附錄 99
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2023年9月20日
通用磨坊公佈2024財年第一季度業績
| | 淨銷售額為49億美元，增長了4％；有機淨銷售額也增長了4％ |
| | 9.3億美元的營業利潤下降了14％；調整後的營業利潤為8.99億美元 按固定貨幣計算增長了2％ |
| | 攤薄後每股收益（EPS）為1.14美元，下降了16％；按固定貨幣計算，調整後的攤薄後每股收益為1.09美元，下降了1％ |
| | 公司重申2024財年全年展望 |
| ¹ | 有關此指標與本新聞稿中使用的其他非公認會計準則指標的對賬，請參閲下面的合併財務報表附註7。 |
明尼阿波利斯（2023年9月20日） 通用磨坊公司（紐約證券交易所代碼：GIS）今天公佈了截至2023年8月27日的第一季度業績。
通用磨坊董事長兼首席執行官傑夫·哈梅寧表示，在以通貨膨脹緩和、供應鏈穩定以及消費者彈性但日益謹慎為特徵的外部環境不斷變化的情況下，我們在第一季度實現了 的收入和利潤增長。展望未來，我們將繼續專注於執行我們的加速戰略，推動品牌的強勁增長。憑藉對我們計劃的信心以及我們適應消費者格局持續變化的能力，我們重申了對2024財年的指導方針。
通用磨坊正在執行其加速戰略，以長期推動 的可持續盈利增長和頂級股東回報。該戰略側重於創造競爭優勢並贏得勝利的四大支柱：大膽建立品牌、堅持不懈地創新、釋放規模和為善而奮鬥。該公司優先考慮其核心市場、全球平臺和盈利增長前景最佳的本地寶石品牌，並致力於通過戰略性 收購和剝離來重塑其投資組合，以進一步提高其增長形象。
第一季度業績摘要
| | 淨銷售額增長了4％，達到49億美元，淨價格實現和混合 的有利表現被英鎊交易量的減少部分抵消。有機淨銷售額也增長了4％，這得益於積極的有機淨價格實現和組合，但部分被有機英鎊交易量的減少所抵消。 |
| | 在有利的推動下，毛利率上升了540個基點，達到淨銷售額的36.1％ 按市值計價影響以及有利的淨價格實現和組合，但部分被較高的投入成本所抵消。調整後的毛利率上升了50個基點，達到淨銷售額的35.4％ ，這主要是由於有利的淨價格實現和組合，但部分被較高的投入成本所抵消。 |
| | 營業利潤為9.3億美元，下降了14％，這得益於去年 資產剝離的淨收益以及銷售、一般和管理（SG&A）支出的增加，但部分被毛利收入的增加所抵消。營業利潤率為19.0％，下降了400個基點。調整後的營業利潤為8.99億美元，按固定貨幣計算，增長了2％，這得益於調整後毛利潤的增加，但部分被調整後的銷售和收購支出的增加（包括媒體投資的兩位數增長）所抵消。調整後的營業利潤 利潤率下降了40個基點至18.3％。 |
| | 歸屬於通用磨坊的6.74億美元淨收益下降了18％，攤薄 每股收益下降了16％，至1.14美元，這主要是由於營業利潤減少和淨利息支出增加，但部分被已發行淨股減少所抵消。調整後的攤薄後每股收益為1.09美元，按固定貨幣計算下降了1％， 這主要是由於淨利息支出增加和調整後有效税率上升，但部分被調整後的營業利潤增加和已發行淨股減少所抵消。 |
可比性説明
以下交易 影響了2023財年至2024財年財務業績的可比性：在2023財年第一季度收購了TNT Crust餐飲服務業務，並在2023財年第一季度剝離了Helper主餐和突然沙拉配菜 菜業務。此外，2023財年第一季度的業績包括自願召回對某些國際企業的影響 哈根達斯ice cream products，這對國際板塊的淨銷售額和營業利潤業績造成了不利影響。
運營分部業績
注：由於四捨五入，表格可能不足。
| 2024財年各組成部分報告的淨銷售額增長 |
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| 第一季度 |
音量 | 價格/組合 | 國外 交換 |
已報告 淨銷售額 |
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| 北美零售 |
(5) pts | 8 pts | | 3 | % | |||||||||||
| 寵物 |
(5) pts | 5 分 | | 扁平 | ||||||||||||
| 北美餐飲服務 |
7 分 | 1 分 | | 8 | % | |||||||||||
| 國際 |
(5) pts | 13 pts | 1 pt | 10 | % | |||||||||||
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| 總計 |
(2) pts | 6 pts | | 4 | % | |||||||||||
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| 2024財年有機淨銷售額增長的組成部分 |
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| 第一季度 |
有機 音量 |
有機 價格/組合 |
有機 淨銷售額 |
國外 交換 |
收購和 資產剝離 |
已報告 淨銷售額 |
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| 北美零售 |
(4) pts | 8 pts | 4 | % | | (1) pt | 3 | % | ||||||||||||||||
| 寵物 |
(5) pts | 5 分 | 扁平 | | | 扁平 | ||||||||||||||||||
| 北美餐飲服務 |
4 分 | | 4 | % | | 4 分 | 8 | % | ||||||||||||||||
| 國際 |
(5) pts | 13 pts | 9 | % | 1 pt | | 10 | % | ||||||||||||||||
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| 總計 |
(2) pts | 7 分 | 4 | % | | | 4 | % | ||||||||||||||||
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| 2024 財年細分市場 營業利潤增長 |
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| 第一季度 |
報告的變化百分比 | 固定貨幣變動百分比 | ||||||
| 北美零售 |
3 | % | 3 | % | ||||
| 寵物 |
(10 | )% | (10 | )% | ||||
| 北美餐飲服務 |
10 | % | 10 | % | ||||
| 國際 |
44 | % | 52 | % | ||||
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| 總計 |
3 | % | 3 | % | ||||
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北美零售板塊
通用磨坊北美零售板塊第一季度淨銷售額增長了3％，達到31億美元，這得益於有利的淨價格 實現和組合，但部分被英鎊交易量的減少所抵消，包括剝離帶來的1點不利因素。有機淨銷售額增長了4％。淨銷售表現超過了尼爾森衡量的零售 銷售增長，這是由於非計量渠道增長更快，零售商庫存略有重建。美國零食業務部門的淨銷售額增長了個位數的高位，美國早安食品的淨銷售額增長了 個位數，加拿大的淨銷售額大致持平。由於 the Helper 和 Sulden Salad 剝離的影響，美國餐飲和烘焙解決方案的淨銷售額下降了個位數的低個位數。據報道，按固定匯率計算，該細分市場的營業利潤為7.98億美元，增長了3％，這主要是受有利的淨價格變現和組合的推動，但部分被投入成本的增加、銷量減少以及銷售和收購支出的增加（包括媒體投資的兩位數增長）所抵消。
寵物細分市場
寵物板塊第一季度淨銷售額為5.8億美元，與去年同期的水平基本持平，這得益於 有利的淨價格實現和組合，但被英鎊交易量的減少所抵消。有機淨銷售額也與去年持平。幹寵物食品的淨銷售額增長了中等個位數，濕寵物食品的淨銷售額大致持平，寵物零食的 下降了兩位數。該細分市場的營業利潤為1.11億美元，下降了10％，這主要是由於投入成本增加、銷量減少以及銷售和收購費用增加，但部分被有利的淨價格變現 和組合所抵消。
北美餐飲服務板塊
北美餐飲服務板塊第一季度淨銷售額增長了8％，達到5.36億美元，其中包括收購TNT Crust所帶來的 4個百分點的收益。儘管烘焙麪粉的市場指數定價帶來了6個百分點的不利影響，但有機淨銷售額仍增長了4％。 細分市場的營業利潤增長了10％，達到5900萬美元，這主要是受有利的淨價格實現和組合的推動，但部分被較高的投入成本所抵消。
國際部分
International板塊第一季度的淨銷售額增長了10％，達到7.16億美元，這得益於有利的淨價格變現和組合以及外幣兑換帶來的1點收益，但英鎊 交易量的減少部分抵消。在分銷商市場以及歐洲和澳大利亞實現兩位數增長的帶動下，有機淨銷售額增長了9％。據報道，該細分市場5000萬美元的營業利潤增長了44％，按固定貨幣計算，較去年同期的業績增長了52％，其中包括冰淇淋召回的影響，這得益於有利的淨價格實現和組合，但部分被更高的投入成本所抵消。
合資企業摘要
Creeal Partners Worldwide（CPW）第一季度的固定貨幣淨銷售額增長了8％，這得益於有利的淨價格實現和組合，但英鎊交易量的減少部分抵消了這一增長。 Häagen-Dazs Japan（HDJ）的固定貨幣淨銷售額增長了4％，這得益於有利的淨價格實現和組合以及創新的強勁貢獻。合資企業的合併税後 收益增長了19％，達到2400萬美元，這主要是受CPW和HDJ有利的淨價格變現和組合以及CPW的離散税收項目的推動，但CPW和HDJ的投入成本上漲部分抵消。
其他損益表項目
在2024財年，第一季度未分配的公司項目淨支出總額為8700萬美元，而去年同期的淨支出為3.33億美元。不包括 按市值計價估值影響和其他影響可比性的項目，今年的未分配公司項目淨支出總額為1.19億美元，而去年的淨支出為1.07億美元。
2024財年的第一季度業績不包括任何剝離活動，而去年同期的業績包括4.31億美元的資產剝離税前淨收益 （有關此商品的更多信息，請參閲下面的註釋 2）。第一季度的福利計劃非服務收入總額為1700萬美元，去年同期為2200萬美元，這主要是由於利息成本的增加，但部分被虧損攤銷的減少所抵消。
第一季度的淨利息支出總額為1.17億美元，去年同期為8,800萬美元，這主要是受更高的 利率和平均長期債務水平的上升所致。本季度的有效税率為20.9％，而去年為21.2％ （有關我們有效税率的更多信息，請參閲下面的附註6）。 第一季度調整後的有效税率為21.1％，而去年同期為19.7％，這主要是由於2023財年的某些非經常性離散税收優惠以及2024財年各司法管轄區的不利收益 組合。
現金流產生和現金回報
第一季度經營活動提供的現金總額為3.78億美元，而去年同期為3.89億美元。資本投資 總額為1.42億美元，而去年同期為9100萬美元。支付的股息增長了7％，達到3.48億美元。通用磨坊在第一季度回購了約640萬股普通股，總額為5億美元，而去年同期的股票回購為5.01億美元。本季度平均攤薄後已發行股票下降2％，至5.91億股。
2024財年展望
通用磨坊預計，影響其2024財年業績的最大因素將是消費者的經濟健康狀況、投入成本通脹率的放緩以及供應鏈環境的日益穩定。該公司預計將通過其戰略收入管理（SRM）能力產生的強有力的營銷、創新、店內支持和淨價格實現來推動2024財年的有機淨銷售增長，其中大部分將從2023財年採取的SRM行動中結轉 。預計全年投入成本通脹將佔商品銷售總成本的5％左右，這主要是由於影響採購、製造和物流 成本的勞動力通貨膨脹所致。該公司預計，整體利潤管理（HMM）的成本將節省約佔銷售成本的4％，而2023財年的這一比例為3％。
基於上述假設，該公司重申了其2024財年的全年財務目標²：
| | 有機淨銷售額預計將增長3％至4％。 |
| | 按固定貨幣計算，調整後的營業利潤和調整後的攤薄後每股收益預計將分別增長4％至6％。 |
| | 自由現金流轉換預計至少佔調整後税後收益的95％。 |
| | 資產剝離和外幣兑換的淨影響預計將使全年報告的淨銷售額 增長減少約半個百分點，而外幣兑換預計將對調整後的營業利潤和調整後的攤薄每股收益增長產生不重要影響。 |
| ² | 財務目標是在非公認會計準則的基礎上提供的，因為沒有計算可比的公認會計準則指標所必需的某些 信息。有關不可用信息的討論，請參閲下文合併財務報表附註7。 |
通用磨坊將於今天，即美國中部時間2023年9月20日上午6點30分左右（美國東部時間上午7點30分）發佈預先錄製的管理層講話，並將從中部時間上午8點（美國東部時間上午9點）開始舉行網絡直播問答環節。 預先錄製的講話和網絡直播將在www.generalmills.com/investors上公佈。
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的預期和假設。這些前瞻性陳述，包括標題為 “2024財年展望” 的 下的陳述以及哈梅寧先生的陳述，都存在某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性 陳述中討論的潛在業績存在重大差異。特別是，我們對未來淨銷售額和收益的預測可能會受到多種因素的影響，包括：供應鏈中斷或效率低下；消費食品行業和我們產品的 市場的競爭動態，包括競爭對手的新產品推出、廣告活動、定價行動和促銷活動；經濟狀況，包括通貨膨脹率、利率、税率或 資本可用性的變化；產品開發和創新；消費者對新產品的接受程度產品和產品的改進；消費者對定價行為和促銷水平變化的反應；收購或處置企業或資產； 資本結構的變化；法律和監管環境的變化，包括税收立法、標籤和廣告法規以及訴訟；商譽、其他無形資產或其他 長期資產的賬面價值減值或其他無形資產使用壽命的變化；會計準則的變化以及重大影響會計估計；產品質量和安全問題，包括召回和產品責任； 消費者對我們產品的需求變化；廣告、營銷和促銷計劃的有效性；消費者行為、趨勢和偏好的變化，包括減肥趨勢；消費者對健康相關問題的看法，包括 肥胖；零售環境的整合；重要客户的購買和庫存水平的變化；供應鏈資源的成本和可用性的波動，包括原材料、包裝、能源，以及 運輸；重組和成本節約計劃的有效性；用於管理某些大宗商品價格風險的衍生品市值的波動；用於確定計劃負債的計劃資產價值和貼現率變化導致的福利計劃支出 ；我們的信息技術系統的故障或漏洞；包括匯率波動在內的外國經濟狀況；以及恐怖主義或戰爭導致的國外市場的政治動盪和經濟不確定性。 公司沒有義務公開修改任何前瞻性陳述以反映任何未來的事件或情況。
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（投資者）傑夫·西蒙： +1-763-764-2301
（媒體）切爾西·沃克： +1-763-764-6364
合併收益表和補充信息
通用磨坊公司和子公司
（未經審計）（以百萬計，每股數據除外）
| 季度已結束 | ||||||||||||
| 8 月 27 日 | 8 月 28 日 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | % 變化 | ||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 4,904.7 | $ | 4,717.6 | 4 | % | ||||||
| 銷售成本 |
3,134.2 | 3,269.9 | (4 | )% | ||||||||
| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
839.3 | 791.4 | 6 | % | ||||||||
| 資產剝離淨收益 |
| (430.9 | ) | NM | ||||||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
1.2 | 1.6 | (25 | )% | ||||||||
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| 營業利潤 |
930.0 | 1,085.6 | (14 | )% | ||||||||
| 福利計劃非服務收入 |
(17.0 | ) | (21.7 | ) | (22 | )% | ||||||
| 利息，淨額 |
117.0 | 87.7 | 33 | % | ||||||||
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| 合資企業的所得税前收益和税後收益 |
830.0 | 1,019.6 | (19 | )% | ||||||||
| 所得税 |
173.2 | 216.1 | (20 | )% | ||||||||
| 合資企業的税後收益 |
23.5 | 19.8 | 19 | % | ||||||||
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| 淨收益，包括歸屬於非控股權益的收益 |
680.3 | 823.3 | (17 | )% | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
6.8 | 3.3 | 106 | % | ||||||||
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| 歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 673.5 | $ | 820.0 | (18 | )% | ||||||
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| 基本每股收益 |
$ | 1.15 | $ | 1.37 | (16 | )% | ||||||
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| 攤薄後每股收益 |
$ | 1.14 | $ | 1.35 | (16 | )% | ||||||
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| 季度已結束 | ||||||||||||
| 8 月 27 日 | 8 月 28 日 | 基點 Pt | ||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
| 佔淨銷售額百分比的比較： |
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| 毛利率 |
36.1 | % | 30.7 | % | 540 | |||||||
| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
17.1 | % | 16.8 | % | 30 | |||||||
| 營業利潤 |
19.0 | % | 23.0 | % | (400 | ) | ||||||
| 歸屬於通用磨坊的淨收益 |
13.7 | % | 17.4 | % | (370 | ) | ||||||
| 季度已結束 | ||||||||||||
| 8 月 27 日 | 8 月 28 日 | 基點 Pt | ||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
| 比較佔淨銷售額的百分比，不包括影響可比性的某些項目 (a)： |
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| 調整後的毛利率 |
35.4 | % | 34.9 | % | 50 | |||||||
| 調整後的營業利潤 |
18.3 | % | 18.7 | % | (40 | ) | ||||||
| 調整後淨收益歸因於 通用磨坊 |
13.2 | % | 14.2 | % | (100 | ) | ||||||
| (a) | 有關這些未由公認會計原則 (GAAP) 定義的衡量標準的對賬，請參閲附註7。 |
見合併財務報表附註。
經營分部業績及補充信息
通用磨坊公司和子公司
（未經審計）（以百萬計）
| 季度已結束 | ||||||||||||
| 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | % 變化 | ||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 3,073.0 | $ | 2,988.8 | 3 | % | ||||||
| 國際 |
715.8 | 652.5 | 10 | % | ||||||||
| 寵物 |
579.9 | 579.9 | | % | ||||||||
| 北美餐飲服務 |
536.0 | 496.4 | 8 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 總計 |
$ | 4,904.7 | $ | 4,717.6 | 4 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
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|||||||
| 營業利潤： |
||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 798.2 | $ | 777.8 | 3 | % | ||||||
| 國際 |
50.0 | 34.8 | 44 | % | ||||||||
| 寵物 |
111.2 | 123.1 | (10 | )% | ||||||||
| 北美餐飲服務 |
59.1 | 53.6 | 10 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 分部營業利潤總額 |
$ | 1,018.5 | $ | 989.3 | 3 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 未分配的公司物品 |
87.3 | 333.0 | (74 | )% | ||||||||
| 資產剝離淨收益 |
| (430.9 | ) | NM | ||||||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
1.2 | 1.6 | (25 | )% | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 營業利潤 |
$ | 930.0 | $ | 1,085.6 | (14 | )% | ||||||
|
|
|
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| 季度已結束 | ||||||||||||
| 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | 基點 Pt 改變 |
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| 分部營業利潤佔淨銷售額的百分比： |
||||||||||||
| 北美零售 |
26.0 | % | 26.0 | % | | |||||||
| 國際 |
7.0 | % | 5.3 | % | 170 | |||||||
| 寵物 |
19.2 | % | 21.2 | % | (200 | ) | ||||||
| 北美餐飲服務 |
11.0 | % | 10.8 | % | 20 | |||||||
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| 分部營業利潤總額 |
20.8 | % | 21.0 | % | (20 | ) | ||||||
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見合併財務報表附註。
合併資產負債表
通用磨坊公司和子公司
（以百萬計，面值除外）
| 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | 2023年5月28日 | ||||||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||||||
| 資產 |
||||||||||||
| 流動資產： |
||||||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 490.9 | $ | 594.4 | $ | 585.5 | ||||||
| 應收款 |
1,791.1 | 1,730.4 | 1,683.2 | |||||||||
| 庫存 |
2,228.8 | 2,089.9 | 2,172.0 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
596.2 | 719.3 | 735.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 流動資產總額 |
5,107.0 | 5,134.0 | 5,176.4 | |||||||||
| 土地、建築物和設備 |
3,585.2 | 3,358.6 | 3,636.2 | |||||||||
| 善意 |
14,522.0 | 14,454.6 | 14,511.2 | |||||||||
| 其他無形資產 |
6,965.7 | 6,979.4 | 6,967.6 | |||||||||
| 其他資產 |
1,139.8 | 1,180.6 | 1,160.3 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 總資產 |
$ | 31,319.7 | $ | 31,107.2 | $ | 31,451.7 | ||||||
|
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|
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| 負債和權益 |
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| 流動負債： |
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| 應付賬款 |
$ | 3,705.8 | $ | 3,786.3 | $ | 4,194.2 | ||||||
| 長期債務的當前部分 |
1,174.6 | 2,095.4 | 1,709.1 | |||||||||
| 應付票據 |
584.3 | 991.9 | 31.7 | |||||||||
| 其他流動負債 |
1,603.1 | 1,721.9 | 1,600.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 流動負債總額 |
7,067.8 | 8,595.5 | 7,535.7 | |||||||||
| 長期債務 |
10,523.5 | 8,474.6 | 9,965.1 | |||||||||
| 遞延所得税 |
2,085.0 | 2,262.4 | 2,110.9 | |||||||||
| 其他負債 |
1,128.0 | 949.1 | 1,140.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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| 負債總額 |
20,804.3 | 20,281.6 | 20,751.7 | |||||||||
|
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|
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| 股東權益： |
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| 普通股，發行754.6股，面值0.10美元 |
75.5 | 75.5 | 75.5 | |||||||||
| 額外的實收資本 |
1,185.7 | 1,146.1 | 1,222.4 | |||||||||
| 留存收益 |
20,163.6 | 19,027.6 | 19,838.6 | |||||||||
| 國庫普通股，按成本計算，分別為173.4、160.3和168.0股 |
(8,874.3 | ) | (7,676.0 | ) | (8,410.0 | ) | ||||||
| 累計其他綜合虧損 |
(2,288.1 | ) | (1,998.4 | ) | (2,276.9 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 股東權益總額 |
10,262.4 | 10,574.8 | 10,449.6 | |||||||||
| 非控股權益 |
253.0 | 250.8 | 250.4 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 權益總額 |
10,515.4 | 10,825.6 | 10,700.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 負債和權益總額 |
$ | 31,319.7 | $ | 31,107.2 | $ | 31,451.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
見合併財務報表附註。
合併現金流量表
通用磨坊公司和子公司
（未經審計）（以百萬計）
| 季度已結束 | ||||||||
| 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
| 現金流量-經營活動 |
||||||||
| 淨收益，包括歸屬於非控股權益的收益 |
$ | 680.3 | $ | 823.3 | ||||
| 為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
137.2 | 134.3 | ||||||
| 合資企業的税後收益 |
(23.5 | ) | (19.8 | ) | ||||
| 合資企業收益分配 |
15.8 | 15.5 | ||||||
| 基於股票的薪酬 |
35.3 | 33.5 | ||||||
| 遞延所得税 |
(14.5 | ) | 9.2 | |||||
| 養老金和其他退休後福利計劃繳款 |
(7.4 | ) | (5.3 | ) | ||||
| 養老金和其他退休後福利計劃費用 |
(5.3 | ) | (6.7 | ) | ||||
| 資產剝離淨收益 |
| (430.9 | ) | |||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
2.4 | (15.7 | ) | |||||
| 流動資產和負債的變化，不包括收購和 剝離的影響 |
(457.4 | ) | (209.7 | ) | ||||
| 其他，淨額 |
15.2 | 61.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供的淨現金 |
378.1 | 388.8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金流-投資活動 |
||||||||
| 購買土地、建築物和設備 |
(141.7 | ) | (90.9 | ) | ||||
| 收購，扣除獲得的現金 |
| (252.1 | ) | |||||
| 資產剝離所得收益，扣除已剝離的現金 |
| 610.7 | ||||||
| 其他，淨額 |
6.2 | (1.9 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投資活動提供的（已使用）淨現金 |
(135.5 | ) | 265.8 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金流-融資活動 |
||||||||
| 應付票據變動 |
551.8 | 188.0 | ||||||
| 行使期權發行的普通股所得收益 |
4.5 | 65.5 | ||||||
| 購買普通股作為國庫 |
(500.5 | ) | (500.8 | ) | ||||
| 已支付的股息 |
(348.5 | ) | (325.0 | ) | ||||
| 向非控股權益持有人進行分配 |
(4.3 | ) | (1.9 | ) | ||||
| 其他，淨額 |
(37.2 | ) | (34.9 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動使用的淨現金 |
(334.2 | ) | (609.1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(3.0 | ) | (20.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| （減少）現金及現金等價物增加 |
(94.6 | ) | 25.0 | |||||
| 現金和現金等價物-年初 |
585.5 | 569.4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金和現金等價物-期末 |
$ | 490.9 | $ | 594.4 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產和負債變動產生的現金流，不包括收購 和資產剝離的影響： |
||||||||
| 應收款 |
$ | (104.4 | ) | $ | (91.1 | ) | ||
| 庫存 |
(54.3 | ) | (243.3 | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 |
140.9 | 79.5 | ||||||
| 應付賬款 |
(443.8 | ) | (130.4 | ) | ||||
| 其他流動負債 |
4.2 | 175.6 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產和負債的變化 |
$ | (457.4 | ) | $ | (209.7 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見合併財務報表附註。
通用磨坊公司和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
| (1) | 隨附的通用磨坊公司（我們、我們、我們的、通用磨坊或 公司）的合併財務報表是根據美國普遍接受的年度和中期財務信息會計原則編制的。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整 都已包括在內，屬於正常的反覆性質。 |
| (2) | 在2023財年的第一季度，我們以2.53億美元的收購價格收購了TNT Crust，這是一家為地區和全國披薩連鎖店、餐飲服務分銷商和零售店生產高品質冷凍披薩 皮的製造商。我們用美國商業票據為這筆交易融資。我們將TNT Crust業務整合到我們的 合併資產負債表中，記錄的商譽為1.57億美元。商譽包含在北美餐飲服務板塊中，不得出於税收目的扣除。此次收購的形式影響並不大。 |
在2023財年第一季度，我們以6.07億美元的價格完成了向Eagle Family Foods Group出售Helper主餐和突然沙拉配菜 菜業務的資產，並錄得4.42億美元的税前收益。
| (3) | 在2024財年的第一季度，我們沒有采取任何新的重組行動。我們在2024財年第一季度記錄了 1000萬美元的重組費用，在2023財年第一季度記錄了200萬美元的重組費用，用於先前宣佈的重組行動。我們預計這些行動將在 財年末之前完成。 |
重組和減值費用以及項目相關成本記錄在我們的合併 收益表中，如下所示：
| 季度已結束 | ||||||||
| 以百萬計 |
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||
| 銷售成本 |
$ | 8.6 | $ | 0.7 | ||||
| 重組、減值和其他退出成本 |
1.2 | 1.6 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 重組費用總額 |
$ | 9.8 | $ | 2.3 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 與項目相關的成本歸類為銷售成本 |
$ | 0.8 | $ | | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (4) | 2024財年第一季度的未分配企業支出總額為8700萬美元，而2023財年同期為3.33億美元。在2024財年的第一季度，我們記錄了與 相關的支出淨減少4,500萬美元按市值計價對某些大宗商品頭寸和穀物庫存進行估值，而去年同期支出淨增1.75億美元。我們 在2024財年第一季度記錄了與某些公司投資估值調整相關的淨虧損300萬美元，而2023財年第一季度與估值調整和某些 公司投資的出售虧損相關的淨虧損為2600萬美元。在2023財年的第一季度，我們記錄了與自願召回某些國際 相關的2200萬美元費用哈根達斯冰淇淋產品。在2024財年第一季度，我們在銷售成本中記錄了900萬美元的重組費用和100萬美元的重組計劃項目相關成本，而去年同期的銷售成本為100萬美元。此外，我們記錄了200萬美元的整合成本，主要與我們在2023財年第一季度收購TNT Crust有關。 |
| (5) | 基本和攤薄後每股收益 (EPS) 的計算方法如下： |
| 季度已結束 | ||||||||
| 以百萬計，每股數據除外 |
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||
| 歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 673.5 | $ | 820.0 | ||||
| 普通股平均數量——基本每股收益 |
586.3 | 600.2 | ||||||
| 增量份額效應來自:(a) |
||||||||
| 股票期權 |
2.8 | 3.3 | ||||||
| 限制性股票單位和績效股票單位 |
2.3 | 2.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 普通股平均數量——攤薄後每股收益 |
591.4 | 606.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 基本每股收益 |
$ | 1.15 | $ | 1.37 | ||||
| 攤薄後每股收益 |
$ | 1.14 | $ | 1.35 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (a) | 股票期權、限制性股票單位和績效股票單位的增量股票由 庫存股方法計算。 |
| (6) | 2024財年第一季度的有效税率為20.9％，而2023財年第一季度的有效税率為21.2％ 。下降0.3個百分點的主要原因是2023財年第一季度與資產剝離相關的某些不利税收成分，但部分被2023財年第一季度的某些非經常性離散税 優惠以及2024財年第一季度各司法管轄區的不利收益組合所抵消。在2024財年第一季度，不包括某些影響可比性的項目，我們的有效税率為21.1％，而去年同期為19.7％（有關我們使用未由GAAP定義的衡量標準的描述，請參閲下文附註7）。增長1.4個百分點的主要原因是2023財年第一季度的某些非經常性離散税收優惠 ，以及2024財年第一季度各司法管轄區的收益組合不利。 |
| (7) | 我們在本新聞稿中納入了未由 GAAP 定義的衡量標準。我們認為，這些措施為投資者提供了 有用的信息，並將這些措施納入其他與投資者的溝通中。對於這些非公認會計準則財務指標，我們在下面提供了非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標之間差異的對賬 ，解釋了為什麼我們認為非公認會計準則指標為 投資者提供了有用的信息，以及我們的管理層或董事會使用非公認會計準則指標的任何其他重要目的。這些非公認會計準則指標應與 相提並論，而不是取代可比的公認會計準則指標。 |
我們為 合併淨銷售額和細分市場淨銷售額提供了有機淨銷售增長率。該衡量標準用於向董事會和執行管理層報告，並作為董事會出於激勵性薪酬目的衡量我們業績的組成部分。 我們認為，有機淨銷售增長率為投資者提供了有用的信息，因為它們排除了外幣匯率波動、 收購、剝離以及第53財周（如果適用）的影響，從而為我們淨銷售額的基本業績提供了透明度 逐年可比性。這些指標與報告的淨銷售額 增長率（相關的GAAP指標）的對賬已包含在我們上面的運營部門業績中。
本新聞稿中的某些衡量標準不包括外幣兑換（固定貨幣）的影響。為了提供這些信息，以美元以外貨幣報告的實體的本期業績按上一財政年度同期的平均匯率折算成美元，而不是按本財政年度的實際平均匯率 折算成美元。因此，外幣影響等於本年度 以當地貨幣計算的結果乘以當前財政期與上一財年同期之間平均外幣匯率的變化。我們認為，這些固定貨幣衡量標準為投資者提供了 有用的信息，因為它們通過排除外幣匯率波動對 的影響，為基礎業績提供了透明度逐期考慮到外匯市場的波動性，可比性。
我們在2024財年對有機淨銷售增長、調整後的營業利潤增長、調整後的攤薄後每股收益增長和自由現金流 轉換的展望是非公認會計準則財務指標，不包括影響可比性的項目，包括外幣匯率波動、收購、 剝離和第53周（如果適用）的影響，或以其他方式對其進行了調整。如果沒有 不合理的努力，我們就無法將這些前瞻性的非公認會計準則財務指標與其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標進行對賬，因為我們無法合理確定地預測整個2024財年外幣匯率變動的實際影響或收購和剝離的時機。不可用的 信息可能會對我們2024財年的GAAP財務業績產生重大影響。
對於2024財年，我們目前預計：外幣 匯率（基於遠期匯率和預測匯率以及套期保值頭寸）以及收購和剝離將使淨銷售增長減少半個百分點，重組費用總額將減少約1500萬美元 至2000萬美元。
影響可比性的重要項目
以下是經過調整的幾項衡量標準。調整要麼是由於不經常發生的事件而產生的項目，要麼是 managements 判斷會顯著影響的項目 逐年經營業績評估。
以下是影響我們結果可比性的重要項目的描述。
按市值計價效果
網 按市值計價未分配公司項目中確認的某些大宗商品頭寸的估值 。請參閲備註 4。
重組費用
2024財年記錄的先前宣佈的重組行動的重組費用和項目相關成本。對先前宣佈的2023財年記錄的重組行動收取重組費用 。請參閲註釋 3。
投資活動，淨額
2024財年某些企業投資的估值調整。2023財年的估值調整和某些公司 投資的出售虧損。請參閲備註 4。
收購整合成本
整合成本主要來自於2024財年和2023財年對TNT Crust的收購。請參閲註釋 2。
產品召回
與 2023 財年自願召回某些國際公司相關的成本 哈根達斯冰淇淋產品。請參閲備註 4。
資產剝離收益，淨額
淨資產剝離收益主要與2023財年出售我們的Helper主餐和突然沙拉配菜業務有關。請參閲 注意 2。
交易成本
交易成本主要與2023財年出售我們的Helper主餐和突然沙拉配菜業務有關。請參閲 注意 2。
CPW 重組費用
CPW的重組費用與先前宣佈的重組行動有關。
按固定貨幣計算的調整後營業利潤增長
該衡量標準用於向董事會和執行管理層報告，也是衡量我們績效的組成部分，用於激勵 薪酬目的。我們認為，該指標為投資者提供了有用的信息，因為它是我們用來評估可比營業利潤表現的營業利潤指標 逐年基礎。該衡量標準是在固定貨幣基礎上評估的，排除了外幣匯率波動對的影響 逐年考慮到外幣匯率的波動，具有可比性。
我們按固定貨幣計算的調整後的 營業利潤增長計算如下：
| 季度已結束 | ||||||||||||
| 8 月 27 日 2023 |
8 月 28 日 2022 |
改變 | ||||||||||
| 如報告所示的營業利潤 |
$ | 930.0 | $ | 1,085.6 | (14 | )% | ||||||
| 按市值計價 效果 |
(44.9 | ) | 174.7 | |||||||||
| 重組費用 |
9.8 | 2.3 | ||||||||||
| 投資活動，淨額 |
2.9 | 26.3 | ||||||||||
| 與項目相關的費用 |
0.8 | | ||||||||||
| 收購整合成本 |
0.2 | 1.5 | ||||||||||
| 產品召回 |
0.2 | 21.5 | ||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
| (430.9 | ) | |||||||||
| 交易成本 |
| 0.2 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 調整後的營業利潤 |
$ | 899.0 | $ | 881.2 | 2 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 外幣兑換的影響 |
扁平 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 按固定貨幣計算的調整後營業利潤增長 |
2 | % | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能無法站立。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面的 “影響可比性的重要項目” 部分。
調整後的攤薄後每股收益和相關的固定貨幣增長率
該衡量標準用於向我們的董事會和執行管理層報告。我們認為，該指標為投資者提供了有用的信息 ，因為它是我們用來評估可比收益表現的盈利能力指標 逐年基礎。
我們的GAAP指標（攤薄後每股收益）與調整後的攤薄每股收益和相關的固定貨幣增長率的對賬如下：
| 季度已結束 | ||||||||||||
| 每股數據 |
8 月 27 日 2023 |
8 月 28 日 2022 |
改變 | |||||||||
| 如報告所述，攤薄後的每股收益 |
$ | 1.14 | $ | 1.35 | (16 | )% | ||||||
| 按市值計價 效果 |
(0.06 | ) | 0.22 | |||||||||
| 重組費用 |
0.01 | | ||||||||||
| 投資活動，淨額 |
| 0.04 | ||||||||||
| 產品召回 |
| 0.03 | ||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
| (0.54 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 調整後的攤薄後每股收益 |
$ | 1.09 | $ | 1.11 | (2 | )% | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 外幣兑換的影響 |
(1 | ) pt | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 按固定貨幣計算，調整後的攤薄後每股收益增長 |
(1 | )% | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能無法站立。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面的 “影響可比性的重要項目” 部分。
有關影響 可比性的每個項目的税收影響，請參閲下文我們對報告的有效所得税税率與調整後的有效所得税税率的對賬表。
調整後收益佔淨銷售額百分比的比較
我們認為，這些指標為投資者提供了有用的信息，因為它們對於評估我們調整後的收益比較佔同類資產淨銷售額的百分比 非常重要 逐年基礎。
我們調整後的收益 佔淨銷售額百分比的比較計算如下：
| 季度已結束 | ||||||||||||||||
| 以百萬計 |
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||||||||||
| 佔淨銷售額百分比的比較 |
價值 | 的百分比淨銷售額 | 價值 | 的百分比淨銷售額 | ||||||||||||
| 報告的毛利率 (a) |
$ | 1,770.5 | 36.1 | % | $ | 1,447.7 | 30.7 | % | ||||||||
| 按市值計價 效果 |
(44.9 | ) | (0.9 | )% | 174.7 | 3.7 | % | |||||||||
| 重組費用 |
8.6 | 0.2 | % | 0.7 | | % | ||||||||||
| 與項目相關的費用 |
0.8 | | % | | | % | ||||||||||
| 產品召回 |
| | % | 21.1 | 0.4 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 調整後的毛利率 |
$ | 1,734.9 | 35.4 | % | $ | 1,644.1 | 34.9 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 如報告所示的營業利潤 |
$ | 930.0 | 19.0 | % | $ | 1,085.6 | 23.0 | % | ||||||||
| 按市值計價 效果 |
(44.9 | ) | (0.9 | )% | 174.7 | 3.7 | % | |||||||||
| 重組費用 |
9.8 | 0.2 | % | 2.3 | | % | ||||||||||
| 投資活動，淨額 |
2.9 | 0.1 | % | 26.3 | 0.6 | % | ||||||||||
| 與項目相關的費用 |
0.8 | | % | | | % | ||||||||||
| 收購整合成本 |
0.2 | | % | 1.5 | | % | ||||||||||
| 產品召回 |
0.2 | | % | 21.5 | 0.5 | % | ||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
| | % | (430.9 | ) | (9.1 | )% | |||||||||
| 交易成本 |
| | % | 0.2 | | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 調整後的營業利潤 |
$ | 899.0 | 18.3 | % | $ | 881.2 | 18.7 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 報告歸屬於通用磨坊的淨收益 |
$ | 673.5 | 13.7 | % | $ | 820.0 | 17.4 | % | ||||||||
| 按市值計價 效應，扣除税款 (b) |
(34.6 | ) | (0.7 | )% | 134.5 | 2.9 | % | |||||||||
| 重組費用，扣除税款 (b) |
5.1 | 0.1 | % | 1.7 | | % | ||||||||||
| 投資活動，淨額，扣除税款 (b) |
1.9 | | % | 25.8 | 0.5 | % | ||||||||||
| 與項目相關的費用，扣除税款 (b) |
0.5 | | % | | | % | ||||||||||
| CPW 重組費用 |
0.3 | | % | 0.1 | | % | ||||||||||
| 收購整合成本，扣除税款 (b) |
0.1 | | % | 1.2 | | % | ||||||||||
| 產品召回，扣除税款 (b) |
0.1 | | % | 16.5 | 0.3 | % | ||||||||||
| 淨資產剝離收益，扣除税款 (b) |
| | % | (329.0 | ) | (7.0 | )% | |||||||||
| 交易成本，扣除税款 (b) |
| | % | 0.2 | | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 歸屬於通用磨坊的調整後淨收益 |
$ | 647.0 | 13.2 | % | $ | 671.1 | 14.2 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能無法站立。
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面的 “影響可比性的重要項目” 部分。
| (a) | 淨銷售額減去銷售成本。 |
| (b) | 有關每次調整的税收影響，請參閲下文調整後的有效所得税税率對賬。 |
固定貨幣分部營業利潤增長率
我們認為，該指標為投資者提供了有用的信息，因為它排除了外幣匯率波動對 的影響，從而為我們細分市場的基礎表現提供了透明度 逐年考慮到外匯市場的波動性，可比性。
按固定貨幣計算，我們的細分市場營業利潤增長率計算如下：
| 截至2023年8月27日的季度 | ||||||||||||
| 的百分比變化營業利潤正如報道的那樣 | 外國人的影響貨幣 交換 |
的百分比變化的營業利潤固定貨幣 基礎 |
||||||||||
| 北美零售 |
3 | % | 扁平 | 3 | % | |||||||
| 國際 |
44 | % | (8 | ) pts | 52 | % | ||||||
| 寵物 |
(10 | )% | 扁平 | (10 | )% | |||||||
| 北美餐飲服務 |
10 | % | 扁平 | 10 | % | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 分部營業利潤總額 |
3 | % | 扁平 | 3 | % | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
注意：由於四捨五入，桌子可能無法站立。
調整後的有效所得税税率
我們認為，這項 衡量標準為投資者提供了有用的信息，因為它提供了可比的調整後的有效所得税税率 逐年基礎。
調整後的有效所得税税率計算如下：
| 季度已結束 | ||||||||||||||||
| 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||||||||||
| 以百萬計 （每股數據除外） |
税前收入 (a) | 收入税收 | 税前收入 (a) | 收入税收 | ||||||||||||
| 正如報道的那樣 |
$ | 830.0 | $ | 173.2 | $ | 1,019.6 | $ | 216.1 | ||||||||
| 按市值計價 效果 |
(44.9 | ) | (10.3 | ) | 174.7 | 40.2 | ||||||||||
| 重組費用 |
9.8 | 4.7 | 2.3 | 0.6 | ||||||||||||
| 投資活動，淨額 |
2.9 | 1.0 | 26.3 | 0.5 | ||||||||||||
| 與項目相關的費用 |
0.8 | 0.3 | | | ||||||||||||
| 收購整合成本 |
0.2 | 0.1 | 1.5 | 0.3 | ||||||||||||
| 產品召回 |
0.2 | 0.1 | 21.5 | 4.9 | ||||||||||||
| 資產剝離淨收益 |
| | (430.9 | ) | (101.9 | ) | ||||||||||
| 交易成本 |
| | 0.2 | | ||||||||||||
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| 經調整後 |
$ | 799.1 | $ | 169.0 | $ | 815.2 | $ | 160.8 | ||||||||
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| 有效税率： |
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| 正如報道的那樣 |
20.9 | % | 21.2 | % | ||||||||||||
| 經調整後 |
21.1 | % | 19.7 | % | ||||||||||||
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| 所得税調整總額 |
$ | (4.3 | ) | $ | (55.3 | ) | ||||||||||
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| 普通股平均數量——攤薄後每股收益 |
591.4 | 606.0 | ||||||||||||||
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| 所得税調整對調整後攤薄後每股收益的影響 |
$ | 0.01 | $ | 0.09 | ||||||||||||
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注意：由於四捨五入，桌子可能無法站立。
| (a) | 所得税前收益和合資企業 的税後收益。 |
有關對賬項目的更多信息，請參閲上面的 “影響可比性的重要項目” 部分。