附註1 — 未經審計的中期簡明合併財務報表

我們隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的臨時財務信息會計原則（“GAAP”）和10-Q表的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有正常和經常性的調整都包括在內，以便公允地説明財務狀況。截至2022年10月31日的簡明合併資產負債表中包含的信息來自RF Industries, Ltd.截至2022年10月31日的經審計的合併財務報表，該報表包含在我們先前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年10月31日的10-K表年度報告（“10-K表”）中，此處使用的某些術語也在這些報表中定義。截至2023年7月31日的九個月的經營業績不一定代表截至2023年10月31日止年度的預期業績。未經審計的簡明合併財務報表應與10-K表格中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。

我們隨附的未經審計的簡明合併財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的，即在正常業務過程中考慮運營的連續性、資產的變現和負債的清償。除其他外，使用持續經營基礎的適當性取決於未來盈利業務的實現、能否從運營和潛在的其他資金來源產生足夠的現金，以及手頭現金和當前的信貸額度（定義見下文），以履行到期的債務。

儘管我們在截至2023年7月31日的九個月中出現了營業虧損，但我們已經實施了某些削減成本的措施，以減少運營支出，幫助推動正運營現金流和增加流動性。我們的計劃包括整合設施，並確認生產運營中的相關運營效率和協同效應。公司打算繼續採取額外的持續改進和成本削減措施，以及收入和盈利能力的有機增長。

管理層認為，這些行動將使公司能夠在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起至少12個月內繼續作為持續經營企業。

注2 — 業務收購

2022 年 3 月 1 日，公司完成了收購（“收購交易”） 100根據與賣方簽訂的2021年12月16日會員權益購買協議（“購買協議”），來自新澤西州一家公司無線電信集團（“賣方”）的新澤西州有限責任公司Microlab已發行和未償還的會員權益的百分比。購買交易的對價是 $24,250,000，但須根據購買協議的規定進行某些收盤後調整。收購價在收盤時以現金支付。公司資助了 $17從定期貸款（定義見附註13）下獲得的資金中獲得的現金購買價格中的百萬美元，並用手頭現金支付了現金購買價格的剩餘金額。在截至2022年7月31日的三個月中，我們額外支付了美元225,000由於收盤後對淨營運資金進行了某些調整，因此屬於收購對價。

此次收購採用收購會計方法入賬。收購的資產和假設負債按其估計的公允價值入賬。我們在獨立的第三方專家進行的評估或估值的幫助下確定了估計的公允價值。Microlab 設計和製造高性能射頻和微波產品，支持信號分配和部署室內的 DAS（分佈式天線系統）、無線基站和小型蜂窩基站網絡。對Microlab的收購進一步豐富並增強了我們向市場提供的產品組合，使我們能夠為關鍵細分市場的客户提供更完整的解決方案。所有制造操作均在 Microlab 位於新澤西州的工廠進行。

此次收購於2022年3月1日完成，因此，繼2022年3月1日之後，Microlab的財務業績已包含在射頻連接器和電纜組裝（“射頻連接器”）板塊的業績以及簡明的合併運營報表中。公司預計，出於所得税目的，記錄的商譽可以扣除。收購的可攤銷無形資產按直線攤銷，其估計使用壽命從一到 15年份。截至2022年10月31日，與收購微實驗室相關的總成本約為美元1.3百萬美元，已按支出記為支出，歸類為銷售和一般費用。

下表彙總了截至2022年3月1日按公允價值計算的收購價格的組成部分：

下表彙總了截至2022年3月1日按公允價值計算的初步收購價格的分配：

以下未經審計的預計財務信息顯示了公司和Microlab的合併經營業績，就好像收購是在所報告的最早時期開始時進行的。預估數據受各種假設和估計的影響，僅供參考。這些預估數據並不旨在代表或指示交易如本文所述完成本應報告的合併經營業績，也不應將這些數據視為未來合併經營業績的指示。

假設截至2021年11月1日收購Microlab的未經審計的預計財務信息如下表所示：

附註3 — 信用風險的集中度

可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們通過高信貸質量的金融機構維持現金和現金等價物。截至2023年7月31日，我們的現金和現金等價物餘額超過了聯邦保險限額，金額約為美元2.9百萬。

每位客户的銷售額佔淨銷售額的10％或以上，如下所示：

在截至2023年7月31日的三個月中，分銷商客户佔了 12佔淨銷售額的百分比和 12佔應收賬款淨餘額總額的百分比，無線運營商客户佔淨銷售額的不到10％。在截至2023年7月31日的九個月中，同一家無線運營商客户佔了 13佔淨銷售額的百分比和 4佔應收賬款淨餘額總額的百分比；在截至2022年7月31日的三個月中，它佔了 16佔淨銷售額的百分比和 19佔應收賬款淨餘額總額的百分比；在截至2022年7月31日的九個月中，它佔了 23佔淨銷售額的百分比和 19佔應收賬款淨餘額總額的百分比。我們還有另一家分銷商客户，其銷售額不到我們淨銷售額的10％，但在截至2023年7月31日的三個月和九個月中，我們的應收賬款淨餘額均佔總應收賬款淨餘額的11％；在截至2022年7月31日的三個月和九個月中，它佔應收賬款淨餘額總額的5％。儘管這些客户一直是公司的重要客户，但與這些客户的書面協議沒有任何最低購買義務，這些客户可以隨時出於任何原因停止購買我們的產品。減少、延遲或取消這些客户的訂單或失去這些客户可能會大大減少我們未來的收入和利潤。

附註4——庫存和主要供應商

由材料、人工和製造間接費用組成的庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用加權平均成本法確定的。庫存包括以下內容（以千計）：

在截至2023年7月31日的三個月中，單一供應商佔了 10庫存購買量的百分比。在截至2022年7月31日的三個月中，同一供應商佔庫存購買量的17％。在截至2023年7月31日的九個月中，該供應商佔庫存購買量的17％，在截至2022年7月31日的九個月中，它佔庫存購買量的28％。我們已與該供應商達成協議，根據我們定期發佈的採購訂單購買產品。

附註5——其他流動資產

其他流動資產包括以下內容（以千計）：

根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》（“CARES法案”），符合條件的僱主可以申請ERC，這是針對某些就業税的可退還税收抵免。如果僱主的就業税存款不足以支付抵免額，則僱主可能會從美國國税局（IRS）獲得預付款。評估ERC資格的期限是以日曆年為基礎的。截至2023年7月31日，我們尚未收到的ERC的剩餘部分作為其他應收賬款計入其他流動資產。

附註6——應計費用和其他流動負債

應計費用包括以下內容（以千計）：

應計收款表示尚未收到發票的已購買庫存。

附註7 — 每股虧損

每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數，再加上假設該期間已發行的其他可能具有稀釋性的證券（例如股票期權）已行使並採用庫存股法。在截至2023年7月31日的三個月和九個月中，我們報告了淨虧損，在出現淨虧損的時期，每股基本虧損等於攤薄後的每股虧損，因為所有普通股等價物由於其抗攤薄效應而被排除在每股計算之外。總計價外的潛在可發行證券 814,154和 471,464分別截至2023年7月31日和2022年7月31日止三個月的股票，以及 750,967和 482,889截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中，股票因其抗稀釋作用而被排除在攤薄後每股金額的計算之外。

下表彙總了基本和攤薄後的加權平均已發行股票的計算結果：

附註8 — 基於股票的薪酬和股權交易

2022 年 1 月 10 日，我們總共批准了 39,666限制性股票和 106,001向一名經理和三名高級管理人員提供激勵性股票期權。限制性股票和激勵性股票期權的股份在四年內歸屬如下:(i) 一-2023年1月10日歸屬的限制性股票和期權的四分之一；以及（ii）剩餘的限制性股票和期權將在未來三年內按12次等額的季度分期歸屬。所有激勵性股票期權自授予之日起10年內到期。

2023 年 1 月 10 日，我們總共批准了 54,092限制性股票和 108,181向一名經理和三名高級管理人員提供激勵性股票期權。限制性股票和激勵性股票期權的股份在四年內歸屬如下:(i) 一-四分之一的限制性股票和期權將於2024年1月10日歸屬；（ii）剩餘的限制性股票和期權將在未來三年內按12次等額的季度分期歸屬。同樣在 2023 年 1 月 10 日，我們授予了另一位經理 50,000激勵性股票期權。這些期權應在接下來的五個週年紀念日，即2023年1月10日，即授予日，分五次等額分期支付。所有激勵性股票期權到期 10自授予之日起的幾年。

沒有在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月中，向公司員工授予了其他股票或期權。

在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中授予的員工股票期權的加權平均公允價值估計為美元3.21和 $3.77，分別按每股計算，使用Black-Scholes期權定價模型，假設如下：

預期的波動率是基於我們股價的歷史波動率和其他因素。我們使用歷史方法計算了2023年和2022年期權授予的預期壽命。預期壽命代表授予的期權預計未償還的時期。無風險利率基於美國國債利率，其到期日與期權的預期壽命相對應。股息收益率基於歷史股息收益率。

公司股票期權計劃

我們的股票期權計劃的描述包含在我們截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告的經審計財務報表附註9中。下表彙總了截至2023年7月31日根據我們的股票期權計劃授予的期權的狀況以及截至該日止的九個月中未償還期權的變化：

截至2023年7月31日，未償還期權的加權平均剩餘合同期限： 6.68年份

截至2023年7月31日，可行使期權的加權平均剩餘合約期限： 5.65年份

截至2023年7月31日，已歸屬且預計將歸屬的期權的加權平均剩餘合約期限： 6.69年份

截至2023年7月31日未償還期權的總內在價值：美元124,280

截至2023年7月31日可行使的期權的總內在價值：美元80,120

截至2023年7月31日歸屬並預計歸屬的期權的總內在價值：$122,285

截至 2023 年 7 月 31 日，$866,591和 $528,229分別與非既得股票期權和限制性股票有關的支出尚未確認，但預計將在加權平均期內確認 2.74和 1.30年份，分別是。

股票期權費用

在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中，股票薪酬支出總額為美元246,000和 $191,000，分別歸類為銷售和一般費用。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中，股票薪酬支出總額為美元687,000和 $498,000, 分別歸類為銷售費用和一般費用.

註釋9 — 區段信息

我們將運營部門分為兩個具有相似經濟特徵的報告細分，主要集中在以下領域：（1）產品和服務的性質；（2）生產過程的性質；（3）其產品和服務的客户類型或類別；（4）用於分銷產品或服務的方法；（5）監管環境的性質（如果適用）。根據這項評估，截至2023年7月31日，我們有 二可報告的細分市場——射頻連接器和電纜組件（“射頻連接器”）細分市場和定製佈線製造和組裝（“定製電纜”）板塊。

射頻連接器部分由兩個部分組成，定製佈線部分由四個部分組成。達到細分市場報告量化閾值的六個部門是射頻連接器和電纜組裝部門（“射頻連接器部門”）、Cables Unlimited、Rel-Tech、C Enterprises、Schrofftech和Microlab。雖然每個細分市場都有相似的產品和服務，但這些服務與其客户羣幾乎沒有重疊之處。細分市場的最大區別在於銷售渠道：射頻連接器細分市場的產品和服務銷售主要通過分銷渠道進行，而定製電纜細分市場的銷售則是通過分銷和直接向最終用户銷售相結合。

管理層根據戰略業務部門確定細分市場，這些細分市場反過來又以市場為基礎。這些戰略業務部門根據其客户羣和產品使用情況向不同的市場提供產品和服務。出於細分市場報告的目的，射頻連接器和微實驗室部門構成射頻連接器細分市場，Cables Unlimited、Rel-Tech、C Enterprises和Schrofftech部門構成定製佈線細分市場。

我們根據所得税前的收入或虧損來評估每個細分市場的業績。我們直接向該細分市場內的每個部門收取折舊和攤銷費用。應收賬款、庫存、財產和設備、使用權資產、商譽和無形資產是按分部確定的唯一資產。除上述情況外，整個公司的分部報告的會計政策是相同的。

我們所有的業務都是在美國開展的；但是，我們的部分收入來自出口銷售。我們根據客户的位置將銷售額歸因於地理區域。下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月按地理區域劃分的銷售額（以千計）：

截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，淨銷售額、扣除（福利）所得税準備金和其他相關分部信息的淨銷售額、（虧損）收入如下（以千計）：

截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中，淨銷售額、扣除（福利）所得税（收益）準備金和其他相關細分市場信息的淨銷售額（虧損）收入如下（以千計）：

附註10 — 所得税

我們使用估算的年度有效税率來確定其所得税的季度（福利）準備金，該税率基於我們運營所在的各個司法管轄區的預期年收入、法定税率和税收籌劃機會。某些重要或不尋常的項目在發生的季度中單獨確認，這可能是每個季度有效税率變動的來源。

我們記錄的所得税（福利）準備金為 ($482,000) 和 $140,000分別為截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月。有效税率為 22.7截至2023年7月31日的三個月，百分比 15.4截至2022年7月31日的三個月，百分比。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中，我們記錄的所得税（福利）準備金為 ($806,000) 和 $196,000，分別地。有效税率為 26.6在截至2023年7月31日的九個月中，百分比 16.4截至2022年7月31日的九個月的百分比。截至2023年7月31日的九個月與截至2022年7月31日的九個月相比，有效税率的變化主要是由股票薪酬意外收入/短缺以及公司全年預測的財務虧損所致。

我們有 $168,000和 $121,000分別截至2023年7月31日和2022年10月31日，未確認的税收優惠。未確認的税收優惠如果得到確認，則淨税收優惠為美元164,000截至2023年7月31日。

附註11——無形資產

無形資產包括以下內容（以千計）：

截至2023年7月31日的九個月和截至2022年10月31日止年度的攤銷費用為美元1,279,000和 $1,282,000，分別是。截至2023年7月31日，可攤銷無形資產的加權平均攤銷期為 8.78年份。

附註12 — 承諾

我們有公司辦公室、製造設施和某些存儲單元的經營租約。我們的租約剩餘租賃期限為一年 三年份，其中一些包括將租約延長至五年的選項。我們的部分運營租約是從K&K Unlimited租來的，該公司由Cables Unlimited的前所有者兼現任總裁達倫·克拉克控制，我們向他支付的租金總額為$16,000每月。

我們還為某些設備簽訂了其他運營租約。截至2023年7月31日和2022年7月31日期間，我們的設施和設備經營租賃費用的組成部分如下（以千計）：

與租賃有關的其他信息如下（以千計）：

截至2023年7月31日，不可取消的租賃下的未來最低租賃付款如下：

截至2023年7月31日，經營租賃投資回報率為美元12.0百萬美元，經營租賃負債總額為美元15.7百萬，其中 $1.4百萬被歸類為當前。截至2023年7月31日，沒有融資租賃。

2023年7月11日，我們與索倫託西部地產（“出租人”）簽訂了《租賃第三修正案》（“修正案”），修訂了公司與出租人之間截至2021年12月28日的某些AIRCRE標準工業/商業單租户租賃——淨額，根據該修正案，我們從位於加利福尼亞州聖地亞哥德爾坎波法院大道16868號的出租人工業和商業空間（“房屋”）進行租賃)。該修正案規定將租户改善措施再增加美元1,000,000（“額外TIA”），並要求從2023年10月1日起為額外TIA提供資金，前提是滿足修正案中進一步規定的某些條件。附加TIA的主要目的是支付位於該場所的相鄰空置辦公空間的建造、裝修和裝修的成本和開支，這些費用將受先前披露的與RGN-MCA San Diego II, LLC簽訂的託管客户協議（“託管客户協議”）和託管服務安排的約束。作為額外租金補貼的考慮，該修正案規定從2023年10月1日起提高每月基本租金。修正案中規定的條件包括最終的擴建預算。RGN-MCA San Diego II, LLC空置辦公室的建造、裝修和傢俱的預算尚未最終確定，如果預算超過商定的金額，我們有權終止託管客户協議。因此，截至2023年7月31日，我們尚未在財務中反映該修正案，也未將其納入披露表。

附註13 — 定期貸款和信貸額度

2022年2月，我們簽訂了一份貸款協議（“貸款協議”），規定了金額為美元的循環信貸額度（“循環信貸額度”）3.0百萬和一美元17.0向北卡羅來納州美國銀行（“銀行”）提供的百萬美元定期貸款（“定期貸款”，連同循環信貸額度，“信貸額度”）。循環信貸額度下的未償還款項應按以下利率計息 2.0% 加上彭博短期銀行收益率指數利率。循環信貸額度的到期日為2024年3月1日。該公司於2022年3月1日提取了定期貸款的全部金額。定期貸款的主要利率為 3.76每年的百分比。定期貸款的到期日為2027年3月1日。

信貸額度下的借款由公司某些資產的擔保權益擔保，並受某些貸款契約的約束。信貸額度要求維持某些財務契約，包括：(i) 合併債務與息税折舊攤銷前利潤的比率不得超過 3.00到 1.00；(ii) 合併固定費用覆蓋率至少為 1.25至 1.00；以及 (iii) 合併的最低息税折舊攤銷前利潤至少為美元600,000截至2022年1月31日的離散季度。此外，信貸機制包含慣常的肯定和否定契約。

截至2023年7月31日，我們沒有遵守合併債務與息税折舊攤銷前利潤的比率，也沒有遵守合併固定費用覆蓋率契約（“違約”）。2023年9月12日，我們與銀行簽訂了第1號修正案和貸款協議豁免（“貸款修正案”），除其他外，該修正案規定臨時豁免（i）違約，以及（ii）遵守截至2023年10月31日、2024年1月31日、2024年4月30日和7月31日的季度期間的合併債務與息税折舊攤銷前利潤的比率和合並固定費用覆蓋比率最低契約，2024。此外，根據《貸款修正案》，我們必須在2023年9月21日之前將 (i) (a) 的最低流動性（週末現金餘額加上循環信貸額度的可用資金）維持在美元4.0百萬，以及 (b) 從 2023 年 9 月 22 日及以後，流動性等於 (1) $ 中較大者4.0百萬或 (2) 80在預測的第四周預測的該日期流動性的百分比；以及 (ii) 最低息税折舊攤銷前利潤為 ($400,000), $500,000, $1.0百萬，以及 $1.0在截至2023年10月31日、2024年1月31日、2024年4月30日和2024年7月31日的季度中，分別為百萬美元。

截至2023年7月31日，我們已經借了美元13,768,000根據定期貸款和 $1.0來自循環信貸額度的百萬美元。

上述對《貸款修正案》的摘要描述參照《貸款修正案》的全文進行了全面限定，該修正案的副本作為附錄10.3收錄，並以引用方式納入此處。

附註14 — 現金分紅和申報股息

在截至2023年7月31日的三九個月中，我們沒有支付任何股息， 也不在截至2022年7月31日的三九個月中，我們是否支付了任何股息。