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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 | |
公司或組織） | 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ | 非加速文件管理器 ☐ |
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的
截至2023年8月23日，註冊人已經
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花旗趨勢公司
表格 10-Q
目錄
頁面 | ||
數字 | ||
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項 | 財務報表（未經審計） | |
簡明合併資產負債表 | 3 | |
簡明合併運營報表 | 4 | |
簡明合併現金流量表 | 5 | |
簡明合併股東權益表 | 6 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 11 |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 15 |
第 4 項 | 控制和程序 | 16 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項 | 法律訴訟 | 17 |
第 1A 項 | 風險因素 | 17 |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 17 |
第 3 項 | 優先證券違約 | 17 |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 17 |
第 5 項 | 其他信息 | 17 |
第 6 項 | 展品 | 18 |
簽名 | 19 |
2
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第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。
花旗趨勢公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
| 7月29日 |
| 1月28日 |
|
| |||
| 2023 |
| 2023 |
|
| |||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||||
庫存 |
| |
| | ||||
預付費和其他流動資產 |
| |
| | ||||
應收所得税 |
| |
| | ||||
流動資產總額 |
| |
| | ||||
不動產和設備，扣除累計折舊 $ |
| |
| | ||||
經營租賃使用權資產 | | | ||||||
遞延所得税 |
| |
| | ||||
其他資產 |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | |||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||||
經營租賃負債 | | | ||||||
應計費用 |
| |
| | ||||
應計補償 |
| |
| | ||||
分期存款 |
| |
| | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||||
非流動經營租賃負債 |
| |
| | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||||
負債總額 |
| |
| | ||||
股東權益： | ||||||||
普通股， $ |
| |
| | ||||
已繳資本 |
| |
| | ||||
留存收益 |
| |
| | ||||
庫存股票，按成本計算； |
| ( |
| ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||||
承付款和或有開支（注6） | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||||
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
3
目錄
花旗趨勢公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
十三週已結束 | |||||||
7月29日 | 7月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
$ | | $ | | ||||
銷售成本（不包括折舊） | ( | ( | |||||
銷售、一般和管理費用 | ( | ( | |||||
折舊 | ( | ( | |||||
運營損失 | ( | ( | |||||
利息收入 | | | |||||
利息支出 | ( | ( | |||||
所得税前虧損 | ( | ( | |||||
所得税優惠 | | | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
普通股每股基本淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
攤薄後每股普通股淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
加權平均已發行股票數量 | |||||||
基本 | | | |||||
稀釋 | | | |||||
花旗趨勢公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
二十六週已結束 | ||||||
7月29日 | 7月30日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
$ | | $ | | |||
銷售成本（不包括折舊） | ( | ( | ||||
銷售、一般和管理費用 | ( | ( | ||||
折舊 | ( | ( | ||||
銷售回租收益 | — | | ||||
（虧損）運營收入 | ( | | ||||
利息收入 | | | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
（虧損）所得税前收入 | ( | | ||||
所得税優惠（費用） | | ( | ||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | ||
普通股每股基本淨（虧損）收益 | $ | ( | $ | | ||
攤薄後的每股普通股淨（虧損）收益 | $ | ( | $ | | ||
加權平均已發行股票數量 | ||||||
基本 | | | ||||
稀釋 | | | ||||
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
4
目錄
花旗趨勢公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
二十六週已結束 | |||||||
7月29日 | 7月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
經營活動： | |||||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | |||
為將淨（虧損）收入與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整： | |||||||
折舊 | | | |||||
非現金運營租賃成本 | | | |||||
處置財產和設備損失 | | | |||||
遞延所得税 | ( | | |||||
與經營活動相關的保險收益 | — | | |||||
基於非現金股票的薪酬支出 | | | |||||
售後回租的收益 | — | ( | |||||
資產和負債的變化： | |||||||
庫存 | ( | ( | |||||
預付費和其他流動資產 | ( | ( | |||||
其他資產 | | | |||||
應付賬款 | | ( | |||||
應計費用和其他長期負債 | ( | ( | |||||
應計補償 | | ( | |||||
應收/應付所得税 | ( | | |||||
分期存款 | | | |||||
用於經營活動的淨現金 | ( | ( | |||||
投資活動： | |||||||
購買財產和設備 | ( | ( | |||||
與投資活動相關的保險收益 | — | | |||||
售後回租所得收益 | — | | |||||
投資活動提供的（用於）淨現金 | ( | | |||||
籌資活動： | |||||||
用於結算非歸屬限制性股票歸屬的預扣税的現金 | ( | ( | |||||
回購普通股 | — | ( | |||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | |||||
現金和現金等價物的淨增加（減少） | ( | ( | |||||
現金和現金等價物： | |||||||
期初 | | | |||||
期末 | $ | | $ | | |||
現金流信息的補充披露： | |||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
所得税的現金支付 | $ | | $ | | |||
非現金投資活動的補充披露： | |||||||
購買財產和設備的應計款項 | $ | | $ | | |||
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
5
目錄
花旗趨勢公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
普通股 | 已付款 | 已保留 | 國庫股 | ||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||
餘額 — 2023 年 1 月 28 日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
歸屬非既得股份 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||
發行非歸屬股份 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
沒收非歸屬股份 |
| ( | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
非歸屬股份的淨股份結算 |
| ( | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
餘額 — 2023 年 4 月 29 日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
發行非歸屬股份 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
沒收非歸屬股份 |
| ( | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
非歸屬股份的淨股份結算 |
| ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
餘額 — 2023 年 7 月 29 日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
普通股 | 已付款 | 已保留 | 國庫股 | ||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||
餘額 — 2022年1月29日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
非歸屬限制性股票單位的歸屬 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||
發行非歸屬股份 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
根據激勵計劃發行普通股，扣除預繳税款的股份 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
沒收非歸屬股份 |
| ( | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
非歸屬股份的淨股份結算 |
| ( | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
回購普通股 | — | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
餘額 — 2022 年 4 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
根據激勵計劃發行非既得股份 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
沒收非歸屬股份 |
| ( | — | — | — | — | — | ||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
非歸屬股份的淨股份結算 |
| ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
回購普通股 | — | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
餘額 — 2022 年 7 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | |||||
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
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目錄
花旗趨勢公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年7月29日
1. 重要會計政策
演示基礎
Citi Trends, Inc. 及其子公司（“公司”）是領先的服裝、配飾和家居潮流專業價值零售商，主要面向非裔美國人和多元文化家庭減少支出。截至2023年7月29日，該公司已運營
簡明的合併財務報表是根據美國公認的中期報告會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，未經審計。管理層認為，簡明的合併財務報表反映了為公允列報財務報表所必需的所有調整，這些調整本質上是正常和經常性的。截至2023年1月28日的簡明合併資產負債表來自公司截至2023年1月28日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中經審計的財務報表。這些簡明的合併財務報表應與2022年10-K表格中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於業務的季節性和當前的經濟不確定性，2023年第二季度的經營業績不一定代表該財年的預期業績。
財政年度
以下內容包含對2023年和2022財年的提法，這兩個財年分別代表截至或結束於2024年2月3日和2023年1月28日的財政年度。2023 財年有一個
2. 現金及現金等價物/信用風險集中
就簡明合併資產負債表和簡明合併現金流量表而言，公司將購買之日到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物。該公司將其現金和現金等價物存入其認為信貸質量高的銀行和機構貨幣市場基金。公司持有的現金賬户超過聯邦保險限額。
3. 每股收益
每股普通股的基本收益金額是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股普通股收益是使用已發行普通股的加權平均數加上所有潛在稀釋性證券（例如非歸屬限制性股票）的額外攤薄計算得出的。在虧損期內，攤薄後的每股虧損金額基於已發行普通股的加權平均數，因為納入普通股等價物會起到反稀釋作用。
基於股票的薪酬安排的稀釋效應是使用庫存股法來核算的。公司將歸因於未來服務但尚未確認的薪酬成本金額列為假設收益。在2023年和2022年第二季度，有
7
目錄
下表提供了用於計算每股基本收益的加權平均已發行普通股數量與計算攤薄後每股收益時使用的普通股和普通股等價物數量的對賬情況：
十三週已結束 | ||||
| 2023年7月29日 |
| 2022年7月30日 | |
已發行普通股的加權平均數 | | | ||
假定歸屬非歸屬限制性股票所產生的增量股份 | — | — | ||
已發行普通股和普通股等價物的加權平均數 | | | ||
二十六週已結束 | ||||
| 2023年7月29日 |
| 2022年7月30日 | |
已發行普通股的加權平均數 | | | ||
假定歸屬非歸屬限制性股票所產生的增量股份 | — | — | ||
已發行普通股和普通股等價物的加權平均數 | | | ||
4. 循環信貸額度
2011 年 10 月，該公司簽訂了
截至2023年7月29日，該公司已經
5. 所得税
所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債是根據財務報表中記載現有資產和負債的金額與各自的税基以及營業虧損和税收抵免結轉額之間的差異而確認的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，這些税率預計將適用於這些臨時差額預計將收回或結算的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮遞延所得税資產的部分或全部無法變現的可能性是否更大。如果税率發生變化，公司將在包括頒佈日期在內的期間內確認這種收入變化的影響。
該公司歷來使用年度有效税率法來計算所得税。2023年上半年，公司使用離散的有效税率法根據中期業績確定其税收支出。該公司確定，由於估計普通收入的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化，因此歷史方法無法為2023年上半年提供可靠的估計。
6. 承付款和或有開支
公司不時參與與其業務經營相關的各種法律訴訟，包括客户、房東、僱員或前僱員的索賠。一旦公司有可能承擔與法律訴訟相關的費用，並且可以合理估算此類費用，公司就會建立適當的儲備金。
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目錄
2023年1月，由於所謂的Hive勒索軟件（“2023年1月的網絡中斷”），該公司的後臺和配送中心IT系統中斷。在這起事件中，聘請了第三方顧問和法醫專家來協助恢復和修復公司的系統，並在執法部門的協助下對事件進行了調查。公司不在其系統上保留敏感的客户數據。
關於 2023 年 1 月的網絡中斷，
儘管法律訴訟存在不確定性，任何此類事項的結果都無法預測，而且我們有可能蒙受與這些訴訟相關的損失，但根據本文件提交時獲得的信息，公司認為任何懸而未決或可能對其提起的法律訴訟都不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
7. 股票回購
回購普通股
公司根據董事會授權的回購計劃定期回購其普通股。此類回購可以在公開市場上進行，也可以通過大宗交易或其他談判交易進行。股票回購情況如下（以千計，每股數據除外）：
十三週已結束 | 二十六週已結束 | ||||||||||
2023年7月29日 |
| 2022年7月30日 | 2023年7月29日 |
| 2022年7月30日 | ||||||
購買的股票總數 | — | | — | | |||||||
每股平均支付價格（包括佣金） | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
投資總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
2023年7月29日， $
8. 收入
收入確認
公司的主要收入來源來自向客户出售服裝和配飾，當客户支付購買費用並收到商品時，公司的履約義務立即得到履行。公司向客户徵收的銷售税不計入收入。分期付款銷售的收入在支付商品並將貨物的控制權移交給客户的時間點確認，從而履行公司的履約義務。公司推遲銷售禮品卡的收入，並在客户兑換禮品卡購買商品時確認相關收入。
銷售退貨
公司允許客户退回商品，最高可達
收入分解
根據公司管理業務的方式，該公司的零售業務代表一個單一的運營部門。運營決策和資源分配決策是在公司層面做出的，以保持零售商店的一致性。該公司的零售商店銷售類似的產品，使用類似的流程銷售這些產品並將其產品出售給類似類別的客户。
9
目錄
在下表中，公司與客户簽訂合同的收入按 “花旗銀行” 或主要商品類別分列。每家花旗的商品種類佔淨銷售額的百分比約為：
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||
7月29日 |
| 7月30日 |
| 7月29日 |
| 7月30日 | ||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
女士們 | % | % | % | % | ||||||||
孩子們 | % | % | % | % | ||||||||
配飾與美容 | % | % | % | % | ||||||||
男裝 | % | % | % | % | ||||||||
鞋類 | % | % | % | % | ||||||||
家居與生活方式 | % | % | % | % | ||||||||
9. 租賃
公司租賃其零售門店、配送中心以及某些辦公空間和設備。商店所在地的租賃期限通常為
公司從一開始就分析所有租約，以確定是否應確認使用權資產和租賃負債。初始期限為12個月或更短的租賃以及帶有相互終止條款的租賃不包括在簡明的合併資產負債表中。租賃負債按截至租賃開始日期的未來租賃付款的現值計量。
總租賃成本包括運營租賃成本、短期租賃成本和可變租賃成本，其中包括支付的租金佔銷售額的百分比、公共區域維護、房地產税和公司房地產租賃的保險。
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||
2023年7月29日 | 2022年7月30日 | 2023年7月29日 | 2022年7月30日 | |||||||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可變租賃成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2023年7月29日，未來的最低租賃付款如下（以千計）：
財政年度 |
| 租賃成本 |
|
| |
2023 年的剩餘時間 |
| $ | | ||
2024 | | ||||
2025 |
| | |||
2026 |
| | |||
2027 |
| | |||
此後 |
| | |||
未來最低租賃付款總額 | | ||||
減去：估算利息 | ( | (1) | |||
$ | | (2) | |||
| (1) | 使用每次租賃的折扣率計算。 |
| (2) | 包括經營租賃負債的短期和長期部分。 |
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目錄
補充現金流和其他與經營租賃相關的信息如下（以千計，加權平均金額除外）：
| 二十六週已結束 | |||||
2023年7月29日 | 2022年7月30日 | |||||
為經營租賃支付的現金 |
| $ | | $ | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
加權平均剩餘租賃期限（年）-經營租賃 |
|
| ||||
加權平均貼現率——經營租賃 | ||||||
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
除具體的歷史信息外，本10-Q表格中討論的許多事項可能表達或暗示對收入或支出的預測、未來運營、增長或舉措的計劃和目標陳述、未來經濟表現陳述、資本配置預期或有關未決或威脅訴訟的結果或影響的陳述。這些陳述以及類似陳述是前瞻性陳述，涉及涉及風險、不確定性和其他因素的事項，這些因素可能導致公司的實際業績與這些陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。所有前瞻性信息都應在這些風險、不確定性和其他因素的背景下進行評估。“相信”、“預期”、“項目”、“計劃”、“期望”、“估計”、“目標”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能會產生” 或 “將繼續” 等詞語和表達方式通常表示前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類措辭。公司認為，這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的；但是，任何假設都可能不準確，因此，實際業績可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。
可能導致與此類前瞻性信息不同的實際業績的因素包括但不限於：與總體經濟狀況相關的不確定性，包括通貨膨脹、能源和燃料成本、失業水平，以及任何由戰爭行為、恐怖主義、政治或社會動盪（包括由此導致的商店關閉、庫存損壞或損失）或其他因素造成的惡化；市場利率和市場工資水平的變化；颶風等自然災害；不確定性和經濟影響在流行病中，流行病或其他突發公共衞生事件，例如持續的 COVID-19 疫情；運輸和配送延誤或中斷；運費變化；公司吸引和留住員工的能力；公司有效談判商品成本和購買的能力；市場需求變化造成的庫存風險；公司衡量時尚趨勢和消費者偏好變化的能力；消費者信心和消費者支出模式的變化；行業內部競爭；我們市場的競爭；持續時間以及任何經濟刺激計劃的程度；產品組合的變化；供應商業務的中斷； 我們在2023年1月14日發現的2023年1月網絡中斷的持續評估和影響，包括2023年1月中斷造成的法律、聲譽、財務和合同風險，以及與網絡安全、數據隱私和知識產權相關的其他風險；未決或可能發生的訴訟的結果；天氣模式導致的需求暫時變化；公司業務的季節性；與建造、開業、改造和運營新門店相關的延誤；與建造、開業或運營相關的延誤；與建造、開業或運營相關的延誤擴大新的或現有的配送中心；以及標題為 “第 1A 項” 的部分中描述的其他因素。風險因素” 以及公司截至2023年1月28日財年的10-K表年度報告中的其他地方，以及第二部分 “第1A項”。風險因素” 以及公司10-Q表季度報告及其任何修正案以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件（包括8-K表報告）中的其他內容。
提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本10-Q表發佈之日。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表格發佈之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。但是，建議讀者閲讀公司在向美國證券交易委員會提交的公開披露或文件（包括8-K表報告）中可能就相關主題做出的任何進一步披露。
執行概述
我們是服裝、配飾和家居潮流的領先專業價值零售商，主要面向非裔美國人和多元文化家庭減少支出。我們以每日低廉的價格提供高質量和潮流正確的商品，旨在吸引注重價值的客户對時尚和潮流的偏好。截至2023年7月29日，我們在33個州的城市、郊區和農村市場經營着611家門店。
11
目錄
不確定性和挑戰
總體經濟狀況
我們預計，在短期內，我們的運營將繼續受到總體經濟狀況的影響，包括最近的通貨膨脹壓力，這些壓力對我們所服務的社區的影響尤其大。鑑於宏觀經濟環境，我們預計在2023財年的大部分時間裏，低收入家庭仍將承受壓力。此外，我們將繼續監測失業水平、工資通脹、利率、通貨膨脹率、住房成本、能源成本、消費者信心、消費者對經濟狀況的看法、商品採購成本和供應鏈中斷對我們業務的影響。
季節性和天氣模式
我們的業務性質是季節性的。從歷史上看，第一和第四季度的銷售額一直高於該財年第二和第三季度的銷售額。此外，服裝的銷售直接受到服裝相關季節的時間的影響。雖然我們已經將產品範圍擴大到一站式商店，但我們商店的流量在某種程度上仍然受到天氣模式的影響。
網絡顛覆
2023 年 1 月，由於所謂的 Hive 勒索軟件（“2023 年 1 月的網絡中斷”），我們的後臺和配送中心 IT 系統中斷。在這起事件中，我們聘請了第三方顧問和法醫專家來協助恢復和修復公司的系統，並在執法部門的協助下對事件進行調查。我們不會在我們的系統上保留敏感的客户數據。預計2023年1月網絡中斷的影響不會對我們2023財年的全年財務業績產生重大影響。
在2023財年上半年，扣除預期的應收保險款後，2023年1月的網絡中斷相關成本總額為170萬美元，其中包括增量庫存處理成本、第三方諮詢服務和法律顧問。在2022財年，與網絡中斷相關的費用總額為10萬美元，主要包括第三方諮詢服務和法律顧問。我們確實有網絡保險，我們正在與保險公司努力處理索賠，以收回所產生的費用。我們預計，我們與2023年1月網絡中斷相關的財務成本最終將由保險承擔，但須扣款。我們預計將承擔與網絡中斷相關的持續成本，包括增強數據安全的成本，並計劃採取進一步措施防止未經授權訪問或操縱我們的系統和數據。已經對該公司提起了幾起假定的集體訴訟，並就2023年1月的網絡中斷向公司進行了幾次調查。更多信息見財務報表附註6。
演示基礎
淨銷售額包括商店銷售額和分期付款費，扣除顧客的退貨。銷售成本包括我們銷售的產品成本和相關的運費。折舊不被視為銷售成本的一部分，而是作為單獨的細列項目包含在合併運營報表中。銷售、一般和管理費用由商店成本組成，包括工資和佔用成本、公司和配送中心成本以及廣告成本。
以下討論包含對2023和2022財年的提法，這兩個財年分別代表截至或結束於2024年2月3日和2023年1月28日的財政年度。2023財年的會計期為53周，2022財年的會計期為52周。本討論和分析應與本報告第1部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
運營結果
以下對公司財務業績的討論基於此處列出的未經審計的簡明合併財務報表。支出以及更大程度上的營業收入因季度而異。由於我們業務的季節性和當前的經濟不確定性，短於一整年的業績可能無法代表全年的預期業績。
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主要運營統計數據
我們使用關鍵運營統計數據來衡量績效。我們使用的主要業績衡量標準之一是可比門店銷售增長。我們將同類門店定義為已開業整整一個財政年度的門店。因此，商店要等到13點才會被視為同類商店第四最早運營月份或直到 24第四最遲一個月。例如，2022財年和2023財年開業的門店不被視為2023財年的可比門店。搬遷和擴建的門店已包含在可比門店的銷售業績中。永久關閉或長期關閉的商店不包括在可比門店的銷售結果中。我們還使用其他運營統計數據，最值得注意的是每家門店的平均銷售額，來衡量我們的業績。由於我們通常佔用成熟的購物中心的現有空間，而不是專門為商店建造的場地，因此商店的平方英尺（以及每平方英尺的銷售額）因商店而異。我們專注於門店的整體銷售量，將其作為盈利能力的關鍵驅動力。除銷售額外，我們還衡量銷售成本佔銷售額的百分比和商店運營費用佔銷售額的百分比，特別關注勞動力。這些結果轉化為門店級別的貢獻，我們用它來評估每家門店的整體表現。最後，我們會根據預算金額監控公司開支。
截至2023年7月29日和2022年7月30日的十三週
淨銷售額。 淨銷售額從2022年第二季度的1.85億美元下降了1140萬美元，至2023年第二季度的1.736億美元，下降了6.2％。銷售額下降是由於同類門店的銷售額下降了5.3％，淨門店開業和關閉活動減少了180萬美元。同類門店銷售額的下降是由於2023年第二季度持續的通貨膨脹壓力對我們的核心客户影響特別大。
銷售成本（不包括折舊）。 銷售成本（不包括折舊）從2022年第二季度的1.146億美元下降了740萬美元，至2023年第二季度的1.072億美元，下降了6.4％。銷售成本佔銷售額的百分比從61.9％降至61.8％。10個基點的變化是由於核心商品利潤率（初始加價，扣除降價）增加了50個基點，這主要是由於降價幅度降低，但由於銷售減少和縮水增加10個基點的去槓桿效應，運費增加了30個基點，部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用。 銷售、一般和管理費用從2022年第二季度的6,850萬美元增加100萬美元，至2023年第二季度的6,950萬美元，增長1.6％。增長是由於（1）240萬美元的一次性項目減少了去年第二季度的開支（主要包括保險收益和對應計假期的調整）；（2）今年與配送中心的銷售回租相關的租金支出增加；（3）由於去年某些被確定不可能歸屬的基於績效的獎勵被撤銷，今年的激勵性薪酬有所增加。這些增加部分被保險費用的減少所抵消，這主要是由於對未來損失進行了精算調整、專業費用降低和工資支出減少所致。由於上述因素以及銷售減少的去槓桿效應，銷售、一般和管理費用從2022年第二季度的37.0％增至2023年第二季度的40.1％。
折舊。 折舊支出從2022年第二季度的530萬美元減少了60萬美元，至2023年第二季度的470萬美元，下降了10.7％。
所得税優惠。 2023年第二季度的所得税優惠為210萬美元，而2022年第二季度的收益為90萬美元，這主要是由於本期税前虧損增加。 在2023年第二季度，我們使用離散的有效税率方法，根據中期業績確定所得税支出。
淨虧損。 由於上述因素，2023年第二季度的淨虧損為500萬美元，而2022年第二季度的淨虧損為250萬美元。
截至2023年7月29日和2022年7月30日的二十六週
淨銷售額。 淨銷售額從2022年同期的3.932億美元下降了4,000萬美元，至2023年前二十六週的3.532億美元，下降了10.2％。銷售額下降是由於同類門店銷售額下降了10.0％，與淨門店開業和關閉活動相比減少了160萬美元。同類門店銷售額的下降是由於2023年前二十六週持續的通貨膨脹壓力對我們的核心客户影響特別大。
銷售成本（不包括折舊）。 銷售成本（不包括折舊）從2022年同期的2.416億美元下降了2,070萬美元，至2023年前二十六週的2.209億美元，下降了8.6％。銷售成本佔銷售額的百分比從2022年同期的61.4％上升至2023年前二十六週的62.5％。110個基點的變化是由於運費增加了90個基點，核心商品利潤率下降了10個基點（扣除降價後的初始加價）以及縮水增加了10個基點，這主要是由於銷售減少的去槓桿效應。
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銷售、一般和管理費用。 銷售、一般和管理費用從2022年同期的1.395億美元增加了90萬美元，至2023年前二十六週的1.404億美元，增幅為0.6％。增長是由於（1）240萬美元的一次性項目減少了去年第二季度的開支（主要包括保險收益和對應計假期的調整）；（2）與網絡中斷有關的成本增加了120萬美元；（3）今年與配送中心的銷售回租相關的租金支出增加。由於索賠減少以及對未來損失進行精算調整、專業費用降低和工資成本降低，保險費用減少，從而部分抵消了這些增加。由於上述因素以及銷售額下降的去槓桿效應，銷售、一般和管理費用從2022年前二十六週的35.5％增至2023年前二十六週的39.7％。
折舊。 折舊支出從去年同期的1,070萬美元減少了130萬美元，至2023年前二十六週的940萬美元，下降了12.4％。
售後回租收益。 2022年第一季度，我們完成了位於南卡羅來納州達靈頓的配送中心的售後回租交易，帶來了3,490萬美元的收益。
所得税優惠（費用）。 2023年前二十六週的所得税優惠為400萬美元，而2022年前二十六週的所得税支出為850萬美元，這是由於今年的税前虧損，而去年的税前收入（包括售後回租收益）為850萬美元。 2023年上半年，我們使用離散有效税率法，根據中期業績確定所得税支出。
淨（虧損）收入。 由於上述因素，2023年前二十六週的淨虧損為1170萬美元，而2022年同期的淨收入為2770萬美元。
流動性和資本資源
資本分配
我們的資本配置策略是保持足夠的流動性，優先投資於有利可圖的業務增長和維持當前運營的機會，然後通過我們的回購計劃向股東返還多餘的現金。我們的季度末現金和現金等價物餘額為 6,580 萬美元而去年第二季度末的現金及現金等價物為2790萬美元。除非用於其他目的，否則我們在存款或貨幣市場賬户中保留現金和現金等價物。
我們的主要流動性來源包括：（i）手頭的現金和現金等價物；（ii）因與供應商的慣常付款條件和交易慣例而產生的短期貿易信貸；（iii）持續運營產生的現金；（iv）具有7500萬美元信貸承諾的循環信貸額度。
庫存
我們的季度末庫存餘額為1.345億美元，而去年第二季度末為1.421億美元。 減少的主要原因是計劃減少我們的包裝庫存，但部分被我們平均店內庫存的戰略性增長所抵消。
資本支出
由於我們削減了對新門店和裝修的投資，2023年前二十六週的資本支出為690萬美元，比2022年前二十六週減少了1150萬美元。我們預計2023財年的資本支出在1500萬至2000萬美元之間，主要用於開設五家新門店和改造十至二十家門店，以及對我們系統的持續投資。
股票回購
2023年上半年，我們沒有回購任何普通股。期間的前半部分 2022年，我們通過股票回購向股東返還了1,000萬美元。更多信息見本報告第二部分和財務報表附註7。
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循環信貸額度
我們的循環信貸額度將於2026年4月到期，提供7500萬美元的信貸承諾和2500萬美元的未承諾的 “手風琴” 功能。信貸額度的其他詳細信息見附註4 財務報表。截至2023年第二季度末，我們在信貸額度下沒有借款，還有60萬美元的未償信用證。
現金流
來自經營活動的現金流。2023年前二十六週用於經營活動的淨現金為3,000萬美元，而2022年同期為3,820萬美元。今年的現金來源包括經非現金支出調整後的淨虧損，總額為22.2美元百萬美元（而2022年前二十六週經非現金項目調整後的淨收入為3,270萬美元），應付賬款增加了1,240萬美元（去年同期減少了1,630萬美元）。
2023年前二十六週經營活動現金的大量使用包括（1）應計費用和其他長期負債減少了3,120萬美元（而2022年前二十六週減少了2410萬美元），這主要是由於支付了經營租賃負債；（2）庫存增加了2,870萬美元（去年同期增加了1,950萬美元）。
來自投資活動的現金流。2023年前二十六週用於投資活動的現金為690萬美元，而去年同期提供的現金為2,840萬美元。2023年前二十六週使用的現金包括購買財產和設備。2022年前二十六週投資活動提供的現金包括售後回租交易的4,550萬美元淨收益，部分被用於購買財產和設備的1,840萬美元所抵消。
來自融資活動的現金流。2023年前二十六週用於融資活動的現金為80萬美元，而去年同期為1,210萬美元。2023年前二十六週使用的現金包括結算歸屬限制性股票的預扣税款。2022年前二十六週使用的現金包括1000萬美元普通股回購以及向其支付的210萬美元 為歸屬的限制性股票繳納預扣税.
現金需求和承諾
我們的主要現金需求包括 (1) 庫存購買；(2) 投資基礎設施的資本支出；以及 (3) 運營需求，包括工資、佔用成本、税收和其他運營成本。我們還可能使用現金為任何股票回購提供資金，償還任何必要的債務並履行其他合同義務。從歷史上看，我們一直使用運營現金流和短期貿易信貸來滿足這些現金需求。截至2023年7月29日，我們的經營租賃合同承諾總額為2.451億美元（其中4,650萬美元將在12個月內到期）。有關租賃承諾的更多信息，請參閲財務報表附註9。
關鍵會計政策
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制我們的簡明合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
截至2023年1月28日的財年，我們在10-K表年度報告中概述的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2023年7月29日的二十六週內，與截至2023年1月28日的財年的10-K表年度報告第二部分第7A項的披露相比，我們的市場風險沒有重大變化.
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第 4 項。控制和程序。
根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2023年7月29日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並且此類信息已被收集並傳達給我們的管理層，包括酌情認證我們財務報告的官員允許及時就所需的披露做出決定。
我們的披露控制和程序旨在為控制和程序實現其目標提供合理的保證。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
在截至2023年7月29日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關法律事項的信息，見財務報表附註6。
第 1A 項。風險因素。
“第 1A 項” 一節中描述的風險因素沒有重大變化。風險因素” 載於我們截至2023年1月28日的財年的10-K表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購信息
該公司在2023年第二季度沒有回購任何股票。截至2023年7月29日，根據公司的股票回購授權，仍有5,000萬美元可用。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。
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第 6 項。展品。
3.1 | 第三份經修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2018年6月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）. | |
3.2 | 註冊代理人和/或註冊辦事處變更證書（參照公司於2022年10月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.1合併）。 | |
3.3 | 第四次修訂和重述章程（參照公司於2022年10月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2合併）。 | |
10.1 | 花旗趨勢公司2021年激勵計劃（基於績效的歸屬——息税折舊攤銷前利潤目標）下的員工限制性股票單位獎勵協議表格.+ | |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證.+ | |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證。+ | |
32.1 | 根據《美國法典》第 18 篇第 1350 條進行認證，該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。+† | |
101 | 本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中簡明的合併財務報表和隨附附註的內聯XBRL文檔集。+ | |
104 | 本10-Q表季度報告的封面內嵌XBRL，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中。+ |
+ 隨函附上。
* 表示補償計劃或安排的管理合同。
† 根據美國證券交易委員會第 33-8238 號新聞稿，該認證將被視為 “附帶” 本第 10-Q 表季度報告，而不是 1934 年《證券交易法》第 18 條的目的 “提交” 該報告的一部分，或者以其他方式受1934年《證券交易法》第18條的責任約束，該認證不會被視為以提及方式納入根據1933年《證券法》提交的任何文件中 1934 年《證券交易法》，但註冊人除外特別以引用方式納入了它。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權，下列簽署人還以註冊人首席財務官（首席財務官）的身份簽署了本報告。
花旗趨勢公司 | ||
日期：2023 年 9 月 6 日 | ||
來自： | /s/ Heather Plutino | |
姓名： | 希瑟·普魯蒂諾 | |
標題： | 首席財務官 | |
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