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新聞稿

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聯繫人：馬修·M·帕特里奇

高級副總裁、首席財務官兼財務主管

(407) 904-3324

mpartridge@alpinereit.com

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為了

立即

發佈

阿爾卑斯收益財產信託報告

2023 年第二季度經營業績

佛羅裏達州温特帕克——2023年7月20日——Alpine Income Property Trust, Inc.（紐約證券交易所代碼：PINE）（“公司” 或 “PINE”）今天公佈了截至2023年6月30日的季度經營業績和收益。

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選擇亮點

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◾截至2023年6月30日的季度，公司公佈的攤薄後每股淨收益為0.01美元。
◾截至2023年6月30日的季度公佈的攤薄後每股FFO為0.37美元，較上年同期下降21.3％。
◾截至2023年6月30日的季度公佈的攤薄後每股AFFO為0.37美元，較上年同期下降21.3％。
◾在2023年第二季度收購了九處零售淨租賃零售物業，總收購量為60,500,000美元，加權平均現金上限率為6.8％。
◾2023年第二季度出售了四處零售淨租賃物業，總處置量為2,290萬美元，加權平均退出現金上限率為6.4％，總收益為70萬美元。
◾截至2023年6月30日，投資等級的租户敞口從截至2022年6月30日的48％提高到63％。
◾2023年第二季度回購了公司23,889股普通股，總成本為40萬美元，平均價格為每股15.22美元。
◾2023年第二季度支付了每股0.275美元的現金分紅，比去年同期的季度股息增長了1.9％，根據公司普通股2023年7月19日的收盤價，年化收益率為6.9％。
◾截至2023年6月30日，賬面價值增至每股19.30美元。
◾2023年7月，董事會批准了一項1500萬美元的普通股回購計劃。

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首席執行官評論

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Alpine Income Property Trust總裁兼首席執行官約翰·奧爾布賴特表示：“我們很高興地報告説，隨着我們繼續通過戰略性地再投資於由投資級租户佔用的位置優越、高質量的房產，來改善租户羣的信貸質量。”“在本季度，我們向包括勞氏、馬歇爾、百思買、Chick-Fil-A、Dick's Sports Goods、星巴克、HomeGoods和Home Depot在內的多家行業領先租户投資了超過6,000萬美元，現行現金上限率為6.8％。這些強勁的租户將我們投資組合的投資級租户敞口提高到63％，進一步增強了現金流，為我們誘人的6.6％股息收益率和投資組合的長期穩定性提供了支持。”

第 1 頁

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季度經營業績摘要

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下表彙總了公司截至2023年6月30日的季度經營業績（以千計，每股數據除外）：

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三個月已結束

2023年6月30日

 

三個月已結束

2022年6月30日

與上一年同期的差異

總收入

 

$

11,439

 

$

11,280

 

$

159

1.4%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

 

$

90

 

$

16,336

 

$

(16,246)

(99.4%)

歸屬於PINE的淨收益

 

$

80

 

$

14,282

 

$

(14,202)

(99.4%)

歸屬於PINE的攤薄後每股淨收益

$

0.01

 

$

1.05

 

$

(1.04)

(99.1%)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

FFO (1)

 

$

5,770

 

$

6,393

 

$

(623)

(9.7%)

攤薄後每股FFO (1)

 

$

0.37

 

$

0.47

 

$

(0.10)

(21.3%)

AFFO (1)

 

$

5,843

 

$

6,345

 

$

(502)

(7.9%)

攤薄後每股AFFO (1)

 

$

0.37

 

$

0.47

 

$

(0.10)

(21.3%)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股申報和支付的股息

 

$

0.275

 

$

0.27

 

$

0.005

1.9%

(1)有關淨收益與非公認會計準則財務指標的討論和對賬，包括FFO、攤薄後每股FFO、AFFO和攤薄後每股AFFO，請參閲本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務指標” 部分和表格。

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年初至今經營業績摘要

​

下表彙總了公司截至2023年6月30日的六個月的經營業績（以千計，每股數據除外）：

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​

​

​

 

 

六個月已結束

2023年6月30日

六個月已結束

2022年6月30日

與上一年同期的差異

總收入

 

$

22,605

 

$

22,079

 

$

526

2.4%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

 

$

3,835

 

$

17,260

 

$

(13,425)

(77.8%)

歸屬於PINE的淨收益

 

$

3,419

 

$

15,088

 

$

(11,669)

(77.3%)

歸屬於PINE的攤薄後每股淨收益

$

0.22

 

$

1.12

$

(0.90)

(80.4%)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

FFO (1)

 

$

11,397

 

$

12,989

 

$

(1,592)

(12.3%)

攤薄後每股FFO (1)

 

$

0.72

 

$

0.97

 

$

(0.25)

(25.8%)

AFFO (1)

 

$

11,478

 

$

12,797

 

$

(1,319)

(10.3%)

攤薄後每股AFFO (1)

 

$

0.73

 

$

0.95

 

$

(0.22)

(23.2%)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股申報和支付的股息

 

$

0.550

 

$

0.54

 

$

0.01

1.9%

​

(1)

有關淨收益與非公認會計準則財務指標的討論和對賬，包括FFO、攤薄後每股FFO、AFFO和攤薄後每股AFFO，請參閲本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務指標” 部分和表格。

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第 2 頁

​

收購

​

在截至2023年6月30日的三個月零六個月中，公司收購了九處高質量的淨租賃物業，總收購量為60,500,000美元，加權平均現金上限率為6.8％。截至收購日，這些物業的加權平均剩餘租賃期為7.5年，位於四個州，出租給在九個零售領域運營的租户，包括低價零售、日用商品、快餐店、休閒餐飲、消費電子產品、體育用品、家居裝修和美元商店。收購的年化基本租金中約有85％來自具有投資級信用評級的租户或租户的父母。

​

​

處置

​

在截至2023年6月30日的三個月中，公司出售了四處房產，總處置量為22,900,000美元，加權平均退出現金上限為6.4％，總收益為70萬美元。

​

在截至2023年6月30日的六個月中，公司出售了14處房產，總處置量為79,100,000美元，加權平均退出現金上限為6.2％，總收益為520萬美元。

​

​

房地產投資組合

​

截至2023年6月30日，該公司的投資組合包括以下內容：

​

房產數量

143

平方英尺

3,900,000

年化基本租金

3,970 萬美元

加權平均剩餘租賃期限

7.3 年

房產所在的州

34

佔用率

99.5%

​

​

歸屬於投資級租户的年化基本租金的百分比 (1)(2)

63%

歸屬於信用評級租户的年化基本租金的百分比 (1)(3)

82%

任何差異都是四捨五入的結果。

(1)

年化基本租金（“ABR”）代表租户租約所需的年化就地直線基本租金。ABR 是一項非公認會計準則財務指標。我們認為這項非公認會計準則財務指標對投資者有用，因為它是分析師和投資者用來比較房地產投資組合和房地產投資信託基金運營業績的廣泛接受的行業指標。

(2)

公司將投資等級租户定義為具有標準普爾全球評級、穆迪投資者服務公司、惠譽評級或全國保險專員協會 Baa3、BBB-或 NAIC-2 或更高信用評級的租户的租户或母公司。

(3)

公司將信用評級租户定義為具有標準普爾全球評級、穆迪投資者服務公司、惠譽評級或全國保險專員協會信用評級的租户或租户的父母。

​

該公司的投資組合包括以下頂級租户，截至2023年6月30日，這些租户佔公司年化基本租金總額的2.0％或以上：

​

租户

信用評級 (1)

 

佔年化基本租金的百分比

沃爾格林

BBB

​

12%

Lowe's

BBB+

​

9%

迪克的體育用品

BBB

​

9%

Dollar Tree/Famil

BBB

​

8%

第 3 頁

​

美元將軍

BBB

​

5%

沃爾瑪（Walmart）

AA

​

5%

愛好大廳

不適用

​

4%

百思買

BBB+

​

4%

在家裏

CCC

​

4%

家得寶

A

​

3%

洛杉磯健身

B-

​

2%

伯靈頓

BB+

​

2%

其他

​

​

33%

總計

​

​

100%

任何差異都是四捨五入的結果。

(1)

截至2023年6月30日，信用評級來自標普全球評級、穆迪投資者服務公司、惠譽評級或全國保險專員協會（如適用）。公司將投資級評級租户定義為具有標普全球評級、穆迪投資者服務公司、惠譽評級或全國保險專員協會 Baa3、BBB-或 NAIC-2 或更高的信用評級的租户或其父母。

​

截至2023年6月30日，該公司的投資組合包括以下行業：

​

工業

 

 

佔年化基本租金的百分比

美元商店

​

​

13%

藥房

​

​

13%

家居裝修

​

​

13%

體育用品

​

​

12%

家居擺設

​

​

7%

消費類電子產品

​

​

6%

雜貨店

​

​

5%

一般商品

​

​

5%

娛樂

​

​

5%

低價零售

​

​

4%

便利店

​

​

4%

專業零售

​

​

3%

快餐餐廳

​

​

2%

汽車零件

​

​

2%

健康與健身

​

​

2%

農場和農村供應

​

​

1%

辦公用品

​

​

1%

休閒用餐

​

​

1%

寵物用品

​

​

其他 (1)

​

​

總計

25 個行業

 

100%

任何差異都是四捨五入的結果。

(1)

包括截至2023年6月30日合計佔公司ABR不到1％的六個行業。

​

​

​

第 4 頁

​

截至2023年6月30日，該公司的投資組合包括以下州的房產：

​

州

 

 

佔年化基本租金的百分比

新澤西

​

​

12%

德州

​

​

9%

紐約

​

​

8%

俄亥俄

​

​

8%

密歇根

​

​

7%

佛羅裏達

​

​

5%

格魯吉亞

​

​

4%

伊利諾伊

​

​

4%

俄克拉何馬州

​

​

4%

西弗吉尼亞州

​

​

3%

阿拉巴馬州

​

​

3%

北卡羅來納

​

​

3%

明尼蘇達州

​

​

3%

威斯康星

​

​

2%

路易斯安那州

​

​

2%

堪薩斯州

​

​

2%

密蘇裏

​

​

2%

馬薩諸塞

​

​

2%

馬裏蘭州

​

​

2%

內華達州

​

​

2%

內布拉斯加州

​

​

2%

南卡羅來納

​

​

2%

賓夕法尼亞州

​

​

2%

肯塔基州

​

​

1%

康涅狄格

​

​

1%

密西西

​

​

1%

印第安納州

​

​

1%

新墨西哥州

​

​

1%

緬因州

​

​

亞利桑那州

​

​

華盛頓

​

​

南達科他州

​

​

加利福尼亞

​

​

弗吉尼亞州

​

​

總計

34 個國家

 

100%

任何差異都是四捨五入的結果。

​

​

​

第 5 頁

​

資本市場和資產負債表

​

在截至2023年6月30日的季度中，公司完成了以下值得注意的資本市場活動：

​

​

◾根據先前批准的500萬美元回購計劃，在公開市場上回購了23,889股公司普通股，總成本為40萬美元，平均價格為每股15.22美元。

​

下表彙總了截至2023年6月30日的公司長期債務：

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長期債務的組成部分

校長

利率

到期日

2026 年定期貸款 (1)

 

$

1.000 億

 

SOFR + 10 bps +

[1.35% - 1.95%]

 

2026 年 5 月

2027 年定期貸款 (2)

 

$

1.000 億

 

SOFR + 10 bps +

[1.25% - 1.90%]

 

2027 年 1 月

循環信貸額度 (3)

 

$

5,000 萬

 

SOFR + 10 bps +

[1.25% - 2.20%]

 

2027 年 1 月

總債務/加權平均利率

 

$

2.500 億

 

3.36%

 

 

 

(1)

截至2023年6月30日，該公司已利用利率互換來修復SOFR，實現加權平均固定利率為2.05％，外加0.10％的SOFR調整和2026年1億美元定期貸款餘額的適用利差。

(2)

截至2023年6月30日，該公司已利用利率互換來修復SOFR，實現加權平均固定利率為1.18％，外加0.10％的SOFR調整和2027年1億美元定期貸款餘額的適用利差。

(3)

截至2023年6月30日，公司已利用利率互換來修復SOFR，實現加權平均固定利率為3.21％，外加0.10％的SOFR調整以及公司循環信貸額度5000萬美元餘額的適用利差。

​

截至2023年6月30日，該公司持有該公司的運營合夥企業（“運營合夥企業” 或 “OP”）Alpine Income Property OP, LP的89.2％權益。截至2023年6月30日，第三方持有的已發行OP單位為1,703,494股，公司已發行普通股為14,045,001股，第三方持有的已發行普通股和OP單位總數為15,748,495股。

​

截至2023年6月30日，公司淨負債佔預計息税折舊攤銷前利潤的6.4倍，根據公司信貸協議的定義，公司的固定費用覆蓋率為3.3倍。截至2023年6月30日，該公司的淨負債佔企業總價值的比例為46.5％。公司將企業總價值計算為淨負債與公司已發行普通股和OP單位的市值之和，就好像OP單位已轉換為普通股一樣。

​

​

分紅

​

2023年5月22日，公司宣佈2023年第二季度每股0.275美元的現金分紅，將於2023年6月30日支付給截至2023年6月8日營業結束時登記在冊的股東。2023年第二季度的現金分紅比上年同期的季度股息增長了1.9％，派息率為公司2023年第二季度攤薄後每股FFO和攤薄後每股AFFO的74.3％。

​

​

2023 年展望

​

考慮到公司年初至今的業績以及對公司投資活動、預測的資本市場交易和其他重要假設的修訂預期，公司已修訂了2023年的展望。

​

第 6 頁

​

公司修訂後的2023年展望如下：

​

​

​

​

修訂後的2023年展望區間

​

與之前的展望相比有所變化

​

​

低

​

高

​

低

​

高

收購

 

1 億美元

到

1.25 億美元

​

-

到

(2500 萬美元)

處置

 

1 億美元

到

1.25 億美元

​

2500 萬美元

到

-

攤薄後每股FFO

 

$1.50

到

$1.53

​

-

到

($0.02)

攤薄後每股AFFO

 

$1.52

到

$1.55

​

-

到

($0.02)

加權平均攤薄後已發行股數

 

1550 萬

到

16,000,000

​

(0.3) 萬

到

(0.3) 萬

​

​

2023 年第二季度財報電話會議和網絡直播

​

公司將於美國東部時間2023年7月21日星期五上午9點舉行電話會議，公佈截至2023年6月30日的季度財務和經營業績。

​

電話會議的網絡直播將在公司網站www.alpinereit.com的投資者關係頁面上播出，也可以在以下活動詳情中提供的鏈接上播出。要通過電話接聽電話，請訪問以下活動信息中提供的鏈接，您將獲得撥入詳細信息。

​

網絡直播：https://edge.media-server.com/mmc/p/nzs8pyib

撥入：https://register.vevent.com/register/BI1ea680d7359344a78f2070767b24ec7b

​

我們鼓勵參與者在預定開始時間前至少十五分鐘撥打電話會議。財報電話會議的重播將存檔，並可通過公司網站www.alpinereit.com的投資者關係部分在線觀看。

​

​

關於 Alpine Income 房地產信託公司

​

Alpine Income Property Trust, Inc.（紐約證券交易所代碼：PINE）是一家上市房地產投資信託基金，旨在通過投資、擁有和運營單租户淨租賃商業收益物業的投資組合，提供誘人的風險調整後回報和可靠的現金分紅，這些物業主要出租給高質量的公開交易和信用評級租户。

​

我們鼓勵您查看我們最新的投資者演講，該演講可在我們的網站 http://www.alpinereit.com 上查閲。

​

​

安全港

​

本新聞稿可能包含 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括可以用 “可能”、“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”、“項目” 和對未來時期的類似提法來識別的陳述，或者包括預測或預測。前瞻性陳述基於公司當前對資本市場狀況、公司業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，因此就其性質而言，它們受固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。因此，公司的實際業績可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括一般商業和經濟

第 7 頁

​

狀況、信貸市場和更廣泛的金融市場的持續波動和不確定性、房地產業務固有的風險，包括租户違約、與環境問題有關的潛在責任、房地產投資的流動性不足和自然災害造成的潛在損失、流行病或流行病（例如 COVID-19 疫情及其變種）對公司業務和租户業務的影響以及此類流行病或疫情對美國經濟和市場狀況的影響一般而言，其他因素影響公司業務或其租户無法控制的業務，以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 下列出的因素，以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中不時討論的其他風險和不確定性。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

​

​

非公認會計準則財務指標

​

我們報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。我們還披露了運營資金（“FFO”）調整後的運營資金（“AFFO”）和扣除利息、税項、折舊和攤銷前的預計收益（“Pro Forma EBITDA”），所有這些都是非公認會計準則財務指標。我們認為這些非公認會計準則財務指標對投資者有用，因為它們是分析師和投資者用來比較房地產投資信託基金經營業績的廣泛接受的行業指標。

​

FFO、AFFO和Pro Forma EBITDA不代表經營活動產生的現金，也不一定表示可用於為現金需求提供資金的現金；因此，不應將它們視為作為績效指標的淨收益或作為流動性衡量標準在現金流量表中報告的運營現金流的替代品，應考慮作為公認會計原則財務指標的補充而不是代替公認會計原則財務指標。

​

我們根據全國房地產投資信託協會（NAREIT）理事會通過的定義計算FFO。NAREIT將FFO定義為經調整後的GAAP淨收益或虧損，不包括特殊項目（定義見公認會計原則）、出售折舊房地產資產的淨收益或虧損、與折舊房地產資產相關的減值減記以及與房地產相關的折舊和攤銷，包括未合併子公司此類調整的按比例份額。

​

為了得出AFFO，我們修改了NAREIT對FFO的計算，將與非現金收入和支出相關的GAAP淨收入的其他調整包括在內，例如債務清償損失、與市場上和低於市場租賃相關的無形資產的攤銷、直線租金收入、遞延融資成本攤銷、非現金薪酬以及其他非現金收入或支出。此類項目可能會導致淨收入的短期波動，但對運營現金流或長期經營業績沒有影響。在制定企業目標時，我們使用AFFO作為衡量我們績效的標準之一。

​

為了得出預計息税折舊攤銷前利潤，對GAAP淨收益或虧損進行了調整，以排除特別項目（定義為GAAP）、出售可折舊房地產資產的淨損益、與可折舊房地產資產相關的減值減記以及與房地產相關的折舊和攤銷，包括未合併子公司此類調整的按比例份額、非現金收入和支出（例如直線租金收入）、遞延融資成本攤銷, 清償債務造成的損失, 與高於市場和低於市場的租賃有關無形資產、非現金薪酬和其他非現金收入或支出。現金利息支出也不包括在預計息税折舊攤銷前利潤中，GAAP淨收益或虧損已根據收購、處置和其他類似活動的年化影響進行調整。

​

管理層、投資者和分析師使用FFO來促進對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較，這主要是因為它不包括房地產折舊和攤銷以及淨收益或虧損對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，隱含地假設房地產的價值會隨着時間的推移而出現可預測的下降，而不是根據現有市場狀況波動。我們相信

第 8 頁

​

該AFFO是投資者可以考慮的另一個有用的補充衡量標準，因為它將幫助他們更好地評估我們的經營業績，而不會受到其他非現金收入或支出造成的扭曲。我們還認為，預計息税折舊攤銷前利潤是投資者可以考慮的另一個有用的補充指標，因為它可以更好地評估我們的經營業績，而不會受到其他非現金收入、支出或公司資本結構對我們經營業績的某些影響所造成的扭曲。FFO、AFFO和Pro Forma息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。

第 9 頁

​

Alpine Income 房地產信託有限公司

合併資產負債表

（以千計，股票和每股數據除外）

​

 

截至

 

（未經審計）

2023年6月30日

    

2022年12月31日

資產

 

 

 

房地產：

 

 

 

 

 

土地，按成本計算

$

151,703

 

$

176,857

按成本計算的建築和改進

 

332,202

 

 

322,510

按成本計算的房地產總額

 

483,905

 

 

499,367

減去，累計折舊

 

(28,569)

 

 

(22,313)

房地產—網絡

 

455,336

 

 

477,054

持有待售資產

 

5,488

 

 

—

現金和現金等價物

 

7,755

 

 

9,018

限制性現金

​

20,100

​

​

4,026

無形租賃資產——淨額

 

53,402

 

 

60,432

直線租金調整

 

1,736

 

 

1,668

其他資產

 

22,868

 

 

21,233

總資產

$

566,685

 

$

573,431

負債和權益

 

​

 

 

負債：

 

​

 

 

應付賬款、應計費用和其他負債

$

6,547

 

$

4,411

預付租金和遞延收入

 

1,776

 

 

1,479

無形租賃負債——淨額

 

5,062

 

 

5,050

長期債務

 

249,020

 

 

267,116

負債總額

 

262,405

 

 

278,056

承付款和或有開支

 

​

 

 

股權：

 

​

 

 

優先股，每股面值0.01美元，已授權1億股，截至2023年6月30日和2022年12月31日，沒有已發行和流通的股票

 

—

 

 

—

普通股，每股面值0.01美元，已授權5億股，截至2023年6月30日已發行和流通14,045,001股股票以及截至2022年12月31日已發行和流通的13,394,677股已發行和流通的股票為13,394,677股

 

140

 

 

134

額外的實收資本

 

248,958

 

 

236,841

留存收益

 

5,731

 

 

10,042

累計其他綜合收益

 

16,214

 

 

14,601

股東權益

 

271,043

 

 

261,618

非控股權益

 

33,237

 

 

33,757

權益總額

 

304,280

 

 

295,375

負債和權益總額

$

566,685

 

$

573,431

​

​

​

第 10 頁

​

Alpine Income 房地產信託有限公司

合併運營報表

（未經審計）

（以千計，股票、每股和股息數據除外）

​

三個月已結束

六個月已結束

2023年6月30日

2022年6月30日

2023年6月30日

2022年6月30日

收入：

租賃收入

$

11,439

$

11,280

$

22,605

$

22,079

總收入

 

11,439

 

11,280

 

22,605

 

22,079

運營費用：

​

​

​

​

房地產開支

1,575

1,285

3,009

2,377

一般和管理費用

1,656

1,479

3,171

2,910

折舊和攤銷

 

6,423

 

5,694

 

12,758

​

 

11,366

總運營費用

 

9,654

 

8,458

 

18,938

 

16,653

資產處置收益

​

743

​

​

15,637

​

​

5,196

​

​

15,637

清償債務的收益

​

—

​

​

—

​

​

23

​

​

—

運營淨收入

 

2,528

 

18,459

8,886

21,063

利息支出

2,438

2,123

5,051

3,803

淨收入

 

90

 

16,336

 

3,835

 

17,260

減去：應佔淨收益

轉至非控股權益

(10)

(2,054)

(416)

(2,172)

歸屬於阿爾卑斯收益房地產信託公司的淨收益

$

80

$

14,282

$

3,419

$

15,088

​

​

​

​

每股普通股數據：

​

​

​

​

歸屬於阿爾卑斯收益房地產信託公司的淨收益

​

​

​

​

基本

$

0.01

$

1.21

$

0.24

$

1.28

稀釋

$

0.01

$

1.05

$

0.22

$

1.12

普通股的加權平均數：

​

​

​

​

基本

14,059,173

11,844,108

​

14,030,025

​

11,773,904

稀釋 (1)

15,762,667

​

13,547,602

​

15,733,519

​

13,457,398

​

​

​

​

申報和支付的股息

$

0.275

$

0.270

$

0.550

$

0.540

​

​

(1)

包括標的運營單位1,703,494股股票的加權平均影響，包括（i）向CTO Realty Growth, Inc.發行的1,223,854股標的OP Units和（ii）向無關第三方發行的479,640股標的運營單位股票。

​

第 11 頁

​

Alpine Income 房地產信託有限公司

非公認會計準則財務指標

運營資金和調整後的運營資金

（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

​

 

三個月已結束

 

六個月已結束

 

2023年6月30日

 

2022年6月30日

 

2023年6月30日

 

2022年6月30日

淨收入

$

90

 

$

16,336

 

$

3,835

 

$

17,260

折舊和攤銷

 

6,423

 

 

5,694

 

 

12,758

 

 

11,366

資產處置收益

​

(743)

​

​

(15,637)

​

​

(5,196)

​

​

(15,637)

來自運營的資金

$

5,770

 

$

6,393

 

$

11,397

 

$

12,989

調整：

​

​

 

​

​

 

​

​

 

 

​

直線租金調整

​

(109)

 

(234)

 

(274)

 

(528)

清償債務的收益

​

—

 

 

—

 

 

(23)

 

 

—

COVID-19 租金還款

​

—

 

 

22

 

 

—

 

 

45

非現金補償

​

79

 

 

78

 

 

159

 

 

157

遞延融資的攤銷

成本與利息支出之比

​

177

 

 

132

 

 

351

 

 

257

無形資產攤銷

以及對租賃收入的負債

​

(102)

 

​

(69)

 

​

(189)

 

​

(170)

其他非現金支出

 

28

 

 

23

 

 

57

 

 

47

調整後的運營資金

$

5,843

 

$

6,345

 

$

11,478

 

$

12,797

 

 

​

 

 

​

 

 

​

 

 

​

攤薄後每股FFO

$

0.37

 

$

0.47

 

$

0.72

 

$

0.97

攤薄後每股AFFO

$

0.37

 

$

0.47

 

$

0.73

 

$

0.95

​

​

​

第 12 頁

​

Alpine Income 房地產信託有限公司

非公認會計準則財務指標

淨負債與預計息税折舊攤銷前利潤的對賬

（未經審計）

（以千計）

​

 

三個月已結束

 

2023年6月30日

淨收入

$

90

調整：

​

折舊和攤銷

​

6,423

資產處置收益

​

(743)

清償債務的收益

​

—

直線租金調整

​

(109)

非現金補償

​

79

將遞延融資成本攤銷到利息支出

​

177

無形資產和負債與租賃收入的攤銷

​

(102)

其他非現金支出

​

28

利息支出，扣除遞延融資成本攤銷

​

2,261

税前利潤

$

8,104

​

​

​

年化息税折舊攤銷前利潤

$

32,416

Pro Forma 本季度收購和處置的年度化影響，淨額 (1)

​

2,515

預計息税折舊攤銷前利潤

$

34,931

​

​

​

長期債務總額

​

249,020

扣除累計攤銷後的融資成本

​

1,350

現金和現金等價物

​

(7,755)

限制性現金

​

(20,100)

淨負債

$

222,515

​

​

​

淨負債與預計息税折舊攤銷前利潤的比率

6.4x

(1)

反映了截至2023年6月30日的三個月中公司投資活動對年化息税折舊攤銷前利潤的預計年化影響。

第 13 頁

​