美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
-或-
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到 .
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 |
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（美國國税局僱主 |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。 是的 ☐
截至2023年8月28日，註冊人已經
LANDS'END, INC.
10-Q 表季度報告
截至2023年7月28日的期間
桌子 OF 內容
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
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1 |
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簡明合併運營報表 |
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1 |
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綜合運營簡明合併報表 |
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2 |
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簡明合併資產負債表 |
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3 |
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簡明合併現金流量表 |
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4 |
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股東權益變動簡明合併報表 |
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5 |
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簡明合併財務報表附註 |
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6 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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18 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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30 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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31 |
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第二部分。其他信息 |
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32 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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32 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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32 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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33 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
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33 |
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第 6 項。 |
展品 |
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34 |
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簽名 |
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35 |
第一部分財務所有信息
第 1 項。財務所有聲明
LANDS'END, INC.
濃縮合並街運營聲明
（未經審計）
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13 周已結束 |
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26 周已結束 |
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（以千計，每股數據除外） |
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7月28日 |
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7月29日， |
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7月28日 |
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2022年7月29日 |
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淨收入 |
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$ |
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銷售成本（不包括折舊和攤銷） |
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毛利 |
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銷售和管理 |
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折舊和攤銷 |
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其他運營費用，淨額 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税支出（福利） |
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) |
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( |
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淨虧損 |
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( |
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) |
每股普通股淨虧損 |
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基本： |
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稀釋： |
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基本加權平均已發行普通股 |
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攤薄後的加權平均已發行普通股 |
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||||
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
1
LANDS'END, INC.
簡明合併報表ts of 綜合運營
（未經審計）
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13 周已結束 |
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26 周已結束 |
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（以千計） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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淨虧損 |
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) |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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外幣折算調整 |
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綜合損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
2
LANDS'END, INC.
精簡合併ted 資產負債表
（未經審計）
（以千計，每股數據除外） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023 年 1 月 27 日* |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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長期債務的當前部分 |
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應付賬款 |
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租賃負債 — 當前 |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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ABL 融資機制下的長期借款 |
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長期債務，淨額 |
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租賃負債-長期 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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普通股，面值 $ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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) |
股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
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|||
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
3
LANDS'END, INC.
簡明合併 S現金流量表
（未經審計）
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26 周已結束 |
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（以千計） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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債務發行成本的攤銷 |
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處置財產和設備損失 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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其他 |
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) |
經營資產和負債的變化： |
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應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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) |
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應付賬款 |
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其他運營資產 |
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其他營業負債 |
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) |
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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) |
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來自投資活動的現金流 |
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財產和設備的銷售 |
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購買財產和設備 |
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) |
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) |
用於投資活動的淨現金 |
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) |
來自融資活動的現金流量 |
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ABL 融資機制下的借款收益 |
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ABL 融資機制下的借款支付 |
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( |
) |
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( |
) |
定期貸款的付款 |
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( |
) |
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) |
債務發行成本的支付 |
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) |
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— |
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支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
普通股的購買和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供的（用於）淨現金 |
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( |
) |
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|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和現金等價物的淨減少額 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金， |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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補充現金流數據 |
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購置財產和設備的未償責任 |
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已繳所得税（已退還） |
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支付的利息 |
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經營租賃使用權——為換取租賃負債而獲得的資產 |
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參見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
LANDS'END, INC.
簡明合併報表 股東權益變動
（未經審計）
|
|
已發行普通股 |
|
|
額外 |
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|
已保留 |
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|
累積的 |
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總計 |
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（以千計） |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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（損失） |
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公平 |
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截至2023年1月27日的餘額 |
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( |
) |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
累計折算調整，扣除税款 |
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— |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的歸屬 |
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) |
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扣留的與淨股相關的普通股 |
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普通股的購買和退休 |
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( |
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截至2023年4月28日的餘額 |
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( |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
累計折算調整，扣除税款 |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的歸屬 |
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普通股的購買和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
截至 2023 年 7 月 28 日的餘額 |
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( |
) |
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已發行普通股 |
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額外 |
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已保留 |
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|
累積的 |
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|
總計 |
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（以千計） |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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（損失） |
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公平 |
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截至2022年1月28日的餘額 |
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淨虧損 |
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( |
) |
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) |
累計折算調整，扣除税款 |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的歸屬 |
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扣留的與淨股相關的普通股 |
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截至2022年4月29日的餘額 |
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淨虧損 |
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累計折算調整，扣除税款 |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的歸屬 |
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普通股的購買和退休 |
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截至2022年7月29日的餘額 |
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參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
LANDS'END, INC.
簡明合併附註經審計的財務報表
注意事項 1。背景和陳述基礎
業務描述
Lands'End, Inc.（“Lands'End” 或 “公司”）是一家領先的休閒服裝、泳裝、外套、配飾、鞋類、家居用品和制服解決方案的數字零售商。Lands'End 在線提供產品，網址為 www.landsend.com，通過公司運營的商店和第三方分銷渠道。Lands'End 是一個經典的美國生活方式品牌，對品質、傳奇服務和真正價值充滿熱情，力求為女士、男士、兒童和家居提供永恆的風格。Lands'End還通過Outfitters的分銷渠道向企業和學校、員工和學生提供產品。參考文獻 www.landsend.com不構成以引用方式納入以下信息 www.landsend.com，除非另有明確説明，否則此類信息不屬於本10-Q表季度報告或向美國證券交易委員會提交的任何其他文件的一部分。
公司簡明合併財務報表附註中常用的術語定義如下：
6
演示基礎
簡明合併財務報表包括Lands'End, Inc.及其子公司的賬目。所有公司間往來業務和餘額均已消除。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則以及10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有為公允列報所述期間的業績所必需的正常和經常性重大調整均已反映出來。除非另有説明，否則美元金額以千計，每股數據除外。中期業績不一定代表全年的業績。本10-Q表格中包含的信息應與Lands's End於2023年4月10日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的信息一起閲讀。
注意事項 2。最近的會計公告
2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考改革利率（議題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響（“亞利桑那州立大學2020-04年”），它提供了臨時可選指導，以減輕參考利率改革的潛在會計負擔。該指南提供了在符合某些標準的情況下將普遍接受的會計原則適用於受參考改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。這些交易包括合同修改、對衝關係以及歸類為持有至到期的債務證券的出售或轉讓。這份亞利桑那州立大學在發行時生效，並由亞利桑那州立大學2022-06年修改， 參考利率改革（話題 848）：推遲話題 848 的失效日期，有效期至2024年12月31日，適用於所有參考倫敦銀行同業拆借利率或任何其他預計將終止的參考利率的合約和套期保值關係。隨着參考利率改革活動的進行，亞利桑那州立大學2020-04年的指導方針可能會隨着時間的推移而實施。
作為對參考利率改革的迴應的一部分，該公司在2023年第二季度修訂了債務融資，將基於倫敦銀行同業拆借利率基準的利率取代了SOFR基準。參見注釋 5。 債務瞭解有關這些變更的更多詳細信息。在修訂的同時，公司採用了亞利桑那州立大學2020-04年。根據ASC 848-20-358，該公司利用可選的實用權宜之計修改合同 第 470 主題範圍內的合同而且，亞利桑那州立大學2020-04的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3。每股虧損
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子均為淨虧損。基本每股收益的分母基於報告期內Lands'End已發行普通股的加權平均股數。攤薄後每股收益的分母基於報告期內根據公認會計原則使用庫存股法計算的Lands'End普通股和普通股等價物的加權平均股數。攤薄後每股收益計算的潛在稀釋性證券包括普通股的非既得股權和當前股價超過期權行使價的價內未償還期權。
7
下表彙總了基本和攤薄後每股收益的組成部分：
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13 周已結束 |
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26 周已結束 |
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（以千計，每股金額除外） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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淨虧損 |
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) |
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$ |
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$ |
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基本加權平均已發行普通股 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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攤薄後的加權平均已發行普通股 |
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每股基本虧損 |
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$ |
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$ |
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攤薄後的每股虧損 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
根據國庫股方法的應用或出現淨虧損的情況，股票獎勵被視為反攤薄劑。被排除在攤薄後的加權平均已發行股票之外的反攤薄股票是
注意事項 4。其他綜合收益（虧損）
其他綜合收益（虧損）包括除與股東交易產生的所有權益變動，僅由外幣折算調整組成。
|
|
13 周已結束 |
|
|
26 周已結束 |
|
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（以千計） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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期初餘額：累計其他綜合虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整（扣除税款） |
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期末餘額：累計其他綜合虧損 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
注意事項 5。債務
ABL 設施
該公司的 $
8
庫存， 貿易應收賬款和信用卡應收賬款，此處未定義的所有上述資本化術語均按照ABL融資機制中的定義。
下表彙總了公司的 ABL 融資可用性：
|
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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（以千計） |
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金額 |
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利率 |
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金額 |
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利率 |
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金額 |
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利率 |
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ABL 設施限制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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借款基礎 |
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未償借款 |
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未償信用證 |
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期末的 ABL 設施利用率 |
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ABL 設施的借款可用性 |
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$ |
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$ |
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$ |
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長期債務
該公司2020年9月9日的定期貸款機制提供了$的借款
該公司的長期債務包括以下內容：
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|
2023年7月28日 |
|
2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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（以千計） |
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金額 |
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利率 |
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金額 |
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利率 |
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金額 |
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利率 |
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定期貸款機制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去：長期債務的流動部分 |
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減去：未攤銷的債務發行成本 |
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長期債務，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息；費用
自2023年5月12日起，公司執行了ABL融資機制的第四修正案（“第四修正案”），該修正案用基於SOFR的利率基準取代了基於倫敦銀行同業拆借利率的利率基準，並進行了調整
自第四修正案起，由借款人選擇的ABL貸款利率要麼是（1）ABL調整後的SOFR，要麼是（2）基準利率（a）聯邦基金利率加上較高者
在ABL融資機制第四修正案之前，由借款人選擇的利率要麼是 (1) 倫敦銀行同業拆借利率（加上適用的借款保證金），要麼是（2）基準利率（加上適用的借款保證金），後者是 (a) 聯邦基金利率加上較大者
自2023年6月22日起，公司對定期貸款機制簽訂了第1號修正案（“第一修正案”），該修正案（前提是
9
自定期貸款機制第一修正案起，適用於定期貸款機制下貸款的年利率基於浮動利率，根據借款人的選擇來衡量 (1) 定期調整貸款SOFR利率加上定期調整後的貸款SOFR利率
在定期貸款機制第一修正案之前，適用於定期貸款機制下貸款的年利率是基於浮動利率，根據借款人的選擇來衡量（1）倫敦銀行同業拆借利率（最低利率為
在2023年第二季度，公司採用了ASU 2020-04，這是與其債務融資相關的參考利率改革的可選實用權宜之計，因此，這些修正案被視為現有債務協議的延續，簡明合併運營報表中沒有記錄這些修改的損益。
債務融資需要支付慣常的代理費。ABL 融資費用包括 (i) 承諾費
到期；攤銷和預付款
ABL 融資到期日為 (a) 中較早的一個
定期貸款機制將於2025年9月9日到期，攤銷利率等於
擔保；安全
債務融資機制下的所有債務均由Lands'End, Inc.無條件擔保，除某些例外情況外，還由其現有和未來的每家直接和間接子公司提供擔保。ABL Facility由借款人和擔保人的某些營運資金中的第一優先擔保權益擔保，主要由應收賬款和庫存組成。定期貸款機制由同一抵押品的第二優先擔保權益擔保，但某些例外情況除外。
定期貸款機制由借款人和擔保人的某些財產和資產上的第一優先擔保權益擔保，包括某些固定資產，例如房地產、子公司的股票和知識產權，在每種情況下均有某些例外情況。ABL 融資由同一抵押品的第二優先權益擔保，但某些例外情況除外。
陳述和保證；契約
除特定的例外情況外，債務融資機制包含各種陳述和擔保以及限制性契約，除其他外，限制了Lands'End, Inc.及其子公司承擔債務（包括擔保）、授予留置權、進行投資、對股本進行分紅或分配、預付其他債務、進行合併或改變業務性質的能力。
定期貸款機制包含某些財務契約，包括季度最大總槓桿率測試、每週最低流動性測試和年度最高資本支出金額。
10
在 ABL 融資機制下，如果過剩可用性降至較高值以下
債務融資機制包含某些肯定性契約，包括報告要求，例如提交財務報表、某些事件的證書和通知、維持保險以及在某些情況下提供額外擔保和抵押品。
截至2023年7月28日，該公司在債務融資方面遵守了其財務契約。
違約事件
債務融資包括常見的違約事件，包括不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述或擔保不準確、與某些其他重大債務相關的交叉違約、破產和破產事件、擔保或擔保權益的無效或損害、重大判決和控制權變更。
注意事項 6。股票薪酬
公司將所有股票獎勵的公允價值計入其必要的服務期內，確保在任何日期確認的累計股票薪酬支出金額至少等於該獎勵授予日公允價值中在該日歸屬的部分。公司已選擇根據預計不會歸屬的股票的估計沒收率調整股票薪酬支出，並對僅有多個歸屬日期的服務要求的獎勵以直線方式確認股票薪酬支出。
公司已向管理層及以上級別的員工發放了以下類型的股票獎勵，每種獎勵均根據公司股東批准的股票計劃發放，但根據納斯達克上市規則第5635 (c) (4) 條，公司股東批准的股票計劃之外的激勵性補助除外：
11
下表彙總了公司的股票薪酬支出，該支出包含在簡明合併運營報表的銷售和管理費用中：
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13 周已結束 |
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26 周已結束 |
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（以千計） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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延期獎勵 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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績效獎勵 |
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( |
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期權獎勵 |
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股票薪酬支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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延期獎勵
下表彙總了截至2023年7月28日的26周的延期獎勵活動：
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延期獎勵 |
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（以千計，每股金額除外） |
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的數量 |
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加權平均值 |
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截至2023年1月27日未歸屬的遞延獎勵 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收或已過期 |
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( |
) |
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截至2023年7月28日的未歸屬延期獎勵 |
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$ |
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與未歸屬的遞延獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額約為美元
績效獎
下表彙總了該公司的績效獎勵活動 截至 2023 年 7 月 28 日的 26 周：
|
|
績效獎 |
|
|||||
（以千計，每股金額除外） |
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的數量 |
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加權平均值 |
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截至2023年1月27日尚未發放的績效獎勵 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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— |
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— |
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被沒收或已過期 |
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( |
) |
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截至2023年7月28日的未歸屬績效獎勵 |
|
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$ |
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與未歸屬績效獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額約為 $
蒙特卡洛模擬假設 |
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無風險利率 (1) |
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% |
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預期股息收益率 |
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% |
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預期波動率 (2) |
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% |
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預期期限（年） (3) |
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|
授予日期每股公允價值 |
$ |
|
|
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12
期權獎勵
在截至2023年7月28日的26周內，有
（以千計，合同壽命和行使價金額除外） |
|
期權獎勵 |
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加權 |
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|
加權 |
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聚合內在價值 |
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期權獎勵已到位並預計將歸屬 |
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$ |
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— |
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期權獎勵可行使 |
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$ |
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— |
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與期權獎勵相關的未確認的股票薪酬支出總額約為美元
注意事項 7。股東權益
股票回購計劃
2022 年 6 月 28 日，公司宣佈其董事會授權公司回購不超過 $
下表彙總了公司通過以下方式回購的股份 2023 年 7 月 28 日：
|
|
13 周已結束 |
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26 周已結束 |
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（股票和千美元，每股平均成本除外） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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回購的股票數量 |
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總成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股平均成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2023年7月28日的26周內，公司撤回了通過2022年股票回購計劃回購的所有股票。根據FASB ASC 505—Equity，報廢股票的面值從普通股中扣除，剩餘的收購價格在額外實收資本和留存收益之間分配。從額外實收資本中扣除的部分是根據首次發行股票時記錄的每股額外實收資本金額以及剩餘的留存收益確定的。以低於首次發行價格的價格購買的股票僅從額外的實收資本中扣除。此外，經紀人佣金的總成本直接計入留存收益。
13
注意事項 8。應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
（以千計） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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遞延禮品卡收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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應計員工薪酬和福利 |
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銷售退貨和補貼準備金 |
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應計財產税、銷售税和其他税 |
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遞延收入 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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注意事項 9。LANDS'END 日本關閉
2022年7月，董事會批准了一項計劃，計劃在2022財年末之前停止Lands'End, Inc.（“Lands'End Japan”）的子公司Lands'End Japan KK的運營。Lands'End Japan 於 2023 年 1 月 31 日獲得授權和批准。在2022財年及之前，日本電子商務運營板塊報告了Lands'End日本業務。有關該運營領域的討論，請參閲注13， 分部報告。資產的關閉和隨後的處置並不代表對合並財務狀況產生重大影響的戰略轉變。因此，Lands'End Japan的關閉未在簡明合併財務報表中列為已終止業務。
2022年第三季度，該公司開始記錄約美元
注意 10。金融資產和負債的公允價值計量
限制性現金按公允價值反映在簡明合併資產負債表上。限制性現金的公允價值為美元
簡明合併資產負債表中長期債務（包括流動部分）的賬面金額和公允價值如下：
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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（以千計） |
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攜帶 |
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公平 |
|
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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長期債務，包括流動部分 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年7月28日、2022年7月29日和2023年1月27日，管理層使用三級估值技術對包括流動部分在內的長期債務進行了估值。有
14
注意 11。所得税
所得税準備金
在每個季度末，公司根據ASC 740估算其有效所得税税率。該期間的税率包括預計全年對普通收入適用的税率，經該期間記錄的任何離散項目進行了調整。
公司記錄的税收支出總有效税率為 (
注意 12。承諾和意外情況
法律訴訟
公司是正常業務過程中出現的各種索賠、法律訴訟和調查的當事方。其中一些行動涉及複雜的事實和法律問題，存在不確定性。目前，公司既無法預測這些法律訴訟的結果，也無法合理估計訴訟的潛在損失範圍。儘管無法確定地預測此類未決索賠、訴訟和調查的結果，但管理層認為，它們的最終解決不應對經營業績、現金流或整體財務狀況產生重大不利影響。
注意 13。細分報告
在截至2023年7月28日的26周內，該公司的運營部門包括：美國電子商務、歐洲電子商務、Outfitters、第三方和零售。在截至2022年7月29日的26周內，該公司的運營部門包括日本電子商務。參見注釋 9， 大地盡頭 日本閉幕.
公司確定每個運營部門具有相似的經濟和其他定性特徵，因此將運營部門的業績彙總為
Lands'End 身份
15
淨收入按分銷渠道列示，如下表所示：
|
|
13 周已結束 |
|
佔淨額的百分比 |
|
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13 周已結束 |
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佔淨額的百分比 |
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||||
（以千計） |
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2023年7月28日 |
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收入 |
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2022年7月29日 |
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收入 |
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||||
淨收入： |
|
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美國電子商務 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
||||
國際 (1) |
|
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% |
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% |
||||
服裝零售商 |
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% |
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% |
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第三方 |
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% |
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% |
||||
零售 |
|
|
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% |
|
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|
% |
||||
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
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|
$ |
|
|
|
||||
|
|
26 周已結束 |
|
佔淨額的百分比 |
|
|
26 周已結束 |
|
佔淨額的百分比 |
|
||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
收入 |
|
|
2022年7月29日 |
|
收入 |
|
||||
淨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國電子商務 |
|
$ |
|
|
% |
|
$ |
|
|
% |
||||
國際 (1) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
服裝零售商 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
第三方 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
零售 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
淨收入總額 |
|
$ |
632,921 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|||
注意 14。收入
收入包括商品銷售和與所售商品相關的配送收入。當產品控制權移交給客户時，公司幾乎所有的收入都得到確認，對於美國電子商務、國際、Outfitters和第三方分銷渠道來説，這是客户收到商品的時候，而零售分銷渠道則是在商店銷售的時候。公司確認收入，包括向客户收取的運費和手續費，是指公司產品控制權移交給客户時預計將獲得的金額，並扣除各種形式的促銷活動，從合同規定的固定百分比降價到銷售退貨、折扣和其他金額可能不同的激勵措施。可變金額是根據對歷史經驗的分析估算出來的，並在獲得更好的估計數時進行調整。
該公司的收入按分銷渠道和地理位置分列。按分銷渠道劃分的收入見附註13， 分部報告。按地理位置劃分的收入為：
|
|
13 周已結束 |
|
|
26 周已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||
淨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歐洲 |
|
|
|
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|
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亞洲 (1) |
|
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||||
其他 |
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||||
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
合同負債
合同負債包括在將控制權移交給客户之前收到的款項。隨着產品的交付和控制權的轉移，公司在簡明合併運營報表中確認了淨收入中的遞延收入。
16
好 按所列每個期間的淨收入確認的金額。隨着產品交付給客户，截至2023年7月28日，預計大部分遞延收入將在截至2023年10月27日的財季淨收入中確認。
|
|
13 周已結束 |
|
|
26 周已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||
期初遞延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
期內確認的遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
期內遞延的收入 |
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期末遞延收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
禮品卡收入在 (i) 客户使用禮品卡兑換商品時確認，或 (ii) 禮品卡損壞，即在公司沒有法律義務將未兑換的禮品卡的價值匯給相關司法管轄區的情況下，將無法兑換的禮品卡的估計值。禮品卡損壞記錄在簡明合併運營報表的淨收入中。在兑換之前，禮品卡被記錄為負債，幷包含在簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。負債是根據考慮到歷史贖回模式的預期破損估算的。
|
|
13 周已結束 |
|
|
26 周已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
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2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||
期初餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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||||
禮品卡已售出 |
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已兑換的禮品卡 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
禮品卡破損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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退款負債
退款負債主要與產品銷售回報和追溯批量折扣有關，是可變的對價，是根據歷史經驗估算並記錄為淨收入的減少額。截至2023年7月28日、2022年7月29日和2023年1月27日, $
17
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
您應將以下討論與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀。本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述中討論的事項受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中作出、預測或暗示的結果存在重大差異。參見下文 “關於前瞻性陳述的警示聲明”，“第 1A 項。我們在截至2023年1月27日的10-K表年度報告中提交的 “風險因素” 和本10-Q表季度報告的 “第二部分，第1A項風險因素”，用於討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。
在本10-Q表季度報告中提及的 “公司”、“Lands'End”、“我們”、“我們的” 和類似術語是指Lands'End, Inc.及其子公司。我們的財政年度在最接近1月31日的星期六之前的星期五結束。本10-Q表季度報告中常用的其他術語定義如下：
執行概述
公司的描述
Lands'End是一家領先的休閒服裝、泳裝、外套、配飾、鞋類、家居用品和制服解決方案的數字零售商。在美國的中心地帶開展業務，我們相信我們的願景和價值觀與我們的核心有着密切的聯繫
18
客户。我們在以下網址提供在線產品 www.landsend.com，通過我們自己的公司運營的門店和第三方分銷渠道。我們是一個經典的美國生活方式品牌，對質量、傳奇服務和真正價值充滿熱情。我們力求為女士、男士、兒童和家庭提供永恆的風格。我們還通過 Outfitters 分銷渠道向企業和學校、其員工和學生提供產品。
Lands'End 由 Gary Comer 及其合夥人於 1963 年創立，按目錄銷售帆船硬件和設備。儘管這些年來我們的產品重點發生了重大變化，但我們繼續堅持創始人的座右銘，將其作為我們的指導原則之一：“照顧客户，照顧員工，其餘的人會照顧好自己。”
我們有一個外部可報告的細分市場，並根據我們的業務活動的管理和評估方式來確定我們的運營部門。在2023年第二季度，我們的運營部門包括：美國電子商務、歐洲電子商務、Outfitters、第三方和零售。我們的運營部門包括2022年第二季度的日本電子商務和2022年迄今為止的日本電子商務。參見注釋 9， 大地盡頭 日本閉幕.
我們已經確定，我們的每個運營細分市場具有相似的經濟和其他定性特徵，因此我們的運營部門的業績彙總為一個外部可報告的細分市場。
分銷渠道
出於收入報告的目的，我們確定了五個獨立的分銷渠道：
宏觀經濟挑戰
宏觀經濟問題，例如最近的通貨膨脹壓力，繼續對我們的業務產生影響。由於服裝購買是可自由支配的支出，歷來受到國內和全球經濟狀況的影響，因此通貨膨脹導致的消費品價格上漲可能會減少消費者的可支配支出，這可能會對客户需求產生負面影響，需要更高的促銷水平才能吸引和留住客户。這些宏觀經濟挑戰導致我們產品生產和分銷所需的原材料、包裝材料、勞動力、能源、燃料和其他投入的成本增加。
演示基礎
簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，包括Lands'End, Inc.及其子公司的賬目。所有公司間往來業務和餘額均已消除。
季節性
我們的淨收入和經營業績經歷了季節性波動，從歷史上看，我們在第四財季實現了本年度淨收入和收益的很大一部分。我們在2022財年和2021財年第四季度分別創造了淨收入的34.0％和33.9％。
隨着庫存的增加以支持高峯銷售期，營運資金需求通常在本財年的第二和第三季度增加，因此，隨着庫存的出售，營運資金需求通常會減少。在本財年第四季度，由於營運資金需求減少，經營活動提供的現金通常會增加。
19
運營結果
下表列出了所示期間的選定損益表數據，包括以美元和佔淨收入的百分比表示：
|
|
13 周已結束 |
|
|||||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
淨收入 |
|
$ |
323,363 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
351,178 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售成本（不包括折舊和攤銷） |
|
|
183,766 |
|
|
|
56.8 |
% |
|
|
207,141 |
|
|
|
59.0 |
% |
毛利 |
|
|
139,597 |
|
|
|
43.2 |
% |
|
|
144,037 |
|
|
|
41.0 |
% |
銷售和管理 |
|
|
123,866 |
|
|
|
38.3 |
% |
|
|
128,573 |
|
|
|
36.6 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
9,543 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
9,883 |
|
|
|
2.8 |
% |
其他運營費用，淨額 |
|
|
390 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
營業收入 |
|
|
5,798 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
5,542 |
|
|
|
1.6 |
% |
利息支出 |
|
|
12,024 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
8,813 |
|
|
|
2.5 |
% |
其他收入，淨額 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(166 |
) |
|
|
0.0 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(6,057 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(3,105 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,961 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
(926 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
淨虧損 |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
|
$ |
(2,179 |
) |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
26 周已結束 |
|
|||||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
淨收入 |
|
$ |
632,921 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
654,843 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售成本（不包括折舊和攤銷） |
|
|
355,387 |
|
|
|
56.2 |
% |
|
|
381,631 |
|
|
|
58.3 |
% |
毛利 |
|
|
277,534 |
|
|
|
43.8 |
% |
|
|
273,212 |
|
|
|
41.7 |
% |
銷售和管理 |
|
|
242,380 |
|
|
|
38.3 |
% |
|
|
244,267 |
|
|
|
37.3 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
18,844 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
19,467 |
|
|
|
3.0 |
% |
其他運營費用，淨額 |
|
|
592 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
營業收入 |
|
|
15,718 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,439 |
|
|
|
1.4 |
% |
利息支出 |
|
|
24,307 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
16,982 |
|
|
|
2.6 |
% |
其他收入，淨額 |
|
|
(356 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(328 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
所得税前虧損 |
|
|
(8,233 |
) |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(7,215 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,437 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
(2,665 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
淨虧損 |
|
$ |
(9,670 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
$ |
(4,550 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
折舊和攤銷不包含在我們的銷售成本中，因為我們是庫存經銷商，認為包括折舊和攤銷沒有意義。因此，我們的毛利率可能無法與其他實體相提並論，後者在衡量毛利率時將與產品銷售相關的折舊和攤銷包括在內。
淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤
我們在2023年第二季度錄得淨虧損800萬美元，而2022年第二季度的淨虧損為220萬美元。除了根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）外，為了評估經營業績，我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤按簡明合併運營報表中顯示的淨收益（虧損）計算，扣除所得税支出/（收益）、利息支出、折舊和攤銷以及某些重要項目，如下所示。我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估同期業務的經營業績，並以此作為高管薪酬指標的基礎。我們用來計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司用來計算類似指標的方法有很大不同。因此，此處提供的任何非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司提供的類似指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被投資者或其他第三方用作制定投資決策的唯一依據，因為它不包括一些重要的現金和非現金經常性項目。
20
儘管調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準，但管理層認為它是衡量經營業績的重要指標，對投資者有用，因為：
下表列出了所示期間的選定損益表數據，包括以美元和佔淨收入的百分比表示：
|
|
13 周已結束 |
|
|||||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
淨虧損 |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
|
$ |
(2,179 |
) |
|
|
(0.6 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,961 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
(926 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
其他收入，淨額 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(166 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
利息支出 |
|
|
12,024 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
8,813 |
|
|
|
2.5 |
% |
營業收入 |
|
|
5,798 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
5,542 |
|
|
|
1.6 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
9,543 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
9,883 |
|
|
|
2.8 |
% |
Lands'End 日本關閉 |
|
|
23 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
處置財產和設備的 (收益) 損失 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
其他 |
|
|
484 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
344 |
|
|
|
0.1 |
% |
調整後 EBITDA |
|
$ |
15,825 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
$ |
15,808 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
26 周已結束 |
|
|||||||||||||
（以千計） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
淨虧損 |
|
$ |
(9,670 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
$ |
(4,550 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,437 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
(2,665 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
其他收入，淨額 |
|
|
(356 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(328 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
利息支出 |
|
|
24,307 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
16,982 |
|
|
|
2.6 |
% |
營業收入 |
|
|
15,718 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,439 |
|
|
|
1.4 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
18,844 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
19,467 |
|
|
|
3.0 |
% |
Lands'End 日本關閉 |
|
|
99 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
處置財產和設備損失 |
|
|
100 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
其他 |
|
|
579 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
688 |
|
|
|
0.1 |
% |
調整後 EBITDA |
|
$ |
35,340 |
|
|
|
5.6 |
% |
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在評估業務運營績效時，我們會考慮各種財務指標。出於收入報告目的，我們在五個獨立的分銷渠道中運營：美國電子商務、國際、服裝商、第三方和零售。評估我們業務的一個關鍵指標是分銷渠道的收入表現。在評估業務績效時，我們還會考慮毛利率、銷售和管理費用。
21
我們使用淨收入來評估美國電子商務、國際、服裝商和第三方分銷渠道的收入表現。對於我們的零售分銷渠道，我們使用同店銷售額作為評估績效的關鍵指標。如果公司經營的門店開業至少 14 個月，則計入美國同店銷售額的計算中。在線銷售和通過我們的店內門户產生的銷售被視為我們的美國電子商務收入，不包括在美國同店銷售中。
討論與分析
2023年第二季度與2022年第二季度對比
淨收入
2023年第二季度的淨收入為3.233億美元，較2022年第二季度的3.512億美元減少了2790萬美元，下降了7.9％。
2023年第二季度的美國電子商務淨收入為1.959億美元，較2022年第二季度的2.033億美元減少了740萬美元，下降了3.6％。美國電子商務的下降主要是由於游泳和鄰近產品類別的持續促銷效率被降價庫存銷售的減少所抵消。
2023年第二季度國際電子商務淨收入為2,280萬美元，較2022年第二季度的3,640萬美元減少了1,360萬美元，下降了37.3％。國際電子商務的減少是由於繼續進行分類編輯，重點是關鍵類別，以及歐洲降價庫存減少以及Lands'End Japan於2022財年末關閉。不包括Lands'End Japan的760萬美元，國際電子商務的淨收入下降了20.8％。
Outfitters2023年第二季度的淨收入為6,800萬美元，較2022年第二季度的7,070萬美元減少了270萬美元，下降了3.8％。下降的主要原因是達美航空在2023年第一季度簽訂了合同，部分被校服收入同比增長個位數的高位數所抵消。不包括達美航空業務同比減少的490萬美元收入，Outfitters業務的淨收入增長了3.5％。
2023年第二季度的第三方淨收入為2440萬美元，較2022年第二季度的2730萬美元減少了290萬美元，下降了10.6％。下降的主要原因是科爾的在線需求表現低於預期，部分被現有市場的持續增長所抵消。
2023年第二季度的零售淨收入為1,220萬美元，較2022年第二季度的1,350萬美元減少了130萬美元，下降了9.7％。與2022年第二季度相比，我們在美國公司運營的門店同店銷售額下降了7.5％。截至2023年7月28日，美國公司運營的門店有27家，而2022年7月29日，美國公司運營的門店為30家。
毛利
2023年第二季度的毛利為1.396億美元，較2022年第二季度的1.44億美元減少了440萬美元或3.1％。2023年第二季度的毛利率增長了約220個基點至43.2％，而2022年第二季度的毛利率為41.0％。與去年同期相比，2023財年第二季度毛利率提高的主要原因是利用各渠道的游泳和相鄰產品類別的實力、降價庫存的減少以及供應鏈成本的改善。
銷售和管理費用
2023年第二季度的銷售和管理費用減少了470萬美元，至1.239億美元，佔總淨收入的38.3％，而2022年第二季度為1.286億美元，佔淨收入的36.6％。約170個基點的增長是由收入減少導致的去槓桿化推動的，但部分被減少的數字營銷支出和持續的成本控制所抵消。
折舊和攤銷
與2022年第二季度的990萬美元相比，2023年第二季度的折舊和攤銷費用減少了40萬美元，至950萬美元。
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其他運營費用
2023年第二季度的其他運營支出淨額為40萬美元，而2022年第二季度的淨額微不足道。
營業收入
2023年第二季度的營業收入為580萬美元，而2022年第二季度的營業收入為550萬美元。30萬美元的增長是由毛利增長所推動的，但銷售和管理費用的增加略有抵消。
利息支出
2023年第二季度的利息支出為1,200萬美元，而2022年第二季度為880萬美元。320萬美元的增長是由債務融資下的適用利率提高所推動的。
其他費用（收入）
其他收入在2023年第二季度和2022年第二季度分別保持不變，為20萬美元。
所得税（福利）費用
我們記錄了2023年第二季度的所得税支出，總體有效税率為（32.4％），2022年第二季度的所得税優惠總有效税率為29.8％。2023年第二季度的總體有效税率反映了與註銷股票薪酬遞延所得税優惠有關的一次性税收支出。
淨收益（虧損）
由於上述因素，2023年第二季度淨虧損為800萬美元，攤薄後每股虧損為0.25美元，而2022年第二季度的淨虧損為220萬美元，攤薄後每股虧損為0.07美元。
調整後 EBITDA
由於上述因素，2023年第二季度和2022年第二季度的調整後息税折舊攤銷前利潤分別為1,580萬美元。
2023 年初至今與 2022 年迄今為止的比較
淨收入
2023年年初至今的淨收入為6.329億美元，較2022年同期的6.548億美元減少了2190萬美元，下降了3.3％。
2023年迄今為止，美國電子商務淨收入為3.736億美元，較2022年同期的3.782億美元減少了460萬美元，下降了1.2％。美國電子商務的下降主要是由於游泳和我們相鄰產品類別的持續促銷生產力被降價庫存銷售的減少所抵消。
2023年迄今為止，國際電子商務淨收入為4,820萬美元，較2022年同期的8,060萬美元減少了3,240萬美元，下降了40.1％。國際電子商務的減少是由於繼續進行分類編輯，重點是關鍵類別，以及歐洲降價庫存減少以及Lands'End Japan於2022財年末關閉。不包括Lands'End Japan的1,610萬美元，國際電子商務的淨收入下降了25.2％。
2023年迄今為止，Outfitters的淨收入為1.42億美元，較2022年迄今的1.246億美元增長了1,740萬美元，增長了13.9％。與2022年迄今相比，增長的主要原因是達美航空在2023年第一季度為期五年的合同到期時向達美航空的庫存銷售以及校服業務的增長。不包括達美航空業務同比增長1,340萬美元的收入，Outfitters業務的淨收入增長了3.6％。
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2023年迄今為止，第三方淨收入為4,740萬美元，較2022年迄今的4,890萬美元減少了150萬美元或3.2％。下降的主要原因是科爾在線市場和商店的衰退，部分被現有在線市場的增長所抵消。
2023年年初至今的零售淨收入為2180萬美元，較2022年同期的2,250萬美元減少了70萬美元，下降了3.5％。與2022年迄今相比，我們在美國公司運營的門店的同店銷售額下降了0.6％。截至2023年7月28日，美國公司運營的門店有27家，而2022年7月29日，美國公司運營的門店為30家。
毛利
2023年年初至今的毛利為2.775億美元，較2022年同期的2.732億美元增長了430萬美元或1.6％。2023年年初至今的毛利率增至43.8％，而2022年年初至今的毛利率為41.7％。毛利率提高了210個基點，這主要是由於利用各渠道的游泳和相鄰產品類別的優勢、降價庫存的減少以及2023年迄今與去年同期相比的供應鏈成本的改善。
銷售和管理費用
2023年年初至今，銷售和管理費用減少了190萬美元，至2.424億美元，佔總淨收入的38.3％，而2022年迄今為止為2.443億美元，佔淨收入的37.3％。約100個基點的增長是由收入減少導致的去槓桿化推動的，但部分被減少的數字營銷支出和持續的成本控制所抵消。
折舊和攤銷
2023年年初至今，折舊和攤銷費用為1,880萬美元，與2022年同期的1,950萬美元相比，減少了70萬美元，下降了3.6％。
其他運營費用
2023年年初至今，其他運營支出淨額為60萬美元，而2022年迄今為止的淨額微不足道。
營業收入（虧損）)
2023年年初至今的營業收入為1,570萬美元，而2022年同期的營業收入為940萬美元。630萬美元的增長是由毛利的增加以及銷售和管理費用的減少所推動的。
利息支出
2023年年初至今的利息支出為2430萬美元，而2022年同期為1,700萬美元。730萬美元的增長主要歸因於債務融資的適用利率上升。
其他費用（收入）
2023年年初至今的其他收入為40萬美元，而2022年迄今為止的其他收入為30萬美元。
所得税（福利）費用
我們記錄了2023年迄今為止的所得税支出，總有效税率為（17.5）％，2022年迄今為止的總有效税率為36.9％的所得税優惠。2023年迄今為止的總體有效税率反映了與註銷股票薪酬遞延所得税優惠有關的一次性税收支出。2022年迄今為止的總體有效税率反映了2022年第一季度記錄的股票薪酬帶來的税收優惠。
淨收益（虧損）
由於上述因素，2023年年初至今淨虧損為960萬美元，攤薄後每股虧損為0.30美元，而2022年迄今為止淨虧損為450萬美元，攤薄後每股收益為0.14美元。
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調整後 EBITDA
由於上述因素，2023年年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,530萬美元，而2022年同期為2960萬美元。
流動性和資本資源
我們對流動性的主要需求是為業務的營運資金需求、資本支出、還本付息和一般公司用途提供資金。我們的現金和現金等價物以及ABL融資是短期營運資金需求和一般公司用途的流動性來源。截至2023年7月28日，ABL融資機制的未償餘額為7,000萬美元，信用證除外。我們的淨收入和盈利能力產生的現金，以及在較小程度上營運資金的變化，是由我們業務的季節性推動的，大量的淨收入和運營現金流通常發生在每年的第四財季。我們預計，我們的手頭現金和運營現金流，以及ABL融資機制的週轉資金，將足以滿足我們至少在未來12個月內的資本需求和運營需求。
物質債務的描述
債務安排
我們承諾的2.75億美元循環ABL融資包括7,000萬美元的信用證子限額，可用於營運資金和其他一般企業流動性需求。可供借款的金額為 (1) 2.750億美元的總承付款（“ABL融資限額”）或（2）根據符合條件的庫存、貿易應收賬款和信用卡應收賬款計算的借款基數，此處未定義的所有上述資本化條款均按照ABL融資機制的定義，以較低者為準。2023年7月28日和2022年7月29日的未償餘額分別為7,000萬美元和1.35億美元。截至2023年7月28日和2022年7月29日，未償還的信用證餘額分別為860萬美元和1,380萬美元。
2020年9月9日，我們簽訂了定期貸款機制，提供了2.75億美元的借款。與簽訂定期貸款機制相關的發起成本，包括3％的原始發行折扣（“OID”）和510萬美元的債務發放費。
利息；費用
自2023年5月12日起，我們執行了ABL融資機制的第四修正案（“第四修正案”），該修正案用基於SOFR的利率基準取代了基於倫敦銀行同業拆借利率的基準，並對所有貸款進行了0.10％的調整（“ABL調整後的SOFR”）。這種過渡沒有對利率產生任何重大影響。在第四修正案生效之日之後，現在所有新貸款都可以使用ABL調整後的SOFR利率。
自第四修正案起，由借款人選擇的ABL融資利率要麼是（1）ABL調整後的SOFR，要麼（2）基準利率，即（a）聯邦基金利率加0.50％，（b）一個月的ABL調整後的SOFR利率加1.00％，或（c）富國銀行的 “最優惠利率” 中較高者。ABL調整後的SOFR貸款的借款利潤率為（i）低於9,500萬美元，1.25％，（ii）等於或大於9,500萬美元但低於1.80億美元，1.50％，（iii）大於或等於1.80億美元，1.75％。對於基準利率貸款，借款利率為 (i) 小於9,500萬美元，0.50％，（ii）等於或大於9,500萬美元但小於1.80億美元，0.75％，以及（iii）大於或等於1.80億美元，1.00％（“適用借款保證金”）。所有貸款的適用借款利潤率基於上一季度的平均每日未償貸款總額。
在ABL融資機制第四修正案之前，由借款人選擇的利率要麼是（1）倫敦銀行同業拆借利率（加上適用的借款保證金），要麼（2）基準利率（加上適用的借款保證金），即（a）聯邦基金利率加0.50％，（b）一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.00％，或（c）富國銀行的 “最優惠利率” 中較高者。
自2023年6月22日起，我們對定期貸款機制進行了第1號修正案（“第一修正案”），該修正案（下限為1％）用基於SOFR的利率基準取代了基於倫敦銀行同業拆借利率的基準，再加上 (a) 一個月利息期為0.11448％，（b）三個月利息期為0.26161％，或（c）六個月利息期為0.42826％ 月利息期（“定期貸款調整後的SOFR”）。這種過渡沒有對利率產生任何重大影響。
自定期貸款機制第一修正案起，適用於定期貸款機制下貸款的年利率基於浮動利率，根據借款人的選擇來衡量（1）定期調整後的貸款SOFR利率加9.75％，或（2）替代基準利率（i）隔離牆上公佈的最優惠利率中較大的一個
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《街日報》，（ii）聯邦基金利率，應不低於0.00％加1.00％中的½，或（iii）一個月的定期貸款調整後SOFR利率加上每年1.00％）加8.75％。
在定期貸款機制第一修正案之前，適用於定期貸款機制下貸款的年利率是基於浮動利率，根據借款人的選擇來衡量，要麼參照（1）倫敦銀行同業拆借利率（最低利率為1.00％）加上9.75％，要麼（2）替代基準利率（i）在《華爾街日報》上公佈的最優惠利率中較大的一個，(ii) 聯邦基金利率，不低於0.00％加1.00％中的½，或（iii）一個月倫敦銀行同業拆借利率加上每年1.00％）加8.75％。
在2023年第二季度，我們採用了亞利桑那州立大學2020-04年，這是與其債務融資相關的參考利率改革的可選實用權宜之計，因此，這些修正案被視為現有債務協議的延續，簡明合併運營報表中沒有記錄這些修改的損益。
債務融資需要支付慣常的代理費。ABL融資費用包括（i）0.25％的承諾費，該費用基於上一財季ABL融資機制下的平均每日未使用承諾（總承諾額減去未償還的貸款和信用證），以及（ii）慣常的信用證費用。截至2023年7月28日，我們在ABL融資機制下有7,000萬美元的借款。
到期；攤銷和預付款
ABL 融資機制的到期日為 (a) 2026年7月29日和 (b) 2025年6月9日，前提是在該日期當天或之前，定期貸款融資機制沒有按照其條款進行再融資、延期或全額償還，也沒有被其他債務所取代。
定期貸款機制將於2025年9月9日到期，攤銷利率等於每季度1.25％。它需要強制性預付款，金額等於借款人每個財年超額現金流的百分比，從0％到75％不等，具體取決於我們的總槓桿率，以及某些資產出售的收益、意外事件和特別收入。如果不處以鉅額罰款，則不能在貸款期限的前兩年內自願償還貸款。3% 的預付款保費適用於2022年9月9日之後和2023年9月9日當天或之前支付的自願預付款和某些強制性預付款，1% 適用於2023年9月9日之後和2024年9月9日當天或之前支付的此類預付款，此後此類預付款不收取保費。
擔保；安全
債務融資機制下的所有債務均由Lands'End, Inc.無條件擔保，除某些例外情況外，還由其現有和未來的每家直接和間接子公司提供擔保。ABL Facility由借款人和擔保人的某些營運資金中的第一優先擔保權益擔保，主要由應收賬款和庫存組成。定期貸款機制由同一抵押品的第二優先擔保權益擔保，但某些例外情況除外。
定期貸款機制由借款人和擔保人的某些財產和資產上的第一優先擔保權益擔保，包括某些固定資產，例如房地產、子公司的股票和知識產權，在每種情況下均有某些例外情況。ABL 融資由同一抵押品的第二優先權益擔保，但某些例外情況除外。
陳述和保證；契約
除特定的例外情況外，債務融資機制包含各種陳述和擔保以及限制性契約，除其他外，限制了Lands'End, Inc.及其子公司承擔債務（包括擔保）、授予留置權、進行投資、對股本進行分紅或分配、預付其他債務、進行合併或改變業務性質的能力。
定期貸款機制包含某些財務契約，包括季度最大總槓桿率測試、每週最低流動性測試和年度最高資本支出金額。
根據ABL融資機制，如果超額可用性低於貸款上限金額的10％或1,500萬美元，我們將被要求遵守1.0至1.0的最低固定費用保險比率。
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債務融資機制包含某些肯定性契約，包括報告要求，例如提交財務報表、某些事件的證書和通知、維持保險以及在某些情況下提供額外擔保和抵押品。
截至2023年7月28日，我們在債務融資方面遵守了財務契約。
違約事件
債務融資包括常見的違約事件，包括不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述或擔保不準確、與某些其他重大債務相關的交叉違約、破產和破產事件、擔保或擔保權益的無效或損害、重大判決和控制權變更。
來自經營活動的現金流
2023年年初至今，經營活動提供的淨現金為5,480萬美元，而2022年迄今用於經營活動的淨現金為1.175億美元。經營活動提供的現金增加了1.723億美元，這主要是由於庫存的有效管理。我們利用了更穩定的供應鏈，購買的庫存比上年少，而在接近銷售季節的時候收到庫存。此外，與去年相比，我們受益於流動負債的償還時機。
來自投資活動的現金流
2023年年初至今和2022年年初至今，用於投資活動的淨現金分別為2,290萬美元和1,480萬美元。這兩個時期用於投資活動的現金主要用於投資，以更新我們的數字信息技術基礎設施。
在2023財年，我們計劃投資約3500萬美元的資本支出，用於戰略投資和基礎設施，主要用於技術和一般企業需求。
來自融資活動的現金流
2023年年初至今，用於融資活動的淨現金為4,490萬美元，而2022年迄今融資活動提供的淨現金為1.215億美元。融資活動提供的淨現金減少主要是由於庫存水平降低。
合同義務和資產負債表外安排
正如我們在截至2023年1月27日的財年10-K表年度報告中討論的那樣，我們的合同義務和資產負債表外安排沒有重大變化。
存在資產負債表外風險的金融工具
2.75億美元的承諾循環ABL融資機制包括7,000萬美元的信用證分項限額，其到期日為 (a) 2026年7月29日和 (b) 2025年6月9日，前提是定期貸款額度未按照其條款進行再融資、延期或全額償還，也未被其他債務所取代，則到期日為較早者。ABL融資機制可用於滿足營運資金和其他一般企業流動性需求。2023年7月28日和2022年7月29日的未償餘額分別為7,000萬美元和1.35億美元。截至2023年7月28日和2022年7月29日，未償還的信用證餘額分別為860萬美元和1,380萬美元。
關鍵會計政策和估算的應用
我們認為，與收入、庫存估值、商譽和無形資產減值評估以及所得税相關的假設和估計對我們的財務報表的潛在影響最大。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
有關我們關鍵會計政策的完整討論，請參閲我們截至2023年1月27日止年度的10-K表年度報告。自2023年1月27日以來，我們的關鍵會計政策或其應用沒有重大變化。
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最近的會計公告
見第一部分，第1項，注2， 最近的會計公告，本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表（未經審計），以獲取有關最近會計公告的信息。
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關於前瞻性信息的警示性聲明
本文件包含前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和業績等的看法。除其他外，這些陳述可能討論我們的淨銷售額、毛利率、運營支出、營業收入、淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、現金流、財務狀況、融資、減值、支出、增長、戰略、計劃、成就、分紅、資本結構、組織結構、未來門店開業、市場機會以及總體市場和行業狀況。我們通常用 “預期”、“估計”、“期望”、“打算”、“項目”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“有可能”、“有針對性” 等詞語來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層使用當前可用信息做出的信念和假設。這些陳述僅是預測，不能保證未來的表現、行動或事件。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者管理層的基本信念和假設被證明不正確，則實際結果可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括我們在截至2023年1月27日的財年10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及本10-Q表季度報告的 “第二部分，第1A項風險因素” 中討論的風險、不確定性和因素。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。除非適用的證券法律法規要求，否則我們明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露
外幣兑換風險
該公司的國際子公司使用美元以外的本位幣運營。由於公司的簡明合併財務報表以美元列報，因此公司必須按照報告期內或期末的有效匯率將這些財務報表的所有組成部分從本位幣轉換為美元。國際分銷渠道產生的淨收入約佔我們2023年迄今淨收入總額的8％。美元兑其他貨幣的價值波動會影響報告的淨收入、支出、資產和負債金額。假設外幣匯率變動10％，那麼2023年迄今為止的淨收入將增加或減少約480萬美元。折算損益記入其他綜合收益或虧損，是將我們國際子公司的資產和負債折算成美元所致。2023年迄今為止，與我們在英國和德國的國際子公司相關的外幣折算淨收益總額約為80萬美元。此外，公司還有以外幣計價的公司間應收賬款和應付賬款，結算後會產生交易損益。外幣匯率的10％變化不會導致交易收益的重大收益或損失。公司不將金融工具用於交易目的或套期保值，也沒有使用任何衍生金融工具來限制外幣匯率敞口。公司不認為我們的國外收入可以永久再投資。
截至2023年7月28日，該公司擁有以英鎊、港元、歐元和日元計價的470萬美元現金及現金等價物。
利率風險
我們面臨定期貸款機制和ABL融資的利率風險，因為兩者都要求公司按浮動利率為未償借款支付利息。與定期貸款機制相關的利率每變動一個百分點（高於SOFR下限1.00％），我們的年度現金利息支出就會產生230萬美元的變化。假設我們的ABL融資機制全部提取到相當於2.75億美元的本金，那麼利率每變動一個百分點，我們的年度現金利息支出就會產生280萬美元的變化。
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第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和臨時首席財務官的參與下，根據《交易法》第13a-15條，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們披露控制和程序的有效性。根據他們對本10-Q表季度報告所涉期間的評估，我們的首席執行官和臨時首席財務官得出的結論是，自2023年7月28日起，公司的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月28日的最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13a-15條要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。合法的訴訟
公司是正常業務過程中出現的各種索賠、法律訴訟和調查的當事方。其中一些訴訟涉及複雜的事實和法律問題，並且存在不確定性。目前，公司既無法預測這些法律訴訟的結果，也無法合理估計與訴訟有關的潛在損失範圍。儘管無法確定地預測待處理的索賠、訴訟和調查的結果，但管理層認為，這些索賠、訴訟和調查的最終解決不應對我們的整體經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
正如公司在截至2023年1月27日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣，該公司是三起單獨訴訟的被告，每起訴訟都指控因穿着Lands'End製造的制服而導致的不良健康事件和個人財產損失：（1）Gilbert等人訴Lands'End, Inc.，美國威斯康星州西區地方法院，民事訴訟編號 3:19-cv-008j23-DP，2019年10月3日提起的申訴；（2）Andrews等人訴Lands'End, Inc.，美國威斯康星州西區地方法院，民事訴訟編號 3:19-cv-01066-JDP，代表521名被點名原告於2019年12月31日提起的申訴，後來進行了修改，包括了1,089名被點名的原告；以及（3）戴維斯等人訴美國威斯康星州西區地方法院蘭茲恩德公司和蘭茲最終商業服裝公司，案件編號 3:20-cv-00195，申訴 2020 年 3 月 4 日。吉爾伯特、安德魯斯和戴維斯的原告代表處境相似的達美員工尋求全國範圍的集體認證。
根據2020年4月20日的命令，法院合併了吉爾伯特和安德魯斯案（“威斯康星州合併訴訟”），並暫停了戴維斯案。威斯康星州合併訴訟的原告和戴維斯均聲稱，擬議集體成員遭受的損害賠償超過500萬美元。每起案件的原告都要求賠償人身傷害、痛苦和痛苦、嚴重的情緒困擾、經濟或經濟損失，包括醫療服務和開支、收入損失和其他應予賠償的傷害。威斯康星州合併訴訟中的原告尋求有關制服性能和保修索賠的集體認證，並維持了許多被點名的原告提出的個人人身傷害索賠。
2021年8月18日，法院對威斯康星州合併訴訟中的幾項未決動議作出裁決。法院駁回了原告要求對制服性能和保修索賠進行集體認證的動議。法院駁回了原告要求對粗暴索賠作出部分即決判決的動議，並批准了Lands'End提出的與某些保修索賠有關的部分即決判決的動議。此外，隨着訴訟過程中個人原告的增加和自願解僱，截至2021年8月18日，個人原告人數已從1,089人減少到603人。2021年9月1日，原告提交了規則23（f）的申請，要求對法院拒絕集體認證的裁決進行中間審查。2021年9月22日，美國第七巡迴上訴法院駁回了原告的申請。
2022年7月8日，法院發佈了威斯康星州合併訴訟的意見和命令（“7月8日意見”），對另外幾項待決動議作出了有利於公司的裁決。法院批准了公司關於排除原告專家意見的動議，因為這些意見不是基於可靠應用且科學上有效的方法。因此，由於原告未能提供足夠的證據來證明制服存在缺陷或制服缺陷導致了原告所謂的健康問題，法院批准了公司對原告人身傷害索賠的即決判決的動議。
7月8日的意見生效後，威斯康星州合併訴訟下的其餘索賠與財產損失和違反擔保的索賠有關。根據這些裁決和法院2022年12月1日的命令，該案中仍有277名被點名的原告，他們聲稱由於染料轉移到個人物品上而遭受了個人財產損失，索賠總額約為11萬美元。法院為雙方設定了自願解決剩餘未決索賠的最後期限，2023年7月19日，雙方向法院報告説，他們已就此事達成了原則和解。
第 1A 項。羅得島州SK 因子
公司於2023年4月10日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月27日的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
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第 2 項。取消註冊股權證券的紅色銷售和所得款項的用途
發行人購買股票證券
下表按月彙總了根據2022年6月28日宣佈的2022年股票回購計劃在2023年第二季度購買普通股的情況：
時期 |
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購買的股票總數 (1) |
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每股支付的平均價格 (2) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (3) |
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根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值（以千計） |
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4 月 29 日至 5 月 26 日 |
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402,641 |
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$ |
7.45 |
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402,641 |
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$ |
34,780 |
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5 月 27 日至 6 月 30 日 |
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$ |
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$ |
34,780 |
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7 月 1 日至 7 月 28 日 |
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$ |
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— |
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$ |
34,780 |
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總計 |
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402,641 |
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$ |
7.45 |
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402,641 |
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第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2023年7月28日的財季中，沒有公司的
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第 6 項。E展出
以下文件作為本報告的證物提交：
展品編號 |
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展品描述 |
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3.1 |
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經修訂和重述的Lands'End, Inc. 公司註冊證書（參照Lands'End, Inc.於2022年3月24日提交的10-K表年度報告附錄3.1納入（文件編號001-09769））。 |
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3.2 |
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經修訂和重述的《Lands'End, Inc. 章程》（參照 Lands'End, Inc. 於 2014 年 4 月 8 日提交的 8-K 表最新報告附錄3.1（文件編號 001-09769））。 |
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4.1 |
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Lands'End, Inc.（作為借款人）、其設保方和豐澤信貸公司（作為行政代理人和抵押代理人）於2023年6月22日簽署的定期貸款信貸協議第1號修正案（文件編號001-09769）（參照Lands'End, Inc.於2023年6月27日提交的8-K表格當前報告的附錄4.1納入）。 |
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10.1 |
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Lands'End, Inc.第1號修正案。經修訂和重述的2017年股票計劃（參照Lands'End, Inc.於2023年6月13日提交的8-K表格當前報告附錄10.1納入（文件編號001-09769））。 |
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10.2 |
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Lands'End, Inc.於2023年1月16日就就業問題致安吉拉·裏格的信。* |
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10.3 |
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Lands'End, Inc.和Angela Rieger之間的高管遣散費協議，日期為2016年3月10日。* |
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31.1 |
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經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席執行官進行認證。* |
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31.2 |
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經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席財務官進行認證。* |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。** |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔* |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類擴展定義文檔* |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔*
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104 |
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封面頁交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中）* |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Lands'End, Inc.
（註冊人）
來自： |
/s/ 伯納德·麥克拉肯 |
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姓名： |
伯納德·麥克拉肯 |
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標題： |
臨時首席財務官 副總裁、財務總監兼首席會計官 （首席財務官兼首席會計官） |
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日期：2023 年 8 月 31 日
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