依據第424(B)(4)條提交

註冊號333-272028

招股説明書

800,000個普通股 個單位，每個單位由一個普通股和一個普通股認購權證組成

最重要的 鋰資源科技有限公司。

這是一項公開發售主要鋰資源科技有限公司普通股的確定承諾。我們將發售800,000股普通股，以及根據本招股説明書認購800,000股普通股的認股權證(“普通股認購權證”)。 每份完整普通股認購權證可按6.25美元的行使價購買一股普通股， 相當於一個普通股單位公開發行價的125%，可於發行時行使，並於發行日期起計五年內屆滿。普通股和普通股認購權證將按1：1的比例發行和出售給 購買者。本招股説明書還涉及發行可在行使普通股認購權證時發行的普通股。

我們還向在本次發行中購買普通股的某些購買者提出要約，否則購買者連同其關聯公司和某些相關的 方將在本次發售完成後立即實益擁有我們已發行普通股的4.99%以上(或在購買者選擇時，實益擁有9.99%) 如果任何此類購買者選擇購買預資金權證( “預資金權證”)，則有機會購買預資金權證。代替普通股，否則將導致該購買者的實益所有權超過我們已發行普通股的4.99%(或在購買者選擇時，為9.99%)。每一份預付資金認股權證將可按一股普通股行使。每份預籌資權證的行使價將為每股普通股0.01美元。預資權證將可立即行使，並可隨時行使，直至所有預資權證全部行使為止。本次發行還涉及在行使本次發行中出售的任何預先出資的認股權證後可發行的普通股。

普通股及隨附的 普通股認購權證將以單位(每份為“普通股單位”)出售，預出資認股權證和隨附的普通股認購權證將以單位(每份為“預出資認股權證單位”，與普通股單位一起為“單位”)出售。每個普通股單位包括一股普通股和一股普通股 購買一股普通股的認購權證，以及購買一股普通股的每份預出資認股權證和 一股普通股的認購權證。對於我們出售的每個預融資認股權證單位，我們提供的普通 股票單位數量將一對一減少。普通股、預融資權證和普通股認股權證將在發行時立即分離。

根據本招股説明書發行的普通股單位的公開發行價為每股普通股單位5.00美元。每份預出資認股權證單位的收購價將等於本次發行中向公眾出售每股普通股單位的價格， 減去0.01美元，每份預出資認股權證的行使價為每股普通股0.01美元。

本招股説明書中的股份和每股信息 包括在我們的歷史財務報表及其附註中，除非另有説明，否則反映了我們按1：50的比例對已發行普通股進行的 股份合併，該合併於2023年7月5日開盤時生效 (“股份合併”)。

關於此次發行，我們的 普通股和普通股認購權證已獲準在納斯達克資本市場(“納斯達克”) 交易，代碼分別為“FMST”和“FMSTW”，並於2023年8月22日開始交易。

我們的普通股在OTCQB以“FRRSF”為代碼報價，目前在加拿大證券交易所(CSE)以“FAT”為代碼上市交易。2023年8月18日，我們普通股在OTCQB的最後一次報告售價為每股6.00美元。普通股單位的實際公開發行價不是由任何特定公式確定的，而是在定價時通過我們與承銷商之間的談判確定的。我們普通股的交易價格 一直並可能繼續受到各種因素的廣泛價格波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括“風險因素”中描述的那些因素。

正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act中所使用的那樣，我們 是一家“新興成長型公司”，因此，我們已選擇遵守本招股説明書和未來備案文件中某些降低的上市公司報告要求。 請參閲“招股説明書摘要-作為一家新興成長型公司的影響.”

投資我們的普通股涉及高度風險。有關投資我們普通股時應考慮的信息的討論，請參閲本招股説明書第15頁開始的“風險因素”。美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實 或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們已授予承銷商代表45天的選擇權，購買最多佔發售單位15%(15%)的額外普通股單位或預先出資的認股權證單位，僅用於超額配售(如果有)。

承銷商預計在2023年8月24日左右將證券交付給購買者。

ThinkEquity

本招股説明書的日期為2023年8月21日

鋰公司最重要的雪湖項目

目錄表

頁面

關於本招股説明書

您 應僅依賴本招股説明書或我們授權交付或提供給您的任何免費編寫的招股説明書中包含的信息。我們和承銷商都沒有授權任何人向您提供不同的信息。本招股説明書中的 信息僅在本招股説明書發佈之日是準確的，無論本招股説明書或任何免費撰寫的招股説明書的交付時間，或任何普通股的出售。

對於美國以外的 投資者：我們和承銷商都沒有采取任何措施允許此次發行或 在美國以外的任何司法管轄區持有或分發本招股説明書。擁有本招股説明書的美國境外人士必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

本招股説明書包括我們從行業出版物和研究、調查 以及第三方進行的研究中獲得的統計數據和其他行業和市場數據。行業出版物和第三方研究、調查和研究通常表明，他們的信息是從被認為可靠的來源獲得的，儘管它們不保證此類信息的準確性或 。雖然我們相信這些行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的，但我們提醒您不要過度重視這些信息。

本招股説明書中包含的數字將進行四捨五入調整。因此，在各種表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。本招股説明書中包含的某些市場數據和其他統計信息基於來自獨立行業組織、出版物、調查和預測的信息。本招股説明書中包含的一些市場數據和統計信息也基於管理層的 估計和計算，這些估計和計算源於我們對上述獨立來源的審查和解釋、我們的 內部研究和我們對加拿大采礦業的瞭解。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們沒有 獨立核實任何第三方信息，我們的內部數據也沒有由任何獨立來源核實。

我們的 報告貨幣和本位幣是加元。本招股説明書包含以特定匯率兑換成美元的加元 ，僅為方便讀者。除非另有説明，本招股説明書中所有從加元到美元的折算都是以1.3525加元兑1美元的匯率進行的，這是美國聯邦儲備委員會於2023年3月31日生效的H.10統計數據中規定的中午買入匯率。除另有説明外，本招股説明書中的所有金額均以加元表示。對“$”或“C$”的引用是指加元 ，對“美元”的引用是對美元的引用。除非另外指定 ，否則對季度的引用即為日曆季度。

科學和技術信息

警示 關於礦產儲量和礦產資源估算列報的説明

對礦產資源的估計以及本招股説明書中有關本公司礦產的其他披露，是根據《美國證券交易委員會》第 S-K或S-K1300或《美國證券交易委員會礦業現代化規則》第1300節編制的。

本招股説明書之外的某些披露不符合美國證券交易委員會礦業現代化規則，而是根據加拿大監管要求 編制的，包括加拿大國家儀器43-101或NI 43-101。潛在投資者應意識到，《美國證券交易委員會礦業現代化規則》與NI 43-101之間存在差異，因此我們在本招股説明書之外的披露 不屬於本招股説明書的部分，可能與我們在本招股説明書中的披露不同。我們在本招股説明書之外披露的信息 不是本招股説明書的一部分，潛在投資者不應依賴於與此次發行相關的信息。

此外，使用加拿大-美國多司法管轄區披露 系統向美國證券交易委員會提交註冊聲明和報告的某些加拿大外國 私人發行人可免除遵守美國證券交易委員會礦業現代化規則的要求。如果我們有資格使用multi-jurisdictional disclosure系統，我們可能會停止遵守《美國證券交易委員會礦業現代化規則》，而可能只開始遵守NI 43-101， 在這種情況下，我們對我們礦藏的披露可能與受《美國證券交易委員會礦業現代化規則》約束的類似公司的披露不同。

我們是一家勘探階段的公司，我們所有的礦產都是勘探階段的資產。我們沒有在我們的任何財產上申報礦產儲量。 我們已經在我們的財產之一Zoro財產上申報了礦產資源。

合資格人士報表

本文中包含的有關Zoro礦藏的部分科技信息來自Mark A.F.Fedikow和Scott Zelligan為我們編寫的題為《關於馬尼託巴省雪湖Zoro鋰項目的技術報告》的初始評估，其生效日期為2023年3月31日，該評估的副本是本招股説明書的附件。我們將這份報告稱為我們的S-K1300報告。S-K1300報告中包含並在本招股説明書中轉載的與Zoro資產有關的科學和技術信息已得到Mark A.F.Fedikow和Scott Zrigan的批准。本招股説明書中包含但並非源自我們的S-K1300報告的所有有關我們礦物屬性的科學和技術信息，均已由Mark A.F.Fedikow審查和批准。費迪科夫博士是S-K1300所指的“合格人員”。費迪科夫博士擁有榮譽學士學位。和M.Sc.擁有加拿大温莎大學的地質學、地球物理學和地球化學學位，以及澳大利亞悉尼新南威爾士大學應用地質學院的勘探地球化學博士學位。

費迪科博士目前是我們勘探部門的總裁副總裁，因此也是我們的分支機構之一。他擔任該職位的顧問；他不是任何公司的員工。他不隸屬於在我們的任何財產中擁有任何所有權、特許權使用費或其他權益的任何其他實體。澤利根先生，P.Geo，也是S-K1300意義上的合格人士。Zelligan先生在加拿大和國外的勘探、生產和資源評估方面擁有15年的經驗。Zelligan先生是在安大略省註冊的專業地球科學家。澤利根先生既不是我們的僱員，也不是我們的附屬公司。他是一位個體户，獨立的資源地質學家。他與在Zoro財產中擁有所有權、特許權使用費或其他權益的任何其他實體沒有關聯。

挖掘術語詞彙表

以下 是本招股説明書中可能使用的某些挖掘術語的詞彙表。

風險因素 {br

投資我們普通股涉及高度風險。在購買我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下風險因素，以及本招股説明書中包含的其他信息。我們在下面列出了我們認為適用於我們的最重要風險因素(不一定是按重要性或發生概率的順序)， 但它們並不構成可能適用於我們的所有風險。以下任何因素都可能損害我們的業務， 財務狀況、運營結果或前景，並可能導致您的投資部分或全部損失。本招股説明書中的部分 陳述，包括以下風險因素中的陳述，均為前瞻性陳述。請 請參閲標題為“有關前瞻性聲明的告誡聲明”部分。

與我們的業務和行業相關的風險

我們 的運營歷史有限，尚未產生任何收入。

我們有限的運營歷史使評估我們的業務和前景變得困難，並可能增加您的投資風險。我們成立於2005年，目前還沒有開始鋰的商業開採。到目前為止，我們還沒有收入。我們正處於開發的探索階段，建立商業運營的潛力仍是未知的，我們預計最早要到2025年才能開始產生收入。我們打算通過豌豆和PFSS等經濟和技術研究 繼續開發鋰巷的屬性，並在結果積極的情況下，一直到可行性研究和礦山開發。我們打算 成為電池級LiOH生產商的SC6戰略供應商，以獲得可觀的收入，這些生產商供應不斷增長的電動汽車和電池存儲市場。我們計劃勘探和開發的礦產資源，主要是鋰， 在商業引入之前將需要大量投資，而且可能永遠不會成功開發或商業成功。

我們的合併財務 報表是以持續經營為基礎編制的，我們的財務狀況令人懷疑我們是否會繼續 作為持續經營的企業。

我們的綜合財務報表 是以持續經營為基礎編制的，在此基礎上，一個實體被視為能夠在正常業務過程中變現其資產並償還其負債。我們未來的運營取決於確定併成功完成股權或債務融資，以及在未來不確定的時間實現盈利運營。 不能保證我們將成功完成股權或債務融資或實現或保持盈利。 合併財務報表不會對與賬面價值和資產和負債分類有關的任何調整產生影響，如果我們無法繼續經營下去，這些調整將是必要的。

如果我們沒有獲得額外的融資，我們的業務可能會面臨風險，或者我們的業務計劃可能會延遲執行。

我們 用於開始業務運營和以其他方式依賴的資產有限。 截至2023年3月31日，我們的現金為574,587美元(424,833美元)。截至2023年7月6日，我們 擁有約175,000美元(129,390美元)的現金和現金等價物，這是根據當時可供管理層使用的未經審計的 信息得出的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度內，我們的淨收益(虧損)為956,578美元(707,266美元)和(4,150,922美元)，我們未來將需要 通過債務融資或與第三方的戰略聯盟 單獨或結合股權融資來尋求額外資金，以完成我們的鋰勘探計劃 。將需要額外的資金來實施我們的業務計劃，該計劃包括各種費用，如繼續我們的採礦勘探計劃、法律、運營設置、一般和行政、營銷、員工工資 和其他相關的啟動費用。能否獲得更多資金將取決於各種因素，包括一般市場狀況、投資者對我們業務的接受程度 以及我們勘探工作的持續結果。這些融資可能會導致我們普通股持有者的股權大幅稀釋，或者需要對我們的業務或我們可用的替代方案進行合同或其他限制。 如果我們通過發行債務證券籌集更多資金，這些債務證券可能會 對我們的業務造成重大限制。任何此類所需融資可能無法以我們可以接受的金額或條款獲得，而未能獲得此類所需融資可能會對我們的業務產生重大不利影響，財務 運營狀況和結果，或威脅我們持續經營的能力

我們可能無法 以可接受的條款獲得更多資金，或者根本無法獲得。如果我們無法籌集到足夠的資金，我們可能不得不推遲， 縮小或取消我們計劃的部分或全部勘探項目。如果我們沒有或不能獲得足夠的 資金，我們可能被要求推遲我們預期的礦產資源的進一步勘探、開發或商業化，如果 經核實。我們還可能不得不減少用於採礦工作的資源，或者停止作業。這些因素中的任何一個都可能損害我們的經營業績。

我們的業務受到運營風險的影響，這些風險通常不在我們的控制範圍內，可能會對我們的業務產生不利影響。

礦產 礦場與我們的鋰巷物業所在的礦場一樣，本質上受到許多運營風險和因素的影響，這些風險和因素通常不在我們的控制範圍內，可能對我們的業務、運營業績和現金流產生不利影響。 這些運營風險和因素包括：

任何一個或多個這些因素或其他風險都可能導致我們無法從我們的物業中實現預期的好處，並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們所有的業務活動目前都處於勘探階段，不能保證我們的勘探努力將導致 鋰礦的商業開發。

全我們的 業務正處於勘探階段，不能保證任何此類活動將導致鋰礦藏的商業生產 。到目前為止，我們對鋰巷物業進行的鑽探非常有限，這使得如果不進一步鑽探，就不可能將符合S-K1300的指示或推斷資源外推到S-K1300的可能或已探明儲量和商業 可行性。我們打算用此次發售的收益進行額外的勘探鑽探，但我們不能保證我們計劃的額外鑽探計劃未來會取得成功。鋰礦牀的勘探涉及重大風險，即使仔細評估、經驗和知識的結合也不能消除這些風險。雖然發現礦體可能會帶來豐厚的回報，但被勘探的資產最終很少被開發成生產礦山。在特定地點尋找和建立已探明的礦物儲量、開發冶金流程以及建設採礦和加工設施可能需要重大費用。我們不可能確保我們計劃的勘探計劃或任何未來的開發計劃都能帶來盈利的商業採礦業務。不能保證我們的礦產勘探活動將發現任何商業數量的鋰。 也不能保證，即使發現商業數量的礦石，礦藏也會投入商業生產 。礦藏在商業上是否可行取決於幾個因素，其中一些因素是：礦藏的特殊屬性，如礦藏的大小、品位和與基礎設施的接近程度，金屬價格具有高度週期性；以及政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦產進出口和環境保護有關的法規。這些因素的確切影響無法準確預測。我們的長期盈利能力將在一定程度上直接關係到我們勘探計劃和任何後續開發計劃的成本和成功。

我們的礦產資源可能會大大低於預期。

我們處於 勘探階段，我們計劃的主要業務尚未開始。雖然我們已經在我們的Zoro地產上申報了推斷的礦產資源 ，但推斷的礦產資源具有很大的不確定性，不能構成礦產儲量的基礎。 不能保證我們推斷的礦產資源會升級到更高類別的礦產資源。 目前Lithium Lane Properties沒有商業生產，我們還沒有完成對我們的任何物業的PFS或可行性研究 。您不應將S-K1300報告視為我們未來將成功進行商業運營的跡象 。即使我們證實了Lithium Lane Properties的儲量，我們也不能保證我們將能夠 開發和銷售它們，或者這種生產將有利可圖。

本招股説明書中所載的任何資源數據均為技術人員和採礦顧問的書面報告估計數，他們簽約評估採礦前景。資源估算是地質和工程分析的結果，我們需要對生產成本、採收率和金屬價格進行預測。此類估計的準確性取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋、判斷和經驗的質量。預計推斷的鋰資源 可能無法升級到已測量或指示或可能或已探明的儲量，任何儲量可能無法在實際生產中實現，我們的經營業績可能會受到不準確估計的負面影響。此外，資源評估並不決定採礦項目的經濟性，即使進行了經濟評估，我們也不能保證它將反映我們的礦業資源的積極經濟效益，或者我們將能夠執行我們的計劃以創建經濟可行的採礦作業 。

我們在最新的符合S-K1300標準的推斷礦產資源報告中所描述的礦產資源僅為估計，不能保證達到預期的噸位和品位，或達到指定的回收率水平。

我們打算 繼續勘探我們的Lithium Lane Properties，我們可能會也可能不會獲得其他礦產的額外權益。 將尋找礦藏作為一項業務風險極大。我們不能向投資者保證，對我們現有物業或我們可能收購的任何其他物業的勘探 將確定存在任何可商業開採的礦藏數量 。更多的潛在問題可能會阻止我們發現任何礦藏。這些潛在的問題包括與勘探有關的意想不到的問題，以及可能超出當前估計的額外成本和費用。 如果我們無法確定我們的物業中存在可行的鋰礦藏，我們為未來勘探活動提供資金的能力將受到阻礙，我們將無法盈利運營，投資者可能會失去對我們公司的所有投資。

我們沒有礦產生產的歷史。

我們是一家勘探階段的公司，沒有從我們的物業中開採或提煉礦產品的歷史。因此，任何未來的收入和利潤都是不確定的。不能保證我們的Lithium Lane Properties將成功投入 生產、商業批量生產或以其他方式產生運營收益。將項目從勘探階段推進到開發和商業生產階段需要大量資金和時間，並將取決於進一步的技術研究、許可要求和礦山、加工廠、道路以及相關工程和基礎設施的建設。我們 將繼續虧損，直到與採礦相關的業務成功達到商業生產水平併產生足夠的 收入來支持持續運營。我們不確定我們是否會從任何來源獲得收入、盈利 或在未來提供投資回報。

鋰的開採和生產在馬尼託巴省和雪湖地區相對較新。

如果鋰巷 的鋰資源得到證實，我們打算努力進入我們業務的生產階段。這意味着我們鋰輝石的加工將通過完全帶電的過程進行，不使用任何化石燃料來產生我們運營所需的電力 。位於温尼伯東北 的Tanco礦進行了鋰開採並將孔隙加工成鋰輝石。尋找熟悉和培訓這一採礦過程的必要專家和勞動力可能是一項挑戰，而我們的成功可能會因為缺乏對鋰開採和生產過程和挑戰的歷史熟悉而受阻。

礦產 勘探開發面臨非常大的經營風險。我們目前不為這些風險投保。在發生塌方或類似事件的情況下，我們的責任可能會超出我們的資源，這可能會對我們產生不利影響。

勘探 和採礦作業通常涉及一定程度的風險。我們的運營受到通常在勘探、開發和生產稀土金屬時遇到的所有危險和風險的影響，包括但不限於異常和意外的地質構造、地震活動、巖爆、塌方、洪水和其他涉及鑽探和移除材料的情況，其中任何一種情況都可能導致礦山和其他生產設施的損壞或破壞。人身傷害 或生命損失以及財產和環境破壞，所有這些都可能導致可能的法律責任。儘管我們預計將採取足夠的預防措施將風險降至最低，但採礦作業仍受到火災、巖石墜落、地質機械問題、設備故障或尾礦處理區周圍擋土壩失靈等危險的影響，這可能會導致環境污染和隨之而來的責任。任何此類事件的發生都可能導致我們的業務長期中斷 ，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

礦牀的勘探和開發涉及重大風險，即使仔細評估、經驗和知識相結合也不能消除這些風險。雖然發現礦藏可能會帶來豐厚的回報，但幾乎沒有勘探到的礦藏最終會被開發成生產礦。在特定的 地點尋找和建立礦產資源 和儲量、開發冶金工藝以及建設採礦和加工設施及基礎設施可能需要重大費用。不可能確保我們計劃的勘探或開發計劃將帶來盈利的商業運營 。礦藏在商業上是否可行取決於幾個因素，其中一些是：礦藏的特殊屬性，如礦藏的大小、品位和與基礎設施的接近程度，高度週期性的金屬價格，以及政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦產進出口和環境保護有關的法規 。這些因素的確切影響無法準確預測，但這些因素的組合 可能會導致我們公司無法獲得足夠的投資資本回報。不能確定用於尋找和評估礦藏的支出是否會導致發現礦產資源或開發 商業數量的礦產儲量。

我們的開發 項目沒有運營歷史，無法根據這些歷史來估算未來的資本和運營成本。礦產資源和儲量 運營成本的估計和估計在很大程度上是基於對從 鑽孔和其他採樣技術獲得的地質數據的解釋，以及可行性研究，可行性研究根據預計開採和加工的噸位和品位、地面條件、礦牀的配置、礦石的預期回收率 、估計運營成本和其他因素得出資本和運營成本的估計。因此，實際產量、現金運營成本 和經濟回報可能與預期大不相同。

開發鋰巷物業存在許多風險。

我們未來的成功將在很大程度上取決於我們成功勘探、開發和管理Lithium Lane Properties的能力。我們的成功 取決於管理層實施我們的戰略、開發項目和維持我們預期開發的礦山持續生產鋰的能力。

Lithium Lane Properties的開發 由於以下幾個因素可能會延遲、遭遇中斷、成本增加或無法完成，包括但不限於：

新的採礦開發項目在勘探或開發階段或施工、投產和投產期間遇到這些因素的情況並不少見，或者由於這些因素中的一個或多個在很大程度上發生而導致項目失敗的情況並不少見。不能保證我們將完成必要的勘探和開發的各個階段 以在我們預先確定的時間框架內實現我們的戰略。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營和活動的結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們 不為我們在運營中面臨的所有風險投保。

通常， 如果承保範圍可用且相對於感知風險而言不是太貴，我們將為此類風險投保 ，但有排除和限制。我們目前為某些風險提供保險，包括證券和一般商業責任索賠，以及我們業務中使用的某些有形資產，但受排除和限制的限制；但我們不為與我們的業務相關的所有潛在風險和危險提供保險。我們可能要為與我們的勘探、開採前和開採活動相關的環境、污染或其他危險承擔責任， 我們可能沒有投保，可能超出了我們的保險範圍，或者我們可能因為高額保費或其他原因選擇不投保。此外，我們不能保證我們目前 的任何保險範圍將繼續以合理的保費提供，或該等保險將足以支付任何由此產生的責任。

技術和未來需求的變化 可能會對我們的運營結果產生不利影響。

目前鋰是用於電池的一種關鍵金屬，包括用於電動汽車的電池。然而，與電池、電動汽車以及能源創造和儲存有關的技術正在迅速變化，無法保證鋰的使用將繼續保持現在的水平，或者根本不會使用。鋰離子電池或此類電池技術使用量的任何下降都可能對我們未來的盈利能力、經營業績和財務狀況造成重大不利影響

我們的業務運營面臨與採礦業相關的高度風險。

我們的業務 我們的業務暴露在採礦行業固有的高度風險中。在礦產資源勘探和開發過程中可能發生的風險包括環境危害、工業事故、設備故障、進口/海關延誤、工廠和設備安裝和調試方面的短缺或延誤、冶金和其他加工問題、地震活動、異常或意想不到的地層、地層壓力、巖爆、牆體坍塌、塌陷或滑坡、決堤、洪水、火災、爆炸、停電、個人、社區、政府機構和非政府組織對採礦活動的反對、服務中斷或成本增加、因惡劣天氣或惡劣天氣條件造成的塌陷和中斷。

開始開採還可能揭示礦化或地質構造，包括其他礦物的含量高於預期， 很難從稀土金屬中分離出來，這可能導致回收率出乎意料地低。

此類事件 可能導致財產損壞或毀壞、人身傷亡、環境破壞、污染、延誤、增加生產成本、金錢損失和潛在的法律責任。此外，這些因素可能會導致過去開採有利可圖的礦藏變成無利可圖。它們也適用於尚未投產的站點和擴展的 操作。成功的採礦作業將依賴於加工和精煉設施的可用性，並以我們可能有限或無法控制的税率確保交通基礎設施的安全。我們因這些風險和危險而承擔的任何責任都可能是重大的，糾正危險的成本可能會超過我們的資產價值。

開展業務所需的基礎設施 在維護或提供此類基礎設施時，可能會受到異常或罕見的天氣現象、破壞、政府或其他幹預的影響。

鋰巷物業的開發將在很大程度上依賴於充足的基礎設施。在發展我們的預期業務時， 假設我們的勘探工作將取得成功，我們可能需要建設和支持基礎設施的建設，包括影響資本和運營成本的永久性天然氣管道、供水、電力、運輸和物流服務 。異常或罕見的天氣現象、破壞、政府或其他對維護或提供此類基礎設施的幹預，或此類基礎設施中的任何故障或不可用，都可能對我們的運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 可能會從進一步的經濟評估中得到負面結論。

本次發售所得款項淨額將用於(其中包括)對Lithium Lane Properties的進一步勘探，以及繼續勘探工作以確定Lithium Lane Properties的經濟潛力。在完成任何進一步的經濟評估之前，Lithium Lane Properties的經濟可行性將存在不確定性。 如果任何進一步的經濟評估得出否定的結論，投資者可能會損失部分或全部投資。

我們 可能無法獲得或續訂我們運營所需的許可證或許可證。

在正常的業務過程中，我們將被要求獲得並續簽政府許可證或許可證，以進行勘探、開發、建設、 以及在Lithium Lane Properties開始採礦。獲得或續簽必要的政府許可證或許可證 是一個複雜而耗時的過程，涉及我們公司的公開聽證會和昂貴的承諾。我們獲取和續簽許可證或許可證的持續時間和成功與否取決於許多我們無法控制的變量，包括對許可和/或許可機構實施的適用要求的解釋。我們可能無法 獲得或續訂我們運營所需的許可證或許可證，包括但不限於開採許可證，或者獲取或續訂許可證或許可證的成本可能超過我們認為我們可以從Lithium Lane Properties收回的成本。 與許可證或許可過程相關的任何意外延遲或成本可能會延遲開發或阻礙礦山的運營 這可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。

鋰巷物業可能面臨原住民土地索賠

Lithium Lane Properties現在或將來可能成為土著土地主張的標的。土地要求的法律性質是一個相當複雜的問題。任何此類索賠對我們在Lithium Lane Properties的所有權權益的影響無法以任何程度的確定性預測 ，也不能保證通過談判和解或司法裁決的方式廣泛承認Lithium Lane Properties所在地區的土著權利不會對我們的運營產生不利的 影響。即使在缺乏此類認可的情況下，我們可能在某些時候需要與該等權益的持有者談判並尋求其批准，以促進鋰巷物業的勘探和開發工作， 不能保證我們將能夠與該地區的土著羣體建立實際的工作關係， 將允許我們最終開發鋰巷物業。

反對我們的採礦和商業活動可能會擾亂我們的業務。

近幾年來，政府和非政府機構、個人、社區和法院在反對某些採礦和商業活動方面變得更加直言不諱和積極。這種反對可能採取如下形式：道路封鎖、申請停工禁令、拒絕授予土地使用權或以商業上可行的條款出售土地、要求損害賠償或吊銷或修改許可證和許可證的訴訟、發佈不利的法律法規，以及其他可能違反我們利益的 裁決。此外，這些操作可以響應我們的活動或其他無關實體的活動 。對我們採礦和商業活動的反對不是我們所能控制的。任何此類反對意見都可能擾亂我們的業務，並可能導致成本增加，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響

鋰價格和鋰需求的波動 可能會使我們在商業上無法開發我們的Lithium Lane Properties。

鋰巷物業的發展依賴於鋰市場的持續增長，以及新興電動汽車生產商和Li離子電池的其他用户對鋰化學品的持續增長的需求。這些生產商和相關技術仍在開發中，需求是否會持續增長還不確定。如果這種需求沒有顯現出來，鋰市場沒有持續增長，或者現有生產商增加供應以滿足這種需求，我們開發鋰巷物業的能力將受到不利影響。我們的鋰勘探和開發活動可能會受到鋰價格波動的嚴重不利影響。礦產價格波動範圍很大，受到許多我們無法控制的因素的影響，如全球和地區供求、利率、匯率、通貨膨脹或通貨緊縮、美元和外幣價值的波動，以及世界各地礦產生產國的政治和經濟狀況。這些因素的確切影響無法準確預測 ，但這些因素的組合可能會導致我們的鋰業務無法產生足夠的投資回報 資本是盈利或可行的。

不能保證我們在Lithium Lane Properties的權益沒有任何所有權缺陷。

我們相信我們已採取合理步驟 以確保鋰巷物業的適當所有權存在。然而，不能保證我們在Lithium Lane Properties的權益不存在任何所有權缺陷，因為由於許多采礦項目的運輸歷史特徵不清而產生潛在的 問題，礦業權存在一定的內在風險。此外，我們與相關政府機構之間的重要合同也有可能被大幅修改，損害我們的利益或被撤銷。 不能保證我們的權利和所有權權益不會受到第三方的挑戰或質疑。

我們的採礦作業有賴於充足和及時的水、電或其他電力供應、化學品和其他關鍵供應。

我們的勘探計劃和未來可能的採礦作業依賴於充足和及時的水、電或其他 電力供應、化學品和其他關鍵供應。如果我們不能及時以商業上可接受的價格獲得必要的關鍵供應，或者如果礦場的電力、水或其他投入出現重大中斷，我們的業務業績和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們 可能無法吸引或留住合格人員。

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和培訓關鍵管理人員以及其他技術人員的能力。 如果我們不能留住或吸引這些人才，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們關鍵管理人員的流失可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

隨着我們的業務 變得更加成熟，還將需要招聘更多合格的關鍵財務、行政、運營和營銷人員。不能保證我們能夠吸引和留住這樣的人才，如果我們不成功，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

如果 不遵守聯邦、省和/或地方法律法規，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的採礦作業受勘探、開發、生產、税收、勞工標準和職業健康、礦山安全、瀕危和受保護物種保護、有毒物質和爆炸物使用、回收、出口、價格管制、廢物處置和使用、用水、林業、當地人的土地要求等方面的各種法律法規的約束。這包括 可能由適用的監管機構對鋰巷物業進行的定期審查和檢查。

儘管鋰巷物業的勘探活動已經並將繼續根據所有適用的法律和法規進行，但不能保證不會頒佈新的法律和法規，也不能保證現有的法律和法規不會以可能限制或限制勘探或未來生產的方式實施。新法律 管理採礦作業和活動的法規或對現行法律法規的修訂或更嚴格的現行法律法規的實施可能對我們產生重大不利影響，並導致資本支出增加 成本或勘探、開發和/或生產水平下降。

未能遵守適用的法律和法規，即使是無意的，也可能導致執法行動，包括監管或司法當局發佈的導致停止或縮減運營的命令，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救行動的糾正措施 。我們還可能被要求賠償因我們的採礦活動造成的損失或損害而受到影響的任何各方，並可能因違反適用法律或法規而對我們處以民事或刑事罰款和/或處罰。

如果未能遵守環境法規，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們與鋰巷物業有關的所有運營階段都將受到環境法規的約束。環境立法 涉及嚴格的標準，可能需要對不遵守規定的行為進行更嚴格的審查、罰款和懲罰，對擬議項目進行嚴格的環境評估 並對公司及其高管、董事和員工承擔高度責任。 環境法規的變化(如果有)可能會對我們的運營和未來的潛在盈利能力產生不利影響。此外，鋰巷屬性可能存在目前未知的環境 危險。我們可能對與此類 危險相關的損失負責，或可能被迫採取廣泛的補救清理行動或支付政府補救清理行動的費用，甚至在此類危險是由物業的以前或現有所有者或經營者、或由相鄰物業的過去或現在的所有者或自然條件造成的情況下。此類清理行動的成本可能會對我們的運營和未來的潛在盈利能力產生實質性的不利影響。

如果 未能遵守適用的法律、法規和許可要求，可能會導致執法行動，包括監管或司法當局發佈的導致停止或縮減運營的命令，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救措施的糾正措施 。從事採礦作業的各方可能被要求賠償因採礦活動而遭受損失或損害的人，並可能因違反適用法律或法規以及環境法而被處以民事或刑事罰款或處罰。

我們 目前根據國際財務報告準則報告財務業績，這在某些重大方面與美國公認會計準則 原則不同。

我們根據《國際財務報告準則》報告我們的合併財務報表。國際財務報告準則與美國公認會計原則或美國公認會計原則之間已經並可能存在某些重大差異，包括與收入確認、無形資產、基於股份的薪酬支出、所得税和每股收益相關的差異。因此，我們的財務 歷史或未來期間的財務信息和報告的收益可能會與根據美國公認會計準則編制的 大不相同。此外，除非適用法律要求，否則我們不打算提供IFRS和美國公認會計準則之間的對賬。因此，您可能無法將我們根據IFRS編制的合併財務報表與那些根據美國公認會計準則編制合併財務報表的公司進行有意義的比較。

外國貨幣波動可能會影響我們的盈利能力以及我們的資產和股東權益的價值。

我們的業務 受外幣波動影響。我們未來的收入主要以美元計算，而我們的部分運營費用 和現金餘額費用則以加元計算。加元相對於美元的波動 因此將對我們的盈利能力產生影響，還可能影響我們的資產價值和股東權益。

我們的資產和運營受到經濟、地緣政治和其他不確定性的影響。

經濟、地緣政治和其他不確定性可能會對我們的業務產生負面影響。全球經濟狀況超出我們的控制。 此外，國與國之間爆發的敵對行動和武裝衝突可能會造成地緣政治不確定性， 可能會影響當地和全球經濟。經濟低迷或地緣政治不確定性可能會導致未來客户推遲或取消項目，減少總體資本或運營預算，或減少或取消訂單，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務 可能在不同程度上受到政府法規的影響，這些法規涉及但不限於生產限制、價格管制、出口管制、貨幣匯款、所得税、外國投資、索賠維護、環境立法、土地使用、當地人的土地主張、用水和礦山安全。如果不嚴格遵守與採礦權有關的適用法律、法規和當地慣例，可能會導致權利喪失、減少或被徵用。

此外， 金融市場可能會經歷重大的價格和價值波動，這些波動可能會以與這些公司的經營業績無關的方式影響股權證券和其他公司的市場價格。廣泛的市場波動，如 以及一般的經濟狀況，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

法規 和有關氣候變化問題的待定立法可能會導致運營成本增加，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

幾個 政府或政府機構已經或正在考慮進行立法和/或監管改革，以迴應對氣候變化潛在影響的關切。有關氣候變化的新立法和加強監管可能會給我們和我們的供應商帶來巨大成本，包括與增加的能源要求、資本設備、環境監測和報告相關的成本，以及遵守此類法規所需的其他成本。任何通過的未來氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。 考慮到圍繞氣候變化影響的情感和政治意義以及不確定性，以及應如何處理它，我們無法預測立法和法規最終將如何影響我們的財務狀況、運營業績、 和競爭能力。此外，即使沒有這樣的監管，我們或我們行業內的其他公司在全球市場上關於氣候變化潛在影響的任何負面宣傳，都可能損害我們的聲譽。氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的，可能特定於我們所在地區的地理環境 ，可能包括降雨和風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面變化和温度變化。這些影響可能會對我們 運營的成本、生產和財務績效產生不利影響。

由於我們在礦產勘探和開採行業面臨着激烈的競爭，不能保證我們將能夠 有效地與其他公司競爭。

採礦業和鋰礦行業競爭非常激烈。我們的競爭對手是規模更大的老牌礦業公司，它們擁有更大的流動性，更容易獲得信貸和其他財務資源，更新或更高效的設備，更低的成本結構，更有效的風險管理政策和程序，和/或比我們更強的承受虧損的能力。我們的競爭對手可能會 能夠比我們更快地對新的法律法規或新興技術做出反應，或者投入更多的資源來擴展 或提高運營效率。此外，現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購 ，或者在它們之間或與第三方建立合作關係。因此，新的競爭對手 或現有競爭對手和新競爭對手之間的聯盟可能會出現，並獲得顯著的市場份額，對我們不利。

由於這場競爭，我們可能不得不競爭融資，無法以我們認為可以接受的條款獲得融資。 我們還可能不得不與其他礦業公司競爭，招聘和留住合格的管理和技術人員 。如果我們無法成功競爭融資或合格員工，或者我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭，並且任何失敗都可能對我們的業務產生實質性的不利影響， 財務狀況、運營和前景以及我們的勘探計劃可能會放緩或暫停， 這可能會導致我們作為一家公司停止運營。

我們 可能會遇到潛在的利益衝突。

我們可能會 受到潛在利益衝突的影響，因為我們公司的某些董事通過參與公司、合夥企業或合資企業而從事採礦業 ，這些都是我們公司的潛在競爭對手。這些董事和高級管理人員的其他利益可能與我們公司的利益衝突時，可能會出現與潛在投資收購相關的情況。我們有利益衝突的董事和高級管理人員將受到加拿大相關法律法規規定的程序的約束。

我們 可能無法達到成本估算。

由於資本融資或一旦投產、生產短缺或勞動力中斷，任何預計現金流的時間發生變化 將導致延遲收到該等現金流，並使用該等現金為經營活動提供資金，並視情況降低 債務水平。這可能導致未來為資本支出提供額外貸款。

用於確定和獲得融資及其他目的的資本和運營成本估計水平 基於某些假設，基本上受相當大的不確定性影響。鋰巷物業的實際結果很可能與我們目前的預測、估計和假設不同，這些差異可能會很大。 此外，實際採礦經驗可能會發現新的或意想不到的情況，可能會減少運營活動， 和/或增加資本和/或運營成本高於當前估計。如果實際結果不如我們目前估計的那樣有利，我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。

我們 可能會尋求收購互補業務的機會，這可能會稀釋我們股東的所有權利益， 會產生支出，並具有不確定的回報。

我們可能會尋求通過未來收購公司或物業進行擴張。未來的收購可能需要我們花費大量的現金 ，導致我們無法將這些資金用於其他業務或可能涉及重大的股權發行。 未來的收購還可能需要大量的管理時間投入，而潛在收購的談判和 收購業務的整合可能會分散管理層和員工對日常運營的注意力，從而擾亂我們的業務。整合的困難可能會增加，因為需要協調地理上不同的組織，整合具有不同背景的人員，並結合不同的企業文化。

未來的任何收購都涉及潛在風險，其中包括：(I)對 礦產資源和成本的錯誤假設和不正確預期；(Ii)無法成功整合我公司收購的任何業務； (Iii)無法招聘、聘用、培訓或留住管理和運營所收購業務的合格人員；(Iv)承擔未知債務；(V)對賣方獲得賠償的權利的限制；(Vi)對股權或債務總成本的錯誤假設；(Vii)運營收購項目的不可預見的困難，這可能是我們在新的地理區域 ；和(Viii)收購項目的關鍵員工和/或關鍵關係的損失。

有時，未來的收購候選者可能會有我們在收購前可能無法通過盡職調查發現的負債或不良運營問題 。如果我們在完成任何未來收購時出現意外負債或未能達到預期，我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況可能會受到重大不利影響。與任何此類收購相關的潛在減值 或商譽和其他無形資產的完全註銷可能會減少我們的整體收益 並可能對我們的資產負債表產生負面影響。

法律程序可能會不時出現。

法律訴訟 可能會不時出現。這樣的訴訟在未來可能會不時地對我們提起。辯護和和解 法律索賠的成本可能很高，即使對於沒有法律依據的索賠也是如此。除本招股説明書中其他地方披露的信息外，我們目前沒有受到重大訴訟，也沒有收到任何重大索賠的跡象 。然而，由於訴訟過程的固有不確定性，我們可能會在未來捲入重大法律索賠或其他各方的訴訟程序。訴訟或任何其他訴訟的結果無法確定地預測 。為此類索賠辯護的成本可能會佔用管理層的時間和精力，如果我們無法以有利的方式解決此類糾紛，由此產生的訴訟可能會對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。

土地 填海要求可能很繁重。

土地復墾 通常對有采礦業務的公司或礦產勘探公司施加要求，以最大限度地減少土地幹擾的長期影響。填海可能包括要求控制潛在有害流出物的擴散，或合理重建幹擾前的地貌和植被。為了履行因勘探、潛在開發和生產活動而強加給我們的填海義務，我們必須分配原本可能用於勘探和開發計劃的財政資源。如果要求我們進行意想不到的填海工作，我們的財務狀況可能會受到不利影響。

如果關鍵人員離開我們的公司，我們將受到傷害，因為我們的所有活動都嚴重依賴他們。

我們嚴重依賴我們的高級管理人員和董事，他們的流失可能在短期內對我們開展活動的能力產生負面影響，並可能因延遲勘探和開發我們的Lithium Lane Properties而導致額外成本。

與上市公司相關的義務 將需要大量的資源和管理層的關注，我們將因為成為上市公司而增加成本。

作為一家上市公司，我們將面臨更多的法律、會計、行政和其他成本和開支，這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的 ，我們預計還會產生與上市公司運營相關的額外成本。本次發行完成後，我們將遵守交易所法案的報告要求，該法案要求我們提交有關我們業務和財務狀況的年度和其他報告 ，以及美國證券交易委員會、薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、上市公司會計監督委員會、和 納斯達克的上市要求(如果我們的普通股獲準上市)，每一項都要求上市公司承擔額外的報告 和其他義務。作為一家上市公司，除其他事項外，我們將被要求：

我們預計，這些規則和法規，以及未來與公司治理和公開披露相關的任何法律、法規和標準的任何變化，都會給上市公司帶來不確定性，從而增加法律和財務合規成本，並使一些 活動更加耗時和昂貴。由於缺乏特殊性，這些法律、條例和標準在許多情況下受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致合規問題的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們在遵守現有和不斷變化的法規要求方面的投資將導致管理費用增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們還 預計上市公司將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高， 我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本。這些增加的成本可能 需要我們轉移一大筆資金，否則我們可以用來擴大業務和實現我們的戰略目標 。

我們 受全球經濟風險影響。

如果出現普遍的經濟低迷或衰退，不能保證我們的業務、財務狀況和運營結果不會受到實質性的不利影響。此外，發生不可預見或持續的災難性事件，包括新冠肺炎大流行，以及未來大流行或其他大範圍衞生緊急情況的出現(或對此類緊急情況的可能性的擔憂)，可能會造成經濟和金融中斷。這些類型的挑戰可能會影響大宗商品價格，包括鋰的價格，以及貨幣和全球債務和股票市場。由於持續的新冠肺炎疫情， 或在未來發生大流行或其他廣泛的衞生緊急情況、檢疫或其他要求或情況下，可能需要公司改變其業務和運營方式，包括要求公司在不確定的時期內減少或停止其部分或所有設施的運營。此外，我們的關鍵供應鏈可能同樣會被 中斷一段時間。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、人員和財務狀況產生實質性影響。

這些類型的挑戰可能會影響我們以商業上合理的條款獲得股權、債務或其他融資的能力，或者全部影響到 。此外，這些類型的因素以及其他相關因素可能會導致被視為非暫時性的資產價值下降，從而可能導致減值損失。如果發生這些類型的挑戰，或者如果一般業務和經濟狀況出現實質性惡化，我們的運營可能會受到不利影響，我們證券的交易價格可能會受到不利影響。

本公司的業務財務狀況和經營結果可能會受到俄羅斯2022年2月底對烏克蘭的軍事行動和針對該行動實施的制裁的經濟和其他後果的進一步負面影響。雖然公司預計疫情和烏克蘭戰爭的任何直接影響將是有限的，但對經濟、採礦業和其他行業的間接影響可能會對我們的業務產生負面影響，並可能使我們更難籌集股權或債務融資。不能保證公司不會受到未來 未來可能對其業務、運營結果、財務狀況和現金流帶來的不利影響的影響。

我們管理增長的能力 將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響。

未來的增長 可能會給我們的財務、技術、運營和行政資源帶來壓力，並導致我們更多地依賴項目合作伙伴和獨立承包商，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的增長能力將取決於幾個因素，包括：

我們 可能無法成功升級我們的技術、運營和管理資源或增加足夠的內部資源以提供目前由第三方提供的某些服務，並且我們可能無法以具有財務吸引力的條款與項目合作伙伴和獨立承包商保持或建立新的關係(如果有的話)。我們無法實現或管理增長，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與本次發行以及我們普通股和普通股認購權證的所有權相關的風險

我們的普通股和普通股認購權證的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續下去。

我們的普通股和普通股認購權證 已獲準在納斯達克上市。然而，從歷史上看，在美國，我們的普通股一直在場外交易市場交易。場外交易市場是一個交易商間場外交易市場，提供的流動性明顯低於其他國家或地區的交易所。在場外交易的證券通常成交清淡、波動性高、做市商較少，分析師不會遵循。 美國證券交易委員會的訂單處理規則適用於在納斯達克上市的證券，但不適用於在場外交易的證券。在OTCQB上市的股票的報價 不在報紙上列出。因此，僅在OTCQB交易的證券的價格可能很難獲得 ，我們證券的持有者可能無法以或接近其原始收購價格或以任何價格轉售其證券。

我們無法預測我們的普通股或普通股認購權證將以什麼價格交易，也不能保證活躍的交易市場將會發展或持續。 從2011年12月12日開始，我們的普通股在CSE開始交易。我們還沒有在這個交易所開發其他流動性， 我們不能保證我們未來會這樣做。投資於 公司存在重大流動性風險。

我們 不能向您保證，我們的普通股或普通股認購權證的活躍交易市場將在納斯達克或其他地方發展起來，或者，如果發展起來，任何市場都將持續下去。因此，我們不能向您保證，我們普通股或普通股認購權證的活躍交易市場將會發展或維持 任何交易市場的流動性，您可以在需要時出售我們的普通股 或普通股認購權證，或者您可以從您的普通股或普通股認購權證獲得的價格。

我們的普通股和普通股認購權證的市場價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。

此次發行後，我們的 普通股和普通股認購權證的市場價格可能會波動，部分原因是我們的股票歷史上沒有在納斯達克上公開交易 。此外，我們的普通股和普通股認購權證的市場價格可能會因幾個我們無法控制的因素而大幅波動 ，包括：

單位的公開發行價是我們與承銷商根據多種因素協商確定的，可能並不代表最終的價格。在本次發行結束後。我們的普通股和普通股認購權證的市場價格波動可能會阻止投資者以公開發行或高於公開募股的價格出售其普通股或普通股認購權證 價格。因此，你的投資可能會蒙受損失。

我們的普通股 和普通股認購權證的價格可能會受到快速而大幅的波動。這種波動，包括任何股票的上漲，可能與我們實際或預期的經營業績以及財務狀況或前景無關，這使得潛在投資者很難評估我們普通股的快速變化的價值。

最近的首次公開募股(IPO)出現了股價暴漲、隨後迅速下跌和股價劇烈波動的例子，尤其是在上市規模相對較小的公司中。作為一家市值相對較小的上市公司，我們可能會經歷比 大市值公司更大的股價波動、極端的價格上漲、更低的交易量和更少的流動性。特別是，我們的普通股和普通股認購權證可能會受到快速而大幅的價格波動、交易量較低以及買賣價差較大的影響。這種波動，包括任何股票的上漲，可能與我們實際或預期的經營業績以及財務狀況或前景無關，這使得潛在投資者很難評估我們普通股的快速變化的價值。

此外，如果我們普通股或普通股認購權證的交易量較低，買入或賣出數量較少的人很容易 影響我們普通股的價格。如此低的交易量也可能導致我們的普通股或普通股認購權證的價格大幅波動，任何交易日的價格都會出現較大的百分比變化。我們普通股或普通股認購權證的持有者 也可能無法隨時變現他們的投資，或者由於成交量低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和一般的經濟和政治條件也可能對我們的普通股或普通股認購權證的市場價格產生不利影響。由於這種波動， 投資者在我們的普通股或普通股認購權證上的投資可能會遭受損失。我們普通股或普通股認購權證的市場價格下跌 也可能對我們發行額外普通股或其他證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。不能保證我們的普通股或普通股認購權證的活躍市場將會發展或持續。如果不發展活躍的市場，我們普通股或普通股認購權證的持有者可能無法隨時出售他們持有的股票，或者 根本無法出售他們的股票。

我們可能無法滿足 納斯達克資本市場的上市要求，也可能無法獲得或維護我們的普通股或普通股認購權證的上市 認股權證。

我們必須滿足某些財務和流動性標準 才能維持我們在納斯達克資本市場的上市。如果我們違反納斯達克的上市要求，我們的普通股或普通股認購權證可能會被摘牌。如果我們未能達到納斯達克的任何上市標準，我們的普通股或普通股認購權證可能會被摘牌 。此外，我們的董事會可能會認為，維持我們在納斯達克上市的成本大於此類上市的好處 。我們的普通股或普通股認購權證退市可能會嚴重削弱我們的股東買賣我們的普通股或普通股認購權證的能力，並可能對我們的普通股或普通股認購權證的市場價格和交易市場的效率 產生不利影響。我們的普通股或普通股認購權證退市 可能會嚴重削弱我們籌集資本的能力和您的投資價值。

我們有相當大的自由裁量權來使用此次發行的淨收益，我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益。

此次發行所得資金將用於資源開發活動、技術研究和報告、一般企業用途和一般業務費用。 不過，我們對所得資金的使用有相當大的酌情權。作為您 投資決策的一部分，您將沒有機會評估收益是否得到適當使用。您必須依賴我們管理層對本次發行所得淨額的應用作出的判斷。淨收益可能用於您不同意或不會提高我們的盈利能力或提高我們的股價的 公司或其他目的。此次發行的淨收益 也可以投資於不產生收入或失去價值的投資。請參閲“收益的使用“ 瞭解更多信息。

您 將因此產品而立即受到嚴重影響。

截至2023年3月31日，我們的有形淨賬面價值約為2,335,335美元(1,726,680美元)，或每股約0.59美元(0.43美元)，計入2023年7月5日50股中1股的合併。由於我們普通股在此次發售中的每股有效價格大大高於每股有形賬面淨值，因此您在此次發售中購買的普通股的有形賬面淨值將被大幅稀釋。根據本招股説明書封面所載本次發售中出售的普通股單位每股5.00美元的公開發行價，以及我們截至2023年3月31日的每股有形賬面淨值，如果您在本次發行中購買股票，您將立即遭受相對於普通股有形賬面淨值的每股4.78美元(或如果承銷商全面行使超額配售選擇權，則為每股4.67美元)的大幅攤薄。見標題為“”的部分稀釋“有關您在此次發行中購買股票將產生的攤薄的更詳細討論 。

股票合併可能導致我們的股票價格相對於拆分前的價值下降，並減少我們普通股的流動性。

我們於2023年7月5日對我們的 已發行和已發行普通股進行了股票整合，以實現我們的股價足夠大的漲幅，使我們 有資格在納斯達克資本市場上市。不能保證股票合併不會導致我們已發行普通股價值的實際下降。鑑於股份合併後流通股數量減少，我們普通股的流動性可能會受到股份合併的不利影響，尤其是如果我們普通股的市場價格沒有因股份合併而增加的話。此外，股票合併 可能會增加持有我們普通股的零頭(不足100股)的股東數量，從而可能導致 這些股東出售其股票的成本增加，實現此類出售的難度更大。

股權整合後， 我們不能向您保證能夠遵守納斯達克資本市場的上市標準。

我們已申請與此次發行相關的普通股在納斯達克資本市場上市。股份整合後，我們預計我們的普通股 將有資格在納斯達克資本市場上市。我們的普通股要這樣上市，我們必須符合納斯達克資本市場目前的上市標準 ，包括最低投標價格要求。不能保證合併後我們普通股的市場價格將保持在繼續遵守 納斯達克資本市場最低投標價格要求所需的水平。公司普通股的市場價格在股票合併後的一段時間內下跌的情況並不少見。如果我們普通股的市場價格在 股份合併後下跌，百分比跌幅可能比沒有股份合併時的跌幅更大。此外， 其他與我們已發行普通股數量無關的因素，如負面的財務或運營業績， 可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並危及我們滿足或維持納斯達克資本市場最低投標價格要求的能力。如果我們未能遵守最低投標價格要求，我們的證券可能被 退市。

除了納斯達克資本市場初始上市標準的最低投標價格要求 外，我們不能向您保證我們將能夠遵守我們為維持我們的普通股在納斯達克資本市場上市而必須達到的其他標準 。例如，我們 可能會在我們的審計委員會失去一個獨立的董事，而這個人不能輕易被取代。我們未能滿足這些要求 可能會導致我們在此次發行中出售的普通股從納斯達克資本市場退市，而不管我們是否遵守最低投標價格要求 。

如果我們的普通股從納斯達克資本市場退市 ，我們的普通股可以在納斯達克資本市場退市後恢復在場外交易市場或其他場外交易平臺交易。我們普通股的任何此類退市都可能對我們普通股的 市場價格和交易市場的效率產生不利影響，這不僅體現在可以以給定價格買賣的股票數量方面，還包括交易時間的延遲和證券分析師(如果有)對我們的覆蓋範圍減少。此外，由於我們正在尋求額外的股權資本，這可能會對我們在公共或私募股權市場籌集資金的能力產生不利影響。

我們 在可預見的未來不會宣佈或支付股息。

我們不希望在可預見的未來宣佈或支付股息，因為我們預計所有現金都將用於發展我們的業務。 因此，我們普通股的持有者除非出售他們的證券，否則他們的投資將得不到任何回報，而且 持有者可能無法以優惠的條件出售他們的證券，或者根本無法出售。

如果證券行業分析師不發表對我們的研究報告，或者發表對我們不利的報告，那麼我們普通股的市場價格和市場交易量可能會受到負面影響。

我們普通股的任何交易市場都可能在一定程度上受到證券行業分析師發佈的關於我們的任何研究報告的影響。我們目前沒有，也可能永遠不會獲得證券業分析師的研究報道。如果沒有證券行業的分析師開始對我們進行報道，我們普通股的市場價格和市場交易量可能會受到負面影響。 如果我們被分析師報道，其中一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者對我們的報告不利， 或者停止對我們的報道，我們普通股的市場價格和市場交易量可能會受到負面影響。

我們董事和高級管理人員出售股票可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。

出售我們高級管理人員和董事持有的大量普通股，或出售這些普通股的前景，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。管理層的股權可能會阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，這反過來可能會降低我們的股價或阻止我們的股東 實現高於我們股價的溢價。

我們的 普通股和普通股認購權證可能交易不頻繁且成交量較低，這可能會對 出售股票或認股權證的能力產生負面影響。

我們的普通股和普通股認購權證可能不會頻繁交易，成交量也不大， 意味着在任何給定時間，有興趣按出價或接近買入價購買我們普通股或普通股認購權證的人數可能相對較少 或根本不存在。這種情況可能是由許多因素造成的，包括 我們是一家相對不為股票分析師所知的小公司，股票 經紀人，機構投資者和投資界其他能夠創造或影響銷售量的人，即使我們引起了這種制度導向的人的注意，在這種環境下，他們傾向於規避風險，在我們變得更加先進和可行之前，他們不願 跟隨我們這樣的早期公司或購買或建議購買我們的股票。因此，當我們的股票或普通認購權證的交易活動很少或根本不存在時，可能會有 幾天或更長時間的時間段，與經驗豐富的發行人相比， 其交易量大而穩定，通常可以支持持續的 銷售，而不會對股價產生不利影響。我們不能向您保證 我們的普通股或普通股認購權證將發展或維持更廣泛或更活躍的公開交易市場 由於這些情況，我們可以向您提供 不能保證您能夠以或接近出價出售您的股票或普通股認購權證，或者如果您需要資金或希望以其他方式清算您的股票或普通股認股權證 股份或普通股認購權證。此外，機構投資者和其他投資者 可能有投資指南，限制或禁止投資在場外交易市場交易的證券。這些因素可能會對我們證券的交易和價格產生不利影響，並可能導致投資者損失全部或部分投資 。

您 在履行法律程序、執行外國判決或根據外國法律對招股説明書中提到的我們或我們的管理層提起訴訟時可能會遇到困難。

我們根據《公司法》(不列顛哥倫比亞省)在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立。我們在 美國以外開展業務，我們的資產基本上都位於美國以外。此外，我們的許多董事、高管和本招股説明書中點名的專家都居住在美國境外，他們的資產中有相當一部分位於美國境外。因此，向這類人送達傳票可能很難或不可能在美國境內實施。此外，由於我們的大部分資產以及我們的董事和高級管理人員以及本文中提到的加拿大專家的幾乎所有資產都位於美國境外，因此在美國獲得的任何判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決， 針對我們或任何此類人員的判決可能無法在美國境內收回。在加拿大，省和地區互惠的判決執行立法規定了登記外國判決的程序，這一程序因執行法院所在省或地區而異。如果外國判決起源於適用的省或地區對等執行判決或執行外國判決的法律未涵蓋的管轄區，則該外國判決可能能夠在普通法中執行，尋求執行該外國判決的一方必須在國內法院或執行法院啟動新的訴訟程序。有關加拿大相關法律的更多信息，請參閲“民事責任的可執行性 .”

我們 是交易法規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

在此產品 完成後，我們將被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交Form 20-F年度報告。此外，我們打算將我們的業績以新聞稿的形式按季度發佈，按照納斯達克財務業績相關規則 和發佈規定發佈。重大活動也將以 6-K表格的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行人時相同的保護 或信息。

作為 外國私人發行人，我們獲準依賴適用於美國國內發行人的某些納斯達克公司治理標準的豁免。這可能會對我們股票的持有者提供較少的保護。

由於我們是外國私人發行人，我們免除了 納斯達克的某些公司治理要求。作為外國私人發行人，我們被允許遵循本國的治理做法，而不是納斯達克的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。 例如，我們不需要：

雖然我們目前不打算依賴這些“母國”豁免，但未來我們可能會依賴其中一些豁免。因此，我們的股東可能無法享受納斯達克的某些公司治理要求。

我們 未來可能會失去我們的外國私人發行人身份，這可能會導致大量的額外成本和支出。

如上所述 ，我們是一家外國私人發行商，因此，我們不需要遵守交易法的所有定期披露和當前的 報告要求。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個業務 日進行，因此，將在2023年9月30日對我們進行下一次確定。

未來，如果(1)超過50%的未償還有投票權證券，我們將失去外國私人發行人的地位。 我們打算根據普通股和高投票權股票的投票權綜合確定哪些是直接 或間接由美國居民持有，以及(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或 居民，我們50%以上的資產位於美國，或我們的業務主要在美國管理 。如果我們失去外國私人發行人的地位，我們將被要求向美國證券交易委員會提交定期報告和註冊聲明 美國國內發行人表格，包括根據美國公認會計準則編制的合併財務報表，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細和廣泛。我們還必須強制遵守美國 聯邦委託書要求，我們的高管、董事和主要股東將受到《交易法》第16條關於短期週轉利潤的披露和追回條款的約束。此外，我們將無法依賴納斯達克上市規則下某些公司治理要求的豁免 。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而我們作為外國私人發行人不會產生這些費用。這些費用將與根據美國公認會計原則在未來提供我們的財務信息的義務有關。此外，失去我們的外國私人發行人資格將轉移我們管理層 對其他業務的關注，這可能對我們的業務、財務狀況、運營和前景的結果 產生重大不利影響。

未來 發行我們的普通股或可轉換為我們的普通股、可行使或可交換為我們的普通股的證券，或者限制發行新普通股或交易已發行普通股的鎖定協議到期 可能會導致我們普通股的市場價格下跌，並可能導致您所持股份的稀釋。

未來發行我們的普通股或證券 可轉換為或可行使或可交換的普通股，或限制發行新普通股或交易已發行普通股的鎖定協議到期，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們無法預測我們的證券未來發行或鎖定協議未來到期對我們的普通股價格的影響(如果有的話)。在任何情況下，未來發行我們的普通股將導致您所持股份的稀釋。此外，認為我們的證券可能會發生新發行的看法 ，或者認為被鎖定的各方將在鎖定期滿時出售其證券的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。關於本次發行，我們將簽訂一項鎖定 協議，除某些例外情況外，禁止我們在本次發售開始後180天內提供額外股份，詳情請參閲標題為“承銷“除了這些禁售協議到期後可能產生的任何不利影響 外，本協議中的禁售條款可隨時放棄，恕不另行通知。如果放棄鎖定協議下的限制，我們的普通股可能會被轉售，受適用法律的約束，包括在沒有通知的情況下，這可能會降低我們普通股的市場價格。

未來發行債務證券(在我們破產或清算時優先於我們的普通股)，以及未來發行的優先股(就股息和清算分配而言，優先股可能優先於我們的普通股)， 可能會對您投資我們的普通股獲得的回報水平產生不利影響。

未來，我們可能會嘗試通過發行債務證券來增加資本資源。在破產或清算時，我們債務的證券持有人和我們可能進行的其他借款的貸款人將在向我們普通股持有人進行任何分配之前 收到我們可用的資產分配。此外，如果我們發行優先股，這種優先股的持有者在支付股息和支付清算分配方面可以享有比普通股持有者更優先的權利。由於我們決定在未來的任何發行中發行債券或優先股，或向貸款人借款，將在一定程度上取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計任何此類未來發行或借款的金額、時間或性質。我們普通股的持有者必須承擔風險，即我們進行的任何未來發行或我們進行的任何借款都可能對他們可能從投資我們普通股中獲得的回報水平產生不利影響 。

我們預計 將是一家“被動型外國投資公司”，這可能會給美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

我們相信 我們是1986年美國《國税法》第1297節所指的“被動型外國投資公司”(“PFIC”)，根據我們業務的性質、我們總收入的預計構成以及我們資產的預計構成和估計公平市場價值，1986年國税法對我們最近完成的納税年度進行了修訂。我們希望在本課税年度成為PFIC，並可能在隨後的納税年度成為PFIC。如果我們 在美國納税人持有普通股、預先出資的認股權證、普通股購買 認股權證或認股權證(定義見下文標題)期間的任何一年都是PFIC重要的美國和加拿大所得税考慮因素 -美國聯邦所得税考慮因素“)，則一般情況下，該美國納税人將被要求將出售普通股、預出資認股權證、普通股認購權證或認股權證 或其普通股、預出資認股權證或認股權證股份所獲得的任何所謂‘超額分配’所實現的任何 收益視為普通收入，併為部分收益或分配支付利息費用。在某些情況下， 税款和利息費用的總和可能超過美國納税人在處置過程中實現的收益總額，或收到的超額分配金額。受某些限制的限制，如果美國納税人就普通股及時有效地進行QEF選舉(如下所述)，這些税收後果可能會得到緩解。關於普通股和認股權證的預先出資的認股權證和認股權證或按市值計價的選舉(定義見下文)。 美國納税人一般不能就普通股認購權證或按市值計價的認股權證進行QEF選舉 就預先出資的認股權證或普通股認購權證進行按市值計價的選舉。此外，美國納税人應該意識到， 不能保證我們將滿足適用於QEF(如下定義)的記錄保存要求，或者如果我們是PFIC，我們將 向美國納税人提供根據QEF規則要求這些美國納税人報告的信息。因此，美國持有者可能無法就其普通股、預先出資的認股權證和認股權證的股份進行QEF選舉。進行按市值計價選舉的美國納税人每年必須將普通股或認股權證的公平市場價值超出納税人基準的 作為普通收入。作為美國納税人的每個潛在投資者應查看以下標題下的討論材料美國和加拿大 所得税考慮事項-美國聯邦所得税考慮事項-被動型外國投資公司規則應就PFIC規則的税務後果以及普通股、預先出資認股權證、普通股認購權證和認股權證的收購、所有權、 和處置，諮詢其自己的税務顧問。

美國國會擬議的立法，包括美國税法的變化和2022年的通脹削減法案，可能會對我們和普通股、預先出資的認股權證、普通股認購權證和認股權證的價值產生不利影響。

美國税法的更改(這些更改可能具有追溯力)可能會對我們或普通股、預先出資的認股權證、普通股 認購權證和認股權證的持有人產生不利影響。近年來，美國聯邦所得税法被提出並進行了許多修改， 未來可能會繼續對美國聯邦所得税法進行更多的修改。

美國國會目前正在考慮可能前瞻性或具有追溯力的多項立法，這些立法可能會對我們的財務業績和普通股、預先出資的認股權證、普通股認購權證和認股權證的價值產生不利影響。此外，我們經營或擁有資產的州可能會徵收新的或增加的税收。如果通過，大多數提案 將在本年度或以後生效。擬議的立法仍可能發生變化，其對我們和普通股、預融資認股權證、普通股認購權證和認股權證的購買者的影響尚不確定。

此外，2022年的《降低通貨膨脹法案》 包括將影響美國聯邦企業所得税的條款。在其他項目中，這項立法 包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税率的條款，以及對公司回購此類股票徵收的某些公司股票回購的消費税。目前尚不清楚這項立法 美國財政部將如何實施，我們也無法預測這項立法或税法的任何未來變化可能會如何影響我們或普通股、預先出資認股權證、普通股認購權證和認股權證的購買者。

我們 是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

完成此次發行後，我們將有資格成為《就業法案》下的新興成長型公司。因此，我們 將被允許並打算依賴某些披露要求的豁免。這些規定包括在評估新興成長型公司的財務報告內部控制時，豁免遵守《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404條規定的審計師認證要求。此外，《就業法案》第107條還規定，新興的成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於非上市公司。我們選擇利用這一延長過渡期的優勢 。因此，我們的合併財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司 進行比較。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)財政年度的最後一天，在此期間，我們的年總收入至少為美元。12.35億美元；(Ii)本次發行完成五週年後財政年度的最後一天；(Iii)在前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉債的日期；或(Iv)根據《交易法》，我們被視為“大型加速申請者”的日期，如果截至我們最近完成的第二財季 季度的最後一個營業日，非附屬公司持有的我們普通股的市值超過7億美元，就可能發生這種情況。一旦我們不再是新興成長型公司，我們將無權享受上文討論的就業法案中提供的豁免 。

由於 對於非新興成長型公司的公司，我們將遵守持續的公開報告要求，這些要求不如《交易所法案》的規定嚴格，因此我們的股東可能從更多的 成熟的上市公司獲得的信息少於他們預期的信息。我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力降低，或者利用這些豁免是否會導致我們普通股的交易不那麼活躍或價格波動更大。

我們的 內部控制可能存在缺陷，需要改進，如果我們無法充分評估內部控制，我們可能會受到美國證券交易委員會的 制裁。

我們面臨着 立法要求公司根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404A條評估內部控制的潛在風險。作為一家新興成長型公司，我們在第二份年報之前不需要提供財務報告內部控制有效性的報告 ，而且只要我們是新興成長型公司，我們就不會受到有關此類報告的審計師認證要求的限制。我們還沒有評估我們的內部控制程序是否有效，因此與進行過此類評估的發行人相比，我們的內部控制或報告的財務報表中存在未發現錯誤的可能性更大。如果我們不能及時滿足第404a節的要求或不能充分遵守，我們可能會受到制裁或監管機構的調查，例如美國證券交易委員會。

我們在此次發行中提供的預融資權證沒有公開市場。

預籌資權證沒有成熟的公開交易市場，我們預計市場不會發展。此外，我們不打算申請在任何國家證券交易所或其他國家認可的交易系統上市 預融資權證，包括場外交易市場、中交所、 或納斯達克。如果沒有活躍的市場，預融資權證的流動性將受到限制，這可能會對其 價值產生不利影響。

在本次發行中購買的預資金權證或普通股認購權證的持有人將不享有普通股股東的權利，直到該等持有人行使其預資資權證或普通股購買權證並收購我們的普通股。

除非預籌資權證或普通股認購權證的持有人在行使認股權證或普通股認購權證時取得我們的普通股，否則該等持有人將無權享有與預融資權證及普通股認購權證有關的普通股權利。於行使預先出資認股權證或普通股認購權證時，持有人將只有權就登記日期在行使日期之後的事項行使普通股股東的權利。

普通股認購權證和預籌資權證具有投機性。

普通股認購權證和預融資權證並不賦予其持有人任何普通股所有權權利，如投票權或獲得股息的權利，而只是代表在有限的 時間內以固定價格收購普通股的權利。本次發行後，普通股認購權證和預籌資權證(如果有的話)的市值是不確定的 ，也不能保證普通股認購權證和預籌資權證的市值將等於或超過其推定發行價。普通股認購權證和預籌資權證將不會在任何市場或交易所上市或報價進行交易。不能保證普通股的市場價格將永遠等於或超過普通股認購權證和預籌資權證的行使價，因此，普通股認購權證和預籌資權證的持有人行使普通股認購權證或預籌資權證可能永遠不會有利可圖。

普通股認購權證和預籌資權證的形式根據具體情況指定位於曼哈頓區紐約市的州和聯邦法院，作為普通股認購權證或預籌資權證持有人可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇。認股權證代理協議指定，與此類協議有關的糾紛可以在紐約市曼哈頓區內的法院提起訴訟。在所有三種情況下， 法院條款可能會限制普通股認購權證和預籌資權證持有人(視情況而定)就與本公司的糾紛獲得有利的司法裁決的能力。

普通股認購權證的形式 和預付資助權證的形式規定：(I)有關普通股認購權證和預付資助權證的解釋、執行和辯護的法律程序(視情況而定)將在紐約市曼哈頓區的州法院和聯邦法院啟動，以及(Ii)當事人不可撤銷地服從此類司法管轄權， 管轄權應是任何此類訴訟、訴訟或索賠的獨家法庭。與大陸證券轉讓信託公司訂立的 認股權證代理協議(“認股權證代理協議”)規定，直接或間接與認股權證代理協議有關或由其引起的訴訟及法律程序，可在位於紐約市及紐約州曼哈頓區內的法院提起訴訟。

儘管如此，這些 條款不適用於為執行《證券法》、《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於以美國聯邦地區法院為唯一和專屬法院的任何其他索賠。

任何個人或實體購買或以其他方式收購普通股認購權證或預籌資權證的任何權益(視情況而定)將被視為 知悉並同意適用協議中的論壇條款。如果在適用協議的法院條款範圍內的 標的物以普通股認購權證或預先出資認股權證的任何持有人的名義向紐約州法院以外的法院提起訴訟(“外國訴訟”)， 該權證持有人應被視為已同意：(X)位於 州法院和位於紐約州的聯邦法院對向任何此類法院提起的強制執行法院規定的任何訴訟(“強制執行 訴訟”)的個人管轄權，以及(Y)通過向 該權證持有人在外國訴訟中作為該權證持有人的代理人送達的方式，向該權證持有人送達在任何此類強制執行訴訟中向該權證持有人送達的法律程序文件。

這些法院條款可能會限制權證持有人在司法法院提出其認為有利於與公司發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙 此類訴訟。或者，如果法院發現這些規定不適用於一個或多個 訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。見標題為“股本説明”的章節。

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書 包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們目前掌握的信息。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性的 陳述主要包含在但不限於標題為“招股説明書摘要,” “風險因素 {br,” “管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“ 和”業務“這些表述與未來事件或我們未來的財務表現有關，涉及 已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、活動水平、績效或成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”等術語來識別前瞻性陳述。“項目”或“繼續” 或這些術語或其他類似術語的否定。這些聲明只是預測。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素在某些情況下超出了我們的控制範圍，可能會對結果產生重大影響。可能導致實際結果與當前預期大相徑庭的因素包括，除其他外，在標題“風險因素“以及本招股説明書中的其他 。如果這些風險或不確定性中的一個或多個發生，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，實際事件或結果可能與前瞻性陳述中暗示或預測的大不相同。任何前瞻性的 聲明都不是對未來業績的保證。

這份招股説明書 還包含我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。雖然我們相信這些出版物和報告是可靠的，但我們沒有獨立核實數據。這些出版物中的統計數據 包括基於若干假設的預測。如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。

本招股説明書中作出的前瞻性 陳述僅涉及截至本招股説明書中作出陳述之日的事件或信息。儘管我們將在此次發行後成為一家上市公司，並根據美國聯邦證券法承擔持續的披露義務，但我們不打算更新或以其他方式修改本招股説明書中的前瞻性陳述， 無論是出於新信息、未來事件還是其他原因。

使用 的收益

在扣除估計承銷商的折扣和本公司應付的發售費用後，我們預計將從本次發行中獲得約280萬美元的淨收益， 假設本次發行中發行的任何權證均未行使，則基於本招股説明書封面 公佈的每股普通股單位5.00美元的公開發行價，我們預計將獲得約330萬美元的淨收益(如果承銷商全面行使超額配售選擇權，則約為330萬美元)。

我們計劃 使用此次發行的淨收益如下：

在我們籌集額外資本的情況下，我們可以將這些額外收益用於其他資源的開發或類似的 目的。以上內容代表我們目前打算根據我們目前的計劃和業務狀況使用和分配本次發售的淨收益。然而，我們的管理層將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權 。在本次發行的淨收益最終應用之前，我們打算將此次發行的淨收益投資於短期、有息、投資級證券。請參閲“風險因素-與此次發行和我們普通股所有權相關的風險-我們對此次發行的淨收益的使用擁有相當大的自由裁量權，我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益.”

在我們使用本次發行的淨收益之前，我們可以將淨收益投資於各種保本投資，包括短期、投資級、計息工具和美國政府證券。

分紅政策

我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益 用於我們的勘探業務，預計不會很快向我們的普通股支付任何現金股息。我們還可能在未來簽訂信貸協議或其他借款安排，限制我們宣佈或支付普通股現金股息的能力。 。未來宣佈股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定， 將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、合同限制、一般業務條件 以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，根據BCBCA的條款，如果我們的董事會有合理理由相信我們無法或將在支付股息後無法支付到期債務，或者我們資產的可變現價值將因此低於我們的 負債和已申報資本的總和，我們被禁止宣佈或支付股息。另請參閲“風險因素-與本次發行和我們普通股所有權相關的風險 -我們預計 在可預見的未來不會宣佈或支付股息.”

大寫

下表列出了我們截至2023年3月31日的現金和資本：

以下備考資料僅供參考，吾等於本次發售完成後的資本總額將根據按定價釐定的發售單位及其他條款的公開發行價作出調整，並假設不會行使本次發售中發售的任何認股權證及 不會發行任何預先出資的認股權證單位以代替普通股單位。您應將此表與我們的合併財務報表、本招股説明書中其他部分包含的相關附註以及“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.”

若承銷商全面行使超額配售選擇權，經調整後的現金、股本、股東權益總額及總資本分別為3,770,682美元、22,902,107美元、11,026,161美元、11,026,161美元。

上表 不包括以下共享：

稀釋

如果您在本次發行中投資單位，您的權益將被稀釋，稀釋程度為本次發行後每股普通股的公開發行價與我們的 每股有形賬面淨值之間的差額。攤薄是由於普通股單位的公開發行價大大高於現有股東應佔普通股的每股有形賬面淨值 我們現有已發行普通股。

截至2023年3月31日，我們的有形賬面淨值約為 $(2,335,335)美元(1,726,680)，或每股普通股約$(0.59)(0.43美元)，基於已發行普通股數量 ，在股份合併生效後。我們的有形賬面淨值代表我們合併的有形資產總額減去我們的合併負債總額。本次發行生效後，通過減去每股有形賬面淨值來確定攤薄。

在 按每股普通股單位5.00美元的公開發行價按每股普通股單位5.00美元的公開發行價出售本次發售的800,000股普通股(不包括因行使本次發售的普通股認購權證而可發行的普通股)後，我們的 預計於2023年3月31日的經調整有形賬面淨值約為1,068,068美元，或在股份合併生效後約為每股0.22美元。此金額代表向現有股東提供每股有形賬面價值的預計淨值即時增加，以及向本次發售我們普通股的購買者即時攤薄每股有形賬面淨值4.78美元，如下表所示。

如果承銷商全面行使其 超額配售選擇權，經調整使本次發行生效的預計每股有形賬面淨值將為每股0.33美元，向購買本次發行普通股的新投資者 每股有形賬面淨值攤薄的預計每股有形賬面淨值將為4.67美元。

上表不包括以下 共享：

在行使本次發行中提供的未償還期權或認股權證或普通股認股權證的情況下，您可能會遇到進一步的攤薄。 此外，即使我們相信 我們有足夠的資金用於當前或未來的運營計劃，我們也可能會出於市場狀況或戰略考慮而選擇籌集額外資本。如果通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，發行這些證券可能會進一步稀釋我們股東的權益。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析 總結了影響我們公司經營業績、財務狀況、流動資金和現金流的重要因素 以下所列期間。以下討論和分析應與本招股説明書中其他部分包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。討論包含基於管理層信念的前瞻性 陳述，以及我們管理層所做的假設和目前可用的信息。實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，因為受各種因素的影響，包括下文和本招股説明書其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡陳述”部分。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度的綜合財務報表 按照國際財務報告準則編制，並按照美國上市公司會計監督委員會的標準進行審計。在美國證券交易委員會針對外國私人發行人的規則允許的情況下，我們不根據美國公認會計原則對我們的合併財務報表進行核對。

此“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分中顯示的數字並不反映股份合併。

本管理層的討論及對財務狀況及經營業績(“MD&A”)的分析(“MD&A”)是於2023年3月31日編制的，應與卓達鋰資源科技有限公司截至2023年3月31日止年度的經審核綜合財務報表一併閲讀。綜合財務報表乃根據國際財務報告準則(“IFRS”) 編制。

除非另有説明，否則所有數字均以加元表示。

概述

我們是一家在加拿大馬尼託巴省從事鋰勘探的勘探階段公司，專注於並致力於成為 首批生產用於生產高質量電池級LiOH的SC6的北美公司之一。氫氧化鋰是戰略電池 礦物，主要用於生產Li離子電池正極材料。Li離子電池為日常使用的消費電子產品提供動力，使交通運輸部門實現電氣化，並提供固定的電網存儲，這對發展清潔能源經濟至關重要。

整體表現

最重要的鋰資源技術有限公司 (前身為遠方資源有限公司)於2005年7月7日根據BCBCA註冊成立(編號：BC0729352)。公司於2022年1月4日更名為首屈一指的鋰資源技術有限公司。該公司目前有兩家全資子公司，即不列顛哥倫比亞省公司(“Sequoia”)旗下的紅杉金銀有限公司(Sequoia Gold&Silver Ltd.)和內華達州 公司(“Sierra”)的塞拉金銀有限公司(Sierra Gold&Silver Ltd.)。紅杉資本處於非活躍狀態，也沒有資產。塞拉持有該公司在美國新墨西哥州的温斯頓地產。

我們的公司地址是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街2500-700號套房V7Y 1B3。我們公司的電子郵件地址是info@Foremostlithium.com。 我們的註冊辦公室位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街2500-700室V7Y 1B3。我們在美國提供流程服務的代理商是Cogency Global Inc.，位於東42街122號^發送紐約紐約18樓街道，郵編：10168。

我們的主要工作重點是目前在Lithium Lane Properties進行鋰勘探。我們的目標是在礦業友好的加拿大馬尼託巴省開發一個世界級的 鋰礦，並向北美的LiOH生產商提供sc6，北美的戰略位置是供應美國。通過我們附近的哈德遜灣鐵路 和丘吉爾港，您可以暢遊“汽車小巷”和歐洲電池市場。憑藉對環境、企業社會責任和可持續發展的承諾，我們的長期目標是通過向LiOH生產商銷售SC6來獲得可觀的收入，這些生產商向美國和海外不斷增長的電動汽車和文具(例如住宅、公用設施和工業)電池存儲市場銷售SC6。由於可以使用馬尼託巴省生產的可再生能源，我們預計將供應專門加工的鋰，受益於完全可持續的 當地來源生產的電力。

最近 事態發展

小 花崗巖

本公司成功地將行使2022年10月小花崗巖債權選擇權所需的最終現金付款從380,000美元協商至75,000美元 ，並通過向公平的供應商發行無息本票來支付。首筆25,000美元的付款已於2022年10月15日支付，最後兩筆25,000美元的付款分別於2023年4月和20年10月支付。經該等修訂後，First Lithium已收購Little Granite物業，總代價為186,000美元，而原來條款的總代價為434,000美元。

新興成長型公司

完成此次發行後，我們將有資格成為《就業法案》下的新興成長型公司。因此，我們 將被允許並打算依賴某些披露要求的豁免。這些規定包括在評估新興成長型公司的財務報告內部控制時，豁免遵守《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404條規定的審計師認證要求。此外，《就業法案》第107條還規定，新興的成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於非上市公司。我們選擇利用這一延長過渡期的優勢 。因此，我們的合併財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司 進行比較。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直至(I)本財年總收入至少達到12.35億美元的財年的最後一天；(Ii)本次發行完成五週年後的財年的最後一天；(Iii)我們在之前三年期間發行了超過10億美元的 不可轉換債券的日期；或(Iv)我們根據交易所 法案被視為“大型加速申請者”的日期，如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元，則可能發生這種情況。一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們將無權享受上文討論的《就業法案》中規定的豁免。

經營成果

截至2023年3月31日、2023年和2022年的年度比較

在截至2023年3月31日的年度內，公司沒有收入，綜合收入為956,578美元(707,267美元)，而截至2022年3月31日的年度為4,150,922美元。

截至2023年3月31日的年度總支出為3,640,550美元(2,691,719美元)，而截至2022年3月31日的年度總支出為4,073,745美元。

下表詳細説明瞭2023年至2022年期間主要支出的重大變化。

本公司於截至2023年3月31日止年度的長期投資產生未實現虧損5,100美元(2022年--零)，涉及本公司為投資目的而持有的鍊金師礦業有限公司的若干股份的價值。見公司財務報表附註4 本MD&A。

於截至2023年3月31日止年度內，本公司完成將其於西北部耶洛奈夫的Hidden Lake Project的60%權益售予澳大利亞私人公司Youssa Pty Ltd.，從而帶來3,500,000元的物業出售收益。

截至2023年3月31日的三個月內發生的費用 {br

在截至2023年3月31日的三個月內，公司沒有收入，綜合收益為321,952美元(238,042美元)，而截至2022年3月31日的三個月的綜合虧損為3,034,432美元。

截至2023年3月31日的三個月，扣除其他項目前的總支出為184,560美元(136,458美元)，而截至2022年3月31日的同期為2,860,767美元。

下表詳細説明瞭2023年和2022年以來主要支出的重大變化。

精選年度信息

在截至2023年3月31日的年度內，收入和綜合收益增至956,578美元(707,267美元)，而截至2022年3月31日的年度虧損4,150,922美元 。這一增長主要是由於本年度的物業銷售收益為3,500,000美元(2,587,800美元)。在截至2023年3月31日的年度，總資產增至13,300,444美元(9,833,970美元)，而截至2022年3月31日的年度為7,918,078美元 。這一增長主要是由於公司擁有的所有三處物業的勘探支出所致。

在截至2022年3月31日的年度內，虧損和綜合虧損增至4,150,922美元，而截至2021年3月31日的年度為2,612,308美元。增加的主要原因是本年度管理層變動和授予期權導致人員增加。在截至2022年3月31日的年度內，總資產增至7,918,078美元，而截至2021年3月31日的年度總資產為6,924,574美元。增長 主要是由於本公司擁有的所有三處物業的支付時間和條款所致的預付費用和年底的押金以及勘探支出 。

季度業績摘要

以下是選定的八個最近完成季度的財務信息摘要 ，閲讀時應與該等期間的公司合併中期財務報表及相關附註一併閲讀：

注1：按期內已發行普通股加權平均數計算。

在截至2023年3月31日的季度中，支出減少了 至184,560美元(136,458美元)，而截至2022年12月31日的季度為1,814,129美元。減少的主要原因是管理費111,250美元(82,255美元) (2022年12月31日-189,000美元)，專業費用385,945美元(285,357美元) (2022年12月31日-676,854美元)以及基於股份的付款沖銷501,462美元(370,767美元) (2022年12月31日-支出776,916美元)。

在截至2022年12月31日的季度中，支出增加了 至1,814,129美元(1,341,387美元)，而截至2022年9月30日的季度為882,298美元。增加的主要原因是管理費189,000美元(139,741美元) (2022年9月30日-83,251美元)，專業費用676,854美元(500,447美元) (2022年9月30日-359,961美元)，以及基於股票的付款776,916美元(574,430美元) (2022年9月30日-208,426美元)。

在截至2022年9月30日的季度中，支出增加了 至882,298美元(652,346美元)，而截至2022年6月30日的季度為759,563美元。 增加的主要原因是投資者關係為67,967美元(50,253美元) (2022年6月30日至28,252美元)，管理費83,251美元(61,553美元)(2022年6月30日) -56,318美元，以及專業費用359,961美元(266,145美元)(2022年6月30日至154,214美元)。

在截至2022年6月30日的季度中，費用下降 至759,563美元(561,599美元)，而截至2022年3月31日的季度為2,860,767美元。減少的主要原因是管理費56,318美元(41,640美元) (2022年3月31日-61,885美元)、以股份為基礎的付款331,548美元(245,137美元) (2022年3月31日-2,333,019美元)以及免除債務0美元(2022年3月31日-100,355美元)。

在截至2022年3月31日的季度中，支出增加了 至2,860,767美元，而截至2021年12月31日的季度為826,797美元。增加的主要原因是管理費61,885美元(2021年12月31日-213,179美元)、以股份為基礎的付款2,333,019美元(2021年12月31日-149,200美元)以及免除債務100,355美元(2021年12月31日-零美元)。

在截至2021年12月31日的季度中，支出增加了 至826,797美元，而截至2021年9月30日的季度為128,491美元。增加的主要原因是，由於公司努力提高市場意識，投資者關係為137,434美元(2021年9月30日-14,003美元)，管理費為213,179美元(2021年9月30日-50,100美元)，專業費用為143,049美元(9月30日-50,100美元)。2021年-21,858美元)，原因是與更換董事會相關的法律費用增加 以及管理層和基於股份的付款增加149,200美元 (2021年9月30日-$Nil)。

在截至2021年9月30日的季度中，支出下降了 至128,491美元，而截至2021年6月30日的季度為257,690美元。減少的主要原因是諮詢費為16,711美元(2021年6月30日-73,656美元)，投資者關係為14,003美元(2021年6月30日 -70,000美元)，以及專業費用21,858美元(2021年6月30日-41,753美元)。

在截至2021年6月30日的季度中，支出從截至2021年3月31日的季度的1,341,394美元降至257,690美元。減少主要是由於投資者關係為70,000美元(2021年3月31日-200,175美元)，辦公室為12,137美元(2021年3月31日-178,668美元)，這是由於比較期間未償還的應付賬款餘額的利息支出 以及授予期權的基於股份的付款為零(2021年3月31日 -800,801美元)所致。

流動性與資本資源

綜合財務報表 以持續經營為基礎編制，假設本公司將能夠在可預見的未來在正常業務過程中變現其資產並清償其負債。截至2023年3月31日，公司出現重大虧損。此外，該公司還沒有從運營中產生收入。本公司主要通過發行普通股和短期貸款為其運營提供資金。本公司繼續通過各種方式尋求資金，包括髮行股權和/或債務。這些情況令人對本公司是否有能力在到期時履行其債務，以及是否適宜使用適用於持續經營企業的會計原則產生重大懷疑。這些 財務報表不包括在公司無法繼續運營時可能需要對資產和負債的金額和分類進行的調整 。

本公司的業務財務狀況和經營結果可能會受到俄羅斯2022年2月底對烏克蘭的軍事行動和針對該行動實施的制裁的經濟和其他後果的進一步負面影響。雖然公司預計大流行和烏克蘭戰爭對業務的任何直接影響將是有限的，但對經濟和採礦業以及其他行業的間接影響可能會對業務產生負面影響，並可能 使其更難籌集股權或債務融資。不能保證公司不會受到未來可能對其業務、運營結果、財務狀況和現金流帶來的不良後果的影響 。

為了繼續經營下去並實現公司目標，公司將需要通過發行債務或股權或其他可用的方式進行額外融資。儘管本公司過去曾成功獲得融資，但不能保證其未來將能夠獲得足夠的融資，也不能保證此類融資將以對本公司有利的條款進行。

截至2023年3月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為2,454,989美元(1,815,149美元)，而截至2022年3月31日的年度為1,402,469美元。 差額主要是由於出售物業3,500,000美元(2,587,800美元)、與期權 和PSU有關的股份支付支出以及非現金營運資本項目的變化。

截至2023年3月31日止年度的投資活動所用現金淨額為797,824美元(589,888美元)，而截至2022年3月31日止年度則為825,706美元，並由購置費及物業開支組成。

截至2023年3月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為3,613,065美元(2,671,397美元)，而截至2022年3月31日的年度為2,071,417美元。 增加是由於貸款、私募以及當前 期間行使的認股權證和期權的收益。

公司正在繼續其勘探計劃，並將使用其現有營運資金繼續這項工作。公司很可能需要獲得額外的債務/股權融資，以便根據最近的勘探結果對其物業進行進一步的勘探計劃，並履行下一年的業務和物業承諾。 公司打算依靠公平各方的股權或債務融資來為來年的運營提供資金。 公司可能會發現有必要發行股票來償還部分現有債務。不能保證 本公司將成功籌集必要的資金，以維持其目前的運營並以商業合理的條款或完全不合理的條款勘探其物業。

資本資源

截至MD&A日期，公司 仍在繼續其在Zoro、Jean Lake、Peg North、Grass River鋰項目和Jol鋰礦的勘探項目。 公司打算使用可用的營運資金，並可能發行額外的普通股來支付該項目的成本。

該公司還擁有與其Zoro、Jean Lake、Grass River和Winston物業相關的某些持續期權/物業 與其Zoro、Jean Lake、Grass River和Winston物業相關的付款和維護費/税，具體內容見上文“整體業績”中的 。

2022年4月1日至2023年8月16日期間，本公司：

在截至2023年3月31日的年度內，本公司還支付了：

於截至2023年3月31日止年度，本公司與關聯方訂立借款協議，借入1,145,520美元，包括因本公司董事而應付的短期貸款中預先墊付的145,520美元 (“初步墊款”)。於截至2023年3月31日止年度內，貸款的累計利息為8.35%(其後於2023年5月1日修訂至11.35%)，按月支付， 於2023年5月10日到期(其後修訂至2023年5月10日)。這筆貸款是以公司的所有貨物作抵押的。在截至2023年3月31日的年度內，公司支付或累計利息總額為86,478美元。截至2023年3月31日，公司 欠本金1,143,998美元。

於截至2023年3月31日止年度內，本公司的股票薪酬開支包括804,016美元與股票期權及授予現任及前任董事、高級職員及由他們控制及歸屬的公司的PSU有關的開支。

應付賬款和應計負債中包括的相關 當事人金額如下：

到期的金額是無擔保、無利息的 ，並且沒有具體的償還條款。

相關的 方績效共享單位

對於基於業績的股票期權和具有市場條件的PSU，使用蒙特卡羅模擬模型來確定公允價值。蒙特卡羅模型 使用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率。 績效期權確認的費用是基於對達到市場條件的概率和實現市場條件的時間的估計，這是很難預測的。在授予時使用了以下假設：

自2022年1月17日起，經修訂的2022年9月7日，公司董事會通過了績效股份單位計劃(“PSU計劃”)，該計劃 預留了343,391股固定總額的普通股(相當於本公司當時已發行和已發行普通股的10%“) 用於在贖回業績股份獎勵單位(每個為”PSU“)時發行。根據PSU計劃的條款，公司必須在PSU計劃通過後3年內獲得股東批准，此後至少每三年獲得股東批准。發出的任何PSU自發出之日起計有四個月的保留期。

2022年1月31日，公司根據公司的PSU計劃向若干董事和高級管理人員授予了28萬個PSU，公允價值為4,156,210美元。在授予的280,000個PSU中，50,000個PSU已歸屬並可由持有人贖回，其餘230,000個PSU將歸屬 ，只有在達到某些收盤價里程碑後才可贖回，收盤價在25.00美元至87.50美元之間，將於2025年1月31日到期。

在已授予的280,000個 個PSU中，50,000個PSU在截至2022年3月31日的年度內歸屬，其餘未歸屬的PSU將在3年內直接支出。在截至2022年3月31日的年度內，公司確認以股份為基礎的支付費用為1,063,622美元。在歸屬的50,000個PSU中，30,000個在截至2022年3月31日的年度內轉換為普通股。於截至2023年3月31日止年度內，本公司確認以股份為基礎的支付開支，截至修訂日期為363,195美元。

在截至2023年3月31日的年度內，本公司：

在截至2023年3月31日的年度內，取消了390,000個未授予的PSU 。註銷後，先前確認的723,496美元基於股票的薪酬支出從準備金 轉至基於股票的薪酬。

關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、匯率、商品和股票價格等市場因素的變化而可能產生的損失風險。

利率風險

該公司有現金餘額和有息債務。該公司的現金不存在重大的利息敞口。

國外 貨幣兑換風險

公司面臨與現金、應付賬款和應計負債以及以外幣計價的期權 協議付款相關的波動帶來的外幣風險。加元相對美元的匯率存在風險，該匯率的重大變化可能會影響公司的經營業績、財務狀況 或現金流。該公司沒有對匯率波動的風險進行對衝。

我們估計，根據每股5.00美元的公開發行價，假設不行使超額配股權，並扣除承銷折扣、非實報實銷費用津貼和我們應支付的估計 發售費用後，我們將在此次發行中獲得約370萬美元的淨收益。如果我們將本次發行的淨收益全額兑換為加元，則美元兑加元匯率從2023年3月31日的1.3525加元兑1加元升值10.0%至1.48775加元兑1美元，將導致我們此次發行的淨收益增加約500萬加元。相反，美元對加元貶值10.0%，從2023年3月31日的1加元兑1.3525加元跌至1加元兑1.21725加元，將導致我們此次發行的淨收益減少500萬加元。

通貨膨脹的影響

在過去的一年裏，通貨膨脹對經濟的幾乎所有方面都產生了重大影響，包括採礦業。供應 供應鏈挑戰和顯著的成本增加影響了許多礦業生產商，對該行業產生了負面影響。 雖然最重要的是鋰礦也不能倖免於通脹驅動因素，但我們作為初級勘探/開發商的地位已經並將繼續減輕我們股價的通脹壓力和我們籌集未來資金的能力。 此外，我們相信，我們與供應商的良好工作關係將使我們能夠繼續成功地管理我們的 勘探成本。公司繼續受益於在一個高度支持鋰礦行業的省份工作，我們預計將繼續受益於未來的政府撥款。

該公司抵禦通脹壓力的最大保障是對鋰資源不斷增長的需求，以供應指數級增長的電動汽車市場。本公司的所有優勢，包括毗鄰不斷增長的北美電動汽車市場，交通便利，水力發電充裕，資源資產前景看好，使鋰在短期內可承受通脹壓力。

價格 風險

公司面臨商品和股票價格方面的價格風險。股票價格風險定義為因個別股票價格變動或股票市場整體變動而對公司收益造成的潛在不利影響 商品價格風險是指商品價格變動和波動對收益和經濟價值造成的潛在不利影響。本公司密切關注黃金和鋰的大宗商品價格、個股走勢和股票市場，以確定本公司將採取的適當行動。

關鍵會計 政策

以下討論與我們公司的關鍵會計政策有關。根據IFRS 編制合併財務報表要求我們的管理層作出影響報告金額的假設、估計和判斷，包括其附註、 以及有關承諾和或有事項的披露(如有)。我們已經確定了對編制我們的合併財務報表具有重要意義的某些會計政策。這些會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果非常重要。關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果的描述 最重要的政策，需要管理層做出困難、主觀或複雜的判斷， 通常是因為需要對本質上不確定且可能在隨後的 期間發生變化的事項的影響做出估計。某些會計估計特別敏感，因為它們對合並財務報表具有重要意義 ，而且未來影響估計的事件可能與管理層目前的判斷大不相同。我們認為以下關鍵會計政策涉及在編制我們的合併財務報表時使用的最重要的估計和判斷：

現金和現金等價物

現金 和現金等價物由手頭現金和現金等價物組成。現金等價物是指短期、高流動性的持有量 ，可以很容易地轉換為已知數量的現金，並且價值變化的風險微乎其微。公司 目前未持有任何現金等價物。

外幣 折算

公司及其子公司的 本位幣是實體 經營所處的主要經濟環境的貨幣。以外幣進行的交易按交易發生之日的匯率 折算為實體的本位幣。報告日期以外幣計價的貨幣資產和負債按期末匯率重新換算。

母公司Sequoia Gold&Silver Ltd.和Sierra Gold&Silver Ltd.的 本位幣是加元， 也是我們合併財務報表的列報貨幣。

政府撥款

當有合理保證將收到贈款並且所有附加條件都將得到遵守時，才認可政府撥款。 如果贈款涉及支出項目，則在支出期間按系統確認為收入，用於補償的支出 成本。當贈與與資產有關時，資產的成本減去贈與金額 ，並且贈與在資產的預期使用壽命內確認為減少的折舊費用。

礦產資源 --勘探和評估資產

勘探前成本

勘探前成本 在發生成本的當年計入費用。

勘探費用和評估費用

一旦獲得了勘探物業的合法權利，與收購、勘探和評估 物業相關的所有成本將資本化。這些直接支出包括所用材料、勘測成本、鑽井成本、支付給承包商的款項以及勘探階段廠房和設備的折舊等成本。非直接歸屬於勘探和評估活動的成本，包括一般行政管理費用，在發生期間計入 。

當一個項目被視為對本公司不再具有商業上可行的前景時，該項目的勘探和評估支出被視為減值。因此，超出估計採礦量的勘探和評估支出成本將計入損益。

當事實和情況顯示一項資產的賬面價值可能超過其可收回金額時，公司對勘探和評估資產進行減值評估。

一旦確定開採該礦產資源的技術可行性和商業可行性，該礦區將被視為正在開發的礦山，並被歸類為“在建礦山”。勘探和評估資產 在將資產轉移到開發物業之前進行減值測試。

由於本公司目前並無營業收入，因此與勘探活動有關的任何附帶收入將作為資本化勘探成本的減值而使用。

勘探資產和評估資產歸類為無形資產。

本公司訂立分包安排，據此，本公司將轉讓部分礦產權益作為代價，由受讓人訂立協議以支付本公司本應承擔的若干勘探及評估開支 。本公司不記錄農民代表其進行的任何支出。從協議收到的任何現金或其他對價 將計入本公司放棄的礦產權益之前資本化的成本， 任何額外對價將計入出售收益。

該公司以現金為基礎計入採礦税收抵免，並作為資本化勘探成本的減值。

為環境恢復提供經費

公司確認與勘探和評估資產和設備報廢相關的法律或推定義務的責任。未來修復成本的淨現值與發生期間修復撥備的相應增加一起計入相關資產。使用反映貨幣時間價值的税前貼現率 來計算淨現值。

由於法規要求、貼現率 以及有關未來支出金額和時間的假設發生變化，公司對回收成本的估計可能會發生變化。這些更改將直接記錄到相關的 資產中，並與修復條款中的相應條目一起記錄。

停用 義務：

公司的活動可能會引起拆除、退役和現場騷亂的調解活動。為場地恢復的估計費用編列了一筆準備金 ，並將其計入相關資產類別。

退役 債務按管理層對報告日期清償當前債務所需支出的最佳估計的現值計量。在初始計量之後，債務在每個期間結束時進行調整 以反映債務所涉及的估計未來現金流的時間流逝和變化。因時間推移而增加的撥備 確認為財務成本，而因估計未來現金流變化而增加的撥備則資本化。結清退役義務所產生的實際費用從撥備中扣除，計入撥備確定的範圍。

或有事件

或有負債是一種可能的債務，或有資產是一種可能的資產，它是由過去的事件產生的，其 只有在一個或多個不確定的未來事件發生或不發生時才能得到確認，這些事件不完全在公司的控制範圍內。或有負債也可以是因過去發生的事件而產生的當前債務，但未予確認 ，因為不可能需要經濟資源外流來清償債務，或債務的金額無法可靠地計量。

非金融資產減值

於每個報告期結束時，本公司的長期資產(包括礦產權益)的賬面價值將予審核，以確定該等資產是否有減值跡象。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額，以確定減值的程度(如果有的話)。可收回金額為公允價值減去銷售成本和使用價值後的較高值。公允價值被確定為在知情和自願的各方之間的公平交易中出售資產將獲得的金額。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估。如果一項資產的可收回金額估計少於其賬面金額，則該資產的賬面金額將減少至其可收回金額，減值損失將在該期間的損益中確認。對於不產生大部分獨立現金流入的資產，確定該資產所屬現金產生單位的可收回金額 。若減值虧損其後轉回，則該資產(或現金產生單位)的賬面值將增加至其可收回金額的修訂估計，但不超過若該資產 (或現金產生單位)在前幾年未確認減值虧損時應釐定的賬面金額。減值損失的沖銷立即在損益中確認。

金融工具

IFRS 9使用單一方法來確定金融資產是按攤餘成本還是按公允價值進行分類和計量。IFRS 9中的 方法基於實體如何管理其金融工具和金融資產的合同現金流特徵。

債務工具的分類是由管理金融資產的業務模式及其合同現金流動特徵決定的。如果業務模式是持有債務工具以收取合同現金流，且這些現金流僅為本金和利息，則債務工具按攤餘成本計量。

如果 業務模式不持有債務工具，則將其歸類為通過損益計入公允價值(“FVTPL”)。 在確定其現金流是否僅為支付本金和利息時，包含衍生工具的金融資產將被整體考慮。

根據收購資產的目的，公司將其金融資產分類為下列類別之一。管理層在初始確認時確定其金融資產的分類。

持有以供交易的權益工具(包括所有權益衍生工具)被分類為FVTPL，對於其他權益工具 ，本公司可在收購當日作出不可撤銷的選擇(逐個工具)，以通過其他全面收益(“FVTOCI”)將其指定為按公允價值計算。

公允損益價值(FVTPL)-在FVTPL結轉的金融資產最初按公允價值入賬 ，交易成本在損益表中列支。因FVTPL持有的金融資產的公允價值發生變化而產生的已實現和未實現損益計入產生損益的期間的損益表。衍生品 也被歸類為FVTPL，除非它們被指定為對衝。

通過其他全面收益(“FVTOCI”)的公允價值(“FVTOCI”)-FVTOCI對股權工具的投資初步按公允價值加交易成本確認。隨後，它們按公允價值計量，公允價值變動產生的損益在其他全面收益中確認。在終止確認投資後，並無將公允價值損益 重新分類至損益。

按攤銷成本計算的財務資產-如果業務模式的目標是持有金融資產以收集合同現金流，並且資產的合同現金流僅由本金和利息付款組成，則使用實際利息法按攤銷成本計量金融資產。該等資產按到期日分類為流動資產或非流動資產 初步按公允價值確認，其後按攤銷成本減去任何減值入賬。

下表顯示了國際財務報告準則第9號對公司金融工具的分類和計量：

除衍生負債外的財務負債最初按公允價值確認，其後按攤銷成本列賬。除FVTPL分類的金融資產和負債的交易成本被視為資產或負債的賬面價值的一部分。FVTPL的資產和負債的交易成本在發生時計入費用。

按攤銷成本計提金融資產減值

公司以前瞻性方式確認預期信貸損失(“ECL”)模型，該等金融資產是按FVTOCI的攤餘成本、合同資產和債務工具計量的。

在每個報告日期，如果金融資產的信用風險自初始確認以來顯著增加，本公司將以相當於終身預期信貸損失的金額計量該金融資產的ECL。如於報告日期，該金融資產自首次確認以來並未顯著增加，本公司將按相當於12個月預期信貸損失的金額計量該金融資產的ECL 。本公司採用簡化方法，計提等同於應收貿易賬款終身預期信用損失的損失準備。

公司在損益中確認為減值損益， 需要在報告日期將損失準備調整為需要確認的金額的預期信貸損失(或沖銷)金額。截至2023年3月31日，損失津貼為零美元。

金融資產和金融負債終止確認

當一項金融資產的現金流的合同權利到期時，或如果公司將該金融資產及實質上所有所有權的風險和回報轉讓給另一實體，則終止確認該金融資產。

當債務被解除、註銷或到期時，公司將不再確認財務責任。

所得税 税

收入 税費包括當期税和遞延税。所得税在損益中確認，除非所得税與直接在權益中確認的項目有關。本期税項開支為本年度預期應課税收入應繳税款，按期末制定或實質制定的税率計算，並經修訂往年應繳税款後調整。

遞延税項採用負債法入賬，計提財務報告用途的資產及負債賬面金額與税務用途的金額之間的暫時性差異。暫時性差異不包括商譽 不可為税務目的扣除、初始確認的資產或負債既不影響會計也不影響應税損失 或與子公司投資相關的差異，但這些差異在可預見的 未來可能無法沖銷。遞延税額乃根據資產及負債賬面金額的預期變現或結算方式，按報告日實施或實質實施的税率計算。

遞延税項資產只有在未來的應課税利潤很可能與該資產可以利用的 相抵銷時才予以確認。

每股虧損

本公司採用庫存股方法 計算期權、權證及類似工具的攤薄效應。根據這種方法，對每股虧損的攤薄效應在使用通過行使期權、認股權證和類似工具而獲得的收益時確認。 假設收益將用於按年內平均市場價格購買普通股。截至2023年3月31日止年度，141,118(2022-239,300)份股票期權及履約股票期權、18,584份(2022-281,344份) 權證及零(2022-250,000)份履約股份單位不計入每股攤薄收益，因計入該等單位屬反攤薄性質。

每股虧損 按本年度已發行普通股的加權平均數計算。

基於股份的支付

公司向董事、高級管理人員、員工和顧問授予收購公司普通股的股票期權。 如果出於法律或税務目的，個人是員工，或者提供與員工類似的服務，則將其歸類為員工。

股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量，並在授權期內在基於股份的支付準備金中確認。為股份支付的對價連同在行使股票期權時以股份為基礎的支付準備金中記錄的公允價值計入股本。當已有期權被取消、被沒收或在到期日仍未行使時，以前在股份支付準備金中確認的金額將轉入累計虧損(赤字)。本公司估計罰沒率，並根據最新的罰沒率估計值在每個期間調整相應的費用。

在 向非僱員發行權益工具且實體收到的部分或全部商品或服務作為對價不能具體確定的情況下，按股份支付的公允價值計量。否則， 股份付款按收到的商品或服務的公允價值計量。如果期權的條款和條件被修改 ，緊接修改之前和之後計量的期權公允價值的增加也計入剩餘歸屬期間的利潤或虧損。

對於 績效股份單位和歸屬包含市場條件的股票期權，授予日公允價值使用 蒙特卡羅模型來衡量，以反映此類條件，預期結果和實際結果之間的差異不存在真實差異。

績效股票期權確認的費用是基於實現市況的概率和實現市況的時間的估計，這是很難預測的。公允價值是在基於市場狀況授予的績效股票單位或股票期權的壽命內直線確認的。在達到市場條件後，獎勵應歸屬，與已歸屬獎勵相關的任何未歸屬公允價值將被加速並確認。

分攤 發行成本

股票 發行成本遞延，並在相關融資完成後直接計入股本。如果融資未完成 ，股票發行成本計入運營費用。可與籌資直接確認的成本將從相關股本中計入 。

私募發行股權單位估值

公司對私募發行的股份和認股權證採用殘值法計量 單位。殘值法首先根據公允價值將價值分配給較容易計量的成分，然後將剩餘價值(如果有的話)分配給較不容易計量的成分。

於私人配售中發行的普通股的公允價值被確定為最容易計量的組成部分，而 按其公允價值估值，由公告日的收盤報價釐定。餘額(如果有) 已分配給所附認股權證。認股權證的任何公允價值均記作儲備。

租契

在合同開始時，公司評估合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則合同是或包含租賃 。

使用權資產的租賃 在租賃開始日按當日未支付的租賃付款的現值確認 。租賃付款使用租賃中隱含的利率(如果該利率可以容易地確定)進行貼現， 否則按公司的遞增借款利率進行貼現。於開始日期，使用權資產按 成本計量，該成本由租賃負債的初始金額(經於開始日期或之前支付的任何租賃款項調整)加上任何退役及修復成本減去收到的任何租賃優惠所構成。

每筆 租賃款項在償還租賃本金和利息之間分配。租賃期間每個 期間租賃負債的利息被分配，以產生租賃負債剩餘餘額的恆定定期利率 。除成本計入另一資產的賬面金額外，本公司於觸發該等付款的事件或條件發生期間，在利潤 或虧損(A)租賃負債利息及(B)不包括在租賃負債計量中的變動租賃付款中確認。本公司隨後按成本減去任何累計折舊及任何累計減值損失計量使用權資產，並根據租賃負債的任何重新計量進行調整。使用權資產在資產的使用年限或租賃期限中較短的時間內折舊，除非租賃包含廉價購買選擇權，否則使用權資產將在資產的使用壽命內折舊。

當 本公司簽訂轉租合同時，公司將根據合同是否轉移了標的資產所有權的幾乎所有風險和回報，在租賃開始之日確定每個轉租租約是融資租賃還是經營性租賃。如果是這樣，那麼轉租就是融資租賃；如果不是，那麼它就是經營性租賃。

對於融資租賃，當本公司擔任中間出租人時，其確認應收分租並取消確認其轉讓給分租的與總租約相關的使用權。與分租有關的使用權資產及淨投資 與分租有關的應收賬款以與總租的使用權資產及租賃負債相同的方式計量，並使用相同的貼現率來實現未來的應收款項。

新會計準則發佈並生效

國際會計準則理事會或紅十字與紅新月聯會發布了某些新準則、解釋和對現有準則的修正，從2022年1月1日或之後的會計年度開始，這些準則、解釋和修正案是強制性的。不適用或對本公司無影響的新會計聲明已在編制本綜合財務報表時剔除。

這些修訂從2022年1月1日或之後的 報告期開始生效。採用這一新會計準則對本公司本年度的合併財務報表沒有實質性影響。

編制這些合併財務報表時，許多新準則以及對準則和解釋的修訂都沒有生效，而且沒有及早採用。以下會計準則和修正案適用於報告自2024年1月1日或之後開始的 期間：

負債分類為流動負債 或非流動負債(對《國際會計準則》第1號的修正)--《國際會計準則》第1號修正案根據報告日的合同安排，對負債分類提供了更一般的辦法。

採用這一新會計準則 預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

企業歷史和結構

我們 公司歷史

公司註冊為Far Resources Ltd.2005年7月7日根據《BCBCA》(編號：BC0729352)公司於2022年1月4日更名為首屈一指鋰資源技術有限公司。該公司目前有兩家全資子公司：不列顛哥倫比亞省的Sequoia Gold&Silver Ltd.(“Sequoia”)和內華達州的Sequoia Gold&Silver Ltd.(“Sierra”)。紅杉資本處於非活躍狀態，也沒有資產。塞拉持有該公司在美國新墨西哥州的温斯頓地產。

我們的 公司結構

以下 圖表顯示了我們的公司結構：

圖 1-公司組織結構圖

該公司的註冊辦事處為加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街2500-700室V7Y 1K8。公司是一家加拿大自然資源勘探公司，從事礦產資源的勘探和開發。

工業

所有的目光都集中在馬尼託巴省

礦業佔加拿大經濟的很大一部分。加拿大自然資源公司預計，2018年國內礦產產量為470億美元 (約378.9億美元)。加拿大的採礦和勘探公司也是國際採礦業的重要參與者。馬尼託巴省擁有歷史悠久的Tanco礦，該礦位於世界級Tanco鋰銫礦牀的頂部，位於Bernic Lake。Tanco偉晶巖最早發現於20世紀20年代，最終發展成為一個大型鋰輝石礦牀，是因其鋰含量而被開採的主要礦物之一。

圖2- 地圖顯示了最重要的鋰項目和歷史悠久的坦科礦之間的距離。

Tanco礦“Tanco”由Sinomine稀有金屬資源集團運營，位於歷史悠久的礦業重鎮馬尼託巴省雪湖正南600公里處，交通走廊交通便利。Tanco最近公佈，將向一個選礦廠投資1.76億美元 將鋰的日處理能力從500噸提高到3000噸。Tanco目前是北美僅有的生產鋰輝石精礦的礦山之一。

馬尼託巴省正日益 成為電池金屬的中心，在這樣的情況下，我們公司處於非常有利的地位，可以成為Tanco鋰原料的潛在來源。我們在11月初與Tanco會面，Tanco告訴我們，他們目前每天加工500噸鋰，但計劃在2023年將這一數字增加6倍，達到每天3,000噸。由於Tanco積極計劃提高產量，Lithium是一個理想的地點。

行業

2022年10月28日， 加拿大政府對與關鍵礦產部門相關的《加拿大投資法》1進行了一些澄清。 加拿大政府開創了阻止國有企業投資加拿大關鍵礦產公司的先例，並下令立即從加拿大撤資，其中包括以下三家公司：Power Metals Corp，Lithium智利Inc.雖然加拿大繼續歡迎外國直接投資，但如果投資被認為威脅到加拿大的國家安全和關鍵的礦產供應鏈， 國內外的投資被認為威脅到該國的國家安全和關鍵的礦產供應鏈，加拿大就決定採取果斷行動。

加拿大和美國 美國正在通過不同的計劃，如《降低通貨膨脹法案》，促進國內對這些關鍵礦產行業的投資。它對關鍵的電池礦物至關重要，它實施了7500美元的電動汽車税收抵免優惠。這項法律使加拿大處於有利地位 ，並將深化與最重要的鋰勘探公司，如最重要的鋰勘探公司的投資，因為電動汽車製造商和其他供應商 爭先恐後地與FTA合作伙伴採購並確保其關鍵礦物的安全。加拿大的關鍵礦產戰略被規劃為六個重點領域，其中包括推動研究、加快礦山和勘探的時間表、建設基礎設施 以及其他有助於我們有效推進鋰巷物業發展的能力。

馬尼託巴省礦產發展基金“MMDF”由馬尼託巴省政府於2020年8月發起，其具體目標是啟動礦產和經濟發展舉措，旨在支持利用馬尼託巴省現有資產和基礎設施的新經濟發展機會。這是一個支持利用該省礦產潛力的戰略性項目，並有助於加快馬尼託巴省作為負責任礦產開發世界領導者的地位。我們在2021年獲得了300,000美元的最高允許金額，並在2022年第二次獲得這筆贈款，以幫助支持我們的 2022/2023年勘探計劃，並幫助推進我們的雪湖鋰項目。

含鋰偉晶巖分佈於馬尼託巴省各地，包括Tanco礦、Wekusko湖偉晶巖田、Red Sucker湖、Gods Lake和Cross Lake等地區，這些地區都有已知的偉晶巖鋰礦牀。隨着電動汽車的出現，市場刺激了在馬尼託巴省進行鋰勘探活動的投資和採礦興趣，新時代金屬公司、電網金屬公司和雪湖公司是在馬尼託巴省勘探鋰的少數幾家礦業公司。

鋰生產--歷史供需和價格趨勢

Benchmark Minerals 數據顯示，隨着全球電動汽車數量超過500萬輛，以及汽車行業開始關注原材料供應，鋰價格在2019年7月至2022年7月期間上漲了五倍以上。儘管鋰的價格 沒有像之前那樣快速上漲，但Benchmark繼續預測未來 年鋰價格將保持強勁勢頭。

圖3-鋰價格評估(來源：Benchmark Minerals)

麥肯錫在2022年報告中預測，碳酸鋰當量(LCE)需求將從2021年的500噸增加到2030年的300-400萬噸。麥肯錫進一步表示：“2020年，LCE的產量略高於41萬噸； 2021年，產量超過54萬噸。。“.”當前供應與預期需求之間存在很大差距，需要滿足。

FastMarkets提供了他們在2023年3月的預測，表明電池電動汽車(BEV)的需求將使複合年增長率(CAGR)從2022年的321,000噸碳酸鋰當量(LCE)增加到2033年的228萬噸。

鋰需求增加 -電動汽車轉型

雖然鋰有多種工業和消費電子應用，但最突出的應用是電池生產。未來的鋰需求與未來的電動汽車生產密切相關。

世界各國已經 制定了支持此變化的計劃，如下表所示。政府政策、新法規(特別是在歐洲)、 以及穩步增加的消費者採用率，從原始設備製造商生產的電動汽車車型的更廣泛供應中可見一斑 製造商或OEM，這些都有望成為電動汽車銷售增長的重要驅動因素。

中國政府已宣佈電動汽車產業具有長遠的戰略重要性。幾個國家也宣佈，他們打算逐步淘汰內燃機，並最終用電動汽車車型取代內燃機。法國、挪威和英國等國都設定了這些禁令的實施日期，其中挪威最為激進，因為到2025年，挪威的所有新車銷售必須實現零排放(電動車或燃料電池)。

圖4-最近的 政府公告(來源：湯森路透)

為了應對政府不斷變化的政策和優惠電動汽車的激勵措施，多家原始設備製造商宣佈了在未來擴大電動汽車生產線的計劃。

除了擴大電動汽車車型的供應外，汽車原始設備製造商還專注於提高總能量密度和減輕電池重量，以 增加電動汽車的行駛里程。為了實現這些改進，電動汽車電池製造商越來越多地使用鈷含量較少、鎳含量較多的高鎳 正極材料，而鋰含量基本保持不變。由於基本的化學原理，生產高鎳含量的正極材料需要電池級LiOH，而從鋰鹽水中生產的碳酸鋰則用於能量密度較低的電動汽車電池應用。

作為這些司機的結果，電池製造商寧德時代估計，2025年全球新節能乘用車的銷量將達到1200萬輛¹，2019年至2025年複合增長率將達到32.5%。到2030年，道路上的電動汽車數量預計將增加到1.25億輛。

圖5-按市場劃分的全球電動汽車銷量 (來源：彭博新能源財經)

為了實現這些目標，各國政府將需要幫助電動汽車行業，特別是鋰礦業行業，採取支持行動，如取消新採礦項目的繁文縟節。一些項目已經得到了這樣的支持，比如在2022年10月，美國能源部(DOE)宣佈向皮埃蒙特鋰公司提供1.417億美元的贈款，以支持在田納西州建設LiOH 工廠，並向E3 Metals Corp提供加拿大聯邦政府撥款，以擴大與阿爾伯塔大學的鋰提取技術研究 。

在電動汽車市場之外，鋰的需求也在增加。根據印度品牌權益基金會的數據，從2020年到2025年，電子製造業預計將以30%的年增長率增長。鋰一次電池是許多消費電子產品的核心部件。一次電池市場的主要製造商包括日立Maxell、Ultralife、Energizer、FDK Corporation、Tadiran、Vitzrocell、Eve Energy、Panasonic、SAFT、Varta、Duracell、EnerSys Ltd.、GP電池、Excell Battery Co.和Bren-tronics。全球鋰原電池市場預計將以複合年增長率從2020年的112.8億美元增長到2021年的122.4億美元，複合年增長率為8.5%。下表顯示了消費電子鋰電池市場從2020年到2025年的預期增長(十億美元) 。

圖6- 全球鋰一次電池市場(來源：The Business Research Company)

許多電池製造商已經為新的Li離子廠做出了財務承諾。Benchmark Minerals“GigaFactory”跟蹤器已從2019年計劃中的70個新工廠增加到2021年4月的205個。RK Equity預測2030年電池電量約為3,400 GWh。按照目前的發展軌跡，計劃產能很容易達到8,500-10,000 GWh；然而，電池原材料短缺，尤其是鋰，將限制2030年實現的實際產能。在電池組60-75美元/千瓦時的價格下，Li離子電池 在所有存儲應用中都具有經濟競爭力。

圖7- 全球巨型工廠預測(來源：Benchmark Minerals和RK股權預測)

根據FastMarkets.com的數據，到2025年，對電池級鋰的需求預計將增加近兩倍，達到85萬公噸以上，到2027年將超過1.0Mt LCE，到2030年的年增長率將超過18%。

圖8- 電池級氫氧化物供需預測(來源：RK Equity)

然而，最近的下降 和上游投資的削減可能導致未來幾年市場供應不足。我們認為，現在顯然需要對鋰礦進行投資，以滿足預期的需求增長。FastMarkets預測，在2025年前，需要16箇中等規模的新鋰礦上線。羅斯基爾堅持認為，未來精煉鋰 供應仍將緊張，2020年代中期將持續供應短缺。我們的理解是，將需要進一步增加開採和精煉鋰產品的鋰產能，以跟上以電池應用為首的需求增長的步伐。

圖9-鋰需求預測(來源：Benchmark)

Benchmark知道 2022年已有40座鋰礦投入運營--生產鋰。Benchmark認為，如果不進行電池回收，到2050年，需要再開採234座鋰礦。雖然人們非常重視電動汽車作為鋰市場驅動力的需求，但基準礦業智能實際上將固定儲能需求 預計到那時每年生產1,120萬噸的⅔，得出的結論是，到2050年，鋰市場需要擴大到2021年水平的25倍或更多。

鋰供應競賽

S全球在2023年初報告稱，原定於2022年投產的六個鋰項目中，有五個已推遲到2023年投產，如果今年再次發生類似情況，市場缺口將繼續擴大。他們表示，未來1至2年內，全球鋰供應的80%將來自硬巖鋰項目，所有正在開發的項目都可以選擇在開發加工廠進展緩慢的情況下，除了銷售標準精礦產品外，還可以銷售直運的 礦石(“DSO”)。這符合我們自己的DSO運輸方法戰略，並利用了供應不足的優勢，將能夠 滿足鋰市場預測的需求。

圖10- 預期硬巖鋰礦項目臺賬(來源：S國際)

北美對當地來源的鋰的需求不斷增加

北美地區 預計將跟隨同樣的全球趨勢，轉向電動汽車，遠離冰雪。RK Equity預測，2020至2030年間，美國電動汽車銷量每年將增長36%。銷量的大幅增長將受到美國S希望在2030年將排放量在2005年的基礎上減少約50%的推動。2022年通過的《降低通貨膨脹法案》起到了激勵汽車選擇的作用，為消費者購買新電動汽車提供了7500美元的信貸。

圖11-預測 美國電動汽車銷量和普及率(來源：RK Equity)

美國電動汽車消費者繼續青睞長距離和快速充電的電動汽車。2022年，中國小電池電動汽車的平均電池組尺寸在25千瓦時左右，相比之下，平均電池組尺寸接近60千瓦時左右。RK Equity預測，2025年在美國銷售的電動汽車的平均電池組尺寸為80千瓦時。根據這些預測，美國電動汽車的銷量只能相當於中國電動汽車數量的一半，而部署的GWh將大致相當。RK Equity預測，未來十年，美國電動汽車中部署的GWh將增長30倍，達到約600GWh(約500kt LCE電池級需求)。

圖12-Bev 和PHEV銷售和銷售份額預測(來源：Loren McDonald/EV採用)

圖13-美國 平均電池組大小和部署的GWh(來源：RK Equity)

在美國銷售的大多數新電動汽車都將使用需要LiOH的高鎳陰極。RK Equity預測，到2025年，美國陰極的氫氧化物使用量將達到85%-90%。因此，最重要的是，Lithium向北美LiOH加工商供應SC6將是與美國市場接洽的理想選擇和時機。

圖14-OEM 和陰極選擇

美國目前擁有約15000噸的本地化學品產能--與我們預測的2030年的500000噸的需求相比，這只是一個零頭。因此，我們預計美國和北美將需要大幅增加鋰的供應。有一個狹窄的窗口來創建區域鋰供應鏈，該供應鏈既可擴展又可持續，並具有低碳足跡。我們 認為，在北美擴大綠地鋰生產的最快途徑是將硬巖轉化為氫氧化物。

圖15氫氧化物成本對比圖(來源：麥肯錫公司)

我們認為，美國和北美極有可能效仿歐洲的電池原材料戰略，瞄準當地鋰化工產品的高比例生產。如果美國和北美真的走這條路，可供供應所需鋰生產的地點數量有限。

理想的位置

在歷史上的採礦管轄區，鋰輝石精礦項目的可用儲量 有限。我們將馬尼託巴省、魁北克省和安大略省的Hard Rock資產視為未來SC6向北美甚至歐洲電池供應鏈的戰略供應商。

圖16-鋰輝石 加拿大和歐洲的精礦項目(來源：皮埃蒙特鋰)

根據國際能源署(“IEA”)的數據，加拿大的發電量80%以上是可再生能源和核能，而中國和澳大利亞的發電量超過75%是煤炭、石油和天然氣。此外，馬尼託巴省是一個綠色省份，97%的電力來自可再生能源。這提供了一個幾乎為零的SC6加工廠的潛力。 因此，隨着生產和運輸碳足跡的減少，客户不需要持有更高的庫存水平， 我們相信北美國內氫氧化物供應的價格將比中國的每噸溢價1,000美元。

圖17-電力 按來源劃分的發電量(來源：我們的數據世界)

Lithium Lane 物業地理位置優越，既可利用堅硬的巖石戰略鋰資產，又可為馬尼託巴省的鋰開採和加工提供有利的可再生能源。此外，鋰巷物業位於美國北部的“汽車巷”，地理位置優越。由於哈德遜灣鐵路距離我們的項目有30公里，鋰巷 物業可以使用交通工具將我們的鋰產品北送到丘吉爾港，然後運往 歐洲或南到汽車巷。下面的地圖顯示了CN的鐵路線延伸到美國汽車車道的範圍。

圖18- 軌道線網(來源：CN網站)

如果將上面的地圖與下面的北美自由貿易協定高速公路地圖進行比較，鋰巷物業位於進入和滿足這一市場的戰略位置。

圖19-美國 “北美自由貿易協定高速公路”(來源：Peaktraffic.org)

最近鋰價格波動

自2023年1月以來，鋰的價格 大幅下降，儘管電動汽車的銷量有所增加。一些分析人士認為，下降是由短期因素造成的，而另一些分析人士則認為，下降是更永久性的。然而，許多專家指出，儘管鋰的價格有所下降，但相對於歷史水平，鋰的價格仍然很高，需要額外的鋰供應來源來滿足對電動汽車日益增長的需求。

2023年5月，摩根士丹利發表了一份報告，認為鋰市場已經到了一個轉折點，至少目前是這樣。摩根士丹利指出，中國的碳酸鹽價格自2022年11月創下紀錄以來一直在下降，但由於對電動汽車需求的重新樂觀情緒，碳酸鹽價格有所回升。

根據這份報告，“雖然中國的電動汽車銷量和電池產量在年初低迷後恢復了增長模式，但正極和電池生產商仍然沒有完全支持現貨市場的購買，但市場情緒明顯改善，他們的鋰庫存 似乎已經被侵蝕。與鎳和鈷不同，我們仍預測2023年鋰市場全年將出現缺口，我們預計最近供過於求的鋰市場將在2023年剩餘時間再次變得緊張。我們認為，我們對中國碳酸鋰平均價格為25美元/公斤的2h23 基本預測存在一些上行風險。

生意場

概述

首屈一指的鋰資源技術有限公司是一家勘探階段公司，主要從事加拿大鋰資產的硬巖勘探和收購。

我們的目標是成為電池級LiOH加工商的戰略供應商，以供應不斷增長的電動汽車電池和電池存儲市場。鋰需求有幾個積極的順風，尤其是美國的氫氧化物。預計到2030年，全球鋰離子電池市場規模將達到1825.3億美元。我們認為，北美極有可能效仿歐洲的電池原材料戰略，瞄準當地鋰化工產品的高比例生產。美國目前擁有大約15kt的本地化學品生產能力--與我們預測的2030年的500kt LCE需求相比，這只是一個零頭。 由於硬巖到氫氧化物提供了增加供應的最短的綠地路線，最重要的是鋰的土地位置 藴藏着巨大的潛力，因此在未來的 年中，將被視為具有戰略意義的項目，如First Lithium的Lithium Lane Properties。

我們持有或有權收購佔地超過43,000英畝(17,500公頃)的採礦權益，以及我們位於加拿大馬尼託巴省的四個主要鋰巷物業 和Jol物業的權益。

我們還有一個次要抱負，那就是在我們位於美國新墨西哥州的温斯頓礦區進行貴金屬勘探。我們於2023年5月在加拿大魁北克發現了西馬德湖南部的12塊偉晶巖。

我們目前將四個鋰的 車道屬性視為我們的材料屬性，而我們在加拿大馬尼託巴省的Winston屬性、Lac Simard South屬性和Jol Property Mining 主張被視為非材料屬性。我們所有的物業都處於探索階段。

圖1-位置 北美最重要物業地圖

鋰巷性能

我們的主要重點是勘探 並最終開發我們的鋰巷物業，總共包括78項獨立的主張，總面積超過43,000英畝(17,500公頃)，其中包括：(1)Zoro物業；(2)Jean Lake物業；(3)Grass River物業；(4) Peg North物業。我們的鋰巷物業距離很近，位於馬尼託巴省中西部，位於歷史悠久的採礦友好型城鎮雪湖的東部。這些物業中的每一處都由未開發的省級土地組成，我們 在這些土地上持有采礦權或期權，以獲取或賺取採礦權的權益，周圍主要是黑雲杉和針葉鬆森林，帶有顫抖的楊樹等南方沉積物。

我們正在探索我們的 鋰巷物業。我們預計，按照計劃的六階段勘探方法，將展示出潛在的更多符合S-K1300標準的資源，並將勾畫出一個鋰資源，將礦石(“DSO”)直接運往該地區的生產設施，以創造收入流。

圖2-Claims 最重要的鋰巷屬性圖

本地環境

鋰巷物業位於加拿大馬尼託巴省，那裏97%的電力供應來自水力發電 可再生能源。鋰巷物業所在的雪湖地區適合採礦，哈德遜海灣鐵路距離鋰巷物業不到30公里。位於該礦場正東面的山谷可作為潛在的尾礦儲存區。通往該物業的冬季通道可用於運輸目的。雪湖地區的特點是夏季短而涼爽，冬季長而冷。該地區屬於半濕潤的高北方氣候。哈德遜灣鐵路向北延伸至丘吉爾港口，通過輪船進入歐洲，或向南延伸至密歇根州和美國南部的電動汽車製造市場。

財產地質與鋰成礦

到目前為止，在Lithium Lane Properties的勘探工作總共花費了超過1,070萬美元 ，其中大部分工作都應用於Zoro地產。 Zoro、Jean Lake、Peg North和Grass River鋰輝石、富鋰偉晶巖牆羣位於皇鴨灣斷層的兩側 。在Wekusko湖以東，有三個主要的含鋰輝石偉晶巖脈羣，分別為Thompson Brothers、Sherritt Gordon和Zoro偉晶巖系。湯普森兄弟(紫羅蘭)和謝裏特戈登類型偉晶巖 ，似乎連接或延伸到公司的Jean Lake和Peg North項目。綠灣(Zoro)偉晶巖位於湯普森兄弟地產以東約5公里處。鋰項目也受到皇冠鴨灣鴨子斷層的制約， 位於“Thompson Brothers Lithium Trend(TBL)”，已知與富鋰偉晶巖 巖牆簇有關。

Zoro屬性

在佐羅物業，我們進行了 勘探，完成了S-K1300技術報告摘要，聲明為Li₂O推斷的礦產資源。 Li₂O截至2023年3月31日，佐羅礦藏的推斷礦產資源量估計為1074,567噸，品位為0.91%Li。₂O，Li的下限為0.3%₂O和冶金回收率均達到90%。到目前為止，Zoro項目 是本公司唯一擁有符合S-K1300標準的初步評估報告並推定礦產資源量的項目。 本符合S-K1300標準的技術報告摘要旨在支持本公司的持續勘探和開發。其主要目標是在2018年7月之前完成勘探工作的基礎上，審查該礦區現有的和新發現的鋰偉晶巖脈。它將利用相關的地球科學數據庫來證明足夠的技術優勢，以繼續對已知的偉晶巖脈進行評估，並探索這種類型的礦化的重複。該公司已鑽探了10,000 米的巖心，並在Zoro礦區總共發現了16個鋰輝石礦化偉晶巖脈。以2023年S-K 1300報告為基礎，確定了該礦區1號堤防的原地推斷礦產資源量。報告 截止為0.3%的Li2O，冶金回收率為90%。在0.91%的Li2O含量下，1號堤含有1074,567噸，由此我們推斷出9,700噸Li₂O和24,000噸推斷Li₂公司₃ 使用2.473的轉化率 。

Zoro礦 的推斷資源完全來自 Zoro礦地表部分露頭的單一高品位鋰輝石偉晶巖脈(DYKE-1)。本公司隨後共發現十六(16)個鋰輝石礦化偉晶巖脈，這些巖脈仍處於開放狀態，可供進一步鑽探，以建立大量符合S-K1300標準的資源，併成功完成了2022年4月的鑽探 計劃。該公司完成了無人機輔助的磁力和激光雷達調查，將數據集與MMI土壤地球化學數據、測繪和勘探數據以及鑽探巖心數據整合在一起。該公司將使用這些數據來確定最有效的步驟和加密鑽探計劃。同時，本公司成功完成與Glencore Canada(“XPS”) 的項目，將來自Dyke-1的含鋰輝石偉晶巖初始500公斤小型散裝樣品加工成SP6技術規格鋰輝石 精礦轉化為電池級LiOH和Li2CO3，同時最大限度地提高鋰回收率並顯著節省資本支出和運營支出。

讓湖鋰與金礦

2021年8月，該公司在Jean Lake礦區發現了兩塊綠柱石偉晶巖露頭，並對高品位鋰進行了分析。這些高品位的檢測結果包括3.89%至5.17%的Li2O%。由於航空磁性，該公司在Jean Lake 地產上確定了14個高度優先的鑽探目標--包括兩個“綠柱石”偉晶巖。在鑽探之前，所有鑽探目標都是通過勘探、土壤和巖石芯片地球化學調查以及無人機輔助磁力調查相結合的方式識別出來的。本公司於2022年12月開始其3,000米24孔鑽探計劃，並於最近於2023年6月公佈結果，包括 已在其其中一個綠柱偉晶巖 巖脈(即“B1”巖脈)發現並提供高品位鋰礦化帶的初步規模。

草河鋰礦

本公司目前知悉位於Grass River物業的17個歷史上已測繪及鑽探的鋰輝石礦化偉晶巖脈，尚未完全劃定或 鑽探至S-K1300標準(1959年以前的結果並不適用，儘管它們清楚地證明有7個鋰輝石礦化 偉晶巖)。我們已經完成了無人機輔助的磁力和激光雷達調查，並打算將這些數據與歷史地圖和勘探數據以及歷史鑽探巖心數據進行整合，預計將於2023年第三季度發佈解釋。 2023年第二季度和第三季度，公司將對無人機磁測確定的特定感興趣區域進行探礦和有針對性的MMI土壤地球化學調查，為未來的鑽探計劃做準備。

佩格北鋰地產：

本公司於2022年第二季度收購Peg North物業 ，並於2022年第二季度和第三季度使用目標MMI和實地勘探來圈定該物業上有歷史記錄的五塊鋰輝石偉晶巖。該公司於2022年在整個物業上空進行了空中地球物理探測。在2023年第二季度和第三季度，公司將為Grass River地產概述的相同 計劃，在無人機磁力測量確定的特定感興趣區域進行探礦 和流動金屬離子土壤地球化學調查。

項目時間表

下表總結了我們當前的 狀態和下一個重要里程碑活動：

圖3-項目 時間表

最重要的是鋰的階段性礦產勘探過程

我們打算詳細分析每個Lithium 車道屬性，以確定它們的當前狀態和計劃的未來活動。這是我們在加拿大馬尼託巴省雪湖創建解鎖世界級硬巖鋰資源所採用的基本執行策略。

數據如何從勘探增加價值 到生產

尋找世界級硬巖鋰礦化鋰輝石礦需要慎重和有條不紊的工作。我們的方法是擁有一支專門的經驗豐富的技術團隊 使用所有可用的現代地下表徵技術以及歷史現場數據。在這個階段，我們向自己提出的主要問題是：“我們在哪裏尋找？我們如何找到它？？“部署勘探資本是獲得必要數據的基礎 ，這些數據隨後被處理為對鋰礦牀的知識和了解。

階段1：獲取質量聲明

再多的勘探預算也無法在沒有礦產的土地上發現 礦產。有兩個關鍵因素使我們能夠獲得我們的房產。

階段2：勘探

在獲得一處房產後，我們對露頭區域進行第一輪勘探，重點是已知的偉晶巖和其他含鋰偉晶巖。 包括包括MMI在內的地表地球化學調查，以幫助圈定新的目標，並與其他地球科學數據庫 集成。

階段3：無人機載磁力測量

在這一階段，我們使用無人機攜帶的磁測量來幫助我們利用3D技術來確定鋰輝石偉晶巖脈及其周圍地質環境的範圍和磁性特徵。激光雷達技術通過激光高分辨率3D圖像以2釐米的精度記錄詳細的地面高程測量。該調查有助於勘探，改進現場工作規劃，並劃定鑽探目標。

無人機飛行的高分辨率磁數據 非常適合使用高分辨率無人機精確地尋找新的預期鑽探目標。我們在2022年對鋰巷屬性進行了一次無人機 磁力調查。無人機系統的分辨率在鋰巷屬性上提供了出色的巖石結構 細節，並在屬性上生成了詳細的磁源3D模型。磁法勘探可以提供有價值的勘探信息，如物源深度、礦體傾角以及巖性單元的整體形狀和形態。測量的分辨率允許瞄準可能含有鋰 偉晶巖礦牀的基巖構造，再加上磁性測量數據反演的3D產品，為我們提供了一個極好的 信息來源，以便我們根據它們的磁性特徵定義鑽探目標，包括磁性和非磁性目標。 無人機磁力儀測量的飛行方位為070°，飛行線間距為25米。在Lithium Lane Properties上空以250米的間距 建立了總長7472.7公里的聯絡線。

階段4：準備工作

調查結束後，我們通過準備工作計劃，科學地確定演練目標，並以最終的可視參考來解除目標的風險。

階段5：鑽探

前四個階段允許我們確定 多個目標。在每個目標上，我們構建了一個關於哪裏存在經濟礦化的深思熟慮的論題，一旦勘探鑽機到位， 就把這個論題付諸實踐。鑽探階段包括以下步驟：

階段：6：發現

發現是這一過程中最激動人心的部分。這一階段是在發現資源，並對礦石的質量和數量進行解釋的時候。 前幾個階段獲得的所有信息都為高價值勘探目標的具體目標和後續鑽探提供了信息。

其他階段

評估

當初步鑽探取得積極的 結果時，我們將開始逐步鑽探，看看礦化沿着走向方位方向延伸了多遠，以及是否深入了 。一旦我們有了關於這些邊界的更多信息，我們就可以開始加密鑽探，即在 現有孔之間的空隙中進行鑽探，以建立對礦化累積大小和品位的信心，以提供更多信息， 可用於確定我們是否有發現。我們已經鑽了70個勘探孔，相當於我們Zoro地產上的鑽石鑽芯略高於10,000米。該核心已被記錄並集成到我們的3D數據模型中。70個 個勘探洞中的60個的化驗結果目前在我們的3D數據模型中。

一旦鑽芯證實發現了Li2O礦化鋰輝石偉晶巖，就可以開始估計礦牀的規模了。在這個階段，我們可以 做出符合S-K1300標準的礦產資源量估算。

存款定義

科學家和地質學家將合作 從送往實驗室的樣品中分析和確定礦牀，並確定Li2O的質量和數量是否足以用於生產≥6%Li2O鋰輝石精礦(SC6)，並可能將SC6升級為LiOH， 化學加工設施的好處。

礦產資源量計算

在這個關鍵階段，我們將列出該礦牀的噸位和品位。根據礦牀地質、幾何和邊界條件，採用不同的方法進行找礦。涉及的一些步驟包括：

發展決策與融資

在這一階段，我們將制定財務和生產計劃，以確保礦山建設和礦山運營的資金。至此，我們將對礦藏及其潛力有一個清晰的願景，並決定是否將資源投入生產。

非核心資產

温斯頓

温斯頓酒店擁有前景光明的地質 ，對我們公司來説也是一個令人興奮的機會。這塊2,800英畝的土地在過去曾回收過前景看好的金/銀樣品，根據這些較高品位的樣品，公司將規劃一個額外資本的鑽探計劃。我們正在探索剝離這一資產的可能性，這可能會導致向我們的股東分紅。我們還會考慮 與一家專注於貴金屬的參與者成立合資企業。

JOL屬性

我們於2022年7月12日完成了對25英畝 (62公頃)物業(“Jol物業”)的收購，該物業位於Jean Lake物業正北，Zoro物業正西， 。這一小塊土地位於一個歷史上以高臨界金屬鎳和銅含量而聞名的地區，儘管最近沒有勘探後續行動。該地產也在皇冠鴨灣斷層的地質影響範圍內，因此有可能成為含鋰偉晶巖脈的所在地。我們打算對該物業進行進一步勘探，並可能考慮將該物業出售給任何感興趣的買家。

Lac Simard South酒店

該物業位於加拿大魁北克省鋰密度較高的 地區附近，是一個活躍的鋰營地，擁有成熟的選礦廠和煉油廠，由80個採礦權組成，佔地約11,482英畝(4,647公頃)。該位置提供全年訪問，靠近基礎設施 使我們能夠在所有季節進行勘探和鑽探。我們預計，未來的勘探將於2024年初開始，從衞星圖像中識別出12塊偉晶巖。這些偉晶巖位於NAL鋰加工廠(皮埃蒙特/薩約納合資企業)西南約120公里處，以及採礦服務物流中心Val-D‘or西南80公里處。我們靠近煉油廠和選礦廠，而且很容易進入基礎設施，我們打算優化該物業提供的優勢， 並最大限度地發揮這些關鍵優勢。

營銷與廣告

我們打算通過提供適銷對路的SC6 Li2O產品來鞏固和擴大我們與戰略合作伙伴的合作關係。我們的DMS和DMS中礦的浮選共同實現了全球鋰回收率81.6%，鋰輝石精礦品位為5.88%， 證明我們的鋰輝石精礦能夠生產電池級碳酸鋰(Li2CO3)或氫氧化鋰(LiOH)， 同時為我們公司帶來了極其有利的OPEX/CAPEX。

馬尼託巴省目前是北美僅有的硬巖鋰礦之一的世界級Tanco礦的所在地，距離Zoro礦僅600公里，為我們提供了通過DSO(直運礦石)為我們地區的礦創造短期收入流的機會。鋰供應沒有與需求同步增長，電池製造商和電動汽車製造商一直在更早地採購和確保鋰供應。我們認為，這為我們提供了鞏固與長期合作伙伴的合同的絕佳戰略機遇。

我們的客户

將SC6轉化為LiOH的化學公司和電動汽車製造商將是主要的直接和間接客户。這些企業包括特斯拉、Rivian、通用汽車、寶馬、日產、梅賽德斯、捷豹和奧迪等汽車製造商。我們相信，假設我們證明瞭我們的鋰資源，並運營着一個運轉良好的鋰礦石開採和加工設施，我們將處於有利地位，成為這些原始設備製造商的首選供應商 基於我們優越的地理位置、可再生能源 資源和有利於採礦的政府制度所帶來的競爭經濟。

競爭

我們在國際、國家和地方層面上面臨着礦產勘探和開採行業的激烈競爭。我們與其他採礦和勘探公司 競爭，其中許多公司擁有比我們更多的財力和技術設施，涉及勘探和開採合適的資產以及聘用合格人員。鋰勘探和採礦業 是支離破碎的，我們在這一領域只是一個非常小的參與者。我們的許多競爭對手勘探各種礦物，並在世界各地控制着許多不同的資產。他們中的許多人比我們經營的時間更長，建立了 更多的戰略合作伙伴和關係，並且比我們擁有更大的財務可獲得性。我們還面臨來自其他大型國內和國際礦業公司的競爭，如Sayona礦業有限公司和Frontier Lithium有限公司。在我們看來，鑑於鋰的預期需求水平，這將是一個賣方市場，因此將有許多客户對我們提取的鋰感興趣。

知識產權

我們沒有任何註冊的知識產權。

設施

我們的公司地址是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華喬治亞街2500-700 West V7Y 1B3。目前，除了在馬尼託巴省雪湖租用用於存儲我們的核心樣品的空間外，我們沒有維護任何辦公或運營設施 。我們相信，我們將能夠主要通過租賃獲得足夠的 設施，以適應我們未來的擴張計劃。

員工

我們目前有兩名全職員工。

根據諮詢協議，我們的其他官員和顧問作為獨立承包商為我們工作。這些協議要求顧問在與我們接洽期間保護我們的機密信息 。此外，這些諮詢協議包括典型的非競爭條款，禁止 顧問在為我們工作期間簽訂競爭性僱傭關係。

保險

我們目前通過D&O保單為我們的董事和管理人員投保。我們目前不為礦山勘探和開發風險投保。

法律訴訟

我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。訴訟受到固有不確定性的影響 ，由此產生的不利結果，或可能不時出現的其他可能損害我們業務的事情。我們目前不瞭解任何此類法律程序或索賠，我們認為這些訴訟或索賠將對我們的業務、財務狀況、 或經營業績產生重大不利影響。

2021年12月22日，在我們有爭議的股東大會後不久，我們開始對前管理層、Gammack和Ding提起訴訟 他們被撤換為董事。索賠涉及未支付的Gammack和餐飲公司約150,000美元的未指明損害賠償金。我們對欠款或合同在付款前有效簽訂提出異議。我們扣押了他們的銀行賬户，索賠的金額已由某些銀行支付給法院。

2022年5月12日，Gammack和Ding提交了與其終止有關的損害賠償反索賠，包括根據所稱的管理合同更改兩年控制權付款，總額約為400,000美元。我們同意釋放被扣押的15萬美元，以便在庭外支付給被告。

雙方已達成協議，通過向被告發放已在法院持有的資金，並向被告支付總共10,000美元的費用，以解決索賠和反索賠。雙方已經交換了釋放。已向法院提交了駁回索賠和反訴的同意駁回令。

於截至2022年3月31日止年度內，本公司向本公司若干前任董事提出索賠，指其錯誤轉移資金157,185元 向該等董事提出遞延補償。作為向本公司提出索賠的結果，聲稱他們有權獲得已扣押的賠償，並有權根據其聲稱的 管理協議終止或更改控制條款。這些款項被扣押，後來作為下文詳述的和解協議的一部分予以釋放。之前的 董事也向本公司提出了反索賠，聲稱他們有權獲得已被扣押並以託管方式持有的賠償，並有權根據他們所稱的管理 協議終止或更改控制條款。被指控的管理協議將使兩名董事每人有權獲得12個月的補償以代替通知 ，如果他們的協議被終止，則有權無故終止或獲得24個月的補償，以及在公司控制權發生變化 包括改變選舉董事會多數成員的權力或以其他方式通過委託書、投票協議或其他方式指示公司管理層的6個月內。根據反索賠，據稱載有這些條款的管理協議 是在他們被解僱和控制權變更前一年簽署的。於2023年3月31日 期間，本公司達成協議，向被告發放在法庭上持有的資金，並象徵性地支付一筆款項，以了結申索及反申索。

於截至2023年3月31日止年度內，本公司收到一名前高級職員的法律顧問函件，指稱該名前高級職員與本公司有僱傭關係，而本公司未能向其支付工資及遣散費，並因指稱的不當解僱、 惡意損害賠償及相關索償而要求賠償。索賠還稱，該公司沒有法律權利撤銷13萬個未結清的PSU。該公司已對索賠的有效性進行了評估，並打算積極為此事辯護。此事件還處於早期階段，我們無法合理確定結果或估計任何潛在損失，因此未記錄或有損失。

政府監管

我們的業務受適用於公司在礦業開展業務的各種法律法規的約束。在加拿大，採礦法在聯邦政府和省級政府之間進行劃分。土地和礦物的所有權屬於它們所在的省。 在馬尼託巴省，採礦活動由農業和資源開發部管理，主要受《採礦和礦產法》(馬尼託巴省)及其附屬法規和指導方針的規定管轄。 該省對礦產勘探、開發、保護和管理擁有管轄權。聯邦政府在一些相關事項(税收和環境)上與各省共享管轄權，並對出口和外國投資管制等領域擁有專屬管轄權。影響採礦活動的聯邦和省級立法往往分為兩大類：(A)所有權和税收方面的私人問題；(B)經濟、社會和環境政策。

特性

材料 屬性-鋰巷屬性

Zoro 屬性

本節有關佐羅地產的部分 源自S-K1300技術報告摘要，《關於馬尼託巴省雪湖佐羅鋰項目的技術報告》，生效日期為2023年3月31日，由S-K1300合格人員Mark Fedikow和Scott 澤利根編寫。費迪科先生是本公司的顧問兼高級管理人員，是本公司的副總裁總裁勘探。Zelligan先生是一名個體户、獨立的資源地質學家，不是本公司的僱員。 費迪科夫先生和Zelligan先生都不與在 財產中擁有所有權、特許權使用費或其他權益的任何其他實體有關聯。

Zoro地產位於馬尼託巴省中西部，位於湯普森東南249公里處，温尼伯東北偏北571公里處，雪湖鎮以東約20公里處。附近的基礎設施 包括一條為該物業以南約5公里處的Snow Lake鎮供電的電線、位於該物業以西11公里處的雪湖機場和一條全天候碎石公路，以及位於該物業以南30公里處的Herb Lake Landing小型歷史金礦社區以南20公里處的Wekusko Sding的鐵路線。最近的道路是韋庫斯科湖東側的一條季節性碎石路，它通往赫布湖村和南面的駭維金屬加工392省。

圖 1-描繪了Zoro屬性及其16個鋰輝石巖脈

進入該物業可乘坐直升機或固定翼飛機，或沿駭維金屬加工39號省向北行駛至巴特利特碼頭，乘船穿越 韋庫斯科湖20公里，然後使用鑽探道路和亞視步道完成其餘路程。根據UTM網格，該礦藏位於東經455,000米，北經6,085,000米的座標 ，如上圖1所示(全球定位系統座標為54.8575， -99.6461)佐羅礦藏在S-K1300地塊下沒有礦產儲量。該礦藏的S-K1300礦產資源量估算如下：《礦產資源評估》。截至2023年3月31日，該房產的賬面價值為656.2萬美元。Zoro地產由16個礦產主張組成，總面積達8,377英畝(3,390公頃)。

屬性 和所有權

於二零一六年四月二十八日，本公司訂立期權協議，授予其購買鋰及相關鋰化合物權利或Zoro 1礦權礦化的選擇權，以換取若干普通股及現金付款。該公司首次支付了普通股和50,000美元現金。於二零一七年四月二十八日，購股權協議經修訂， 公司完成購買Zoro 1的鋰及相關鋰化合物權利或礦化，代價為 本公司增發普通股及一張已於適當時候支付的100,000美元無息本票。

2016年8月4日，公司與Strider Resources Limited(“Strider”)簽訂了一份期權協議，授予公司收購界克3558(P3558F)主張的所有含鋰偉晶巖脈(P3558F)的完整100%權益的選擇權，以及沿界克3558主張的東北邊緣的一條350米寬的狹長地帶，其中包括相鄰主張BERT 6304(MB6304)和BERT 797(MB797)的部分。受 2%的冶煉廠淨收益或NSR的限制。購股權並不包括於含鋰偉晶巖脈內或緊鄰或毗鄰含鋰偉晶巖脈內或與之毗鄰的任何礦物的權益。2019年9月13日，本公司完成了對購股權的收購。對價為公司普通股和25萬美元現金。根據期權協議，公司保留在商業生產之前的任何時間以1,000,000美元回購2%NSR一半的權利。

2017年9月20日，公司與Strider簽訂了第二份期權協議，授予公司收購所有含鋰偉晶巖脈的完整100%權益的選擇權，這些權利包括傑克9(P3031F)、傑克1054(MB 1054)、傑克2655(MB 2655)、傑克3557(MB 3557)、傑克54199(W54199)、傑克10(P3032F)、傑克2412(MB 2412)、傑克2413(MB 2413)、傑克54745(W54745)，CRO 5734(MB 5734)，受2%NSR的影響。可選擇的權益不包括在含鋰偉晶巖脈內或與之直接相鄰或毗鄰的任何礦物的權益。代價為本公司普通股、250,000美元現金及至少500,000美元的勘探開支 。根據第二份期權協議，本公司保留在商業生產前的任何時間以1,000,000美元回購2%NSR的一半的權利。最後，經雙方同意，本公司獲得了巴茲12131(人民幣12131元)和巴茲12133(人民幣12133元)的期權，該期權被添加到第二份 期權協議。另外兩項Baz索賠是由Strider於2017年12月提出的，因為它們位於2公里的影響範圍內 ，然後於2018年1月10日在馬尼託巴省礦山分公司登記。

期權權益提供對所有含鋰偉晶巖脈的間接權利、所有權和權益，包括但不限於所有相關的商業偉晶礦物(偉晶巖礦物)。期權權益不包括對黃金和其他貴金屬或含黃金的其他貴金屬或礦物或礦石、賤金屬或含上述礦物或礦石、鑽石、石榴石、角閃石的任何權益。和滑石粉在物業內或在物業上。訪問馬尼託巴省政府的財產和地面權不需要談判 。在馬尼託巴省，採礦權是用斧頭或電鋸將礦權的輪廓用斧頭或電鋸刻在地上，並在礦權的拐角和沿線豎立礦權柱子。時間、理賠名稱和理賠人員的身份標記在貼在理賠帖子上的理賠標籤上。勘探工作是對索賠進行的，這項工作在一份評估報告中進行了描述，評估報告 經馬尼託巴省政府評估地質學家批准後，提供了可適用於索賠的信用，以保持索賠的良好信譽。索賠的維持費是以每公頃每年12.50美元的費率計算的，索賠持續時間少於10年。10年後，費率翻了一番，達到每公頃25.00美元。

領款申請， 大小、到期日期和年度成本

圖 2-弗林-雪湖綠巖帶區域地質圖

地質學

Zoro 鋰偉晶巖

下圖描述了Zoro礦藏的一般情況和詳細地質情況。馬尼託巴省地質調查局對該地產進行了測繪。Zoro地產被羅伯茨湖異地生體的海底火山巖和少量的密西羣沉積巖所覆蓋。海底巖石包括鎂鐵質火山和相關侵入巖，密西羣 由砂巖、粉砂巖、泥巖和石英長片麻巖和混合巖組成。這些巖性南側為密西羣鈣鹼性和拉斑玄武巖，流紋巖至英安巖、灰流凝灰巖和流紋巖，東側和西側為更多的密西羣沉積巖。與巖牆相鄰的洋底鎂鐵質火山巖由細粒至中粒 強烈片理的深綠色巖性組成。這些安山巖-玄武巖與火山碎屑沉積巖局部互層，均為石英-斑巖侵入巖。水流總體上是細粒到中粒，塊狀，呈50°-70°的線理，走向為N10°-30°E，北西向陡峭。與被解釋為代表斷層的線形構造相鄰的露頭中也存在局部的石英脈、石英紋層 和伴生的碳酸鐵細脈。在石英脈和紋層中發現少量的毒砂。這些巖石是局部鏽蝕風化的，並被碳酸鹽和石英的鐵脈橫切。石英脈和紋層中有少量毒砂和黃鐵礦。

圖 3-Wekusko湖偉晶巖田地區的一般地質。

偉晶巖牆一般呈北西向北西向，傾角陡峭，以小角度橫切區域面理，內部結構趨於同心，組成礦物(鉀長石、石英、鋰輝石和黑色電氣石)的粒度向巖牆中心粗化。這種模式可能被片狀的糖狀鈉長石、大的白雲母集合體和帶有石榴石和綠柱石的粗鈉長石串體局部打斷。鋰輝石主要集中在巖牆的核心部位。一些巖脈被侵位後的構造活動劈裂成近平行的脈狀。

對該地產偉晶巖的詳細地質觀察最初受到洞穴、填土和雜草叢生的溝渠的阻礙。然而， 在清理溝渠和出渣以及鑽芯Martins等人的可用性之後。(2017)詳細描述堤防 1.它是一個北向的近垂直體，沿走向延伸至少280米，最大厚度約為 35米。在歷史鑽探記錄中沒有發現圍巖蝕變的存在，但在野外研究中，在鎂鐵質火山寄主巖石中發現了礦物Holmquisite(Li2(Mg， Fe2+)3Al2Si8O22(OH)2)，表明交代蝕變與偉晶巖侵入有關。巖石和礦物分析表明，存在廣泛的交代地球化學和礦物學暈。在偉晶巖侵位過程中，圍巖中引入了Li，控制了含Holmquisite組合的發育。這些組合反映了綠片巖相變質條件，僅在角閃巖圍巖中發現，通常取代角閃石、輝石或黑雲母(Heinrich，1965；London，1986)。根據歷史和最近的野外和實驗室工作，1號偉晶巖的分帶可以定義為：(1)圍帶，主要由石英、微斜長石和白雲母組成，輔以電氣石、角閃石、黑雲母和稀有的綠柱石和鋰輝石；(2)中層 帶，含微斜長石、鈉長石、石英、白雲母、鋰輝石( 等中等尺寸晶體

巖牆1號偉晶巖 是最大的、研究最充分的佐羅性質的巖牆。它是一個南北走向、近垂直的天體，長度至少為280米，已知最大厚度約為35米。圍巖中明顯缺乏蝕變的 通常在歷史鑽探記錄中描述，只有局部描述的鎂鐵質火山巖與石英脈網絡有關的角礫化 。最近的野外工作在基性火山圍巖中發現了Holmquist，表明與偉晶巖侵入有關的交代蝕變作用，巖石地球化學分析表明，發育了廣泛的交代暈 。含Holmquist的組合是偉晶巖壁 巖石中鋰活動的函數。這些組合反映了綠片巖相變質條件，僅在角閃巖圍巖中發現，通常取代角閃石、輝石或黑雲母(Heinrich，1965；London，1986)。根據歷史和最近的鑽井記錄描述 堤壩1號偉晶巖中的分帶可定義如下：

根據歷史描述和最近的初步巖石學工作，鋰輝石的生長可分為三個階段。第一種是原生 相的綠色鋰輝石，第二種是鋰輝石加石英共生，可能是在花斑巖破裂後(Cerny和 Ferguson，1972)。第三相由非常細粒的鋰輝石晶體的晚期條帶組成，它們橫切其他礦物相 或包圍長石和白雲母顆粒。在局部地區，鋰輝石晶體可被細粒雲母包圍，在歷史鑽井記錄中描述為紫色，可能是Li雲母或鋰雲母。這可能是一個晚期的Li富集期(可能是自生交代) 負責形成後來的雲母。在與偉晶巖裂縫有關的歷史評估文件中，報告了局部晚期的螢石條帶。在薄片中發現的最新事件 以晚期富鐵的石英-方解石絃線為特徵，橫切偉晶巖的方向沒有明確的方向。在長石和白雲母的薄片中可以看到 變形(白雲母中常見的扭結帶)，表明偉晶巖是前同變形的。

綠灣偉晶巖羣(GB)

這個羣位於紫羅蘭-湯普森堤壩東北偏東約4.5公里處。它由7個侵入 阿米斯克羣的變質玄武巖的巖牆組成，位於最西端和最大的偉晶巖約55°的2公里範圍內(穆利根1965)。單個巖脈走向北西向北北西向，呈近垂直傾角，大多橫穿變質玄武巖的東北區域面理。偉晶巖羣位於兩條走向東-東北和北-東北向的發散斷裂內。如果它們被解釋為共軛水平剪切，偉晶巖的產狀將與伴生拉伸 斷裂的理論方位相對應(穆利根1965)。在目前存在的7塊偉晶巖中，對最西端(GB)和最大端的偉晶巖進行了詳細的研究，並對東部相鄰的兩個較小的巖牆(GBB和GBC)進行了地球化學特徵的採樣。GBA堤壩大部分被漂移覆蓋，沿走向250米以上的溝渠裸露得很差，垂直傾角約為350°。 寬度在3至20米之間。偉晶巖接觸以一個低而可變的角度橫切區域片理。 巖牆內部結構大致為同心。主要成分-鉀長石、石英、鋰輝石和黑色電氣石-的粒度向身體中心的粗化僅被片狀糖狀鈉長石、較大的白雲母聚集體以及攜帶石榴石和綠柱石的較粗鈉長石弦所局部打斷。鋰輝石集中在巖芯中，但並不侷限於巖心。蛇紋石，很可能是三葉石的蝕變產物，是一種例外。GBB和GBC巖牆具有相似的內部結構和成分，但受固結後構造活動的影響較大，在GBA巖牆中非常零星。它們分裂成幾個次平行的脈體，它們通常表現出比主脈更活躍的構造演化。鋰輝石只出現在位於中心的斑塊中。

從前面的描述中可以明顯看出，這三個偉晶巖羣的礦物學實際上是相同的，儘管它們的位置、態度和內部結構都很不同。野外觀察到的唯一不同之處在於電氣石和綠柱石中的GBA巖牆明顯富集，尤其是在其北端；在其他偉晶巖中，這兩種礦物的丰度要低得多。地球化學特徵表明，Sherritt-Gordon羣與Violet-Thompson羣關係密切，綠灣偉晶巖具有更高級的分餾作用。這一點在鉀長石和白雲母中K/Rb與Cs的關係圖和綠柱石的Na/Li與Cs關係圖(圖165)中反覆出現。在綠灣羣中，小巖脈GBB和GBC的分餾程度最高。

圖3 4-Zoro地產的地質背景。

歷史

Zoro1偉晶巖堤位於羅伯茨湖和皇鴨灣南端之間的一個小湖的北側。早在1953年，約翰娜·斯托爾茨夫人、埃裏克·斯托爾茨、卡爾·斯托爾茨和埃德温·斯托爾茨 和1-4、8-14號鑰匙(P 27159-62、27226-27、27164-68)和1-4、8-14號鑰匙(P 27159-62、27226-27、27164-68)由約翰娜·斯托爾茨夫人、埃裏克·斯托爾茨、卡爾·斯托爾茨和埃德温·斯托爾茨 和1-4、8-14號鑰匙(P 27159-62、27226-27、27164-68)由約翰娜·斯托爾茨夫人、埃裏克·斯托爾茨、卡爾·斯托爾茨和埃德温·斯托爾茨下注。這些 次年被取消。LIT NO.11-5(P 31758-62)由J.J.約翰遜於1954年立樁。1955年，J.A.賽姆增加了第6-118號(P 35014-26) 。1956年，所有LIT主張被轉讓給Green Bay鈾礦有限公司，該公司更名為Green海灣採礦和勘探有限公司。

早在1956年，在鑽探開始之前，報告了 樣品含有超過2%的Li2O(Northern Miner，1956年1月12日)。136公斤(300磅)的貨物鋰輝石 於1956年被送往渥太華進行測試。該樣品測定了1.19%的Li2O，並有少量的NbO5。歷史選礦試驗得出結論：良好的解離和分離不會受到影響(綠灣採礦和勘探有限公司的選礦和流程冶金報告，公司文件)。超過6096米(20000英尺)在LIT 1-4進行了至少3048米(10000英尺)的鑽石鑽探。在主堤上。據報道，在1、3、5和7號堤壩上的鑽探結果“很有希望”。 5號堤壩的Li2O含量為2.42%到7.28%(綠灣；公司文件)。5號堤長305米，寬12米(1000×40英尺)；7號堤長超過457米×24米(1500×80英尺)。其中幾個洞的深度超過305米(1000英尺)。在LIT 10、16和17上的鑽井總量為1950米(6399英尺)。在這處房產上還發現了重3.3公斤(7.25磅)的黃金。樣本跨度 3.4米(11英尺)每噸黃金產量為0.17盎司(綠灣；公司檔案)。這些索賠在1963年被分配給J.A.Syme。在1948至1973年間，該地區進行了幾次航空調查：

確定歷史鑽孔位置 後，編制了EXCEL鑽孔數據庫。所有78個歷史PDF Drill日誌均由 手動輸入數據庫。採集了所有相關數據，包括測量數據、主要巖性和次要巖性、蝕變、偉晶礦物成分、 結構和化驗數據(如果有)。創造了一個傳奇，並分配了搖滾代碼。當 需要對巖牆進行三維建模時，對巖性進行了加固。在Studio EM(DATMINE)中對與1號堤防相交的歷史鑽孔進行了勘察，製作了17個橫斷面(垂直於1號堤防每隔25米)和7張平面圖(距地面以下50米高程)以供解釋。偉晶巖、片麻巖、片巖、變質火山巖和覆蓋層的解釋是用手繪完成的。這些解釋隨後被掃描，在AutoCAD中數字化，並在Studio EM中線框。根據橫斷面和平面圖創建了巖牆1號偉晶巖的模型 ，作為公司鑽探 目標的基礎。2016年11月至2017年11月，公司在堤壩1號進行了三個小型鑽探項目，以驗證 歷史鑽探結果，並測試沿走向更遠和更深的偉晶巖。在這三個專門針對1號堤壩的勘探階段共鑽了19個鑽孔，共計2,920.4米 。2018年第一季度，公司實施了一個更大的鑽井計劃，不僅延續了1號堤壩的定義，還開始對該礦區的其他含鋰巖脈(2號、4號、5號和7號)進行鑽探測試。

探索

本節中包含的勘探結果的披露 基於合格人員提供的信息和支持文件。主要是鋰的勘探始於2016年，開展了勘探、地質填圖、土壤地球化學調查、礦物和巖石地球化學調查以及外部機構的合作研究。這些計劃導致了四次鑽石鑽探活動。共採集和分析了80個巖石樣品和1640個土壤樣品。巖樣採集自溝渠和有限的露頭，土壤樣品沿相距100米的測線以30米的間距採集。這些樣本使該公司能夠 生成潛在的鑽石鑽探目標。要查看採樣結果和方法，包括分析方案，請查看 Zoro技術報告摘要第8.1.3節用於巖石樣本，以及ZORO技術報告摘要第8.2節 用於土壤樣本。

勘探

活躍在Zoro礦區的勘探隊 已準備好現有露頭暴露以供採樣和測繪，並記錄了新的露頭暴露以供後續工作。這些活動導致了 物業頭寸的擴大。這些團隊還進行了巖屑和土壤地球化學 MMI調查，以量化和鑑定歷史上的鋰化驗，並評估覆蓋的地形中埋藏的含鋰偉晶巖的地球化學特徵。冰川和有機沉積物廣泛分佈在物產和地毯區，在這些地區，增加偉晶巖堤的潛力和潛在鑽探目標的圈定很高。

巖石和土壤地球化學調查

進行了巖石和土壤採樣調查，以評估該財產的礦化跡象，併為可能的鑽探目標提供數據。巖石樣本是從露頭露頭採集的，作為代表性的芯片樣本和用巖鋸切割的渠道樣本。使用荷蘭螺旋鑽機在有機和無機土壤接觸處下10至25釐米處的25米處採集土壤樣本。

樣本位置通過手持GPS的方式進行了記錄。從樣本採集到實驗室提交都採用了質量保證和質量控制協議。沒有觀察到樣本偏差。共有80個露頭巖石樣本、165個河道樣本和1640個土壤樣本構成了 地球化學數據庫的基礎。在運輸之前，所有樣品都由直升機用密封的巖石桶運送到雪湖的一個上了鎖的儲存設施。

巖石樣品在完全溶解後，在安卡斯特(安大略省)的Activation 實驗室使用多元素包進行分析。土壤樣品在不列顛哥倫比州伯納比的SGS礦產服務公司使用Mobile金屬離子技術進行了分析，這是一種部分和選擇性的消化方法。質量控制和質量保證計劃與巖石和土壤分析一起進行。

有關Etreme的 探礦的更多信息，請參見Zoro技術報告摘要第8.1.1節.

鑽探

從2016年11月秋季至2018年1月，我們在1號堤壩和周圍的偉晶巖脈上進行了四次鑽探項目，以驗證歷史鑽探結果 並測試更遠的走向和深度的偉晶巖。

總結這四個演練計劃：

有關鑽井計劃的完整詳細信息，請參閲“佐羅技術報告摘要中S-K1300的第9.1.1至9.1.4節”。

2022年3月，進行了10孔1,509米 鑽探項目，以測試MMI土壤地球化學異常，並評估2018年發現的高品位鋰輝偉晶巖 巖牆8的深部水平。在該項目中，在Zoro礦體上發現了新的第16個含鋰輝石偉晶巖脈， ，由兩個鑽孔相交。在-50度傾角鑽進的DDH FM22-70與兩個截距4.9米的偉晶巖段相交，其中鋰輝石晶體聚集體的比例高達15%。第二個孔DDHFM22-70B以-65度的傾角鑽進第一個偉晶巖交匯處，該孔與與FM22-70孔相同的鋰輝石礦化偉晶巖相交5米。2018年，通過對流動金屬離子土壤地球化學異常的鑽探測試，在Zoro屬性 上發現了高品位鋰輝偉晶巖巖牆8號。測試MMI異常的Far18-35鑽孔與36.5米的含鋰輝石偉晶巖相交。

圖 5-16號巖牆與以前在Zoro地產上發現的偉晶巖牆的位置

檢測結果

2022年，總長8.28米的鋰輝石偉晶巖被DDH FM22-70和DDHF22-70B兩個鑽孔相交。含鋰輝石偉晶巖在井下32.44米和35.80米處相交，相交距離3.36米。4個巖心樣品的分析結果從0.04%到1.33%不等。超過336萬。鑽進DDHFM22-70B孔以切開第一個偉晶巖段， 在5個巖心樣品中穿過4.92m的鋰輝石偉晶巖，鋰含量從0.04%到1.05%不等。FAR18-35孔的化驗結果包括三個不同的高品位鋰截留，包括12.3m的1.1%Li2O、4.4m的1.2%Li2O和2.2m的1.5%Li2O(參見公司於2022年4月26日發佈的新聞稿)。到目前為止，8號堤壩的鑽頭尺寸為 長120米，寬5-15米，已鑽至157米深(公司新聞稿，2022年4月26日)。

礦物學

Zoro資產包括至少十六(16)個分區偉晶巖牆，這些巖牆侵入向西北方向約55°的2公里範圍內的元古界阿米斯克羣火山和火山碎屑巖(穆利根，1965，Cerny等人，1981；Fedikow等人)。Al.，1993)。 巖牆自北向西北走向，垂直傾斜。有幾個被描述為緩緩傾斜的物體(Bannatyne，1985)。主巖或最西面的巖牆或巖牆1沿山脊的西側露頭，高4.5至6米，侵入硅質變質沉積巖和角閃巖(Bannatyne，1985)。它的高度可達27米(90英尺)地面很寬，暴露在長達183米的16條歷史交叉戰壕中。根據我們公司的鑽探結果，鋰礦化已被確定為沿走向265米， 寬達40米，深度265米，單個巖脈的長度約為244米。偉晶巖牆的外部帶含有粉紅色的閃長巖和粗長石，局部綠色的白雲母，電氣石，偶爾還有綠柱石。鋰輝石、石英、 解理巖、電氣石等以間隙粗長石為核心帶。鋰輝石通常是粗粒的，有時會發生蝕變。它在中部9米(30英尺)最普遍。在主堤上。在該巖脈中，鋰輝石晶體(長達35釐米) 呈簇狀產出，寬度超過6米或更多，或與粗大的電氣石和橄欖石巨晶共生；一些鋰輝石 晶體顯示出45°至55°的擇優取向(Bannatyne，1985)。主要露頭以南的兩個平行巖牆之一， 寬5米，在豆莢中含有鋰輝石晶體(直徑可達33釐米)。在其他巖脈中，粗粒鋰輝石在透鏡狀帶中豐富，細粒鋰輝石分佈在輝綠巖斑塊中(Bannatyne，1985)。在七個巖牆中，有三個綠柱石呈白色、無面體到亞面體晶體，直徑小於1英寸(2.5釐米)。薄片(綠灣礦業勘探有限責任公司，公司檔案)中發現了鉛鋅礦-鉭鐵礦和稀疏的 細粒黃鐵礦和黃銅礦。

其他 修改因素

進行了 初步冶金試驗，以確定2020年從Zoro堤壩-1礦牀中可能回收的精礦品位。自動化礦物學與地化分析和礦物化學相結合，提供了有價值的定量數據，可用於指導測試工作並解釋採礦量和潛在損失。鋰輝石是卓羅偉晶巖中的主要鋰礦物，佔鋰總量的96%。鋰輝石礦物以外的其他礦物造成的鋰損失將是最小的，有利於該項目。此外，對於P80為600μm的計算水頭，鋰輝石的釋放率為88%。 因此，可以在較粗的粒度進行浮選以回收鋰輝石。脈石礦物 包括石英(89%)、鈉鉀長石(94%)和雲母(82%)的解析性很好。從理論上講，這些都是可以拒絕的。初步試驗工作，HLS和結合磁鐵礦，試驗表明，有可能生產出高品位(接近6% Li2O)SC6鋰精礦後，鐵硅酸鹽礦物。因此，鋰輝石的大部分應該可以通過HLS和/或浮選進行回收。偉晶巖的礦物學特徵有利於該項目的經濟潛力。

我們於2022年春季與XPS Expert Process Solutions(嘉能可的一家公司)簽訂了合同，開發將鋰輝石精礦(sc6技術規格)提煉成可銷售的電池級氫氧化鋰產品的工藝。我們在2020年與SGS Canada Inc.合作進行的初步冶金測試 工作表明，有可能生產高品位6%的Li2O精礦。最終 2023年3月的最終測試結果證實，重介質分離(“DMS”)和DMS中礦的浮選相結合，在鋰輝石精礦品位為5.88%Li2O的情況下，全球鋰回收率為81.6%。對DMS鋰輝石精礦的火法冶金和濕法冶金測試表明，最終產品符合工藝流程，能夠生產 電池級鋰產品碳酸鋰(Li2CO3)和氫氧化鋰(LiOH)。

堤壩1號冶金項目於2022年6月在收到馬尼託巴省政府的許可後啟動，並從暴露在佐羅地產上的堤壩1號的歷史戰壕中收集了489公斤鋰輝石礦化偉晶巖。

測試工作結果

Zoro Dyke 1冶金項目 研究了重介質和幹法磁選選鋰的可行性，目標是從母料中生產出相當粗的粒度為-12.7/+0.5 mm的6%Li2O精礦。已完成的HLS、DMS和幹磁 分離測試工作證實，重液分離(HLS)通過重介質分離從母材複合體中回收符合規格的鋰精礦具有良好的潛力。累積HLS非磁性 下沉產品的鋰回收率在內插6%Li2O品位時高達73.5%，預計SG臨界點為2.88。HLS測試結果 在DMS中試工廠得到確認。DMS處理和幹磁分離得到5.93%Li2O鋰輝石精礦，全球鋰回收率為66.9%，質量約為27%，這與HLS的結果很好地吻合。HLS和DMS的最終鋰精礦中的鐵含量 略高於1%Fe2O3的要求，但仍可用於後續的濕法冶金實驗室測試。通過在流程中加入浮選和濕法強磁選(WHIMS)處理DMS中礦和-0.5 mm細粉，可以進一步提高鋰的回收率。 這一兩階段程序證實了具有礦物學代表性的大塊巖樣的良好冶金特徵和加工工藝。隨着Zoro礦勘探的進行，這一結果為含鋰輝石偉晶巖的冶金性質提供了信心。

礦產資源量估算

截止 個等級

為了確定經濟開採的前景，邊際品位是區分被認為沒有經濟價值的材料(不會在地下采礦中開採，或者如果在露天採礦中開採，其目的地將是垃圾場)與被認為具有經濟價值的材料(其在採礦過程中的最終目的地將是加工設施)的等級。以類似方式使用的其他術語 包括冶煉廠淨回報、支付限額和盈虧平衡剝離比率。根據對其他可比物業的類似報告以及相關因素，選定0.3%的下限作為基本情況 ，被認為是經濟開採的合理前景。正如我們關於該物業的SK-1300報告中所述，作者的意見是沒有對分界線品位進行計算。未來對礦牀認識的細化將導致全面的經濟品位下限 計算。該數字主要基於行業標準報告，並通過初始坑道優化計算確認原則上這將是經濟的 。

品級-噸位 Li2O(%)截止值彙總

本次確定使用的金屬價格 是基於鋰輝石精礦含6%Li2O和3300美元/噸精礦的價格。作者認為，考慮到對該商品的長期預期需求，以及該項目的長期時間表，這是合理的。運營成本假設 來源於加拿大的類似露天開採項目。根據加拿大可比的露天礦場項目和露天礦場優化結果，採用0.3%的邊際品位進行報告。露天礦工程顧問 為最終經濟開採建立了合理的前景，生成了優化的礦坑外殼。坑殼在常規模型單元上運行，塊體尺寸為2.5x2.5x2.5m。根據對巖石質量的初步估計，將坑坡角度設置為50°。下表總結了關鍵輸入 假設。參考可比較的屬性，並從公開可用的 行業數據庫得出平均值。

這個 0.3%Li2O邊際品位用於衡量我們的資源，因為根據我們的S-K1300報告，這是一個合理的品位，根據以下標準(以美元計算)，這是支付估計生產成本所必需的合理品位：

打開 坑優化輸入

根據S-K1300標準，在考慮數據密度、礦牀 幾何形狀、可能的延伸和可能的解釋備選方案的情況下，Zoro Davke-1礦產資源被完全歸類為推斷礦產資源。出於報告目的，Zoro Property推斷的礦物 資源以Li2O(%)為表。提交人不知道有任何已知的環境、許可、法律、所有權、税收、社會經濟、營銷、政治或其他相關因素可能對推斷資源的經濟開採產生負面影響。

截至2023財年末的原地礦產資源摘要

Zoro 屬性推斷礦產資源

上述資源評估由合格人士Scott Zelligan，P.Geo完成，生效日期為2023年3月31日。該合資格人士已確認，礦產資源量估計在2022年3月31日至2023年3月31日期間或在2023年3月31日至本招股説明書日期期間並無任何變動。該資源僅涵蓋Zoro地產的1號堤壩內的材料。我們的鋰資源為 ，完全來自我們2017/2018年鑽探計劃定義的一個鋰輝石礦化偉晶巖牆(Zoro巖牆1號)。巖脈 1接近賦存於15個鋰輝偉晶巖脈中的其他含鋰礦化，這些巖脈尚未確定，不構成現有資源的一部分。該資源在深度和南北兩個方向上都保持開放。

僅在礦化偉晶巖內進行了估算，排除了硬邊界所識別的內外廢物。 在二維剖面上進行了解釋，然後結合形成了原地 偉晶巖脈的三維體積模型。據估計，東道國巖石中沒有任何廢物。

允許的

馬尼託巴省皇室土地上所有信譽良好的礦物主張都有權在不經任何許可的情況下進行勘探，但如下所示的情況除外。馬尼託巴省的所有礦產勘探項目都需要木材搬運、海岸改造和道路建設的工作許可證。 這些許可證由省保護和氣候廳每年頒發。對於更具侵入性的勘探，如線切割(使用鏈鋸)、覆蓋層剝離、爆破和/或鑽石鑽探，需要根據《皇冠土地法案》第 7(1)(C)節或《馬尼託巴省野火法》第23(1)節頒發的工作許可證。根據計劃的勘探活動，允許滿足在給定工作區必須遵守的勘探條件 。

允許在雪湖進行項目勘探是一個由當地管理人員監督的明確定義的過程。將該項目推進到開發/建設階段所需的許可證由環境部、野生動物部、漁業部、歷史資源部和礦業部頒發。在所有其他補充報告/研究完成後，這一過程可能需要6-8周的時間進行審查。

勘探所需營地基礎設施的類型和持續時間也決定了馬尼託巴省所需的許可證類型。臨時營地的設立時間不到一年，需辦理工作許可證，而在皇室土地上設立一年以上的勘探營地，則需要由馬尼託巴省勞工-消防專員辦公室頒發的單獨許可證。

獲得高級勘探和開採許可證需要與政府官員協商，並基於具體的許可證要求。

基礎設施

Zoro地產位於雪湖鎮以東20公里處。附近的基礎設施包括一條為該物業以南約5公里處的雪湖鎮提供服務的電線、雪湖機場和一條位於該物業以西11公里處的全天候碎石公路，以及位於該物業以南30公里處的Wekusko Sding的一條鐵路線。最近的道路是韋庫斯科湖東側的季節性道路，它可以在11公里內到達香草湖蘭丁村和駭維金屬加工省。簡易機場位於北部5公里處。酒店通過直升機支持和水上飛機包機公司進入，在雪湖運營，便於進入酒店。

圖 6-顯示附近的基礎設施和Zoro物業位置

該鎮是馬尼託巴省西北部較小社區的主要支持中心。弗林弗隆有一家地區醫院，一座新建的購物中心，以及所有必要的基礎設施，以支持當地城鎮。Hudson Bay礦業和冶煉有限公司(“HBMS”)經營着Lalor礦和雪湖以南的一個選礦廠。

雪湖地區擁有必要的基礎設施 ，為支持該地區的其他採礦作業提供基礎。HBMS業務代表着該地區最大的僱主。HBMS的存在也為向當地企業提供二級支持和供應奠定了基礎。市、區和省政府在該地區的活動也提供了大量就業機會。該地區有旅遊營地和木材作業。因此，在該地區擁有一支穩定和經驗豐富的勞動力隊伍，他們擁有勘探和採礦方面的必要技能。

計劃的 工作

由EarthEx地球物理解決方案公司(“EarthEx”)在2022年5月28日至6月15日期間進行了一項由無人機輔助的磁力和激光雷達測量，全長1,264.7公里。測繪和化探調查是對磁性調查的補充，將為我們計劃在2023年夏季進行的後續勘探提供基礎。這種同樣的勘探方法已經發現了16個以前不為人知的含鋰輝石偉晶巖脈，並圈定了多個鋰靶。今年7月下旬或8月初，將有一支現場工作人員 分散在Zoro地產上，進行基於MMI技術的勘探、巖石和土壤地球化學調查。激光雷達調查將支持詳細的勘探和磁力調查。2023年夏季勘探計劃的數據整合將為2,000米直升機支持的鑽石鑽探計劃提供目標 預計開始日期為2023年第四季度的後半段。從用於Zoro Property後續鑽探項目的發售所得款項中，共撥出180萬美元用於支持勘探工作 。

讓 湖鋰和金礦

Jean Lake物業是一處勘探階段物業，位於加拿大馬尼託巴省雪湖歷史古鎮以東15公里處，位於馬尼託巴省中西部的Thompson Brother Trend。該房產位於UTM座標451,000 mE和6,078,000 mN。 (全球定位系統座標為54.82104，-99.77023)。從雪湖社區乘坐固定翼或旋轉翼交通工具或從省道39號上的Bartlett‘s Landing乘船進入酒店。Jean Lake地產沒有礦產儲量，也沒有S-K1300以下的礦產資源。截至2023年3月31日，該房產的賬面價值為265.9萬美元。

圖 7-無人機磁力測量地圖-不同的顏色表示地面的高低(地圖上顏色之間的白色間隙為電力線)

屬性 和所有權

Jean Lake地產由5處礦產組成，佔地約2,476英畝(1,002公頃)。我們目前在Jean Lake地產中沒有所有權權益， 只有在某些勘探活動完成並支付某些現金和股票的情況下才能獲得權益的選擇權。

2021年7月30日，我們與芒特摩根資源有限公司(“芒特摩根”)簽訂了一項期權 協議，根據該協議，芒特摩根授予我們唯一和獨家的權利和期權(“Jean Lake期權”)，以獲得完整的100%權利，我們可以通過在48個月內(“Jean Lake期權期間”)向芒特摩根支付以下現金和發行普通股來行使Jean Lake期權：(A)公司股本中價值25,000美元的股份，以及2021年7月30日之後的兩個工作日內25,000美元的現金；(B)2022年7月30日或之前價值50,000美元的公司股本股份和額外的50,000美元現金(此外，我們必須在2022年7月30日之前花費50,000美元用於勘探費用)；(C)2023年7月30日或之前的公司股本中價值50,000美元的股份和額外的50,000美元現金；(此外，截至2021年7月30日兩週年，我們必須已累計花費100,000美元用於勘探費用)；(D)於2024年7月30日或之前，我們必須已累計花費50,000美元用於勘探費用)；(D)於2024年7月30日或之前，我們必須已累計花費50,000美元用於公司資本，並額外支付50,000美元現金(此外，截至2024年7月30日，我們必須已累計花費150,000美元用於勘探費用)；和(E)於2025年7月30日或之前持有的本公司股本中價值75,000美元的股份和額外的75,000美元現金(此外，我們必須已累計花費200,000美元 或2025年7月30日之前的勘探費用)。我們已完成所有股票和現金付款，包括2022年7月30日所需的 付款。於本公司完成所有前述股份發行及現金支付及於上述最後期限內產生合共200,000美元勘探開支後，本公司將行使 收購摩根山脈於Jean Lake礦產的全部權益的選擇權，但須受Mont Morgan的權利所規限，即 就Jean Lake礦產保留2%的冶煉廠開採淨費(“Jean Lake NSR”)。本公司有權回購Jean Lake NSR 1%的股權，代價是向芒特摩根支付1,000,000美元現金。在行使選擇權時，應 公司的要求，摩根山莊必須向公司交付已簽署的可登記轉讓或以公司為受益人的所有權證據。於購股權期間，本公司有責任維持物業的良好狀況，包括完成及提交所有適用的評估工作或代之付款、支付適用的税項及採取一切必要的其他行動以保持物業的良好狀況及清除產權負擔。此外，本公司已就因本公司在Jean 湖上的活動而造成的環境破壞而引起的任何索償，向摩根山 作出賠償。本公司可隨時通過向摩根山脈發出書面通知或選擇在最終期權截止日期前不全面行使期權來終止期權協議。如果公司未能在到期時發行任何股票或預付任何款項，或者如果公司違反了協議項下的任何約定、陳述或擔保，摩根可在以下情況下終止協議：a)摩根已就此向公司提供書面通知； b)期權持有人在收到通知後10天內仍未糾正此類違約，且c)未支出所需的勘探費用 。如本公司未能在規定的最後期限內悉數行使購股權，協議將會終止，本公司將不會持有Jean Lake物業的權益。

Jean 萊克財產索賠詳情

圖8-綠柱石偉晶巖B1、B2和B3的位置

地質學

讓·萊克酒店

賦存於早元古代(1.832 Ga)雷克斯湖深成雜巖中，它是一個直徑8公里的圓形侵入體。這裏有歷史悠久的西北走向的綠柱石鋰偉晶巖，於2021年8月在80年來的有機崩塌和冰川沉積下的戰壕中被重新發現。270度傾向巖牆的特徵是以鉀長石、石英和白雲母為基質的粗粒淡綠色鋰輝石晶體。容礦巖石為粗斑狀輝長巖。 礦體也是1918年發現的剪切帶賦存的閃閃金礦體的所在地。金礦化與 浸染狀近固體裂隙充填物有關，由細粒至塊狀毒砂和少量黃鐵礦以及賦存於剪切硅化塊狀玄武巖中的黃銅礦 組成。礦化發育在支撐Jean Lake地產的早元古代雷克斯湖深成雜巖(RLPC)的可變蝕變鎂鐵質至中等侵入巖中。B1偉晶巖 也賦存於RLPC中，其傾向約為270-290度。這種交匯出現在細粒輝長巖中B1偉晶巖底部附近或 處的剪切帶中。

綠柱石偉晶巖(“B1”和“B2”)的位置如圖8所示。 該地產(“B3”)上的另一塊綠柱石偉晶巖是一塊看不見鋰輝石的偉晶巖。

歷史

該礦區含鋰輝石的Sherritt-Gordon巖牆3號偉晶巖於1931年首次被勘探發現，並於1942年由Sherritt Gordon Mines鑽探，但無法進行分析。. 此後，Jean Lake地產一直未被勘探，直到我們公司於2021年夏末開始勘探。,我們在2021年8月通過勘探 重新發現了綠柱石偉晶巖。

該地區的黃金歷史

Jean Lake礦藏位於馬尼託巴省歷史悠久的礦業小鎮雪湖以東15公里處，自20世紀初以來一直因其黃金潛力而被公認。 歷史上，除了新不列顛、泡菲湖和塔爾坦等主要金礦外，賤金屬銅鋅塊狀硫化物礦牀生產的副產品已生產出550萬盎司黃金。在弗林弗隆-雪湖綠巖帶累計生產黃金超過150萬盎司。見理查森，D.J.和奧斯特里，G.1996：馬尼託巴省金礦，馬尼託巴省能源和礦產經濟地質報告ER86-1,114頁。

Jean Lake Property-黃金歷史

1940年，兩批礦化樣品重達22.7公斤和22.2公斤。分別被送往渥太華的加拿大礦產和資源部進行測試， 當時被稱為Sparky Gold的財產(現在的Jean Lake財產)。第一批樣品含有16.46 g/t金和2.39 g/t銀。而第二批樣品中金的含量為241.71 g/t，銀的含量為12.34g/t。Fedikow，M.A.F.， Athayde，P and Gley，A.G.1993：Wekusko湖地區的礦藏和礦點，NTS 63J/13；馬尼託巴省能源和礦產， 地質服務，礦藏系列，第14期，459頁；Richardson，D.J.和Ostry，G.1996：馬尼託巴省金礦， 馬尼託巴省能源和礦產經濟地質報告ER86-1,114頁。該地區的金礦勘探活動繼續有增無減，大量過去生產的金礦和藴藏大量金礦化的物業記錄了高品位的金礦化。

探索

本節中包含的 勘探結果披露基於 合格人員提供的信息和支持文件。

鋰

2021年8月，在綠柱石偉晶巖的兩個溝槽位置的爆破材料中採集了5個具有代表性的含鋰輝石礦化的巖屑樣品。其中兩個樣品是蘋果綠的粗粒鋰輝石，三個樣品是稻草色的細粒鋰輝石。

樣品 被運往安卡斯特(安大略省)的激活實驗室，使用UT-7方法進行分析，該方法使用過氧化鈉熔融和電感耦合等離子體質譜完成樣品的完全溶解。該分析方法是本公司對其Zoro資產和Jean Lake資產用於偉晶巖分析的標準分析技術。

結果表明，無論鋰輝石的結構特徵如何，所有樣品都返回了高品位鋰含量。

馬尼託巴省雪湖地區Jean Lake綠柱偉晶巖中兩種類型鋰輝石礦化的鋰分析

黃金

2021年來自Jean Lake Property的15個具有代表性的巖屑樣品 返回了最高含金量為20.9g/t的分析結果。除一個樣品外，所有樣品的含金量均超過1克/噸。金的分析是用30克樣品的火試金，然後用儀器中子活化完成的。

所有采集的樣品都是露頭和歷史坑中暴露的礦化的代表，採集自含角礫化的 和礦化的石英脈的滲透硅化圍巖。在取樣的巖石中觀察到的變形歸因於切割雷克斯湖巖體東部的斷層，該地區以東與地殼規模的皇冠鴨灣斷層交界。

2021年Jean Lake酒店摘要

實驗室 通過方法空白的重複分析，在樣品分析中未檢測到污染。對國內標準物質和國際標準物質的分析表明，分析結果準確，重現性好。

利用最近完成的無人機輔助磁力測量的結果，正在進行的勘探工作於2022年6月繼續進行，包括探礦和地球化學調查。無人機調查是在2021年11月29日至2021年12月20日之間進行的，全長483.4公里。這項技術被用來通過產生高分辨率的 圖像來輔助新的遠景鑽探目標，以確定潛在的富鋰輝石偉晶巖牆的3D位置、形狀、大小和分佈。本公司的勘探工作主要集中於偉晶巖中的鋰，採用了各種勘探技術，這不僅暴露了鋰輝石的潛力，也展示了金礦的潛力。

磁性數據的後續行動確定了Jean Lake地產北部的14個高優先級構造目標，這些目標在最近完成的鑽探計劃中用作鑽探目標。磁性解釋幫助確定了綠柱石偉晶巖，其Li20含量分別為3.89%和5.17%，傾向於沿雪湖鋰的高品位SG和GRP鋰輝石和GRP偉晶巖。SGM-3，現在被稱為綠柱石堤壩或B1,2021年在Jean Lake地產上重新發現，勘探了80年的有機 和無機碎片。

允許 和許可

在申請許可證之前，我們必須進行必要的勘探 努力確定鑽探目標。我們利用以前獲得的無人機輔助磁力和激光雷達測量結果以及新的巖石和土壤地球化學和勘探來確定我們的目標。在夏季野外工作 完成並確定鑽探目標後，我們將在馬尼託巴省政府採礦許可辦公室 申請工作(鑽探)許可證。我們將被要求在申請上提交洞的數量、位置和米，否則將不被馬尼託巴省政府接受。這類許可證一般在提交申請後3周內頒發。有關馬尼託巴省許可要求的完整大綱，請參閲“物業-Zoro物業-允許”.

基礎設施

Jean Lake酒店位於雪湖鎮以東15公里處。看見“物業-Zoro Property-基礎設施“有關附近基礎設施的討論，請參閲。

2022/23年冬季演習計劃

2022年11月21日宣佈了演習計劃，我們通過勘探和航空地球物理相結合的方式確定了其中14個高質量目標。鑽探計劃於2022年12月2日開始，利用磁力調查、巖石和土壤地球化學調查和露頭勘探的綜合結果，對該礦區的各種目標進行了測試。2023年6月，我們提供了完成的3002 米的首批鑽石鑽探項目的結果。鑽探計劃測試了鋰和金的目標，基於綜合勘探、無人機磁測結果、MMI土壤地球化學調查和露頭巖屑分析。

總共收集了246個鑽芯 並運往安大略省安卡斯特市的Activation實驗室有限公司。通過執行監管鏈程序和遵循行業最佳實踐的質量保證-質量控制(QA-QC)計劃來監控樣品的採集、處理、準備和分析 鑽芯樣品用鑽石鋸切成兩半，然後提交給激活實驗室進行鋰及相關元素和金的測定。將巖心樣品粉碎到80%，通過2毫米，將碎屑裂解到 獲得250克等分，然後粉碎到95%，通過106微米。用於鋰分析的紙漿經過過氧化鈉熔融 以獲得完全溶解，並使用UT-7包通過電感耦合等離子體質譜儀進行分析，從而與前一年的分析保持一致。金的分析是通過30克火試紙和INAA完成的。對於高於5 g/t Au的分析，用重量法重新測定原 紙漿的子樣。用金屬屏蔽法對可見金樣進行分析。

結果

Jean Lake鑽探計劃在地表以下110米的垂直 深度與B1鋰輝石偉晶巖處的許多金礦化區段和鋰礦化區段相交。與 金礦化間隔相交的鑽孔位置如圖9所示，此外還有B1鑽孔位置。圖表1中提供了黃金交叉口的詳細信息，其中顯示了鑽孔中的黃金交叉口的摘要。

圖9.2022/2023年鑽孔中的鋰和金交叉點

鋰B1-B2偉晶巖

對歷史悠久的B1偉晶巖進行了測試，以評估地表暴露的高品位鋰輝石礦化的寬度和程度。鑽探包括一個深井，以評估鋰輝石的垂直範圍以及B1偉晶巖的大小和產狀。鑽探結合現場觀測，確定B1和B2均來自走向長度大於325米的同一偉晶巖脈。鑽探計劃確定並提供了位於B1偉晶巖的高品位鋰礦化帶的初步尺寸。高品位鋰的垂直範圍似乎僅限於鑽探位置露頭露頭的B1巖脈的上部。

FM23-01a被向下鑽入，並與偉晶巖相交，深度為41.3米。在地表與3.35m鋰輝石礦化帶交匯處，測得Li2O含量為1.26%。FM23-01是在B1露頭的正北面從北向南鑽探的，以減少高品位鋰輝石礦化的地表裸露，並在6至26米之間與20米的偉晶巖相交。在巖芯中沒有觀察到鋰輝石。 在本次活動中，通過鑽孔測試B1偉晶巖，沒有獲得其他有意義的Li2O分析。 B1偉晶巖東端有一條溝槽狀出露的高品位含鋰輝石花崗偉晶巖，原名為 B2偉晶巖。FM23-06在-45度處鑽進，以測試海溝下的偉晶巖，並在32.88~37.3米之間與4.4m的含鋰輝石偉晶巖相交，最大鋰含量為0.61%Li2O。FM23-07在-60o鑽入FM23-06 孔，與54.42-64.45m之間較寬的10m偉晶巖帶相交，但鋰含量較低。這個鑽孔的最大Li2O含量為10個巖心樣品中的0.2%。

黃金

2022年至2023年鑽探計劃記錄了8個鑽孔中不同寬度的金礦化交叉口。鑽芯中的金礦化帶從地表 一直延伸到地表以下110米的垂直深度。根據觀察到的金礦交叉點的特徵概述如下圖 並討論了每個金礦化交叉點的一般特徵和具體特徵。

FM23-01a鑽孔，原為帶箍 ，用於測試B1偉晶巖中鋰輝石礦化的下傾程度，該孔與硅化剪切鎂鐵質侵入體中2.47g/t 金的3.70m寬截距相交。金與浸染型毒砂、黃鐵礦、黃銅礦共生。 礦化剪切帶位於B1偉晶巖底部與相鄰鎂鐵質侵入體之間的流變學差異點上。

DDH FM32-04A中的金礦化 賦存於含1-2%浸染性毒砂的白色至灰色細粒石英脈中。超過2.75m的11.27g/t金 包括一個超過0.32m的91.8g/t金的狹窄帶，賦存於深灰綠色中到粗粒鎂鐵質侵入體中。 7.66m的寬闊帶是鑽探計劃的最寬金截距，發育在蝕變鎂鐵質侵入體中。該礦化帶由1-2%的輝鉬礦和毒砂組成，賦存於細粒白色石英脈的邊緣。在0.48m的輝鉬礦帶中獲得了較高但較窄的102g/t金礦帶。這種升高的金分析可以 歸因於在此分析樣本間隔中存在非常細微的可見金顆粒。

為了評估FM23-08金礦截止點的區域，對FM23-08A進行了180度反方向鑽探，以評估該區域是否可能有額外的金礦化。結果是一個0.52米寬的含金截獲。 鑽孔FM23-13和FM23-14分別在120米和154米之間的深度從1.23米到2.85米的寬度不等的狹窄金礦帶相交。伴隨着FM23-22中3.04g/t的0.68m金礦化截距，發現了明顯的蝕變。DDH FM23-25的3.49m寬的近地表金截獲2.07 g/t賦存於25.3~28.79m 之間，分佈在白色至深綠色的綠泥石英脈中。

有趣的是，在FM23-01a的41.30m-45m的3.70m範圍內，Au的產狀為2.46 g/t Au。金與石英脈和毒砂共生。

鑽 孔中的黃金交叉口摘要

Jean Lake金礦帶及其特徵

個別金礦帶具有一套 一致的特徵，包括存在發育在不同巖心寬度上的石英充填剪切帶，以及一致的毒砂、黃鐵礦和稀有黃銅礦和輝鉬礦礦物組合。當在鑽芯中發現輝鉬礦時，分析結果表明，金的含量持續增加。值得注意的是，高金分析不一定與硫化物礦化量相關，石英脈的存在也不是絕對的要求。Jean Lake地產上剪切帶的豐富性可歸因於該地產 與地殼規模的皇冠灣斷裂以及包括剪切帶在內的附屬但相關的結構的空間聯繫。

未來探索

含鋰輝石偉晶巖有進一步勘探的必要。由於覆蓋層的覆蓋，鋰輝石礦化沿礦帶與B2堤壩東端和西端走向的橫向範圍尚不清楚，在嘗試進一步鑽探之前，需要挖掘機露出 條帶以將偉晶巖暴露在東面和西面。在隨後的融資中，我們將繼續 勘探偉晶巖，並探索評估在深部和其他地方的 Jean Lake礦化的潛力。這也將包括使用MMI技術進行巖石和土壤地球化學調查的野外工作人員。激光雷達調查將用於支持詳細的探礦和磁力調查，為分析提供基礎數據。

目前，已從 中向Jean Lake物業分配了總計37,500美元，用於支付將於7月底到期的Jean Lake期權協議項下的下一個週年付款。

草 河流物業

草河物業是一處勘探階段物業，位於歷史城鎮雪湖以東30公里處，佐羅物業以東6.5公里處。格拉斯河 有10塊偉晶巖露出露頭，7塊含鋰輝石偉晶巖脈，位於UTM 座標465,500 mE和6,090,000 mN(全球定位系統座標為54.89712，-99.40356)，如下圖9所示。酒店 可通過直升機進入。在S-K1300年，草河地產沒有礦產儲量或礦產資源。截至2023年3月31日，該物業的賬面價值為639,624美元。

圖 10-草河財產索賠大樓(“GRC”)

屬性 和所有權

Grass River財產包括29項索賠，總計15,664英畝(6,339公頃)。該地產是在審查了該地產的地質特徵後，通過在地面上打樁獲得的。這些索賠隨後於2022年1月18日以最重要的鋰的名義在馬尼託巴省採礦記錄器上進行了標記和登記。這些索賠由公司 於2022年1月18日在馬尼託巴省採礦記錄儀登記。我們在2023年4月3日宣佈了另外兩項索賠，將從27項索賠增加到29項索賠，並將14,873英畝(6,019公頃)增加到15,664英畝(6,339公頃)，並將Grass 河物業與其Peg North物業連接起來，並有連續的邊界。

圖 11-Grass River物業説明其加入Peg North的兩項新索賠

格拉斯 河流財產索賠

地質學

Grass River屬性被羅伯茨湖異地巖石的洋底火山巖和少量的Missi羣沉積巖所覆蓋。海底巖石由鎂鐵質火山巖和相關侵入巖組成，密西羣由砂巖、粉砂巖、泥巖和石英長片麻巖和混合巖組成。

歷史

雪湖地區的大部分礦產勘查是在上世紀50年代末的S時期進行的，是在尋找賤金屬礦化的探礦和航空、地面地球物理調查的鑽探試驗基礎上進行的。在這些鑽探過程中，幾個鋰輝石偉晶巖脈相交，但隨後幾乎沒有對該地區進行勘探。

圖12-歷史上的 鑽探指示的鋰輝石偉晶巖和GRC勘探中裸露的偉晶巖

EarthEx 地球物理解決方案公司於2022年完成了對該項目的激光雷達和磁力測量，這將有助於指導後續勘探 和化探測量。對正在進行的調查的解釋尚未完成。草河地產未進行其他勘探工作 。

允許

在申請許可證之前，我們必須進行必要的勘探 努力確定鑽探目標。我們利用以前獲得的無人機輔助磁力和激光雷達測量結果以及新的巖石和土壤地球化學和勘探來確定我們的目標。夏季野外工作完成並確定鑽探目標後，我們將向馬尼託巴省政府採礦許可辦公室提交工作(鑽探)許可證申請。對於申請，我們將被要求在 申請上提交孔洞的數量、位置和米，否則馬尼託巴省政府將不接受該申請。這類許可證通常在3周內獲批。有關馬尼託巴省許可要求的完整大綱，請參閲“物業-Zoro物業-允許”.

基礎設施

草河地產位於雪湖鎮以東25公里處。它是所有鋰巷物業中距離雪湖最遠的，並於2022年被 公司標出。由於與我們的其他物業相關的位置偏遠，目前沒有基礎設施，因此只能通過空中支持訪問。

計劃的 工作

計劃在2023年8月 進行找礦計劃，以補充地球物理和地球化學目標。共有10個未被勘探的偉晶巖暴露在該財產的地表露頭 ，與7個鑽探指示的含鋰輝石巖脈將成為勘探重點的一部分。Earthex 簽約對該財產進行無人機輔助磁力勘測，因為他們擁有一項技術，可以產生高分辨率的 圖像，以確定潛在的富鋰輝石偉晶巖牆的3D位置、形狀、大小和分佈。數據解釋 和2022年4月14日至5月27日期間進行的無人機輔助磁力和激光雷達調查的結果，全長2734.1線 公里。該公司已將此計劃的銷售收益預算為200,000美元，用於夏季抽樣計劃。 結果將為未來的演習計劃確定和指導新的預期目標。

Peg 北鋰屬性

Peg North物業是位於馬尼託巴省雪湖歷史礦區的勘探階段物業。Peg North 物業通過以下地圖上的座標定位，位於UTM座標455,000至470,000 mE之間6,085,000至6,098,000 mN (全球定位系統座標為54.96833，-99.53539)。Peg North地產在S-K1300年中沒有礦產儲量或礦產資源。 截至2023年3月31日，該地產的賬面價值為860,472美元。

圖13-NatMap上的Peg North屬性 顯示不同地質巖層的地質圖

屬性 和所有權

這是我們最大和最新的鋰巷物業，由28個礦藏組成，佔地16,697英畝(6,757公頃)。我們目前不擁有Peg North物業的所有權 權益，但有權獲得權益，但須完成某些勘探活動，並支付一定的現金和股票。

於2022年6月28日，我們與Strider Resources Ltd.(“Strider”)簽訂協議(“Peg North協議”)，獲得購買Peg North物業100%權益的選擇權(“Peg North選擇權”)(“第一個 選擇權”)。Peg North地產擁有5個已知的偉晶巖巖脈，並捕獲了皇冠鴨灣斷層的北部延伸。 Peg North期權將於五年後到期，並受2%的冶煉廠淨收益(NSR)的約束，支持Strider。我們可以行使Peg North 期權，在五年內支付總計750,000美元的現金和750,000美元的普通股。 此外，如果行使了第一個期權，我們可以從Strider購買NSR Strider的一半(1%) 保留的NSR Strider 現金支付150萬美元(“第二個選項”)。為了行使第一個選擇權並獲得Peg North物業的100%權益，本公司必須以現金支付股票發行和有關Peg North物業的支出如下：

於本公司完成上述所有股份發行及現金支付，並於上述最後期限內產生合共3,000,000美元的勘探開支 後，本公司將行使選擇權收購Strider於 Peg North物業的全部權益，但須受Strider保留2%NSR的權利所規限。本公司有權回購Peg北北區1%的NSR，代價是向Strider Resources，Ltd.支付1,500,000美元。在行使第一個選擇權時，應本公司的要求，Strider必須向本公司提交簽署的可登記轉讓或以本公司為受益人的所有權證據。 在期權期間，公司必須採取合理的商業努力在所有勘探結果上覆制Strider，而Strider 將向本公司提供在由Strider全資擁有且沒有選擇權給任何其他方的毗連物業上進行的工作的勘探結果。公司可以在第一個 期權截止日期之前的任何時間終止期權協議，向Strider發出書面通知，如果公司未能在到期時發行任何股票或預付任何款項，或者如果公司違反協議下的任何契約、陳述或擔保，Strider 可以在以下情況下終止協議：a)Strider已向公司提供書面通知；B)自發出通知之日起22天內，期權持有人仍未糾正此類違約。如果本公司未能在規定的最後期限內全面行使第一項選擇權，則協議將終止，本公司將不持有Peg North物業的權益。

Peg North財產索賠明細

地質學

Peg North鋰礦位於弗林弗隆-雪湖綠巖帶的東端。古元古代弗林弗隆-雪湖帶走向長度約200千米，暴露寬度可達70千米。該帶南部被加拿大西部沉積盆地的奧陶系紅河組、石灰巖和白雲巖覆蓋，北部與Kisey新域的高級副片麻巖和花崗巖類巖石接壤。Flin Flon帶被解釋為海洋與大陸邊緣弧地體的增生組合，夾雜着代表弧後、弧前和海洋環境的洋盆。

在 項目規模下，Peg North鋰礦的總體和詳細地質情況被羅伯茨湖異地的洋底火山巖和少量的密西羣沉積巖所覆蓋。海底巖石由鎂鐵質火山巖和相關侵入巖組成，密西羣由砂巖、粉砂巖、泥巖、石英長片麻巖和混合巖組成。

歷史

Peg North地產上的5個偉晶巖脈是由加拿大地質調查局的地質學家Murray Frarey於1949年首次繪製和報道的。這處房產沒有更多的歷史。

探索

2022年，EarthEx對整個物業進行了一次無人機輔助的磁力測量，並完成了無人機輔助的高分辨率航空磁力測量。這項調查是在2022年6月15日至2022年10月6日之間進行的，包括2990.5公里的線路，並確定了特定的感興趣區域。

主要斷裂構造

對Peg North地產進行的無人機輔助磁力測量的初步審查確定了一個大致南北走向、具有左旋運動方向的主要斷裂構造。該建築位於該建築的東部，寬約50米，綿延3公里。與這一構造相關的是一大片磁低帶，面積約為39公頃。

圖14-雪湖地區Peg North Property的無人機輔助磁測確定的故障 構造

激光雷達調查只完成了一部分，由於冬季天氣和地面積雪的原因，已經停止。在 Peg North地產上沒有進行任何其他勘探工作。

允許的

我們 打算先進行必要的勘探，以定義鑽探目標，然後再在此屬性上進行鑽探。激光雷達調查將於2023年夏季開始，重點是該結構和Peg North物業上的相關磁耗區，預計將於7月中旬開始。這些數據將為利用勘探、巖石和土壤地球化學調查的綜合方法對該結構的地面後續工作提供額外的指導。一旦確定夏季野外工作和鑽探目標，我們將向馬尼託巴省政府採礦許可證辦公室提交鑽探申請。有關馬尼託巴省許可要求的完整大綱，請參閲“房產--Zoro房產--允許”

基礎設施

Peg North物業位於雪湖鎮以東20公里處。請參閲“物業-Zoro物業-基礎設施“有關附近基礎設施的討論，請參閲。

計劃的 工作

歷史上繪製的偉晶巖和無人機輔助磁力測量確定的任何新目標將使用目標MMI土壤地球化學調查，為2023年夏季勘探計劃(預計於2023年8月開始)進行評估。我們預算了250,000美元，將發售所得資金用於我們今年夏天計劃的上述勘探項目。

非物質 屬性

温斯頓酒店

温斯頓酒店位於新墨西哥州塞拉縣西北部，位於真相或後果鎮西北約45英里(72.4公里)處。它與南北長18.0英里，東西寬8.0英里(長19.3公里，寬9.7公里)的氯化物小區重合。上面是位於60英里長(約90公里)南北走向的黑山礦區東側的九個歷史上的貴金屬和賤金屬採礦營地中最北部的一個。温斯頓酒店位於北緯33.48°、西經107.76°左右。温斯頓地產沒有礦產儲量 或S-K1300以下的礦產資源。截至2023年3月31日，這處房產的賬面總價值為1,706,457美元。

圖 15-新墨西哥州温斯頓酒店的位置

圖 16-Winston Group of Properties的索賠地圖

屬性 描述和訪問

温斯頓地產包括140個未獲專利的 土地管理局(“BLM”)採礦權和2個已獲專利的艾芬豪和Emporia礦脈採礦權，總面積達2,800英畝。所有這些主張都位於吉拉國家森林內。該房產最初是通過一條10英里的土路沿着土耳其小溪河牀向上行駛，該小溪與駭維金屬加工52相交，駭維金屬加工52位於温斯頓小鎮以北1.7英里處。這條路線目前被幾個上了鎖的大門封鎖。在温斯頓以東28英里處的駭維金屬加工52上是美國駭維金屬加工 85，通向通往該物業的替代通道。通往這條備用路線的方向如下：

項目區域內的所有已知道路如下圖16所示。

圖17-温斯頓酒店路線圖

位於土耳其小溪和貧困小溪以北的 土地區域已被劃定為無路區域，這意味着機動車不得使用其中的道路和小徑。位於土耳其小溪以南和貧困小溪以北的索賠不在 無路區域內。

屬性 所有權

於2017年4月及5月，本公司的美國附屬公司Sierra Gold&Silver Ltd.與Redline Minerals Inc.及其美國附屬公司(“Optionors”) 訂立協議，並收購(I)温斯頓物業的16項無專利索償(“LG索償”)，(Ii)收購温斯頓物業的4項額外無專利索償的協議(“小花崗巖索償”)，以及(3)根據艾芬豪/恩波里亞購買協議獲得2項專利權利的協議(“艾芬豪/恩波里亞索賠”)。

除了上文討論的塞拉金銀有限公司獲得的債權外，該公司隨後還對温斯頓 財產提出了另外120項非專利債權。

根據基礎艾芬豪/Emporia採購協議的條款和條件 賣方同意以500,000美元的購買價格出售和轉讓艾芬豪/Emporia索賠。買方可隨時自行決定加快支付購買價格的任何部分或全部，以完成收購。此時，買方已向賣方支付了購買價款，買方對賣方的所有義務，除支付生產使用費外，均應停止和終止。在支付購買價格之前，買方應按月向賣方支付版税，其數額應等於根據下表確定的每月最低版税或產量中的較大者。

根據本協議的最低月度版税或生產版税向賣方支付的所有版税應計入購買價格。截至2023年3月15日，已將過去總計286,845美元的付款與500,000美元的收購價格進行了對比。自1987年8月21日簽訂艾芬豪/恩波里亞協議以來，包括四名所有者在內的預付特許權使用費從技術上講已拖欠146,500美元。剩餘的213,155美元的購買價格可能以持續預付特許權使用費的形式支付 或一次性支付以完成物業購買。只有艾芬豪和恩波里亞礦藏上開採的所有礦石的NSR的2%的永久生產特許權使用費，在購買該物業後仍將作為一種負擔。

根據相關購買協議的條款及條件 為完成收購Little Granite債權，吾等須向債權的原始擁有人支付餘下的買入價380,000美元。2022年10月，我們通過向獨立供應商發行無息本票，成功地將行使這些債權選擇權所需的最終現金付款 談判降至75,000美元。25,000美元的付款日期為2022年10月15日和20年4月15日，最後一筆25,000美元的付款截止日期為2023年10月20日。經該等修訂後，吾等以總代價186,000美元收購Little Granite物業，而原來條款的總代價為434,000美元。25,000美元的本票仍然是四項小花崗巖債權的唯一負擔。

為使未申請專利的索賠保持良好狀態，我們必須在每年9月1日之前向聯邦BLM支付每項索賠165美元的年度索賠維護費，並向BLM以及塞拉和卡特倫縣辦事員辦公室提交年度維護文件。 對於136項未獲專利的BLM Lde索賠不存在任何負擔。

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