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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2023年6月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從美國到日本的過渡期內,中國將從美國轉向美國
委託文件編號:1-06620
格里芬公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 11-1893410 |
(述明或其他司法管轄權 | | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | | 識別號碼) |
| | | |
第五大道712號,18樓 | 紐約 | 紐約 | 10019 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(212) 957-5000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.25美元 | | GFF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐編號
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是☐編號
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是,☒不是
已發行的普通股數量為2023年7月31日曾經是54,603,921.
格里芬公司及其子公司
目錄
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
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項目1--財務報表 | |
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截至2023年6月30日(未經審計)和2022年9月30日的簡明綜合資產負債表 | 1 |
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截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及九個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 2 |
| |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)(未經審計) | 4 |
| |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 5 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 36 |
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
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項目4--控制和程序 | 55 |
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第二部分--其他資料 | |
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項目1--法律訴訟 | 55 |
| |
項目1A--風險因素 | 55 |
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項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
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第3項-高級證券違約 | 56 |
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項目4--煤礦安全信息披露 | 56 |
| |
項目5--其他信息 | 56 |
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項目6--展品 | 58 |
| |
簽名 | 59 |
| |
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
格里芬公司及其子公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 151,790 | | | $ | 120,184 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元12,516及$12,137 | 359,398 | | | 361,653 | |
| | | |
盤存 | 554,958 | | | 669,193 | |
預付資產和其他流動資產 | 64,108 | | | 62,453 | |
| | | |
非持續經營的資產 | 984 | | | 1,189 | |
流動資產總額 | 1,131,238 | | | 1,214,672 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 262,623 | | | 294,561 | |
經營性租賃使用權資產 | 174,187 | | | 183,398 | |
商譽 | 327,864 | | | 335,790 | |
無形資產,淨額 | 651,096 | | | 761,914 | |
其他資產 | 20,066 | | | 21,553 | |
非持續經營的資產 | 4,141 | | | 4,586 | |
總資產 | $ | 2,571,215 | | | $ | 2,816,474 | |
| | | |
流動負債 | | | |
應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 10,043 | | | $ | 12,653 | |
應付帳款 | 152,202 | | | 194,793 | |
應計負債 | 183,161 | | | 171,797 | |
經營租賃負債的當期部分 | 29,637 | | | 31,680 | |
| | | |
非持續經營的負債 | 7,260 | | | 12,656 | |
流動負債總額 | 382,303 | | | 423,579 | |
長期債務,淨額 | 1,536,415 | | | 1,560,998 | |
長期經營租賃負債 | 154,608 | | | 159,414 | |
其他負債 | 156,533 | | | 190,651 | |
非持續經營的負債 | 5,650 | | | 4,262 | |
總負債 | 2,235,509 | | | 2,338,904 | |
承付款和或有事項--見附註22 | | | |
股東權益 | | | |
股東權益總額 | 335,706 | | | 477,570 | |
總負債與股東權益 | $ | 2,571,215 | | | $ | 2,816,474 | |
簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
格里芬公司
簡明合併股東權益表
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月和九個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本流入 超過 面值 | | 保留 收益 | | 國庫股 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 延期 補償 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 成本 | | | | 共計 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 627,982 | | | $ | 344,060 | | | 27,682 | | | $ | (420,116) | | | $ | (82,738) | | | $ | (12,805) | | | $ | 477,570 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 48,702 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,702 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | (6,145) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,145) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
因既得股權獎勵而預扣員工税的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 345 | | | (12,734) | | | — | | | — | | | (12,734) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 571 | | | 571 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股權獎勵,淨額 | — | | | — | | | (7,082) | | | — | | | (467) | | | 7,082 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的員工持股計劃分配 | — | | | — | | | 1,127 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,127 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,538 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,538 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,219 | | | — | | | 12,219 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 627,565 | | | $ | 386,617 | | | 27,560 | | | $ | (425,768) | | | $ | (70,519) | | | $ | (12,234) | | | $ | 526,848 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (62,255) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,255) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | (5,714) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,714) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
因既得股權獎勵而預扣員工税的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | (254) | | | — | | | — | | | (254) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 570 | | | 570 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股權獎勵,淨額 | — | | | — | | | (617) | | | — | | | (40) | | | 617 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的員工持股計劃分配 | — | | | — | | | 1,207 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,207 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,296 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,296 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,613 | | | — | | | 2,613 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的餘額 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 633,451 | | | $ | 318,648 | | | 27,541 | | | $ | (425,405) | | | $ | (67,906) | | | $ | (11,664) | | | $ | 468,311 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 49,205 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,205 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | (121,461) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121,461) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,630 | | | 6,630 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,542 | | | (86,009) | | | — | | | — | | | (86,009) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的員工持股計劃分配 | — | | | — | | | 13,609 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,609 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,106 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,106 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 315 | | | — | | | 315 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 652,166 | | | $ | 246,392 | | | 30,083 | | | $ | (511,414) | | | $ | (67,591) | | | $ | (5,034) | | | $ | 335,706 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
格里芬公司
簡明合併股東權益表
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月和九個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本流入 超過 面值 | | 保留 收益 | | 國庫股 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 延期 補償 | | |
(單位:千) | 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 成本 | | | | 共計 |
2021年9月30日的餘額 | 84,375 | | | $ | 21,094 | | | $ | 602,181 | | | $ | 669,998 | | | 27,762 | | | $ | (416,850) | | | $ | (45,977) | | | $ | (23,288) | | | $ | 807,158 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 19,298 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | (4,739) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,739) | |
因既得股權獎勵而預扣員工税的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 422 | | | (10,886) | | | — | | | — | | | (10,886) | |
遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 591 | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股權獎勵,淨額 | 113 | | | 28 | | | (28) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的員工持股計劃分配 | — | | | — | | | 848 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 848 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,866 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,751) | | | — | | | (2,751) | |
2021年12月31日的餘額 | 84,488 | | | $ | 21,122 | | | $ | 605,867 | | | $ | 684,557 | | | 28,184 | | | $ | (427,736) | | | $ | (48,728) | | | $ | (22,697) | | | $ | 812,385 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 65,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | (5,352) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,352) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 591 | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股權獎勵,淨額 | 258 | | | 65 | | | (7,195) | | | — | | | (470) | | | 7,130 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的員工持股計劃分配 | — | | | — | | | 638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 638 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,314 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,949 | | | — | | | 4,949 | |
2022年3月31日的餘額 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 603,624 | | | $ | 744,894 | | | 27,714 | | | $ | (420,606) | | | $ | (43,779) | | | $ | (22,106) | | | $ | 883,214 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 140,287 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 140,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | (109,487) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109,487) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 591 | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股權獎勵,淨額 | — | | | — | | | (484) | | | — | | | (32) | | | 484 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的員工持股計劃分配 | — | | | — | | | 757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 757 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,130 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,177) | | | — | | | (14,177) | |
2022年6月30日的餘額 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 609,027 | | | $ | 775,694 | | | 27,682 | | | $ | (420,122) | | | $ | (57,956) | | | $ | (21,515) | | | $ | 906,315 | |
簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
格里芬公司及其子公司
簡明綜合業務報表和全面收益(虧損)
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 683,430 | | | $ | 768,179 | | | $ | 2,043,798 | | | $ | 2,139,545 | |
商品和服務的成本 | 408,806 | | | 507,578 | | | 1,340,857 | | | 1,452,459 | |
毛利 | 274,624 | | | 260,601 | | | 702,941 | | | 687,086 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 172,439 | | | 157,387 | | | 485,460 | | | 442,577 | |
無形資產減值 | — | | | — | | | 100,000 | | | — | |
總運營費用 | 172,439 | | | 157,387 | | | 585,460 | | | 442,577 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 102,185 | | | 103,214 | | | 117,481 | | | 244,509 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息支出 | (25,641) | | | (24,022) | | | (75,168) | | | (61,111) | |
利息收入 | 434 | | | 61 | | | 774 | | | 126 | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | 10,852 | | | — | |
債務清償淨額 | — | | | (5,287) | | | — | | | (5,287) | |
其他,淨額 | 1,475 | | | 2,084 | | | 2,375 | | | 4,528 | |
其他費用合計(淨額) | (23,732) | | | (27,164) | | | (61,167) | | | (61,744) | |
| | | | | | | |
持續經營的税前收入 | 78,453 | | | 76,050 | | | 56,314 | | | 182,765 | |
所得税撥備 | 29,248 | | | 23,268 | | | 20,662 | | | 55,119 | |
持續經營收入 | $ | 49,205 | | | $ | 52,782 | | | $ | 35,652 | | | $ | 127,646 | |
| | | | | | | |
停產業務: | | | | | | | |
非持續經營業務所得收入 | — | | | 113,457 | | | — | | | 117,777 | |
所得税撥備 | — | | | 25,952 | | | — | | | 20,149 | |
非持續經營的收入 | — | | | 87,505 | | | — | | | 97,628 | |
淨收入 | $ | 49,205 | | | $ | 140,287 | | | $ | 35,652 | | | $ | 225,274 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.94 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.48 | |
非持續經營的收入 | — | | | 1.69 | | | — | | | 1.89 | |
基本每股普通股收益 | $ | 0.94 | | | $ | 2.71 | | | $ | 0.68 | | | $ | 4.37 | |
| | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 52,304 | | | 51,734 | | | 52,640 | | | 51,527 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.90 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | | | $ | 2.38 | |
非持續經營的收入 | — | | | 1.62 | | | — | | | 1.82 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.90 | | | $ | 2.60 | | | $ | 0.65 | | | $ | 4.19 | |
| | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 54,602 | | | 53,914 | | | 55,087 | | | 53,704 | |
| | | | | | | |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.125 | | | $ | 0.09 | | | $ | 2.325 | | | $ | 0.27 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 49,205 | | | $ | 140,287 | | | $ | 35,652 | | | $ | 225,274 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | 2,309 | | | (17,823) | | | 14,580 | | | (14,093) | |
退休金和其他退休後計劃 | 747 | | | 1,196 | | | 2,355 | | | 2,004 | |
現金流套期保值變動 | (2,741) | | | 2,450 | | | (1,788) | | | 110 | |
| | | | | | | |
扣除税金後的其他全面收益(虧損)總額 | 315 | | | (14,177) | | | 15,147 | | | (11,979) | |
綜合收益,淨額 | $ | 49,520 | | | $ | 126,110 | | | $ | 50,799 | | | $ | 213,295 | |
簡明綜合財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
格里芬公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 35,652 | | | $ | 225,274 | |
非持續經營業務的淨收益 | — | | | (97,628) | |
將淨收入與持續業務的經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
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折舊及攤銷 | 50,036 | | | 47,021 | |
基於股票的薪酬 | 28,587 | | | 15,978 | |
無形資產減值準備 | 100,000 | | | — | |
資產減值費用--重組 | 59,118 | | | 2,494 | |
應收賬款損失準備 | 689 | | | 1,008 | |
債務折價攤銷和發行成本 | 3,068 | | | 2,753 | |
債務清償淨額 | — | | | 5,287 | |
購銷存貨公允價值遞增 | — | | | 5,401 | |
遞延所得税準備(福利) | (25,744) | | | 1,465 | |
出售資產和投資的收益 | (10,852) | | | (303) | |
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資產和負債變動,扣除購入資產和負債後的淨額: | | | |
應收賬款(增加)減少 | 6,236 | | | (81,825) | |
庫存(增加)減少 | 84,190 | | | (135,473) | |
(增加)預付資產和其他資產減少 | 1,887 | | | (13,388) | |
應付賬款、應計負債、應付所得税和經營租賃負債減少 | (36,945) | | | (44,864) | |
其他變更,淨額 | 13,081 | | | 1,799 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 | 309,003 | | | (65,001) | |
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投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產、廠房和設備 | (20,183) | | | (33,516) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (851,464) | |
| | | |
出售業務所得收益(付款),淨額 | (2,568) | | | 295,712 | |
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投資收益 | — | | | 14,923 | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 11,840 | | | 89 | |
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用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (10,911) | | | (574,256) | |
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融資活動的現金流: | | | |
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已支付的股息 | (127,372) | | | (14,906) | |
為國庫購買股份 | (98,350) | | | (10,886) | |
長期債務收益 | 102,558 | | | 984,314 | |
償還長期債務 | (139,244) | | | (427,883) | |
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融資成本 | — | | | (17,065) | |
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其他,淨額 | (152) | | | 188 | |
籌資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 | (262,560) | | | 513,762 | |
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簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
格里芬公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
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| 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
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來自非持續經營的現金流: | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (2,799) | | | 26,889 | |
用於投資活動的現金淨額 | — | | | (2,627) | |
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非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 | (2,799) | | | 24,262 | |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,127) | | | (2,733) | |
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現金及現金等價物淨增(減) | 31,606 | | | (103,966) | |
期初現金及現金等價物 | 120,184 | | | 248,653 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 151,790 | | | $ | 144,687 | |
簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
目錄表
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
(除非另有説明,否則提及的年份或年終是指截至9月30日的Griffon會計期間)
注1-業務描述和呈報依據
關於格里芬公司
格里芬公司(“公司”、“格里芬”、“我們”或“我們”)是一家多元化的管理和控股公司,通過全資子公司開展業務。Griffon監督其子公司的運營,在它們之間分配資源,並管理它們的資本結構。格里芬為其子公司提供與收購和增長機會以及資產剝離相關的指導和協助。為了進一步實現多元化,Griffon還尋找、評估並在適當的時候收購更多提供潛在誘人資本回報的業務。
該公司成立於1959年,是特拉華州的一家公司,總部設在紐約,在紐約證券交易所上市(紐約證券交易所代碼:GFF)。
2023年8月1日,Griffon修改了其信貸協議,將其循環信貸安排下可供借款的總金額從1美元增加到1美元400,000至$500,000,將循環信貸安排的到期日由2025年3月22日延長至2028年8月1日,並修改該安排的某些其他條款(“信貸協議”)。更多細節見附註10,長期債務。
2022年6月27日,我們完成了國防電子部門的出售,該部門由我們的電話子公司組成,價格為$330,000現金,不包括慣常的結賬後調整數。因此,我們電話業務的經營結果在列報的所有期間的綜合經營報表中被歸類為非持續經營,相關資產和負債在綜合資產負債表中被歸類為非持續經營的資產和負債。 因此,本季度報告中提及的10-Q表格中的所有結果和信息均涉及格里芬的持續運營, 除非另有説明。
2022年5月16日,格里芬宣佈,其董事會啟動了一項程序,以審查一系列全面的戰略選擇,以實現股東價值的最大化,包括出售、合併、剝離、資本重組或其他戰略交易。2023年4月20日,格里芬宣佈,其董事會在經過廣泛的評估和審議後,確定正在進行的公司戰略計劃的執行是為股東實現價值最大化的最佳方式,並一致決定結束審查。
2022年1月24日,格里芬從MidOcean Partners(“MidOcean”)手中收購了住宅天花板、商業和工業風扇市場的領先者Hunter Fan Company(“Hunter”),合同收購價約為1美元845,000。亨特是格里芬消費和專業產品部門的一部分,補充和多樣化了我們領先的消費品牌和產品組合。我們用新的美元為收購亨特提供了資金800,000七年定期貸款B貸款;我們使用手頭現金和循環信貸貸款相結合的方式,為購買價格以及相關收購和債務支出的餘額提供資金。
格里芬通過以下途徑開展業務二可報告的細分市場:
•家居及建築產品(“HBP”)透過Clopay Corporation(“Clopay”)進行營運。Clopay成立於1964年,是北美最大的車庫門和捲鋼門製造商和營銷商。住宅和商業分段車庫門通過專業經銷商和領先的家居中心零售連鎖店在北美銷售,品牌為Clopay、Ideal和Holmes。設計用於商業、工業、機構和零售的滾動鋼門和格柵產品以康奈爾和庫克森品牌銷售。
•消費與專業產品(“CPP”)是北美領先的製造商和全球供應商,提供品牌消費和專業工具;住宅、工業和商業風扇;家庭存儲和組織產品;以及改善室內和户外生活方式的產品。CPP通過一系列領先品牌在全球銷售產品,其中包括自1774年以來的Ames、自1886年以來的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
新冠肺炎上關於我們業務的最新消息
2023年5月11日,美國衞生與公眾服務部宣佈新冠肺炎突發公共衞生事件結束;然而,新冠肺炎的影響仍在全球經濟和我們的企業中徘徊。儘管新冠肺炎的嚴重性已經減弱,但新的變體可能會中斷業務,導致新的勞動力和供應鏈中斷,並對全球和美國經濟產生負面影響,這可能會對我們的企業造成實質性的不利影響。請參閲我們於2022年11月18日提交的Form 10-K第1部分,第1A項“風險因素”。
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及中期財務資料會計準則、表格10-Q及S-X規則第10條編制。因此,這些財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。因此,它們應與Griffon截至2022年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告一起閲讀,Form 10-K年度報告對Griffon的會計政策、財務狀況、經營業績、業務、財產和其他事項提供了更完整的解釋。管理層認為,這些財務報表反映了公平陳述中期業績所需的所有調整。Griffon的業務,特別是其CPP業務是季節性的;由於這一原因和其他原因,公司在任何中期的財務業績不一定代表全年的業績。
截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表信息來自Griffon截至2022年9月30日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表。
簡明的合併財務報表包括格里芬和所有子公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。由於經濟、行業或客户財務狀況的變化,以及技術或需求的變化,這些估計可能會進行調整。重大估計包括信貸損失和回報的預期損失準備、存貨的可變現淨值、重組準備金、商譽和無形資產的估值、與養老金福利義務和收入或支出有關的假設、與無形資產和固定資產折舊和攤銷有關的使用壽命、保修準備金、銷售激勵應計項目、與股票薪酬估值相關的假設、所得税和税項估值儲備、環境儲備、法律儲備、保險儲備、非持續經營的資產和負債估值、與收購資產和被收購公司的假設負債估值有關的假設以及隨附的披露。這些估計是基於管理層對當前事件和格里芬未來可能採取的行動的最佳瞭解。實際結果可能最終與這些估計不同。
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
注2-公允價值計量
現金及等價物、應收賬款、應付賬款及票據、循環信貸及浮動利率債務的賬面價值接近公允價值,原因是該等工具的短期性質,或循環信貸及浮動利率債務的利率以現行市場利率為基礎。
適用的會計準則建立了公允價值等級,要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。會計準則確定了可用於計量公允價值的三個投入水平,如下所示:
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
•第1級投入以相同資產在活躍市場的報價為基礎,按公允價值計量和記錄。
•第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入,例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債的可觀察或可觀察到的市場數據證實的其他投入。
•第三級投入是不可觀察的投入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要一個實體發展自己的假設。
2023年6月30日,Griffon的2028年優先票據和定期貸款B貸款工具的公允價值約為美元904,104及$487,550,分別為。公允價值以所報市場價格(第1級投入)為基礎。
價值為$的保險合同3,697於6月30日,2023年度按類似資產(2級投入)活躍市場報價按公允價值計量及記錄,並計入綜合資產負債表內的預付資產及其他流動資產。
按公允價值經常性計量的項目
在正常的業務過程中,格里芬的業務受到外幣匯率變化的影響。為了管理這些風險,Griffon可能會簽訂各種衍生品合約,如外幣兑換合約,包括遠期合約和期權。截至2023年6月30日,Griffon簽訂了幾份此類合同,以鎖定以美元支付的貿易債務計劃結算的外幣匯率。
在2023年6月30日,Griffon擁有$18,000澳元合約的加權平均匯率為1美元。1.45符合套期保值會計資格(2級輸入)。該等對衝均被視為有效的現金流量對衝,包括與公允價值變動有關的遞延損益,並記入累計其他全面收益(虧損)及預付及其他流動資產或應計負債,直至結算為止。結算時,損益於綜合經營報表及全面收益(虧損)於貨物及服務成本(“COGS”)確認。AOCI包括遞延收益#美元。757 ($530,税後淨額)2023年6月30日。和解後,收益為$882及$3,298分別在截至2023年6月30日的三個月和九個月內記錄在COGS中。所有合同都將在30至89幾天。
在2023年6月30日,Griffon擁有$55,500人民幣合約的加權平均匯率為#美元6.95符合套期保值會計資格(2級輸入)。這些對衝均被視為有效的現金流量對衝,與公允價值變動相關的收益和虧損遞延並記錄在AOCI和預付流動資產或其他流動資產或應計負債中,直至結算。結算時,損益於綜合經營報表及全面收益(虧損)於貨物及服務成本(“COGS”)確認。AOCI包括遞延損失#美元。1,672 ($1,220,税後淨額)2023年6月30日。結算時,損失為$241及$1,644分別在截至2023年6月30日的三個月和九個月內記錄在COGS中。所有合同都將在5至392幾天。
在2023年6月30日,Griffon擁有$5,800加元合約的加權平均匯率為美元1.33。這些合同保護加拿大業務不受以美元為基礎的購買的匯率波動的影響,不符合對衝會計的資格。截至2023年6月30日的三個月和九個月,公允價值虧損為116及$4根據類似的合同價值(第2級投入),分別計入其他負債和未償合同的其他收入。已實現收益$51及$317在截至2023年6月30日的三個月和九個月內,對於所有已結算的合同,分別計入其他收入。所有合同都將在5至447幾天。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
注3-收入
當與客户的合同條款中確定的履行義務得到履行時,公司確認收入。履約義務是合同中承諾將一種不同的貨物或服務或一包貨物或服務轉移給客户的承諾,是會計單位。與客户簽訂的合同是指經雙方同意,產生可強制執行的權利和義務,具有商業實質,並確定付款條件並可能收回的協議。一旦公司簽訂了合同或採購訂單,就會對其進行評估,以確定履約義務。對於每一項履約義務,收入在承諾產品的控制權轉移給客户,或根據合同或採購訂單滿足服務時確認,金額反映公司預期有權換取這些產品或服務的對價(交易價格)。
公司的業績義務在與製造和銷售廣泛的產品和部件有關的時間點確認,收入在所有權以及所有權的風險和回報轉移到客户時確認,這通常是在發貨時確認的。
有關Griffon收入會計政策的完整解釋,本説明應與Griffon截至2022年9月30日的Form 10-K年度報告一起閲讀。按終端市場、細分市場和地理位置分列的與客户的合同收入見附註13--業務細分。
注4-收購
格里芬不斷評估在戰略上符合其投資組合的潛在收購,或將其投資組合擴展到新的產品線或鄰近市場。Griffon已經完成了一些已作為業務合併入賬的收購,其中收購的資產和承擔的負債在收購之日按公允價值記錄,並導致了商譽的確認。從收購之日起,業務收購的經營結果就包含在格里芬的合併財務報表中。
2022年1月24日,格里芬從MidOcean手中收購了住宅天花板、商業和工業風扇市場的領先者Hunter,合同收購價為1美元845,000。此次收購的資金主要來自一筆新的美元800,000七年定期貸款B貸款;我們使用手頭現金和左輪手槍借款相結合的方式,為購買價格的餘額以及相關的收購和債務支出提供資金。亨特對格里芬的領先消費品牌和產品組合進行了補充和多樣化。在截至2023年6月30日的9個月中,Hunter的收入和部門調整後的EBITDA為$218,105及$41,746,分別為。根據最後的購進價格分配,確認的商譽為#美元。250,711,分配給CPP部分,不能在所得税方面扣除。以下是本公司在2021年10月1日收購Hunter公司的綜合信息,來自9個月持續經營的未經審計的形式摘要:
| | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年6月30日的9個月的備考表格(未經審計) |
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收入 | | | | | $ | 2,230,056 | |
持續經營收入 | | | | | 127,299 | |
Griffon沒有在預計收入和收益中包括直接歸因於業務合併的任何重大、非經常性的預計調整。這些預計金額是通過將格里芬公司持續運營的歷史結果與亨特公司在應用格里芬公司的會計政策和以下預計調整後的歷史結果相加而編制的,格里芬公司為將電話業務的運營結果歸類為非持續業務而重述了這一歷史業績:
•假設房地產、廠房和設備以及無形資產的公允價值調整從2021年10月1日起適用,本應計入的折舊和攤銷。
•新增加的利息和相關費用800,000七年Griffon用來收購Hunter Fan的定期貸款B貸款減去了Hunter歷史利息支出。
•使用法定税率對上述調整的税收影響25.7對於Griffon和27.1亨特為%。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
最終購進價格分配計算如下:
| | | | | |
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應收賬款 (1) | $ | 64,602 | |
盤存(2) | 110,299 | |
其他流動資產 | 7,940 | |
財產、廠房和設備 | 15,007 | |
經營性租賃使用權資產 | 12,447 | |
商譽 | 250,711 | |
無形資產 | 616,000 | |
| |
收購的總資產 | $ | 1,077,006 | |
| |
應付賬款和應計負債 | $ | 70,039 | |
經營租賃負債的當期部分 | 3,323 | |
遞延税項負債(3) | 139,219 | |
長期經營租賃負債 | 9,123 | |
其他長期負債 | 3,848 | |
承擔的總負債 | $ | 225,552 | |
收購的總淨資產 | $ | 851,454 | |
(1) 包括$67,201應收賬款總額,其中#美元2,599預計不會被收集。應收賬款的公允價值與收購的賬面價值大致相同。
(2)包括$113,287總庫存,其中$2,988是為過時的物品預留的。
(3)主要記錄在無形資產上的遞延税項負債。
分配給亨特收購的商譽和主要無形資產分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 平均壽命(年) |
商譽 | | | | $ | 250,711 | | 不適用 |
無限的無形資產(亨特和卡薩布蘭卡品牌) | | | 356,000 | | 不適用 |
確定的無形資產(客户關係) | | | 260,000 | | 20 |
商譽和無形資產總額 | | | | $ | 866,711 | | |
在截至2023年6月30日的季度和9個月內,不是收購成本。在截至2022年6月30日的九個月內,公司產生的收購成本為9,303。在截至2022年6月30日的三個月內,不是產生了收購成本。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
注5-庫存
存貨按成本(先進先出或平均成本)或可變現淨值中較低者列報。
下表詳細説明瞭庫存的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
原材料和供應品 | $ | 160,071 | | | $ | 173,520 | |
Oracle Work in Process | 34,572 | | | 50,963 | |
成品 | 360,315 | | | 444,710 | |
總計 | $ | 554,958 | | | $ | 669,193 | |
關於附註17重組費用所述的本公司重組活動,於截至2023年6月30日止九個月內,CPP錄得存貨減值費用#美元37,100調整為可變現淨值。
注6-財產、廠房和設備
下表詳細説明瞭不動產、廠房和設備淨額的構成:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
土地、樓宇及樓宇改善工程 | $ | 159,689 | | | $ | 159,693 | |
機器和設備 | 439,989 | | | 511,779 | |
租賃權改進 | 36,290 | | | 35,489 | |
| 635,968 | | | 706,961 | |
累計折舊和攤銷 | (373,345) | | | (412,400) | |
總計 | $ | 262,623 | | | $ | 294,561 | |
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為#美元。10,000及$12,173分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,以及美元33,090及$34,650截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的9個月。計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的折舊為#美元。4,404及$4,578分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,以及美元13,289及$12,234截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的9個月。可歸因於製造業務的其餘折舊部分計入貨物和服務成本。
除附註17所述外,截至2023年6月30日止三個月及九個月內,並無發生任何需要對物業、廠房及設備進行額外減值測試的重組費用、事件或減值指標。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
注7-信貸損失
該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信貸損失。應收貿易賬款按其規定的金額記錄,減去貼現、信貸損失和回報準備。本公司的應收賬款預期損失準備方法主要基於應收賬款餘額的賬齡方法和客户的財務狀況。該等撥備包括與潛在客户拖欠合約債務(通常因客户可能無力償債)有關的估計不可收回應收賬款、與客户提早支付應收賬款有關的折扣及退貨估計。信用損失準備包括已具體確定違約風險的某些客户的金額,以及基於公式的客户違約金額,當確定某些違約風險是可能和可估測的,但尚未與特定客户相關時。貼現和退貨準備記為收入的減少,與信貸損失準備相關的準備記入SG&A費用。
在確定對信貸損失的任何估計時,公司還會考慮當前和預期的未來經濟和市場狀況。一般來説,用於確定津貼的估計數是基於對預期付款的評估以及所有其他合理可用的歷史、當前和未來信息。所有應收賬款預計在不到一年的時間內收回。
基於對公司所有部門的政策和程序的審查,包括其應收貿易賬款的賬齡、最近的註銷歷史和其他與未來宏觀經濟狀況有關的因素,Griffon確定其確定信貸損失和壞賬準備金額的方法在所有重要方面都符合金融工具(包括應收貿易賬款)信貸損失的會計指導。
下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備的前滾,以列報預計應收回的淨額:
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | 2022 |
期初餘額,10月1日 | $ | 12,137 | | $ | 8,787 | |
已取得的信貸損失準備 | — | | 2,599 | |
預期信貸損失準備金 | 2,732 | | 2,430 | |
從免税額中扣除的註銷金額 | (1,916) | | (159) | |
其他,主要是外幣兑換 | (437) | | (116) | |
期末餘額,6月30日 | $ | 12,516 | | $ | 13,541 | |
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
注8-商譽和其他無形資產
在截至2023年6月30日的三個月裏,Griffon的任何報告單位都沒有出現減值指標。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的CPP報告單位存在商譽減值指標,原因是由於客户庫存水平上升和消費者需求減少,今年迄今和預測的銷售和經營業績下降。因此,在編制截至2023年3月31日的第二季度財務報表時,我們使用基於收入和基於市場的估值方法對CPP報告單位的商譽進行了量化評估。在截至2023年3月31日的第二季度進行的減值測試並未導致商譽減值。在截至2023年3月31日的第二季度,HBP報告單位沒有減值指標。
下表提供了截至2022年9月30日和2023年6月30日按分部劃分的商譽賬面價值摘要,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 獵人收購 (1) | | | | | | 2023年6月30日 |
消費品和專業產品 | $ | 144,537 | | | $ | (7,926) | | | | | | | $ | 136,611 | |
家居和建築產品 | 191,253 | | | — | | | | | | | 191,253 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 335,790 | | | $ | (7,926) | | | | | | | $ | 327,864 | |
(1)減少是由於收購Hunter的購買價格的最終分配,主要與遞延税款有關。 | | | | |
在編制截至2023年3月31日的第二季度財務報表時,我們的CPP無限期無形資產存在減值指標。因此,我們通過使用專利使用費救濟方法來確定無限期無形資產的公允價值,該方法通過將通過擁有資產而不是許可資產而節省的假設專利使用費支付折現到現值來估計商標的價值。我們將估計的公允價值與其賬面價值進行了比較。減值測試導致税前非現金減值費用為#美元。100,000 ($74,256,税後淨額)計入我們商標的賬面總額。在截至2023年6月30日的三個月裏,Griffon的任何無限期無形資產都沒有減值指標。下表列出了各主要類別無形資產的賬面總值和累計攤銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | | | 2022年9月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計 攤銷 | | 平均值 生命 (年) | | 總賬面金額 | | 累計 攤銷 |
客户關係和其他 | $ | 444,602 | | | $ | 108,510 | | | 23 | | $ | 442,085 | | | $ | 91,143 | |
技術和專利 | 15,178 | | | 3,595 | | | 13 | | 14,326 | | | 3,022 | |
應攤銷無形資產總額 | 459,780 | | | 112,105 | | | | | 456,411 | | | 94,165 | |
商標 | 303,421 | | | — | | | | | 399,668 | | | — | |
無形資產總額 | $ | 763,201 | | | $ | 112,105 | | | | | $ | 856,079 | | | $ | 94,165 | |
無形資產的賬面總額受到#美元的影響。7,122與有利的外幣兑換有關。
無形資產攤銷費用為#美元。5,669及$5,514分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,以及美元16,946及$12,371分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月。無形資產和攤銷的增加與收購Hunter有關。根據目前的無形餘額和分類,估計2023年剩餘時間和今後五個財政年度及以後的攤銷費用如下:2023年剩餘--#美元4,839; 2024 - $21,305; 2025 - $21,305; 2026 - $21,305; 2027 - $21,305; 2028 - $21,305;其後為$236,311.
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(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
注9-所得税
在截至2023年6月30日的季度內,公司確認了一項税項撥備為29,248持續經營的税前收入為#美元78,453,相比之下,税收撥備為#美元23,268持續經營的税前收入為#美元76,050在上一年的季度。本年度季度業績包括戰略審查費用(留任和其他)#美元。5,812 ($4,378,税後淨額),重組費用為$3,862 ($2,831,税後淨額),特別股息員工持股計劃(“ESOP”)費用為$9,042 ($6,936,税後淨額),代理費為$568 ($435税後淨額)和影響#美元可比性的離散性和某些其他税額淨額。6,519。上一年的季度業績包括重組費用$5,909 ($4,359,税後淨額),已售出購入存貨的公允價值增加#美元2,700 ($2,005,税後淨額)、戰略審查--留存和其他費用#美元3,220 ($2,416税後淨額),債務清償,淨額,#美元5,287 ($4,022税後淨額),以及影響#美元可比性的離散性和某些其他税額淨額。913。不包括這些項目,截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的季度的有效税率為28.1%和28.6%。
於截至2023年6月30日止九個月內,本公司確認一項税項撥備為20,662持續經營的税前收入為#美元56,314,相比之下,税收撥備為#美元55,119持續經營的税前收入為#美元182,765在上一年期間。截至2023年6月30日的9個月中,一棟大樓的銷售收益為1美元。10,852 ($8,323,税後淨額),戰略審查費用(留任和其他)#美元20,234 ($15,258,税後淨額),重組費用為$82,196 ($61,360,税後淨額),特別股息員工持股計劃費用為$9,042 ($6,936,税後淨額),無形資產減值費用#美元100,000 ($74,256,税後淨額),代理費為$2,685 ($2,059税後淨額)以及影響#美元可比性的離散和某些其他税收優惠淨額。2,537。截至2022年6月30日的9個月包括重組費用$12,391 ($9,185,税後淨額),購置成本為#美元9,303 ($8,149,税後淨額),代理費為$6,952 ($5,359,税後淨額),已售出購入存貨的公允價值增加#美元5,401 ($4,012,税後淨額)、戰略審查--留存和其他費用#美元3,220 ($2,416税後淨額),債務清償,淨額,#美元5,287 ($4,022淨額),以及影響#美元可比性的離散和某些其他税收優惠淨額。661。剔除這些項目,截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月的有效税率均為28.9%.
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(未經審計)
附註10-長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| | 未清償餘額 | | 原發行人保費/(折扣) | | 資本化費用和費用 | | 資產負債表 | | | 票面利率 | | 未清償餘額 | | 原發行人保費/(折扣) | | 資本化費用和費用 | | 資產負債表 | | | 票面利率 |
2028年到期的優先票據 | (a) | $ | 974,775 | | | $ | 230 | | | (9,425) | | | $ | 965,580 | | | | 5.75 | % | | $ | 974,775 | | | $ | 266 | | | $ | (10,939) | | | $ | 964,102 | | | | 5.75 | % |
2029年到期的定期貸款B | (b) | 490,000 | | | (1,016) | | | (7,769) | | | 481,215 | | | | 變量 | | 496,000 | | | (1,144) | | | (8,823) | | | 486,033 | | | | 變量 |
左輪手槍將於2025年到期 | (b) | 86,705 | | | — | | | (859) | | | 85,846 | | | | 變量 | | 97,328 | | | — | | | (1,227) | | | 96,101 | | | | 變量 |
融資租賃-房地產 | (c) | 12,056 | | | — | | | — | | | 12,056 | | | | 變量 | | 13,091 | | | — | | | — | | | 13,091 | | | | 變量 |
非美國信用額度 | (d) | — | | | — | | | (7) | | | (7) | | | | 變量 | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | | 變量 |
非美國定期貸款 | (d) | — | | | — | | | — | | | — | | | | 變量 | | 12,090 | | | — | | | (27) | | | 12,063 | | | | 變量 |
其他長期債務 | (e) | 1,783 | | | — | | | (15) | | | 1,768 | | | | 變量 | | 2,276 | | | — | | | (13) | | | 2,263 | | | | 變量 |
總計 | | 1,565,319 | | | (786) | | | (18,075) | | | 1,546,458 | | | | | | 1,595,560 | | | (878) | | | (21,031) | | | 1,573,651 | | | | |
減:當前部分 | | (10,043) | | | — | | | — | | | (10,043) | | | | | | (12,653) | | | — | | | — | | | (12,653) | | | | |
長期債務 | | $ | 1,555,276 | | | $ | (786) | | | $ | (18,075) | | | $ | 1,536,415 | | | | | | $ | 1,582,907 | | | $ | (878) | | | $ | (21,031) | | | $ | 1,560,998 | | | | |
格里芬公司及其子公司
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(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| | 實際利率 | | 現金利息 | | 阿莫特。債務(保費)/貼現 | | 阿莫特。發債成本及其他費用 | | 利息支出總額 | | 實際利率 | | 現金利息 | | 阿莫特。債務 補價 | | 阿莫特。 發債成本 其他費用(&O) | | 利息支出總額 |
2028年到期的優先票據 | (a) | 6.0 | % | | $ | 14,013 | | | $ | (12) | | | $ | 505 | | | $ | 14,506 | | | 6.0 | % | | $ | 14,340 | | | $ | (12) | | | $ | 516 | | | $ | 14,844 | |
2029年到期的定期貸款B | (b) | 7.8 | % | | 9,208 | | | 43 | | | 351 | | | 9,602 | | | 3.9 | % | | 7,129 | | | 61 | | | 485 | | | 7,675 | |
左輪手槍將於2025年到期 | (b) | 變量 | | 905 | | | — | | | 123 | | | 1,028 | | | 變量 | | 1,056 | | | — | | | 123 | | | 1,179 | |
融資租賃-房地產 | (c) | 5.6 | % | | 168 | | | — | | | — | | | 168 | | | 5.6 | % | | 187 | | | — | | | — | | | 187 | |
非美國信用額度 | (d) | 變量 | | 259 | | | — | | | 12 | | | 271 | | | 變量 | | 4 | | | — | | | 5 | | | 9 | |
非美國定期貸款 | (d) | 變量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 變量 | | 141 | | | — | | | 9 | | | 150 | |
其他長期債務 | (e) | 變量 | | 104 | | | — | | | — | | | 104 | | | 變量 | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
資本化利息 | | | | (38) | | | — | | | — | | | (38) | | | | | (76) | | | — | | | — | | | (76) | |
總計 | | | | $ | 24,619 | | | $ | 31 | | | $ | 991 | | | $ | 25,641 | | | | | $ | 22,835 | | | $ | 49 | | | $ | 1,138 | | | $ | 24,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的9個月 | | 截至2022年6月30日的9個月 |
| | 實際利率 | | 現金利息 | | 阿莫特。債務 補價 | | 阿莫特。發債成本及其他費用 | | 利息支出總額 | | 實際利率 | | 現金利息 | | 阿莫特。債務溢價 | | 阿莫特。發債成本及其他費用 | | 利息支出總額 |
2028年到期的優先票據 | (a) | 6.0 | % | | $ | 42,037 | | | $ | (36) | | | $ | 1,515 | | | $ | 43,516 | | | 6.0 | % | | $ | 43,090 | | | $ | (36) | | | $ | 1,552 | | | $ | 44,606 | |
2029年到期的定期貸款B | (b) | 7.3 | % | | 25,753 | | | 129 | | | 1,054 | | | 26,936 | | | 3.7 | % | | 11,896 | | | 91 | | | 717 | | | 12,704 | |
左輪手槍將於2025年到期 | (b) | 變量 | | 2,922 | | | — | | | 368 | | | 3,290 | | | 變量 | | 2,307 | | | — | | | 368 | | | 2,675 | |
融資租賃-房地產 | (c) | 5.6 | % | | 520 | | | — | | | — | | | 520 | | | 5.6 | % | | 577 | | | — | | | 4 | | | 581 | |
非美國信用額度 | (d) | 變量 | | 619 | | | — | | | 37 | | | 656 | | | 變量 | | 14 | | | — | | | 12 | | | 26 | |
非美國定期貸款 | (d) | 變量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 變量 | | 492 | | | — | | | 44 | | | 536 | |
其他長期債務 | (e) | 變量 | | 298 | | | — | | | 1 | | | 299 | | | 變量 | | 212 | | | — | | | 1 | | | 213 | |
資本化利息 | | | | (49) | | | — | | | — | | | (49) | | | | | (230) | | | — | | | — | | | (230) | |
總計 | | | | $ | 72,100 | | | $ | 93 | | | $ | 2,975 | | | $ | 75,168 | | | | | $ | 58,358 | | | $ | 55 | | | $ | 2,698 | | | $ | 61,111 | |
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
(A)在2020年間,Griffon按面值發行了$1,000,000的5.752028年到期的優先債券百分比(“2028年優先債券”)。2028年發行的優先債券所得款項用於贖回$1,000,000的5.252022年到期的優先債券百分比。關於2028年優先債券的發行和交換,Griffon資本化了$16,448已發生的承銷費和其他費用,這些費用將在此類票據的期限內攤銷。
在2022年間,Griffon購買了25,2252028年高級債券在公開市場以加權平均折價91.82面值的%,或$23,161。關於這些購買,Griffon確認了一美元1,767提前清償包括#美元的債務的淨收益2,064超過買入價的面值,減去$297與核銷承銷費和其他費用有關。截至2023年6月30日,2028年到期的未償還優先票據總額為$974,775利息每半年支付一次,日期分別為3月1日和9月1日。
2028年優先債券是Griffon的優先無擔保債務,由某些國內子公司擔保,並受某些契約、限制和限制的約束。2028年優先債券是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)通過交換要約登記的。2028年發行的優先票據的公允價值約為$904,1042023年6月30日,基於報價的市場價格(1級投入)。2023年6月30日,$9,425已產生的承銷費和其他費用的部分仍有待攤銷。
(B)2022年1月24日,Griffon修訂並重述了其循環信貸安排(經修訂的“信貸協議”),以提供新的美元800,000定期貸款B安排,2029年1月24日到期,除美元外400,000循環信貸安排(“Revolver”),並以SOFR(有擔保隔夜融資利率)取代LIBOR。定期貸款B按SOFR利率加信用調整利差計算利息,下限為0.50%,以及2.25% (7.64截至2023年6月30日的百分比)。最初發行的定期貸款B的貼現為99.75%。關於這一修正案,Griffon將$15,466發生的承銷費和其他費用,這些費用將在貸款期限內攤銷。
定期貸款B貸款要求名義季度本金支付#美元。2,000,潛在的額外年度本金支付,基於超額現金流的百分比和某些有擔保的槓桿門檻,從截至2023年9月30日的財年開始;以及到期的最終氣球付款。定期貸款B借款一般可以在沒有罰款的情況下償還,但不能再借入。在2022年間,Griffon預付了$300,000定期貸款B的本金總額,永久減少了未償還餘額。關於預付定期貸款B,Griffon確認了#美元。6,296預付債務的費用;$5,575與核銷承銷費和其他費用有關以及#美元721原發行人折扣的。定期貸款B貸款受適用於Revolver的相同肯定和消極契約的約束,但不受任何財務維持契約的約束。定期貸款B借款由與Revolver相同的抵押品擔保,並在平等和可評税的基礎上進行。定期貸款B貸款的公允價值約為#美元。487,5502023年6月30日,基於報價的市場價格(1級投入)。2023年6月30日,$7,769已產生的承銷費和其他費用仍有待攤銷。
截至2023年6月30日,Revolver的最大借款可獲得性為$400,000到期日為2025年3月22日。Revolver包括一項信用證子安排,限額為美元。100,000和一個多幣種的子設施,限額為$200,000。Revolver和Term Loan B包含一個傳統的手風琴功能,允許我們在徵得每個貸款人同意的情況下申請增量金額,最高可借入$375,000以及基於高級擔保槓桿率的金額。
2023年8月1日,格里芬修改了其信貸協議。修正案將Revolver上的最高借款額度從$增加到400,000至$500,000並將Revolver的到期日從2025年3月22日延長至2028年8月1日。如果在2027年12月1日之前沒有償還、再融資或更換2028年優先債券,Revolver將於2027年12月1日到期。修正案還修改了信貸協議的某些其他條款,包括將信用證次級貸款從#美元增加到100,000至$125,000並將傳統手風琴功能從最低$375,000最低為$500,000。有關經修訂信貸協議的更詳細説明,請參閲本季度報告表格10-Q的第II部分第5項。
在2022年,Griffon將Revolver GBP LIBOR基準利率替換為英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)。根據Revolver的借款可以在任何時候償還和重新借款。借款的利息按SOFR、SONIA或基本利率基準利率外加適用的保證金支付,該保證金根據
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
財務業績。Griffon的SOFR貸款按SOFR期限計息,外加信用調整利差和1.50% (6.752023年6月30日的%),索尼亞貸款按索尼亞基本利率加信貸調整利差計息,利潤率為1.50% (6.462023年6月30日為%),基本利率貸款按最優惠利率加利潤率計息0.50% (8.752023年6月30日的百分比)。Revolver有一定的財務維持測試,包括最高總槓桿率、最高優先擔保槓桿率和最低利息覆蓋率,以及慣常的正負契約和違約事件。負面契約限制了Griffon產生債務、產生留置權以及進行受限付款和投資的能力。信貸協議下的Revolver借款和定期貸款B均由Griffon的主要國內子公司擔保,並以公司和擔保人的幾乎所有國內資產為第一優先擔保,以及不超過65格里芬的材料,一級外國子公司的股權的%。在2023年6月30日,有$86,705在Revolver下的未償還借款;未償還備用信用證為#美元12,802;及$300,493在符合某些貸款契約的情況下,在該日期可供借款。
(C)金融服務公司Griffon有一份位於佛羅裏達州奧卡拉的房地產融資租約尚未完成。租約於2025年到期,按固定利率計息,利率約為5.6%。佛羅裏達州奧卡拉的租約包含一份五年制續訂選項。2023年6月30日,$12,056是非常出色的。2022年期間,俄亥俄州特洛伊市的融資租賃到期。租約的利息利率約為5.0%,以由Griffon擔保的房地產抵押擔保,並擁有一租約結束時的美元買斷。格里芬練習了一2021年11月的美元買斷期權。有關詳情,請參閲附註21-租約。
(D)在2012年11月,Griffon的全資子公司Garant G.P.(“Garant”)簽訂了一份15,000 ($11,334截至2023年6月30日)循環信貸安排。該安排於2022年12月生效,經修訂後,以加元報價利率(CDOR)取代倫敦銀行同業拆息(美元)。該貸款按CDOR或銀行承兑匯票利率(CDN)加計息1.3年利率(6.57%使用CDOR和6.32截至2023年6月30日,使用銀行家接受率CDN的百分比)。循環安排將於2023年12月到期,但在與貸款人達成相互協議後可以續簽。Garant被要求保持一定的最低股本。截至2023年6月30日,有不是與民航處的循環信貸安排下的未償還借款15,000 ($11,334截至2023年6月30日)。
在2022年,格里芬澳大利亞控股有限公司及其澳大利亞子公司(統稱為格里芬澳大利亞)修改了其澳元18,375定期貸款,澳元20,000左輪手槍和澳元15,0002016年7月簽訂並在2020財年進一步修訂的應收賬款採購融資協議。格里芬澳大利亞公司以澳元的金額償還了定期貸款9,625並取消了澳元20,000左輪手槍。2023年3月,更新了現有的應收款購買安排,並從澳元開始增加15,000至澳元30,000。應收賬款購買安排將於2024年3月到期,但在與貸款人達成雙方協議後可續期。應收購買貸款按BBSY(銀行票據互換利率)加計息1.25年利率(5.392023年6月30日的百分比)。2023年6月30日,有不是應收採購融資項下的未清餘額為澳元30,000 ($19,878截至2023年6月30日)。應收賬款購買貸款以格里芬澳大利亞公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押。格里芬澳大利亞公司被要求保持一定的最低股本水平。
2023年6月30日,Ames Companies UK Ltd及其子公司(統稱為Ames UK)償還並取消了英鎊14,000定期貸款和英鎊4,0002018年7月簽訂、2022年1月進一步修訂、2023年7月到期的抵押貸款。支付金額為英鎊。7,525($9,543)和英鎊2,451($3,108),分別用於定期貸款和抵押貸款。
2018年7月,Ames UK簽署了一項英鎊5,000按英格蘭銀行基本利率加利息計息的循環安排3.25% (8.25截至2023年6月30日),並於2023年7月到期。左輪手槍有不是截至2023年6月30日的未償還餘額。左輪手槍以Ames UK及其子公司的幾乎所有資產為抵押,並使Ames UK受到最高槓杆率和最低固定費用覆蓋率的限制。
(E)其他長期債務主要包括與賓夕法尼亞州工業發展局的一筆貸款,餘額為融資租賃。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
截至2023年6月30日,格里芬及其子公司遵守了所有信貸和貸款協議的條款和契諾。
注11-股東權益和股權補償
在截至2023年6月30日的九個月內,公司支付了三次季度現金股息,其中包括兩次現金股息$0.10每股1美元,現金股息1美元0.125每股。此外,2023年4月19日,董事會宣佈了一項特別現金股息#美元。2.00每股,於2023年5月19日支付給2023年5月9日收盤時登記在冊的股東。
2023年8月1日,董事會宣佈季度現金股息為$0.125每股,於2023年9月14日支付給2023年8月23日收盤時登記在冊的股東。
於2022年期間,本公司定期派發季度現金股息$0.09每股,總計$0.36本年度每股收益。此外,2022年6月27日,董事會宣佈了一項特別現金股息#美元。2.00每股,支付日期為2022年7月20日。對於所有股息,將為限制性股票持有人設立應付股息;此類股息將在相關限制性股票歸屬時釋放。
2016年1月29日,股東批准了Griffon Corporation 2016股權激勵計劃(“原激勵計劃”),根據該計劃,除其他事項外,可授予績效股票、績效單位、股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票和其他基於股票的獎勵。2018年1月31日,股東批准了原激勵計劃的第1號修正案,根據該修正案,1,000,000在原激勵計劃中增加股份;2020年1月30日,股東批准原激勵計劃第2號修正案,據此1,700,000股票被添加到最初的激勵計劃中。2022年2月17日,股東批准了修訂後的2016年股權激勵計劃(“修訂後的激勵計劃”),該計劃修訂並重述了原來的激勵計劃,根據該計劃,1,200,000股票被添加到最初的激勵計劃中。根據修訂後的激勵計劃授予的期權可能是“激勵股票期權”或非合格股票期權,通常到期十年在批出日期後,並以不低於100授予之日的公平市場價值的%。根據經修訂的獎勵計劃,可供獎勵的普通股最高股數為6,250,000 (600,000(I)於原獎勵計劃生效日期根據原獎勵計劃預留供發行的任何股份,及(Ii)於該日期根據二零一一年獎勵計劃已發行但其後被取消或沒收的任何相關股份。截至2023年6月30日,有328,473可供授予的股份。
限制性股票和限制性股票單位的補償費用在要求的服務期內按比例確認,其依據是授予的公允價值,即授予的股份或單位的數量乘以授予日的股價,對於履約股份,包括業績單位,則按達到業績標準的可能性計算。公司在發生沒收行為時予以確認。授予兩名高級管理人員的限制性股票的薪酬支出的計算方法是,在達到某些業績標準時,授予的最大股票數量乘以蒙特卡洛模擬模型所估值的股票價格。與分級歸屬的基於股票的獎勵有關的補償成本,通常在三至四年,使用直線歸屬法確認,並記錄在SG&A費用中。
下表彙總了公司與所有股權激勵計劃相關的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
限制性股票 | $ | 5,106 | | $ | 5,130 | | | $ | 15,940 | | $ | 13,334 | |
員工持股計劃 | 10,146 | | 889 | | | 12,647 | | 2,644 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 15,252 | | $ | 6,019 | | | $ | 28,587 | | $ | 15,978 | |
在2023年第一季度,格里芬批准466,677限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)的股份。這包括249,480限制性股票及11,901授予以下對象的RSU44高管和關鍵員工,受某些條件限制
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
履約條件,歸屬期限為三十六個月和總公允價值為$8,385,或加權平均公允價值$33.61每股。這還包括 205,296授予的限制性股票股份二高級管理人員的授權期為三十六個月以及一個二-年份歸屬後持有期,取決於與所需投資資本回報水平和Griffon普通股相對於市場指數的相對總股東回報相關的某些業績條件的實現。只要達到最低業績條件,可以授予的股份數量將從最低51,324最高可達205,296,目標股數為102,648。假設達到目標業績條件,這些限售股份的總公允價值為 $3,555,或加權平均公允價值 $34.63每股。在2023年第二季度,格里芬批准39,972授予Griffon非僱員董事的限制性股票,歸屬期限為一年和公允價值為$1,211,或加權平均公允價值$30.29每股。在2023年第三季度,有不是被授予的限制性股票或RSU的股份。在截至2023年6月30日的9個月內,494,748發行的股票是從庫存股中發行的。
2023年4月19日,公司董事會批准了一筆200,000將Griffon的股票回購計劃增加到$257,955來自先前未使用的授權$57,955。根據授權股份回購計劃,公司可以不時地在公開市場上購買普通股,包括根據10b5-1計劃、根據加速股份回購計劃或發行人投標要約,或在私下談判的交易中。在截至2023年6月30日的季度和9個月內,Griffon購買了2,541,932這些回購計劃下的普通股,總額為$85,361,或$33.58每股,不包括消費税。截至2023年6月30日,美元172,594仍在這些董事會授權的回購計劃下。與股份回購有關的消費税總額為$647截至2023年6月30日累計。
在截至2023年6月30日的三個月內,不是被扣繳的股份,用於支付歸屬限制性股票時應繳納的員工税。在截至2023年6月30日的9個月內,365,739股票,市值為$12,881,或$35.22每股預扣,以支付歸屬限制性股票時應繳納的員工税,並添加到庫存股中。此外,在截至2023年6月30日的9個月內,還增加了3,066股票,市值為$108,或$35.31在歸屬限制性股票單位時發行的普通股中扣留每股收益,以支付歸屬時應繳納的員工税金。
附註12-每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數加上與股票補償相關的可發行的額外普通股。
下表是計算每股收益時使用的每股金額(以千為單位)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已發行普通股 | 54,663 | | | 57,064 | | | 54,663 | | | 57,064 | |
未分配的員工持股 | (565) | | | (1,396) | | | (565) | | | (1,396) | |
非既得限制性股票 | (3,113) | | | (3,565) | | | (3,113) | | | (3,565) | |
加權平均股價的影響 | 1,319 | | | (369) | | | 1,655 | | | (576) | |
加權平均流通股-基本 | 52,304 | | | 51,734 | | | 52,640 | | | 51,527 | |
股票薪酬的增量份額 | 2,298 | | | 2,180 | | | 2,447 | | | 2,177 | |
加權平均流通股-稀釋 | 54,602 | | | 53,914 | | | 55,087 | | | 53,704 | |
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在確定每股收益時,已分配給員工賬户的員工持股計劃的股份被視為已發行股票。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
注13-業務細分
Griffon報告其運營通過二可報告的細分市場,如下:
•家居和建築產品公司(“HBP”)通過Clopay開展業務。Clopay成立於1964年,是北美最大的車庫門和捲鋼門製造商和營銷商。住宅和商業分段車庫門通過專業經銷商和領先的家居中心零售連鎖店在北美銷售,品牌為Clopay、Ideal和Holmes。設計用於商業、工業、機構和零售的滾動鋼門和格柵產品以康奈爾和庫克森品牌銷售。
•消費與專業產品(“CPP”)是北美領先的製造商和全球供應商,提供品牌消費和專業工具;住宅、工業和商業風扇;家庭存儲和組織產品;以及改善室內和户外生活方式的產品。CPP通過一系列領先品牌在全球銷售產品,其中包括自1774年以來的Ames、自1886年以來的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
關於格里芬公司持續運營的可報告部門的信息如下:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
收入 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
家居和建築產品 | $ | 401,142 | | | $ | 405,545 | | | $ | 1,194,374 | | | $ | 1,082,726 | |
消費品和專業產品 | 282,288 | | | 362,634 | | | 849,424 | | | 1,056,819 | |
總收入 | $ | 683,430 | | | $ | 768,179 | | | $ | 2,043,798 | | | $ | 2,139,545 | |
收入的分類
與客户的合同收入按終端市場、細分市場和地理位置分類,因為它更準確地描述了公司收入的性質和金額。下表列出了按終端市場和細分市場分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的9個月, | | |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 | | |
住宅維修和改造 | $ | 186,554 | | | $ | 194,526 | | $ | 562,433 | | | $ | 511,988 | | | |
商業廣告 | 179,054 | | | 167,173 | | 524,811 | | | 455,338 | | | |
住宅新建工程 | 35,534 | | | 43,846 | | 107,130 | | | 115,400 | | | |
總家居和建築產品 | 401,142 | | | 405,545 | | 1,194,374 | | | 1,082,726 | | | |
住宅維修和改造 | 107,276 | | | 139,126 | | 292,385 | | | 292,516 | | | |
零售 | 63,560 | | | 99,284 | | 229,960 | | | 382,202 | | | |
住宅新建工程 | 12,600 | | | 11,387 | | 36,785 | | | 33,733 | | | |
工業 | 22,204 | | | 24,748 | | 58,380 | | | 57,122 | | | |
國際(不包括北美) | 76,648 | | | 88,089 | | 231,914 | | | 291,246 | | | |
消費產品和專業產品總量 | 282,288 | | | 362,634 | | 849,424 | | | 1,056,819 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
綜合收入總額 | $ | 683,430 | | | $ | 768,179 | | $ | 2,043,798 | | | $ | 2,139,545 | | | |
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
下表列出了根據公司客户所在地按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至6月30日的三個月, |
| 2023 | | 2022 |
| HBP | CPP | | 總計 | | HBP | CPP | | 總計 |
美國 | $ | 382,295 | | $ | 195,132 | | | $ | 577,427 | | | $ | 384,265 | | $ | 248,068 | | | $ | 632,333 | |
歐洲 | — | | 19,792 | | | 19,792 | | | 7 | | 31,113 | | | 31,120 | |
加拿大 | 16,576 | | 12,955 | | | 29,531 | | | 15,683 | | 19,592 | | | 35,275 | |
澳大利亞 | — | | 49,548 | | | 49,548 | | | — | | 55,142 | | | 55,142 | |
所有其他國家/地區 | 2,271 | | 4,861 | | | 7,132 | | | 5,590 | | 8,719 | | | 14,309 | |
綜合收入 | $ | 401,142 | | $ | 282,288 | | | $ | 683,430 | | | $ | 405,545 | | $ | 362,634 | | | $ | 768,179 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
| HBP | CPP | | 總計 | | HBP | CPP | | 總計 |
美國 | $ | 1,139,936 | | $ | 561,184 | | | $ | 1,701,120 | | | $ | 1,031,650 | | $ | 677,714 | | | $ | 1,709,364 | |
歐洲 | 16 | | 43,558 | | | 43,574 | | | 51 | | 96,226 | | | 96,277 | |
加拿大 | 47,337 | | 57,641 | | | 104,978 | | | 41,574 | | 73,249 | | | 114,823 | |
澳大利亞 | — | | 172,350 | | | 172,350 | | | — | | 191,679 | | | 191,679 | |
所有其他國家/地區 | 7,085 | | 14,691 | | | 21,776 | | | 9,451 | | 17,951 | | | 27,402 | |
綜合收入 | $ | 1,194,374 | | $ | 849,424 | | | $ | 2,043,798 | | | $ | 1,082,726 | | $ | 1,056,819 | | | $ | 2,139,545 | |
| | | | | | | | | |
Griffon根據分部調整後的EBITDA和調整後的EBITDA、非公認會計準則計量(定義為持續業務的税前收入,不包括利息收入和支出、折舊和攤銷、戰略審查費用、非現金減值費用、重組費用、債務清償收益/虧損和收購相關費用)以及可能影響可比性的其他項目(如適用)來評估業績和分配資源。分部調整後的EBITDA也不包括未分配金額,主要是公司間接費用。格里芬認為,出於同樣的原因,這些信息對投資者很有用。下表提供了分段和調整後的EBITDA與持續業務的税前收入的對賬:
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
部門調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
家居和建築產品 | $ | 134,330 | | | $ | 119,847 | | | $ | 390,346 | | | $ | 280,618 | | |
消費品和專業產品 | 18,265 | | | 28,373 | | | 36,091 | | | 92,431 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | 152,595 | | | 148,220 | | | 426,437 | | | 373,049 | | |
未分配金額,不包括折舊* | (13,982) | | | (13,405) | | | (42,388) | | | (39,724) | | |
調整後的EBITDA | 138,613 | | | 134,815 | | | 384,049 | | | 333,325 | | |
淨利息支出 | (25,207) | | | (23,961) | | | (74,394) | | | (60,985) | | |
折舊及攤銷 | (15,669) | | | (17,688) | | | (50,036) | | | (47,021) | | |
| | | | | | | | |
債務清償淨額 | — | | | (5,287) | | | — | | | (5,287) | | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | 10,852 | | | — | | |
戰略審查--留任和其他 | (5,812) | | | (3,220) | | | (20,234) | | | (3,220) | | |
代理費 | (568) | | | — | | | (2,685) | | | (6,952) | | |
採購成本 | — | | | — | | | — | | | (9,303) | | |
重組費用 | (3,862) | | | (5,909) | | | (82,196) | | | (12,391) | | |
無形資產減值 | — | | | — | | | (100,000) | | | — | | |
特別股息員工持股計劃收費 | (9,042) | | | — | | | (9,042) | | | — | | |
購銷存貨公允價值遞增 | — | | | (2,700) | | | — | | | (5,401) | | |
持續經營的税前收入 | $ | 78,453 | | | $ | 76,050 | | | $ | 56,314 | | | $ | 182,765 | | |
*未分配金額通常包括不屬於可報告部門的一般公司費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, | |
折舊及攤銷 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
細分市場: | | | | | | | | |
家居和建築產品 | $ | 3,868 | | | $ | 4,116 | | | $ | 11,525 | | | $ | 12,778 | | |
消費品和專業產品 | 11,661 | | | 13,434 | | | 38,091 | | | 33,831 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分部折舊和攤銷總額 | 15,529 | | | 17,550 | | | 49,616 | | | 46,609 | | |
公司 | 140 | | | 138 | | | 420 | | | 412 | | |
合併折舊和攤銷總額 | $ | 15,669 | | | $ | 17,688 | | | $ | 50,036 | | | $ | 47,021 | | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | | | | | | | |
細分市場: | | | | | | | | |
家居和建築產品 | $ | 4,620 | | | $ | 2,891 | | | $ | 10,293 | | | $ | 8,643 | | |
消費品和專業產品 | 3,726 | | | 8,558 | | | 9,858 | | | 24,742 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總細分市場 | 8,346 | | | 11,449 | | | 20,151 | | | 33,385 | | |
公司 | — | | | 37 | | | 32 | | | 131 | | |
合併資本支出總額 | $ | 8,346 | | | $ | 11,486 | | | $ | 20,183 | | | $ | 33,516 | | |
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
資產 | 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
細分資產: | | | |
家居和建築產品 | $ | 702,328 | | | $ | 737,860 | |
消費品和專業產品 | 1,674,453 | | | 1,914,529 | |
| | | |
部門總資產 | 2,376,781 | | | 2,652,389 | |
公司 | 189,309 | | | 158,310 | |
持續資產總額 | 2,566,090 | | | 2,810,699 | |
| | | |
停產經營 | 5,125 | | | 5,775 | |
合併合計 | $ | 2,571,215 | | | $ | 2,816,474 | |
附註14-員工福利計劃
固定收益養卹金支出(收入)計入其他收入(支出),淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 1,826 | | | $ | 943 | | | $ | 5,477 | | | $ | 2,650 | |
計劃資產的預期回報 | (2,553) | | | (2,905) | | | (7,660) | | | (8,329) | |
攤銷: | | | | | | | |
| | | | | | | |
已確認精算損失 | 944 | | | 844 | | | 2,833 | | | 2,534 | |
| | | | | | | |
定期費用(收入)淨額 | $ | 217 | | | $ | (1,118) | | | $ | 650 | | | $ | (3,145) | |
附註15-最近的會計聲明
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-08號,企業合併(主題805);根據與客户的合同計算合同資產和合同負債。這一新的指導方針影響到在ASC 805-10範圍內進入業務合併的所有實體。根據這一新的指導方針,收購方應確定截至收購日其將根據ASC 606(收入指導)記錄哪些合同資產和/或負債,就好像收購方在與收購方相同的日期以相同的條款簽訂了原始合同一樣。根據現行的美國公認會計原則,在企業合併中收購的合同資產和合同負債由收購方按公允價值記錄。此更新從2023財年開始對公司生效。採用這一準則並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
本公司已實施所有現行及可能影響其財務報表的新會計聲明,並不認為已發佈的任何其他新會計聲明可能會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
附註16-停產經營
2021年9月27日,格里芬宣佈正在為其DE部門探索戰略替代方案,該部門由其電話子公司組成。2022年6月27日,格里芬完成了以1美元的價格將Telephonics出售給TTM的交易330,000現金,不包括$2,568用於結賬後的營運資金調整。與出售Telephonics有關,該公司錄得收益#美元。107,517 ($89,241,扣除税項)截至2022年9月30日的年度。
根據ASC 205-20《財務報表列報:停產經營》的規定,處置一個實體的一個組成部分或一個實體的一組組成部分需要報告為停產 當一個實體的構成部分符合第205-20-45-10段中的標準時,如果處置是一種對實體的業務和財務結果產生重大影響的戰略轉變,則應考慮到這一戰略轉移。在部件遇到待售或停產期間 根據經營準則,主要流動資產、其他資產、流動負債和非流動負債應作為總資產和負債的組成部分與持續經營的餘額分開報告。同時,所有非持續經營的結果,減去適用的所得税(收益),應作為淨收益(虧損)的組成部分與持續經營的淨收益(虧損)分開報告。
國防電子(DE或Telephonics)
以下與Telephonics相關的金額已從Griffon的持續運營中分離出來,並被報告為非持續運營:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年6月30日的三個月 | | | | 截至2022年6月30日的9個月 | | |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | $ | 50,795 | | | | | $ | 161,061 | | | |
商品和服務的成本 | | | | 39,059 | | | | | 125,208 | | | |
毛利 | | | | 11,736 | | | | | 35,853 | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | 6,114 | | | | | 26,423 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非持續經營的收入 | | | | 5,622 | | | | | 9,430 | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息收入,淨額 | | | | — | | | | | 2 | | | |
出售業務的收益 | | | | 108,949 | | | | | 108,949 | | | |
其他,淨額 | | | | (1,114) | | | | | (604) | | | |
其他收入(費用)合計 | | | | 107,835 | | | | | 108,347 | | | |
非持續經營的税前收入 | | | | $ | 113,457 | | | | | $ | 117,777 | | | |
所得税撥備 | | | | 25,952 | | | | | 20,149 | | | |
非持續經營的收入 | | | | $ | 87,505 | | | | | $ | 97,628 | | | |
折舊和攤銷不包括在上一年的業績中,因為DE被歸類為非持續經營,因此,公司根據非持續經營會計準則停止了折舊和攤銷。折舊和攤銷大約是$。2,342及$7,442分別為截至2022年6月30日的季度和9個月。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
以下金額彙總了與電話、安裝服務和其他非持續業務有關的總資產和負債,這些資產和負債已從Griffon的持續業務中分離出來,並在簡明綜合資產負債表中作為非持續業務的資產和負債報告:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
非連續性業務的資產: | | | |
預付資產和其他流動資產 | $ | 984 | | | $ | 1,189 | |
其他長期資產 | 4,141 | | | 4,586 | |
停產業務總資產 | $ | 5,125 | | | $ | 5,775 | |
| | | |
非持續經營的負債: | | | |
應計負債,流動負債 | $ | 7,260 | | | $ | 12,656 | |
其他長期負債 | 5,650 | | | 4,262 | |
停產業務負債總額 | $ | 12,910 | | | $ | 16,918 | |
截至2023年6月30日和2022年9月30日,格里芬的停產資產和負債包括公司的債務#美元。4,553及$8,846分別與出售Telephonics有關,主要涉及某些慣常的結賬後調整,主要是營運資本和留任獎金。截至2023年6月30日和2022年9月30日,Griffon對安裝服務和其他非持續運營的負債主要涉及保險索賠、所得税、產品責任、保修和環境儲備,總額為$8,357及$8,072,分別為。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九年中,沒有報告安裝服務和其他停產業務的收入。
附註17-重組費用
2023年5月3日,為應對不斷變化的市場狀況,Griffon宣佈其CPP部門將擴大其全球採購戰略,以包括長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線。通過將這些產品線轉變為輕資產結構,CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式,該模式利用世界各地的供應商關係,同時提高其在疫情後市場的競爭地位。
全球採購戰略擴展預計將於2024年底完成。在此期間,CPP預計將其設施佔地面積減少約1.21000萬平方英尺,或者説大約15%,其員工人數大約減少了600。受影響的美國地點將包括賓夕法尼亞州的坎普·希爾和哈里斯堡、馬裏蘭州的格蘭茨維爾、亞利桑那州的費爾菲爾德和四家木材加工廠。
在項目期間執行這一戰略將產生#美元的費用。120,000至$130,000,包括$50,000至$55,000員工留任和遣散費、業務過渡、設施和租賃退出費用的現金費用,以及#美元70,000至$75,000主要與資產減記有關的非現金費用。資本投資在#美元範圍內3,000至$5,000也將是必需的。這些成本不包括出售房地產和設備的現金收益,預計這將在很大程度上抵消現金費用,還不包括過渡期間因重複勞動力成本和吸收影響而導致的低效率。在截至2023年6月30日的季度和9個月內,CPP發生了税前重組和相關的退出成本,約為美元3,862及$82,196,分別為。在截至2023年6月30日的9個月中,現金費用總額為$23,078和非現金、與資產相關的費用總額為#美元59,118;現金收費包括$10,284用於一次性離職福利和其他與人事有關的費用和#美元12,794用於設施退出成本。非現金費用包括$22,018與若干生產地點的某些固定資產有關的減值費用和美元37,100將庫存調整為可變現淨值。
2019年11月,Griffon宣佈為CPP開發下一代業務平臺,以增強其美國業務的增長、效率和競爭力;2020年11月12日,Griffon宣佈CPP正在擴大這一戰略計劃,將更多北美設施-Ames英國(英國)和澳大利亞業務,以及在中國的一家制造工廠。2022年4月28日,格里芬宣佈縮小該計劃的範圍並加快其時間表,該計劃於2022財年完成。在項目期間,實施這一新業務平臺的成本包括大約#美元的一次性費用51,869和大約1美元的資本投資15,000,
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
出售現有設施的未來收益淨額。 累計收費總額為$51,869包括總計#美元的現金費用35,691和非現金、與資產相關的費用,總額為#美元16,178;現金收費包括$12,934用於一次性離職福利和其他與人事有關的費用和#美元22,757用於設施退出成本。 由於這些交易,員工人數減少了大約420.
在截至2022年6月30日的季度和9個月內,CPP發生了税前重組和相關的退出成本,約為美元5,909及$12,391,分別為。在截至2022年6月30日的9個月中,現金費用總額為$9,897和非現金、與資產相關的費用總額為#美元2,494;現金收費包括$3,751用於一次性離職福利和其他與人事有關的費用和#美元6,146用於設施退出成本。非現金費用包括$1,766與若干生產地點的某些固定資產有關的減值費用和美元728沒有可回收價值的庫存。
在公司的簡明綜合經營報表中,貨物和服務成本以及SG&A費用中包括的重組和其他相關費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商品和服務的成本 | $ | 1,777 | | | $ | 2,441 | | | $ | 76,422 | | | $ | 5,218 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,085 | | | 3,468 | | | 5,774 | | | 7,173 | |
重組費用總額 | $ | 3,862 | | | $ | 5,909 | | | $ | 82,196 | | | $ | 12,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | 2022 | | 2023 | | 2022 |
與人員有關的成本 | $ | 2,234 | | $ | 1,613 | | | $ | 10,284 | | | $ | 3,751 | |
設施、退出費用和其他 | 1,628 | | 3,857 | | | 12,794 | | | 6,146 | |
| | | | | | |
非現金貸款和其他 | — | | 439 | | | 59,118 | | | 2,494 | |
總計 | $ | 3,862 | | $ | 5,909 | | | $ | 82,196 | | | $ | 12,391 | |
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
下表彙總了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的9個月公司重組行動的應計負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金收費 | | 非現金 | | |
| 與人員有關的成本 | | 設施和 退出成本 | | 設施和其他費用(1) | | 總計 |
2021年9月30日的應計負債 | $ | 418 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 682 | |
第一季度重組費用 | 260 | | | 1,167 | | | 289 | | | 1,716 | |
第一季度現金支付 | (275) | | | (1,167) | | | — | | | (1,442) | |
第一季度非現金費用 | — | | | — | | | (289) | | | (289) | |
2021年12月31日的應計負債 | $ | 403 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 667 | |
第二季度重組費用 | 1,878 | | | 1,122 | | | 1,766 | | | 4,766 | |
第二季度現金支付 | (1,883) | | | (1,122) | | | — | | | (3,005) | |
第二季度非現金費用 | — | | | — | | | (1,766) | | | (1,766) | |
2022年3月31日的應計負債 | $ | 398 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 662 | |
第三季度重組費用 | 1,613 | | | 3,857 | | | 439 | | | 5,909 | |
第三季度現金支付 | (1,619) | | | (3,857) | | | — | | | (5,476) | |
第三季度非現金費用 | — | | | — | | | (439) | | | (439) | |
2022年6月30日的應計負債 | $ | 392 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 656 | |
|
___________________(1)設施和其他成本中的非現金費用主要是指對某些長期資產和庫存的非現金註銷,這些資產和庫存與某些設施關閉相關而沒有可收回的價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金收費 | | 非現金 | | |
| 與人員有關的成本 | | 設施和 退出成本 | | 設施和其他費用(2) | | 總計 |
2022年9月30日的應計負債 | $ | 386 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 650 | |
| | | | | | | |
第一季度現金支付 | (74) | | | (93) | | | — | | | (167) | |
| | | | | | | |
2022年12月31日的應計負債 | $ | 312 | | | $ | 171 | | | $ | — | | | $ | 483 | |
第二季度重組費用 | 8,050 | | | 11,166 | | | 59,118 | | | 78,334 | |
第二季度現金支付 | (244) | | | (1,883) | | | — | | | (2,127) | |
第二季度非現金費用 | — | | | — | | | (59,118) | | | (59,118) | |
2023年3月31日的應計負債 | $ | 8,118 | | | $ | 9,454 | | | $ | — | | | $ | 17,572 | |
第三季度重組費用 | 2,234 | | | 1,628 | | | — | | | 3,862 | |
第三季度現金支付 | (579) | | | (4,245) | | | — | | | (4,824) | |
| | | | | | | |
2023年6月30日的應計負債 | $ | 9,773 | | | $ | 6,837 | | | $ | — | | | $ | 16,610 | |
|
___________________
(2)設施及其他成本中的非現金費用指與若干生產地點的某些固定資產有關的非現金減值費用,並將存貨調整至可變現淨值。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
附註18-其他收入(費用)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,其他收入(支出)為1,475及$2,084分別包括$590及$265與以Griffon及其子公司的本位幣以外的貨幣計價的應收款和應付款的折算有關的貨幣兑換淨收益,定期福利計劃收入(費用)淨額為$(217)及$1,118、和$336和$(91),分別為淨投資收益(虧損)。其他收入(費用)還包括租金收入#美元。0及$156截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的三個月。此外,還包括特許權使用費收入#美元。438及$828截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的三個月。
截至2023年6月30日和2022年6月的9個月,其他收入(支出)為1美元2,375及$4,528分別包括$492和$(297)與以Griffon及其子公司的本位幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付款的折算有關的貨幣匯兑淨收益(虧損),定期福利計劃收入(虧損)淨額(650)及$3,145,以及$444和$(328),分別為淨投資收益(虧損)。其他收入(費用)還包括租金收入#美元。212及$468在截至2023年、2023年和2022年6月的9個月中,以及特許權使用費收入為1,463及$1,444截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的9個月。
附註19-保修責任
CPP和HBP為產品缺陷提供保修,保修期通常為一至十年,對某些門和風扇型號提供有限終身保修。典型的保修要求CPP和HBP在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。在確認收入時,Griffon記錄了根據歷史經驗估計的保修成本負債,並定期評估其保修義務,並根據需要調整負債。CPP提供明示有限保修,保修期為90天從最初購買之日起的所有產品上,除非從最初購買之日起在產品或包裝上另有説明。預計在未來12個月內發生的保修成本歸入應計負債。預計超過一年的保修成本被歸類為其他長期負債。目前的保修部分是$21,698截至2023年6月30日和美元16,786截至2022年9月30日。長期保修責任為#美元1,2402023年6月30日和2022年9月30日。
格里芬在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的保修責任變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 21,341 | | | $ | 19,197 | | | $ | 18,026 | | | $ | 7,818 | |
已發佈的保修和對已有保修的估計變更 | 4,999 | | | 5,119 | | | 16,079 | | | 14,368 | |
實際產生的保修成本 | (3,402) | | | (4,937) | | | (11,167) | | | (10,399) | |
收購所承擔的其他保修責任 | — | | | — | | | — | | | 7,592 | |
期末餘額 | $ | 22,938 | | | $ | 19,379 | | | $ | 22,938 | | | $ | 19,379 | |
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
附註20-其他全面收益(虧損)
在其他全面收益(虧損)中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣折算調整 | $ | 2,309 | | | $ | — | | | $ | 2,309 | | | $ | (17,823) | | | $ | — | | | $ | (17,823) | |
養卹金和其他固定福利計劃 | 943 | | | (196) | | | 747 | | | 1,511 | | | (315) | | | 1,196 | |
現金流對衝 | (3,916) | | | 1,175 | | | (2,741) | | | 3,500 | | | (1,050) | | | 2,450 | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | $ | (664) | | | $ | 979 | | | $ | 315 | | | $ | (12,812) | | | $ | (1,365) | | | $ | (14,177) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣折算調整 | $ | 14,580 | | | $ | — | | | $ | 14,580 | | | $ | (14,093) | | | $ | — | | | $ | (14,093) | |
養卹金和其他固定福利計劃 | 2,972 | | | (617) | | | 2,355 | | | 2,534 | | | (530) | | | 2,004 | |
現金流對衝 | (2,555) | | | 767 | | | (1,788) | | | 158 | | | (48) | | | 110 | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | $ | 14,997 | | | $ | 150 | | | $ | 15,147 | | | $ | (11,401) | | | $ | (578) | | | $ | (11,979) | |
累計其他綜合收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
外幣折算調整 | $ | (42,590) | | | $ | (57,170) | |
養卹金和其他固定福利計劃 | (24,944) | | | (27,299) | |
現金流量套期保值的變動 | (57) | | | 1,731 | |
| | | |
| $ | (67,591) | | | $ | (82,738) | |
從累計其他全面收入(虧損)重新歸類為收入的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
得(損) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金攤銷 | $ | (944) | | | $ | (844) | | | $ | (2,833) | | | $ | (2,534) | |
現金流對衝 | 641 | | | 716 | | | 1,654 | | | 3,633 | |
| | | | | | | |
總收益(虧損) | $ | (303) | | | $ | (128) | | | $ | (1,179) | | | $ | 1,099 | |
税收優惠(費用) | 64 | | | 27 | | | 248 | | | (230) | |
總計 | $ | (239) | | | $ | (101) | | | $ | (931) | | | $ | 869 | |
注21-租契
本公司在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債,12個月或以下的租賃除外。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。與我們的經營租賃相關的ROU資產以及短期和長期負債在我們的簡表中顯示為單獨的行項目
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
合併資產負債表。融資租賃包括房地產、廠房和設備、淨負債、其他應計負債和其他非流動負債。該公司的融資租賃無關緊要。定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。租賃付款主要包括租金和保險費(租賃部分)。該公司的租賃還包括非租賃部分,如房地產税和公共區域維護成本。本公司選擇了實際的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的組成部分進行核算。在本公司的某些租約中,非租賃部分是可變的,因此根據標準從租賃付款中剔除,以確定ROU資產。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。我們對租賃期限的確定可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期”租賃),任何固定租賃付款均按該租期的直線基礎確認,而不在簡明綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。經營租賃成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
固定 | $ | 11,512 | | $ | 13,021 | | $ | 34,179 | | $ | 32,674 | |
變量(A)、(B) | 2,067 | | 2,742 | | 8,085 | | 6,278 | |
短期(b) | 2,201 | | 1,741 | | 6,249 | | 4,576 | |
總計 | $ | 15,780 | | $ | 17,504 | | $ | 48,513 | | $ | 43,528 | |
(A)主要涉及公共區域維修税和財產税。
(B)沒有記錄在資產負債表上。
補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | 2022 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 30,163 | | $ | 34,759 | |
融資租賃產生的現金流 | 1,673 | | 1,936 | |
總計 | $ | 31,836 | | $ | 36,695 | |
| | |
| | |
| | |
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格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
與租賃有關的補充簡明綜合資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | 2022年9月30日 |
經營租賃: | | |
使用權資產: | | |
經營性使用權資產 | $ | 174,187 | | $ | 183,398 | |
| | |
租賃負債: | | |
經營租賃負債的當期部分 | $ | 29,637 | | $ | 31,680 | |
長期經營租賃負債 | 154,608 | | 159,414 | |
經營租賃負債總額 | $ | 184,245 | | $ | 191,094 | |
| | |
融資租賃: | | |
財產、廠房和設備、淨值(1) | $ | 12,340 | | $ | 13,696 | |
| | |
租賃負債: | | |
應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 1,824 | | $ | 2,065 | |
長期債務,淨額 | 10,841 | | 11,995 | |
融資租賃負債總額 | $ | 12,665 | | $ | 14,060 | |
| | |
(1)融資租賃資產按累計折舊#美元入賬6,528及$4,972分別截至2023年6月30日和2022年9月30日。
格里芬有一位於佛羅裏達州奧卡拉的房地產的未完成融資租賃。租約於2025年到期,按固定利率計息,利率約為5.6%。佛羅裏達州奧卡拉的租約包含一份五年制續訂選項。2023年6月30日,$12,056是非常出色的。2022年期間,俄亥俄州特洛伊市的融資租賃到期。租約的利息利率約為5.0%,以由Griffon擔保的房地產抵押擔保,並擁有一租約結束時的美元買斷。格里芬練習了一2021年11月的美元買斷期權。剩餘租賃負債餘額與融資設備租賃有關。
截至2023年6月30日,經營性租賃和融資租賃的租賃付款未來到期日合計如下(單位:千):
| | | | | | | | |
| 經營租約 | 融資租賃 |
2023(a) | $ | 10,405 | | $ | 660 | |
2024 | 38,331 | | 2,380 | |
2025 | 35,672 | | 2,199 | |
2026 | 26,718 | | 2,140 | |
2027 | 22,103 | | 2,078 | |
2028 | 17,905 | | 2,074 | |
此後 | 83,454 | | 3,628 | |
租賃付款總額 | $ | 234,588 | | $ | 15,159 | |
減去:推定利息 | (50,343) | | (2,494) | |
租賃負債現值 | $ | 184,245 | | $ | 12,665 | |
(A)不包括截至2023年6月30日的9個月。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
2023年6月30日的平均租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | |
簽署經營租約。 | | 8.1 |
*中國金融租賃公司 | | 6.8 |
| | |
加權平均貼現率: | | |
簽署經營租約。 | | 5.84 | % |
*中國金融租賃公司 | | 5.56 | % |
| | |
附註22-承付款和或有事項
法律和環境
偷窺網站。格里芬的全資子公司Lightron Corporation(以下簡稱Lightron)曾在紐約州皮克斯基爾市郊外的科特蘭特鎮的一個地點從事燈具製造和金屬精加工業務,該地點由格里芬的全資子公司ISC Properties,Inc.(簡稱ISCP)擁有三年。ISCP於1982年11月出售了PeekSkills網站。
根據ISCP和紐約環境保護部進行的研究,皮克斯基爾遺址下的土壤和地下水中含有氯化溶劑和金屬。 從皮克斯基爾遺址向下傾斜的河流沉積物中也含有金屬。 2019年5月15日,美國環境保護局(EPA)將PeekSkills地點添加到CERCLA下的國家優先名單中,此後已與Lightron和ISCP達成協議,根據協議,Lightron和ISCP將進行補救調查/可行性研究(RI/FS)。預計在2024年完成國際扶輪/財政年度的工作。
Lightron已經30多年沒有從事任何業務了。 ISCP僅作為一家房地產控股公司運作,三十多年來沒有持有任何房地產。 格里芬不承認對皮克斯基爾現場進行任何調查或補救的任何責任。Griffon的一家保險公司在保留權利的情況下為Lightron、ISCP和Griffon進行辯護,並支付RI/FS的費用。
田納西州孟菲斯。 亨特風扇公司(“亨特”)在田納西州孟菲斯的總部和生產工廠運營了50多年(“孟菲斯工廠”)。 雖然亨特完成了對多氯聯苯污染土壤的某些現場修復,但亨特沒有調查建築本身下多氯聯苯的存在程度,也沒有確定場外地區是否受到了影響。 亨特大約在20年前騰出了這個地方,現場的建築現在已經被拆除。
田納西州環境和自然保護部(TDEC)發現孟菲斯的場地可能受到污染,這增加了場地運營可能導致土壤和地下水污染的可能性,涉及揮發性有機化合物和金屬。2021年,TDEC對該地點進行了初步評估,並建議美國環境保護局(EPA)將該地點列入根據CERCLA建立的國家優先事項清單。 TDEC進一步建議環保局資助對現場附近接收器中潛在的土壤氣體污染的調查。 TDEC還表示,如果環保局不採取行動,它將繼續進行這項調查。
目前尚不清楚環保局是否會將孟菲斯遺址添加到國家優先事項名單中,現場調查是否會發現污染,如果存在污染,任何此類污染的程度都是未知的。然而,鑑於某些印刷電路板工作過去沒有完成,以及TDEC聲明希望EPA進行調查(以及TDEC聲明,如果EPA不這樣做,它將進行調查),很可能會在這件事上承擔責任。 本網站還有其他潛在的責任方,包括Hunter的一名前所有者;Hunter已將此事通知了該前所有者,該所有者可能對任何必要的補救措施負有一定的責任。
格里芬公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
如果環保局決定將該地點添加到國家優先事項清單中,將需要進行補救調查/可行性研究(RI/FS)。 亨特預計,美國環保局將要求其執行這項工作。 如果亨特沒有與環境保護局達成協議來執行這項工作,環境保護局將自行實施RI/FS。 如果環保局在沒有首先與一個或多個相關方達成協議的情況下實施RI/FS或進行進一步研究和/或隨後補救現場,環保局可能會要求包括Hunter在內的各方償還所產生的費用。
一般法律
Griffon受與環境保護有關的各種法律和法規的約束,是正常業務過程中出現的法律程序的當事人。管理層認為,根據目前已知的事實,上述事項和此類其他事項的解決不會對格里芬的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
(除非另有説明,美元和非美國貨幣以千為單位,每股數據除外)
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
生意場
概述
格里芬公司(“公司”、“格里芬”、“我們”或“我們”)是一家多元化的管理和控股公司,通過全資子公司開展業務。該公司成立於1959年,是特拉華州的一家公司,總部設在紐約,在紐約證券交易所上市(紐約證券交易所代碼:GFF)。
業務戰略
我們擁有和運營多個行業和地理市場的企業,並尋求收購這些企業。我們的目標是通過提供具有卓越質量和行業領先服務的創新品牌產品,保持在我們服務的市場中的領先地位。我們強調我們的標誌性和備受尊敬的品牌,這有助於將我們和我們的產品與競爭對手區分開來,並加強我們與客户和最終使用我們產品的人的關係。
通過經營不同的業務組合,我們預計將減少市場週期性、季節性和天氣等外部因素造成的變異性。我們通過多種銷售和分銷渠道提供各種產品和品牌,並在我們視為本土市場的多個國家開展業務,從而實現多樣性。Griffon的業務,特別是其CPP業務是季節性的;由於這一原因和其他原因,公司在任何中期的財務業績不一定代表全年的業績。
Griffon監督其子公司的運營,在它們之間分配資源,並管理它們的資本結構。格里芬為其子公司提供與收購和增長機會以及資產剝離相關的指導和協助。作為在不同行業擁有豐富經驗的長期投資者,我們的意圖是繼續發展和加強我們現有的業務,並通過對我們業務的投資和收購進一步實現多元化。
過去五年,我們進行了一系列變革性交易。我們於2018年剝離了特種塑料業務,以專注於我們的核心市場,並提高我們的自由現金流轉換。在我們的家居和建築產品(“HBP”)部門,我們於2018年收購了CornellCookson,Inc.(“CornellCookson”),後者已被整合到Clopay Corporation(“Clopay”),創建了北美領先的住宅車庫門和分段式商用門以及滾動鋼門和格柵產品的製造商和營銷商,品牌包括Clopay、Ideal、Cornell和Cookson。在我們的消費及專業產品(“CPP”)領域,我們於2022年1月24日收購Hunter Fan Company(“Hunter”),並於2018年收購ClosetMaid,LLC(“ClosetMaid”),從而擴大了我們的品牌範圍。我們在佛羅裏達州奧蘭多為我們的領先品牌組合建立了CPP的綜合總部,其中包括Ames、Hunter、True Temper和ClosetMaid。CPP能夠很好地完成其持續的使命,將™品牌與消費和專業工具、住宅、工業和商業風扇、家庭存儲和組織產品以及改善室內和户外生活方式的產品等領域的領先品牌聚集在一起。
2021年9月27日,我們宣佈正在為我們的國防電子(“DE”)部門探索戰略替代方案,該部門由我們的Telephonics Corporation(“Telephonics”)子公司組成。2022年6月27日,我們完成了以33萬美元現金將電話公司出售給TTM Technologies,Inc.(納斯達克代碼:TTMI)的交易。Griffon將我們電話業務的經營結果在所列所有期間的綜合經營報表中歸類為非持續經營,相關資產和負債已在綜合資產負債表中歸類為非持續經營的資產和負債。 因此,除非另有説明,本季度報告中提及的10-Q表格中的所有結果和信息均指的是格里芬的持續經營。
2022年5月16日,格里芬宣佈,其董事會啟動了一項程序,以審查一系列全面的戰略選擇,以實現股東價值的最大化,包括出售、合併、剝離、資本重組或其他戰略交易。2023年4月20日,格里芬宣佈,其董事會在經過廣泛的評估和審議後,確定正在進行的公司戰略計劃的執行是為股東實現價值最大化的最佳方式,並一致決定結束審查。
2022年1月24日,格里芬以84.5萬美元的合同價格從MidOcean Partners(中洋)手中收購了住宅天花板、商業和工業風扇市場的領先者Hunter。亨特是我們CPP部門的一部分,補充和多樣化了我們領先的消費品牌和產品組合。我們為收購亨特提供了資金
通過一項新的800,000美元的七年期貸款B貸款;我們使用手頭現金和左輪手槍借款相結合的方式,為購買價格和相關收購和債務支出的餘額提供資金。
2023年8月1日,Griffon修訂了其信貸協議,將其循環信貸安排下可供借款的總金額從400,000美元增加到500,000美元,將循環信貸安排的到期日從2025年3月22日延長至2028年8月1日,並修改了該安排的某些其他條款(“信貸協議”)。更多細節見附註10,長期債務。
新冠肺炎上關於我們業務的最新消息
2023年5月11日,美國衞生與公眾服務部宣佈新冠肺炎突發公共衞生事件結束;然而,新冠肺炎的影響仍在全球經濟和我們的企業中徘徊。儘管新冠肺炎的嚴重性已經減弱,但新的變體可能會中斷業務,導致新的勞動力和供應鏈中斷,並對全球和美國經濟產生負面影響,這可能會對我們的企業造成實質性的不利影響。
CPP全球採購戰略擴張和重組費用
2023年5月3日,為應對不斷變化的市場狀況,Griffon宣佈其CPP部門將擴大其全球採購戰略,以包括長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線。
通過將這些產品線轉變為輕資產結構,CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式,該模式利用世界各地的供應商關係,同時提高其在疫情後市場的競爭地位。這些行動對於CPP實現15%的EBITDA利潤率至關重要,同時通過改善營運資本和大幅降低資本支出來增強自由現金流。
全球採購戰略擴展預計將於2024年底完成。在此期間,CPP預計其設施佔地面積將減少約120萬平方英尺,或約15%,員工人數將減少約600人。受影響的美國地點將包括賓夕法尼亞州的坎普·希爾和哈里斯堡;馬裏蘭州的格蘭茨維爾;愛荷華州的費爾菲爾德;以及四家木材加工廠。
在項目期間實施這一戰略將產生120 000至130 000美元的費用,包括50 000至55 000美元的僱員留任和遣散費、業務過渡以及設施和租賃退出費用,以及70 000至75 000美元的主要與資產減記有關的非現金費用。此外,還需要3,000至5,000美元的資本投資。這些成本不包括出售房地產和設備的現金收益,預計這將在很大程度上抵消現金費用,還不包括過渡期間因重複勞動力成本和吸收影響而導致的低效率。
其他業務亮點
2020年8月,Griffon完成了我們普通股的8,700,000股公開發行,總淨收益為178,165美元。 本公司將所得款項淨額的一部分用於償還其信貸協議下的未償還借款。 該公司將收益的剩餘部分用於營運資金和一般公司用途。
於2020年內,Griffon按面值發行1,000,000美元於2028年到期的5.75釐優先債券(“2028優先債券”)。 2028年發行的優先債券所得款項用於贖回2022年到期的1,000,000美元5.25%優先債券。
2019年11月,Griffon宣佈為CPP開發下一代業務平臺,以增強其美國業務的增長、效率和競爭力;2020年11月12日,Griffon宣佈CPP正在擴大這一戰略計劃,將更多北美設施-Ames英國(英國)和澳大利亞業務,以及在中國的一家制造工廠。2022年4月28日,格里芬宣佈縮小該計劃的範圍並加快其時間表,該計劃於2022財年完成。我們仍然預計,這一舉措每年將節省現金25000美元。 2023財年第一季度開始實現現金節約。 在項目期間實施這一新業務平臺的成本, 包括約51,869美元的一次性費用和約15,000美元的資本投資,扣除出售現有設施的未來收益。
2018年6月,Clopay收購了CornellCookson,後者是一家領先的捲鋼服務門、消防門和格柵供應商。這筆交易加強了Clopay的戰略組合,推出了一系列商用捲鋼門產品,以補充Clopay在商業領域的分區門產品,並擴大了專注於商業市場的Clopay專業經銷商網絡。
2018年3月,我們宣佈將ClosetMaid業務與Ames的業務合併,通過利用兩家業務的互補產品、客户、倉儲和分銷、製造和採購能力來提高運營效率。
2018年2月,我們完成了將Clopay塑料產品(“塑料”)業務出售給Berry Global,Inc.(“Berry”)的交易,從而退出了公司在1986年收購Clopay Corporation時進入的特種塑料行業。這筆交易提供了即時的流動資金,並改善了格里芬的現金流,因為與格里芬的剩餘業務相比,塑料業務的資本需求歷來更高。
2017年10月,我們從艾默生電氣公司(紐約證券交易所代碼:EMR)手中收購了ClosetMaid。 ClosetMaid成立於1965年,是北美領先的木材和電線壁櫥組織、一般生活存儲和電線車庫存儲產品的製造商和營銷商,並向北美一些最大的家居中心零售連鎖店、大眾銷售商和直接面向建築商的專業安裝商銷售產品。 我們相信,ClosetMaid是同類產品中的領先品牌,擁有極好的消費者認知度。
我們相信,這些行動為銷售、利潤和現金創造的增長奠定了堅實的基礎,並加強了格里芬的機會性戰略收購平臺。
其他收購和處置
2020年12月22日,Ames以3,500澳元(約合2,700美元)的收購價格收購了Quatro Design Pty Ltd(“Quatro”),Quatro是澳大利亞領先的住宅、商業和公共部門項目玻璃纖維混凝土景觀產品製造商和供應商。 Quatro在 收購後前12個月的收入。
2019年11月29日,Ames收購了Vatre Group Limited(“APTA”),該公司是英國領先的創新園林陶器及相關產品供應商,產品銷往英國和愛爾蘭的領先園林中心。 此次收購擴大了Ames在英國市場的產品供應,並增加了其在英國的運營足跡。
2018年2月13日,Ames收購了英國領先的户外裝飾景觀產品製造商和分銷商Kelkay,該產品銷往英國和愛爾蘭的花園中心、零售商和雜貨店。此次收購擴大了Ames在市場上的產品供應,並增加了其在中國的運營足跡。
2017年11月,Griffon從Horizon Global(紐約證券交易所股票代碼:HZN)手中收購了美國領先的專業、家庭和工業清潔產品製造商Harper Brush Works。此次收購擴大了Ames在北美的長柄工具系列,包括掃帚、刷子和其他清潔產品。
在2017財年,格里芬還完成了多項其他收購,以擴大和提升艾姆斯的全球足跡,包括收購英國獨特的採暖和花園裝飾產品户外生活品牌La Hacienda。對La Hacienda的收購,以及2018年2月對Kelkay的收購和2020年11月對APTA的收購,為Ames提供了更多的品牌和在英國市場增長的平臺,以及進入英國和愛爾蘭的領先花園中心、零售商和雜貨店。在澳大利亞,Griffon於2016年12月從Hills Limited(澳大利亞證券交易所股票代碼:HIL)手中收購了Hills Home Living,這是晾衣繩和家居產品的標誌性品牌,並於2017年9月收購了澳大利亞盆栽、花盆、鋪路機、裝飾石和花園裝飾產品供應商Tuscan Path。Hills、Tuscan Path和2020年12月對Quatro的收購擴大了Ames的户外生活、草坪和花園業務,加強了Ames的品牌組合及其在澳大利亞和新西蘭的市場地位。
進一步資料
Griffon通過其網站免費發佈和提供Www.griffon.com在這些材料出版或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,本公司將盡快在合理可行的範圍內發佈、發佈或發佈有關材料的年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交的那些報告的修正案,以及新聞稿。格里芬網站上的信息不是這份報告或它提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
有關每個分部的收入、利潤和總資產的信息,請參閲合併財務報表附註中的業務分部腳註。
可報告的細分市場:
Griffon通過兩個可報告的細分市場進行運營:
•家居和建築產品公司(“HBP”)通過Clopay開展業務。Clopay成立於1964年,是北美最大的車庫門和捲鋼門製造商和營銷商。住宅和商業分區車庫門通過專業經銷商和領先的北美家居中心零售連鎖店銷售,品牌為Clopay、Ideal和Holmes。設計用於商業、工業、機構和零售的滾動鋼門和格柵產品以康奈爾和庫克森品牌銷售。
•消費與專業產品(“CPP”)是北美領先的製造商和全球供應商,提供品牌消費和專業工具;住宅、工業和商業風扇;家庭存儲和組織產品;以及改善室內和户外生活方式的產品。CPP通過一系列領先品牌在全球銷售產品,其中包括自1774年以來的Ames、自1886年以來的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
概述
截至2023年6月30日的季度收入為683,430美元,而去年同期為768,179美元,下降了11%。CPP和HBP的收入分別下降了22%和1%。持續經營的收入為49205美元,合每股0.90美元,而去年同期為52782美元,合每股0.98美元。
本年度季度的運營業績包括:
-管理戰略審查-保留和其他費用為5,812美元(税後淨額為4,378美元,或每股0.08美元);
-重組費用3862美元(税後淨額2831美元,或每股0.05美元)
-宣佈特別股息員工持股計劃(ESOP)費用為9,042美元(扣除税後淨額為6,936美元,或每股0.13美元);
-扣除代理成本為568美元(扣除税後為435美元,或每股0.01美元);
-離散和某些其他税收準備金,淨額為6519美元,或每股0.12美元。
上一年季度的運營業績包括:
-重組費用為5,909美元(税後淨額為4,359美元,或每股0.08美元);
-出售的收購庫存的公允價值增加2,700美元(税後淨額為2,005美元,或每股0.04美元);
-完成戰略審查-留存和其他費用為3,220美元(税後淨額為2,416美元,或每股0.04美元);
-預計債務清償淨額為5,287美元(税後淨額為4,022美元,或每股0.07美元);以及
-離散和某些其他税收準備金,淨額為913美元,或每股0.02美元。
如果不包括這些項目,本年度本季度的持續業務收入將為70,304美元,或每股1.29美元,而去年同期為66,497美元,或每股1.23美元。
截至2023年6月30日的9個月的收入為2,043,798美元,而去年同期為2,139,545美元,下降4%,原因是CPP收入下降20%,但HBP收入增加10%部分抵消了這一下降。對Griffon上一年季度沒有擁有Hunter的時期進行了調整,有機收入下降了8%,降至1,968,032美元。亨特在今年迄今貢獻了75,766美元的增量收入。持續經營的收入為35652美元,合每股0.65美元,而去年同期為127646美元,合每股2.38美元。
本年度迄今的業務成果包括:
-完成戰略審查-保留和其他費用為20,234美元(税後淨額為15,258美元,或每股0.28美元);
– 重組費用82,196美元(税後淨額61,360美元,或每股1.11美元);
-無形資產減值費用為100,000美元(税後淨額為74,256美元,或每股1.35美元);
-扣除特別股息員工持股計劃費用9,042美元(税後淨額為6,936美元,或每股0.13美元);
-扣除代理費2,685美元(扣除税後淨額2,059美元,或每股0.04美元);
-出售大樓的預期收益為10,852美元(税後淨額為8,323美元,或每股0.15美元);以及
-離散和某些其他税收優惠,淨額為2537美元,或每股0.05美元。
前一年迄今的業務成果包括:
– 重組費用12,391美元(税後淨額9,185美元,或每股0.17美元);
– 收購成本為9303美元(税後淨額為8149美元,或每股0.15美元);
– 代理費6952美元(税後淨額5359美元,或每股0.10美元);
-出售的收購庫存的公允價值增加了5,401美元(税後淨額為4,012美元,或每股0.07美元);以及
-完成戰略審查-留存和其他費用為3,220美元(税後淨額為2,416美元,或每股0.04美元);
-預計債務清償淨額為5,287美元(税後淨額為4,022美元,或每股0.07美元);
– 離散和某些其他税收優惠,淨額為661美元,或每股0.01美元。
不包括各自期間的這些項目,在截至2023年6月30日的本年度期間,持續運營的收入為184,661美元,或每股3.35美元,而去年同期為160,128美元,或每股2.98美元。
Griffon根據持續經營的經調整收入和相關的經調整每股收益來評估業績,其中不包括重組費用、非現金減值費用、債務清償損失、收購相關費用、離散和某些其他税項以及可能影響可比性的其他項目(如適用)。格里芬認為,出於同樣的原因,這些信息對投資者很有用。下表提供了持續經營收入與持續經營調整後收入以及持續經營每股收益與持續經營調整後每股收益之間的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 49,205 | | | $ | 52,782 | | | $ | 35,652 | | | $ | 127,646 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整項目: | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用(1) | 3,862 | | | 5,909 | | | 82,196 | | | 12,391 | | | | | | | | |
無形資產減值 | — | | | — | | | 100,000 | | | — | | | | | | | | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | (10,852) | | | — | | | | | | | | |
債務清償淨額 | — | | | 5,287 | | | — | | | 5,287 | | | | | | | | |
採購成本 | — | | | — | | | — | | | 9,303 | | | | | | | | |
特別股息員工持股計劃收費 | 9,042 | | | — | | | 9,042 | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
戰略審查--留任和其他 | 5,812 | | | 3,220 | | | 20,234 | | | 3,220 | | | | | | | | |
代理費 | 568 | | | — | | | 2,685 | | | 6,952 | | | | | | | | |
購銷存貨公允價值遞增(2) | — | | | 2,700 | | | — | | | 5,401 | | | | | | | | |
上述項目的税收影響(3) | (4,704) | | | (4,314) | | | (51,759) | | | (9,411) | | | | | | | | |
離散性和某些其他税收規定(福利),淨額(4) | 6,519 | | | 913 | | | (2,537) | | | (661) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的持續經營收入 | $ | 70,304 | | | $ | 66,497 | | | $ | 184,661 | | | $ | 160,128 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持續經營的每股普通股收益 | $ | 0.90 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | | | $ | 2.38 | | | | | | | | |
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調整項目,税後淨額: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
重組費用(1) | 0.05 | | | 0.08 | | | 1.11 | | | 0.17 | | | | | | | | |
無形資產減值 | — | | | — | | | 1.35 | | | — | | | | | | | | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | (0.15) | | | — | | | | | | | | |
債務清償淨額 | — | | | 0.07 | | | — | | | 0.07 | | | | | | | | |
採購成本 | — | | | — | | | — | | | 0.15 | | | | | | | | |
特別股息員工持股計劃收費 | 0.13 | | | — | | | 0.13 | | | — | | | | | | | | |
戰略審查--留任和其他 | 0.08 | | | 0.04 | | | 0.28 | | | 0.04 | | | | | | | | |
代理費 | 0.01 | | | — | | | 0.04 | | | 0.10 | | | | | | | | |
購銷存貨公允價值遞增 | — | | | 0.04 | | | — | | | 0.07 | | | | | | | | |
離散性和某些其他税收規定(福利),淨額(4) | 0.12 | | | 0.02 | | | (0.05) | | | (0.01) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後每股普通股持續運營收益 | $ | 1.29 | | | $ | 1.23 | | | $ | 3.35 | | | $ | 2.98 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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稀釋加權平均流通股(千股) | 54,602 | | | 53,914 | | | 55,087 | | | 53,704 | | | | | | | | |
注:由於四捨五入,來自持續經營和調整項目的每股普通股收益扣除税金後的總和可能不等於持續經營的調整後每股收益。
(1)截至2023年6月30日的季度和9個月,重組費用與CPP全球採購擴張有關,其中1,777美元和76,422美元分別計入商品和服務成本,2,085美元和5,774美元分別計入SG&A。
(2)已售出的購進存貨的公允價值增加計入貨物和服務成本。
(3)上述從GAAP到非GAAP淨收入和每股收益的對賬調整的税務影響是通過比較公司的税務撥備(包括對賬調整)和不包括此類調整的税務撥備來確定的。
(4)離散和某些其他税收規定(優惠)主要涉及法定和年度有效税率之間的税率差異對影響本季度的項目的影響。
行動的結果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月
Griffon根據調整後的EBITDA進行業績評估和資源分配,EBITDA是一種非GAAP衡量標準,其定義為持續業務的税前收入,不包括利息收入和支出、折舊和攤銷、未分配金額(主要是公司間接費用)、戰略審查費用、非現金減值費用、重組費用和收購相關費用,以及可能影響可比性的其他項目(如適用)。格里芬認為,出於同樣的原因,這些信息對投資者很有用。有關調整後的EBITDA與持續業務的税前收益的對賬,請參閲附註13-業務分部中提供的表格。
家居和建築產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
住宅 | $ | 222,088 | | | | | $ | 238,372 | | | | | $ | 669,563 | | | | | $ | 627,388 | | | |
商業廣告 | 179,054 | | | | | 167,173 | | | | | 524,811 | | | | | 455,338 | | | |
總收入 | $ | 401,142 | | | | | $ | 405,545 | | | | | $ | 1,194,374 | | | | | $ | 1,082,726 | | | |
調整後的EBITDA | $ | 134,330 | | | 33.5 | % | | $ | 119,847 | | | 29.6 | % | | $ | 390,346 | | | 32.7 | % | | $ | 280,618 | | | 25.9 | % |
折舊及攤銷 | $ | 3,868 | | | | | $ | 4,116 | | | | | $ | 11,525 | | | | | $ | 12,778 | | | |
在截至2023年6月30日的季度,HBP的收入與去年同期相比下降了4,403美元,降幅為1%,原因是住宅銷量下降了5%,住宅銷量的增加部分抵消了住宅銷量的減少,以及住宅和商業兩方面的有利定價和4%的組合。
在截至2023年6月30日的季度,調整後的EBITDA增長了12%,達到134,330美元,而去年同期為119,847美元。調整後的EBITDA受益於材料成本的降低,但被上述收入的減少以及勞動力、廣告和營銷成本的增加部分抵消。
截至2023年6月30日的9個月,收入同比增長111,648美元,增幅10%,原因是住宅和商業推動的有利組合和定價達到12%,但部分抵消了住宅銷量下降導致的2%的銷量下降。
在截至2023年6月30日的9個月中,調整後的EBITDA增長了39%,達到390,346美元,而去年同期為280,618美元。有利的差異源於上述收入的增加和材料成本的降低,但部分被勞動力、運輸、廣告和營銷成本的增加所抵消。
在截至2023年6月30日的季度和9個月中,由於資產全額折舊,部門折舊和攤銷分別比去年同期減少248美元和1253美元。
消費品和專業產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 195,132 | | | | | $ | 248,068 | | | | | $ | 561,184 | | | | | $ | 677,714 | | | |
歐洲 | 19,792 | | | | | 31,113 | | | | | 43,558 | | | | | 96,226 | | | |
加拿大 | 12,955 | | | | | 19,592 | | | | | 57,641 | | | | | 73,249 | | | |
澳大利亞 | 49,548 | | | | | 55,142 | | | | | 172,350 | | | | | 191,679 | | | |
所有其他國家/地區 | 4,861 | | | | | 8,719 | | | | | 14,691 | | | | | 17,951 | | | |
總收入 | $ | 282,288 | | | | | $ | 362,634 | | | | | $ | 849,424 | | | | | $ | 1,056,819 | | | |
調整後的EBITDA | 18,265 | | | 6.5 | % | | 28,373 | | | 7.8 | % | | 36,091 | | | 4.2 | % | | 92,431 | | | 8.7 | % |
折舊及攤銷 | $ | 11,661 | | | | | $ | 13,434 | | | | | $ | 38,091 | | | | | $ | 33,831 | | | |
截至2023年6月30日的季度,收入與去年同期相比下降了80,346美元,降幅為22%,這主要是由於消費者需求減少和客户庫存水平上升以及美國客户供應商多元化導致所有渠道和地區的銷量下降了22%。此外,1%的不利外匯被有利的價格和1%的組合所抵消。亨特在本季度貢獻了87,779美元,而去年同期為105,774美元。
截至2023年6月30日的季度,調整後的EBITDA為18,265美元,而去年同期調整後的EBITDA為28,373美元。與上年的差異主要是由於上述數量減少的不利影響及其對製造和間接費用吸收的相關影響,但可自由支配支出的減少部分抵消了這一影響。EBITDA反映了1%的不利外匯影響。亨特在本季度貢獻了25,087美元,而去年同期為16,792美元。
在截至2023年6月30日的9個月中,收入同比下降207,395美元,降幅為20%,這是由於客户需求減少、客户庫存水平上升(主要是美國)、美國客户供應商多元化的影響以及2%的不利外匯影響導致所有渠道和地區的銷量下降了28%。這些項目被Hunter上一年非Griffon擁有的可比九個月期間的75,766美元收入,或7%,以及主要在加拿大和澳大利亞的3%的價格和組合部分抵消。在截至2023年6月30日的9個月中,亨特貢獻了218,105美元,而去年同期為176,623美元。
截至2023年6月30日止九個月,經調整的EBITDA較上年同期的92,431美元下降61%至36,091美元,主要是由於上述數量減少的不利影響及其對製造和間接費用吸收的相關影響,但因可自由支配支出的減少和前一年Hunter不為Griffon所有的可比九個月期間的7,679美元的Hunter EBITDA部分被部分抵消。EBITDA反映了2%的不利外匯影響。在截至2023年6月30日的9個月中,亨特貢獻了41,746美元,而去年同期為31,131美元。
在截至2023年6月30日的季度,部門折舊和攤銷比上年同期減少了1,773美元,主要與全額折舊資產和與重組活動相關的幾個製造設施的某些固定資產減記有關。在截至2023年6月30日的9個月中,分部折舊和攤銷比上年同期增加了4,260美元,主要涉及投入使用的資產的折舊和攤銷,包括整個亨特資產的折舊和攤銷,部分被與CPP重組活動相關的全額折舊資產和幾個製造設施的某些固定資產減記所抵消。
2022年1月24日,格里芬以84.5萬美元的合同收購價完成了對住宅天花板、商業和工業風扇市場領先者亨特風扇公司(Hunter)的收購。亨特加入了格里芬的CPP細分市場,補充和多樣化了我們領先的消費品牌和產品組合。
CPP全球採購戰略擴張和重組費用
2023年5月3日,為應對不斷變化的市場狀況,Griffon宣佈其CPP部門將擴大其全球採購戰略,以包括長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線。
通過將這些產品線轉變為輕資產結構,CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式,該模式利用世界各地的供應商關係,同時提高其在疫情後市場的競爭地位。這些行動對於CPP實現15%的EBITDA利潤率至關重要,同時通過改善營運資本和大幅降低資本支出來增強自由現金流。
全球採購戰略擴展預計將於2024年底完成。在此期間,CPP預計其在美國的設施佔地面積將減少約120萬平方英尺,或30%,員工人數將減少約600人。受影響的美國地點將包括賓夕法尼亞州的坎普·希爾和哈里斯堡、馬裏蘭州的格蘭茨維爾、亞利桑那州的費爾菲爾德和四家木材加工廠。
在項目期間實施這一戰略將產生120 000至130 000美元的費用,包括50 000至55 000美元的僱員留任和遣散費、業務過渡以及設施和租賃退出費用,以及70 000至75 000美元的主要與資產減記有關的非現金費用。此外,還需要3,000至5,000美元的資本投資。這些成本不包括出售房地產和設備的現金收益,預計這將在很大程度上抵消現金費用,還不包括過渡期間因重複勞動力成本和吸收影響而導致的低效率。
在截至2023年6月30日的季度和9個月中,CPP發生的税前重組和相關退出成本分別約為3862美元和82,196美元。在截至2023年6月30日的9個月中,現金費用總額為23 078美元,非現金資產相關費用總額為59 118美元;現金費用包括一次性離職福利和其他與人員有關的費用10 284美元,以及設施退出和其他相關費用12 794美元。非現金費用包括與幾個製造地點的某些固定資產有關的22,018美元減值費用,以及將庫存調整為可變現淨值的37,100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金收費 | | 非現金收費 | | | | |
| | 與人員有關的成本 | | 設施、退出費用和其他 | | 設施、庫存和其他 | | 總計 | | 資本投資 |
預計收費(1) | | $ | 19,500 | | | $ | 35,500 | | | $ | 75,000 | | | $ | 130,000 | | | $ | 5,000 | |
2023財年第二季度活動 | | (8,050) | | | (11,166) | | | (59,118) | | | (78,334) | | | — | |
2023財年第三季度活動 | | (2,234) | | | (1,628) | | | — | | | (3,862) | | | — | |
| | | | | | | | | | |
2023年重組費用總額 | | (10,284) | | | (12,794) | | | (59,118) | | | (82,196) | | | — | |
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| | | | | | | | | | |
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預計要完成的工作 | | $ | 9,216 | | | $ | 22,706 | | | $ | 15,882 | | | $ | 47,804 | | | $ | 5,000 | |
________________________(1)上表為項目期間的預計收費上限。
未分配
在截至2023年6月30日的季度,不包括折舊的未分配金額主要包括公司間接費用總額13,982美元,而上年同期為13,405美元;截至2023年6月30日的9個月,未分配金額總計42,388美元,而上年同期為39,724美元。本季度和9個月期間與上年同期相比均有所增加,主要原因是獎勵和股權報酬、醫療索賠和差旅費用增加。
代理費
在截至2023年6月30日的三個月和九個月內,我們在SG&A中分別產生了568美元(税後淨額435美元)和2,685美元(税後淨額2,059美元)的代理費用(包括法律和諮詢費)。在截至2023年6月30日的季度和9個月裏,與一家提交了董事提名名單的股東達成和解相關的代理費用。於截至2022年6月30日止九個月內,本公司因一名股東發起的委託書競爭(於2022年2月17日股東大會上完成)而產生6,952美元的委託書開支(包括法律及顧問費)。在截至2022年6月30日的三個月內,我們沒有產生任何代理費用。
分部折舊及攤銷
與去年同期相比,截至2023年6月30日的季度和9個月的部門折舊和攤銷分別減少了2,021美元和增加了3,007美元。截至2023年6月30日的本季度減少主要是由於全額折舊資產和與CPP的重組活動相關的幾個製造設施的某些固定資產的減記。截至2023年6月30日的9個月的增長主要涉及投入使用的資產的折舊和攤銷,包括整個亨特資產的折舊和攤銷,但被完全折舊的資產和與CPP重組活動相關的幾個製造設施的某些固定資產的減記部分抵消。
其他收入(費用)
在截至2023年和2022年6月30日的季度,其他收入(支出)分別為1,475美元和2,084美元,分別包括與以格里芬及其子公司功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付款折算相關的貨幣兑換淨收益590美元和265美元,定期福利計劃淨收入(支出)分別為217美元和1,118美元,以及投資淨收入(虧損)分別為336美元和91美元。其他收入(支出)還包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的租金收入分別為0美元和156美元。此外,它還包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的特許權使用費收入分別為438美元和828美元。
截至2023年和2022年6月30日的9個月,其他收入(支出)分別為2,375美元和4,528美元,分別包括與以Griffon及其子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付款折算有關的淨貨幣匯兑收益(虧損)492美元和297美元,定期福利計劃淨收入(虧損)分別為650美元和3,145美元,以及投資收益(虧損)淨額分別為444美元和328美元。其他收入(支出)還包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月的租金收入212美元和468美元,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月的特許權使用費收入1,463美元和1,444美元。
所得税撥備
在截至2023年6月30日的季度中,公司確認持續經營的税前收益計提的税前準備金為29,248美元,為78,453美元,而上一年季度的持續經營税前收益的税前準備金為23,268美元,為76,050美元。本年度季度業績包括戰略審查成本(留存和其他)5812美元(税後淨額4378美元)、重組費用3862美元(税後淨額2831美元)、特別股息員工持股計劃費用9042美元(税後淨額6936美元)、代理成本568美元(税後淨額435美元)以及影響6519美元可比性的離散和某些其他税項撥備。上一年季度的業績包括重組費用5 909美元(税後淨額4 359美元)、出售的購進存貨公允價值增加2 700美元(税後淨額2 005美元)、戰略審查保留和其他費用3 220美元(税後淨額2 416美元)、債務清償淨額5 287美元(税後淨額4 022美元)以及影響913美元可比性的離散和某些其他税項撥備。剔除這些項目,截至2023年、2023年和2022年6月30日的季度的有效税率分別為28.1%和28.6%。
在截至2023年6月30日的9個月中,公司確認持續經營的税前收益計提20,662美元的税前準備金為56,314美元,而上一年同期持續經營的税前收益的税前準備金為55,119美元182,765美元。截至2023年6月30日的9個月包括出售大樓的收益10,852美元(税後淨額8,323美元),戰略審查成本(保留和其他)20,234美元(税後淨額15,258美元),重組費用82,196美元(税後淨額61,360美元),特別股息員工持股計劃費用9,042美元(税後淨額6,936美元),無形資產減值費用100,000美元(税後淨額74,256美元),代理費用2,685美元(税後淨額2,059美元),以及影響2,537美元可比性的離散和某些其他税收優惠。截至2022年6月30日的九個月包括重組費用12 391美元(税後淨額9 185美元)、收購成本9 303美元(税後淨額8 149美元)、代理成本6 952美元(税後淨額5 359美元)、增加出售的收購庫存的公允價值5 401美元(税後淨額4 012美元)、戰略審查保留和其他費用3 220美元(税後淨額2 416美元)、債務清償淨額5 287美元(税後淨額4 022美元),以及影響661美元可比性的離散和某些其他税收優惠。剔除這些項目,截至2023年6月30日、2023年和2022年的9個月的有效税率均為28.9%。
基於股票的薪酬
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,基於股票的薪酬支出,包括限制性股票授予和員工持股計劃的支出,分別為15,252美元和6,019美元。在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的九個月裏,基於股票的薪酬支出總額分別為28,587美元和15,978美元。
綜合收益(虧損)
在截至2023年6月30日的季度,扣除税收的其他全面收入總額為315美元,其中包括主要由於歐元、英鎊和加元走強而產生的外幣換算調整收益2,309美元;養老金攤銷帶來的747美元收益;現金流對衝損失2,741美元。
在截至2022年6月30日的季度,扣除税收的其他全面虧損總額為14,177美元,其中包括主要由於歐元、加元、澳元和英鎊相對於美元走弱而進行的外幣換算調整虧損17,823美元;養老金攤銷收益1,196美元;現金流對衝收益2,450美元。
在截至2023年6月30日的9個月中,扣除税收的其他全面收入總額為15,147美元,其中包括主要由於歐元、加元、澳元和英鎊走強而產生的外幣換算調整收益14,580美元;來自養老金攤銷精算損失的收益2,355美元;以及現金流對衝損失1,788美元的損失。
在截至2022年6月30日的9個月中,扣除税收的其他全面虧損總額為11,979美元,其中包括主要由於歐元、加元、澳元和英鎊相對於美元走弱而進行的外幣換算調整虧損14,093美元;養老金攤銷精算損失帶來的2,004美元收益;以及現金流對衝收益110美元。
停產經營
2021年9月27日,格里芬宣佈正在為其由Telephonics Corporation(簡稱Telephonics)組成的國防電子部門探索戰略替代方案,並於2022年6月27日完成了以33萬美元將Telephonics出售給TTM的交易。Griffon在列報的所有期間的綜合經營報表中將電話業務的經營結果歸類為非持續經營,並在綜合資產負債表中對與非持續經營相關的資產和負債進行分類。因此,除非另有説明,本季度報告中提及的10-Q表格中的所有結果和信息均指的是格里芬的持續經營。
截至2023年6月30日和2022年9月30日,Griffon的停產資產和負債包括公司與出售Telephone有關的債務,分別為4553美元和8846美元,主要與某些慣例的關閉後調整有關,主要是營運資本和留任獎金。截至2023年6月30日和2022年9月30日,格里芬對安裝服務和其他非持續業務的負債主要涉及保險索賠、所得税、產品責任、保修和環境準備金,總額分別為8,357美元和8,072美元。
流動資金和資本資源
流動性
管理層根據其產生現金的能力來評估Griffon的流動性,為其運營、投資和融資活動提供資金。影響流動資金的重要因素包括經營活動的現金流、資本支出、收購、處置、銀行信貸額度以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。Griffon認為,它有足夠的流動性投資於現有業務和戰略收購,同時管理其短期和長期資本結構。
截至2023年6月30日,外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券為8.83萬美元。我們的意圖是永久地將這些資金再投資到美國以外的地方,目前我們預計我們不會需要從海外業務產生的資金來為我們的國內業務提供資金。如果我們確定需要從外國業務獲得資金來資助在美國的業務,我們將被要求應計並支付美國税款以將這些資金匯回國內(除非適用的美國税款已經支付)。
Griffon的主要流動性來源是運營產生的現金流、手頭現金和我們2025年1月提供的400,000美元五年期擔保循環信貸安排(“Revolver”)。 於2023年6月30日,在某些貸款契約的規限下,我們有300,493美元的左輪手槍能力可供根據信貸協議借款,我們有151,790美元的現金和現金等價物。
下表摘自現金流量表簡明合併報表:
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運營現金流 | 截至6月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
淨現金流提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 309,003 | | | $ | (65,001) | |
投資活動 | (10,911) | | | (574,256) | |
融資活動 | (262,560) | | | 513,762 | |
截至2023年6月30日的9個月,持續經營活動提供的現金為309,003美元,而去年同期持續經營活動使用的現金為65,001美元。產生差異的原因是HBP運營產生的現金增加,以及所有業務的營運資本減少,主要是庫存和應收賬款。
用於持續經營的投資活動的現金流量主要包括資本支出和業務收購以及出售業務、投資和財產、廠房和設備的收益。在截至2023年6月30日的9個月中,用於持續運營投資活動的現金為10,911美元,而去年同期為574,256美元。在本季度,用於持續業務投資活動的現金流量主要包括與出售電話有關的2568美元的週轉資本調整付款和20183美元的資本支出,但部分被出售一棟大樓的總計11840美元的收益所抵消。在上一年季度,用於投資活動的持續經營的現金流主要包括2022年1月24日收購Hunter的851,464美元付款和33,516美元的資本支出,但被2022年6月27日出售Telephonics的總計295,712美元的收益和出售投資的總計14,923美元的收益部分抵消。
在截至2023年6月30日的9個月中,用於持續運營融資活動的現金總額為262,560美元,而去年同期持續運營融資活動提供的現金為513,762美元。本期持續經營活動中用於融資活動的現金包括淨償還長期債務36,686美元,主要與Revolver和償還Ames UK貸款有關,購買與董事會授權的股份回購董事會計劃有關的庫存股,以及滿足總計98,350美元限制性股票的歸屬和支付127,372美元的股息。
上一年期間持續經營業務的融資活動提供的現金主要包括長期債務淨收益556 431美元,但被融資費用17 065美元、購買庫存股以滿足限制性股票歸屬的10 886美元和支付股息14 906美元部分抵銷。在上一年可比期間,Griffon預付了其定期貸款B的本金總額300,000美元,並確認了與資本債務發行成本註銷有關的6,296美元費用。此外,在上一年期間,Griffon在公開市場以面值92.19%的加權平均折扣購買了15,225美元的2028年優先債券,並確認了提前清償的淨收益1,009美元。
在截至2023年6月30日的9個月中,365,739股市值為12,881美元,或每股35.22美元的股票被扣留,以支付限制性股票歸屬時應繳納的員工税,並被添加到庫存股中。此外,在截至2023年6月30日的9個月內,額外的3,066股,市值108美元,或每股35.31美元,被扣留在限制性股票單位歸屬時發行的普通股中,以支付歸屬時應繳納的員工税。
在截至2023年6月30日的9個月內,董事會批准並支付了兩次每股0.1美元的季度現金股息和一次每股0.125美元的季度現金股息。此外,2023年4月19日,董事會宣佈於2023年5月19日向截至2023年5月9日收盤時登記在冊的股東支付每股2.00美元的特別現金股息。本公司目前計劃每季度派發股息,但股息的支付由董事會根據各種因素酌情決定,不能保證未來的股息支付。2023年8月1日,董事會宣佈季度現金股息為每股0.125美元,於2023年9月14日支付給截至2023年8月23日收盤登記在冊的股東。在2022年期間,該公司宣佈並支付了定期現金股息,總額為每股0.36美元,或每季度0.09美元。此外,2022年6月27日,董事會宣佈於2022年7月20日支付每股2.00美元的特別股息
2023年4月19日,公司董事會批准將Griffon的股票回購計劃增加200,000美元,從2016年8月3日和2018年8月1日起未使用的董事會授權的57,955美元增加到257,955美元。根據授權股份回購計劃,公司可以不時地在公開市場上購買普通股,包括根據10b5-1計劃、根據加速股份回購計劃或發行人投標要約,或在私下談判的交易中。在截至2023年6月30日的季度和9個月中,Griffon根據這些回購計劃購買了2541,932股普通股,總金額為85,361美元,或每股33.58美元,不包括消費税。截至2023年6月30日,這些董事會授權的回購計劃仍有172,594美元。與股票回購有關,截至2023年6月30日,應計消費税總計647美元。
在截至2023年6月30日的9個月中,用於非持續運營的現金為2,799美元,主要用於清償與DE和前安裝服務業務相關的某些債務和環境成本。在截至2022年6月30日的9個月中,非持續業務從經營活動中提供的現金為26,889美元,主要用於遠程教育業務以及清償與前安裝服務業務相關的某些債務和環境成本。在截至2022年6月30日的9個月中,非持續業務從投資活動中使用的現金為2627美元,與遠程教育業務資本支出有關。
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現金及現金等價物和債務 | 6月30日, | | 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
現金及現金等價物 | $ | 151,790 | | | $ | 120,184 | |
應付票據和長期債務的當期部分 | 10,043 | | | 12,653 | |
長期債務,扣除本期債務 | 1,536,415 | | | 1,560,998 | |
債務貼現/溢價和發行成本 | 18,861 | | | 21,909 | |
債務總額 | 1,565,319 | | | 1,595,560 | |
債務,扣除現金和等價物後的淨額 | $ | 1,413,529 | | | $ | 1,475,376 | |
於2020年內,Griffon按面值發行1,000,000美元於2028年到期的5.75釐優先債券(“2028優先債券”)。2028年發行的優先債券所得款項用於贖回1,000,000美元2022年到期的5.25%優先債券。在發行和交換2028年高級債券方面,Griffon資本化了16,448美元的承銷費和發生的其他費用,這些費用將在此類債券的期限內攤銷。
在2022年,Griffon在公開市場購買了25,225美元的2028年優先債券,加權平均折扣為面值的91.82%,或23,161美元。關於這些收購,Griffon確認提前清償債務的淨收益為1,767美元,其中包括超過收購價格的2,064美元面值,被與核銷承銷費和其他費用相關的297美元所抵消。截至2023年6月30日,2028年到期的未償還優先票據總額為974,775美元;利息每半年支付一次,日期為3月1日和9月1日。
2028年優先債券是Griffon的優先無擔保債務,由某些國內子公司擔保,並受某些契約、限制和限制的約束。2028年優先債券是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)通過交換要約登記的。根據報價市場價格(第1級投入),2028年高級債券的公允價值在2023年6月30日約為904,104美元。截至2023年6月30日,發生的承銷費和其他費用中有9,425美元有待攤銷。
2022年1月24日,Griffon修訂並重述了其循環信貸安排(經修訂,即“信貸協議”),以提供2029年1月24日到期的新的800,000美元定期貸款B安排,以及400,000美元的Revolver,並以SOFR(有擔保隔夜融資利率)取代LIBOR。定期貸款B按SOFR期限利率加信用調整利差計息,下限為0.50%,利差為2.25%(截至2023年6月30日,利差為7.64%)。該筆定期貸款B的原始發行貼水為99.75%。關於這一修訂,Griffon將發生的15,466美元的承銷費和其他費用資本化,這些費用將在貸款期限內攤銷。
定期貸款B安排要求名義季度本金支付2,000美元,從截至2023年9月30日的財年開始,根據超額現金流的百分比和某些擔保槓桿門檻,潛在的額外年度本金支付;以及到期時的最終氣球付款。定期貸款B借款一般可以在沒有罰款的情況下償還,但不能再借入。在2022年期間,Griffon預付了300,000美元的定期貸款B的本金總額,這永久地減少了未償還餘額。關於預付定期貸款B,Griffon確認了一筆6,296美元的債務預付款費用;5,575美元與核銷承銷費和其他費用有關的費用,以及721美元的原始發行人折扣。定期貸款B貸款受適用於Revolver的相同肯定和消極契約的約束,但不受任何財務維持契約的約束。定期貸款B借款由與Revolver相同的抵押品擔保,並在平等和可評税的基礎上進行。根據報價的市場價格(1級投入),定期貸款B融資的公允價值在2023年6月30日約為487,550美元。截至2023年6月30日,仍有7769美元的承銷費和其他費用有待攤銷。
截至2023年6月30日,Revolver的最大借款可用金額為40萬美元,到期日為2025年3月22日。Revolver包括一項限額為10萬美元的信用證子安排和一項限額為20萬美元的多幣種次級安排。Revolver和Term Loan B包含一個傳統的手風琴功能,允許我們在徵得每個貸款人同意的情況下申請增量金額,最高可借入375,000美元或基於優先擔保槓桿率的金額。
2023年8月1日,格里芬修改了其信貸協議。修正案將Revolver的最高借款可獲得性從40萬美元提高到50萬美元,並將Revolver的到期日從2025年3月22日延長至2028年8月1日。如果在2027年12月1日之前沒有償還、再融資或更換2028年優先債券,Revolver將於2027年12月1日到期。修正案還修改了信貸協議的某些其他條款,包括將信用證次級貸款從100 000美元增加到125 000美元,並將習慣手風琴功能從最低375 000美元增加到最低500 000美元。
在2022年間,Griffon用英鎊隔夜指數平均利率(“SONIA”)取代了Revolver GBP LIBOR基準利率。根據Revolver的借款可以在任何時候償還和重新借款。借款的利息按SOFR、SONIA或基本利率基準利率支付,外加根據財務業績調整的適用保證金。Griffon的Sofr貸款按SOFR期限加信用調整利差計提利息,利潤率為1.50%(2023年6月30日為6.75%),Sonia貸款按SONIA基本利率加信貸調整利差計息,利潤率為1.50%(2023年6月30日為6.46%),基本利率貸款按最優惠利率加0.50%(2023年6月30日為8.75%)計息。Revolver有一定的財務維持測試,包括最高總槓桿率、最高優先擔保槓桿率和最低利息覆蓋率,以及慣常的正負契約和違約事件。負面契約限制了Griffon產生債務、產生留置權以及進行受限付款和投資的能力。信貸協議下的Revolver和定期貸款B借款均由Griffon的主要國內子公司擔保,並以本公司和擔保人的幾乎所有國內資產和不超過Griffon的重要一級外國子公司股權的65%的質押作為第一優先擔保。截至2023年6月30日,根據Revolver,有86,705美元的未償還借款;未償還的備用信用證為12,802美元;在符合某些貸款契約的情況下,當天可供借款的金額為300,493美元。
Griffon有一份位於佛羅裏達州奧卡拉的房地產融資租賃未完成。租約於2025年到期,按約5.6%的固定利率計息。佛羅裏達州奧卡拉的租約包含五年續簽選項。截至2023年6月30日,未償還金額為12,056美元。2022年期間,俄亥俄州特洛伊市的融資租賃到期。租賃的利息利率約為5.0%,以房地產抵押擔保,由Griffon擔保,租賃結束時有一美元的買斷。Griffon在2021年11月行使了一美元收購選擇權。有關詳情,請參閲附註21-租約。
2012年11月,Griffon全資子公司Garant G.P.(“Garant”)簽訂了15,000加元(截至2023年6月30日為11,334美元)循環信貸安排。該安排於2022年12月生效,經修訂後,以加元報價利率(CDOR)取代倫敦銀行同業拆息(美元)。該貸款的利息為CDOR或銀行承兑利率(CDN)加1.3%的年利率(使用CDOR為6.57%,使用截至2023年6月30日的銀行承兑利率CDN為6.32%)。循環安排將於2023年12月到期,但在與貸款人達成相互協議後可以續簽。Garant被要求保持一定的最低股本。截至2023年6月30日,循環信貸安排下沒有未償還借款,可用資金為15,000加元(截至2023年6月30日為11,334美元)。
於2022年期間,Griffon Australia Holdings Pty Ltd及其澳洲附屬公司(統稱“Griffon Australia”)修訂了其於2016年7月簽訂並於2020財年進一步修訂的18,375澳元定期貸款、20,000澳元左輪手槍及15,000澳元應收款項購買融資協議。Griffon Australia償還了9,625澳元的定期貸款,並取消了20,000澳元的左輪手槍。2023年3月,更新了現有的應收賬款購買安排,從15,000澳元增加到30,000澳元。應收賬款購買安排將於2024年3月到期,但在與貸款人達成雙方協議後可續期。應收購買融資按BBSY(銀行票據互換利率)加1.25%的年利率(截至2023年6月30日的5.39%)計提利息。截至2023年6月30日,應收採購安排項下沒有未償還餘額,可用餘額為30,000澳元(截至2023年6月30日為19,878美元)。應收賬款購買貸款以格里芬澳大利亞公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押。格里芬澳大利亞公司被要求保持一定的最低股本水平。
2023年6月30日,Ames Companies UK Ltd及其子公司(統稱為Ames UK)償還並取消了2018年7月簽訂並於2022年1月進一步修訂、2023年7月到期的14,000英鎊定期貸款和4,000英鎊抵押貸款。定期貸款和抵押貸款的償還額分別為7525英鎊(9543美元)和2451英鎊(3108美元)。
2018年7月,Ames UK簽訂了一項5,000英鎊的循環安排,按英格蘭銀行基本利率加3.25%(截至2023年6月30日為8.25%)計息,2023年7月到期。截至2023年6月30日,左輪手槍沒有未償還餘額。左輪手槍以Ames UK及其子公司的幾乎所有資產為抵押,並使Ames UK受到最高槓杆率和最低固定費用覆蓋率的限制。
其他長期債務主要包括賓夕法尼亞州工業發展局的一筆貸款,餘額包括融資租賃。
截至2023年6月30日,格里芬及其子公司遵守了其信貸和貸款協議的條款和契約。根據信貸協議中的定義計算,截至2023年6月30日,總債務與EBITDA(槓桿)的比率為2.6倍。
資本資源需求
2023年5月3日,為應對不斷變化的市場狀況,Griffon宣佈其CPP部門將擴大其全球採購戰略,以包括長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線。通過將這些產品線轉變為輕資產結構,CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式,該模式利用世界各地的供應商關係,同時提高其在疫情後市場的競爭地位。這些行動對於CPP實現15%的EBITDA利潤率至關重要,同時通過改善營運資本和大幅降低資本支出來增強自由現金流。有關更多信息,請參閲CPP可報告分段討論。
Griffon的債務要求包括我們未償債務的本金,最引人注目的是我們2028年應付的總計974,775美元的優先票據和大約57,246美元的相關年度利息支付,2029年到期的定期貸款B融資,2023年6月30日的未償還餘額49萬美元,以及2025年到期的Revolver,未償還餘額86,705美元。定期貸款B按SOFR期限利率加信用調整利差計息,下限為0.50%,當前利差為2.25%(截至2023年6月30日為7.64%)。此外,定期貸款B貸款要求每季度支付2,000美元,到期時支付氣球付款。對於Revolver,借款利息按SOFR、SONIA或基本利率基準利率支付,外加根據財務業績調整的適用保證金。Griffon的Sofr貸款按SOFR期限加信用調整利差計提利息,利潤率為1.50%(2023年6月30日為6.75%),Sonia貸款按SONIA基本利率加信貸調整利差計息,利潤率為1.50%(2023年6月30日為6.46%),基本利率貸款按最優惠利率加0.50%(2023年6月30日為8.75%)計息。
顧客
少數客户佔了格里芬合併收入的很大一部分,預計他們將繼續佔到很大比例。在截至2023年6月30日的9個月中,我們最大的客户家得寶佔格里芬綜合收入的12%,佔CPP收入的16%,佔HBP收入的9%。
沒有其他客户超過合併收入的10%。未來的經營業績將繼續在很大程度上取決於Griffon最大客户的成功以及我們與他們的持續關係。來自這些客户的訂單可能會發生變化,並可能出現實質性波動。這些客户中的任何一個失去了全部或部分銷量,可能會對格里芬的流動性和運營業績產生實質性的不利影響。
補充擔保人財務信息
Griffon的高級債券由Clopay Corporation、The Ames Companies,Inc.、Clopay Ames Holding Corp.、ClosetMaid LLC、Ames Hunter Holdings Corporation、Hunter Fan Company、CornellCookson,LLC和Cornell Real Estate Holdings LLC共同和各自提供全面和無條件的擔保,所有這些都由Griffon間接100%擁有。根據證券法頒佈的S-X法規第3-10條,下面是母(格里芬)子公司和擔保人子公司截至2023年6月30日和2022年9月30日的財務信息摘要,以及截至2023年6月30日的9個月和截至2022年9月30日的年度的財務信息。母公司下屬子公司和擔保人下屬子公司之間的所有公司間餘額和交易均已註銷。下文提供的信息不包括在綜合基礎上得出信息所需的刪除。彙總信息不包括非擔保人的財務信息,包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。如果擔保公司或非擔保公司作為獨立實體運作,財務信息不一定能説明它們的經營結果或財務狀況。擔保公司和非擔保公司包括其全資子公司按照權益法核算的合併財務結果。
與優先票據有關的契約(“契約”)載有條款,規定在某些有限的情況下,擔保人將免除擔保優先票據的義務。這些情況包括(I)經契約允許,出售附屬擔保人的至少多數股票或全部或幾乎所有資產;(Ii)附屬擔保人的公開股權發行,符合契約所界定的“少數股東業務”(一般而言,該企業的EBITDA佔本公司最近截至四個財政季度分部經調整EBITDA的不到50%),且符合契約所載的某些其他特定條件;。(Iii)根據契約的條款,指定擔保人為契約所界定的“不受限制的附屬公司”;。(Iv)Griffon行使其權利以撤銷高級票據,或以其他方式履行其在Indentures下的義務,每種情況下均根據Indentures的條款;及(V)獲得高級票據持有人的必要同意。
營業彙總表和全面損益表(虧損)
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| 在截至的9個月中 | | 截至該年度為止 |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 母公司 | 擔保公司 | | 母公司 | 擔保公司 |
淨銷售額 | $ | — | | $ | 1,699,854 | | | $ | — | | $ | 2,301,215 | |
毛利 | $ | — | | $ | 586,790 | | | $ | — | | $ | 752,982 | |
營業收入(虧損) | $ | (30,357) | | $ | 132,770 | | | $ | (43,492) | | $ | (127,982) | |
擔保子公司收益中的權益 | $ | 68,115 | | $ | — | | | $ | (184,618) | | $ | — | |
淨收益(虧損) | $ | (48,192) | | $ | 68,115 | | | $ | (74,423) | | $ | (184,618) | |
資產負債表彙總信息
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| 在截至的9個月中 | | 截至該年度為止 | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 | |
| 母公司 | 擔保公司 | | 母公司 | 擔保公司 | |
流動資產 | $ | 65,834 | | $ | 797,034 | | | $ | 49,238 | | $ | 915,329 | | |
非流動資產 | 12,112 | | 1,303,079 | | | 15,571 | | 1,393,864 | | |
總資產 | $ | 77,946 | | $ | 2,100,113 | | | $ | 64,809 | | $ | 2,309,193 | | |
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流動負債 | $ | 70,340 | | $ | 234,890 | | | $ | 78,635 | | $ | 275,165 | | |
長期債務 | 1,524,641 | | 11,690 | | | 1,538,235 | | 12,886 | | |
其他負債 | 4,106 | | 287,781 | | | 4,331 | | 322,224 | | |
總負債 | $ | 1,599,087 | | $ | 534,361 | | | $ | 1,621,201 | | $ | 610,275 | | |
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制Griffon的綜合財務報表時,需要使用對資產、負債、收入和費用有影響的會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計還可能影響Griffon公開披露中包含的補充信息,包括有關或有事項、風險及其財務狀況的信息。這些估計、假設和判斷是根據歷史經驗、當前狀況和各種其他假設持續評估的,並構成估計資產和負債的賬面價值以及識別和評估對承擔和或有事項的會計處理的基礎。實際結果可能與這些估計大相徑庭。自2022年9月30日以來,格里芬的關鍵會計政策沒有任何變化。
格里芬公司的重要會計政策和程序在截至2022年9月30日的10-K表格年度報告的管理討論和分析部分進行了説明。在選擇關鍵會計政策時,目標是以財務報表讀者能夠理解的一致方式適當反映每個報告期的財務狀況和業務結果。Griffon認為,如果估計是主觀的,並且如果使用不同假設的估計的變化會對Griffon的財務狀況或運營結果造成重大影響,則該估計是關鍵的。
最近的會計聲明
FASB不時發佈新的財務會計準則、工作人員職位和新興問題工作組的共識。有關這些事項的討論,請參閲簡明合併財務報表附註。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告,特別是“管理層的討論和分析”,包含證券法、修訂後的1934年證券交易法和1995年私人證券訴訟改革法所指的某些“前瞻性陳述”。這些報表涉及收入(虧損)、收益、現金流、收入、運營變化、運營改善、格里芬公司(“公司”)或
“Griffon”)在美國和全球經濟中運營。本表格10-Q中非歷史性的陳述在此被標識為“前瞻性陳述”,可以用“預期”、“支持”、“計劃”、“項目”、“預期”、“相信”、“應該”、“將會”、“可能”、“希望”、“預測”、“管理層的意見”、“可能”、“將”、“估計”、“打算”等詞語或短語來表示,“探索”,“機會”,這些表達的否定,使用將來時態和類似的單詞或短語。此類前瞻性陳述受到固有風險和不確定性的影響,可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果大相徑庭。這些風險和不確定性除其他外包括:當前的經濟狀況以及住房、信貸和資本市場的不確定因素;格里芬公司通過成本控制、重組、整合和處置舉措實現預期節約和改善經營成果的能力(尤其包括2023年5月宣佈的擴大的CPP外包戰略;發現併成功完成和整合增值收購機會的能力);格里芬公司運營公司服務的市場上日益加劇的競爭和定價壓力;格里芬公司運營公司拓展到新的地理和產品市場的能力,以及預測和滿足客户對新產品和產品增強和創新的需求的能力;成本增加或缺乏原材料,如樹脂、木材和鋼材、零部件或購買的成品,包括關税對成本或可獲得性的任何潛在影響;客户需求的變化或格里芬某家運營公司材料客户的流失;季節性變化和不確定天氣模式對格里芬某些業務的潛在影響;可能影響全球經濟的政治事件;格里芬信用評級下調;國際經濟狀況的變化,包括通脹、利率和匯率波動;格里芬某些業務對特定第三方供應商和製造商滿足客户需求的依賴;格里芬公司業務提供的影響利潤率和經營效率的產品和服務的相對組合;短期產能限制或長期過剩產能;意外情況下的意外發展,如訴訟、監管和環境問題;格里芬公司充分保護和維護專利和其他知識產權有效性的能力;格里芬公司某些運營公司業務的週期性;可能的恐怖主義威脅和行動及其對全球經濟的影響;可能的信息技術系統故障、數據泄露或網絡攻擊的影響;這些前瞻性表述包括:新冠肺炎疫情或其他未來疫情對美國和全球經濟的影響,包括業務中斷、就業減少以及業務和運營設施故障的增加,尤其是對我們的客户和供應商;格里芬公司償還債務和進行再融資的能力;以及最近和未來立法和法規變化的影響,包括但不限於税法的變化。可能導致本季度報告中關於Form 10-Q的陳述或Griffon的實際運營結果或財務狀況不同的其他重要因素將在標題“項目1A”下討論。截至2022年9月30日的Griffon年度報告Form 10-K中的“風險因素”和“有關前瞻性陳述的特別説明”。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表發表之日的情況。格里芬沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。這些陳述反映了公司對未來事件的看法,會受到這些風險和其他風險的影響,正如公司此前向美國證券交易委員會提交的文件中披露的那樣。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
格里芬的業務活動需要管理各種金融和市場風險,包括與利率、外幣利率和大宗商品價格變化有關的風險。
利率
格里芬對利率變化的市場風險敞口主要涉及可變利率債務以及現金和等價物投資。
格里芬修訂和重述的信貸協議參考了與索尼婭或SOFR的基準利率。此外,Griffon的某些其他信貸工具擁有基於LIBOR和BBSY(銀行票據互換利率)的可變利率。由於這些安排下目前和預期的借款水平,SONIA、SOFR、BBSY或LIBOR的100個基點的變化不會對Griffon的運營業績或流動性產生實質性影響。
外匯交易
格里芬在美國以外的多個國家開展業務,主要是在加拿大、澳大利亞、英國、愛爾蘭、新西蘭和中國;因此,這些國家貨幣價值的變化會影響格里芬的財務狀況和換算成美元時的現金流。格里芬已普遍接受了相對於其非美國海外業務的匯率變動敞口。格里芬可能會不時對衝其貨幣風險敞口。所有適用外幣價值的10%或更少的變化不會對格里芬的財務狀況和現金流產生實質性影響。
項目4--控制和程序
管理層對披露控制和程序的季度評估
在格里芬首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督下,格里芬根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,對截至本報告所述期間結束時的披露控制和程序進行了評估。基於這一評估,格里芬的首席執行官和首席財務官得出結論,格里芬的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
美國證券交易委員會指引允許不對註冊人的披露控制和程序的有效性進行評估,因為它們與被收購企業在此類收購後第一年的財務報告內部控制有關。如本報告所載綜合財務報表附註3所述,本公司收購了Hunter Fan Company(“Hunter”)。此次收購約佔公司截至2022年9月30日年度綜合收入的9.0%,約佔公司截至2022年9月30日綜合資產的31.0%。管理層對截至2023年6月30日和2022年9月30日本公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性的評估和結論不包括對Hunter財務報告的內部控制的任何評估。Griffon預計將在其對截至2023財年末的財務報告內部控制有效性的評估中納入與Hunter業務有關的內部控制。在本報告所述期間,Griffon對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對Griffon的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的三個月內,Griffon對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對Griffon的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制措施有效性的限制
Griffon認為,無論控制系統的設計和操作有多好,都不能絕對保證控制系統的目標得到滿足,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊實例都已被檢測到。根據交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的規定,Griffon的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。
第二部分--其他資料
第1項:法律訴訟
無
第1A項列出了風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,請仔細考慮Griffon截至2022年9月30日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中的因素,這些因素可能對Griffon的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。Griffon在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是Griffon面臨的唯一風險。格里芬公司目前不知道的或格里芬公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對格里芬公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
還應考慮以下風險因素:
CPP全球採購戰略的擴張可能達不到預期效果。
2023年5月3日,為應對不斷變化的市場狀況,Griffon宣佈其CPP部門將擴大其全球採購戰略,以包括長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線。CPP全球採購戰略的擴大將增加格里芬面臨的某些其他風險,包括與從第三方供應商採購產品有關的風險,其中許多供應商位於中國和其他外國司法管轄區。格里芬還將面臨與實施CPP擴大的全球採購戰略有關的獨特風險,包括與關閉國內製造設施和相關的
解僱僱員。隨着CPP增加對第三方供應商的依賴並擴大其第三方製造產品的分銷體系,CPP向客户提供產品的能力可能會受到幹擾。CPP也可能無法實現出售CPP將不再使用的設施的預期收益。
CPP擴大的全球採購戰略可能會增加其面臨的網絡安全風險,正如格里芬在截至2022年9月30日的10-K表格年度報告中題為“如果我們的信息技術(IT)系統或與我們有業務往來的第三方的IT系統未能充分發揮作用,或者如果我們或此類第三方成為數據泄露或網絡攻擊的對象”的風險因素中所討論的那樣,格里芬的運營和聲譽可能受到不利影響。
CPP擴大的全球採購戰略旨在更好地定位CPP,以利用全球供應商關係的更靈活和更具成本效益的採購模式為客户服務,這反過來預計將改善CPP的競爭定位。不能保證重組會達到這些預期的結果。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
(c) 發行人購買股權證券
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期間 | (A)購買的股份(或單位)總數 (1) | | | (B)平均售價 按股支付(或 單位) | | (C)總人數 股份(或單位) 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 (1) | | (D)最大數目(或 近似值 價值)股份(或單位) 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 (1) |
2023年4月1日-30日 | — | | | | $ | — | | | — | | | |
2023年5月1日至31日 | 1,285,353 | | (2) | | $ | 31.52 | | | 1,285,353 | | | |
2023年6月1日-30日 | 1,256,579 | | (2) | | $ | 35.69 | | | 1,256,579 | | | |
總計 | 2,541,932 | | | | $ | 33.58 | | | 2,541,932 | | | $ | 172,594 | |
1.2023年4月19日,公司董事會批准了一項$200,000將其股票回購計劃從先前未使用的57,955美元增加到257,955美元。根據股份回購計劃,公司可以不時地在公開市場上購買普通股,包括根據10b5-1計劃、根據加速股份回購計劃或發行人投標要約,或在私下談判的交易中。截至2023年6月30日,仍有172,594美元可用於購買董事會授權計劃下的普通股。
2.本公司根據本公司董事會授權的股份回購計劃,在公開市場購買股份。
第三項:高級證券違約。
無
第四項:煤礦安全信息披露
無
第5項:其他資料
簽訂實質性最終協議
於2023年8月1日,本公司及其若干附屬公司修訂其信貸協議,將循環信貸安排(“循環貸款”)的規模由4億美元增至5億美元,並將循環貸款的到期日延長至2028年8月1日。然而,如果公司5.75%的優先債券在2027年12月1日之前沒有得到償還、再融資或替換,循環貸款將於2027年12月1日到期。
信貸協議的其他當事人是作為行政代理的美國銀行和貸款方等。我們將修訂後的信貸協議稱為“修訂後的信貸協議”。經修訂的信貸協議亦規定將於2029年1月24日到期的優先擔保定期貸款安排(“B期貸款”及連同循環貸款計劃的“信貸安排”)。
經修訂信貸協議修訂循環融資的若干其他條款,如下所述。
經修訂的信貸協議規定循環貸款項下的承付款總額為本金5億美元(從4億美元增加),幷包括限額為1.25億美元的信用證分貸款(從1億美元增加)和2億美元的外幣分貸款。
經修訂信貸協議包含一項慣常的手風琴特徵,允許本公司增加循環融資承擔及/或產生額外的B期融資貸款,總額最多相等於(I)5億美元及(Ii)綜合優先擔保淨槓桿率不超過3.5倍。根據經修訂的信貸協議,每名受影響貸款人須徵得個別貸款人的同意,才可增加該貸款人的承諾或貸款。經修訂信貸協議亦容許本公司根據經修訂信貸協議再融資貸款,惟須符合慣常條件。
循環融資項下的借款可於任何時間償還及再借入,惟須視乎循環融資最終到期日或根據經修訂信貸協議發生違約事件而定。B期貸款的名義季度攤銷本金相當於所有B期貸款本金總額的1.00%/年。B期貸款已償還或已預付的金額不得轉借。循環融資的到期日已延長至2028年8月1日(自2025年3月22日起);但如公司5.75%的優先票據未於2027年12月1日前償還、再融資或更換,則循環融資將於2027年12月1日到期。B期貸款將於2029年1月24日到期。
經修訂信貸協議亦載有強制性預付條款,規定於收到出售若干物業及資產的現金收益淨額(須受若干例外情況及再投資權規限)、非常收入(定義見經修訂信貸協議)、根據經修訂信貸協議不得產生的債務收益及基於超額現金流(截至2023年9月30日止財政年度,按該等超額現金流的50%觸發,並在達到若干綜合優先擔保淨槓桿率後遞減至25%及0%)時觸發。上述任何一項的現金收益淨額將首先用於預付B期貸款,然後用於循環貸款項下相應的永久承付款的減少。B期貸款一般可以預付,無需支付違約金。
每項信貸工具的未償還本金總額須按SOFR基準利率或基本利率基準利率支付利息,在這兩種情況下均加適用保證金,保證金將根據我們的財務表現而波動。循環貸款項下的當前借貸保證金為SOFR貸款的2.00%和基本利率貸款的1.00%,而期限B貸款的當前保證金為SOFR貸款的2.25%和基本利率貸款的1.25%。
術語B融資不包含任何財務維持契約。循環融資機制包含以下三項財務維持測試:
•最高綜合槓桿率,以綜合淨融資債務與綜合EBITDA之比計算。這一比例設定為5:50:1.00。
•最高綜合優先擔保槓桿率,以綜合優先擔保融資債務與綜合EBITDA的比率計算。這一比例設定為3.50:1.00。
•最低綜合利息覆蓋率,以綜合EBITDA與綜合利息支出之比計算。這一比例設定為2.00:1.00。
每個財政年度的資本支出上限為1億美元,公司可以將100%的未使用金額結轉到下一個財政年度,將50%的未使用金額結轉到下一個財政年度的第二個財政年度。
術語B融資和循環融資的其他實質性術語包括慣常的正面和負面契諾以及違約事件。循環貸款項下的財務維持契約違約不會觸發條款B貸款項下的違約事件,除非大多數循環貸款人終止循環貸款項下的承諾並加速循環貸款。本公司須遵守某些慣常的負面公約,其中包括對債務、留置權、限制性付款及投資的限制。
根據吾等現有的擔保及抵押品協議,經修訂信貸協議項下的借款由我們的主要境內附屬公司擔保,並以(I)本公司及其主要境內附屬公司的幾乎所有資產(房地產及固定裝置除外)及(Ii)不超過
在我們的每一家重要的一流外國子公司中擁有股權。根據經修訂的信貸協議,我們的任何海外附屬公司均不擔保我們的義務。
截至2023年6月30日,循環貸款項下的未償借款為8,670萬美元,未償信用證為1,280萬美元;定期貸款B項下的未償借款為4.9億美元。
經修訂的信貸協議的副本作為本季度報告的附件10.1以表格10-Q的形式提交。上述經修訂信貸協議的描述並不聲稱完整,並參考經修訂信貸協議而有保留。
內幕交易安排
在截至2023年6月30日的財季中,不是我們的一名董事或高管採用或終止了任何購買或出售我們證券的合同、指令或書面計劃,以滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
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項目6 | 陳列品 |
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10.1 | 日期為2023年8月1日的第五次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2022年1月24日,由Griffon Corporation及其某些子公司、作為行政代理的美國銀行以及幾家銀行和其他金融機構或實體不時與協議各方簽訂。
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)的認證。 |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)的認證。 |
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32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。 |
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101.INS | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算文檔 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義文檔 |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤文檔 |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 格里芬公司 | |
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| /S/布賴恩·G·哈里斯 | |
| 布萊恩·G·哈里斯 | |
| 高級副總裁和首席財務官 | |
| (首席財務官) | |
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| /S/W.克里斯托弗·德博羅 | |
| 克里斯托弗·德博羅 | |
| 總裁副祕書長兼首席會計官 | |
| (首席會計主任) | |
日期:2023年8月2日