美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(標記一號)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 在截至的季度期間 |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 適用於從 _________ 到 _________ 的過渡期。 |
委員會文件編號:
格雷電視公司 | ||
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | |
| | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
( | ||
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
不適用 | ||
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度。) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
| | |
用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去的12個月中提交了1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條要求提交的所有報告(或註冊人必須提交此類報告的較短期限),以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | ||
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
註明截至最新實際日期,發行人每類普通股的已發行股票數量。
普通股(無面值) | A 類普通股(無面值) | |
| |
索引
GRAY TV, INC.
第一部分 |
財務信息 |
頁面 |
第 1 項。 |
財務報表 |
|
簡明合併資產負債表(未經審計)——2023年6月30日和2022年12月31日 |
3 |
|
簡明合併運營報表(未經審計)——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月 |
5 |
|
綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計)——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 |
6 |
|
簡明合併股東權益報表(未經審計)——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月 |
7 |
|
簡明合併現金流量表(未經審計)-截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 |
8 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
23 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
30 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
30 |
第 5 項。 |
其他信息 |
30 |
第 6 項。 |
展品 |
31 |
簽名 |
32 |
第一部分 財務信息
第 1 項。財務報表
GRAY TV, INC. |
簡明合併資產負債表(未經審計) |
(單位:百萬) |
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
資產: | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款,減去信用損失備抵金美元 和 $ ,分別地 | ||||||||
節目廣播權的當前部分,淨值 | ||||||||
應收所得税退款 | ||||||||
預付所得税 | ||||||||
預付費和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
廣播許可證 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
對廣播和科技公司的投資 | ||||||||
遞延養老金資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
GRAY TV, INC. |
簡明合併資產負債表(未經審計) |
(以百萬計,股票數據除外) |
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
負債和股東權益: | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
員工薪酬和福利 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
應計的網絡編程費用 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
聯邦和州所得税 | ||||||||
節目廣播義務的當前部分 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
經營租賃負債的流動部分 | ||||||||
長期債務的當前部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務、減去流動部分和遞延融資成本 | ||||||||
節目廣播義務,減去當前部分 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營租賃負債,減去流動部分 | ||||||||
其他 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和或有開支(注10) | ||||||||
A 系列永久優先股, 面值;累計;可兑換;指定 已發行和流通股份 每個日期的股票和 $ 每個日期的總清算價值 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股, 面值;授權 股票,已發行 股票和 分別為股票和已發行股份 股票和 分別為股票 | ||||||||
A類普通股, 面值;授權 股票,已發行 股票和 分別為股票和已發行股份 股票和 分別為股票 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
扣除所得税優惠後的累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
按成本計算的國庫股,普通股, 股票和 分別為股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
按成本計算的國庫股,A類普通股, 股票和 分別為股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
GRAY TV, INC. |
簡明合併運營報表(未經審計) |
(以百萬計,每股數據除外) |
三個月已結束 |
六個月已結束 |
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6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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收入(減去代理佣金): |
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廣播 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
製作公司 |
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總收入(減去代理佣金) |
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折舊、攤銷和資產處置收益前的運營費用,淨額: |
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廣播 |
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製作公司 |
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公司和行政 |
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折舊 |
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無形資產的攤銷 |
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處置資產的虧損(收益),淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
運營費用 |
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營業收入 |
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其他費用: |
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雜項開支,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
提前清償債務造成的損失 |
( |
) | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
優先股分紅 |
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歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
每股基本信息: |
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歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
加權平均已發行股數 |
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攤薄後每股信息: |
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歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
加權平均已發行股數 |
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每股普通股申報的股息 |
$ | $ | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
GRAY TV, INC. |
簡明合併綜合收益(虧損)表(未經審計) |
(單位:百萬) |
三個月已結束 |
六個月已結束 |
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6月30日 |
6月30日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
其他綜合收益(虧損): |
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調整——利率上限的公允價值 |
( |
) | ||||||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
其他綜合收益(虧損),淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
GRAY TV, INC. |
簡明合併股東權益表(未經審計) |
(以百萬計,股票數量除外) |
累積的 |
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A 級 |
A 級 |
常見 |
其他 |
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普通股 |
普通股 |
已保留 |
國庫股 |
國庫股 |
全面 |
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股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
收益 |
股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
損失 |
總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行: |
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401 (k) Plan |
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2017 年股權與激勵 |
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補償計劃: |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票單位獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行: |
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2017 年股權與激勵 |
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補償計劃: |
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限制性股票獎勵 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整扣除税款的利率上限的公允價值 |
- | - | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行: |
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401 (k) Plan |
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2022 年股權與激勵 |
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補償計劃: |
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限制性股票獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票單位獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整扣除税款的利率上限的公允價值 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行: |
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401 (k) Plan |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 年股權與激勵 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
補償計劃: |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
GRAY TV, INC. |
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簡明合併現金流量表(未經審計) |
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(單位:百萬) |
六個月已結束 |
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6月30日 |
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2023 |
2022 |
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經營活動: |
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淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
為將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
||||||||
折舊 |
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無形資產的攤銷 |
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遞延貸款成本的攤銷 |
||||||||
限制性股票獎勵的攤銷 |
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節目廣播權的攤銷 |
||||||||
為節目廣播義務付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
處置資產的虧損(收益),淨額 |
( |
) | ||||||
提前清償債務造成的損失 |
||||||||
其他 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
||||||||
應收或預付所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他流動資產 |
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應付賬款 |
( |
) | ||||||
員工薪酬、福利和養老金成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計網絡費用和其他費用 |
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應計利息 |
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應繳所得税 |
( |
) | ||||||
遞延收入 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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收購電視業務和牌照,扣除獲得的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售電視臺的收益 |
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購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
資產出售的收益 |
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償還開發費用 |
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重新包裝補償的收益(注 1) |
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對廣播、製作和技術公司的投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
籌資活動: |
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長期債務借款的收益 |
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長期債務借款的償還 |
( |
) | ( |
) | ||||
回購普通股 |
( |
) | ||||||
支付普通股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
繳納與股權獎勵的淨股份結算相關的税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初現金 |
||||||||
期末現金 |
$ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
GRAY TV, INC.
簡明合併財務報表附註
1. | 演示基礎 |
隨附的Gray Television, Inc.(及其合併子公司,除非上下文另有規定,否則為 “格雷”、“公司”、“我們” 和 “我們的”)的簡明合併資產負債表 2022年12月31日, 該報表源自公司截至的經審計的財務報表 2022年12月31日, 以及我們隨附的截至的未經審計的簡明合併財務報表 2023年6月30日 而對於 三和 六月期已結束 2023年6月30日 和 2022,是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則(“U.S. GAAP”)和表格説明編制的 10-Q 和文章 10S-條例的X.因此,根據這些細則和條例,通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略,儘管我們認為所做的披露足以提供信息 不誤導性。我們認為,公允列報所必需的所有調整(僅包括正常的反覆調整)均已包括在內。我們在以下基礎上管理我們的業務
概述。 我們是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的多媒體公司。我們是美國收視率最高的本地電視臺和數字資產的最大所有者。我們的電視臺服務
對廣播、製作和技術公司的投資。我們對多家電視、製作和技術公司進行了投資。根據權益會計法,我們對所有對被投資方有重大影響力的重大投資進行核算。在初始投資時,我們會按成本記錄權益法投資。最初確認的金額隨後根據我們在被投資方淨收益或虧損中所佔的適當份額進行調整。我們記錄任何被投資者的損失,最高不超過投資賬面金額加上向被投資人提供的預付款和貸款,以及代表被投資方提供的任何財務擔保。我們在合併運營報表中將我們在被投資方收益和虧損中所佔的份額列為雜項支出。投資也因向被投資方繳納的款項而增加,而投資額則因分配而減少。每當發生的事件或情況變化表明權益法投資的賬面金額時,我們都會評估此類投資的減值 可能 受損。
對有此種投資的非公共企業的投資 不定價很容易確定,而且我們確實如此不要麼控制要麼做不施加重大影響,減去減值(如果有的話),加上或減去這些投資的可觀察價格的變化。這些投資賬面價值變動產生的損益作為雜項支出計入我們的合併運營報表中。這些投資在我們的合併資產負債表上作為非流動資產一起列報。
每股收益。 我們通過將普通股股東可獲得的淨收入除以相關時期已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。已發行普通股的加權平均數為 不包括限制性股票。這些股票雖然被歸類為已發行和流通股票,但在限制措施失效之前被視為可以或有回報,根據美國公認會計原則,這些股票是 不包括在股票歸屬之前的每股基本收益計算中。攤薄後每股收益的計算方法是將包括限制性股票在內的所有潛在攤薄普通股,包括限制性股票,納入攤薄後的加權平均已發行股數,除非將其納入會產生反攤薄作用。
下表將基本加權平均已發行股票與攤薄後的加權平均已發行股票進行對賬 三和 六-已結束的月期 2023年6月30日 和 2022,分別為(以百萬計):
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
加權平均流通股票基本股 | ||||||||||||||||
限制性股票的普通股等價物 | ||||||||||||||||
已發行攤薄後的加權平均股數 |
累計其他綜合虧損。 截至目前,我們累計的其他綜合虧損餘額 2023年6月30日 和 2022年12月31日, 包括對養老金負債的調整和利率上限公允價值的變化,均扣除税款。我們的綜合收入 六-已結束的幾個月 2023年6月30日 和 2022包括我們的淨收入和對與我們的利率上限相關的公允價值調整的確認以及相關的所得税優惠。截至 2023年6月30日 和 2022年12月31日 餘額如下 (以百萬計):
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
累計其他綜合損失中包含的項目: | ||||||||
養老金負債調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
調整利率上限的公允價值 | ( | ) | ||||||
所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
財產和設備。 財產和設備按成本結算,如果是收購的企業,則按公允價值結算。折舊主要通過直線法計算。下表按主要類別列出財產和設備的組成部分(百萬美元):
估計的 | |||||||||||||
6月30日 | 十二月三十一日 | 有用的生命 | |||||||||||
2023 | 2022 | (以年為單位) | |||||||||||
財產和設備: | |||||||||||||
土地 | $ | $ | |||||||||||
建築物和裝修 | 到 | ||||||||||||
裝備 | 到 | ||||||||||||
在建工程 | |||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
財產和設備總額,淨額 | $ | $ |
維護、維修和小規模更換按發生時記作業務費用;重大更換和改良費用記作資本。任何被剝離、出售或報廢的資產的成本以及相關的累計折舊在處置時從賬户中扣除,由此產生的任何收益或損失反映在該期間的收入或支出中。
我們在亞特蘭大議會項目內承擔了建造公共基礎設施的費用。根據我們與多拉維爾社區改善區(“CID”)之間的買賣協議,我們將因向CID移交特定基礎設施項目以及先前產生的其他施工費用而獲得現金補償。在這期間 第一一半 2023,我們總共收到了 $
在 2017 年 4 月, 聯邦通信委員會(“FCC”)開始要求某些電視臺更換頻道和/或修改其傳輸設施(“重新包裝”)。我們與Repack相關的大部分成本都符合資本化,而不是支出。在收到償還我們重新包裝費用的資金後,我們會將這些收益記錄為資產處置淨損失(收益)的一部分。
下表提供了與資產處置虧損(收益)相關的額外信息,這些虧損(收益)包含在我們簡明合併現金流量表中的精簡合併運營報表以及財產和設備購買報表中的淨額(以百萬計):
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
處置資產的虧損(收益),淨額: | ||||||||||||||||
出售固定資產的收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
來自 FCC 的收益——重新包裝 | ( | ) | ||||||||||||||
處置資產的賬面淨值 | ||||||||||||||||
資產剝離造成的非現金損失 | ||||||||||||||||
證券化設施 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
購買財產和設備: | ||||||||||||||||
定期購買-運營 | $ | $ | ||||||||||||||
亞特蘭大裝配開發 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ |
應收賬款和信用損失備抵金。我們在簡明的合併資產負債表中按攤銷成本記錄銷售和服務交易的應收賬款,並扣除信貸損失備抵後的攤銷成本。我們面臨的信用風險主要來自向各種直接和基於機構的廣告客户銷售廣播和數字廣告、與多渠道視頻節目分銷商簽訂轉播同意協議以及節目製作銷售和服務。
我們的信貸損失備抵是根據對可收性、歷史收款經驗、當前經濟和行業狀況以及合理和可支持的預測的持續分析,對應收賬款在剩餘合同期限內的預期損失的估計。補貼是使用應用於當前老化分析的歷史損失率計算的。我們 可能 如果有具體事實和情況允許,也可申請額外津貼。我們通常會在客户申請破產或所有常用的收款方式都已用盡時註銷應收賬款餘額。
截至 2023年6月30日, 我們的信用損失備抵包括$的儲備金
開啟 2023年2月23日 我們,我們的某些子公司和一家全資特殊用途子公司(“SPV”)簽訂了 三-年 $
根據證券化機制,SPV向買方出售某些應收賬款,包括相關應收賬款(“已售應收款”)的所有權利、所有權和權益。雙方打算,為了買方的應課税利益,向買方轉讓應收賬款將構成應收賬款的購買和出售, 不安全保證。SPV已向每位買方保證及時支付已售應收賬款,為了確保此類擔保債務的及時付款和履行,SPV已向買方授予了SPV所有資產的擔保權益。作為證券化機制下的服務商,我們負責管理和收取應收賬款,並按慣例作出陳述、擔保、契約和賠償。我們確實如此不記錄服務資產或負債,因為應收賬款還本付息的估計公允價值接近還本付息收入。我們還為買方的利益提供了履約保證。
證券化融資機制需收取利息, 一-月抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加上保證金(
證券化機制的收益在我們的簡明合併現金流量表中被歸類為經營活動。SPV使用從已售應收賬款收款中收到的現金以循環方式為額外購買應收賬款提供資金,或者返還買方的全部或任何部分未償還資本。質押應收賬款的後續收款,其中有 不已出售,將在收款時歸類為運營現金流。
出售給買家的金額為 $
下表提供了信貸損失備抵額的結轉情況。該備抵額是從我們簡明合併資產負債表中應收賬款的攤銷成本基礎中扣除的(以百萬計):
截至6月30日的六個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
信貸損失準備金 | ( | ) | ||||||
註銷的金額 | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | $ |
ASC 的實施 848,參考利率改革。開啟 2023年3月17日, 我們修改了 2019高級信貸額度並過渡了我們的浮動利率 2019定期貸款來自 1-月倫敦銀行同業拆借利率至 1-月 SOFR。我們選擇在 ASC 中採用可選權宜之計 848,關於修正案,該修正案使我們能夠將該修正案視為對現有債務協議的微不足道的合同修改。此外,對於我們的 2021定期貸款,我們過渡到信貸協議中的備用措辭,然後從 1-月倫敦銀行同業拆借利率至 1截至-月 SOFR 2023年3月31日。 結果,我們的《修正案》 2019在我們的 SOFR 中定期貸款和備用 SOFR 2021定期貸款確實如此 不對我們的財務報表產生重大影響。
2. | 收入 |
收入確認。 當我們完成一項特定服務並有效地將該服務的控制權移交給客户以換取我們預計有權獲得的對價時,我們會確認收入。確認的收入金額由與客户簽訂的合同中規定的對價金額決定。我們已選擇將政府機構就與客户進行交易而徵收的税款從我們的收入中扣除。任何未匯出的餘額都包含在我們資產負債表上的流動負債中。
我們記錄從客户那裏收到的現金存款的存款負債,這些存款將在履約義務產生並得到履行後用作付款。這些存款作為存款負債記錄在我們的資產負債表上。當我們向客户開具已完成履約義務的發票時,我們無條件地有權獲得發票金額的付款。因此,我們在資產負債表上記錄應收賬款中的發票金額。我們通常要求提前支付根據與政治廣告客户簽訂的廣告合同應付的款項。我們將收到的這筆現金記錄為存款負債。廣告播出後,就可以賺取收入,然後我們會記錄收入並減少存款負債賬户中的餘額。我們記錄了 $
收入分解。 我們的製作公司部門的收入是通過我們的直接銷售渠道產生的。我們的廣播和其他細分市場的收入是通過我們的直銷和廣告代理中介銷售渠道產生的。下表按服務類型和銷售渠道列出了我們與客户簽訂的合同的收入(以百萬計):
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
市場和服務類型: | ||||||||||||||||
廣播廣告: | ||||||||||||||||
核心廣告 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
政治 | ||||||||||||||||
廣告總數 | ||||||||||||||||
轉發同意 | ||||||||||||||||
製作公司 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售渠道: | ||||||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
廣告代理中介 | ||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ |
3. | 收購和剝離 |
開啟 2023年5月1日 我們和Marquee Broadcast, Inc.(“Marquee”)完成了我們在愛達荷州博伊西市場(DMA)出售電視臺KNIN(FOX)的交易 102) 換為 $
下表彙總了WPGA收購的資產的初步價值(以百萬計):
財產和設備及其他資產 | $ | |||
廣播許可證 | ||||
總計 | $ |
這些金額基於管理層使用包括收入、成本和市場方法在內的估值技術對公允價值的初步估計。在確定收購資產的初步公允價值時,公允價值是根據預期的未來收入和現金流、預期的未來增長率以及估計的貼現率等因素確定的。
財產和設備按其公允價值入賬,按其估計使用壽命進行折舊,範圍為
在這筆交易中,收購了無關緊要的商譽。
出售電視臺 KNIN 導致處置虧損 $
4. | 長期債務 |
截至 2023年6月30日 和 2022年12月31日, 長期債務包括我們規定的債務 2019高級信貸額度(定義如下),我們的
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
長期債務: | ||||||||
2019 年高級信貸額度: | ||||||||
2017 年定期貸款(於 2023 年 3 月 1 日預付) | $ | $ | ||||||
2019 年定期貸款(2026 年 1 月 2 日到期) | ||||||||
2021 年定期貸款(2028 年 12 月 1 日到期) | ||||||||
循環信貸額度 | ||||||||
2026 年票據(2026 年 7 月 15 日到期) | ||||||||
2027 年票據(將於 2027 年 5 月 15 日到期) | ||||||||
2030 年票據(將於 2030 年 10 月 15 日到期) | ||||||||
2031 票據(將於 2031 年 11 月 15 日到期) | ||||||||
未償本金總額,包括流動部分 | ||||||||
未攤銷的遞延貸款成本——2017年定期貸款 | ( | ) | ||||||
未攤銷的遞延貸款成本——2019年定期貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的遞延貸款成本-2021年定期貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的遞延貸款成本——2026年票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的遞延貸款成本——2027 年票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的遞延貸款成本——2030年票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的遞延貸款成本——2031 票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷溢價——2026 年票據 | ||||||||
減少當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務、減去流動部分和遞延融資成本 | $ | $ | ||||||
循環信貸額度下的借款可用性 | $ | $ |
循環信貸額度下的借款可選擇按SOFR利率或基準利率計息,外加適用的保證金。截至 2023年6月30日, 循環信貸額度下未償餘額的利率為
利率上限s. On 2023年2月23日 我們進入了 二根據與國際互換和衍生品協會(“ISDA”)簽訂的主協議,利率上限 二交易對手分別是富國銀行、北美銀行和Truist銀行。在 2023年6月30日, 上限的總名義價值約為 $
經修訂的利率上限實際上限制了我們收取的年利息 2021定期貸款和我們的 2019定期貸款最高為 1-月期限 SOFR 為 4.97%和 5.015%.我們需要支付與大約美元利率上限相關的總費用
ISDA 主協議及其相關附表包含慣例陳述、保證和契約。利率上限是 不為投機交易目的而訂立。利率上限公允價值的變化作為其他綜合收益的一部分列報。實際收益和虧損被重新歸類為對衝交易影響收益的同一或多個時期的收益,並與對衝交易的收益影響在同一個損益表細列項目中列報。代表被排除在有效性評估之外的對衝成分的衍生工具的收益和虧損目前在收益中確認,並在套期保值項目的損益表的同一行中列報。我們認出了 $
對於我們所有的計息債務,我們支付了大約美元的利息
截至 2023年6月30日, 剩餘時間內我們的長期債務的最低本金到期日總額 2023以及接下來的 5年數如下(以百萬計):
最低本金到期日 | ||||||||||||||||||||||||
年 | 2019 年大四 | 2026 年注意事項 | 2027 注意事項 | 2030 筆記 | 2031 筆記 | 總計 | ||||||||||||||||||
2023 年的剩餘時間 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||
2025 | ||||||||||||||||||||||||
2026 | ||||||||||||||||||||||||
2027 | ||||||||||||||||||||||||
2028 | ||||||||||||||||||||||||
此後 | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至 2023年6月30日, 有 不Gray Television, Inc. 的能力受到重大限制。”的子公司將現金分配給格雷或擔保子公司。的 2019高級信貸額度包含我們必須遵守的肯定和限制性條款。該 2026注意, 2027注意, 2030註釋和 2031註釋還包括我們必須遵守的契約。截至 2023年6月30日 和 2022年12月31日, 我們遵守了所有債務義務下的所有必要契約。
在 六-已結束的幾個月 2023年6月30日, 我們支付了所要求的美元本金減免
5. | 公允價值測量 |
我們以公允價值計量某些資產和負債,這些資產和負債在公允價值層次結構中被FASB編纂歸類為等級 1, 2,要麼 3,取決於測量是使用可觀測的還是不可觀測的輸入。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司自己的假設,並考慮了有關現成市場參與者假設的信息。
● | 級別 1:活躍市場中相同工具的報價 |
● | 級別 2:活躍市場中類似工具的報價;市場中相同或相似工具的報價 不活躍;以及基於模型的估值,在活躍市場中,所有重要投入和重要價值驅動因素均可觀察 |
● | 級別 3:估值源自估值技術,其中 一或者更重要的輸入或重要的價值驅動因素是不可觀察的 |
公允價值的定義是市場參與者在衡量日期的有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。使用不同的市場假設或方法可能會對公允價值計量產生重大影響。
應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款、員工薪酬和福利、應計利息、其他應計費用和遞延收入的賬面金額近似兩者的公允價值 2023年6月30日 和 2022年12月31日。
在 2023年6月30日 和 2022年12月31日, 我們長期債務的賬面金額為美元
6. | 股東權益 |
我們有權發行
如果申報,我們的普通股和A類普通股有權在每股平等的基礎上獲得現金分紅。董事會宣佈季度現金分紅為美元
根據我們的各種員工福利計劃,我們 可能, 由我們自行決定發行我們的A類普通股或普通股的授權和未發行的股票,或先前發行的國庫股票。截至 2023年6月30日, 我們已經保留了
7. | 退休計劃 |
我們的定期養老金福利淨額的組成部分包含在雜項支出中,淨額包含在我們簡明的合併運營報表中。在 六-已結束的幾個月 2023年6月30日, 記錄為補助金的金額為 不材料,我們做到了 不為我們的固定福利養老金計劃繳款。在剩下的時間裏 2023,我們希望捐款 $
在 六-已結束的月期 2023年6月30日, 我們貢獻了 $
8. | 股票薪酬 |
我們確認向員工、顧問和董事發放的股票薪酬獎勵的薪酬支出。下表提供了我們的股票薪酬支出和相關的所得税優惠 三和 六-已結束的月期 2023年6月30日 和 2022(以百萬計):
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
股票薪酬支出,總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按我們的法定税率計算的與股票薪酬相關的所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股票薪酬支出,淨額 | $ | $ | $ | $ |
所有普通股和A類普通股標的已發行限制性股票單位和業績獎勵均按目標水平發行 2022EICP 用於確定可供未來發行的股票數量。
限制性普通股和A類普通股活動摘要 六-已結束的月期 2023年6月30日 和 2022,分別如下:
六個月已結束 | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||||||||
加權- | 加權- | |||||||||||||||
平均的 | 平均的 | |||||||||||||||
授予日期 | 授予日期 | |||||||||||||||
的數量 | 公允價值 | 的數量 | 公允價值 | |||||||||||||
股份 | 每股 | 股份 | 每股 | |||||||||||||
限制性股票——常見: | ||||||||||||||||
未償還——期初 (1) | $ | $ | ||||||||||||||
已批准 (1) | $ | $ | ||||||||||||||
既得 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
未償還——期末 (1) | $ | $ | ||||||||||||||
限制性股票——A類普通股: | ||||||||||||||||
未償還——期初 (1) | $ | $ | ||||||||||||||
已批准 (1) | $ | $ | ||||||||||||||
既得 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
未償還——期末 (1) | $ | $ | ||||||||||||||
限制性股票單位——普通股: | ||||||||||||||||
未繳——期初 | $ | $ | ||||||||||||||
已授予 | $ | $ | ||||||||||||||
既得 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
未繳款——期末 | $ | $ |
(1) | 對於受未來績效條件約束的獎勵,金額以目標績效為準。 |
9. | 租賃 |
我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們通常使用基於租賃開始之日可用信息的增量借款利率來確定未來付款的現值,因為租賃的隱性利率通常為 不已知的。與我們的經營租賃負債相關的使用權(“ROU”)資產是在租賃開始時根據租賃負債的初始計量值加上任何預付租賃付款減去任何租賃激勵措施來衡量的。我們的租賃條款,用於在租賃開始時確定我們的經營租賃負債 可能 在合理確定我們會行使此類選擇權時,包括延長或終止租約的選項。我們通常在租賃期內按直線方式將ROU資產作為運營租賃費用進行攤銷,並將租賃攤銷和歸算利息都歸類為運營支出。我們有包含租賃和非租賃部分的租賃協議,在這種情況下,我們通常將這些組成部分分開核算,在計算使用權資產和租賃負債時僅包括租賃部分。
我們的運營租賃主要涉及我們的某些設施、數據中心和車輛。截至 2023年6月30日, 我們的運營租賃的剩餘條款基本上為
與我們的租賃活動相關的現金流變動包含在我們的簡明合併現金流量表中的其他資產、應付賬款和其他負債中,以經營活動提供的淨現金形式列報 六-已結束的幾個月 2023年6月30日。
截至 2023年6月30日, 我們經營租賃的加權平均剩餘期限約為
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
租賃費用 | ||||||||||||||||
運營租賃費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期租賃費用 | ||||||||||||||||
租賃費用總額 | $ | $ | $ | $ |
截至經營租賃負債的到期日 2023年6月30日, 剩下的時間 2023以及接下來的 五年數如下(以百萬計):
截至12月31日的年度 | 經營租賃 | |||
2023 年的剩餘時間 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:估算利息 | ( | ) | ||
租賃負債的現值 | $ |
10. | 承付款和或有開支 |
我們現在和預計將繼續受到正常業務過程中出現的法律訴訟、訴訟和索賠的影響。管理層認為,與這些訴訟、訴訟和索賠有關的最終責任金額(如果有)將 不對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,儘管法律訴訟存在固有的不確定性,不利的裁決或事件可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
11. | 商譽和無形資產 |
按淨值計算的我們的商譽和其他無形資產變動摘要 六-已結束的幾個月 2023年6月30日 如下所示(以百萬計):
淨餘額為 | 淨餘額為 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 收購 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
2022 | 和調整 | 損傷 | 攤銷 | 2023 | ||||||||||||||||
善意 | $ | $ | ( | ) | $ | - | $ | - | $ | |||||||||||
廣播許可證 | ( | ) | - | - | ||||||||||||||||
有限壽命的無形資產 | - | ( | ) | |||||||||||||||||
扣除累計攤銷後的無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | - | $ | ( | ) | $ |
按總額計算的我們商譽變化的摘要 六-已結束的幾個月 2023年6月30日, 如下所示(以百萬計):
截至 | 截至 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 收購 | 6月30日 | ||||||||||||||
2022 | 和調整 | 損傷 | 2023 | |||||||||||||
商譽,總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
累計商譽減值 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
截至 2023年6月30日 和 2022年12月31日, 我們的無形資產和相關的累計攤銷包括以下內容(以百萬計):
截至2023年6月30日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
累積的 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||
格羅斯 | 攤銷 | 網 | 格羅斯 | 攤銷 | 網 | |||||||||||||||||||
目前無需攤銷的無形資產: | ||||||||||||||||||||||||
廣播許可證 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
需要攤銷的無形資產: | ||||||||||||||||||||||||
網絡加盟協議 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
其他有限的活體無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
無形資產總數 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
的攤銷費用 六-已結束的幾個月 2023年6月30日 和 2022是 $
12. | 所得税 |
對於 三-月和 六-已結束的月期 2023年6月30日 和 2022,我們的所得税支出和有效所得税税率如下(百萬美元):
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
所得税支出(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | % |
我們每年估算應納税收入或虧損與記錄的收入或虧損之間的差異。我們每個季度的税收準備基於這些全年預測,每個報告期都會對其進行修訂。這些預測包括對美國公認會計原則收入或損失與應納税所得或虧損、州所得税之間永久差異的估計,以及為調整我們的法定聯邦所得税税率而對未確認税收優惠負債的調整
在 六-已結束的幾個月 2023年6月30日, 我們賺了 $
開啟 2020年3月27日, 《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)是為應對COVID-19而頒佈的19大流行的。除其他外,CARES法案包含對從納税年度開始的商業利益限制的修改 2019和 2020,並允許抵消淨營業虧損(“NOL”)結轉和結轉 100%從之前開始的應納税年度的應納税所得額 2021.此外,CARES法案允許在以下情況下發生的NOL 2018, 2019,和 2020要帶回每個 五之前的應納税年度以退還先前繳納的所得税。期間 2020,我們結轉了某些淨營業虧損,從而獲得了 $ 的退款
13. | 細分信息 |
我們在以下地區運營
製作 | ||||||||||||||||
截至2023年6月30日的六個月中: | 廣播 | 公司 | 其他 | 合併 | ||||||||||||
收入(減去代理佣金) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊、攤銷和資產處置收益前的運營費用,淨額: | ||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
資產處置虧損,淨額 | ||||||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
利息支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出(不包括企業合併) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
善意 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2022年6月30日的六個月中: | ||||||||||||||||
收入(減去代理佣金) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊、攤銷和資產處置收益前的運營費用,淨額: | ||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
處置資產的收益,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
利息支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出(不包括企業合併) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至 2022 年 12 月 31 日: | ||||||||||||||||
善意 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ |
14. | 後續事件 |
幾年前,我們的Raycom Sports子公司將某些大西洋海岸會議(“ACC”)的足球和籃球比賽從ESPN轉許可給了福克斯體育,這些比賽由鑽石體育集團有限責任公司(“Diamond”)在收購福克斯體育後承擔。在 2023年3月, 戴蒙德尋求破產保護。開啟 2023年7月7日 破產法院批准了戴蒙德(得到我們的支持)提出的提前拒絕並因此終止ACC體育版權協議的請求。開啟 2023年7月13日, CW Network(“CW”)宣佈,它已與Raycom Sports就與ACC比賽相關的類似一攬子體育版權達成協議,這些版權已包含在與戴蒙德簽訂的現已終止的協議中。同時,Raycom Sports和ESPN修改了許可協議,以符合CW再許可協議的條款。新協議減輕了戴蒙德拒絕其與Raycom Sports簽訂的ACC體育版權協議所造成的部分損失。由於破產申請和這些新的 2023 年 7 月 協議,我們的製作公司板塊預計將在美元區間內記錄税前非現金費用
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
執行概述
導言。以下對Gray Television, Inc.及其合併子公司(“格雷”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)財務狀況和經營業績的討論和分析應與本文其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及我們在該年度10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀已於 2022 年 12 月 31 日結束(“2022 年 10-K 表格”)提交給美國證券交易委員會。
業務概述。我們是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的多媒體公司。我們是美國收視率最高的本地電視臺和數字資產的最大所有者。我們的電視臺為113個電視市場提供服務,這些市場共覆蓋了約36%的美國家庭電視臺。該投資組合包括80個收視率最高的電視臺市場和102個收視率第一和/或第二高的電視臺市場。我們還擁有視頻節目公司 Raycom Sports、Tupelo Media Group、PowerNation Studios 以及演播室製作設施 Assembly 和 Third Rail Studios
我們的營業收入主要來自廣播和互聯網廣告、轉播同意費,並在較小程度上來自其他來源,例如電視和活動節目的製作、電視廣告、塔樓租賃和管理費。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們分別創造了16億美元和17億美元的收入。
收入、運營、週期性和季節性。 出售廣播廣告通常是為了在電視臺的網絡節目之前或之後以及本地和聯合節目中投放。廣播廣告按時間增量出售,定價主要基於廣告商想要吸引的特定受眾羣體中的節目受歡迎程度。此外,廣播廣告費率還受到競爭可用時間的廣告商數量、該電臺所服務的市場的規模和人口構成以及市場區域替代廣告媒體的可用性的影響。廣播廣告費率通常在最理想的收視時間內最高,而其他時段則相應降低。與主要網絡關聯的本地電臺的收視率可能會受到網絡節目的收視率的影響。大多數廣告合同都是短期的,通常只持續幾個星期。
我們還在電視臺的網站和移動應用程序上銷售互聯網廣告。這些廣告可能以橫幅廣告、視頻廣告和其他類型的廣告或贊助的形式出售。
我們的廣播和互聯網廣告收入受到幾個因素的影響,我們認為這些因素本質上是季節性的。這些因素包括:
● |
在兩年選舉週期的偶數 “同比” 期間,政治候選人、政黨和特殊利益集團的支出有所增加。這種政治廣告支出通常在這樣的年份的第四季度最大; |
● |
廣播廣告收入通常在每年第二和第四季度最高。這種季節性的部分原因是春季以及假日季之前和包括假日季在內的一段時間內廣告的增加; |
● |
由於奧運會的轉播,我們的NBC附屬電視臺的核心廣告收入在某些年份有所增加;以及 |
● |
由於我們的電視臺和市場在四大廣播網絡中的分佈並不均勻,因此我們的核心廣告收入可能會在與哪個網絡播出超級碗相關的年份之間波動。 |
我們的非政治性廣播廣告收入中有很大一部分來自少數行業的廣告商,尤其是服務業,包括金融、法律和醫療廣告商以及汽車行業。在過去的幾年中,服務業已成為越來越重要的廣告收入來源。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們的廣播廣告收入(不包括政治廣告收入)中分別約有26%和28%來自服務業的廣告銷售。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們的廣播廣告收入(不包括政治廣告收入)中分別約有19%和15%來自向汽車客户的廣告銷售。在奇數年份,這些行業的收入在總收入中所佔的比例可能更高,這是由於廣告時間增加了,因為這些年份是兩年選舉週期的 “休假年”。
我們的主要廣播運營費用是員工薪酬、相關福利和節目成本。此外,廣播業務產生間接費用,例如維修、用品、保險、租金和水電費。我們廣播業務的很大一部分運營費用是固定的。我們將繼續監控我們的運營支出,並尋找機會盡可能減少運營支出。
製作公司運營。亞特蘭大Assembly Studios項目的裝配工作室部分現已基本完成,Assembly Studios的初步遷入和啟動活動現已於2023年第三季度開始。演播室運營根據與NBCUniversal Media, LLC(“NBCU”)簽訂的運營協議進行管理,通過該協議,NBCU將租賃和運營新的最先進的工作室設施。
請參閲下面的 “經營業績” 和 “流動性和資本資源” 部分,進一步討論我們的經營業績。
收入
以下是我們在指定期間賺取的主要收入類型,減去代理佣金,以及每種收入對我們總收入的貢獻百分比(百萬美元):
截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的六個月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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百分比 |
百分比 |
百分比 |
百分比 |
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金額 |
佔總數的 |
金額 |
佔總數的 |
金額 |
佔總數的 |
金額 |
佔總數的 |
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收入: |
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核心廣告 |
$ | 379 | 47 | % | $ | 366 | 42 | % | $ | 736 | 46 | % | $ | 731 | 43 | % | ||||||||||||||||
政治 |
12 | 1 | % | 90 | 10 | % | 20 | 1 | % | 116 | 7 | % | ||||||||||||||||||||
轉發同意 |
394 | 48 | % | 382 | 44 | % | 789 | 49 | % | 775 | 46 | % | ||||||||||||||||||||
製作公司 |
12 | 2 | % | 13 | 1 | % | 34 | 2 | % | 36 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
其他 |
16 | 2 | % | 17 | 3 | % | 35 | 2 | % | 37 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 813 | 100 | % | $ | 868 | 100 | % | $ | 1,614 | 100 | % | $ | 1,695 | 100 | % |
運營結果
截至2023年6月30日的三個月 (“2023 年的三個月期限”) 與截至2022年6月30日的三個月相比 (“2022 年的三個月期限”)
收入。在2023年三個月期間,總收入減少了5500萬美元,至8.13億美元,下降了6%。在 2023 年的三個月期間:
● |
核心廣告收入增長了1,300萬美元,增長了4%; |
● |
由於費率上升,轉播同意收入增加了1200萬美元,但部分被訂閲者的減少所抵消;以及 |
● |
與2023年是兩年選舉週期的 “非年” 一樣,政治廣告收入減少了7800萬美元。 |
廣播費用。廣播費用(扣除折舊、攤銷和資產處置損益之前)在2023年三個月期間增加了2400萬美元,增長了5%,達到5.52億美元。在 2023 年的三個月期間:
● |
由於薪酬的例行增加,工資廣播費用增加了約1,300萬美元。 |
● |
非工資廣播費用增加了約1,100萬美元,這主要是由於轉播費用增加了1000萬美元,這與轉播收入的增加一致。 |
● |
在2023年和2022年的三個月中,廣播非現金股票薪酬支出分別約為100萬美元。 |
製作公司費用。由於專業服務成本的降低,與2022年三個月相比,製作公司的運營費用在2023年三個月期間減少了300萬美元。
公司和管理費用。由於薪酬支出例行增加,公司和管理費用(扣除折舊、攤銷和資產處置損益前)在2023年三個月期間增加了500萬美元。非現金股票薪酬支出在2023年三個月期間增至500萬美元,而2022年三個月期間為400萬美元。
折舊。2023年三個月期間,財產和設備的折舊總額為3,500萬美元,2022年三個月期間的折舊總額為3,100萬美元。折舊增加主要是由於增加了可折舊資產。
攤銷。在2023年三個月期間,無形資產的攤銷總額為5000萬美元,在2022年三個月期間的攤銷總額為5200萬美元。攤銷減少的主要原因是有限壽命的無形資產已全部攤銷。
資產處置虧損,淨額。在2023年三個月期間,資產處置虧損為1,600萬美元,這主要是由於2023年三個月期間在愛達荷州博伊西市場出售電視臺KNIN導致的1400萬美元虧損。
利息支出。2023年三個月的利息支出增加了2,800萬美元,至1.09億美元,而2022年三個月期間為8100萬美元。這一增長主要歸因於我們未償債務的平均利率上升,扣除我們預付未償還的2017年定期貸款餘額的影響。我們所有未償債務的平均利率在2023年三個月期間上升至6.6%,而2022年三個月期間為4.6%。在2023年和2022年三個月期間,我們的平均未償債務餘額分別為63億美元和68億美元。
所得税費用。在2023年三個月期間,我們確認了500萬美元的所得税支出。在2022年的三個月期間,我們確認了3,800萬美元的所得税支出。在2023年三個月期間和2022年三個月期間,我們的有效所得税税率在2023年三個月期間為56%,在2022年三個月期間為28%。我們每年估算應納税收入或虧損與入賬收入或虧損之間的差額。我們每個季度的税收準備基於這些全年預測,每個報告期都會對其進行修訂。這些預測包括對美國公認會計準則收入或虧損與應納税所得額或虧損、州所得税以及我們對未確認的税收優惠負債的調整之間的永久差異的估計。在2023年三個月期間,這些估計增加了或降低了21%的法定聯邦所得税税率,這是由於州所得税增加了8%,離散項目增加了13%,永久性差異增加了16%,税收估值儲備金的調整導致了2%的下降。
截至2023年6月30日的六個月 (“2023 年的六個月期間”) 與截至2022年6月30日的六個月相比 (“2022 年的六個月期間”)
收入。在2023年六個月期間,總收入減少了8100萬美元,下降了5%,至16億美元。在 2023 年的六個月期間:
● |
儘管我們在27個福克斯附屬電視臺播出的2023年超級碗的核心廣告收入約為600萬美元,而我們在56個NBC附屬電視臺播出2022年超級碗和冬季奧運會的收入為1300萬美元,但核心廣告收入仍增加了500萬美元; |
● |
由於費率的上升,轉播同意收入增加了1,400萬美元,但部分被訂閲者的減少所抵消; |
● |
政治廣告收入減少了9600萬美元,這主要是由於2023年是兩年選舉週期的 “非年”;以及 |
● |
製作公司的收入減少了200萬美元。 |
廣播費用。廣播費用(扣除折舊、攤銷和資產處置損益之前)在2023年六個月期間增加了4,900萬美元,增長了5%,達到11億美元。在 2023 年的六個月期間:
● |
由於薪酬的例行增加,工資廣播費用增加了約2500萬美元。 |
● |
非工資廣播費用增加了約2400萬美元,這主要是由於轉播費用增加了1,800萬美元,這與轉播收入的增加一致。 |
● |
廣播非現金股票薪酬支出為200萬美元,在2023年和2022年的六個月中,各為200萬美元。 |
製作公司費用。在2023年六個月期間,製作公司的運營支出為7,000萬美元,與2022年的六個月期相比增加了3000萬美元。製作公司的運營費用包括與戴蒙德破產相關的1700萬美元信用損失補貼,戴蒙德是與我們簽訂的合同的交易對手,以及1800萬美元用於解決與亞特蘭大議會項目有關的訴訟。
公司和管理費用。公司和管理費用(扣除折舊、攤銷和資產處置損益之前)在2023年六個月期間增加了300萬美元,增長了6%,達到5,600萬美元。這些增長主要是薪酬支出例行增加300萬美元的結果。非現金股票薪酬支出在2023年六個月期間降至700萬美元,而2022年六個月期間為900萬美元。
折舊。2023年六個月期間,財產和設備的折舊總額為7,000萬美元,2022年六個月期間的折舊總額為6,300萬美元。折舊增加主要是由於增加了在2023年六個月期間收購的可折舊資產。
攤銷。在2023年六個月期間,無形資產的攤銷總額為9900萬美元,在2022年六個月期間的攤銷總額為1.04億美元。攤銷減少的主要原因是有限壽命的無形資產已全部攤銷。
資產處置虧損,淨額。我們在2023年六個月內確認了2600萬美元的資產處置虧損,這主要與在愛達荷州博伊西市場出售電視臺KNIN有關,我們在2023年六個月內確認了1400萬美元的虧損。
利息支出。2023年六個月期間的利息支出增加了5300萬美元,至2.13億美元,而2022年六個月期間為1.6億美元。這一增長主要歸因於我們未償債務的平均利率上升,扣除我們預付未償還的2017年定期貸款餘額的影響。我們所有未償債務的平均利率在2023年六個月期間上升至6.5%,而2022年六個月期間為4.5%。在2023年和2022年六個月期間,我們的平均未償債務餘額分別為64億美元和68億美元
所得税費用。在2023年的六個月期間,我們確認了600萬美元的所得税優惠。在2022年的六個月期間,我們確認了5900萬美元的所得税支出。在2023年六個月期間和2022年六個月期間,我們的有效所得税税率分別為18%和27%。我們每年估算應納税收入或虧損與入賬收入或虧損之間的差額。我們每個季度的税收準備基於這些全年預測,每個報告期都會對其進行修訂。這些預測包括對美國公認會計準則收入或虧損與應納税所得額或虧損、州所得税以及我們對未確認的税收優惠負債的調整之間的永久差異的估計。在2023年六個月期間,這些估計將我們的法定聯邦所得税税率提高或降低到我們的有效所得税税率,其原因是州所得税增加了4%,永久性差異導致了1%的降低,離散項目導致了6%的下降。
流動性和資本資源
將軍。 下表列出了我們認為有助於評估我們的流動性和資本資源(以百萬計)的數據:
截至6月30日的六個月 |
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2023 |
2022 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ | 459 | $ | 330 | ||||
用於投資活動的淨現金 |
(187 | ) | (201 | ) | ||||
用於融資活動的淨現金 |
(297 | ) | (156 | ) | ||||
現金淨減少 |
$ | (25 | ) | $ | (27 | ) |
截至 |
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2023年6月30日 |
2022年12月31日 |
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現金 |
$ | 36 | $ | 61 | ||||
長期債務,包括流動部分,減去遞延融資成本 |
$ | 6,212 | $ | 6,455 | ||||
A 系列永久優先股 |
$ | 650 | $ | 650 | ||||
循環信貸額度下的借款可用性 |
$ | 444 | $ | 496 |
(用於)經營、投資和融資活動提供的淨現金。 2023年六個月期間,經營活動提供的淨現金為4.59億美元,而2022年六個月期間為3.3億美元,淨增1.29億美元。增長的主要原因是出售我們的證券化機制下的應收賬款所提供的2.99億美元現金以及營運資金的其他變化,但被淨收入的減少所抵消。
2023年六個月期間,用於投資活動的淨現金為1.87億美元,而2022年六個月期間用於投資活動的淨現金為2.01億美元。使用金額的減少主要是由於在2023年六個月期間從準政府機構收到的與亞特蘭大Assembly Atlanta項目施工的基礎設施部分有關的現金。此外,在2022年的六個月中,我們用3100萬美元收購了電視臺WKTB-TV。
2023年六個月期間,用於融資活動的淨現金為2.97億美元,而在2022年六個月期間,用於融資活動的淨現金為1.56億美元。在每個時期,我們都使用2600萬美元的現金向優先股持有人支付股息。在2023年和2022年的六個月期間,我們分別使用了1400萬美元和1600萬美元向普通股持有人支付股息。在2023年和2022年的六個月期間,我們使用3.03億美元進行預付款,並要求削減長期債務的本金,但部分被2023年六個月內循環信貸額度的5000萬美元淨借款所抵消。在2022年的六個月中,我們用5000萬美元在公開市場上回購了普通股。
流動性。 根據截至2023年6月30日的未償債務和利率,我們估計,在2023年6月30日之後的十二個月中,我們將支付約4.44億美元的債務利息。
儘管我們的運營現金流受到許多風險和不確定性的影響,但我們預計,我們的手頭現金、預計運營產生的未來現金、2019年優先信貸額度(或在適當時候可能存在的任何其他信貸額度)下不時借款,以及可能的外部股權或債務融資,將足以為未來十二個月的任何還本付息義務、估計的資本支出和收購相關債務提供資金以及可預見的未來。除其他外,任何潛在的股權或債務融資都將取決於適當時機此類融資的成本和可用性。我們還認為,預計在2019年優先信貸額度(或任何其他此類信貸額度)下的運營和借款可用性中產生的未來現金將足以為我們未來的資本支出和長期還本付息義務提供資金,直到2026年1月2日,也就是2019年優先信貸額度下的2019年定期貸款的到期日。
債務。 截至2023年6月30日,長期債務包括2019年優先信貸額度下的債務、2026年到期的優先票據本金總額為7億美元、2027年到期的優先票據本金總額為7.5億美元、2030年到期的優先票據本金總額為8億美元,以及2031年到期的優先票據本金總額為13億美元。截至2023年6月30日,2019年優先信貸額度提供的承諾總額為31億美元,包括12億美元的定期貸款額度、15億美元的定期貸款額度、循環信貸額度下的5000萬美元未償還額度以及循環信貸額度下可用的4.44億美元。截至2023年6月30日,我們遵守了這些債務協議中的契約。
資本支出。 不包括與亞特蘭大議會相關的資本支出,我們目前預計,在2023年剩餘時間內,我們的常規資本支出將在約6000萬至6500萬美元之間。此外,我們目前預計,在2023年剩餘時間裏,亞特蘭大議會房地產銷售和CID激勵金的收益可能會足以抵消亞特蘭大議會的資本支出。更具體地説,我們目前預計亞特蘭大議會的建築支出將在2500萬至3000萬美元之間,但被亞特蘭大議會房地產銷售和CID激勵金的合併收益所抵消,我們還預計在2023年剩餘時間內,這些收入將在8500萬至9000萬美元之間。我們無法保證將來將從房地產銷售和激勵金中獲得的實際收益,也無法保證任何此類收益的時機。
交易已完成。2023年5月1日,我們完成了與Marquee Broadcast, Inc.(“Marquee”)的交易,通過該交易,我們以600萬美元的價格出售了愛達荷州博伊西市場(DMA 102)的KNIN(FOX),並以600萬美元的價格收購了喬治亞州梅肯市場(DMA 126)的電視臺WPGA(MeTV)。因此,格雷的電視臺投資組合現在包括102個市場,收視率第一和/或第二高的電視臺。出售電視臺KNIN在2023年六個月期間造成約1400萬美元的虧損。
其他。 我們提交一份合併的聯邦所得税申報表以及所需的州和地方納税申報表。在2023年的六個月中,我們繳納了2400萬美元的聯邦或州所得税。在2023年剩餘時間內,我們預計繳納的所得税(扣除退款)在1400萬至2200萬美元之間。截至2023年6月30日,我們共有約3.44億美元的各州營業虧損結轉,我們預計其中約2.17億美元將被使用。
幾年前,我們的Raycom Sports子公司將某些ACC足球和籃球比賽從ESPN轉許可給了福克斯體育,這些比賽由戴蒙德在收購福克斯體育時承擔。2023年3月,戴蒙德尋求破產保護。2023年7月7日,破產法院批准了戴蒙德(得到我們的支持)關於提早拒絕並因此終止ACC體育版權協議的請求。2023年7月13日,CW宣佈已與Raycom Sports就與ACC比賽相關的類似一攬子體育版權達成協議,這些版權已包含在與戴蒙德簽訂的現已終止的協議中。同時,Raycom Sports和ESPN修改了許可協議,以符合CW再許可協議的條款。新協議減輕了戴蒙德拒絕其與Raycom Sports簽訂的ACC體育版權協議所造成的部分損失。由於破產申請和這些新的2023年7月協議,我們的製作公司板塊預計將在2023年第三季度記錄3,300萬至4,300萬美元的税前非現金費用,用於商譽和其他無形資產的減值。
2020 年 3 月 27 日,為應對 COVID-19 疫情,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES 法案”)。除其他外,CARES法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度的營業利息限制的修改,並允許淨營業虧損(“NOL”)結轉和抵前抵消從2021年之前開始的應納税年度的100%應納税所得額。此外,CARES法案允許將2018、2019和2020年產生的NOL結轉到前五個應納税年度中的每一年,以退還先前繳納的所得税。2020年,我們結轉了某些淨營業虧損,導致2100萬美元的退款,目前尚未退還。
在2023年的六個月期間,我們沒有向固定福利養老金計劃繳款。在2023年剩餘時間內,我們預計將向該養老金計劃繳納400萬美元。
資產負債表外安排。 2023年2月23日,我們、我們的某些子公司和一家全資特殊目的子公司(“SPV”)與北卡羅來納州富國銀行簽訂了一項為期三年的3億美元循環應收賬款證券化機制(“證券化機制”),目的是提供額外的流動性,以償還優先信貸額度下的債務。證券化機制允許SPV提取總額為3億美元的款項,但須視應收賬款池的未償金額和其他因素而定。證券化融資機制需支付利息,按一個月的SOFR利率加上未償還貸款金額的100個基點。SPV還必須支付與證券化機制相關的預付費用和承諾費。除上述外,我們的資產負債表外安排與2022年10-K表格中列出的安排相比沒有重大變化。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的判斷和估計。實際結果可能與這些估計有所不同。我們認為,與無形資產和所得税相關的會計政策是關鍵政策,需要在適用時做出判斷或估計,而這些判斷或估計的差異可能會對未來報告的業績產生重大影響。我們的 2022 年表格 10-K 對這些關鍵的會計政策和估算進行了更全面的討論。
關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表季度報告包含並以引用方式納入了1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是指除歷史事實之外的所有陳述。在本年度報告中使用時,“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“將”、“可能”、“應該” 等詞語以及類似的詞語和表達方式通常用於識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們當時的預期,並基於我們在發表聲明時可用的數據。除其他外,前瞻性陳述可能涉及總體經濟、我們的戰略、預期經營業績、總體和特定行業的經濟狀況、未來的養老金計劃繳款、未來的資本支出、亞特蘭大議會中央情報局基礎設施相關付款和土地出售的未來收益、未來的所得税繳納、長期債務的利息和本金的未來支付、證券化機制下的未來利息支出、利率上限下的未來利息支出、所依據的假設對未來債務和承諾的各種估計和估計,應結合我們就業務所做的各種其他披露來考慮。提醒讀者,任何前瞻性陳述,包括關於我們管理層的意圖、信念或當前預期的陳述,都不能保證未來的業績、業績或事件,涉及重大風險和不確定性,實際業績和事件可能與前瞻性陳述中包含的結果和事件存在重大差異,這是由於各種因素,包括但不限於年度報告第1A項中列出的那些因素以及我們在美國證券交易委員會文件中不時描述的其他因素。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們沒有義務更新此類前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們認為,截至2023年6月30日,我們的金融工具的市場風險自2022年12月31日以來沒有發生重大變化。我們在2022年12月31日的市場風險狀況已在我們的2022年10-K表格中披露。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末,在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的管理層的監督和參與下,對公司 “披露控制和程序”(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條的設計和運作進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的控制措施和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的六個月中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮影響我們業務和財務業績的風險因素,這些因素在我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中進行了討論。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營業績和資本狀況產生重大不利影響,並可能導致我們的實際業績與我們的歷史業績或本報告中包含的前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異。此類風險因素沒有實質性變化。
物品 5.其他信息
第 6 項。展品
以下證物作為本季度報告的一部分提交:
展覽 |
文件描述 |
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31.1 |
規則 13 (a) — 14 (a) 首席執行官證書 |
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31.2 |
規則 13 (a) — 14 (a) 首席財務官證書 |
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32.1 |
第 1350 條首席執行官證書 |
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32.2 |
第 1350 條首席財務官證書 |
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101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
格雷電視公司截至2023年6月30日的財期10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式,包含在附錄101中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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GRAY TV, INC. (註冊人) |
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日期:2023 年 8 月 4 日 |
來自: |
/s/ 詹姆斯·C·瑞安 |
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詹姆斯·C·瑞安 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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