play-2023073000015257692 月 4 日2023Q2假的http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentP10Y00015257692023-01-302023-07-3000015257692023-08-31xbrli: 股票00015257692023-07-30iso421:USD00015257692023-01-29iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在已結束的季度期間 2023年7月30日
或者
| | | | | |
¨ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號 001-35664
戴夫和巴斯特娛樂有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 35-2382255 |
(公司註冊國) | (美國國税局僱主身份證) |
| |
1221 S. Beltline Rd., 500 套房, Coppell, 德州, 75019 | (214)357-9588 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | (註冊人的電話號碼) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值0.01美元 | | 播放 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 ¨
用勾號表示註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | ¨ |
| | | | |
非加速過濾器 | ¨ | | 規模較小的申報公司 | ¨ |
| | | | |
新興成長型公司 | ¨ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ¨沒有 x
截至 2023 年 8 月 31 日,註冊人已經 42,945,327普通股,每股面值0.01美元,已發行。
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截至2023年7月30日的季度期間的10-Q表格
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 31 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 31 |
第 2 項。 | 股權證券的未註冊銷售 | 31 |
第 6 項。 | 展品 | 32 |
| 簽名 | 33 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
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合併資產負債表
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | 2023年1月29日 |
| (未經審計) | | (已審計) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 82.6 | | | $ | 181.6 | |
庫存 | 43.7 | | | 45.4 | |
預付費用 | 25.1 | | | 19.5 | |
應收所得税 | 33.2 | | | 25.5 | |
應收賬款 | 23.4 | | | 21.7 | |
流動資產總額 | 208.0 | | | 293.7 | |
財產和設備(淨額美元)1,130.2和 $1,043.7分別截至2023年7月30日和2023年1月29日的累計折舊) | 1,221.7 | | | 1,180.2 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 1,352.7 | | | 1,333.6 | |
| | | |
商標名稱 | 178.2 | | | 178.2 | |
善意 | 742.5 | | | 744.5 | |
其他資產和遞延費用 | 26.3 | | | 30.8 | |
總資產 | $ | 3,729.4 | | | $ | 3,761.0 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的本期分期付款 | $ | 9.0 | | | $ | 8.5 | |
應付賬款 | 69.6 | | | 84.7 | |
應計負債 | 340.8 | | | 342.9 | |
應繳所得税 | 3.1 | | | 1.9 | |
流動負債總額 | 422.5 | | | 438.0 | |
遞延所得税 | 83.5 | | | 66.3 | |
經營租賃負債 | 1,586.8 | | | 1,567.8 | |
其他負債 | 43.5 | | | 55.7 | |
長期債務,淨額 | 1,278.7 | | | 1,222.7 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值 $0.01; 授權: 400.00股票;已發行: 62.69截至2023年7月30日的股票以及 62.42截至 2023 年 1 月 29 日;未決: 42.97截至2023年7月30日的股票以及 48.412023 年 1 月 29 日 | 0.6 | | | 0.6 | |
優先股, 50.00授權; 無發行的 | — | | | — | |
實收資本 | 590.1 | | | 577.5 | |
庫存股, 19.72和 14.01分別截至2023年7月30日和2023年1月29日的股票 | (843.8) | | | (639.0) | |
累計其他綜合虧損 | (0.8) | | | (0.9) | |
留存收益 | 568.3 | | | 472.3 | |
股東權益總額 | 314.4 | | | 410.5 | |
負債和股東權益總額 | $ | 3,729.4 | | | $ | 3,761.0 | |
見合併財務報表附註。
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綜合收益表(未經審計)
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
娛樂收入 | $ | 360.8 | | | $ | 311.4 | | | $ | 753.9 | | | $ | 610.6 | |
食品和飲料收入 | 181.3 | | | 157.0 | | | 385.5 | | | 308.9 | |
總收入 | 542.1 | | | 468.4 | | | 1,139.4 | | | 919.5 | |
娛樂成本 | 34.4 | | | 29.1 | | | 68.7 | | | 55.9 | |
食物和飲料的成本 | 49.2 | | | 46.5 | | | 105.2 | | | 89.7 | |
產品總成本 | 83.6 | | | 75.6 | | | 173.9 | | | 145.6 | |
運營工資和福利 | 127.0 | | | 113.6 | | | 257.6 | | | 207.0 | |
其他商店運營費用 | 169.1 | | | 142.5 | | | 339.1 | | | 266.9 | |
一般和管理費用 | 32.2 | | | 37.7 | | | 63.6 | | | 66.0 | |
折舊和攤銷費用 | 49.1 | | | 38.6 | | | 98.0 | | | 71.9 | |
開業前成本 | 4.0 | | | 3.9 | | | 8.7 | | | 6.9 | |
總運營成本 | 465.0 | | | 411.9 | | | 940.9 | | | 764.3 | |
營業收入 | 77.1 | | | 56.5 | | | 198.5 | | | 155.2 | |
利息支出,淨額 | 32.9 | | | 17.1 | | | 63.6 | | | 28.5 | |
債務再融資損失 | 11.2 | | | 1.5 | | | 11.2 | | | 1.5 | |
所得税準備金前的收入 | 33.0 | | | 37.9 | | | 123.7 | | | 125.2 | |
所得税準備金 | 7.1 | | | 8.8 | | | 27.7 | | | 29.1 | |
淨收入 | 25.9 | | | 29.1 | | | 96.0 | | | 96.1 | |
未實現的外幣折算收益 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
未實現的衍生品收益,扣除税款 | — | | | 1.4 | | | — | | | 2.7 | |
其他綜合收益總額 | 0.1 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | 2.7 | |
綜合收入總額 | $ | 26.0 | | | $ | 30.5 | | | $ | 96.1 | | | $ | 98.8 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.97 | |
稀釋 | $ | 0.60 | | | $ | 0.59 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.95 | |
每股計算中使用的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 43.01 | | 48.83 | | 45.47 | | 48.71 |
稀釋 | 43.38 | | 49.27 | | 45.83 | | 49.36 |
見合併財務報表附註。
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股東權益合併報表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月30日的二十六週 |
| 普通股 | | 付費 資本 | | 按成本計算的國庫股票 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 已保留 收益 | | 總計 |
| 股份 | | Amt。 | | | 股份 | | Amt。 | | | |
2023 年 1 月 29 日餘額 | 62.42 | | $ | 0.6 | | | $ | 577.5 | | | 14.01 | | $ | (639.0) | | | $ | (0.9) | | | $ | 472.3 | | | $ | 410.5 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 70.1 | | | 70.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | 6.7 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | |
普通股的發行 | 0.09 | | — | | | 0.1 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
回購普通股 | — | | — | | | — | | | 3.62 | | (127.5) | | | — | | | — | | | (127.5) | |
2023 年 4 月 30 日餘額 | 62.51 | | $ | 0.6 | | | $ | 584.3 | | | 17.63 | | $ | (766.5) | | | $ | (0.9) | | | $ | 542.4 | | | $ | 359.9 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 25.9 | | | 25.9 | |
未實現的外幣折算收益 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | 5.2 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
普通股的發行 | 0.18 | | — | | | 0.6 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
回購普通股 | — | | — | | | — | | | 2.09 | | (77.3) | | | — | | | — | | | (77.3) | |
餘額 2023 年 7 月 30 日 | 62.69 | | $ | 0.6 | | | $ | 590.1 | | | 19.72 | | $ | (843.8) | | | $ | (0.8) | | | $ | 568.3 | | | $ | 314.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的二十六週 |
| 普通股 | | 付費 資本 | | 按成本計算的國庫股票 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 已保留 收益 | | 總計 |
| 股份 | | Amt。 | | | 股份 | | Amt。 | | | |
2022 年 1 月 30 日餘額 | 61.56 | | $ | 0.6 | | | $ | 548.8 | | | 13.07 | | $ | (605.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | 335.1 | | | $ | 275.5 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 67.0 | | | 67.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | 3.6 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | |
普通股的發行 | 0.25 | | — | | | 5.6 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
回購普通股 | — | | — | | | — | | | 0.03 | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
餘額 2022 年 5 月 1 日 | 61.81 | | $ | 0.6 | | | $ | 558.0 | | | 13.10 | | $ | (606.6) | | | $ | (2.3) | | | $ | 402.1 | | | $ | 351.8 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 29.1 | | | 29.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | 4.7 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
普通股的發行 | 0.40 | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購普通股 | — | | — | | | — | | | 0.89 | | (30.6) | | | — | | | — | | | (30.6) | |
餘額 2022 年 7 月 31 日 | 62.21 | | $ | 0.6 | | | $ | 562.7 | | | 13.99 | | $ | (637.2) | | | $ | (0.9) | | | $ | 431.2 | | | $ | 356.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
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合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月30日的二十六週 | | 截至2022年7月31日的二十六週 | |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | $ | 96.0 | | | $ | 96.1 | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷費用 | 98.0 | | | 71.9 | | |
非現金利息支出 | 6.0 | | | 3.8 | | |
遞延税 | 16.3 | | | 18.9 | | |
債務再融資損失 | 11.2 | | | 1.5 | | |
基於股份的薪酬 | 11.9 | | | 8.3 | | |
其他,淨額 | 5.9 | | | 5.1 | | |
扣除收購的資產和負債後的資產和負債的變化: | | | | |
庫存 | 1.7 | | | (1.7) | | |
預付費用 | (5.6) | | | (3.9) | | |
應收所得税 | (7.7) | | | 30.2 | | |
應收賬款 | (1.6) | | | (2.3) | | |
其他資產和遞延費用 | 3.5 | | | 0.9 | | |
應付賬款 | (23.5) | | | (20.3) | | |
應計負債 | (18.5) | | | 26.9 | | |
應繳所得税 | 1.2 | | | 0.2 | | |
其他負債 | 1.4 | | | (2.5) | | |
經營活動提供的淨現金: | 196.2 | | | 233.1 | | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | (133.8) | | | (99.9) | | |
收購業務,扣除獲得的現金 | — | | | (822.7) | | |
出售財產和設備的收益 | 0.4 | | | 0.4 | | |
用於投資活動的淨現金: | (133.4) | | | (922.2) | | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
定期貸款和循環貸款的收益 | 87.4 | | | 821.5 | | |
定期貸款和循環還款 | (44.3) | | | (14.0) | | |
債務發行成本 | (3.1) | | | (17.7) | | |
行使股票期權的收益 | 0.7 | | | 5.6 | | |
根據股票回購計劃回購普通股 | (200.0) | | | (25.0) | | |
回購普通股以履行員工的預扣税義務 | (2.5) | | | (6.8) | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金: | (161.8) | | | 763.6 | | |
現金和現金等價物的增加(減少) | (99.0) | | | 74.5 | | |
期初現金和現金等價物 | 181.6 | | | 25.9 | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 82.6 | | | $ | 100.4 | | |
現金流信息的補充披露: | | | | |
固定資產應付賬款的變化 | $ | 8.4 | | | $ | 5.2 | | |
已支付的所得税現金(已收到退款),淨額 | $ | 17.8 | | | $ | (20.6) | | |
支付利息的現金,淨額 | $ | 57.9 | | | $ | 22.0 | | |
見合併財務報表附註。
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
注意事項 1: 重要會計政策摘要
隨附的合併財務報表包括Dave & Buster's Entertainment, Inc.(以下簡稱 “公司”、“我們” 和 “我們的”)、任何前身公司及其全資子公司Dave & Buster's Holdings, Inc.(“D&B Holdings”)的賬目,該公司擁有 100運營公司Dave & Buster's, Inc.(“D&B Inc.”)已發行普通股的百分比。該公司總部位於德克薩斯州科佩爾,是北美為成人和家庭提供大容量娛樂和餐飲場所(“商店”)的領先運營商。
2022 年 6 月 29 日(“截止日期”),公司完成了對以下各項的收購(“主賽事收購” 或 “收購”) 100Ardent Leisure US Holding Inc.(“Ardent US”)根據2022年4月6日的某些合併協議和計劃(“合併協議”)持有Ardent Leisure US Holding Inc.(“Ardent US”)的股權百分比,Ardent Leisure US Merger Sub, Inc.,該公司為完成合並協議中規定的交易而成立的全資子公司,出於合併協議中規定的有限目的,Ardent Leisure Group Limited(“Ardent”),以及出於其中規定的有限目的,RB ME LP(“RedBird”)和 RB ME Blocker, LLC,RB ME Series 2019投資者聚合器 LP 和 2019 年 RedBird 系列 GP Co-Invest,LP。有關主賽事收購的進一步討論,請參閲附註2 “業務合併”。
在截至2023年7月30日的二十六週內,公司開業 七門店,截至2023年7月30日,該公司擁有並經營 211商店位於 42州、波多黎各和 一加拿大省。
該公司的業務經營方式為 二根據其主要品牌 Dave & Buster's 和 Main Event 運營細分市場。該公司有 一可報告的細分市場,因為兩個品牌都向相似的客户羣提供相似的產品和服務,由單一管理團隊共同管理,具有相似的經濟特徵。
公司的財政年度為52周或53周,在最接近1月31日的星期六之後的星期日結束。報告的每個季度週期為 13 周。2023財年將於2024年2月4日結束,為期53周。2022 財年於 2023 年 1 月 29 日結束,有 52 周。
公司的財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)規定的中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和附註。管理層認為,這些財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性應計項目,以便公允地列報所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量。我們的季度財務數據應與截至2023年1月29日的年度經審計的財務報表及其附註一起閲讀,這些財務報表及其附註包含在我們的10-K表年度報告中。本10-Q表季度報告的合併財務報表中的金額以百萬為單位列報。我們的10-K表年度報告合併財務報表及其附註中的金額以千計。
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表之日和截至該日止期間的資產、負債、收入和支出報告的金額以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計值不同。截至2023年7月30日的十三週和二十六週的經營業績不一定代表任何其他中期或截至2024年2月4日的整個財年的預期業績。
現金和現金等價物 — 我們將信用卡公司正在進行的交易結算以及所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。我們的現金管理系統為所有主要的銀行支出賬户提供每日資金,因為支票是出示付款的。在這種制度下,某些銀行超過現金餘額的未付支票會造成賬面透支。曾經有 不截至2023年7月30日或2023年1月29日的賬面透支。
金融工具的公允價值— 公允價值被定義為在當前市場條件下,在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定公允價值時,會計準則為用於計量公允價值的投入建立了三級層次結構。
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
由於其短期性質,現金及現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。公司債務的公允價值是根據截至計量日的交易價格數據確定的,我們將其歸類為公認會計原則所定義的公允價值層次結構中的二級輸入。 截至所述期間,公司債務的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | 2023年1月29日 |
循環信貸額度 | $ | — | | | — | |
定期貸款 | 900.6 | | | 864.5 | |
優先擔保票據 | 446.0 | | | 441.8 | |
| $ | 1,346.6 | | | $ | 1,306.3 | |
在定期評估某些非金融資產(主要是財產和設備、使用權資產、商譽、商品名稱和其他資產)時,公司還按非經常性公允價值衡量此類資產的潛在減值。該公司記錄了$1.7在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內取消服務的財產和設備減值。
收入 — 我們的娛樂收入主要包括景點,包括兑換和模擬遊戲、保齡球、激光對戰、枱球和重力繩。我們的食品和飲料收入包括全餐、開胃菜以及含酒精和非酒精飲料。 該公司在這些類別的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
娛樂 | $ | 353.1 | | | $ | 308.1 | | | $ | 739.2 | | | $ | 605.2 | |
其他 (1) | 7.7 | | | 3.3 | | | 14.7 | | | 5.4 | |
娛樂收入 | $ | 360.8 | | | $ | 311.4 | | | $ | 753.9 | | | $ | 610.6 | |
| | | | | | | |
食物和非酒精飲料 | $ | 125.1 | | | $ | 109.4 | | | $ | 261.2 | | | $ | 210.8 | |
酒精飲料 | 56.2 | | | 47.6 | | | 124.3 | | | 98.1 | |
食品和飲料收入 | $ | 181.3 | | | $ | 157.0 | | | $ | 385.5 | | | $ | 308.9 | |
(1) 主要由派對租金、禮品卡兑換和損壞所獲得的收入組成(參見 收入確認下面)。
收入確認 — 客户購買帶有遊戲積分或 “籌碼” 的卡片,用於各種兑換和模擬遊戲。與遊戲相關的娛樂收入主要被認定為客户使用遊戲積分來激活視頻和兑換遊戲。兑換遊戲允許客户贏取門票,這些門票可以兑換獎品。我們已經推遲了部分娛樂收入,用於支付與未兑換門票相關的估計未履行的履約義務。延期是基於客户未來使用未使用的遊戲積分的估計比率以及向客户提供的將來使用門票兑換獎品的物質權利。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們確認的收入約為美元43.7與截至2022財年末的遞延娛樂收入金額有關。這些收入包含在合併綜合損益表的娛樂收入中。
我們根據客户的兑換模式按比例確認未兑換禮品卡的收入。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們確認的收入約為美元6.2與截至 2022 財年末的遞延禮品卡收入金額有關。這些收入包含在合併綜合損益表的娛樂收入中。
每股收益— 每股基本淨收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以報告期內已發行普通股的基本加權平均數。攤薄後的每股淨收益反映瞭如果證券或其他普通股發行合約被行使或轉換為普通股,則可能出現的稀釋。在計算攤薄後每股淨收益時,股票期權和限制性股票獎勵的稀釋效應增加了基本加權平均已發行股份。股票期權和
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
具有反稀釋效應的限制性股票獎勵不包括在攤薄後每股淨收益的計算中。基本加權平均已發行股票與攤薄後的加權平均已發行股票進行對賬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 | | |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | | | |
基本加權平均已發行股數 | 43.01 | | 48.83 | | 45.47 | | 48.71 | | | | |
獎勵的加權平均攤薄影響 | 0.37 | | 0.44 | | 0.36 | | 0.65 | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 43.38 | | 49.27 | | 45.83 | | 49.36 | | | | |
不包括加權平均獎勵作為反稀釋劑獎勵 | 0.51 | | 0.29 | | 0.51 | | 0.18 | | | | |
收購— 公司採用收購會計法對收購進行核算,該法要求收購的資產和負債,包括意外開支,按收購當日確定的公允價值入賬,此後的變化反映在收入中。對於重大收購,公司會就某些收購的資產和承擔的負債進行獨立的第三方估值研究,以幫助公司確定公允價值。對收購資產和承擔負債的公允價值的估算涉及許多估計和假設,這些估計和假設可能與實際實現的金額存在重大差異。公司向第三方估值公司提供有關特定資產或負債的假設,包括定量和定性信息,以便他們可以協助確定所收購資產和負債的公允價值。然後,公司根據所提供的信息,按其估計的公允價值記錄收購的資產和負債。第三方估值公司由瞭解估值和公允價值的公司人員監督。公司評估第三方估值公司使用的假設和估值方法的適當性。
最近的會計公告— 我們審查了2023財年生效的會計聲明,並確定它們要麼不適用,要麼對合並財務報表沒有重大影響。我們還審查了最近發佈的將在未來各期通過的會計聲明,並確定這些公告預計不會對合並財務報表產生重大影響。
注意事項 2: 業務合併
2022年6月29日,公司以淨現金和或有對價收購了Main Event。主賽事還側重於食物、飲料和娛樂,主要針對有年幼子女的家庭的人口目標。預計此次收購將使公司處於戰略地位,實現兩個品牌的加速盈利增長,並與我們的Dave & Buster的品牌產生成本協同效應。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們完成了主賽事收購的會計核算。
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
收購價格和在主賽事收購中獲得的淨資產的組成部分如下:
| | | | | |
| 金額 |
現金對價總額 | $ | 853.2 | |
或有考慮 (1) | 13.8 | |
減去:獲得的現金 | (34.5) | |
支付的對價總額 | $ | 832.5 | |
資產: | |
流動資產 | 16.9 | |
財產和設備 | 338.3 | |
經營租賃使用權資產 | 297.2 | |
商標名稱 | 99.2 | |
其他資產和遞延費用 | 5.8 | |
負債: | |
應付賬款 | 20.1 | |
經營租賃負債的流動部分 | 11.6 | |
應計負債 | 41.6 | |
經營租賃負債 | 279.2 | |
遞延所得税負債 | 35.8 | |
其他負債 | 6.5 | |
收購的淨資產,不包括商譽 | $ | 362.6 | |
善意 | $ | 469.9 | |
(1)對於截至2028年12月31日或之前的截止日期(包括當前的應納税年度)之後的公司任何應納税年度,公司有義務以現金支付相當於任何 “交易税收優惠” 的總金額。該金額基於合併協議中規定的最高金額的現值。
未經審計的備考信息
為了將此次收購當作是在2022年1月31日進行的,未經審計的預計業績包括調整,以反映為部分資助轉移的現金對價而獲得的債務融資的利息支出。預計調整是按公司在相應時期有效的歷史法定税率進行税收的。未經審計的預計金額不一定表示如果在上述日期進行收購和相關融資,本可以實現的合併經營業績,也不表示公司在交易後將取得的任何預期合併經營業績。此外,這些金額不包括對交易完成後可能採取的行動的任何調整,例如預期的成本節約、運營協同效應或交易後可能實現的收入增加。
以下未經審計的預估信息提供了主賽事收購的效果,就好像收購發生在2022年1月31日一樣:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| 2022年7月31日 | | 2022年7月31日 |
收入 | $ | 544.6 | | | $ | 1,120.1 | |
淨收入 | $ | 20.4 | | | $ | 92.7 | |
如上表所示,對公司和主賽事的歷史合併財務信息進行了調整,以適應直接歸因於收購和相關融資安排且在事實上可以支持的預計事件。
目錄
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
注意事項 3: 商譽和商名資產
2023財年和2022財年商譽和商品名資產賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 善意 | | 商標名稱 |
截至2022年1月30日的餘額 | $ | 272.6 | | | $ | 79.0 | |
收購主賽事 (1) | 471.9 | | | 99.2 | |
截至2023年1月29日的餘額 | $ | 744.5 | | | $ | 178.2 | |
主賽事商譽調整 (1)(2) | (2.0) | | | — | |
| | | |
截至2023年7月30日的餘額 | $ | 742.5 | | | $ | 178.2 | |
(1) 有關主賽事收購的討論,請參閲註釋 2。
(2) 對截至2023年7月30日的二十六週內記錄的初步收購價格進行了調整。該公司在2023財年第二季度完成了與主賽事收購相關的收購會計。
注意事項 4: 應計負債
截至每個期末,應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | 2023年1月29日 |
遞延娛樂收入 | $ | 119.5 | | | $ | 114.4 | |
經營租賃負債的流動部分,淨額 (1) | 69.1 | | | 64.1 | |
薪酬和福利 | 37.9 | | | 60.6 | |
應計利息 | 15.7 | | | 15.8 | |
遞延禮品卡收入 | 13.4 | | | 16.4 | |
客户存款 | 9.8 | | | 8.7 | |
財產税 | 13.2 | | | 13.1 | |
銷售税、使用税和其他税 | 9.3 | | | 10.6 | |
入住率和可變租金成本 | 6.1 | | | 9.4 | |
公共事業 | 7.9 | | | 7.2 | |
長期保險的當前部分 | 5.7 | | | 6.7 | |
其他 | 33.2 | | | 15.9 | |
應計負債總額 | $ | 340.8 | | | $ | 342.9 | |
(1)租賃激勵應收賬款餘額為美元5.4和 $6.0截至2023年7月30日和2023年1月29日,分別反映為運營租賃負債中流動部分的減少。
注意事項 5: 租賃
目前,根據設施運營租約,我們為門店、商店支持中心和倉庫空間租賃了大部分建築物或場地。這些租約的初始條款通常為 十到 二十年幷包括 一或更多續訂選項。在確定租賃期限時,我們會包括可以合理確定續訂的期權期。大多數租賃都要求我們支付財產税、保險和租賃資產的維護。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。運營租賃還包括某些期限超過一年的設備租賃。某些設施租賃還根據收入規定了額外的或有租金。
主要與我們的設施相關的經營租賃成本、可變租賃成本和短期租賃成本包含在合併綜合收益表中,包含在我們運營門店的 “其他門店運營費用”、尚未運營的門店的 “開業前成本” 或門店支持中心和倉庫的 “一般和管理費用” 中。
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
租賃支出的組成部分,包括主要由公共區域維護費用和財產税組成的可變租賃成本,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
運營租賃成本 | $ | 49.2 | | | $ | 38.8 | | | $ | 97.2 | | | $ | 73.6 | |
可變租賃成本 | 8.9 | | | 9.1 | | | 19.6 | | | 18.9 | |
短期租賃成本 | 0.9 | | | 0.3 | | | 1.6 | | | 0.4 | |
總計 | $ | 59.0 | | | $ | 48.2 | | | $ | 118.4 | | | $ | 92.9 | |
上表中的經營租賃付款包括已開始租賃的未來場地的最低租賃付款。截至2023年7月30日,該公司已簽署租賃協議,租賃付款總額約為美元183.6相關於 十尚未開始的設施租約。截至2023年7月30日,與這些設施相關的固定最低租賃付款未包含在合併資產負債表上的使用權資產和租賃負債中。
注意事項 6: 債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | 2023年1月29日 |
信貸額度——左輪手槍 | $ | — | | | $ | — | |
信貸便利——定期貸款 | 900.0 | | | 847.9 | |
優先擔保票據 | 440.0 | | | 440.0 | |
未償債務總額 | 1,340.0 | | | 1,287.9 | |
減去長期債務的本期分期付款 | (9.0) | | | (8.5) | |
減少發行折扣和債務發行成本 | (52.3) | | | (56.7) | |
| | | |
長期債務,淨額 | $ | 1,278.7 | | | $ | 1,222.7 | |
2022年6月29日信貸額度
在主賽事收購於2022年6月29日完成之際,D&B Inc簽訂了一項優先擔保信貸協議,為這筆資金再融資500.0現有的循環額度,將到期日延長至2027年6月29日,並增加了本金總額為美元的新定期貸款額度850.0,到期日為2029年6月29日(“信貸額度”)。定期貸款的收益,扣除原始發行折扣後的美元42.5,用於支付收購的對價。如果未償還本金總額為 7.625百分比優先票據(如下所述)超過美元100.0912025 年 11 月 1 日之前的幾天。循環貸款的一部分不得超過 $35.0可用於簽發信用證。
截至2023年7月30日,我們的未償信用證為美元9.8以及未使用的承付款餘額為美元490.2在循環設施下。可以通過增量貸款增加信貸額度,其金額等於 (i) 美元中較高者400.0以及 (ii) 0.75乘以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤(如定義),再加上符合適用的槓桿率和/或利息覆蓋率要求的額外金額。信貸額度由D&B Holdings和D&B Inc現有和未來的某些主要國內子公司無條件擔保。
在2020財年,該公司發行了美元550.0本金總額 7.625% 優先擔保票據(“票據”)。票據的利息應在每年的11月1日和5月1日拖欠支付。除非提前兑換,否則票據將於2025年11月1日到期,並受相關契約中規定的條款和條件的約束。這些票據由D&B Inc發行,由D&B Holdings和D&B Inc現有和未來的某些重大國內子公司無條件擔保。在 2022 財年,公司共贖回了美元110.0票據的未償還本金。公司可以選擇在贖回日以某些指定的贖回價格以及應計和未付利息進一步全部或部分贖回票據。
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
信貸額度第一修正案(“修正案”)
2023年6月30日,D&B Inc與其銀行集團簽訂了修正案,該修正案修訂了信貸額度。該修正案規定了新的定期貸款,本金總額為美元900.0(“2023年B期貸款”),其中包括美元843.6的 2023 年再融資 B 期貸款,這些貸款為修正案生效日期之前未償還的定期貸款進行了全額再融資,以及 $56.4的2023年額外B期貸款,將用於一般公司和營運資金用途。2023年B期貸款發行的初始發行折扣為 1%,將適用於信貸協議下未償還的定期貸款和循環貸款的利率差幅降低了 1.25%,其他條款與2022年6月29日信貸額度下現有B期貸款的條款大致相同。2023年B期貸款可以隨時預付,無需支付保費或罰款,但需支付預付的保費為 1.00如果在修正案生效之日後的前六個月內的任何時候對2023年B期貸款的總收益進行某些再融資或修訂,則為百分比(某些例外情況除外)。
2023年B期貸款將按定期SOFR計息(外加額外的信用利差調整為 0.10%) 或ABR(每個,定義見修訂後的信貸協議)加上 (i) 對於定期SOFR貸款, 3.75年利率和 (ii) 對於ABR貸款, 2.75% 每年。循環貸款將繼續計息,具體取決於基於借款人淨總槓桿率的定價網格,按定期SOFR計算(再加上額外的信用利差調整 0.10%) 加上點差,範圍為 3.00% 至 3.50年利率或 ABR 加上點差,範圍為 2.00% 至 2.50% 每年。循環融資機制下未使用的承諾產生的初始承諾費用為 0.30% 至 0.50%.
債務再融資損失和發行成本攤銷
就在修正案之前,該公司有 $46.9未攤銷的發行折扣和成本。由於某些貸款機構退出該集團,取而代之的是新的辛迪加成員,並且定期貸款機制的規模有所擴大,因此定期貸款機制的一部分被視為已取消,一部分被確定要修改。結果,$8.5的未攤銷成本已註銷,$2.7的新費用計入了修改後的部分,因此費用總額為美元11.2包含在截至2022年7月31日的十三週和二十六週合併損益表的債務再融資虧損中。剩下的 $38.4未攤銷的發行折扣和 $9.4的新發行折扣和成本已延期,將攤銷為淨額的利息支出。
債務發行成本和原始發行折扣的攤銷額為美元3.0和 $2.6分別在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內。公司總債務融資的加權平均有效利率為 10.3% 和 10.1在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,分別為百分比。
限制性契約和債務合規
我們的債務協議包含限制性契約,除其他外,這些契約對我們承擔額外債務、向子公司和其他實體提供貸款或預付款、支付股息、收購其他業務或出售資產的能力施加了某些限制。信貸額度還要求公司在每個財季末維持最高淨總槓桿率(如定義)。截至2023年7月30日,我們遵守了我們的契約和債務協議條款。
注意事項 7: 承付款和或有開支
我們面臨在正常業務過程中出現的某些法律訴訟和索賠,包括指控在工作場所和就業事務、歧視、滑倒和其他與客户有關的事件及類似事項方面違反聯邦和州法律的索賠。管理層認為,根據與法律顧問的協商,與此類法律訴訟和索賠有關的最終責任金額不會對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大影響。與此類索賠有關的法律費用在發生時記作支出。
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
注意事項 8: 股東權益和基於股份的薪酬
股票發行和回購
公司將代表員工出於税收目的預扣的與定時和績效限制性股票單位歸屬有關的股票視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。在所介紹的所有時期中,這些都無關緊要。
2023 年 3 月 27 日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權限額為 $100.0。在截至2023年7月30日的二十六週內,公司回購了全部美元100.0授權金額。2023 年 4 月 19 日,我們的董事會批准將授權限額提高至 $200.0總計為 $300.0根據該計劃授權。在截至2023年7月30日的二十六週內,公司進行了回購 5.70百萬股,平均為美元35.12每股。根據該計劃可以回購的股票的剩餘美元價值為$100.0截至2023年7月30日。回購計劃將於2023財年末到期。
基於股份的薪酬
我們與股份薪酬相關的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 | | |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | | | |
一般和管理費用 | $ | 5.2 | | | $ | 4.7 | | | $ | 11.9 | | | $ | 8.3 | | | | | |
在截至2023年7月30日的二十六週內,我們基於股份的薪酬獎勵活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 受限 庫存單位 | | 總計 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 0.98 | | 1.89 | | 2.87 |
已授予 | 0.08 | | 0.26 | | 0.34 |
已鍛鍊 | (0.03) | | — | | (0.03) |
| | | | | |
RSU 外套 | 不適用 | | (0.23) | | (0.23) |
被沒收 | (0.05) | | (0.13) | | (0.18) |
截至2023年7月30日未付清 | 0.98 | | 1.79 | | 2.77 |
剩餘的未確認的補償費用 | $ | 4.6 | | | $ | 39.1 | | | $ | 43.7 | |
我們基於時間和績效的限制性股票單位的公允價值基於授予之日的收盤價。股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型確定的。基於績效的獎勵在市場條件下的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅估值模型確定的。到2025財年末,未確認的支出將全部得到基本確認。
在截至2023年7月30日的二十六週內,公司向公司員工和董事授予了某些期權,包括基於時間、基於業績和基於市場的限制性股票單位。這些會在一定範圍內獲得背心 一年到 5年份。如果在此之前實現目標,則某些市場限制性股票單位可以提前歸屬。因此,此類補助金的必要服務期被確定為少於明確的服務期限。
注意事項 9: 所得税
截至2023年7月30日的二十六週的有效税率為 22.4%,與 23.3截至2022年7月31日的二十六週內的百分比。與去年相比,本年度的税收條款包括收購主賽事和法人實體重組所產生的有利州分配影響,以及較低的永久差異,主要是不可扣除的交易成本。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)簽署成為法律。CARES法案旨在為受 COVID-19 疫情影響的人提供經濟救濟,包括一些條款,
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未經審計的合併財務報表附註
(以百萬計,每股金額除外)
除其他外,允許結轉2018、2019和2020財年產生的淨營業虧損。該公司有 $24.22021財年提交的2020財年抵前申請中剩餘的聯邦退税額的百分比。
注意事項 10: 後續事件
2023 年 9 月 4 日,我們的董事會批准了額外的 $100.0根據現有的股票回購計劃(見附註8),根據該計劃,公司可以通過私下談判的交易和交易計劃在公開市場上回購股票。股票回購計劃可能隨時修改、暫停或中止。在額外的授權金額之後,根據該計劃可以回購的股票的剩餘美元價值為美元200.0。未來回購股票的決定仍由董事會自行決定,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本支出要求和董事會認為相關的其他因素。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與隨附的未經審計的合併財務報表和第1項中的相關附註以及我們在2023年3月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論中包含的金額,除運營週數和每股金額外,均四捨五入為百萬美元。
除非另有説明,否則 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中所有定義術語的含義與未經審計的合併財務報表附註中定義的此類術語的含義一致。本討論包含1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的陳述,或可能被視為是 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,包括 “相信”、“估計”、“預期”、“期望”、“打算”、“可能”、“將” 或 “應該” 等術語,或者在每種情況下都包括其負面或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本報告的許多地方,包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述,這些陳述涉及我們的經營業績、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略和運營所在行業等。
就其本質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關,並取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。由於各種因素,包括我們在2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中列出的因素,前瞻性陳述並不能保證我們的實際經營業績、財務狀況和流動性,我們運營所在行業的發展可能與本季度報告中包含的前瞻性陳述中提出或暗示的存在重大差異。此外,即使我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們運營所在行業的發展與本10-Q表格中包含的前瞻性陳述一致,但此類業績或發展可能並不代表後續時期的業績或發展。
季度財務摘要
•第二季度創紀錄的5.421億美元收入比2022年第二季度增長了15.7%。
•Pro forma同類門店的合併銷售額(包括主賽事品牌門店)與2022年同期相比下降了6.3%,與2019年同期相比增長了5.8%。
•淨收益總額為2590萬美元,攤薄每股收益為0.60美元,而2022年第二季度的淨收益為2910萬美元,攤薄後每股收益為0.59美元。
•本季度經調整的息税折舊攤銷前利潤為1.403億美元,比2022年第二季度增長21.3%。
•第二季度末流動資金為5.688億美元,其中包括8,260萬美元的現金和其5億美元循環信貸額度下的4.902億美元可用資金。
•該公司在第二季度購買了210萬股股票,總成本為7,450萬美元。2023財年迄今為止,股票回購總額為570萬股,總額為2億美元,佔公司截至2022財年末已發行股票的11.8%。
•該公司機會主義地修改了其信貸協議,將適用於信貸協議下未償還的定期貸款和循環貸款的利率幅度降低了1.25%。
•該公司於第二季度在德克薩斯州拉伯克和亞利桑那州皇后溪開設了兩家新的Dave & Buster門店,並在南卡羅來納州格林維爾開設了一家新的主賽事門店。在本季度末之後,該公司在愛荷華州得梅因開設了一家新的Dave & Buster門店,在北卡羅來納州費耶特維爾開設了一家新的主賽事門店。
普通的
我們是北美大型場館的領先所有者和運營商,這些場館以 “Dave & Buster's” 和 “主賽事” 品牌為成人和家庭提供餐飲和娛樂於一體。我們理念的核心是在一個地點為我們的客户提供優質的餐飲和各種形式的娛樂活動。我們的娛樂項目提供各種各樣的景點,重點是玩遊戲、打保齡球、觀看體育直播和其他電視轉播的賽事。我們的品牌吸引了相對平衡的成年男性和女性以及家庭和
青少年。我們相信,我們通過在充滿活力和有趣的環境中提供高度可定製的體驗來吸引多元化的客户羣。
我們的 Dave & Buster 門店平均佔地 40,000 平方英尺,面積在 16,000 到 70,000 平方英尺之間。我們的主賽事門店平均佔地54,000平方英尺,面積在37,500至78,000平方英尺之間。通常,我們的商店每週七天營業,正常營業時間通常為上午 10:00 至 11:30 至午夜,商店通常在週末延長營業時間。
衡量我們績效的關鍵指標
我們監控和分析幾項關鍵績效指標,以管理我們的業務並評估財務和運營業績,包括:
可比的門店銷售額。可比門店銷售額是對可比門店基礎與前幾年同期的銷售額的比較。從歷史上看,我們將可比門店基礎定義為包括在本財年開始之前開業整整18個月的門店,不包括在此期間永久關閉的門店。在2023財年,我們的同類門店基礎包括141家Dave & Buster的品牌門店。截至2023年7月30日的十三週和二十六週內,我們的主賽事品牌門店不包括在可比門店銷售額中。
新店開業。 我們擴大業務和吸引新客户的能力受到在新市場和現有市場開設更多門店的影響。我們新門店的成功表明了我們的品牌吸引力以及我們的選址和運營模式的有效性。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們開設了七家新門店(三家Dave & Buster的品牌門店和四家主賽事品牌門店)。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則(“GAAP”)提供的業績外,我們還提供非公認會計準則指標,這些指標在調整後顯示了經營業績。這些是衡量業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也不符合公認會計原則,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、折舊和攤銷前的門店營業收入以及折舊和攤銷前的門店營業收入(定義見下文)。這些非公認會計準則指標不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收入或運營現金流的替代方案,我們對這些指標的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論,不應孤立考慮,也不應作為根據公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品。
儘管我們使用這些非公認會計準則指標來評估我們業務的經營業績,但它們作為分析工具存在重大侷限性,因為它們不包括某些材料成本。例如,調整後的息税折舊攤銷前利潤未考慮許多重要項目,包括我們的利息支出以及折舊和攤銷費用。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些其他成本,這些成本可能對分析我們的GAAP業績很重要。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤未計入這些支出,因此其衡量我們經營業績的效用存在重大侷限性。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算是根據這些金額進行調整的,因為它們與我們門店當前基礎業務的持續運營沒有直接關係,因此使不同時期基礎業務的比較變得複雜。儘管如此,由於上述限制,管理層不單獨看待調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、貸方調整後的息税折舊攤銷前利潤、折舊和攤銷前的門店營業收入或折舊前的商店營業收入和攤銷利潤率,而是使用其他衡量標準,例如收入、毛利率、營業收入和淨收入來衡量經營業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前。我們將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收益(虧損),加上利息支出、淨額、債務再融資虧損、所得税準備金(收益)、折舊和攤銷費用、資產處置虧損、長期資產減值、股票薪酬、貨幣交易(收益)損失和其他成本。“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。
之所以列出調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為它為投資者和分析師提供了有關我們經營業績的有用信息。通過報告調整後的息税折舊攤銷前利潤,我們排除了我們認為不代表我們核心經營業績的項目,為比較當前、過去和未來的業務運營提供了基礎。
信貸調整後息税折舊攤銷前
我們將 “信貸調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤加上我們的信貸額度中定義的某些其他項目(見 流動性和資本資源下面)。其他調整包括(i)娛樂收入延期,(ii)新項目的成本,包括門店開業前成本,(iii)業務優化費用和其他重組成本,以及(iv)債務協議允許的其他成本和調整。我們認為,列報經信貸調整後的息税折舊攤銷前利潤是恰當的,因為它為投資者提供了有關信貸額度中某些財務契約的計算和遵守情況的更多信息。
折舊和攤銷前的商店營業收入以及折舊和攤銷前的商店營業收入。
我們將 “折舊和攤銷前的門店營業收入” 定義為營業收入(虧損),加上折舊和攤銷費用、一般和管理費用以及開業前成本。“折舊和攤銷前門店營業收入” 定義為折舊和攤銷前的門店營業收入除以總收入。折舊和攤銷前的門店營業收入利潤率使我們能夠評估不同規模和體積的門店中每家門店的經營業績。
我們認為,折舊和攤銷前的門店營業收入是評估我們經營業績的另一項有用的衡量標準,因為它消除了門店層面不產生的一般和管理費用以及開設新門店的成本(這些費用在門店層面是非經常性的)的影響,因此可以比較我們門店在報告所述期間的經營業績。我們還認為,折舊和攤銷前的門店營業收入是評估我們在娛樂和餐飲行業的經營業績的有用衡量標準,因為它允許評估門店層面的生產率、效率和業績,而且我們使用折舊和攤銷前的門店營業收入作為評估門店與競爭對手相比的財務業績的一種手段。但是,由於該指標不包括一般和管理費用以及開業前成本,以及我們的利息支出、淨額、債務再融資虧損以及折舊和攤銷費用等重要項目,這些項目對於評估我們各時期的合併財務業績很重要,因此該指標作為衡量我們合併財務業績的價值是有限的。
經營業績介紹
我們的財政年度為52周或53周,在最接近1月31日的星期六之後的星期日結束。每個季度有 13 周,但第 53 周的年度除外,第四季度有 14 周。所有提及2023年第二季度的內容都與截至2023年7月30日的13週期間有關。所有提及2022年第二季度的內容均與截至2022年7月31日的13週期間有關。2023財年為53周,2022財年為52周。除非另有説明,否則所有美元金額均以百萬美元列報,但每股金額除外。
門店層面的變異性、季度波動、季節性和通貨膨脹
我們經營的門店規模各不相同,門店的數量、經營業績和淨投資成本差異很大。
我們的新門店開業時銷售量通常會超過預期的長期營業率水平,我們稱之為 “蜜月” 效應。傳統上,我們預計第二年的新門店銷售量將比第一年的目標低10%至20%,此後將與其他同類門店基礎保持同等增長。由於每家新門店都有可觀的收入,因此新門店開業的數量和時間將導致季度業績的重大波動。
從歷史上看,開業第一年的新門店營業利潤率(不包括開業前費用)受益於蜜月銷售對入住率、管理人工和其他固定成本的槓桿作用。與建立新門店相關的小時工和其他成本的正常低效率部分抵消了這一好處。在第二年,由於蜜月銷售對固定成本的槓桿率的喪失,營業利潤率可能會下降,但門店運營效率的提高部分抵消了這一點。
歷史上,由於季節性因素,我們的經營業績一直波動。通常,與春季和年終假期相關的收入會更高,在此期間,春季和年終假期將繼續受到惡劣或異常温和天氣對客户流量和銷售的影響。與其他季度相比,我們的第三季度包括秋季返校季節,其收入歷來較低。
我們預計,經濟和環境條件以及監管立法的變化將繼續給供應商定價以及與娛樂和餐飲替代品相關的消費者支出帶來壓力。無法保證我們的產品成本會保持穩定,也無法保證聯邦、州或地方的最低工資率不會提高
但是, 除了目前立法規定的數額外, 如果競爭合適, 任何供應商價格上漲或工資率上漲的影響都可能被選擇性價格上漲所部分抵消。
截至2023年7月30日的十三週與截至2022年7月31日的十三週相比
操作結果。 下表列出了選定數據,單位為百萬美元,佔所示期間總收入的百分比(除非另有説明)。所有信息均來自隨附的未經審計的合併綜合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 2023年7月30日 | | 十三週已結束 2022年7月31日 |
娛樂收入 | $ | 360.8 | | | 66.6 | % | | $ | 311.4 | | | 66.5 | % |
食品和飲料收入 | 181.3 | | | 33.4 | % | | 157.0 | | | 33.5 | % |
總收入 | 542.1 | | | 100.0 | % | | 468.4 | | | 100.0 | % |
娛樂成本 (佔娛樂收入的百分比) | 34.4 | | | 9.5 | % | | 29.1 | | | 9.3 | % |
食物和飲料成本 (佔食品和飲料收入的百分比) | 49.2 | | | 27.1 | % | | 46.5 | | | 29.6 | % |
產品總成本 | 83.6 | | | 15.4 | % | | 75.6 | | | 16.1 | % |
運營工資和福利 | 127.0 | | | 23.4 | % | | 113.6 | | | 24.3 | % |
其他商店運營費用 | 169.1 | | | 31.2 | % | | 142.5 | | | 30.4 | % |
一般和管理費用 | 32.2 | | | 5.9 | % | | 37.7 | | | 8.0 | % |
折舊和攤銷費用 | 49.1 | | | 9.1 | % | | 38.6 | | | 8.2 | % |
開業前成本 | 4.0 | | | 0.7 | % | | 3.9 | | | 0.8 | % |
總運營成本 | 465.0 | | | 85.8 | % | | 411.9 | | | 87.9 | % |
營業收入 | 77.1 | | | 14.2 | % | | 56.5 | | | 12.1 | % |
利息支出,淨額 | 32.9 | | | 6.1 | % | | 17.1 | | | 3.7 | % |
債務再融資損失 | 11.2 | | | 2.1 | % | | 1.5 | | | 0.3 | % |
所得税準備金前的收入 | 33.0 | | | 6.1 | % | | 37.9 | | | 8.1 | % |
所得税準備金 | 7.1 | | | 1.3 | % | | 8.8 | | | 1.9 | % |
淨收入 | $ | 25.9 | | | 4.8 | % | | $ | 29.1 | | | 6.2 | % |
期末公司自有門店 | | | 211 | | | | 200 |
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後 EBITDA
下表對了所述期間的淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤(以百萬美元計,佔總收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 2023年7月30日 | | 十三週已結束 2022年7月31日 |
淨收入 | $ | 25.9 | | | 4.8 | % | | $ | 29.1 | | | 6.2 | % |
利息支出,淨額 | 32.9 | | | | | 17.1 | | | |
債務再融資損失 | 11.2 | | | | | 1.5 | | | |
所得税準備金 | 7.1 | | | | | 8.8 | | | |
折舊和攤銷費用 | 49.1 | | | | | 38.6 | | | |
税前利潤 | 126.2 | | | 23.3 | % | | 95.1 | | | 20.3 | % |
資產處置損失 | — | | | | | 0.2 | | | |
長期資產的減值 | 1.7 | | | | | 1.8 | | | |
基於股份的薪酬 | 5.2 | | | | | 4.7 | | | |
交易和整合成本 | 5.3 | | | | | 13.9 | | | |
系統實施成本 | 1.7 | | | | | — | | | |
其他物品,淨額 | 0.2 | | | | | — | | | |
調整後 EBITDA | $ | 140.3 | | | 25.9 | % | | $ | 115.7 | | | 24.7 | % |
折舊和攤銷前的商店營業收入
下表將指定期間的營業收入(以百萬美元為單位,佔總收入的百分比)與存儲折舊和攤銷前的營業收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 2023年7月30日 | | 十三週已結束 2022年7月31日 |
營業收入 | $ | 77.1 | | | 14.2 | % | | $ | 56.5 | | | 12.1 | % |
一般和管理費用 | 32.2 | | | | | 37.7 | | | |
折舊和攤銷費用 | 49.1 | | | | | 38.6 | | | |
開業前成本 | 4.0 | | | | | 3.9 | | | |
折舊和攤銷前的商店營業收入 | $ | 162.4 | | | 30.0 | % | | $ | 136.7 | | | 29.2 | % |
資本增加
下表反映了基於應計的資本增加。資本增加不包括對基於應計的租賃權改善激勵措施或售後回租交易收益(統稱為 “房東付款”)的任何削減。
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 2023年7月30日 | | 十三週已結束 2022年7月31日 |
新的門店和運營舉措 | $ | 48.0 | | | $ | 37.0 | |
遊戲 | 7.9 | | | 17.8 | |
維護資本 | 31.7 | | | 7.3 | |
資本增加總額 | $ | 87.6 | | | $ | 62.1 | |
房東的付款 | $ | 4.9 | | | $ | 7.2 | |
運營結果
收入
指定時段的選定收入和門店數據(以百萬計,門店營業周除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 改變 |
總收入 | $ | 542.1 | | | $ | 468.4 | | | $ | 73.7 | |
門店營業總週數 | 2,730 | | | 2,171 | | | 559 | |
可比的門店收入 | $ | 370.6 | | | $ | 399.0 | | | $ | (28.4) | |
同類門店的營業週數 | 1,833 | | | 1,833 | | | — | |
無與倫比的門店收入——Dave & Buster's | $ | 36.3 | | | $ | 17.6 | | | $ | 18.7 | |
無與倫比的門店營業週數——Dave & Buster's | 166 | | | 78 | | | 88 | |
無與倫比的商店收入——主賽事 | $ | 133.7 | | | 51.4 | | | $ | 82.3 | |
無與倫比的門店運營周——主賽事 | 731 | | | 260 | | | 471 | |
其他收入和延期 | $ | 1.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.1 | |
所示期間按類別劃分的收入組合佔總收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
娛樂收入 | 66.6 | % | | 66.5 | % |
食品收入 | 23.1 | % | | 23.4 | % |
飲料收入 | 10.3 | % | | 10.1 | % |
2023年第二季度的總收入增長了7,370萬美元,達到5.421億美元,增長了15.7%,而2022年第二季度為4.684億美元。收入的增長主要歸因於2022年6月29日收購的主賽事門店收入增加了8,230萬美元,以及Dave & Buster的新門店增加了1,870萬美元的收入,但部分被同類門店銷售額下降7.1%所抵消。同類門店收入的減少主要是由於與去年同期強勁的消費環境相比,步入式交易數量減少,但部分被食品和飲料價格的上漲以及特別活動預訂量的增加所抵消。
2023年第二季度的可比娛樂收入從2022年第二季度的2.632億美元下降了2170萬美元,至2.415億美元,下降了8.2%。同類門店的食品銷售額從2022年第二季度的9,460萬美元下降了690萬美元,至2023年第二季度的8,770萬美元,下降了7.3%。同類門店的飲料銷售額從2022年第二季度的4,120萬美元增長了20萬美元,達到2023年第二季度的4140萬美元,增長了0.5%。
產品成本
2023年第二季度的產品總成本為8,360萬美元,而2022年第二季度為7,560萬美元。2023年第二季度,產品總成本佔總收入的百分比降至15.4%,而2022年第二季度為16.1%。
2023年第二季度的娛樂成本為3,440萬美元,而2022年第二季度為2910萬美元。娛樂成本佔娛樂收入的百分比從2022年第二季度的9.3%增至2023年第二季度的9.5%。
2023年第二季度的食品和飲料產品成本為4,920萬美元,而2022年第二季度為4,650萬美元。食品和飲料產品成本佔食品和飲料收入的百分比從2022年第二季度的29.6%降至2023年第二季度的27.1%。下降的主要原因是食品和飲料菜單價格上漲以及銷售的產品組合。
運營薪資和福利
2023年第二季度的營業薪資和福利總額為1.27億美元,而2022年第二季度為1.136億美元。2023年第二季度,運營工資和福利的總成本佔總收入的百分比為23.4%,而2022年第二季度為24.3%。這一下降主要是由於勞動力管理效率,但被小時工資率和經理工資增長部分抵消。
其他商店運營費用
2023年第二季度的其他門店運營費用為1.691億美元,而2022年第二季度為1.425億美元。增長的主要原因是與我們的主賽事門店相關的門店營業時間增加、Dave & Buster新門店開業的影響,以及入住成本、公用事業、維護、安保、清潔服務和營銷成本的增加。其他門店運營費用佔總收入的百分比在2023年第二季度增至29.8%,而2022年第二季度為29.0%。基點的增加主要是由於入住成本、安保、清潔服務和營銷成本的增加。
一般和管理費用
一般和管理費用從2022年第二季度的3,770萬美元降至2023年第二季度的3,220萬美元。一般和管理費用的減少主要是由於收購主賽事後的協同效應,但部分被股票薪酬支出和系統實施成本的增加所抵消。一般和管理費用佔總收入的百分比在2023年第二季度降至5.9%,而2022年第二季度為8.0%,這主要是由於銷售槓桿作用。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用從2022年第二季度的3,860萬美元增至2023年第二季度的4,910萬美元,這主要是由於增加了主賽事。
開業前成本
2023年第二季度的開業前成本從2022年第二季度的390萬美元增至400萬美元,這主要是由於與主賽事門店相關的開業前成本,但與2023年Dave & Buster門店開業時間相關的成本減少部分抵消。
利息支出,淨額
利息支出淨額從2022年第二季度的1710萬美元增至2023年第二季度的3,290萬美元,這主要是由於平均未償債務增加。有關公司債務活動的進一步討論見合併財務報表附註6。
債務再融資損失
債務再融資虧損在2023年第二季度增至1,120萬美元,而2022年第二季度為150萬美元,這主要是由於2023年6月和2022年6月的債務再融資。有關公司債務活動的進一步討論見合併財務報表附註6。
所得税準備金
2023年第二季度的有效税率為21.5%,而2022年第二季度的有效税率為23.2%。2023年第二季度包括收購主賽事和法人實體重組所產生的有利州分配影響,以及與去年同期相比,永久差異較低,主要是不可扣除的交易成本。
截至2023年7月30日的二十六週與截至2022年7月31日的二十六週相比
操作結果。 下表列出了選定數據,單位為百萬美元,佔所示期間總收入的百分比(除非另有説明)。所有信息均來自隨附的未經審計的合併綜合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 2023年7月30日 | | 二十六週已結束 2022年7月31日 |
娛樂收入 | $ | 753.9 | | | 66.2 | % | | $ | 610.6 | | | 66.4 | % |
食品和飲料收入 | 385.5 | | | 33.8 | % | | 308.9 | | | 33.6 | % |
總收入 | 1,139.4 | | | 100.0 | % | | 919.5 | | | 100.0 | % |
娛樂成本 (佔娛樂收入的百分比) | 68.7 | | | 9.1 | % | | 55.9 | | | 9.2 | % |
食物和飲料成本 (佔食品和飲料收入的百分比) | 105.2 | | | 27.3 | % | | 89.7 | | | 29.0 | % |
產品總成本 | 173.9 | | | 15.3 | % | | 145.6 | | | 15.8 | % |
運營工資和福利 | 257.6 | | | 22.6 | % | | 207.0 | | | 22.5 | % |
其他商店運營費用 | 339.1 | | | 29.8 | % | | 266.9 | | | 29.0 | % |
一般和管理費用 | 63.6 | | | 5.6 | % | | 66.0 | | | 7.2 | % |
折舊和攤銷費用 | 98.0 | | | 8.6 | % | | 71.9 | | | 7.8 | % |
開業前成本 | 8.7 | | | 0.8 | % | | 6.9 | | | 0.8 | % |
總運營成本 | 940.9 | | | 82.6 | % | | 764.3 | | | 83.1 | % |
營業收入 | 198.5 | | | 17.4 | % | | 155.2 | | | 16.9 | % |
利息支出,淨額 | 63.6 | | | 5.6 | % | | 28.5 | | | 3.1 | % |
債務再融資損失 | 11.2 | | | 1.0 | % | | 1.5 | | | 0.2 | % |
所得税準備金前的收入 | 123.7 | | | 10.9 | % | | 125.2 | | | 13.6 | % |
所得税準備金 | 27.7 | | | 2.4 | % | | 29.1 | | | 3.2 | % |
淨收入 | $ | 96.0 | | | 8.4 | % | | $ | 96.1 | | | 10.5 | % |
期末公司自有門店 | | | 211 | | | | 200 |
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後 EBITDA
下表對了所述期間的淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤(以百萬美元計,佔總收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 2023年7月30日 | | 二十六週已結束 2022年7月31日 |
淨收入 | $ | 96.0 | | | 8.4 | % | | $ | 96.1 | | | 10.5 | % |
利息支出,淨額 | 63.6 | | | | | 28.5 | | | |
債務再融資損失 | 11.2 | | | | | 1.5 | | | |
所得税準備金 | 27.7 | | | | | 29.1 | | | |
折舊和攤銷費用 | 98.0 | | | | | 71.9 | | | |
税前利潤 | 296.5 | | | 26.0 | % | | 227.1 | | | 24.7 | % |
資產處置損失 | 0.7 | | | | | 0.4 | | | |
長期資產的減值 | 1.7 | | | | | 1.8 | | | |
基於股份的薪酬 | 11.9 | | | | | 8.3 | | | |
交易和整合成本 | 8.0 | | | | | 18.3 | | | |
系統實施成本 | 3.2 | | | | | — | | | |
其他物品,淨額 | 0.3 | | | | | — | | | |
調整後 EBITDA | $ | 322.3 | | | 28.3 | % | | $ | 255.9 | | | 27.8 | % |
折舊和攤銷前的商店營業收入
下表將指定期間的營業收入(以百萬美元為單位,佔總收入的百分比)與存儲折舊和攤銷前的營業收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 2023年7月30日 | | 二十六週已結束 2022年7月31日 |
營業收入 | $ | 198.5 | | | 17.4 | % | | $ | 155.2 | | | 16.9 | % |
一般和管理費用 | 63.6 | | | | | 66.0 | | | |
折舊和攤銷費用 | 98.0 | | | | | 71.9 | | | |
開業前成本 | 8.7 | | | | | 6.9 | | | |
折舊和攤銷前的商店營業收入 | $ | 368.8 | | | 32.4 | % | | $ | 300.0 | | | 32.6 | % |
資本增加
下表反映了基於應計的資本增加。資本增加不包括對基於應計的租賃權改善激勵措施或售後回租交易收益(統稱為 “房東付款”)的任何削減。
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 2023年7月30日 | | 二十六週已結束 2022年7月31日 |
新的門店和運營舉措 | $ | 87.0 | | | $ | 72.1 | |
遊戲 | 8.1 | | | 19.3 | |
維護資本 | 47.1 | | | 13.6 | |
資本增加總額 | $ | 142.2 | | | $ | 105.0 | |
房東的付款 | $ | 7.2 | | | $ | 7.9 | |
運營結果
收入
指定時段的選定收入和門店數據(以百萬計,門店營業周除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 改變 |
總收入 | $ | 1,139.4 | | | $ | 919.5 | | | $ | 219.9 | |
門店營業總週數 | 5,374 | | | 4,047 | | | 1,327 | |
可比的門店收入 | $ | 797.9 | | | $ | 844.6 | | | $ | (46.7) | |
同類門店的營業週數 | 3,666 | | | 3,666 | | | — | |
無與倫比的門店收入——Dave & Buster's | $ | 67.3 | | | $ | 22.7 | | | $ | 44.6 | |
無與倫比的門店營業週數——Dave & Buster's | 309 | | | 121 | | | 188 | |
無與倫比的商店收入——主賽事 | 272.0 | | | 51.4 | | | 220.6 | |
無與倫比的門店運營周——主賽事 | 1,399 | | | 260 | | | 1,139 | |
其他收入和延期 | $ | 2.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.4 | |
所示期間按類別劃分的收入組合佔總收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
娛樂收入 | 66.2 | % | | 66.4 | % |
食品收入 | 22.9 | % | | 22.9 | % |
飲料收入 | 10.9 | % | | 10.7 | % |
在截至2023年7月30日的二十六週內,總收入增長了2.199億美元,達到11.39.4美元,增長了23.9%,而截至2022年7月31日的二十六週為9.195億美元。收入的增長主要歸因於2022年6月29日收購的主賽事門店收入增加2.206億美元,以及Dave & Buster的新門店收入增加4,460萬美元,但同類門店銷售額下降5.5%部分抵消。同類門店收入的減少主要是由於與去年同期強勁的消費環境相比,步入式交易數量減少,但部分被食品和飲料價格的上漲以及特別活動預訂量的增加所抵消。
截至2023年7月30日的二十六週內,可比娛樂收入從截至2022年7月31日的二十六週的5.609億美元下降了4,240萬美元,至5.185億美元,下降了7.6%。截至2023年7月30日的二十六週內,同類門店的食品銷售額從截至2022年7月31日的二十六週的1.932億美元下降了590萬美元,至1.873億美元,下降了3.1%。截至2023年7月30日的二十六週內,同類門店的飲料銷售額從截至2022年7月31日的二十六週的9,050萬美元增長了160萬美元,達到9,210萬美元,增長了1.8%。
產品成本
截至2023年7月30日的二十六週內,產品的總成本為1.739億美元,在截至2022年7月31日的二十六週內,產品的總成本為1.456億美元。截至2023年7月30日的二十六週內,產品總成本佔總收入的百分比降至15.3%,而截至2022年7月31日的二十六週為15.8%。
在截至2023年7月30日的二十六週內,娛樂成本增至6,870萬美元,而截至2022年7月31日的二十六週內為5,590萬美元。截至2023年7月30日的二十六週,娛樂成本佔娛樂收入的百分比從截至2022年7月31日的二十六週的9.2%降至9.1%。
截至2023年7月30日的二十六週內,食品和飲料產品的成本增至1.052億美元,而截至2022年7月31日的二十六週為8,970萬美元。截至2023年7月30日的二十六週內,食品和飲料產品成本佔食品和飲料收入的百分比從29.0%降至27.3%
在截至2022年7月31日的二十六週內。下降的主要原因是食品和飲料菜單價格上漲以及產品組合。
運營薪資和福利
截至2023年7月30日的二十六週內,運營工資和福利總額增至2.576億美元,而截至2022年7月31日的二十六週為2.070億美元。截至2023年7月30日的二十六週內,運營工資和福利的總成本佔總收入的百分比為22.6%,而截至2022年7月31日的二十六週為22.5%。這一增長主要是由於小時工資率和經理工資的增加,但部分被勞動力管理效率所抵消。
其他商店運營費用
在截至2023年7月30日的二十六週內,其他門店運營費用增至3.391億美元,而截至2022年7月31日的二十六週為2.669億美元。增長的主要原因是與我們的主賽事門店相關的門店營業時間增加、Dave & Buster新門店開業的影響,以及入住成本、公用事業、維護、安保、清潔服務和營銷成本的增加。在截至2023年7月30日的二十六週內,其他門店運營支出佔總收入的百分比增至29.8%,而截至2022年7月31日的二十六週內為29.0%。基點的增加主要是由於安全、清潔服務和營銷成本的增加。
一般和管理費用
在截至2023年7月30日的二十六週內,一般和管理費用降至6,360萬美元,而截至2022年7月31日的二十六週為6,600萬美元。一般和管理費用的減少主要是由去年同期1,830萬美元的交易和整合成本推動的,但部分被股票薪酬支出和系統實施成本的增加所抵消。在截至2023年7月30日的二十六週內,一般和管理費用佔總收入的百分比降至5.6%,而截至2022年7月31日的二十六週為7.2%,這主要是由於上述原因。
折舊和攤銷費用
在截至2023年7月30日的二十六週內,折舊和攤銷費用增至9,800萬美元,而截至2022年7月31日的二十六週為7190萬美元,這主要是由於收購了主賽事門店。
開業前成本
在截至2023年7月30日的二十六週內,開業前成本增至870萬美元,而截至2022年7月31日的二十六週為690萬美元,這主要是由於截至2023年7月30日的二十六週內,與截至2022年7月31日的二十六週相比,新門店開業的增長與截至2022年7月31日的二十六週相比有所增長。
利息支出,淨額
在截至2023年7月30日的二十六週內,利息支出淨額增至6,360萬美元,而截至2022年7月31日的二十六週為2,850萬美元,這主要是由於平均未償債務增加。有關公司債務活動的進一步討論見合併財務報表附註6。
債務再融資損失
由於2023年6月和2022年6月的債務再融資,債務再融資虧損在截至2023年7月30日的二十六週內增至1,120萬美元,而截至2022年7月31日的二十六週為150萬美元。有關公司債務活動的進一步討論見合併財務報表附註6。
所得税準備金
截至2023年7月30日的二十六週的有效税率為22.4%,而截至2022年7月31日的二十六週的有效税率為23.3%。與去年相比,本年度的税收條款包括收購主賽事和法人實體重組所產生的有利州分配影響,以及較低的永久差異,主要是不可扣除的交易成本。
流動性和資本資源
債務
隨着主賽事收購於2022年6月29日結束,D&B Inc簽訂了一項優先擔保信貸協議,該協議為5億美元的現有循環額度進行了再融資,將到期日延長至2027年6月29日,並增加了本金總額為8.5億美元的新定期貸款額度,到期日為2029年6月29日(“信貸額度”)。扣除最初的4,250萬美元發行折扣後,定期貸款的收益用於支付收購的對價。如果在2025年11月1日前91天內,7.625%優先擔保票據(如下所述)的未償本金總額超過1億美元,則循環信貸額度可以在規定的到期日之前到期。循環貸款中不超過3 500萬美元的一部分可用於簽發信用證。
2023年6月30日,D&B Inc與其銀行集團簽訂了修正案,該修正案修訂了信貸額度。該修正案規定了新的定期貸款,本金總額為900.0美元(“2023年B期貸款”),其中包括2023年B期再融資貸款中的843.6美元,這些貸款為修正案生效日期之前未償還的定期貸款進行了全額再融資,以及2023年額外B期貸款中的56.4美元,將用於一般公司和營運資金用途。2023年B期貸款發行的初始發行折扣為1%,將適用於信貸協議下未償還的定期貸款和循環貸款的利率差幅度降低了1.25%,其他方面的條款與2022年6月29日信貸額度下現有B期貸款的條款基本相同。2023年B期貸款可以隨時預付,無需支付溢價或罰款,但如果在修正案生效之日後的前六個月內的任何時候對2023年B期貸款進行某些再融資或修改以減少2023年B期貸款的總收益,則需支付1.00%的預付溢價(某些例外情況除外)。
2023年B期貸款將按定期SOFR(加上0.10%的額外信用利差調整)或ABR(每筆貸款,定義見修訂後的信貸協議)加上(i)定期SOFR貸款的年息為3.75%,(ii)ABR貸款的年利率為2.75%,(ii)ABR貸款的年利率為2.75%。循環貸款將繼續計息,具體取決於基於借款人淨總槓桿率的定價網格,按定期SOFR(加上0.10%的額外信用利差調整)加上每年3.00%至3.50%的利差或ABR加上每年2.00%至2.50%的利差,再加上每年2.00%至2.50%的利差。循環融資機制下未使用的承諾將產生0.30%至0.50%的初始承諾費。
截至2023年7月30日,我們的未償信用證為980萬美元,循環融資下的未使用承付款餘額為490.2美元。信貸額度可以通過增量信貸額度增加,其金額等於 (i) 4億美元和 (ii) 定義為過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的0.75倍,再加上符合適用的槓桿比率和/或利息覆蓋率要求的額外金額。信貸額度由D&B Holdings以及D&B Inc的某些現有和未來的全資重要國內子公司提供無條件擔保。
在2020財年,公司發行了本金總額為5.5億美元的7.625%的優先擔保票據(“票據”)。票據的利息應在每年的11月1日和5月1日拖欠支付。除非提前兑換,否則票據將於2025年11月1日到期,並受相關契約中規定的條款和條件的約束。這些票據由D&B Inc發行,由D&B Holdings和D&B Inc現有和未來的某些重大國內子公司無條件擔保。在2022財年,公司共贖回了1.1億美元的票據未償本金。從2022年10月27日起,公司可以選擇在贖回日以特定的贖回價格進一步全部或部分贖回票據,外加應計和未付利息。
在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,公司總債務融資的加權平均有效利率分別為10.3%和10.1%。
我們的債務協議包含限制性契約,除其他外,這些契約對我們承擔額外債務、向子公司和其他實體提供貸款或預付款、支付股息、收購其他業務或出售資產的能力施加了某些限制。信貸額度還要求公司從截止日期之後的第一個完整財季開始,在每個財季末維持最高淨總槓桿率(如定義)。截至2023年7月30日,我們遵守了我們的契約和債務協議條款。
信貸調整後息税折舊攤銷前利潤和淨總槓桿比率.
下表將淨收益與信貸調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬,如我們的信貸額度所定義,在此期間內:
| | | | | |
| 截至2023年7月30日的過去四個季度 |
淨收入 | $137.0 |
重新添加: | |
利息支出,淨額 | 122.5 |
債務再融資損失 | 11.2 |
所得税準備金 | 35.1 |
折舊和攤銷費用 | 195.4 |
税前利潤 | 501.2 |
重新添加: | |
資產處置損失 | 1.1 |
長期資產的減值 | 1.7 |
基於股份的薪酬 | 23.6 |
交易和整合成本 | 14.9 |
系統實施成本 | 3.8 |
開業前成本 | 16.4 |
娛樂收入延期 | 12.3 |
其他物品,淨額 | 0.4 |
信貸調整後息税折舊攤銷前利潤,非公認會計準則指標 | $575.4 |
下表計算了截至指定期限的淨總槓桿率,定義見我們的信貸額度:
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| 截至和過去的四個季度 已於 2023 年 7 月 30 日結束 |
信貸調整後息税折舊攤銷前利潤 (a) | $575.4 |
債務總額 (1) | $1,287.7 |
減去:現金和現金等價物 | $(82.6) |
加:未償信用證 | $9.8 |
淨負債 (b) | $1,214.9 |
淨總槓桿比率 (b/a) | 2.1 | x |
(1) 金額等於未償債務的面值減去未攤銷的債務發行成本和債務折扣。
股息和股票回購
2023年3月27日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權限額為100.0美元。在截至2023年7月30日的二十六週內,公司回購了100.0美元的全部授權金額。2023年4月19日,我們的董事會批准將授權限額提高到200.0美元,根據該計劃批准的總額為300.0美元。在截至2023年7月30日的二十六週內,公司以平均每股35.12美元的價格回購了570萬股股票。截至2023年7月30日,根據該計劃可以回購的股票的剩餘美元價值為100.0美元。回購計劃將於2023財年末到期。
在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內,沒有申報或支付任何股息。未來支付現金分紅或回購股票的決定仍由董事會自行決定,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本支出要求、債務協議的遵守情況以及董事會認為相關的其他因素。
現金和現金等價物
截至2023年7月30日,該公司的現金及現金等價物為8,260萬美元。公司可能在營運資金赤字的情況下運營,因為銷售現金通常是在產品供應、勞動力和服務的相關負債到期之前收到的。我們的運營不需要大量庫存或應收賬款,我們通過增加門店和增加運營改善來不斷投資我們的業務,這些都反映為非流動資產,而不是營運資金的一部分。根據我們目前的商業計劃,我們認為,我們的現金和現金等價物,加上預期的運營現金流、循環信貸額度下的可用借款以及房東的預期付款,不僅足以滿足我們的運營需求,而且總體而言,也足以使我們能夠在至少未來十二個月內為包括資本支出在內的資本配置策略提供資金。
現金流活動
經營活動— 運營產生的現金流通常為我們提供重要的流動性來源。我們的運營現金流主要來自從客户那裏收到的現金,但被我們為產品和服務、團隊成員薪酬、運營、入住率和其他運營成本支付的現金所抵消。來自經營活動的現金也受營運資金變化的影響。任何特定時間點的營運資金都受許多變量的影響,包括季節性、現金收款和付款的時間以及供應商的付款條件。
截至2023年7月30日的二十六週內,來自經營活動的現金流減少至1.962億美元,而截至2022年7月31日的二十六週為2.331億美元,這主要是由於在截至2022年7月31日的二十六週內收到了約3,320萬美元的聯邦退税以及營運資金變動的時機。
投資活動 — 截至2023年7月30日的二十六週內,用於投資的現金流從截至2022年7月31日的二十六週的9.222億美元降至1.334億美元,這主要是由於在截至2022年7月31日的二十六週內為收購主賽事支付了8.22.7美元的淨現金,部分被資本支出的增加所抵消。
融資活動 — 截至2023年7月30日的二十六週內,用於融資的現金流為1.618億美元,而在截至2022年7月31日的二十六週內,融資活動提供的現金流為7.636億美元。
截至2023年7月30日的二十六週內,淨現金流出主要包括:
•2億美元的股票回購和相關佣金,
•4,430萬美元的未償債務和循環餘額付款,以及
•產生了310萬美元的債務發行成本,
•部分被8,740萬美元的淨債務收益所抵消。
截至2022年7月31日的二十六週內,淨現金流入主要包括:
•8.215億美元的淨債務收益,
•560萬美元的收益與行使股票期權有關,
•部分被2,500萬美元的股票回購所抵消,
•1,400萬美元的週轉餘額付款和1,770萬美元的債務發行成本。
合同義務和承諾
除了上面討論的活動以外 債務如上所述,正如2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表格所報告的那樣,自2023年1月29日以來,我們的合同義務在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。
會計政策和估計
按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債披露的估算和判斷。這些估計和假設影響合併財務報表之日的資產、負債、收入和支出金額以及損益或有開支的披露。如果對未來事件的結果做出不同的假設,我們目前的估計可能會發生變化。我們根據以下內容評估我們的估計和判斷
持續的基礎,當事實和情況需要時,我們會調整我們的假設和判斷。由於無法絕對確定未來事件及其影響,因此實際結果可能與我們在編制隨附的合併財務報表時使用的估計值不同。對我們關鍵會計政策和估算的完整描述包含在截至2023年1月29日的財年的年度合併財務報表和10-K表年度報告的相關附註中。
最近的會計公告
有關新會計聲明的信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註1。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格風險
我們面臨食品、飲料、供應和其他成本(例如能源)的市場價格波動的影響。鑑於我們某些食品價格的歷史波動,包括蛋白質、海鮮、農產品、乳製品和食用油,這些波動可能會對我們的食品成本產生重大影響。儘管我們的購買承諾部分緩解了此類波動的風險,但無法保證疾病或惡劣天氣等供需因素不會導致我們餐廳運營中使用的大宗商品的價格波動。此外,購買材料的成本可能會受到我們無法控制的關税和其他貿易法規的影響。如果我們不將成本增加轉嫁給客户,我們的經營業績可能會受到不利影響。
利率風險
在2022財年第二季度,公司選擇SOFR作為信貸額度未償還借款的替代基準利率,該利率基於浮動利率。截至2023年7月30日,該公司的循環貸款沒有未償餘額,定期貸款機制的未償餘額為9億美元。截至2023年7月30日,假設利率變動對信貸額度未償餘額的1個百分點將對我們年度經營業績的影響約為900萬美元。
通脹
通貨膨脹的嚴重上升可能會影響美國或全球經濟,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們業務中的各種成本中有幾項同時出現通貨膨脹,例如大宗商品價格上漲超出我們的控制能力和勞動力成本增加,那麼我們可能無法在不對消費者需求產生負面影響的情況下調整價格以充分抵消各種成本上漲的影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,截至本報告所涉期末,我們根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15條和第15d-15條對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月30日的第二季度中,我們對財務報告慣例或流程的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。主賽事收購對財務報告的內部控制產生了重大影響。公司將在我們對截至2024年2月4日的財年財務報告內部控制的評估中納入主事件。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息以引用方式納入了本報告第一部分中載列的未經審計的合併財務報表附註7。
第 1A 項。風險因素
參見公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中的討論。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售
有關在截至2023年7月30日的二十六週內回購普通股的信息,以百萬計(股票金額除外):
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時期 (1) | | 總數 的股份 已回購 (單位:百萬) (2) | | 平均價格 每股付費 (2) | | 股票總數 作為公開宣佈的計劃的一部分進行了回購 (2) (3) (單位:百萬) | | 的近似美元價值 可能還會成為的股票 已回購 根據計劃 (4) (單位:百萬) |
2023年1月30日至2月26日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | |
2023 年 2 月 27 日至 4 月 2 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 100.0 | |
2023 年 4 月 3 日至 4 月 30 日 | | 3.61 | | $ | 34.82 | | | 3.61 | | $ | 174.5 | |
2023 年 5 月 1 日至 5 月 28 日 | | 2.09 | | $ | 35.63 | | | 5.70 | | $ | 100.0 | |
2023 年 5 月 29 日至 7 月 2 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 100.0 | |
2023 年 7 月 3 日至 7 月 30 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 100.0 | |
(1)公司使用 “4-5-4” 日曆來確定每個季度的月份。顯示的時段代表截至2023年7月30日的二十六週的4周和5周時段。
(2)代表根據回購計劃回購的股份,不包括截至2023年7月30日的二十六週內,代表我們的員工為納税目的預扣的股份,這些股票與基於時間和績效限制性股票單位的歸屬有關,總額為0.01。
(3)我們的董事會於2023年3月和4月批准了股票回購計劃(見附註8中的進一步討論),根據該計劃,公司可以通過私下談判交易以及旨在遵守經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的交易計劃在公開市場上回購股票。股票回購計劃可能隨時修改、暫停或中止。
(4)基於所提交的每個期末有效的股票回購授權總數。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 根據17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a),註冊人首席執行官克里斯托弗·莫里斯的認證。 |
| | |
31.2* | | 根據17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a),對註冊人首席財務官邁克爾·誇蒂裏進行認證。 |
| | |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對註冊人首席執行官克里斯托弗·莫里斯進行認證。 |
| | |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對註冊人首席財務官邁克爾·誇蒂裏進行認證。 |
| | |
101.INS | | 內聯 XBRL Inline 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 內聯分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 行內分類擴展計算 Linkbase 文檔 |
| | |
101.DEF | | Inline XBRL 內聯分類擴展定義 Linkbase 文檔 |
| | |
101.LAB | | Inline XBRL 內聯分類擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE | | Inline XBRL 內聯分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
__________________
*在此提交
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| DAVE & BUSTER'S ENTAINMENT, 特拉華州的一家公司 |
| | |
日期:2023 年 9 月 6 日 | 來自: | /s/克里斯托弗·莫 |
| | 克里斯托弗· |
| | 首席執行官 |
| | |
日期:2023 年 9 月 6 日 | 來自: | //邁克爾 A. Quartieri |
| | 邁克爾·A·誇蒂裏 |
| | 首席財務官 |