EX-99.2

附錄 99.2

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

C O R P O R A T E P A R T E P A R T I C I P A N T S

Ben Krasinski Premier, Inc. — 投資者關係高級董事

Craig Steven McKasson Premier, Inc. — 首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

Leigh T. Anderson Premier, Inc.- 績效服務總裁

Michael J. Alkire Premier, Inc. — 總裁、首席執行官兼董事

C O N F E R E N C E C E C A L L P A R T I C I P A N T S

Albert J. William Rice 瑞士信貸股份公司，研究部——研究分析師

Allen Charles Lutz 美國銀行證券研究部——助理

Eric R. Percher Nephron Research LLC-研究分析

埃裏克·懷特·科德威爾 Robert W. Baird & Co.註冊成立，研究部-高級研究分析師

Jessica Elizabeth Tassan Piper Sandler & Co.，研究部——副總裁兼高級研究分析師

約翰·帕克·古根海姆證券有限責任公司，研究部股票研究助理

Kevin Caliendo 瑞銀投資銀行研究部——醫療保健信息技術與分銷股權研究分析師

Richard Collamer Close Canaccord Genuity Corp. 研究部總經理兼高級分析師

P R E S E N T A T I O N

操作員

早上好，歡迎參加Premiers第四財季和全年財報電話會議。（操作員説明）。請注意，正在錄製此事件。我現在想把會議交給投資者關係高級董事本·克拉辛斯基。請繼續。

本·克拉辛斯基

謝謝，歡迎參加Premiers2023財年第四季度和全年電話會議。今天上午的演講者是 Premiers 總裁兼首席執行官邁克·阿爾基爾和我們的首席行政和財務官克雷格·麥卡森。在我們開始之前，我想提醒大家，我們的財報發佈和本次電話會議附帶的補充幻燈片可在我們網站 investors.premierinc.com 的 “投資者” 部分查閲。

請注意，管理層今天的講話包含某些前瞻性陳述，實際業績可能與今天討論的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述是截至今天的，我們沒有義務對其進行更新。

我們向美國證券交易委員會提交的文件中討論了可能影響未來業績的因素，包括我們的10-K表格，我們預計很快就會提交該表格。我們鼓勵您仔細閲讀這些詳細的安全港和風險因素披露。此外，在適當情況下，我們將參考調整後的或其他非公認會計準則財務指標，例如免費現金流來評估我們的業務。非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標的對賬已包含在我們的財報中、這份演示文稿所附的補充幻燈片的附錄以及我們預計將很快向美國證券交易委員會提交的8-K收益表中。

我現在要把的電話交給 Mike Alkire。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 總裁、首席執行官兼董事

謝謝，Ben。各位早上好，感謝你們今天加入我們。今天，我們將重點介紹我們在第四季度和2023財年的進展，並向您介紹我們對為股東釋放價值的戰略替代方案的持續評估。首先，我很高興與大家分享，我們的團隊實現了13億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤為4.998億美元，自由現金流為2.644億美元，相當於本財年調整後息税折舊攤銷前利潤的53％。這些結果反映了我們員工在極其不穩定的醫療保健環境中的敏捷性和奉獻精神。作為一個團隊，我們對自己有能力通過持續執行提供技術支持的更好、更智能的醫療保健的戰略來有效管理成本並發展Premier充滿信心。

我們對今年會員網絡的持續增長感到滿意，GPO留存率為98％，技術或SaaS機構續訂率為94％，這兩者都證明瞭我們與會員之間值得信賴的長期關係。此外，在最近幾個月接受調查的高管成員中，有99％的人認為，在Premier的陪伴下，他們更有能力迎接未來。我們最近宣佈，董事會和管理團隊正在評估潛在的戰略替代方案，以為我們的利益相關者釋放價值，我們正在努力向前邁進。最近以約8億美元現金將我們的非醫療保健GPO業務出售給了OMNIA Partners，這表明了眾多Premier企業中的一家的潛在價值，這些企業在槓桿作用下可以創造可觀的價值，可以再投資於高回報的解決方案或向股東返還價值。

在外部顧問的協助下，我們的董事會和管理層團隊繼續評估其他可能採取的行動，以為我們的利益相關者釋放價值。對我們來説，支持醫療保健的技術不僅僅是件好事，Premier繼續在支持人工智能的醫療保健技術解決方案方面處於市場領先地位。我為今年取得的進展感到非常自豪，我們全神貫注於在未來取得變革性的進步。我們正在確保供應商按時付款，並通過人工智能支持Remitra的整個採購到付款流程，為供應商釋放營運資金。

這不是下一次大流行是否會出現的問題，而是何時出現的問題。因此，我們的技術使供應鏈短缺的可預測性達到90％。我們正在加倍投資國內和近海製造業，以確保彈性。多年來，我們一直在成千上萬的臨牀醫生的工作流程中實現更明智的決策，現在我們正在擴展該產品，以幫助他們通過準確的編碼和文檔實現數百萬美元的價值。我們還完全顛覆了及時、手動的事先授權流程，並實現了自動化。最後，我們全面的網絡和龐大的數據集現在正被用於創新過程的上游，以優化漫長的臨牀試驗過程。我感到非常高興的是，在第四季度，我們的應用科學業務簽署了端到端在全球十大製藥公司中有一家進行臨牀試驗。

在我把它交給克雷格之前，我想停下來表彰英超隊今年的不懈努力，無論是在紀律嚴明的執行力方面，還是在他們與我們的目標的富有同情心的聯繫方面。Premier員工是我們許多會員醫療保健提供者的堅強後盾，他們是社區的心跳。在自然和人為災害（包括野火和颶風）期間尤其如此。這些人全天候待命，以確保我們的會員有足夠的資源來響應和服務他們的社區。對績效和創新的熱情是我們的兩個核心價值觀，今年我所看到的這兩個價值觀比以往任何時候都更能體現出來。Premier團隊認識到，變化帶來了巨大的機會，這讓我為公司的未來感到非常自豪和興奮。

我現在要把電話交給克雷格·麥卡森，討論我們的運營和財務業績。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

謝謝，邁克。2023年第四季度，與去年同期相比，我們的業績總淨收入為3.404億美元，與去年同期相比持平。供應鏈服務板塊收入為2.281億美元，下降2％，績效服務板塊收入為1.123億美元，增長4％。

在我們的供應鏈服務領域，淨管理費收入比去年同期增長了3％，這得益於我們通過購買計劃提供的急性和非急性護理或持續護理的增長。這主要是由於會員數量的恢復和現有會員支出的進一步滲透。這些增長部分受到以下因素的影響：首先，需求的持續正常化和

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

某些類別的定價，包括藥房、人員配備和個人防護設備或個人防護用品。其次，患者使用率趨勢的持續區域差異影響了會員購買。第三，由於當前的市場動態，包括某些成員健康系統整合的影響，混合會員費用份額總額有所增加。

在我們急性和連續性的醫療GPO投資組合中，食品類別連續一個季度實現強勁增長，這主要是由於銷量的增加和通貨膨脹的影響，而前面提到的其他類別的需求和定價的持續正常化部分抵消了這一點。展望未來，我們認為我們仍有很大的機會繼續擴大和滲透會員支出，因為我們將繼續擴大與新供應商和產品類別的GPO合同組合，推動包括SURPASS和AscenDrive在內的高合規採購計劃的採用，進一步擴展到基本上尚未開發的購買服務支出類別，通過我們的導電業務利用技術和分析，並實現醫療保健供應的現代化 } 通過利用來自的技術和人工智能支持進行連鎖從購買到付款。

在我們的直接採購業務中，由於市場供應持續過剩以及會員和其他客户的庫存水平，產品收入與去年同期相比有所下降，這導致本年度需求和定價下降。我們認為，成員庫存水平正在恢復到更多的標準化水平，儘管一些成員仍在努力應對某些產品的過剩供應，這種供應可能會持續到未來幾個季度。通過對該業務的持續管理，我們得以在 2023 財年大幅減少庫存，低於 COVID-19 疫情期間與幫助我們的會員和其他客户保護個人防護裝備和其他關鍵物品相關的增加水平。此外，我們的物流成本總體上已恢復到疫情前更加正常的水平。在國內製造業方面，我們的隔離衣計劃已開始得到初步採用，我們計劃在2024財年第二季度啟動我們的考試手套計劃。

在我們的績效服務領域，收入與去年年第四季度相比增長了4％，這主要是由於我們的諮詢服務和鄰近市場業務的增長，包括臨牀決策支持和Contigo Health。與去年相比，2023財年績效服務收入為4.362億美元，同比增長9％，其中包括我們的合併鄰近市場業務增長22％，收入超過1億美元。在我們的鄰近市場業務中，應用科學又迎來了強勁的一年，收入增長了20％以上，這反映了我們研究就緒數據集的差異化以及將衞生系統與行業聯繫起來以幫助加快創新的獨特能力。展望未來，我們仍然對這個業務的未來增長潛力感到興奮。

我們的Contigo Health業務在2023財年也表現出強勁的收入增長和擴張，為未來的增長奠定了穩定的基礎。儘管取得了這一進展，但隨着我們繼續擴大和維持該計劃，這一增長，尤其是盈利能力的增長，仍落後於我們最初的預期，導致商譽減值為5,440萬美元。需要明確的是，我們對Contigo Health及其長期增長前景仍然非常興奮。在接下來的幾年和幾個月中，我們將繼續與大型僱主一起擴大我們的卓越中心計劃，並提供透明的服務網絡外索賠定價管理，在410萬個地點管理超過90萬份合同。我們相信，這將使我們能夠在每個職能領域實現增長，同時還可以為衞生系統支付者和其他僱主提供全面的員工福利管理，同時利用我們現有的TPA能力。

轉向盈利能力。本季度GAAP淨收入為1,890萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤比上年同期增長了8％，這是由於供應鏈服務調整後的息税折舊攤銷前利潤增加，這主要是由於淨管理費收入的增長以及我們的直接採購業務的物流成本與去年同期相比降低所帶來的好處。經Supply Chain Services調整後的息税折舊攤銷前利潤的增長被績效服務調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降部分抵消。這主要是由於支出增加，因為我們繼續主要投資於相鄰的市場業務的增長和可擴展性。

與去年同期相比，調整後的淨收益和調整後的每股收益各增長了11％，這主要是由於影響調整後息税折舊攤銷前利潤的相同項目所致。從流動性和資產負債表的角度來看，2023財年全年運營現金流為4.445億美元，與上年持平。這主要受到直接採購業務淨現金增加的影響，這是因為我們在本財年減少了庫存，並從少數股權投資中獲得了股息。這些項目被支付給會員的收入份額增加所抵消。2023財年的自由現金流為2.644億美元，約佔調整後息税折舊攤銷前利潤的53％，而去年同期為2.608億美元。增長的主要原因是由於我們繼續謹慎管理的總體資本支出，因此財產和設備的購買量減少。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

從所得税的角度來看，我們2023財年的有效税率為26％，在我們預期的26％至27％之間。從現金税率的角度來看，我們繼續受益於2020年8月的重組和2022財年第二季度的子公司重組。因此，與我們的預期一致，2023財年的現金税率估計在1％至2％之間。在2024財年，我們預計我們的現金税率將在1％至5％之間，其中不包括對出售非醫療保健GPO業務的收益繳納的現金税的一次性影響，該業務的税率將按25％的税率徵收。我們預計，到2024財年，我們的有效税率將在26％至28％之間。

截至2023年6月30日，現金及現金等價物總額為8,980萬美元，而截至2022年6月30日為8,610萬美元。在季度末，我們的5年期10億美元循環信貸額度有2.15億美元的未償餘額，其中未償餘額已於7月和8月從非醫療保健GPO業務出售結束時收到的約5.38億美元現金中全額償還。我們將繼續從剩餘的1.51億美元託管中收取現金，我們預計在本財年晚些時候根據收購協議完成調整後，將獲得額外的現金收益。關於剩餘的現金收益，我們目前計劃在完成對戰略替代方案的評估的同時，將這筆現金保留在資產負債表上。但是，我們計劃評估最終使用收益的最高回報機會，包括對業務的再投資、提高業務價值的收購以及通過股票回購向股東返還資本。

在2023財年，我們向股東支付了總額為1.002億美元的季度現金分紅。最近，我們的董事會宣佈向截至9月1日的登記股東派發每股0.21美元的股息，該股息將於2023年9月15日支付。正如先前宣佈的那樣，鑑於我們的董事會和管理團隊正在對潛在的戰略替代方案進行評估，我們目前不提供2024財年的展望或其他正式指導。儘管如此，我想就整體業務提供一些高層次的觀點，並討論我們在市場上看到的持續趨勢將如何影響我們在2024財年的業務。在我們的績效服務領域，我們將繼續專注於醫療保健提供商的績效改善能力，同時還與生命科學公司、供應商、僱主和付款人一起擴大我們在鄰近市場的影響力。

在2024財年，我們預計鄰近的市場業務將增長20％以上，這將有助於我們在績效服務領域預期的中到高個位數收入增長。正如我之前提到的，我們的團體採購業務繼續受到市場動態的影響，包括宏觀環境的整體狀況和我們許多醫療保健提供者成員承受的巨大成本壓力、整合會員健康系統對當前和未來的影響，以及為留住和贏得新業務而始終競爭激烈的市場。

總體而言，我們預計，在與會員費用份額變動相關的任何影響之前，我們的GPO業務將繼續增長管理費總額，業務的急性方面將在低至中個位數的區間內增長，而護理的持續性則在個位數的高位數區間內增長。但是，鑑於前面提到的市場動態，我們預計在2024財年，會員費用份額將增加，從而使我們的GPO中所有成員的總費用份額從目前的低50％區間增加到中高50％的區間。

轉向我們的直接採購業務。鑑於市場供應過剩和某些成員庫存過剩的持續影響，我們預計2024財年產品收入將實現名義增長。如前所述，我們實施了一項成本節約計劃，並在 2023 財年實現了較低的績效激勵，以幫助實現盈利預期。儘管在2024財年，部分成本節省將繼續使我們受益，但我們確實計劃將資源投資於一些增長較快的領域，以使整體業務能夠實現長期可持續增長和價值創造。

最後，關於2024財年的預期，我們已確定我們將不再將少數股權投資的股權收益計入調整後的息税折舊攤銷前利潤。這一變化源於先前披露的上個季度我們在FFF Enterprises的少數股權投資的變化。因此，鑑於取消了2023財年包含的股權收益，我們預計調整後的息税折舊攤銷前利潤將在2024財年受到額外的阻力。提醒一下，這一變化不會對現金流產生影響。與2023財年一致，我們預計在2024財年將產生佔調整後息税折舊攤銷前利潤的45％至55％的自由現金流。

在我結束髮言之前，我還想借此機會重申 Mike 對我們團隊的辛勤工作和持續承諾的感謝，因為我們繼續發揮作為醫療保健提供者成員和其他客户值得信賴的嵌入式合作伙伴的重要作用。我們的員工

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

是我們最大的資產，我們將繼續專注於培養高績效文化和提高員工敬業度，為未來的增長做好準備。

感謝你今天抽出時間，好吧現在開始提問了。

Q U E S T I O N S A N D A N S W E R S

操作員

（操作員説明）第一個問題來自 Nephron Research 的 Eric Percher。請繼續。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC-研究

謝謝。也許從宏觀開始，你能否向我們介紹一下你與之交談過的一些區域交易量變異性，以及你是否看到了變化並趕上了某些地理區域或者任何看起來像進步的東西？

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 總裁、首席執行官兼董事

是的。謝謝，埃裏克。這是邁克。因此，儘管我們看到總體利用率有所提高，但正如你剛才所説，利用率確實因地域而異，我們的許多提供商都沒有看到完全恢復到疫情前的水平。我猜我們確實有一些數據可能已有四分之一左右的歷史，以至於顯示，與去年同期相比，我們的大幅銷量略有個位數的低增長。然後從非急性角度來看，與上一年年相比，增長幅度為中等個位數。因此，我們只看到增長正在恢復。但是，再説一遍，佛羅裏達州和德克薩斯州的區域性令人難以置信，其表現顯然比鐵鏽帶的地方好得多。因此，我們將繼續追蹤。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC-研究

而且，當我們考慮指導方針或者 —— 不是指導方針，而是你今天給出的方向性評論時，不制定正式指導的決定在多大程度上是，市場正在發生什麼，難以預測市場，而不知道戰略努力將使你走向何方則受到限制？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的，埃裏克，這是克雷格。真的是後者。因此，在我們考慮戰略替代方案和業務面貌的潛在變化時，我們只是在繼續評估和評估這將如何影響我們的潛在預期。因此，我想提供視角，但沒有發佈指導。我要強調的例子之一是，當我們宣佈剝離非醫療保健GPO業務時，最初認為我們的財務報表的外觀將發生相當大的變化，然後，由於該交易的獨特性，它沒有產生這種影響。因此，我們實際上只是在與董事會的討論中，管理團隊希望完成有關替代方案審查的難題，然後計劃在這項工作中發佈更正式的指導性文章。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC -研究分析師

最後一篇是對所有關於現金流的評論進行三角分析，克雷格。你們能不能將今年與自由現金流相關的其中幾個項結合起來，因為你知道息税折舊攤銷前利潤指引中的息税折舊攤銷前利潤中可能不會出現淨營運資金改善佔息税折舊攤銷前利潤的百分比，你預計會出現擴張或收縮？

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

Craig Steven McKasson-Premier, Inc.-首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的。我想從廣義上講，我想説的是，當你想到我根據我們目前的結構提出的大約24種預期的評論時，我想説的是，總體自由現金流可能會萎縮。但同樣，它將繼續保持在調整後的息税折舊攤銷前利潤轉換率的45％至55％之間。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC-研究

謝謝。

操作員

下一個問題來自 Canaccord Genuity 的理查德·克洛斯。請繼續。

Richard Collamer Close-Canaccord Genuity Corp.，研究部——總經理兼高級分析師

是的，謝謝你的提問。Craig，我只是想你能再談一點關於會員費份額和那裏的增加嗎？然後可能是幾年前的重組中續訂的時機。只要帶我們完成所有這一切就行了。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

當然。因此，我認為，正如我在準備好的發言中所説的那樣，我的意思是，這仍然是一個競爭激烈的環境。醫療保健提供者承受的巨大壓力。當我們在2020年進行重組時，我們的大多數成員簽訂了為期5年、6年、7年的合同，這些合同沒有為方便而終止或退出條款，這些合同保持不變。正如我們之前披露的那樣，我們確實有一部分成員當時要麼不同意重組，要麼有些成員實際上確實保持了上市或在某個時候進行重新談判的能力。

因此，在我們這樣做的時候，我們看到了手續費份額面臨一些壓力。在某些有限的情況下，我們已經看到實際受固定公司合同約束的成員願意考慮續訂程序。因此，這在某些時候給費用分攤帶來了壓力。好吧繼續評估。然後，當我們在考慮全方位關係時，談論與成員的長期延期、將 Performance Services 功能與 GPO 捆綁在一起以及隨着我們向前邁進的類似性質的事情而言也是機會主義的。因此，所有這些特徵都是導致我們的24％費用份額可能從目前的50％低點增加到我披露的中高50％區間的原因。

Richard Collamer Close-Canaccord Genuity Corp.，研究部——總經理兼高級分析師

好吧。這很有幫助。然後在應用科學方面，也許可以多一點詳細介紹你所強調的臨牀試驗勝利，以及鄰近市場的增長機會確實會有所幫助。

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 總裁、首席執行官兼董事

是的。這是邁克。因此，讓我更廣泛地瞭解一下我們在臨牀試驗領域所做的事情。所以我想你很清楚，我們有大量的數據。顯然，通過與我們的衞生系統合作，我們能夠提供某種現實世界的證據，為生命科學組織以及醫療器械提供某種能力。我認為我們的產品有幾個非常、非常獨特的地方。首先，如果你從識別患者進行試驗的角度來考慮，我們能夠在某種程度上翻轉漏斗，我們正在使用我們的 AI 功能來查看非結構化數據。

在實際選擇地點和醫生調查人員之前，我們可以先查看納入和排除標準。因此，這與當今實際發生的情況恰恰相反，當時很多時候會選擇一個地點，然後挑選醫生調查員，這樣我們就可以翻轉漏斗了。所以我認為生命科學和醫療器械認為這是一件非常非常有趣的事情。就我們在市場上所做的一些有趣的事情而言，從第四階段研究的角度來看，我們一直在做一些事情，在那裏我們正在開發合成控制臂。那麼允許什麼，是嗎

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

允許我們沒有完整的安慰劑那種比較器。因此，當你能夠使用數據之類的東西來做到這一點時，考慮到我們擁有的數據，它的效率就會大大提高，而且顯然非常準確。因此，我們對這些試驗在現實世界證據領域的這兩個顛覆性機會感到非常興奮。

Richard Collamer Close——Canaccord Genuity Corp.，研究部——總經理兼高級分析師

好吧。謝謝。

操作員

下一個問題來自瑞銀的凱文·卡連多。請繼續。

Kevin Caliendo——瑞銀投資銀行，研究部——醫療保健信息技術與分銷股權研究分析師

謝謝，也感謝你回答我的問題。庫存水平評論與你上個季度所説的相似。我猜我只是想了解你是否看到該渠道的庫存水平同比有所緩解？你説，我想在接下來的幾個季度中，你預計它會稍微減弱。也許在你所看到的東西上再多一點顏色，也許還有哪些產品在某種程度上堵塞了渠道或庫存水平？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

當然，凱文。這是克雷格。我開始然後 Mike 可以添加任何額外的視角。但是——所以我們肯定已經看到了改善。我們看到等級下降，排序模式開始恢復。但是有些成員，正如我的評論所説，他們繼續保留他們當時購買的大量多餘庫存，我想説，最主要的東西是禮服，然後是他們在疫情期間購買的一些手套活動。但總體主題是，我們看到情況有所改善。它只是不是一路走出來。因此，我們認為，很可能會持續到2024財年的上半年。

Kevin Caliendo——瑞銀投資銀行，研究部——醫療保健信息技術與分銷股權研究分析師

你能否衡量其規模，比如這些類別的正常排序模式與所看到的相比嗎？它像 10%、20% 的影響嗎？有沒有辦法以任何方式、形狀或形式將其量化為現在的樣子？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

真希望我們能做到。它確實因提供商而異。所以我沒有可以提供給你的整體類的彙總。我想説的是，總的來説，它正在恢復 —— 它可能回到了以前的85％至90％的水平，回到了應有的水平。但這還沒有完全實現，在疫情最嚴重的時候，一些的成員確實超額購買了其中的一些東西。

Kevin Caliendo——瑞銀投資銀行，研究部——醫療保健信息技術與分銷股權研究分析師

有幫助。關於費用分成，我們能否——從50年代的低點到50年代中期再到中高50％區間的增長，這有助於理解。我們現在是否應該考慮這樣一個事實，即總的來説，我不是説，你的所有成員都被關起來，但至少在接下來的幾年裏，你會與之成為合作伙伴嗎？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

我的意思是，從廣義上講，我想説，是的，我認為總體而言，可能會出現整合，這可能會造成成員有機會進入市場或重新談判的局面。我們確實有許多成員不參與我們的歷史重組，他們只是在常規的瀑布期內簽訂合同。因此，我們必須評估這些變化，儘管通常情況下，它們已經處於我們看不到我們一直在談論的那種變化的地方。然後很明顯，我們將繼續在市場上招募新會員。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

但總的來説，我想説的是，是的，在重組時簽訂的合同期內，我們現有的成員足跡沒有某種的獨特情況。

Kevin Caliendo-瑞銀投資銀行研究部——醫療保健信息技術與分銷股權研究分析師

太棒了。非常感謝。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

謝謝。

操作員

下一個問題來自貝爾德的埃裏克·科德威爾。請繼續。

埃裏克·懷特·科德威爾-Robert W. Baird & Co.註冊成立，研究部-高級研究分析師

非常感謝。我本來希望能更多地討論 OMNIA 交易的建模，這裏有幾個問題。首先，你能否談談預計將在8個月內對收購價格進行1.11億美元的調整？那有什麼看跌期權和看跌期權？隨着時間的推移，1.51億美元的託管將如何以及何時發放？然後我認為資產負債表上有一些獨特的模型動態，即10年內債務處理的攤銷，還有利息支出、歸因的利息支出影響之類的東西。看來我們可以在這筆獨特交易的建模動態方面使用更多幫助。

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

當然，埃裏克。這是克雷格。因此，1.11億美元或超過1億美元的調整是重新審視截至截止日期的基準費用的結果。因此，當我們在八月份完成交易時，這是基於幾個月前的回顧。因此，當我們挺身而出時，我們將看看截止日期之前的實際收入，然後我們將乘數應用於此。因此，根據我們的預期和監測，我們認為這將是屆時將獲得的額外收益。所以這是第一個問題。

關於託管餘額的第二個問題是，在接下來的幾個月中，我們實際上每週都會收到付款。因此，我們已經看到了幾筆付款，減少了1.51億美元。因此，隨着與成員進行對話以徵得他們的同意，這種情況正在取得進展。而且對這些同意的進展以及現金流的流入緩解託管感到滿意。#3，相對於資產負債表和債務餘額，再説一遍，我們 —— 我們收到的收益在資產負債表上記錄為債務。在我們簽訂的為期10年的渠道合作協議的期限內，這將得到緩解，因為我們記錄了與Omnias活動相關的收入。

因此，每個季度，我們將獲得來自減免債務餘額的成員的購買和管理費產生的水平。如前所述，在收盤時，由於增長超過基線，我們將增加30％的收入。然後我必須這樣做 —— 我沒有觸手可及，我很抱歉但好吧很樂意跟進圍繞估算的利息水平的具體情況。考慮到資產負債表上的債務，這是一種低水平的估算利息，但我沒有這些細節，所以我們必須跟進。

埃裏克·懷特·科德威爾-Robert W. Baird & Co.註冊成立，研究部-高級研究分析師

Craig，如果可以的話，快速跟進 2 次。債務，會出現在新的細列項目中嗎？在這個債務特定項目的新模型細列項目中，我們應該在哪裏建造？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

它將是資產負債表上的單個獨立細列項目。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

埃裏克·懷特·科德威爾-Robert W. Baird & Co.註冊成立，研究部-高級研究分析師

是的。然後是最後一個。我相信，相關的自由現金流也將向OMNIA過渡。那麼這是你在第 24 財年自由現金流轉換率的不利因素之一？不是嗎？如果是這樣，你能否告訴我們在考慮對自由現金流的影響進行建模時會有多大？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的。就你而言，我們現在的收入將與現金流無關，因為我們最初是在交易時收到的現金流。

埃裏克·懷特·科德威爾-Robert W. Baird & Co.註冊成立，研究部-高級研究分析師

那麼，你能否告訴我們第 24 財年的不利因素是什麼，你預計會是什麼樣子？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

我需要根據具體情況進行跟進，因為這將取決於OMNIA的增長。埃裏克，我會回去給你的，詳細説明金額。

埃裏克·懷特·科德威爾-Robert W. Baird & Co.註冊成立，研究部-高級研究分析師

是的。非常感謝。

操作員

下一個問題來自美國銀行的艾倫·盧茨。請繼續。

艾倫·查爾斯·盧茨——美國銀行證券，研究部——助理

感謝您回答問題。一個給克雷格。你能否將你在急性 GPO 項目和非急性 GPO 項目中看到的相對增長率分開？你提到了市場增長，然後是進一步滲透帶來的增長。你能把那兩個分解出來嗎？謝謝。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的。因此，我認為，正如我所説的那樣，邁克也提到，在業務的關鍵部分，我們繼續看到的是同比復甦在個位數的低水平。然後，非急性增長更多地處於中高個位數水平，預計將持續到24位，急性總體總活動將保持在低至中個位數的個位數增長，非急性總活動將保持在個位數的高位。就市場動態與滲透率而言，我沒有具體的突破，但我想告訴你，我們的大部分增長來自於繼續通過合同滲透率推動同店增長。

艾倫·查爾斯·盧茨——美國銀行證券，研究部——助理

太棒了。然後是最後一個給我。關於衞生系統整合，與1、2、3年前相比，你能否談談這對今年業務有何影響？它對業務的影響有點相似還是變得越來越弱或變強？謝謝。

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的。我要強調的是，在2023財年，我們的兩個重要成員與Advocate Health的合併進行了非常大規模的合併。因此，我不會説整體活動正在發生巨大變化逐年但我確實認為個時間點，潛力的規模和規模

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

組合可能比另一年產生更顯著的影響。所以在展望未來時我們必須拭目以待，這就是為什麼我們不知道誰能參與對話以及會發生什麼。但是，Advocate Health的合併再次出現，儘管他們都是Premier成員，並且繼續致力於Premier並以多種方式與我們互動，但考慮到這兩個賬户的經濟狀況在歷史上是不同的，這確實產生了影響。

艾倫·查爾斯·盧茨——美國銀行證券研究部——助理

謝謝。

操作員

下一個問題來自瑞士信貸銀行的A.J. Rice。請繼續。

Albert J. William Rice-Crédit Suisse AG，研究部——研究分析師

大家好。感謝您回顧合同重組期的歷史。這些合同中有許多似乎將在25至27的時間範圍內續約。顯然，我們的建模不一定能走那麼遠。但是，如果你正在進行戰略審查，人們想弄清楚該實體的長期價值是多少，那麼在我看來，他們必須從費用份額變化或流失的角度來看待那25到27個時間段內會發生什麼。我認為，在投資界，有點像是一個開放式的問題，但也許你有更好的視角。我想知道有沒有——我預計你現在不會量化，但是當你和人們談論戰略審查下的不同機會時，你覺得，你可以給他們一些參數，這樣他們就可以評估那是什麼樣子嗎？

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 總裁、首席執行官兼董事

是的，只是 —— 這是 Mike。只是幾件事。而且我想，A.J.，你可以體會這一點。要預測 2 到 4 年後會發生什麼具有挑戰性。我的意思是，尤其是在醫療保健方面，尤其是在我們擺脱疫情的時候。這只是我們很難像伸出雙臂一樣的事情之一。話雖如此，還有很多話要説，儘管克雷格經常談論宏觀環境對費用份額的壓力、不同的整合問題以及當時發生的一些。

我們的重點一直是技術驅動的供應鏈，對吧？因此，這意味着，我們希望繼續擴大收入水平，即管理費總額。我們認為，在購買服務領域，在非急性領域，存在着不可思議的機會。我們確實相信 Remitra產品將在為我們的醫療保健系統創造額外價值方面發揮相當重要的作用。因此，總的來説，在回答你的問題時，考慮到看跌期權和需要，我們真的很難在2、3、4、5年後給出具體的數字。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的，這是克雷格。A.J.，我想我唯一要補充的是，與我們告訴市場的情況一致，市場動態具有挑戰性。將來費用分攤可能會面臨壓力，這是我們仍在評估的問題。正如邁克所描述的那樣，我們有策略可以儘可能地緩解這種情況。但這是一直是我們一直在提及的市場動態的東西。

Albert J. William Rice-Crédit Suisse AG，研究部——研究分析師

好吧。也許是我的後續問題。我會試一試你在準備好的講話中發表的評論，你説你正在利用人工智能從購買到支付，考慮所有機會，也許是因為我們經常聽到有人在使用人工智能，所以你今天在用來提高業務效率或者以其他方式為你帶來經濟效益嗎？

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 總裁、首席執行官兼董事

是的。所以有幾件不同的事情。而且 Leigh 也在這裏，Leigh 當然可以發表任何其他評論。但我認為在那個領域真正與眾不同的是發票上所做的光學字符識別工作，這確實給它帶來了很多意義。因此，今天，從電子發票的角度來看，需要大量的人工操作。我們確實認為，我們的技術上有一些非常獨特的算法，從定價準確性的角度來看，這些算法實際上可以自動執行許多手動流程，這對醫療保健系統來説是一個沉重的負擔。這就是一個例子。Leigh，我不確定你是否還有其他想法。

Leigh T. Anderson-Premier, Inc.- 績效服務總裁

我只是順便説一句 Mike 所説的話。有一個概念叫做計算機視覺，它是人工智能的一個領域，它使計算機能夠看待數字圖像。它有點像 Mike 所説的下一代 OCR，即光學字符識別。我們已經能夠有效地利用這個來推動發票識別，並正在努力管理會員的價格，而這正是我們推動人工智能模型的地方採購到付款。

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 總裁、首席執行官兼董事

謝謝，Leigh。

Albert J. William Rice——瑞士信貸股份公司，研究部——研究分析師

非常感謝。

Craig Steven McKasson- Premier, Inc.-首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

謝謝。

操作員

你的下一個問題來自古根海姆證券的傑克·華萊士。請繼續。

John Park——古根海姆證券有限責任公司，研究部股票研究助理

你好，這是 John Park 為傑克準備的。我想知道你能否評論一下GPO市場的競爭動態，以及自上個季度以來GPO市場的競爭動態是否發生了變化，以及市場份額是否有任何變化值得關注？

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 總裁、首席執行官兼董事

是的。這是邁克。總的來説，我要告訴你，在過去的幾個季度中，我們取得了幾場不錯的勝利。如你所知，當你招募新的衞生系統時，這些都是非常的長期主張。我對漏斗感覺非常好。實際上，在過去的幾周裏，我接了幾次電話，詢問了一些新的潛在客户。我確實認為我們的技術在提高效率、獲得準確的定價以及諸如此類的事情方面，與Leigh和我所説的那樣，是一個非常、非常的顯著差異。我認為，這一切都增強了我們繼續努力從我們那裏獲得最大價值的能力 —— 讓我們的衞生系統獲得市場上最物有所值的價格。

然後很明顯，我認為各組織對我們整個垂直整合戰略的所作所為非常感興趣，他們正在尋找建立更具彈性的供應鏈的方法，考慮國內和海外產品的合同製造。因此，這些消息在市場上廣受好評，而且隨着今年的推移，還會有更多消息。

John Park——古根海姆證券， LLC，研究部股票研究助理

明白了。你能否向我們介紹一下 Remitra 的最新情況，也許還有衞生系統和供應商之間採用的相對速度？

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 總裁、首席執行官兼董事

是的，我想説的是，就我們的重點領域而言，在獲得採用方面，我們已經回到了正軌。我們過去曾提過這一點。實際上，我們許多最大的衞生系統都在整個電子發票流程中使用該技術來實現各種功能。我們想要做的是將該產品的所有利用率帶到網絡，從發票的角度來看，努力在更廣泛的網絡中維護所有這些衞生系統。因此，這仍在進行中。就供應商方面而言，它正在繼續努力完成為供應商參與這些網絡創造額外價值的整個過程。我們在一些非常非常大的項目上取得了一些成功

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

就跨國公司的參與興趣而言。但是，隨着我們繼續開發該產品，在接下來的幾個季度中，還會有更多內容。

John Park——古根海姆證券， LLC，研究部股票研究助理

太棒了。最後，你是否看到本季度個人防護裝備需求有所增加，或者與 COVID病例的增加有關？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

我不會説由於COVID病例本身，我們看到了真正的上升。但是，正如我之前提到的，我們看到個人防護裝備在排序模式方面的復甦，但我還沒有特別聽説它與實際的COVID病例有關。儘管舉個例子，就在昨天我確實聽説在紐約，有些設施要求戴口罩，再説一遍，其中一些又是這樣的情況，所以我們需要注意一些事情。

John Park——古根海姆證券有限責任公司，研究部股權研究助理

太棒了。謝謝，團隊。

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 總裁、首席執行官兼董事

謝謝。

操作員

下一個問題來自派珀·桑德勒的傑西卡·塔桑。請繼續。

傑西卡·伊麗莎白·塔桑——Piper Sandler & Co.，研究部——副總裁兼高級研究分析師

你好，謝謝你們回答這個問題。所以我想知道在供應鏈服務部門，23財年直接採購業務調整後的息税折舊攤銷前利潤率是多少？然後你會期望在 24 中保持穩定，或者在 24 中回落到個位數的低位數或者盈虧平衡嗎？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的。因此，從廣義上講，對於我們的直接採購業務，按調整後的息税折舊攤銷前利潤計算，我們通常會説它實際上是一家利潤率非常低的業務。因此，它確實比22家略有回落，當時我們因疫情而提高了購買水平，但該業務在第四季度的息税折舊攤銷前利潤率確實很低，但該業務在第四季度的息税折舊攤銷前利潤率確實很低。我認為，展望未來，我們將繼續預計毛利率將是毛利率，而不是息税折舊攤銷前利潤，而是毛利率在個位數至低的兩位數區間內，然後調整後的息税折舊攤銷前利潤繼續保持在低至中等個位數區間。

傑西卡·伊麗莎白·塔桑——派珀·桑德勒公司研究部——副總裁兼高級研究分析師

明白了。這很有幫助。你能否幫助我們瞭解非醫療保健 GPO 的管理費分攤回扣率是什麼樣子，可能是絕對值，甚至是相對於醫療保健 GPO？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的。我想籠統地説，沒有詳細説明的是，顯然是龐大的綜合衞生系統，急診提供者的槓桿作用和規模更大，因此，我們看到急性護理衞生系統的費用份額通常高於非急性市場的整體費用。我認為這將延伸到非醫療保健市場，在非醫療保健市場，通常更多的是價格和通過彙總來節省開支，而不是制定到期曲線和實際談判更高的費用份額的規模。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

傑西卡·伊麗莎白·塔桑-派珀·桑德勒公司研究部- 副總裁兼高級研究分析師

明白了。然後，僅根據增量負債，這是否意味着非醫療保健GPO在23財年的管理費淨收入約為6500萬美元，而之前的預期為5700萬美元？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

我們仍在 —— 就調整而言，我之前談過這個問題，我們要等着看那篇非醫療保健的文章，以便真正確定補償金是多少。我們預計它會更高。是的。但是，傑西卡，就它的來源而言，我沒有具體的數字要引用。

傑西卡·伊麗莎白·塔桑——Piper Sandler & Co.，研究部——副總裁兼高級研究分析師

明白了。我的最後一個問題是，你決定投資績效服務業務是否出於戰略對話的動機？基本上，只是想知道你是否在進行這些投資，因為你確信這項業務有戰略替代方案。而且那麼在你可以分享的範圍內，這些投資應該出現在哪裏，規模有多大？再次謝謝你們。

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席財務官、高級副總裁兼財務主管

是的，謝謝傑西卡。這是克雷格。我開始然後 Mike 可以添加顏色了。因此，我不會説，繼續投資鄰近市場的決定以及績效服務的增長機會與我們的戰略選擇息息相關。對於該企業來説，這是一項持續的多元化戰略，即在有其他利潤池或生命科學、僱主、付款人和供應商的市場中尋找最佳位置，就Remitra而言，我們實際上可以擴大我們正在做的事情，以造福提供商。但也為其他利益相關者帶來了好處，並且存在增長機會，可以實際擴大這些業務的規模，從而在未來帶來更大的收入。

正如我們已經指出的那樣，鄰近市場的收入增長了20％以上，而供應商格局的收入增長幅度更低至中等個位數。因此，這就是我們進行這些投資的原因。然後就領域而言，重點仍然是應用科學領域。正如邁克所描述的那樣，從現實世界證據的角度來看正在做的事情，以及幫助改變部分臨牀試驗在市場上的交付方式的能力，臨牀決策支持，因為我們繼續尋找實現事先授權自動化的機會，並通過消除在特定領域實際花費大量時間和精力的大量手動工作和臨牀資源需求，為提供者和付款人提高系統的效率。

然後在Contigo Health中，當我們繼續尋求為付費用户擴建全國網絡時，這才是真正的三個主要領域。正如我們在過去兩個季度前所説的那樣，Remitra在某種程度上已經重置，並將繼續保持平衡，考慮在該業務的規模擴大時對該業務進行增量投資的方式將保持平衡。

Michael J. Alkire — Premier， Inc.總裁、首席執行官兼董事

是的，傑西卡，我要補充的唯一其他內容是，我們在醫療保健領域處於一個非常獨特的領域，因為我們有這些非常非常強大的醫療保健系統合作伙伴，我們喜歡與他們一起創新。我們的委員會結構使我們能夠了解他們的業務問題，然後我們可以在能力、技術和服務的基礎上再接再厲，為他們提供支持，無論是擴大勞動力還是幫助他們思考降低成本和標準化提供服務方式的方法。

本着同樣的精神，因為從GPO的角度來看，當我們與許多供應商合作時，醫療器械和藥品，就像在那些業務線討論中一樣，都瞭解這些組織正在處理的問題是什麼，並且能夠與他們合作思考，所以我們是否應該建立額外的能力，使有可能成為一個令人興奮的利潤池

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 財報電話會議

供我們投資？因此，我只想繼續推動這種創新水平，因為我們在醫療保健領域處於領先地位，而且我確實認為它對Premier來説非常非常獨特。但是我們很欣賞這個問題。謝謝。

操作員

我們到此結束問與答session and Premiers 2023 財年第四季度和全年財報電話會議。感謝您參加今天的演講。您現在可以斷開連接。