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未經審計的預估簡明合併財務信息

2023 年 5 月 30 日，我們完成了對國際海事衞星組織的收購。截至2023年3月31日的 財年未經審計的簡明合併運營報表將截至2023年3月31日的財年Viasat的歷史合併運營報表和綜合收益與截至2023年3月31日的十二個月國際海事衞星組織 Holdings的歷史合併損益表合併，使國際海事衞星組織的收購和交易融資生效，就好像它們都發生在2022年4月1日一樣，以及隨附的 解釋中提出的假設和調整筆記。截至2023年6月30日的三個月未經審計的簡明合併經營報表合併了截至2023年6月30日的三個月Viasat的歷史未經審計的簡明合併運營報表和合並全面 收益，其中包括國際海事衞星組織控股公司在2023年5月30日收盤日之後的一個月的繳款，以及國際海事衞星組織控股公司兩者的歷史未經審計的簡明合併 損益表截至 2023 年 5 月 30 日的月份，其派生自國際海事衞星組織編制的會計記錄。國際海事衞星組織控股公司截至2023年5月30日的兩個 個月的歷史未經審計的簡明合併損益表的編制基礎與Inmarsats經審計的合併財務報表相同，國際海事衞星管理層認為，它反映了所有調整，包括正常的經常性調整， 是公允列報所列期間財務信息所必需的。下文列出的業績不一定代表未來任何時期的預期業績，任何過渡期的業績也不一定代表整個財年的預期業績。

Viasat 和 Inmarsat Holdings 的財政年度不同 。因此，Inmarsats截至2023年3月31日的十二個月期間的業績是通過從截至2022年12月31日止年度的歷史運營業績 中減去截至2022年3月31日的三個月的Inmarsats歷史運營業績得出的，再加上截至2023年3月31日的三個月的Inmarsats歷史運營業績，再加上截至2023年3月31日的三個月的歷史運營業績。

根據收購國際海事衞星組織的收購協議，在國際海事衞星組織收購完成時，Viasat轉讓的總對價約為27億美元，包括21億美元的公允價值和在國際海事衞星組織收購結束時發行的約4,636萬股未註冊的Viasat普通股（ 隨後於2023年7月登記）和5.507億美元的現金對價。在完成國際海事衞星組織收購之際，我們簽訂了6.167億美元的2023年定期貸款額度和7.334億美元的Bridge 融資，這兩筆貸款在收盤時均已全部提取。國際海事衞星組織收購中應付對價的現金部分由交易融資的部分收益提供資金。

未經審計的概算簡明合併財務信息來自以下 歷史合併財務報表和隨附附註並應與之一起閲讀：

•

截至2023年3月31日財年 的Viasat歷史經審計的合併財務報表以及相關附註，包含在截至2023年3月31日財年的Viasats10-K表年度報告中，並以引用方式納入此處；

•

截至2023年6月30日的三個月 的Viasat未經審計的歷史簡明合併財務報表以及相關附註，包含在截至2023年6月30日的財季的Viasats10-Q表季度報告中，並以引用方式納入此處；

•

截至2022年12月31日的財年 年度，Inmarsat Holdings的歷史經審計的合併財務報表以及相關附註，包含在本發行備忘錄的其他地方；以及

•

截至2023年3月31日的三個月，Inmarsat Holdings的歷史未經審計的簡明合併中期財務報表以及相關附註包含在本發行備忘錄的其他地方。

未經審計的簡明合併財務信息是根據美國公認會計原則，使用收購方法編制的，即企業合併會計核算，出於會計目的，Viasat被視為國際海事衞星組織的收購方。

這些未經審計的預計精簡合併財務報表是根據經最終規則修訂的S-X法規第11條編制的，即第33-10786號公告《被收購企業和 處置企業財務披露修正案》，應與未經審計的預計簡明合併財務信息的隨附附註一起閲讀。

下文列出的未經審計的概算彙總財務信息僅供説明之用。下文列出的 未經審計的預估彙總財務信息包含基於初步估計的調整，其中許多調整本質上是不確定的。在本 發行備忘錄發佈之日之後的時期內報告的實際業績可能與這些未經審計的預計簡明合併財務報表中反映的業績有很大不同，原因有很多，包括但不限於：用於編制這些 未經審計的預計簡明合併財務報表的假設與實際金額之間的差異、總收購價格的初步分配、運營效率帶來的成本節約、潛在協同效應產生的差異、{}自2023年6月30日以來，整合國際海事衞星組織業務或Viasats或Inmarsats的運營業績、財務狀況或其他交易或發展所產生的增量成本。Inmarsat 的資產和負債是根據各種初步估計來衡量的，這些估計使用了根據目前可獲得的信息，Viasat認為合理的假設。因此，以下未經審計的預估簡明合併財務信息 不應被視為説明如果國際海事衞星組織收購和交易融資在未經審計的預定表精簡版 合併財務信息中規定的日期完成我們的財務狀況或經營業績，也不打算預測這些交易生效後Viasats的未來財務狀況和經營業績。因此，我們提醒您不要過分依賴以下 未經審計的預估表簡明的合併財務信息。

對國際海事衞星組織 收購進行未經審計的初步預計調整主要是為了反映：

•

某些調整和重新分類，以使國際海事衞星組織的歷史財務信息從國際財務報告準則 符合美國公認會計準則，以及這些調整對所得税的影響，以及為了使國際海事衞星組織的歷史財務信息與Viasats的列報保持一致而進行的重新分類。

•

交易會計調整：

•

Viasat收購國際海事衞星組織，包括在收購國際海事衞星組織時採用收購會計方法，例如某些資產和負債的賬面價值發生變化，以反映其估計的公允價值，包括分配給先前未確認的 無形資產的價值以及攤銷費用的相關變化；以及

•

上述調整對所得税的影響。

•

籌資和其他調整：

•

與交易融資相關的利息支出（包括債務發行成本攤銷和原始發行折扣 (OID)） ，包括6.167億美元的2023年定期貸款額度和7.334億美元的2023年過渡貸款（我們打算用特此發行的票據的淨收益償還）；以及

•

上述調整對所得税的影響。

根據收購會計方法，國際海事衞星組織收購的總收購價格已根據截至2023年5月30日的估計公允價值初步分配給 收購的資產和承擔的負債。Viasat預計，收購國際海事衞星組織的戰略和財務收益將帶來潛在的 運營協同效應和成本節約機會。但是，鑑於這些運營協同效應和成本節省的初步性質，它們以及收購國際海事衞星組織可能產生的整合活動成本 都沒有反映在以下兩個時期未經審計的簡明合併運營報表中。有關與預期成本節省相關的風險的討論，請參閲與收購國際海事衞星組織相關的風險因素/風險。

以下未經審計的預估精簡合併財務信息應與隨附的附註和假設、國際海事衞星組織管理層對本發行備忘錄其他地方的財務狀況和經營業績的討論和分析、Inmarsat Holdings 本發行備忘錄其他地方包含的歷史合併財務報表和相關附註以及管理層對 的討論和分析，以及我們的歷史合併財務報表和相關附註以及我們管理層對 的討論和分析此處以引用方式納入的財務狀況和經營業績。

截至2023年6月30日的三個月 未經審計的簡明合併運營報表

		歷史三 已結束的月份 2023年6月30日Viasat				歷史之二 已結束的月份 2023年5月30日 國際海事衞星組織 之後的持股 重新分類 （注一）				美國的《國際財務報告準則》 GAAP 調整 （注三）				交易 會計 調整 （注四）				融資和 其他 調整 （注五）				Pro Forma 合併
		（以千計，每股數據除外）
收入：
產品收入		$	236,372			$	11,797			$	—			$	—			$	—			$	248,169
服務收入			543,419				254,654				—				4,940	(a)			—				802,057
															(956	)(b)			—
總收入			779,791				266,451				—				3,984				—				1,050,226
運營費用：
產品收入成本			197,078				10,984				—				—				—				208,062
服務成本收入			347,833				124,085				—				(453	)(b)			—				485,997
															14,532	(c)
銷售、一般和管理			219,581				87,718				1,065	(aa)			(10,657	)(d)			—				300,539
											—				1,094	(c)
															1,738	(e)
獨立研發			29,004				2,903				—				—				—				31,907
收購的無形資產的攤銷			27,811				38,738				—				2,070	(f)			—				68,619
來自持續經營業務的收入（虧損）			(41,516	)			2,023				(1,065	)			(4,340	)			—				(44,898	)
利息收入			19,189				1,656				—				—				—				20,845
利息支出			(55,939	)			(32,109	)			1,065	(aa)			(5,878	)(g)			(19,791	)(1)			(110,628	)
											2,014	(bb)
											10	(抄送)
其他收入，淨額			—				—				—				—				—				—
所得税前持續經營的收入（虧損）			(78,266	)			(28,430	)			2,024				(10,218	)			(19,791	)			(134,681	)
持續經營所得税（撥備）收益			533				10,725				(504	)(dd)			7,818	(h)			4,651	(2)			23,213
											(10	)(抄送)
未合併關聯公司的收益（虧損）權益，淨額			831				1,523				—				—				—				2,354
持續經營業務的淨收益（虧損）			(76,902	)			(16,182	)			1,510				(2,400	)			(15,140	)			(109,114	)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			102				(108	)			—				108	(i)			—				102
歸屬於Viasat, Inc.的持續經營業務淨收益（虧損）		$	(77,004	)		$	(16,074	)		$	1,510			$	(2,508	)		$	(15,140	)		$	(109,216	)
歸屬於Viasat, Inc.普通股股東的每股持續經營業務的基本淨收益（虧損）		$	(0.83	)																		$	(0.88	)
歸屬於Viasat, Inc.普通股股東的每股持續經營業務攤薄後淨收益（虧損）		$	(0.83	)																		$	(0.88	)
用於計算每股基本淨收益（虧損）的股票			93,106												30,569	(j)							123,675
用於計算攤薄後每股淨收益（虧損）的股份*			93,106												30,569	(j)							123,675

*	由於預計財務信息導致淨虧損，因此 用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股票數量相同，因為攤薄後的股票具有反稀釋性。

截至2023年3月31日的財年未經審計 pro 格式的精簡合併經營報表

		歷史年份 已結束 2023年3月31日Viasat				歷史的 十二個月 已結束 2023年3月31日 國際海事衞星組織 之後的持股 重新分類 （注一）				美國的《國際財務報告準則》 GAAP 調整 （注三）				交易 會計 調整 （注四）				融資和 其他 調整 （注五）				Pro Forma 合併
		（以千計，每股數據除外）
收入：
產品收入		$	954,126			$	98,400			$	—			$	—			$	—			$	1,052,526
服務收入			1,602,032				1,430,300				—				29,640	(a)			—				3,056,104
															(5,868	)(b)
總收入			2,556,158				1,528,700				—				23,772				—				4,108,630
運營費用：
產品收入成本			736,446				88,500				—				—				—				824,946
服務成本收入			1,098,308				676,000				—				(2,758	)(b)			—				1,878,409
															106,859	(c)
銷售、一般和管理			718,626				218,100				2,736	(aa)			(12,500	)(d)			—				966,577
											27,600	（見）			8,043	(c)
															3,972	(e)
獨立研發			128,923				16,800				—				—				—				145,723
收購的無形資產的攤銷			29,811				238,200				—				6,648	(f)			—				274,659
來自持續經營業務的收入（虧損）			(155,956	)			291,100				(30,336	)			(86,492	)			—				18,316
利息收入			19,512				8,600				—				—				—				28,112
利息支出			(26,809	)			(194,500	)			2,736	(aa)			(35,268	)(g)			(123,016	)(1)			(361,426	)
											12,083	(bb)
											3,348	(抄送)
其他收入，淨額			1,098				—				—				—				—				1,098
所得税前持續經營的收入（虧損）			(162,155	)			105,200				(12,169	)			(121,760	)			(123,016	)			(313,900	)
持續經營所得税（撥備）收益			(49,418	)			(35,000	)			(3,021	)(dd)			7,310	(h)			28,909	(2)			(26,968	)
											(3,348	)(抄送)
											27,600	（見）
未合併關聯公司的收益（虧損）權益，淨額			(66	)			8,800				—				—				—				8,734
持續經營業務的淨收益（虧損）			(211,639	)			79,000				9,062				(114,450	)			(94,107	)			(332,134	)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			5,942				1,300				—				(1,300	)(i)			—				5,942
歸屬於Viasat, Inc.的持續經營業務淨收益（虧損）		$	(217,581	)		$	77,700			$	9,062			$	(113,150	)		$	(94,107	)		$	(338,076	)
歸屬於Viasat, Inc.普通股股東的每股持續經營業務的基本淨收益（虧損）		$	(2.87	)																		$	(2.76	)
歸屬於Viasat, Inc.普通股股東的每股持續經營業務攤薄後淨收益（虧損）		$	(2.87	)																		$	(2.76	)
用於計算每股基本淨收益（虧損）的股票			75,915												46,364	(j)							122,279
用於計算攤薄後每股淨收益（虧損）的股份*			75,915												46,364	(j)							122,279

*	由於預計財務信息導致淨虧損，因此 用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股票數量相同，因為攤薄後的股票具有反稀釋性。

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.

形式陳述的基礎

Viasat的歷史財務信息根據美國公認會計原則報告，而國際海事衞星組織的歷史財務信息則根據國際財務報告準則報告。如附註3所述，已經進行了某些調整和重新分類，以使國際海事衞星組織從國際財務報告準則到美國公認會計準則的歷史財務信息保持一致。

未經審計的簡明合併財務信息是根據Viasat和Inmarsat Holdings的歷史合併財務報表使用收購會計方法編制的，該指導方針是根據Viasat和Inmarsat Holdings的歷史合併財務報表，以Viasat為會計收購機構。根據 ASC 805，在業務合併中收購的所有資產和承擔的負債均按收購日的公允價值進行確認和計量，而與業務合併相關的收購相關交易成本則在 發生時記作支出。收購對價超過所收購資產和承擔負債的公允價值的部分分配給商譽。已經在Viasat和Inmarsat Holdings的歷史財務報表中確認的交易成本尚未在未經審計的預計簡明合併財務報表中消除。Viasat在未經審計的預計 簡明合併財務報表中確定收購價格的初步分配時做出了假設和估計。隨着Viasat最終確定收購的淨有形資產、無形資產和某些税收屬性的估值，這些初步估計和假設可能會發生變化，從國際海事衞星組織收購截止日到收購價格分配期結束（自收購之日起最多一年）。特別是，可識別的無形資產、財產價值和收購的 淨營業虧損的最終估值可能會與Viasats的初步估計有所不同。這些變化可能導致Viasats的未來財務業績與這些未經審計的預估精簡 合併財務報表中列報的金額之間存在重大差異，包括記錄的公允價值差異以及與這些項目相關的費用和現金流。

國際海事衞星組織控股公司歷史財務報表的重新分類

為了與 Viasats 的列報方式保持一致，對國際海事衞星組織控股公司歷史財務報表的列報進行了以下重新分類：

運營報表的重新分類：

根據國際財務報告準則，國際海事衞星組織選擇根據所發生支出的性質提交其合併損益表，這是 《國際財務報告準則》允許的兩種列報方法之一。另一種表示方法是功能表示法，這是Viasat根據美國公認會計原則使用的表示方法。因此，有必要將Inmarsats合併損益表中列報的項目的性質 分配給Viasat使用的功能標題。所做的重新分類説明如下：

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的收入分別為 15.287億美元和2.665億美元。截至2023年3月31日的十二個月中，收入被重新歸類為9,840萬美元的產品收入和14.303億美元的服務收入，在截至2023年5月30日的兩個月中，收入被重新歸類為1180萬美元的產品收入 和2.547億美元的服務收入。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，員工福利成本分別為3.424億美元和7170萬美元。在截至2023年3月31日的十二個月，員工福利成本被重新歸類為2.15億美元的服務成本收入和1.274億美元的銷售、一般和管理費用，在截至2023年5月30日的兩個月中，重新歸類為4,430萬美元的服務成本收入和2740萬美元的銷售、一般和管理費用。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月 的網絡和衞星運營成本分別為1.762億美元和2900萬美元。網絡和衞星運營成本被重新歸類為1.211億美元的服務收入成本和銷售成本，

截至2023年3月31日的十二個月中，一般和管理費用為5,510萬美元，截至2023年5月30日的兩個月，服務成本收入為2,020萬美元，銷售、一般和 管理費用為880萬美元。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月 的金融資產支出減值分別為1,990萬美元和190萬美元。截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月，金融資產減值被重新歸類為服務成本收入。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，其他運營成本分別為1.870億美元和7,450萬美元。在截至2023年3月31日的十二個月中，其他運營成本被重新歸類為8,850萬美元的產品收入成本，1,390萬美元的服務成本收入，6,780萬美元的銷售、一般和管理 費用和1,680萬美元的獨立研發費用，以及1,100萬美元的產品收入成本、260萬美元的服務成本收入、5,800萬美元的 銷售、一般和管理費用以及截至2023年5月30日的兩個月，290萬美元用於獨立研發。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，自有工程資本分別為4,960萬美元和920萬美元。在截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，資本化的自有工作被重新歸類為銷售、一般和管理費用。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月 的折舊和攤銷費用分別為5.945億美元和9990萬美元。在截至2023年3月31日的十二個月中，折舊和攤銷費用被重新歸類為3.459億美元的服務成本收入， 1,040萬美元的銷售、一般和管理費用以及2.382億美元的收購無形資產攤銷，5,880萬美元的服務成本收入， 240萬美元的銷售、一般和管理費用以及3,870萬美元的收購無形資產攤銷，3,870萬美元的收購無形資產攤銷截至2023年5月30日的兩個月。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，出售虧損分別為650萬美元和40萬美元的資產。截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月，處置損失重新歸類為銷售、一般和管理費用。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，資產減值分別為50萬美元和零。截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月，資產減值被重新歸類為銷售、一般和管理費用。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月 ，聯營公司的利潤份額分別為880萬美元和150萬美元。聯營公司的利潤份額被重新歸類為截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的 兩個月的淨收益（虧損）淨額。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的融資收入分別為860萬美元和170萬美元。截至2023年3月31日的十二個月，即截至2023年5月30日的兩個月，融資收入被重新歸類為利息收入。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的融資成本分別為1.945億美元和3,210萬美元。截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的融資成本被重新歸類為利息支出。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的税收（收費）收入分別為3,500萬美元的税收費用和1,070萬美元的税收收入。截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月中，税收（收費）收入被重新歸類為所得税福利（準備金）。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的利潤/（虧損）分別為盈利7,900萬美元和虧損1,620萬美元。利潤/（虧損）重新歸類為截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月的持續經營業務淨收益（虧損）。

•

截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月 ，歸屬於股東的利潤/（虧損）分別為7,770萬美元的利潤和1,610萬美元的虧損。截至2023年3月31日的十二個月和截至2023年5月30日的兩個月，歸屬於Viasat, Inc的持續經營業務淨收益（虧損）被重新歸類為歸屬於Viasat, Inc的持續經營業務的淨收益（虧損）。

2.	對價轉移和初步估計的收購價格分配

為了編制未經審計的預估簡明合併財務信息，國際海事衞星組織收購的資產，包括 可識別的無形資產和承擔的負債，已按其估計的公允價值入賬，超額收購價格分配給商譽。預計調整基於對收購資產 和承擔的負債的公允價值的初步估計。估值和評估，包括對假設的無形和有形資產和負債的估值，以及對合並後業務的税收狀況和税率的評估，可能會在收購價格分配期 結束時（自國際海事衞星組織收購截止之日起最多一年）發生變化。就本預估分析而言，以下是截至2023年5月30日 收購的資產和承擔的負債的初步估計，與國際海事衞星組織收購中轉讓給賣方的對價的公允價值進行了核對：

		（以千計）
流動資產		$	652,396
財產、設備和衞星			4,589,853
可識別的無形資產			2,370,700
其他資產			401,754
收購的資產總額		$	8,014,703
流動負債			(579,874	)
長期債務，不包括短期債務			(3,519,550	)
其他長期負債			(2,670,504	)
承擔的負債總額		$	(6,769,928	)
善意			1,434,317
轉賬的對價總額		$	2,679,092

3.	調整國際海事衞星組織歷史財務報表以符合美國公認會計原則

在編制這些未經審計的預計簡明合併財務報表時，管理層對Inmarsats的財務信息進行了初步分析，以確定會計政策與Viasat的財務政策的差異以及與Viasat列報相比的財務報表列報方式的差異，包括 某些調整和重新分類，以使國際海事衞星組織的歷史財務信息從國際財務報告準則符合美國公認會計準則。

Viasat 確定了國際財務報告準則和美國公認會計準則之間的某些差異，以下關於國際財務報告準則與美國公認會計準則調整的章節進一步指出了這一點，包括租賃協議的會計。對於某些項目，這種差異對於此處包含的未經審計的預計財務信息中列出的時期來説並不重要。為使Inmarsats的財務報表符合美國公認會計原則而進行的調整包含在預計財務報表的 的 “國際財務報告準則與美國公認會計準則的調整” 欄中，描述如下：

預計運營報表國際財務報告準則對美國公認會計準則 的調整：

(aa) 租賃會計：根據國際財務報告準則，與租賃相關的利息被歸類為利息支出，而根據美國公認會計原則， 的運營租賃在銷售、一般和管理費用中記為直線租賃支出。這項調整將與國際海事衞星組織產生的租賃相關的利息從利息支出重新歸類為銷售、 一般和管理費用。

(bb) 債務投資重組：根據國際財務報告準則，國際海事衞星組織確認了截至2021年3月31日的三個月中國際海事衞星組織定期貸款機制再融資的其他收益為7,640萬美元 ，以及相關的利息支出攤銷，相應金額記為對立長期債務。國際海事衞星組織定期貸款機制的 再融資被認為並不重要，也不是陷入困境的債務重組，因此，根據美國公認會計原則，這種再融資將記作修改，不會確認任何收益。此 調整取消了利息支出收益的攤銷。

(cc) 不確定的税收狀況：根據國際財務報告準則， Inmarsat Holdings記錄的與UTP相關的利息被歸類為利息支出，但是根據Viasats的美國公認會計原則政策選擇，該利息被歸類為所得税準備金。此調整將利息支出重新歸類為 所得税準備金。

(dd) 記錄國際財務報告準則對美國公認會計準則調整的估計税收影響。截至2023年3月31日的財年，英國現行法定税率為19％， 遞延法定税率為25％。在截至2023年6月30日的三個月中，英國現行和遞延法定税率為25％，因為英國政府於2021年頒佈的將法定税 税率從19％提高到25％，並於2023年4月1日生效。

(ee) 不確定的税收狀況：根據 IFRS，國際海事衞星組織在截至2023年3月31日的三個月中記錄的與UTP結算相關的外幣收益被歸類為銷售、一般和管理費用，但是根據Viasats US GAAP 政策選擇，與結算UTP相關的外幣收益被歸類為所得税準備金。該調整將銷售產生的外幣收益、一般和管理費用重新歸類為 所得税準備金。

4.

交易會計調整

預計運營報表交易會計調整：

(a) 反映不利合同負債估計公允價值的攤銷。

(b) 反映了取消傳統Viasat和Inmarsat Holdings之間的公司間款項。

(c) 反映與根據估計使用壽命估算的不動產、設備和 衞星的公允價值調整有關的估計增量折舊費用。根據標的資產的性質，折舊已記錄為服務收入成本以及銷售、一般和管理費用的一部分。

(d) 截至2023年6月30日的三個月反映了某些交易成本確認時間的變化，而截至2023年3月31日的十二個月 反映了收購相關費用估計值的變化。

(e) 反映與運營租賃記錄的估計公允價值調整相關的估計增量 攤銷 使用權資產。

(f) 反映根據估計的有用壽命 ，對與公允價值調整相關的收購無形資產攤銷額的估計調整。考慮到無形資產的初步估值，考慮了年度攤銷費用的敏感性。無形資產估值的20％變化將導致每年 攤銷費用相應增加或減少約4,900萬美元。

(g) 反映了與國際海事衞星組織假設的債務的 估計公允價值調整相關的利息支出的估計調整，前提是有效利率法的結果沒有重大差異。

(h) 記錄與收購國際海事衞星組織相關的應納税交易會計調整的估計税收影響。報告的所有時期都使用了23.5％的美國 聯邦和州混合法定税率（扣除州估值補貼）。截至2023年3月31日的財年，英國現行法定税率為19％，遞延法定税率為25％。在截至2023年6月30日的三個月中，英國現行和遞延的法定税率為25％，因為英國政府於2021年頒佈的將法定税率從19％提高到25％，並於2023年4月1日生效。該調整包括根據合併後的公司增加與該期間估算的税基侵蝕和反濫用税（BEAT）相關的税收支出。

(i) 反映抵消非控制性利息收入（虧損）。

(j) 將用於計算基本和攤薄後每股淨收益（虧損）的股份調整為 ，以反映2023年5月30日作為國際海事衞星組織收購對價一部分的Viasat普通股的發行量為46,363,636股，計算方法就好像這些股票從報告期初開始就已發行一樣。

5.

籌資和其他調整：

運營財務和其他調整的形式報表：

(1) 記錄 (1) 與2023年定期貸款機制和特此發行的票據相關的估計利息支出（直線，鑑於有效利率法的結果沒有重大區別），以及 (2) 與 Inmarsat 收購和融資事件相關的估計利息支出，包括債務攤銷成本和 OID：

		形式利息支出
		債務餘額				費率				為了財政 年底 2023年3月31日				對於這三個人來説 幾個月已結束 2023年6月30日
		（以千計）
特此提供的票據		$	733,400				7.50	%		$	55,005			$	13,751
2023 年定期貸款額度			616,700				9.67	%			59,649				14,912
總計			1,350,100								114,654				28,663
與國際海事衞星組織交易和融資活動相關的估計利息支出，包括 債務發行成本和折扣的攤銷，扣除歷史時期記錄的金額											8,362				(8,872	)
預計利息支出調整總額										$	123,016			$	19,791

與2023年定期貸款機制相關的利息支出是使用截至2023年6月30日的有效利率 計算的。但是，2023年定期貸款機制下的借款按浮動利率計息，因此，此類借款產生的實際利息支出可能與上文 規定的金額存在重大差異。此外，管理層對2023年定期貸款機制下+/ 0.125％的利率變化對預計利息支出的影響進行了敏感度分析。利率 增加或減少+/ 0.125％將使截至2023年3月31日的財年和截至2023年6月30日的三個月的利息支出增加或減少微不足道。與特此發行的票據相關的利息支出是使用7.50％的利率計算的，該利率基於截至本發行備忘錄發佈之日的過橋融資機制的適用利率。

(2) 記錄融資和其他調整的估計税收影響。報告的所有時期都使用了扣除 州估值補貼後的美國聯邦和州混合法定税率，即23.5％。

國際海事衞星組織管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析

以下是Inmarsats截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 以及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的財務狀況和經營業績的討論。在任何一個時期，我們都不擁有國際海事衞星組織，因此這些業績可能並不能代表合併後的公司預期 將在未來時期確認的業績。以下討論可能包括前瞻性陳述，實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果有很大不同。請參閲本發行備忘錄中標題為 關於前瞻性陳述的特別説明的部分。

有關國際海事衞星組織關鍵會計判斷 和估計不確定性的關鍵來源的信息可在國際海事衞星組織控股公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註4中找到，該報表包含在本發行備忘錄其他地方。

操作結果

下表 顯示了國際海事衞星組織在所示期間的部分運營結果。

		三個月已結束								年末
		3月31日 2023				3月31日 2022				十二月三十一日 2022				十二月三十一日 2021				十二月三十一日 2020
		（百萬美元）
收入		$	402.6			$	348.0			$	1,474.1			$	1,352.4			$	1,272.1
員工福利成本			(105.5	)			(74.3	)			(311.2	)			(303.9	)			(280.3	)
網絡和衞星運營成本			(44.8	)			(47.5	)			(178.9	)			(158.4	)			(158.6	)
逆轉金融資產的減值/（減值）			3.1				1.1				17.9				(2.1	)			(16.8	)
其他運營成本			(34.4	)			(43.4	)			(196.0	)			(179.8	)			(154.1	)
將自己的作品資本化			14.4				8.4				43.6				30.7				36.2
折舊和攤銷			(146.6	)			(152.9	)			(600.8	)			(632.5	)			(673.0	)
資產減值			—				—				(0.5	)			0.3				(10.5	)
資產處置損失			(2.7	)			(0.3	)			(4.1	)			(7.6	)			(3.2	)
聯營公司的利潤份額			1.7				0.1				7.2				5.1				4.2
營業利潤/（虧損）		$	87.8			$	39.2			$	251.3			$	104.2			$	16.0
融資收入			3.8				0.8				5.6				2.8				3.8
融資成本			(47.7	)			(44.0	)			(190.8	)			(194.9	)			(202.9	)
金融資產和負債的公允價值變化			—				—				—				76.4				0.2
淨融資成本			(43.9	)			(43.2	)			(185.2	)			(115.7	)			(198.9	)
税前利潤/（虧損）		$	43.9			$	(4.0	)		$	66.1			$	(11.5	)		$	(182.9	)
税收（費用）/收入			(16.5	)			0.8				(17.7	)			(165.0	)			(32.8	)
該期間的盈利/（虧損）		$	27.4			$	(3.2	)		$	48.4			$	(176.5	)		$	(215.7	)
可歸因於：
股權持有人			27.0				(3.3	)			47.4				(175.9	)			(215.0	)
非控股權益(1)			0.4				0.1				1.0				(0.6	)			(0.7	)

(1)	非控股權益涉及管理層激勵計劃（2020/2021年）產生的Inmarsats在Inmarsat Solutions ehf和NCI中持有的51％股權。

下表顯示了國際海事衞星組織在所示期間 按業務部門劃分的收入。

		三個月已結束								年末
		3月31日 2023				3月31日 2022				十二月三十一日 2022				十二月三十一日 2021				十二月三十一日 2020
		（百萬美元）
集團收入		$	402.6			$	348.0			$	1,474.1			$	1,352.4			$	1,272.1
海事			133.7				126.6				515.5				506.1				490.6
政府			142.8				125.5				526.9				490.7				442.8
航空			93.2				68.7				310.8				226.9				178.2
企業			29.2				23.4				106.4				115.5				113.5
中央服務			3.7				3.8				14.5				13.2				47.0

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

收入

截至2023年3月31日的三個月 的總收入從截至2022年3月31日的三個月的3.48億美元增長了5,460萬美元（15.7％），至4.026億美元。

按業務部門劃分的收入變動情況如下：

•

海事：收入增長了5.6％，達到1.337億美元。這一增長主要是由傳統的 產品價格上漲和外匯持續強勁增長推動的，但部分被FB的持續下跌所抵消。外匯船隻增長了14％（12,200艘至13,900艘），外匯平均單位收入（ARPU，就外匯ARPU而言，定義為該期間平均活躍船隻數量的收入）持平至1,870美元。由於客户繼續遷移到外匯和其他第三方超小孔徑終端 （VSAT）服務，FB船減少了13％（21,000至18,200艘），而由於遷移仍然偏向價值更高的客户，FB ARPU下降了14％（577美元至499美元）。

•

政府：收入增長了13.8％，達到1.428億美元。在簽訂新合同和增加設備銷售之後，美國政府收入增長了7.5％，達到 9,020萬美元。在美國以外，收入增長了26.4％，達到5,260萬美元，這反映了設備銷售的增加和GX連接的增長。

•

航空：收入增長了35.7％，達到9,320萬美元。包括 公務航空（BGA）和AOS在內的核心航空收入同比增長26.4％（合1,470萬美元），這反映了JX飛機活動和安裝數量的強勁增長（JX飛機的安裝數量與去年同期相比增長了21％（1,150架至 1,391架））。國際金融公司的收入繼續改善，收入與去年同期相比增長了75.4％（合980萬美元），這反映了更多飛機恢復服務、乘客使用量增加以及 硬件銷售增加。與去年同期相比，國際金融公司安裝的現役飛機數量增加了7％（826架至880架）。

•

企業：收入增長了24.8％，達到2920萬美元，這主要是由於 衞星電話手機銷量增加以及歷史手機銷售強勁導致的通話時間增加。

員工福利成本

截至2023年3月31日的三個月，員工福利成本增加了3,120萬美元，至1.055億美元，而去年同期為 7,430萬美元。這一增長主要是由與即將進行的國際海事衞星組織收購相關的員工福利成本增加以及支持收入增長的員工人數增加所推動的，但影響員工福利成本的外匯 匯率波動部分抵消。

網絡和衞星運營成本

截至2023年3月31日的三個月，網絡和衞星運營成本減少了270萬美元，至4,480萬美元， ，而去年同期為4,750萬美元。減少的主要原因是準備金的變動，但支持託管服務收入和使用第三方通話時間的成本增加部分抵消。

逆轉金融資產的減值/（減值）

截至2023年3月31日的三個月，金融資產減值的逆轉增加了200萬美元，至310萬美元， ，而去年同期為110萬美元。這一變化主要是由於與Ligado相關的450萬美元壞賬準備金被撤銷，但在 收入強勁增長之後，其他壞賬準備金的增加部分抵消了這一變化。

其他運營成本

截至2023年3月31日的三個月，其他運營成本減少了900萬美元，至3,440萬美元，而去年同期為 4,340萬美元。這主要是由有利的貨幣波動推動的，其中包括與英國税務與海關總署（HMRC） 啟動成本案的準備金相關的2760萬美元外匯收益，但收入增長和通貨膨脹增加導致的成本增加（主要是碼頭）部分抵消。

自己的作品 大寫

截至2023年3月31日的三個月，資本化的自有工程增加了600萬美元，達到 1,440萬美元，而去年同期為840萬美元。這一增長主要是由重大基礎設施投資的工作時機推動的。

折舊、攤銷和其他成本

截至2023年3月31日的三個月，折舊、攤銷和其他成本減少了550萬美元，至 1.476億美元，而去年同期為1.531億美元。減少的主要原因是資產現已完全折舊，超過了新增資產的影響。

營業利潤

截至2023年3月31日的三個月，營業利潤 增加了4,860萬美元，至8,780萬美元，而去年同期為3,920萬美元，這反映了上述因素。

淨融資成本

截至2023年3月31日的三個月，淨融資 成本增加了70萬美元，至4,390萬美元，而去年同期為4,320萬美元。增長的主要原因是 美元倫敦銀行同業拆借利率增加導致的定期貸款利息增加、2023年第一季度確認新房地產租賃產生的租賃債務的利息支出增加（主要是與Inmarsats在倫敦的新辦事處有關），但部分被合格資產成本中資本化的利息金額 和更高的銀行利息收入所抵消。Inmarsats的利率上限緩解了美元倫敦銀行同業拆借利率上漲的影響，該上限在美元倫敦銀行同業拆借利率高於2％時提供了保護。

税前利潤/（虧損）

截至2023年3月31日的三個月，利潤 /税前虧損增加了4,790萬美元，税前利潤為4,390萬美元，而去年同期的税前虧損為400萬美元，這反映了上述因素 。

税收（費用）/收入

截至2023年3月31日的三個月，税收費用增加了1,730萬美元至1,650萬美元，而截至2022年3月31日的三個月，税收 收入為80萬美元。這一變化與税前利潤的增加以及繼2023年4月1日 從19％提高到25％之後，英國税率提高到23.5％的混合税率一致。截至2023年3月31日的三個月，有效税率為37.6％，而截至2022年3月31日的三個月，有效税率為20.0％。截至2023年3月31日的三個月，有效税率與英國的混合税率不同 ，這主要是由於與收購國際海事衞星組織相關的不可扣除的成本，以及在税率不同的海外司法管轄區之間分配利潤，但被免税外匯收益、研發和其他税收優惠措施所抵消。

該期間的利潤/（虧損）

截至2023年3月31日的三個月，利潤為2740萬美元，而截至2022年3月31日的三個月 的虧損為320萬美元，反映了上述因素。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度對比

收入

截至2022年12月31日止年度的總收入 從截至2021年12月31日止年度的13.524億美元增長了1.217億美元（9.0％），至14.741億美元。

按業務部門劃分的收入變動情況如下：

•

海事：與 2021年相比，2022年的收入增長了1.9％（5,110萬美元），達到5.155億美元，這反映了外匯持續強勁增長，超過了FB的同比下降，傳統產品價格上漲和終端銷售額的增加。外匯船舶數量同比增長（從11,800艘增加到13,600艘）和外匯ARPU增長1％（從1850美元增至1,870美元）的影響被FB船同比減少（從22,200艘降至18,900艘）和FB ARPU下降7％（605美元至560美元），部分抵消了這些影響，因為遷移仍然偏向更重的帶寬用户。

•

政府：與2021年相比，2022年的收入增長了7.4％（合3620萬美元），達到5.269億美元， ，在贏得重大合同和續訂以及增加硬件銷售之後，美國政府的收入增長了4.3％，達到3.646億美元。在美國以外，政府收入增長了14.9％，達到1.623億美元， 反映了硬件銷售的增加、GX連接的增長以及託管和租賃服務的增加。

•

航空：與 2021年相比，2022年的收入增長了37.0％（合8,394萬美元），達到3.108億美元，這反映了航空市場的持續復甦。包括BGA和AOS在內的核心航空收入在2022年為2.437億美元，比2021年增長37.2％（合6,610萬美元），這反映了JX 飛機的活動和數量的強勁增長、強勁的市場增長和較低的分銷商激勵措施。安裝的JX飛機數量同比增長了19.0％（從1,118架增加到1,331架）。國際金融公司的收入繼續同比增長，收入與2021年相比增長了36.1％（合1780萬美元），這反映了越來越多的飛機恢復服務，乘客使用量增加。

•

企業：與2021年相比，2022年的收入下降了7.9％（合910萬美元），這得益於 衞星電話手機銷售受限，原因是全球供應鏈問題在2022年第四季度開始緩解，一個客户的租賃要求降低以及傳統產品羣持續承受的市場壓力，但歷史手機銷售強勁導致的通話時間增加 部分抵消。

員工福利成本

截至2022年12月31日止年度的員工福利成本增加了730萬美元，至3.112億美元，而截至2021年12月31日止年度的員工福利成本為3.039億美元。這一增長主要是由1790萬美元的其他員工成本增加和通貨膨脹性薪資增長所推動的，但部分被與績效相關的 員工成本降低和有利的匯率波動所抵消。

網絡和衞星運營成本

截至2022年12月31日止年度的網絡和衞星運營成本增加了2,050萬美元，至1.789億美元， ，而截至2021年12月31日的年度為1.584億美元。這一增長主要是由於支持收入的成本增加，主要是由於使用了第三方播出時間以及客户特定直接成本的增加。

金融資產減值

截至2022年12月31日止年度的金融資產減值減少了2,000萬美元，收入為1,790萬美元， ，而截至2021年12月31日止年度的減值為210萬美元。這一變化主要是由於2022年第四季度根據Ligado合作協議從Ligado收到了3,000萬美元的付款（在本發行備忘錄的其他地方進行了討論），該協議對Ligado應收賬款進行了1,530萬美元（51％）的減值，以及強勁的客户收款帶來的其他減值逆轉。有關Ligado付款的更多信息，請參閲國際海事衞星組織控股公司截至2022年12月31日止年度的合併財務 報表附註4。

其他運營 成本

截至2022年12月31日止年度的其他運營成本增加了1,620萬美元，至1.96億美元， ，而截至2021年12月31日的年度為1.798億美元。這一增長主要是由支持收入增長的成本增加、支持國際海事衞星組織收購的2,280萬美元專業費用以及 通貨膨脹增長所推動的，但部分被有利的貨幣波動所抵消。

將自己的作品資本化

截至2022年12月31日止年度的資本化自有工程增加了1,290萬美元，至4,360萬美元，而截至2021年12月31日的年度為 3,070萬美元。這一增長主要是由員工人數增加所推動的，也是對Inmarsats產品和網絡基礎設施的持續投資。

折舊、攤銷和其他成本

截至2022年12月31日止年度的折舊、攤銷和其他成本減少了3170萬美元，至6.008億美元， ，而截至2021年12月31日的年度為6.325億美元。減少的主要原因是資產已完全折舊，超過了新增資產的影響。

營業利潤

截至2022年12月31日止年度的營業利潤 增加了1.471億美元，至2.513億美元，而截至2021年12月31日止年度的營業利潤為1.042億美元，這反映了上述因素。

淨融資成本

截至2022年12月31日止年度的淨融資 成本增加了6,950萬美元，至1.852億美元，而截至2021年12月31日止年度的淨融資成本為1.157億美元。這一增長主要與2021年第一季度Inmarsats對國際海事衞星組織定期貸款額度進行重新定價後，2021年與 IFRS-9 相關的收益為7,640萬美元，以及美元倫敦銀行同業拆借利率上升（上限為2％）導致的定期貸款利息增加，部分被利息收入的增加和主要基礎設施投資的資本化利息所抵消。

税前利潤/（虧損）

截至2022年12月31日止年度的税前利潤 增加了7,760萬美元，税前利潤為6,610萬美元，而截至2021年12月31日止年度的税前虧損為1150萬美元，反映了上述因素 。

税收（費用）/收入

截至2022年12月31日止年度的税收費用減少了1.473億美元，至1,770萬美元，而截至2021年12月31日止年度的税收費用為1.65億美元。截至2022年12月31日止年度的有效税率為26.8％，而截至2021年12月31日止年度的有效税率為1,434.8％。2022年的有效税率與 英國 19% 的税率不同，這主要是由於與收購國際海事衞星組織相關的不可扣除的成本，以及在税率不同的海外司法管轄區之間分配利潤，但被研發和 其他税收優惠措施所抵消。2021年的有效税率與英國的税率不同，這主要是由於自2023年4月起英國總體税率的變動、 研發和其他税收優惠措施以及海外實體的納税申報最終確定後，英國的遞延納税義務從19％修訂為25％。

該期間的利潤/（虧損）

截至2022年12月31日止年度的利潤為4,840萬美元，而截至2021年12月31日止年度的虧損為1.765億美元，反映了上述因素。

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度對比

收入

截至2021年12月31日止年度的總收入 從截至2020年12月31日止年度的12.721億美元增長了8,030萬美元（6.3％），至13.524億美元，反映了所有業務部門的增長。2020年第二季度從Ligado收到的3,330萬美元部分抵消了這一增長，該收入已由中央服務部門確認。由於本發行備忘錄其他地方討論的2020年6月Ligado合作協議 修正案，2021年沒有從Ligado那裏獲得此類收入。

按業務部門劃分的收入變動情況如下：

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海事： 2021年收入繼續保持穩定，與2020年相比增長了3.2％（合1,550萬美元）， 包括國際海事衞星組織在2021年1月收購的Speedcast客户的新收入。2021年確認了與Speedcast相關的新收入1180萬美元，其中包括2021年第一季度與已安裝的終端相關的530萬美元。不包括Speedcast的這些新收入，海事收入與2020年相比增長了0.8％（合370萬美元），這反映了外匯的持續強勁增長，現在超過了FB服務的下降幅度。在截至2021年12月31日的年度中，由於國際海事衞星組織批發合作伙伴提供的收入份額繼續增加，外匯船隻增長了20％（9,800艘至11,800艘），外匯ARPU下降了7％（1,940美元至1,810美元）。由於客户遷移到外匯和 其他第三方VSAT服務，FB船隻減少了13％（25,600艘至22,200艘），由於遷移仍然偏向於價值更高的客户，FB ARPU下降了6％（647美元至609美元）。

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政府： 與2020年相比，收入增長了10.8％（合4,790萬美元）。美國政府收入強勁，同比增長12.8％（合3,970萬美元），這主要是由於新業務、設備銷售增加、授權範圍擴大以及一份大合同的高額付款。在美國以外，收入與2020年相比增長了6.2％（合820萬美元） ，其中GX和管理服務收入的增長源於新業務和現有業務的使用量和激活量的增加，但這被L波段服務使用量的減少和設備銷售的減少所部分抵消。

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航空： 與2020年相比，收入增長了27.3％（合4,870萬美元），反映了 航空業的持續復甦。包括BGA和AOS在內的核心航空收入繼續強勁復甦，比截至2020年12月31日的年度增長了34.7％（合4,580萬美元）。JX飛機的安裝數量同比增長了26％（884架至1,118架） 。國際金融公司的收入和航空公司活動穩步改善，收入同比增長6.3％（合290萬美元），這反映了越來越多的飛機恢復服務，但活動仍然很低。國際金融公司安裝的飛機數量同比增長6％（806架至853架），此前調整了2021年第二季度挪威航空航天飛機破產導致的109架飛機的損失。

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企業：與2020年相比，收入增長了1.8％（200萬美元），這主要是受新租賃 合同和衞星電話手機銷售的推動。傳統產品基礎的市場壓力仍然存在。

員工福利成本

截至2021年12月31日止年度的員工福利成本增加了2360萬美元，至3.039億美元，而截至2020年12月31日止年度的 為2.803億美元。這一增長主要是由於與績效相關的員工成本增加了3,760萬美元，但由於裁員 和重組活動減少後其他員工成本的減少所抵消。

網絡和衞星運營成本

截至2021年12月31日止年度的網絡和衞星運營成本減少了20萬美元，至1.584億美元， ，而截至2020年12月31日的年度為1.586億美元。下降的主要原因是前一時期地面站的土地成本增加，但部分被主要來自使用 第三方通話時間的收入增加所抵消。

金融資產減值

截至2021年12月31日止年度的金融資產減值減少了1,470萬美元，至210萬美元，而截至2020年12月31日止年度的減值為1,680萬美元。這一下降的主要原因是壞賬準備金從前一時期的 COVID-19 疫情導致的高水平有所減少。

其他運營成本

截至2021年12月31日止年度的其他 運營成本增加了2570萬美元，至1.798億美元，而截至2020年12月31日止年度的運營成本為1.541億美元。這一增長主要是由於 支持設備銷售收入的成本增加、英鎊兑美元走強帶來的不利貨幣波動、COVID-19 疫情後逐漸恢復到更正常的活動水平，以及 為支持當時考慮的收購國際海事衞星組織而增加的1,110萬美元成本。

將自己的作品資本化

截至2021年12月31日止年度的資本化自有工程減少了550萬美元，至3,070萬美元，而截至2020年12月31日的年度為 3620萬美元。減少的主要原因是員工人數減少和重大基礎設施投資的工作時機。

折舊、攤銷和其他成本

截至2021年12月31日止年度的折舊、攤銷和其他成本減少了4,780萬美元，至6.347億美元， ，而截至2020年12月31日的年度為6.825億美元。減少的主要原因是資產完全折舊的影響超過了新增資產的影響。

營業利潤/（虧損）

截至2021年12月31日止年度的營業利潤增加了8,820萬美元，至1.042億美元，而截至2020年12月31日止年度的營業利潤為1,600萬美元，這反映了上述因素。

淨融資成本

截至2021年12月31日止年度的淨融資成本減少了8,320萬美元，至1.157億美元，而截至2020年12月31日止年度的淨融資成本為1.989億美元。減少的主要原因是 IFRS-9 相關收益為6,590萬美元（初始收益為7,640萬美元，減去1,050萬美元的攤銷），以及隨後在2021年1月25日將國際海事衞星組織定期貸款額度從美元倫敦銀行同業拆借利率重新定價後利息成本降低，再加上4.5％的美元倫敦銀行同業拆借利率加上3.5％的適用利潤率。重新定價的 適用利潤率下降了1％，導致國際海事衞星組織在其損益表中確認了7,640萬美元的收益。淨融資成本的剩餘減少主要與前一時期完成收購 融資相關的成本有關。

税前虧損/（利潤）

截至2021年12月31日止年度的税前虧損減少了1.714億美元，至1150萬美元，而截至2020年12月31日止年度的税前虧損為1.829億美元，反映了上述因素。

税收（費用）/收入

截至2021年12月31日止年度的税收費用增加了1.322億美元，至1.650億美元，而截至2020年12月31日止年度的税收費用為 3,280萬美元。截至2021年12月31日止年度的有效税率為1,435％，而截至2020年12月31日止年度的有效税率為18％。這一增長主要是由於應納税 利潤增加以及英國從2023年4月起的總體税率變動（確認為1.75億美元）後，Inmarsats的英國遞延所得税義務從19％重新估值至25％，但部分被海外實體的納税申報 敲定以及英國遞延所得税義務在前一時期從17％重估為19％而被海外實體的納税申報 以及英國遞延所得税義務在頒佈後從17％重估為19％所抵消 2020年英國總體税率的變化。

該期間虧損/（利潤）

截至2021年12月31日止年度的虧損為1.765億美元，而截至2020年12月31日止年度的虧損為2.157億美元，反映了上述因素。

資產負債表

		截至
		3月31日 2023				十二月三十一日 2022
		（百萬美元）
非流動資產		$	6,165.2			$	6,147.4
流動資產			730.5				754.8
總資產		$	6,895.7			$	6,902.2
流動負債		$	1,452.0			$	1,543.7
非流動負債			4,550.4				4,480.0
負債總額		$	6,002.4			$	6,023.7
淨資產		$	893.3			$	878.5

非流動資產

截至2023年3月31日，非流動資產增加了1,780萬美元，達到61.652億美元， ，而截至2022年12月31日為61.474億美元。這一增長主要是由於2023年第一季度確認新的房地產租賃後使用權資產的增加，主要是與 Inmarsats在倫敦的新辦事處有關，但部分被折舊超過增加後不動產、廠場和設備以及無形資產的減少以及長期 市場利率下降後利率上限資產的減少所抵消。當美元倫敦銀行同業拆借利率高於2％時，利率上限為國際海事衞星組織擔保信貸額度下的利息提供保護。

截至2022年12月31日，非流動資產減少了1.614億美元，至 61.474億美元，而截至2021年12月31日為63.088億美元。下降的主要原因是折舊和攤銷額相對於固定資產增加的增加，但國際海事衞星組織擔保信貸額度利率上限為3,220萬美元的公允價值市場 的有利變動部分抵消。

流動資產

截至2023年3月31日，流動資產減少了2430萬美元，至7.305億美元，而截至2022年12月31日為7.548億美元 。這一減少主要是由於向英國税務及海關總署支付與發射成本有關的税款結算後，現金和現金等價物減少，但收入增長帶來的應收賬款增加 部分抵消。

截至2022年12月31日，流動資產增加了5,820萬美元，至7.548億美元，而截至2021年12月31日為 6.966億美元。這一增長主要是由於公允價值市場走勢良好

Inmarsats對國際海事衞星組織擔保信貸額度的利率上限為4,500萬美元，以及收入增長帶來的資產方面營運資金的增加，部分被短期存款和現金及現金等價物的減少所抵消 ，這反映了國際海事衞星組織控股公司在2022年4月向其股東支付了2.988億美元的分配。

流動負債

截至2023年3月31日，流動負債減少了9170萬美元，至14.520億美元，而截至2022年12月31日為15.437億美元。下降的主要原因是 就發射成本案向英國税務及海關總署繳納税款後，當期納税義務減少。

截至2022年12月31日，流動負債增加了6,660萬美元，至15.437億美元，而截至2021年12月31日為14.771億美元。這一增長主要是由於支持收入增長的貿易應付賬款和遞延收入的增加以及 Inmarsats I-6 F2衞星的發射（發生在2023年第一季度）。

非流動負債

截至2023年3月31日 非流動負債增加了7,040萬美元，至45.504億美元，而截至2022年12月31日為44.8億美元。這一增長主要是由於確認了與房地產 租賃有關的新融資租賃債務，主要是與倫敦新辦公室有關的。

截至2022年12月31日 12月31日，非流動負債增加了2160萬美元，至44.80億美元，而截至2021年12月31日為44.584億美元。增長的主要原因是延期融資 成本攤銷和重新定價收益帶來的借款增加，部分被國際海事衞星組織擔保信貸額度下的還款所抵消，以及不可扣除的交易相關成本和利率上限衍生品確認的公允價值 價值收益之後的額外遞延所得税負債，部分被融資租賃債務減少所抵消，因為融資租賃債務繼續縮減到各自的租賃到期。

流動性和資本資源

Inmarsats的流動性和資本資源的主要來源是運營和融資活動的現金流。國際海事衞星組織面臨合同義務和金融負債方面的流動性風險。國際海事衞星組織通過持續監測預測和實際現金流以及匹配金融資產和 負債的到期情況來管理流動性風險。Inmarsats的可用流動性包括可用現金和現金等價物以及短期存款，以及截至2023年3月31日尚未提取的7億美元國際海事衞星組織循環信貸額度。從 這筆可用的流動性中，國際海事衞星組織認為它有足夠的營運資金來履行到期的債務。

Inmarsat 繼續投資於通過研發計劃支持其活動所必需的新服務和技術。與內部產生的無形資產有關的研究費用在支出發生期間記為支出。 只有在開發資產以供日後使用或出售的技術可行性、適當技術、財務和其他資源的可用性以及商業可行性得到證實，並且可以可靠地衡量所產生的 成本的情況下，才對開發成本進行資本化。

Inmarsats的重大現金需求與資本和購買需求有關。資本 承諾主要代表對Inmarsats I-6和GX 7/8/9衞星計劃的承諾。租賃和購買承諾主要包括承諾與挪威航天局合作開發GX的北極 能力，以及與Inmarsats倫敦總部有關的房地產租賃。國際海事衞星組織歷來依靠運營產生的現金流以及各種債務和股權融資來獲得流動性。

有關財政政策和目標、流動性、信貸和市場風險敞口的詳細信息，以及包括套期保值、債務狀況、到期日、利息和貨幣在內的金融工具的詳細信息，請參見本發行備忘錄其他部分中包含的國際海事衞星組織控股公司截至2022年12月31日的合併財務報表附註31、3和20。

現金流

		三個月 已結束 2023 年 3 月 31 日				三個月 已結束 2022 年 3 月 31 日				年末 十二月三十一日 2022				年末 十二月三十一日 2021
		（百萬美元）
來自/（用於）經營活動的淨現金流		$	95.2			$	144.6			$	823.0			$	786.1
來自/（用於）投資活動的淨現金流		$	(42.8	)		$	(17.3	)		$	(395.1	)		$	301.7
來自/（用於）融資活動的淨現金流		$	(52.2	)		$	(26.7	)		$	(560.0	)		$	(974.5	)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）		$	0.2			$	100.6			$	(132.1	)		$	113.3

來自經營活動的淨現金流

截至2023年3月31日的三個月，來自經營活動的淨現金流減少了4,940萬美元，至9,520萬美元， ，而截至2022年3月31日的三個月為1.446億美元。這一下降的主要原因是向英國税務及海關總署支付了與發射成本相關的納税結算款、 非現金外匯變動增加以及營運資金流出的增加，但部分被營業利潤表現的改善所抵消。

截至2022年12月31日止年度，來自經營活動的淨現金流增加了3690萬美元，至8.23億美元， ，而截至2021年12月31日止年度的淨現金流為7.861億美元。這一增長主要是由於税前利潤的改善以及2022年12月從Ligado收到的3,000萬美元付款，但由於現金收入的時機以及支持收入的增加，貿易和其他應收賬款增加後的營運資金 流出部分抵消。

截至2021年12月31日止年度，來自經營活動的淨現金流減少了5.896億美元，至7.861億美元， ，而截至2020年12月31日止年度的淨現金流為13.757億美元。這一減少主要是由於2020年收到7.339億美元的Ligado付款時出現了大量營運資金外流，由於收入增加而導致的 應收賬款增加，以及壞賬準備金從上一時期 COVID-19 導致的高水平有所減少。這被營業利潤表現的改善以及向員工支付與績效相關的工資的時機部分抵消。

來自/（用於）投資活動的淨現金流

截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金流增加了2550萬美元，達到4,280萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為1,730萬美元。這一增長主要是由主要基礎設施投資的合同付款時機推動的，但部分抵消了截至2023年3月31日的三個月中從 短期存款中獲得的現金增加6,310萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中收到的現金為3,000萬美元。2023年第一季度提取短期存款是為了支持向英國税務及海關總署支付與發射費用案有關的税款結算金。2022年第一季度提取短期存款是為了支持國際海事衞星組織控股公司在2022年4月向其股東支付的分配 。

本年度用於投資活動的淨現金流增加了6.968億美元，達到3.951億美元 已於 2022 年 12 月 31 日結束,而截至2021年12月31日止年度，來自投資活動的淨現金流為3.017億美元。這一變化主要是由投資短期存款的時間所推動的，在截至2022年12月31日的年度中，在截至2022年12月31日的年度中，短期存款投資了7,910萬美元，這部分被支持國際海事衞星組織控股公司於2022年4月向股東分配的提款所抵消，而2021年為支持國際海事衞星組織控股向股東分配的資金為6.58億美元，部分被資本支出減少4,030萬美元所抵消與 2021 年相比，反映了 的時機重大基礎設施投資的合同付款。

截至2021年12月31日止年度，來自投資活動的淨現金流增加了12.776億美元，達到 3.017億美元，而截至2020年12月31日止年度用於投資活動的淨現金流為9.759億美元。這一增長主要是由2020年短期 存款的淨投資推動的

2021年收到了7.339億美元的Ligado付款，並增加了提款額，以支持國際海事衞星組織控股公司向其股東的分配。

用於融資活動的淨現金流

截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金流增加了2550萬美元，至5,220萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為2670萬美元。這一增長是由與英國税務及海關總署發射費用案和解協議支付的2,100萬美元利息所推動的。

截至2022年12月31日止年度，用於融資活動的淨現金流減少了4.145億美元，至5.6億美元， ，而截至2021年12月31日止年度的淨現金流為9.745億美元。這一減少的主要原因是國際海事衞星組織控股公司2022年向其股東分配的資金減少（2021年為7.174億美元，而2022年為2.988億美元），部分被國際海事衞星組織擔保信貸額度下利息支出的增加所抵消，這反映了利率的上升。

截至2021年12月31日止年度，用於融資活動的淨現金流增加了6.662億美元，至9.745億美元，而截至2020年12月31日止年度的淨現金流為3.083億美元。這一增長主要是由於國際海事衞星組織控股公司在截至2021年3月31日和9月30日的季度中向其股東分配了7.174億美元，但被2021年1月國際海事衞星組織定期貸款額度重新定價後的利息成本降低以及2020年用於支持收購相關債務重組的6,040萬美元債務安排費所抵消。

關於市場風險的定量和定性披露

國際海事衞星組織的利率敞口主要與國際海事衞星組織擔保信貸額度有關，因為 Inmarsat擔保票據的固定利率為6.75％。國際海事衞星組織擔保信貸額度下的借款按浮動利率計息。在截至2023年3月31日的十二個 個月和截至2022年12月31日的年度中，國際海事衞星組織擔保信貸額度的加權平均利率分別約為6.48％和5.59％。截至2023年3月31日，國際海事衞星組織有抵押信貸額度下未償還的本金總額為17億美元。假設未償餘額在一年內保持不變，那麼在資本化利息影響之前，國際海事衞星組織擔保信貸 貸款項下產生的利息將在三個月內增加約210萬美元。國際海事衞星組織已達成利率上限安排，以對衝國際海事衞星組織擔保信貸額度的浮動利率，當美元倫敦銀行同業拆借利率高於2％時，該安排提供保護 ，涵蓋國際海事衞星組織擔保信貸額度名義總額的98％。

國際海事衞星組織通常以美元開展業務。但是，如果Inmarsats的業務以各種外幣進行，則會受到外幣匯率波動的影響（有關更多信息，請參閲國際海事衞星組織控股公司截至2022年12月31日止年度的合併財務 報表附註3）。在截至2022年12月31日的年度中，約有27％的Inmarsats運營成本 以英鎊計價。據估計，假設美元/英鎊年終匯率上漲10％（1.21美元/1.00美元至1.33美元/1.00英鎊）將使截至2022年12月31日止年度的税前利潤減少約100萬美元。Inmarsats管理層認為，10％的敏感率為評估外匯匯率的預期變化提供了合理的基礎 。國際海事衞星組織可能會不時簽訂外幣遠期合約，以降低與以外幣計價的資產、負債、承諾和預期的外幣交易相關的風險。

ViaSat-3 Americas 和 Inmarsat-6 F2 衞星異常

2023 年 4 月 30 日，我們將 第三代 ViaSat-3 級衞星中的第一顆 ViaSat-3 Americas 送入軌道。2023年7月12日，我們報告了一個反射器部署問題， 可能會對ViaSat-3美洲衞星的性能產生重大影響。我們和反射器提供商正在對受影響反射鏡的開發和部署進行嚴格審查，以確定 其影響和潛在的補救措施。截至本發行備忘錄發佈之日，我們和反射鏡提供商正在對受影響反射鏡的開發和部署進行審查，因此我們無法評估ViaSat-3 Americas衞星的減值 。ViaSat-3 Americas衞星的投保額約為4.2億美元，佔ViaSat-3美洲衞星賬面淨值的近一半，包括資本化利息。有關更多信息，請參閲本發行備忘錄中以引用方式納入本發行備忘錄的截至2023年6月30日的季度未經審計的簡明合併財務報表附註13以及與ViaSatSatSatellite故障或衞星性能下降相關的風險可能會影響我們的業務、財務狀況 和經營業績。

我們在2023年8月24日宣佈，2023年2月18日發射的 Inmarsat-6 F2（I-6 F2）衞星在軌道提升階段出現了功率子系統異常。在這個 階段，衞星製造商Viasat和空中客車公司正在努力確定異常的根本原因，並評估該衞星是否能夠執行其任務。空中客車公司表示，這種異常是前所未有的事件； 其地球靜止電信衞星都沒有在軌道上發生過故障。I-6 F2 異常不會影響持續的客户服務。I-6 F2衞星的製造和發射費用已投保。2021年12月發射的兩顆Inmarsat-6 F1衞星（I-6 F1）已投入運行，並繼續按預期運行。

有關與發射、 為衞星艦隊投保和維護相關的風險的討論，請參閲風險因素。