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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告 在從 ______________________ 到 ____________________ 的過渡期內 |
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主識別號) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是
截至2023年8月31日,註冊人的已發行普通股數量為
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前瞻性陳述
本10-Q表季度報告,包括第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,包含與Calavo Growers, Inc.及其合併子公司(在本報告中稱為 “Calavo”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)的未來事件和業績有關的陳述,包括某些預測和業務趨勢,定義為 “前瞻性陳述” 在1995年的《私人證券訴訟和改革法》中,涉及風險、不確定性和假設。這些聲明基於我們當前的期望,不是承諾或保證。如果存在任何風險或不確定性,或者假設被證明不正確,則Calavo的結果可能與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果存在重大差異。除歷史事實陳述外,所有陳述均為可被視為前瞻性陳述的陳述,包括但不限於對收入、毛利、支出、未合併實體的收入/(虧損)、收益、每股收益、税收準備、現金流和貨幣匯率的任何預測;收購或債務或股權投資或其他財務項目的影響;管理層對未來運營的任何計劃、戰略和目標的陳述,包括執行重組和整合 (包括信息技術系統集成)計劃;關於當前或未來宏觀經濟趨勢或事件以及這些趨勢和事件對Calavo及其財務業績的影響的任何陳述,無論這些趨勢和事件歸因於Calavo還是其任何未合併的實體;任何關於未決調查、法律索賠或税務糾紛的陳述;任何關於與國際經商相關的未來風險的陳述(包括美國和外國政府可能採取的限制性行動,例如對資金轉移的限制、COVID-19 和貿易保護措施(例如進口/出口/關税、關税和/或配額)造成的限制;與未合併實體的應收賬款和/或股權投資相關的任何風險;系統安全風險和網絡攻擊以及上述任何假設依據的任何陳述。諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃” 和 “相信” 等詞語的使用通常可以識別前瞻性陳述。
可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於以下方面:我們新的管理團隊成功合作的能力;運營和重組計劃對我們業務、經營業績和財務狀況的影響,包括能否實現預期效果的不確定性;以及來自的潛在長期不利影響減少資本支出;天氣對市場價格和運營成本的影響;我們業務的季節性;我們的業務對牛油果和其他農產品以及包括燃料、包裝和紙張在內的其他原材料市場價格變化的敏感性;供應鏈的潛在中斷;與未來潛在收購(包括整合)相關的風險;我們的系統或供應商或客户的潛在數據泄露和其他網絡攻擊;對大客户的依賴;對大客户的依賴;對鑰匙人員和我們提供服務所必需的勞動力;容易受到工資上漲的影響;可能發生勞資糾紛;部分生產需求依賴合作包裝商;競爭壓力,包括來自外國種植者的壓力;召回和與食物相關的傷害對客户的風險;消費者偏好的變化;環境法規的影響,包括與氣候變化有關的法規;與環境和氣候變化相關的風險,尤其是它們可能影響我們的供應來源;我們的發展能力和過渡新產品和服務,增強現有產品和服務以滿足客户需求;與在國際上開展業務相關的風險(包括美國和外國政府可能採取的限制性行動,例如限制資金轉移,以及貿易保護措施(例如進口/出口/關税、關税和/或配額以及貨幣波動)造成的限制;與未合併實體的應收賬款、貸款和/或股權投資相關的風險;我們普通股的價值波動 COVID-19股票;宏觀經濟趨勢和事件的影響;以及未決調查、法律索賠和税務糾紛的解決,包括墨西哥税務管理局(“國家税務總局”)的評估以及我們對國家税務總局啟動的徵收活動的防禦。
有關這些風險和不確定性以及我們面臨的其他風險和不確定性的進一步討論,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中描述的風險因素,以及我們10-Q表季度報告(包括本10-Q表季度報告)和向美國證券交易委員會提交的其他文件中可能包含的任何後續更新。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
2
目錄
CALAVO GROWERS, INC.
索引
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表(未經審計): | |
合併資產負債表 — 2023年7月31日和2022年10月31日 | 4 | |
合併運營報表 — 三還有 Nine 截至2023年7月31日和2022年7月31日的月份 | 5 | |
合併現金流量表——截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月 | 6 | |
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的合併股東權益報表 | 7 | |
合併財務報表附註 | 8 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
第 6 項。 | 展品 | 34 |
簽名 | 35 | |
3
目錄
第一部分:財務信息
第 1 項。財務報表
CALAVO GROWERS, INC.
合併資產負債表
(未經審計,以千計)
7月31日 | 十月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 | ||||||
資產 |
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流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
限制性現金 | | | |||||
減去美元備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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向供應商支付的預付款 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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對未合併實體的投資 |
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遞延所得税 |
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善意 |
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無形資產,淨值 | | | |||||
其他資產 |
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負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付給種植者 | $ | | $ | | |||
貿易應付賬款 |
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應計費用 |
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其他流動負債 | | | |||||
定期貸款的當前部分 | | — | |||||
運營租賃的當前部分 |
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長期債務和融資租賃的流動部分 |
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流動負債總額 |
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長期負債: | |||||||
根據信貸額度長期借款 | | | |||||
定期貸款的長期部分 | | — | |||||
運營租賃的長期部分 |
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債務和融資租賃的長期部分 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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承付款和意外開支 | |||||||
股東權益: | |||||||
普通股 ($) |
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額外的實收資本 |
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非控股權益 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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$ | | $ | |
隨附附的附註是這些合併財務不可分割的一部分 聲明。
4
目錄
CALAVO GROWERS, INC.
合併運營報表(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
7月31日 | 7月31日 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
淨銷售額 |
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| $ | | |
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理 |
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與墨西哥税務事項相關的費用(恢復) | ( | | | | |||||||||
與佛羅裏達州設施關閉相關的減值和費用 | — | — | — | | |||||||||
營業收入 |
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利息支出 |
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其他收入,淨額 |
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利莫內拉股票的未實現淨收益(虧損) |
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所得税前收入(虧損)和未合併實體的虧損 |
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所得税優惠(費用) |
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未合併實體的淨虧損 |
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淨收益(虧損) |
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| ( | |||||
加:歸屬於非控股權益的淨虧損(收益) |
| ( |
| ( |
| ( |
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歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
Calavo Growers, Inc. 的每股淨收益(虧損): | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
每股計算中使用的股票數量: | |||||||||||||
基本 |
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稀釋 |
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隨附附的附註是這些合併財務不可分割的一部分 聲明。
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目錄
CALAVO GROWERS, INC.
合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
截至7月31日的九個月 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
來自經營活動的現金流: |
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淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | |||||||
折舊和攤銷 |
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非現金運營租賃費用 | | | |||||
未合併實體的淨虧損 |
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Limoneira股票的已實現和未實現淨虧損 |
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剝離 Calavo Salsa Lisa | | — | |||||
與關閉佛羅裏達州設施相關的減值和非現金費用 |
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為無法收取的墨西哥增值税應收税款準備金 |
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股票薪酬支出 |
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出售特曼庫拉包裝廠的收益 |
| ( |
| ( | |||
不動產、廠房和設備處置損失 |
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運營資產和負債變動對現金的影響: | |||||||
應收賬款,淨額 |
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庫存 |
| ( |
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預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | |||
向供應商支付的預付款 |
| ( |
| ( | |||
應收/應付所得税 |
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其他資產 |
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應付給種植者 |
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貿易應付賬款、應計費用和其他負債 |
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由(用於)經營活動提供的淨現金 |
| ( |
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來自投資活動的現金流: | |||||||
購買不動產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | |||
用於投資活動的淨現金 |
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| ( | |||
來自融資活動的現金流: | |||||||
向股東支付股息 |
| ( |
| ( | |||
循環信貸額度的收益 |
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| | |||
循環信貸額度的付款 |
| ( |
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債務發行成本的支付 |
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為股權獎勵的淨股份結算支付最低預扣税 | — | ( | |||||
定期貸款的收益 |
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長期債務和融資租賃的付款 |
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股票期權行使的收益 |
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融資活動提供(用於)的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
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現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | | $ | | |||
非現金投資和融資活動: | |||||||
為換取新的融資租賃義務而獲得的資產的使用權 | $ | | $ | — | |||
Agricola Belher基礎設施預付款的結算抵消了應付給種植者的款項 | $ | | $ | | |||
貿易應付賬款和應計費用中包含的不動產、廠房和設備 | $ | | $ | |
隨附附的附註是這些合併財務不可分割的一部分 聲明。
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目錄
CALAVO GROWERS, INC.
合併股東權益表(未經審計)
(以千計)
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額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 非控制性 | ||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||
餘額,2022 年 4 月 30 日 | |
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發行與股票薪酬相關的普通股,扣除預扣税款 | ( |
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股票薪酬支出 | — |
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哈利斯科州牛油果非控股權益 | — |
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歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益 | — |
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餘額,2022 年 7 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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額外 |
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普通股 | 付費 | 已保留 | 非控制性 |
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股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | |
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發行與股票薪酬相關的普通股,扣除預扣税款 | |
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股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
向股東申報股息 ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
哈利斯科州牛油果非控股權益 | — |
| — |
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歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益 | — |
| — |
| — |
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| — |
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餘額,2023 年 7 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
額外 |
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普通股 | 付費 | 已保留 | 非控制性 |
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股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||
餘額,2021 年 10 月 31 日 | |
| $ | |
| $ | |
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發行與股票薪酬相關的普通股,扣除預扣税款 | |
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股票薪酬支出 | — |
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哈利斯科州牛油果非控股權益 | — |
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歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨虧損 | — |
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| — |
| ( |
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| ( | ||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
額外 |
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普通股 | 付費 | 已保留 | 非控制性 |
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股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||
餘額,2022 年 10 月 31 日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
發行與股票薪酬相關的普通股,扣除預扣税款 | |
| — |
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| — |
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股票薪酬支出 | — |
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向股東申報股息 ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
哈利斯科州牛油果非控股權益 | — |
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| — |
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歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨虧損 | — |
| — |
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| ( |
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餘額,2023 年 7 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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參見合併財務附註 聲明。
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目錄
CALAVO GROWERS, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
1。業務描述
商業
Calavo Growers, Inc.(在本報告中稱為 “Calavo”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)是牛油果行業的全球領導者,也是增值新鮮食品的供應商。我們在營銷和分銷牛油果、預製牛油果和其他易腐食品方面的專業知識使我們能夠向全球零售雜貨店、餐飲服務、俱樂部商店、大宗銷售商、食品分銷商和批發商提供各種新鮮和預製食品。我們從加利福尼亞州、墨西哥和世界各地其他種植區採購牛油果。通過我們的各種運營設施,我們 (i) 對牛油果、番茄和/或夏威夷種植的木瓜進行分類、包裝和/或成熟,(ii) 製作、加工和包裝一系列健康的新鮮食品,包括鮮切水果和蔬菜以及預製食品;(iii) 加工和包裝鱷梨調味醬和莎莎醬。我們在國內和國際上分銷我們的產品,並在以下國家報告我們的運營情況
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是由公司根據美國普遍接受的會計原則以及10-Q表格和條例第10條的指示編制的美國證券交易委員會的 S-X。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有調整,包括公允列報公司財務狀況、經營業績和現金流所必需的正常經常性調整。過渡時期的經營業績不一定代表全年預期的業績。這些報表應與公司截至財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀2022 年 10 月 31 日。
8
目錄
2。有關我們在不同細分市場運營的信息
我們在以下地點報告我們的運營情況
截至2023年7月31日的三個月 | 截至2022年7月31日的三個月 | ||||||||||||||||||
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成長 | 準備好了 | 總計 | 成長 | 準備好了 | 總計 | ||||||||||||||
牛油果 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
番茄 |
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木瓜 |
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其他新收入 |
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鮮切產品 | — | | | — | | | |||||||||||||
鱷梨調味醬 | — |
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莎莎 |
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減去銷售補貼 |
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減少公司間沖銷 | ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年7月31日的九個月 | 截至2022年7月31日的九個月 | ||||||||||||||||||
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成長 | 準備好了 | 總計 | 成長 | 準備好了 | 總計 | ||||||||||||||
牛油果 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
番茄 |
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木瓜 |
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其他新收入 |
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鮮切產品 | — | | | — | | | |||||||||||||
鱷梨調味醬 | — | | | — | | | |||||||||||||
莎莎 |
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總銷售額 |
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減去銷售補貼 |
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減少公司間沖銷 | ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
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| Interco。 |
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成長 | 準備好了 | 移除。 | 總計 | ||||||||||
(所有金額均以千為單位列報) | |||||||||||||
截至2023年7月31日的三個月 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
銷售成本 | | | ( | | |||||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
截至2022年7月31日的三個月 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
銷售成本 | | | ( | | |||||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
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| Interco。 |
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成長 | 準備好了 | 移除。 | 總計 | ||||||||||
(所有金額均以千為單位列報) | |||||||||||||
截至2023年7月31日的九個月 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
銷售成本 | | | ( |
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毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
截至2022年7月31日的九個月 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
銷售成本 | | | ( | | |||||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,公司間銷售額和銷售成本為美元
對美國以外的客户的銷售額約為 $
我們在墨西哥的國外業務受匯率波動和外幣交易成本的影響。我們在墨西哥的外國子公司的本位幣是美元(美元)。因此,貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元,非貨幣資產、負債和權益按歷史匯率折算。銷售額和費用使用該期間的加權平均匯率進行折算。這些重新計量和外幣交易造成的損益在銷售成本中確認。我們確認了本季度外匯調整的收益。這些收益主要歸因於某些長期淨比索應收賬款。截至2023年7月31日的三個月和九個月中,扣除虧損後的外匯調整收益為美元
10
目錄
截至2023年7月31日和2022年10月31日,歸屬於地理區域的長期資產的賬面淨值如下(以千計):
| 美國 |
| 墨西哥 |
| 合併 | ||||
2023年7月31日 | $ | | $ | | $ | | |||
2022年10月31日 | $ | | $ | | $ | |
3. | 庫存 |
庫存包括以下內容(以千計):
7月31日 | 十月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 | ||||||
新鮮水果 |
| $ | |
| $ | | |
包裝用品和食材 |
| |
| | |||
成品預製食品 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。我們會定期審查庫存中物品的價值,並根據我們對市場狀況的評估記錄任何必要的庫存減記。庫存包括儲備 $
4. | 關聯方交易 |
董事會
根據與我們與其他種植者簽訂的營銷協議大致相似的營銷協議,我們董事會的某些成員通過Calavo銷售加州牛油果。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,從我們董事會成員擁有或控制的實體購買的牛油果總額為美元
Agricola Don Memo,S.A.de C.V.(“Don Memo”)
Calavo 和 Agricola Belher(“Belher”)相當 -Don Memo 的一半所有權。根據管理服務協議,Belher通過其官員和僱員擁有管理運營的日常權力和權力。
截至2023年7月31日和2022年10月31日,我們的投資額為美元
11
目錄
到我們的採購委託協議。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,我們產生了美元
Belher
我們為運營目的向Belher預付款,在當季發貨時提供額外的預付款,並將我們的營銷計劃下番茄銷售的收益退還給Belher,扣除佣金和上述預付款。我們有Belher應向種植者支付的預付款總額為美元
哈利斯科州牛油果,S.A.P.I. de C.V.(“哈利斯科州牛油果”)
2015 年 8 月,我們與墨西哥多家合作伙伴簽訂了股東協議,並創建了 Avocados de Jalisco。Avocados de Jalisco是一家墨西哥公司,旨在從事牛油果的採購、包裝和銷售。截至2023年7月31日,該實體約為
5. | 其他資產和無形資產 |
其他資產包括以下內容(以千計):
| 7月31日 |
| 十月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||||
墨西哥應收增值税(即增值税),淨額(見附註10) | $ | | $ | | |||
基礎設施的進步 |
| |
| | |||
向 Agricola Belher 提供過橋貸款 |
| — |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
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目錄
無形資產包括以下內容(以千計):
2023年7月31日 | 2022年10月31日 | ||||||||||||||||||||
| 加權- |
| 格羅斯 |
|
| 網 |
| 格羅斯 |
|
| 網 | ||||||||||
平均值 | 攜帶 | Accum。 | 本書 | 攜帶 | Accum。 | 本書 | |||||||||||||||
有用生活 | 價值 | 攤銷 | 價值 | 價值 | 攤銷 | 價值 | |||||||||||||||
客户名單/關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
商標名稱 |
|
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||||
商業祕密/食譜 |
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| |
| ( |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||||
品牌無形資產 |
| 無限期的 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
無形資產,淨值 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
我們預計記錄的攤銷費用為美元
6. | 股票薪酬 |
2011年4月,我們的股東批准了Calavo Growers, Inc. 2011年管理層激勵計劃(“2011年計劃”)。根據2011年計劃,Calavo及其子公司的所有董事、高級管理人員、員工和顧問(包括潛在的董事、高級職員、員工和顧問)都有資格獲得獎勵。根據2011年計劃,股票可在2020年12月之前發行。2021年4月21日,Calavo的股東批准了Calavo Growers, Inc. 2020年股權激勵計劃(“2020年計劃”)。這是一個
限制性股票獎勵 (RSA)
2022 年 11 月 3 日,我們的前首席執行官 (CEO) 對其僱傭協議進行了修訂,該修正案發生了變化 $
2022年12月1日,我們的10位董事獲得了授權
2023 年 3 月 7 日,我們的前首席執行官被解僱。作為他的《分居協議》的一部分,其餘的
已確認的限制性股票獎勵的基於股票的薪酬支出總額為美元
13
目錄
與我們的2011年和2020年計劃相關的限制性股票獎勵活動的合併摘要如下(以千計,每股金額除外):
|
| 加權平均值 |
| 聚合 | ||||
| 股票數量 |
| 格蘭特普萊斯 |
| 內在價值 | |||
截至 2023 年 4 月 30 日已發放 |
| | $ | | ||||
既得 | ( | $ | | |||||
被沒收 |
| ( | $ | | ||||
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
| | $ | | $ | |
|
| 加權平均值 |
| 聚合 |
| ||||
| 股票數量 |
| 格蘭特普萊斯 |
| 內在價值 |
| |||
截至2022年10月31日未付清 |
| | $ | | |||||
已授予 |
| | $ | | |||||
既得 | ( | $ | | ||||||
被沒收 |
| ( | $ | | |||||
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
| | $ | | $ | |
限制性股票單位 (RSU) 和績效限制性股票單位 (PRSU)
2022年12月1日,作為我們長期激勵計劃的一部分,我們向高管和其他管理層成員發放了限制性股票和PRSU。限制性股票單位是基於時間的,每年以相等的金額歸屬
2023 年 3 月 7 日,我們的前首席執行官被解僱。作為他的《分居協議》的一部分
已確認的限制性股票單位基於股票的薪酬支出總額為美元
與我們的2020年計劃相關的RSU活動摘要如下(以千計,每股金額除外):
| 股票數量 |
| 加權平均值 |
| 聚合 | |||
| 代表的 |
| 格蘭特普萊斯 |
| 內在價值 | |||
截至 2023 年 4 月 30 日已發放 |
| | $ | | ||||
已授予 | | $ | | |||||
既得 | ( | $ | | |||||
被沒收 |
| ( | $ | | ||||
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
| | $ | | $ | |
| 股票數量 |
| 加權平均值 |
| 聚合 | |||
| 代表的 |
| 格蘭特普萊斯 |
| 內在價值 | |||
截至 2022 年 10 月 31 日已上線 |
| | $ | | ||||
已授予 | | $ | | |||||
既得 | ( | $ | | |||||
被沒收 |
| ( | $ | | ||||
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
| | $ | | $ | |
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目錄
在每個報告期結束時,公司將根據其對實現指定績效目標的最佳估計,調整PRSU的薪酬支出。預計可賺取的減貧單位估計數的變化對本期和以往各期的累積影響將認列為調整期內的調整。截至2023年7月31日,公司確定,2022年三年期累計績效補助金的任何PRSU都不太可能歸屬,2023年三年期累計績效補助金的PRSU中只有不到100%會歸屬。該公司錄得的淨逆轉約為 $
與我們的2020年計劃相關的PRSU活動摘要如下(以千計,每股金額除外):
| 股票數量 |
| 加權平均值 |
| 聚合 | |||
| 代表的 |
| 格蘭特普萊斯 |
| 內在價值 | |||
截至 2023 年 4 月 30 日已發放 |
| | $ | | ||||
被沒收 | ( | $ | | |||||
根據性能因素進行了調整 |
| ( | $ | | ||||
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
| | $ | | $ | |
| 股票數量 |
| 加權平均值 |
| 聚合 | |||
| 代表的 |
| 格蘭特普萊斯 |
| 內在價值 | |||
截至 2022 年 10 月 31 日已上線 |
| | $ | | ||||
已授予 | | $ | | |||||
既得 | ( | $ | | |||||
被沒收 | ( | $ | | |||||
根據性能因素進行了調整 |
| ( | $ | | ||||
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
| | $ | | $ | |
股票期權
股票期權授予的行使價不低於授予日的公允市場價值,通常歸屬
我們在授予之日按公允價值衡量所有股票獎勵的薪酬成本,並在預計授予獎勵的服務期內的合併運營報表中確認薪酬支出。我們在授予之日衡量基於股票的薪酬獎勵的公允價值。
2023年3月,公司同意授予我們新任命的首席執行官購買股票期權
(i)
(ii)
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目錄
(iii)
(iv)
但是,前提是每個里程碑的滿意度取決於我們新任命的首席執行官在每次歸屬活動中繼續擔任公司總裁兼首席執行官;此外,無論他何時實現上文第 (ii) 至 (iv) 小節中規定的里程碑,適用的部分只能在2024年3月10日當天或之後歸屬。
我們在授予股票期權之日衡量股票期權獎勵的公允價值。股票期權的估計授予日公允價值計算中使用了以下假設:
| 2023 年 3 月 |
| |
無風險利率 |
| | % |
預期波動率 |
| | % |
股息收益率 |
| | % |
預期壽命(年) |
|
預期的股價波動率是基於我們普通股的歷史波動率。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線,其期限接近期權的預期壽命。預期壽命代表授予的期權預計未償還的平均時間,該期權是使用美國證券交易委員會第107號《工作人員會計公報》中描述的簡化方法計算得出的。
開發了Black-Scholes-Merton和基於格子的期權估值模型,用於估算沒有歸屬限制且完全可轉讓的交易期權的公允價值。由於我們的董事和員工持有的期權具有與交易期權明顯不同的特徵,因此我們認為,現有模型不一定可以可靠地衡量這些期權的公允價值。對於市場獎勵,我們在截止日期使用蒙特卡洛模擬模型確定了公允價值和衍生服務期。
基於上述細節和假設,我們將這些選項估值為 $
期權確認的基於股票的薪酬支出總額為美元
截至2023年7月31日的三個月中,沒有股票期權活動。與我們的2011年和2020年計劃相關的股票期權活動摘要如下(以千計,加權平均行使價除外):
|
| 加權平均值 |
| 聚合 | |||||
運動 | 固有的 | ||||||||
股票數量 | 價格 | 價值 | |||||||
截至2022年10月31日未付清 |
| | $ | | |||||
已鍛鍊 |
| ( | $ | | |||||
已授予 |
| | $ | | |||||
截至2023年7月31日未付清 |
| | $ | | $ | | |||
可在 2023 年 7 月 31 日行使 |
| | $ | | $ | — |
截至2023年7月31日,未償還和可行使的股票期權的加權平均剩餘合同期限為
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目錄
7. | 其他活動 |
股息支付
2022年11月,我們宣佈將開始按季度申報和支付股息,而不是像以前那樣每年申報和支付股息。
2022 年 12 月 14 日,我們支付的股息為 $
2023 年 9 月 1 日,我們的董事會宣佈派發現金分紅為 $
訴訟
我們不時捲入正常業務過程中產生的訴訟,我們認為這些訴訟不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
墨西哥税務審計
我們在國內和國際上開展業務,因此,我們的一家或多家子公司在美國聯邦、美國各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報表。因此,在正常業務過程中,我們要接受税務機關的審查,主要是墨西哥和美國。
2013 年評估
2017年1月,我們收到了墨西哥Tribitaria(“SAT”)關於2013財年審計的初步意見,該審計概述了某些主要與公司間融資、某些供應商/供應商的服務扣除額和IVA有關的擬議調整。我們在2017年第二財季對這些初步觀察結果進行了書面反駁。在2017年第三財季至2018年第三財季期間,我們試圖通過向PRODECON(墨西哥税務監察員)提交的最終協議來解決與國家税務總局的案件,國家税務總局、墨西哥卡拉沃(“CDM”)和PRODECON的代表出席了幾次工作會議。但是,我們無法通過PRODECON程序實質性地解決我們與國家税務總局的案件。
因此,2018年7月,國家税務總局在烏魯阿潘的當地辦事處向清潔發展機制發佈了總額約為美元的最終税收評估(“2013年評估”)
2021年6月25日,我們得知國家税務總局已於2021年3月12日解決了針對清潔發展機制的行政上訴,據稱我們未能及時迴應和質疑國家税務總局關於該決議的通知,因此使2013年的評估成為最終評估。因此,國家税務總局對清潔發展機制的固定資產設定了留置權,賬面淨值約為美元
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目錄
2021年8月18日,我們向位於墨西哥城的國家税務總局中央法律部門提交了行政複議(“複議”),聲稱3月份的行政上訴決議的結論是錯誤的,特別是在以下事項方面:
o | 未能將清潔發展機制視為 “邊境加工廠” |
o | 考慮到該公司將在墨西哥設立常設機構, |
o | 包括公司轉給清潔發展機制的水果購買存款作為應納税, |
o | 的應用 |
o | 對水果購買交易徵收雙重徵税 |
2021年8月20日,我們向聯邦税務法院提起了撤銷訴訟(“撤銷訴訟”),聯邦税務法院除其他外,強烈辯稱,國家税務總局向清潔發展機制及其指定顧問發出的關於2021年3月行政上訴解決的通知沒有合法傳達。此外,撤銷訴訟所主張的複議核心問題與行政上訴決議中錯誤得出的結論相同。
2021年9月22日,我們在墨西哥城與國家税務總局舉行了首次面對面會議,正式提出並討論了複議。國家税務總局同意更詳細地審查我們的複議;但是,2022年1月3日,國家税務總局正式拒絕了我們的複議請求。針對這一駁回,我們於2022年1月21日向聯邦地方法院提起了死刑禁令訴訟(“禁令訴訟”),要求撤銷國家税務總局以憲法為由提出的反對複議的論點。
起訴的主要目的是質疑國家税務總局對複議的答覆,從而在禁令訴訟作出裁決之前保持複議的有效性。這將有時間繼續在行政層面上與國家税務總局進行討論,併為國家税務總局發佈新決議提供法律依據。禁令訴訟為法院提供了從憲法角度分析此事的又一個機會。
2023年8月16日,我們收到通知,稱聯邦地方法院駁回了禁令訴訟。聯邦地方法院在這樣做時沒有就該案的實質內容作出裁決,稱該案的實質內容將由税務法院通過撤銷訴訟來解決。該公司於2023年8月30日向聯邦巡迴法院提起上訴。
2022 年 3 月 10 日,我們與國家税務總局會面並提供了行政擔保(禁運(通過行政途徑) 以獲得 2013 年評估的資格, 它為國家税務總局提供了清潔發展機制資產的某些管理權,以防萬一我們在聯邦税務法院的訴訟中無法勝訴。
2022年10月10日,税務法院作出有利於清潔發展機制的裁決,批准最終暫停,接受行政擔保,並迫使國家税務總局取消對清潔發展機制固定資產和銀行賬户的所有留置權。這些留置權已於 2022 年 11 月被移除。法院還承認 $
儘管我們仍然認為2013年的評估完全沒有根據,我們將在税務法院的撤銷訴訟中勝訴,但我們也認為,儘快解決2013年的評估符合清潔發展機制和公司的最大利益。此外,我們認為,清潔發展機制採取的上述行動將鼓勵國家税務總局同意達成和解。根據我們對不確定税收狀況的累積概率分析、國家税務總局在其他情況下達成的和解、清潔發展機制與MFM達成的2011年評估和解以及清潔發展機制資產的價值,我們記錄的準備金為美元
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目錄
8. | 非控股權益 |
下表核對了歸屬於哈利斯科州Avocados de Jalisco相關非控股權益的股東權益(以千計)。
|
| 三個月已結束 |
| 三個月已結束 |
| |||
哈利斯科州牛油果非控股權益 |
| 2023年7月31日 | 2022年7月31日 |
| ||||
| ||||||||
非控股權益,開始 | $ | | $ | | ||||
歸屬於哈利斯科州牛油果非控股權益的淨收益 |
| |
| | ||||
非控股權益,已結束 | $ | | $ | | ||||
|
| 九個月已結束 |
| 九個月已結束 | ||||
哈利斯科州牛油果非控股權益 |
| 2023年7月31日 | 2022年7月31日 | |||||
| ||||||||
非控股權益,開始 | $ | | $ | | ||||
歸屬於哈利斯科州牛油果非控股權益的淨收益(虧損) |
| |
| ( | ||||
非控股權益,已結束 | $ | | $ | |
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目錄
9. | 每股收益 |
每股基本和攤薄後淨收益計算如下(數據以千計,每股數據除外):
截至7月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分子: | ||||||
歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益 | $ | | $ | | ||
分母: | ||||||
加權平均股票-基本 |
| |
| | ||
稀釋性證券的影響 — 限制性股票/單位/期權 |
| |
| | ||
加權平均股份 — 攤薄 |
| |
| | ||
歸屬於Calavo Growers, Inc.的每股淨收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | |
截至7月31日的九個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分子: | ||||||
歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
分母: | ||||||
加權平均股數-基本 |
| |
| | ||
對稀釋性證券的影響——限制性股票/單位/期權 (1) |
| — |
| — | ||
加權平均股數-攤薄 |
| |
| | ||
歸屬於Calavo Growers, Inc.的每股淨虧損: | ||||||
基本 | $ | ( | $ | ( | ||
稀釋 | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,大約 |
10. | 墨西哥應收增值税 |
其他資產中包括墨西哥政府為預先支付的增值税(“IVA”)而應收的應收税款。供應商就墨西哥的某些支出向清潔發展機制收取增值税,就這些支出而言,這些支出與貨物出口有關,則轉化為可向墨西哥政府收回的增值税。
截至2023年7月31日和2022年10月31日,清潔發展機制增值税應收賬款總額為美元
在2017財年第一季度,税務機關告知我們,根據國家税務總局當地辦事處提供的信息,他們的內部意見認為,清潔發展機制沒有與其申報的税收結構相關的適當記錄,因此清潔發展機制無法申請可退還的增值税餘額。清潔發展機制有充分的論據和支持文件來維持其用於增值税和所得税目的的申報税收結構。清潔發展機制啟動了與2015年7月、8月和9月的申請相關的IVA行政上訴(“2015年上訴”)
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目錄
以便堅持其關於清潔發展機制有適當記錄的論點, 從而改變國家税務總局的內部評估.2018年8月,我們收到了米卻肯州國家税務總局對2015年上訴的贊成裁決,表明他們認為清潔發展機制對其申報的税收結構的法律解釋確實是準確的。但是,儘管該裁決對清潔發展機制申報的税收結構這一核心問題有利,但仍不承認納税人有權獲得與2015年7月、8月和9月相關的IVA的全額退款。因此,2018年10月,清潔發展機制向聯邦税務法院提起了實質內容與形式無效的訴訟,要求收回其在所涉期間的IVA全額退款。
2022年4月,税務法院發佈了2015年7月、8月和9月的裁決,宣佈以下決議已得到解決:
● | 人們承認,清潔發展機制是在財政部的授權下作為出口加工廠運作的。 |
● | 眾所周知,與代表Calavo Growers Inc.(CGI)購買牛油果相關的所有銀行存款均受出口加工業計劃的約束,不屬於所得税或需繳納增值税的活動的應計收入。 |
● | 人們認識到,增值税是可以收回的,因為清潔發展機制證明瞭在出口加工服務下開展的業務的存在。 |
● | 議決因購買某些包裝材料而產生的某些增值税金額不可退回,因為清潔發展機制不是記錄在案的買家,因此沒有為材料付款,這大約是 $ |
2023年1月,聯邦税務法院發佈了一項最終決議,確認了2022年4月的裁決,命令沙特税務總局退還大約 $
2023 年 6 月我們收到了 $
我們認為,我們在墨西哥的業務有據可查,而且我們的國際公認的税務顧問認為,徵收相應的IVA金額是有法律依據的。在我們國際公認的税務諮詢公司的協助下,截至2023年7月31日,清潔發展機制已對國家税務總局拒絕的增值税退税的幾個月提起了行政上訴,並將繼續對未來退款被拒絕的任何月份提起此類上訴。因此,墨西哥税務機關很可能會最終批准退還剩餘的增值税金額。
11。信貸額度
2023年6月26日,Calavo和某些子公司簽訂了信貸協議(“信貸協議”),Calavo的某些子公司Calavo作為擔保人,富國銀行作為代理人和貸款人(“代理人”),由全國協會的富國銀行簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定循環信貸額度最高可達 $
初始收益為 $
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目錄
交易費用和開支,在截止日期(2023年6月26日)之後,可用於營運資金和其他一般公司用途。在一段時間內
信貸協議下的循環貸款的借款以資產為基礎,須按借款基礎計算,其中包括Calavo符合條件的應收賬款、庫存和設備的一定百分比,減去代理人根據其允許的酌處權實施的任何儲備金;前提是此類借款基礎計算中基於設備的部分將在截止日期之後每月減少。
信貸協議下的借款按等於適用保證金的年利率計息,外加Calavo可以選擇基準利率或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)定期利率(包括利差調整)
Calavo可以自願預付新信貸額度下的全部或部分貸款,無需支付溢價或罰款。根據信貸協議中規定的條款和條件,Calavo可能需要在到期日之前支付某些強制性預付款。
信貸協議包含負面契約,除其他外,這些契約限制了Calavo的能力:承擔債務;授予其資產的留置權;進行某些投資;完成基本變革交易;進行合併或收購或處置資產;與關聯公司進行某些交易;更改其財年;簽訂某些限制性協議;以及進行某些限制性付款(包括股息)。這些限制中的每一項都受各種條件的約束。信貸協議還包含一項激增的固定費用覆蓋率財務契約,該契約將對Calavo在新信貸額度下可供借入的循環貸款金額是否小於
信貸協議還包含某些肯定契約和慣常的違約條款,包括付款違約、契約違約、交叉違約其他重大債務和判決違約,以及判決違約,但須遵守門檻和寬限期。
截至2023年7月31日,我們遵守了財務契約,我們預計將保持合規。截至 2023 年 7 月 31 日,大約 $
信貸額度下的加權平均利率為
關於新的信貸額度,我們正在獲取與我們的工人補償政策相關的信用證,以滿足某些抵押品要求。在此過程中,我們已經記錄了 $
22
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
這些信息應與本季度報告中包含的未經審計的合併財務報表及其附註、經審計的合併財務報表及其附註以及Calavo Growers, Inc.(“我們”、“Calavo” 或 “公司”)截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
最近的事態發展
股息支付
2022年11月,我們宣佈將開始按季度申報和支付股息,而不是像以前那樣每年申報和支付股息。
2022年12月14日,我們向2022年11月16日登記在冊的股東支付了每股0.2875美元的股息,合計520萬美元。 2023年4月6日,我們向2023年3月24日登記在冊的股東支付了每股0.10美元的股息,總額為170萬美元。2023年7月11日,我們向2023年6月27日登記在冊的股東支付了每股0.10美元的股息,總額為180萬美元。
2023年9月1日,我們的董事會宣佈派發每股0.10美元的現金分紅。該股息將於2023年10月11日支付給2023年9月27日登記在冊的股東。
信貸協議
2023年6月26日,Calavo和某些子公司簽訂了信貸協議(“信貸協議”),Calavo的某些子公司Calavo作為擔保人,富國銀行全國協會作為代理人和貸款人。信貸協議規定了不超過9,000萬美元的循環信貸額度(“循環貸款”),以及最高為1,000萬美元的未提取資本支出信貸額度(“定期貸款”,與循環貸款一起稱為 “新信貸額度”)。有關更多信息,請參閲下面的 “流動性和資本資源”。
訴訟
我們不時捲入正常業務過程中產生的訴訟,我們認為這些訴訟不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
墨西哥税務問題
有關墨西哥税務事項和墨西哥應收IVA税的信息,請參閲合併財務報表的腳註7和10。
關鍵會計估計
在根據公認會計原則編制財務報表時,我們必須做出影響財務報表和隨附披露中報告的資產、負債、收入以及成本和支出金額的估計和假設。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為在當時情況下這些假設是合理的。我們的實際結果可能與這些估計和假設有所不同。如果我們的估計與實際業績之間存在差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
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目錄
在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,我們的關鍵會計估算與截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計估計” 中披露的數字沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
下表包括非公認會計準則衡量標準的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益(虧損)和調整後的攤薄後每股淨收益(虧損),這些指標不是根據美國公認的會計原則或 “GAAP” 編制的。
息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Calavo Growers, Inc. 的淨收益(虧損),不包括(1)利息收入和支出、(2)所得税(福利)準備金、(3)折舊和攤銷以及(4)股票薪酬支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤為息税折舊攤銷前利潤,並對(1)未合併實體確認的非現金淨收益(虧損)、(2)商譽減值、(3)長期資產的註銷、(4)收購相關成本、(5)包括某些遣散費在內的重組相關成本、(6)某些訴訟和其他相關成本以及(7)一次性項目進行了進一步調整。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層評估業務經營業績的主要指標,某些運營支出和內部預算以此為基礎,除其他因素外,公司的高級管理層也根據該指標獲得報酬。計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的調整是在特定時期根據GAAP確認和記錄的項目,但可能被視為不一定與確認和記錄期間的基礎業務運營一致。
調整後的淨收益(虧損)定義為歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益(虧損),不包括(1)未合併實體確認的非現金淨收益(虧損),(2)商譽減值,(3)長期資產的註銷,(4)收購相關成本,(5)重組相關成本,包括某些遣散費,(6)某些訴訟和其他相關成本,以及(7)一次性項目。調整後的淨收益(虧損)和調整後的攤薄後每股淨收益(虧損)的相關衡量標準不包括在特定時期根據GAAP確認和記錄的某些項目,但可能被視為不一定與確認和記錄期間的基礎業務運營一致。我們認為,調整後的淨收益(虧損)使投資者對公司整體財務業績的看法與調整後的息税折舊攤銷前利潤和歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益(虧損)的GAAP衡量標準不同。
以下財務表格提供了非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
根據美國證券交易委員會的規定,如果項目是非經常性的、罕見的或不尋常的,並且在過去兩年中沒有出現或預計在未來兩年內不會再次出現,則被視為一次性的。一次性項目在下文財務表的對賬附註中列出。
非公認會計準則信息應被視為補充性質,不能替代或優於根據公認會計原則編制的任何績效衡量標準。這些指標都不是作為流動性的衡量標準提出的。公司衡量息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益(虧損)和攤薄後每股調整後淨收益(虧損)的方式可能無法與其他公司提出的標題相似的衡量標準相提並論,也可能與公司協議中使用的相應衡量標準不同。
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目錄
調整後淨收益(非公認會計準則,未經審計)
下表列出了調整後的淨收益(虧損)和調整後的攤薄後每股淨收益(虧損),每股均為非公認會計準則指標,並將其與歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益(虧損)和攤薄後每股收益進行對賬,後者是最直接可比的GAAP指標。參見上文的 “非公認會計準則財務指標”(以千計,每股金額除外)。
截至7月31日的三個月 |
| 截至7月31日的九個月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益(虧損) | $ | 6,626 | $ | 1,300 | $ | (437) | $ | (2,933) | ||||
非公認會計準則調整: |
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確認未合併實體的非現金損失 (a) |
| 498 |
| 269 |
| 398 |
| 812 | ||||
FreshRealm 損失和其他相關費用 (b) |
| — |
| 580 |
| — | 580 | |||||
利莫內拉股票淨虧損(收益)(c) |
| — |
| (1,225) |
| — |
| 5,803 | ||||
租金支出加回 (d) |
| 108 |
| 108 |
| 324 |
| 324 | ||||
重組成本——諮詢、管理層招聘和遣散費 (e) | 1,426 | 1,198 | 5,186 | 4,473 | ||||||||
與墨西哥税務事項相關的費用(收回)(f) | (1,203) | 789 | 1,231 | 1,634 | ||||||||
與不動產、廠房和設備有關的減值、損失和費用 (g) | — | — | 235 | 959 | ||||||||
法律和解及相關費用 (h) | — | — | 700 | — | ||||||||
調整對税收的影響 (i) |
| (208) |
| (163) |
| (2,019) |
| (3,380) | ||||
歸因於 Calavo Growers, Inc. 的調整後淨收益 | $ | 7,247 | $ | 2,856 | $ | 5,618 | $ | 8,272 | ||||
Calavo Growers, Inc. 的每股淨收益(虧損): |
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攤薄後每股收益(GAAP) | $ | 0.37 | $ | 0.07 | $ | (0.02) | $ | (0.17) | ||||
調整後的攤薄後每股淨收益 | $ | 0.41 | $ | 0.16 | $ | 0.32 | $ | 0.47 | ||||
每股計算中使用的股票數量: |
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稀釋 |
| 17,856 |
| 17,769 |
| 17,746 |
| 17,726 |
(a) | 在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,Agricola Don Memo實現虧損50萬美元,虧損30萬美元。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,Agricola Don Memo實現了40萬美元的收入和80萬美元的虧損。 |
(b) | 在截至2022年7月31日的三個月和九個月中,由於與先前記錄的FreshRealm投資減值相關的虧損的税收處理已經敲定,我們確認了60萬美元的準備金離散税收支出。 |
(c) | 在截至2022年7月31日的三個月和九個月中,我們記錄了120萬美元的尿素化收益和580萬美元的未實現虧損,這些虧損與先前持有的Limoniera股票投資按市值計價調整有關。 |
(d) | 在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,我們為已騰出並計劃轉租的Prepared以前的公司辦公空間支付的租金產生了10萬美元。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,我們為已騰出並計劃轉租的Prepared以前的公司辦公空間支付的租金共計30萬美元。 |
(e) | 在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,作為美國重組工作的一部分,我們分別記錄了10萬美元和80萬美元的遣散費。在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,我們因某些管理層成員的離職而產生了90萬美元的遣散費和其他費用以及30萬美元的股票薪酬。此外,在截至2023年7月31日的九個月中,我們因前任首席執行官離職而產生了120萬美元的遣散費和其他費用以及120萬美元的股票薪酬。此外,在截至2023年7月31日的九個月中,我們因出售莎莎麗莎而產生了60萬美元。 |
在截至2022年7月31日的三個月和九個月中,我們記錄了120萬美元和450萬美元的諮詢費用,這些費用與第三方管理諮詢機構進行的全企業戰略業務運營研究有關,該研究旨在進行重組,以提高組織的盈利能力和運營效率。此外,在截至2022年7月31日的九個月中,我們記錄了與Project Uno重組相關的140萬美元應計遣散費。
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目錄
(f) | 在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,我們分別承擔了與墨西哥税務問題相關的50萬美元和30萬美元的專業費用。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,我們分別承擔了與墨西哥税務問題相關的160萬美元和110萬美元的專業費用。 |
在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,我們記錄了170萬美元的回收,這與墨西哥税務局償還的IVA相關的利息和通貨膨脹調整有關。在截至2023年7月31日的九個月中,我們確認了與應收增值税應收賬款可收性相關的140萬美元準備金。有關更多信息,請參閲註釋 10。
在截至2022年7月31日的三個月和九個月中,由於2011年評估最終結算的税收待遇已經敲定,我們確認了50萬美元的準備金離散税收支出的回報。
(g) | 2023年4月1日,我們完成了對預製板塊莎莎醬業務的剝離,在處置不動產、廠房和設備方面蒙受了20萬美元的損失。 |
2021年10月18日,我們宣佈關閉RFG在佛羅裏達州格林科夫斯普林斯(傑克遜維爾附近)的食品加工業務,這是我們Project Uno利潤改善計劃的一部分。截至2021年11月15日,RFG的格林科夫斯普林斯設施停止運營。 在截至2022年7月31日的九個月中,我們承擔了90萬美元的費用,與關閉該設施有關。
(h) | 在截至2023年7月31日的九個月中,我們在一項法律和解中累積了60萬美元,該爭議涉及十多年前簽訂的舊的未使用分銷協議。這種法律和解被認為是不尋常的,因為和解花了很長時間,而且我們已經很多年沒有與該方做生意了。沒有其他類似問題懸而未決。此外,我們還承擔了10萬美元的相關律師費。 |
(i) | 非公認會計準則調整的税收影響基於年初至今的有效税率。 |
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬(非公認會計準則,未經審計)
下表列出了息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,均為非公認會計準則指標,並將其與歸屬於Calavo Growers, Inc. 的淨收益(虧損)進行了對賬,後者是最直接的可比GAAP指標。參見上文的 “非公認會計準則財務指標”(以千計,每股金額除外)。
| 截至7月31日的三個月 |
| 截至7月31日的九個月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
歸屬於Calavo Growers, Inc.的淨收益(虧損) | $ | 6,626 | $ | 1,300 |
| $ | (437) | $ | (2,933) | |||
利息收入 | (117) | (136) |
| (480) | (402) | |||||||
利息支出 |
| 793 |
| 485 | 1,482 |
| 1,272 | |||||
所得税準備金(福利) |
| 617 |
| 984 | 21 |
| (363) | |||||
折舊和攤銷 |
| 4,362 |
| 4,067 | 12,815 |
| 12,472 | |||||
股票薪酬 |
| 979 |
| 754 | 4,382 |
| 2,123 | |||||
税前利潤 | $ | 13,260 | $ | 7,454 | $ | 17,783 | $ | 12,169 | ||||
調整: |
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|
|
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| ||||
確認未合併實體的非現金損失 (a) |
| 498 |
| 269 |
| 398 |
| 812 | ||||
利莫內拉股票淨虧損(收益)(c) |
| — |
| (1,225) |
| — |
| 5,803 | ||||
租金支出加回 (d) |
| 108 |
| 108 |
| 324 |
| 324 | ||||
重組成本——諮詢和管理人員招聘和遣散費 (e) | 1,096 | 1,198 | 3,626 | 4,335 | ||||||||
與墨西哥税務事項相關的費用(收回)(f) | (1,203) | 303 | 1,231 | 1,148 | ||||||||
與不動產、廠房和設備有關的減值、損失和費用 (g) | — | — | 235 | 929 | ||||||||
法律和解及相關費用 (h) |
| — |
| — |
| 700 |
| — | ||||
調整後 EBITDA | $ | 13,759 | $ | 8,107 | $ | 24,297 | $ | 25,520 |
腳註參考見前一頁
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目錄
運營結果
淨銷售額
下表彙總了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月中每個月按業務領域劃分的淨銷售額:
截至7月31日的三個月 | 截至7月31日的九個月 | |||||||||||||||||
2023 | 改變 | 2022 | 2023 | 改變 | 2022 | |||||||||||||
總銷售額: |
|
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| |||||
成長 | $ | 144,543 | (30) | % | $ | 207,589 | $ | 403,285 | (31) | % | $ | 581,171 | ||||||
準備好了 |
| 115,806 | (14) | % |
| 134,872 |
| 328,649 | (11) | % |
| 367,889 | ||||||
減少公司間沖銷 | (474) | 1 | % | (470) | (1,166) | (25) | % | (1,559) | ||||||||||
淨銷售總額 | $ | 259,875 | (24) | % | $ | 341,991 | $ | 730,768 | (23) | % | $ | 947,501 | ||||||
佔銷售額的百分比: | ||||||||||||||||||
成長 |
| 55.5 | % |
| 60.6 | % |
| 55.1 | % |
| 61.2 | % | ||||||
準備好了 |
| 44.5 | % |
| 39.4 | % |
| 44.9 | % |
| 38.8 | % | ||||||
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
摘要
截至2023年7月31日的三個月,淨銷售額與2022財年同期相比減少了8,210萬美元,下降了約24%。這兩個細分市場都出現了這種下降。截至2023年7月31日的九個月中,淨銷售額與2022財年同期相比減少了2.167億美元,下降了約23%。這兩個細分市場都出現了這種下降。
在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,生長產品銷售額的下降主要是由於每單位牛油果價格的下跌被可用水果數量增加導致的銷量增加所抵消。在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,預製產品銷量下降的主要原因是鮮切水果產品和鱷梨調味醬產品的銷量下降。
我們將繼續尋找種植者招聘機會,擴大與零售和/或餐飲服務客户的關係,以推動我們每個業務領域的淨銷售增長。我們業務的種植和預製部分受季節性趨勢的影響,這可能會影響任何特定季度採購的原材料的數量和/或質量。
種植的產品
2023 年第三季度對比 2022 年第三季度
與2022財年同期相比,2023財年第三季度生長產品業務的淨銷售額減少了約6,300萬美元,下降了30%。2023財年第三季度Grown產品銷售額下降的主要原因是市場上牛油果的總體供應增加導致牛油果的銷售價格下降。
與去年同期相比,2023年第三季度牛油果的銷售額減少了6,930萬美元,下降了35%。每箱牛油果的平均銷售價格與去年同期相比下降了38%。每箱銷售價格的下降主要是由於市場上牛油果供應的全行業增加。2023年第二季度的牛油果銷量與去年同期相比增長了5%。
與去年同期相比,2023年第三季度番茄的銷售額增加了670萬美元,增長了74%。番茄銷量的增長主要是由於番茄銷量增加了約71%
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目錄
在2023年第三季度,與去年同期相比。每箱番茄的銷售價格上漲了約2%。
截至2023年7月31日的九個月對比截至2022年7月31日的九個月
與2022財年同期相比,截至2023年7月31日的九個月中,生長產品業務的淨銷售額減少了約1.779億美元,下降了31%。在截至2023年7月31日的九個月中,Grown產品銷售額下降的主要原因是市場上牛油果的總體供應增加,導致牛油果的銷售價格下降。由於每箱銷售價格上漲和番茄銷量增加,番茄銷量增加,部分抵消了這一下降。
截至2023年7月31日的九個月中,牛油果的銷售額與去年同期相比減少了1.869億美元,下降了35%。每箱牛油果的平均銷售價格與去年同期相比下降了39%。每箱銷售價格的下降主要是由於市場上牛油果供應的全行業增加。截至2023年7月31日的九個月中,牛油果的銷售量與去年同期相比增長了6%。
截至2023年7月31日的九個月中,番茄的銷售額與去年同期相比增長了930萬美元,增長了26%。番茄銷量的增長主要是由於每箱的銷售價格上漲了13%,以及番茄紙盒的銷售增長了11%。
準備好的產品
2023 年第三季度對比 2022 年第三季度
在截至2023年7月31日的三個月中,預製產品業務的淨銷售額與2022財年同期相比下降了約1,910萬美元,下降了14%。在截至2023年7月31日的三個月中,預製產品銷售額的下降主要與銷量減少有關。
與2022財年同期相比,截至2023年7月31日的季度,鮮切產品的淨銷售額減少了1710萬美元,下降了15%。下降的主要原因是銷量減少了15%。截至2023年7月31日的季度,鱷梨調味醬產品的淨銷售額與2022財年同期相比下降了240萬美元,下降了13%,這主要是由於總銷量減少。
截至2023年7月31日的九個月對比截至2022年7月31日的九個月
與2022財年同期相比,截至2023年7月31日的九個月中,預製產品業務的淨銷售額減少了約3,920萬美元,下降了11%。在截至2023年7月31日的九個月中,預製產品銷售額的下降主要與鮮切水果和蔬菜、預製食品和鱷梨調味醬產品的銷量減少有關。
與2022財年同期相比,截至2023年7月31日的九個月中,鮮切產品的淨銷售額減少了3,400萬美元,下降了11%。下降的主要原因是銷量減少了15%,但部分被銷售價格的7%上漲所抵消。截至2023年7月31日的九個月中,鱷梨調味醬產品的淨銷售額與2022財年同期相比下降了660萬美元,下降了12%,這主要是由於總銷量下降。
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目錄
毛利
下表彙總了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月按業務領域劃分的毛利和毛利百分比:
截至7月31日的三個月 | 截至7月31日的九個月 | |||||||||||||||||
2023 | 改變 | 2022 | 2023 | 改變 | 2022 | |||||||||||||
毛利(虧損): |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
成長 | $ | 21,353 | 81 | % | $ | 11,771 | $ | 43,433 | 4 | % | $ | 41,594 | ||||||
準備好了 |
| 3,672 | (46) | % |
| 6,743 |
| 11,061 | (7) | % |
| 11,890 | ||||||
總毛利 | $ | 25,025 | 35 | % | $ | 18,514 | $ | 54,494 | 2 | % | $ | 53,484 | ||||||
毛利百分比: | ||||||||||||||||||
成長 |
| 14.8 | % |
| 5.7 | % |
| 10.8 | % |
| 7.2 | % | ||||||
準備好了 |
| 3.2 | % |
| 5.0 | % |
| 3.4 | % |
| 3.2 | % | ||||||
合併 |
| 9.6 | % |
| 5.4 | % |
| 7.5 | % |
| 5.6 | % |
摘要
我們的銷售成本主要包括配料成本(水果、蔬菜和其他食品)、包裝材料、運費和裝卸、與包裝、分銷和/或準備食品相關的人工和管理費用(包括折舊),以及與所售產品相關的其他直接費用。
與2022財年同期相比,2023財年第三季度的毛利增長了約650萬美元,增長了35%。增長主要歸因於Grown板塊的毛利增長,但部分被預處理板塊毛利的減少所抵消。
與2022財年同期相比,截至2023年7月31日的九個月中,毛利增長了約100萬美元,增長了2%。增長主要歸因於Grown板塊的毛利增長,但部分被預處理板塊毛利的減少所抵消。
種植的產品
截至2023年7月31日的季度,我們的種植產品毛利增長主要是牛油果毛利增加的結果。在2023財年第三季度,牛油果的毛利百分比為15.6%,而2022年第三季度為5.9%。 增長主要與改善新鮮牛油果的採購、生產和銷售管理有關。
本季度的毛利也受到本季度美元兑墨西哥比索價值變化的影響,導致淨收益為200萬美元,這與調整墨西哥子公司以比索為主的淨資產有關。相比之下,去年同期的調整虧損為40萬美元。
截至2023年7月31日的九個月中,我們的種植產品毛利增長主要是牛油果毛利增加的結果。在截至2023年7月31日的九個月中,牛油果的毛利百分比為11.2%,而截至2022年7月31日的九個月為7.2%。 增長主要與從2023財年第二和第三季度開始改善新鮮鱷梨的採購、生產和銷售管理有關。
截至2023年7月31日的九個月的毛利也受到美元兑墨西哥比索價值變化的影響,導致淨收益為440萬美元,這與調整墨西哥子公司以比索為主的淨資產有關。相比之下,去年同期的調整虧損為130萬美元。
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目錄
請注意,美元和墨西哥比索之間匯率的任何其他重大波動都可能對我們種植產品板塊的未來毛利產生重大影響。
準備好的產品
在截至2023年7月31日的三個月和九個月中,我們的預製產品毛利下降是鮮切水果和蔬菜產品的毛利下降的結果,但部分被鱷梨調味醬產品的增加所抵消。
截至2023年7月31日的三個月,鮮切水果和蔬菜以及預製食品的毛利百分比為0.9%,而去年同期為7.7%。截至2023年7月31日的九個月中,鮮切水果和蔬菜以及預製食品的毛利百分比為0.5%,而去年同期的利潤為3.4%。截至2023年7月31日的三個月和九個月中,毛利下降的主要原因是大宗商品成本增加和銷量減少。
截至2023年7月31日的三個月,鱷梨調味醬產品的毛利百分比為16.7%,而去年同期的毛虧損為11.5%。截至2023年7月31日的九個月中,鱷梨調味醬產品的毛利百分比為21.3%,而去年同期的毛利為3.3%。截至2023年7月31日的三個月和九個月中,鱷梨調味醬產品的毛利百分比增長主要是由於原料水果成本的降低和製造業的改善。生產過程中使用的水果成本或美元與墨西哥比索之間的匯率的任何重大波動都可能對我們預製細分市場的未來毛利產生重大影響。
銷售、一般和管理
截至7月31日的三個月 | 截至7月31日的九個月 | ||||||||||||||||
2023 | 改變 | 2022 | 2023 | 改變 | 2022 | ||||||||||||
(千美元) | (千美元) | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理 | $ | 17,842 |
| 7 | % | $ | 16,659 |
| $ | 52,271 |
| 8 | % | $ | 48,404 |
| |
佔淨銷售額的百分比 |
| 6.9 | % |
| 4.9 | % |
| 7.2 | % |
| 5.1 | % |
截至2023年7月31日的三個月,銷售、一般和管理費用為1,780萬美元,其中包括營銷和廣告成本、銷售費用(包括經紀人佣金)以及其他一般和管理成本。截至2023年7月31日的三個月,銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了120萬美元,增長了7%。這一增長主要是由於90萬美元的遣散費和其他費用以及與高管離職相關的30萬美元股票薪酬。
截至2023年7月31日的九個月中,5,230萬美元的銷售、一般和管理費用包括營銷和廣告成本、銷售費用(包括經紀人佣金)以及其他一般和管理成本。截至2023年7月31日的九個月中,銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了390萬美元,增長了8%。這一增長主要是由於250萬美元的遣散費和其他費用以及與高管離職相關的160萬美元股票薪酬。此外,我們還從法律和解和相關法律費用中支出了70萬美元。
未合併實體的損失
截至7月31日的三個月 | 截至7月31日的九個月 | |||||||||||||||
2023 | 改變 | 2022 | 2023 | 改變 | 2022 | |||||||||||
(千美元) | (千美元) | |||||||||||||||
未合併實體的損失 |
| $ | (498) |
| 85 | % | $ | (269) |
| $ | (398) |
| (51) | % | $ | (812) |
未合併實體的虧損包括我們對Don Memo的投資所產生的收益或虧損。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,Agricola Don Memo分別實現虧損50萬美元和虧損30萬美元。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,Agricola Don Memo分別實現了40萬美元的虧損和80萬美元的虧損。
30
目錄
所得税福利(準備金)
截至7月31日的三個月 | 截至7月31日的九個月 | |||||||||||||||||
2023 | 改變 | 2022 | 2023 | 改變 | 2022 | |||||||||||||
所得税優惠(準備金) |
| $ | (617) |
| (37) | % | $ | (984) |
| $ | (21) |
| (106) |
| $ | 363 |
| |
有效税率 |
| 8.4 | % |
| 42.8 | % |
| (80.8) | % |
| 10.4 | % |
我們的税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的,並根據本季度可能發生的離散應納税事件進行調整。截至2023年7月31日的三個月和九個月中,我們分別記錄了60萬美元的所得税支出和微不足道的準備金;而截至2022年7月31日的三個月和九個月的所得税支出分別為100萬美元,所得税優惠為40萬美元。所得税的變化主要歸因於我們在2023年與美國和外國司法管轄區的經營業績相關的預測變化。
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額,以允許使用現有的遞延所得税資產。評估的一個重要客觀正面證據是,在截至2023年7月31日的三年中,經非經常性項目調整後的累計收入。根據該評估,截至2023年7月31日,沒有記錄額外的估值補貼,我們確認了很可能變現的遞延所得税資產的全部金額。但是,如果減少了對未來應納税所得額的估計,或者存在累積虧損形式的客觀負面證據,則可以在以後的期間調整被視為可變現的遞延所得税資產的金額。未來遞延所得税資產可變現性主張的任何變化都可能需要估值補貼以減少我們的遞延所得税資產,這將增加我們在補貼確認期間的税收支出並影響我們的經營業績。
流動性和資本資源
截至2023年7月31日的九個月中,用於經營活動的現金為1,920萬美元,而2022財年同期經營活動提供的現金為4,220萬美元。截至2023年7月31日的九個月中,經營活動提供的現金主要反映了營運資金中使用的約3,870萬美元的淨現金,但被1,960萬美元的非現金活動(折舊和攤銷、股票薪酬支出、應收賬款損失準備金、未合併實體虧損、不動產、廠房和設備處置虧損以及出售特曼庫拉包裝廠的收益)所抵消。
營運資金變動導致的運營現金流減少包括應收賬款增加1,740萬美元,其他資產增加1160萬美元,應付賬款、應計費用和其他負債淨減少480萬美元,預付費用和其他流動資產增加370萬美元,向供應商預付款增加250萬美元,應收所得税減少80萬美元以及庫存增加40萬美元,但應付給種植者的款項增加250萬美元部分抵消.
我們應收賬款的增加是由於2023年7月的銷售額與2022年10月相比有所增加。與2022年10月31日相比,截至2023年7月31日,其他資產的增長主要是由於墨西哥應收的IVA税的增加。應付賬款、應計費用和其他負債的減少主要與2023年7月的付款時間有關。我們的預付資產和其他流動資產的增加主要是由於在我們正在獲得信用證期間與我們的工人補償政策相關的抵押品存款。供應商預付款的增加主要是由於在番茄季節開始時向我們的寄售種植者支付了季前預付款。與2022年10月31日相比,截至2023年7月31日,我們的庫存有所增加,這主要是由於加州牛油果的庫存增加。向種植者支付的款項增加主要是由於2023年7月加州牛油果的產量與2022年10月相比有所增加。
截至2023年7月31日的九個月中,用於投資活動的現金為1,010萬美元,與購買不動產、廠房和設備有關。
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目錄
截至2023年7月31日的九個月中,融資活動提供的現金為2,830萬美元,這主要與我們的信貸額度淨收入共計3560萬美元(扣除Calavo先前與美國銀行現有的3,490萬美元循環信貸額度(“現有信貸額度”)的還款額)以及從富國銀行獲得的350萬美元定期貸款中獲得的350萬美元,部分被850萬美元的付款所抵消 700萬美元的股息,140萬美元的長期債務支付和70萬美元的債務發行成本付款。
我們的主要流動性來源是我們現有的現金儲備、運營產生的現金以及現有信貸額度下可供借款的金額。 截至2023年7月31日和2022年10月31日,現金及現金等價物總額為220萬美元和310萬美元。截至2023年7月31日,我們的營運資金為4,910萬美元,而截至2022年10月31日為2370萬美元。
我們認為,在可預見的將來,來自運營、可用信貸額度和其他來源的現金流將足以滿足我們未來的資本支出、種植者招聘工作、營運資金和其他融資需求。
2023年6月26日,Calavo和某些子公司簽訂了信貸協議,Calavo的某些子公司Calavo作為擔保人,富國銀行是全國協會的代理人和貸款人。信貸協議規定了高達9,000萬美元的循環信貸額度,以及高達1,000萬美元的未提取資本支出信貸額度。
循環貸款的初始收益用於償還Calavo先前與北卡羅來納州美國銀行的循環信貸額度下的所有未償還款項,並用於支付相關的交易費用和開支,截止日期之後的收益可用於營運資金和其他一般公司用途。在截止日期後的一年內,Calavo可以利用定期貸款的收益來支付Calavo購買的某些設備成本的一定百分比。
信貸協議下的循環貸款的借款是基於資產的,將按借款基礎計算,其中包括Calavo符合條件的應收賬款、庫存和設備的一定百分比,減去代理人根據其允許的酌處權實施的任何儲備金;前提是此類借款基礎計算中基於設備的部分將在截止日期之後每月減少。
信貸協議下的借款按等於適用保證金的年利率計息,再加上Calavo可以選擇基準利率或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)定期利率(包括0.10%的利差調整,下限為0.00%)。適用保證金為(i)循環貸款,基準利率借款為0.50%,SOFR定期利率借款為1.50%,(ii)定期貸款,基準利率借款為1.00%,SOFR定期利率借款為2.00%。新的信貸額度將於2028年6月26日到期。
截至2023年7月31日,我們遵守了財務契約。根據我們上面討論的借款基礎計算,截至2023年7月31日,約有4170萬美元可供借款。
截至2023年7月31日,新信貸額度的加權平均利率為6.7%。根據該信貸額度,截至2023年7月31日,我們分別有與循環貸款和定期貸款相關的未償還3,680萬美元和350萬美元。
合同承諾
與之前在截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中披露的合同承諾相比,我們的合同承諾沒有其他重大變化。有關截至2022年10月31日的合同承諾摘要,請參閲我們2022年10-K表年度報告中的第二部分第7項。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付給種植者的賬款、應付賬款、根據我們的信貸額度進行的活期和長期借款以及長期的固定利率債務。我們所有的金融工具都是在正常運營過程中交易的,並非出於交易目的而收購。下表彙總了對利率敏感的金融工具,並列出了截至2023年7月31日的以美元(我們的報告貨幣)為單位的本金現金流以及按預期到期日分列的加權平均利率。
(所有金額均以千計) | 預計到期日為7月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此後 |
| 總計 |
| 公允價值 | ||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 (1) | $ | 1,402 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,402 | $ | 1,402 | |||||||||
應收賬款 (1) |
| 76,417 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 76,417 |
| 76,417 | |||||||||
向供應商提供的預付款 (1) |
| 15,839 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 15,839 |
| 15,839 | |||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||||||
應付給種植者 (1) | $ | 22,712 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 22,712 | $ | 22,712 | |||||||||
應付賬款 (1) |
| 16,425 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 16,425 |
| 16,425 | |||||||||
根據信貸額度借款 (1) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 36,768 |
| — |
| 36,768 |
| 36,768 | |||||||||
定期貸款 (1) |
| 404 |
| 692 |
| 692 |
| 692 |
| 979 |
| — |
| 3,459 |
| 3,459 |
(1) | 我們認為,由於這些金融工具的到期日短,現金和現金等價物、應收賬款、供應商預付款、應付給種植者的款項和應付賬款的賬面金額接近其公允價值,而信貸額度的賬面金額則由於可變利率而接近公允市場價值。 |
在本財政年度,我們沒有參與任何衍生工具。我們目前的做法是不將衍生工具用於投機或交易目的。此外,我們不使用任何套期保值或遠期合約來抵消市場波動。
我們在墨西哥的業務以墨西哥比索交易很大一部分業務。我們的公司辦公室每週都會將資金轉移到墨西哥,以滿足墨西哥的現金需求。我們目前不使用衍生工具來對衝墨西哥比索兑美元匯率的波動。但是,管理層確實會不時評估這個機會。截至2023年7月31日的三個月和九個月中,扣除虧損後的外匯調整收益總額分別為200萬美元和440萬美元。截至2022年7月31日的三個月和九個月中,扣除收益後的外匯調整虧損總額分別為40萬美元和130萬美元。
第 4 項。控制和程序
在本報告所涉期間結束時,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對披露控制和程序進行了評估,該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年7月31日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時捲入正常業務過程中產生的訴訟。我們已在本季度報告中包含的合併財務報表附註7中提供了有關我們參與的某些法律訴訟的信息,以獲取更多信息。
第 1A 項。風險因素
有關我們風險因素的討論,請參閲截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”。除下文所述外,與10-K表年度報告中列出的風險因素相比,沒有重大變化。但是,我們面臨的風險和不確定性不僅限於10-K表年度報告中列出的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務和普通股的交易價格產生不利影響。
第 5 項。其他信息
交易計劃
在截至2023年7月31日的季度中,沒有董事或第16節高管
第 6 項。展品
10.1 | 2023年6月26日由公司簽訂的信貸協議,其某些子公司作為擔保人,富國銀行全國協會作為代理人和貸款人1 | |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第15篇第7241節對首席執行官進行認證。 * | |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第15篇第7241節對首席財務官進行認證。* | |
32.1 | 由首席執行官兼首席財務官根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對定期報告進行認證。 ** | |
101 | Calavo Growers, Inc.截至2023年7月31日的季度10-Q表季度報告(採用內聯XBRL(可擴展業務報告語言)格式的以下財務信息包括:(1)截至2023年7月31日和2022年10月31日的合併資產負債表;(2)截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和九個月的合併經營報表;(3)九個月的合併現金流量表截至2023年7月31日和2022年7月31日;(4) 截至三個月和九個月的合併股東權益報表2023年7月31日和2022年7月31日;以及 (5) 合併財務報表附註。 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* | 使用這份 10-Q 表格提交。 |
1-此前曾於2023年6月30日作為註冊人8-K表格報告的附錄提交,並以引用方式納入此處
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
Calavo Growers, Inc. | ||
(註冊人) | ||
日期:2023 年 9 月 6 日 | ||
由 | /s/ Lecil E. Cole | |
Lecil E. Cole | ||
首席執行官 (首席執行官) | ||
日期:2023 年 9 月 6 日 | ||
由 | /s/ 肖恩·蒙塞爾 | |
肖恩·芒塞爾 | ||
首席財務官 (首席財務官) |
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