季度利益相關者信函第二季度 | 2024 財年

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 2 親愛的 Phreesia 利益相關者，我對我們團隊在 2024 財年第二季度取得的成就感到非常滿意。我們繼續為客户提供卓越的價值並擴大業務規模，同時幫助患者在醫療保健中發揮更積極的作用，實現更好的健康結果。本季度，我們很榮幸獲得兩個獎項，這些獎項旨在表彰我們員工和組織的實力。5月，我們第七次入選Modern Healthcare的醫療保健最佳工作場所名單，這很好地證明瞭我們為使Phreesia成為頂尖人才的目的地工作場所所做的工作。8月，我們被《軟件報告》評為 “2023年軟件公司100強”，這是我們連續第二年入選。近二十年來，我們一直是SaaS領域的創新者，因此這項工作獲得認可真是令人欣慰。我們為這些外部認可感到自豪，因為它們證實了我們的信念：我們擁有一個擁有才華橫溢、勤奮的人才的優秀組織，我們用優質的產品為客户提供支持。我們致力於成為頂級工作場所，並繼續投資於我們的產品供應。我們認為，我們的產品正在為客户帶來可衡量的投資回報，並用於改善健康結果，例如幫助面臨失去醫療補助保險風險的患者與州資源建立聯繫，重新註冊醫療補助計劃或註冊交換計劃。我們的團隊正在利用我們在過去幾年中進行的所有投資，繼續朝着2025財年的財務目標邁進。6月，我們收購了MediFind，擴大了我們的產品組合，這是一款面向消費者的醫療保健產品，可幫助患者（尤其是患有嚴重、慢性和罕見疾病的患者）更快地找到更好的護理。8月，我們收購了電子內容管理解決方案Access eForms。我們很高興能將這兩種解決方案與Phreesia網絡的規模和規模相結合，激活更多的患者接受他們的護理。我們相信，我們由1,492名Phreesians1組成的團隊在進入2024財年的下半年時處於實現目標的絕佳位置。我們期待着向你通報我們未來的進展情況。Chaim Indig首席執行官兼聯合創始人1名全職員工，截至2023年7月31日。2023年9月6日

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 3 2024 財年第二季度亮點2 收入第二財季總收入同比增長26％，達到8,580萬美元。同比增長由網絡解決方案帶動，為33％，緊隨其後的是訂閲和相關服務，為26％。支付處理費收入同比增長21％。季度 REVENUE1 (FY2019-FY20242) 2019 年第一季度第 2'2019 年第 3'2019 年第 4'2019 年第 4'20 季度第 2020 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 22 季度第 2 季度第 22 季度第 2 季度 23 年第 2 季度第 23 季度第 23 季度訂閲和相關服務支付手續費 Network Solutions 1000 萬美元 1000 萬美元 1100 萬美元 1300 萬美元 1300 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 2200 萬美元 2200 萬美元 2200 萬美元 2200 萬美元 2200 萬美元 2200 萬美元 2300 萬美元 2300 萬美元 2300 萬美元 2300 萬美元 2300 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1200 萬美元 1300 1600 萬美元 1600 萬美元 1,900 萬美元 2000 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 500 萬美元 600 萬美元 600 萬美元 600 萬美元 1000 萬美元 1000 萬美元 1500 萬美元 1500 萬美元 1,500 萬美元 2,500 萬美元 2,500 萬美元 2500 萬美元 2500 萬美元 2500 萬美元 2500 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 2,800 萬美元 3,300 萬美元 3,300 萬美元 3,300 萬美元 3,300 萬美元 3,300 萬美元 3500 萬美元 3,800 萬美元 3,300 萬美元 3,800 萬美元 3,300 萬美元 3500 萬美元 4800 萬美元 5100 萬美元5600 萬美元 5800 萬美元 6300 萬美元 6800 萬美元 7300 萬美元 2100 萬美元 2100 萬美元 2200 萬美元 24 年第一季度 7700 萬美元 3,800 萬美元 2200 萬美元 2200 萬美元 2400 萬美元 8400 萬美元第二季度 3.90 萬美元 2400 萬美元 860 萬美元 3.6x 1 由於四捨五入，收入可能無法加起來。2 截至1月31日的財年；FY2024 僅包括截至24年第一季度和24年第二季度。2 財季截至二零一四年第一季度。2 財季截至二零四年第一季度 2023年7月31日是 “未經審計” 的。

季度利益相關者信函 | 2024財年第二季度 | 平均4家醫療保健服務客户在2024財年第二季度，我們為3,445家普通醫療保健服務客户（“AHSC”）提供了支持，3比2024財年第一季度增加了1369家AHSC，同比增加了669家（佔24％）。連續增長136只AHSC，這與我們在2023年5月31日財報中表達的預期大致一致。我們預計，在2024財年第三季度，即2024財年第二季度，AHSC將增加約175家。第三財季AHSC預計新增的客户包括通過收購Access eForms加入Phreesia網絡的客户。AHSCS (FY2019-FY20241) 1 截至1月31日的財年；FY2024 僅包括24年第一季度和 24年第二季度。3 我們將AHSC定義為在適用時期內每月產生訂閲和相關服務或支付處理收入的平均客户數量。如果我們作為分包商向合作伙伴的客户提供白標服務，我們將合同關係視為單一的醫療保健服務客户。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 5 每家AHSC的總收入和醫療保健服務收入在2024財年第二季度，每家AHSC的總收入為24,914美元，同比增長2％，這得益於網絡解決方案收入增長超過AHSC的增長。根據 AHSC4，本季度醫療保健服務收入為18,268美元，同比大致持平。提醒一下，訂閲和相關服務以及網絡解決方案收入的增長是由兩個因素推動的：1）我們醫療保健服務客户網絡的增長；2）我們有能力通過每個收入類別的解決方案為現有客户創造更多價值。相比之下，我們的支付處理收入幾乎完全是由提供商網絡的增長推動的。使用我們的支付服務商模式的現有客户在我們過渡到我們的支付服務商模式後，只能在我們的網絡上處理象徵性的額外付款。我們估計，我們的總潛在市場（“TAM”）約為100億美元5，我們的目標客户羣是約50,000名可尋址醫療服務客户的門診和醫院市場6，這意味着每個可尋址的醫療服務客户的年總收入機會約為20萬美元。7 4 在截至2023年1月31日的三個月中，我們將關鍵指標 “每位醫療保健服務客户的平均收入” 重新標記為 “每個AHSC的醫療服務收入”。在重新標記該指標時，我們沒有對該指標的計算進行任何更改，也沒有更改之前報告的任何金額。我們將醫療保健服務收入定義為訂閲和相關服務收入與支付處理收入的總和。我們將每個AHSC的醫療保健服務收入定義為給定時期的醫療保健服務收入除以同期的AHSC。5 管理層對100億美元潛在潛在市場的估計源於：（1）估計潛在的63億美元訂閲和相關服務收入，這些收入來自約140萬在門診機構預約醫療的美國醫療保健服務組織和在醫院環境中工作的醫療保健服務提供者，（2）估計的潛在潛在訂閲和相關服務收入，（2）估計潛在的63億美元 23 億美元與消費者相關的交易和付款處理費，基於可通過Phreesia平臺處理的付款的百分比，可解決患者每年在門診醫療相關專業服務上的自付支出約950億美元，以及（3）根據對直接面向消費者的護理點營銷支出和醫療保健會員註冊的預測，估計潛在的19億美元網絡解決方案收入。6 IQIVIA、Definitive Healthcare和公司截至4月的估計 2021. 7 管理層的估計每位可尋址醫療服務客户的年收入機會總額超過20萬美元，這源於 (i) 每個可尋址的醫療保健服務客户的年度訂閲和相關服務收入約為12.6萬美元，(ii) 每個可尋址醫療服務客户的年支付處理收入約為46,000美元，以及 (iii) 每位可尋址醫療服務客户的年度網絡解決方案收入約為38,000美元。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 6 每 AHSC2 (FY2019-FY20243) 訂閲和相關服務總計 REVENUE1 支付手續費網絡解決方案 1 由於四捨五入，收入加起來可能無法增加。2 按每個時期的收入流計算為該時期的收入除以同期的 AHSC。3 截至1月31日的財年；FY2024 僅包括24年第一季度和 24年第二季度。與上一財年第二季度相比，2024財年第二季度的訂閲和相關服務訂閲及相關服務收入增長了26％。第二財季每家AHSC的訂閲和相關服務收入為11,408美元，同比增長2％，環比基本持平。隨着我們通過不斷改進解決方案和增加新產品，加深與客户的關係，我們預計這一數字將長期增長。付款處理受患者支付額增長22％的推動，我們的支付處理收入比上一財年的第二財季增長了21％。支付處理收入通常會隨着我們的網絡增長而增長。在第二財季，我們的銷量總體上符合我們對2024財年第一季度的內部預期。我們的支付處理收入已恢復到 COVID-19 疫情之前的可預測水平。此外，在2024財年第二季度，我們的支付促進者交易量百分比為82％，同比增長2％。正如我們在2023年5月31日的信中所指出的那樣，通過提供更具吸引力的定價，我們在某些細分市場中看到了更高的附着率。

季度利益相關者信函 | 2024財年第二季度 | 7 我們的支付處理毛利率8在2024財年第二季度為33％，而2023財年第二季度和2024財年第一季度分別為36％和34％。我們第二財季的收益率百分比9為2.91％。與2023財年第二季度的3.01％相比，我們第二財季的收益率下降了0.10％，但與2024財年第一季度的2.91％相比保持平穩。我們對支付處理毛利率和利率百分比的這些趨勢感到滿意，因為我們認為我們有吸引力的定價正在幫助我們在支付量中佔據更大的份額。患者付款統計 (FY2019-FY20244) 付款促進者交易量百分比3 接受率百分比1 患者付款量（以百萬計）2 1 接受率百分比定義為：付款手續費收入/（患者付款額 x 付款促進者交易量百分比）。2 患者付款量：我們認為，患者付款額既是我們醫療服務客户業務基礎健康狀況的指標，也是醫療費用持續向患者轉移的指標。我們將患者付款額衡量為我們的醫療服務客户與其使用我們支付平臺的患者之間的總美元交易量，包括我們作為支付促進者處理的信用卡和借記卡，以及通過現金和支票付款，以及Phreesia作為其他支付處理商門户的信用卡和借記卡交易。3 支付服務商的交易量百分比定義為我們作為支付服務商處理的信用卡和借記卡患者付款量的百分比患者付款總額。支付服務商的交易量是我們支付處理收入的主要驅動力。4 截至1月31日的財年；FY2024 僅包括24年第一季度和 24年第二季度。8 我們將支付處理毛利率定義為支付處理費收入和支付處理費用之間的差額，再除以支付處理費收入。9 我們將收款率百分比定義為付款處理費/乘以（患者付款量 x 付款協調員交易量百分比）。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 8 個網絡解決方案我們的網絡解決方案收入包括生命科學公司和付款人通過Phreesia平臺進行直接通信的費用，該平臺旨在就對患者健康至關重要的話題進行教育、吸引和激活患者。與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度網絡解決方案收入增長了33％。提醒一下，Network Solutions從我們的生命科學客户那裏獲得的收入主要取決於以合同價格向獲得我們許可的患者發送每條消息。銷售活動是針對在預期時間範圍內向符合條件的患者發送指定數量的消息，並在傳遞這些信息時確認收入。在2024財年的第一和第二季度，我們為生命科學活動提供的信息都超出了我們最初的預期，包括一些我們原本預計將在2024財年下半年發佈的信息。生命科學 Phreesia網絡繼續提供激動人心的機會，以吸引不同亞羣的患者並提供包括研究調查在內的內容。在2024財年的第二季度，我們的團隊發表了關於女性如何看待自己的生殖健康的研究。該研究基於2022年10月從5,700多名女性那裏收集的數據，這些女性在完成醫生預約登機手續後同意參加調查。研究表明，大多數接受調查的女性都關注或擔心自己的生殖健康，但她們的擔憂因年齡和生育決定等因素而異。受訪女性擔心或考慮自己的生殖健康 n=3,211名35歲以下的受訪女性評估了新的避孕選擇 n=1,212名35歲以下的受訪女性（20％）考慮了永久的解決方案，例如絕育以避免意外懷孕 n=1,212名沒有意外懷孕的受訪女性中有1,212人考慮過節育等永久性解決方案一家主要提供者報告説他們沒有在過去兩年中接受過任何與生殖健康相關的服務。n=307

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 9 Hilary Hatch 入選 2023 年 PM360 Elite 100 我們為我們的首席臨牀官希拉里·哈奇博士感到非常自豪，他被醫療保健營銷行業出版物 PM360 評為 2023 年 PM360 ELITE 100 之一。獲獎者是根據他們的職業成就以及他們對行業的影響力來選出的。作為心理學家和患者聲音的熱情擁護者，哈奇博士獲得了該獎項的 “顛覆者” 類別的榮譽，該類別旨在表彰那些不怕破壞現狀和改變行業運作方式的領導者。哈奇博士負責監督Phreesia的臨牀項目、研究合作伙伴關係和實施患者報告結果（PRO）、健康的社會決定因素（SDOH）篩查和患者激活措施（PAM）的最佳實踐。付款人5月至6月中旬，Phreesia對近5,000名醫療保險年齡的受益人進行了調查，以更好地瞭解他們對醫療保險，尤其是Medicare Advantage（“MA”）的偏好、經歷和看法。在調查併購受益人的溝通偏好和計劃滿意度時，我們發現，儘管接受調查的馬薩諸塞州成員使用各種溝通方式從保險計劃中接收福利信息，但他們通常不會通過他們最喜歡的渠道（例如電子郵件）接收這些信息。Phreesia很自豪能夠與付款人和提供者合作應對這一挑戰，使健康計劃能夠通過成員想要使用的溝通渠道在護理點吸引他們。MA 受益人當前和首選的溝通模式 33% 26% 13% 11% 8% 8% 42% 58% 25% 23% 30% 24% 郵件電子郵件電話登錄在線會員門户網站短信（文本）消息來自我的初級保健醫生（PCP）當前的通信模式（n=1,313）首選通信模式（n=1,326）首選通信模式（n=1,326）

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 10 Phreesia Platform 更新在 2024 財年第二季度，我們與團隊合作，仔細研究改善經濟的機會，包括優化支出、評估和優化許可證數量，以及遷移到更高效、更具成本效益的供應商，包括我們在醫療保健組織和患者之間發送短信的平臺。我們還想重點介紹Phreesia與我們的客户之間於今年早些時候啟動的重要合作伙伴關係。我們很自豪能夠幫助面臨失去醫療補助保險風險的患者利用州資源重新註冊醫療補助計劃或註冊交換計劃。自2023年1月以來，我們的客户已利用Phreesia Health Campaigns工具向面臨失去醫療補助保險風險的患者發送了超過150萬條信息。我們很自豪能夠利用我們的平臺來幫助解決醫療保健系統中的一個重要缺口。我們還感謝參與這一重要計劃的Phreesia團隊成員和我們的客户所做的努力。提高效率、現金流和患者體驗的創新軟件移動和辦公室內的就診模式預約提醒服務點付款保險驗證存檔卡和付款保障付款計劃在線支付專業特定工作流程註冊虛擬就診同意管理自助服務、患者報告的結果和篩查患者和會員教育和參與轉診管理患者和會員見解綜合患者日程安排自動預約訪問登記收入週期網絡連接患者短信

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 11 Phreesia 收購了 MediFind 和 Access eForms 6 月 30 日，我們收購了 Comsort, Inc.（d/b/a MediFind.）（“MediFind”），它將 MediFind 添加到我們的產品平臺中。MediFind是一款面向消費者的醫療保健產品，可幫助患者（尤其是患有嚴重、慢性和罕見疾病的患者）更快地找到更好的醫療服務。MediFind使用機器學習和專有算法來審查來自各種來源的公開數據，根據研究成果、患者數量和在同行中的地位等因素來確定特定條件和領域的領先醫生。我們相信MediFind是一款值得信賴、可靠的產品，可以解決我們都熟悉的關鍵挑戰：尋找高素質的醫生。MediFind是Phreesia在其推薦管理產品中進行投資的自然延伸。隨着時間的推移，我們預計MediFind將越來越多地與我們的轉診管理解決方案集成，為患者提供正確的工具和信息，讓他們在護理中發揮更積極的作用。我們相信，我們的規模和規模將使我們能夠利用MediFind的出色產品和麪向消費者的強大品牌，這對患者和醫療服務提供者以及生命科學和付款組織具有重要影響。8月11日，我們收購了Access eForms, LLC（“Access eForms”），這是一家創新的電子表格管理和自動化提供商，可幫助全國各地的醫院簡化工作流程，提高合規性並提供更好的患者體驗。Access eForms擁有龐大的內容目錄以及醫療保健環境中使用的數千種不同表格的交付方面的深厚專業知識，這使其能夠快速實施解決方案並留住客户。Access eForms代表了Phreesia在過去幾年中在急診護理領域的投資的延伸，我們相信，通過增加這種新產品，我們更有能力擴大和深化我們在這一細分市場的關係。我們認為Access eForms產品是對我們現有功能的絕佳補充，尤其是在急性護理領域，我們期待為其客户和合作夥伴提供支持。” ——Phreesia首席運營官埃文·羅伯茨收購Access eForms和Medifind與Vital Score、QueueDR和Insignia Health等其他收購方法一致。我們專注於收購創始人主導的組織的機會，這些組織通常很少或根本沒有外部投資，這些組織已經建立了經過有意義的利用並且我們認為有能力為客户帶來豐厚的投資回報的產品。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 12 Culture Phreesia 最近入選 Modern Healthcare 的 “醫療保健最佳工作場所” 名單，該獎項旨在表彰文化、領導力、福利和整體滿意度等領域的頂級工作場所。這是 Phreesia 第七次上榜，該獎項基於我們員工的直接反饋。我們致力於為我們的弗裏西亞人營造一個積極、包容的工作場所，像這樣的獎項令人難以置信。作為對員工承諾的一部分，我們每年進行一次敬業度調查，並利用調查結果來確定優先事項並推動改進。以下是我們根據去年的迴應而實施的一些措施：主辦 “Spring to Action” 健康挑戰賽，以激勵弗裏西亞人採取小步驟改善健康狀況啟動領導力發展試點計劃歡迎為殘障團隊成員和盟友以及軍隊中的弗裏西亞人及其家人設立新的員工資源小組調整了入職流程以更加專注於職業發展 Lisa Egbuonu-Davis 博士被提名為董事會成員在第二季度，我們很高興給麗莎·埃格布奧努-戴維斯起名字，醫學博士，公共衞生碩士，工商管理碩士，是我們董事會的最新成員。Egbuonu-Davis博士是丹納赫公司的子公司DH Diagnostics, LLC的前醫療創新副總裁，她在那裏提供醫療建議，以影響丹納赫診斷平臺業務的研究、合作伙伴關係和投資策略。Egbuonu-Davis博士在製藥、公共衞生和諮詢方面擁有廣泛的戰略和運營經驗，包括在為各種患者羣體制定和實施研究、商業化和投資策略方面的專業知識。首席執行官查伊姆·英迪格在宣佈這一任命的新聞稿中説：“我們很榮幸歡迎Egbuonu-Davis博士加入我們的董事會。”“她在整合科學和商業以改善健康結果方面享有很高的聲譽，她的專業知識將成為我們組織的巨大資產。”

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 13 截至2023年7月31日的三個月，運營槓桿收入成本（不包括折舊和攤銷）減少了40萬美元，至1,440萬美元，而截至2022年7月31日的三個月為1,490萬美元。減少的主要原因是平均員工人數減少導致的員工薪酬和福利成本減少了120萬美元，但部分被收入增長推動的第三方成本增加80萬美元所抵消。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，與收入成本相關的股票薪酬支出分別為120萬美元和100萬美元。截至2023年7月31日的三個月，銷售和營銷費用減少了110萬美元，至3,720萬美元，而截至2022年7月31日的三個月為3,830萬美元。減少的主要原因是平均員工人數減少導致薪酬和福利總成本減少了200萬美元，但部分被第三方銷售和營銷成本的100萬美元增加所抵消。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，與銷售和營銷費用相關的股票薪酬支出分別為710萬美元和540萬美元。截至2023年7月31日的三個月，研發費用增加了490萬美元，至2750萬美元，而截至2022年7月31日的三個月為2,250萬美元。增長的主要原因是，由於現有員工薪酬增加和員工人數增加，薪酬和福利總成本增加了420萬美元，以及軟件和其他第三方研發成本增加了70萬美元。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，與研發費用相關的股票薪酬支出分別為460萬美元和300萬美元。截至2023年7月31日的三個月，一般和管理費用增加了90萬美元，至2,100萬美元，而截至2022年7月31日的三個月為2,010萬美元。增長的主要原因是與本年度收購相關的外部服務成本增加。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，與一般和管理費用相關的股票薪酬支出分別為570萬美元和520萬美元。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 14 運營支出趨勢 27% 29% 29% 30% 33% 31% 27% 訂閲和網絡解決方案1 收入成本% 2012 財年第一季度第二季度第 22 財年第 3 季度第 22 財年第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 23 財年第 2 季度 23 財年第 3 季度第 23 財年第四季度 58% 59% 61% 61% 3% 64% 65% 付款處理費用2% Rev 2012 財年第 2 季度第 2 季度第 22 財年第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 財年 23 財年第 3 季度銷售和營銷 $/% 22財年第二季度第三季度第 22 財年第 4 季度第 22 財年第一季度第 22 財年第 2 季度第 23 財年第一季度 31% 43% 57% 64% 63% 56% 56% 56% 56% 56% 56% 22美元 15% 22美元 32 美元 37 美元 40 美元 38 美元 37 22% 27% 30% 33% 33% 31% 研發 $/佔22財年第二季度第一季度2012財年第三季度22財年第四季度2023財年第二季度第二季度23財年第三季度 17% 8 美元 11 美元 15 美元 17 美元 21 美元 23 美元一般和管理 $/% Rev 2022 財年第二季度第 22 財年第三季度第 22 財年第 2 季度第 22 財年第 2 季度第 23 財年 26% 13美元 32% $16 32% 18 37% 22 33% 21美元 30% 20% 27% 20% 27% 65% 47% 36 33% 25% 26% 20 2014 財年第一季度第二季度第 24 財年第二季度第二季度第 24 財年第二季度第二季度第 24 財年第一季度第 24 財年第一季度第 24 財年第一季度 25% 66% 45% 37 32% 26% 23% 67% 24% 20% 43% $37 32% $27 24% $21 1 訂閲和網絡解決方案收入成本佔收入的百分比等於收入成本（不包括折舊和攤銷）除以訂閲和相關服務收入以及網絡解決方案收入的總和。2 支付處理費用佔收入的百分比等於支付處理費用除以支付手續費收入。

季度利益相關者信函 | 2024年第二季度 | 15 現金流表、資產負債表和流動性截至2023年7月31日和2023年1月31日，我們的現金和現金等價物分別為1.277億美元和1.767億美元。現金和現金等價物包括貨幣市場基金和各種金融機構的存款現金。我們注意到，某些現金支付是在各個季度進行的，這導致運營現金流和自由現金流出現一些季度波動。我們感到滿意的是，我們目前的現金和現金等價物餘額以及正常業務過程中產生的現金足以為我們實現2025財年目標的計劃提供資金。（千美元）截至2023年7月31日的六個月截至2023年7月31日的六個月2022年用於經營活動的淨現金為9,331美元（19,843美元）美元（22,990美元）（53,476美元）投資活動:收購，扣除已購現金* (3,873)-(3,873)-資本化內部使用軟件 (5,088) (5,003) (9,820) (10,242) 購買財產和設備 (755) (849) (849) (2,102) (2,634) 用於投資活動的淨現金為 (9,716) 美元 (5,852) 美元 (15,795) 美元 (12,876) 美元 (12,876) * 扣除收購的現金後，收購包括在2024財年第二季度為收購MediFind支付的現金，扣除收購的現金。2024財年展望我們將2024財年的收入展望維持在3.53億至3.56億美元，這意味着同比增長26％至27％。我們將2024財年的調整後息税折舊攤銷前利潤展望上調至負5,400萬美元至負4,900萬美元之間，從負6,000萬美元到負5,500萬美元區間，以反映我們在第二財季的強勁表現。在2024財年，我們預計運營槓桿率將持續下去。我們預計，每個季度的改善幅度將因某些投資的時間和我們的收入組合而異。

季度利益相關者信函 | 2024年第二季度 | 16財年2025財年的目標我們通過按年計算2025財年收入最高的季度來維持5億美元的收入目標，10 並且我們仍然預計將在2025財年實現盈利11。我們相信，我們的現金和現金等價物，以及正常業務過程中產生的現金，可以支持我們實現2025財年的目標。我們相信，我們的平臺和多樣化的收入來源為我們提供了實現目標的多種途徑。關於 Phreesia Phreesia 是患者激活領域值得信賴的領導者，它為提供者、健康計劃、生命科學公司和其他組織提供工具，幫助患者在護理中發揮更積極的作用。Phreesia成立於2005年，在2022年實現了超過1.2億次患者就診——超過美國十分之一的就診——我們認為這種規模使我們能夠產生有意義的影響。Phreesia為患者提供以患者為導向的入院、宣傳、教育等數字解決方案，增強了患者體驗，提高了效率並改善了醫療保健結果。要了解更多信息，請訪問 phreesia.com。投資者聯繫人：Balaji Gandhi investors@phreesia.com 媒體聯繫人：Maureen McKinney mmckinney@phreesia.com 10 對於我們的目標收入，“年化” 的定義是將2025財年收入最高的季度乘以四。11 在本聲明中，我們用調整後的息税折舊攤銷前利潤來定義 “盈利能力”。

利益相關者季度信函 | 2024年第二季度 | 17項非公認會計準則財務指標我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤前景與GAAP淨收益（虧損）進行對賬，因為調整後的息税折舊攤銷前利潤和GAAP淨收益（虧損）存在不確定性和潛在波動性，這些支出是調整後的息税折舊攤銷前利潤和GAAP淨收益（虧損）之間的對賬項目，因此我們沒有提供GAAP淨收益（虧損）的前景。由於毛利率（不包括支付收入和支付處理費用）和GAAP毛利率之間的對賬項目存在不確定性和潛在差異，我們還沒有將毛利率（不包括支付收入和支付處理費用）12與GAAP毛利率進行對賬。由於我們無法合理預測此類項目，因此如果不付出不合理的努力，就無法將非公認會計準則財務指標前景與相應的GAAP指標進行對賬。但是，我們警告説，此類項目可能會對GAAP淨收益（虧損）的計算產生重大影響。前瞻性陳述本利益相關者信函包括明示或暗示的陳述，這些陳述不是歷史事實，根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的含義，被認為是前瞻性的。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關，可能包含對我們未來經營業績或財務信息的預測或陳述其他前瞻性信息。這些報表包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的財務和運營業績，包括我們的收入、利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、現金流和我們在2025財年實現盈利的能力；我們對2024財年的展望（包括調整後的息税折舊攤銷前利潤）和2025財年的目標；收購的預期業績和收益，包括我們最近對MediFind和Access eForms的收購；我們估計的潛在市場總量（包括其任何組成部分）和我們的估計潛在的醫療保健服務客户；我們預計在2024財年第三季度AHSC將增加；我們對2024財年第三季度每家AHSC的訂閲和相關服務收入的預期；我們對支付處理毛利率和接受率百分比可能下降的預期；我們相信我們的平臺和收入來源為我們實現目標提供了多種途徑；我們有能力用當前的現金餘額為實現2025年目標的計劃提供資金產生的現金在正常業務過程中，我們的業務戰略和運營計劃；行業趨勢和預測；我們的預期增長和運營槓桿，包括我們預計將在第 12 財年看到持續的運營槓桿作用。我們將毛利率（不包括支付收入和支付處理費用）定義為訂閲和相關服務收入以及網絡解決方案收入和網絡解決方案收入之和收入成本（不包括折舊和攤銷）的總和除以訂閲和相關服務收入和網絡的總和解決方案收入。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 2024 年 18 年；推動我們收入增長的因素；成功實施我們正在開發的解決方案；以及我們對擴大產品範圍以及客户和合作夥伴網絡的期望。在某些情況下，你可以用以下詞語來識別前瞻性陳述：“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”、“繼續”、“正在進行” 或這些術語或其他類似術語的負面內容，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些術語或其他類似術語這些話。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些陳述與未來事件或我們未來的運營或財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此外，實際業績可能與前瞻性陳述中描述的業績存在重大差異，並將受到我們無法控制的各種風險和因素的影響，包括但不限於與以下方面相關的風險：我們有效管理增長和實現增長目標的能力；我們對長期增長的關注和對增長的投資；我們運營的競爭環境；我們開發和發佈新產品和服務的能力；我們開發和發佈成功的增強功能、功能的能力對我們現有產品和服務的修改；市場條件的變化以及對我們產品和服務的接受程度；我們維護平臺安全性和可用性的能力；適用於我們商業模式的法律法規的變化；我們對我們的行業和潛在市場做出準確預測的能力；疫情對我們業務和經濟狀況的影響；我們吸引、留住和交叉銷售醫療保健服務客户的能力；我們主要通過以下方式繼續有效運營的能力遠程勞動力以及吸引和留住關鍵人才；我們實現收購和合作夥伴關係預期收益的能力，包括我們最近對MediFind和Access eForms的收購；整合收購和投資的困難；以及最近的高通貨膨脹環境和其他總體市場、政治、經濟和商業狀況（包括烏克蘭或其他地方的戰爭和/或政治和經濟不穩定所致）。本信中包含的前瞻性陳述還受到其他風險和不確定性的影響，包括我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中列出或描述的風險和不確定性，包括截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告以及我們將在本信之後向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財季的10-Q表季度報告。本信中的前瞻性陳述僅代表發言之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本信中的任何前瞻性陳述，以反映本信之日後的事件或情況，或反映新的信息或意想不到的事件的發生，也明確表示沒有義務更新本信中的任何前瞻性陳述。這封信還包括基於行業出版物或其他公開信息的統計數據、估計和預測，以及基於我們內部來源的其他信息。這些信息可能基於許多假設和侷限性，提醒您不要過分重視此類信息。我們尚未獨立驗證這些行業出版物和其他公開信息中包含的信息的準確性或完整性。

季度利益相關者信函 | 2024 年第二季度 | 19 電話會議信息我們將於美國東部時間2023年9月6日下午 5:00 舉行電話會議，審查我們的 2024 財年第二季度財務業績。要參加我們的電話會議和網絡直播，請使用會議代碼4000153撥打 (888) 350-3437（或者（646）960-0153（國際參與者請撥打（646）960-0153），或訪問我們的投資者關係網站ir.phreesia.com的 “活動與演講” 部分。電話會議結束後不久，將在同一網絡鏈接上通過網絡直播重播，供按需收聽，並將持續約90天。