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成員2022-01-012022-06-300001708035US-GAAP:員工股權會員2023-04-012023-06-300001708035US-GAAP:員工股權會員2022-04-012022-06-300001708035US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-06-300001708035US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
(Mark One) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 001-38221
Ecovyst Inc.
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | 81-3406833 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | (美國國税局僱主 證件號) |
|
林登伍德大道 300 號 | | | |
馬爾文, 賓夕法尼亞州 | | | 19355 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | | | |
(484) | 617-1200 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | ECVT | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐ |
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐ |
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐不是 ☒ |
截至2023年8月1日,已發行普通股的數量為 116,643,683. |
| | | | |
Ecovyst Inc.
索引 — 表格 10-Q
2023年6月30日
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併損益表 | 3 |
| 簡明綜合收益表 | 4 |
| 簡明合併資產負債表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 46 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 46 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
第 5 項。 | 其他信息 | 48 |
第 6 項。 | 展品 | 48 |
| | |
| 簽名 | 49 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併收益表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售 | $ | 184,110 | | | $ | 225,172 | | | $ | 344,984 | | | $ | 404,886 | |
銷售商品的成本 | 123,140 | | | 165,313 | | | 247,520 | | | 297,292 | |
毛利 | 60,970 | | | 59,859 | | | 97,464 | | | 107,594 | |
銷售、一般和管理費用 | 21,395 | | | 22,783 | | | 42,514 | | | 46,319 | |
其他運營費用,淨額 | 6,262 | | | 9,665 | | | 12,980 | | | 17,428 | |
營業收入 | 33,313 | | | 27,411 | | | 41,970 | | | 43,847 | |
關聯公司淨額(收益) | (11,374) | | | (8,504) | | | (11,597) | | | (14,253) | |
利息支出,淨額 | 9,168 | | | 8,888 | | | 19,000 | | | 17,338 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 610 | | | 485 | | | 182 | | | 625 | |
所得税前收入 | 34,909 | | | 26,542 | | | 34,385 | | | 40,137 | |
所得税準備金 | 8,787 | | | 7,297 | | | 9,734 | | | 13,017 | |
淨收入 | $ | 26,122 | | | $ | 19,245 | | | $ | 24,651 | | | $ | 27,120 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.22 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.22 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 118,651,402 | | | 138,035,764 | | | 120,335,414 | | | 137,876,185 | |
稀釋 | 119,920,742 | | | 139,149,560 | | | 121,831,942 | | | 139,175,659 | |
見簡明合併財務報表的附註。
ECOVYST INC.和子公司
綜合收益的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 26,122 | | | $ | 19,245 | | | $ | 24,651 | | | $ | 27,120 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
養老金和退休後福利 | 465 | | | (39) | | | 441 | | | (78) | |
套期保值活動產生的淨收益(虧損) | 5,399 | | | 4,757 | | | (2,521) | | | 18,479 | |
外幣折算 | 828 | | | (7,994) | | | 3,013 | | | (10,299) | |
其他綜合收益總額(虧損) | 6,692 | | | (3,276) | | | 933 | | | 8,102 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收入 | $ | 32,814 | | | $ | 15,969 | | | $ | 25,584 | | | $ | 35,222 | |
| | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
ECOVYST INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 29,232 | | | $ | 110,920 | |
應收賬款,淨額 | 78,171 | | | 74,758 | |
庫存,淨額 | 47,550 | | | 44,362 | |
衍生資產 | 17,329 | | | 18,510 | |
預付費和其他流動資產 | 24,930 | | | 19,154 | |
| | | |
流動資產總額 | 197,212 | | | 267,704 | |
對關聯公司的投資 | 438,369 | | | 436,013 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 587,204 | | | 584,889 | |
善意 | 404,220 | | | 403,163 | |
其他無形資產,淨額 | 123,461 | | | 129,932 | |
使用權租賃資產 | 29,649 | | | 28,265 | |
其他長期資產 | 33,923 | | | 34,587 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,814,038 | | | $ | 1,884,553 | |
負債 | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | 9,000 | | | $ | 9,000 | |
應付賬款 | 34,615 | | | 40,019 | |
經營租賃負債——當前 | 9,098 | | | 8,155 | |
應計負債 | 50,318 | | | 72,229 | |
| | | |
流動負債總額 | 103,031 | | | 129,403 | |
長期債務,不包括流動部分 | 862,394 | | | 865,870 | |
遞延所得税 | 137,066 | | | 136,184 | |
經營租賃負債——非流動負債 | 20,493 | | | 20,021 | |
其他長期負債 | 23,290 | | | 25,846 | |
| | | |
負債總額 | 1,146,274 | | | 1,177,324 | |
承付款和或有開支(注15) | | | |
公平 | | | |
普通股 ($)0.01面值);授權股票 450,000,000; 已發行股票 140,744,045和 139,571,272分別於2023年6月30日和2022年12月31日;已發行股份 116,263,742和 122,186,238分別在2023年6月30日和2022年12月31日 | 1,407 | | | 1,396 | |
優先股 ($)0.01面值);授權股票 50,000,000; 不2023年6月30日和2022年12月31日已發行或流通的股票 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 1,101,285 | | | 1,091,475 | |
累計赤字 | (217,359) | | | (242,010) | |
按成本計算的庫存股;股票 24,480,303和 17,385,034分別在2023年6月30日和2022年12月31日 | (224,494) | | | (149,624) | |
累計其他綜合收益 | 6,925 | | | 5,992 | |
權益總額 | 667,764 | | | 707,229 | |
負債和權益總額 | $ | 1,814,038 | | | $ | 1,884,553 | |
| | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
ECOVYST INC.和子公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常見 股票 | | 額外 付費 首都 | | (累計赤字) | | 財政部 股票,在 成本 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | | | 總計 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 1,396 | | | $ | 1,091,475 | | | $ | (242,010) | | | $ | (149,624) | | | $ | 5,992 | | | | | $ | 707,229 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (1,471) | | | — | | | — | | | | | (1,471) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,759) | | | | | (5,759) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | (29,850) | | | — | | | | | (29,850) | |
股權獎勵歸屬的預扣税 | | — | | | — | | | — | | | (866) | | | — | | | | | (866) | |
股票補償費用 | | — | | | 4,756 | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,756 | |
根據股權激勵計劃發行的股份,扣除沒收款項 | | 10 | | | 102 | | | — | | | — | | | — | | | | | 112 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | $ | 1,406 | | | $ | 1,096,333 | | | $ | (243,481) | | | $ | (180,340) | | | $ | 233 | | | | | $ | 674,151 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 26,122 | | | — | | | — | | | | | 26,122 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,692 | | | | | 6,692 | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | (43,524) | | | — | | | | | (43,524) | |
回購普通股的消費税 | | — | | | — | | | — | | | (630) | | | — | | | | | (630) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | | — | | | 4,739 | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,739 | |
根據股權激勵計劃發行的股份,扣除沒收款項 | | 1 | | | 213 | | | — | | | — | | | — | | | | | 214 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | | $ | 1,407 | | | $ | 1,101,285 | | | $ | (217,359) | | | $ | (224,494) | | | $ | 6,925 | | | | | $ | 667,764 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 常見 股票 | | 額外 付費 首都 | | (累計赤字) | | 財政部 股票,在 成本 | | 累積的 其他 綜合的 收入(虧損) | | | | 總計 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 1,378 | | | $ | 1,073,409 | | | $ | (315,707) | | | $ | (12,551) | | | $ | (5,792) | | | | | $ | 740,737 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 7,875 | | | — | | | — | | | | | 7,875 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,378 | | | | | 11,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股權獎勵歸屬的預扣税 | | — | | | — | | | — | | | (332) | | | — | | | | | (332) | |
股票補償費用 | | — | | | 5,946 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,946 | |
根據股權激勵計劃發行的股份,扣除沒收款項 | | 18 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | | | 27 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | | $ | 1,396 | | | $ | 1,079,364 | | | $ | (307,832) | | | $ | (12,883) | | | $ | 5,586 | | | | | $ | 765,631 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 19,245 | | | — | | | — | | | | | 19,245 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,276) | | | | | (3,276) | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | (8,842) | | | — | | | | | (8,842) | |
股票補償費用 | | — | | | 5,409 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,409 | |
根據股權激勵計劃發行的股份,扣除沒收款項 | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | | | 17 | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | | $ | 1,396 | | | $ | 1,084,790 | | | $ | (288,587) | | | $ | (21,725) | | | $ | 2,310 | | | | | $ | 778,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表的附註。
ECOVYST INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 24,651 | | | $ | 27,120 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊 | | 34,147 | | | 32,153 | |
攤銷 | | 7,019 | | | 7,051 | |
| | | | |
遞延融資成本和原始發行折扣的攤銷 | | 1,024 | | | 1,002 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
外幣兑換(收益)損失 | | (632) | | | 1,148 | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税準備金 | | 1,283 | | | 11,285 | |
資產處置淨虧損 | | 2,306 | | | 706 | |
| | | | |
股票補償 | | 9,070 | | | 12,679 | |
關聯公司淨收入中的權益 | | (11,597) | | | (14,253) | |
從關聯公司收到的股息 | | 10,000 | | | 30,000 | |
| | | | |
其他,淨額 | | 6,255 | | | (4,364) | |
提供(已用)現金的營運資金變動: | | | | |
應收款 | | (3,019) | | | (33,152) | |
庫存 | | (2,987) | | | (3,091) | |
預付費和其他流動資產 | | (5,724) | | | (47) | |
應付賬款 | | (1,468) | | | 9,671 | |
應計負債 | | (29,188) | | | (25,053) | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 41,140 | | | 52,855 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | | (39,227) | | | (25,835) | |
| | | | |
| | | | |
業務剝離付款,扣除現金 | | — | | | (3,744) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他,淨額 | | — | | | 81 | |
用於投資活動的淨現金 | | (39,227) | | | (29,498) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
提取循環信貸額度 | | 14,500 | | | — | |
循環信貸額度的還款 | | (14,500) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還長期債務 | | (4,500) | | | (4,500) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
回購普通股 | | (73,373) | | | (7,127) | |
股權獎勵歸屬的預扣税 | | (866) | | | (332) | |
| | | | |
| | | | |
償還融資債務 | | (1,433) | | | — | |
其他,淨額 | | 294 | | | 45 | |
用於融資活動的淨現金 | | (79,878) | | | (11,914) | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (3,723) | | | (1,104) | |
現金和現金等價物的淨變化 | | (81,688) | | | 10,339 | |
期初的現金和現金等價物 | | 110,920 | | | 140,889 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 29,232 | | | $ | 151,228 | |
| | | | |
| | | | |
有關補充現金流披露,見附註19。
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
1。背景和演講基礎:
業務描述
Ecovyst Inc. 子公司(“公司” 或 “Ecovyst”)是全球領先的綜合創新特種催化劑和服務提供商。該公司通過其地理位置優越的製造設施網絡為全球客户提供支持。該公司認為,其以無機為主的產品和服務有助於改善環境的可持續性。
該公司有 二定位獨特的專業企業:Ecoservices為北美煉油行業提供硫酸回收以生產烷基化物,併為水處理、採礦和工業應用提供專用的初榨硫酸;Catalyst Technologies提供生產高強度和高剛度塑料所需的成品二氧化硅催化劑和催化劑支架,並通過Zeolyst合資企業供應所使用的沸石 對於有助於生產可再生燃料的催化劑,在煉油過程中去除柴油機排放物中的氮氧化物以及燃料中的硫。
該公司的再生服務產品組,該產品組是公司的一部分 生態服務由於夏季對汽油產品的需求增加和冬季的需求減少,該細分市場通常會出現季節性波動。這些需求波動導致第二和第三季度的銷售和營運資金需求增加。
演示基礎
此處包含的簡明合併財務報表未經審計。根據此類中期報告細則和條例,通常包含在根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為,所有為公平陳述財務狀況和業務結果所必需的正常和經常性調整都已包括在內。經營業績不一定代表全年的預期業績。隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
更正錯誤
在編制截至2023年6月30日的簡明合併財務報表時,公司發現累計其他綜合收益(虧損)的組成部分存在列報錯誤,這些收益起源於截至2021年12月31日的年度,截至2023年3月31日的季度仍未更正。 因此,對附註5中累計其他綜合收益(虧損)的列報進行了更正,對期初餘額進行了如下修訂:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利和其他退休後計劃 | | 套期保值活動產生的淨收益(虧損) | | 外幣折算 |
| | | | | | |
據報道,2021年12月31日 | | $ | 14,808 | | | $ | 2,254 | | | $ | (22,854) | |
對期初餘額的更正 | | (12,640) | | | (1,964) | | | 14,604 | |
修訂版,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 2,168 | | | $ | 290 | | | $ | (8,250) | |
| | | | | | |
據報道,2022年12月31日 | | $ | 12,132 | | | $ | 26,636 | | | $ | (32,776) | |
對期初餘額的更正 | | (12,640) | | | (1,964) | | | 14,604 | |
修訂版,2022 年 12 月 31 日 | | $ | (508) | | | $ | 24,672 | | | $ | (18,172) | |
累計其他綜合收益(虧損)中的這種分類錯誤並未影響這些簡明合併財務報表所含期間的累計其他綜合收益(虧損)總額。此外,這些簡明合併財務報表所含期間的簡明合併損益表和其他綜合收益(虧損)、簡明合併資產負債表和簡明合併現金流量表沒有影響。公司評估了這一列報錯誤的嚴重性,並得出結論,該錯誤對公司先前發佈的財務報表並不重要。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
截至2023年6月30日的六個月中,淨收入增加了美元1,390來自與上一年度利息支出攤銷相關的公司利率上限協議的調整。這一調整的影響對以往任何季度或年度的合併財務報表都不重要,預計對本年度也不會產生重大影響。
2。新會計準則:
最近採用的會計準則
2020年3月和2021年1月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導方針,以解決預期從使用倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡所產生的某些會計後果。新指南包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合約的參考利率改革相關活動的實用權宜之計。該指導是可選的,可以隨着參考匯率改革活動的進行而隨着時間的推移而選出。該指南中提供的實際權宜之計的可用期限原定於2022年12月31日到期,但財務會計準則委員會於2022年12月將其延長至2024年12月31日。在截至2020年12月31日的年度中,公司選擇運用與未來倫敦銀行同業拆借利率指數掛鈎現金流的概率和有效性評估相關的套期會計權宜之計,假設未來套期保值交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用可以保持衍生品的列報方式與過去的列報方式一致。2023年2月,公司修訂了2021年定期貸款額度(定義見下文)、ABL貸款(定義見下文)和所有現有的利率上限協議,以擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為基準利率取代倫敦銀行同業拆借利率。有關更多信息,請參閲這些簡明合併財務報表的附註11和附註12。該公司利用了指導下的實際權宜之計,將其債務融資和利率套期保值安排過渡到SOFR,但對其簡明的合併財務報表沒有影響。
2021年10月,財務會計準則委員會發布了指導方針,要求收購方根據收入確認指導方針,在收購之日確認和衡量以業務合併方式收購的合同資產和合同負債。根據現行公認會計原則,在業務合併中收購的合同資產和合同負債由收購方按公允價值入賬。新指南為與企業合併有關的一般確認和計量原則規定了例外情況,預計收購方將以與收購方記錄的相同金額確認合同資產和負債。新指導方針適用於2022年12月15日之後開始的財政年度內發生的企業合併,包括這些財政年度內的過渡期,允許提前採用。公司根據要求採納了自2023年1月1日起生效的新指導方針,並將對通過之日之後發生的業務合併進行前瞻性地應用該指導方針。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
3。來自與客户簽訂合同的收入:
分類收入
公司對收入進行細分的主要手段是按應申報的細分市場,可以在這些簡明的合併財務報表附註16中找到。
該公司的產品組合已整合到各種最終用途中,詳見下表。
| | | | | |
主要最終用途 | 關鍵產品 |
清潔燃料、排放控制及其他 | • 精煉加氫裂化催化劑 |
| • 排放控制催化劑 |
| • 用於生產可再生燃料的催化劑 |
| • 催化劑活化 |
| • 硫酸鋁溶液 |
| • 亞硫酸氫銨溶液 |
聚合物和工程塑料 | • 用於高密度聚乙烯和化學品合成的催化劑 |
| • 薄膜包裝的防粘劑 |
| • 利基定製催化劑 |
再生和治療服務 | • 硫酸再生服務 |
| • 治療服務 |
工業、採礦和汽車 | • 用於工業生產的硫衍生物 |
| • 採礦用硫酸 |
| • 用於尼龍生產的硫酸衍生物 |
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表分別按細分市場和最終用途分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的公司銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 生態服務 | | 催化劑技術(2) | | | | | | 總計 |
清潔燃料、排放控制及其他 | $ | 8,426 | | | $ | — | | | | | | | $ | 8,426 | |
聚合物和工程塑料 | — | | | 26,045 | | | | | | | 26,045 | |
再生和治療服務(1) | 98,494 | | | — | | | | | | | 98,494 | |
工業、採礦和汽車 | 51,145 | | | — | | | | | | | 51,145 | |
細分市場總銷售額 | $ | 158,065 | | | $ | 26,045 | | | | | | | $ | 184,110 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 生態服務 | | 催化劑技術(2) | | | | | | 總計 |
清潔燃料、排放控制及其他 | $ | 7,386 | | | $ | — | | | | | | | $ | 7,386 | |
聚合物和工程塑料 | — | | | 32,204 | | | | | | | 32,204 | |
再生和治療服務(1) | 87,143 | | | — | | | | | | | 87,143 | |
工業、採礦和汽車 | 98,439 | | | — | | | | | | | 98,439 | |
細分市場總銷售額 | $ | 192,968 | | | $ | 32,204 | | | | | | | $ | 225,172 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
| | 生態服務 | | 催化劑技術(2) | | | | | | 總計 |
清潔燃料、排放控制及其他 | | $ | 13,166 | | | $ | — | | | | | | | $ | 13,166 | |
聚合物和工程塑料 | | — | | | 49,179 | | | | | | | 49,179 | |
再生和治療服務(1) | | 186,838 | | | — | | | | | | | 186,838 | |
工業、採礦和汽車 | | 95,801 | | | — | | | | | | | 95,801 | |
細分市場總銷售額 | | $ | 295,805 | | | $ | 49,179 | | | | | | | $ | 344,984 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六個月 |
| | 生態服務 | | 催化劑技術(2) | | | | | | 總計 |
清潔燃料、排放控制及其他 | | $ | 14,482 | | | $ | — | | | | | | | $ | 14,482 | |
聚合物和工程塑料 | | — | | | 57,858 | | | | | | | 57,858 | |
再生和治療服務(1) | | 161,116 | | | — | | | | | | | 161,116 | |
工業、採礦和汽車 | | 171,430 | | | — | | | | | | | 171,430 | |
細分市場總銷售額 | | $ | 347,028 | | | $ | 57,858 | | | | | | | $ | 404,886 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)正如這些簡明合併財務報表附註1所述,公司經歷了季節性的再生服務產品組客户的銷售波動。
(2)不包括公司按權益法核算的Zeolyst International和Zeolyst C.V. 合資企業(統稱 “Zeolyst合資企業”)的銷售份額(更多信息見本簡明合併財務報表附註9)。
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ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
4。公允價值衡量標準:
公允價值基於可用的市場報價。當沒有市場價格時,通常使用貼現現金流分析來估算公允價值,將條款和信貸質量可比的類似金融工具的當前市場投入納入其中。在相同或相似工具的市場活動很少或根本沒有市場活動的情況下,公司使用管理層認為假設的市場參與者會用來確定當前交易價格的方法、模型和假設來估算公允價值。這些估值技術涉及一定程度的管理估計和判斷,隨着工具或定價模型的日益複雜,這些估計和判斷變得非常重要。酌情包括調整,以反映所使用的特定方法、模式或投入所固有的風險。
公司按公允價值計提的金融資產和負債是根據公允價值等級制度進行分類的。該等級制度對使用活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價確定的公允價值給予最高排名(1級),對使用具有不可觀察投入的方法和模型確定的公允價值(3級),給予最低等級。資產或負債的分類基於對其計量具有重要意義的最低水平投入。例如,第 3 級公允價值衡量標準可能包括既可觀察(級別 1 和 2)又不可觀察(級別 3)的輸入。公允價值層次結構的級別如下:
•第 1 級——價值是指在衡量之日可進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價。活躍市場為至少每週發生的交易提供定價數據,包括交易所和交易商市場。
•第 2 級——投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、願意在非活躍市場進行交易的人的報價,或者其他可觀察到或可以由工具期限內的市場數據證實的投入。這些輸入包括市場利率和波動率、點差和收益率曲線。
•第三級——某些投入是不可觀察的(由很少或根本沒有市場活動支持),並且對公允價值衡量具有重要意義。無法觀察的輸入反映了公司對假設的市場參與者在報告日將使用什麼來確定資產或負債的交易價格的最佳估計。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允價值定期計量的公司資產和負債的信息,並指出了公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 報價在 活躍市場 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀察的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 不可觀察的輸入 (第 3 級) |
衍生資產: | | | | | | | | |
利率上限(注 12) | | $ | 32,419 | | | $ | — | | | $ | 32,419 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | |
利率上限(注 12) | | $ | 1,197 | | | $ | — | | | $ | 1,197 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2022 | | 報價在 活躍市場 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 不可觀察的輸入 (第 3 級) |
衍生資產: | | | | | | | | |
利率上限(注 12) | | $ | 34,374 | | | $ | — | | | $ | 34,374 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | |
利率上限(注 12) | | $ | 2,071 | | | $ | — | | | $ | 2,071 | | | $ | — | |
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
衍生合約
衍生資產和負債可以在交易所交易或場外交易(“OTC”)。公司通常使用模型對交易所交易的衍生品進行估值,這些模型可以根據市場交易進行校準,並消除交易所交易衍生品的收盤價與其標的工具之間的時間差異。場外衍生品儘可能使用市場交易和其他市場證據進行估值,包括基於市場的模型輸入、市場交易的模型校準、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源。在使用模型時,選擇對場外衍生品進行估值的特定模型取決於該工具的合同條款和固有的特定風險,以及市場上定價信息的可用性。公司通常使用相似的模型來估值類似的工具。估值模型需要多種輸入,包括合同條款、市場價格和利率、遠期曲線、波動性衡量標準以及這些投入的相關性。對於在流動性市場上交易的場外衍生品,例如遠期合約、掉期和期權,模型輸入通常可以通過相關性或其他方式通過可觀察到的市場數據來證實,模型選擇不涉及管理層的重大判斷。
截至2023年6月30日e 公司有利率 caps that 是使用 2 級輸入進行公允估值的。此外,公司還進行信用估值調整以反映信用風險,該風險是根據信用違約互換計算得出的。如果公司在特定主協議下的淨風險敞口是一種資產,則公司使用交易對手的違約掉期利率。如果特定主協議下的淨風險敞口為負債,則公司使用與Ecovyst相當的違約掉期利率。信用估值調整被添加到貼現的公允價值中,以反映市場參與者為承擔公司負債而願意獲得的退出價格,或者市場參與者願意為公司資產支付的退出價格。
5。股東權益:
累計其他綜合收益(虧損)
下表分別列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中其他綜合收益(虧損)中每個組成部分的税收影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 税前 金額 | | 税收優惠/ (費用) | | 税後金額 | | 税前 金額 | | 税收優惠/ (費用) | | 税後金額 |
固定福利和其他退休後計劃: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
先前服務抵免淨額(成本) | | $ | (31) | | | $ | 7 | | | $ | (24) | | | $ | (52) | | | $ | 13 | | | $ | (39) | |
淨收益(虧損) | | 651 | | | (162) | | | 489 | | | — | | | — | | | — | |
福利計劃,淨額 | | 620 | | | (155) | | | 465 | | | (52) | | | 13 | | | (39) | |
套期保值活動產生的淨收益(虧損) | | 7,059 | | | (1,660) | | | 5,399 | | | 6,343 | | | (1,586) | | | 4,757 | |
外幣折算 | | 828 | | | — | | | 828 | | | (7,994) | | | — | | | (7,994) | |
其他綜合收益(虧損) | | $ | 8,507 | | | $ | (1,815) | | | $ | 6,692 | | | $ | (1,703) | | | $ | (1,573) | | | $ | (3,276) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 税前 金額 | | 税收優惠/ (費用) | | 税後金額 | | 税前 金額 | | 税收優惠/ (費用) | | 税後金額 |
固定福利和其他退休後計劃: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
先前服務抵免淨額(成本) | | $ | (62) | | | $ | 15 | | | $ | (47) | | | $ | (105) | | | $ | 26 | | | $ | (79) | |
淨收益(虧損) | | 650 | | | (162) | | | 488 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
福利計劃,淨額 | | 588 | | | (147) | | | 441 | | | (104) | | | 26 | | | (78) | |
套期保值活動產生的淨收益(虧損) | | (3,244) | | | 723 | | | (2,521) | | | 24,639 | | | (6,160) | | | 18,479 | |
外幣折算 | | 3,013 | | | — | | | 3,013 | | | (10,299) | | | — | | | (10,299) | |
其他綜合收益(虧損) | | $ | 357 | | | $ | 576 | | | $ | 933 | | | $ | 14,236 | | | $ | (6,134) | | | $ | 8,102 | |
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表分別列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中按組成部分分列的扣除税後的累計其他綜合收益的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利 和其他 退休後 計劃 | | 淨收益(虧損) 從套期保值 活動 | | 國外 貨幣 翻譯 | | 總計 |
2022年12月31日 | | $ | (508) | | | $ | 24,672 | | | $ | (18,172) | | | $ | 5,992 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 412 | | | 6,392 | | | 3,013 | | | 9,817 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1) | | 29 | | | (8,913) | | | — | | | (8,884) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | 441 | | | (2,521) | | | 3,013 | | | 933 | |
2023年6月30日 | | $ | (67) | | | $ | 22,151 | | | $ | (15,159) | | | $ | 6,925 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | $ | 2,168 | | | $ | 290 | | | $ | (8,250) | | | $ | (5,792) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (155) | | | 18,029 | | | (10,299) | | | 7,575 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1) | | 77 | | | 450 | | | — | | | 527 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | (78) | | | 18,479 | | | (10,299) | | | 8,102 | |
2022年6月30日 | | $ | 2,090 | | | $ | 18,769 | | | $ | (18,549) | | | $ | 2,310 | |
| | | | | | | | |
(1)有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。括號內的金額表示借方。
下表分別列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月從累計其他綜合收益中重新歸類的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關累積其他綜合的詳細信息 收入構成 | | 從累計其他中重新分類的金額 綜合收入(1) | | 受影響的訂單項在哪裏 收入已列報 |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
固定福利和其他退休後項目的攤銷: | | | | | | | | | | |
先前服務(信貸)淨成本 | | $ | (31) | | | $ | (53) | | | $ | (62) | | | $ | (105) | | | 其他費用(2) |
淨(收益)虧損 | | 29 | | | 1 | | | 28 | | | 2 | | | 其他(支出)收入(2) |
| | | | | | | | | | |
| | (2) | | | (52) | | | (34) | | | (103) | | | 税前總計 |
| | — | | | 13 | | | 5 | | | 26 | | | 税收優惠 |
| | $ | (2) | | | $ | (39) | | | $ | (29) | | | $ | (77) | | | 扣除税款 |
| | | | | | | | | | |
現金流套期保值的損益: | | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 11,187 | | | $ | (359) | | | $ | 11,885 | | | $ | (598) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (2,800) | | | 88 | | | (2,972) | | | 148 | | | 税收(費用)優惠 |
| | $ | 8,387 | | | $ | (271) | | | $ | 8,913 | | | $ | (450) | | | 扣除税款 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
該期間的改敍總數 | | $ | 8,385 | | | $ | (310) | | | $ | 8,884 | | | $ | (527) | | | 扣除税款 |
(1)括號中的金額表示借項與損益之比。
(2)這些累計的其他綜合收益(虧損)部分是定期養老金淨額和其他退休後成本的組成部分(更多細節見這些簡明合併財務報表附註14)。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
庫存股回購
2022 年股票回購計劃
2022年4月27日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃授權公司購買不超過$的股票450,000該公司的普通股超過 四自批准之日起為期一年。根據該計劃,允許公司根據適用的聯邦證券法,不時通過公開市場交易或私下談判交易回購股票以換取現金,公司將根據對市場狀況、股價和股價的評估來確定任何回購的時間和金額 其他因素。
在截至2023年6月30日的六個月中,與2023年3月和5月公司普通股的二次發行有關,該公司回購了 7,000,000其普通股在承銷商的發行中出售,加權平均價格為美元10.48在發行結束的同時,每股合計美元73,373,不包括應計消費税。截至 2023 年 6 月 30 日,$239,925可根據該計劃進行額外股票回購。
在 截至2023年6月30日的六個月中,公司應計消費税為美元630與這些回購有關,扣除根據公司股權激勵計劃發行的股票(見本簡明合併財務報表附註17)。該金額包含在簡明合併資產負債表中的應計負債中,並被公司視為庫存股權交易的成本。
在 六截至2022年6月30日的月份,公司進行了回購 893,123公開市場上的股票,平均價格為美元9.88,總計為 $8,842(其中 $1,715已於 2022 年 6 月 30 日累計)。
股權獎勵歸屬的預扣税
在限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位的歸屬方面,員工可以根據員工獎勵持有人的指示向公司交付普通股,以履行預扣税義務。這些交易發生時,公司將其記作股票回購,將股票退還給庫存股,其成本代表公司代表員工支付納税義務,代替歸屬單位的股份。 有 95,269和 32,058在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別交付給公司的股票以支付納税,這些預扣股份的公允價值為美元866和 $332分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。
6。善意:
截至2023年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 生態服務 | | 催化劑技術 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 326,589 | | | $ | 76,574 | | | $ | 403,163 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外匯影響 | | — | | | 1,057 | | | 1,057 | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 326,589 | | | $ | 77,631 | | | $ | 404,220 | |
| | | | | | |
7。其他運營費用,淨額:
其他運營費用淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
攤銷費用 | | $ | 2,643 | | | $ | 2,644 | | | $ | 5,280 | | | $ | 5,299 | |
交易和其他相關費用 | | 1,190 | | | 790 | | | 2,624 | | | 5,070 | |
重組、整合和業務優化成本 | | 1,106 | | | 5,291 | | | 2,129 | | | 5,673 | |
資產處置淨虧損 | | 1,128 | | | 573 | | | 2,306 | | | 706 | |
| | | | | | | | |
其他,淨額 | | 195 | | | 367 | | | 641 | | | 680 | |
| | $ | 6,262 | | | $ | 9,665 | | | $ | 12,980 | | | $ | 17,428 | |
| | | | | | | | |
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
8。庫存,淨額:
庫存淨額分類和估值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
成品和在製品 | | $ | 42,622 | | | $ | 39,909 | |
原材料 | | 4,928 | | | 4,453 | |
| | $ | 47,550 | | | $ | 44,362 | |
以較低的成本或市場價格估值: | | | | |
LIFO 基礎 | | $ | 29,502 | | | $ | 25,258 | |
按較低的成本和可變現淨值進行估值: | | | | |
FIFO 或平均成本基礎 | | 18,048 | | | 19,104 | |
| | $ | 47,550 | | | $ | 44,362 | |
| | | | |
9。對關聯公司的投資:
公司按權益法核算對關聯公司的投資。截至2023年6月30日,按權益計算的關聯公司如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 國家 | | 百分比 所有權 |
Zeolyst 國際 | | 美國 | | 50% |
Zeolyst C.V. | | 荷蘭 | | 50% |
以下是合併投資的摘要信息(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售 | | $ | 99,188 | | | $ | 84,663 | | | $ | 155,085 | | | $ | 151,346 | |
毛利 | | 34,461 | | | 29,168 | | | 44,571 | | | 52,752 | |
營業收入 | | 25,103 | | | 19,476 | | | 27,502 | | | 34,112 | |
淨收入 | | 25,926 | | | 20,210 | | | 29,573 | | | 34,908 | |
(1)合併投資的彙總信息按100%列報;公司在關聯公司淨資產和淨收入中的份額是根據上表中規定的所有權百分比計算得出的。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司對關聯公司的投資餘額包括淨收購會計公允價值調整為美元227,815和 $231,017,分別與先前的業務合併有關,主要包括商譽和無形資產,例如客户關係、技術知識和商品名稱。關聯公司淨收入中的合併權益淨額為美元1,601和 $3,201在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別與購買會計公允價值調整相關的攤銷費用。關聯公司淨收入中的合併權益淨額為美元1,601和 $3,201在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別與購買會計公允價值調整相關的攤銷費用。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
10。不動產、廠房和設備:
按成本計算的不動產、廠場和設備以及相關的累計折舊彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | | $ | 96,799 | | | $ | 96,659 | |
建築物和裝修 | | 83,606 | | | 82,061 | |
機械和設備 | | 772,397 | | | 751,145 | |
施工進行中 | | 69,239 | | | 56,448 | |
| | 1,022,041 | | | 986,313 | |
減去:累計折舊 | | (434,837) | | | (401,424) | |
| | $ | 587,204 | | | $ | 584,889 | |
| | | | |
折舊費用為 $17,455和 $34,147分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月。折舊費用為 $16,142和 $32,153分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月。
11。長期債務:
長期債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
2028年6月到期的優先擔保定期貸款額度(“2021年定期貸款額度”) | | $ | 882,000 | | | $ | 886,500 | |
ABL 設施 | | — | | | — | |
| | | | |
債務總額 | | 882,000 | | | 886,500 | |
原始發行折扣 | | (6,826) | | | (7,472) | |
遞延融資成本 | | (3,780) | | | (4,158) | |
總負債,扣除原始發行折扣和遞延融資成本 | | 871,394 | | | 874,870 | |
減去:當前部分 | | (9,000) | | | (9,000) | |
長期債務總額,不包括流動部分 | | $ | 862,394 | | | $ | 865,870 | |
| | | | |
2023年2月,公司修訂了2021年定期貸款額度,將倫敦銀行同業拆借利率取代倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率。此次修訂後,2021年定期貸款機制按調整後的期限SOFR承擔利息,其中包括信貸利差調整 10基點(帶有 0.50%(最低下限)加 2.75每年百分比(或者,視公司的第一留置權淨槓桿率而定, 2.50%)。2021年定期貸款機制的利率為 7.65截至2023年6月30日,%。
同樣在2023年2月,該公司修訂了其優先擔保資產循環信貸額度(“ABL貸款”),以SOFR作為基準利率取代倫敦銀行同業拆借利率。修訂後,ABL融資機制下的借款利率等於調整後的定期SOFR利率或基準利率,其中包括信貸利差調整 10基點,加上介於兩者之間的差距 1.25% 至 1.75% 或 0.25% 至 0.75分別為%。ABL 融資機制的利率為 8.50截至2023年6月30日,%。
債務公允價值
金融工具的公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本金市場或最有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得或支付的交易價格(退出價格)。截至2023年6月30日和2022年12月31日,優先擔保定期貸款的公允價值為美元878,693和 $870,986,分別是。根據公允價值層次結構,公允價值被歸類為二級(有關公允價值計量的更多信息,請參閲這些簡明合併財務報表附註4)。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
12。金融工具:
該公司使用與利率相關的衍生工具來管理其浮動利率債務工具的利率變動敞口。該公司不使用衍生工具進行投機。
通過使用衍生金融工具對衝利率變化的敞口,公司面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合約的條款履約。當衍生品合約的公允價值為資產時,交易對手欠公司,這會給公司帶來信用風險。當衍生品合約的公允價值是一種負債時,公司欠交易對手,因此,在這種情況下,公司不會面臨交易對手的信用風險。公司通過與高質量的交易對手進行交易,最大限度地降低衍生工具中的交易對手信用風險。公司簽訂的衍生工具不包含與信用風險相關的或有特徵。
市場風險是利率變化對衍生工具價值的不利影響。與公司衍生工具相關的市場風險是通過建立和監控參數來管理的,這些參數限制了可能承擔的市場風險的類型和程度。
使用衍生金融工具管理利率風險。該公司面臨優先擔保信貸額度利率波動的影響。利率的變化不會影響此類債務的市場價值,但會影響公司在貸款期限內的利息支付。同樣,利率上升可能會對公司精簡的合併現金流量表產生重大影響。該公司通過利率上限協議對衝債務的利率波動。公司在其簡明的合併資產負債表中按公允價值將這些協議記錄為資產或負債。由於衍生品被指定為現金流套期保值,因此利率上限協議的損益作為扣除税款的其他綜合收益的一部分記錄在股東權益中。當公司為其優先擔保信貸額度的套期保值部分支付利息時,將利率上限協議的損益重新歸類為收益,作為利息支出的一部分記錄在簡明的合併損益表中。公允價值是根據報價市場價格在報告日終止合同所收到或支付的估計金額確定的。
下表概述了公司的利率上限協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 樂器數量 | | 自 2023 年 6 月 30 日起生效 | | 有效工具的名義數量 | | 現行工具的年化溢價 |
利率上限 | | 5 | | 2 | | $ | 650,000 | | | $ | 3,589 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年6月30日生效的兩份利率上限協議的名義金額為美元400,000和 $250,000。該公司簽訂了 $400,000利率上限協議旨在緩解2020年9月至2023年8月的利率波動,以及美元250,000利率上限以緩解2022年8月至2024年10月的利率波動。截至2023年6月30日,這兩份協議的有效上限為 1.00%。該公司還簽訂了三份遠期起始利率上限協議,以緩解2023年8月至2026年10月的利率波動。
2023年2月,公司修訂了所有現有的利率上限協議,以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率,協議的所有其他條款保持不變。該修正案改變了現有利率上限協議中先前按年計算的保費。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
截至2023年6月30日和2022年12月31日分別持有的衍生工具的公允價值如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
衍生資產 | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
利率上限 | 預付費和其他流動資產 | | $ | 17,329 | | | $ | 18,510 | |
| | | | | |
利率上限 | 其他長期資產 | | 15,090 | | | 15,864 | |
衍生資產總額 | | | $ | 32,419 | | | $ | 34,374 | |
| | | | | |
衍生負債 | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
利率上限 | 其他長期負債 | | 1,197 | | | 2,071 | |
衍生負債總額 | | | $ | 1,197 | | | $ | 2,071 | |
| | | | | |
下表分別顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,公司被指定為現金流套期保值的衍生工具對AOCI的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月 |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | 收益(虧損)的地點從AOCI重新歸類為收入 | | OCI中確認的衍生品收益(虧損)金額 | | 從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | OCI中確認的衍生品收益(虧損)金額 | | 從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 |
利率上限 | | 利息(支出)收入 | | $ | 18,246 | | | $ | 11,187 | | | $ | 5,985 | | | $ | (359) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六個月 |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | 收益(虧損)的地點從AOCI重新歸類為收入 | | OCI中確認的衍生品收益(虧損)金額 | | 從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | OCI中確認的衍生品收益(虧損)金額 | | 從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 |
利率上限 | | 利息(支出)收入 | | $ | 8,641 | | | $ | 11,885 | | | $ | 24,041 | | | $ | (598) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
下表分別顯示了公司現金流對衝會計對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流套期保值關係收益中確認的收益(虧損)的地點和金額 |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
損益表中列報的收入和支出細列項目總額,其中現金流套期保值的影響記入利息(支出)收入 | | $ | (9,168) | | | $ | (8,888) | | | $ | (19,000) | | | $ | (17,338) | |
現金流套期保值的影響: | | | | | | | | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
利息合同: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的損失金額 | | 11,187 | | | (359) | | | 11,885 | | | (598) | |
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
AOCI中與公司現金流套期保值相關的未實現虧損金額為美元,預計將在未來十二個月內重新歸類為簡明合併損益表8,965截至2023年6月30日。
13。所得税:
截至2023年6月30日的三個月中,有效所得税税率為 25.2%,與 27.5截至2022年6月30日的三個月,百分比。截至2023年6月30日的六個月的有效所得税税率為 28.3%,與 32.4截至2022年6月30日的六個月的百分比。該公司的有效所得税率之所以波動,主要是由於與股票薪酬短缺相關的離散税收影響減少以及與州和地方税法變化相關的離散税收優惠。
截至2023年6月30日的六個月,美國聯邦法定所得税税率與公司的有效所得税税率之間的差異主要是由於州和地方税、與股票補償相關的離散短缺税支出、與記錄與歷史不確定税收狀況相關的應計罰款和利息相關的離散税收支出,以及與州和地方税法變更相關的離散税收優惠。
截至2022年6月30日的六個月中,美國聯邦法定所得税税率與公司的有效所得税税率之間的差異主要是由於州和地方税、與股票薪酬相關的離散缺税收支出以及與員工留用抵免相關的離散税收支出。
14。福利計劃:
下表列出了公司贊助的固定福利養老金和退休後計劃的定期淨支出(福利)的組成部分,這些計劃涵蓋了位於美國的某些員工和退休人員。
固定福利養老金計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 871 | | | $ | 604 | | | $ | 1,742 | | | $ | 1,207 | |
計劃資產的預期回報率 | | (837) | | | (1,110) | | | (1,674) | | | (2,219) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
結算損失 | | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
定期支出淨額(福利) | | $ | 63 | | | $ | (506) | | | $ | 97 | | | $ | (1,012) | |
| | | | | | | | |
其他退休後福利計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | |
先前服務抵免的攤銷 | | (31) | | | (53) | | | (62) | | | (105) | |
淨(收益)虧損的攤銷 | | — | | | 1 | | | (1) | | | 2 | |
定期補助金淨額 | | $ | (25) | | | $ | (47) | | | $ | (51) | | | $ | (94) | |
| | | | | | | | |
15。承付款和或有負債:
公司的製造業務存在對環境造成影響的風險。公司的環境政策和做法旨在遵守現行法律和法規,並最大限度地減少對環境造成重大影響的可能性。公司還面臨其他各種訴訟和索賠,涉及政府法規、勞工和其他因正常業務過程而引起的訴訟和索賠。所有可能且可以合理估計的索賠均已計入公司的簡明合併財務報表。當這些問題最終得出結論和確定時,公司認為不會對其合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
16。可報告的細分市場:
下表顯示了公司應報告分部的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售: | | | | | | | | |
生態服務 | | $ | 158,065 | | | $ | 192,968 | | | $ | 295,805 | | | $ | 347,028 | |
催化劑技術(1) | | 26,045 | | | 32,204 | | | 49,179 | | | 57,858 | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 184,110 | | | $ | 225,172 | | | $ | 344,984 | | | $ | 404,886 | |
| | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(2) | | | | | | | | |
生態服務 | | $ | 60,136 | | | $ | 59,984 | | | $ | 96,924 | | | $ | 109,325 | |
催化劑技術(3) | | 25,371 | | | 21,429 | | | 38,359 | | | 38,404 | |
應申報分部的調整後息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 85,507 | | | $ | 81,413 | | | $ | 135,283 | | | $ | 147,729 | |
| | | | | | | | |
(1)不包括公司按權益法核算的Zeolyst International和Zeolyst C.V. 合資企業(統稱 “Zeolyst合資企業”)的銷售份額(更多信息見本簡明合併財務報表附註9)。不包括的銷售額比例為 $44,689和 $66,763分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月。不包括的銷售額比例為 $35,906和 $64,883分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月。
(2)公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為針對某些項目調整後的息税折舊攤銷前利潤,如下文對賬中所述。管理層評估其細分市場的業績,並根據多個因素分配資源,其中主要衡量標準是調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨利潤的替代方案,以此作為公司經營業績的指標。公司定義的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司定義的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論。
(3)Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為美元16,194截至2023年6月30日的三個月,其中包括美元11,382淨收入中的權益加上美元1,601加盟加盟投資的攤銷額和美元3,212合資企業折舊、攤銷和利息。Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為美元21,630截至2023年6月30日的六個月中,其中包括美元11,608淨收入中的權益加上美元3,201加盟加盟投資的攤銷額和美元6,821合資企業折舊、攤銷和利息。
Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為美元14,128截至2022年6月30日的三個月,其中包括美元8,526淨收入中的權益加上美元1,601加盟加盟投資的攤銷額和美元4,001合資企業折舊、攤銷和利息。Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為美元25,602截至2022年6月30日的六個月中,其中包括美元14,313淨收入中的權益加上美元3,201加盟加盟投資的攤銷額和美元8,087合資企業折舊、攤銷和利息。
目錄
ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
所得税前收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 34,909 | | | $ | 26,542 | | | $ | 34,385 | | | $ | 40,137 | |
利息支出,淨額 | | 9,168 | | | 8,888 | | | 19,000 | | | 17,338 | |
折舊和攤銷 | | 20,969 | | | 19,658 | | | 41,166 | | | 39,204 | |
未分配的公司費用 | | 6,153 | | | 8,522 | | | 13,080 | | | 15,598 | |
合資企業折舊、攤銷和利息 | | 3,212 | | | 4,001 | | | 6,821 | | | 8,087 | |
分攤加盟投資的攤銷 | | 1,601 | | | 1,601 | | | 3,201 | | | 3,201 | |
| | | | | | | | |
資產處置淨虧損 | | 1,128 | | | 573 | | | 2,306 | | | 706 | |
外匯(收益)損失 | | (398) | | | 502 | | | (1,136) | | | 1,148 | |
LIFO 費用 | | 1,111 | | | 187 | | | 2,510 | | | 432 | |
交易和其他相關費用 | | 1,190 | | | 790 | | | 2,624 | | | 5,070 | |
基於股權的薪酬 | | 5,002 | | | 5,385 | | | 9,070 | | | 12,679 | |
重組、整合和業務優化費用 | | 1,106 | | | 5,291 | | | 2,129 | | | 5,673 | |
其他 | | 356 | | | (527) | | | 127 | | | (1,544) | |
應申報分部的調整後息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 85,507 | | | $ | 81,413 | | | $ | 135,283 | | | $ | 147,729 | |
| | | | | | | | |
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ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
17。基於股票的薪酬:
公司制定了股權激勵計劃,根據該計劃,它向公司的員工、董事和關聯公司發放普通股獎勵。截至2023年6月30日, 9,404,927根據該計劃, 普通股可供發行。公司通過發行新股來結算這些獎勵。
限制性股票單位和績效股票單位
限制性股票單位
在截至2023年6月30日的六個月中,公司授予 1,104,690其股權激勵計劃下的限制性股票單位。每個限制性股票單位都為接受者提供了獲得普通股的權利,但須遵守基於服務的分級歸屬條款,對於在截至2023年6月30日的六個月內授予的獎勵,通常需要大約 一年為公司董事會成員提供服務以及大約 三年為員工提供服務。根據公司對此類獎勵進行估值的政策,在截至2023年6月30日的六個月中授予的限制性股票單位的價值基於前一個交易日紐約證券交易所普通股的高價和最低交易價格的平均值。與限制性股票單位相關的薪酬支出在相應的歸屬期內按直線方式確認。
高性能庫存單位
2023 年撥款
在截至2023年6月30日的六個月中,公司授予 703,440其股權激勵計劃下的績效股票單位(目標值)。在截至2023年6月30日的六個月中授予的績效股票單位使獲獎者有權根據股東總回報(“TSR”)目標的實現情況獲得普通股,並且通常受獎勵歸屬之日之前的服務提供情況的約束。TSR目標的績效週期是根據以下標準來衡量的 三從2023年1月1日到2025年12月31日的年度業績期。股東總回報率的目標基於公司在業績期內的實際股東總回報率增長百分比。根據公司相對於股東總回報率目標的表現,每位績效股票單位獎勵獲得者都有資格獲得授予獲獎者的目標股票數量的一定百分比,範圍從 零到 200%。績效股票單位,以賺取為限,將在公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)證明績效指標實現之日歸屬 三截至2025年12月31日的年度期間,將在業績期結束之後以及公司提交截至2025年12月31日止年度的年度合併財務報表之後發生。
股東總回報率目標被視為市場條件,而不是歸屬條件。由於市場狀況不被視為歸屬條件,因此只要接受者提供服務,它就會反映在授予日的獎勵公允價值中,基於獎勵公允價值的相關薪酬成本將在績效期內確認,無論公司是否真正實現了市場條件或成就水平。 該公司使用蒙特卡羅模擬來估算美元12.28截至2023年6月30日的六個月中發放的獎勵的加權平均公允價值,加權平均假設如下:
| | | | | | | | |
預期股息收益率 | | — | % |
無風險利率 | | 3.80 | % |
預期波動率 | | 48.82 | % |
預期期限(以年為單位) | | 2.96 |
| | |
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ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
2020 年撥款
2023年3月,薪酬委員會認證了截至2022年12月31日的三年期間與截至2020年12月31日止年度內授予的績效庫存單位(“PSU”)相關的績效指標的實現情況。 五十根據公司特定財務業績目標的業績,可以獲得此類PSU的目標數量的百分比,以及 50此類PSU的目標數量的百分比可以獲得,具體取決於TSR目標的表現,但須視獎勵歸屬之日之前的服務提供情況而定。公司特定的財務業績目標和股東總回報率目標是相互獨立衡量的,每位PSU獎項獲得者都有資格獲得授予獲獎者的目標股票數量的一定百分比,範圍從 零到 200%。在截至2023年6月30日的六個月中授予的獎項如下: 53.3PSU獎勵中受公司特定財務指標約束的部分佔目標的百分比,以及 56.0PSU獎勵中受TSR目標約束的部分佔目標的百分比。
頒獎活動
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中公司限制性股票單位和績效股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票單位 | | 高性能庫存單位 |
| | 的數量 單位 | | 加權平均授予日公允價值(每股) | | 的數量 單位 | | 加權平均授予日公允價值(每股) |
截至 2022 年 12 月 31 日為非歸屬 | | 2,464,718 | | | $ | 11.73 | | | 639,532 | | (1) | $ | 16.32 | |
已授予 | | 1,104,690 | | | $ | 9.85 | | | 703,440 | | | $ | 12.28 | |
既得 | | (901,501) | | | $ | 12.78 | | | (200,204) | | | $ | 20.48 | |
被沒收 | | (165,116) | | | $ | 10.92 | | | (183,864) | | | $ | 19.50 | |
截至2023年6月30日,尚未歸屬 | | 2,502,791 | | | $ | 10.57 | | | 958,904 | | (1) | $ | 11.87 | |
| | | | | | | | |
(1)基於目標。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司還授予了 5,081限制性股票獎勵,加權平均授予日公允價值為 $9.84每股立即歸屬。
股票薪酬支出
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,該公司的股票薪酬支出為美元5,002和 $5,385,分別是。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,損益表中確認的相關所得税優惠為美元1,181和 $1,321,分別是。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,該公司的股票薪酬支出為美元9,070和 $12,679,分別是。根據截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併損益表中確認的適用法定税率計算的相關所得税優惠為美元2,154和 $3,109,分別地。
基於業績的限制性股票獎勵和基於業績的股票期權只能歸因於我們普通股在任何十個交易日內的平均收盤價等於或超過最低金額,乘以我們當時由隸屬於CCMP Capital Advisors, LP(“CCMP”)的投資基金持有的普通股數量,再加上與CCMP關聯的投資基金獲得的總淨收益就他們在公司股本中的份額而言,將除以對公司的股權投資除以與CCMP關聯的投資基金(此類商數,“MOI目標”)時,產生的商等於或大於二。2023年3月7日,所有未償還的基於業績的股票期權(284,956期權)和基於業績的限制性股票(277,056由於隸屬於CCMP的投資基金出售其所有剩餘普通股後未能實現MOI目標,因此取消了本應歸因於實現MOI目標的股份。此前沒有確認限制性股票獎勵或受此業績條件約束的股票期權的支出,因為該條件沒有實現,以前也被認為可能實現。
除上述沒收外, 241,316在截至2023年6月30日的三個月中,既得股票期權未行使到期。截至2023年6月30日的六個月中,公司通過行使股票期權獲得的現金收益並不重要。
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ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
截至2023年6月30日,未確認的薪酬成本為美元15,433適用於限制性庫存單位和 $8,013適用於被認為可能歸屬的績效庫存單位。預計截至2023年6月30日確認這些成本的加權平均期為 1.80限制性股票單位的年限和 2.37績效庫存單位的年限。
18。每股收益:
每股基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入,除以該期間已發行普通股的加權平均數。用於計算每股基本收益的該期間已發行普通股的加權平均數不包括在此期間合法發行但未歸屬的限制性股票獎勵,因為在獲獎者滿足某些歸屬條件以獲得股票權利之前,禁止出售這些股票。
攤薄後每股收益按普通股股東可獲得的收益除以該期間已發行普通股和潛在普通股的加權平均數(如果具有稀釋性)計算。潛在普通股反映(1)未歸屬的限制性股票獎勵和具有服務歸屬條件的限制性股票單位,(2)具有歸屬條件被認為可能實現的績效股票單位以及(3)購買普通股的期權,所有這些都已包含在使用庫存股法計算的攤薄後每股收益中。
基本已發行股票與攤薄後加權平均已發行股票的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加權平均已發行股票—基本 | | 118,651,402 | | | 138,035,764 | | | 120,335,414 | | | 137,876,185 | |
未歸屬普通股和具有服務條件的限制性股票單位、被認為可能歸屬的績效股票單位以及假設的股票期權行使和轉換的稀釋效應 | | 1,269,340 | | | 1,113,796 | | | 1,496,528 | | | 1,299,474 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | | 119,920,742 | | | 139,149,560 | | | 121,831,942 | | | 139,175,659 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益和攤薄後收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 26,122 | | | $ | 19,245 | | | $ | 24,651 | | | $ | 27,120 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行股票—基本 | | 118,651,402 | | | 138,035,764 | | | 120,335,414 | | | 137,876,185 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | | 119,920,742 | | | 139,149,560 | | | 121,831,942 | | | 139,175,659 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | |
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ECOVYST INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表列出了公司在每個相應時期未償還的加權平均股權獎勵的詳細信息,這些獎勵未計入攤薄後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
僅限業績的限制性股票獎勵未實現 | | — | | | 603,993 | | | 99,495 | | | 608,921 | |
僅限業績目標的股票期權未實現 | | — | | | 321,368 | | | 103,907 | | | 324,014 | |
反稀釋限制性股票單位和績效股票單位 | | 685,656 | | | 821,278 | | | 630,668 | | | — | |
反稀釋股票期權 | | 520,757 | | | 807,301 | | | 607,783 | | | 807,301 | |
| | | | | | | | |
限制性股票獎勵和僅限業績歸屬條件的股票期權未包含在攤薄計算中,因為截至相應時期結束時,業績目標尚未實現,也不可能實現。這些獎勵和股票期權已於2023年3月7日取消(有關更多信息,請參閲這些簡明合併財務報表附註17)。某些購買普通股的股票期權被排除在相應時期的攤薄後每股收益的計算之外,因為這些期權的行使價高於普通股的平均市場價格。這些股票期權和反稀釋獎勵不包括在攤薄計算中,因為將它們納入攤薄後每股收益或減少攤薄後每股虧損的效果。
19。補充現金流信息:
下表列出了公司的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
在此期間支付的現金用於: | | | | |
所得税,扣除退款 | | $ | 9,955 | | | $ | 19,843 | |
利息(1) | | 19,391 | | | 15,818 | |
非現金投資活動: | | | | |
賬上購置但截至期末未付的資本支出 | | 605 | | | 2,943 | |
非現金融資活動: | | | | |
應計股份回購(注5) | | — | | | 1,715 | |
股票回購的應計消費税(注5) | | 630 | | | — | |
為換取新的租賃負債(非現金)而獲得的使用權資產: | | | | |
經營租賃 | | 6,202 | | | 4,370 | |
| | | | |
| | | | |
(1)支付的利息現金扣除資本化利息,包括根據公司利率上限協議收到或支付的現金,該協議被指定為所列期間的現金流套期保值(詳情見這些簡明合併財務報表附註12)。
20。後續活動:
公司評估了自資產負債表日期以來的後續事件,並確定沒有其他項目需要披露。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
除非上下文另有要求,否則本報告中提及的 “Ecovyst”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指Ecovyst Inc.及其合併子公司。
前瞻性陳述
這份10-Q表(“10-Q表”)的定期報告包括 “前瞻性陳述”,這些陳述表達了我們對未來事件或未來業績的看法、期望、信念、計劃、目標、假設或預測。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”、“應該” 等詞語旨在識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。前瞻性陳述的例子包括但不限於我們就需求趨勢、對運營和財務業績的經濟影響以及我們的流動性發表的聲明,以及我們認為我們目前的運營水平、現金和現金等價物、信貸額度下的運營現金流和借款以及其他信貸額度將為我們提供足夠的現金來支付至少未來十二個月的營運資金、資本支出、還本付息和其他業務需求。
這些前瞻性陳述受多種風險、不確定性和假設的影響。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設,此處討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利差異。
可能導致實際業績與我們的預期不同的一些關鍵因素包括以下與我們的業務相關的風險:
•作為一家全球企業,我們在不同國家面臨本地業務風險;
•我們受到總體經濟狀況和經濟衰退的影響;
•匯率波動可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響;
•我們的國際業務要求我們遵守反腐敗法律、貿易和出口管制以及美國政府以及我們開展業務的各個國際司法管轄區的法規;
•客户產品的替代技術或其他變更可能會減少或消除對我們某些產品的需求;
•我們的新產品開發和研發工作可能不會成功,我們的競爭對手可能會開發出更有效或更成功的產品;
•我們的鉅額負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響;
•如果我們無法管理當前和未來的通貨膨脹環境,無法將包括天然氣在內的原材料價格或勞動力成本的上漲轉嫁給客户,或者無法留住或更換我們的主要供應商,則我們的經營業績和現金流可能會受到負面影響;
•在我們經營的行業中,我們面臨激烈的競爭;
•我們面臨因客户不付款或不履約而蒙受損失的風險;
•我們依靠有限數量的客户來完成我們有意義的業務;
•我們的Ecoservices領域的多年期客户合同可能會提前終止,並且此類合同在各自的條款到期時可能無法續訂;
•我們的季度經營業績會受到波動的影響,因為對我們某些產品的需求是季節性的;
•我們的增長項目可能會在產生收入之前產生鉅額支出(如果有),這可能會對我們實施業務戰略的能力產生重大不利影響;
•根據針對我們或我們的客户提出的產品責任索賠,我們可能要承擔損害賠償責任,以支付與召回我們或我們客户的產品相關的費用;
•我們受到廣泛的環境、健康和安全法規的約束,並面臨與潛在的不合規行為或危險材料釋放相關的各種風險;
•通過限制温室氣體排放來應對氣候變化的現有和擬議法規可能會導致我們產生大量額外的運營和資本支出,並可能影響我們的業務和經營業績;
•我們產品的生產和分銷可能會由於各種原因而中斷,包括供應鏈限制,而這種中斷可能會使我們面臨重大損失或負債;
•我們維持的保險可能無法完全涵蓋所有潛在的風險;
•我們可能會因客户向我們提出的索賠而遭受損失,或者由於我們的產品不符合某些質量規格而失去客户;
•我們未能保護我們的知識產權,也侵犯了第三方的知識產權;
•影響或針對我們或我們的業務合作伙伴使用的計算機和基礎設施的中斷、故障或網絡安全漏洞可能會對我們的業務和運營產生不利影響;以及
•第一部分 “第 1A 項” 中規定的其他因素。風險因素” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告,以及截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的 “第1A項,風險因素” 作為補充。
此處包含的前瞻性陳述僅在本文發佈之日作出。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或發生。此外,我們和任何其他人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。在本10-Q表格發佈之日之後,我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述符合實際業績或我們預期的變化。
概述
我們是全球領先的綜合創新型特種催化劑和服務提供商。我們相信,我們的產品(主要是無機產品)和服務有助於改善環境的可持續性。
我們通過兩個報告部門開展業務:(1)生態服務和(2)Catalyst Technologies(包括我們在Zeolyst合資企業中的50%權益)。
Ecoservices:我們是北美煉油行業硫酸回收的領先供應商,用於生產烷基化物,烷基化物是降低蒸氣壓和增加辛烷值以滿足嚴格的汽油規格和燃油效率標準的重要汽油成分。我們還是北美領先的水處理、採礦和工業應用專用初榨硫酸生產商。
Catalyst Technologies:我們是生產用於包裝薄膜、瓶子、容器和其他模製應用的高強度和高剛度塑料所必需的成品二氧化硅催化劑和催化劑支撐物的全球供應商。該細分市場包括我們在Zeolyst合資企業中的50%權益,我們是該合資企業中用於催化劑的沸石的全球領先供應商,這些沸石有助於生產可再生燃料,去除柴油發動機排放中的氮氧化物以及煉油過程中燃料中的硫。
股票回購計劃
2022年4月27日,董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司在自批准之日起的四年內購買高達4.5億美元的公司普通股。在截至2023年6月30日的六個月中, 在2023年3月和5月公司普通股的二次發行中,公司以每股10.48美元的加權平均價格從承銷商手中回購了700萬股普通股e 在發行結束的同時,總額為7,340萬美元,不包括應計消費税。
截至2023年6月30日,根據該計劃,有2.399億美元可用於額外的股票回購。
此外,在 六截至2022年6月30日的幾個月,該公司在公開市場上回購了893,123股股票,平均價格為9.88美元,總額為880萬美元。
關鍵績效指標
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收入是財務指標,不是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,我們使用這些指標來評估我們的經營業績、用於業務規劃目的以及衡量我們相對於競爭對手的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收益被列為關鍵業績指標,因為我們認為這些財務指標將增強潛在投資者對我們經營業績和財務狀況的理解。息税折舊攤銷前利潤包括歸屬於持續經營業務的淨收益,扣除利息、税項、折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括調整後的息税折舊攤銷前利潤(i)營業外收入或支出,(ii)淨收益和息税折舊攤銷前利潤中包含的某些非現金、非經常性或其他項目的影響,我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績,以及(iii)我們在Zeolyst合資企業50%股份的折舊、攤銷和利息。調整後的淨收入包括按照 (i) 營業外收入或支出以及 (ii) 淨收入中包含的某些非現金、非經常性或其他項目的影響,我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績。我們認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的財務指標,通過排除某些我們認為不能代表我們核心業務的項目,來評估我們的不同時期的經營業績。
您不應單獨考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤或調整後的淨收益,也不應將其作為根據公認會計原則列報財務業績的替代方案。調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益財務指標的列報可能與其他公司報告的類似指標不同,也可能無法與其他標題相似的指標進行比較。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收入時,您應該意識到,我們將來可能會產生與本演示中取消的支出相似的支出,並且其中某些項目本質上可能被視為經常性的。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益的列報不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收入與GAAP淨收入的對賬已包含在接下來的每個時期的運營討論結果中。
影響經營業績和財務狀況的關鍵因素和趨勢
銷售
總體而言,我們的生態服務和催化劑技術板塊繼續受益於我們所服務的行業對我們產品和服務的積極需求趨勢。國內和出口對成品油的強勁需求繼續支持煉油廠的高利用率,而更嚴格的汽油標準以及對為更高壓縮和渦輪增壓發動機提供動力的優質汽油的需求不斷增長,繼續推動對烷基化物和我們的再生服務的需求。此外,各種工業應用對未加工硫酸的需求仍然良好。 但是,我們的生態服務板塊的銷售主要受到我們其中一個基地的計劃外停產的影響,這可能會對2023年第三季度的銷售和維護成本產生不利影響。在2023年第二季度,我們開始看到全球聚乙烯需求放緩影響了我們二氧化硅基催化劑的銷售,同時對可再生燃料的需求仍在增加,對傳統燃料和排放控制應用的監管也更加嚴格。
我們認為,在2023年剩餘時間裏,需求基本面疲軟可能會對尼龍生產中未加工硫酸的銷售產生不利影響。 此外,我們預計,全球聚乙烯需求下降和聚乙烯生產工廠開工率下降可能會對聚乙烯催化劑的銷售產生不利影響。
我們的 Ecoservices 和 Catalyst Technologies 板塊的銷售既基於採購訂單,也根據長期合同進行。
根據客户更換某些固定牀催化劑的時機,我們的 Catalyst Technologies 板塊可能會出現需求波動。
銷售商品的成本
銷售成本包括可變產品成本、固定制造費用、折舊費用和運費。可變產品成本包括與製造過程直接相關的所有原材料、能源和包裝成本。固定制造費用包括所有工廠僱用成本、製造管理費用和定期維護成本。
我們的生態服務部門的主要原材料包括廢硫酸、硫、酸、鹼(包括氫氧化鈉或 “燒鹼”)和某些金屬。我們的生態服務領域的廢硫酸由客户提供。在我們的 Catalyst Technologies 領域,用於製造產品的主要原材料包括硅酸鈉和氫氧化銫等。在2023年第二季度,通貨膨脹壓力開始緩解,這降低了硫磺、能源、物流和其他原材料的商品成本。
我們的大多數Ecoservices合約都對大宗商品投入、勞動力、化學工程指數(美國化工廠建設成本指數)和天然氣採用按需支付的交易量保護和/或季度價格調整。截至2022年12月31日止年度,我們生態服務板塊的銷售額中有80%以上是按季度價格調整的合同進行的。價格
調整通常反映生產酸的實際成本,往往可以保護我們免受勞動力、固定成本和原材料價格波動的影響。要麼接受要麼付錢的產量保護使我們能夠通過客户煉油廠的間歇性臨時生產問題來支付固定成本。
雖然天然氣不是任何天然氣的直接原料產品,天然氣驅動的機械和設備用於加熱原材料併產生生產最終產品所需的化學反應。我們儘可能維護多個供應商,並在可能的情況下安排客户合同,以允許原材料、勞動力和天然氣成本的轉移。
合資企業
我們按照權益法核算我們在股權合資企業中的投資。我們的合資企業 Zeolyst 合資企業生產高性能、特種沸石基催化劑、排放控制、煉油和石化行業以及更廣泛的化工行業的其他領域。對Zeolyst合資企業產品的需求會根據客户更換固定牀催化劑的時間而波動。我們與該合資企業的其他各方按比例分擔合資企業的管理。
季節性
我們的再生服務產品組是我們的一部分 生態服務由於夏季對汽油產品的需求增加和冬季的需求減少,該細分市場通常會出現季節性波動。這些需求波動導致第二和第三季度的銷售和營運資金需求增加。
外幣
作為一家全球企業,我們受到損益對貨幣折算的影響,這種影響發生在國外業務的財務報表折成美元時。我們在不同地區開展業務,在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中,我們約有6%的銷售額是以美元以外的貨幣進行的。由於我們的合併財務業績是以美元報告的,因此以美元以外的貨幣產生的銷售或收益在折算成美元時可能會導致這些銷售額和收益的金額大幅增加或減少。我們對匯率敞口最大的外幣是英鎊。
運營結果
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比
亮點
以下是截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比,我們的財務業績摘要。
銷售
•銷售額減少了4,110萬美元增至1.841億美元。銷售額下降主要是由於銷量減少 以及我們的原生硫酸產品組中硫磺成本降低的結果,但被更高的平均銷售價格所抵消.
毛利
•Gross的利潤增長了110萬美元至6,100萬美元。毛利增長的主要原因是o 有利的組合和更高的定價,這足以抵消更高的可變成本和更低的銷量。
營業收入
•營業收入增加了590萬美元 至3,330萬美元。營業收入的增加是應得的 導致毛利增加,銷售額、一般和管理費用以及其他運營費用減少。
關聯公司淨收入中的權益
•截至2023年6月30日的三個月,關聯公司的淨收益權益為1140萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為850萬美元。增加了290萬美元本應到期由於用於生產可再生燃料、排放控制和加氫裂化催化劑的催化劑銷量增加,Zeolyst合資企業在截至2023年6月30日的三個月中創造了更高的收益。
以下是我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併收益表和財務業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | (以百萬計,百分比除外) |
銷售 | | $ | 184.1 | | | $ | 225.2 | | | $ | (41.1) | | | (18.3) | % |
銷售商品的成本 | | 123.1 | | | 165.3 | | | (42.2) | | | (25.5) | % |
毛利 | | 61.0 | | | 59.9 | | | 1.1 | | | 1.8 | % |
毛利率 | | 33.1 | % | | 26.6 | % | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | 21.4 | | | 22.8 | | | (1.4) | | | (6.1) | % |
其他運營費用,淨額 | | 6.3 | | | 9.7 | | | (3.4) | | | (35.1) | % |
營業收入 | | 33.3 | | | 27.4 | | | 5.9 | | | 21.5 | % |
營業收入利潤率 | | 18.1 | % | | 12.2 | % | | | | |
關聯公司淨額(收益) | | (11.4) | | | (8.5) | | | (2.9) | | | 34.1 | % |
利息支出,淨額 | | 9.2 | | | 8.9 | | | 0.3 | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | |
其他費用,淨額 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 20.0 | % |
所得税前收入 | | 34.9 | | | 26.5 | | | 8.4 | | | 31.7 | % |
所得税準備金 | | 8.8 | | | 7.3 | | | 1.5 | | | 20.5 | % |
有效税率 | | 25.2 | % | | 27.5 | % | | | | |
淨收入 | | $ | 26.1 | | | $ | 19.2 | | | $ | 6.9 | | | 35.9 | % |
銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | (以百萬計,百分比除外) |
銷售: | | | | | | | | |
生態服務 | | $ | 158.1 | | | $ | 193.0 | | | $ | (34.9) | | | (18.1) | % |
催化劑技術 | | 26.0 | | | 32.2 | | | (6.2) | | | (19.3) | % |
總銷售額 | | $ | 184.1 | | | $ | 225.2 | | | $ | (41.1) | | | (18.3) | % |
| | | | | | | | |
生態服務: 截至2023年6月30日的三個月,生態服務的銷售額為1.581億美元,與截至2022年6月30日的三個月的1.930億美元相比,減少了3,490萬美元,下降了18.1%。銷售額下降是由於銷售量減少了2450萬美元,平均售價降低了1,040萬美元,其中包括與降低硫磺成本相關的負面影響,約為1,040萬美元 3200 萬美元.
本季度銷量的下降主要與未加工硫酸產品組有關。較低的平均銷售價格主要是由於我們的原生硫酸產品組中降低了約3200萬美元的硫磺成本,但部分被我們的再生服務產品組的定價上漲所抵消,包括轉讓 更高的運費、勞動力和能源指數成本.
催化劑技術: 截至2023年6月30日的三個月,Catalyst Technologies的銷售額為2600萬美元,減少了620萬美元,下降了19.3%,而截至2022年6月30日的三個月的銷售額為3,220萬美元。在銷售額的減少中,有930萬美元與銷量減少有關,而平均銷售價格上漲的310萬美元部分抵消了這一點。
銷量下降的主要原因是聚乙烯催化劑銷量減少以及2022年第二季度在甲基丙烯酸甲酯生產中使用的某些利基定製催化劑銷售量不足,而2023年第二季度卻沒有實現這種銷售。平均銷售價格的上漲是由實施的價格上漲所推動的。
毛利
截至2023年6月30日的三個月,毛利為6,100萬美元,與截至2022年6月30日的三個月的5,990萬美元相比,增長了110萬美元,增長了1.8%。毛利的增長是由於平均售價上漲,不包括 3200 萬美元與較低的硫成本和有利的組合帶來的負面影響被較低的銷量和不利的製造成本部分抵消。
銷量的不利變化主要是由於未加工硫酸、聚乙烯催化劑和利基定製催化劑的銷量減少所致。有利的客户定價主要是由於價格上漲以彌補不斷上漲的可變成本。製造成本的增加是可變成本、維護和運輸成本增加的結果。
銷售、一般和管理費用
截至2023年6月30日的三個月,銷售、一般和管理費用為2140萬美元,減少了140萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為2,280萬美元。銷售、一般和管理費用的減少主要是由於其他薪酬相關費用減少340萬美元,但部分被專業費用增加140萬美元所抵消。
其他運營費用,淨額
截至2023年6月30日的三個月,其他淨運營支出為630萬美元,減少了340萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為970萬美元,減少了340萬美元。其他運營費用淨額減少的主要原因是前一時期與前高管簽訂的合同產生的440萬美元遣散費。
關聯公司淨收入中的權益
關聯公司淨收益中的權益截至2023年6月30日的三個月,年利率為1140萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為850萬美元。增長的原因是,與截至2022年6月30日的三個月相比,Zeolyst合資企業在截至2023年6月30日的三個月中收益增加了290萬美元。Zeolyst合資企業收益的增長是由於銷量增加 用於生產可再生燃料、排放控制和加氫裂化催化劑的催化劑.
利息支出,淨額
三個月的淨利息支出截至2023年6月30日的收入為920萬美元,增加了30萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為890萬美元。利息支出淨額的增加主要是由於浮動利率同比增加,但截至2023年6月30日的三個月中,與截至2022年6月30日的三個月相比,未償債務減少以及與利率上限相關的好處,包括與上一年度利率攤銷相關的調整,部分抵消了這一點。
其他費用,淨額
截至2023年6月30日的三個月,其他支出淨額為60萬美元,變動10萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為50萬美元。其他支出淨額的減少主要與養老金成本增加60萬美元有關,但與去年同期相比,70萬美元的外匯收益抵消了增加的70萬美元。
所得税準備金
截至2023年6月30日的三個月,所得税準備金為880萬美元,而截至2022年6月30日的三個月的所得税準備金為730萬美元。截至2023年6月30日的三個月,有效所得税税率為25.2%,而截至2022年6月30日的三個月的有效所得税税率為27.5%。
該公司的季度有效所得税税率有所波動,這主要是由於與股票薪酬短缺相關的離散税收影響減少以及與州和地方税法變化相關的離散税收優惠。截至2023年6月30日的三個月,美國聯邦法定所得税税率與公司的有效所得税税率之間的差異主要是由於州和地方税、與股票補償相關的離散短缺税支出、與記錄與歷史不確定税收狀況相關的應計罰款和利息相關的離散税收支出,以及與州和地方税法變更相關的離散税收優惠。
淨收入
出於上述原因,截至2023年6月30日的三個月,淨收入為2610萬美元,而截至2022年6月30日的三個月淨收入為1,920萬美元。
調整後 EBITDA
下表顯示了分部調整後的息税折舊攤銷前利潤彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | (以百萬計,百分比除外) |
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤:(1) | | | | | | | | |
生態服務 | | $ | 60.1 | | | $ | 60.0 | | | $ | 0.1 | | | 0.2 | % |
催化劑技術(2) | | 25.4 | | | 21.4 | | | 4.0 | | | 18.7 | % |
未分配的公司費用 | | (6.2) | | | (8.5) | | | 2.3 | | | (27.1) | % |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 79.3 | | | $ | 72.9 | | | $ | 6.4 | | | 8.8 | % |
| | | | | | | | |
(1)我們將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為針對某些項目調整後的息税折舊攤銷前利潤,如下文對賬中所述。我們的管理層主要根據分部調整後的息税折舊攤銷前利潤評估各細分市場的業績並分配資源。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表所列期間的現金流,不應被視為淨收入的替代品,作為我們經營業績的指標,也不應被視為現金流作為流動性來源的替代方案。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司定義的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論。
(2)截至2023年6月30日的三個月,Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,620萬美元,其中包括淨收益中的1140萬美元權益,其中不包括160萬美元的子公司增資攤銷額以及320萬美元的合資企業折舊、攤銷和利息。截至2022年6月30日的三個月,Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業的調整後息税折舊攤銷前利潤為1,410萬美元,其中包括淨收益中的850萬美元股權,其中不包括160萬美元的子公司擴張投資攤銷以及400萬美元的合資企業折舊、攤銷和利息。
生態服務:截至2023年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,010萬美元,增長10萬美元,增長0.2%,而三個月為6,000萬美元已於 2022 年 6 月 30 日結束。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長是由於 再生服務的有利定價,但未加工硫酸銷量的減少以及計劃外維修和維護成本的增加部分抵消了這一點。
催化劑技術:截至2023年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2540萬美元,與截至2022年6月30日的三個月的2140萬美元相比,增長了400萬美元,增長了18.7%。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於持續強勁的定價、有利的產品組合和較低的生產成本。
淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | | | | |
淨收入 | | $ | 26.1 | | | $ | 19.2 | |
所得税準備金 | | 8.8 | | | 7.3 | |
利息支出,淨額 | | 9.2 | | | 8.9 | |
折舊和攤銷 | | 21.0 | | | 19.7 | |
税前利潤 | | 65.1 | | | 55.1 | |
合資企業折舊、攤銷和利息(a) | | 3.2 | | | 4.0 | |
分攤加盟投資的攤銷(b) | | 1.6 | | | 1.6 | |
| | | | |
| | | | |
資產處置淨虧損(c) | | 1.1 | | | 0.6 | |
外幣兑換(收益)損失(d) | | (0.4) | | | 0.5 | |
LIFO 費用(e) | | 1.1 | | | 0.2 | |
| | | | |
交易和其他相關費用(f) | | 1.2 | | | 0.8 | |
基於股權的薪酬 | | 5.0 | | | 5.4 | |
重組、整合和業務優化費用(g) | | 1.1 | | | 5.3 | |
其他(h) | | 0.3 | | | (0.6) | |
調整後 EBITDA | | $ | 79.3 | | | $ | 72.9 | |
| | | | |
(a)我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為績效衡量標準來評估我們的財務業績。由於我們的Catalyst Technologies板塊包括我們在Zeolyst合資企業中的50%權益,因此我們對Zeolyst合資企業折舊、攤銷和利息支出50%的比例進行了調整。
(b)代表由於PQ Holdings Inc.和Eco Services Operations LLC於2016年5月合併業務而對Zeolyst合資企業的股權關聯投資相關的公允價值調整的攤銷。我們確定了股權關聯投資的公允價值,然後將公允價值上漲歸因於Zeolyst合資企業的標的資產。攤銷主要與固定資產和無形資產相關的公允價值調整有關,包括客户關係和技術知識。
(c)當資產處置時,我們會消除處置資產淨損益的影響,因為這種影響主要反映了不再使用的長期資產的非現金註銷。
(d)反映了在與以當地貨幣折算成美元的非永久性公司間債務相關的收益表中不包括外幣交易損益。
(e)代表公司對美國某些使用後進先出法估值的庫存的後進先出儲備金的非現金調整,有效地反映了結果,就好像這些庫存是使用先進先出法估值一樣,我們認為先進先出法可以與其他可能不使用相同庫存會計基礎的公司進行比較。
(f)與某些交易成本有關,包括債務融資、盡職調查以及與已完成、待處理或放棄的交易相關的其他成本,我們認為這些成本不能代表我們正在進行的業務運營。
(g)包括重組、整合和業務優化費用的影響,這些費用是增量成本,不能代表我們正在進行的業務運營。
(h)其他包括對不屬於我們持續業務運營核心的項目的調整。這些調整包括環境修復和其他法律費用、資本税和特許經營税費用以及固定福利養老金和退休後計劃(福利)成本,我們的債務屬於凍結計劃。該金額中還包括調整,以抵消根據與高性能化學品業務買方簽訂的五年協議將部分合同製造付款分配給失敗的售後回租下的融資義務所產生的銷售成本收益。該細列項目中包括從美元(千美元)四捨五入到美元(百萬美元)可能產生的四捨五入差異。
調整後淨收益
下表顯示了調整後的淨收入彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 税前 | | 税收支出(福利) | | 税後 | | 税前 | | 税收支出(福利) | | 税後 |
| | (單位:百萬) |
淨收入與調整後淨收入的對賬(1)(2) | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 34.9 | | | $ | 8.8 | | | $ | 26.1 | | | $ | 26.5 | | | $ | 7.3 | | | $ | 19.2 | |
分攤加盟投資的攤銷(b) | | 1.6 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 0.4 | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
資產處置淨虧損(c) | | 1.1 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.6 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
外幣兑換(收益)損失(d) | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
LIFO 費用(e) | | 1.1 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
交易和其他相關費用(f) | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
基於股權的薪酬 | | 5.0 | | | 1.0 | | | 4.0 | | | 5.4 | | | 0.7 | | | 4.7 | |
重組、整合和業務優化費用(g) | | 1.1 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 5.3 | | | 1.4 | | | 3.9 | |
其他(h) | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
調整後淨收益 | | $ | 45.9 | | | $ | 11.3 | | | $ | 34.6 | | | $ | 40.3 | | | $ | 10.2 | | | $ | 30.1 | |
(1)我們將調整後的淨收入定義為經營業外收入或支出調整後的淨收益,以及淨收入中包含的某些非現金或其他項目的影響,我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績。調整後的淨收入被列為關鍵績效指標,因為我們認為這將增強潛在投資者對我們的經營業績和財務狀況的理解。調整後的淨收入可能無法與其他公司定義的淨收入或調整後的淨收入相提並論。
(2)有關每項調整的更多信息,請參閲上面的調整後息税折舊攤銷前利潤附註。
淨收入調整扣除適用的税率,該税率是根據截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中期財務報告中的季度税收準備金計算得出的,但外匯(收益)虧損和基於股票的薪酬除外。對基於股票的薪酬的税收影響是通過消除任何因被納入IRC Sec.162m而被禁止的基於股票的薪酬支出的税收影響得出的,並將作為離散項目記錄的股票薪酬缺口的税收影響相加。外幣滙換(收益)虧損的税收影響源於對年初至今的實際外幣滙換(收益)虧損產生税收影響,按各自的當地法定匯率計入離散項目。
運營結果
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
亮點
以下是我們的摘要 與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月的財務業績。
銷售
•銷售額減少了5,990萬美元,至3.45億美元。銷售額的下降主要是由於銷量減少以及我們的未加工硫酸產品組中硫磺成本降低的結果,但部分被有利的平均銷售價格所抵消。
毛利
•毛利減少1,010萬美元至9,750萬美元。毛利的下降主要是由於製造成本增加和銷量減少,但部分被平均銷售價格的上漲所抵消。
營業收入
•營業收入減少了190萬美元,至4,200萬美元。營業收入減少是由於毛利減少所致.
關聯公司淨收入中的權益
•截至2023年6月30日的六個月中,關聯公司的淨收入權益為1160萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為1,430萬美元。減少270萬美元是由於Zeolyst Joint Ventur的客户下訂單時機導致銷量減少e 在截至2023年6月30日的六個月中。
以下是我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的簡明合併收益表和財務業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | (以百萬計,百分比除外) |
銷售 | | $ | 345.0 | | | $ | 404.9 | | | $ | (59.9) | | | (14.8) | % |
銷售商品的成本 | | 247.5 | | | 297.3 | | | (49.8) | | | (16.8) | % |
毛利 | | 97.5 | | | 107.6 | | | (10.1) | | | (9.4) | % |
毛利率 | | 28.3 | % | | 26.6 | % | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | 42.5 | | | 46.3 | | | (3.8) | | | (8.2) | % |
其他運營費用,淨額 | | 13.0 | | | 17.4 | | | (4.4) | | | (25.3) | % |
營業收入 | | 42.0 | | | 43.9 | | | (1.9) | | | (4.3) | % |
營業收入利潤率 | | 12.2 | % | | 10.8 | % | | | | |
關聯公司淨額(收益) | | (11.6) | | | (14.3) | | | 2.7 | | | (18.9) | % |
利息支出,淨額 | | 19.0 | | | 17.3 | | | 1.7 | | | 9.8 | % |
| | | | | | | | |
其他費用,淨額 | | 0.2 | | | 0.8 | | | (0.6) | | | (75.0) | % |
所得税前收入 | | 34.4 | | | 40.1 | | | (5.7) | | | (14.2) | % |
所得税準備金 | | 9.7 | | | 13.0 | | | (3.3) | | | (25.4) | % |
有效税率 | | 28.3 | % | | 32.4 | % | | | | |
淨收入 | | $ | 24.7 | | | $ | 27.1 | | | $ | (2.4) | | | (8.9) | % |
| | | | | | | | |
銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | (以百萬計,百分比除外) |
銷售: | | | | | | | | |
生態服務 | | $ | 295.8 | | | $ | 347.0 | | | $ | (51.2) | | | (14.8) | % |
催化劑技術 | | 49.2 | | | 57.9 | | | (8.7) | | | (15.0) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 345.0 | | | $ | 404.9 | | | $ | (59.9) | | | (14.8) | % |
| | | | | | | | |
生態服務: 銷售額在 生態服務截至2023年6月30日的六個月中,銷售額為2.958億美元,與截至2022年6月30日的六個月的3.470億美元相比,減少了5,120萬美元,下降了14.8%。銷售額的減少反映了5,100萬美元的銷售量減少和20萬美元的平均銷售定價較低,其中包括與轉嫁硫磺成本相關的負面影響,約為20萬美元 3,700 萬美元。
銷量下降主要是由於今年早些時候冬季風暴埃利奧特的不利影響導致初榨硫酸銷量減少,以及我們工廠的維護週轉活動延長,限制了我們在截至2023年6月30日的六個月中為滿足客户需求而在計劃的大規模週轉活動之前生產庫存的能力。
催化劑技術: 截至2023年6月30日的六個月中,Catalyst Technologies的銷售額為4,920萬美元,減少了870萬美元,下降了15.0%,而截至2022年6月30日的六個月的銷售額為5,790萬美元。 的減少 銷售額是由於1,280萬美元的銷售量減少和80萬美元的外匯的不利影響,但被平均銷售價格上漲的490萬美元部分抵消。
銷量下降的主要原因是截至2023年6月30日的六個月中,聚乙烯催化劑銷量下降,以及截至2022年6月30日的六個月中,客户訂購用於生產甲基丙烯酸甲酯的催化劑。在截至2023年6月30日的六個月中,平均銷售價格上漲是由實施的價格上漲所推動的。
毛利
截至2023年6月30日的六個月中,毛利為9,750萬美元,與截至2022年6月30日的六個月的1.076億美元相比,減少了1,010萬美元,下降了9.4%。毛利的下降反映了2380萬美元的銷售量減少和製造成本的增加,其中不包括與降低硫磺成本相關的3700萬美元影響,這些影響被更高的平均銷售價格和有利的組合所部分抵消。
製造成本的上漲主要是由於可變成本、運輸成本和與延長維護週轉時間相關的成本上漲所致。
銷售、一般和管理費用
截至2023年6月30日的六個月中,銷售、一般和管理費用為4,250萬美元,減少了380萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為4,630萬美元。銷售、一般和管理費用減少的主要原因是其他薪酬相關費用減少了340萬美元,股票薪酬支出減少了360萬美元,這是因為與去年同期相比,截至2023年6月30日的六個月中授予和未償還的總獎勵減少。這被專業人員費用增加250萬美元部分抵消。
其他運營費用,淨額
其他運營費用,六個月淨額e截至2023年6月30日的收入為1,300萬美元,減少了440萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為1,740萬美元。其他運營費用淨額減少的主要原因是交易成本減少了240萬美元,這主要與2021年出售高性能化學品業務有關,而交易成本的減少則減少了n 重組、整合和業務優化成本是由前一時期與fo相關的合同產生的遣散費驅動的rmer高管的收入為440萬美元,但被業務優化成本增加的130萬美元所抵消。這也被資產處置淨虧損增加160萬美元所抵消,這主要與冬季風暴埃利奧特相關的成本有關。
關聯公司淨收入中的權益
截至2023年6月30日的六個月中,關聯公司的淨收入權益為1160萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為1,430萬美元。下降是由於Zeolyst合資企業的收益減少e 這主要是由於在截至2023年6月30日的六個月中,加氫裂化客户訂單的時機比較以及特種催化劑的銷量下降.
利息支出,淨額
利息支出,淨額 截至2023年6月30日的六個月為1,900萬美元,增加了170萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為1,730萬美元。 利息支出淨額的增加主要是由於浮動利率同比增加,但與之相比,截至2023年6月30日的六個月中,未償債務的減少部分抵消了浮動利率的增加 截至2022年6月30日的六個月以及與我們的利率上限相關的好處, 其中包括與上一年利率攤銷有關的調整.
其他費用,淨額
截至2023年6月30日的六個月中,其他支出淨額為20萬美元,減少了60萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為80萬美元。其他開支淨額的減少主要來自於有利的外幣兑換 主要是 180 萬美元 與以當地貨幣計價並折算成美元的非永久性公司間債務有關,但養老金成本上漲的110萬美元部分抵消了這一點。
所得税準備金
截至2023年6月30日的六個月中,所得税準備金為970萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為1,300萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,有效所得税税率為28.3%,而截至2022年6月30日的六個月的有效所得税税率為32.4%。該公司的有效所得税率之所以波動,主要是由於與股票薪酬短缺相關的離散税收影響減少以及與州和地方税法變化相關的離散税收優惠。
截至2023年6月30日的六個月,美國聯邦法定所得税税率與公司的有效所得税税率之間的差異主要是由於州和地方税、與股票補償相關的離散短缺税支出、與記錄與歷史不確定税收狀況相關的應計罰款和利息相關的離散税收支出,以及與州和地方税法變更相關的離散税收優惠。
淨收入
出於上述原因,n截至2023年6月30日的六個月中,淨收入為2470萬美元,而截至2022年6月30日的六個月淨收入為2710萬美元。
調整後 EBITDA
調整後息税折舊攤銷前利潤彙總信息如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | (以百萬計,百分比除外) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(1) | | | | | | | | |
生態服務 | | $ | 96.9 | | | $ | 109.3 | | | $ | (12.4) | | | (11.3) | % |
催化劑技術(2) | | 38.4 | | | 38.4 | | | — | | | — | % |
未分配的公司費用 | | (13.1) | | | (15.6) | | | 2.5 | | | (16.0) | % |
總計 | | $ | 122.2 | | | $ | 132.1 | | | $ | (9.9) | | | (7.5) | % |
| | | | | | | | |
(1)我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為針對某些項目調整後的息税折舊攤銷前利潤,如下文對賬中所述。我們的管理層主要根據調整後的息税折舊攤銷前利潤評估各細分市場的業績並分配資源。調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表所列期間的現金流,不應被視為淨收入的替代品,作為我們經營業績的指標,也不應被視為現金流的替代方案,作為流動性來源。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司定義的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論。
(2)截至2023年6月30日的六個月,Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為2160萬美元,其中包括淨收益中的1160萬美元權益,不包括320萬美元的子公司擴張投資攤銷以及680萬美元的合資企業折舊、攤銷和利息。
截至2022年6月30日的六個月,Catalyst Technologies板塊中包含的Zeolyst合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤為2560萬美元,其中包括淨收益中的1,430萬美元權益,不包括320萬美元的子公司增資攤銷額以及810萬美元的合資企業折舊、攤銷和利息。
生態服務:截至2023年6月30日的六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,690萬美元,減少1,240萬美元,下降11.3%,而六個月為1.093億美元第 n 個已於 2022 年 6 月 30 日結束。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由於與冬季風暴埃利奧特相關的未加工硫酸銷量減少以及維護週轉活動的延長、計劃外維修和維護成本以及與計劃週轉活動相關的成本增加,但部分被再生服務定價的上漲所抵消。
催化劑技術:截至2023年6月30日的六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,840萬美元,與去年同期持平,原因是持續的強勁定價和有利的產品組合抵消了銷量的下降。
淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | | | | |
淨收入 | | $ | 24.7 | | | $ | 27.1 | |
所得税準備金 | | 9.7 | | | 13.0 | |
利息支出,淨額 | | 19.0 | | | 17.3 | |
折舊和攤銷 | | 41.2 | | | 39.2 | |
税前利潤 | | 94.6 | | | 96.6 | |
合資企業折舊、攤銷和利息(a) | | 6.8 | | | 8.1 | |
分攤加盟投資的攤銷(b) | | 3.2 | | | 3.2 | |
| | | | |
資產處置淨虧損(c) | | 2.3 | | | 0.7 | |
外幣兑換(收益)損失(d) | | (1.1) | | | 1.1 | |
LIFO 費用(e) | | 2.5 | | | 0.4 | |
交易和其他相關費用(f) | | 2.6 | | | 5.1 | |
基於股權的薪酬 | | 9.1 | | | 12.7 | |
重組、整合和業務優化費用(g) | | 2.1 | | | 5.7 | |
其他(h) | | 0.1 | | | (1.5) | |
調整後 EBITDA | | $ | 122.2 | | | $ | 132.1 | |
(a)我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為績效衡量標準來評估我們的財務業績。由於我們的Catalyst Technologies板塊包括我們在Zeolyst合資企業中的50%權益,因此我們對Zeolyst合資企業折舊、攤銷和利息支出50%的比例進行了調整。
(b)代表由於PQ Holdings Inc.和Eco Services Operations LLC於2016年5月合併業務而對Zeolyst合資企業的股權關聯投資相關的公允價值調整的攤銷。我們確定了股權關聯投資的公允價值,然後將公允價值上漲歸因於Zeolyst合資企業的標的資產。攤銷主要與固定資產和無形資產相關的公允價值調整有關,包括客户關係和技術知識。
(c)當資產處置時,我們會消除處置資產淨損益的影響,因為這種影響主要反映了不再使用的長期資產的非現金註銷。
(d)反映了在與以當地貨幣折算成美元的非永久性公司間債務相關的收益表中不包括外幣交易損益。
(e)代表公司對美國某些使用後進先出法估值的庫存的後進先出儲備金的非現金調整,有效地反映了結果,就好像這些庫存是使用先進先出法估值一樣,我們認為先進先出法可以與其他可能不使用相同庫存會計基礎的公司進行比較。
(f)與某些交易成本有關,包括債務融資、盡職調查以及與已完成、待處理或放棄的交易相關的其他成本,我們認為這些成本不能代表我們正在進行的業務運營。
(g)包括重組、整合和業務優化費用的影響,這些費用是增量成本,不能代表我們正在進行的業務運營。
(h)其他包括對不屬於我們持續業務運營核心的項目的調整。這些調整包括環境修復和其他法律費用、資本税和特許經營税費用以及固定福利養老金和退休後計劃(福利)成本,我們的債務屬於凍結計劃。該金額中還包括調整,以抵消根據與高性能化學品業務買方簽訂的五年協議將部分合同製造付款分配給失敗的售後回租下的融資義務所產生的銷售成本收益。該細列項目中包括從美元(千美元)四捨五入到美元(百萬美元)可能產生的四捨五入差異。
調整後淨收益
下表顯示了調整後的淨收入彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 税前金額 | | 税收支出(福利) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收支出(福利) | | 税後金額 |
| | (單位:百萬) |
淨收入與調整後淨收入的對賬(1)(2) | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 34.4 | | | $ | 9.7 | | | $ | 24.7 | | | $ | 40.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 27.1 | |
分攤加盟投資的攤銷(b) | | 3.2 | | | 0.8 | | | 2.4 | | | 3.2 | | | 0.8 | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
資產處置淨虧損(c) | | 2.3 | | | 0.6 | | | 1.7 | | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.5 | |
外幣兑換(收益)損失(d) | | (1.1) | | | (0.2) | | | (0.9) | | | 1.1 | | | 0.2 | | | 0.9 | |
LIFO 費用(e) | | 2.5 | | | 0.7 | | | 1.8 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
交易和其他相關費用(f) | | 2.6 | | | 0.7 | | | 1.9 | | | 5.1 | | | 1.2 | | | 3.9 | |
基於股權的薪酬 | | 9.1 | | | 0.8 | | | 8.3 | | | 12.7 | | | 0.4 | | | 12.3 | |
重組、整合和業務優化費用(g) | | 2.1 | | | 0.6 | | | 1.5 | | | 5.7 | | | 1.5 | | | 4.2 | |
其他(h) | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | (1.5) | | | (0.4) | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
調整後淨收益 | | $ | 55.2 | | | $ | 13.7 | | | $ | 41.5 | | | $ | 67.5 | | | $ | 17.0 | | | $ | 50.5 | |
(1)我們將調整後的淨收入定義為經營業外收入或支出調整後的淨收益,以及淨收入中包含的某些非現金或其他項目的影響,我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績。調整後的淨收入被列為關鍵績效指標,因為我們認為這將增強潛在投資者對我們的經營業績和財務狀況的理解。調整後的淨收入可能無法與其他公司定義的淨收入或調整後的淨收入相提並論。
(2)有關每項調整的更多信息,請參閲上面的調整後息税折舊攤銷前利潤附註。
淨收入調整扣除截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為26.2%和26.0%的適用税率,但外幣匯率(收益)虧損和股票薪酬除外。對基於股票的薪酬的税收影響是通過消除任何因被納入IRC Sec.162m而被禁止的基於股票的薪酬支出的税收影響得出的,並將作為離散項目記錄的股票薪酬缺口的税收影響相加。外幣滙換(收益)虧損的税收影響源於對年初至今的實際外幣滙換(收益)虧損產生税收影響,按各自的當地法定匯率計入離散項目。
財務狀況、流動性和資本資源
我們的主要流動性來源包括運營現金流、現有現金餘額以及基於資產的貸款循環信貸額度(“ABL Fility”)下的可用資金。我們預計,持續的還本付息和資本支出需求將由這些資金來源提供資金。我們的主要流動資金需求包括流動資金需求(主要是庫存和應收賬款,扣除應付賬款和其他應計負債)、還本付息要求和資本支出。我們的資本支出包括業務維護(包括維護和健康、安全和環境舉措方面的支出)以及增長(包括推動有機銷售增長和成本節約計劃的支出)。
我們認為,我們現有的現金、現金等價物和運營現金流,加上我們基於資產的貸款循環信貸額度下的可用性,將足以滿足我們目前預期的至少未來十二個月的現金需求。我們也可能尋求戰略收購或剝離機會,ich 可能會影響我們未來的現金需求。我們可能會不時增加基於資產的貸款循環信貸額度下的借款,以滿足我們未來的現金需求。截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物為2920萬美元,在使400萬美元的未償信用證生效後,我們的資產貸款循環信貸額度下有7,000萬美元的可用資金,可用流動性總額為9,920萬美元。截至2023年6月30日,我們沒有任何循環信貸額度借款。截至 2023 年 6 月 30 日,我們已進入補償狀態遵守我們債務協議下的所有契約。
我們的ABL融資機制有一個財務契約,有兩個比率需要維持。第一個比率將ABL的總可用性與門檻進行比較:額度上限的10%(定義為我們的循環貸款承諾和資產價值中較小的一個)或2,000萬美元,以較高者為準。此閾值中的較大值不能大於 ABL 設施的總可用性。第二個比率將美國循環信貸額度的ABL融資可用性與1,500萬美元的門檻進行了比較。截至 2023年6月30日, 我們遵守了ABL融資機制下的財務契約。
2021年定期貸款機制和ABL融資機制包含各種限制性契約。每一項都限制了公司及其受限制子公司承擔某些債務或留置權、合併、合併或清算、處置某些財產、進行投資或申報或支付股息、進行可選付款、修改某些債務工具、與關聯公司進行某些交易、進行某些銷售和回租以及某些其他非財務限制性契約的能力。在此期間,公司必須將固定費用覆蓋率維持在至少1.0比1.0。截至目前為止,該公司遵守了2021年定期貸款機制和ABL融資機制下的所有債務契約 2023年6月30日.
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物餘額中包括外國司法管轄區的1,200萬美元現金及現金等價物。根據國外現金餘額,我們有一定的靈活性,可以在需要時匯回資金。如有需要,我們將以最具税收效率的方式從這些子公司匯回資金。在現金分配時,匯回國外現金通常無需繳納美國聯邦所得税。但是,當現金金額分配回美國時,出於州所得税的目的,國外收入仍可能被納税,並且需要繳納某些外國預扣税義務。
我們的流動性要求包括與我們的債務結構相關的利息支付。據報道,我們在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中支付了現金利息分別約為1,940萬美元和1,580萬美元。在套期保值產生任何影響之前,我們的浮動利率信貸額度的假設利率每變化一個百分點,每年將對利息支出產生約880萬美元的影響。
我們通過利率上限協議對衝債務的利率波動。有關我們的利率上限協議的更多信息,請參閲第1部分第1項——財務報表(未經審計)中包含的簡明合併財務報表附註12——金融工具。
截至2023年6月30日,該公司的資產負債表外安排包括我們的ABL融資機制中400萬美元的未償信用證。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
提供的淨現金(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 41.1 | | | $ | 52.8 | |
投資活動 | | (39.2) | | | (29.5) | |
籌資活動 | | (79.9) | | | (11.9) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (3.7) | | | (1.1) | |
現金和現金等價物的淨變化 | | (81.7) | | | 10.3 | |
期初的現金和現金等價物 | | 110.9 | | | 140.9 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 29.2 | | | $ | 151.2 | |
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| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
淨收入 | | $ | 24.7 | | | $ | 27.1 | |
非現金和非營運資金相關活動(1) | | 52.6 | | | 81.8 | |
營運資金的變化 | | (42.4) | | | (51.7) | |
其他經營活動 | | 6.2 | | | (4.4) | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 41.1 | | | $ | 52.8 | |
(1)包括折舊、攤銷、遞延融資成本和原始發行折扣的攤銷、外幣滙換(收益)虧損、遞延所得税準備金(收益)、資產處置的淨(收益)虧損、股票補償支出、淨收益中的權益和從關聯公司獲得的股息。
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| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
(使用)提供現金的營運資金變動: | | | | |
應收款 | | $ | (3.0) | | | $ | (33.2) | |
庫存 | | (3.0) | | | (3.1) | |
預付費和其他流動資產 | | (5.7) | | | — | |
應付賬款 | | (1.5) | | | 9.7 | |
應計負債 | | (29.2) | | | (25.1) | |
| | | | |
| | $ | (42.4) | | | $ | (51.7) | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
購置不動產、廠房和設備 | | $ | (39.2) | | | $ | (25.8) | |
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業務剝離付款,扣除現金 | | — | | | (3.7) | |
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用於投資活動的淨現金 | | $ | (39.2) | | | $ | (29.5) | |
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| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
| | | | |
償還債務的現金 | | $ | (4.5) | | | $ | (4.5) | |
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回購普通股 | | (73.4) | | | (7.1) | |
股權獎勵歸屬的預扣税 | | (0.9) | | | (0.3) | |
償還融資債務 | | (1.4) | | | — | |
其他 | | 0.3 | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (79.9) | | | $ | (11.9) | |
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為4,110萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為5,280萬美元。 除營運資金變動外,經營活動產生的現金減少了2,100萬美元 在截至2023年6月30日的六個月中, 與去年同期相比,這主要是由於從關聯公司獲得的股息減少所致。 這個 增加在截至2023年6月30日的六個月中,來自營運資金的現金 930 萬美元的 與截至2022年6月30日的六個月相比,表現良好主要是由於應收賬款的有利變化, 但被預付賬款和其他流動資產, 應付賬款和應計負債的不利變化所抵消.
應收賬款的有利變化是由銷售額的收款推動的。應計負債的不利變化主要與本期其他薪酬相關負債的付款被前一時期增加的所得税繳納額所抵消。預付資產和其他流動資產的不利變化主要與關聯方非貿易應收賬款的時間以及雜項應收賬款的增加有關。應付賬款的不利變化是由供應商付款和專業費用的時間安排造成的。
截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為3,920萬美元,而2022年同期為2950萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金分別為3,920萬美元和2580萬美元,用於為資本支出提供資金。在截至2022年6月30日的六個月中,我們額外支付了370萬美元的款項,用於剝離高性能化學品業務,這是對銷售價格的最終調整。
截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為7,990萬美元,而2022年同期為1190萬美元。用於融資活動的淨現金主要來自公司在截至2023年6月30日的六個月中回購7,340萬美元的普通股,而截至2022年6月30日的六個月為710萬美元。
債務
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| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | (單位:百萬) |
優先擔保定期貸款機制將於2028年6月到期 | | $ | 882.0 | | | $ | 886.5 | |
ABL 設施 | | — | | | — | |
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債務總額 | | 882.0 | | | 886.5 | |
原始發行折扣 | | (6.8) | | | (7.5) | |
遞延融資成本 | | (3.8) | | | (4.1) | |
總負債,扣除原始發行折扣和遞延融資成本 | | 871.4 | | | 874.9 | |
減去:當前部分 | | (9.0) | | | (9.0) | |
長期債務總額,不包括流動部分 | | $ | 862.4 | | | $ | 865.9 | |
| | | | |
截至2023年6月30日,我們的總債務為8.82億美元,其中不包括680萬美元的原始發行折扣和380萬美元的優先擔保信貸額度的遞延融資成本。截至2023年6月30日,我們的淨負債為8.528億美元,其中包括2920萬美元的現金及現金等價物。根據市場條件和其他因素,我們可能會尋找機會對我們的債務進行回購、再融資或以其他方式重新定價。
資本支出
維護資本支出包括維護業務、健康、安全和環境舉措的支出。增長資本支出包括推動有機銷售增長的支出和成本節約計劃。這些資本支出代表我們的 “賬面” 資本支出,公司已記錄這些支出,但不一定是支付了資本支出。
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| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
維護資本支出 | | $ | 30.4 | | | $ | 18.5 | |
增長資本支出 | | 3.3 | | | 3.6 | |
資本支出總額 | | $ | 33.7 | | | $ | 22.1 | |
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在此期間,資本支出保持在足以維持所需的維護和某些擴張增長計劃的水平。截至2023年6月30日的六個月中,維護資本支出與截至2022年6月30日的六個月相比有所增加,這是由於週轉支出增加以及與冬季風暴埃利奧特影響我們的製造設施相關的額外支出。在截至2023年6月30日的六個月中,增長資本支出與截至2022年6月30日的六個月相比略有下降,這是由於多個擴張項目在2022年完成。
關鍵會計政策與估計
我們根據GAAP編制簡明的合併財務報表,我們的重要會計政策在10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中進行了描述。按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們的估計和判斷基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下合理的相關因素,其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。我們持續評估我們的關鍵會計估計、假設和判斷。
與我們在10-K表年度報告中包含的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中所述的政策相比,我們的關鍵會計政策和估算值的使用沒有實質性變化。
會計準則尚未通過
有關最近發佈的會計準則及其對我們的影響的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的主要市場風險敞口是由於外幣匯率風險、利率風險和信用風險方面的匯率和價格變化而造成的潛在損失。我們董事會的審計委員會定期審查外匯和利率活動,並監督我們對衝政策的遵守情況。我們不將金融工具用於投機目的,我們的套期保值活動僅限於基礎經濟敞口。
我們在10-K表年度報告中包含的第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中討論的外幣匯率風險、利率風險或信用風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至2023年6月30日(本10-Q表季度報告所涵蓋的期末)的披露控制和程序的有效性。
經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告規則和表格。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行官和主要財務官,以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,a截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時受到與正常業務行為相關的各種法律索賠和訴訟,涉及人身傷害、產品責任和保修索賠、廢物處置做法、向環境中釋放化學品以及我們正常業務過程中可能出現的其他事項等事項。我們目前認為,沒有可能對我們的業務產生重大不利影響的未決訴訟。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源的轉移和其他因素,法律訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素。
我們在10-K表年度報告中的 “第1A項,風險因素”,再加上截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告(我們稱之為10-Q表第一季度)中的 “第1A項,風險因素”,包括對我們風險因素的討論。以下信息更新了我們在10-K表年度報告中披露的風險因素,並應與我們的第一季度10-Q表補充的風險因素一起閲讀。以下風險因素中描述的事件和情況的影響可能會增加我們在10-K表年度報告中指出的許多風險,並由我們的第一季度10-Q表作為補充。除下文所述外,與我們在10-K表年度報告中描述的風險因素相比沒有重大變化,該報告由我們的第一季度10-Q表作為補充。
我們目前的股東可能會出售我們的大量普通股,而這些出售可能會導致我們的普通股價格下跌。
截至2023年6月30日,我們的已發行普通股共有116,263,742股,其中9,040,415股由英力士持有。這約佔我們已發行普通股的8%。
在公開市場上出售大量普通股,或者認為這種出售會發生,可能會對普通股的市場價格產生不利影響,使我們將來難以通過證券發行籌集資金。
此外,我們還註冊了根據經修訂和重述的2016年股票激勵計劃和2017年綜合激勵計劃預留髮行的普通股。
我們的章程文件和特拉華州法律中的規定可能會阻止可能有利於股東價值的收購活動。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利。這些條款包括機密董事會,以及我們的董事會能夠在未經股東批准的情況下發行優先股,這可能會被用來稀釋潛在的敵對收購方。我們的公司註冊證書對我們與任何持有已發行普通股15%或以上的持有者之間的合併和其他業務合併施加了一些限制,英力士和隸屬於我們的前股東之一的CCMP Capital Advisors, L.P.(“CCMP”)的投資基金除外。因此,由於這些保護措施,您可能會失去以高於現行市場價格的價格出售股票的能力,股東改變公司方向或管理層的努力可能會失敗。
我們的公司註冊證書包含一項條款,宣佈我們放棄對某些公司機會的興趣和期望,這可能會對我們的業務產生不利影響。
根據我們公司註冊證書的條款,英力士和與英力士有關聯的董事會成員無需向我們提供他們意識到的任何公司機會,他們可以自己抓住任何此類公司機會,也無需將其提供給他們投資的其他公司。根據公司註冊證書的條款,我們在適用法律允許的範圍內明確放棄對任何此類公司機會的任何權益或期望,即使該機會是我們或我們的子公司在獲得機會的情況下可能合理地追求或有能力或願望追求的機會。不得修改我們的公司註冊證書,以免我們放棄在任何此類修訂之日之前產生的任何此類公司機會。
英力士可能會不時收購併持有與我們直接或間接競爭的企業的權益,或者可能尋求可能與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。如果英力士將有吸引力的企業機會分配給自己或其關聯公司而不是給我們,則這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表包含有關我們在2023年第二季度購買普通股(不包括消費税)的信息:
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| 購買的普通股總數 | | 每股普通股的平均支付價格 (1) | | 作為公開宣佈的一個或多個計劃的一部分購買的普通股總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的普通股的最大數量(或美元價值)(以千計) |
| | | | | | | |
2023 年 4 月 1 日—2023 年 4 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 5 月 1 日—2023 年 5 月 31 日 | 4,000,000 | | (2) | $ | 10.88 | | | 4,000,000 | | | $ | 239,925 | |
2023 年 6 月 1 日—2023 年 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
總計 | 4,000,000 | | | | | | | |
(1)不包括經紀佣金和其他執行成本。
(2)2022年4月,我們的董事會批准並宣佈了一項新的股票回購計劃,授權在未來四年內回購公司高達4.5億美元的已發行普通股。預計該計劃的資金將來自手頭現金和運營產生的現金。我們主要期望通過與公司股權發起人的談判交易,以及通過公開市場回購或其他方式,包括通過第10b-18條交易計劃或使用加速股票回購等其他技術來實施回購計劃。回購股票的實際時間、數量和性質將取決於多種因素,包括股票、價格、交易量以及總體業務和市場狀況。回購計劃不要求我們在任何特定時期內或完全收購任何數量的股票,並且可以隨時自行決定修改、暫停或終止。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司根據股票回購計劃從承銷商手中回購了400萬股普通股,該計劃與2023年5月公司普通股的二次發行有關,價格為每股10.88美元,總額為4,350萬美元。截至2023年6月30日,根據該計劃,有2.399億美元可用於額外的股票回購。
第 5 項。其他信息。
交易安排
在截至2023年6月30日的三個月中, 公司的董事或執行官均未通過或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”,因為S-K法規第408(a)項對每個項目進行了定義。
第 6 項。展品。
以下證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交或提供的:
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展品編號 | 描述 |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Ecovyst Inc.首席執行官進行認證 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Ecovyst Inc.首席財務官進行認證 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對Ecovyst Inc.首席執行官進行認證 |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對Ecovyst Inc.首席財務官進行認證 |
101 | 以下材料來自Ecovyst Inc.截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,格式為內聯XBRL:(i)簡明合併收益表,(ii)簡明合併綜合收益表,(iii)簡明合併資產負債表,(iv)簡明合併股東權益表,(v)簡明合併現金流量表,(vi)簡明合併財務報表附註以及(vii)文件和實體信息,標記為文本塊,包括詳細標籤 |
104 | Ecovyst Inc.截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式,作為附錄101收錄 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | Ecovyst Inc. |
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日期: | 2023年8月8日 | 來自: | /s/ 邁克爾·費漢 |
| | | 邁克爾·費漢 |
| | | 副總裁兼首席財務官 |
| | | (經正式授權的官員兼首席財務和會計主任) |