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two fivepent 優先票據到期 Twentytyseven2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:Fourpoint two fivepent 優先票據到期 Twentytyseven2022-12-310001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:2.3億245seniornotsduejuly2028會員2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:2.3億245seniornotsduejuly2028會員2022-12-310001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2029 年 12 月到期的 3.5 億張 4625 張高級票據成員2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2029 年 12 月到期的 3.5 億張 4625 張高級票據成員2022-12-310001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2030 年 2 月到期的 2.2 億張 375Senior Notes 會員2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2030 年 2 月到期的 2.2 億張 375Senior Notes 會員2022-12-310001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2030 年 10 月到期的 2.2 億張 300 張優先票據成員2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2030 年 10 月到期的 2.2 億張 300 張優先票據成員2022-12-310001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:220億250張高級票據將於 2021 年 3 月到期會員2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:220億250張高級票據將於 2021 年 3 月到期會員2022-12-310001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2021 年 8 月到期的 130 億 2625 張高級票據會員2023-06-300001071739美國公認會計準則:SeniorNotes會員CNC:將於 2021 年 8 月到期的 130 億 2625 張高級票據會員2022-12-310001071739CNC:TermloanCredit 協議成員2023-06-300001071739CNC:TermloanCredit 協議成員2022-12-310001071739US-GAAP:循環信貸機制成員2023-06-300001071739US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-310001071739CNC:CircleHealth 會員2023-06-300001071739CNC:不包括 CircleHealth 會員2023-06-3000010717392022-06-012022-06-3000010717392022-12-012022-12-310001071739US-GAAP:後續活動成員2023-07-012023-07-280001071739美國通用會計準則:普通股成員2023-04-012023-06-300001071739美國通用會計準則:普通股成員2022-04-012022-06-300001071739美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-06-300001071739美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:員工股票補償計劃成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:員工股票補償計劃成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:員工股票補償計劃成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:員工股票補償計劃成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:醫療保健高級會員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員US-GAAP:軍人2023-04-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2023-04-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員2023-04-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療補助分部成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療保險分部成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:商業分部成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:醫療保險分部成員2023-04-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-04-012023-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:醫療保健高級會員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員US-GAAP:軍人2022-04-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2022-04-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員2022-04-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療補助分部成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療保險分部成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:商業分部成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:醫療保險分部成員2022-04-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員2022-04-012022-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:醫療保健高級會員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員US-GAAP:軍人2023-01-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2023-01-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員2023-01-012023-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2023-01-012023-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療補助分部成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療保險分部成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:商業分部成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:醫療保健高級會員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:醫療保健高級會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員US-GAAP:軍人2022-01-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:軍人2022-01-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:高級會員和服務會員2022-01-012022-06-300001071739CNC:醫療補助分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員CNC:醫療保險分部成員2022-01-012022-06-300001071739CNC:商業分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:所有其他細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療補助分部成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:醫療保險分部成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員CNC:商業分部成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-06-300001071739US-GAAP:待決訴訟成員2021-09-30cnc: 索賠0001071739US-GAAP:待決訴訟成員2021-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________
表單 10-Q
____________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
從 _____ 到 _____ 的過渡期
____________________________________________
委員會文件編號: 001-31826
____________________________________________
CENTENE 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 42-1406317 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 識別碼) |
| | | |
7700 福賽斯大道 | | |
聖路易斯, | 密蘇裏 | | 63105 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (314) 725-4477
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值 0.001 美元 | 數控 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求 ☒ 是的☐沒有
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 ☒ 是的☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2023年7月26日,註冊人已經 541,479,163已發行普通股。
CENTENE 公司
10-Q 表季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
第一部分 |
財務信息 |
第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| 截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月合併運營報表(未經審計) | 2 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月綜合收益(虧損)合併報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益報表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分 |
其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 38 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 38 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 39 |
第 6 項。 | 展品 | 40 |
簽名 | | 41 |
| |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
除當前或歷史事實陳述外,本文件中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制上述內容的前提下,前瞻性陳述通常使用 “相信”、“預期”、“期望”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“可能”、“將”、“可以”、“可以”、“繼續” 等詞語以及其他類似的詞語或表達(及其否定詞)。Centene Corporation及其子公司(Centene、本公司、我們或我們)希望將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款,我們納入本聲明是為了遵守這些安全港條款。特別是,這些陳述包括但不限於關於我們未來運營或財務業績、市場機會、價值創造戰略、競爭、與已完成和未來收購和處置相關的預期活動、我們的投資以及可用現金資源充足性的陳述。這些陳述可以在本文件的各個部分中找到,例如第一部分第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以及第二部分,第1項。“法律訴訟。”
這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,基於我們根據經驗和對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、運營環境、未來發展以及我們認為適當的其他因素的看法做出的許多假設和評估。就其性質而言,前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,可能會發生變化,因為它們與事件有關並取決於未來將發生的情況,包括經濟、監管、競爭和其他因素,這些因素可能導致我們或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。這些陳述不能保證未來的表現,受風險、不確定性和假設的影響。
本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在提交本文件之日可獲得的信息。除非法律另有要求,否則在本申報之日之後,我們沒有義務更新或修改本文件中包含的前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應過分依賴任何前瞻性陳述,因為由於各種重要因素、變量和事件,實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性陳述存在重大差異,包括但不限於:
•我們設計和定價具有競爭力和/或精算合理的產品的能力,包括但不限於醫療補助重新確定所產生的任何影響;
•在可能影響收入和未來增長的每種情況下,我們維持或改善醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的星級評級,以及維持或實現其他質量分數提高的能力;
•我們準確預測和有效管理健康福利和其他運營費用和儲備金的能力,包括醫療利用率的波動;
•競爭,包括我們重新簽訂合同和實現有機增長的能力;
•我們的價值創造戰略帶來的收益的時間和範圍,包括所獲得的收益可能低於預期、可能不會發生或無法在預期的時間段內實現的可能性;
•我們有效管理信息系統的能力;
•商業交易產生的中斷、意外成本或類似風險,包括收購、資產剝離以及我們與第三方關係的變化;
•房地產、投資、商譽和無形資產的減值;
•新董事的選舉、高級管理層的變動以及無法留住關鍵人員的風險可能會造成不確定性或對我們快速有效執行的能力產生負面影響;
•會員和收入下降或出現意想不到的趨勢;
•政府付款人的降息或其他減免或延遲付款以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性;
•醫療保健實踐的變化、新技術和醫學的進步;
•醫療費用增加;
•通貨膨脹;
•經濟、政治或市場條件的變化;
•聯邦或州法律或法規的變化,包括所得税改革或政府醫療保健計劃的變化,以及《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健和教育負擔能力協調法》(統稱為《ACA》)以及根據該法頒佈的任何法規的變化;
•税務事宜;
•災害或重大流行病;
•預計合同開始日期的變更;
•供應商、州、聯邦、外國和其他合同的變化以及監管部門批准合同的時間延遲,包括由於抗議而導致的延遲;
•我們與聯邦或州政府(包括但不限於 Medicaid、Medicare、TRICARE 或其他客户)的合同到期、暫停或終止;
•難以預測法律或監管程序或事項的時機或結果,包括但不限於我們有能力在我們先前記錄的儲備估算值和其他可接受的條件下解決各州就過去的做法提出的索賠和/或指控,包括在作為我們的藥房福利經理(PBM)子公司的Centene Pharmacy Services(前身為Envolve Pharmacy Solutions, Inc.(Envolve))的做法提出的索賠和/或指控,或者根本無法預測是否有其他索賠,審查或調查將由各州、聯邦政府或股東訴訟當事人或政府調查;
•對我們的合同授予的質疑;
•網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件;
•管理層花費的時間和資源,以及在遵守與任何監管、政府或第三方的收購或處置同意或批准有關的承諾所產生的其他費用和所需的業務變更;
•預期截止日期、估計收購價格或收購或處置增加的任何變化;
•與我們的債務有關的限制和限制;
•下調我們債務的信用評級;
•以對我們有利的條件獲得債務和股權融資;以及
•外匯波動。
這份重要因素清單並不打算詳盡無遺。我們在向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中更全面地討論了其中某些問題以及可能影響我們業務運營、財務狀況和經營業績的某些其他因素,包括我們的10-K表年度報告、10-Q表的其他季度報告和最新的8-K表報告。由於這些重要因素和風險,我們無法對未來的業績提供保證,包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或控制未來的醫療和銷售、一般和管理成本的能力。
非公認會計準則財務報告
公司在本報告中提供了某些非公認會計準則財務指標,因為公司認為這些數字有助於投資者更準確地評估公司運營的持續性質,更一致地衡量公司各時期的業績。公司在內部使用所提出的非公認會計準則財務指標來評估公司業績和進行規劃,允許管理層專注於公司核心業務運營的逐期變化,並確定員工激勵薪酬。因此,公司認為,除了公認會計原則財務信息列報中包含的信息外,這些信息還有意義。這些額外的非公認會計準則財務信息的列報無意孤立地考慮,也無意取代根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
具體而言,公司認為,非公認會計準則財務信息的列報,不包括收購的無形資產攤銷、收購和剝離相關費用以及其他項目,可以使投資者對公司一段時間內的核心業績有更有意義的瞭解。
下表提供了非公認會計準則項目的對賬情況(百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
歸屬於Centene的GAAP淨收益(虧損) | $ | 1,058 | | | $ | (172) | | | $ | 2,188 | | | $ | 677 | |
收購的無形資產的攤銷 | 179 | | | 199 | | | 362 | | | 398 | |
收購和資產剝離相關費用 | 13 | | | 22 | | | 36 | | | 119 | |
其他調整 (1) | (74) | | | 1,445 | | | (127) | | | 1,447 | |
調整的所得税影響 (2) | (21) | | | (452) | | | (135) | | | (519) | |
調整後的淨收益 | $ | 1,155 | | | $ | 1,042 | | | $ | 2,324 | | | $ | 2,122 | |
| | | | | | | |
歸屬於Centene的GAAP攤薄後每股收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (0.29) | | | $ | 3.96 | | | $ | 1.15 | |
收購的無形資產的攤銷 | 0.33 | | | 0.34 | | | 0.66 | | | 0.68 | |
收購和資產剝離相關費用 | 0.02 | | | 0.04 | | | 0.07 | | | 0.20 | |
其他調整 (1) | (0.13) | | | 2.45 | | | (0.23) | | | 2.45 | |
調整的所得税影響 (2) | (0.04) | | | (0.77) | | | (0.25) | | | (0.88) | |
調整後的攤薄後每股收益 (EPS) | $ | 2.10 | | | $ | 1.77 | | | $ | 4.21 | | | $ | 3.60 | |
(1)其他調整包括以下税前項目:
2023:
(a) 截至2023年6月30日的三個月:出售Apixio的收益為9100萬美元,合每股收益0.16美元(税後0.11美元),先前報告的剝離Centurion的收益為1,500萬美元,合每股收益0.02美元(税後0.01美元),剝離我們的西班牙和中歐業務的額外虧損為1300萬美元,合每股0.02美元(税後0.01美元)税),以及1900萬美元的房地產減值,合每股0.03美元(税後0.02美元);
(b) 截至2023年6月30日的六個月中:出售Apixio的收益為9100萬美元,合每股收益0.16美元(税後0.11美元),出售麥哲倫Specialty Health的收益為7900萬美元,合每股收益0.14美元(税後0.12美元),此前報告的剝離Centurion的收益為1500萬美元,合每股0.03美元(税後0.02美元),另外剝離西班牙和中歐業務虧損1300萬美元,合每股虧損0.02美元(税後0.01美元),房地產減值為4,500萬美元,合每股0.08美元(税後0.06美元)。
2022:
(a) 截至2022年6月30日的三個月:房地產減值為14.54億美元,合每股2.46美元(税後1.80美元),清償債務收益為1300萬美元,合每股0.02美元(税後0.01美元),與PBM法律和解相關的成本為400萬美元,合每股0.01美元(税後0.01美元);
(b) 截至2022年6月30日的六個月中:房地產減值為14.54億美元,合每股2.46美元(税後1.80美元),清償債務收益為1300萬美元,合每股0.02美元(税後0.01美元),與PBM法律和解相關的成本為600萬美元,合每股0.01美元(税後0.01美元)。
(2)調整對所得税的影響基於適用於每項調整的有效所得税税率。此外,截至2023年6月30日的六個月包括6,900萬美元的一次性所得税優惠,合每股0.12美元,這是由於向公司前首席執行官的遺產分配了長期股票獎勵。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,還包括先前報告的對RxAdvance的權益法投資的非現金減值的所得税優惠增加1,800萬美元,合每股0.03美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
GAAP 銷售、一般和管理費用 | $ | 3,016 | | | $ | 2,800 | | | $ | 6,027 | | | $ | 5,545 | |
減去: | | | | | | | |
收購和資產剝離相關費用 | 13 | | | 22 | | | 36 | | | 121 | |
與PBM法律和解相關的費用 | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
房地產優化 | 1 | | | 4 | | | 7 | | | 4 | |
調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 3,002 | | | $ | 2,772 | | | $ | 5,984 | | | $ | 5,416 | |
|
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第一部分
財務信息
第 1 項。 財務報表。
CENTENE 公司和子公司
合併資產負債表
(以百萬計,千股和以美元計算的每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17,170 | | | $ | 12,074 | |
保費和貿易應收賬款 | 13,601 | | | 13,272 | |
短期投資 | 2,212 | | | 2,321 | |
其他流動資產 | 1,883 | | | 2,461 | |
流動資產總額 | 34,866 | | | 30,128 | |
長期投資 | 16,108 | | | 14,684 | |
限制性存款 | 1,355 | | | 1,217 | |
財產、軟件和設備,淨額 | 2,416 | | | 2,432 | |
| | | |
善意 | 18,716 | | | 18,812 | |
無形資產,淨額 | 6,520 | | | 6,911 | |
其他長期資產 | 2,872 | | | 2,686 | |
總資產 | $ | 82,853 | | | $ | 76,870 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
醫療索賠責任 | $ | 16,884 | | | $ | 16,745 | |
應付賬款和應計費用 | 9,868 | | | 9,525 | |
應付保費的回報 | 2,071 | | | 1,634 | |
未賺取的收入 | 2,373 | | | 478 | |
長期債務的當前部分 | 110 | | | 82 | |
流動負債總額 | 31,306 | | | 28,464 | |
長期債務 | 17,896 | | | 17,938 | |
遞延所得税負債 | 495 | | | 615 | |
其他長期負債 | 7,369 | | | 5,616 | |
負債總額 | 57,066 | | | 52,633 | |
承付款和意外開支 | | | |
可贖回的非控制性權益 | 19 | | | 56 | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值;授權 10,000股份; 不截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行或流通的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值;授權 800,000股份; 614,743發行和 546,003截至 2023 年 6 月 30 日仍未完成,以及 607,847發行和 550,754截至 2022 年 12 月 31 日尚未發行 | 1 | | | 1 | |
額外的實收資本 | 20,183 | | | 20,060 | |
累積的其他綜合(虧損) | (998) | | | (1,132) | |
留存收益 | 11,529 | | | 9,341 | |
庫存股,按成本計算(68,740和 57,093分別為股票) | (5,044) | | | (4,213) | |
Centene 股東權益總額 | 25,671 | | | 24,057 | |
不可贖回的非控制性權益 | 97 | | | 124 | |
股東權益總額 | 25,768 | | | 24,181 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 82,853 | | | $ | 76,870 | |
合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
CENTENE 公司和子公司
合併運營報表
(以百萬計,千股和以美元計算的每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
高級 | $ | 33,713 | | | $ | 31,510 | | | $ | 67,538 | | | $ | 63,399 | |
服務 | 1,125 | | | 2,458 | | | 2,252 | | | 4,801 | |
保費和服務收入 | 34,838 | | | 33,968 | | | 69,790 | | | 68,200 | |
保費税 | 2,770 | | | 1,968 | | | 6,707 | | | 4,921 | |
總收入 | 37,608 | | | 35,936 | | | 76,497 | | | 73,121 | |
費用: | | | | | | | |
醫療費用 | 29,347 | | | 27,312 | | | 58,781 | | | 55,150 | |
服務成本 | 877 | | | 2,099 | | | 1,747 | | | 4,087 | |
銷售、一般和管理費用 | 3,016 | | | 2,800 | | | 6,027 | | | 5,545 | |
折舊費用 | 146 | | | 164 | | | 288 | | | 320 | |
收購的無形資產的攤銷 | 179 | | | 199 | | | 362 | | | 398 | |
保費税支出 | 2,854 | | | 2,041 | | | 6,865 | | | 5,047 | |
| | | | | | | |
減值 | 18 | | | 1,450 | | | 38 | | | 1,450 | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 36,437 | | | 36,065 | | | 74,108 | | | 71,997 | |
運營收益(虧損) | 1,171 | | | (129) | | | 2,389 | | | 1,124 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
投資和其他收入 | 425 | | | 42 | | | 778 | | | 94 | |
債務消除 | — | | | 13 | | | — | | | 16 | |
利息支出 | (181) | | | (162) | | | (361) | | | (322) | |
所得税前收益(虧損) | 1,415 | | | (236) | | | 2,806 | | | 912 | |
所得税支出(福利) | 360 | | | (65) | | | 621 | | | 231 | |
淨收益(虧損) | 1,055 | | | (171) | | | 2,185 | | | 681 | |
歸屬於非控股權益的(收益)虧損 | 3 | | | (1) | | | 3 | | | (4) | |
歸屬於Centene Corporation的淨收益(虧損) | $ | 1,058 | | | $ | (172) | | | $ | 2,188 | | | $ | 677 | |
| | | | | | | |
歸屬於Centene Corporation的每股普通股淨收益(虧損): | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | $ | 1.93 | | | $ | (0.29) | | | $ | 3.98 | | | $ | 1.16 | |
普通股攤薄後每股收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (0.29) | | | $ | 3.96 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股數量: | | | | | | |
基本 | 548,932 | | | 583,644 | | | 549,850 | | | 583,435 | |
稀釋 | 550,308 | | | 583,644 | | | 551,996 | | | 590,226 | |
| | | | | | | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司和子公司
綜合收益(虧損)合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 1,055 | | | $ | (171) | | | $ | 2,185 | | | $ | 681 | |
投資未實現收益(虧損)的變化 | (142) | | | (446) | | | 111 | | | (1,161) | |
投資未實現收益(虧損)的變化,税收影響 | 34 | | | 106 | | | (27) | | | 277 | |
扣除税款後的投資未實現收益(虧損)的變化 | (108) | | | (340) | | | 84 | | | (884) | |
重新分類調整,扣除税款 | 2 | | | 7 | | | 4 | | | 9 | |
扣除税款的外幣折算調整 | 23 | | | (95) | | | 46 | | | (115) | |
其他綜合收益(虧損) | (83) | | | (428) | | | 134 | | | (990) | |
綜合收益(虧損) | 972 | | | (599) | | | 2,319 | | | (309) | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | 3 | | | (1) | | | 3 | | | (4) | |
歸屬於Centene Corporation的綜合收益(虧損) | $ | 975 | | | $ | (600) | | | $ | 2,322 | | | $ | (313) | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司和子公司
股東權益合併報表
(以百萬計,千股和以美元計算的每股數據除外)
(未經審計)
截至2023年6月30日的三個月和六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Centene 股東權益 | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 國庫股 | | | | | |
| $0.001面值股票 | | amt | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合 收益(虧損) | | 留存收益 | | $0.001面值股票 | | amt | | 非控制性 利息 | | 總計 | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 607,847 | | | $ | 1 | | | $ | 20,060 | | | $ | (1,132) | | | $ | 9,341 | | | 57,093 | | | $ | (4,213) | | | $ | 124 | | | $ | 24,181 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,130 | | | — | | | — | | | — | | | 1,130 | | |
其他綜合收益,扣除美元61税 | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 6,508 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,548 | | | (423) | | | — | | | (423) | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 614,355 | | | $ | 1 | | | $ | 20,121 | | | $ | (915) | | | $ | 10,471 | | | 62,641 | | | $ | (4,636) | | | $ | 124 | | | $ | 25,166 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,058 | | | — | | | — | | | (3) | | | 1,055 | | |
其他綜合虧損,扣除 $ (34) 税 | — | | | — | | | — | | | (83) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 388 | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,099 | | | (408) | | | — | | | (408) | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 56 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買不可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (27) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 614,743 | | | $ | 1 | | | $ | 20,183 | | | $ | (998) | | | $ | 11,529 | | | 68,740 | | | $ | (5,044) | | | $ | 97 | | | $ | 25,768 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月和六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Centene 股東權益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 國庫股 | | | | |
| $0.001面值股票 | | amt | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合 收益(虧損) | | 留存收益 | | $0.001面值股票 | | amt | | 非控制性 利息 | | 總計 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 602,704 | | | $ | 1 | | | $ | 19,672 | | | $ | 77 | | | $ | 8,139 | | | 20,225 | | | $ | (1,094) | | | $ | 145 | | | $ | 26,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 849 | | | — | | | — | | | (1) | | | 848 | |
其他綜合虧損,扣除 $ (171) 税 | — | | | — | | | — | | | (562) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (562) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 3,221 | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
與收購相關的未歸屬股權獎勵的公允價值 | — | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 846 | | | (71) | | | — | | | (71) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 70 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 605,925 | | | $ | 1 | | | $ | 19,830 | | | $ | (485) | | | $ | 8,988 | | | 21,071 | | | $ | (1,165) | | | $ | 144 | | | $ | 27,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨額(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (172) | | | — | | | — | | | (3) | | | (175) | |
其他綜合虧損,扣除 $ (106) 税 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (428) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 519 | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,249 | | | (349) | | | — | | | (349) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 59 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | 606,444 | | | $ | 1 | | | $ | 19,899 | | | $ | (913) | | | $ | 8,816 | | | 25,320 | | | $ | (1,514) | | | $ | 141 | | | $ | 26,430 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司和子公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 2,185 | | | $ | 681 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整 |
折舊和攤銷 | 650 | | | 718 | |
股票補償費用 | 117 | | | 129 | |
減值 | 38 | | | 1,450 | |
清償債務的(收益)虧損 | — | | | (16) | |
收購時獲得(增益) | — | | | (2) | |
遞延所得税 | (160) | | | (417) | |
剝離後的(收益) | (172) | | | — | |
| | | |
其他調整數,淨額 | 68 | | | 162 | |
資產和負債的變化 | | | |
保費和貿易應收賬款 | (319) | | | (1,288) | |
其他資產 | (325) | | | (245) | |
| | | |
醫療索賠負債 | 139 | | | 2,089 | |
未賺取的收入 | 1,895 | | | 75 | |
應付賬款和應計費用 | 618 | | | 41 | |
其他長期負債 | 2,081 | | | 1,058 | |
其他經營活動,淨額 | — | | | 70 | |
經營活動提供的淨現金 | 6,815 | | | 4,505 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (440) | | | (524) | |
購買投資 | (3,199) | | | (3,114) | |
投資的銷售和到期日 | 2,293 | | | 2,005 | |
收購,扣除獲得的現金 | — | | | (1,512) | |
剝離收益,扣除已剝離的現金 | 669 | | | — | |
| | | |
(用於)投資活動的淨現金 | (677) | | | (3,145) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的收益 | 1,281 | | | 331 | |
長期債務的償還和回購 | (1,322) | | | (900) | |
普通股回購 | (828) | | | (420) | |
普通股發行的收益 | 21 | | | 38 | |
償還債務的款項 | — | | | (27) | |
收購非控股權益 | (85) | | | — | |
| | | |
其他籌資活動,淨額 | — | | | (6) | |
(用於)融資活動的淨現金 | (933) | | | (984) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (7) | | | (9) | |
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加 | 5,198 | | | 367 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物,經期開始 | 12,330 | | | 13,214 | |
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物,期末 | $ | 17,528 | | | $ | 13,581 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付的利息 | $ | 348 | | | $ | 327 | |
繳納的所得税 | $ | 592 | | | $ | 411 | |
| | | |
| | | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物與上述總額的對賬情況: |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 17,170 | | | $ | 13,435 | |
限制性現金和現金等價物,包含在限制性存款中 | 358 | | | 146 | |
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物總額 | $ | 17,528 | | | $ | 13,581 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織和運營
演示基礎
隨附的中期財務報表是在假設中期財務信息的用户已經閲讀或可以訪問截至2022年12月31日財年的10-K表中包含的經審計的財務報表的情況下編制的。此處未經審計的中期財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。因此,這些中期財務報表中酌情省略了與2022年12月31日經審計的財務報表中包含的披露內容基本重複的腳註披露。管理層認為,這些財務報表反映了所有調整,僅包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報過渡期業績所必需的。
合併財務報表和合並財務報表附註中的某些2022年金額已重新分類,以符合2023年的列報方式,包括與公司新的分部報告結構相關的重新分類,如下所述。如先前報告的那樣,這些重新分類對淨收益或股東權益沒有影響。
分部報告
在2023年第一季度,結合公司更新的戰略計劃、高管領導層調整和相應的2023年剝離,公司修改了管理業務、評估業績和分配資源的方式,從而更新了細分市場結構,包括(1)醫療補助板塊、(2)醫療保險板塊、(3)商業板塊和(4)其他板塊。
醫療補助、醫療保險和商業部門代表政府贊助或補貼的計劃,公司根據這些計劃提供管理式醫療保健服務。具體而言,醫療補助部分包括貧困家庭臨時援助(TANF)計劃、醫療補助擴張計劃、老年人、盲人或殘疾人(ABD)計劃、兒童健康保險計劃(CHIP)、長期服務和支持(LTSS)、寄養、醫療補助計劃(MMP),涵蓋有雙重資格獲得醫療補助和醫療保險的受益人,以及其他州級計劃。醫療保險板塊包括Medicare Advantage、Medicare 補充劑、雙重合格特殊需求計劃(d-SNP)和醫療保險處方藥計劃(PDP),也稱為Medicare D部分。商業細分市場包括健康保險市場以及個人、小型團體和大型團體商業醫療保健產品。其他部門包括公司的藥房業務、視力和牙科服務、臨牀保健、行為健康、國際運營和企業管理公司等。
會計指導尚未通過
公司已確定,最近發佈的會計公告不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2. 收購和資產剝離
2023年1月5日,公司完成了對第三方健康計劃管理業務HealthSmart的剝離。
2023年1月10日,該公司簽署並完成了剝離其監獄醫療保健業務Centurion的最終協議。2022年,公司記錄了與商譽和其他與待剝離相關的流動資產相關的減值費用。在2023年第二季度,該公司確認了美元15剝離Centurion業務的收益為百萬美元,反映了用於或有對價的額外收益,但部分被淨營運資金調整所抵消。收益包含在合併運營報表的投資和其他收入中。
2023 年 1 月 20 日,公司以約美元的價格完成了對麥哲倫專業健康的剝離646百萬美元現金和股票,包括估計的營運資本調整,確認的税前收益為美元79百萬。股票對價隨後於2023年4月出售,現金收益為美元245百萬。公司還可以獲得最多額外的 $150根據2023年的某些業績指標,2024年將有百萬現金和股票。公司將確認與額外美元相關的適當數額的或有對價150已實現或可實現時為百萬。
2023年6月13日,該公司完成了剝離其在Apixio的多數股權。該公司確認的税前收益為美元91百萬,或 $63税後百萬美元,包含在合併運營報表的投資和其他收入中。
在2023年第二季度,公司又確認了美元13除了先前記錄的減值費用美元外,還有與剝離其西班牙和中歐業務相關的百萬美元支出163百萬,或 $140税後百萬美元。該費用包含在合併運營報表的投資和其他收入中。
3. 短期和長期投資、限制性存款
按投資類型劃分的短期和長期投資以及限制性存款包括以下內容(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 格羅斯 未實現收益 | | 格羅斯 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 格羅斯 未實現收益 | | 格羅斯 未實現的虧損 | | 公允價值 |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國債和債務 美國政府公司和機構 | $ | 465 | | | $ | — | | | $ | (15) | | | $ | 450 | | | $ | 695 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 679 | |
公司證券 | 10,578 | | | 13 | | | (724) | | | 9,867 | | | 10,127 | | | 12 | | | (778) | | | 9,361 | |
限制性存款證 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
限制性現金等價物 | 358 | | | — | | | — | | | 358 | | | 256 | | | — | | | — | | | 256 | |
短期定期存款 | 419 | | | — | | | — | | | 419 | | | 204 | | | — | | | — | | | 204 | |
市政證券 | 4,156 | | | 9 | | | (234) | | | 3,931 | | | 4,055 | | | 6 | | | (280) | | | 3,781 | |
資產支持證券 | 1,507 | | | 1 | | | (60) | | | 1,448 | | | 1,396 | | | — | | | (70) | | | 1,326 | |
住宅抵押貸款支持證券 | 1,346 | | | 1 | | | (120) | | | 1,227 | | | 1,165 | | | 2 | | | (121) | | | 1,046 | |
商業抵押貸款支持證券 | 1,081 | | | — | | | (100) | | | 981 | | | 961 | | | — | | | (99) | | | 862 | |
股權證券 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
私募股權投資 | 805 | | | — | | | — | | | 805 | | | 529 | | | — | | | — | | | 529 | |
人壽保險合同 | 183 | | | — | | | — | | | 183 | | | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
總計 | $ | 20,904 | | | $ | 24 | | | $ | (1,253) | | | $ | 19,675 | | | $ | 19,566 | | | $ | 20 | | | $ | (1,364) | | | $ | 18,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司的投資是歸類為可供出售的債務證券,但股權證券、某些私募股權投資和人壽保險合約除外。該公司的投資政策旨在提供流動性,保護資本,並最大限度地提高投資資產的總回報率,重點是高信用質量的證券。公司限制對除美國國債和美國政府公司和機構的債務以外的任何單一發行人的投資規模。截至2023年6月30日, 99公司對評級證券的投資中有百分比獲得了國家認可的統計評級機構的投資等級評級。截至2023年6月30日,公司持有存款證、股權證券、私募股權投資和人壽保險合約,這些合同沒有信用評級。可供出售債務證券的應計利息收入為美元149百萬和美元132截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表上的其他流動資產中。
該公司的住宅抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押貸款協會、政府全國抵押貸款協會或聯邦住房貸款抵押貸款公司發行,這些公司為美國政府提供隱含或明示的擔保。該公司的商業抵押貸款支持證券主要是優先股,加權平均評級為AAA,加權平均期限為 4截至 2023 年 6 月 30 日的年份。
按投資類型和個別證券持續處於未實現虧損狀態的時間長短分列的有未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 |
| 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
美國國債和債務 美國政府公司和機構 | $ | (3) | | | $ | 207 | | | $ | (12) | | | $ | 191 | | | $ | (5) | | | $ | 342 | | | $ | (11) | | | $ | 184 | |
公司證券 | (73) | | | 2,942 | | | (651) | | | 6,049 | | | (340) | | | 5,368 | | | (438) | | | 3,400 | |
市政證券 | (26) | | | 1,413 | | | (208) | | | 1,990 | | | (142) | | | 2,437 | | | (138) | | | 995 | |
資產支持證券 | (8) | | | 431 | | | (52) | | | 949 | | | (29) | | | 786 | | | (41) | | | 486 | |
住宅抵押貸款支持證券 | (16) | | | 494 | | | (104) | | | 644 | | | (55) | | | 629 | | | (66) | | | 352 | |
商業抵押貸款支持證券 | (8) | | | 224 | | | (92) | | | 736 | | | (49) | | | 513 | | | (50) | | | 330 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | (134) | | | $ | 5,711 | | | $ | (1,119) | | | $ | 10,559 | | | $ | (620) | | | $ | 10,075 | | | $ | (744) | | | $ | 5,747 | |
截至2023年6月30日,未實現虧損總額來自於 6,392總數中的位置 6,910職位。可供出售債務證券公允價值的變化主要是購買證券後利率變動的結果。
對於處於未實現虧損狀況的每隻證券,公司會評估其是否打算出售證券,或者出於流動性、合同或監管目的等原因,公司是否更有可能在收回攤銷成本基礎之前出售證券。如果證券符合此標準,則公允價值的下降將記錄在收益中。公司不打算在到期前出售這些證券,也不太可能要求公司在到期前出售這些證券;因此,公司沒有記錄這些證券的減值。
此外,公司還監測可供出售的債務證券的信貸損失。由於信貸質量、市場利率和/或總體經濟狀況的變化,某些投資的公允價值有所下降。當有證據表明公允價值的下降與信貸有關時,公司承認補貼。信用相關損失的證據可能包括評級機構的行動、與證券具體相關的不利條件或證券發行人未能按期付款。
短期和長期債務證券和限制性存款的合同到期日如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 投資 | | 限制性存款 | | 投資 | | 限制性存款 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年或更短 | $ | 2,095 | | | $ | 2,064 | | | $ | 627 | | | $ | 625 | | | $ | 2,207 | | | $ | 2,179 | | | $ | 534 | | | $ | 532 | |
一年到五年 | 8,144 | | | 7,630 | | | 509 | | | 477 | | | 7,651 | | | 7,147 | | | 524 | | | 490 | |
五年到十年 | 4,169 | | | 3,826 | | | 254 | | | 232 | | | 4,066 | | | 3,613 | | | 224 | | | 195 | |
超過十年 | 160 | | | 154 | | | 22 | | | 21 | | | 135 | | | 129 | | | — | | | — | |
資產支持證券 | 3,934 | | | 3,656 | | | — | | | — | | | 3,522 | | | 3,234 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 18,502 | | | $ | 17,330 | | | $ | 1,412 | | | $ | 1,355 | | | $ | 17,581 | | | $ | 16,302 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,217 | |
由於看漲期權或預付款選項,實際到期日可能與合同到期日不同。股票證券、私募股權投資和人壽保險合約不包括在上表中,因為它們沒有合同到期日。公司可以選擇按攤銷成本贖回上述十年以上類別中包含的幾乎所有證券。
4. 公允價值測量
合併資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債是根據用於估算公允價值的可觀察或不可觀察的輸入進行分類的。電平輸入如下:
| | | | | | | | |
電平輸入: | | 輸入定義: |
I 級 | | 投入是衡量當日活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| | |
二級 | | 第一級所包含的報價以外的輸入,通過與衡量日期的市場數據進行證實,可以觀察到資產或負債的情況。 |
| | |
三級 | | 不可觀察的輸入反映了管理層對市場參與者在衡量日期將使用什麼來對資產或負債進行定價的最佳估計。 |
下表彙總了截至2023年6月30日按公允價值計量的經常性資產和負債(百萬美元)的公允價值衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| I 級 | | 二級 | | 三級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17,170 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,170 | |
投資: | | | | | | | |
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112 | |
公司證券 | — | | | 9,833 | | | — | | | 9,833 | |
市政證券 | — | | | 3,310 | | | — | | | 3,310 | |
短期定期存款 | — | | | 419 | | | — | | | 419 | |
資產支持證券 | — | | | 1,448 | | | — | | | 1,448 | |
住宅抵押貸款支持證券 | — | | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | |
商業抵押貸款支持證券 | — | | | 981 | | | — | | | 981 | |
股權證券 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
投資總額 | $ | 112 | | | $ | 17,220 | | | $ | — | | | $ | 17,332 | |
限制性存款: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 358 | |
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | 338 | | | — | | | — | | | 338 | |
公司證券 | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
存款證 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
市政證券 | — | | | 621 | | | — | | | 621 | |
限制性存款總額 | $ | 696 | | | $ | 659 | | | $ | — | | | $ | 1,355 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 17,978 | | | $ | 17,879 | | | $ | — | | | $ | 35,857 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了截至2022年12月31日按水平分列的按經常性公允價值(百萬美元)計量的資產和負債的公允價值衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| I 級 | | 二級 | | 三級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,074 | |
投資: | | | | | | | |
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | $ | 366 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 371 | |
公司證券 | — | | | 9,328 | | | — | | | 9,328 | |
市政證券 | — | | | 3,165 | | | — | | | 3,165 | |
短期定期存款 | — | | | 204 | | | — | | | 204 | |
資產支持證券 | — | | | 1,326 | | | — | | | 1,326 | |
住宅抵押貸款支持證券 | — | | | 1,046 | | | — | | | 1,046 | |
商業抵押貸款支持證券 | — | | | 862 | | | — | | | 862 | |
股權證券 | 3 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
投資總額 | $ | 369 | | | $ | 15,938 | | | $ | — | | | $ | 16,307 | |
限制性存款: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 256 | |
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | 308 | | | — | | | — | | | 308 | |
公司證券 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
存款證 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
市政證券 | — | | | 616 | | | — | | | 616 | |
限制性存款總額 | $ | 564 | | | $ | 653 | | | $ | — | | | $ | 1,217 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 13,007 | | | $ | 16,591 | | | $ | — | | | $ | 29,598 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司利用矩陣定價服務來估算在計量日未活躍交易的證券的公允價值。公司將這些證券指定為二級公允價值衡量標準。此外,公司私募股權投資和人壽保險合同的總賬面金額為美元,接近公允價值988百萬和美元698截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
5. 商譽和無形資產
如註釋1所述。 組織和運營, 2023年第一季度,公司更新了其分部結構。對上一年度的信息進行了調整,以反映分部報告的變化。
下表彙總了按運營分部劃分的商譽變化(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他 | | 合併總計 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 10,194 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 2,561 | | | $ | 19,771 | |
收購和收購會計調整 | — | | | — | | | — | | | 1,077 | | | 1,077 | |
資產剝離 | — | | | — | | | — | | | (1,533) | | | (1,533) | |
重新分配 | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
損傷 | — | | | — | | | — | | | (370) | | | (370) | |
翻譯影響 | — | | | — | | | — | | | (133) | | | (133) | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 10,198 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 1,598 | | | $ | 18,812 | |
資產剝離 | — | | | — | | | — | | | (152) | | | (152) | |
| | | | | | | | | |
翻譯影響 | — | | | — | | | — | | | 56 | | | 56 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 10,198 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 1,502 | | | $ | 18,716 | |
6. 醫療索賠責任
如註釋1所述。 組織和運營, 2023年第一季度,公司更新了其分部結構。對上一年度的信息進行了調整,以反映分部報告的變化。
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月醫療索賠負債的變化(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他 | | 合併總計 |
餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | 11,253 | | | $ | 3,431 | | | $ | 1,921 | | | $ | 140 | | | $ | 16,745 | |
減去:可收回的再保險 | 7 | | | — | | | 19 | | | — | | | 26 | |
餘額,2023 年 1 月 1 日,淨額 | 11,246 | | | 3,431 | | | 1,902 | | | 140 | | | 16,719 | |
| | | | | | | | | |
發生的費用與以下方面有關: | | | | | | | | | |
本年度 | 40,622 | | | 10,083 | | | 8,857 | | | 773 | | | 60,335 | |
前幾年 | (1,153) | | | (191) | | | (208) | | | (2) | | | (1,554) | |
支出總額 | 39,469 | | | 9,892 | | | 8,649 | | | 771 | | | 58,781 | |
已付款與以下內容有關: | | | | | | | | | |
本年度 | 31,837 | | | 7,726 | | | 6,751 | | | 656 | | | 46,970 | |
前幾年 | 7,890 | | | 2,357 | | | 1,282 | | | 137 | | | 11,666 | |
支付總額 | 39,727 | | | 10,083 | | | 8,033 | | | 793 | | | 58,636 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日,淨額 | 10,988 | | | 3,240 | | | 2,518 | | | 118 | | | 16,864 | |
另外:再保險可收回 | 5 | | | — | | | 15 | | | — | | | 20 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 10,993 | | | $ | 3,240 | | | $ | 2,533 | | | $ | 118 | | | $ | 16,884 | |
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月醫療索賠負債的變化(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他 | | 合併總計 |
餘額,2022 年 1 月 1 日 | $ | 9,845 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,014 | | | $ | 98 | | | $ | 14,243 | |
減去:可收回的再保險 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
餘額,2022 年 1 月 1 日,淨額 | 9,822 | | | 2,286 | | | 2,014 | | | 98 | | | 14,220 | |
收購和資產剝離 | — | | | — | | | — | | | 249 | | | 249 | |
發生的費用與以下方面有關: | | | | | | | | | |
本年度 | 37,803 | | | 9,918 | | | 7,001 | | | 1,457 | | | 56,179 | |
前幾年 | (770) | | | (46) | | | (198) | | | (15) | | | (1,029) | |
支出總額 | 37,033 | | | 9,872 | | | 6,803 | | | 1,442 | | | 55,150 | |
已付款與以下內容有關: | | | | | | | | | |
本年度 | 29,007 | | | 6,977 | | | 5,475 | | | 1,427 | | | 42,886 | |
前幾年 | 6,808 | | | 1,784 | | | 1,489 | | | 80 | | | 10,161 | |
支付總額 | 35,815 | | | 8,761 | | | 6,964 | | | 1,507 | | | 53,047 | |
餘額,2022年6月30日,淨額 | 11,040 | | | 3,397 | | | 1,853 | | | 282 | | | 16,572 | |
另外:再保險可收回 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | 11,049 | | | $ | 3,397 | | | $ | 1,853 | | | $ | 282 | | | $ | 16,581 | |
與醫療索賠相關的再保險可收賬款包含在保費和貿易應收賬款中。往年發生的索賠估計值的變化主要歸因於適度不利條件下的儲備金。此外,由於最低健康福利比率(HBR)和其他保費回報計劃,公司錄得美元319百萬和美元48在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,保費收入分別減少了百萬美元。
截至2023年6月30日,已發生但未申報(IBNR)加上已申報索賠的預期進展為美元11,360百萬。IBNR總額加上已報告索賠的預期進展代表已發生但未報告的索賠的估計值、已報告的索賠的發展情況以及每個期末處理未付索賠所需費用的估計值。公司使用健康保險精算師常用的精算方法估算其負債,符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療保健服務利用率和其他相關因素等因素。
7. 《平價醫療法案》
《平價醫療法案》制定了風險分散保費穩定計劃以及最低年度醫療損失率(MLR)和費用分攤削減措施。
公司每個計劃的淨應收賬款(應付賬款)如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
應收風險調整 | $ | 1,088 | | | $ | 838 | |
應付的風險調整 | (2,303) | | | (780) | |
最低醫療損失率 | (233) | | | (103) | |
應收費用分攤減額 | 2 | | | — | |
應付的費用分攤削減額 | (87) | | | (99) | |
2023年6月,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)宣佈了2022年福利年度的最終風險調整轉移。由於該公告,該公司將其風險調整應收賬款淨額增加了美元240從 2022 年 12 月 31 日起為百萬。在考慮最低MLR和其他相關影響後,確認的淨税前收益約為$196在截至2023年6月30日的六個月中,有百萬美元。
8. 債務
債務包括以下內容(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
$2,500百萬 4.25% 2027年12月15日到期的優先票據 | $ | 2,394 | | | $ | 2,393 | |
$2,300百萬 2.45% 2028年7月15日到期的優先票據 | 2,303 | | | 2,303 | |
$3,500百萬 4.625% 2029年12月15日到期的優先票據 | 3,277 | | | 3,277 | |
$2,000百萬 3.375% 2030 年 2 月 15 日到期的優先票據 | 2,000 | | | 2,000 | |
$2,200百萬 3.00% 2030 年 10 月 15 日到期的優先票據 | 2,200 | | | 2,200 | |
$2,200百萬 2.50% 2031 年 3 月 1 日到期的優先票據 | 2,200 | | | 2,200 | |
$1,300百萬 2.625% 2031年8月1日到期的優先票據 | 1,300 | | | 1,300 | |
| | | |
優先票據總額 | 15,674 | | | 15,673 | |
定期貸款設施 | 2,156 | | | 2,183 | |
循環信貸協議 | 61 | | | 58 | |
融資租賃和其他 | 250 | | | 253 | |
債務發行成本 | (135) | | | (147) | |
債務總額 | 18,006 | | | 18,020 | |
減去:當前部分 | (110) | | | (82) | |
長期債務 | $ | 17,896 | | | $ | 17,938 | |
2023年5月,公司對公司第四次修訂和重述的信貸協議進行了第一修正案。該修正案取消了基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和適用於經修訂和重述的信貸協議下美元借款的相關倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和基於倫敦銀行同業拆借利率的相關機制的利率基準,取而代之的是基於擔保隔夜融資利率(SOFR)(包括慣常的信貸利差調整)和相關的基於SOFR的機制的利率基準。此外,該修正案刪除了某些要求公司對定期貸款進行某些強制性預付款的規定。
9. 租賃
下表列出了使用權 (ROU) 資產和租賃負債(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
| | | |
ROU 資產(記錄在其他長期資產中) | $ | 2,613 | | | $ | 2,554 | |
| | | |
負債 | | | |
短期(記錄在應付賬款和應計費用中) | $ | 176 | | | $ | 180 | |
長期(記入其他長期負債) | 3,171 | | | 3,133 | |
租賃負債總額 | $ | 3,347 | | | $ | 3,313 | |
截至2023年6月30日,該公司的加權平均剩餘租賃期為 21.0年份。Circle Health 投資組合的平均剩餘租賃期為 27.3年份。不包括Circle Health,該公司的投資組合平均剩餘租賃期為 8.4年份。截至2023年6月30日的租賃負債反映的加權平均貼現率為 5.9%.
10. 股東權益
公司董事會不時在公開市場上或通過私下談判的交易批准公司普通股的股票回購計劃。2022 年,公司董事會批准在該計劃下增加款項,包括3,0002022 年 6 月有百萬美元,另外還有一美元2,0002022 年 12 月有百萬。隨着這些增加,公司被授權回購不超過美元6,000百萬,包括過去的授權。截至2023年6月30日,該公司的剩餘金額為美元2,029股票回購計劃下有100萬可用。2023 年 7 月,該公司又回購了 4.5百萬股售價 $300百萬。
以下是公司的股票回購活動(百萬美元,千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | 股份 | 成本 | | 股份 | 成本 | | 股份 | 成本 | | 股份 | 成本 | | | |
股票回購 | 6,028 | | $ | 400 | | | 4,188 | | $ | 344 | | | 10,880 | | $ | 777 | | | 4,188 | | $ | 344 | | | | |
所得税預扣税 | 71 | | 5 | | | 61 | | 5 | | | 767 | | 51 | | | 907 | | 76 | | | | |
股票回購總額 (1) | 6,099 | | $ | 405 | | | 4,249 | | $ | 349 | | | 11,647 | | $ | 828 | | | 5,095 | | $ | 420 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 不包括$的股票回購消費税3截至2023年6月30日,累積了百萬美元。 | | | |
因預扣所得税而回購的股票是指為滿足適用的預扣税要求而扣留的與員工股票計劃相關的股票。這些股票通常包含在公司的庫存股中。
11. 每股收益
下表列出了每股普通股基本和攤薄後淨收益(虧損)的計算方法(以百萬美元計,每股數據以美元計,每股數據以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
歸屬於Centene公司的收益(虧損) | $ | 1,058 | | | $ | (172) | | | $ | 2,188 | | | $ | 677 | |
| | | | | | | | |
用於計算每股金額的股份: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數 | 548,932 | | | 583,644 | | | 549,850 | | | 583,435 | |
普通股等價物(通過應用庫存股方法確定) (1) | 1,376 | | | — | | | 2,146 | | | 6,791 | |
已發行普通股和潛在攤薄型普通股的加權平均數 | 550,308 | | | 583,644 | | | 551,996 | | | 590,226 | |
| | | | | |
歸屬於Centene Corporation的每股普通股淨收益(虧損): | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | $ | 1.93 | | | $ | (0.29) | | | $ | 3.98 | | | $ | 1.16 | |
普通股攤薄後每股收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (0.29) | | | $ | 3.96 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | | |
(1) | 普通股等價物的減少主要是由在2023年第一季度向公司前首席執行官的遺產分配長期股票獎勵所推動的,這些獎勵在分配之前已完全攤薄。 |
截至2023年6月30日止三個月的攤薄後每股普通股收益的計算不包括 2百萬股與反稀釋性股票期權、限制性股票和限制性股票單位有關。截至2022年6月30日的三個月中每股普通股攤薄(虧損)的計算不包括 6由於本季度的淨虧損,百萬股與抗稀釋性股票等價物有關。
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的攤薄後每股普通股收益的計算不包括 2百萬股和 226分別有千股股票與反攤薄股票期權、限制性股票和限制性股票單位有關。
12. 細分信息
在2023年第一季度,結合公司更新的戰略計劃、高管領導層調整和相應的2023年剝離,公司修改了管理業務、評估業績和分配資源的方式,從而更新了細分市場結構,包括(1)醫療補助板塊、(2)醫療保險板塊、(3)商業板塊和(4)其他細分市場。對上一年度的信息進行了調整,以反映分部報告的變化。
醫療補助、醫療保險和商業部門代表政府贊助或補貼的計劃,公司根據這些計劃提供管理式醫療保健服務。其他部門包括公司的藥房業務、視力和牙科服務、臨牀保健、行為健康、國際運營和企業管理公司等。
確定應申報業務領域時使用的因素包括運營活動的性質、獨立的高級管理團隊的存在以及為評估所有運營業績而向公司首席運營決策者提供的信息類型。公司不按細分市場報告總資產,因為這不是用於分配資源或評估分部績效的指標。
截至2023年6月30日的三個月的細分市場信息如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他/淘汰 | | | | 合併總計 |
高級 | $ | 21,895 | | | $ | 5,665 | | | $ | 5,734 | | | $ | 419 | | | | | $ | 33,713 | |
服務 | — | | | — | | | — | | | 1,125 | | | | | 1,125 | |
保費和服務收入 | 21,895 | | | 5,665 | | | 5,734 | | | 1,544 | | | | | 34,838 | |
保費税 | 2,770 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,770 | |
外部收入總額 | 24,665 | | | 5,665 | | | 5,734 | | | 1,544 | | | | | 37,608 | |
內部收入 | — | | | — | | | — | | | 3,789 | | | | | 3,789 | |
淘汰 | — | | | — | | | — | | | (3,789) | | | | | (3,789) | |
總收入 | $ | 24,665 | | | $ | 5,665 | | | $ | 5,734 | | | $ | 1,544 | | | | | $ | 37,608 | |
| | | | | | | | | | | | |
醫療費用 | $ | 19,459 | | | $ | 4,884 | | | $ | 4,644 | | | $ | 360 | | | | | $ | 29,347 | |
| | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 875 | | | | | $ | 877 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | $ | 2,434 | | | $ | 781 | | | $ | 1,090 | | | $ | 309 | | | | | $ | 4,614 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
截至2022年6月30日的三個月的細分市場信息如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他/淘汰 | | | | 合併總計 |
高級 | $ | 20,488 | | | $ | 5,639 | | | $ | 4,554 | | | $ | 829 | | | | | $ | 31,510 | |
服務 | (1) | | | — | | | 1 | | | 2,458 | | | | | 2,458 | |
保費和服務收入 | 20,487 | | | 5,639 | | | 4,555 | | | 3,287 | | | | | 33,968 | |
保費税 | 1,968 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,968 | |
外部收入總額 | 22,455 | | | 5,639 | | | 4,555 | | | 3,287 | | | | | 35,936 | |
內部收入 | — | | | — | | | — | | | 5,986 | | | | | 5,986 | |
淘汰 | — | | | — | | | — | | | (5,986) | | | | | (5,986) | |
總收入 | $ | 22,455 | | | $ | 5,639 | | | $ | 4,555 | | | $ | 3,287 | | | | | $ | 35,936 | |
| | | | | | | | | | | | |
醫療費用 | $ | 18,258 | | | $ | 4,826 | | | $ | 3,529 | | | $ | 699 | | | | | $ | 27,312 | |
| | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,099 | | | | | $ | 2,099 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | $ | 2,229 | | | $ | 813 | | | $ | 1,026 | | | $ | 489 | | | | | $ | 4,557 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
截至2023年6月30日的六個月的細分市場信息如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他/淘汰 | | | | 合併總計 |
高級 | $ | 44,122 | | | $ | 11,541 | | | $ | 10,986 | | | $ | 889 | | | | | $ | 67,538 | |
服務 | — | | | — | | | — | | | 2,252 | | | | | 2,252 | |
保費和服務收入 | 44,122 | | | 11,541 | | | 10,986 | | | 3,141 | | | | | 69,790 | |
保費税 | 6,707 | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,707 | |
外部收入總額 | 50,829 | | | 11,541 | | | 10,986 | | | 3,141 | | | | | 76,497 | |
內部收入 | — | | | — | | | — | | | 7,656 | | | | | 7,656 | |
淘汰 | — | | | — | | | — | | | (7,656) | | | | | (7,656) | |
總收入 | $ | 50,829 | | | $ | 11,541 | | | $ | 10,986 | | | $ | 3,141 | | | | | $ | 76,497 | |
| | | | | | | | | | | | |
醫療費用 | $ | 39,469 | | | $ | 9,892 | | | $ | 8,649 | | | $ | 771 | | | | | $ | 58,781 | |
| | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,745 | | | | | $ | 1,747 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | $ | 4,651 | | | $ | 1,649 | | | $ | 2,337 | | | $ | 625 | | | | | $ | 9,262 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
截至2022年6月30日的六個月的細分市場信息如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他/淘汰 | | | | 合併總計 |
高級 | $ | 41,609 | | | $ | 11,396 | | | $ | 8,686 | | | $ | 1,708 | | | | | $ | 63,399 | |
服務 | (1) | | | — | | | 1 | | | 4,801 | | | | | 4,801 | |
保費和服務收入 | 41,608 | | | 11,396 | | | 8,687 | | | 6,509 | | | | | 68,200 | |
保費税 | 4,921 | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,921 | |
外部收入總額 | 46,529 | | | 11,396 | | | 8,687 | | | 6,509 | | | | | 73,121 | |
內部收入 | — | | | — | | | — | | | 12,436 | | | | | 12,436 | |
淘汰 | — | | | — | | | — | | | (12,436) | | | | | (12,436) | |
總收入 | $ | 46,529 | | | $ | 11,396 | | | $ | 8,687 | | | $ | 6,509 | | | | | $ | 73,121 | |
| | | | | | | | | | | | |
醫療費用 | $ | 37,033 | | | $ | 9,872 | | | $ | 6,803 | | | $ | 1,442 | | | | | $ | 55,150 | |
| | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,087 | | | | | $ | 4,087 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | $ | 4,575 | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,884 | | | $ | 980 | | | | | $ | 8,963 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
13. 突發事件
概述
在正常業務過程中,公司通常會受到法律和監管程序的約束。這些事項可以包括但不限於:
•各聯邦和州監管機構定期對適用於公司業務的要求進行合規和其他審查和調查,包括但不限於與支付網絡外索賠、向CMS提交的與風險調整補助金或《虛假索賠法》相關的文件、最低MLR和相關回扣的計算、向州機構提交的與付款或州虛假索賠行為有關的文件、預授權處罰、及時審查申訴和上訴,及時而準確支付索賠、網絡安全問題,包括與公司或公司第三方供應商的信息系統有關的問題,以及1996年《健康保險便攜性和問責法》以及其他聯邦和州的欺詐、浪費和濫用法律;
•由一般商業活動引發的訴訟,例如税務事務、與醫療福利保險或補償相關的爭議、假定證券集體訴訟以及醫療事故、隱私、房地產、知識產權和就業相關索賠;以及
•與再保險安排有關的爭議、因收購或剝離各種資產而產生的索賠、集體訴訟以及與履行對提供商、成員、僱主團體和其他人的合同和非合同義務有關的索賠,包括但不限於涉嫌未能正確支付索賠以及對公司處理索賠、與網絡充足性相關的索賠以及指控公司從事不公平商業行為的索賠的方式的質疑。
除其他外,這些事項可能會導致損害賠償、罰款或罰款,金額可能很大,並且/或可能需要改變公司的業務。公司打算大力為自己辯護,使其免受其目前參與的法律和監管程序的影響;但是,這些訴訟存在許多不確定性。在針對公司的一些未決案件中,正在尋求鉅額的非經濟或懲罰性賠償。
公司在確定可能出現不利結果且損失金額可以合理估計的前提下,記錄某些法律訴訟和監管事項的儲備金和應計成本。儘管此類儲備金和應計成本反映了公司對此類事項可能損失的最佳估計,但記錄的金額可能與任何此類損失的實際金額存在重大差異。在某些情況下,無法估計可能的損失或損失範圍超過應計金額(如果有的話),因為法律和監管程序具有不可預測性,而各種因素可能會加劇這種情況,包括但不限於這些因素可能涉及不確定的金錢損害索賠或可能涉及罰款、處罰或懲罰性賠償;提出新穎的法律理論或法律不確定性;涉及有爭議的事實;代表監管政策的轉變;涉及大量因素當事人、索賠人或監管機構;處於訴訟的早期階段;涉及多個單獨的程序和/或範圍廣泛的潛在結果;或導致商業慣例的改變。
截至本報告發布之日,法律訴訟和監管事務的應計金額並不重要,但下文所述的涉及公司藥房福利管理(PBM)子公司Envolve Pharmacy Solutions, Inc.(Envolve)提供的服務的索賠或潛在索賠的儲備金估計數除外。在特定的季度或年度期間,法律和/或監管程序的最終不利解決或發展,包括下文所述,可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動性產生重大不利影響。除以下討論外,公司認為,目前正在對其進行的任何監管和法律訴訟的最終結果不應對財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
加利福尼亞
2015年10月20日,該公司的加利福尼亞子公司加州健康網公司(Health Net California)在洛杉磯縣高等法院提起的加州納税人訴訟中被指定為被告,標題為邁克爾·邁爾斯訴州均衡委員會、加利福尼亞州保險專員戴夫·瓊斯、加利福尼亞州主計長貝蒂·Yee等,洛杉磯高等法院案號。BS158655。該訴訟是根據加利福尼亞州的一項法規提起的,該法規允許個人納税人在納税人認為政府機構未能執行管轄法律時起訴該機構。原告辯稱,加州許可的醫療保健服務計劃(HCSP)Health Net California儘管承認根據監管法不是 “保險公司”,但在税收方面卻是 “保險公司”。根據加利福尼亞州的法律,“保險公司” 必須繳納總保費税(GPT),按總保費的2.35%計算。作為一家獲得許可的HCSP公司,加州健康網已繳納了加州企業特許經營税(CFT),該税通常由加州企業繳納。原告辯稱,加州健康網必須支付GPT而不是CFT。原告尋求授權令,指示加州税務機構收取GPT,並尋求一項命令,要求加州健康網在2015年10月提出申訴之前的八年內支付GPT、利息和罰款。該訴訟正在與針對其他實體提起的類似訴訟(統稱為 “相關訴訟”)相協調。2018年3月,法院否決了該公司要求駁回申訴的異議,並駁回了該公司提出的駁回尋求追溯救濟的指控的動議。2018年8月,在加州上訴法院對其中兩起相關訴訟的授權令作出裁決之前,初審法院暫停了所有相關訴訟。2019年3月,加州上訴法院駁回了授權令。這些相關訴訟中的被告尋求加州最高法院的複審,但最高法院拒絕複審此事。在將此事交還洛杉磯縣高等法院後,計劃提出即決判決的動議。2020年3月,法院審理了加州健康網的即決判決動議。2020年3月,法院批准了加州健康網的即決判決動議。2023年4月,加州上訴法院確認了對加州健康網有利的即決判決。2023年6月,原告向加州最高法院提交複審申請,但於2023年7月被駁回。
從2021年4月開始,已經對公司及其子公司提起了幾起訴訟,指控被告未能阻止Health Net成員的個人和健康數據因涉及Accellion文件傳輸設備的數據泄露而被泄露。該公司否認有任何不當行為,在2021年9月的調解中,公司與原告達成和解 三未決的集體訴訟,如果獲得法院批准,應解決與此事有關的大部分或全部未決訴訟。此外,與這些訴訟相關的索賠預計將部分由公司的保險公司承保。因此,儘管這些問題存在許多不確定性,但公司認為這些事項的不利結果不太可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
藥房福利管理事項
2021年3月11日,俄亥俄州在富蘭克林縣普通辯訴法院對公司及其子公司七葉樹健康計劃社區解決方案公司和Envolve提起民事訴訟,標題為俄亥俄州醫療補助部等人訴Centene Corporation等。該投訴指控俄亥俄州醫療補助部違反了與提供PBM服務有關的合同,並違反了俄亥俄州與此類合同有關的法律,包括(i)要求為已經報銷的服務付款,(ii)沒有準確地向俄亥俄州醫療補助部披露PBM服務的真實成本,以及(iii)誇大處方藥的配藥費。原告要求賠償一筆未公開的賠償金、罰款以及可能終止與七葉樹健康計劃的合同。該公司已就此事與俄亥俄州總檢察長達成無過錯和解,投訴被駁回。
該公司已與其他州的總檢察長達成了無過失和解協議,以解決這些州提出的與Envolve先前提供的服務有關的索賠和/或指控。此外,該公司正在討論最終解決其他受影響州的類似問題。與這些討論一致,該公司記錄的儲備金估計為美元1,2502021 年第二季度與該問題相關的數百萬美元,包括公司在此過程中確定的可跨產品支付的上述和解和回扣。其他州、聯邦政府或股東訴訟當事人可能會提出與公司歷史跨產品PBM業務有關的其他索賠、審查或調查,並且無法保證公司有能力在公司記錄的儲備估算值範圍內和其他可接受的條件或根本不解決此類索賠。此事存在許多不確定性,此事的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與我們的合併財務報表和本文件其他地方包含的相關附註一起閲讀。討論包含涉及已知和未知風險和不確定性的前瞻性陳述。
行政概述
普通的
我們是一家領先的醫療保健企業,致力於幫助人們過上更健康的生活,在低收入和醫療複雜人羣中擁有豐富的專業知識。我們提供高質量的醫療保健、創新計劃和廣泛的健康解決方案,幫助家庭和個人康復、保持健康和康復。我們相信,我們的本地化方法使我們能夠為我們的社區提供可獲得的、高質量的、具有文化敏感性的醫療保險。
運營業績取決於我們管理與健康福利(包括產生的估計成本)以及銷售、一般和管理(SG&A)成本相關的支出的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量運營業績。健康福利比率(HBR)代表醫療費用佔保費收入的百分比,不包括單獨計費的保費税收入,反映了收到的保費與提供的醫療服務之間的直接關係。銷售和收購支出比率代表銷售和收購成本佔保費和服務收入的百分比,不包括單獨計費的保費税。
價值創造計劃
我們制定了價值創造計劃,通過利用我們的規模和實現可持續的盈利增長來推動利潤增長。除了創造股東價值外,該計劃還是一項持續的努力,旨在實現我們的工作方式的現代化和改進,以推動我們的組織邁向新的成功水平,提升成員和提供商的體驗。在截至2023年6月30日的六個月中,我們完成了價值創造計劃中的以下關鍵里程碑:
•完成了對麥哲倫Specialty Health、Centurion、我們的監獄醫療保健業務、HealthSmart、我們的第三方健康計劃管理業務以及我們在Apixio的多數股權的剝離。
•通過我們的股票回購計劃完成了7.77億美元的普通股回購,資金來自剝離收益和運營產生的自由現金流。2023年7月,我們又完成了3億美元的普通股回購。
•2022 年啟動的運營模式變更已完成,包括簡化呼叫中心管理和利用率管理。
•開始對我們的藥房運營模式進行標準化。
•推出了我們基於雲的下一代臨牀人羣健康平臺。
區段更新
在2023年第一季度,結合我們更新的戰略計劃、高管領導層調整和相應的2023年剝離,我們修改了管理業務、評估業績和分配資源的方式,從而更新了細分市場結構,包括(1)醫療補助板塊、(2)醫療保險板塊、(3)商業板塊和(4)其他細分市場。我們於 2023 年開始在這一新的細分市場結構下進行報告。對上一年度的信息進行了調整,以反映分部報告的變化。
監管趨勢和不確定性
美國政府、決策者和醫療保健專家繼續討論和辯論美國醫療保健模式的各個要素。我們仍然專注於向所有會員提供高質量、負擔得起的醫療保健的承諾,並相信我們完全有能力滿足不斷變化的醫療保健格局的需求。
與先前限制或限制《平價醫療法案》(ACA)某些條款的行政和立法努力形成鮮明對比的是,在過去幾年中,聯邦一級的立法和法規包含旨在利用醫療補助和健康保險市場來擴大健康保險覆蓋範圍和消費者負擔能力的條款。2021年3月頒佈的《美國救援計劃法》(ARPA)最初提高了健康保險市場投保人獲得預付保費税收抵免的資格,2022年8月頒佈的《降低通貨膨脹法》將該抵免延長至2025年納税年度。
此外,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的聯邦監管機構已經敲定了法規,增加了雙重註冊醫療保險和醫療補助的受益人通過Medicare Advantage(MA)雙重符合條件的特殊需求計劃(d-SNP)獲得綜合護理的機會。考慮到我們的醫療補助和馬薩諸塞州的足跡重疊,Centene處於有利地位。
COVID-19 疫情已經並將繼續影響我們的業務,因為它與醫療補助資格變更以及疫苗和治療有關。2020年3月頒佈的《家庭首次冠狀病毒應對法》提高了州醫療補助計劃的聯邦匹配率,要求各州在整個突發公共衞生事件(PHE)期間暫停醫療補助的重新決定。因此,自PHE啟動至2023年3月,我們的醫療補助會員人數增加了360萬(不包括北卡羅來納州和特拉華州的新州以及各州的產品擴張或管理式醫療組織變更)。2022年12月29日簽署成為法律的2023年《合併撥款法》將醫療補助持續保險要求與PHE脱鈎,因此,各州於2023年4月1日開始取消醫療補助的註冊。根據該法案,與PHE相關的重新決定應在12個月內,即2024年3月31日之前啟動,並在2024年第二季度結束。由於CMS的合規行動在取消受益人登記之前暫停和/或完成糾正措施,某些州的重新確定可能會放緩。
我們正在採取果斷行動,幫助確保個人採取國家機構要求的行動,以確認其醫療補助保險的資格,或者找到最適合自己和家人的其他適當保險。我們的Ambetter Health產品覆蓋了我們大多數的醫療補助州,我們相信我們是醫療保健市場上最有能力通過重新確定來獲得這些過渡覆蓋範圍的公司之一。儘管醫療補助持續保險要求已與PHE脱鈎,但我們正在努力解決與2023年5月11日到期的PHE終止相關的條款,包括與疫苗和治療相關的COVID費用、保險要求以及其他各種支付結構和受控物質的電子處方。
我們還密切關注各市場的州立法,倡導並希望擴大醫療補助成年人羣(例如北卡羅來納州)、產後、寄養等的覆蓋範圍,並減少針對藥房、事先授權和其他問題的不利立法。
我們在代表各州和聯邦政府為保險不足和沒有保險的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量的醫療保健服務方面擁有三十多年的經驗,包括來自兩邊的七位總統。這種專業知識使我們能夠為我們的政府合作伙伴和我們的成員提供具有成本效益的服務。隨着醫療保健專家一直專注於個性化醫療技術,我們將繼續做出戰略決策,以加快新軟件平臺和分析能力的開發。我們仍然相信,我們既有能力又有能力成功應對行業變化,造福我們的會員、客户、供應商和股東。
2023 年第二季度亮點
我們2023年第二季度的財務業績彙總如下:
•管理式醫療會員人數為2840萬,增加了200萬會員,同比增長7%。
•總收入為376億美元,同比增長5%。
•保費和服務收入為348億美元,同比增長3%。
•HBR為87.0%,而2022年第二季度為86.7%。
•銷售和收購支出比率為8.7%,而2022年第二季度為8.2%。
•調整後的銷售和收購支出比率為8.6%,而2022年第二季度為8.2%。
•2023年第二季度的運營現金流為25億美元。
•攤薄後每股收益(EPS)為1.92美元,而2022年第二季度的攤薄後每股虧損為0.29美元。2022年攤薄後每股虧損是由14.5億美元(税後每股1.80美元)的税前房地產減值費用推動的,這與我們的房地產足跡減少有關。
•調整後的攤薄每股收益為2.10美元,而2022年第二季度為1.77美元。
下文重點介紹了GAAP攤薄後收益(虧損)與調整後的攤薄後每股收益的對賬,並在上面的標題下提供了更多細節”非公認會計準則財務報告":
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
歸屬於Centene的GAAP攤薄後每股收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (0.29) | | | | | |
收購的無形資產的攤銷 | 0.33 | | | 0.34 | | | | | |
收購和資產剝離相關費用 | 0.02 | | | 0.04 | | | | | |
其他調整 (1) | (0.13) | | | 2.45 | | | | | |
調整的所得税影響 (2) | (0.04) | | | (0.77) | | | | | |
調整後的攤薄後每股 | $ | 2.10 | | | $ | 1.77 | | | | | |
(1)其他調整包括以下税前項目:
2023:
(a) 出售Apixio的收益為9100萬美元,合每股收益0.16美元(税後0.11美元),先前報告的剝離Centurion的收益為1500萬美元,合每股收益0.02美元(税後0.01美元),剝離西班牙和中歐業務的額外虧損為1,300萬美元,合每股0.02美元(税後0.01美元),房地產減值為美元 1.9億美元,合每股0.03美元(税後0.02美元)。
2022:
(b) 房地產減值為14.54億美元,合每股2.46美元(税後1.80美元),清償債務收益為1300萬美元,合每股0.02美元(税後0.01美元),與藥房福利管理(PBM)法律和解相關的成本為400萬美元,合每股0.01美元(税後0.01美元)。
(2)調整對所得税的影響基於適用於每項調整的有效所得税税率。截至2022年6月30日的三個月中,還包括先前報告的RxAdvance權益法投資的非現金減值所得税優惠增加1,800萬美元,合每股0.03美元。
當前和未來的運營驅動因素
與去年相比,以下項目對我們的經營業績做出了貢獻:
醫療補助
•2023 年 4 月,開始重新確定與 PHE 相關的資格。我們預計,這些重新決定將持續14個月,並於2024年第二季度結束。從PHE一開始就暫停資格,這推動了會員人數的增加。
•2023年4月,紐約州取消了與該州藥房服務向醫療補助收費服務過渡有關的某些管理式醫療合同的藥房服務。
•2023 年 2 月,我們的子公司 Buckeye Health Plan 啟動了俄亥俄州醫療補助部授予的醫療補助合同,繼續為會員提供優質的醫療保健、協調的服務和福利。
•2023 年 1 月,我們的子公司 Delaware First Health 開始簽訂全州醫療補助管理醫療計劃的合同。
•2023 年 1 月,我們的子公司 Louisiane Healthcare Connections 啟動了路易斯安那州衞生部授予的醫療補助合同,繼續為全州的成員提供優質的綜合醫療服務。
•2023年1月,我們的子公司Managed Health Services開始簽訂印第安納州行政部授予的合同,繼續為Hoosier Healthwise和Health Indiana Plan成員提供醫療補助和醫療補助替代管理醫療和護理協調服務。
•2022年10月,俄亥俄州取消了與該州從管理式醫療向單一PBM過渡相關的藥房服務。
•2022年7月,我們的子公司Home State Health啟動了密蘇裏州HealthNet管理式醫療總體計劃和專業計劃合同。根據總體計劃,Home State Health繼續為密蘇裏州所有地區的多個密蘇裏州HealthNet計劃提供服務,包括兒童健康保險成員和該州新實施的醫療補助擴張人口。此外,作為新授予的專業計劃的唯一提供者,Home State Health現在為大約53,100名領取收養補貼援助的寄養兒童和兒童提供服務。
醫療保險
•由於年度註冊期的入學人數減少,Medicare會員人數同比下降。
商用
•2023 年,我們的健康保險市場產品 Ambetter Health 擴展到了阿拉巴馬州,並將其業務範圍擴大到了 12 個現有州 60 多個縣。市場計劃總共在28個州的1,500多個縣推出。此外,由於覆蓋範圍的擴大、強勁的產品定位和開放註冊結果以及整體市場增長,Marketplace的會員人數同比增加。
其他
•2023年6月,我們完成了對Apixio的剝離,將業務重新定位為可以繼續投資的金融合作夥伴。我們與該企業保持着密切的關係並擁有少數股權。
•2023 年 1 月,我們完成了對麥哲倫專業健康、監獄醫療保健業務 Centurion 和第三方健康計劃管理業務 HealthSmart 的剝離。
•2022 年 12 月,我們完成了對麥哲倫 Rx 的剝離,這是 2022 年 1 月收購的麥哲倫健康公司(麥哲倫)業務的一部分。
•2022 年 11 月,我們完成了對西班牙和中歐業務所有權的剝離,包括 Ribera Salud、Torrejón Salud 和 Pro Diagnostics Group。
•2022 年 7 月,我們完成了 PantherX Rare(PantherX)的剝離。
我們預計以下項目將影響我們未來的經營業績:
醫療補助
•2023年7月,我們的子公司Superior HealthPlan(Superior)宣佈簽訂一份合同,繼續為該州的STAR+PLUS計劃中的老年人、盲人或殘疾人(ABD)人羣提供醫療保險。該合同預計將於2024年9月開始,為期六年,最多再延長三次,為期兩年。
•2023年6月,我們的子公司俄克拉荷馬州Complete Health被俄克拉荷馬州醫療保健管理局選為全州合同,為SoonerSelect和SoonerSelect兒童專業計劃計劃提供管理式護理。這些合同預計將於2024年4月開始,為期一年,有五種為期一年的續約選項。
•2023 年 3 月,北卡羅來納州通過了擴大醫療補助計劃的立法,為我們現有市場提供了增長機會。
•2022年12月,年終支出法案獲得通過,概述了關鍵的覆蓋範圍擴大條款,包括兒童健康保險計劃(CHIP)的承保範圍。該條款要求各州自2024年1月起為醫療補助和CHIP下的兒童提供12個月的持續保險,並允許各州選擇將產後婦女的保險範圍永久延長至12個月。
•2022 年 12 月,我們的子公司 Health Net of California 被加州衞生保健服務部選中,在包括洛杉磯在內的 10 個縣簽訂直接醫療補助合同(其中一部分將分包)。這些合同預計將於2024年1月開始。
•2022 年 9 月,我們的子公司內布拉斯加州 Total Care 獲得了內布拉斯加州衞生與公共服務部全州醫療補助管理醫療合同。根據新合同,內布拉斯加州Total Care將繼續為該州的名為Heritage Health的醫療補助管理計劃提供服務。新的合同期限為五年,包括續訂兩年一年的選項。該合同預計將於2024年1月開始,但須視第三方抗議活動的解決情況而定。
•2022年9月,我們的子公司Superior獲得了德克薩斯州衞生與公共服務委員會簽訂的一份為期六年的新合同,繼續通過STAR Health Medicaid計劃為寄養家庭的年輕人提供醫療保險。自該計劃於2008年啟動以來,Superior一直是STAR Health保險的唯一提供者。該合同預計將於2023年9月開始。
•2022年8月,我們的子公司Magnolia Health Plan(Magnolia)獲得了密西西比州醫療補助部門的合同。根據新合同,Magnolia將繼續為該州的協調護理組織計劃提供服務,該計劃將包括密西西比州協調接入網絡和密西西比州CHIP。該合同預計將於2024年7月開始,但須視第三方抗議的解決情況而定。
•2021年8月,根據該州新的量身定製計劃,我們的子公司Carolina Complete Health和北卡羅來納州的WellCare被選中與當地管理實體/管理式醫療組織協調身體和/或其他健康服務。量身定製的計劃是為有重大行為健康需求和智力/發育障礙的個人設計的綜合健康計劃。北卡羅來納州衞生與公共服務部推遲了量身定製計劃的實施,該計劃預計將在尚未確定的日期開始。
醫療保險
•我們預計,CMS於2022年10月公佈的2023年評級年度星級質量評級的下降將對我們的2024年醫療保險收入產生不利影響。星級質量評級的下降是由某些救災準備金到期以及某些指標的惡化所致。在過去的一年中,我們的領導團隊啟動了一項多年計劃,旨在建立和提高整個企業的質量,重點是改善患者體驗和獲得醫療服務的機會。
其他
•我們將繼續執行價值創造計劃舉措,包括授予從2024年開始的新PBM合同、投資組合審查、房地產優化、股票和債務回購,以及持續關注質量改進行動。我們預計,這些行動將推動未來的利潤增長,創造股東價值,並改善我們的會員和提供商的體驗。
成員資格
從2022年6月30日到2023年6月30日,我們的管理式醫療會員人數增加了200萬,增長了7%。下表按業務領域列出了我們的會員資格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月30日 |
傳統醫療補助 (1) | 14,260,400 | | | 14,264,800 | | | 13,758,000 | |
High Acuity 醫療補助 (2) | 1,799,200 | | | 1,710,000 | | | 1,688,000 | |
Total 醫療補助 (4) | 16,059,600 | | | 15,974,800 | | | 15,446,000 | |
商業市場 | 3,295,200 | | | 2,076,100 | | | 2,033,300 | |
商業集團 | 435,000 | | | 441,100 | | | 448,700 | |
商業總額 | 3,730,200 | | | 2,517,200 | | | 2,482,000 | |
醫療保險 (3) (4) | 1,329,000 | | | 1,511,100 | | | 1,483,900 | |
Medicare PDP | 4,493,700 | | | 4,226,000 | | | 4,165,500 | |
風險成員總數 | 25,612,500 | | | 24,229,100 | | | 23,577,400 | |
符合 TRICARE 資格 | 2,799,300 | | | 2,832,300 | | | 2,862,400 | |
總計 | 28,411,800 | | | 27,061,400 | | | 26,439,800 | |
| | | | | | |
(1) | 成員資格包括貧困家庭臨時援助(TANF)、醫療補助擴張、兒童健康保險計劃(CHIP)、寄養和行為健康。 |
(2) | 會員資格包括老年人、盲人或殘疾人 (ABD)、智力和發育障礙 (IDD)、長期服務和支持 (LTSS) 和醫療保險-醫療補助計劃 (MMP) 雙重會員。 |
(3) | 會員資格包括醫療保險優惠和醫療保險補助金。 |
(4) | 成員資格包括截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的1,329,100人、1,291,300人和1,252,600名雙重合格特殊需求計劃(D-SNP)受益人。 |
操作結果
以下討論和分析基於我們的合併經營報表,該報表反映了我們根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的彙總比較財務數據如下(以百萬美元計,每股美元數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
高級 | $ | 33,713 | | | $ | 31,510 | | | 7 | % | | $ | 67,538 | | | $ | 63,399 | | | 7 | % |
服務 | 1,125 | | | 2,458 | | | (54) | % | | 2,252 | | | 4,801 | | | (53) | % |
保費和服務收入 | 34,838 | | | 33,968 | | | 3 | % | | 69,790 | | | 68,200 | | | 2 | % |
保費税 | 2,770 | | | 1,968 | | | 41 | % | | 6,707 | | | 4,921 | | | 36 | % |
總收入 | 37,608 | | | 35,936 | | | 5 | % | | 76,497 | | | 73,121 | | | 5 | % |
醫療費用 | 29,347 | | | 27,312 | | | 7 | % | | 58,781 | | | 55,150 | | | 7 | % |
服務成本 | 877 | | | 2,099 | | | (58) | % | | 1,747 | | | 4,087 | | | (57) | % |
銷售、一般和管理費用 | 3,016 | | | 2,800 | | | 8 | % | | 6,027 | | | 5,545 | | | 9 | % |
折舊費用 | 146 | | | 164 | | | (11) | % | | 288 | | | 320 | | | (10) | % |
收購的無形資產的攤銷 | 179 | | | 199 | | | (10) | % | | 362 | | | 398 | | | (9) | % |
保費税支出 | 2,854 | | | 2,041 | | | 40 | % | | 6,865 | | | 5,047 | | | 36 | % |
減值 | 18 | | | 1,450 | | | (99) | % | | 38 | | | 1,450 | | | (97) | % |
| | | | | | | | | | | |
運營收益(虧損) | 1,171 | | | (129) | | | n.m。 | | 2,389 | | | 1,124 | | | 113 | % |
投資和其他收入 | 425 | | | 42 | | | n.m。 | | 778 | | | 94 | | | n.m。 |
債務消除 | — | | | 13 | | | n.m。 | | — | | | 16 | | | n.m。 |
利息支出 | (181) | | | (162) | | | (12) | % | | (361) | | | (322) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益(虧損) | 1,415 | | | (236) | | | n.m。 | | 2,806 | | | 912 | | | 208 | % |
所得税支出(福利) | 360 | | | (65) | | | n.m。 | | 621 | | | 231 | | | 169 | % |
淨收益(虧損) | 1,055 | | | (171) | | | n.m。 | | 2,185 | | | 681 | | | 221 | % |
歸屬於非控股權益的(收益)虧損 | 3 | | | (1) | | | n.m。 | | 3 | | | (4) | | | 175 | % |
歸屬於Centene Corporation的淨收益(虧損) | $ | 1,058 | | | $ | (172) | | | n.m。 | | $ | 2,188 | | | $ | 677 | | | 223 | % |
歸屬於Centene Corporation的攤薄後每股普通股收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (0.29) | | | n.m。 | | $ | 3.96 | | | $ | 1.15 | | | 244 | % |
| | | | | | | | | | | |
n.m.:沒意義 | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月,與截至2022年6月30日的三個月相比
總收入
下表列出了截至6月30日的三個月的補充收入信息(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
醫療補助 | $ | 24,665 | | | $ | 22,455 | | | 10 | % |
商用 | 5,734 | | | 4,555 | | | 26 | % |
醫療保險 (1) | 5,665 | | | 5,639 | | | n.m。 |
其他 | 1,544 | | | 3,287 | | | (53) | % |
總收入 | $ | 37,608 | | | $ | 35,936 | | | 5 | % |
| | | | | | |
(1) | Medicare 包括 Medicare Advantage、Medicare 補充劑、d-SNP 和醫療保險處方藥計劃 (PDP)。 |
| n.m.:沒意義 |
在截至2023年6月30日的三個月中,總收入比2022年同期增長了5%,這得益於強勁的產品定位和開放註冊結果以及整體市場增長導致的Marketplace業務的會員人數增長;醫療補助的增長,主要是由於突發公共衞生事件期間會員人數增長的影響,但部分被2023年第二季度開始資格重新確定時的減少所抵消;以及醫療補助保費税收入的增加。其他收入的減少是由最近的資產剝離推動的。
運營費用
醫療費用/HBR
截至2023年6月30日的三個月,HBR為87.0%,而2022年同期為86.7%。2023年包括市場會員強勁增長的影響,包括年度註冊期之後的持續增長。由於部分年度風險調整,年內增長率較高。此外,2022年第二季度的基準衡量期受到2021年有利風險調整的影響。
服務成本
在截至2023年6月30日的三個月中,服務成本與2022年同期相比減少了12億美元。截至2023年6月30日的三個月,服務成本比率為78.0%,而2022年同期為85.4%。下降是由最近的資產剝離推動的。
銷售、一般和管理費用
2023年第二季度的銷售和收購支出比率為8.7%,而2022年第二季度為8.2%。2023年第二季度調整後的銷售和收購支出比率為8.6%,而2022年第二季度為8.2%。增長是由Marketplace業務的增長推動的,與醫療補助相比,該業務的銷售和收購比率要高得多。
減值
在2022年第二季度,我們記錄了14.5億美元的減值費用,這與減少包括租賃和自有房地產資產以及相關固定資產在內的房地產足跡有關。由於我們正在進行的房地產優化計劃,2023年第二季度還記錄了1,800萬美元的減值。
其他收入(費用)
下表彙總了截至6月30日的三個月中其他收入(支出)的組成部分(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
投資和其他收入 | $ | 425 | | | $ | 42 | |
債務消除 | — | | | 13 | |
利息支出 | (181) | | | (162) | |
其他收入(支出),淨額 | $ | 244 | | | $ | (107) | |
投資和其他收入。在截至2023年6月30日的三個月中,投資和其他收入與2022年同期相比增加了3.83億美元,這得益於較大投資餘額的利率上升、出售Apixio的9100萬美元收益以及出售Centurion的1500萬美元收益,部分被出售西班牙和中歐業務的額外虧損1300萬美元所抵消。
債務清償。在2022年第二季度,我們確認了清償與Circle Health子公司債務再融資相關的債務產生的1300萬美元税前收益。
利息支出。 在截至2023年6月30日的三個月中,利息支出與2022年同期相比增加了1,900萬美元。這一增長是由浮動利率債務利率上升所推動的。
所得税支出
在截至2023年6月30日的三個月中,我們記錄的所得税支出為3.6億美元,税前收益為14億美元,有效税率為25.4%。2023年第二季度,我們調整後收益的有效税率為24.9%。在截至2022年6月30日的三個月中,我們記錄了6,500萬美元的所得税優惠,税前虧損為2.36億美元,有效税率為27.7%。2022年第二季度,我們調整後收益的有效税率為27.1%。
分部業績
下表彙總了截至6月30日的三個月中我們按細分市場劃分的合併經營業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
總收入 | | | | | |
醫療補助 | $ | 24,665 | | | $ | 22,455 | | | 10 | % |
醫療保險 | 5,665 | | | 5,639 | | | n.m。 |
商用 | 5,734 | | | 4,555 | | | 26 | % |
其他 | 1,544 | | | 3,287 | | | (53) | % |
合併總計 | $ | 37,608 | | | $ | 35,936 | | | 5 | % |
毛利率 (1) | | | | | |
醫療補助 | $ | 2,434 | | | $ | 2,229 | | | 9 | % |
醫療保險 | 781 | | | 813 | | | (4) | % |
商用 | 1,090 | | | 1,026 | | | 6 | % |
其他 | 309 | | | 489 | | | (37) | % |
合併總計 | $ | 4,614 | | | $ | 4,557 | | | 1 | % |
| | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
| n.m.:沒意義 |
醫療補助
在截至2023年6月30日的三個月中,總收入與2022年同期相比增長了10%。在截至2023年6月30日的三個月中,毛利率與2022年同期相比增長了2.05億美元。增長主要是由於突發公共衞生事件期間會員人數增長的影響,但由於資格重新確定於2023年第二季度開始,會員人數的減少部分抵消了這一增長。
醫療保險
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月中,總收入持平。在截至2023年6月30日的三個月中,毛利率與2022年同期相比下降了3200萬美元,這得益於門診人數上升的趨勢。
商用
在截至2023年6月30日的三個月中,總收入與2022年同期相比增長了26%,這主要是由於市場業務的會員人數增長了62%,這得益於強勁的產品定位、公開註冊結果和整體市場增長。在截至2023年6月30日的三個月中,毛利率與2022年同期相比增長了6400萬美元。2023年包括市場會員強勁增長的影響,包括年度註冊期之後的持續增長。由於部分年度風險調整,年內增長率較高。此外,2022年第二季度的基準衡量期受到2021年有利風險調整的影響。
其他
在截至2023年6月30日的三個月中,總收入與2022年同期相比下降了53%。在截至2023年6月30日的三個月中,毛利率與2022年同期相比下降了1.8億美元。減少主要是由於最近的資產剝離。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
總收入
下表列出了截至6月30日的六個月的補充收入信息(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
醫療補助 | $ | 50,829 | | | $ | 46,529 | | | 9 | % |
商用 | 10,986 | | | 8,687 | | | 26 | % |
醫療保險 (1) | 11,541 | | | 11,396 | | | 1 | % |
其他 | 3,141 | | | 6,509 | | | (52) | % |
總收入 | $ | 76,497 | | | $ | 73,121 | | | 5 | % |
| | | | | | |
(1) | Medicare 包括 Medicare Advantage、Medicare 補充劑、d-SNP 和 Medicare PDP。 |
| | | | | |
| | | | | | |
在截至2023年6月30日的六個月中,總收入比2022年同期增長了5%,這得益於強勁的產品定位和開放註冊結果以及整體市場增長,市場業務的會員人數增長了62%;醫療補助的增長,主要是由於突發公共衞生事件期間會員人數增長的影響,但部分被2023年第二季度開始資格重新確定時的減少所抵消;以及醫療補助保費税收入的增加。其他收入的減少是由最近的資產剝離推動的。
運營費用
醫療費用/HBR
截至2023年6月30日的六個月中,HBR為87.0%,而2022年同期為87.0%。
服務成本
在截至2023年6月30日的六個月中,服務成本與2022年同期相比減少了23億美元。截至2023年6月30日的六個月中,服務成本比率為77.6%,而2022年同期為85.1%。下降是由最近的資產剝離推動的。
銷售、一般和管理費用
截至2023年6月30日的六個月中,銷售和收購支出比率為8.6%,而2022年同期為8.1%。截至2023年6月30日的六個月中,調整後的銷售和收購支出比率為8.6%,而截至2022年6月30日的六個月為7.9%。增長是由Marketplace業務的增長推動的,與醫療補助相比,該業務的銷售和收購比率要高得多。
減值
在2022年第二季度,我們記錄了14.5億美元的減值費用,這與減少包括租賃和自有房地產資產以及相關固定資產在內的房地產足跡有關。在截至2023年6月30日的六個月中,由於我們正在進行的房地產優化計劃,還記錄了3,800萬美元的減值。
其他收入(支出)
下表彙總了截至6月30日的六個月中其他收入(支出)的組成部分(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
投資和其他收入 | $ | 778 | | | $ | 94 | |
債務消除 | — | | | 16 | |
利息支出 | (361) | | | (322) | |
其他收入(支出),淨額 | $ | 417 | | | $ | (212) | |
投資和其他收入。 在截至2023年6月30日的六個月中,投資和其他收入與2022年同期相比增加了6.84億美元,這得益於較大的投資餘額的利率上升、出售Apixio的9100萬美元收益、出售麥哲倫Specialty Health的7900萬美元收益以及出售Centurion的1500萬美元收益,部分被出售西班牙和中歐業務的額外虧損所抵消 1300 萬美元。
清償債務。 在2022年第二季度,我們確認了清償與Circle Health子公司債務再融資相關的債務產生的1300萬美元税前收益。2022年的債務清償還包括與2022年1月贖回麥哲倫未償還優先票據相關的非物質收益。
利息支出。 在截至2023年6月30日的六個月中,利息支出與2022年同期相比增加了3,900萬美元。這一增長是由浮動利率債務利率上升所推動的。
所得税支出
在截至2023年6月30日的六個月中,我們記錄的所得税支出為6.21億美元,税前收益為28億美元,有效税率為22.1%。2023年的有效税率反映了向公司前首席執行官遺產分配長期股票獎勵以及剝離收益的税收影響。在截至2023年6月30日的六個月中,我們調整後收益的有效税率為24.6%。在截至2022年6月30日的六個月中,我們記錄的所得税支出為2.31億美元,税前收益為9.12億美元,有效税率為25.3%。
分部業績
下表彙總了截至6月30日的六個月按細分市場劃分的合併經營業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
總收入 | | | | | |
醫療補助 | $ | 50,829 | | | $ | 46,529 | | | 9 | % |
醫療保險 | 11,541 | | | 11,396 | | | 1 | % |
商用 | 10,986 | | | 8,687 | | | 26 | % |
其他 | 3,141 | | | 6,509 | | | (52) | % |
合併總計 | $ | 76,497 | | | $ | 73,121 | | | 5 | % |
毛利率 (1) | | | | | |
醫療補助 | $ | 4,651 | | | $ | 4,575 | | | 2 | % |
醫療保險 | 1,649 | | | 1,524 | | | 8 | % |
商用 | 2,337 | | | 1,884 | | | 24 | % |
其他 | 625 | | | 980 | | | (36) | % |
合併總計 | $ | 9,262 | | | $ | 8,963 | | | 3 | % |
| | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
醫療補助
在截至2023年6月30日的六個月中,總收入與2022年同期相比增長了9%。在截至2023年6月30日的六個月中,毛利率與2022年同期相比增長了7600萬美元。增長主要是由於突發公共衞生事件期間會員人數增長的影響,但由於資格重新確定於2023年第二季度開始,會員人數的減少部分抵消了這一增長。
醫療保險
在截至2023年6月30日的六個月中,總收入與2022年同期相比增長了1%。在截至2023年6月30日的六個月中,毛利率與2022年同期相比增長了1.25億美元。增長主要是由出價定位推動的,但部分被2023年第二季度門診人數上漲的趨勢所抵消。
商用
在截至2023年6月30日的六個月中,總收入與2022年同期相比增長了26%。在截至2023年6月30日的六個月中,毛利率與2022年同期相比增長了4.53億美元。增長主要是由Marketplace業務的會員增長62%推動的,這得益於強大的產品定位、公開註冊結果和整體市場增長。
其他
在截至2023年6月30日的六個月中,總收入與2022年同期相比下降了52%。在截至2023年6月30日的六個月中,毛利率與2022年同期相比下降了3.55億美元。減少主要是由於最近的資產剝離。
流動性和資本資源
下圖是討論流動性和資本資源時使用的現金流量簡明表(百萬美元)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 6,815 | | | $ | 4,505 | |
(用於)投資活動的淨現金 | (677) | | | (3,145) | |
(用於)融資活動的淨現金 | (933) | | | (984) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (7) | | | (9) | |
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加 | $ | 5,198 | | | $ | 367 | |
經營活動提供的現金流
正常運營資金主要來自運營現金流和循環信貸額度下的借款。在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供了68億美元的現金,而2022年同期為45億美元。2023年運營提供的現金流是由淨收益以及提前收到CMS付款推動的未賺取收入和應付賬款的增加所推動的。
2022年運營提供的現金流主要是由扣除非現金房地產減值費用前的淨收益以及部分由於國家定向支付的時間而導致的醫療索賠負債增加所致。
用於投資活動的現金流
在截至2023年6月30日的六個月中,投資活動使用了6.77億美元的現金,在2022年同期使用了31億美元的現金。2023年用於投資活動的現金流主要包括我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物向長期投資的轉移)和資本支出,部分被剝離收益所抵消。
2022 年,用於投資活動的現金流主要與我們收購麥哲倫以及我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物向長期投資的轉移)有關。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們分別在資本支出上花費了4.4億美元和5.24億美元,其中大部分是由系統增強和計算機硬件推動的。
截至2023年6月30日,我們的投資組合主要由固定收益證券組成,平均期限為3.4年。截至2023年6月30日,我們有不受監管的現金和投資為10億美元,而截至2022年12月31日為14億美元。
用於融資活動的現金流
在截至2023年6月30日的六個月中,融資活動使用的現金為9.33億美元,而2022年同期使用現金為9.84億美元。2023年的融資活動是由8.28億美元的股票回購推動的。
2022年的融資活動是由麥哲倫使用麥哲倫的手頭現金贖回交易中收購的5.35億美元未償債務和4.2億美元的股票回購推動的。
流動性指標
我們有一個股票回購計劃,授權我們不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購普通股。2022年,公司董事會根據該計劃批准了累計總額高達60億美元的回購。
在本季度,我們根據股票回購計劃以4億美元的價格回購了600萬股普通股。截至2023年6月30日,我們在該計劃下還有大約20億美元的回購資金。回購計劃未設定期限。我們保留隨時終止回購計劃的權利。請參閲註釋 10。 股東權益瞭解有關股票回購的更多信息。
截至2023年6月30日,我們已發行和流通的優先票據本金總額為157億美元。管理我們各種期限的優先票據的契約包含限制性契約。截至2023年6月30日,我們遵守了所有契約。
作為我們資本配置策略的一部分,我們可能會決定回購債務或通過發行優先票據形式的債務來籌集資金。2022年6月,公司董事會還批准了一項新的10億美元優先票據債務回購計劃。在截至2023年6月30日的季度中,沒有進行回購。截至2023年6月30日,優先票據債務回購計劃下有7億美元的可用資金。
我們的循環信貸額度和定期貸款機制所依據的信貸協議包含慣例契約和財務契約,包括最低固定費用覆蓋率和最大債務與息税折舊攤銷前利潤比率。根據信貸協議,我們的最高債務與息税折舊攤銷前利潤比率不得超過4.0比1.0。截至2023年6月30日,我們的循環信貸額度下有6100萬美元的未償借款,定期貸款機制下有22億美元的借款,並且我們遵守了所有契約。截至2023年6月30日,由於債務與息税折舊攤銷前利潤的比率,我們的循環信貸額度的可用性沒有任何限制。
截至2023年6月30日,我們有1.64億美元的未償信用證,這些信用證不屬於我們的循環信貸額度。截至2023年6月30日,信用證的加權利息為0.7%。此外,截至2023年6月30日,我們的未償還擔保債券為8.88億美元。
截至2023年6月30日,我們的債務資本比率(定義為總債務除以債務總額和總權益之和)為41.1%,而2022年12月31日為42.7%。債務與資本比率的下降是由本季度的股票回購部分抵消了淨收益所推動的。除其他外,我們利用債務與資本比率來衡量我們的槓桿率和財務靈活性。
截至2023年6月30日,我們的營運資金(定義為流動資產減去流動負債)為36億美元,而截至2022年12月31日為17億美元。我們管理短期和長期投資,目標是確保在流動性高、可以根據需要出售以滿足短期需求的投資中持有足夠的份額。
2023 年預期
在2023年剩餘時間內,我們預計將從我們的保險子公司獲得約12億美元的淨股息,並花費約4億美元的額外資本支出。2023年7月,我們通過股票回購計劃額外購買了3億美元。
根據我們的運營計劃,我們預計,自申報之日起,我們的可用現金、現金等價物和投資、運營現金以及循環信貸額度下的可用現金將足以為我們的一般運營和資本支出提供至少12個月的資金。儘管我們目前處於強勁的流動性狀況並認為我們有足夠的資金渠道,但我們可能會選擇增加循環信貸額度的借款。我們的長期流動性狀況穩定,優先票據在2027年12月至2031年8月之間到期,循環信貸額度將於2026年8月到期。我們可能會不時選擇通過發行債務或股權、出售投資證券或其他適當方式籌集額外資金,用於營運資金和其他目的。此外,如果我們認為再融資或贖回機會對我們有利,我們可以戰略性地尋求再融資或贖回機會,以延長到期日和/或改善債務條款。
我們打算繼續評估與我們的價值創造計劃相關的戰略行動,目標是提高生產力、效率和降低組織成本的舉措,以及資本部署活動,包括股票回購、投資組合優化和再融資機會評估。除了創造股東價值外,該計劃還包括一項更大的組織使命,即增強我們的會員和提供商體驗,改善會員的業績,並啟動新的經商方式,使Centene成為我們運營各個方面的絕佳合作伙伴。
監管資本和股息限制
我們的運營是通過我們的子公司進行的。作為管理式醫療組織,我們的大多數子公司都受州法規和其他要求的約束,這些法規和其他要求除其他外,要求維持各州定義的最低法定資本水平,並限制可能向我們支付的股息和其他分配的時間、支付和金額。通常,受監管子公司未經州監管機構事先批准即可支付的股息分配金額受到該實體的法定淨收入和法定資本及盈餘水平的限制。
我們受監管的子公司必須遵守我們運營所在州的不同監管機構規定的最低資本要求。在截至2023年6月30日的六個月中,我們從受監管的子公司獲得了11億美元的股息,並向其提供了1.51億美元的出資。對於我們向全國保險專員協會(NAIC)申報的子公司,截至2022年12月31日,即要求申報的最新日期,基於風險的資本總額(RBC)水平已超過授權控制水平的350%。我們打算在2023年繼續將加拿大皇家銀行的總水平維持在授權控制水平的350%以上。
根據經修訂的1975年《加州諾克斯-基恩醫療保健服務計劃法案》(Knox-Keene),我們的某些加利福尼亞子公司必須遵守有形淨資產(TNE)要求。根據這些Knox-Keene TNE要求,實際淨資產減去某些無擔保應收款和無形資產必須大於(i)固定的最低金額,(ii)基於保費的最低金額或(iii)基於醫療支出的最低金額,不包括資本金額。
根據紐約州衞生部守則、規章和條例第10章第98部分,我們的紐約子公司必須遵守應急儲備要求。根據這些要求,基於認可資產的淨資產必須等於或超過基於年度淨保費收入的最低金額。
NAIC已通過規則,為保險公司、管理式醫療組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定了加拿大皇家銀行的最低要求。截至2023年6月30日,我們的每項健康計劃都符合加拿大皇家銀行在這些州頒佈的要求。
由於上述要求和其他監管要求,我們的某些子公司在向母公司支付股息、貸款或其他現金轉移的能力方面受到限制。除非修改或免除或獲得監管部門的批准,否則此類限制限制將限制使用這些子公司產生的任何現金來償還我們的債務。未經相關州保險部門事先批准,我們的保險公司子公司可以支付的最大股息金額受到與法定盈餘、法定收入和未分配盈餘有關的限制。
關鍵會計估計
請看”項目7中的關鍵會計估算——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析“包含在我們的 2022 年 10-K 表年度報告中,用於描述我們的關鍵會計估算。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。
投資和債務
截至2023年6月30日,我們的短期投資為22億美元,長期投資為175億美元,其中包括14億美元的限制性存款。短期投資通常由到期日為3至12個月的高流動性證券組成。長期投資包括市政證券、公司證券和美國國債、政府擔保債券、人壽保險合約、資產支持證券和股票證券,期限超過一年。限制性存款包括各州法規要求存入或質押給國家機構的投資。由於各州要求的性質,無論合同到期日如何,這些投資都被歸類為長期投資。實際上,我們所有的投資都存在利率風險,如果市場利率上升,其價值將下降。假設截至2023年6月30日市場利率立即上漲1%,那麼我們的固定收益投資的公允價值將減少約6.16億美元。
有關我們投資所面臨的利率風險的討論,請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K,第1部分,第1A項,“風險因素— 我們的投資組合可能會遭受損失,這可能會對我們的經營業績或流動性產生重大不利影響。"
第 4 項。 控制和程序。
評估披露控制和程序-我們維持1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中規定的披露控制和程序,旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告;(ii)累積並傳達給我們的管理層,酌情包括我們的首席執行官和首席財務官及時做出有關必要披露的決定。
在提交本10-Q表格時,管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,評估了截至2023年6月30日我們披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化-在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。 法律訴訟。
公司及其子公司參與的法律訴訟的描述載於附註13。 突發事件適用於本10-Q表季度報告第一部分中包含的合併財務報表,並以引用方式納入此處。
第 1A 項。 風險因素。
我們在2022年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
2005 年 11 月,公司董事會宣佈了一項股票回購計劃,該計劃最近一次增加於 2022 年 12 月。公司被授權回購高達60億美元,包括過去的授權。
股票回購計劃主要通過定期的公開市場購買(可能包括旨在遵守第10b5-1條的回購計劃和加速股票回購)來實現,作為資本配置策略的一部分,其金額和時間由我們自行決定,也可能基於總體市場狀況以及普通股的現行價格和交易量。回購計劃沒有期限。我們保留隨時終止回購計劃的權利。
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發行人購買股票證券 2023 年第二季度 (千股) |
時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值(百萬美元) (3) |
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日 | | 3,025 | | | $ | 66.77 | | | 2,994 | | | $ | 2,229 | |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | | 12 | | | 67.34 | | | — | | | 2,229 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | 3,062 | | | 65.93 | | | 3,034 | | | 2,029 | |
總計 | | 6,099 | | | $ | 66.36 | | | 6,028 | | | $ | 2,029 | |
| | | | | | | | | |
(1) | 包括某些員工為納税而放棄給公司的71,000股股票。 |
(2) | 每股支付的平均價格不包括截至2023年6月30日應計的300萬美元股票回購消費税。 |
(3) | 截至2023年6月30日,股票回購計劃下還有約20億美元的可用資金。 |
第 6 項。 展品。
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展品編號 | | 描述 |
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10.1 | * | 限制性股票協議表格(董事) |
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10.2 | | Centene Corporation、其中的幾家銀行和其他金融機構以及作為管理代理人的富國銀行全國協會對截至2023年5月31日的第四次修訂和重述信貸協議的第一修正案(參照公司於2023年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併)。 |
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31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13 (a) -14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13 (a) -14 (a) 條對執行副總裁兼首席財務官進行認證。 |
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32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對執行副總裁兼首席財務官進行認證。 |
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101 | | 以下材料來自Centene Corporation截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,採用內聯可擴展業務報告語言(ixBRL)格式:(i)合併資產負債表;(ii)合併運營報表;(iii)合併綜合收益(虧損)報表;(iv)合併股東權益表;(v)合併現金流量表和(vi)相關附註。 |
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104 | | 封面交互式數據文件,以 ixBRL 格式化幷包含在附錄 101 中。 |
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* 表示管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排自2023年7月28日起由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| CENTENE 公司 |
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| 來自: | /s/SARAH M. 倫敦 |
| 首席執行官 (首席執行官) |
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| 來自: | /s/ANDREW L. ASHER |
| 執行副總裁、首席財務官 (首席財務官) |
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| 來自: | /s/KATIE N. CASSO |
| 高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官 (首席會計官) |
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