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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的季度報告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委員會檔案號:0-21039
戰略教育公司
(本憲章所列註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1975978 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
杜勒斯車站大道2303號 | | |
亨登, | 弗吉尼亞州 | | 20171 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(703) 561-1600
根據《交易法》第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 字符串 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 沒有問題。☒
截至2023年7月14日,有未償還的24,457,443註冊人的普通股,每股面值0.01美元。
戰略教育公司
索引
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | | |
第一部分-財務信息 | |
| | | |
| 第1項。 | 財務報表 | |
| | | |
| | 截至2022年12月31日和2023年6月30日的未經審計簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合綜合全面收益(虧損)報表 | 4 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 5 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日止六個月的未經審計簡明現金流量表 | 7 |
| | | |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 38 |
| | | |
第II部 — 其他信息: | |
| | | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 39 |
| | | |
| 項目1A. | 風險因素 | 39 |
| | | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
| | | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 41 |
| | | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 41 |
| | | |
| 第5項。 | 其他信息 | 41 |
| | | |
| 第6項。 | 陳列品 | 42 |
| | | |
簽名: | 43 |
| | | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
戰略教育公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 213,667 | | | $ | 181,024 | |
有價證券 | 9,156 | | | 25,468 | |
應收學費,淨額 | 62,953 | | | 82,373 | |
| | | |
應收所得税 | — | | | 9,719 | |
其他流動資產 | 43,285 | | | 52,330 | |
流動資產總額 | 329,061 | | | 350,914 | |
財產和設備,淨額 | 132,845 | | | 121,066 | |
使用權租賃資產 | 125,248 | | | 115,376 | |
非流通有價證券 | 13,123 | | | 8,609 | |
無形資產,淨額 | 260,541 | | | 253,353 | |
商譽 | 1,251,277 | | | 1,237,982 | |
其他資產 | 49,652 | | | 54,812 | |
總資產 | $ | 2,161,747 | | | $ | 2,142,112 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 90,588 | | | $ | 90,057 | |
應付所得税 | 6,989 | | | — | |
合同責任 | 88,488 | | | 128,650 | |
租賃負債 | 23,879 | | | 23,380 | |
流動負債總額 | 209,944 | | | 242,087 | |
長期債務 | 101,396 | | | 101,309 | |
遞延所得税負債 | 34,605 | | | 31,341 | |
非流動租賃負債 | 134,006 | | | 126,975 | |
其他長期負債 | 46,006 | | | 41,794 | |
總負債 | 525,957 | | | 543,506 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01; 32,000,000授權股份;24,402,891和24,465,671分別於2022年12月31日和2023年6月30日發行和發行的股票 | 244 | | | 245 | |
額外實收資本 | 1,510,924 | | | 1,509,077 | |
累計其他綜合損失 | (35,068) | | | (51,084) | |
留存收益 | 159,690 | | | 140,368 | |
股東權益總額 | 1,635,790 | | | 1,598,606 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,161,747 | | | $ | 2,142,112 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的簡明綜合損益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
收入 | $ | 273,564 | | | $ | 287,680 | | | $ | 532,419 | | | $ | 544,286 | |
成本和支出: | | | | | | | |
教學和支持費用 | 147,368 | | | 161,479 | | | 291,992 | | | 314,417 | |
一般事務及行政事務 | 96,722 | | | 99,003 | | | 191,506 | | | 194,468 | |
無形資產攤銷 | 3,694 | | | 3,450 | | | 7,432 | | | 6,982 | |
合併和整合成本 | 254 | | | 580 | | | 664 | | | 1,005 | |
重組成本 | 3,661 | | | 6,351 | | | 5,519 | | | 11,946 | |
總成本和費用 | 251,699 | | | 270,863 | | | 497,113 | | | 528,818 | |
營業收入 | 21,865 | | | 16,817 | | | 35,306 | | | 15,468 | |
其他收入(費用) | 300 | | | 3,171 | | | (871) | | | 3,569 | |
所得税前收入 | 22,165 | | | 19,988 | | | 34,435 | | | 19,037 | |
所得税撥備 | 6,945 | | | 5,757 | | | 12,186 | | | 6,834 | |
淨收入 | $ | 15,220 | | | $ | 14,231 | | | $ | 22,249 | | | $ | 12,203 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.64 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.52 | |
稀釋 | $ | 0.63 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.51 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 23,796 | | | 23,450 | | | 23,872 | | | 23,440 | |
稀釋 | 24,063 | | | 23,964 | | | 24,089 | | | 23,993 | |
戰略教育公司
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
淨收入 | $ | 15,220 | | | $ | 14,231 | | | $ | 22,249 | | | $ | 12,203 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (57,005) | | | (6,822) | | | (36,506) | | | (16,162) | |
可交易證券的未實現收益(虧損),税後淨額 | (189) | | | 38 | | | (706) | | | 146 | |
綜合收益(虧損) | $ | (41,974) | | | $ | 7,447 | | | $ | (14,963) | | | $ | (3,813) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的股東簡明合併報表 股權
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2022年3月31日的餘額 | 24,963,542 | | | $ | 250 | | | $ | 1,528,328 | | | $ | 166,550 | | | $ | 29,185 | | | $ | 1,724,313 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,529 | | | — | | | — | | | 5,529 | |
發行限制性股票,淨額 | 260 | | | (1) | | | (33) | | | — | | | — | | | (34) | |
普通股回購 | (326,534) | | | (3) | | | (20,315) | | | (693) | | | — | | | (21,011) | |
普通股股息(美元0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,902) | | | — | | | (14,902) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,005) | | | (57,005) | |
可交易證券的未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (189) | | | (189) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 15,220 | | | — | | | 15,220 | |
2022年6月30日的餘額 | 24,637,268 | | | $ | 246 | | | $ | 1,513,509 | | | $ | 166,175 | | | $ | (28,009) | | | $ | 1,651,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2023年3月31日的餘額 | 24,591,375 | | | $ | 246 | | | $ | 1,511,590 | | | $ | 142,893 | | | $ | (44,300) | | | $ | 1,610,429 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,493 | | | — | | | — | | | 5,493 | |
| | | | | | | | | | | |
發行限制性股票,淨額 | 3,369 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | (129,073) | | | (1) | | | (8,006) | | | (2,006) | | | — | | | (10,013) | |
普通股股息(美元0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,750) | | | — | | | (14,750) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,822) | | | (6,822) | |
未實現的有價證券收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | 38 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 14,231 | | | — | | | 14,231 | |
2023年6月30日的餘額 | 24,465,671 | | | $ | 245 | | | $ | 1,509,077 | | | $ | 140,368 | | | $ | (51,084) | | | $ | 1,598,606 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的股東簡明合併報表 股權
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 24,592,098 | | | $ | 246 | | | $ | 1,529,969 | | | $ | 174,572 | | | $ | 9,203 | | | $ | 1,713,990 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,597 | | | — | | | — | | | 10,597 | |
發行限制性股票,淨額 | 438,206 | | | 4 | | | (2,782) | | | — | | | — | | | (2,778) | |
普通股回購 | (393,036) | | | (4) | | | (24,275) | | | (693) | | | — | | | (24,972) | |
普通股股息(美元1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (29,953) | | | — | | | (29,953) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,506) | | | (36,506) | |
可交易證券的未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | (706) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 22,249 | | | — | | | 22,249 | |
2022年6月30日的餘額 | 24,637,268 | | | $ | 246 | | | $ | 1,513,509 | | | $ | 166,175 | | | $ | (28,009) | | | $ | 1,651,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 24,402,891 | | | $ | 244 | | | $ | 1,510,924 | | | $ | 159,690 | | | $ | (35,068) | | | $ | 1,635,790 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,125 | | | — | | | — | | | 11,125 | |
股票期權的行使,淨額 | 1,322 | | | — | | | 55 | | | — | | — | | | 55 | |
發行限制性股票,淨額 | 190,531 | | | 2 | | | (5,021) | | | — | | — | | | (5,019) | |
普通股回購 | (129,073) | | | (1) | | | (8,006) | | | (2,006) | | | — | | | (10,013) | |
普通股股息(美元1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (29,519) | | | — | | | (29,519) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,162) | | | (16,162) | |
未實現的有價證券收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 146 | | | 146 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 12,203 | | | — | | | 12,203 | |
2023年6月30日的餘額 | 24,465,671 | | | $ | 245 | | | $ | 1,509,077 | | | $ | 140,368 | | | $ | (51,084) | | | $ | 1,598,606 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 22,249 | | | $ | 12,203 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
出售財產和設備的收益 | — | | | (2,136) | |
遞延融資成本攤銷 | 276 | | | 276 | |
攤銷投資折價/溢價 | 28 | | | (7) | |
折舊及攤銷 | 33,436 | | | 30,196 | |
遞延所得税 | (4,909) | | | (3,036) | |
基於股票的薪酬 | 10,597 | | | 11,125 | |
使用權租賃資產減值準備 | 1,121 | | | 5,135 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收學費,淨額 | (25,162) | | | (19,626) | |
其他資產 | (2,354) | | | (12,165) | |
應付賬款和應計費用 | (8,113) | | | (2,344) | |
應付所得税和應收所得税 | 4,913 | | | (16,699) | |
合同責任 | 51,901 | | | 38,906 | |
其他負債 | (3,307) | | | (1,091) | |
經營活動提供的淨現金 | 80,676 | | | 40,737 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (22,688) | | | (17,794) | |
購買有價證券 | — | | | (16,904) | |
有價證券收益 | 2,100 | | | 4,960 | |
出售財產和設備所得收益 | — | | | 5,890 | |
來自其他投資的收益 | — | | | 457 | |
其他投資 | (223) | | | (152) | |
**現金支付收購,扣除收購現金 | — | | | (211) | |
用於投資活動的現金淨額 | (20,811) | | | (23,754) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
支付的普通股股息 | (29,886) | | | (29,468) | |
股票獎勵的支付淨額 | (2,881) | | | (4,964) | |
普通股回購 | (24,972) | | | (9,999) | |
用於融資活動的現金淨額 | (57,739) | | | (44,431) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4,981) | | | (1,924) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (2,855) | | | (29,372) | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 279,212 | | | 227,454 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 276,357 | | | $ | 198,082 | |
非現金交易: | | | |
財產和設備的非現金增加 | $ | 1,239 | | | $ | 2,090 | |
以經營性租賃負債換取的使用權租賃資產 | $ | 1,518 | | | $ | 7,230 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 運營的性質
Strategic Education,Inc.(簡稱“Strategic Education”或“公司”)是一家位於馬裏蘭州的教育服務公司,通過基於校園和在線的大專教育課程以及為高需求市場培養就業準備技能的計劃,提供獲得高質量教育的途徑。戰略教育的公司組合致力於通過讓成年人走上學習和就業之間最直接的道路來縮小技能差距。
隨附的簡明綜合財務報表和腳註包括本公司三可報告的部門:(1)美國高等教育(“USHE”),主要由Strayer大學和Capella大學組成,專注於為在職成年人提供靈活且負擔得起的證書和學位課程;(2)教育技術服務,主要側重於發展和維護與僱主的關係,以建立員工教育福利計劃;(3)澳大利亞/新西蘭,通過Torrens大學及相關資產,在澳大利亞和新西蘭提供證書和學位課程。本公司的可報告分部將在附註15中進一步討論。
2. 重大會計政策
財務報表列報
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併財務報表中註銷。
截至2022年6月、2022年6月和2023年6月的所有信息以及截至2022年和2023年6月30日的三個月和六個月的所有信息均未經審計,但管理層認為,這些信息包含所有必要的調整,僅包括正常的經常性調整,以公平地呈現公司的精簡綜合財務狀況、經營業績和現金流量。截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明整個財年的預期結果。
以下是對包括在公司運營費用類別中的成本性質的描述。
教學和支持費用通常包含直接用於支持學生的活動的費用項目。這一費用類別包括教師和學術管理人員的工資和福利,以及支持和服務於學生利益的招生和行政人員的工資和福利。教學和支持成本還包括課程開發成本和與提供課程內容相關的成本,包括教育用品、設施和所有其他實際廠房和佔用成本,但公司辦公室的成本除外。拖欠學生賬户餘額產生的壞賬支出也包括在教學和支持費用中。
一般和行政費用包括管理人員和從事財務、人力資源、法律、法規合規、市場營銷和其他公司職能的員工的工資和福利。還包括廣告和製作營銷材料的費用。一般和行政費用還包括可歸因於此類職能的設施佔用和其他相關費用。
無形資產攤銷包括與本公司收購澳大利亞及新西蘭託倫斯大學及相關資產(“澳新銀行”)所取得的無形資產及軟件資產有關的攤銷及折舊開支。
合併和整合成本包括與公司與卡佩拉教育公司合併和公司收購澳新銀行相關的整合費用。
重組成本包括自願和非自願員工解僱產生的遣散費和其他與人員有關的支出、使用權租賃和固定資產減值費用、出售房地產和提前終止租賃設施的收益,以及與公司重組活動相關的其他成本。有關更多信息,請參見注釋4。
外幣折算與交易損益
美元是本公司及其在美國運營的子公司的本位幣。其海外子公司的財務報表以其本位幣編制。每家外國子公司的本位幣是子公司主要開展業務的經濟環境的貨幣。外國子公司的財務報表使用財務報表日期適用的匯率換算成美元。資產和負債使用期末即期匯率換算成美元。收入和支出按期間有效的加權平均匯率換算。股權賬户按歷史匯率折算。這些換算調整的影響作為股東權益內累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告。
對於以非實體本位幣的貨幣進行的任何交易,本公司根據交易日的匯率與交易結算日的匯率之間的差額(如未結算,則為期末匯率)在未經審計的簡明綜合收益表中計入淨損益。
受限現金
在美國,公司收入的很大一部分是由各種聯邦和州政府項目提供資金的。在相應的學期開始之前,本公司通常不會從這些項目中獲得資金。對於在學期內從美國高等教育機構退學的學生,本公司可能被要求退還某些資金。該公司擁有大約美元1.4百萬美元和美元1.8截至2022年12月31日和2023年6月30日,這些未償債務中分別有100萬美元。在澳大利亞和新西蘭,國際學生的預付學費被要求在學生開始上課之前受到限制。此外,參加職業教育和培訓計劃的學生的部分學費預付由第三方律師事務所託管,以遵守學費保護要求。截至2022年12月31日和2023年6月30日,公司約有11.9百萬美元和美元14.8在澳大利亞和新西蘭,分別有100萬美元的受限現金與這些要求有關。這些餘額被記錄為限制性現金,並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。
作為在賓夕法尼亞州開展業務的一部分,該公司被要求保持至少#美元的“最低保護捐贈”。0.5只要公司在該州運營其校園,就可以在計息賬户中存入100萬美元。該公司將這些資金存入計息賬户,該賬户包括在其他資產中。
下表説明瞭截至2022年6月30日、2022年6月和2023年6月的未經審計簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2022 | | 2023 |
現金和現金等價物 | $ | 262,941 | | | $ | 181,024 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 12,916 | | | 16,558 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 500 | | | 500 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 276,357 | | | $ | 198,082 | |
有價證券
有價證券投資按攤餘成本或公允價值計價。該公司有積極意願和能力持有至到期的有價證券投資按攤餘成本列賬,並歸類為持有至到期。未被歸類為持有至到期日的有價證券投資按公允價值列賬,並歸類為可交易或可供出售。管理層在購買時確定適當的有價證券指定,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。該公司所有的有價證券都被指定為持有至到期或可供出售。
該公司可供出售的有價證券包括免税的市政債券和公司債務證券,這些證券按公允價值列賬,公允價值由相同或類似資產的市場報價或其他直接或間接可見的投入確定,未實現的收益和虧損扣除税後確認為股東權益內累積的其他全面收益(虧損)的組成部分。管理層至少每季度審查投資組合的公允價值,並在資產負債表日對公允價值低於攤餘成本的個別證券進行減值評估。為確定是否存在減值,管理層評估本公司是否打算出售減值證券,以及是否更有可能要求本公司在收回其攤餘成本基礎之前出售該證券。
如果管理層打算出售減值債務證券,或者公司更有可能被要求在收回其攤餘成本基礎之前出售該證券,則被視為發生了減值。與信用損失有關的減值金額,或管理層打算在恢復之前出售的證券,在收益中確認。與其他因素相關的債務證券減值金額與所有其他可供出售證券的公允價值變動一致,作為股東權益內累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。保費攤銷、貼現增加、利息、股息收入和已實現損益計入其他收入。可供出售證券的合同到期日以有效到期日的剩餘天數為基礎。該公司根據管理層對這些資金的使用意圖,將有價證券分類為流動資產或非流動資產,這取決於證券的到期日和基於當前市場狀況的流動性考慮。如果管理層打算在資產負債表日持有證券超過一年,則將其歸類為非流動證券。
應收學費和學分損失撥備
該公司記錄學生在學期或課程開始時的應收學費和合同債務。學費應收賬款不作抵押;然而,由於公司學生基礎的多樣性,以及通過大多數學生參與聯邦資助的經濟資助計劃,信用風險被降至最低。信貸損失準備是根據應收賬款年限的歷史收款率建立的,並根據對未來收款業績的合理預期進行調整,扣除估計回收。這些徵集率綜合了基於學生當前入學狀態、未來入學可能性、學位組合趨勢和整體經濟環境變化的歷史表現。如果當前的收集趨勢與歷史趨勢不同,則對信貸損失和壞賬費用準備進行調整。
公司截至2022年12月31日和2023年6月30日的應收學費和信用損失準備如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
應收學費 | $ | 110,066 | | | $ | 128,250 | |
信貸損失準備 | (47,113) | | | (45,877) | |
應收學費,淨額 | $ | 62,953 | | | $ | 82,373 | |
大約$2.7百萬美元和美元2.5截至2022年12月31日和2023年6月30日,應收學費淨額分別計入其他資產,因為這些金額預計將在12個月後收回。
下表説明瞭本公司截至2022年6月30日、2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的信貸損失準備的變化(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
信貸損失準備,期初 | $ | 44,892 | | | $ | 45,286 | | | $ | 48,783 | | | $ | 47,113 | |
從費用中扣除的附加費用 | 8,787 | | | 12,604 | | | 16,004 | | | 22,258 | |
撇除回收後的淨額註銷 | (10,172) | | | (12,013) | | | (21,280) | | | (23,494) | |
信貸損失準備,期末 | $ | 43,507 | | | $ | 45,877 | | | $ | 43,507 | | | $ | 45,877 | |
持有待售資產
本公司將資產及負債歸類為持有以待出售(“出售集團”),即有權批准有關行動的管理層承諾出售出售集團的計劃,出售很可能於一年內完成,而出售集團按目前狀況可即時出售。該公司還考慮是否已經啟動了尋找買家的積極計劃,出售集團是否以相對於其當前公允價值合理的價格積極進行銷售,以及完成計劃所需的行動是否表明不太可能對計劃進行重大改變或計劃將被撤回。本公司初步計量按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者分類為持有待出售的出售集團。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。收益直到出售之日才被確認。當資產被歸類為待售資產時,不對其進行折舊或攤銷。在確定出售集團符合被分類為持有待售的標準後,本公司將出售集團的資產和負債在其未經審計的簡明綜合資產負債表中報告為持有待售資產和持有待售負債。
在過去的幾年裏,該公司一直在評估其自有和租賃的房地產組合,以確定未充分利用的設施是縮減規模還是退出。一確定要出售的設施是一所擁有的美國高等教育校園,包括土地、建築和建築改進。該公司確定,截至2023年3月31日,它符合將這些資產歸類為持有待售資產的所有標準。不是由於淨資產的賬面價值低於公允價值減去出售成本,因此計入虧損。公允價值乃根據該等資產的預期銷售價格釐定。
在2023年第二季度,公司出售了與上述擁有的美國高等教育校區相關的長期資產,並確認了一美元2.1銷售收益百萬美元,計入未經審計簡明綜合收益表的重組成本。
商譽與無形資產
商譽是指被收購企業的購買價格超過了企業合併中被分配給被收購資產和承擔的負債的金額。無限期居住的無形資產,包括商號,在收購日按公允價值入賬。商號被賦予了無限期的生命期,因為它們繼續有能力無限期地產生現金流。
商譽及無限期無形資產至少每年於第四季度首日進行減值評估,或在年度測試之間發生事件或情況變化時更頻繁地評估減值,而這些事件或情況更有可能令有關報告單位或無限期無形資產的公允價值低於其賬面值。本公司通過評估其運營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務來確定其報告單位,管理層定期審查這些組成部分的經營業績。
在企業合併中收購的有限年限無形資產在收購日按公允價值入賬,並在資產的預計使用年限內按直線法攤銷。有限的無形資產由學生關係組成。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司就其有限年限的無形資產進行減值審查。如該等資產不可收回,則在該等資產的賬面值超過該等資產的公允價值時,確認潛在的減值虧損。
授權股票
本公司已授權32,000,000普通股,面值$0.01,其中24,402,891和24,465,671股票分別於2022年12月31日和2023年6月30日發行和發行。本公司還授權8,000,000優先股的股份,無其中已發行或未償還的。在未來發行任何優先股之前,董事會將需要確定優先股的優先股、轉換或其他權利、投票權、限制、股息限制、資格以及優先股贖回的條款或條件。
2023年4月,公司董事會宣佈定期、季度現金股息為#美元0.60每股普通股。股息於2023年6月5日支付。
每股淨收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益反映了假設轉換或行使所有稀釋性未行使股票期權、限制性股票和限制性股票單位時可能發生的潛在攤薄。採用庫存股方法確定股票獎勵的攤薄效應。根據庫存股法,以下所有假設用於回購公司普通股:(1)行使股票期權收到的收益,以及(2)與公司尚未確認的未來服務的股票獎勵相關的補償成本金額。股票期權、限制性股票和限制性股票單位不包括在計算稀釋後每股收益中,因為它們的影響是反稀釋的。
以下是用於計算截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的基本和稀釋後每股收益的股份對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
用於計算基本每股收益的加權平均流通股 | 23,796 | | | 23,450 | | | 23,872 | | | 23,440 | |
假定行使股票期權後可增發的股份 | 3 | | | 4 | | | 2 | | | 5 | |
未歸屬的限制性股票和限制性股票單位 | 264 | | | 510 | | | 215 | | | 548 | |
用於計算稀釋後每股收益的股票 | 24,063 | | | 23,964 | | | 24,089 | | | 23,993 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益計算中不包括反攤薄股份 | 15 | | | 272 | | | 218 | | | 190 | |
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益和一段時期內來自非所有者來源的公司股本的所有變化,對公司來説,這包括可供出售的可銷售證券的未實現收益和虧損、扣除税收和外幣換算調整後的淨額。截至2022年12月31日和2023年6月30日,累計其他綜合虧損餘額為美元。35.1百萬美元,税後淨額為$0.1百萬美元,以及$51.1百萬美元,税後淨額為$0.1分別為100萬美元。有幾個不是將截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的累計其他全面收益(虧損)重新歸類為淨收益。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告數額以及報告期間報告的費用數額。最重要的管理估計數包括信貸損失準備金、財產和設備及無形資產的使用年限、遞增借款率、潛在的轉租收入和空置期、應計費用、罰沒率和達到股票獎勵業績標準的可能性、學生賺取的將來可兑換的免費課程的價值、商譽和無形資產的估值,以及所得税撥備。實際結果可能與這些估計不同。
最近發佈的尚未採用的會計準則
財務會計準則委員會最近發佈但尚未生效的會計準則更新預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 收入確認
該公司的收入主要包括以課堂教學和在線課程形式提供的教育服務產生的學費收入。學費收入在授課期間按比例遞延和確認,這取決於課程形式和所選的學習計劃。斯特萊爾大學的教育課程和Capella大學的GuidedPath課程通常是按季度提供的,這些時間段與公司的季度財務報告期不謀而合,而Capella大學的FlexPath課程則在12周的訂閲期內提供。託倫斯大學提供的大部分教育課程都是三學期制的,有三個主要學期,都發生在日曆年內。
下表列出了截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月,公司與客户簽訂的合同收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
美國高等教育細分市場 | | | | | | | |
扣除折扣、助學金和獎學金後的學費 | $ | 181,374 | | | $ | 195,144 | | | $ | 368,729 | | | $ | 383,924 | |
中國和其他國家(1) | 8,652 | | | 7,535 | | | 17,063 | | | 15,650 | |
美國高等教育總分部 | 190,026 | | | 202,679 | | | 385,792 | | | 399,574 | |
澳大利亞/新西蘭細分市場 | | | | | | | |
扣除折扣、助學金和獎學金後的學費 | 65,847 | | | 63,766 | | | 113,383 | | | 104,188 | |
中國和其他國家(1) | 1,696 | | | 1,706 | | | 2,672 | | | 2,787 | |
澳大利亞/新西蘭地區合計 | 67,543 | | | 65,472 | | | 116,055 | | | 106,975 | |
教育技術服務細分市場(2) | 15,995 | | | 19,529 | | | 30,572 | | | 37,737 | |
綜合收入 | $ | 273,564 | | | $ | 287,680 | | | $ | 532,419 | | | $ | 544,286 | |
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(1)其他收入主要包括學術費用、課程材料的銷售、安置費用和其他非學費收入來源。
(2)教育技術服務收入主要來自學費收入。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,收入就會確認,這一金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。該公司應用ASC 606下的五步收入模式來確定收入的賺取和確認時間。
與學生的安排可能有多項表現義務。對於此類安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將淨學費收入分配給每項績效義務。本公司一般根據向客户收取的價格和可觀察到的市場價格來確定獨立銷售價格。未來獲得免費課程或獎學金的物質權利的獨立銷售價格是根據班級學費價格或獎學金金額以及基於學生歷史出勤率和完成行為的贖回可能性來估計的。
在每個學期或課程開始時,將記錄提供學術服務的合同責任,並記錄未預先支付的學費部分的應收學費。在學期或課程開始前收到的任何現金都被記錄為合同債務。一些學生可能有資格獲得獎學金,獎學金的估計價值將在未來實現,並根據學生歷史出勤率和完成情況從收入中扣除。合同負債在未經審計的簡明綜合資產負債表中按預期實現收益的時間作為流動負債或長期負債入賬。
提供課程材料,使學生能夠以電子方式獲取他們在本季度註冊的課程所需的所有材料。從課程材料獲得的收入在課程期間按比例確認,因為公司在學期中為學生提供了對這些材料的持續訪問。對於某些其他課程材料的銷售,公司被視為交易中的代理商,因此,公司確認銷售時扣除欠供應商的金額後的收入淨額。收入還包括在教學季度內確認的某些學術費用,以及被確認為提供服務的證書收入和許可收入。
合同負債--畢業基金
斯特萊爾大學提供畢業基金,允許本科生獲得學費學分,如果他或她成功地留在了這個項目上,就可以在最後一年兑換學費學分。在任何本科學位課程中註冊學分課程的學生將獲得一免費提供每一項課程三學生成功完成的課程。要獲得資格,學生必須滿足斯特萊爾大學的所有錄取要求,並必須註冊學士學位課程。擁有的學生超過一連續缺課的學生將失去到目前為止獲得的所有畢業基金學分,但如果該學生將來被斯特萊爾大學復學或重新錄取,則可能會獲得並積累新的學分。
學生參加畢業基金的收入根據ASC 606入賬。本公司根據導致學生獲得收益的基本收入交易,遞延與未來預計贖回的學分相關的履約義務的價值。該公司對未來可兑換收益的估計是基於其學生堅持完成本計劃和類似計劃內的課程的歷史經驗。每個季度,該公司都會評估其基於這些假設
估計數,到目前為止,對估計數的任何調整都不是實質性的。預計將在下一年贖回的金額12月數為$19.4於未經審核的簡明綜合資產負債表中,作為現行合同負債計入。其餘的預計將在年內贖回二至四年.
下表列出了與畢業基金有關的合同負債中的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 52,024 | | | $ | 46,842 | |
遞延收入 | 8,774 | | | 9,875 | |
救濟金 | (10,656) | | | (11,391) | |
期末餘額 | $ | 50,142 | | | $ | 45,326 | |
未開票應收賬款--學生學費
學術材料可能會在招生學期之前寄給某些本科新生。根據ASC 606,材料代表一種表現義務,公司根據材料的公允價值相對於與學生的安排中所有表現義務的總公允價值來分配收入。當材料的控制權在入學期限前移交給學生時,將記錄一筆未開賬單的應收賬款和相關收入。
獲得合同的費用
第三方國際代理商賺取的某些佣金被視為與我們澳新銀行部門的客户簽訂合同的增量和可收回成本。這些成本被遞延,然後在受益期內攤銷,範圍為一年至兩年.
4. 重組及相關費用
2020年第三季度,公司開始實施重組計劃,以努力降低公司的持續運營成本,以適應新冠肺炎疫情後註冊人數的變化。根據這項計劃,公司發生了與自願和非自願員工解僱有關的遣散費和其他員工離職費用。
以下是截至2022年6月30日的六個月內,公司與2020年重組計劃相關的遣散費和其他員工離職成本重組負債的變化(單位:千):
| | | | | |
| 2020 重組計劃 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 1,612 | |
重組和其他費用 | 1,612 | |
付款 | (2,815) | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 409 | |
根據2020年重組計劃,最終的遣散費是在2022年第三季度支付的。
該公司還產生與自願和非自願員工解僱相關的遣散費和其他員工離職費用,這些費用與正式的重組計劃無關。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,公司產生了6.1百萬美元和美元8.4與某些職位的裁撤有關的遣散費和其他員工離職費用。這些遣散費和其他員工離職費用包括在未經審計的簡明綜合收益表的重組成本中。
以下是截至2023年6月30日的六個月內,公司遣散費和其他員工離職成本重組負債的變化(單位:千):
| | | | | |
| 遣散費重組責任 |
2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
重組和其他費用 | 8,364 | |
付款 | (6,023) | |
2023年6月30日的餘額(1) | $ | 2,341 | |
____________________________________
(1)重組負債計入應付賬款和應計費用。
該公司還一直在評估其自有和租賃的房地產組合,這導致了未得到充分利用的設施的合併和出售。該公司記錄了大約$1.1截至2022年6月30日的三個月和六個月內的使用權租賃資產費用為百萬美元,約為1.5百萬美元和美元5.1在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,分別與期間整合的設施有關的費用為100萬美元。公司還記錄了固定資產減值費用約為#美元。2.2百萬美元和美元2.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月內分別為0.3在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,公司錄得2.1出售之前關閉的自有校園的財產和設備,獲得100萬美元的收益。該等使用權租賃資產及固定資產減值費用及出售物業及設備的收益計入未經審核簡明綜合收益表的重組成本。
5. 有價證券
以下為截至2023年6月30日可供出售和持有至到期證券的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現總額(虧損) | | 估計公允價值 |
可供出售的證券: | | | | | | | |
免税市政債券 | $ | 14,835 | | | $ | 1 | | | $ | (365) | | | $ | 14,471 | |
公司債務證券 | 3,205 | | | — | | | (152) | | | 3,053 | |
可供出售的證券總額 | $ | 18,040 | | | $ | 1 | | | $ | (517) | | | $ | 17,524 | |
| | | | | | | |
持有至到期證券: | | | | | | | |
定期存款 | $ | 16,553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,553 | |
以下為截至2022年12月31日可供出售證券摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現總額(虧損) | | 估計公允價值 |
可供出售的證券: | | | | | | | |
免税市政債券 | $ | 15,852 | | | $ | 2 | | | $ | (507) | | | $ | 15,347 | |
公司債務證券 | 7,140 | | | — | | | (208) | | | 6,932 | |
總計 | $ | 22,992 | | | $ | 2 | | | $ | (715) | | | $ | 22,279 | |
該公司擁有不是截至2022年12月31日的持有至到期證券。
截至2022年12月31日和2023年6月30日,公司對公司債務和市政證券投資的未實現損益主要是由於利率變化導致的市值變化造成的。截至2023年6月30日,本公司處於未實現虧損狀態超過12個月的證券的公允價值為16.5百萬美元。本公司不打算出售這些證券,而且不太可能要求本公司在收回其可能到期的攤銷成本基礎之前出售這些證券。因此,不是在截至2022年6月30日、2022年和2023年6月30日的三個月和六個月期間記錄了減值費用。該公司擁有不是備抵與可供出售或持有至到期證券有關的信貸損失,因為所有投資均為投資級證券。
下表彙總了截至2022年12月31日和2023年6月30日該公司有價證券的到期日(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
| 可供出售的證券 | | 持有至到期證券 | | 可供出售的證券 | | 持有至到期證券 |
在一年內到期 | $ | 9,156 | | | $ | — | | | $ | 8,915 | | | $ | 16,553 | |
應在一年至三年後到期 | 13,123 | | | — | | | 8,609 | | | — | |
總計 | $ | 22,279 | | | $ | — | | | $ | 17,524 | | | $ | 16,553 | |
下表彙總了截至2022年6月30日、2022年6月和2023年6月的三個月和六個月可供出售證券的到期日和銷售所得(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
有價證券的到期日 | $ | 1,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,100 | | | $ | 4,960 | |
有價證券的銷售 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,100 | | | $ | 4,960 | |
《公司》做到了不記錄截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內淨收益中的任何已實現收益或虧損總額。
6. 公允價值計量
在經常性基礎上按公允價值計量的資產包括截至2023年6月30日的以下資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 計量的公允價值在報告之日使用 |
| 2023年6月30日 | | 中國報價: 活躍的房地產市場 對於相同的 資產/負債 (一級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (第三級) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 62,951 | | | $ | 62,951 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國國庫券 | 39,776 | | | 39,776 | | | — | | | — | |
可供出售的證券: | | | | | | | |
免税市政債券 | 14,471 | | | — | | | 14,471 | | | — | |
公司債務證券 | 3,053 | | | — | | | 3,053 | | | — | |
按公允價值經常性計算的總資產 | $ | 120,251 | | | $ | 102,727 | | | $ | 17,524 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 計量的公允價值在報告之日使用 |
| 2022年12月31日 | | 中國報價: 活躍的房地產市場 對於相同的 資產/負債 (一級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (第三級) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 217 | | | $ | 217 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的證券: | | | | | | | |
免税市政債券 | 15,347 | | | — | | | 15,347 | | | — | |
公司債務證券 | 6,932 | | | — | | | 6,932 | | | — | |
按公允價值經常性計算的總資產 | $ | 22,496 | | | $ | 217 | | | $ | 22,279 | | | $ | — | |
本公司按公允價值經常性計量上述項目如下:
•貨幣市場基金和美國國庫券--第一級是指公司在貨幣市場基金和美國國庫券中持有的超額現金,這些現金和現金等價物包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中。本公司將公允價值變動的任何未實現淨損益記為股東權益累計其他全面收益(虧損)的組成部分。本公司於2022年12月31日及2023年6月30日持有的現金及現金等價物及持有至到期證券大致按公允價值計算,因金融工具屬短期性質,故未於上表披露。
•可供出售證券-分類為2級,並利用活躍市場的可觀察到的投入,對可比工具使用現成的定價來源進行估值。該公司不在不活躍的市場中持有證券。
在截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月內,公司沒有改變與往期經常性公允價值計量相關的估值技術,也沒有在公允價值層次之間轉移資產或負債。
本公司於二零一一年收購若干資產,並與賣方訂立遞延付款安排。延期付款被歸入第三級,因為類似價格的工具沒有流動市場,並使用包含重大不可觀察投入的貼現現金流模型進行估值。用於準備貼現現金流的假設包括對利率、招生增長、保留率和定價策略的估計。與延期付款安排有關的最後一筆付款於2022年第一季度支付。
截至2022年6月30日的6個月內,公司3級負債的公允價值變動情況如下(單位:千):
| | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
截至期初的餘額 | $ | 658 | |
已支付的金額 | (658) | |
對公允價值的其他調整 | — | |
期末餘額 | $ | — | |
7. 商譽與無形資產
商譽
下表列出了截至2023年6月30日的6個月按部門劃分的商譽賬面價值變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國高等教育 | | 澳大利亞/ 新西蘭 | | 教育技術服務 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 632,075 | | | $ | 519,202 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,251,277 | |
加法 | — | | | — | | | — | | | — | |
減值 | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣換算調整 | — | | | (13,295) | | | — | | | (13,295) | |
對先前收購的調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 632,075 | | | $ | 505,907 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,237,982 | |
本公司在第四季度至少每年評估一次商譽減值,或在年度測試之間發生事件或情況變化時更頻繁地評估商譽,這些事件或情況很可能會使各自報告單位的公允價值低於其賬面價值。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,沒有發生任何事件或情況表明其任何部門的商譽減值。有幾個不是在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內記錄的與商譽相關的減值費用。
無形資產
下表為公司截至2022年12月31日和2023年6月30日的無形資產餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
須攤銷 | | | | | | | | | | | |
學生關係 | $ | 200,185 | | | $ | (191,125) | | | $ | 9,060 | | | $ | 200,099 | | | $ | (196,535) | | | $ | 3,564 | |
不受攤銷影響 | | | | | | | | | | | |
商號 | 251,481 | | | — | | | 251,481 | | | 249,789 | | | — | | | 249,789 | |
總計 | $ | 451,666 | | | $ | (191,125) | | | $ | 260,541 | | | $ | 449,888 | | | $ | (196,535) | | | $ | 253,353 | |
該公司有限年限的無形資產由學生關係組成,這些關係在一年內以直線方式攤銷三年制有用的壽命。有限年限無形資產的直線攤銷費用反映了資產的經濟效益在其預計使用年限內的消耗模式。與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。5.8百萬美元和美元5.4截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。
不受攤銷影響的無限期無形資產由商標名組成。該公司為其商標無形資產賦予了無限期的使用壽命,因為人們相信這些資產有能力無限期地產生現金流。此外,沒有法律、法規、合同、經濟或其他因素限制商標無形資產的使用壽命。
本公司在第四季度至少每年評估一次無限期無形資產的減值,或在年度測試之間發生事件或情況變化時更頻繁地評估,這些事件或情況很可能會使各自的無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,沒有發生任何事件或情況表明對無限期居住的無形資產進行減值。有幾個不是在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間記錄的與無限期生存無形資產相關的減值費用。
8. 其他流動資產
其他流動資產包括截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
預付費用 | $ | 19,073 | | | $ | 24,652 | |
受限現金 | 13,287 | | | 16,558 | |
雲計算安排 | 7,859 | | | 7,401 | |
其他 | 3,066 | | | 3,719 | |
其他流動資產 | $ | 43,285 | | | $ | 52,330 | |
9. 其他資產
其他資產包括截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
預付費用,扣除當期部分 | $ | 18,192 | | | $ | 17,471 | |
權益法投資 | 13,879 | | | 17,205 | |
雲計算安排,扣除當前部分 | 7,507 | | | 10,980 | |
其他投資 | 3,396 | | | 2,806 | |
應收學費,淨額,非流動 | 2,673 | | | 2,541 | |
其他 | 4,005 | | | 3,809 | |
其他資產 | $ | 49,652 | | | $ | 54,812 | |
預付費用
長期預付費用主要涉及為一年後提供的未來服務支付的款項。在……裏面
2020年,根據與傑克·韋爾奇管理學院有關的永久許可協議的條款,公司支付了最後一筆約#美元的一次性現金25.3100萬美元,以獲得繼續使用傑克·韋爾奇的名字和肖像的權利。截至2022年12月31日和2023年6月30日,美元17.71000萬美元和300萬美元16.9百萬美元的這筆款項分別計入預付費用中,扣除當期部分餘額,因為這筆款項將在估計的使用年限內攤銷。15好幾年了。
權益法投資
該公司持有某些有限合夥企業的投資,這些有限合夥企業投資於醫療保健和教育相關技術領域的各種創新公司。該公司承諾最多再投資1美元。2.6到2031年,這些合作伙伴關係將達到100萬。該公司的投資範圍包括3%-5任何合夥企業權益的%,並按權益法入賬。
下表説明瞭截至2022年6月30日、2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月公司有限合夥投資的變化(單位:千):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
有限合夥投資,期初 | $ | 13,887 | | | $ | 14,874 | | | $ | 15,582 | | | $ | 13,879 | |
出資 | 48 | | | 34 | | | 48 | | | 152 | |
按比例分攤有限合夥企業的淨收益(虧損) | 377 | | | 2,297 | | | 64 | | | 3,174 | |
分配 | (301) | | | — | | | (1,683) | | | — | |
有限合夥投資,期末 | $ | 14,011 | | | $ | 17,205 | | | $ | 14,011 | | | $ | 17,205 | |
雲計算安排
本公司延遲雲計算安排所產生的實施成本,並在安排期限內攤銷該等成本。
其他投資
該公司投資於教育技術初創公司,專注於提高學生成功的變革性技術。由於該等投資並無可隨時釐定的公允價值,故按成本減去減值入賬。
應收學費
應收非當期學費,淨額,代表公司預計收取的學費,但不是在未來12個月內。
其他
其他主要包括與公司信貸安排相關的遞延融資成本、與澳新銀行支付給第三方國際代理商的佣金相關的遞延合同成本以及與公司租用的園區和辦公空間相關的可退還保證金。
10. 應付賬款和應計費用
截至2022年12月31日和2023年6月30日,應付賬款和應計費用包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
貿易應付款 | $ | 45,826 | | | $ | 53,364 | |
應計薪酬和福利 | 32,608 | | | 26,652 | |
應計學生債務和其他 | 12,154 | | | 10,041 | |
應付賬款和應計費用 | $ | 90,588 | | | $ | 90,057 | |
11. 長期債務
於二零二零年十一月三日,本公司訂立經修訂信貸安排(“經修訂信貸安排”),提供本金總額最高達$3501000萬美元。經修訂信貸安排讓本公司可選擇在取得額外貸款承諾及滿足若干條件的情況下,於日後增加循環信貸安排下的承擔或設立一項或多項增量定期貸款(每項為“增量貸款”),總額最高達(X)(A)$中較大者的總和。3001.8億美元和(B)100公司綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷和非現金費用,如股票薪酬前的收益)的百分比,按過去四個季度和預計基礎計算,以及(Y)如果該增量融資是與獲準收購或其他獲準投資有關,只要公司的槓桿率(按往績四個季度計算)按預計基礎計算,任何金額將不高於1.75:1.00。此外,經修訂的信貸安排為某些外幣借款規定了一項次級貸款,數額相當於美元等值#美元。1501000萬美元。經修訂的信貸安排的到期日為2025年11月3日。該公司支付了大約$1.9與經修訂信貸安排有關的債務融資成本,而這些成本正按直線攤銷五年制經修訂的信貸安排的期限。
循環信貸安排下的借款的年利率等於倫敦銀行同業拆息或基本利率,外加以下保證金1.50%至2.00%取決於公司的槓桿率。該公司還須繳納季度未使用承諾費,費用範圍為0.20%至0.30根據公司的槓桿率,每年%乘以循環信貸安排項下的每日未用金額。
除若干例外情況外,經修訂信貸安排由所有國內附屬公司擔保,並以本公司及其附屬擔保人的幾乎所有資產作抵押。修訂後的信貸安排包含慣常的肯定和否定契約、陳述、保證、違約事件和違約補救措施,包括加快抵押品贖回權和取消擔保修訂信貸安排抵押品的權利。此外,修訂後的信貸安排要求公司滿足某些財務維護契約,包括:
•槓桿率不高於2.00到1.00。槓桿率被定義為總債務的比率(不超過#美元的不受限制的現金淨額150百萬美元)到落後的四個季度的EBITDA。
•覆蓋率不低於1.75到1.00。覆蓋率定義為過去四個季度的EBITDA和租金費用與過去四個季度的利息和租金費用的比率。
•美國教育部(“部門”或“教育部”)經濟責任綜合得分不低於1.0任何財政年度及不少於1.5任何連續兩個財政年度。
截至2023年6月30日,該公司遵守了經修訂的信貸安排的所有條款。
截至2022年12月31日和2023年6月30日,公司約有101.4百萬美元和美元101.3循環信貸安排下的未償還債務分別為100萬美元。大約$3.4百萬美元和美元3.3截至2022年12月31日和2023年6月30日,100萬分別以澳元計價。
在截至2022年和2023年6月30日的六個月內,公司支付了$1.2百萬美元和美元4.2與其循環信貸安排相關的利息和未使用的承諾費分別為100萬美元。
2023年6月13日,該公司修訂了其循環信貸安排,從2023年6月30日起,以替代基準利率取代對LIBOR的提及,包括關於以美元計價的貸款的期限SOFR。與修訂有關的循環信貸安排並無其他重大變動。
12. 其他長期負債
其他長期負債包括截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下負債(單位:千):
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| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
合同負債,扣除當期部分 | $ | 36,540 | | | $ | 33,619 | |
資產報廢債務 | 6,283 | | | 5,266 | |
其他 | 3,183 | | | 2,909 | |
其他長期負債 | $ | 46,006 | | | $ | 41,794 | |
合同責任
如附註3所述,就其學生學費合約而言,本公司有義務在日後維持某些資格條件(畢業基金)的情況下提供免費課程。長期合同負債是指根據這些安排,公司預計將在一年後實現的收入金額。
資產報廢債務
該公司的某些租賃協議要求在預定的條件下歸還出租的房舍。
13. 股權獎
下表列出了截至2022年6月30日、2022年6月和2023年6月30日的三個月和六個月在每個費用細目中記錄的基於股票的薪酬支出金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
教學和支持費用 | $ | 1,781 | | | $ | 1,665 | | | $ | 3,388 | | | $ | 3,531 | |
一般事務及行政事務 | 3,748 | | | 3,732 | | | 7,209 | | | 7,498 | |
重組成本 | — | | | 96 | | | — | | | 96 | |
計入運營費用的股票薪酬費用 | 5,529 | | | 5,493 | | | 10,597 | | | 11,125 | |
税收優惠 | 1,456 | | | 1,455 | | | 2,790 | | | 2,934 | |
基於股票的薪酬費用,税後淨額 | $ | 4,073 | | | $ | 4,038 | | | $ | 7,807 | | | $ | 8,191 | |
在截至2022年和2023年6月30日的六個月內,公司確認了大約$1.4百萬美元和美元1.3600萬美元,分別與股份支付安排有關,這是對所得税撥備的調整。
14. 所得税
在截至2022年6月30日及2023年6月30日的六個月內,公司記錄的所得税支出為12.2百萬美元和美元6.8百萬美元,反映出實際税率為35.4%和35.9%。截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月的所得税支出包括大約$1.4百萬美元和美元1.3百萬美元,分別與基於股份的支付安排有關。
該公司有$0.9截至2022年12月31日和2023年6月30日,未確認的税收優惠為100萬。利息和罰金,包括與不確定税務狀況有關的利息和罰金,計入未經審計的簡明綜合收益表的所得税撥備。
該公司支付了$13.8百萬美元和美元26.7在截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月中,所得税分別為100萬美元。
2019年以來的納税年度仍可供聯邦税務審查,2018年以來的納税年度仍可接受某些州的審查,2017年後的納税年度仍可接受公司應納税的外國税務管轄區的審查。
15. 細分市場報告
Strategic Education是一家教育服務公司,通過校園和在線高等教育課程以及為高需求市場培養就業準備技能的計劃,提供獲得高質量教育的機會。戰略教育的公司組合致力於通過讓成年人走上學習和就業之間最直接的道路來縮小技能差距。公司的組織結構包括三運營和報告部門:美國高等教育、教育技術服務和澳大利亞/新西蘭。
USHE部分主要通過斯特萊爾大學和卡佩拉大學為在職成年人提供靈活且負擔得起的證書和學位課程,包括斯特萊爾大學下屬的傑克·韋爾奇管理學院MBA。USHE還通過施特萊爾大學旗下的哈克布賴特學院和德芙山學院開設非學位網絡和移動應用開發課程。
教育技術服務部門主要專注於發展和維護與僱主的關係,以建立員工教育福利計劃,為員工提供負擔得起的、與行業相關的培訓、證書和學位計劃。教育技術服務部門開發的僱主關係是斯特萊爾大學和卡佩拉大學招生的重要來源,教育技術服務部門的大部分收入是由這些僱主關係產生的招生數量推動的。教育技術服務公司還通過為僱主提供全方位教育福利管理解決方案的平臺Workforce Edge和通過使用美國教育委員會推薦的其他學院和大學的低成本在線普通教育水平課程來支持教育福利計劃的Sophia Learning為僱主合作伙伴提供支持。
澳大利亞/新西蘭分部由澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學、智庫教育和媒體設計學院組成,這兩所學校通過澳大利亞、新西蘭和在線校園共同提供商業、設計、教育、酒店、醫療保健和技術方面的證書和學位課程。
收入和運營費用一般直接歸因於這些部門。部門間收入不單獨列報,因為這些數額並不重要。該公司的首席運營決策者不使用資產信息來評估運營部門。
下表(以千為單位)列出了截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的可報告部分的財務信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
美國高等教育 | $ | 190,026 | | | $ | 202,679 | | | $ | 385,792 | | | $ | 399,574 | |
澳大利亞/新西蘭 | 67,543 | | | 65,472 | | | 116,055 | | | 106,975 | |
教育技術服務 | 15,995 | | | 19,529 | | | 30,572 | | | 37,737 | |
合併收入 | $ | 273,564 | | | $ | 287,680 | | | $ | 532,419 | | | $ | 544,286 | |
營業收入 | | | | | | | |
美國高等教育 | $ | 11,851 | | | $ | 6,741 | | | $ | 27,334 | | | $ | 16,330 | |
澳大利亞/新西蘭 | 12,321 | | | 14,291 | | | 11,572 | | | 7,109 | |
教育技術服務 | 5,302 | | | 6,166 | | | 10,015 | | | 11,962 | |
無形資產攤銷 | (3,694) | | | (3,450) | | | (7,432) | | | (6,982) | |
合併和整合成本 | (254) | | | (580) | | | (664) | | | (1,005) | |
重組成本 | (3,661) | | | (6,351) | | | (5,519) | | | (11,946) | |
綜合經營收入 | $ | 21,865 | | | $ | 16,817 | | | $ | 35,306 | | | $ | 15,468 | |
16. 訴訟
本公司涉及因其正常業務過程而引起的訴訟及其他法律程序。下面將討論其中的某些事項。有時,某些事情可能會出現一些不尋常和例行公事。這類事件的結果是不確定的,公司未來可能會在辯護、和解或以其他方式解決這些問題時產生成本。本公司就與現有訴訟、索償及法律程序有關的估計成本進行應計,而該等成本在未來可能會招致該等成本,且該等成本可合理地估計。本公司目前相信,該等事項的最終結果不會個別或整體對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,根據金額和時機的不同,部分或全部這些問題的不利解決可能會對未來特定時期的業務結果產生重大影響。
2021年4月20日,卡佩拉大學收到教育部的一封推薦信Wright等人的研究成果。V.Capella Education Co.等人。(隨後添加了標題Ornelas等人。V.Capella等人),美國明尼蘇達州地區法院,案件編號18-cv-1062, 並指出,該部將要求根據借款人抗辯還款條例進行實況調查程序,以確定超過1,000已提交的關於卡佩拉大學的借款人辯護申請。根據司法部的説法,其中一些申請聲稱與賴特關於據稱對完成博士課程的時間長度的錯誤陳述的問題。卡佩拉大學隨後收到了大約500申請借款人抗辯還款。卡佩拉大學在帶有支持證據的個性化迴應中對每一項抗辯要求進行了抗辯,最後一項證據於2021年8月提交給司法部。從那時起,卡佩拉大學就再也沒有收到過系裏關於這套
2021年收到的借款人辯護索賠,卡佩拉大學也沒有收到任何跡象表明,這些索賠中的任何一項都已根據提交的事實進行了評估,並根據案情作出了裁決。
2022年6月22日,在卡佩拉大學不是當事人的訴訟中,斯威特等人。V.米格爾·卡多納和美國教育部,美國加州北區地區法院,案件編號3:19-cv-03674-wha,司法部加入了一項擬議的集體和解協議,該協議將導致對所有借款人抗辯的自動、推定救濟給予全面批准,以應對學生在任何大約150不同的上市機構,包括卡佩拉大學,到2022年6月22日。集體和解協議還將對與被排除在自動救濟名單之外的學校有關的借款人辯護索賠,以及對在和解執行後至最終批准之前的一段時間內提出申請的借款人,提供一定的快速審查。法院於2022年11月16日最終批准了和解。包括多家介入的高等教育機構和公司在內的幹預者對法院的命令提出上訴,並採取行動擱置法院批准和解的最終裁決,等待上訴的解決。幹預者試圖在充分考慮上訴之前暫緩判決,但遭到拒絕,包括美國最高法院於2023年4月13日做出的裁決。
在2022年7月25日在同一訴訟中提交的一份文件中,商務部表示,向此類借款人提供自動救濟“不構成根據《借款人辯護條例》授予或裁決借款人抗辯,因此不能為司法部啟動針對名單上所列任何機構的借款人抗辯追償程序提供依據。”目前尚不清楚司法部是否會試圖向卡佩拉大學追回拖欠的貸款金額。司法部表示,任何針對院校的賠償都只能在教育部根據法規啟動單獨的、未來的訴訟程序後才能實施,這些法規要求司法部證明責任的充分依據,並向學校提供通知和發表意見的機會。如果司法部要求追回拖欠的貸款金額,卡佩拉大學將對這種努力提出異議並進行辯護。目前,該公司無法預測Capella相關借款人辯護申請的最終結果。
17. 監管
我們的高等教育機構受到不確定和變化的法律法規的約束,這些法律或法規的任何變化或它們對我們的應用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。除以下所述外,本公司於截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中所述,影響我們高等教育機構的法律及法規並無重大變動。
美國法規
CARE法案
2020年3月27日,總裁簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案在2020年9月30日之前暫停聯邦學生貸款的支付和利息應計,此外還在同一時間段暫停非自願徵收,如扣留工資、減少退税和減少社會保障福利等聯邦福利。2021年3月30日,教育部長還將學生貸款減免擴大到之前未涵蓋的所有聯邦家庭教育貸款(FFEL)。2023年6月,教育部宣佈2023年9月1日開始計提助學貸款利息,2023年10月恢復償還助學貸款。
《2021年美國救援計劃法案》
2021年3月11日,總裁·拜登簽署《2021年美國救援計劃法案》,使之成為法律。除其他事項外,該立法還修改了“90/10規則”,將“所有聯邦教育資助”包括在比率計算的“90”方面。有關90/10規則的説明,請參閲公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的項目1.業務-法規-美國監管環境-90/10規則。該立法要求司法部進行談判制定規則的過程,以修改該部的相關條例,該部於2022年1月開始實施這一程序。2022年3月,機構和方案資格談判規則制定委員會就修改90/10規則達成共識。2022年10月27日,教育部發布了最終的90/10規定,與共識語言基本一致。然而,在條例的序言中,該部表示,通過遠程教育提供的非第四標題合格課程沒有資格計入比率計算的“10”方面。最後的條例還擴大了“聯邦教育資助”的定義,這將由教育部長定期定義。2022年12月20日,新聞部發布了指導意見,進一步指出,通過遠程教育部分或全部提供的非第四標題合格方案不符合計算比率的“10”方面的條件,並繼續發佈與實施新規則有關的指導意見。2022年12月21日,該部發布了一份非詳盡的聯邦機構和聯邦教育援助項目清單,這些項目必須在90/10年度作為聯邦收入計入
計算。這些機構包括美國國防部(軍事學費援助)和退伍軍人事務部(退伍軍人教育福利),以及90/10規則已經涵蓋的第四章項目。新的90/10規定從2023年1月1日或之後的財年開始生效。
當前協商的規則制定
改進機構質量和問責委員會
2023年1月,該部表示打算在2023年建立一個或多個規則制定委員會,以提出關於遠程教育的新規定,改進延期和預付款、第三方服務和相關問題、現金管理、聯邦資金返還、州授權、認證和相關問題以及三項計劃的使用。署方邀請有興趣的團體在2023年4月11日及12日舉行的公開聆訊上,就署方建議的課題發表意見。該部還接受了截至2023年4月24日的書面意見。
第432(A)條委員會
2023年6月,教育部表示打算根據HEA第432(A)條的允許,建立一個與修改、免除或妥協聯邦學生貸款有關的規則制定委員會。司法部於7月18日舉行了公開聽證會,並接受書面意見,直至2023年7月20日。
在協商的規則制定委員會會議結束後,教育部發布擬議的規則,徵求公眾意見。如果協商後的規則制定委員會就某一議題達成共識,教育部必然會提出一項與共識一致的規則。在公眾發表意見後,司法部發布了最終規定,如果在11月1日之前公佈,一般將於次年7月1日生效。
財務價值透明度和有利可圖的工作、財務責任、管理能力、認證程序和受益能力
2023年5月17日,該部發布了關於財務價值透明度和有償就業、財務責任、行政能力、認證程序和受益能力的擬議規則。擬議的有償就業規則將建立兩個獨立的衡量標準,這兩個標準都必須得到受該規則約束的計劃的通過,以保持第四章的資格。任何在一年內未能通過其中一項或兩項指標的項目都將被要求向學生提供信息披露,任何在連續三年中有兩年未能通過相同指標的項目將失去獲得聯邦經濟資助的機會。這兩個指標是1)債務收入比,比較接受聯邦經濟援助的畢業生的收入中位數和為該項目借入的貸款債務的年度償付中值;2)收入溢價測試,衡量接受聯邦經濟援助的項目的典型畢業生的收入是否至少與他們所在州(或在某些情況下,在全國)的普通高中畢業生一樣多,並且在勞動力中處於一定的年齡範圍內。在連續三年中有兩年失敗的項目,或者被機構自願終止的項目,將沒有資格在至少三年內恢復第四章。擬議的規則還包括要求所有學校提供教育部託管的網站的鏈接,該網站包括成本、收入和執照信息。
該部關於財務責任的擬議規則將確定新的強制性觸發因素,使該部能夠尋求財務保護或重新計算機構的財務綜合得分,以確定機構的財務狀況是否已大幅削弱。該提案還將建立新的自由裁量觸發點,使該部逐案分析,以確定是否需要額外的保護。一般來説,各機構將被要求在事件發生後10天內報告觸發事件。根據擬議的規則,這種觸發事件可能導致財務保護要求,很可能採取信用證或現金代管和臨時證明的形式參加第四章。
此外,該部表示,其對行政能力條例的擬議修改將加強該部如何管理要求各機構證明它們有能力管理第四標題基金的要求。根據擬議的規定,各機構將被要求為學生提供足夠的服務,包括經濟援助諮詢和職業服務支持。擬議的語言還包括一項新的要求,即機構為學生提供地理上可訪問的臨牀或外部實習機會,這是獲得執照所需的。
該部介紹説,其對認證程序的擬議修改將加強該部評估並在某些情況下對正在進行重新認證過程的機構附加條件的能力。除其他因素外,教育部在確定機構資格時將考慮退學率、有償就業率、執照及格率以及教學和廣告支出。該部還建議,在機構獲得臨時認證並被指控從事虛假陳述或激進招聘的情況下,要求祕書在所有營銷材料上簽字。此外,該署已就發牌事宜提出修訂建議-
跟蹤項目,包括對項目長度的限制,以及在項目不滿足學生所在州獲得執照的教育先決條件的情況下,學生獲得聯邦財政援助資金的能力。
司法部接受公眾對擬議規則的意見,截止日期為2023年6月20日。
借款人抗辯還款
2022年3月16日,聯邦學生援助(FSA)宣佈,它正在監控退伍軍人、軍人及其家人提出的投訴和借款人抗辯償還(BDTR)申請,這些申請報告了欺詐性招募和招生做法的索賠,包括與成本、融資以及軍事和退伍軍人福利的應用有關的失實陳述。國防部表示,如果發現一家機構存在嚴重的虛假陳述或欺詐行為,它將根據BDTR條例尋求一切適當的糾正措施,並將與國防部和退伍軍人事務部分享信息和投訴。
2023年3月14日,教育部宣佈,FSA執法局將使用“祕密購物者”來監督大專院校遵守有關參與聯邦學生資助計劃的法律法規的情況。教育部表示,祕密購物者將評估高等教育機構的招聘、招生、經濟援助和其他做法,以幫助識別用於招生和招生的潛在欺騙性或掠奪性做法。該部指出,祕密採購的結果可作為正在進行的調查和審查中的證據,或作為啟動新的調查和審查的基礎。商務部進一步指出,在適當和允許的情況下,金融服務管理局可將祕密購物結果提交給商務部內的其他辦公室,以及其他州和聯邦執法機構。
授權機構與國家授權
卡佩拉大學的認證機構高等教育委員會(“HLC”)和斯特萊爾大學的認證機構中部各州高等教育委員會(“中部各州”)必須定期接受美國教育部長的審查,以保持作為院校認證機構的認可。2023年5月31日,教育部根據國家機構質量和廉正諮詢委員會的建議,重新承認HLC,為期五年,並要求它提供一份關於一項實質性遵守情況的監測報告,並將目前對中部國家的承認延續一年,要求就一項不遵守情況提交一份遵守情況報告。
國家授權互惠協議(Sara)
斯特萊爾大學和卡佩拉大學參與了州授權互惠協議(“Sara”),該協議允許大學在每個Sara成員國招收學生參加遠程教育項目,包括49個州、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島。每所大學分別向非Sara成員國(即加利福尼亞州)申請授權招生,如果州政府要求這種授權的話。2023年3月1日,Sara的協調實體--國家授權互惠協議委員會(NC-Sara)舉行了兩個公開意見論壇中的第一個,就NC-Sara政策的潛在變化徵求意見。論壇討論了63項擬議的政策變化,其中一些如果獲得通過,將極大地改變遠程教育互惠協議,其中包括一項建議,即NC-Sara允許各州對營利性機構適用更嚴格的標準,或完全取消營利性機構參與協議的能力。除了公眾意見論壇外,2023年5月17日之前還接受書面意見。NC-Sara的四個區域契約和NC-Sara董事會將分別在2023年9月1日和2023年10月25日之前對提交的每個提案進行投票。我們無法預測NC-Sara是否會採納這些建議中的任何一項。採用某些建議,包括改變標準或取消營利性機構參與協議的能力的建議,可能會對斯特萊爾大學、卡佩拉大學和公司產生實質性的不利影響。
第九章
2022年6月23日,教育部發布了擬議的第九條規定,徵求公眾意見。除其他變化外,擬議規則將處理所有形式的基於性的騷擾(不僅是性騷擾);澄清第九條禁止性別歧視包括基於性別定型觀念、性別特徵、懷孕或相關條件、性取向和性別認同的歧視;並取消對中學後一級現場聽證的要求。對擬議規則的公眾評議期於2022年9月12日結束,司法部已表示打算在2023年10月發佈最終的第九章規則。當該部公佈第九章最後規則時,它將指明生效日期。
第三方服務商
教育部的條例允許機構與第三方服務機構簽訂書面合同,以管理機構參與第四標題方案的任何方面。除其他義務外,第三方服務機構必須遵守第四條規定,並就服務機構違反任何第四條規定與教育機構承擔連帶責任。機構必須向教育部報告新合同或與第三方服務商合同的任何重大修改,以及與第三方服務商有關的其他事項。2023年2月15日,教育部發布了一封親愛的同事信(DCL)(Gen 23-03),其中更新了指導意見,擴大了第三方服務機構的定義,涵蓋的活動包括提供學生招生和保留服務、與第四章管理活動有關的軟件產品和服務以及教育內容和指導的供應商,初步要求各機構在2023年5月1日之前遵守新指導意見。2023年2月28日,該部將更新後的指導和報告要求的生效日期從2023年5月1日延長至2023年9月1日。2023年4月11日,該部再次將生效日期推遲到該部發布關於該主題的新的、修訂後的最終指導信的六個月後,2023年5月16日,該部正式廢除了2023年和之前的指導(DCL Gen-16-15和2017年3月8日電子公告),禁止大學與外國擁有或運營的服務商之間簽訂合同。此外,2023年3月,商務部通過《聯邦登記冊》出版物表示,它打算在2023年通過談判建立一個規則制定委員會,以審議關於第三方服務機構及相關問題的新擬議條例。
計劃參與協議
由於2018年8月1日的合併,卡佩拉大學經歷了所有權變更,公司成為其新所有者。2019年1月18日,按照第四章機構所有權變更的標準程序,教育部和卡佩拉大學簽署了新的臨時項目參與協議,批准卡佩拉繼續參加具有臨時認證的第四章項目,直至2022年12月31日。與通常情況一樣,臨時計劃參與協議要求卡佩拉大學在臨時認證期間遵守某些要求,包括卡佩拉大學必須申請並獲得教育部的批准,才能申請新的地點或增加新的符合第四標題資格的教育項目。卡佩拉大學在2022年9月30日截止日期之前提交了重新認證申請,2023年4月18日,卡佩拉大學與教育部簽署了完全認證的項目參與協議,批准卡佩拉大學繼續參加第四章項目,直至2025年9月30日。
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是對我們的簡明綜合財務報表以及本Form 10-Q季度報告中其他部分以及我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的相關附註和其他財務信息的補充和閲讀。
有關前瞻性陳述的警示通知
本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本季度報告Form 10-Q中的某些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)作出的前瞻性陳述。此類陳述可通過使用諸如“預期”、“估計”、“假設”、“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”、“潛在”或類似詞語來識別,包括但不限於與未來招生、收入、每名學生收入、收益增長、運營費用、資本支出以及新冠肺炎疫情對公司業務和業績的最終影響有關的陳述。這些陳述是基於公司目前的預期,受到許多假設、風險和不確定因素的影響。根據《改革法案》的安全港條款,公司已經確定了可能導致實際結果與此類陳述中所表達或暗示的結果大不相同的重要因素。這些假設、風險和不確定因素包括學生招生速度、我們繼續遵守《高等教育法》第四章及其下的規定、以及其他聯邦法律和法規、院校認證標準和州監管要求、司法部或其他政府實體的規則制定和其他行動,包括但不限於與借款人防禦還款申請有關的行動、美國國會對營利性教育機構的日益關注、競爭因素、與新冠肺炎進一步蔓延相關的風險,包括新冠肺炎對人民和經濟的最終影響、與開設新校區相關的風險。與提供新的教育項目和適應其他變化相關的風險;與收購現有教育機構(包括我們收購託倫斯大學及在澳大利亞和新西蘭的相關資產)相關的風險;我們收購託倫斯大學以及在澳大利亞和新西蘭的相關資產的好處可能沒有完全實現或可能需要比預期更長的時間實現的風險;我們收購託倫斯大學以及在澳大利亞和新西蘭的相關資產可能不會推進我們的業務戰略和增長戰略的風險;與監管批准的時間相關的風險;我們實施增長戰略的能力;合併後的公司可能遇到整合員工或運營的困難的風險,與我們的學生及時支付教育費用的能力相關的風險,以及一般的經濟和市場條件。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。關於這些風險和其他相關風險和不確定性的進一步信息,可在第二部分“項目1A”中找到。本季度報告表格10-Q,第一部分的“風險因素”,第1A項。公司年度報告Form 10-K以及公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。除法律要求外,公司不承擔更新或修改前瞻性陳述的義務。
附加信息
我們在http://www.strategiceducation.com.上維護着一個網站我們網站上的信息不包含在本季度報告Form 10-Q中作為參考,我們的網址僅作為非活躍的文本參考。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,我們在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案。
背景
Strategic Education,Inc.(“SEI”、“WE”、“US”或“Our”)是一家教育服務公司,通過基於校園和在線的大專教育課程以及為高需求市場培養就業準備技能的計劃,提供獲得高質量教育的途徑。我們主要通過我們的全資子公司Strayer大學和Capella大學運營,這兩所大學都是位於美國的經認證的專上教育機構,託倫斯大學是位於澳大利亞的經認證的專上教育機構。我們的業務強調通過我們的教育技術服務部門與僱主建立關係,建立員工教育福利計劃,為員工提供負擔得起的、與行業相關的培訓、證書和學位計劃。
細分市場概述
截至2023年6月30日,我們有以下可報告的部門:
美國高等教育細分市場
•USHE部分主要通過斯特萊爾大學和卡佩拉大學為在職成年人提供靈活且負擔得起的證書和學位課程,包括斯特萊爾大學下屬的傑克·韋爾奇管理學院MBA。USHE還通過施特萊爾大學旗下的哈克布賴特學院和德芙山學院開設非學位網絡和移動應用開發課程。
•斯特萊爾大學是由中部各州高等教育委員會認證的,卡佩拉大學是由高等教育委員會認證的,這兩個機構都是教育部認可的高等教育機構認證機構。USHE部分提供在線和物理課堂上的學術課程,幫助在職成人學生培養他們可以在工作場所應用的特定能力。
•2023年第二季度,USHE招生人數從2022年同期的76,728人增加到80,353人,增幅為4.7%。
•2023年第一季度,USHE中落後的4季度學生持久率為87.4%,而2022年同期為87.1%。學生持久度的計算是指學生從一個季度繼續到下一個季度的比率,根據畢業生的調整,以落後的4個季度為基礎。據報道,學生持久費被拖欠了四分之一。下表總結了過去8個季度USHE落後的4個季度的學生持久力。
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Q2 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q3 2022 | | Q4 2022 | | Q1 2023 |
87.0 | % | | 86.9 | % | | 86.8 | % | | 87.1 | % | | 87.3 | % | | 87.7 | % | | 87.4 | % | | 87.4 | % |
•截至2023年第一季度末,過去4個季度政府提供的贈款和在USHE內賺取的每筆信貸的貸款下降了7.2%。政府提供的助學金和每學分獲得的貸款包括我們的USHE機構為學生提供的所有聯邦貸款和助學金(以下簡稱第四章),並以往績4個季度為基礎計算,並報告拖欠1個季度。隨着僱主附屬招生人數的增加,以及越來越多的學生通過索菲亞學習和其他負擔得起的替代途徑獲得學分,每獲得的學分一直在下降。下表彙總了過去8個季度每個學分的USHE後續4季度標題IV的百分比變化。
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Q2 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q3 2022 | | Q4 2022 | | Q1 2023 |
(17.2) | % | | (15.1) | % | | (11.3) | % | | (8.1) | % | | (6.4) | % | | (5.3) | % | | (6.2) | % | | (7.2) | % |
教育技術服務細分市場
•我們的教育技術服務部門主要專注於發展和維護與僱主的關係,以建立員工教育福利計劃,為員工提供負擔得起的、與行業相關的培訓、證書和學位計劃。教育技術服務部門開發的僱主關係是斯特萊爾大學和卡佩拉大學招生的重要來源,教育技術服務部門的大部分收入是由這些僱主關係產生的招生數量推動的。教育技術服務部門的招生人數是根據學生的就業狀況以及與SEI之間是否存在企業合作關係而確定的。所有歸因於教育技術服務部的註冊將繼續歸因於該部門,直到學生畢業或退出,即使他或她的就業狀況發生變化或合作伙伴關係合同到期。
•2023年第二季度,僱主附屬招生佔USHE招生的比例為27.1%,而2022年同期為24.6%。
•教育技術服務公司還通過為僱主提供全方位教育福利管理解決方案的平臺Workforce Edge和通過使用美國教育委員會推薦的其他學院和大學的低成本在線普通教育水平課程來支持教育福利計劃的Sophia Learning為僱主合作伙伴提供支持。
澳大利亞/新西蘭細分市場
•託倫斯大學是澳大利亞唯一一所由投資者資助的大學。託倫斯大學提供本科生、研究生、研究型高等學位和專業學位課程,主要涉及五個研究領域:商業、設計和創意技術、健康、酒店和教育。課程既有在線課程,也有實體校園課程。託倫斯
澳大利亞大學在澳大利亞高等教育質量和標準局(“TEQSA”)註冊,該機構是整個澳大利亞高等教育機構和大學的監管機構,是一所澳大利亞大學,有權自行認證其課程。
•Think Education是一家在澳大利亞註冊的職業培訓機構和經認可的高等教育提供商。Think Education在悉尼、墨爾本、布里斯班和阿德萊德的幾個校區提供教育,並通過在線學習。Think Education及其學院在澳大利亞獲得了TEQSA和澳大利亞技能質量管理局(Australian Skills Quality Authority)的認證,後者是在澳大利亞運營的職業教育和培訓機構的監管機構。
•媒體設計學院是新西蘭一所提供創意和技術資質的私立高等教育機構。媒體設計學院提供行業認可的3D動畫和視覺效果、遊戲藝術、遊戲編程、圖形和運動設計、數字媒體、人工智能和創意廣告等課程。媒體設計學院在新西蘭獲得了新西蘭資質管理局的認證,該機構負責非大學高等教育培訓機構的質量保證。
•2023年第二季度,澳大利亞/新西蘭的入學人數從2022年同期的18,834人下降到17,966人,降幅為4.6%。
我們相信,我們已經制定了正確的運營戰略,為學生提供從學習到就業的最直接的途徑。我們不斷創新,通過支持學生的成功,提供負擔得起的學位,優化我們的全面營銷戰略,服務於更廣泛的學生專業需求,並建立新的增長平臺,從而在我們的市場中脱穎而出並推動增長。在市場領先技術的支持下,我們的教職員工的才華使這些戰略成為可能。我們相信,我們的戰略將使我們能夠繼續提供高質量、負擔得起的教育,從而實現長期的持續增長。我們將繼續投資於這一戰略,以加強我們業務的基礎和未來。
關鍵會計政策和估算
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”討論了我們的綜合財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要管理層作出估計和判斷,以影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。管理層不斷評估與以下方面有關的估計和判斷:信貸損失準備;所得税撥備;財產和設備以及無形資產的使用年限;獎學金方案的贖回率和合同負債的估值;已騰出設施的使用權租賃資產的公允價值;遞增借款率;遞延税項資產、商譽和無形資產的估值;股票補償計劃的罰沒率和業績目標的實現情況;以及應計費用。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素及假設作出估計及判斷,而這些因素及假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層定期審查其估計和判斷是否合理,並可能在未來對其進行修改。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
管理層認為,以下關鍵會計政策是其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認-Strayer大學和Capella大學主要提供四個學術學期的季度制教育課程,通常與我們的季度財務報告期重合。託倫斯大學提供的大部分教育課程都是三學期制的,有三個主要學期,都發生在日曆年內。在截至2023年6月30日的六個月中,我們大約96%的收入來自學費收入。卡佩拉大學為新生提供月度啟動選項,然後他們將過渡到季度時間表。卡佩拉大學還提供FlexPath項目,允許學生在完成第一門課程後確定12周的計費課程時間表。所有學生的學費收入在教學過程中按比例確認,因為大學提供學術服務,無論是親自在實體校園交付還是在線交付。學費收入是扣除任何退款、取款、公司折扣、獎學金和員工學費折扣後的淨額。這些大學還從其他來源獲得收入,如與教科書相關的收入、證書收入、某些學術費用、許可收入、住宿收入、餐飲費和其他收入,這些收入都在賺取時確認。根據ASC 606,提供給學生的與他們註冊課程相關的材料在這些材料的控制權轉移到學生手中時被確認為收入。在每個學期或課程開始時,將記錄提供學術服務的合同責任,並記錄未預先支付的學費部分的應收學費。在學期或課程開始前收到的任何現金都被記錄為合同債務。
斯特萊爾大學和卡佩拉大學的學生以各種方式資助他們的教育,從歷史上看,我們大約75%的學生參加了通過《高等教育法》第四章提供的一個或多個經濟援助計劃。此外,我們許多工作的成年學生為自己的教育提供資金,或從僱主那裏獲得全額或部分學費補償。那些退伍軍人或現役軍人的學生可以享受政府資助的各種額外的教育福利計劃。
在澳大利亞,就讀於澳新銀行機構的國內學生自己或通過澳大利亞政府為支持高等教育而提供的國家高等教育貸款計劃貸款來資助他們的教育。在新西蘭,國內學生可以利用政府貸款支付學費,並有資格參加由政府資助的一段時間的“免學費”學習。在澳新銀行就讀的國際學生沒有資格獲得澳大利亞或新西蘭政府的資助。
根據大學和課程類型的不同,典型的課程是在6到12周的時間裏每週增加一次,然後進行考試。學生出勤率是根據實地上課時的實際出勤率計算的。對於在線課程,出席包括登錄一個人的課程外殼並執行與學術相關的活動(例如,參與討論帖子或參加測驗)。
如果學生在完成課程前退學,根據退學時間的不同,可能會退還一部分學費。為此,我們使用學生的退學日期或最後一次出席日期。我們的具體退款政策因大學和非學位課程而異。對於斯特萊爾大學的學生,我們的退款政策通常允許完成課程不到一半的學生獲得該課程的部分學費退還。對於卡佩拉大學的學生,我們的退款政策根據課程形式而有所不同。GuidedPath學生在課程的前五天可以獲得100%的退款,在六天到十二天期間可以獲得75%的退款,其餘時間則可以獲得0%的退款。FlexPath學員只會在課程的第12個日曆日獲得100%的退款,僅限於他們的第一個計費時段,在該日期之後以及隨後的所有計費時段,均可獲得0%的退款。對於在澳新銀行就讀的國內學生,通常會向在課程學期前20%內退學的學生提供退款。對於在澳新銀行就讀的國際學生,在開課日期前退學的學生將獲得退款。在有限的情況下,對就讀澳新銀行機構的學生的退款可以在這些截止日期後給予,但須取決於學生提出的特殊考慮申請和該機構批准的申請。退款會減少該學生原本應該得到認可的學費收入。由於大多數項目的學術條款與我們的財務報告期一致,因此幾乎所有的退款都是在與相應收入相同的季度進行處理和記錄的。對於課程可能與季度結束日期重疊的某些項目,我們估計退款或退款率,並在與退款相關的不確定性解決之前不確認相關收入。可退還給學生的學費收入部分可能會根據學生的居住地而有所不同。
對於根據第四章接受資助並退出的美國學生,資金須遵守教育部定義的返還條款。大學負責將第四章的資金退還給系,然後可以要求退學的學生支付按比例計算的學費或向他或她收取的其他金額。在一個學期中失去經濟資助資格的情況很少見,通常與學生從學校退學的情況一致。在澳大利亞和新西蘭,政府為符合條件的學生提供的資金每年估計直接提供給該機構。政府提供的資金數額是基於該機構為即將到來的日曆年提交的逐個課程的招生預測。使用提供的招生預測以及提出申請的機構的歷史招生趨勢,政府批准一個固定的金額,然後每月均勻地向該機構提供資金。相關政府當局和院校之間根據實際符合條件的入學人數進行定期對賬和調整,這可能導致欠政府或來自政府的淨額。
在斯特萊爾大學註冊任何本科課程的學分課程的學生都有資格獲得畢業基金,根據該基金,符合條件的學生可以獲得學費學分,如果他或她成功地留在了該計劃中,就可以在學生學習的最後一年兑換學費學分。學生必須符合斯特萊爾大學的所有錄取要求,並且沒有資格參加以前提供的任何獎學金項目。為了保持資格,學生必須註冊學士學位課程。連續缺席一個學期以上的學生將失去到目前為止獲得的所有畢業基金學分,但如果該學生將來被斯特萊爾大學恢復或重新錄取,則可能會獲得並積累新的學分。在最後一個學年,符合條件的學生每成功完成前幾年的課程,每三門課程將獲得一門免費課程。斯特萊爾大學與未來可能兑換的免費課程相關的績效義務是基於系統和合理地將履行所賺取的收益的成本分配給導致學生在獲得收益的過程中取得進展的每一項基本收入交易而進行的。未來將確認的畢業基金項下獎勵的估計價值是基於學生堅持完成學業和獲得學位的歷史經驗以及與交易相關的當時的學費。符合條件的學生的估計兑換率根據他們的註冊期限而有所不同。截至2023年6月30日,我們已經推遲了4530萬美元的估計
畢業基金項下的贖回收入,而截至2022年12月31日為4680萬美元。每個季度,我們都會根據實際經驗評估我們對持續性和估計贖回的估計所依據的假設。到目前為止,我們對估計的任何調整都不是實質性的。然而,如果實際存續率或贖回率發生變化,對準備金的調整可能是必要的,也可能是實質性的。
應收學費-我們主要根據我們按應收賬款年齡劃分的歷史收款率記錄與學生應收學費相關的信用損失津貼估計數,並根據對未來收款業績的合理預期進行調整(扣除回收淨額)。我們的經驗是,餘額的支付受到學生是否返回學校的影響,因為我們要求學生在入學前為他們的未償還餘額做出付款安排。因此,我們通過後續條款監測未償還的應收學費餘額,隨着時間的推移,隨着回到該機構的可能性降低,以及我們的歷史經驗表明,收回的可能性較小,我們會增加此類餘額的準備金。我們會根據實際經驗,定期評估我們估算信貸損失的方法。如果我們的學生的經濟狀況因當前或預期的未來事件而惡化,導致他們支付應支付給我們的學費的能力受到損害,則可能需要額外的津貼或註銷。2023年第二季度,我們的壞賬支出佔收入的4.4%,而2022年同期為3.2%。截至2023年6月30日,如果我們的信貸損失撥備變化為應收學費總額的1%,我們的運營收入將增加約130萬美元。
商譽和無形資產-商譽是指被收購企業的收購價格超過分配給被收購資產和承擔的負債的金額。活期不定無形資產,包括商號,於購置日按公平市價入賬。在收購時,商譽和無限期無形資產分配給報告單位。管理層通過評估其經營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務來確定其報告單位,並定期審查這些組成部分的經營結果。商譽和無限期無形資產至少每年評估一次減值。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,沒有發生任何事件或情況表明商譽或無限期存在的無形資產減值。因此,在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,沒有記錄與商譽或無限期居住的無形資產有關的減值費用。
在企業合併中收購的有限年限無形資產在收購日按公允價值入賬,並在資產的預計使用年限內按直線法攤銷。有限的無形資產由學生關係組成。當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時,我們就審查我們有限年限的無形資產的減值。如該等資產不可收回,則在該等資產的賬面值超過該等資產的公允價值時,確認潛在的減值虧損。截至2023年6月30日止三個月及六個月期間,並無記錄與有限壽命無形資產有關的減值費用。
其他估計-我們記錄了某些應計費用和所得税負債的估計。我們估計我們的財產、設備和無形資產的使用年限,並定期審查我們的假設罰沒率和實現基於股票的獎勵的業績目標的能力,並在必要時進行調整。如果實際結果與我們的估計不同,可能需要對我們的應計費用、商譽和無形資產的賬面金額、基於股票的補償費用和所得税負債進行修訂。
經營成果
2023年第二季度,我們創造了287.7美元的收入,而2022年為2.736億美元。我們2023年第二季度的運營收入為1,680萬美元,而2022年為2,190萬美元,這主要是由於USHE部門的收益較低,重組成本較高,以及不利的外匯影響,但部分被澳新銀行部門較高的收益所抵消。2023年第二季度的淨收入為1420萬美元,而2022年同期為1520萬美元。稀釋後每股收益為0.59美元,而2022年同期為0.63美元。在截至2023年6月30日的6個月中,我們創造了544.3美元的收入,而2022年同期為5.324億美元。截至2023年6月30日的6個月,我們的運營收入為1,550萬美元,而2022年同期為3,530萬美元,主要原因是USHE和澳新銀行部門的收益下降,重組成本上升,以及不利的外匯匯率影響。截至2023年6月30日的6個月,淨收益為1220萬美元,而2022年同期為2220萬美元;截至2023年6月30日的6個月,稀釋後每股收益為0.51美元,而2022年同期為0.92美元。
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
收入。*2023年第二季度綜合收入增至2.877億美元,而去年同期為2.736億美元,主要原因是USHE註冊人數和每名學生的收入增加,以及索菲亞學習訂閲的增長,但不利的外匯匯率影響部分抵消了這一增長。在三家公司的USHE細分市場
截至2023年6月30日的幾個月,註冊總人數從2022年同期的76,728人增加到80,353人,增幅為4.7%。與2022年的1.9億美元相比,USHE部門的收入增長了6.7%,達到2.027億美元,這主要是由於招生人數的增加和每名學生收入的增加。在截至2023年6月30日的三個月中,澳大利亞/新西蘭部分的總註冊人數下降了4.6%,至17,966人,而2022年同期為18,834人。與2022年的6,750萬美元相比,澳大利亞/新西蘭部門的收入下降了3.1%,降至6,550萬美元,主要是由於不利的外匯匯率影響。在教育技術服務部門,截至2023年6月30日的三個月的收入與2022年的1600萬美元相比增長了22.1%,達到1950萬美元,這主要是由於索菲亞學習訂閲的增長和僱主附屬註冊的增加。
教學和支持費用。合併的教學和支持成本增至1.615億美元,而去年同期為1.474億美元,主要原因是壞賬支出和與技術有關的成本增加,但部分被設施成本下降和有利的外匯兑換影響所抵消。綜合教學和支持成本佔收入的百分比從2022年第二季度的53.9%上升到2023年第二季度的56.1%。
一般和行政費用。2023年第二季度的綜合一般和行政費用從上年的9670萬美元增加到9900萬美元,這主要是由於增加了對品牌推廣活動和與品牌大使的合作伙伴關係的投資,但部分被有利的外匯兑換影響所抵消。綜合一般和行政費用佔收入的百分比從2022年第二季度的35.4%下降到2023年第二季度的34.4%。
無形資產攤銷。由於有利的外匯兑換影響,2023年第二季度無形資產攤銷降至350萬美元,而2022年為370萬美元。
合併和整合成本。2023年第二季度的合併和整合成本為60萬美元,而2022年為30萬美元,主要與公司收購澳新銀行相關的整合費用有關。
重組成本。重組成本從2022年的370萬美元增加到2023年第二季度的640萬美元,這主要是由於員工解僱導致的遣散費和其他人員相關費用增加,但部分被2023年第二季度出售自有園區的財產和設備帶來的210萬美元收益以及與騰出租賃空間相關的使用權租賃資產和固定資產減值費用減少所抵消。
營業收入。2023年第二季度的綜合運營收入從2022年第二季度的2190萬美元降至1680萬美元,這主要是由於USHE部門的收益下降、重組成本上升以及不利的外匯匯率影響,但澳新銀行部門的收益增加部分抵消了這一影響。在USHE領域,與2022年第二季度的1190萬美元相比,2023年第二季度的運營收入下降了43.1%,降至670萬美元,這主要是由於對營銷計劃的投資增加和壞賬支出增加,但由於招生人數和每名學生收入的增加而導致的收入增加,部分抵消了這一下降。在澳大利亞/新西蘭部門,2023年第二季度的運營收入增長16.0%,達到1,430萬美元,而2022年第二季度為1,230萬美元,主要是由於裁員導致的人員成本節約,但由於不利的外匯匯率影響導致收入下降,部分抵消了這一增長。在教育技術服務部門,2023年第二季度的運營收入增長16.3%,達到620萬美元,而2022年的收入為530萬美元,這是由於索菲亞學習訂閲的增長和僱主附屬註冊的增加,部分抵消了對企業合作伙伴外聯投資的增加。
其他收入。與2022年第二季度的30萬美元相比,2023年第二季度的其他收入增加到320萬美元,這是我們有限合夥投資的投資收入增加和利息收入增加的結果,但利率上升導致的利息支出增加部分抵消了這一增長。在截至2023年6月30日的三個月中,我們產生了200萬美元的利息支出,而截至2022年6月30日的三個月為110萬美元。
所得税撥備。2023年第二季度的所得税支出為580萬美元,而2022年第二季度為690萬美元。我們本季度的有效税率為28.8%,而2022年同期為31.3%。
淨收入。由於上述因素,2023年第二季度的淨收入從2022年第二季度的1520萬美元降至1420萬美元。
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月
收入。*截至2023年6月30日的6個月,綜合收入增至5.443億美元,而去年同期為5.324億美元,主要原因是USHE入學人數增加,但因學期開始日期的時間安排和不利的外匯匯率影響而導致的澳新銀行收入下降部分抵消了這一影響。USHE段
與2022年的3.858億美元相比,收入增長3.6%,達到3.996億美元,這主要是由於註冊人數的增加。與2022年的1.161億美元相比,澳大利亞/新西蘭分部的收入下降了7.8%,降至1.07億美元,這主要是由於學期開始日期的時間安排和不利的外匯兑換影響。在教育技術服務部門,截至2023年6月30日的6個月的收入增長23.4%,達到3770萬美元,而2022年為3060萬美元,這主要是由於索菲亞學習和更高的僱主附屬註冊人數的增長。
教學和支持費用。在截至2022年6月30日的6個月中,合併的教學和支持成本從截至2022年6月30日的6個月的2.92億美元增加到3.144億美元,主要是由於壞賬費用、學生材料成本和技術相關成本的增加,但部分被較低的設施成本和有利的外匯兑換影響所抵消。截至2023年6月30日的6個月,合併教學和支持成本佔收入的百分比從截至2022年6月30日的6個月的54.8%增加到57.8%。
一般和行政費用。在截至2022年6月30日的6個月中,綜合一般和管理費用從截至2022年6月30日的6個月的1.915億美元增加到1.945億美元,這主要是由於增加了對品牌推廣活動和與品牌大使的合作伙伴關係的投資,但部分被有利的外匯兑換影響所抵消。截至2023年6月30日的6個月,綜合一般和行政費用佔收入的百分比從截至2022年6月30日的6個月的36.0%降至35.7%。
無形資產攤銷。由於有利的外匯兑換影響,截至2023年6月30日的6個月,無形資產攤銷從截至2022年6月30日的6個月的740萬美元降至700萬美元。
合併和整合成本。在截至2023年6月30日的六個月中,合併和整合成本從截至2022年6月30日的六個月的70萬美元增加到100萬美元,主要與公司收購澳新銀行相關的整合費用有關。
重組成本。在截至2022年6月30日的6個月中,重組成本從截至2022年6月30日的6個月的550萬美元增加到1190萬美元,這主要是由於員工解僱導致的遣散費和其他人員相關費用增加,但部分被出售自有園區的財產和設備帶來的210萬美元收益以及截至2023年6月30日的6個月與騰出租賃空間相關的使用權租賃資產和固定資產減值費用的減少所抵消。
營業收入。截至2022年6月30日的6個月,綜合運營收入從截至2022年6月30日的6個月的3,530萬美元降至1,550萬美元,主要原因是USHE和澳新銀行部門收益下降,重組成本上升,以及不利的外匯兑換影響。在截至2023年6月30日的6個月中,USHE部門的運營收入下降了40.3%,從截至2022年6月30日的6個月的2,730萬美元降至1,630萬美元,這主要是由於增加了對營銷計劃的投資,但部分被註冊人數增加帶來的收入增加所抵消。在截至2022年6月30日的六個月中,澳大利亞/新西蘭部門的運營收入下降了38.6%,從截至2022年6月30日的六個月的1,160萬美元降至710萬美元,這主要是由於學期開始日期的時間安排導致收入下降,對營銷計劃的投資增加,以及不利的外匯影響,部分被因裁員而節省的人員成本所抵消。由於索菲亞學習的增長和僱主附屬註冊人數的增加,截至2023年6月30日的6個月,教育技術服務部門的運營收入增長了19.4%,從截至2022年6月30日的6個月的1,000萬美元增加到1200萬美元,這部分被與企業合作伙伴外聯的投資增加所抵消。
其他收入(費用)。在截至2022年6月30日的6個月中,其他收入(支出)從截至2022年6月30日的6個月的90萬美元支出增加到360萬美元,這是由於我們有限合夥投資的投資收入增加和利息收入增加,但部分被利率上升導致的利息支出增加所抵消。在截至2023年6月30日的6個月中,我們產生了380萬美元的利息支出,而截至2022年6月30日的6個月中,我們的利息支出為200萬美元。
所得税撥備。截至2023年6月30日的6個月,所得税支出為680萬美元,而截至2022年6月30日的6個月,所得税支出為1220萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的所得税支出分別包括與基於股份的支付安排相關的約130萬美元和140萬美元的差額税影響。
淨收入。由於上述因素,截至2023年6月30日的6個月的淨收入從截至2022年6月30日的6個月的2220萬美元降至1220萬美元。
非公認會計準則財務指標
吾等使用若干財務指標,包括經調整收入、經調整總成本及開支、經調整營業收入、經調整營業利潤率、經調整所得税前收入、經調整淨收入及經調整稀釋每股收益,這些並非美國公認會計原則(“GAAP”)所要求或編制的。根據美國證券交易委員會規則,這些衡量標準被視為“非公認會計準則財務衡量標準”,我們將其定義為不包括以下內容:
•與我們通過收購託倫斯大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產而獲得的無形資產和軟件資產相關的攤銷和折舊費用;
•與我們與Capella教育公司合併以及收購Torrens大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產相關的整合費用;
•遣散費、租賃和固定資產減值費用、出售房地產和提前終止租賃設施的收益,以及與我們的重組活動相關的其他成本;
•不屬於我們核心業務的合夥企業和其他投資的收益/虧損;以及
•與基於股票的薪酬和其他調整相關的離散税務調整。
為了説明匯率對經營業績的影響,截至2023年6月30日的三個月和六個月的調整收入、調整後總成本和費用、調整後運營收入、調整後營業利潤率、調整後所得税前收入、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益也在不變貨幣基礎上列報。
當與GAAP財務業績一起考慮時,我們相信這些指標使管理層和投資者對我們的業務和經營結果有了進一步的瞭解,包括與我們正在進行的業務相關的潛在趨勢。
非公認會計準則財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的,並且可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非公認會計準則財務衡量標準可被視為對公認會計準則結果的補充,但不能作為對公認會計準則結果的替代或優於。下面提供了這些衡量標準與最直接可比的公認會計準則衡量標準的對賬。
2023年第二季度調整後的運營收入為2720萬美元,而2022年為2950萬美元。2023年第二季度調整後淨收入為1970萬美元,而2022年為2050萬美元;2023年第二季度調整後稀釋後每股收益為0.82美元,2022年為0.85美元。截至2023年6月30日的6個月,調整後的運營收入為3540萬美元,而2022年同期為4890萬美元。截至2023年6月30日的6個月,調整後淨收入為2550萬美元,而2022年同期為3350萬美元;截至2023年6月30日的6個月,調整後稀釋後每股收益為1.06美元,而2022年同期為1.39美元。
下表將我們報告的運營結果與調整後的結果(金額以千為單位,每股數據除外)相一致:
截至2023年6月30日的三個月報告的調整後經營業績對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 如報道所述 (GAAP) | | 無形資產攤銷(1) | | 合併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 來自其他投資的收入(4) | | 税收 調整(5) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
收入 | $ | 287,680 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 287,680 | |
總成本和費用 | $ | 270,863 | | | $ | (3,450) | | | $ | (580) | | | $ | (6,351) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260,482 | |
營業收入 | $ | 16,817 | | | $ | 3,450 | | | $ | 580 | | | $ | 6,351 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,198 | |
營業利潤率 | 5.8% | | | | | | | | | | | | 9.5% |
所得税前收入 | $ | 19,988 | | | $ | 3,450 | | | $ | 580 | | | $ | 6,351 | | | $ | (2,286) | | | $ | — | | | $ | 28,083 | |
淨收入 | $ | 14,231 | | | $ | 3,450 | | | $ | 580 | | | $ | 6,351 | | | $ | (2,286) | | | $ | (2,668) | | | $ | 19,658 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.59 | | | | | | | | | | | | | $ | 0.82 | |
加權平均稀釋後已發行股份 | 23,964 | | | | | | | | | | | | 23,964 |
截至2022年6月30日的三個月報告的調整後經營業績對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 如報道所述 (GAAP) | | 無形資產攤銷(1) | | 合併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 來自其他投資的收入(4) | | 税收 調整(5) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
收入 | $ | 273,564 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 273,564 | |
總成本和費用 | $ | 251,699 | | | $ | (3,694) | | | $ | (254) | | | $ | (3,661) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 244,090 | |
營業收入 | $ | 21,865 | | | $ | 3,694 | | | $ | 254 | | | $ | 3,661 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,474 | |
營業利潤率 | 8.0% | | | | | | | | | | | | 10.8% |
所得税前收入 | $ | 22,165 | | | $ | 3,694 | | | $ | 254 | | | $ | 3,661 | | | $ | (526) | | | $ | — | | | $ | 29,248 | |
淨收入 | $ | 15,220 | | | $ | 3,694 | | | $ | 254 | | | $ | 3,661 | | | $ | (526) | | | $ | (1,829) | | | $ | 20,474 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.63 | | | | | | | | | | | | | $ | 0.85 | |
加權平均稀釋後已發行股份 | 24,063 | | | | | | | | | | | | 24,063 |
截至2023年6月30日的6個月報告的調整後經營業績對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 如報道所述 (GAAP) | | 無形資產攤銷(1) | | 合併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 來自其他投資的收入(4) | | 税收 調整(5) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
收入 | $ | 544,286 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 544,286 | |
總成本和費用 | $ | 528,818 | | | $ | (6,982) | | | $ | (1,005) | | | $ | (11,946) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 508,885 | |
營業收入 | $ | 15,468 | | | $ | 6,982 | | | $ | 1,005 | | | $ | 11,946 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,401 | |
營業利潤率 | 2.8% | | | | | | | | | | | | 6.5% |
所得税前收入 | $ | 19,037 | | | $ | 6,982 | | | $ | 1,005 | | | $ | 11,946 | | | $ | (2,611) | | | $ | — | | | $ | 36,359 | |
淨收入 | $ | 12,203 | | | $ | 6,982 | | | $ | 1,005 | | | $ | 11,946 | | | $ | (2,611) | | | $ | (4,074) | | | $ | 25,451 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.51 | | | | | | | | | | | | | $ | 1.06 | |
加權平均稀釋後已發行股份 | 23,993 | | | | | | | | | | | | 23,993 |
截至2022年6月30日的6個月報告的調整後經營業績對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 如報道所述 (GAAP) | | 無形資產攤銷(1) | | 合併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 來自其他投資的收入(4) | | 税收 調整(5) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
收入 | $ | 532,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 532,419 | |
總成本和費用 | $ | 497,113 | | | $ | (7,432) | | | $ | (664) | | | $ | (5,519) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 483,498 | |
營業收入 | $ | 35,306 | | | $ | 7,432 | | | $ | 664 | | | $ | 5,519 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,921 | |
營業利潤率 | 6.6% | | | | | | | | | | | | 9.2% |
所得税前收入 | $ | 34,435 | | | $ | 7,432 | | | $ | 664 | | | $ | 5,519 | | | $ | (139) | | | $ | — | | | $ | 47,911 | |
淨收入 | $ | 22,249 | | | $ | 7,432 | | | $ | 664 | | | $ | 5,519 | | | $ | (139) | | | $ | (2,187) | | | $ | 33,538 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.92 | | | | | | | | | | | | | $ | 1.39 | |
加權平均稀釋後已發行股份 | 24,089 | | | | | | | | | | | | 24,089 |
__________________________________________________________________________________________
(1)反映本公司通過收購託倫斯大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產而獲得的無形資產和軟件資產的攤銷和折舊費用。
(2)反映與公司與卡佩拉教育公司合併以及公司收購託倫斯大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產相關的整合費用。
(3)反映遣散費、租賃和固定資產減值費用、出售房地產和提前終止租賃設施的收益,以及與公司重組活動相關的其他成本。
(4)反映公司對合夥企業權益和其他投資的投資確認的收益/虧損。
(5)反映上述調整的税務影響,以及與基於股票的薪酬和其他調整相關的離散税務調整,利用截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月30日的三個月和六個月的調整後有效税率30.0%。
下表顯示了我們在不變貨幣基礎上截至2023年6月30日的三個月和六個月的調整後運營結果(金額以千為單位,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2023年6月30日的6個月 |
| 調整後的 (非公認會計準則) | | 恆定貨幣調整(1) | | 按不變貨幣調整 (非公認會計準則) | | 調整後的 (非公認會計準則) | | 恆定貨幣調整(1) | | 按不變貨幣調整 (非公認會計準則) |
收入 | $ | 287,680 | | | $ | 4,584 | | | $ | 292,264 | | | $ | 544,286 | | | $ | 7,562 | | | $ | 551,848 | |
總成本和費用 | $ | 260,482 | | | $ | 3,495 | | | $ | 263,977 | | | $ | 508,885 | | | $ | 6,341 | | | $ | 515,226 | |
營業收入 | $ | 27,198 | | | $ | 1,089 | | | $ | 28,287 | | | $ | 35,401 | | | $ | 1,221 | | | $ | 36,622 | |
營業利潤率 | 9.5% | | | | 9.7% | | 6.5% | | | | 6.6% |
所得税前收入 | $ | 28,083 | | | $ | 1,118 | | | $ | 29,201 | | | $ | 36,359 | | | $ | 1,273 | | | $ | 37,632 | |
淨收入 | $ | 19,658 | | | $ | 783 | | | $ | 20,441 | | | $ | 25,451 | | | $ | 892 | | | $ | 26,343 | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.82 | | | | | $ | 0.85 | | | $ | 1.06 | | | | | $ | 1.10 | |
加權平均稀釋後已發行股份 | 23,964 | | | | 23,964 | | 23,993 | | | | 23,993 |
__________________________________________________________________________________________
(1)反映了調整,以換算截至2023年6月30日的三個月和六個月的外幣業績,按0.72澳元兑美元的不變匯率計算,這是2022年同期的平均匯率。
流動性與資本資源
截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和有價證券為2.151億美元,而2022年12月31日為2.359億美元,2022年6月30日為2.897億美元。我們主要在貨幣市場基金和高信用質量金融機構的活期存款銀行賬户中維護我們的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物在2023年6月30日和2022年6月包括在現金和現金等價物中。此外,我們將多餘的現金投資於三個月或更短期限的美國國庫券,這些國庫券包括在現金和現金等價物中。我們還持有有價證券,主要包括免税的市政債券、公司債務證券和定期存款。在截至2023年、2023年和2022年6月30日的六個月內,我們的利息收入分別為460萬美元和80萬美元。
本公司是一項信貸安排(“經修訂信貸安排”)的締約方,該計劃提供本金總額高達3.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。經修訂的信貸安排為我們提供了一個選項,在獲得額外的貸款承諾和滿足某些條件的情況下,增加循環信貸安排下的承諾或建立一項或多項增量定期貸款(每項“增量貸款”),金額最高為(X)(A)3億美元和(B)公司綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷和非現金費用前的收益,如基於股票的薪酬)的100%,按過去四個季度和預計基礎計算,及(Y)如該等遞增融資是與準許收購或其他準許投資有關而產生的,則只要本公司按備考基準計算的槓桿率(按往績四個季度計算)不會超過1.75:1.00,則任何金額均不會超過1.75:1.00。此外,修訂後的信貸安排為某些外幣借款規定了一項次級貸款,金額相當於1.5億美元的美元。循環信貸安排下的借款按年利率計息,利率等於倫敦銀行同業拆息或基本利率,外加1.50%至2.00%的保證金,具體取決於我們的槓桿率。根據我們的槓桿率,未使用的承諾費每年從0.20%到0.30%不等,根據未使用的金額應計。截至2023年6月30日,我們遵守了與修訂後的信貸安排相關的所有適用契約。截至2023年6月30日和2022年6月30日,我們的循環信貸安排下分別有1.013億美元和1.414億美元的未償債務。在截至2023年和2022年6月30日的六個月內,我們分別支付了420萬美元和120萬美元的利息和與我們的循環信貸安排相關的未使用承諾費。2023年6月13日,該公司修訂了其循環信貸安排,從2023年6月30日起,以替代基準利率取代對LIBOR的提及,包括關於以美元計價的貸款的期限SOFR。
截至2023年6月30日的6個月,我們通過經營活動提供的淨現金減少到4,070萬美元,而2022年同期為8,070萬美元。經營活動淨現金減少的主要原因是收益下降、用於營運資本的現金增加以及納税增加。
截至2023年6月30日的六個月,我們用於投資活動的淨現金增至2380萬美元,而2022年同期為2080萬美元。用於投資活動的現金淨額增加,主要是由於購買有價證券的1,690萬美元,但與出售財產和設備有關的現金收益590萬美元、有價證券和其他投資的現金收益增加以及截至6個月的資本支出減少部分抵銷了這一增幅
2023年6月30日。截至2023年6月30日的6個月,資本支出降至1,780萬美元,而2022年同期為2,270萬美元,主要原因是資本項目的時間安排。
截至2023年6月30日的六個月,我們在融資活動中使用的淨現金減少到4440萬美元,而2022年同期為5770萬美元。用於融資活動的現金淨額減少的主要原因是普通股回購減少了1500萬美元,但員工股票獎勵支付淨額的增加部分抵消了這一減少。
董事會宣佈,2023年前兩個季度的定期季度現金股息為每股普通股0.60美元。在截至2023年6月30日的六個月裏,我們為普通股支付了總計2950萬美元的現金股息,而2022年同期為2990萬美元。在截至2023年6月30日的六個月裏,根據我們的回購計劃,我們在公開市場回購普通股時支付了1000萬美元,而2022年同期為2500萬美元。截至2023年6月30日,我們有2.368億美元的股票回購授權在2023年12月31日之前剩餘使用。
2023年第二季度和2022年第二季度,壞賬支出佔收入的比例分別為4.4%和3.2%。
我們的經常性現金需求主要包括一般運營費用、資本支出、酌情股息支付以及與我們的租賃協議、有限合夥投資和循環信貸安排相關的合同義務。我們相信,我們現有的現金、現金等價物和有價證券、經營活動產生的現金,以及我們修訂信貸安排下的可用現金(如有必要)的組合,將足以滿足我們未來12個月及以後的現金需求。
第三項:加強對市場風險的量化和定性披露
利率風險
我們受到利率變化的影響,並可能受到我們未來投資的市值變化的影響。我們將多餘的現金投資於貨幣市場共同基金、銀行隔夜存款、美國國庫券和有價證券。我們沒有在我們的投資組合中使用衍生金融工具。如果利率下降,未來貨幣市場共同基金、銀行隔夜存款、美國國庫券和有價證券的投資收益可能會受到不利影響,儘管這種下降可能會降低我們循環信貸安排下任何借款的應付利率。由於利率的變化,我們未來的投資收入可能會低於預期,或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。截至2023年6月30日,利率每上升或下降1%都不會對我們未來的收益、公允價值或與現金等價物或可賺取利息的有價證券投資相關的現金流產生實質性影響。
截至2023年6月30日,根據我們修訂的信貸安排,我們有101.3億美元的未償還款項。修訂信貸安排下的借款按倫敦銀行同業拆息或基本利率計息,另加1.50%至2.00%的保證金,視乎我們的槓桿率而定。根據我們的槓桿率,未使用的承諾費從0.20%到0.30%不等,根據修訂的信貸安排應計未使用的金額。LIBOR的增加將影響循環信貸安排任何未償還餘額的利息支出。假設整個3.5億美元的循環信貸安排得到利用,LIBOR每增加100個基點,我們每年將產生350萬美元的額外利息支出。
2021年3月,LIBOR管理人宣佈,某些LIBOR設置的發佈將在2021年12月之後停止,其餘LIBOR設置的發佈將在2023年6月之後停止。2023年6月13日,該公司修訂了其循環信貸安排,從2023年6月30日起,以替代基準利率取代對LIBOR的提及,包括關於以美元計價的貸款的期限SOFR。
外幣風險
美元是我們的報告貨幣。我們每一家海外子公司的功能貨幣是子公司主要開展業務的經濟環境的貨幣。截至2023年6月30日的六個月,以美元以外的貨幣計價的收入佔我們綜合收入的19.7%。因此,我們面臨與這些貨幣相關的外幣風險,主要是澳元。因此,匯率的變化,特別是外幣相對於美元的疲軟,可能會對我們以美元表示的收入和營業收入產生負面影響。在截至2023年6月30日的六個月裏,假設平均外幣匯率出現10%的不利變化,我們的綜合收入將減少約1070萬美元。此外,匯率變化對截至2023年6月30日的六個月的現金、現金等價物和限制性現金的影響為減少190萬美元。我們不使用外匯合約或衍生品來對衝任何外匯敞口。
第4項:管理控制和程序
a)披露控制和程序。公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年6月30日公司披露控制程序的有效性。根據該等審核,行政總裁及首席財務官認為,截至2023年6月30日,本公司已實施有效的披露控制及程序,旨在確保本公司(包括合併附屬公司)在根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)及其規則提交或提交的報告中須披露的資料,在委員會的規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人在其根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層,包括公司的一名或多名主要高管和一名或多名首席財務官,或執行類似職能的人員,以便及時就所需披露做出決定的控制和程序。
b)財務報告的內部控制。截至2023年6月30日止季度內,本公司財務報告內部控制並無任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第二部分--其他資料
項目1.提起法律訴訟
我們涉及正常業務過程中產生的訴訟和其他法律程序。有時,某些事情可能會出現一些不尋常和例行公事。這類事件的結果是不確定的,我們可能會在未來為它們辯護、解決或以其他方式解決它們而招致成本。我們目前認為,這些事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。然而,根據金額和時機的不同,部分或全部這些問題的不利解決可能會對未來特定時期的業務結果產生重大影響。有關我們的法律程序及相關事宜的額外資料,請參閲本報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表內的附註16訴訟,該等資料在此併入作為參考。
第1A項:風險因素。
你應認真考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中,風險因素可能對我們的業務產生重大影響,對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能導致您的投資遭受部分或全部損失。第一部分“第1A項”中所述的風險因素沒有發生實質性變化。風險因素“包括在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中,但以下經修訂的風險因素除外。下文和我們的Form 10-K年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生重大不利影響。請參閲“有關前瞻性陳述的告誡通知”。
斯特萊爾大學或卡佩拉大學可能會失去參加聯邦學生資助計劃的資格,或者如果從這些計劃獲得的收入百分比太高,可能會被臨時認證,或者如果大學從聯邦或州計劃獲得的收入百分比太高,可能會被限制在某些州招收學生。
如果一所專有機構連續兩個財政年度的收入中有90%以上來自第四章項目,那麼該機構可能會失去參加聯邦第四章學生資助計劃的資格。在任何財政年度違反90/10規則的私有高等教育機構將被置於臨時地位,最長可達兩個財政年度。使用《高等教育法》中規定的公式,斯特萊爾大學2022年約80.57%的現金基礎收入來自這些項目。2022年,卡佩拉大學約65.30%的現金基礎收入來自TITLE IV計劃資金。2021年3月11日,總裁·拜登將《2021年美國救援計劃法案》簽署為法律,該法案修改了《90/10規則》,將所有聯邦教育援助納入比例計算的90方。這項立法要求司法部進行談判制定規則的過程,以修改該部的相關條例,機構和方案資格談判規則制定委員會對此進行了審議。這個談判規則制定委員會的會議於2022年1月至3月舉行,教育部於2022年7月至8月發佈並聽取了公眾對擬議規則的意見,教育部於2022年10月27日發佈了最終的90/10規則。最後的條例擴大了“聯邦教育資助”的定義,這將由部長定期定義。2022年12月21日,司法部發布了一份聯邦機構和聯邦教育援助項目的清單,這些項目必須作為聯邦收入計入90/10年度。這些機構包括美國國防部(軍事學費援助)和退伍軍人事務部(退伍軍人教育福利),以及90/10規則已經涵蓋的第四章項目。對90/10規則的這些修訂將適用於2023年1月1日或之後開始的機構會計年度。國會參眾兩院已經提出了進一步修改90/10規則的立法,包括將比率要求改為85/15(聯邦對非聯邦收入)的建議。我們無法預測國會是否會通過其中任何一項立法提案。如果其中一所大學違反了90/10規則,失去參加聯邦學生資助計劃的資格將對我們的業務產生實質性的不利影響。某些州還提出了立法,禁止根據州和聯邦撥款門檻招收居民,這一門檻比聯邦90/10規則更具限制性。如果這樣的立法通過,而大學無法達到門檻,失去在某些州招收學生的資格將對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果斯特萊爾大學或卡佩拉大學未能維持其任何州的授權,該大學將失去在該州運營和參與該州第四章課程的能力。
斯特萊爾大學的每個校區都有權由校區所在州的一個或多個適用的教育機構運營並授予學位、文憑或證書。這樣的州授權才能讓在校的學生參加第四章的課程。失去州授權將限制斯特萊爾大學的能力
在該州運營,使斯特萊爾大學沒有資格參加TITLE IV項目,至少在這些州校園地點,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
卡佩拉大學在明尼蘇達州高等教育辦公室註冊為私立機構,這是明尼蘇達州大多數授予大專或以上學位的私立機構的要求,也是參加第四章課程的高等教育法案的要求。失去州授權將限制卡佩拉大學在該州的運營能力,使卡佩拉大學沒有資格參加第四章項目,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
自2011年7月1日起生效,教育部條例規定,如果州有審查有關該機構的投訴並對其採取適當行動的流程,包括執行適用的州法律,並且該機構遵守與新規則一致的任何適用的州批准或許可要求,則該機構被視為獲得了州的合法授權。如果斯特萊爾大學或卡佩拉大學所在的州未來未能遵守新規則的規定或未能向大學提供法律授權,可能會限制大學在該州運營和至少為該州的學生參與第四章項目的能力,並可能對我們的運營產生重大不利影響。
2016年12月19日,教育部發布了最終條例,除其他問題外,解決了國家對通過遠程教育提供的課程的授權。於2019年5月26日生效的最終規定要求,提供遠程教育項目的機構必須得到該機構招生的每個州(機構實際所在的州(S)除外)的授權,才能向此類學生授予第四章資助。機構可以直接從州獲得這種授權,或(在加利福尼亞州除外)通過州授權互惠協議獲得這種授權。根據這些規則,如果其中一所大學未能獲得或保持在該機構實際所在的特定州提供中學後遠程教育所需的州授權,該機構可能失去在該州提供遠程教育和向該州的在線學生提供第四章資助的能力。2016年的規定要求學校披露獲得專業課程許可的所有適用先決條件,以及學校的項目是否在招生所在的每個州滿足這些先決條件。如果該機構確定一個項目不符合州的職業許可要求,該機構必須直接向學生和潛在學生披露。如果一家機構沒有做出這些決定,它必須向公眾披露這一點。如果學校確定某個項目不符合某個州的要求,它還必須在14天內通知學生。如果其中一所大學沒有披露其中任何一項,教育部可以限制、暫停或終止其參與第四章項目,或施加其他處罰,如要求大學退款、支付債務或支付行政罰款,如果發現重大違規行為。
斯特萊爾大學和卡佩拉大學參與了國家授權互惠協議(Sara),該協議起源於2016年規則制定後,允許大學在每個Sara成員國招收學生參加遠程教育項目。每所大學分別向非Sara成員國(即加利福尼亞州)申請授權招生,如果州政府要求這種授權的話。如果斯特萊爾大學或卡佩拉大學未能遵守參加Sara的要求或在非Sara州提供遠程教育的州許可或授權要求,該大學可能會失去參加Sara的能力,或者可能分別失去在非Sara州提供遠程教育的州許可或授權。
2019年11月1日,教育部發布了遠程教育認可和國家授權的最終規定,並於2020年7月1日起施行。這些規則維持了2016年規則的要求,即通過遠程教育或函授課程向位於機構所在州的學生提供大專教育的機構必須滿足該州的州要求,或參與州授權互惠協議。此外,院校必須向在冊學生和潛在學生提供有關專業許可或認證的課程是否符合州教育要求的信息,如果導致專業許可證或認證的課程不符合學生所在州的州教育要求,或者如果該機構尚未確定該州的教育要求,則必須以書面形式直接向學生披露。
2023年3月1日,Sara的協調實體--國家授權互惠協議委員會(NC-Sara)舉行了兩個公開意見論壇中的第一個,就NC-Sara政策的潛在變化徵求意見。論壇討論了63項擬議的政策變化,其中一些如果獲得通過,將極大地改變遠程教育互惠協議,其中包括一項建議,即NC-Sara允許各州對營利性機構適用更嚴格的標準,或完全取消營利性機構參與協議的能力。除了公眾意見論壇外,2023年5月17日之前還接受書面意見。NC-Sara的四個區域契約和NC-Sara董事會將分別在2023年9月1日和2023年10月25日之前對提交的每個提案進行投票。我們無法預測NC-Sara是否會採納這些建議中的任何一項。通過某些建議,包括改變標準或取消營利性機構參與協議的能力的建議,可能會產生實質性的不利影響
對斯特萊爾大學、卡佩拉大學和公司的影響。例如,如果被排除在參與協議的能力之外,斯特萊爾大學和卡佩拉大學將需要在每個州尋求授權,這將增加成本,並存在某些司法管轄區拒絕授權的風險。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
在截至2023年6月30日的三個月內,該公司根據其回購計劃支付了1,000萬美元回購普通股。截至2023年6月30日,普通股回購的剩餘授權為2.368億美元,可使用至2023年12月31日。本季度公司的股票回購摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬美元) |
期初結餘(3/31/23) | | | | | | | $ | 246.8 | |
四月 | — | | | $ | — | | | — | | | 246.8 | |
可能 | 44,371 | | | 78.87 | | | 44,371 | | | 243.3 | |
六月 | 84,702 | | | 76.73 | | | 84,702 | | | 236.8 | |
總計(6/30/23) | 129,073 | | | $ | 77.47 | | | 129,073 | | | $ | 236.8 | |
_____________________________________
(1)該公司的回購計劃於2003年11月3日宣佈,回購的普通股總價值最高可達1500萬美元,直至2004年12月31日。董事會在不同的日期對該方案進行了修改,增加了授權金額並延長了授權日期。2022年11月2日,董事會將授權金額增加到2.5億美元,用於2023年12月31日之前的使用。
第三項高級證券的債務違約
無
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用
第5項:其他信息
將事項提交證券持有人表決
正如之前在截至2023年3月31日的10-Q表格中報告的那樣,在2023年股東周年大會上就未來薪酬話語權投票頻率進行的非約束性諮詢投票中,20,260,746股投票一年,1,233股投票兩年,871,499股投票三年,10,277股棄權,881,522股經紀人不投票。本公司考慮了本次諮詢投票的結果,並根據本公司董事會在2023年股東周年大會的委託書中就本提議提出的建議,決定本公司將每年舉行未來的薪酬話語權投票,直至下一次就薪酬話語權投票的頻率進行所需的諮詢投票。該公司被要求就薪酬話語權投票的頻率至少每六年舉行一次諮詢投票。
卡爾·麥克唐奈的僱傭協議修正案
2023年7月26日,公司修訂並重述了日期為2013年5月2日的卡爾·麥克唐奈的僱傭協議,並於2014年4月24日進行了先前的修訂。根據經修訂的僱傭協議,McDonnell先生擔任行政總裁的任期為五年,其後可自動續期一年,除非本公司或McDonnell先生另有通知。修訂後的協議紀念了麥克唐奈先生目前961,175美元的年度基本工資,這一數字受到年度生活費增長和董事會可能不時批准的任何其他增長的影響。根據經修訂的協議,McDonnell先生有資格獲得股權激勵薪酬的年度贈款,這些贈款將受公司不時實施的股權薪酬計劃的約束。所有其他實質性條款和條件保持不變。前述經修訂僱傭協議的描述並不完整,且參考作為本報告附件10.3提交的經修訂僱傭協議全文而有所保留。
董事和高級職員交易安排
在截至2023年6月30日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目6.所有展品
| | | | | | | | |
3.1 | | 修訂和重新修訂的公司註冊細則(通過參考公司於2018年8月1日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
3.2 | | 修訂及重訂本公司章程(參照本公司於2021年7月29日向證券及期貨事務監察委員會提交的10-Q表格季度報告附件3.2)。 |
10.1 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2023年4月26日,由Strategic Education,Inc.和Robert S.Silberman簽訂(通過參考公司於2023年4月28日提交給委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1而合併)。 |
10.2 | | 第二次修訂和重新修訂的循環信貸和定期貸款協議的第四修正案以及2023年6月13日在Strategic Education,Inc.、作為附屬擔保人的Strategic Education Inc.的某些子公司以及作為行政代理的Truist Bank之間的其他貸款文件修正案。 |
10.3 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2023年7月26日,由Strategic Education,Inc.和Karl McDonnell簽署。 |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101. | | INS內聯XBRL實例文檔 |
101. | | SCH內聯XBRL架構文檔 |
101. | | CAL內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
101. | | 定義內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
101. | | Lab內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
101. | | XBRL演示文稿之前的Linkbase文檔 |
104. | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 戰略教育公司 |
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| 發信人: | /S/Daniel W.傑克遜 |
| Daniel W.傑克遜 |
| 常務副總裁兼首席財務官 |
| 日期:2023年7月27日 |