根據第 425 條申報

經修訂的 1933 年《證券法》

視為根據第 14a-12 條提交

經修訂的 1934 年《證券交易法》

申報人:TLGY 收購公司

標的公司：TLGY 收購公司

申報人委員會檔案編號：001-41101

日期：2023 年 9 月 13 日

SPAC Insider Podcast — 2023 年 9 月 13 日

Nick Clayton、Melina Haddad、Brian Gordan 和 Jin-Goon Kim

以下是採訪的完整記錄，網址為：https://www.spacinsider.com/news/spacinsider/podcast-verde-bioresins-brian-gordon-tlgy-jin-goon-kim

尼克·克萊頓

你好，歡迎收看另一個 SPAC Insider 播客，我們在採訪SPAC交易的目標及其SPAC合作伙伴時以的獨立視角。可持續材料開始佔據一次性塑料在流通中的份額，但取代整個6000億美元的塑料市場將需要更多的創新和更多的資金。

我是 Nick Clayton，本週我和我的同事梅麗娜·哈達德與Verde Bioresins總裁兼首席運營官布萊恩·戈登和TLGY收購公司董事長兼首席執行官Jin-Goon Kim進行了交談。兩人在6月宣佈了4,330億美元的合併。Brian解釋了為什麼他認為 Verde比許多競爭對手更接近擴大可行的塑料替代品的規模。而Jin-Goon則解釋了TLGY是如何設計這筆交易的，以符合私募股權風格的基準，並通過去SPAC流程吸引SPAC投資者。聽一聽。

尼克·克萊頓

那麼，Brian，你知道，當我們談論為塑料製品創造可持續的替代品時，我們所説的市場到底有多大？可持續塑料將在什麼時候佔據主要的市場份額？

布萊恩戈登

如今，塑料的總體市場每年約為6000億美元。我們關注的細分市場為每年3000億美元，即聚乙烯和聚丙烯。當你看看可持續塑料時，例如生物塑料，其中一些是可生物降解的，有些不是，它們佔整個市場的不到2％。因此，儘管就總體百分比而言，這不是一個很大的數目，但就美元而言，它卻相當大。你知道，每年超過 100 億美元。但是我們的產品面向可再生和可持續的產品，以替代傳統塑料，而不是，而不僅僅是其他生物塑料的替代品。

尼克·克萊頓

明白了。而且，你知道，Jin-Goon，你和你在 TLGY 的團隊為你的目標搜索帶來了非常多樣化的專業知識。那麼，當你審視市場時，我只想知道吸引你轉向佛得角和可持續材料行業的主要因素有哪些？

金振坤

這是一個很好的問題。因此，在我們的 DNA 和我們開展業務的方式中，我們實際上是私募股權。我們查看了50到100多筆交易，具體取決於你算作我們所看的交易。出於多種原因，我們認為Verde可能是我們能重返這個市場的最好的東西。但通常，作為私募股權，我們會考慮這個問題——我們實際上是在考慮投資視野中的長期回報。

沒人能分辨出未來六個月內會發生什麼，但是在接下來的三到五年中，我們正在尋找我們所謂的獨角獸——所以，我也稱之為原石中的鑽石。我的專業知識，如果你看看我在TPG的背景以及作為一名變革型首席執行官的背景，我會發現這些偉大的公司正處於數十億美元甚至在某些情況下的風口浪尖；例如，就李寧而言，我們將其從7億美元提高到300億美元 [在市值中].

因此，我們能夠找到這些公司並真正幫助他們成長。原來如此 [佛得角精選]實際上是由這種投資論點驅動的。通常，我們從宏觀角度來看待這個問題——就像 Brian所説的那樣，這是一個6000億美元的宏觀經濟，由於監管和其他問題，它將在某個時候被取代，這些問題促使所有人考慮阻止塑料污染，真正用可持續的替代品取而代之。我們研究了能讓某人真正追逐市場的是什麼？而且 Brian 將再談一談這個問題 —— 但它確實滿足了所有行業的所有要求 [要求]。例如，它必須具有可擴展性；它必須滿足所有應用程序要求；它必須具有成本效益，還必須具有我們所説的的某些品質，也就是説，它必須能夠直接進入已經存在的基礎設施，而不是完全取代已經為6000億美元市場創建的工廠中的東西。

因此，作為私募股權 [在我們的方法中]，我們實際上拜訪了行業專家——特別是，我們有一位前通用電氣塑料高管，他對生物塑料世界非常深入——而且我們已經進行了現場盡職調查，我們還與客户進行了交談，我們還與他們在分銷中的主要合作伙伴進行了交談，他們真正意識到他們向市場推出的這種解決方案是可行的解決方案之一，也是首批替代品在整個塑料市場中，我們將能夠將其從今天增長的2％的市場份額提高到更大的市場份額。

Melina Haddad

太棒了。你能否向我們介紹一下你在開發聚乙烯的過程中所處的階段，以及你已經克服了哪些重要的里程碑？你距離把它放到貨架上的產品還有多遠？

布萊恩戈登

當然。因此，Verde Bioresins生產了一種以PolyearEgen為品牌的生物基產品，其品牌主要是路邊可回收和垃圾填埋場可生物降解的產品。它是一種用於生產多種產品的樹脂。因此，我們的重點一直放在更換聚乙烯和聚丙烯基產品上。為了讓你大致瞭解，我們已經與業內一些家最大的轉換商合作。

因此，換句話説，許多生物聚合物公司可以生產單個產品，但是生產10萬或100萬種產品，你確實需要擴大規模，證明你的產品在經濟上是可行的，表明你的產品可以投入到現有的製造設備中。這就是我們所取得的成就。因此，舉例來説，擠出板材是在年生產超過5億磅擠出片材的公司擠出的，而在一家年生產超過1億磅熱成型的公司中，它們已轉化為熱成型。

因此，我們的驗證是，是的，這些產品可以正常工作，而且在批量容量下工作。歸根結底，我們非常興奮的是，我們不僅可以製造一次性產品，還可以用 PolyearEnen 製造耐用品。我們一直在研究從注塑成型到吹塑成型、吹塑薄膜和熱成型的所有方面。我們還有其他幾款產品將在不久的將來推出。我們有價值超過2.5億美元的銷售渠道，而且每週都在增長。因此，我們正在與世界上一些最大的跨國公司合作，推出聚乙烯，為他們提供經濟上可行、可再生和可持續的解決方案。

金振坤

很多人認為商業化和可擴展性是這個行業中的一個問題，因為這是一個非常令人興奮的行業，在過去的五到十年中進行了大量投資和關注，但由於這些問題，它並沒有真正回升。我只想確保我們在溝通時非常清楚地表明我們不是一家研發公司。這是什麼 [佛得角]就是説，實際上只是在使用所有現有的基礎設施，所有商業上可用的基塊和成分，而不是試圖製造新的聚合物，而聚合物是基礎化學品。但實際上正在嘗試將已經存在的東西製成可生物降解的樹脂。因此，由於它是一家樹脂公司，因此不需要所有複雜的研發和商業化可擴展性。正如 Brian 剛才所説，他正在做的不是想創建自己的試製造，希望在有人大量購買時擴大試製規模， [但是]他直接去找那些今天生產1億磅磅東西的人，在他們的設施裏，他只是在讓他們做到。當你在供應鏈的最末端使用解決方案時，整個可擴展性問題、準備上架的問題、所有這些問題都會消失。

Melina Haddad — 8:41

那麼順便説一句，PolyearEnen 與其他一些在價格和功能上上市的生物樹脂產品相比如何？

布萊恩戈登

我們支持所有生物樹脂。我們認為他們在行業中佔有一席之地。但是當今大多數生物樹脂，它們花了好幾年時間才開發出來，因為它們正在開發一種聚合物，他們花了 [年份]，如果不是幾十年的話，他們花了數億甚至十億美元來開發資本和基礎設施，以便擴大規模，如果他們能夠擴大規模的話。而且它們還有其他一些缺點 —— 比方説，陷阱 —— 它們往往很脆弱，而且往往對温度敏感。因此，歸根結底，最後一個方面是你需要的很多產品來完成整個轉換，整個倉庫生產產品並將其轉換為新設備 —— 整個倉庫來生產這些產品。因此，我們推出了一款對温度不敏感的產品，它是傳統塑料的真正替代品。你可以把它放到現有的製造中。而且我們的價格點目前在1.80美元區間內，最終會比該價格低得多。但是，即使按照我們目前的價格點，我們的價格也明顯低於其他生物塑料。我們甚至是價格的一半，如果不低於當今市場上的一些價格。

Melina Haddad

明白了。那麼，有沒有哪些在競爭對手中特別出色的聚乙烯應用，還有你可能不會追求的嗎？

布萊恩戈登

是的。因此，在耐用品生產方面，我們的產品都是貨架穩定的，因此當引入垃圾填埋場等微生物豐富的環境時，它們會生物降解。因此，歸根結底，我們的產品是穩定的。我們可以製造出大多數生物塑料公司無法做到的耐用品。我們可以創造生命鉸鏈，這是我們在生物基的可生物降解產品中還沒有見過的。然後我們也可以在一次性產品上競爭。

因此，歸根結底，我們正在研究諸如泡沫和塗料之類的東西，目前不在聚乙烯目錄中，但很快就會出現。因此，我們並不是在真正追求生物塑料市場；我們是在追求傳統的塑料市場。所以我們貴一點 [比傳統塑料]。但歸根結底，我們認為品牌和所有權關心可持續發展和可再生產品，現在是他們開始加緊努力的時候了。根據我們與所有這些公司的討論以及目前正在進行的對聚乙烯產品的測試，我們相信他們將做出這一承諾。

尼克·克萊頓

對。而且你還與 Braskem 和 Vinmar 建立了一些戰略關係。你能否談談這些合作伙伴關係如何幫助你制定市場進入戰略？

布萊恩戈登

所以 Braskem 對我們來説太棒了。我們目前正在從他們那裏購買產品，並將繼續這樣做，他們承諾在我們成長的過程中為我們提供支持。他們瞭解預測，並正在努力為我們提供所需的材料，以確保我們能夠在未來實現這一目標。

Vinmar 也是一個真正卓越的合作伙伴。他們是國際化的。它們遍佈全球 110 個市場。他們在全球設有 55 個辦事處。而且我相信我們是他們當今投資組合中唯一的此類產品。我們開始在Vinmar Polymers America推出產品，以滿足對北美的需求。最終，我們希望在全球範圍內與他們合作開展項目。

尼克·克萊頓

太棒了。在哪些領域，你覺得額外的戰略關係可能有助於填補你現在想要做的事情中的任何空白？

布萊恩戈登

今天，我們有很好的合作伙伴關係。無論是在原材料供應還是長期分銷方面，我們都可以隨時使用額外的支持。但歸根結底，我們對今天的狀況感到非常滿意。我們相信我們完全有能力執行我們的計劃，但我們希望尋找更多不同的生物基材料，我們希望與Braskem和其他合作伙伴合作，使我們有能力從長遠來看，在全球塑料市場中佔據非常有影響力的份額，將這一比例擴大到全球塑料市場中真正具有影響力的份額。

Melina Haddad

太棒了。新的生物樹脂產品的開發商面臨什麼樣的監管限制？另一方面，到目前為止，有沒有激勵你從中受益的政府政策？

布萊恩戈登

因此，在法規方面，我們想要做的是，我們從一開始就做出的承諾之一是確保我們在聚乙烯樹脂中放入的所有產品都符合美國食品藥品管理局標題 21 食品接觸標準，這樣我們就不會遇到食品問題，因為最終包裝和食品行業是我們整體產品的很大一部分。

除非我們談論的是為半導體或電子行業製作靜電耗散託盤或防靜電或靜電消散袋，否則我們所有的材料都符合 FDA Title 21 食品接觸標準。這確實使我們在合規方面達到了一個不錯的境地。我們開始根據美國農業部BioPreferreder計劃來評估我們的選擇，從長遠來看，這對我們來説可能很重要。我認為大多數激勵措施都是針對生產燃料等液體的公司的，但我們希望這種情況能改變，在未來向我們開放市場。

金振坤

除了直接的激勵措施外，監管壓力帶來的最大好處顯然也是眾所周知的，那就是政府和公司有非常強烈的意圖來對抗傳統塑料的危害和影響，以及你所看到的顯然無處不在的所有污染影響。而且 [回收利用]，而且可堆肥性是一個有限的解決方案；它並不能真正解決目前價值6000億美元的塑料中的大部分。因此，目前有許多監管正在推動解決這個問題。

Melina Haddad

對。所以，我很想知道你用作投入的原材料的價格波動幅度有多大。

布萊恩戈登

與所有大宗商品一樣，價格可能會波動，並且可能由於的波動。對我們來説幸運的是，我們的一些供應商是戰略對衝的，隨着我們的擴張，我們將考慮建立套期保值選項，以使我們能夠保護成本。但歸根結底，我們目前的利潤率還是不錯的，我們預計隨着時間的推移，利潤率將隨着時間的推移而增長。

尼克·克萊頓

對，所以只要轉到這筆交易上來，你們兩個都有一個問題，你知道，你知道，你知道，Brian，Verde認為現在是公開交易的合適時機。從 SPAC 的角度來看，你所看到的作為這裏真正轉折點的證據有什麼意義？而且，Brian，我猜當你考慮自己的選擇時，是什麼讓 SPAC 路線對你來説脱穎而出？

布萊恩戈登

對於 Verde 來説，由 Jin-Goon 領導的 TLGY 團隊及其背景、他們過去的所作所為，以及他們致力於將這家 SPAC 上市，並承諾實現我們發展業務所需的目標，這給我們留下了深刻的印象。我們走公共道路的原因主要是為了獲得我們在當今市場上所需的資金，這將使我們在中西部的工廠能夠增長到數億英鎊。這是這些基金的重點。因此，它將使我們能夠快速而積極地擴大規模，並將Verde提升到一個新的水平。

金振坤

關於你問題的第二部分 —— 在我作為TPG投資委員會成員的前世中，我們看過很多很多交易。而且，我們很明顯，作為投資者，只要身處投資和交易世界，就會看到很多其他天使和其他投資機會，你就會明白有哪些企業會成功，哪些企業根本無法實現這一目標。

就像我説的那樣，你知道，我們研究了這項技術以及取代傳統塑料需要什麼，你幾乎就像在嘗試取代水一樣。因此，塑料是目前可擴展性最強、成本最低、最發達、利潤效率低的生態系統之一。它就像水一樣，如果你想取代水，你最好有一些在功能、成本、可擴展性、所有支持基礎設施以及等方面更好的東西。還有所有的解決方案 —— 它們可能是一個很棒的風險投資故事，你將獲得第一輪早期融資，但是它們如何成為傳統塑料的替代品？你真的想一想，你説這些東西擴大規模的可能性很小，或者人們願意花四五倍的錢來大規模部署這些東西，或者更換工廠，對吧 —— 他們現在正在使用的所有東西，整個生態系統擁有數十億美元和數十億美元的植物改造只是為了讓你試一試其他產品。

尼克·克萊頓

是的，這真的很有趣。而且，你知道，從私人投資的角度來看這個領域一些公司的長期生存能力，從我們在過去幾年中看到的去太空範圍來看，公開市場對許多的新技術和成長型公司也很艱難，但是可持續材料去太空實際上比我想説的更具彈性，就像我們看到的許多金融科技和電動汽車公司通過SPAC上市一樣。那麼，我的意思是，看着公開市場對其中一些公司進入市場的反應，你到底看到了什麼？這如何影響你對它作為目標的評估？

金振坤

是的。因此，在我們的8-K投資者演講中，我們詳細介紹了我們對估值的看法。我們創建的模型是一種私募股權模式，在這種模式下，我們正在努力讓所有人獲勝 —— 所有股東。因此，舉個例子，我們與目標佛得角一起做的事情是，我們將很多經濟放在未來，所以只有投資於公開市場（PIPE或普通市場）的股東表現良好，達到35％的內部收益率，也就是三到四年內每年35％，那麼 [a]經濟學的很大一部分實際上將發揮作用。因此，這是以一種真正雙贏的方式創建的。

因此，如果你看一下我們對公司的估值，你絕對是正確的。即使在這個糟糕的市場中，你也會看到可持續發展領域的公司得到了很多支持，這主要是因為整個世界都在專注於解決這個問題。它必須得到解決。需求很大，對吧？而且 TAM 非常龐大。我們説的是 6000億美元的市場潛力，但確實沒有可行的解決方案。所以，人們希望有人，其中一個人能成功。但是，如果你看看他們的經濟狀況，其他上市公司正在虧損很多錢。我們的經濟、單位經濟學—— 這是我們作為私募股權投資者真正關注的事情之一 —— 我們説，什麼是單位經濟學，什麼是現金流量概況，為什麼這是一家好生意？這些是我們真正深入研究的問題。你看看其他一些上市公司——例如，息税折舊攤銷前利潤虧損了約50％，對吧？因此，作為一家企業，這並不好。這些事情人可能沒有那麼多關注，但儘管如此，儘管如此，你知道，即使在這個市場上，他們的估值仍然相當不錯。那麼，這是為什麼？因為潛力巨大。

尼克·克萊頓

是的，我很高興你提到你知道，這筆交易的結構將很多價值轉化為有條件的收益，這很有趣。但是，就涉及認股權證的激勵措施和某種Tontine結構而言，該交易對TLGY股東來説也有一個有趣的機制。你能稍微談一下嗎？那麼，對於SPAC的投資者來説，還有哪些上升空間呢？

金振坤

當然。我認為我們看待 SPAC 世界的方式大不相同。我的意思是，SPAC 是一種非常困難的工具，它非常複雜，而且它是一張空白的紙 —— 無論你用它做什麼，都是。很多人開始這樣認為，這是一項簡單的生意，你基本上是收費的，而且你實際上不必做太多事情。這其實不是真的。很長一段時間以來，SPAC的世界一直很小，大約60％的 SPAC實際上沒有發揮作用，因為，如果他們沒有正確的協議，如果他們的估值不正確，它們實際上就行不通了。那是 2019 年之前。情況一直如此。

因此，所有這些都告訴我們，SPAC必須是一個高度複雜的工具，它需要有一個差異化的商業模式。所以這就是我們創造的。所以， [其中]我們所做的所有事情，我們説，好吧，除非你建立一種自然調整的機制，從某種意義上説，這種機制可以讓不兑現福利的人，而不是參與首次公開募股的人，所以IPO福利的很大一部分實際上是預留的，直到那些不兑換的人留下來之前不會發放。所以，發生的事情是，你有大量的認股權證，實際上只發給不贖回的個人，這變成了一個巨大的上行空間。但是我們也允許將其轉化為共同點，因為很多參與SPAC世界的人 ——他們不瞭解投資回報。因此，他們實際上可能不會對認股權證進行估值。所以，他們喜歡以更優惠的價格在市場上交易的東西。因此，五比一的兑換率允許你在投資上下注，也可以直接押注公開價格。因此，他們交易的目的——從某種意義上説，從某種意義上説，從某種意義上説，看待它的簡單方法是，我們有600萬股認股權證，這些認股權證可能變成120萬股普通股，無論最終還剩多少投資者，在贖回後都將發放給他們。

所以，如果有 90% 的贖回，你將獲得下行保護，到什麼，四美元，對吧？因此，您的成本基礎實際上低於四。但同時，如果價格上漲，那麼你的回報率為2.5倍。因此，如果價格升至30美元，那麼您的回報實際上是該價格的2.5倍。而且實際上沒有任何工具可以在不稀釋和發行更多經濟學的情況下同時實現下行情形和上行情形，因為 [就我們而言] 所有東西都已經在首次公開募股時還清了——我們正在使用所有預先支付的東西來受益，並確保不兑換的人獲得獎勵。因此，這是一種非常獨特的工具，它真正考慮的是——就像我們在複雜的私募股權轉型交易中所做的任何交易一樣，是你要努力解決結構的問題。所以，你想在這裏解決的問題是，在高贖回的環境中，如何創造一種真正能鼓勵人們留下來的工具，這樣人們就可以在de-SPac之前而不是今天進行投資，我們現在面臨的最大問題是，即使這筆交易很棒，也沒人願意在de-SPac之前進行投資，因為他們認為這筆交易會全部下跌然後他們就會下跌等到 de-SPAC 完成，因為價格會被重置，而且他們幾乎總是能夠以更低的價格進行投資。因此，根據我們的結構，我們為他們提供了在 de-SPAC 之前進行投資的理由。

Melina Haddad

順便説一句，你在公告材料中提到，你計劃在交易完成之前為這筆交易準備一個 PIPE，並且已經得到了 Humanitario 的承諾。因此，我很想聽聽這些持續的籌款活動進展如何，以及佛得角需要多少資金才能實現其短期目標。

金振坤

是的，所以我們決定支持佛得角進入這個市場的原因之一是因為Verde是一家非常出色的單位經濟企業，以至於在早期，他們很快就會實現現金流為正，營業利潤率為正的業務。實際上，在我們的工作中，我們談論的是第二年他們何時可以真正實現這一目標。

要實現這一目標，他們實際上只需要大約1500萬至2000萬美元。他們已經有了產能，但是作為一家運營公司，他們需要更多的資金才能真正繼續增長。但是他們需要5500萬美元才能實現比這大得多的計劃。顯然，我們説的是一個比我們披露的要大得多的數字。所以，這差不多就是他們需要多少錢。因此，我們主要與瞭解這個業務的戰略家交談，包括一些與我們合作的合作伙伴。我們預計他們會對加入PIPE非常感興趣，投資者也是基本面投資者，他們希望支持這樣的公司並參與他們激動人心的旅程。因此，是我們現在正在做的努力，希望藉此能夠在我們剛剛創建的結構之外籌集我們真正需要的大量資金，希望這也能為我們提供更多的資金，以便佛得角能夠兑現他們的計劃。

尼克·克萊頓

展望de-SPAC之外，你知道，隨着佛得角在未來幾年內繼續推進計劃，你認為投資者應該關注哪些重要里程碑。

金振坤

因此，在de-SPac之前，我們預計將發佈一些關於其客户收購和其他合作伙伴關係以及其他市場擴張機會和成就的重大公告。然後，當然， de-SPAC 之後將發生的最重要的事情之一就是這種情況的持續增長，以及我們實際上是如何改變遊戲規則的，對，允許傳統塑料最終有可行的解決方案來取而代之，這樣世界就可以成為一個污染少得多的地方。但是 Brian，你為什麼不分享一下你的短期和長期里程碑呢？

布萊恩戈登

是的，我的意思是，從經濟角度來看，很明顯，我們計劃在第二年實現的大量收入，加上到第二年的正息税折舊攤銷前利潤率，我相信在15％-20％之間息税折舊攤銷前利潤率在15％-20％之間。這些都讓我們興奮不已。從更基本的角度來看，從研發的角度來看，我們的目標，即製造業，是開發更大的生物降解和應用，從垃圾填埋場生物降解轉向海洋生物降解，從而顯著降低我們的總體成本，這樣我們就可以將節省的費用轉嫁給客户，並越來越接近與傳統塑料的平等。然後，當然，我之前談過，採用了其他類型的聚乙烯，一種用於取代紙上的塗層以使具有可生物降解性，另一種用於取代泡沫，這是一個巨大的挑戰。而且我們已經非常接近了。

Melina Haddad

因此，總的來説，在這個可持續材料領域中，你認為現在可能沒有足夠多的人談論的最令人興奮的事情是什麼？

布萊恩戈登

對我來説，擁有可再生和可持續的產品非常重要。但是，有了可以在路邊回收的產品，你就把它們放在後院的垃圾和回收容器裏。你把回收容器移到房子前面，然後它就會被撿起來。如果在該容器中回收了任何產品，那麼我們的產品就會用它回收利用。這太大了。第二部分是美國所有塑料中有85％最終進入垃圾填埋場。這就是為什麼我們現在的重點是垃圾填埋場的生物降解，而不是其他一些重點。因為歸根結底，這就是的發展方向。

金振坤

對我來説，我想有一項研究，我不記得它到底來自哪裏，但至少在像韓國或日本這樣的國家，很多研究都得到了解決。但是，如果你去像東南亞這樣的地方，會發生的事情是，有大量的塑料廢物被泵入海里。我的意思是，我看到了一些數據，表明全球海洋污染的很大一部分來自這樣的國家。所以，如果你考慮一下，對於像這樣的人均非常貧困的國家來説，這是唯一具有成本效益的解決方案，你知道——你如何讓他們真正解決這個問題並參與其中？唯一的解決方案是生物降解性、自然生物降解性。沒有其他方法可以確保這些東西不會流入海洋。發生的事情是那些東西不會分解。它們會變成微塑料，然後它們最終會進入你的身體、我們的體內、我們所有孩子的身體，以及我們吃的所有東西，對吧？它將走向世界各地。這是我們必須解決的問題。而且我認為解決這個問題的唯一方法就是製造一種真正可生物降解的產品，取代傳統的塑料，而且它們必須在自然環境中是可生物降解的。

關於 TLGY 收購公司

TLGY Acquisition Corporation是一家由 TLGY 贊助商有限責任公司贊助的空白支票公司，其業務目的是與一家或多家企業進行合併、股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。TLGY的成立是為了通過生物製藥和企業對消費者（B2C）技術領域的長期私募股權式價值創造來專注於成長型公司。

欲瞭解更多信息，請訪問 www.tlgyacquisition.com。

關於 Verde Bioresins, Inc.

Verde Bioresins, Inc. 是一家提供全方位服務的生物塑料公司，專門從事可持續產品創新和專有生物聚合物樹脂的製造，為尋求傳統塑料替代品的公司提供全面的設計和開發解決方案。

欲瞭解更多信息，請訪問 www.verdebioresins.com。

前瞻性陳述

本通訊包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和《交易法》第21E 條所指的 “前瞻性陳述” ，這些陳述不是歷史事實，涉及可能導致實際業績與預期和預期結果存在重大差異的風險和不確定性。除本來文中包含的關於TLGY 、公司財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、 “尋找” 之類的詞以及變體以及類似的詞語和表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。

前瞻性陳述是基於當前預期和假設的對未來事件的預測、預測和其他陳述，因此既不是承諾也不是保證，但是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於：(i) 風險在於擬議的業務合併可能無法及時完成或根本無法完成，可能會對TLGY的證券價格產生不利影響；(ii) 擬議的業務合併可能無法在TLGY的業務合併截止日期之前完成，以及TLGY尋求的業務合併截止日期可能無法延長；(iii) 未能滿足完成擬議業務合併的條件，包括批准 TLGY股東提議的業務合併；（iv）公告的影響或擬議的業務合併取決於公司的業務關係、業績和總體業務；(v) 擬議的業務合併可能擾亂公司當前計劃的風險，以及擬議的業務合併可能導致公司員工留住方面的困難；(vi) 可能對TLGY或公司提起的任何與協議和合並計劃或擬議合併計劃有關的法律訴訟的結果業務合併；(vii) 維持 TLGY 上市的能力納斯達克證券；(viii) TLGY證券的價格，包括公司運營所在的競爭激烈和高度監管的行業的變化造成的波動、競爭對手的業績差異、影響公司業務的法律和法規的變化以及合併後的資本結構的變化；以及 (ix) 在擬議的業務合併完成後根據商業計劃、預測和其他預期實施和實現的能力，以及發現並實現其他機會。上述因素清單並非詳盡無遺。您應仔細考慮上述因素以及TLGY最終委託書/招股説明書中描述的其他風險和不確定性，這些風險和不確定性將包含在S-4表格註冊聲明中，包括其中的 “風險因素”、TLGY的10-K表年度報告、 10-Q表季度報告以及TLGY不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。這些文件確定並解決了其他重要風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，TLGY和公司不承擔任何義務，除非法律要求，否則不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。TLGY和公司均未保證 TLGY或公司將實現其預期。

其他信息以及在哪裏可以找到/非拉客

在擬議的業務合併中，公司將成為TLGY的全資子公司，在擬議的業務合併結束時，TLGY將更名為 Verde Bioresins, Corp.。TLGY向美國證券交易委員會提交了與擬議業務合併有關的註冊聲明，，包括TLGY的初步委託書/招股説明書。註冊聲明宣佈生效後，TLGY將向其股東郵寄一份最終的委託書/招股説明書和其他相關文件。建議 TLGY的股東和其他利益相關人士（如果有）閲讀初步委託書/招股説明書、及其修正案，以及與TLGY為批准擬議業務合併而為其股東大會招募代理人有關的最終委託書/招股説明書，因為委託書/招股説明書將包含有關TLGY、Verde和擬議業務合併的重要信息。最終委託書/招股説明書將於郵寄給TLGY的股東，截止日期為對擬議的業務合併進行投票。股東還可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲得註冊聲明、每份初步委託書/招股説明書和最終委託書/招股説明書的副本。此外，TLGY 提交的文件可以從 TLGY 免費獲得，網址為 www.tlgyaccuition.com。

招標參與者

根據美國證券交易委員會的規定，TLGY、公司及其各自的董事、執行官以及其管理層和員工的其他成員可能被視為與擬議的業務合併有關的TLGY股東代理人的參與者。投資者和證券持有人可以在TLGY於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中獲得有關TLGY董事和執行官姓名、隸屬關係和利益的更詳細的信息。有關根據美國證券交易委員會的規定，哪些人可能被視為與擬議業務合併有關的 TLGY股東的代理人招標的參與者，將在擬議業務合併的委託書/招股説明書中列出（如果有）。有關TLGY參與招標者的利益的信息，在某些情況下，可能與TLGY的股東的利益不同，這些信息將在與擬議的業務合併相關的委託書/招股説明書中列出，這些信息在某些情況下可能與TLGY的股東的利益不同。

不得提出要約或邀請

本通信不是委託書或對任何證券或潛在業務合併的委託書、同意或授權，也不構成出售要約或要約購買TLGY、公司或合併後的公司的證券，也不得在該要約、招標或出售的任何州或司法管轄區出售任何此類證券在根據該州或司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格之前是非法的。除非通過符合《證券法》要求的招股説明書，否則不得進行證券發行。