00000861884--12-312022財年錯誤信實鋼鐵鋁業公司P5YP3Y5878700000112200100000011161806000P3YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AssetImpairmentChargesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AssetImpairmentChargesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AssetImpairmentCharges432000000000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-12-310000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000861884US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-12-3100008618842022-07-260000861884美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-12-310000861884美國-GAAP:母公司成員2022-12-310000861884美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310000861884美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310000861884美國-GAAP:母公司成員2021-12-310000861884美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000861884美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310000861884美國-GAAP:母公司成員2020-12-310000861884美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000861884美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-12-310000861884美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000861884RS:PerformanceStockUnitsPsu2019成員2022-01-012022-12-310000861884Rs:RestrictedStockUnitsRsuAndPerformanceStockUnitsPsuMember2022-12-310000861884Rs:RestrictedStockUnitsRsuAndPerformanceStockUnitsPsuMember2021-12-310000861884RS:股票獎勵成員RS:董事股權計劃成員2022-01-012022-12-310000861884RS:股票獎勵成員RS:董事股權計劃成員2021-01-012021-12-310000861884RS:股票獎勵成員RS:董事股權計劃成員2020-01-012020-12-310000861884美國-GAAP:非美國成員2022-01-012022-12-310000861884國家:美國2022-01-012022-12-310000861884美國-GAAP:非美國成員2021-01-012021-12-310000861884國家:美國2021-01-012021-12-310000861884美國-GAAP:非美國成員2020-01-012020-12-310000861884國家:美國2020-01-012020-12-3100008618842020-01-012020-03-310000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-12-310000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000861884美國-GAAP:銷售成本成員2020-01-012020-12-310000861884RS:老年人不安全節點2023成員2023-01-152023-01-150000861884SRT:最小成員數美國-GAAP:機器和設備成員2022-01-012022-12-310000861884SRT:最小成員數美國-GAAP:BuildingMembers2022-01-012022-12-310000861884SRT:最大成員數美國-GAAP:機器和設備成員2022-01-012022-12-310000861884SRT:最大成員數美國-GAAP:BuildingMembers2022-01-012022-12-310000861884美國公認會計原則:其他養老金計劃確定的福利成員2022-01-012022-12-310000861884Rs:PrecisionStripRetirementAndSavingsPlanMember2022-01-012022-12-310000861884RS:MasterPlanMember2022-01-012022-12-310000861884RS:延期補償計劃成員2022-01-012022-12-310000861884美國公認會計原則:其他養老金計劃確定的福利成員2021-01-012021-12-310000861884Rs:PrecisionStripRetirementAndSavingsPlanMember2021-01-012021-12-310000861884RS:MasterPlanMember2021-01-012021-12-310000861884RS:延期補償計劃成員2021-01-012021-12-310000861884美國公認會計原則:其他養老金計劃確定的福利成員2020-01-012020-12-310000861884Rs:PrecisionStripRetirementAndSavingsPlanMember2020-01-012020-12-310000861884RS:MasterPlanMember2020-01-012020-12-310000861884RS:延期補償計劃成員2020-01-012020-12-310000861884美國-公認會計準則:利息收入成員2022-01-012022-12-310000861884美國公認會計準則:利息支出成員2022-01-012022-12-310000861884美國-美國公認會計準則:外匯兑換損失成員2022-01-012022-12-310000861884RS:淨週期BenefitCostSettlementLossMember2022-01-012022-12-310000861884Rs:NetPeriodicBenefitCostOtherThanServiceCostsMember2022-01-012022-12-310000861884Rs:MiscellaneousOtherNonoperatingIncomeExpenseMember2022-01-012022-12-310000861884RS:人壽保險保單成本OfInsuranceMember2022-01-012022-12-310000861884Rs:InvestmentIncomeFromLifeInsurancePoliciesMember2022-01-012022-12-310000861884Rs:IncomeFromLifeInsurancePolicyRedemptionMember2022-01-012022-12-310000861884Rs:GainLossOnDeferredCompensationPlanAssetsMember2022-01-012022-12-310000861884美國-公認會計準則:利息收入成員2021-01-012021-12-310000861884美國公認會計準則:利息支出成員2021-01-012021-12-310000861884美國-美國公認會計準則:外匯兑換損失成員2021-01-012021-12-310000861884Rs:NetPeriodicBenefitCostOtherThanServiceCostsMember2021-01-012021-12-310000861884Rs:MiscellaneousOtherNonoperatingIncomeExpenseMember2021-01-012021-12-310000861884RS:人壽保險保單成本OfInsuranceMember2021-01-012021-12-310000861884Rs:InvestmentIncomeFromLifeInsurancePoliciesMember2021-01-012021-12-310000861884Rs:IncomeFromLifeInsurancePolicyRedemptionMember2021-01-012021-12-310000861884Rs:GainLossOnDeferredCompensationPlanAssetsMember2021-01-012021-12-310000861884美國-公認會計準則:利息收入成員2020-01-012020-12-310000861884美國公認會計準則:利息支出成員2020-01-012020-12-310000861884美國-美國公認會計準則:外匯兑換損失成員2020-01-012020-12-310000861884RS:淨週期BenefitCostSettlementLossMember2020-01-012020-12-3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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格10-K

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財政年度止2022年12月31日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號:001-13122

Graphic

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

95-1142616(税務局僱主
識別號碼)

第71街北16100號,400號套房

斯科茨代爾, 亞利桑那州85254

(主要執行機構地址,包括郵政編碼)

(480) 564-5700

(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券:

每個班級的標題是什麼

    

交易代碼

    

註冊的每個交易所的名稱和名稱

普通股,面值0.001美元

RS

紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券:無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。 *不是。

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。  不是 

用複選標記表示註冊人(1)是否已提交了前12年《1934年證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告 月(或 這樣的 更短 期間 這個 註冊人 曾經是 所需 提交此類報告),以及(2) 在過去的90年裏一直受到這樣的備案要求的約束 天數。 *不是。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 *不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。*不是。

根據2022年6月30日紐約證券交易所的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約為#美元。10,280,000,000。就此計算而言,假設董事及高級職員持有的有表決權股份將被視為由聯屬公司持有的股份。截至2023年2月24日,58,979,530註冊人的普通股面值為0.001美元,已發行。

以引用方式併入的文件

註冊人將於2023年5月17日舉行的2023年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用納入第三部分。

目錄表

索引

    

頁面

第一部分

第1項。

業務

1

項目1A.

風險因素

12

項目1B。

未解決的員工意見

23

第二項。

屬性

23

第三項。

法律訴訟

24

第四項。

煤礦安全信息披露

24

第II部

第5項。

註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

24

第6項。

[已保留]

26

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

27

項目7A。

關於市場風險的定量和定性披露

36

第8項。

財務報表和補充數據

38

第9項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

75

項目9A。

控制和程序

75

項目9B。

其他信息

75

項目9C。

D關於阻止檢查的外國司法管轄區的封閉

75

第三部分

第10項。

董事、高管與公司治理

78

第11項。

高管薪酬

78

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

78

第13項。

某些關係和相關交易,以及董事的獨立性

78

第14項。

首席會計費及服務

78

第四部分

第15項。

展示、財務報表明細表

79

第16項。

表格10-K摘要

81

簽名

82

i

目錄表

前瞻性陳述

除非上下文另有説明或要求,否則本年度報告中使用的10-K表格中使用的術語“公司”、“信實”、“我們”、“我們”和“我們”是指信實鋼鐵鋁業有限公司及其根據美國公認會計原則合併的所有子公司。這份10-K表格年度報告和通過引用納入的信息包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。我們也可能在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性信息。我們的前瞻性陳述可能包括但不限於對我們的行業和終端市場、我們的業務戰略和我們對未來需求和金屬定價的預期、我們的運營結果、利潤率、盈利能力、減值費用、税收、流動性、資本支出、宏觀經濟狀況(包括通貨膨脹和經濟衰退或放緩的可能性)、訴訟事項和資本資源的討論。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“初步”、“範圍”、“打算”和“繼續”等術語以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述中暗示的未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些風險和其他因素包括“風險因素(第I部分,本表格第(10-K)項)及關於市場風險的定量和定性披露“(第II部,第7A項)。此外,公司目前不知道的其他因素可能會影響我們前瞻性信息的準確性,並可能導致實際結果與討論的結果不同。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險和不確定性的影響。由於各種重要因素,實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。包括但不限於我們採取的行動,包括重組和減值費用,以及超出我們控制範圍的事態發展,包括全球新冠肺炎疫情的未知持續時間及其經濟、運營和金融影響、經濟衰退或俄羅斯與烏克蘭之間持續的衝突,以及對我們的客户、我們的產品和服務的需求和可用性產生重大影響的全球和美國經濟狀況的變化,包括供應中斷、勞動力短缺和通貨膨脹。經濟狀況的進一步惡化可能會導致對我們產品和服務的需求進一步或長期下降,對我們的業務造成負面影響,也可能影響金融市場和企業信貸市場,從而對我們獲得融資的機會或任何融資的條款產生不利影響。

我們不承擔任何責任公開更新我們的任何前瞻性陳述,無論因素是否因新信息、未來事件或任何其他原因而變化,除非法律要求。你不應該過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。您應審閲我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的新聞稿和其他文件中所做的任何其他披露,包括我們的10-Q和8-K表格式。

這份10-K表格的年度報告包括公司及其子公司的註冊商標、商號和服務標誌。

II

目錄表

第一部分

第一項:商業活動

我們是領先的多元化金屬解決方案提供商,也是北美(美國和加拿大)按收入計算最大的金屬服務中心公司,2022年淨銷售額為170.3億美元。

自1939年2月3日我們最初的組織以來,我們已經經營了80多年的業務,在加利福尼亞州洛杉磯經營着一個製造鋼筋的金屬服務中心。我們於2015年在特拉華州重新成立了公司。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“RS”,於1994年9月16日首次交易。

我們相信,我們擁有基於以下關鍵屬性的獨特且可持續的商業模式:

產品、客户和服務的多樣性

我們通過在美國40個州和12個國家和地區的大約315個地點的網絡開展業務。我們經銷超過10萬種金屬產品,包括合金、鋁、黃銅、銅、碳鋼、不鏽鋼、鈦和特種鋼產品。

我們在各種行業擁有超過125,000家客户,包括一般製造、非住宅建築(包括基礎設施)、交通運輸(鐵路、卡車拖車和造船)、航空航天(商業、軍事、國防和航天)、能源(石油和天然氣)、電子和半導體制造以及重工業(農業、建築和採礦設備)。我們還為汽車行業提供服務,主要是通過我們的通行費處理業務,我們收取費用來處理金屬,而不是擁有金屬的所有權。

我們按產品、終端市場和地理位置進行的多元化有助於緩解金屬定價的波動性和不斷變化的終端市場狀況。我們不依賴於任何特定的客户或行業,因為我們加工和分銷各種金屬。這種產品類型和材料的多樣性減少了我們在特定客户或行業的財務穩定性方面受到波動或其他弱點的影響。由於我們的產品多樣化,我們對任何特定供應商的依賴也較少。因此,自1994年首次公開募股以來,我們每年都保持盈利,即使在經濟衰退和全球大流行期間也是如此。

客户關係

我們相信,我們專注於為訂單量小、週轉快的客户提供服務,加上我們的增長和多元化戰略,有助於我們在北美上市金屬服務中心公司中創造行業領先的經營業績。2022年,我們大約97%的訂單來自回頭客,我們大約40%的訂單在客户向我們下單後24小時內交付。

增值解決方案提供商

我們提供各種各樣的加工服務,以滿足客户的規格,並將產品交付給製造商、製造商和其他最終用户。我們相信,很少有其他金屬服務中心能提供像我們這樣廣泛的加工服務和金屬。我們的主要加工服務範圍從切割、矯直或鋸切到更復雜的加工過程,如機械加工或電拋光。根據客户的採購訂單規格,我們通常只加工特定金屬到非標準尺寸。此外,我們通常購買標準尺寸和等級的產品,這些產品可以加工成許多不同的尺寸,以滿足許多不同客户的需求。

我們通過最近的收購和過去幾年在新設備上的重大投資,增加了我們提供的增值加工服務的數量。擴大我們的增值能力(包括收費處理),並提高由這些能力產生的較高保證金訂單佔我們總銷售額的百分比,有助於降低不利金屬需求和/或定價期間我們的盈利比率的波動性。

1

目錄表

行業領先者

根據美國金屬服務中心協會(“MSCI”)的行業銷售噸報告,我們在美國的2022噸銷售量約佔美國金屬服務中心行業總銷售量的14.5%。根據全球情報出版物IBISWorld Inc.的《S 2022年7月報告》,金屬服務中心是更廣泛的金屬批發行業中北美初級金屬生產商(鋼廠)最大的單一客户羣體,估計銷售額約為2,190億美元。我們相信,MSCI顯示的相對較低的市場份額水平,為行業內的進一步戰略增長留下了巨大的機會。

定價權

我們主要在現貨市場經營,購買和銷售我們的產品。由於我們業務的一小部分依賴於長期合同承諾,我們有能力迅速將原材料價格上漲轉嫁給我們的客户,並保持我們毛利率的一致性。

購買力

我們相信我們是北美鋼廠最大的客户之一。我們相信,我們龐大的規模和與供應商的關係使我們能夠在所有市場條件下獲得巨大的購買力和產品供應。

我們的業務是以關係為基礎的,我們以以下商標運營:

商品名稱

    

不是的。的位置

信實事業部

布蘭科金屬公司

布蘭科金屬公司

6

關聯金屬

1

金屬中心

1

奧運金屬

1

中原鋼鐵股份有限公司。

1

信實金屬中心

8

信實鋼鐵公司

2

史密斯鋼管公司

1

管材服務公司

6

海軍上將金屬服務公司

7

全金屬加工物流有限公司。

2

所有金屬服務

All Metals Services Limited(英國)

4

法國所有金屬服務公司

1

All Metals Services India Private Limited

1

全金屬服務有限公司(中國)

1

所有金屬服務(馬來西亞)有限公司。巴赫德。

1

阿勒格尼鋼鐵經銷商公司。

1

美國金屬公司

美國金屬

2

美國鋼鐵公司

2

阿拉斯加鋼鐵公司

3

哈斯金斯鋼鐵公司

1

Lampros鋼

1

LSI板

1

板材銷售

1

阿美金屬公司

阿美金屬公司

6

AMI Metals UK,Limited

1

AMI Metals Europe(比利時)

1

2

目錄表

商品名稱

    

不是的。的位置

安卡拉航空服務公司ıLık AnonimŞirketi(土耳其)

1

最佳製造公司

1

CCC Steel,Inc.

CCC鋼

1

IMS鋼鐵公司

1

查佩爾鋼鐵公司

查佩爾鋼鐵公司

6

加拿大查佩爾鋼鐵有限公司

1

查塔姆鋼鐵公司

5

克萊頓金屬公司

2

歐陸合金及服務

大陸合金服務有限公司(英國)

2

大陸合金及服務中東FZE(迪拜)

1

大陸合金及服務(馬來西亞)有限公司。巴赫德。

1

大陸合金及服務私人有限公司有限公司(新加坡)

1

佳潔士鋼鐵公司

1

達美鋼鐵公司

4

鑽石製造公司

鑽石製造

2

弗格森射孔公司

2

麥基射孔公司

1

穿孔金屬Plus

1

杜波斯

杜博斯國家能源緊固件及機械加工零件有限公司。

1

杜博斯國家能源服務公司。

1

杜雷特·謝潑德鋼鐵公司.

1

厄爾·M·喬根森公司

厄爾·M·約根森

31

鋼筋

1

鐵合金公司

鐵合金

4

Acero Prime S.de R.L.de C.V.

4

鐵合金AP Sinton加工中心

1

鐵合金加工公司

1

GH金屬解決方案

4

印第安納州醃製和加工公司(56%股權)

1

俄勒岡鐵合金合夥公司(40%股權)

1

福克斯金屬和合金公司。

1

Fry Steel公司

2

非金屬公司

紅外線金屬

5

雅典鋼鐵公司

1

非金屬/IMS鋼/工業金屬供應/佐治亞鋼鐵公司

2

KMS

KMS Fab,LLC

1

KMS South,Inc.

1

利博維奇兄弟公司

利波維奇鋼鐵鋁業公司

4

定製製造公司

1

好金屬公司

1

哈格蒂鋼鐵鋁業公司

1

Metalweb Limited

3

美國金屬公司

3

目錄表

商品名稱

    

不是的。的位置

格雷戈爾技術公司

1

林奇金屬公司

2

金屬使用量

22

港口城市金屬服務業

1

理查森三叉戟公司

3

國家特種合金公司。

國家特種合金

3

阿列西奧斯與墨西哥的Especales,以及S.De和R.L.Aleciones的關係。

1

北伊利諾伊州鋼鐵供應公司。

2

NU-Tech精密金屬公司。

1

太平洋金屬公司

5

產品數據管理鋼鐵服務中心公司

產品數據管理鋼材服務中心

8

鐵合金產品數據管理鋼材服務

1

鳳凰公司

鳳凰金屬公司

14

精密火焰切割和鋼鐵公司。

1

精密帶材公司。

15

信實金屬中心亞太私人有限公司。有限公司(新加坡)

1

信實金屬加拿大有限公司

厄爾·M·喬根森(加拿大)

7

再來一次金屬樂隊

7

服務鋼鐵航空航天公司。

服務鋼鐵航空航天

3

動感金屬國際

1

聯合合金飛機金屬公司

1

西斯皮克鋼鐵供應公司

西蒙鋼

4

東田納西州鋼鐵供應公司

1

鋼材商店

1

糖業鋼鐵公司

3

管材公司

鋼管鋼

4

金屬工藝品企業

1

聯合鋼管公司/MerFish United,Inc.

12

Valex Corp.

Valex

1

威力士半導體材料(浙江)有限公司

1

Valex韓國有限公司(96%股權)

1

維京材料公司

2

亞德金屬公司

亞德金屬公司

7

RoTax金屬公司

1

我們有一個運營和可報告的部門-金屬服務中心。有關我們可報告部門的更多信息,包括地理信息,請參見注18--《細分市場信息》 到我們的綜合財務報表 第二部分,項目8“財務報表和補充數據”。

行業概述

金屬服務中心從鋼廠採購碳鋼、鋁、不鏽鋼和合金鋼等金屬產品,然後加工和分發這些材料,以滿足客户的要求。

4

目錄表

客户從金屬服務中心採購的原因多種多樣,包括能夠獲得增值金屬加工、現成的庫存、可靠和及時的交貨、靈活的最小訂單規模和質量控制。許多客户專門與服務中心打交道,因為他們購買的金屬產品數量小於鋼廠指定的最小訂單規模,或者因為這些客户需要長時間或不規律的間歇性交貨。金屬服務中心響應了一個利基市場,因為它專注於資本品和相關行業的按需庫存管理和材料管理外包。總體而言,金屬服務中心的客户越來越重視保持較低的庫存量,特別是在價格下降的環境下。

我們提供的加工服務節省了客户的時間、勞動力和費用,降低了他們的整體制造成本。專門的金屬加工設備需要高利用率才能具有成本效益。我們相信,許多製造商及其供應商不能或不願意投資於必要的技術、設備和庫存倉儲,以便為自己的運營進行高效和有效的金屬加工。因此,我們相信,行業動態已經為金屬服務中心創造了一個利基市場。與最終用户直接與主要生產商打交道相比,金屬服務中心以更高效、更具成本效益的方式向最終用户採購、加工和交付金屬。根據全球情報出版物IBISWorld Inc.2022年7月發佈的一份關於金屬批發業的報告,摩根士丹利資本國際的金屬服務中心構成了北美鋼廠最大的客户羣體,購買並轉售了美國生產的所有碳鋼、合金、不鏽鋼和特種鋼、鋁、銅、黃銅、青銅和高温合金的近50%。

根據IBISWorld Inc.的S 2022年7月報告,美國金屬批發業(由摩根士丹利資本國際的金屬服務中心和其他金屬批發商組成)的收入預計將增長約15%,從2021年的1,910億美元增至2022年的約2,190億美元,主要原因是金屬價格上漲。IBISWorld Inc.預計,到2022年,最大的行業參與者在估計為2,190億美元的行業總規模中所佔比例將不到10%。據IBISWorld Inc.的S估計,2022年我們在美國的營收約為160億美元,約佔整個美國金屬批發市場的7%。然而,MSCI公佈的基於金屬服務中心行業出貨量水平的市場份額為14.5%,我們認為這是因為根據IBISWorld Inc.的定義,非金屬服務中心公司被納入了更廣泛的金屬批發行業。無論是通過MSCI行業發貨銷售的噸來衡量我們的市場份額,還是我們相對於我們認為的更廣泛的金屬批發行業的銷售,我們相對較低的市場份額為我們提供了巨大的增長機會。

我們認為,與金屬生產商相比,金屬服務中心通常不太容易受到市場週期的影響,因為服務中心通常能夠將金屬成本增加的全部或部分轉嫁給客户。由於我們的長期合同業務有限,且專注於快速的庫存週轉,因此我們認為,與金屬生產商相比,我們一般不那麼容易受到金屬價格變化的影響。然而,金屬價格的波動對我們的收入和利潤有重大影響。

運營戰略

我們的主要業務戰略是以最安全、最高效的運營方式向客户提供最高水平的質量和服務,使我們的財務業績最大化。我們差異化方法的核心原則包括:

我們的對安全的承諾哪一個是我們的首要任務,也是我們文化和日常運營重點的重要元素。我們的執行團隊支持安全管理體系,該體系包括我們設施的政策、標準實踐和目標。此外,我們的安全專業人員還監督監管要求的遵守情況,並進行安全評估和培訓,以改進安全做法。

有機增長與創新通過我們在最先進的增值加工設備上的行業領先投資,更好地服務於我們的客户。近年來,我們在業務上進行了大量投資,包括對先進的、最先進的增值加工設備的投資。

5

目錄表

我們相信我們的多元化經營產品、終端市場和地理位置的變化降低了波動性。我們在庫存中保留了各種各樣的產品,並相信這是我們有別於所有其他北美服務中心公司的地方。我們的產品組合變得更加多樣化,主要是由於我們的目標增長戰略,其中包括收購主要分銷特色產品和提供更高水平的增值加工服務的公司。

我們的分散經營結構使決策和資源更貼近客户。由於我們專注於小訂單,我們分散的運營結構和我們服務的市場的多樣性,客户集中度並不顯著。

A 專注於按需進行庫存管理以及週轉迅速、增值處理水平不斷提高的小訂單,與專注於大批量訂單相比,這將產生更高的利潤率。我們尋求通過我們的客户服務、運營效率、定價紀律、創新和庫存管理以及提供更高水平的增值處理來提高盈利能力。我們大約40%的訂單在收到訂單後24小時內發貨。我們相信,這為我們提供了競爭優勢,而且,考慮到我們分散的結構和對加工設備的投資,對於剩餘的訂單,我們的交貨期通常比我們的競爭對手更短。

嚴格的定價紀律由我們的經理在現場提供,使我們能夠適當地為提供給客户的價值定價。我們相信,我們對維持與我們的加工服務相關的定價紀律的關注,加上我們對最先進的設備和先進技術的投資,是過去幾年毛利率大幅增長的重要貢獻。

最低合同銷售額幫助我們有效管理營運資金,最大限度地減少金屬價格變化的影響。

增長戰略

我們的增長戰略是基於通過有機增長活動和戰略收購來提高我們的經營業績,以增強我們的產品、客户和地理多樣性。我們相信,我們專注的增長戰略和提高我們為客户提供的增值服務水平,使我們不太容易受到地區或行業特定經濟波動的影響,並在一定程度上減輕了大宗商品定價和客户終端市場的週期性以及總體經濟趨勢所經歷的波動的負面影響。

我們希望通過收購和內部增長計劃繼續發展我們的業務,特別是那些使我們的產品、客户基礎和地理位置多樣化的計劃,並增加我們高利潤率特種產品和增值加工服務的銷售。

銷售和市場營銷

銷售人員按事業部或子公司進行組織,分為兩組。外部銷售人員在指定的地理區域內出差,維護與現有客户的關係並開發新客户。內部銷售人員留在工廠為其定價並撰寫訂單。外部銷售人員通常根據其特定地理區域的毛利獲得激勵性薪酬。內部銷售人員通常根據其特定地點的毛利潤和/或税前收入獲得激勵性薪酬。

我們收購了運營良好的企業,在市場上擁有強大的客户關係和穩固的聲譽。正因為如此,我們在收購的商號中發現了價值,並繼續使用該商號並保持客户關係。

顧客

雖然我們直接向許多大型原始設備製造商客户銷售,但我們的大部分銷售是給小機器廠和製造商,小批量和頻繁交貨,幫助他們管理他們的工作。

6

目錄表

資本和信貸需要更有效率。我們的金屬服務中心在2022年發出和交付了超過460萬份訂單,平均每天18,460份,平均每份訂單的價格約為3,670美元。我們的大多數金屬服務中心客户都位於為他們提供服務的信實金屬服務中心周圍200英里的範圍內。我們的服務中心靠近我們的客户,有助於減少總里程數和碳排放,促進高效的路線選擇,並提供快速送貨。我們擁有大約1,720輛卡車(其中一些是租賃的),我們能夠為許多較小的客户提供服務,並提供快速的週轉交貨。我們認為,保持我們自己的卡車和司機車隊提供了競爭優勢,因為合格司機短缺,第三方貨運成本近年來一直處於較高水平。此外,我們的訂單錄入系統和靈活的生產調度使我們能夠在需要時滿足客户對縮短交貨期和快速交貨的要求。2022年,我們大約97%的訂單來自回頭客。我們相信,我們與許多客户的長期關係對我們業務的成功做出了重要貢獻。以合理的價格提供及時、高效的服務和優質的產品是維持和擴大這些關係的重要因素。

近年來,我們建立並開設了國際辦事處,為特定行業提供服務,通常進行有限的投資,以支持也在這些國際市場運營的現有關鍵美國客户。因此,我們對此類投資相關風險的敞口微乎其微。在截至2022年12月31日的一年中,來自海外業務的銷售額佔我們淨銷售額的6%,即10.5億美元。然而,面向國際客户的銷售額(基於發貨目的地)約佔我們2022年綜合淨銷售額的8%,即13.7億美元,其中面向加拿大客户的銷售額約為29%,即3.98億美元。

除其他因素外,客户需求會根據一般經濟狀況和行業能力而不時改變。我們的客户競爭的許多行業本質上都是週期性的。由於我們向各行各業的各種客户銷售產品,我們相信我們能夠在一定程度上緩解收益波動。此外,我們的許多客户都是小作坊和製造商,他們也擁有多樣化的客户基礎,並在現有市場放緩時為不同的終端市場提供服務。

由於我們專注於小訂單、分散的運營結構以及我們服務的市場的多樣性,客户集中度並不顯著。2022年,我們最大的客户僅佔我們淨銷售額的1.2%。2022年,我們僅從44個客户那裏獲得了超過2,500萬美元的銷售額。

供應商

我們主要從北美的主要金屬生產商那裏購買庫存。然而,我們的美國業務也從外國生產商那裏購買數量最少的某些產品。我們所有的產品都有多家供應商。

由於我們的總採購量和我們與供應商的長期關係,我們相信我們通常能夠以供應商提供的最具競爭力的價格購買庫存。我們相信,這些關係為我們在採購產品方面提供了優勢,以便在需要時以更快的時間框架提供給我們的客户,並使我們能夠更有效地管理我們的庫存。我們相信,我們的規模和我們與供應商的長期關係仍然很重要,因為工廠合併減少了供應商的數量。

季節性

我們的一些客户是季節性業務,特別是建築業和相關業務的客户。由於地理、產品和客户的多樣性,我們的整體運營沒有顯示出任何實質性的季節性趨勢。通常,7月、11月和12月的收入低於其他月份,這是因為我們產品發貨的工作日減少,這是由於公司遵守的節假日以及我們的一些客户的假期和延長假期關閉造成的。每個季度的發貨天數也會對我們的季度銷售額和盈利能力產生影響。因此,任何一個或多個季度的業績不一定代表年度業績。

7

目錄表

競爭

金屬服務中心行業在本地化地區或地區內高度分散和競爭。我們的許多競爭對手都運營着單一的、獨立的服務中心。根據IBISWorld Inc.的數據,2022年,美國約有8,800家公司經營着約11,200個金屬批發點。根據MSCI的報告,我們在美國銷售的2022噸約佔美國金屬服務中心行業總銷量的14.5%。在這個支離破碎的市場中,存在着大量的金屬服務中心,這為我們創造了通過收購進行擴張的機會。

我們的每一條產品線和地理位置都有許多競爭對手,而且競爭大多是本地或地區性的。我們國內服務中心的競爭對手一般比我們小,但我們也面臨着來自國家、地區和地方獨立金屬分銷商以及生產商本身的激烈競爭,其中一些生產商擁有比我們更多的資源。

我們在價格、服務、質量、加工能力以及產品和服務的可用性方面與其他公司競爭。我們與我們的主要供應商在高管和地方層面上保持着關係。我們相信,這種責任分工提高了我們通過利用我們的總規模獲得具有競爭力的金屬價格的能力,並通過允許我們的當地管理團隊做出採購決定來為客户提供更迅速的服務。此外,我們相信,我們的庫存規模、我們可提供的金屬產品的多樣性以及我們提供的各種加工服務使我們有別於競爭對手。我們相信,我們的競爭對手通常無法提供我們使用最先進的設備和先進技術提供的高質量產品和服務,因為他們沒有財務能力或風險承受能力,無法以與Reliance相同的速度增長業務。我們相信,我們近年來取得行業領先的財務業績是由於我們強大的財務狀況,我們能夠提供高質量的產品和服務,這是我們對收購的業務、設施和設備進行重大投資的結果,以及我們繼續專注於小訂單規模和快速週轉。

人力資本

截至2022年12月31日,我們在全球僱用了約14,500人,其中約12,800人在美國受僱。截至2022年12月31日,我們的員工總數約為15,000人,其中包括約500名合同工和臨時工。

截至2022年12月31日,根據集體談判協議,我們約有13%的員工由工會代表。我們已經在52個地點與42名工會當地人達成了集體談判協議。這些集體談判協議並未對我們的收入或盈利能力產生實質性影響。我們的集體談判協議不時到期,需要重新談判。大約500名員工被23種不同的集體談判協議覆蓋,這些協議將於2023年到期。

作為重要性評估的結果,我們確定信實最重要的社會問題是:(I)我們同事的健康和安全;以及(Ii)人力資本管理。我們尋求創造一個重視員工、他們的家人以及我們生活和經營的社區的健康、安全和福祉的環境。我們努力為我們的員工提供知識、技能和資源,以保持或改善他們的個人健康,專業發展,並在我們的業務中安全運營。我們對員工的承諾的一個亮點是將“人”作為我們代表公司重點關注領域的六大核心價值觀之一。有關公司核心價值觀的更多信息,請參閲公司的行為準則,網址為Investor.rsac.com。包括在人員類別中的關鍵要素如下:

關注安全

員工、客户、供應商和社區的健康和安全是我們最重要的核心價值觀。我們的安全計劃圍繞公認的標準設計,並針對我們運營的多個司法管轄區和法規、特定的危險和獨特的工作環境進行了適當的變化。我們的SMART安全計劃專注於在我們的所有運營中嵌入我們的安全文化。我們努力做到零死亡,不會因在我們的設施工作而造成危及生命或改變生命的傷害和疾病。

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目錄表

我們的執行團隊支持安全管理體系,該體系包括我們設施的政策、標準實踐和目標,包括:

o定期進行安全評估;

o監測最佳做法和對法規要求的遵守情況;

o培訓我們的員工以改進安全做法;

o將基於視頻的技術和安全程序整合到幾乎所有公司運營的卡車中;以及

o維護應急準備和響應計劃。

該公司使用多種指標來評估其國內業務的健康和安全表現。落後的指標包括職業安全與健康管理局(“OSHA”)、總可記錄事故率(“TRIR”)和交通部每百萬英里平均可記錄事故率(“DOT率”)。

截至十二月三十一日止的年度:

2022

2021

2020

安全指示器:

Trir

1.61

2.12

1.86

網點速率

0.55

0.54

0.60

我們對安全的關注從2022年的TRIR中可見一斑,這是我們有史以來的最低TRIR,低於2020年金屬服務中心研究所進行的最新調查報告的3.5。較低的TRIR意味着更少的人受傷,更少的生命受到負面影響。我們還沒有確定一個普遍接受並每年更新的DOT率基準標準。

多樣性、公平性和包容性  

我們認為,卓越的公司業績需要來自包括各種員工經驗、背景和特徵在內的不同員工隊伍的貢獻。我們致力於提供公平和不偏不倚的機會,招聘、發展和支持一個多樣化和包容性的工作場所。我們對多樣性和包容性的承諾也得到了我們的行為準則的加強,該準則禁止基於種族、膚色、性別(包括懷孕、生育和相關醫療條件)、國籍、宗教、年齡、殘疾、遺傳信息、退伍軍人身份、性取向、婚姻狀況或任何其他受適用法律保護的特徵的就業歧視或騷擾。

員工健康、健康和福祉

員工的健康、幸福和幸福對我們的成功至關重要。我們致力於為員工提供資源,幫助他們實現個人健康、健康和福祉目標。作為我們全面福利的一部分,我們為員工及其覆蓋的配偶/家庭伴侶提供強大的員工援助計劃、個性化評估、實驗室或現場健康篩查和個性化健康指導。我們的可定製計劃集成了基於Web的工具、基於電話和郵件的通信、本地活動,旨在支持我們員工的多樣化和個性化需求,以幫助他們改善或保持健康狀態,並持續參與健康行為。

薪酬和福利  

為了幫助吸引和留住最優秀的員工,我們努力提供有競爭力的薪酬和一流的福利。除了基本工資,我們的薪酬計劃還可以包括年度獎金、基於股票的薪酬獎勵、具有員工匹配機會的401(K)計劃、醫療保險和福利、健康儲蓄和靈活的支出賬户。我們相信,我們提供行業領先的醫療保健

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目錄表

為我們的員工提供福利,併為與我們的美國員工的醫療保險相關的成本提供大約86%的資金。

社區服務  

信實致力於投資和豐富我們生活和工作的社區。回饋有需要的人,豐富人們的生活是我們企業文化中根深蒂固的理念主要是通過我們對非營利性組織的支持,這些組織為現役軍人、退伍軍人、過渡軍人及其家人提供先進的製造培訓和其他支持服務。我們對公司家族中的每一個成員的奉獻是“信實關懷”的基礎,這是我們致力於支持受自然災害影響的員工的緊急援助基金。通過員工出資,Reliance提供了相當的美元對美元,我們已經能夠向員工提供約1,000筆贈款(包括約170筆贈款,用於支持員工及其家人應對新冠肺炎相關個人影響) 自2017年信實關懷成立以來。

員工發展

我們相信,員工應該有機會通過挑戰性的日常貢獻和結構化的發展計劃來實現持續發展。我們啟動了年度發展領袖計劃,重點是對選定的員工進行持續培訓,鼓勵我們在業務、領導力和溝通的多個領域的發展,以及企業範圍內的合作機會,以推動創新問題解決和解決方案的方法。我們繼續擴大我們的人才管理計劃,以追求我們持續成功的巨大長期潛力。我們的成功有賴於我們現在和未來領導人的知識、技能和能力。

質量控制

始終如一地從供應商那裏採購高質量的金屬對我們的業務至關重要。我們保持嚴格的質量控制措施,以確保採購的原材料的質量將使我們能夠滿足客户的規格,並減少生產中斷的成本。在某些情況下,我們通常通過第三方測試實驗室對選定的原材料進行物理和化學分析,以驗證機械和尺寸特性、清潔度和表面特性是否符合我們的要求和客户的規格。在交付給客户之前,我們還會對選定的加工金屬進行某些表面特徵分析。我們相信,保持接受金屬的高標準最終會導致我們客户的退貨率降低。

我們在整個運營過程中都保持着各種質量認證。我們大約50%的運營地點已獲得國際標準化組織(ISO 9001:2015)認證。我們的許多地點都有針對其所服務行業的額外認證,例如航空航天、汽車、核能和其他行業,包括某些國際認證。

政府監管

除了我們對環境法規的合規要求外,對政府法規的合規還沒有,根據目前生效的法律和法規,預計不會對公司的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。

我們的運營還受到與工作場所安全和工人健康相關的法律法規的約束,主要是OSHA和相關法規,其中包括建立噪音、粉塵和安全標準的法規。我們堅持全面的健康和安全政策,並鼓勵員工遵循既定的安全做法。

我們受制於2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案中的衝突礦產條款。我們被要求進行盡職調查,披露並報告我們銷售的產品是否來自剛果民主共和國和鄰國。我們與供應商核實產品中使用的所有金屬的來源。

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目錄表

我們向外國客户出售金屬或在國外經營,遵守各國關於材料和成品進出口的貿易規定。我們的業務受我們開展業務所在司法管轄區的法律法規的約束,這些司法管轄區旨在防止市場中的腐敗和賄賂行為,包括美國的《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)和英國的《2010年反賄賂法》。我們制定並實施了全公司範圍的出口和反腐敗政策,旨在向員工提供關於我們合規要求的明確聲明,並確保遵守適用的出口和反腐敗法規。有關政府監管相關風險的信息,請參閲標題下列出的風險因素第1A項。“風險因素包括標題為“我們受到各種環境、員工安全和健康以及海關和出口法律法規的約束,這可能使我們承擔重大責任和合規支出”的風險因素;以及“我們在國際上經營,並受到匯率波動、外匯管制、政治風險和其他與國際經營有關的風險的影響。”

環境

我們不是金屬生產商或工廠--我們經營金屬服務中心。作為金屬產品的分銷商和“第一階段”加工商,我們的業務本質上對環境的影響有限,因為我們不排放大量的二氧化碳或其他温室氣體。

此外,我們的絕大多數業務涉及加工和分銷具有內在可持續性的鋁和鋼產品,我們認為(I)是美國最常見的回收材料,(Ii)可以100%回收,而不會降低質量。我們認為鋁和鋼是地球上回收最多的材料之一--每年超過塑料、紙張和玻璃的總和。2022年,我們將超過19.75億噸回收廢舊材料重新引入製造生命週期。

我們繼續評估和實施節能和其他舉措,以減少我們業務對環境的影響。然而,制定更嚴格的環境法規可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外,我們從鋼廠採購的材料的製造和生產可能是碳密集型活動,採用更嚴格的碳法規或政策可能會提高這些材料的價格。

作為金屬加工商和分銷商,而不是生產商,我們承認並接受我們在保護環境方面的作用,目前正在評估我們的影響。我們的強烈願望是確定需要改進的領域並確定其優先次序。為了使我們的環境倡議與我們更廣泛的戰略保持一致,我們在2021年完成了一項重要性評估,以確定對我們的業務和利益相關者最關鍵的環境問題。

作為重要性評估的結果,我們確定最重要的環境問題是:(I)運送我們產品的公司自有卡車的排放;以及(Ii)我們的總體能源使用量。我們希望定期更新這份重要性評估,以確保它反映出我們業務和外部環境的變化。 

可用信息

我們根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會維護一個網站,其中包含有關發行人(包括我們公司)的報告、委託書和其他信息,這些發行人以電子方式向美國證券交易委員會提交報告。公眾可以獲得我們向美國證券交易委員會提交的任何舉報,網址為Http://www.sec.gov.

我們的投資者關係網站位於Http://investor.rsa.com。在我們以電子方式將報告以電子方式歸檔或提交給美國證券交易委員會後,我們將在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)節提交或提交的報告的任何修訂。有關信實公司ESG相關計劃和計劃的信息,可在該公司網站的“ESG”部分獲得。其他公司管治資料,包括我們重述的公司註冊證書、修訂及重述的附例、公司管治原則、董事會委員會章程、行為守則及反賄賂及反貪污政策,請參閲公司治理在公司網站的“投資者”部分。我們鼓勵投資者訪問我們的網站。

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本年度報告Form 10-K中的上述和其他網站地址並不打算用作超鏈接,我們網站和美國證券交易委員會網站中包含的信息也不打算作為本文件的一部分。

項目1A.三個風險因素

下面列出的是我們認為對我們的投資者來説至關重要的風險。我們的業務、經營業績和財務狀況可能會因下列任何風險而受到重大不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務。

與我們的商業和工業有關的風險

我們為金屬支付的成本因許多我們無法控制的因素而波動,這種波動可能會對我們的經營業績產生不利影響,特別是如果我們無法將更高的金屬價格轉嫁給我們的客户。

我們大量採購鋁、碳、不鏽鋼和合金鋼等金屬,銷售給各種客户。我們的盈利能力在很大程度上取決於我們向客户銷售的鋼、鋁和其他金屬的價格。我們購買的金屬價格和我們向客户收取的我們銷售產品的價格基於許多我們無法控制的因素而變化,包括一般經濟狀況(國內和國際)、競爭、生產水平、原材料成本、客户需求水平、進口關税和其他貿易限制、匯率波動以及供應商徵收的附加費。由於天氣、氣候變化、自然災害、新冠肺炎、勞資糾紛或運營商服務中斷而導致的金屬供應和/或分銷長期中斷可能會增加成本,限制對我們業務至關重要的材料的供應,並對業績產生重大影響。我們試圖將成本增加轉嫁到售價較高的客户身上,但我們並不總是能夠做到這一點,特別是在成本增加不是由需求驅動的情況下。當金屬價格下跌時,我們往往不能以可令我們維持一致毛利率的比率,以較低成本的金屬取代成本較高的庫存,這將降低我們在該期間的盈利能力。

金屬價格波動的原因包括國內外產能的波動、原材料供應和相關定價、金屬消費、關税、美國進口水平、政府監管以及美元相對於其他貨幣的強勢。未來全球一般經濟狀況或金屬生產、消費或出口的變化可能會導致全球金屬價格的波動,這可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。我們通常不會與我們的供應商達成長期協議或對衝安排,以減輕金屬價格波動的影響。

我們保持着大量的金屬庫存,以適應客户較短的交貨期和交貨要求。我們的客户通常根據採購訂單向我們購買產品,通常不會與我們簽訂長期採購協議或安排。因此,我們根據來自客户、市場狀況、歷史使用情況和行業研究的信息,以我們認為適當的數量購買金屬,以滿足客户的預期需求。對金屬採購的承諾一般按下訂單或裝運時有效的現行市場價格計算。在金屬成本上升期間,如果我們不能對我們銷售的產品的銷售價格進行相應的上漲,我們的業績可能會受到我們購買的金屬成本上升的負面影響。此外,當金屬價格下跌時,我們的銷售價格通常會下降,隨着我們以更高的成本出售購買的庫存,導致毛利率下降。因此,在我們出售現有庫存期間,金屬價格變化的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。

全球經濟狀況,包括通貨膨脹和供應鏈中斷,已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。

我們的財務狀況和經營結果受到我們無法控制的全球市場和經濟狀況的影響。一個全球經濟普遍下滑或其他不利的宏觀經濟趨勢,包括通貨膨脹加劇、資本市場波動、匯率波動、經濟放緩或衰退,或經濟放緩或停滯

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因此,過去和未來可能會導致不利的情況,對我們產品的需求產生負面影響,並加劇影響我們的業務、財務狀況和運營結果的一些其他風險。國內和國際市場在2022財年都經歷了巨大的通脹壓力,目前預計美國和我們業務所在的其他國家的通貨膨脹率在短期內將繼續處於較高水平。此外,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他國家的央行已經提高了利率,並可能再次提高利率,以迴應對通脹的擔憂,再加上政府支出的減少和金融市場的波動,已經並可能繼續產生進一步增加經濟不確定性和加劇這些風險的影響。加息或政府為降低通脹而採取的其他行動,在世界許多地區造成了衰退壓力。

最近的通脹壓力增加了勞動力、能源和原材料的成本,並對消費者支出、經濟增長和我們的運營產生了不利影響。如果我們無法將成本的任何增加轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

2022年俄羅斯對烏克蘭的軍事入侵已經、目前正在領導,並將在未知的一段時間內繼續導致受其影響的當地、區域、國家和全球市場和經濟體的混亂。入侵造成的這些中斷包括,並可能繼續包括政治、社會和經濟中斷,以及某些商品價格的不確定性和實質性上漲,這些可能會影響我們的業務運營。

過剩的產能和外國金屬生產商的過剩生產或關税的降低可能會增加美國的金屬進口水平,導致國內價格下降,這將對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。

全球金屬製造能力超過了全球一些地區對金屬產品的需求。我們認為,許多國家的金屬製造商(通常是在政府援助或各種形式的補貼下)定期以可能不反映其生產或資本成本的價格出口金屬,而不是通過使產能與消費合理化來減少就業。美國金屬進口過多已經並可能繼續給美國金屬價格帶來下行壓力。

2018年3月1日,美國宣佈了一項計劃,根據1962年《貿易擴張法》第232條(《第232條》)關税,對某些進口鋼鐵產品無限期徵收25%的關税,對某些進口鋁產品徵收10%的關税。

這些關税引發了某些受影響國家的報復行動,其他外國政府已經啟動或正在考慮對美國生產的鋼鐵和鋁實施貿易措施。如果這些關税和其他貿易行動導致國際上對美國生產的鋼鐵和鋁的需求減少,或以其他方式對我們產品的需求產生負面影響,我們的業務可能會受到不利影響。

我們預計,這些關税雖然有效,但將阻礙從非豁免國家進口金屬。這些關税對我們銷售的產品的價格和我們的運營結果產生了有利的影響。如果這些或其他關税或關税到期,或者如果其他關税或關税被放寬或廢除,或者如果相對較高的美國金屬價格使外國金屬生產商在存在關税或關税的情況下仍有吸引力將其產品出口到美國,則外國金屬進口的大量復甦可能會對美國金屬價格造成下行壓力,這可能對我們的收益和未來的運營業績產生實質性的不利影響。

我們所在的行業容易受到週期性波動的影響,總體經濟狀況或客户特定行業的任何低迷都可能對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。

金屬服務中心行業是週期性的,受市場需求和金屬供應的影響。經濟放緩時期(如全球或地區性衰退)減少了對我們產品的需求,並對我們的定價產生了不利影響。如果需求或定價從當前水平下降,可能會降低我們的盈利能力和現金流。

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我們向非住宅建築、半導體、能源、汽車、航空航天和重型設備行業等週期性行業銷售許多產品。雖然我們的許多直接銷售是面向可能服務於許多客户和行業的分包商或工作車間,但對我們產品的需求與這些行業客户製造的成品的需求直接相關,並很快受到影響,這種需求可能會因美國或全球經濟的總體變化、通貨膨脹、國內匯率、能源價格或其他我們無法控制的因素而發生變化。

我們的業務可能會繼續受到冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的負面影響,並可能受到其他大流行和疫情的負面影響。

2022年,我們的運營受到新冠肺炎疫情影響和相關宏觀經濟影響的不利影響,包括勞動力短缺、原材料約束和其他供應鏈中斷。新冠肺炎疫情的持續影響可能會進一步影響總體經濟狀況、我們的業務和運營結果。未來的事態發展將決定這些潛在影響的類型和水平,這些影響高度不確定,很難預測。

此外,新冠肺炎大流行已導致廣泛的衞生危機,對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,這可能導致長期的經濟低迷,可能對我們的產品和服務的需求產生負面影響。實施檢疫和旅行限制已經產生了負面影響,如果再次實施,可能會繼續對我們的業務產生負面影響。新冠肺炎在多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況是高度不確定的,將取決於未來的發展。這些事態發展可能包括病毒的地理傳播和持續時間,包括新變種的出現、疾病的嚴重程度、疫苗接種率以及各政府當局和其他第三方可能採取的應對大流行的行動。在我們運營的國家或我們的客户所在的國家,其他傳染性疾病的爆發或其他不利的公共衞生事態發展,也可能同樣對我們未來的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們與金屬服務中心行業的大量公司競爭,如果我們無法有效競爭,我們的盈利能力和現金流可能會下降。

我們與金屬服務中心行業中的大量其他一般線經銷商和加工商以及專業經銷商競爭。競爭主要基於價格、庫存供應、及時交貨、客户服務、質量和加工能力。我們參與的各個市場的競爭來自不同規模的公司,其中一些公司在我們服務的當地市場擁有更成熟的品牌。為了爭奪客户銷售,我們可能會降低價格或以更高的成本提供更多服務,這可能會降低我們的盈利能力和現金流。價格和/或需求水平的迅速下降可能會加劇競爭壓力,服務中心以大幅降價銷售,有時甚至虧損,以努力減少高成本庫存併產生現金。任何增加和/或持續的競爭壓力都可能導致我們在行業銷售中的份額隨着我們的盈利能力和現金流而下降。

如果我們失去任何一家主要供應商或無法及時獲得足夠數量的必要金屬,我們可能無法滿足客户的需求,並可能遭受銷售減少的影響。

我們幾乎沒有購買金屬的長期合同。因此,我們的鋁、碳、不鏽鋼和合金鋼或其他金屬的主要供應商可以在幾乎沒有通知的情況下,減少或停止向我們交付我們所需的這些金屬。我們滿足客户需求和提供增值庫存管理服務的能力取決於我們能否從供應商那裏保持高質量金屬產品的不間斷供應。如果我們的供應商遇到生產問題、產能不足或運輸中斷,接收我們供應的金屬產品的提前期可能會延長,我們的庫存成本可能會增加。如果在未來,我們無法以具有競爭力的價格及時從我們的傳統供應商那裏獲得足夠數量的必要金屬,我們可能無法以具有競爭力的價格從可接受的替代來源獲得這些金屬,以滿足我們的交貨時間表。即使我們找到了可接受的替代供應商,尋找和確保這些替代供應商的過程也可能會擾亂我們的業務,這可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響,並降低我們的盈利能力和現金流。此外,如果一個重要的國內供應來源中斷,而我們無法找到

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目錄表

要想獲得可接受的國內替代方案,我們可能需要尋找國外的供應來源。使用外國供應來源可能會導致交貨期延長、價格波動增加、付款條件不太有利、對外匯變動的風險敞口增加以及某些關税和關税,並需要更高水平的營運資金。替代供應來源可能不會保持我們現有供應商的質量標準,這些標準可能會影響我們向客户提供與我們過去提供的相同質量產品的能力,這可能會導致我們的客户將他們的業務轉移到我們的競爭對手或對我們提出索賠,並且此類索賠可能更難傳遞給外國供應商。

在全球和美國境內,金屬生產商層面都出現了重大整合。這種整合減少了我們可供選擇的供應商數量,這可能會限制我們獲得必要金屬以服務客户的能力。如果整體經濟進入另一次衰退,現有供應商的數量可能會進一步減少。較低的金屬價格和較低的需求水平可能會導致某些鋼廠減少產能;在這種情況下,鋼廠可能會虧損,如果虧損持續很長一段時間,或者如果鋼廠無法獲得必要的融資來支付運營成本,可能會導致一家或多家鋼廠停止運營。

我們從供應商處購買的金屬的規格是依賴供應商的。

我們依賴從供應商那裏獲得的證明金屬物理和化學規格的工廠證書進行轉售,通常,根據行業慣例,除非客户要求進行獨立測試,否則我們不會對此類金屬進行獨立測試。我們依賴客户通知我們任何不符合供應工廠認證的規格的金屬。儘管我們的主要產品來源一直是國內鋼廠,但當我們認為合適的時候,我們已經並將繼續從外國供應商那裏購買產品。如果從國內供應商購買的金屬被認為不符合工廠認證或客户規格書中規定的質量規格,我們通常可以向這些供應商追償購買產品的成本和客户可能提出的索賠。然而,這種追索權不會補償我們因產品不合格和可能造成的客户損失而造成的聲譽損害。此外,如果我們的客户對不符合工廠認證中規定的規格的外國供應商的產品提出索賠,我們將面臨更大的風險,即無法獲得類似的追索權。在這種情況下,如果我們沒有投保或投保不足,我們可能會面臨更大的損失風險。

氣候變化可能會對我們的供應鏈或我們的運營產生不利影響。

對氣候變化的擔憂可能導致新的法律和監管要求,以減少或減輕氣候變化的影響。雖然我們相信我們的業務不會排放大量二氧化碳或其他温室氣體,但與氣候變化相關的法律或法規變化可能會導致金屬價格上漲、運行我們設施所需的公用事業價格上漲、我們和我們的供應商的燃料成本上升、合規成本增加和其他不利影響。如果新的法律或法規增加了我們的成本,我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户,而不會導致銷售額下降和對我們的利潤造成不利影響。

不斷變化的市場動態、全球政策發展以及極端天氣事件對美國和其他地區關鍵基礎設施的日益頻繁和影響,都有可能擾亂我們的業務、我們第三方供應商的業務和我們客户的業務,並可能導致我們經歷更高的自然減員、損失和維護或恢復運營的額外成本。

政府和非政府實體也更加重視可持續性問題。任何認為我們未能在氣候變化問題上負責任地採取行動的看法都可能導致負面宣傳,並對我們的業務和聲譽產生不利影響。

包括美國和外國政府當局、投資者、客户、媒體和非政府組織在內的利益攸關方對氣候變化、温室氣體減少和水資源消耗等環境可持續性問題的關注也有所增加。應對氣候變化或其他環境問題的立法、監管或其他努力可能導致未來增税、限制或增加供應、運輸和公用事業的成本,其中任何一項都可能增加我們的運營成本,並需要未來對設施進行投資

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目錄表

和設備。此外,我們服務的客户可以強制實施減排或其他環境標準和要求。因此,我們可能會遇到更多的合規負擔,我們的產品採購可能會受到不利影響。這些風險還包括做出承諾、設定目標或建立額外目標以採取行動實現這些目標的壓力增加,這可能使我們面臨市場、運營、執行和聲譽成本或風險。

在社會和環境可持續性的範圍內制定舉措並採取行動,以及收集、衡量和報告與環境可持續性有關的信息和衡量標準可能是昂貴、困難和耗時的,並受制於不斷變化的報告標準。此外,關於我們的社會和環境可持續性--相關的舉措和目標以及實現這些目標的進展情況可能基於衡量仍在發展中的進展情況的標準、持續發展的內部控制和程序以及未來可能發生變化的假設。如果我們的社會和環境可持續性-相關數據、流程和報告不完整或不準確,或者如果我們未能在社會和經濟活動範圍內實現我們的目標環境可持續性如果我們的聲譽、業務、財務表現和增長及時或根本沒有受到影響,可能會受到不利影響。

我們面臨着來自替代材料的日益激烈的競爭,以及與創新、新技術、產品和不斷增長的客户要求有關的風險。

由於越來越嚴格的監管要求,設計師、工程師和工業製造商,特別是汽車行業的設計師、工程師和工業製造商,正在增加使用更輕的材料和替代材料,如複合材料、塑料、玻璃和碳纖維。此外,金屬產品持續較高的市場價格可能會導致新的替代材料生產商進入市場。新的或更多地使用此類材料可能會減少對金屬產品的需求,這可能會降低我們的盈利能力和現金流。

如果金屬價格與某些替代材料相比上漲,對我們產品的需求可能會受到負面影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

在某些應用中,金屬產品與其他材料競爭,如複合材料、玻璃、碳纖維、木材和塑料。所有這些材料的價格波動很大,這些材料的價格與金屬產品價格之間的差異可能會對我們的產品的需求產生不利影響,和/或鼓勵材料替代,從而可能對金屬產品的價格和需求產生不利影響。與某些其他材料相比,金屬的成本較高,這可能會使材料替代在某些用途上更具吸引力。

我們的保險覆蓋範圍、客户賠償或其他責任保障可能無法或不足以覆蓋我們的所有重大風險,或者我們的保險公司可能拒絕承保或無法支付我們造成的重大損失,這可能對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。

我們努力從成熟市場上財務穩健、評級較高的交易對手那裏獲得保險協議,以承保重大風險和責任。並非所有風險或責任都可以投保,而對於可投保的風險,市場上合理獲得的保單限額和承保條款可能不足以彌補所有實際損失或債務。即使有保險,我們也可能無法以我們可以接受的價格或條款獲得保險。與保險公司的糾紛,包括保單條款、權利保留、承保範圍的適用性(包括免責條款)、對條款的遵守(包括通知)和/或我們一家或多家保險公司的破產,可能會對賠償的金額或時間產生重大影響。

在某些情況下,我們可能有權通過合同條款、法律、法規或其他方式從客户那裏獲得某些法律保護或賠償。然而,這些保護並不總是可用的,通常受到某些條款或限制,包括資金的可獲得性,並且可能不足以彌補所發生的所有損失或債務。

如果保險覆蓋範圍、客户賠償和/或其他法律保護不能或不足以覆蓋我們的風險或損失,可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。

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目錄表

違約率的增加可能會對我們的業績產生不利影響。

我們的業務運營中固有的是與我們的客户相關的信用風險。每個客户的信譽和拖欠率直接受到幾個因素的影響,包括相關的行業和經濟條件、資金的可獲得性、客户管理團隊的經驗和專業知識、商品價格和政治事件。客户債務的任何拖欠和信貸損失的增加都可能對我們的收益和現金流產生實質性的不利影響。此外,儘管我們定期評估和調整與逾期和不良應收賬款相關的信貸損失準備,但不利的經濟狀況或其他可能導致客户財務狀況惡化的因素可能會改變收到付款的時間和水平,從而需要增加我們的估計虧損,這也可能對我們的收益和現金流產生重大不利影響。

如果我們沒有成功地實施我們的增長戰略,我們發展業務的能力可能會受到損害。

我們可能無法確定合適的收購候選者,或無法成功完成任何收購或將任何其他業務整合到我們的業務中。如果我們無法找到合適的收購候選者或無法完成收購,我們可能無法繼續實現預期的業務增長,如果我們不能成功整合最近收購的業務,我們可能會產生增加或多餘的費用。此外,我們為支付這些收購而產生的任何額外債務都可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。

我們在新的地點和新的加工能力上投入了大量資金。我們可能無法為內部增長找到足夠的機會,從而能夠維持類似水平的增長。此外,我們可能無法實現這些投資的預期回報。

收購帶來了許多風險,我們可能無法實現每筆交易時設想的財務和戰略目標。

自1994年9月首次公開募股以來,我們已成功收購了71家企業。我們繼續評估收購機會,並預計未來將通過收購繼續增長我們的業務。我們在收購中可能遇到的風險包括:

被收購公司可能表現不符合預期或預期的戰略利益可能無法實現,這可能導致減值費用或以其他方式影響我們的經營業績;

如果比預期更多的客户拒絕繼續購買我們的產品,我們可能無法實現預期的收入增長;

如果我們不能獲得必要的資金以及時完成收購,我們可能不得不推遲或不進行大規模收購;

如果我們產生額外的債務來支付收購或承擔被收購公司的現有債務,我們可能會大幅增加利息支出、槓桿和償債要求,這可能會導致我們的信用評級下調;

我們可能有多個重疊的產品線,可能會以不同的方式提供、定價和支持,這可能會導致我們的毛利率下降;

如果被收購的公司訂購了大量材料,我們可能會在短時間內增加庫存敞口;

我們與現有和新員工、客户和供應商的關係可能會受到損害;

我們的安全性能可能會下降,發病率會增加;

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我們的盡職調查過程可能無法識別可能對我們的財務狀況產生負面影響的風險;

如果我們過早或不適當地合併實體,我們可能會失去預期的税收優惠,或者面臨額外的法律或税務風險;

我們可能面臨與產品責任、知識產權、財務披露、環境問題、違反法規/政策、税務狀況和會計做法或內部控制有關的意外情況;

收購可能導致被解僱的員工或第三方提起訴訟;

我們管理層的注意力可能會被過渡或整合問題所轉移;

實施必要的合規程序和相關係統,包括信息技術系統、會計系統和財務報告的內部控制,可能需要超出我們預期的成本和投資;

我們支付的價格可能會高於被收購公司的價值;

根據競爭法和反壟斷法,我們可能無法及時獲得政府當局的批准;

我們可能會承擔大量額外的環境風險、承諾、應急情況以及補救和填海項目;以及

我們可以進行部分通過公開發行或私募債務或股權證券或其他安排籌集資金的收購。此類收購融資可能導致我們的收益減少,並對其他槓桿措施產生不利影響。如果我們發行股權證券或股權掛鈎證券,發行的證券可能會對我們普通股持有人的利益產生稀釋效應。

這些因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響,特別是在進行較大規模收購或在任何短期內完成多項收購的情況下。

此外,我們簽訂的大多數收購協議都要求前業主在我們收購這些公司之前,就與這些公司的運營有關的某些責任向我們進行賠償。然而,在大多數這些協議中,前業主的責任是有限的,某些前業主可能無法履行他們的賠償責任。同樣,我們非核心業務的購買者可能會不時同意在交易結束後就此類業務的運營向我們提供賠償。我們不能保證這些賠償條款中的任何一項將完全保護我們,因此我們可能面臨意外負債,對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們是一家分散經營的公司,這帶來了一定的風險。

由於在北美和國際上都有不同的地理足跡,我們相信我們的分散結構促進了我們的增長,並通過將重要的控制權、決策權和責任留在當地管理層手中,使我們能夠對機會和客户需求做出反應。由於我們是分散的,我們可能較慢地發現與合規有關的問題(例如,從事適用法律或我們內部政策禁止的活動的流氓員工)和“全公司”的業務舉措,如整合不同的信息技術系統,往往比在更集中的環境中執行它們更具挑戰性和成本更高。根據問題或計劃的性質,此類故障可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

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目錄表

我們受到各種環境、員工安全和健康以及海關和出口法律法規的約束,這可能會使我們承擔重大責任和合規支出。

我們受制於外國、聯邦、州和當地有關空氣排放、廢水排放、地下儲罐以及在我們設施中或從我們設施中處置固體和危險廢物的環境法律和法規。我們的運營還受到各種員工安全和健康法律法規的約束,包括與職業傷害和疾病、員工接觸危險材料和員工投訴有關的法律和法規。我們的產品的國際運輸也受海關和出口法律法規的約束。環境、員工安全和健康、海關和出口法律法規是全面、複雜和經常變化的。其中一些法律法規受到不同和相互衝突的解釋的影響。我們不時受到私人當事人或政府機構就環境問題、員工安全和健康問題或海關和出口問題提起的行政和/或司法訴訟或調查。與環境問題、任何員工安全和健康問題或海關和出口問題有關的訴訟和調查可能會給我們帶來鉅額成本,轉移我們管理層的注意力,並導致重大責任、罰款或我們服務中心活動的暫停或中斷。我們目前的一些物業位於有重工業使用歷史的工業區。這些財產的位置可能要求我們產生環境支出,併為我們的運營以外的其他原因產生的環境責任建立應計項目。此外,我們目前正在修復與我們收購的一家子公司的前製造業務活動有關的某個物業的污染。未來發生的事件,如現行法律和法規的變化或其執行、新的法律和法規或發現我們目前不知道的情況,可能會導致重大環境或出口合規或補救責任和成本,限制我們的運營或使此類運營成本更高。

我們在國際上開展業務,並受到匯率波動、外匯管制、政治風險和其他與國際業務相關的風險的影響。

我們2022年合併的淨銷售額中有6%來自美國以外的業務,這使得我們面臨着在全球範圍內開展業務的風險。這些風險包括貨幣匯率波動、經濟不穩定和幹擾、對資金轉移的限制以及徵收關税和關税。我們跨國業務的其他風險包括運輸延誤和中斷、戰爭、恐怖活動、流行病、流行病、政治不穩定、進出口管制、地方監管、政府政策變化、通貨膨脹、勞工騷亂以及當前和不斷變化的監管環境。國際政治和軍事衝突,例如目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突,或者臺灣和中國之間日益緊張的局勢,可能會對全球經濟產生實質性的不利影響。此外,政府在國際貿易和投資方面的政策,如進口配額、關税和資本管制,無論是由個別政府採取還是由區域貿易集團解決,都會影響對我們客户產品和服務的需求。在我們的客户銷售大量產品和服務的國家實施更具限制性的貿易政策,如更高的關税或新的進入壁壘,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們的經營業績可能會受到全球法律、規則和法規以及我們所在司法管轄區政治環境的負面影響。例如,我們受到《反海外腐敗法》以及英國《2010年反賄賂法》等非美國司法管轄區的類似全球反賄賂法律的約束,這些法律一般禁止公司及其中間人以腐敗方式向外國官員或外國政黨支付、提出支付或授權支付金錢、禮物或任何有價值的東西,以獲取或保留業務。根據這些反賄賂法律,一家公司不僅可以對自己的直接行為負責,還可以對其外國子公司或其他第三方的行為負責,如代理商或分銷商。此外,我們可能會被要求對員工或第三方代表我們收購的公司採取的行動負責。如果我們不遵守這些法律和其他法律的要求,由於我們的國際業務,我們可能面臨民事和/或刑事處罰,這可能會對我們的業務或財務結果產生實質性的不利影響。

19

目錄表

我們依賴信息管理系統,我們的信息技術管理系統、網絡或數據的任何損壞、中斷或泄露都可能擾亂和損害我們的業務。

我們依靠信息技術系統和網絡來處理、傳輸和存儲與我們的業務運營相關的電子信息,其中一些系統和網絡由第三方管理。這些系統和網絡可能包括我們用來操作和管理我們的設備和庫存的運營技術系統。此外,我們還收集和存儲對公司敏感的數據,包括專有業務信息和員工或其他人的個人信息。運營這些信息技術系統和網絡,並以安全的方式處理和維護這些數據,對我們的業務運營和戰略至關重要。我們的信息管理系統和其中包含的數據很容易受到攻擊,包括由於停電、系統和網絡故障、操作員疏忽和類似原因造成的中斷。

此外,我們的系統和數據容易受到安全事件的影響,例如病毒、惡意軟件和其他網絡安全攻擊。網絡安全攻擊的頻率和複雜性都在增加。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級威脅。這些威脅對我們的信息技術系統和網絡的安全以及我們的數據的保密性、可用性和完整性構成了風險。我們經歷了網絡安全事件,如病毒和對我們IT系統的攻擊。到目前為止,這些事件都沒有對我們的運營或財務業績產生實質性影響。

儘管我們努力保護我們的系統、網絡和數據,但我們不能保證免受所有安全事件的影響,包括盜竊、錯位或丟失數據、編程錯誤或員工錯誤,這些事件可能會導致此類數據受損、不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡、未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息、有缺陷的產品、生產停機和運營中斷。此外,世界各地的數據保護法律和法規往往要求“合理”、“適當”或“足夠”的技術和組織安全措施,而這些法律和法規的解釋和應用往往是不確定和不斷變化的;不能保證監管機構或法院認為我們的安全措施是足夠、適當或合理的。此外,即使被認為是適當、合理和/或符合適用法律要求的安全措施,也可能無法保護我們維護的信息。

鑑於網絡安全攻擊或潛在中斷等安全事件的時間、性質和範圍的不可預測性,我們會受到生產停機、運營延遲、對我們的運營或向客户提供產品和服務能力的其他有害影響、數據的危害、挪用、破壞或損壞、未經授權訪問或獲取數據、其他操縱或不當使用我們的系統或網絡、補救行動造成的財務損失、業務損失或潛在責任、和/或我們聲譽的損害的影響,這些情況中的任何一種都可能對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們的信息管理系統和網絡或數據的任何重大損害都可能阻礙或中斷我們的業務運營,並可能導致負面後果,包括收入損失、罰款、處罰、訴訟、聲譽損害、監管行動或加強監管審查、無法準確和/或及時完成向美國證券交易委員會和美國國税局等政府實體提交的規定文件、機密信息(包括個人數據)無法獲得或披露、對我們的股價造成負面影響、環境破壞以及人身傷害或死亡。此外,我們可能需要花費大量的注意力和財政資源來防範可能導致我們的信息或員工和客户的信息被挪用的物理或安全事件。

雖然我們已經購買了網絡安全保險,但不能保證保險範圍足以應對發生的任何損失。此外,隨着網絡攻擊的頻率和規模的增加,我們可能無法獲得網絡安全保險的金額和條款,我們認為足以滿足我們的行動。

20

目錄表

我們的企業數據實踐,包括我們客户、員工或供應商的個人身份信息的收集、使用、共享和安全,在所有關鍵市場區域都受到越來越複雜、限制性和懲罰性法規的約束。

各種聯邦、州和外國法律法規以及行業標準和合同義務管理我們從客户、員工、供應商和其他個人收到的數據的收集、使用、保留、保護、披露、跨境傳輸、本地化、共享和安全。在美國和國際上,為公司收集和使用個人信息的監管環境正在演變。美國聯邦政府、美國各州和外國政府,包括歐洲、英國、中國、新加坡、韓國和其他地方的政府已經頒佈(或正在考慮)法律法規,可能限制我們收集、使用和披露個人信息的能力,並可能增加或改變我們在存儲或管理員工個人信息以及客户或供應商數據(可能包括個人個人信息)方面的義務。

根據全球數據隱私和數據保護法規,未能保持合規的數據實踐可能會導致消費者投訴、監管調查、民事或刑事處罰、訴訟、法律責任,以及對我們業務的品牌影響或其他損害。此外,消費者對維護可接受的數據實踐中的實際或感知故障的敏感度增加,可能會損害我們的聲譽,並阻止當前和潛在的用户或客户使用我們的產品和服務。由於這些法律中的許多都是新的,它們的解釋幾乎不清楚,而且執行範圍也缺乏先例。遵守這些法律法規的成本將很高,而且未來可能會增加。例如,在歐洲,《一般數據保護條例》適用於我們在歐盟正在進行的所有業務,以及我們在歐盟以外涉及處理歐盟個人數據的一些業務。這項規定對不遵守規定的人施加了重大的潛在經濟處罰,包括高達全球收入4%的罰款。其他外國、州和地方司法管轄區已經通過並正在考慮通過法律和法規,對個人數據施加義務。在某些情況下,這些法律提供了一項私人訴權,允許客户直接起訴我們對他們的數據處理不當或涉及他們個人信息的安全事件。

我們的財務結果可能會受到各種法律和監管程序的影響,包括涉及反壟斷、税收、環境或其他事項的程序。

我們面臨着各種訴訟和法律合規風險。這些風險包括與產品責任、人身傷害、知識產權、合同相關索賠、政府合同、税收、環境問題以及遵守美國和外國法律(包括競爭法和管理不當商業行為的法律)有關的可能責任。我們或我們的一家子公司可能會因此類事件而被指控存在不當行為。如果被判有罪或被判負有責任,我們可能會面臨鉅額罰款、懲罰、償還或其他損害賠償(在某些情況下,損害賠償金將增加三倍)。作為一家全球企業,我們受到美國和我們運營的其他國家複雜的法律法規的約束。這些法律和法規可能會有不同的解釋。它們也可能不時發生變化,其相關解釋也可能發生變化。法律或法規的變化可能導致更高的費用和支付,與法律或法規相關的不確定性也可能影響我們開展業務和構建投資結構的方式,並可能限制我們執行權利的能力。

股票市場的波動可能會導致商譽或無限期無形資產的實質性減值。

我們每年或每當發生重大事件或環境變化時,或每當發生重大事件或情況變化時,我們都會審查商譽和無限期無形資產的可回收性,這些事件或變化可能會損害記錄成本的回收。可能被認為是環境變化的因素,表明我們的商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回,包括股價和市值的下降、我們產品的市場狀況下降、終端市場的生存能力、客户的流失、未來現金流估計的減少以及我們行業的增長速度放緩。例如,我們在2020年第一季度確認了1.375億美元的減值和重組費用,這是由於我們的能源相關業務的長期前景因能源(石油和天然氣)市場下滑而減少。如果我們的客户銷售的產品的價格大幅下降或持續保持低位,我們可能(I)無法從為此類客户提供服務的企業中實現利潤,(Ii)需要記錄額外的減值,或(Iii)

21

目錄表

需要暫停或重組為此類客户提供服務的業務。如果發生減值費用,可能是實質性的。

我們與員工關係的變化或美國或外國僱傭法規的變化可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。

截至2022年12月31日,我們在全球擁有約14,500名員工。這意味着我們在很大程度上接觸到了管理我們與員工關係的國內外法律的變化,包括工資和工時法律法規、公平的勞工標準、最低工資要求、加班費、失業税率、工人補償率、公民身份要求和工資税,這些可能會對我們的運營成本產生直接影響。在我們擁有員工的司法管轄區大幅提高最低工資或加班費可能會對我們的運營成本產生重大影響,並可能要求我們將這些業務轉移到其他地方或採取其他措施來緩解此類增加,所有這些都可能導致我們產生額外成本,為應對此類增長而花費資源,並降低我們的盈利能力。

我們面臨着與潛在的勞動力中斷相關的某些風險。

我們約有13%的員工受到集體談判協議的保護和/或由工會或工會代表。大約500名員工被23種不同的集體談判協議覆蓋,這些協議將於2023年到期。雖然我們認為我們與員工的關係總體上是良好的,但我們不能保證我們將完全不受停工、工作放緩、工會組織運動、罷工、停工等勞動力中斷的影響,也不能保證任何現有的勞動力中斷將得到有利的解決。我們可能會產生額外的成本和/或遭遇停工,這可能會因為收入損失和與客户的緊張關係而對我們的業務運營產生不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們的負債可能會損害我們的財務狀況或導致我們的信用評級被下調,並減少我們可用於其他目的的資金,而我們未能遵守債務工具中包含的契約可能會導致違約,從而對我們的經營業績產生不利影響。

我們有大量的償債義務。截至2022年12月31日,我們的未償債務總額約為16.6億美元,由於贖回了5.0億美元的優先無擔保票據,這一債務在2023年1月減少到11.6億美元。這種債務可能會在以下方面對我們產生不利影響:

未來我們可能無法獲得額外的融資,用於營運資本、資本支出、收購、一般企業用途或其他目的,如果有的話,成本可能比我們目前的債務成本高得多;

我們來自運營的現金流的很大一部分必須專門用於支付債務的利息和本金,這減少了我們可用於運營、股息或其他目的的資金;

我們的槓桿可能會增加我們在經濟衰退中的脆弱性,並通過限制我們的金融選擇來限制我們抵禦業務中不利事件的能力;以及

由於我們負債累累,我們利用重大商機(包括潛在收購)以及計劃或應對競爭和業務變化的能力可能會受到限制。

我們現有的債務協議包含金融和限制性契約,這些契約限制了我們可能產生的債務總額,並可能限制我們從事我們可能認為符合我們長期最佳利益的其他活動的能力。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會加速我們的債務到期或阻止我們獲得循環信貸安排下的額外資金。如果我們的債務到期速度加快,我們可能沒有足夠的現金資源來償還債務,我們可能無法按計劃繼續運營。見關於我們的金融契約的討論

22

目錄表

流動性與資本資源“部分第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們現有的償債義務。

我們能否通過我們的循環信貸機制從運營中產生足夠的現金流,或進入資本市場按計劃償還我們的債務,將取決於我們未來的財務表現,這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,其中許多因素不是我們所能控制的。例如,當我們的債務證券在2025年、2030年和2036年到期時,我們可能無法從我們的業務中產生足夠的現金流來償還到期的金額。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流,或無法從我們的循環信貸安排中借入資金來償還債務,我們預計將進行替代融資計劃,如債務再融資或重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。我們可能根本無法完成任何此類交易,或無法以我們可以接受的條款或條款或收益完成任何此類交易。根據我們當時有效的各種債務工具的條款,這些交易可能是不允許的。我們無法產生足夠的現金流來償還債務或以可接受的條款及時為我們的債務進行再融資,可能會對我們為客户服務的能力產生不利影響,或者我們可能無法按計劃繼續運營。

我們被允許承擔更多債務,這可能會加劇與我們目前的槓桿相關的風險,包括我們將無法償還債務或我們的信用評級可能被下調的風險。

我們未來可能會招致大量額外的債務。儘管我們的負債條款對我們產生額外債務的能力有限制,但這些限制受到許多限制和例外情況的限制,我們可能因遵守這些限制而產生的債務可能是巨大的。如果我們承擔更多債務,與我們的槓桿相關的風險可能會增加,包括我們將無法償還債務或我們可能受到信用評級下調的風險。

我們的收購戰略和增長資本支出可能需要獲得外部資本,而對我們獲得外部融資來源的限制可能會削弱我們的增長能力。

我們可能不得不依賴外部融資來源,包括商業借款和發行債務和股權證券,為我們的收購和增長資本支出提供資金。我們獲得外部融資來源的限制,無論是由於資本市場收緊、資本成本上升或其他原因,都可能削弱我們執行增長戰略的能力。

由於我們在循環信貸安排上所有可用的借款能力都以隨着某些現行短期利率的變化而波動的利率計息,如果我們在未來增加槓桿,我們很容易受到利率上升的影響。

本公司循環信貸安排的可用借款利率會隨着某些短期現行利率的變動而浮動,利率主要基於美元存款的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。SOFR是衡量隔夜借入以美國國債為抵押的現金成本的廣義指標。截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排有14.9億美元可供借款,借款利息基於SOFR,根據我們的信貸協議於2023年1月修訂。我們目前不使用衍生金融工具來管理利率風險的潛在影響。因此,如果我們通過循環信貸工具借款,我們在任何特定時期的利息支出將根據SOFR和其他可變利率波動。

項目1B。*未解決的員工評論

沒有。

項目2.酒店物業

截至2022年12月31日,我們在40個州和12個國家和地區運營着大約315個地點的網絡。在管理層看來,我們所有的設施都處於良好或極好的狀態,足以滿足我們現有的運營需求。這些設施目前以每週24小時、7天工作的方式以50%-60%的運力運行,

23

目錄表

每個地點平均約兩班,一週工作五天,滿負荷運轉。如果需求水平上升,我們有能力在不進一步投資設施或設備的情況下大幅提高我們的運營能力。

截至2022年12月31日,我們租賃了97個金屬服務中心設施。此外,我們還有土地租賃和其他租賃空間,如倉庫、銷售辦公室和倉庫,總計690萬平方英尺。公司所有物業的總面積約為2960萬平方米,約佔我們運營設施總面積的81%。我們對設施和其他空間的租約將在2045年之前的不同時間到期,某些地面租約將在2068年之前的不同時間到期。這些物業的每月租金總額約為290萬元。

第三項:法律訴訟

標題下包含的信息“法律事務“環境意外情況”在……裏面注意事項16—承付款和或有事項 到我們的綜合財務報表 第II部分,第8項財務報表和補充數據在此引用作為參考。

第二項第四項:煤礦安全披露

不適用。

第II部

第五項:註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

截至2023年2月24日,我們的普通股由171名登記在冊的股東持有。我們的普通股在過去29年裏一直在紐約證券交易所交易,代碼為“RS”,並於1994年9月16日首次交易。我們有記錄的股東不包括那些通過銀行、經紀商或其他指定賬户以街頭名義為他們持有股票的股東。

我們已經連續63年為普通股支付季度現金股息,從未減少或暫停我們的定期季度股息。2023年2月,我們的董事會將定期季度股息從每股0.875美元提高到每股1美元,增幅為14.3%。最近的漲幅是30%這是自1994年首次公開募股以來,我們的定期季度股息率有所提高。季度股息率的進一步提高將由董事會根據當時的條件進行評估,包括我們的收益、現金流、財務狀況和資本要求,或董事會可能認為相關的其他因素。如果收益可用於支付股息,我們預計未來將繼續宣佈和支付股息,但我們也打算繼續保留一部分收益,用於再投資於我們的運營和擴大我們的業務。我們不能向您保證未來將支付任何股息,或者如果支付,股息將與過去支付的金額或頻率相同。我們未來的股息支付將取決於業務狀況、我們的財務狀況、收益、流動性和資本要求等因素。

2022年7月26日,我們的董事會修改了我們於2021年7月20日批准的股票回購計劃,將剩餘的回購授權增加到1.0美元十億美元。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,沒有特定的到期日,可以隨時暫停或終止。我們不時根據交易法下的規則10b5-1和/或規則10b-18,根據公開市場回購和通過投資銀行機構進行的交易相結合的方式回購普通股股票。

在2022年期間,我們以每股178.81美元的平均成本回購了約350萬股普通股,總回購金額為6.303億美元。截至2022年12月31日,根據該計劃,我們擁有回購6.807億美元普通股的剩餘授權。

24

目錄表

在截至2022年12月31日的三個月中,我們的股票回購活動如下:

總人數

最大金額

總數

平均價格

購入的股份

價值,5月

的股份

已支付

作為公開活動的一部分

但仍將被購買

期間

購得

每股

已宣佈的計劃

在計劃下

(單位:百萬)

2022年10月1日-10月31日

335,430

$

182.61

335,430

$

702.1

2022年11月1日-11月30日

67,004

$

198.30

67,004

$

688.8

2022年12月1日-12月31日

40,413

$

199.35

40,413

$

680.7

總計

442,847

$

186.51

442,847

與我們授權發行股權證券的薪酬計劃有關的信息將在我們2023年股東年會的最終委託書中公佈將於2023年5月17日舉行,並通過引用併入本文。

股票表現圖表

此圖表不被視為已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)“備案”或承擔交易法第18節的責任,並且不應被視為通過引用被納入我們根據1933年證券法或交易法提交的任何先前或後續文件中。

下圖將我們普通股的表現與S指數、羅素2000指數以及由公開交易的金屬服務中心公司組成的行業同行組(行業同行組)在2017年12月31日至2022年12月31日的五年期間的表現進行了比較。圖表假設,在每一種情況下,在五年期開始時都進行了100美元的初始投資。累計總回報反映了每年年底的市場價格和股息的再投資。由於沒有國家認可的由金屬服務中心公司組成的行業指數作為同行組指數,Reliance構建了行業同行組。截至2022年12月31日,行業同行包括奧林匹克鋼鐵公司,其證券在納斯達克上市交易;瑞爾森控股公司和沃辛頓工業公司,其證券均在紐約證交所上市交易;羅素金屬公司,其證券在多倫多證券交易所上市交易。行業同業組中每個成員的回報都是根據該成員的股票市值進行加權的。

25

目錄表

下圖所示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。

信實鋼鐵鋁業五年累計總收益比較,
S指數、羅素2000指數和安聯同業集團

Graphic

版權所有©2023標準普爾,S全球的一個部門。版權所有,版權所有,©2023羅素投資集團。版權所有。

2017

    

2018

    

2019

    

2020

    

2021

    

2022

信實鋼鐵鋁業有限公司

$

100.00

$

84.86

$

146.17

$

149.83

$

206.49

$

262.31

標準普爾500指數

100.00

95.62

125.72

148.85

191.58

156.89

羅素2000

100.00

88.99

111.70

134.00

153.85

122.41

行業同級組

100.00

98.21

95.32

112.11

166.30

147.30

第6項。[已保留]

26

目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告中10-K表格的其他部分一起閲讀,包括第8項中包含的合併財務報表和相關附註,以及關於警告性陳述和對公司業務的重大風險的討論項目1A“風險因素”本年度報告的表格10-K。

概述

2022年,我們幾乎在所有關鍵指標上再次創造了創紀錄的財務業績。在2022年下半年金屬價格不斷下降以及我們、我們的客户和供應商面臨供應鏈中斷的情況下,出色的執行導致了創紀錄的盈利能力。我們相信,我們在2022年的創紀錄業績證明瞭我們的業務模式在這一年中的彈性,這一年包括金屬定價的顯著波動和不同趨勢,但我們大多數終端市場的需求從根本上説是強勁的。

2022年的主要成果:

2022年淨銷售額達到創紀錄的170.3億美元,高於2021年的140.9億美元。

創紀錄的稀釋後每股收益為29.92美元,高於2021年的21.97美元,幾乎是2019年大流行前稀釋後每股收益的三倍。

我們運營產生的創紀錄現金為21.2億美元,超過了2019年創下的13.億美元的紀錄。

創紀錄的股東回報為8.474億美元,其中包括2.171億美元的股息和6.303億美元的股票回購,高於2021年的5.05億美元。

我們在2022年創紀錄的淨銷售額主要是由於每噸銷售的平均售價達到創紀錄的3,073美元,比我們去年創下的前紀錄上漲了18.5%,以及銷售噸增加了1.8%。然而,與金屬價格全年改善的2021年不同,我們每噸銷售的平均售價在2022年第二季度達到創紀錄的3,240美元,並在今年剩餘時間下降。我們在大多數終端市場都經歷了健康的需求,但自2021年以來,我們的同店噸銷量略有下降。我們相信,對我們客户的供應鏈中斷持續存在,儘管正在減少,但仍在繼續限制經濟活動,並對我們銷售的噸產品產生負面影響。

我們在2022年的創紀錄盈利能力是由於我們能夠在金屬價格上升和健康需求的環境下保持強勁的毛利率並實施有效的費用控制。

我們相信,在經濟強弱時期以及金屬價格上升和下降週期中,我們的成功創造了強勁的毛利率,這得到了我們持續的重大資本支出投資的支持。更多討論見下文“內部增長活動。

2022年,由於創紀錄的盈利能力和營運資本投資減少,我們在歷史上首次產生了超過20億美元的運營現金流,這主要是由於2022年下半年金屬價格趨勢下降的結果。強勁的現金流產生使我們能夠發展我們的業務,併為我們的股東提供額外的回報。在2022年,我們以3.418億美元的資本支出投資於未來的增長,並通過創紀錄的現金股息和股票回購向股東返還了8.474億美元。我們還將定期季度股息率提高了14.3%,從2023年第一季度起生效。

我們相信,我們強大的流動性狀況,包括手頭的大量現金、強勁的現金流產生和我們循環信貸安排下的15億美元可用資金,將支持我們繼續紀律嚴明地使用資本,因為我們保持着專注於增長的靈活方法,包括有機和通過收購以及股東回報活動。

27

目錄表

需求和價格變化對我們經營業績的影響

客户需求會對我們的運營結果產生重大影響。當銷量增加時,我們的收入美元通常會增加,這有助於增加毛利潤美元。相反,當銷量下降時,我們通常會產生更少的收入美元,這可能會減少我們的毛利潤美元。可變成本也隨着數量的增加而增加,主要是我們的倉庫、交付、銷售、一般和管理費用。當銷量下降時,我們可以減少某些可變費用,但我們不能輕易降低固定成本。

一般來説,與客户需求水平相比,我們產品的定價對我們運營結果的影響要大得多。如上所述,我們在2022年的創紀錄盈利能力主要是由創紀錄的金屬價格推動的。我們的收入通常會因為價格上漲而增加,因為客户需求通常不會受到典型的鋼廠價格上漲的影響。當我們購買的金屬成本增加時,我們的銷售價格通常會上漲。我們通常能夠將更高的價格轉嫁給我們的客户。如果價格上漲,而我們的毛利潤百分比保持不變,我們將為相同的運營努力產生更高水平的毛利潤和税前收入美元。相反,如果定價下降,我們通常會產生較低水平的毛利潤和税前收入美元。由於金屬價格的變化不需要我們調整我們的費用結構,而是以利潤為基礎的激勵薪酬,因此價格變化對我們運營業績的影響通常比數量變化的影響大得多。有關詳細信息,請參閲第1A項。“風險因素標題“我們為金屬支付的成本由於一些我們無法控制的因素而波動,這種波動可能會對我們的經營業績產生不利影響,特別是如果我們不能將更高的金屬價格轉嫁給我們的客户。”

此外,當業務量或定價增加時,我們的營運資金(主要是應收賬款和存貨減去應付賬款)需求通常會增加,導致運營現金流水平降低,這也可能要求我們增加未償債務併產生更高的利息支出。相反,當客户需求下降時,我們的運營通常會產生更多的現金流,因為我們的營運資金需求減少。

收購

2021年收購

在2021年第四季度,我們用手頭的現金分別收購了MerFish United,Inc.、Admiral Metals Servicenter Company,Inc.、Nu-Tech Precision Metals Inc.和RoTax Metals Inc.,總交易價值為4.403億美元。在截至2022年12月31日的一年中,我們的淨銷售額包括我們2021年收購的淨銷售額合計8.63億美元。

內部增長活動

我們繼續通過建設新設施、擴展現有設施、用我們擁有的設施取代租賃設施並增加我們的加工能力、升級加工設備、提高我們運營的安全和能源效率以及改善我們員工的工作環境,繼續專注於內部增長。近年來,我們的資本支出預算一直處於歷史高位。我們2023年的資本支出預算為5億美元,是我們歷史上最高的。

在過去八年,我們進行了龐大的非經常開支投資,總投資額超過17億元。 這些重大投資擴大了我們的增值處理能力,我們的現場經理成功地利用這些能力,通過增值處理提高了我們訂單的百分比,這在最近幾年顯著提高了毛利率。2022年和2021年,我們對大約50%的發貨訂單進行了增值處理,顯著高於我們40%至45%的歷史區間,2022年的毛利率為30.8%,比我們承擔這些重大資本支出投資之前存在的25%至27%的歷史毛利率區間高出約400個基點。

我們相信,我們在加工設備和設施上進行重大投資的能力為我們提供了競爭優勢,因為我們可以為客户提供更高質量的產品,並將我們的服務擴展到

28

目錄表

他們。我們認為,許多金屬服務中心公司的競爭對手沒有能力像Reliance那樣快速和大規模地擴展其加工服務,以響應客户的需求。

經營成果

以下列出了截至2022年12月31日的過去三年中每年的某些損益表數據(美元以百萬美元表示,由於四捨五入,某些百分比可能無法計算):

截至2013年12月31日的一年,

2022

2021

2020

的百分比

的百分比

的百分比

$

淨銷售額

$

淨銷售額

$

淨銷售額

淨銷售額

$

17,025.0

100.0

%

$

14,093.3

100.0

%

$

8,811.9

100.0

%

銷售成本(不包括如下所示的折舊和攤銷費用)(1)

11,773.7

69.2

9,603.0

68.1

6,036.8

68.5

毛利(2)

5,251.3

30.8

4,490.3

31.9

2,775.1

31.5

倉庫、交付、銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

2,504.2

14.7

2,306.5

16.4

1,874.0

21.3

折舊及攤銷費用

240.2

1.4

230.2

1.6

227.3

2.6

長期資產減值準備

4.7

-

108.0

1.2

營業收入

$

2,506.9

14.7

%

$

1,948.9

13.8

%

$

565.8

6.4

%

可歸因於Reliance的淨收入

$

1,840.1

10.8

%

$

1,413.0

10.0

%

$

369.1

4.2

%

信實公司股東應佔稀釋後每股收益

$

29.92

$

21.97

$

5.66

(1)銷售成本包括2022年和2021年分別按公允價值調整的810萬美元和1370萬美元的庫存攤銷,與我們2021年的收購相關。銷售成本包括與計劃在2020年關閉某些能源相關業務有關的3,820萬美元庫存準備金。

(2)毛利潤(以淨銷售額減去銷售成本計算)和毛利率(以毛利潤除以淨銷售額)是非公認會計準則財務指標,因為它們不包括與相應銷售額相關的折舊和攤銷費用。我們大約一半的訂單是基本的分銷,沒有進行任何加工服務。對於銷售訂單的其餘部分,我們執行“第一階段”加工,這通常不是勞動密集型的,因為我們只是將金屬切割成一定的尺寸。正因為如此,包括折舊和攤銷在內的相關人工和間接費用的數量並不大,不包括在銷售成本中。因此,我們的銷售成本基本上是由我們銷售的材料成本組成的。我們使用如上所示的毛利和毛利率作為衡量經營業績的指標。毛利率和毛利率是重要的運營和財務指標,因為它們的波動可能會對我們的收益產生重大影響。如所示,毛利和毛利率不一定與其他公司的同類指標可比。

29

目錄表

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

淨銷售額

截至十二月三十一日止的年度:

美元

百分比

2022

2021

變化

變化

(百萬美元)

淨銷售額

$

17,025.0

   

$

14,093.3

$

2,931.7

20.8

%

淨銷售額,同店

$

16,162.0

   

$

13,922.2

$

2,239.8

16.1

%

截至十二月三十一日止的年度:

百分比

2022

   

2021

變化

變化

(噸,以千計)

已售出噸數

   

5,570.8

5,472.9

97.9

1.8

%

成交量,同店

   

5,404.5

5,438.1

(33.6)

(0.6)

%

截至十二月三十一日止的年度:

   

價格

   

百分比

2022

   

2021

   

變化

   

變化

每噸售出的平均售價

$

3,073

$

2,594

$

479

18.5

%

同店每噸平均售價

$

3,001

$

2,578

$

423

16.4

%

我們已售出的噸數和每噸售出的平均價格不包括我們處理的噸數。我們每噸銷售的平均售價包括從我們的合併淨銷售額中剔除的公司間交易。同店金額不包括我們2021年收購的結果。

我們在2022年的淨銷售額和每噸平均銷售價格是我們歷史上最高的,超過了我們在2021年創下的前幾項紀錄。我們2022年的銷售得到了我們服務的大多數終端市場持續的健康需求和金屬價格上漲的支持。然而,我們認為,我們售出的噸繼續受到客户供應鏈中斷的限制,這些中斷限制了經濟活動。

由於我們主要在現貨市場購買和出售庫存,我們的平均銷售價格通常會隨着我們購買的各種金屬成本的變化而波動。我們在2022年每噸的平均銷售價格顯著高於2021年,主要是由於2022年上半年我們主要產品類別的鋼廠價格大幅上漲,抵消了2022年下半年金屬價格的下降。

銷售的產品組合也會對我們每噸銷售的整體平均售價產生影響。Y我們主要商品銷售價格的同比變化以及相關的銷售總額組合如下:

更改中

平均銷售量

單價

的百分比

噸已售出

總銷售額

碳素鋼

10.1

%

    

54

%

不鏽鋼

28.8

%

17

%

22.3

%

15

%

合金

31.7

%

4

%

30

目錄表

銷售成本和毛利

截至十二月三十一日止的年度:

2022

2021

的百分比

的百分比

美元

百分比

$

淨銷售額

$

淨銷售額

變化

變化

(百萬美元)

銷售成本

$

11,773.7

69.2

%

$

9,603.0

68.1

%

$

2,170.7

22.6

%

毛利

$

5,251.3

30.8

%

$

4,490.3

31.9

%

$

761.0

16.9

%

我們在2022年創造了創紀錄的毛利潤,這主要是由於我們每噸銷售的平均售價大幅上升,超過了每噸銷售平均成本的增長。

此外,對後進先出法存貨估值準備金的非現金調整計入銷售成本,實際上反映了按當前重置成本計算的銷售成本,導致2022年貸項或毛利潤增加7660萬美元。2021年計入或減少毛利潤7.048億美元。我們2022年和2021年的毛利潤分別進一步減少了810萬美元和1370萬美元,這是因為與我們2021年收購相關的非經常性庫存攤銷增加了公允價值調整。截至2022年12月31日,我們資產負債表上的後進先出法存貨估值準備金為7.438億美元。

我們在2022年的毛利率很高,高於疫情前的水平,但從2021年的創紀錄水平下降,主要是由於不同時期的產品定價趨勢不同。我們在2021年的毛利率得益於金屬價格的快速大幅上漲和全年有限的金屬供應,而我們在2022年的毛利率受到壓縮,因為我們每噸的平均銷售價格在2022年第二季度達到峯值,並在今年剩餘時間下降。

看見“淨銷售額”有關產品定價趨勢的進一步討論,請參見上文。

費用

截至十二月三十一日止的年度:

2022

2021

的百分比

的百分比

美元

百分比

$

淨銷售額

$

淨銷售額

變化

變化

(百萬美元)

SG&A費用控制在美元。

$

2,504.2

14.7

%

$

2,306.5

16.4

%

$

197.7

8.6

%

SG&A費用,同店

$

2,419.2

15.0

%

$

2,288.6

16.4

%

$

130.6

5.7

%

折舊及攤銷費用表

$

240.2

1.4

%

$

230.2

1.6

%

$

10.0

4.3

%

長期資產減值準備

$

%

$

4.7

%

$

(4.7)

(100.0)

%

同店金額不包括我們2021年收購的結果。

我們的SG&A費用主要由與人員相關的薪酬成本組成(歷史上約為60%-65%),這一成本根據我們的員工數量水平來變化,以應對需求水平和總體通脹,以及主要與以下因素掛鈎的基於激勵的薪酬水平先進先出(“FIFO”)我們經營地點的税前收益盈利能力,以及我們高管和高級管理人員的整體盈利能力。

與2021年相比,2022年我們的同店SG&A費用增加了主要原因是與通貨膨脹對工資率、燃料、運費和包裝成本的影響相關的可變費用增加,但由於2022年我們的FIFO税前收入比2021年下降了9.0%,基於激勵的薪酬較低部分抵消了這一影響。看見“銷售成本及毛利”以上是關於後進先出法存貨計價準備金的討論。

31

目錄表

營業收入

截至十二月三十一日止的年度:

2022

2021

%%

%%

美元

百分比

$

淨銷售額

$

淨銷售額

變化

變化

(百萬美元)

營業收入

$

2,506.9

14.7

%

$

1,948.9

13.8

%

$

558.0

28.6

%

與2021年相比,我們2022年營業收入的增長主要是由於創紀錄的每噸平均銷售價格和基本強勁的需求所推動的創紀錄毛利,這抵消了我們毛利率的下降和某些SG&A費用的通脹增加。他説:

我們2022年的營業收入利潤率創歷史新高,較2021年有所上升,主要是由於我們的淨銷售額大幅增加帶來了更好的運營槓桿,儘管我們的SG&A費用大幅增加,但我們的運營費用佔銷售額的百分比下降了約200個基點,這抵消了我們毛利率下降110個基點的影響。

看見“淨銷售額“以上是對需求和產品成本趨勢的討論,以及”費用關於我們的運營費用的趨勢。

所得税税率

我們2022年的有效所得税税率為24.1%,而2021年為24.7%。我們有效所得税税率的下降是由於我們在美國的收入分配到我們經營所在的州的變化以及我們基於股票的補償計劃實現的税收優惠增加而導致州所得税降低。

我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於州所得税和較高的外國所得税税率,部分被公司擁有的人壽保險單的影響所抵消。看見附註11--“所得税” 到我們的綜合財務報表第二部分,項目8“財務報表和補充數據”有關2022年和2021年我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率之間差異的進一步信息。

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

請參閲《經營業績》“流動性與資本資源”部分項目7 《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。

財務狀況

經營活動

2022年,我們通過運營產生了創紀錄的淨現金21.2億美元,而2021年為7.994億美元。我們在2022年創紀錄的運營現金流主要是由於與2021年相比,淨收入增加了4.268億美元,或30.1%,而營運資本投資減少了。2021年,金屬價格的大幅快速增長和金屬供應的有限需要比2022年高得多的營運資本投資,在2022年期間,我們的營運資金需求在第二季度達到頂峯,隨着金屬價格和我們銷售的噸在今年剩餘時間下降,我們降低了營運資本水平,因此產生了大量的運營現金流。為了管理我們的營運資本,我們專注於未償還的天數銷售額和我們的庫存週轉率,因為應收賬款和庫存是我們營運資本的兩個最重要的要素。2022年我們的平均銷售未完成率為39.9天,而2021年為38.9天。我們的庫存週轉率(基於噸)在2022年為4.4倍(或手頭2.7個月),低於2021年的4.8倍(或手頭2.5個月)。

32

目錄表

由於我們的税前收入顯著增加,2022年繳納的所得税為6.924億美元,較2021年的4.444億美元大幅增加。

投資活動

與2021年的6.523億美元相比,2022年用於投資活動的現金淨額為3.485億美元,這主要是由於收購支出減少以及房地產、廠房和設備銷售收益減少,部分被資本支出增加所抵消。2022年,我們沒有收購支出,而2021年的支出為4.393億美元。2022年的資本支出為3.418億美元,而2021年為2.366億美元。我們在2022年和2021年的大部分資本支出都與增長計劃有關。

融資活動

2022年用於融資活動的淨現金為8.926億美元,而2021年為5.289億美元,主要原因是股票回購增加。2022年,我們花費了6.303億美元回購普通股,而2021年的支出為3.235億美元。我們在2022年的其他股東回報活動包括提高季度股息率,現金股息和股息等價物總額為2.171億美元,而2021年為1.77億美元。

自1994年首次公開募股以來,我們已連續63年定期向股東支付季度股息,並將普通股的季度股息增加了30次,最近一次從2023年第一季度起從每股0.875美元增加到每股1美元,增幅為14.3%。我們從未減少或暫停定期的季度股息。

股份回購

看見附註14--“股權“到我們的合併財務報表在……裏面第二部分,項目8“財務報表和補充數據”獲取有關我們股票回購的信息。

2022年7月26日,我們的董事會修改了我們的股票回購計劃,將剩餘的回購授權增加到10億美元。截至2022年12月31日,根據該計劃,我們擁有回購6.807億美元普通股的剩餘授權。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,沒有特定的到期日,可以隨時暫停或終止。

在過去5年中,我們以每股114.38美元的平均成本回購了約1,600萬股股票,總金額為18.3億美元,導致我們已發行和已發行的普通股減少了22%。

購買義務

截至2022年12月31日,該公司有2.177億美元的經營租賃債務,用於加工和配送設施、設備、卡車和拖車、地面租賃和其他租賃空間,如倉庫、銷售辦公室、存儲和數據中心。根據這些經營租約,我們預計在未來12個月內支付5,910萬美元。看見附註10-“租約”“到我們的合併財務報表在……裏面第二部分,項目8“財務報表和補充數據”有關我們的經營租賃義務的到期日的信息。

根據養老金和退休後福利計劃,公司負有義務。截至2022年12月31日,資產負債表上共確認了1710萬美元的淨負債,公司預計在未來12個月內支付總計80萬美元的計劃供款和福利支付。看見附註13--“僱員福利“到我們的合併財務報表在……裏面第二部分,項目8“財務報表和補充數據”有關我們在這些計劃下的預期付款的信息。

近年來,我們的資本支出一直處於較高水平,2023年資本支出預算達到創紀錄的5億美元。截至2022年12月31日,我們已經簽訂了與資本支出相關的合同,金額為1.332億美元,預計將在未來12個月內支付。我們的實際資本支出超過

33

目錄表

接下來的12個月最終取決於市場狀況、交貨期以及資本項目啟動時物業、廠房和設備的供應情況。

我們主要在現貨市場採購和銷售,因此我們的採購訂單基於我們當前的需求,通常由我們的供應商在較短的時間內(交貨期)完成。此外,我們的一些採購訂單代表的是採購授權,而不是具有約束力的協議。我們沒有就購買商品達成重大協議,具體規定最低數量和設定的價格超過我們三個月的預期要求。長期庫存採購協議下的承付款總額估計約為3.21億美元,2023年、2024年和其後的數額分別為1.791億美元、4490萬美元和9610萬美元。

我們還有長期協議下的其他合同承付款,一般是服務,截至2022年12月31日,承付款總額為3930萬美元,2023年、2024年和其後分別為2230萬美元、1220萬美元和480萬美元。

債務

根據經修訂及重新訂立的信貸協議(經修訂的信貸協議),於2022年12月31日,我們有一項15億美元的無擔保循環信貸安排,並無未償還借款。截至2022年12月31日,我們還根據契約發行了總計16.5億美元的各種到期日的優先無擔保票據債券。

2023年1月,我們贖回了2023年到期的4.50%優先債券的未償還本金總額5.00億美元。我們用手頭的現金為這次贖回提供了資金。看見附註9--“債務“到我們的合併財務報表在……裏面第二部分,項目8“財務報表和補充數據”有關我們修訂的信用協議、債務義務和管理我們債務證券的契約的進一步信息。

流動性與資本資源

我們相信,我們的主要流動性來源,包括運營產生的資金、現金和現金等價物以及我們15億美元的循環信貸安排,將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求和股東返還活動。截至2022年12月31日,我們擁有12億美元的現金和現金等價物,淨債務與總資本的比率(淨債務與總資本的計算方法為債務賬面價值,扣除現金,除以信實股東權益總額加上債務賬面價值,現金淨額)為6.3%,低於截至2021年12月31日的18.1%。

截至2022年12月31日,我們有9.085億美元的債務在我們15億美元的循環信貸安排於2025年9月3日到期之前到期;其中5.0億美元的債務已於2023年1月贖回。

我們相信,我們將繼續擁有足夠的流動資金,為我們未來的運營需求提供資金,並在債務到期時償還債務。除了運營產生的資金和我們循環信貸安排下的近15億美元可用資金外,如果需要,我們預計將繼續能夠進入資本市場籌集資金。我們相信,我們的流動資金來源將繼續足以維持運營、進行必要的資本支出、通過收購和內部舉措為戰略增長提供資金、支付股息和機會性回購股票。此外,我們相信我們的投資級信用評級增強了我們在需要時有效籌集資本的能力。

聖約

管理我們債務證券的信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括兩項財務維持契約,規定我們須遵守最低利息保障比率和最高槓杆比率。截至2022年12月31日的12個月期間,我們的利息覆蓋比率為債務契約最低比率的41.2倍。3.0倍的要求(利息覆蓋率按信貸協議定義的息税前收益(“EBIT”)除以利息支出計算。截至2022年12月31日,根據信貸協議的條款計算,我們的槓桿率為17.3%,高於債務契約的最高限額

34

目錄表

槓桿率為60%(槓桿率為總債務,包括融資租賃債務和未償還信用證,減去我們國內子公司持有的較少現金和2.0億美元,除以信實股東權益加總債務)。

截至2022年12月31日,我們遵守了信貸協議中的所有財務維護契約。

商譽及其他無形資產

我們有一個運營部門和一個用於商譽減值的報告單位。我們的可報告部門沒有變化;我們有一個可報告的部門-金屬服務中心.

商譽,即成本超過收購淨資產公允價值的部分,在2022年12月31日達到21.1億美元,約佔總資產的20%,佔總股本的30%。此外,截至2022年12月31日,其他無形資產淨值為10.2億美元,約佔總資產的10%,佔總股本的14%。商譽和其他被視為具有無限期壽命的無形資產不攤銷,但須接受年度減值測試並在某些事件發生時進行進一步評估。其他使用年限有限的無形資產在使用年限內攤銷。每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們就會審查長期資產的可回收性。有關我們2021年和2020年的減值費用的更多信息,以及關於商譽和其他無形資產的可回收測試所涉及的判斷的討論,請參閲關鍵會計估計。

關鍵會計估計

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。公司的重要會計政策,包括最近發佈的會計聲明,已在附註1--“重要會計政策摘要“到我們的合併財務報表在……裏面第二部分,項目8“財務報表和補充數據”。在編制該等綜合財務報表時,我們須作出估計和假設,以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支。我們的一些會計政策是至關重要的,因為它們涉及很大程度的估計不確定性,並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們最關鍵的會計估計包括與商譽和其他無限期無形資產和長期資產的可回收性有關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和判斷,這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。

我們相信以下與審計委員會討論的關鍵會計估計會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。在合併財務報表列報的期間內,關鍵會計估計數沒有重大變動。

商譽和其他無限期的無形資產

我們每年測試商譽和被視為具有無限年限的無形資產的減值,並在年度測試之間,根據對定性因素的評估,每當發生重大事件或變化時進行測試,以確定公允價值是否更有可能低於賬面價值。我們審查的定性因素包括我們的股票價格和市值的下降,我們產品的市場狀況和終端市場的生存能力的下降,以及我們業務和整體經濟的發展。我們就估計未來現金流量及其他因素作出假設,以釐定有關資產的公允價值,包括按需要使用貼現現金流量法計算報告單位的公允價值。自每年11月1日起,我們進行規定的年度商譽和無限期無形資產減值測試。商譽減值被確定在2022年、2021年或2020年不存在。我們在2021年和2020年分別記錄了壽命不確定的無形資產減值損失470萬美元和6780萬美元。2022年未確認具有無限年限的無形資產減值。看見

35

目錄表

附註19-“減值及重組費用” 到我們的綜合財務報表第二部分,項目8“財務報表和補充數據”獲取有關我們減值費用的更多信息。

長壽資產

我們定期審查我們其他長期資產的可回收性,主要是物業、廠房和設備以及需要攤銷的無形資產。評估是在有可識別現金流的最低水平進行的,這些現金流基本上獨立於其他資產的現金流。如果估計的未貼現現金流量低於資產的賬面價值,則可確認減值損失。我們必須對估計的未來現金流量和其他因素作出假設,以估計各自資產的公允價值,以確定減值損失金額。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化,我們可能需要記錄減值費用。於2020年,我們就須攤銷的無形資產及物業、廠房及設備分別錄得減值費用3,070萬美元及930萬美元。2022年和2021年沒有確認長期資產的減值。看見附註19-“減值及重組費用” 到我們的綜合財務報表 第二部分,項目8“財務報表和補充數據”獲取有關我們減值費用的更多信息。

減值測試本身涉及對預期未來現金流的假設以及市場狀況對這些假設的影響的判斷。此外,我們產品的市場狀況從當前水平大幅下降以及我們普通股價格的下降也可能對我們的減值分析產生重大影響。如果發生減值費用,可能是實質性的。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中,我們面臨各種市場風險因素,包括總體經濟狀況、國內外競爭、外幣匯率以及金屬定價、需求和供應的變化。

商品價格風險

由於國內外產能、原材料供應、金屬消費、美國進口水平、全球經濟因素和外匯匯率等因素的波動,金屬價格具有波動性。我們目前沒有使用金融衍生品來對衝金屬價格波動帶來的風險敞口。金屬價格下跌可能會對我們的收入、毛利和淨收入產生不利影響。我們主要在現貨市場購買和銷售,因此通常能夠對金屬價格的變化做出快速反應。這一策略還將我們對大宗商品價格的敞口限制在手頭的庫存上。在材料成本不斷上升的環境中,我們的定價通常會提高,因為我們試圖保持相同的毛利率百分比,並通常為相同的運營努力產生更高水平的毛利潤和税前收入美元。相反,如果定價下降,我們通常會產生較低水平的毛利潤和税前收入美元。在需求迅速惡化和金屬價格在一段時間內大幅下降的時期,我們手頭的部分庫存的成本可能高於我們的銷售價格,對我們的毛利潤和税前收入利潤率造成重大不利影響。然而,當價格穩定下來,我們手頭的庫存反映了更多的當前價格時,我們的毛利率往往會回到更正常化的水平。

外匯匯率風險

由於面向國際客户的銷售額(基於發貨目的地)約佔我們2022年合併淨銷售額的8%,我們面臨外匯兑換損益。我們的海外子公司在當地貨幣環境下運營,換算其財務報表的貨幣影響計入累計其他全面虧損,不影響收益,除非這些海外子公司進行清算或出售。由於外國子公司投資的長期性,我們目前不對這些投資進行對衝。

36

目錄表

我們2022年、2021年和2020年的收益中包括的外幣交易損失總額分別為620萬美元、400萬美元和230萬美元。

利率風險

我們面臨着與固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險。市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失,例如利率。利率的變化可能會影響我們固定利率債務的市場價值。根據我們目前的政策,我們不使用利率衍生品工具來管理利率變化的風險敞口,我們目前預計不會在預定到期日之前償還我們的固定利率長期債務,除非我們在2023年1月贖回5.0億美元的優先票據。

與我們的可變利率債務相關的市場風險被估計為利率上升導致的税前收益的潛在下降。截至2022年12月31日,我們的浮動利率債務餘額微不足道。然而,截至2022年12月31日,我們有大約15億美元可供我們的循環信貸安排以可變利率借款。因此,我們的循環信貸安排未來的任何借款都將增加潛在利率波動所導致的市場風險。

37

目錄表

項目8.財務報表和補充數據

信實鋼鐵鋁業有限公司

經審計的合併財務報表

合併財務報表和補充數據索引

    

頁面

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:185)

39

合併資產負債表

41

合併損益表

42

綜合全面收益表

43

合併權益表

44

合併現金流量表

45

合併財務報表附註

46

財務報表明細表:

附表二--估值及合資格賬目

74

所有其他附表均被省略,原因是這些附表不適用、不需要或所需資料已包括在合併財務報表內,包括附註。

38

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會信實鋼鐵鋁業有限公司:

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了信實鋼鐵鋁業有限公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關合並損益表、全面收益表、權益表和現金流量表,以及估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)的相關附註和財務報表附表二。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告,以及我們2023年2月28日的報告,對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

39

目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

長期資產和無限期無形資產的可回收性

如綜合財務報表附註1及附註7所述,截至2022年12月31日,物業及設備、淨資產及無形資產淨額分別為19.746億美元及10.196億美元。每當重大事件或情況變化顯示物業及設備、淨額及應攤銷無形資產(長期資產)賬面值可能無法收回時,本公司便會檢討該等資產的可收回程度。評估是在有可識別現金流的最低水平進行的,這些現金流基本上獨立於其他資產(資產組)的現金流。本公司根據對定性因素的分析,每年或每當發生重大事件或情況變化時測試無限期無形資產的可回收性,以確定公允價值是否比賬面價值更有可能低於賬面價值。

我們將長期資產和無限期無形資產的可回收性評估確定為一項關鍵的審計事項。評估本公司對重大事件或情況變化的識別,表明這些資產可能無法追回,涉及審計師的主觀判斷。這些判斷包括對公司外部和內部因素的考慮,例如公司產品市場的下降或關閉一個實體地點的計劃。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了某些內部控制的運作效果,這些內部控制與識別重大事件或環境變化有關,表明長期和無限期無形資產可能無法收回。我們評估了本公司對已發生的重大事件或環境變化的識別,表明潛在的長期資產和無限期無形資產可能無法通過進行獨立評估而收回。獨立評估包括分析資產集團的歷史經營業績,以及基於我們對本公司的瞭解和對其所在行業的經驗評估其他事件或環境變化。這包括閲讀和評估行業文章、與競爭對手活動相關的公開信息、公司新聞稿和董事董事會會議紀要。

/s/ 畢馬威:有限責任公司

自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。

加利福尼亞州洛杉磯

2023年2月28日

40

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併資產負債表

(以百萬為單位,但以千和麪值反映的股份數量除外)

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2022

    

2021

資產

流動資產:

現金和現金等價物

$

1,173.4

$

300.5

應收賬款,減去信貸損失準備$26.1在2022年12月31日及$26.72021年12月31日

1,565.7

1,683.0

盤存

1,995.3

2,065.0

預付費用和其他流動資產

115.6

111.6

應收所得税

36.6

流動資產總額

4,886.6

4,160.1

財產、廠房和設備:

土地

262.7

260.1

建築物

1,359.3

1,285.0

機器和設備

2,446.9

2,241.4

累計折舊

(2,094.3)

(1,949.7)

財產、廠房和設備、淨值

1,974.6

1,836.8

經營性租賃使用權資產

216.4

224.6

商譽

2,105.9

2,107.6

無形資產,淨額

1,019.6

1,077.7

壽險保單現金退保額淨額

42.0

44.9

其他資產

84.8

84.3

總資產

$

10,329.9

$

9,536.0

負債和權益

流動負債:

應付帳款

$

412.4

$

453.9

應計費用

118.8

148.2

應計薪酬和退休福利

240.0

294.0

應計保險費

43.4

41.0

長期債務和短期借款的當前到期日

508.2

5.0

經營租賃負債的當期到期日

52.5

58.6

應付所得税

64.3

流動負債總額

1,375.3

1,065.0

長期債務

1,139.4

1,642.0

經營租賃負債

165.2

162.5

長期退休福利

26.1

37.8

其他長期負債

51.4

50.2

遞延所得税

476.6

484.8

承付款和或有事項

股本:

優先股,$0.001面值:5,000授權股份;已發佈或傑出的

普通股和額外實收資本,$0.001票面價值和200,000授權股份

已發佈傑出的股份-58,787在2022年12月31日及61,8062021年12月31日

0.1

0.1

留存收益

7,173.6

6,155.3

累計其他綜合損失

(86.3)

(68.9)

信實公司股東權益總額

7,087.4

6,086.5

非控制性權益

8.5

7.2

總股本

7,095.9

6,093.7

負債和權益總額

$

10,329.9

$

9,536.0

見合併財務報表附註。

41

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併損益表

(以百萬為單位,但以千和每股金額反映的股份數量除外)

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

淨銷售額

$

17,025.0

$

14,093.3

$

8,811.9

成本和支出:

銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示)

11,773.7

9,603.0

6,036.8

倉庫、交付、銷售、一般事務和行政事務

2,504.2

2,306.5

1,874.0

折舊及攤銷

240.2

230.2

227.3

長期資產減值準備

4.7

108.0

14,518.1

12,144.4

8,246.1

營業收入

2,506.9

1,948.9

565.8

其他費用:

利息支出

62.3

62.7

62.9

其他費用,淨額

14.2

3.1

24.7

所得税前收入

2,430.4

1,883.1

478.2

所得税撥備

586.2

465.7

105.8

淨收入

1,844.2

1,417.4

372.4

減去:可歸因於非控股權益的淨收入

4.1

4.4

3.3

可歸因於Reliance的淨收入

$

1,840.1

$

1,413.0

$

369.1

信實工業股東每股收益:

基本信息

$

30.39

$

22.35

$

5.74

稀釋

$

29.92

$

21.97

$

5.66

用於計算每股收益的股票:

基本信息

60,559

63,217

64,328

稀釋

61,495

64,327

65,263

每股現金股息

$

3.50

$

2.75

$

2.50

見合併財務報表附註。

42

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

綜合全面收益表

(單位:百萬)

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

淨收入

$

1,844.2

$

1,417.4

$

372.4

其他綜合(虧損)收入:

外幣折算(虧損)收益

(28.8)

(2.5)

11.7

養老金和退休後福利調整,税後淨額

11.4

11.5

15.5

其他綜合(虧損)收入合計

(17.4)

9.0

27.2

綜合收益

1,826.8

1,426.4

399.6

減去:非控股權益的綜合收益

4.1

4.4

3.3

信實集團的綜合收益

$

1,822.7

$

1,422.0

$

396.3

見合併財務報表附註。

43

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併權益表

(單位:百萬,每股除外)

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

總股本、期初餘額

$

6,093.7

$

5,122.7

$

5,214.1

普通股和額外實收資本:

期初餘額

0.1

0.1

122.2

基於股票的薪酬

65.3

70.8

42.2

與淨股份結算相關的扣留普通股

(39.7)

(21.2)

(23.1)

普通股回購

(25.6)

(49.6)

(136.0)

購入非控股權益

(5.5)

行使的股票期權

0.3

期末餘額

0.1

0.1

0.1

留存收益:

期初餘額

6,155.3

5,193.2

5,189.5

可歸因於Reliance的淨收入

1,840.1

1,413.0

369.1

現金股利和股利等價物

(217.1)

(177.0)

(164.1)

普通股回購

(604.7)

(273.9)

(201.3)

期末餘額

7,173.6

6,155.3

5,193.2

累計其他綜合虧損:

期初餘額

(68.9)

(77.9)

(105.1)

其他綜合(虧損)收入

(17.4)

9.0

27.2

期末餘額

(86.3)

(68.9)

(77.9)

信實公司股東權益總額、期末餘額

7,087.4

6,086.5

5,115.4

非控股權益:

期初餘額

7.2

7.3

7.5

綜合收益

4.1

4.4

3.3

購入非控股權益

(1.1)

出資

0.3

已支付的股息

(3.1)

(4.5)

(2.4)

期末餘額

8.5

7.2

7.3

總股本、期末餘額

$

7,095.9

$

6,093.7

$

5,122.7

宣佈的每股普通股現金股息

$

3.50

$

2.75

$

2.50

見合併財務報表附註。

44

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併現金流量表

(單位:百萬)

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

經營活動:

淨收入

$

1,844.2

$

1,417.4

$

372.4

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:

折舊及攤銷費用

240.2

230.2

227.3

長期資產減值準備

4.7

108.0

信貸損失準備金

3.4

9.8

5.8

遞延所得税優惠

(6.7)

(23.8)

(13.7)

基於股票的薪酬費用

65.3

70.8

42.2

壽險保單和遞延補償計劃資產的淨虧損

22.4

5.0

4.6

養老金和退休後福利計劃結算費用

2.3

19.4

其他

2.5

(5.0)

6.7

經營性資產和負債變動(不包括收購業務的影響):

應收賬款

105.7

(656.1)

136.8

盤存

58.9

(505.9)

227.5

預付費用和其他資產

17.4

26.2

79.4

應付帳款和其他負債

(237.0)

226.1

(43.4)

經營活動提供的淨現金

2,118.6

799.4

1,173.0

投資活動:

收購,扣除收購現金後的淨額

(439.3)

(6.9)

購買房產、廠房和設備

(341.8)

(236.6)

(172.0)

出售財產、廠房和設備所得收益

10.9

36.0

6.7

其他

(17.6)

(12.4)

(16.2)

用於投資活動的現金淨額

(348.5)

(652.3)

(188.4)

融資活動:

淨短期債務(償還)借款

(2.2)

(0.8)

0.7

長期債務借款收益

20.0

1,673.5

長期債務的本金支付

(0.3)

(20.7)

(1,615.4)

發債成本

(6.4)

現金股利和股利等價物

(217.1)

(177.0)

(164.1)

股份回購

(630.3)

(323.5)

(337.3)

支付與股票淨額結算相關的税款

(39.7)

(21.2)

(23.1)

購入非控股權益

(8.0)

其他

(3.0)

(5.7)

(2.9)

用於融資活動的現金淨額

(892.6)

(528.9)

(483.0)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

(4.6)

(1.2)

7.6

增加(減少)現金和現金等價物

872.9

(383.0)

509.2

年初現金及現金等價物

300.5

683.5

174.3

年終現金及現金等價物

$

1,173.4

$

300.5

$

683.5

補充現金流信息:

年內已支付的利息

$

59.7

$

59.1

$

52.6

年內繳納的所得税,淨額

$

692.4

$

444.4

$

87.5

見合併財務報表附註。

45

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

注:1.重要會計政策摘要

合併原則

隨附的綜合財務報表包括信實鋼鐵鋁業有限公司及其子公司(統稱為“信實”、“本公司”或“本公司”)的賬目。我們的合併財務報表包括控股子公司的資產、負債和經營業績。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。由他人持有的我們合併子公司的所有權權益反映為非控制性權益。我們對未合併子公司的投資按權益會計方法入賬。

業務

作為一家全球多元化的金屬解決方案提供商,我們運營着大約315地點在40州和州12國外(比利時、加拿大、中國、法國、印度、馬來西亞、墨西哥、新加坡、韓國、土耳其、阿聯酋和英國)提供增值金屬加工服務並經銷全系列超過100,000金屬製品。

重新分類

所附截至2021年12月31日的綜合資產負債表包括重新分類的#美元。43.2從長期退休福利到其他長期福利的遞延補償計劃負債負債以符合當前的演示文稿。

會計估計

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出影響已報告資產和負債金額的估計和假設,例如信貸損失準備、存貨可變現淨值、商譽和/或其他無限期無形資產的公允價值和/或減值、長期資產、未確認税收利益和其他或有事項,以及披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內已報告的收入和支出金額。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。

應收賬款與信用風險集中度

應收貿易賬款通常不計息,按攤銷成本入賬。對我們的經常性客户的銷售通常是以開立賬户的方式進行的,而對臨時客户的銷售可能是以對方付款的方式交貨。客户帳户的逾期狀態是根據最近收到與批准的付款條件相關的付款的情況來確定的。信貸通常是根據對每個客户的財務狀況的評估來發放的,條款在行業內是一致的,不需要抵押品。信貸損失準備反映我們的應收貿易賬款的預期損失,並根據客户的具體事實以及考慮歷史損失信息、當前狀況和使用損失率方法的合理和可支持的預測來確定。在我們確定應收賬款無法收回的期間,從備用金中註銷金額。他説:

46

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2022年12月31日

與應收貿易賬款有關的信用風險的集中度有限,這是由於地理上不同的客户基礎,對任何單一客户賬户的敞口有限,以及我們產品銷售到的不同行業。我們不認為自己有任何重大的信用風險集中。

盤存

我們的大部分庫存是使用後進先出(“LIFO”)方法進行估值的,這種方法不超過市場。在這種方法下,較舊的成本被計入庫存,可能高於或低於當前成本。這種估值方法受材料銷售成本同比波動的影響,這受金屬批發業內部存在的通脹或通縮以及我們的產品組合和現有庫存水平波動的影響。

金融工具的公允價值

現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計開支及其他流動負債的公允價值,以及經營租賃負債的當前到期日因到期日較短而接近賬面價值。長期債務的公允價值是根據我們或其他具有類似信用評級的公司目前可獲得的借款利率確定的,期限或期限相似的貸款,其公允價值與綜合財務報表中的賬面價值大致相同,但我們上市的優先無擔保票據的總面值為#美元。1.65截至2022年12月31日和2021年12月31日。按市場報價計算,這些高級無抵押票據的公允價值合計為$1.5310億美元1.75分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元,而其總賬面價值為1.64十億美元。我們的高級無擔保票據的估計公允價值是基於第2級投入,包括基準收益率、報告的交易和經紀/交易商報價。我們其他金融工具的公允價值,包括在拉比信託中持有的資產,通常由在活躍市場交易的相同工具的報價市場價格組成。

現金等價物

我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性票據視為現金等價物。我們與高信用質量的金融機構保持現金和現金等價物。根據政策,該公司限制了對任何一家金融機構的信貸風險敞口。

商譽和其他無限期的無形資產

商譽是收購價格超過所收購企業已確認資產和負債的公允價值的部分。其他無限期的無形資產包括分配給被收購企業的商標名的金額。商譽和其他壽命不定的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。

我們每年測試商譽和被視為具有無限年限的無形資產的減值,並在年度測試之間,根據對定性因素的評估,每當發生重大事件或變化時進行測試,以確定公允價值是否更有可能低於賬面價值。我們有運營部門和用於商譽減值的報告單位。我們會按需要使用我們的市值或貼現現金流量法計算報告單位的公允價值,並將公允價值與報告單位的賬面價值進行比較,以確定是否存在減值。我們在每年11月1日對商譽和其他無限期無形資產進行年度減值評估。不是商譽減值被確定存在於列報的任何年度。我們確認減值損失為#美元。4.7百萬美元和美元67.82021年和2020年,與我們其他具有無限壽命的無形資產相關的百萬美元。不是減值損失已於2022年確認,與其他具有無限年限的無形資產有關。看見附註19--“減值和重組費用”以進一步討論我們的減值損失。

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2022年12月31日

長壽資產

財產、廠房和設備按成本(或與企業合併有關而取得的資產的公允價值)入賬,這些資產的折舊準備一般按直線法計算,折舊的比率旨在將資產的成本分配到使用年限,估計如下:建築物,包括租賃改進,超過50年以及機器和設備20年.

使用年限有限的無形資產在使用年限內攤銷。每當事件或環境變化顯示我們的物業、廠房及設備及須攤銷的無形資產的賬面價值可能無法收回時,我們會定期檢討該等資產的可收回程度。2022年和2021年,我們沒有確認長期資產的任何減值損失。我們認出了$9.3百萬美元損傷財產、廠房和設備損失和#美元30.72020年應攤銷的無形資產為100萬歐元。看見附註19--“減值和重組費用”以進一步討論我們的減值損失。

租契

我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們的租賃協議一般只包含租賃內容。我們的租賃付款一般是固定的,某些租賃包含與消費物價指數(“CPI”)年度調整相關的可變付款。

使用權資產和租賃負債在資產負債表上按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。我們的某些租賃條款包括合理確定我們將行使該選擇權的續期選擇權期限。在確定我們的租賃條款和未來的租賃付款時,我們通常包括可選的續約期。用於確定未來租賃付款現值的利率是我們的遞增借款利率,估計在類似條款和付款的抵押基礎上接近利率。

經營租賃成本在租賃期內按直線法確認。

收入確認

當金屬產品或服務的控制權轉移給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。從客户那裏收取的銷售税和增值税不包括在我們報告的銷售額中。我們沒有做出重大的判斷或估計來確定我們報告的收入的數額或時間。截至2022年、2021年和2020年12月31日,與未履行履約義務相關的交易價格金額並不顯著。

金屬銷售

我們與客户的長期合同銷售額最低,因為我們主要在現貨市場根據固定價格的銷售訂單進行交易。我們大部分的金屬產品銷售訂單一般都只有履約義務:銷售已加工或未加工的金屬產品。對我們銷售的金屬產品的控制在交貨時轉移給我們的客户,對於帶有FOB目的地條款的訂單,或者在發貨時,對於具有FOB裝運點條款的訂單。付給我們客户的運費和手續費已包括在淨銷售額中。我們將我們產品的所有運輸和處理視為履行活動,而不是承諾的貨物或服務。無論我們使用第三方承運人還是我們自己的卡車,與我們產品運輸和處理相關的成本通常都包括在運營費用中。2022年、2021年和2020年,運輸和裝卸成本包括在

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倉庫、交付、銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為#美元。509.7百萬,$424.6百萬美元和美元357.4分別為100萬美元。由於我們的客户和我們的金屬服務中心位置很近,我們的訂單通常在同一天發貨和發貨。

通行費處理和物流

通行費加工服務與客户擁有的金屬加工有關。物流服務主要包括我們收費加工的金屬運輸和倉儲服務。這些服務的收入隨着通行費處理或物流服務的進行而隨着時間的推移而確認。通行費處理服務一般屬短期性質,所需時間少於總有一天.

季節性

我們的一些客户是季節性業務,特別是建築業和相關業務的客户。由於地理、產品和客户的多樣性,我們的整體運營沒有顯示出任何實質性的季節性趨勢。通常,7月、11月和12月的收入低於其他月份,這是因為我們產品發貨的工作日減少,這是由於公司遵守的節假日以及我們的一些客户的假期和延長假期關閉造成的。每個季度的發貨天數也會對我們的季度銷售額和盈利能力產生影響。我們無法預測週期間的波動是否會與歷史模式一致。因此,任何一個或多個季度的業績不一定代表年度業績。

基於股票的薪酬

我們所有的基於股票的薪酬計劃都被視為股權計劃。股票獎勵和限制性股票單位的公允價值是根據我們普通股在授予日的公允價值確定的。股票獎勵和限制性股票單位的公允價值在其各自的歸屬期間按直線計算,扣除發生時的沒收。基於股票的薪酬支出為$65.3百萬,$70.8百萬美元和美元42.2分別在2022年、2021年和2020年達到100萬美元,幷包括在我們綜合收益表的SG&A標題中。

環境修復成本

我們應計與環境補救義務相關的損失,如果此類損失是可能的,並且可以合理地估計。環境補救義務估計損失的應計項目一般不遲於補救可行性研究完成時確認。隨着進一步信息的發展或情況的變化,此類應計項目會進行調整。從保險單和其他各方收回的環境補救費用,在被認為可能收到時,作為資產入賬。我們不知道有任何環境補救義務會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大影響。看見附註16--“承付款和或有事項”以進一步討論我們的環境補救問題。

所得税

我們向我們全資擁有的國內子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單。遞延税項資產及負債按資產及負債的財務報告及税務報告基準之間的暫時性差異所產生的預期未來税務後果確認,採用預期於實現或結算該等差異時生效的頒佈税率。税率變化對遞延税項的影響在包括變化頒佈日期在內的期間的收入中確認。所得税準備金反映了當期應繳納的税款以及當期遞延税項資產和負債的變化。我們每季度評估一次

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2022年12月31日

根據所有現有證據,遞延所得税資產是否有可能變現。當估計遞延税項資產的税務優惠很可能不會實現時,便會確立估值免税額。

我們每季度對我們不確定的税收狀況進行全面審查。税收優惠是在當局審查後更有可能維持税收狀況時確認的。超過很可能的門檻的頭寸的利益被衡量為在和解時可能實現的最大利益金額超過50%。我們確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。

外幣

將我們的海外子公司的財務報表換算成美元的匯率影響,通常使用其所在國家的當地貨幣,計入其他綜合(虧損)收入。外幣交易產生的收益和損失列入其他費用淨額標題下的業務結果,共計#美元。6.2百萬,$4.0百萬美元和美元2.32022年、2021年和2020年分別損失100萬美元。

最近發佈的會計準則的影響--通過

中間價改革-2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計變更,為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外,在滿足某些標準的情況下,參考了美元存款的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率。2022年12月,FASB將日落日期推遲到2024年12月31日,以前瞻性地應用這些會計變化。2023年1月,我們利用這些會計變更中提供的可選權宜之計和例外情況修訂了我們的信貸協議,其中包括將參考利率從LIBOR更改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。看見附註9--“債務”以進一步討論我們信貸協議的修正案。從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR並沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

注:2.收購

2021年收購

在2021年第四季度,我們用手頭的現金分別收購了MerFish United,Inc.,Admiral Metals Servicenter Company,Inc.,Nu-Tech Precision Metals Inc.和RoTax Metals Inc.。在截至2022年12月31日的一年中,我們的淨銷售額包括863.0從我們2021年的收購中獲得100萬美元。

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2022年12月31日

我們2021年收購的總收購價格與收購資產和承擔的負債的公允價值的分配如下:

(單位:百萬美元)

現金

$

1.0

應收賬款

107.2

盤存

134.4

財產、廠房和設備

33.6

經營性租賃使用權資產

29.8

商譽

177.3

應攤銷的無形資產

116.3

不受攤銷影響的無形資產

51.2

其他流動和長期資產

4.0

收購的總資產

654.8

遞延税金

48.6

經營租賃負債

24.6

其他流動和長期負債

141.3

承擔的總負債

214.5

取得的淨資產

$

440.3

所有采購的採購價格分配彙總信息

本附註討論的所有收購均已按收購會計方法入賬,因此,每項收購價格均按收購當日的估計公允價值分配予收購的資產及承擔的負債。隨附的綜合損益表包括每項收購自其各自收購日期以來的收入和支出。合併資產負債表反映了每筆收購在2022年12月31日或2021年12月31日的收購價分配情況。收購價格分配的計價期限自收購之日起不超過12個月。

作為2021年收購的收購價格分配的一部分,我們分配了51.2百萬美元用於收購的商號。我們確定,與這些收購相關的所有商標都有無限期的壽命,因為它們的經濟壽命預計與被收購的每一家公司的壽命大致相同。我們記錄了與客户關係相關的其他可識別無形資產,用於2021年的收購,金額為92.3百萬,加權平均壽命為10.0數年,以及與積壓生產有關的可識別的其他無形資產#美元23.8百萬人,平均壽命為7.9好幾年了。我們2021年收購產生的商譽主要包括預期的戰略利益,包括擴大財務和運營規模,以及在整個企業範圍內擴大收購的產品和加工技術。商譽為$106.4我們2021年收購的100萬美元可在税收方面扣除。可扣税的商譽總額為#美元。854.5截至2022年12月31日。

所有收購的未經審計的形式財務信息

以下未經審計的備考財務業績摘要顯示了我們的2021年收購在某些調整的影響下於2020年1月1日發生的綜合運營結果,這些調整包括與非經常性收購相關的成本、包括銷售成本在內的庫存攤銷逐步公允價值調整、某些可識別財產、廠房和設備以及無形資產的折舊和攤銷,以及租賃成本公允價值調整。2021年12月31日終了年度的預計財務業績摘要不包括#美元。7.7百萬美元的收購相關成本。

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2022年12月31日

形式上的結果僅用於比較目的,並不表明如果截至2020年1月1日進行2021年收購會發生什麼,也不代表未來可能發生的任何潛在結果。

截至十二月三十一日止的年度:

2021

2020

(單位:百萬,每股除外)

形式:

淨銷售額

$

14,820.5

$

9,345.4

可歸因於Reliance的淨收入

$

1,518.0

$

356.6

信實工業股東每股收益:

基本信息

$

24.01

$

5.54

稀釋

$

23.60

$

5.46

提交的2020年12月31日終了年度的預計數額包括#美元。21.8按公允價值調整遞增的庫存非經常性攤銷百萬美元7.8支付給前所有者和員工的非經常性超額報酬100萬美元,以及7.7百萬美元的非經常性收購相關成本。經這些非經常性項目調整後,Reliance的預計淨收入為#美元384.6百萬美元和預計稀釋後每股收益為$5.89截至2020年12月31日的年度。

注:3.合資企業和非控股權益

當我們對有投票權的股票的投資使我們有能力對被投資人施加重大影響時,通常使用權益會計方法。20%至50%。被投資方的財務結果一般在所有權權益大於50%.

由我們持有多數股權的業務如下:印第安納州醃製和加工公司(56以及Valex Corp.在韓國的S業務,Valex Corp.擁有96%所有權。這些控股業務的結果在我們的財務業績中得到了鞏固。與非控股股東權益相關的收益部分已反映在隨附的綜合損益表中的非控股權益應佔淨收益項目中。

2020年3月31日,通過我們的全資子公司鐵合金公司,我們購買了剩餘的股份49非控股權益的鐵合金加工公司,印第安納州的合夥企業(“FPC”)和收費處理機在印第安納州波蒂奇。自2008年8月1日我們收購鐵合金公司作為收購PNA Group,Inc.的一部分以來,我們一直在整合FPC的財務業績。因此,我們從51%至100%作為股權交易入賬。這一美元5.5從交易中確認的信實公司股東權益總額減少了100萬美元,其中包括8.0為非控股權益減去賬面金額$支付的現金代價百萬美元1.1百萬美元和美元1.4這筆交易產生了數百萬美元的直接税收影響。

注:4.庫存

我們的庫存主要按後進先出法列報,不超過市價。我們使用後進先出的庫存估價方法,因為它能更好地匹配成本和收入。先進先出法(“FIFO”)所列存貨成本不超過可變現淨值。

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2022年12月31日

庫存包括以下內容:

十二月三十一日,

12月31日,

2022

    

2021

(單位:百萬)

後進先出庫存--先進先出法成本

$

2,257.9

$

2,498.2

先進先出法的成本高於後進先出法

(743.8)

(820.4)

庫存--按後進先出法列報

1,514.1

1,677.8

庫存--按先進先出法列報

481.2

387.2

$

1,995.3

$

2,065.0

後進先出庫存估值準備金的變動情況如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

後進先出法存貨計價準備(收益)費用

$

(76.6)

$

704.8

$

(22.0)

我們大多數產品的成本下降是2022年和2020年後進先出庫存估值準備金調整為信貸或收入的主要原因。我們大多數產品的成本增加是2021年後進先出庫存估值準備金調整為費用或費用的主要原因。所列各年度的後進先出庫存量的清算量微不足道。

注:5.收入

下表列出了我們按產品和服務分類的銷售額。

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

碳素鋼

$

9,487.7

$

8,532.0

$

4,647.4

不鏽鋼

2,877.4

2,267.0

1,435.6

2,658.7

2,050.9

1,687.6

合金

741.0

547.5

436.5

通行費處理和物流

554.2

470.7

387.5

銅和黃銅

336.7

112.2

50.5

其他和消除

369.3

113.0

166.8

總計

$

17,025.0

$

14,093.3

$

8,811.9

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2022年12月31日

附註:6.商譽

商譽賬面金額變動情況如下:

(單位:百萬美元)

2021年1月1日的餘額

$

1,935.2

收購

172.0

外幣折算的影響

0.4

2021年12月31日的餘額

2,107.6

購進價格分配調整

5.3

外幣折算的影響

(7.0)

2022年12月31日的餘額

$

2,105.9

我們有不是2022年12月31日和2021年12月31日與商譽相關的累計減值損失。

附註7.無形資產,淨額

無形資產淨額包括以下內容:

2022年12月31日

2021年12月31日

加權平均

毛收入

毛收入

可攤銷

攜帶

累計

攜帶

累計

五年中的生活

    

金額

    

攤銷

    

金額

    

攤銷

(單位:百萬)

應攤銷的無形資產:

客户列表/關係

14.2

$

713.6

$

(479.3)

$

713.0

$

(435.1)

積壓的訂單

7.9

22.3

(3.1)

15.8

(0.2)

其他

9.1

9.9

(9.5)

9.9

(9.4)

745.8

(491.9)

738.7

(444.7)

不受攤銷影響的無形資產:

商號

765.7

783.7

$

1,511.5

$

(491.9)

$

1,522.4

$

(444.7)

為與本期列報保持一致,對2021年的某些數額進行了重新分類。

2022年,我們根據無形資產估值的最終確定記錄了與我們2021年收購相關的收購價格調整,使商號無形資產減少了美元16.9百萬美元,使積壓的訂單增加了無形資產8.0百萬,而且還在增加客户名單/關係無形資產按$2.7百萬美元。看見注2--“收購”以進一步討論我們2021年收購的收購價格分配中記錄的無形資產。他説:

於2021年內,我們確認減值虧損為$4.7在我們的商標無形資產和總計98.52020年減值損失100萬美元,其中包括67.8在我們的商標無形資產和美元30.7在我們的客户關係無形資產上有100萬歐元。看見附註19--“減值和重組費用”以進一步討論我們的減值損失。

無形資產攤銷費用為#美元。48.1百萬,$38.7百萬美元和美元39.62022年、2021年和2020年分別為100萬。外幣兑換損失為$4.02022年為100萬美元,而收益為0.32021年將達到100萬。

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2022年12月31日

以下是未來五年每年估計的總攤銷費用摘要:

(單位:百萬)

2023

$

43.6

2024

40.1

2025

35.9

2026

26.4

2027

25.8

附註8.人壽保險保單現金退保額,淨額

我們所持有的所有人壽保險的現金退保額,扣除貸款及有關的累算利息後,價值為$。42.0百萬美元和美元44.9分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

我們的全資子公司Earle M.Jorgensen Company(“EMJ”)是前身公司所有前非工會員工的人壽保險單的所有者和受益人,包括EMJ的某些現任員工。這些政策通過在承保個人死亡時向EMJ支付款項,旨在向EMJ提供現金,以便回購EMJ前員工持股計劃中員工持有的股票,以及員工終止僱傭時個人持有的股票。信實也是一家拉比信託為信實補充高管退休計劃參與者持有的關鍵人物人壽保險單的受益人。

人壽保險單的現金退回價值增加部分保費金額及根據保單賺取的投資收入,並減去保險費成本、投資虧損及保單貸款利息(視何者適用而定)。

每年,我們以保單的現金退還價值為抵押借款,以支付部分保費和針對這些保單的貸款的應計利息。我們借了一美元73.1百萬,$68.0百萬美元和美元60.0根據某些保單的現金退回價值,分別為100萬美元,用於支付部分保費和應計利息#美元93.0百萬,$86.3百萬美元和美元76.82022年、2021年和2020年分別為100萬。EMJ人壽保險保單下的未償還借款利率固定為11.76%,而與借款有關的保單現金退回價值部分賺取利息和股息收入11.26%。保單現金退回價值的未借入部分以與某些無風險美國國債收益率相稱的利率賺取收入,但不低於4.0%。所有其他人壽保險單根據保單所持標的投資的表現賺取投資收入或產生損失。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,EMJ人壽保險單的未償還貸款和應計利息為$849.5百萬美元和美元789.1分別為100萬美元。

我們的人壽保險單收入、保險費成本以及相對於現金退還價值的借款利息支出包括在所附綜合損益表中的其他費用淨額中。看見附註15--“其他費用(收入),淨額”有關我們的人壽保險保單的收入和支出的進一步信息。

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2022年12月31日

注9.債務

債務包括以下內容:

12月31日,

12月31日,

2022

    

2021

(單位:百萬)

2025年9月3日到期的無擔保循環信貸安排

$

$

優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為4.50%,有效率4.63%,於2023年1月15日贖回

500.0

500.0

優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為1.30%,有效率1.53%,2025年8月15日到期

400.0

400.0

優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為2.15%,有效率2.27%,2030年8月15日到期

500.0

500.0

優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為6.85%,有效率6.91%,2036年11月15日到期

250.0

250.0

其他票據和循環信貸安排

9.6

12.4

總計

1,659.6

1,662.4

減去:未攤銷貼現和債務發行成本

(12.0)

(15.4)

減去:一年內到期的金額和短期借款

(508.2)

(5.0)

長期債務總額

$

1,139.4

$

1,642.0

無擔保信貸安排

2020年9月3日,我們達成了一項1.510億無擔保五年制修訂並重新簽署了信貸協議,修訂並重述了我們當時存在的$1.510億無擔保循環信貸安排。2023年1月12日,該協議進一步修訂,將參考利率從LIBOR改為SOFR(修訂後的《信貸協議》)。修訂後,信貸協議下的借款可根據SOFR PLUS以浮動利率獲得1.10%或銀行最優惠利率我們目前支付的承諾費年率為0.175循環信貸安排中未使用的部分的%。SOFR和基本利率借款的適用利潤率,連同承諾費,將根據信貸協議中定義的我們的槓桿率每季度進行調整。信貸協議項下的所有借款均可預付,無需支付違約金。

截至2022年和2021年12月31日,我們有不是循環信貸安排的未償還借款。截至2022年和2021年12月31日,我們擁有7.7百萬美元和美元8.9循環信貸安排項下的未償還信用證金額分別為百萬美元。

高級無擔保票據

2023年1月15日,我們贖回了美元500.0未償還本金總額為百萬美元4.502023年到期的優先票據的百分比。我們用手頭的現金為這次贖回提供了資金。

根據契約,票據為優先無抵押債務,並與我們所有現有及未來的無抵押債務及無附屬債務享有同等的償付權。如果我們的控制權發生變化,同時信用評級被下調,我們將被要求以相當於以下價格的價格回購每一系列票據。101本金的%,外加應計和未付利息。

56

目錄表

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2022年12月31日

其他票據、循環信用證和信用證/保函

信貸額度為#美元的循環信貸安排7.8百萬美元用於在亞洲的業務,未償還餘額為$2.2百萬美元和美元4.7分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

各種工業收入債券的未償還餘額合計為#美元。7.4百萬美元和美元7.7分別於2022年12月31日和2021年12月31日到期,2027年到期。

與我方信用證協議項下的貸款人之一簽訂的備用信用證/保函協議提供的信用證和/或保函的金額不得超過$50.0總計一百萬美元。截至2022年12月31日,共有$18.7在這項安排下,有數百萬份信用證/保函未付。

聖約

信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括,除其他外,金融維持契約,要求我們遵守最低利息覆蓋率和最高槓杆率。截至2022年12月31日,我們遵守了信貸協議中的所有財務契約。

債務到期日

以下是未來五年及以後每年長期債務的總到期日摘要:

(單位:百萬)

2023

$

508.2

2024

0.3

2025

400.3

2026

0.4

2027

0.4

此後

750.0

$

1,659.6

注10.租約

我們的金屬服務中心租賃包括加工和配送設施、設備、卡車和拖車、地面租賃和其他租賃空間,如倉庫、銷售辦公室、存儲和數據中心。我們還出租各種辦公場所。我們對設施和其他空間的租約在2045年之前不同時間到期,我們的土地租約在2068年之前不同時間到期。我們幾乎所有的租賃都是經營性租賃;我們已經確認了融資使用權資產和義務不到$1.0百萬美元。

以下是我們租賃成本的彙總:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

經營租賃成本

$

91.4

$

82.2

$

82.1

57

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2022年12月31日

我們的經營租賃成本包括向非公司高管的各種相關方支付的款項,金額為#美元。0.2百萬,$1.9百萬美元和美元1.92022年、2021年和2020年分別為100萬。這些關聯方租約針對的是租賃給我們收購的某些公司的建築物,租約將於2023年到期。

補充現金流量和資產負債表信息如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

2020

(單位:百萬)

補充現金流信息:

運營租賃的現金支付將用於收購、收購和收購。

$

86.9

$

81.7

$

81.7

以經營性租賃義務換取的使用權資產                

$

52.4

$

46.8

$

58.8

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2022

2021

其他租賃信息:

加權平均剩餘租賃期限--經營租賃

6.6年份

5.8年份

加權平均貼現率--經營租賃

3.8%

3.3%

截至2022年12月31日的經營租賃負債到期日如下:

(單位:百萬)

2023

$

59.1

2024

48.9

2025

36.3

2026

24.8

2027

17.5

此後

64.8

經營租賃支付總額

251.4

減去:推定利息

(33.7)

經營租賃負債總額

$

217.7

58

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注11.所得税

信實及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及許多州和外國司法管轄區提交了大量合併和單獨的所得税申報單。我們在2019年前不再接受美國聯邦税務檢查,2018年前不再接受州和地方税務檢查。可歸因於持續業務的所得税準備金的重要組成部分如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

當前:

聯邦制

$

418.9

$

362.9

$

77.6

狀態

112.9

98.0

24.9

外國

61.1

28.6

17.0

592.9

489.5

119.5

延期:

聯邦制

(3.7)

(20.2)

(7.1)

狀態

(2.0)

(4.0)

0.3

外國

(1.0)

0.4

(6.9)

(6.7)

(23.8)

(13.7)

$

586.2

$

465.7

$

105.8

美國和國際所得税前收入的組成部分如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

美國

$

2,199.2

$

1,778.5

$

465.9

國際

231.2

104.6

12.3

所得税前收入

$

2,430.4

$

1,883.1

$

478.2

按美國聯邦法定税率計算的所得税與所得税費用的對賬如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

按美國聯邦法定税率徵收的所得税

21.0

%

21.0

%

21.0

%

州所得税,扣除聯邦税收影響後的淨額

3.5

3.8

3.6

外國收入按更高的税率徵税

0.5

0.4

1.0

人壽保險保單的淨效果

(0.6)

(0.8)

(2.9)

未確認税收優惠變化的淨影響

0.1

(0.3)

基於股票的薪酬

0.3

0.8

其他,淨額

(0.3)

(0.1)

(1.1)

實際税率

24.1

%

24.7

%

22.1

%

59

目錄表

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2022年12月31日

我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:

12月31日,

2022

    

2021

(單位:百萬美元)

遞延税項資產:

壞賬準備

$

6.6

$

6.6

為納税目的資本化的庫存成本

12.0

12.9

後進先出庫存

0.7

應計費用目前不能扣税

29.2

36.9

基於股票的薪酬

11.1

10.1

淨營業虧損結轉

3.2

3.9

税收抵免結轉

0.7

0.9

遞延税項資產總額

63.5

71.3

遞延税項負債:

財產、廠房和設備、淨值

(196.8)

(183.1)

商譽和其他無形資產

(340.9)

(342.0)

後進先出庫存

(25.0)

其他

(2.4)

(6.0)

遞延税項負債總額

(540.1)

(556.1)

遞延税項淨負債

$

(476.6)

$

(484.8)

截至2022年12月31日,我們擁有3.6百萬美元的州和美元0.4收購的聯邦淨營業虧損中有100萬美元結轉(“NOL”),可用於抵消未來的所得税。如果不使用,州和聯邦NOL將在2023年至2042年的不同年份到期。我們認為,我們更有可能在它們各自的結轉期內實現這些NOL。

該公司相信,它更有可能在未來產生足夠的應税收入來實現其遞延税項資產。

未確認的税收優惠

我們正在接受各州司法管轄區2017至2019年的審計,但預計這些檢查不會做出任何實質性調整。對未確認的税收優惠總額的期初餘額和期末餘額的調節如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

截至1月1日未確認的税收優惠

$

1.9

$

1.0

$

2.2

前幾年税收狀況的增加

0.8

增加本年度的税務頭寸

1.0

聚落

(0.8)

(1.1)

訴訟時效失效

(0.5)

(0.1)

(0.1)

截至12月31日未確認的税收優惠

$

1.4

$

1.9

$

1.0

截至2022年12月31日,$1.4數百萬未確認的税收優惠如果得到確認,將影響實際税率。與不確定的税收狀況有關的應計利息和罰金,扣除適用的税收影響後為$0.3百萬美元和$0.7

60

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2022年12月31日

分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。雖然審計的時間、結算或結束尚不確定,但我們預計我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會大幅增加或減少。

注:12.基於股票的薪酬計劃

根據我們的第二次修訂和重新修訂的2015年激勵計劃,我們每年以基於服務的限制性股票單位(RSU)和基於績效的限制性股票單位(PSU)的形式向高級管理人員和關鍵員工發放長期股權激勵獎勵,每個單位約有3年制歸屬期間。我們還根據我們的董事股權計劃向董事會非僱員成員授予全額股票獎勵。截至2022年12月31日,1,690,229根據我們的各種基於股票的薪酬計劃,股票被授權用於未來的授予。到期或在沒有交付我們普通股股份的情況下被取消的獎勵,以及與股票淨額結算相關的被扣留的股份,通常可以根據計劃進行發行。作為RSU和PSU的歸屬,我們發行新的Reliance普通股。

股票大獎

在2022年、2021年和2020年,我們授予6,136; 6,24812,807全額股票獎勵,分別授予董事會非僱員成員。2022年、2021年和2020年授予的股票獎勵的公允價值為$182.41每股,$166.39每股及$91.30每股,分別根據我們普通股在各自授予日的收盤價確定。

限售股單位

在2022年、2021年和2020年,我們向關鍵員工頒發了由RSU和PSU組成的股權獎勵,總金額為305,249各單位,318,495單位和540,547分別為單位。每個RSU和PSU包括一項以服務為基礎的條件,包括接受我們普通股股份的權利和股息等價權,如果該等股息的記錄日期在授予日期之後但在獎勵結算之前,則等同於應計現金或股票股息的權利可被沒收。在2022年、2021年和2020年,我們授予192,798, 191,139,以及330,144分別提供接收權利的RSU我們普通股和懸崖的股份歸屬於2024年12月1日, 2023年12月1日和2022年12月1日,如果收件人在這兩個日期是公司的員工。此外,在2022年、2021年和2020年,我們批准了112,451, 127,356210,403PSU,分別包括業績目標和獲得最多只有在滿足基於服務的條件和某些業績目標的情況下,才能持有我們的普通股和歸屬三年制期間結束2024年12月31日, 2023年12月31日和2022年12月31日。2022年、2021年和2020年授予的RSU和PSU的公允價值為#美元187.31每股,$141.41每股及$82.81每股,分別根據我們普通股在各自授予日的收盤價確定。

在2022年、2021年和2020年,我們支付了39.7百萬,$21.2百萬美元和美元23.1分別向税務機關支付與股票淨額結算相關的扣繳股份的費用。

61

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2022年12月31日

截至2022年12月31日,我們的未歸屬RSU和PSU的狀態以及在該結束的年度內的變化摘要如下:

加權

平均值

RSU和PSU

授予日期

合計單位

公允價值

未歸屬於2022年1月1日

831,597

$

105.12

授與

305,249

187.31

既得

(518,743)

84.82

取消或沒收

(36,091)

132.95

未歸屬於2022年12月31日

582,012

$

164.60

於2022年、2021年及2020年期間歸屬的RSU及PSU的公允價值分別為147.2百萬,$126.0百萬美元和美元54.0分別為100萬美元。PSU總計196,9442022年12月31日歸屬的單位於2023年2月通過發行393,888相當於我們普通股的股份。

未確認的補償成本和税收優惠

截至2022年12月31日,73.9與未歸屬的RSU和PSU有關的未確認賠償費用總額為百萬美元,總額為582,012預計將通過發行802,184我們普通股的股份。未確認的賠償費用預計將在#年加權平均期內確認。1.7 好幾年了。

2022年、2021年和2020年,我們的股票薪酬計劃實現的税收優惠為8.0百萬,$6.8百萬美元和美元6.1分別為100萬美元。

注:13.員工福利

固定繳款計劃

信實鋼鐵鋁業有限公司主401(K)計劃(“主401(K)計劃”)於1998年生效,該計劃將公司及其子公司的多個401(K)計劃和利潤分享計劃合併為一個計劃。公司及其參與子公司的受薪員工和某些小時工都在總體401(K)計劃的覆蓋範圍內。資格發生在以下時間之後30天服務及公司供款歸屬於25每年的百分比。我們的其他固定繳款計劃包括Precision帶式退休和儲蓄計劃,以及某些外國子公司的計劃,這些計劃截至2022年12月31日尚未將其計劃合併到主401(K)計劃中。

我們還發起了信實鋼鐵鋁業公司員工持股計劃,這是一項符合税務條件的非繳費員工持股計劃,適用於公司的某些受薪和小時工。該計劃對新投保人關閉,公司目前沒有為該計劃提供年度供款。

補充行政人員退休計劃

自1996年1月起,我們採用了補充高管退休計劃(“Reliance SERP”),這是一項不合格的養老金計劃,為公司某些主要高管提供退休後養老金福利。信實SERP由董事會的薪酬委員會管理。福利是以僱員的收入為基礎的。我們確認結算損失為#美元。2.3百萬美元和美元6.7在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度內,分別有100萬美元與Reliance SERP下的福利支付有關。

62

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2022年12月31日

人壽保險單是為信實SERP覆蓋的大多數個人購買的,並由拉比信託基金持有。看見附註8-“人壽保險保單現金退保額,淨額”以便進一步討論我們的人壽保險單。本公司若干全資附屬公司(連同Reliance SERP,“SERP”)設有獨立的補充行政人員退休計劃,每間附屬公司均向若干前主要僱員提供退休後退休金福利。所有SERP都已凍結為新參與者。

遞延薪酬計劃

於二零零八年十二月,本公司為若干高級職員及主要僱員設立了信實遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)。來自子公司各種薪酬計劃的賬户餘額被貢獻併合併到這一新的遞延薪酬計劃中。計劃參與者可以將其合格薪酬的一部分貢獻給計劃,而信實目前為某些參與者的計劃做出貢獻。

在2021年期間,我們建立了拉比信託基金,為我們在DCP下的義務提供資金。拉比信託是一種不可撤銷的授予人信託,我們可以為DCP提供資金而向其貢獻資產。雖然我們不能將拉比信託的資產用於除履行我們在DCP下的義務之外的任何目的,但拉比信託的資產仍然受制於我們債權人的債權。截至2022年12月31日和2021年12月31日,拉比信託持有的有價證券的總公允價值為$41.2百萬美元和美元40.9在上述日期,我們根據應課税品許可證向參加者支付的債務亦為$。41.2百萬美元和美元40.9分別為100萬美元。拉比信託資產和我們在DCP下的負債包括在我們綜合資產負債表的其他長期資產和其他長期負債標題中。該公司預計將貢獻$2.0在2023年期間為該計劃提供100萬美元。

多僱主計劃

我們的某些工會員工參與了由多個僱主和一個工會集體協商和維護的計劃。我們不在資產負債表上確認與這些計劃有關的任何金額。2022年、2021年和2020年,我們對這些計劃的捐款為5.4百萬,$4.8百萬美元和美元5.3分別為100萬美元。我們參與的一些計劃處於瀕危、危急或危急和下降狀態,並通過了康復計劃。如果我們退出這些計劃,我們將被要求在資產負債表上確認一項負債,金額可能會很大。

固定福利計劃

我們的全資子公司EMJ為某些工會員工維護一個合格的固定收益養老金計劃(“固定收益計劃”)。該計劃通常為每一年的服務提供規定數額的福利,或根據參與者的小時工資率和服務年限提供福利。該計劃允許發起人隨時修改或終止該計劃。我們還保留了凍結的固定福利計劃(連同固定福利計劃,即“固定福利計劃”),這些計劃被合併為一個在2020年終止的計劃,這導致我們確認了#美元。12.7百萬美元的和解損失。

63

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合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

我們在我們的計劃中使用12月31日的衡量日期。以下是可持續發展方案和界定福利計劃的供資狀況摘要:

SERPS

固定福利計劃

2022

    

2021

    

2022

    

2021

(單位:百萬)

(單位:百萬)

福利義務的變化:

年初的福利義務

$

36.4

$

37.5

$

74.5

$

76.3

服務成本

0.4

1.0

2.0

2.2

利息成本

0.7

0.6

2.0

1.8

精算收益(1)

(5.6)

(1.8)

(21.0)

(3.6)

已支付的福利

(0.8)

(0.9)

(2.5)

(2.2)

計劃結算

(12.3)

年終福利義務

$

18.8

$

36.4

$

55.0

$

74.5

計劃資產變動:

年初計劃資產的公允價值

不適用

不適用

$

70.9

$

63.9

計劃資產的實際回報率

不適用

不適用

(11.7)

9.2

已支付的福利

不適用

不適用

(2.5)

(2.2)

計劃資產年終公允價值

不適用

不適用

$

56.7

$

70.9

資金狀況:

計劃的資金狀況

$

(18.8)

$

(36.4)

$

1.7

$

(3.6)

尚未確認為定期養卹金淨支出組成部分的項目:

未確認的精算淨損失

$

1.9

$

10.5

$

0.5

$

5.6

未攤銷前期服務成本

2.8

3.4

$

1.9

$

10.5

$

3.3

$

9.0

(1)2022年和2021年的精算收益主要是由於用於衡量債務的貼現率增加。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,在資產負債表上確認了以下金額:

SERPS

固定福利計劃

2022

    

2021

    

2022

    

2021

(單位:百萬)

(單位:百萬)

財務狀況表中確認的金額:

非流動資產

$

$

$

1.7

$

流動負債

(0.8)

(12.9)

非流動負債

(18.0)

(23.5)

(3.6)

累計其他綜合損失

1.9

10.5

3.3

9.0

確認淨額

$

(16.9)

$

(25.9)

$

5.0

$

5.4

特別提款權計劃的累計福利債務為#美元。17.1百萬美元和美元32.9分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

64

目錄表

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合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

截至2022年12月31日,固定收益計劃資產的公允價值為$56.7百萬美元超過累計福利義務#美元55.0百萬美元。截至2021年12月31日,固定福利計劃的累計福利義務為$74.5百萬美元超過計劃資產的公允價值#美元70.9百萬美元。

與SERP和確定的福利計劃有關的定期福利淨成本的詳細情況如下:

SERPS

固定福利計劃

截至十二月三十一日止的年度:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

    

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

(單位:百萬)

服務成本

$

0.4

$

1.0

$

0.9

$

2.0

$

2.2

$

2.1

利息成本

0.7

0.6

1.0

2.0

1.8

2.6

計劃資產的預期回報

(4.2)

(3.9)

(4.4)

結算損失

2.3

6.7

12.7

前期服務成本

0.5

0.6

0.6

淨虧損攤銷

0.6

1.8

1.9

0.8

1.1

$

4.0

$

3.4

$

10.5

$

0.3

$

1.5

$

14.7

與SERP和確定的福利計劃有關的定期福利淨成本列於我們的綜合損益表,摘要如下:

SERPS

固定福利計劃

截至十二月三十一日止的年度:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

    

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

(單位:百萬)

在損益表中確認的金額:

倉庫、發貨、銷售、一般和行政費用

$

0.4

$

1.0

$

0.9

$

2.0

$

2.2

$

2.1

其他費用(收入),淨額

3.6

2.4

9.6

(1.7)

(0.7)

12.6

$

4.0

$

3.4

$

10.5

$

0.3

$

1.5

$

14.7

用於確定定期淨收益成本的假設詳述如下:

SERPS

固定福利計劃

截至十二月三十一日止的年度:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

2021

2020

2022

2021

2020

 

確定淨成本的加權平均假設:

貼現率

2.17

%

1.64

%

2.63

%

2.70

%

2.40

%

2.85

%

預期長期計劃資產收益率

不適用

不適用

不適用

6.00

%

6.25

%

6.25

%

補償增值率

6.00

%

6.00

%

6.00

%

不適用

不適用

不適用

65

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

用於確定福利義務的假設詳述如下:

SERPS

固定福利計劃

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2022

    

2021

    

2022

    

2021

 

確定福利義務的加權平均假設:

貼現率

4.51

%

2.16

%

5.00

%

2.70

%

預期長期計劃資產收益率

不適用

不適用

6.00

%

6.25

%

補償增值率

6.00

%

6.00

%

不適用

不適用

僱主供款$0.8預計在2023年期間將有100萬人到SERP和不是用於定義的福利計劃的NE。

規劃資產和投資政策

我們的固定收益計劃按資產類別進行的加權平均資產分配如下:

12月31日,

2022

    

2021

計劃資產:

股權證券

58

%

66

%

債務證券

38

32

現金和現金等價物

4

2

總計

100

%

100

%

計劃資產被投資於各種資產類別,這些資產類別預計將在長期內產生足夠的多元化和投資回報。投資目標是在合理和審慎的風險水平內,使資產回報率至少等於假設的長期精算回報率。我們考慮了各種因素,包括目標資產配置百分比、歷史收益和預期未來收益,建立了我們對計劃資產的估計長期收益假設。

66

目錄表

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合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的固定收益計劃持有的投資的公允價值計量屬於公允價值層次結構的以下級別:

第1級

    

二級

    

第三級

    

總計

(單位:百萬美元)

2022年12月31日

普通股(1)

$

31.4

$

$

$

31.4

美國政府、州和機構

6.0

6.0

公司債務證券(2)

4.6

4.6

共同基金(3)

12.6

12.6

計息現金

2.1

2.1

按公允價值計算的總投資

$

46.1

$

10.6

$

$

56.7

2021年12月31日

普通股(1)

$

39.0

$

$

$

39.0

美國政府、州和機構

5.1

5.1

公司債務證券(2)

4.9

4.9

共同基金(3)

20.6

20.6

計息現金

1.3

1.3

按公允價值計算的總投資

$

60.9

$

10.0

$

$

70.9

(1)主要由國內外大型公司的證券組成。按個別證券在國家交易所交易的活躍市場報告的收盤價估值。

(2)使用定價模型進行估值,最大限度地利用類似證券的可觀察到的投入。這包括基於一系列投入的價值,包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和參考數據。

(3)持有的共同基金在美國證券交易委員會註冊。這些基金被要求公佈其每日資產淨值(NAV),並以該價格進行交易。持有的共同基金被視為交易活躍。

摘要披露-SERP和定義的福利計劃

以下是SERP和定義福利計劃下的福利支付摘要,其中反映了預期的未來員工服務,視情況預計將在所述期間支付:

已定義

SERPS

    

福利計劃

(單位:百萬)

2023

$

0.8

$

2.6

2024

0.8

2.7

2025

0.8

2.9

2026

0.8

3.1

2027

1.2

3.2

2028-2032

20.7

18.0

67

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

對信實公司贊助的退休計劃的供款

我們為Reliance贊助的退休計劃支付的費用如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

主401(K)計劃

$

28.1

$

25.6

$

21.2

精準帶鋼退役節支計劃

9.2

8.0

5.2

補充行政人員退休計劃

4.0

3.4

10.5

遞延薪酬計劃

2.0

2.5

(0.3)

其他固定繳款計劃

2.0

2.0

1.7

固定福利計劃

0.3

1.5

14.7

$

45.6

$

43.0

$

53.0

附註14.股權

普通股

我們定期為普通股支付季度現金股息63連續幾年。我們的董事會將季度股息增加到$0.6252020年2月的每股收益為1美元0.55每股,至$0.68752021年2月的每股,至$0.8752022年2月每股,並降至1美元1.002023年2月每股。信實公司普通股持有者有權對提交股東投票表決的每一事項按股投票。

未償還股份

已發行和已發行普通股如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:千)

已發行和已發行普通股,期初餘額

61,806

63,600

66,854

為結算RSU和PSU而發行的股票,扣除被扣留的股份

506

313

414

為行使股票期權而發行

6

已回購

(3,525)

(2,107)

(3,674)

已發行和已發行普通股,期末餘額

58,787

61,806

63,600

股份回購

2022年7月26日,我們的董事會修改了我們的股份回購計劃,將剩餘的回購授權增加到$1.0十億美元。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,沒有特定的到期日,可以隨時暫停或終止。回購並隨後停用的股份將恢復為授權但未發行的股份的狀態。截至2022年12月31日,根據計劃,我們擁有剩餘的授權回購美元680.7百萬股我們的普通股。我們根據《交易法》規則10b5-1和/或規則10b-18的計劃,通過公開市場購買和通過投資銀行機構進行的交易回購股票。

68

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

我們在過去三年的股份回購活動包括以下內容:

平均成本

股票

每股

金額

(單位:千)

(單位:百萬)

2022

3,525

$

178.81

$

630.3

2021

2,107

$

153.55

$

323.5

2020

3,674

$

91.80

$

337.3

優先股

我們被授權發行5,000,000優先股,面值$0.001每股。不是我們優先股的股票已發行,並且傑出的。我們重述的公司章程規定,優先股的股份可以在或更多的系列由董事會。董事會可釐定各系列優先股的優先股優先股、換股及其他權利、投票權、股息限制及限制、資格及贖回條款及條件。優先股股東的權利可以取代普通股股東的權利。

累計其他綜合損失

累計其他綜合損失包括:

養老金和

外幣

退休後福利

累計其他

翻譯

計劃調整,

全面

損失

    

税金淨額

    

損失

(單位:百萬)

截至2022年1月1日的餘額

$

(55.2)

$

(13.7)

$

(68.9)

本年度變動

(28.8)

11.4

(17.4)

截至2022年12月31日的餘額

$

(84.0)

$

(2.3)

$

(86.3)

外幣換算調整沒有針對所得税進行調整。養老金和退休後福利計劃調整在服務期內攤銷,並反映在我們的淨定期福利成本的淨虧損部分的攤銷中,或以其他方式確認為計劃結算的損失。

養卹金和退休後福利調整是扣除#美元的税後淨額。1.3百萬美元和美元3.3分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。所得税的影響從累積的其他全面損失中釋放,並作為我們養老金和退休後計劃下的債務清償而計入我們的所得税撥備。2022年,0.3與Reliance SERP的部分結算相關的所得税影響被釋放。看見附註13-“僱員福利”有關我們的2022年計劃解決方案的更多信息。

69

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

附註:15.其他費用(收入),淨額

其他費用淨額的重要組成部分如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

(單位:百萬)

壽險保單投資收益

$

(85.2)

$

(84.6)

$

(79.3)

壽險保單貸款利息支出

91.6

85.5

79.4

人壽保險保單保險費

15.7

14.4

13.4

壽險保單贖回收入

(6.6)

(6.2)

(4.6)

外幣交易損失

6.2

4.0

2.3

定期收益淨額成本-結算損失

2.3

19.4

定期收益淨額成本--服務成本和結算損失以外的其他組成部分

(0.4)

1.7

2.8

遞延補償計劃資產的損失(收益)

6.9

(4.1)

(4.3)

利息收入

(9.3)

(1.1)

(0.9)

所有其他,淨額

(7.0)

(6.5)

(3.5)

$

14.2

$

3.1

$

24.7

附註:16.承付款和或有事項

購買承諾

截至2022年12月31日,我們承諾購買最低數量的某些金屬產品,我們簽訂這些承諾是為了確保我們與客户達成的相應長期銷售承諾所需的材料。根據當前定價計算的最低承付款總額估計約為#美元。320.1百萬美元,2023年、2024年及以後為美元179.1百萬,$44.9百萬美元和美元96.1分別為100萬美元。

集體談判協議

截至2022年12月31日,大約1,900,或13%,在我們的員工總數中,61集體談判協議在52我們不同的地點,在接下來的不同時間到期五年。大致500我們的員工中有23將於2023年到期的不同集體談判協議。

環境意外情況

我們受制於旨在保護環境的廣泛和不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律和法規,包括與使用、處理、儲存、排放和處置危險物質以及補救環境污染有關的法律和法規。我們的行動只使用極少量的此類物質。

我們相信我們在實質上遵守了環境法律和法規;然而,我們不時地參與與環境問題有關的行政和司法程序以及詢問。我們的一些自有或租賃物業位於有重工業使用歷史的工業區。由於這些物業的位置,我們可能會承擔一些環境責任。此外,我們目前正在參與一個環境修復項目,該項目與我們的全資子公司EMJ前製造業務的活動有關,這些業務在我們於2006年收購EMJ之前多年就已被出售。儘管潛在的清理成本可能

70

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

值得注意的是,EMJ在擁有製造業務期間保持了保單,這些保單涵蓋了迄今發生的成本,預計將繼續支付大部分相關成本。我們預計這項義務不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

法律事務

在法律訴訟中,我們不時被點名為被告。這些行為通常發生在正常的業務過程中。我們目前不是任何未決法律程序的一方,但業務附帶的常規訴訟除外。我們預計這些問題將在不對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的情況下得到解決。我們為在正常業務過程中產生的風險投保一般責任保險。

風險和不確定性

WE繼續監測新冠肺炎疫情的影響,以及政府為防止其蔓延而採取的行動和措施,以及可能影響我們業務的情況。除新冠肺炎外,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及通脹等宏觀經濟中斷以及經濟衰退或放緩的可能性也可能對我們的產品和服務以及我們的客户和供應商的需求產生重大影響,我們的估計和判斷可能會受到比過去更大的波動。參考第一部分,項目 1A“風險因素”進一步討論可能對我們的估計和判斷產生不利影響的風險。

注:17.每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

2021

2020

(以百萬為單位,但以千和每股反映的股份除外)

分子:

可歸因於Reliance的淨收入

$

1,840.1

$

1,413.0

$

369.1

分母:

加權平均流通股

60,559

63,217

64,328

股票獎勵的稀釋效應

936

1,110

935

加權平均稀釋後已發行股份

61,495

64,327

65,263

信實工業股東每股收益:

基本信息

$

30.39

$

22.35

$

5.74

稀釋

$

29.92

$

21.97

$

5.66

2022年、2021年和2020年每股收益的計算不包括83,857, 116,206183,508分別關於已發行RSU和PSU的加權平均股份,因為他們的納入本可以起到反稀釋作用。

71

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

注18.細分市場信息

我們有運營和可報告部門-金屬服務中心。儘管我們在不同的地點銷售各種產品或服務,但在截至12月31日的三年中,每年的總銷售額包括以下內容:

2022

2021

2020

碳素鋼

54

%  

58

%  

51

%  

不鏽鋼

17

16

16

15

14

19

合金

4

4

5

通行費處理和物流

3

3

4

銅和黃銅

2

1

1

其他

5

4

4

總計

100

%

100

%

100

%

下表彙總了我們在美國和海外業務的綜合財務信息:

美國

    

外國

    

總計

(單位:百萬)

截至2022年12月31日的年度:

淨銷售額

$

15,978.6

$

1,046.4

$

17,025.0

長壽資產

5,051.9

391.4

5,443.3

截至2021年12月31日的年度:

淨銷售額

13,371.7

721.6

14,093.3

長壽資產

4,971.2

404.7

5,375.9

截至2020年12月31日的年度:

淨銷售額

8,180.7

631.2

8,811.9

長壽資產

4,709.1

284.9

4,994.0

附註:19.減值和重組費用

我們的減值和重組費用包括以下內容:

截至十二月三十一日止的年度:

2022

    

2021

    

2020

  

(單位:百萬)

無形資產,淨額

$

$

4.7

$

98.5

財產、廠房和設備

9.3

經營性租賃使用權資產

0.2

總減值費用

4.7

108.0

重組--銷售成本

38.2

重組--SG&A

1.4

0.1

11.6

總減值和重組費用

$

1.4

$

4.8

$

157.8

我們記錄的減值和重組費用為#美元157.82020年,這一數字為100萬美元,其中主要包括137.52020年第一季度確認的百萬歐元減值和重組費用,主要是由於我們降低了服務於能源(石油和天然氣)市場的業務的長期前景,其次是相關費用

72

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日

由於新冠肺炎的影響以及我們在處置財產、廠房和設備以及庫存方面的預期虧損,我們關閉了一些前景為負面的地點。

2021年和2020年按公允價值計量的無形資產採用貼現現金流量法確定。使用貼現現金流模型需要管理層判斷和使用不可觀察到的投入,包括收入預測、貼現率和長期增長率。不可察覺的投入還包括該公司對市場參與者將根據當時可獲得的最佳信息為石油、天然氣和航空航天行業的最終復甦定價所採用的假設的預期。

73

目錄表

信實鋼鐵鋁業有限公司。

附表二-估值及合資格賬目

(單位:百萬)

加法

金額

餘額為

收費至

收費至

餘額為

起頭

成本和

其他

結束

    

年份的

    

費用

    

扣除額(1)

帳目

    

截至2022年12月31日的年度:

信貸損失準備

$

26.7

$

3.4

$

4.0

$

$

26.1

截至2021年12月31日的年度:

信貸損失準備

$

19.0

$

9.8

$

2.8

$

0.7

$

26.7

截至2020年12月31日的年度:

信貸損失準備

$

17.8

$

5.8

$

4.6

$

$

19.0

(1)壞賬核銷。

見所附獨立註冊會計師事務所報告。

74

目錄表

第9項會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧

沒有。

項目9A。管理控制和程序

披露控制和程序

我們維持披露控制和程序,旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官或首席執行官、首席財務官或首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。

財務報告內部控制的變化

我們還在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對上一財季財務報告內部控制發生的任何變化進行了評估,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。該評估並未發現我們的財務報告內部控制在上一財季發生了任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督下,我們根據#年的框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架(2013),我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。

截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司在其審計報告中進行審計,該報告包括在本文中。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

75

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會信實鋼鐵鋁業有限公司:

財務報告內部控制之我見

我們審計了信實鋼鐵鋁業有限公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。他説:

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表,以及估值和合格賬户的相關附註和財務報表附表二(統稱為綜合財務報表),我們於2023年2月28日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為,提供合理保證。

76

目錄表

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/畢馬威會計師事務所

加利福尼亞州洛杉磯

2023年2月28日

77

目錄表

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

有關我們的行為準則的信息,適用於我們的高管和高級管理層、我們的董事,包括我們的審計委員會和審計委員會的財務專家,以及股東推薦董事被提名人的程序,以及我們的高管將出現在我們2023年股東年會的最終委託書中將於2023年5月17日舉行(“委託書”),並通過引用併入本文。

項目11.高級管理人員薪酬

有關我們的高管和董事薪酬以及董事會薪酬委員會的信息將出現在委託書中,並以引用方式併入本文。

第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

與我們普通股的某些實益擁有人的擔保所有權相關的信息以及與我們管理層的擔保所有權相關的信息將出現在委託書中,並在此併入作為參考。

第13項:建立某些關係和關聯交易,以及董事獨立性

這個有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將包含在委託書中,並通過引用併入本文。

項目14.主要會計費和服務費

有關主要會計師費用和服務的信息將包含在委託書中,並通過引用併入本文。

78

目錄表

第四部分

項目15.附件、財務報表明細表

(a)以下文件作為本報告的一部分提交:

(1)財務報表(列於項目8)。

獨立註冊會計師事務所報告

合併資產負債表

合併損益表

綜合全面收益表

合併權益表

合併現金流量表

合併財務報表附註

(2)財務報表明細表

附表二--估值及合資格賬目

由於所需信息不重要,或已列入合併財務報表或附註,或不適用,因此省略了所有其他附表。

(3)陳列品

以引用方式併入

展品

    

描述

    

表格

  

展品

  

提交日期/期間結束日期

3.01

註冊人的註冊證書。

8-K

3.1

6/1/2015

3.02

註冊人修訂和重訂的附例。

8-K

3.2

6/1/2015

3.03

註冊人修訂和重新修訂附例的第一修正案,日期為2016年2月16日。

8-K

3.1

2/16/2016

4.01

2006年11月20日由註冊人(其附屬擔保人一方)和作為受託人的全國富國銀行協會之間根據該契約交換票據。

8-K

10.01

11/20/2006

4.02

本契約下的票據及交換票據的格式。

8-K

10.02

11/20/2006

4.03

2013年4月12日由註冊人(其附屬擔保人一方)和富國銀行全國協會作為受託人簽署的契約。

8-K

4.1

4/12/2013

4.04

第一份補充契約日期為2013年4月12日,由註冊人(其附屬擔保人一方)和富國銀行全國協會作為受託人。

8-K

4.2

4/12/2013

4.05

根據《交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。

10-K

4.05

12/31/2019

4.06

信實鋼鐵鋁業有限公司和富國銀行作為受託人,簽署了日期為2020年8月3日的契約。

8-K

4.1

8/3/2020

79

目錄表

以引用方式併入

展品

    

描述

    

表格

  

展品

  

提交日期/期間結束日期

4.07

第一補充契約,日期為2020年8月3日,由信實鋼鐵鋁業有限公司和富國銀行全國協會作為受託人(包括2025年到期的1.300%優先債券和2030年到期的2.150%優先債券的票據形式)。

8-K

4.2

8/3/2020

10.01†

註冊人補充高管退休計劃(修訂並重新生效,自2009年1月1日起生效)。

10-K

10.15

12/31/2008

10.02†

註冊人董事股權計劃。

定義14A

附錄A

4/1/2011

10.03†

註冊人修訂和重新啟動的延期補償計劃,自2013年1月1日起生效。

10-K

10.09

12/31/2012

10.04†

註冊人對修訂和重新設定的股票期權和限制性股票計劃的第1號修正案。

8-K

4.1

5/15/2013

10.05†

註冊人的高級管理人員和董事的賠償協議格式。

8-K

10.1

2/16/2016

10.06†

限制性股票獎勵協議格式-ROA業績。

10-Q

10.3

3/31/2016

10.07†

限制性股票獎勵協議格式-服務。

10-Q

10.4

3/31/2016

10.08†

註冊人2015年第二次修訂和重新啟動的獎勵計劃。

8-K

10.1

5/22/2020

10.09†

註冊人董事股權計劃第1號修正案。

8-K

10.2

5/22/2020

10.10

修訂和重新簽署了截至2020年9月3日的信貸協議,其中信實鋼鐵鋁業有限公司作為借款人,美國銀行作為行政代理,摩根大通銀行和富國銀行全國協會作為聯合辛迪加代理,PNC銀行,全國協會和TD銀行作為共同文件代理,以及其他貸款方。

8-K

10.1

9/10/2020

10.11†

註冊人對延期補償計劃的第一修正案於2020年12月22日生效。

10-K

10.15

12/31/2020

10.12*

截至2023年1月12日的第1號修正案,修訂並重新確定了截至2020年9月3日的信貸協議,該協議由信實鋼鐵鋁業有限公司作為借款人,美國銀行作為行政代理,以及每一方貸款人組成。

21*

註冊人的子公司。

23*

獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。

24*

授權書。

31.1*

根據經修訂的《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。

31.2*

根據經修訂的《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席財務官進行認證。

32**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。

101*

以下是信實鋼鐵鋁業股份有限公司S以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的截至2022年12月31日會計年度的Form 10-K年報中的以下財務信息:(I)合併資產負債表,(Ii)合併收益表和全面收益表,(Iii)合併權益表,(Iv)合併現金流量表,以及(V)合併財務報表的相關附註。

80

目錄表

以引用方式併入

展品

    

描述

    

表格

  

展品

  

提交日期/期間結束日期

104*

註冊人截至2022年12月31日年度的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

*現送交存檔。

**隨函提供。

†指管理合同或補償計劃或安排。

第16項:表格10-K摘要

沒有。

81

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-K表格年度報告於2023年2月28日由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署。

信實鋼鐵鋁業有限公司。

發信人:

/S/阿瑟·阿杰米揚

阿瑟·阿杰米揚

高級副總裁和首席財務官(首席財務官和首席會計官)

授權委託書

簽署如下的信實鋼鐵鋁業有限公司的高級管理人員和董事特此組成並任命Karla R.Lewis和Arthur Ajemyan或他們中的任何一人分別擔任事實代理人和代理人,具有任何和所有身份的替代和再替代的權力,簽署對本報告的任何修訂,並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會,在此批准和確認所有上述事實代理人或替代或替代可以或導致憑藉本報告進行的工作。

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署如下。

簽名

    

標題

    

日期

/S/馬克·V·卡明斯基

董事董事會主席

2023年2月28日

馬克·V·卡明斯基

/S/卡拉·R·劉易斯

總裁和董事首席執行官(首席執行官)

2023年2月28日

卡拉·R·路易斯

/S/麗莎·L·鮑德温

董事

2023年2月28日

麗莎·L·鮑德温

/S/凱倫·W·科隆尼亞斯

董事

2023年2月28日

凱倫·W·科隆尼亞斯

/S/Frank J.Dellaquila

董事

2023年2月28日

弗蘭克·J·德拉基拉

/S/約翰·G·菲格羅亞

董事

2023年2月28日

約翰·G·菲格羅亞

/S/詹姆斯·D·霍夫曼

董事

2023年2月28日

詹姆斯·D·霍夫曼

/S/羅伯特·A·麥克沃伊

董事

2023年2月28日

羅伯特·A·麥克沃伊

/S/David W.Seeger

董事

2023年2月28日

David W·西格

/S/道格拉斯·W·斯托特勒

董事

2023年2月28日

道格拉斯·W·斯托特勒

82