美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表單
(標記 一)
截至
財年
或
對於 ,過渡期從_
佣金 文件號 |
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
(州 或其他司法管轄區 | (I.R.S. 僱主 |
公司 或組織) | 標識 編號) |
(主要執行機構地址 ) | (ZIP 代碼) |
註冊人的 電話號碼,包括區號 |
根據該法第12(B)條登記的證券 : |
每節課的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券 :
不適用
(班級標題 )
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示
。是的,☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告,請用複選標記表示
。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,
和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”和“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型
加速文件服務器☐加速文件服務器☒非加速文件服務器☐較小的報告公司
如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 符合交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則是☐ no☐
用複選標記表示
註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估
是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所
提交的。
該報告證明瞭管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C 7262(B))第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的,☐
截至2020年6月30日,也就是2020年第二季度的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$。
截至2021年3月1日,已發行普通股數量 為 .
通過引用合併的文檔
第三部分(第10、11、12、13和14項)所要求的 信息通過引用納入註冊人為2021年股東周年大會提交的最終 委託書(將根據第14A條在截至2020年12月31日的年度後120天或2021年4月30日之前提交)。
歐米茄 Flex,Inc. 目錄表 | ||
頁面 | ||
第一部分 | ||
項目 1。 | 業務 | 3 |
第 1A項。 | 風險因素 | 11 |
第 1B項。 | 未解決的員工意見 | 18 |
第 項2. | 特性 | 18 |
第 項3. | 法律程序 | 19 |
第 項4. | 礦場安全資料披露 | 19 |
第二部分 | ||
第 項5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 19 |
第 項6. | 選定的財務數據 | 21 |
第 項7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第 7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第 項8. | 財務報表和補充數據 | 34 |
第 項9. | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 59 |
第 9A項。 | 管制和程序 | 59 |
第 9B項。 | 其他資料 | 60 |
第三部分 | ||
第 項10. | 董事、高管與公司治理 | 61 |
第 項11. | 高管薪酬 | 61 |
第 12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 | 61 |
第 項13. | 某些關係和關聯方交易,以及董事獨立性 | 61 |
第 項14. | 首席會計師費用及服務 | 61 |
第四部分 | ||
第 項15. | 展品和財務報表明細表 | 62 |
第 項16. | 表格10-K摘要 | 64 |
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第 部分I
項目 1-業務
有關前瞻性陳述的警示 注意事項
本年度報告(Form 10-K)中的某些 陳述並非歷史事實,但反映了我們對未來業績和事件的當前預期 ,構成前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“ ”、“打算”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“潛在”、 “繼續”、“希望”、“可能”、“將會”以及類似的表述,或這些術語的否定 ,都是此類前瞻性表述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性 和其他重要因素,可能導致歐米茄Flex公司或行業的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
告誡讀者 不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅反映了截至本年度報告陳述日期 的管理層觀點。我們沒有義務對這些前瞻性 聲明進行任何修訂,以反映本聲明日期後的事件或情況,或反映意外的 事件、條件或情況的發生。
一般信息
我們的業務描述
公司概況
公司的業務被控制為一個單一的運營部門,包括柔性金屬軟管(也稱為波紋管)的製造和銷售,以及公司相關專有配件和大量 配件的銷售。
公司是柔性金屬軟管的領先製造商,該軟管可在 其特定應用中以多種方式輸送氣體和液體。一些更突出的用途包括:
● | 在居民樓和商業樓內攜帶燃氣; | |
● | 在雙層安全殼管道中運送汽油和柴油汽油產品(地上和地下),以遏制任何可能的泄漏,用於汽車和碼頭加油,併為備用發電提供燃料; | |
● | 在醫療或保健設施中使用銅合金波紋管道輸送醫用氣體(氧氣、氮氣、真空)或製藥用純氣體;以及 | |
● | 客户要求管道具有一定程度的靈活性和/或能夠輸送腐蝕性 化合物或混合物,或在極高和極低(低温)温度下輸送的工業 應用。 |
該公司在美國賓夕法尼亞州埃克斯頓和得克薩斯州休斯敦以及英國牛津郡班伯裏的工廠生產柔性金屬軟管,主要通過分銷商、批發商和 向北美和歐洲的原始設備製造商(“OEM”)銷售其產品,全球其他市場的銷售程度較低。 公司主要通過分銷商、批發商和 向北美和歐洲的原始設備製造商(“OEM”)銷售其產品,其次是全球其他市場。 公司主要通過分銷商、批發商和 向北美和歐洲的原始設備製造商(“OEM”)銷售產品,其次是全球其他市場。
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行業 概述
柔性金屬軟管行業高度分散和多樣化,在 美國有10多家生產柔性金屬軟管的公司,歐洲和亞洲至少有這麼多公司。由於其簡單且無處不在的性質,柔性金屬軟管可以 應用,並已在廣泛的行業中應用於多種不同的應用。
柔性金屬軟管的主要市場類別包括(1)汽車、(2)航空航天、(3)住宅、商業和機構建築,以及(4)一般工業。歐米茄Flex參與後兩個柔性金屬軟管市場。住宅和商業建築市場使用波紋不鏽鋼管(CSST)主要用於柔性氣體管道、雙 安全殼管道,用於將柴油和汽油從儲油罐輸送到分配器或備用發電機。該公司 在醫療機構(包括醫院、診所、牙科和獸醫辦公室和長期護理機構)使用波紋銅管輸送醫療氣體。一般工業市場包括所有加工行業,其中最重要的 包括初級鋼鐵、石化、製藥和在極高和極低温度下輸送流體的特殊應用(如低温液體輸送)和高度分散的OEM市場,以及維護和維修市場 。
沒有 我們的競爭對手似乎在多個市場佔據主導地位。在我們參與的每個市場中,我們都是柔性金屬軟管的領先供應商。 我們對我們整體競爭地位的評估是基於幾個因素。美國靈活的天然氣管道市場目前集中在住宅市場。根據 全國行業組織發佈的住房建設報告、建築市場對燃氣軟管的接受程度,以及住宅中燃氣軟管的平均使用量,我們相信我們能夠合理地 準確地估計整個燃氣管道市場的規模。此外,該公司還是由美國最大的CSST製造商 組成的行業貿易組織的成員,該組織為其成員編制和分發有關柔性天然氣管道的銷售量統計數據。根據我們的銷售額和上述統計數據,該公司相信可以估計其在該市場的位置 。對於其他應用,行業貿易組織收集並報告與這些市場相關的數據,然後我們可以 比較和評估我們在該組織中的整體狀況。此外,我們銷售的產品的客户羣 以及與這些客户結盟的製造商的身份是相當知名的,這再次使公司能夠提取 信息並估計其市場定位。最後,“領先”一詞指的是銷量和市場份額以外的一系列因素。 它包括產品線的範圍和能力、產品開發歷史和 新產品發佈,所有這些信息都是公開的。根據所有這些信息, 該公司有理由 確信自己在其參與的主要細分市場中確實處於領先地位。
業務拓展
公司成立於1975年,名稱為Tofle America,Inc.,最初是作為日本柔性金屬軟管制造商 的子公司成立的。多年來,我們一直是柔性金屬軟管的製造商,主要銷售給客户 將軟管整合到工業應用的成品組件中。我們後來更名為Omega Flex, Inc.,1996年,我們被Mestek,Inc.(Mestek)收購。
2005年1月,梅斯特克宣佈打算將其在我們普通股中的股權分配給梅斯特克股東。 歐米茄Flex普通股的註冊聲明已提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),註冊聲明 已於2005年7月22日宣佈生效。我們還將我們的普通股在納斯達克全國市場(現在的納斯達克 全球市場)上市,股票代碼為“OFLX”,並於2005年8月1日開始公開交易我們的普通股。
多年來,本公司的大部分業務來自Omega Flex,Inc.,並集中在北美,但 本公司在英國也有外國子公司,主要專注於歐洲和其他國際市場。 本公司還有一家當地子公司,擁有本公司在賓夕法尼亞州埃克頓的房地產。
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當前業務概述
戰略
公司的戰略一直並將繼續專注於其在各種應用中使用的柔性金屬軟管的開發、製造和銷售 方面的核心優勢。由於其在工程設計和將新產品推向市場方面的長期經驗,以及其專有的旋轉工藝( 使公司能夠生產出比競爭對手更高的質量和效率的柔性金屬軟管),因此該公司在這一領域處於獨特的位置,能夠充分利用其在這一領域的能力。 公司的戰略是在新的和發展中的市場中開發靈活的金屬產品,以認可和補償 每種產品為該行業帶來的增值主張。通常,這需要使用一種新的柔性金屬軟管來取代傳統的硬質產品,從而提高已安裝產品的質量、提高安裝效率 並節省總體成本和時間。這類新產品的例子是我們在TracPipe下銷售的柔性燃氣管道 ® 反擊® 商標,我們的新MediTrac® 波紋狀醫用氣體管道和我們的DoubleTrac® 雙層安全殼管道。在每種情況下,我們推向市場的產品都能為 客户提供卓越的質量、因產品的靈活性而擴展的應用範圍以及降低的總成本。公司 尋求為其產品的新功能和獨特功能尋求專利保護,以保護其在產品開發方面的投資。
產品
公司的業務作為一個單一的運營部門進行管理,包括製造和銷售柔性金屬軟管、管件和附件。
公司憑藉其柔性燃氣管道產品TracPipe在住宅建築行業中取得了最大的成功®, ,它是在1997年推出的,與其功能更強大的對應物TracPipe® 反擊®,它於2004年上市 。與我們的AutoFlare合作開發®和自動捕捉® 專利配件 和附件都因其可靠性和耐用性而廣受歡迎。在住宅建築 行業內,我們提供的柔性燃氣管道產品和我們的競爭對手提供的類似產品試圖克服 美國和加拿大建築業傳統上使用的黑色鐵管在建築物內輸送燃氣的 管道。在1989年引入第一套CSST系統之前,美國和加拿大幾乎所有的建築都使用傳統的黑鐵管道進行燃氣管道。然而,CSST在地震事件高發和可能性較高的地區的優勢首先在日本得到了證明。在地震測試中,CSST被證明比剛性管道更能承受地震位移和移動對管道系統造成的應力。與傳統的黑鐵管相比,CSST的 優勢還包括總體安裝成本較低,因為它可以在建築物內的長而不間斷的線路上安裝 。
當需要改變管路方向時,管子的靈活性使其無需任何工具即可手動彎曲。與之形成鮮明對比的是,黑色鐵管要求管道中的每個彎頭都要連接一個單獨的管件。這需要安裝人員 將黑色鐵管的兩端穿上螺紋,在螺紋上塗上粘合劑,然後擰緊接頭,所有這些都是勞動強度大且成本高昂的工作,包括測試和返工(如果工作做得不正確)。由於這些優勢,公司 估計CSST現在佔據了美國新建和改建住宅的燃氣管道市場的一半多一點的份額 ,使用硬質鐵管和較小程度的銅管佔據了剩餘的市場份額 。該公司計劃通過在美國和海外擁有天然氣分銷系統的地理區域 住宅和商業市場上展示其相對於其他技術的優勢來繼續其增長趨勢。
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正如 前面提到的,2004年,該公司推出了一個新品牌的柔性燃氣管道,以“反擊”的註冊商標銷售®”. 反擊® 被設計成更能抵抗瞬變電弧的損壞。此功能尤其適用於遭受雷擊嚴重的地區,例如美國東南部和俄亥俄河谷地區。在雷擊中,閃電的電能可以為建築物中的所有金屬系統和組件供電。 這種電能在嘗試到達地面時,可能會在電阻不同的金屬系統之間產生電弧, 而電弧可能會對金屬系統造成損害。在標準的CSST系統中,CSST和建築物的接地電極之間的電氣連接可以解決這個問題,但閃電是一種極其強大和不可預測的力量。反擊® CSST的設計是導電的,因此將任何電荷的能量分散在反擊的整個 表面上® 排隊。2007年,該公司推出了新版本的反擊® 經測試的CSST 比原始版本更耐電弧損壞,比標準CSST產品更有效 。由於其強勁的表現,新版本的反擊®已經在市場上被廣泛接受,因此在2011年,公司決定獨家銷售反擊® 在美國國內。此舉表明了公司對創新和安全的承諾,並進一步加強了我們 在市場上的領先地位。
在 2008年,該公司推出了其首個雙密封管道產品-DoubleTrac®。雙軌® 雙層安全殼管道因其安全容納和輸送液體燃料的能力而獲得嚴格的行業認證 。雙軌® 已獲得測試和批准機構保險商實驗室的認證,我們的 產品完全符合美國金屬地下燃料管道產品標準UL971A、加拿大金屬地下燃料管道產品標準ULC S667 ,以及對該產品有更嚴格測試程序的其他相關州機構的批准 。類似於我們的柔性氣體管道,DoubleTrac®與較舊的硬質管道技術相比,提供了 優勢。雙軌®可在長時間連續運行中安裝, 無需在管道末端或方向轉彎時手動組裝剛性管道接頭。此外, DoubleTrac®在安全地將燃料從儲油箱輸送到分配器方面具有卓越的性能,這主要是因為DoubleTrac®本質上是一個零滲透管道系統,遠遠超出了最嚴格的政府法規 。DoubleTrac最初是為涉及從儲油箱到加油器的汽車加油站的應用而設計的,®為了應對各種安裝挑戰, 將其應用範圍擴大到包括碼頭加油、備用發電機的燃料管路和廢物處理廠的腐蝕性液體 。簡而言之,在需要雙密封管道來處理潛在污染流體或腐蝕性流體的應用中,DoubleTrac®是專為處理那些要求苛刻的應用而設計的。
定義軌跡®, 與DoubleTrac非常相似的補充產品®,於2011年投放市場。定義軌跡® 管道是專門為滿足柴油排放液(DEF)的苛刻要求而設計的。聯邦法規 要求所有柴油發動機使用DEF以減少柴油燃燒過程中的顆粒污染物。但是,DEF 腐蝕性很強,不能與柴油預混。這要求新的柴油卡車和汽車必須在車輛中內置 單獨的油箱,以便柴油排放液可以在 燃點後注入催化轉化器。同樣,很大一部分運載柴油的加油站現在也通過單獨的 自動售貨機銷售DEF。除腐蝕性強外,DEF還具有較高的冰點温度,在美國北部地區的應用中需要在管道中 留有熱痕跡。定義軌跡® 柔性管道特別適合處理所有這些挑戰,因為不鏽鋼內芯是耐腐蝕的,而且DEF-Trac® 還提供了 熱痕跡選項,可將其直接擠壓到產品的壁上。總之,DEF-TRAC® 提供完整的解決方案 來滿足這一獨特應用程序的苛刻要求,因此,DEF-Trac® 在尋找新環境要求解決方案的行業中獲得了極大的認可 。DEF-TRAC的市場優勢地位® 利用了DoubleTrac的滲透性®進入更廣闊的汽車加油應用市場 。
2013年9月,該公司宣佈將發佈新開發的配件AutoSnap®,作為其柔性氣體管道生產線的一部分 。在成功完成獨立測試機構要求的所有測試後, 以及訓練有素的TracPipe在美國各地進行的廣泛現場試驗®反擊®安裝程序,自動捕捉® 於2014年1月正式推向市場,得到了廣泛的接受。憑藉其正在申請專利的設計,該產品 簡化了安裝過程,並滿足了安裝人員對安裝速度和簡易性的偏好。自動捕捉® 配件現在佔公司配件需求的很大一部分。
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在 2019年,該公司將MediTrac商業化®,瓦楞醫用管材(“CMT”),在2018年推出後 有幾個測試版網站。該產品專為醫療保健行業開發,可用於醫院、門診護理中心、牙科、內科和獸醫診所、實驗室以及任何使用醫療氣體(氧氣、氮氣、二氧化碳等)的設施。由銅合金製成,外部有阻燃護套,MediTrac®以長的連續長度 卷製造和銷售。MediTrac的靈活性和卷裝儲存使其能夠更輕鬆、更快速地運輸和安裝到醫療設施 ,而傳統的醫用級硬質銅管有20英尺長的管段。MediTrac® 從卷軸上展開,以一段長的連續長度安裝在醫療設施中,並且在需要改變方向時用手彎曲 。較長的長度和輕鬆改變方向的能力消除了將連接焊接到銅管或彎頭或T形三通直段以改變方向所需的人工 ,同時提高了安裝效率和操作安全性,並最大限度地減少了醫療機構的停機時間。易於裝配的軸向鍛壓黃銅接頭 與直徑從1/2“到2”的所有K、L和DWV醫用卡套管連接,並使用普通手動工具提供密封 。正在申請專利的接頭還可以防止通過使用衞生保健設施規範(NFPA 99-2018版)所要求的防篡改 套筒進行篡改或拆卸。額定功率為185 PSIG,MediTrac® 可在設施內任何需要的地方輸送所需數量的氣體。最近的一個案例研究,比較了硬質銅管和Meditrac的安裝 ®顯示MediTrac®將安裝效率提高了 倍(即效率提高了500%)。通過減少接頭和釺焊連接的數量,MediTrac® 還可以減少醫療氣體系統可能受到的污染,以及與釺焊相關的火災風險。MediTrac® 目前已列入UL 1365,ASTM E84評級為25/50,符合醫療保健設施規範 的所有2018年要求(NFPA 99-2018)。
在 2020年,MediTrac®產品系列在市場上的使用率和接受度大幅增長, 因為它能夠快速安全地安裝,以應對新冠肺炎疫情造成的前所未有的危機。許多醫療機構和急救醫療中心使用MediTrac®CMT將在帳篷 醫院或改裝設施中快速安裝醫療氣體管道,以應對激增的需求。例如,MediTrac®醫療氣體管道安裝在位於中央公園的紐約市臨時醫院和克利夫蘭診所,為新冠肺炎感染患者和需要補充氧氣治療的患者 安裝。2020年9月25日,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)根據NFPA 99-2018的規定發佈了一項豁免,允許在新的和現有的醫療機構中使用CMT,允許 MediTrac®將安裝在美國的所有設施中。
在 除了前面描述的柔性氣體管道和其他市場之外,我們的柔性金屬軟管還廣泛應用於各種其他應用 。我們對這些市場的參與非常重要,因為正如柔性氣體管道應用源於我們在環形金屬軟管制造方面的專業知識,其他應用也可能源於我們對行業的參與 。柔性金屬軟管用於廣泛的工業和加工應用中,在這些應用中,柔性軟管的靈活性以及吸收振動、熱膨脹和收縮的能力比硬質管道具有 顯著的優勢。例如,在某些醫藥加工應用中,開發特定藥物的過程可能需要使用液化氣體(如液化氮氣、氦氣或氟里昂)快速凍結各種化合物。柔性金屬管的使用在這些類型的應用中特別合適。柔性金屬軟管可以容納通過軟管輸送的液化氣引起的熱膨脹,軟管的總長度 不會有太大變化。相比之下,固定或剛性金屬管道在液化氣通過時會沿其長度膨脹和收縮,對管道接頭造成壓力,隨着時間的推移會導致疲勞和失效。或者, 在某些使用蒸汽作為熱源或工業過程本身的工業或商業應用中,系統內用於傳輸液體或蒸汽的泵會受到不同程度的振動。另外, 柔性 金屬軟管也可用作泵和被傳輸流體入口之間的連接,以消除泵對管道傳輸系統的振動 影響。所有這些領域都為柔性金屬軟管領域提供了機會, 因此公司將繼續參與這些市場,因為它正在尋找新的創新解決方案,這些解決方案將為未來帶來額外的 收入流。
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製造業
在 每種情況下,無論是用於燃氣的CSST、用於處理特殊化學品或氣體的柔性金屬軟管、 柔性雙殼管道、要求能夠承受温度和振動大範圍變化的獨特工業應用,還是用於醫療設施的銅合金CMT,我們所有的成功都取決於我們的金屬軟管。我們的大多數柔性 金屬軟管的直徑範圍從1/4“到2”,而某些應用要求的直徑最大可達16“。我們所有的 較小直徑的管道(內徑2“及更小)都是通過一種稱為旋轉 工藝的專有工藝製造的。我們用於製造環形軟管的專有工藝是1995年開始的長期開發努力的結果 。通過多年來的不斷改進,我們已經開發和微調了工藝,使我們能夠高速、連續地生產 環形柔性金屬軟管。我們相信,我們自己生產環形波紋金屬軟管的旋轉工藝是行業中最具成本效益的方法,並且我們的旋轉工藝在我們參與的許多行業中為我們提供了顯著的 優勢。因此,我們能夠按需提供我們的產品。 多年來,公司在按時交貨方面取得了巨大成功。快速的 庫存週轉降低了我們的在製品庫存成本,並進一步提高了我們的毛利水平。在歷史的基礎上,我們還 提高了我們的生產率。
原材料 材料
我們 在生產我們的產品時使用各種材料,主要是不鏽鋼製造我們的柔性金屬軟管,塑料製造我們在TracPipe上的護套材料®反擊® 柔性燃氣管道和雙軌® 雙層安全殼管道,以及我們MediTrac的銅合金® CMT.我們還購買了所有專有的 配件,以便與TracPipe配合使用®和反擊® 柔性燃氣管道,DoubleTrac® 雙層安全殼管道和MediTrac® CMT.儘管我們的所有主要原材料和組件都有多個合格的來源,但我們歷來只使用一到兩個來源來供應這些原材料和組件。 我們目前的不鏽鋼和配件訂單都是向一到兩個供應商下達的。如果這些 供應來源中的任何一個因任何原因中斷,我們將不得不花費額外的時間和費用從我們的其他合格來源獲得相同數量的供應 。如果發生這種潛在的過渡,可能會影響我們在這種過渡期間的運營和財務 結果。二零二零年,鎳和銅的大宗商品價格比去年要高。鎳是公司用來製造CSST的主要不鏽鋼材料,而銅是公司黃銅配件和我們的MediTrac的關鍵組件 ®CMT.幸運的是,該公司能夠在2020年內保持合理的 穩定利潤率。這部分是通過實施我們自己的定價措施來實現的,以幫助抵消各自材料市場的上漲 。我們的主要原材料供應充足,數量充足。 我們相信,通過我們對不鏽鋼、聚乙烯和我們專有配件的採購承諾,我們有充足的 這些原材料和組件的供應來源。我們在從供應商處獲得原材料、組件 部件或成品方面沒有遇到困難。我們認為,不鏽鋼的供應充足將持續到全球產能減少(如礦山關閉),這將導致供應緊縮。大宗商品市場的波動和我們產品銷售中的競爭條件可能會限制我們將原材料 或零部件價格上漲轉嫁給我們的客户。
業務 季節性
與建築活動(包括TracPipe)相關的我們的柔性管道產品的需求®,反擊®, DoubleTrac®和MediTrac®,可能受到建築業需求的影響,由於寒冷和惡劣的天氣,建築業的需求通常在每年冬季的幾個月裏會收緊。因此,銷售額通常在春夏秋三季較高。
顧客
我們 向分散在從建築到製藥等眾多行業的客户銷售我們的產品 ,記錄在案的客户接近9,800人。這些銷售渠道包括通過獨立銷售代表、分銷商、 OEM進行的銷售、直銷以及通過我們的網站在互聯網上進行的銷售。我們利用各種分銷公司銷售我們的 TracPipe®和反擊® 靈活的燃氣管道和這些分銷客户佔我們業務的很大一部分 。特別是,公司有一個重要客户,其各個分支機構 在2018年至2020年期間的銷售額佔總銷售額的13%至14%,過去兩年的銷售額佔公司應收賬款餘額的18%至24%。所有這些業務都是在採購訂單的基礎上進行的 即時轉售承諾或庫存,沒有長期採購承諾。如果我們失去一個 客户,我們預計我們的銷售額不會因為最終用户對我們產品的廣泛接受而長期減少。我們 預計,如果失去任何一個或多個總代理商,在初始過渡期過後,我們 產品的銷售將恢復到或接近歷史水平。此外,對於某些國家分銷鏈( 是上述公司最大客户的情況)和其他分銷商, 可能會繼續從一個或多個地區或分支機構分銷客户採購活動。我們在北美銷售產品,主要是在美國和加拿大,我們還通過位於英國班伯裏的製造 工廠在國際上銷售我們的產品,主要是在歐洲。過去三年,我們在北美以外的銷售額佔總銷售額的10%到11%,其中大部分銷售發生在英國和歐洲其他地方。我們在美國以外的長期資產中沒有很大一部分 。
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銷售分佈
正如 前面提到的,我們主要通過獨立的外部銷售組織銷售我們的產品,包括獨立銷售 代表、分銷商、製造分銷商、批發商和OEM。我們的內部銷售職能有限, 將我們的產品銷售給大客户,包括OEM和批量軟管分銷商。我們相信,在獨立銷售代表、分銷商或批發商所在的每個地理市場 內,我們的外部銷售組織是該地理區域內特定產品線最成功的 第一或第二外部銷售組織。
競爭
美國大約有10家柔性金屬軟管制造商,歐洲和亞洲的製造商數量也差不多。美國 製造商包括Titeflex Corporation、Ward Manufacturing、Microflex、United Flexible、Hose Master和幾家較小的私人持股公司。一般來説,沒有一家制造商參與兩個以上的主要市場類別,即汽車、 航空航天、住宅和商業建築以及一般工業,大多數製造商只集中在一個市場類別。我們估計 就市場份額而言,我們處於或接近我們參與的兩大類別的最高位置。在靈活的天然氣管道市場,美國市場目前集中在住宅市場。根據 全國住宅建設行業組織發佈的報告,建築市場對柔性燃氣管道的接受程度, 住宅建築對柔性燃氣管道的平均使用量,以及我們在該市場的銷售情況, 我們能夠非常準確地估計整個燃氣管道市場的規模。此外,本公司是一個行業貿易組織的成員 ,該組織為其成員編制和分發與柔性氣體管道相關的銷售統計數據。對於 其他應用,行業貿易組織收集並報告相關市場的規模,我們可以根據我們的銷售額與整個市場的比較來估計我們在相關市場的百分比 。我們兩個市場中較大的一個是建築業,與前一年相比,2020年住宅開工數量略有增加。正如 在別處討論的那樣, 歷史上,所有商業和住宅建築的建造商都使用黑色鐵管或銅管 ,直到柔性燃氣管道的出現和相關建築規範的修改。從那時起,柔性燃氣管道在建築用燃氣管道總量中所佔的份額越來越大。
由於可使用柔性金屬軟管的應用數量眾多,以及從事柔性金屬軟管制造和銷售的公司數量眾多,一般工業市場非常分散,我們估計沒有一家公司在該業務的市場份額上領先於其他競爭對手。在雙層安全殼管道市場上,我們主要與 比DoubleTrac安裝成本更高的剛性管道系統競爭®雙層安全殼管道。對於醫用管材 應用,主要競爭對手是醫用級(K型或L型)硬質銅管。MediTrac®是美國唯一通過UL 1365嚴格要求的波紋醫用管材。歐洲的一般工業市場 非常成熟,往往在利基市場或在美元疲軟在競爭基礎上增加對我們產品的需求的時期提供我們感興趣的機會。幾年來一直如此, 為我們創建了新的關係。目前,我們並未大量為航空航天或汽車市場生產柔性金屬軟管,但我們將繼續審查我們產品在所有市場的機會,以確定將提供增長潛力和高利潤率的適當 應用。在某些情況下,當產品被視為商品時, 價格是壓倒一切的競爭因素。在其他情況下,提供專有產品或卓越的性能將是主要的 因素,價格是次要因素,在某些情況下不是因素。我們的大部分銷售對象是分銷商和批發商, 我們與這些客户的關係是保持一定距離的,因為我們和客户都不是非常依賴對方 才能獲得任何顯著的業務優勢。從我們的角度來看,由於最終用户廣泛接受我們的產品,無論是哪個分銷商或批發商銷售產品,我們都能夠保持對我們 產品的穩定需求。
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積壓
管理層 不認為積壓數據對了解我們的業務有重要意義,因為大多數產品在收到訂單後都會立即發貨 。
知識產權
我們 擁有全面的知識產權組合,包括在全球不同國家 頒發的約217項專利。這些專利涉及(A)柔性氣體管道用於將管道連接到接頭或組件的配件,(B)用於地下應用的預套CSST ,(C)我們銷售的柔性氣體管道的導電夾克 商標反擊牌 ®,(D)我們的DoubleTrac的油管密封系統®雙層安全殼 管道和(E)與我們的MediTrac®波紋醫用管配合使用的接頭。我們的自動捕捉®接頭是使用柔性氣體管道的重要產品,因為它在接頭和油管之間提供金屬對金屬密封,並且具有堅固耐用和易用性。金屬對金屬的接觸提供了比接頭 更持久、更可靠的密封,因為接頭使用的墊圈或密封化合物可能會隨着時間的推移而變質。在建築物內涉及燃氣的應用中, 長期保持密封性和防止此類氣體泄漏的能力受到我們客户的重視。此外, 自動捕捉®通過在配件體內預裝所有固定元件 ,配件為安裝人員提供了更好的易用性。我們還獲得了用於反擊的聚乙烯夾克的成分專利。® 柔性氣體管道產品,增強了在附近雷擊時的電能消散能力 。我們的DoubleTrac油管密封系統®雙層安全殼管道在美國和其他國家也獲得了專利,它允許監控和收集可能從不鏽鋼安全殼 層泄漏的任何液體。 該管道在美國和其他國家也獲得了專利,可用於監控和收集可能從不鏽鋼安全殼 層泄漏的任何液體。我們已經為MediTrac提交了專利申請®配件,以滿足美國對配件的獨特要求 將配件永久固定到CMT系統,並提供到CMT系統的防篡改連接。涵蓋反擊的幾項專利的 到期日期®專利將於2025年到期。我們目前在美國和國際上有幾項專利申請正在審批中,涉及對我們AutoFlare的改進®配件 和我們的反擊® 聚乙烯護套,我們的MediTrac也有一項正在申請的專利® 配件。 最後,如上所述,我們製造柔性金屬軟管的獨特旋轉工藝已經開發了幾年 ,這是一個寶貴的商業祕密。2007年,賓夕法尼亞州一家法院發佈了一項裁決,確認根據賓夕法尼亞州法律,我們專有的 旋轉式製造工藝確實構成了“商業祕密”,並且有權保護 免受未經授權的披露或挪用。
政府 法規,包括環境法規
公司相信其業務和運營,包括其製造工廠和設備,基本上符合所有適用的政府法律和法規,包括與環境、消費者保護、國際貿易、勞工和就業、人權、税收、反賄賂和競爭事務有關的法律和法規。為保持合規性而採取的任何額外措施 預計不會對公司的資本支出(包括環境控制設施支出)、競爭地位、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
適用於本公司上述事項的各項 法律和行政法規已在世界許多地區生效或正在 審議中。到目前為止,這些發展還沒有對公司產生實質性的不利影響。 但是,如果新的或修訂的法律或法規對公司或其產品實施了重大的運營限制和合規要求,公司的業務、資本支出、運營結果、財務狀況和競爭地位可能會受到負面影響。 請參閲第1A項。風險因素瞭解更多信息。
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人力資本
我們 相信我們的員工是提升產品和公司成功所必需的創新理念的基礎 。我們的員工是與我們的客户、供應商和各種業務合作伙伴建立成功關係的渠道, 也是我們資產安全高效運營的保管人,最終獲得高度滿意的客户。公司 致力於營造協作、包容和注重安全的工作環境,注重獨創性。我們尋求為我們的組織物色最具 高素質的人才,使我們能夠執行我們的戰略目標,即在市場上提供最具創新性 和技術最先進的柔性金屬軟管產品。為了吸引和留住員工,公司在所有級別提供具有競爭力的 工資,併為所有員工提供優越的員工福利,包括醫療保險、人壽保險和 退休和儲蓄計劃,以及我們委託書中描述的高管薪酬計劃。
截至2020年12月31日,公司擁有164名員工。我們的大多數員工都位於我們位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的製造工廠,其中包括我們的工廠人員、工程、財務、人力資源和我們的大多數銷售人員。我們位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的工廠 員工不是集體談判協議的一方。少數員工在我們位於德克薩斯州休斯頓的工廠 工作。我們還在康涅狄格州米德爾敦設有辦事處,指派某些管理、銷售和行政人員 。一些個人銷售人員也分散在美國各地。我們還在英國班伯裏維持着一家制造工廠 ,該工廠擁有與美國類似職能的員工,但規模要小得多,包括 在法國的業務。英國和法國的銷售人員負責我們產品在歐洲(尤其是英國)的所有銷售和服務,以及我們與其他國際地區的大部分交易。
我們 致力於營造一個所有員工相互尊重、相互尊重的工作環境。這一承諾 擴展到根據優點和經驗提供平等的就業和晉升機會。我們不斷努力通過與當地組織合作,確定潛在候選人來推進和加強我們的人力資本管理計劃,以吸引 多樣化的員工。
互聯網 網站
您 可以通過訪問我們的網站www.omegaflexcorp.com瞭解有關我們公司的更多信息。除其他事項外,您還可以訪問我們向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的文件 ,該委員會維護着一個網站:Www.sec.gov其中包含公司的 各種報告、委託書和信息聲明。這些文件包括委託書、年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)和當前報告(Form 8-K),以及我們高級管理人員和董事提交的第16條報告(Form 3、4和5)。在我們向美國證券交易委員會提交報告 後,所有這些報告都將在合理可行的情況下儘快在網站上公佈。此外,我們還在我們的網站上的“合規政策”標題下提供了我們董事會審計、薪酬和提名/治理委員會的章程 以及我們的商業道德準則。我們 打算在我們的網站上提供未來對我們的商業道德準則的任何修訂或豁免。我們 網站上的信息不是本報告的一部分。
項目 1A-風險因素
在評估我們的業務和對普通股的投資時,您 應仔細考慮以下風險因素以及本年度報告和我們的其他 文件中包含的所有其他信息。我們沒有披露可能 適用於任何營利性組織的一般風險因素,例如一般經濟狀況、利率、勞動力供應和技術 變化。敬請投資者在作出投資決定前考慮我們在下文中披露的具體風險因素和一般風險 因素。
與我們的業務相關的風險 -銷售和競爭
我們 的大部分銷售主要依賴於一條產品線。
該公司的大部分銷售額 來自TracPipe的銷售® 和反擊® 靈活的天然氣管道系統,包括Autoflare®和自動捕捉® 配件及各種配件。我們用於其他應用的柔性金屬軟管的銷售額 只佔我們總銷售額和收入的一小部分。對我們的TracPipe產生不利影響的任何事件或情況 ®或反擊®與我們的業務更均勻地分佈在幾個不同的產品線上相比,靈活的燃氣管道可能會對我們的業務和財務業績產生更大的 影響 。與一個或多個競爭對手相比,此類不利事件或情況對整個公司的影響將被放大 這些競爭對手的產品線可能更加多樣化,或者對其各自的柔性氣體管道產品所產生的銷售額的依賴程度較低。 與這些競爭對手相比,這些競爭對手的產品線可能更加多樣化,或者對其各自的柔性氣體管道產品所產生的銷售額的依賴程度較低。因此,與我們的TracPipe相關的風險® 和反擊® 柔性氣體管道業務-尤其是分銷商或銷售渠道的損失、技術變化、我們參與柔性氣體管道產品線的關鍵人員的流失、大宗商品價格的上漲,特別是不鏽鋼和聚乙烯的價格上漲-可能會損害我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況。
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我們在所有市場都面臨着激烈的競爭。
柔性金屬軟管市場競爭激烈。在我們運營的所有市場中都有許多競爭對手, 通常這些市場都沒有一個佔主導地位的競爭對手-相當多的競爭對手存在,每個競爭對手都佔有整個市場的 份額。我們的一個或多個競爭對手可能開發效率更高的技術和產品 ,或者可能比我們當前或未來的產品成本更低,或者可能使我們的產品失去競爭力或過時。 我們以前的成功歸功於我們開發新產品和改進產品的能力,以及建立和維護 有效的分銷網絡,這在某種程度上是以犧牲幾家競爭對手的製造商為代價的。如果我們不能保持和開發我們的 有競爭力的產品,我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況可能會受到負面影響。
我們 可能不保留獨立的銷售組織。
幾乎 公司的所有產品和產品線都是由外部銷售組織銷售的。這些獨立的銷售組織或銷售代表在地理上分散在美國、加拿大和其他地方的某些地區市場。這些 外部銷售組織獨立於我們,通常由這些公司的個人負責人所有。我們與此類外部銷售組織簽訂了 協議,以獨家代理或分銷我們的產品,但此類 協議的期限一般為一年或更短。協議到期時,代理商或總代理商可以選擇 代表其他製造商。因此,我們無法控制任何此類 銷售組織可能代表或銷售哪些柔性金屬軟管制造商。在銷售組織之外保留質量的競爭也很激烈, 柔性金屬軟管制造商之間的競爭也很激烈,因為通常正是這些銷售組織可以將銷售量導向全國重要市場以及我們所在的其他國家/地區的分銷商 ,最終是承包商和安裝商。 未能在特定地理市場內獲得最好的外部銷售組織可能會限制我們實現產品銷售的能力 。雖然我們目前擁有由高級外部銷售組織組成的全面發展的銷售和分銷網絡, 不能保證任何一個或多個外部銷售組織會選擇留在我們這裏,也不能保證我們的競爭對手 不會因為導致我們的一名或多名銷售代表放棄我們的產品線而擾亂我們的分銷網絡。 我們的業務、競爭地位, 如果我們不能維持足夠的銷售和分銷網絡,運營結果或財務狀況可能會受到負面影響。
我們 很大一部分業務依賴於某些銷售渠道。
在我們用於銷售產品的各種銷售渠道中,很大一部分銷售是通過我們的批發分銷商進行的。 這些分銷商和其他分銷商購買我們的產品,並將貨物儲存在倉庫中以供轉售, 要麼賣給他們自己的當地分支機構,要麼賣給最終用户。由於分銷網絡的廣度和滲透性,以及他們提供的互補產品的範圍 ,這些批發分銷商能夠將我們的大量產品銷售給美國和加拿大的 最終用户。一家主要批發商和分銷商決定停止分銷我們的產品,如 TracPipe® 和反擊® 柔性氣體管道,以及分銷具有競爭力的柔性氣體管道 產品,可能會對我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況產生重大影響。
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我們的某些 競爭對手可能擁有更多資源,或者他們可能獲得更多資源。
我們的一些 競爭對手擁有的資源遠遠多於我們作為一家獨立公司提供的資源。例如,在CSST 市場,我們的兩個競爭對手是大公司的部門,其收入高達數十億美元。這些競爭對手 在其產品的開發、製造、分銷和銷售上投入的資源可能遠遠多於我們作為一家獨立公司提供的資源 。一個或多個競爭對手可能會收購其他幾個競爭對手,或者 可能會被更大的實體收購,並且通過資源組合能夠將額外的資源投入到他們的業務中。 這些額外的資源可以專門用於產品開發、降低成本以努力獲得市場份額、作為更大的業務組織的一部分在利潤率方面有更大的靈活性 、增加對廠房、機械、分銷的投資 和銷售特許權。作為一家獨立的公司,我們為滿足 規模更大、資金充裕的競爭對手的任何潛在發展而投入的資源可能是有限的。
我們的 業務可能會受到英國退歐的影響。
公司的主要運營子公司歐米茄Flex有限公司總部設在英國班伯裏。 英國舉行的退歐公投的結果造成了多年來退歐最終條款的不確定性 ,直到英國和歐盟於2020年12月24日達成協議。雖然達成了協議,但不確定性仍然存在,遵守有關 邊境和海關控制的新規則可能會增加進口到英國的材料和從英國出口的成品的成本。 此外,這些控制造成的物流延誤可能會延遲將材料和供應品運送到班伯裏製造廠的 ,還可能影響我們向英國以外的客户運送貨物到歐洲 聯盟、非洲和近東的能力。歐米茄Flex Limited的大部分業務是國內業務,因此不應受到不適當的幹擾。 然而,英國脱歐對英國和歐盟經濟的宏觀經濟影響仍部分未知, 這些影響可能會抑制這些市場的經濟活動和對該公司產品的整體需求。但是, 預計這些市場的成本增加、物流延誤或可能出現的經濟下滑不會對公司造成重大影響 。
我們的業務可能會受到提高貿易關税和減少國際貿易造成的宏觀經濟影響。
最近發生的事件導致世界各國政府提高了進口商品的貿易關税。這些增加的關税 可能會導致材料成本上升,並可能增加出口商品的額外費用。但是,該公司認為 提高關税不會對公司的銷售或毛利潤產生實質性影響,因為用於生產我們產品的大部分原材料和供應品 都是從美國國內採購的。此外,我們位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的工廠的柔性天然氣管道產品主要出口到加拿大,加拿大最近同意修訂後的北美貿易條約, 出口到加勒比海和南美的程度較小。對歐洲、亞洲和非洲的銷售主要由我們位於英國班伯裏的工廠處理,這些工廠不受美國貿易關税和報復性關税的影響,但可能會受到中討論的其他限制 退歐風險因素,上圖。
與我們的業務相關的風險 -製造和運營
我們的 個製造工廠可能已損壞或被摧毀。
該公司的大部分製造能力目前位於賓夕法尼亞州埃克斯頓和英國班伯裏,我們在那裏擁有兩個緊密相連的製造設施 ,我們在那裏租用了一個製造設施。 在規模較小的情況下,該公司還在得克薩斯州休斯頓生產產品。我們在這些地點以外沒有任何柔性金屬軟管的運營製造能力 。由於我們製造過程的保密性和專有性,我們不能在供應商的工廠複製我們的製造方法 。如果其中一個製造設施遭到嚴重破壞 或損壞,我們的柔性金屬軟管運營可能會出現延遲或某種程度的中斷。 如果客户從我們的競爭對手那裏購買其要求,則可能會導致銷售量減少, 某些客户違反合同要求在特定日期交付柔性金屬軟管,以及更換我們被破壞或損壞的製造能力的成本 。柔性金屬軟管的配件和附件是由不在賓夕法尼亞州埃克斯頓的供應商為我們生產的,該公司還有存放成品庫存的外部倉庫。 這些項目的供應中斷或損壞可能會損害我們的業務、競爭地位、運營結果或 財務狀況。
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我們 依賴於某些原材料和供應品,這些原材料和供應品可能會受到價格波動的影響.
作為柔性金屬軟管的製造商,我們在製造軟管時必須使用一定的原材料。主要原材料 是用於軟管成型的不鏽鋼,以及用於鋼絲編織層的各種其他鋼鐵產品 一些柔性金屬軟管用於增強強度和耐用性,以及用於MediTrac的銅合金®CMT.我們 還使用粒狀聚乙烯在CSST上成型和擠出聚乙烯護套,用於燃氣應用、 地下設施和其他需要將金屬軟管與環境隔離的設施。最後, 我們還購買了與柔性金屬軟管配合使用的專有黃銅和不鏽鋼配件,它提供了將軟管連接到組件或接頭的機械 方法。我們試圖限制原材料價格波動的影響,並通過承諾為我們的大部分鋼材和聚乙烯 需求以及我們的裝配要求籤訂年度採購合同,來確保充足和及時的材料供應。這些合同通常佔公司 年度計劃使用量的很大一部分,並以指定的固定價格或價格範圍設定。這些協議有時要求公司 按照約定的價格接受承諾數量的商品交付。超出預先安排的 承諾的交易由公司自行決定按當前市場價格進行。該公司已確定多個合格的 供應商來生產或生產我們的關鍵採購需求。但是,公司確實傾向於依賴一個或兩個來源 每個或我們的主要組件來利用關係和定價。因此,不能保證公司 能夠消除材料或關鍵組件成本突然增加的全部或大部分不利影響, 也不能保證失去一個或多個關鍵來源不會導致成本上升或業務中斷,從而 損害我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況。
如果我們失去一個或多個高級管理團隊的服務,我們可能無法執行我們的業務戰略
我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續服務。高級管理人員 對我們的產品開發和戰略方向至關重要,他們對業務運營和流程有着敏鋭的瞭解 。他們獨特的能力、經驗和專業知識是不可輕易複製或替代的。 高級管理人員儘可能努力教育和發展其他層次的員工和繼任規劃,但我們的任何高級 管理人員的流失都可能嚴重損害我們的業務。
與我們的業務相關的風險 -法律
易受訴訟和重大法律費用或和解的影響 。
在公司業務的正常和正常運作中,公司會定期受到訴訟、調查和索賠 (統稱為索賠)。本公司繼續收到與我們的柔性天然氣管道產品有關的重複模式索賠,儘管新索賠的速度在過去幾年中總體上有所下降。雖然公司 不相信索賠具有法律依據,並已成功地針對此類索賠進行了有力的辯護,但不能 保證索賠的速度不會增加或減少。索賠數量、針對本公司的財務 索賠金額、索賠辯護成本(尤其是在本公司現行產品責任保險單提成較高的情況下)的任何大幅增加,都可能對本公司的業務、 競爭地位、運營結果或財務狀況產生不利影響,可能會造成重大影響。
如果我們不能保護我們的知識產權,我們可能就無法進行有效的競爭。
我們 擁有廣泛的知識產權,包括專利、商標、版權和上述內容的應用程序 以及商業祕密、製造訣竅和其他專有信息。其中某些知識產權 通過卓越的產品設計、卓越的業務流程、卓越的製造方法或其他提供超過競爭對手優勢的功能,構成了我們在市場上競爭優勢的基礎。知識產權 有時會受到其他組織的侵犯或挪用,如果不能友好解決,我們可能會 被迫訴諸法律程序來保護我們在此類知識產權上的權利。
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在 過去,公司需要保護自己並訴諸法律行動,例如一次涉及商業祕密,以及其他 我們起訴柔性燃氣管道競爭對手侵犯我們各種管道和/或配件產品的一項或多項美國專利的情況。在每一個案例中,公司都得到了有利的裁決,從而鞏固了我們 知識產權的有效性。儘管本公司過去取得了成功,但我們訴諸任何此類法律程序可能獲得的結果 永遠不能得到保證,而且可能會在任何特定的程序中做出不利的決定。因此,我們 可能無法保留使用和實踐此類知識產權的獨家權利,而我們的一個或多個 競爭對手可以使用和實踐此類知識產權。這一發展可能會削弱我們相對於一個或多個競爭對手的競爭優勢 ,並導致一個或多個產品線的銷售量減少、此類產品線的利潤率 降低或兩者兼而有之,這將損害我們的業務、競爭地位、運營結果或 財務狀況。
與我們的業務相關的風險 -一般和宏觀經濟
我們的 業務可能取決於燃氣供應和基礎設施的供應和可用性。
隨着 關於人類活動對氣候變化的影響的辯論越來越多,人們關注的焦點是建築物中的能源轉換和供暖 ,而不是天然氣和液體丙烷等化石燃料。美國多個市政當局已宣佈 未來停止使用化石燃料的政策決定,包括禁止新安裝以天然氣或液態丙烷為燃料的電器 。儘管存在重大的技術和經濟障礙,但未來可能會出現 個別城市和州或聯邦層面的大規模遠離化石燃料的情況。 此類舉措可能會減少對我們的柔性天然氣管道產品的需求,這些產品將天然氣或液體丙烷從大樓的 米輸送到燃氣設備,這是該公司銷售額和淨利潤的主要組成部分。因此,在未來,限制或取消使用化石燃料的提案可能會對公司的財務業績產生不利影響 ,可能是實質性的影響 。
我們的 TracPipe® 和反擊® 柔性氣體管道產品用於將建築物內的燃氣(主要是天然氣,但也包括丙烷)從建築物的外牆輸送到建築物內的任何燃氣設備。由於這些產品用於輸送燃料氣,因此其應用僅限於 可獲得此類燃料氣的地理區域。美國和其他國家的某些地理區域沒有提供天然氣的基礎設施。其他類型的燃料氣可用於沒有天然氣管道的地區,但這些替代燃料 氣源存在其他分佈問題,可能會限制其可用性。我們對TracPipe未來發展的展望® 和反擊® 產品在很大程度上僅限於那些擁有可用於住宅和商業建築的天然氣傳輸線路的地區 。
我們 未來可能會大幅增加債務,或者被限制使用資金。
我們 目前沒有承擔任何長期債務,儘管本公司擁有本報告包含的合併財務報表附註5信用額度中所述的信用額度安排 可供使用。我們可以考慮將借款用於 營運資金、資本購買、研發、潛在收購和業務發展。如果 我們確實使用信貸工具,與任何此類借款相關的利息成本和貸款條款可能會對我們的盈利能力產生潛在的不利影響 。此外,當前的信用額度有與之相關的債務契約,這可能會限制公司可能承擔的 借款水平。無法獲得融資、無法獲得理想的條款或根本無法獲得融資可能會損害我們的業務、 競爭地位、運營結果或財務狀況。
確定LIBOR利率的方法發生變化 ,2021年後可能逐步取消LIBOR可能會影響我們的財務 結果。
我們信貸額度下的借款 根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按浮動利率計息。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,它打算在2021年之後停止鼓勵或要求銀行提交計算LIBOR利率的利率,目前尚不清楚LIBOR是否會不復存在,或者新的LIBOR計算方法是否會發展。 目前,聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)正在考慮各種選擇,並逐步放棄LIBOR,因此已經成立了替代的 利率委員會(ARRC)。ARRC選擇了有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為適當的替代利率。SOFR基於隔夜回購市場的交易,反映了大量交易的基於交易的利率, 更好地反映了當前的融資成本。如果LIBOR不復存在,或者如果計算LIBOR的方法改變了當前的 形式,或者如果實施了SOFR等新方法,我們當前或未來債務的利率可能會受到不利的 影響。
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根據市場利率,我們的 業務可能會受到不同需求的影響。
我們的 TracPipe® 和反擊® 柔性氣體管道產品用於建築行業, 住宅、商業和工業領域,用於建築物內的燃氣管道。建築業(尤其是住宅建築業)對新建或改建建築的需求 易受銀行和其他金融機構收取的利率波動以及消費者需求的影響。新建或改建建築的購買者 通常為住宅、商業或工業建築的建造或收購提供資金 ,任何此類融資利率的提高都會提高潛在購買者的購置成本。 雖然目前的利率較低,但不能保證未來會保持這種情況。如果成本大幅增加, 更多的潛在買家可能無法支持更高利率環境下的融資水平。 增加的採購成本可能會導致對新建或改建建築的需求下降,因此也可能導致 對我們用於建築業的產品的需求減少,這可能會損害我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況 。
我們的 業務可能會受到週期性需求的影響。
對我們產品的 需求可能會受到我們所在市場的週期性需求的影響。我們的客户在工業和商業應用中使用我們的產品 通常是為其客户製造資本設備。同樣,我們的TracPipe® 和反擊® 柔性燃氣管道產品主要用於住宅建築,既可用於單户建築,也可用於較大的多單元建築。如果影響新建住宅開工率的因素有任何變化, 我們的增長率可能會受到影響。如果利率上升,再加上經濟週期或 作為美國或國外一般經濟狀況的一部分,在這類應用中對我們產品的需求可能也會減少 ,這可能會損害我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況。
我們的業務可能會受到季節性或天氣相關因素的影響。
對我們產品的 需求可能受到與產品季節性需求相關的因素的影響,或者受 惡劣天氣導致的需求下降的影響。我們的導水管® 和反擊® 柔性燃氣管道產品安裝在 新建或改建的建築中,包括住宅、公寓樓、寫字樓、倉庫和其他商業或工業建築 。一般來説,美國和我們所在的其他地理市場的新建或改建建築的比率在冬季月份會下降 ,原因是無法挖掘地基、工地出現與降雪有關的問題,或者通常是 由於低温和暴風雨天氣。隨着冬季建築活動速度的下降,對我們的波紋不鏽鋼管的需求可能也會減少或保持不變。
我們普通股的所有權集中 可能會影響其市場價格。
於2020年12月31日,約71%的已發行及已發行普通股由本公司的內部關聯方擁有或控制 ,其中最大的是:John E.Reed、Stewart B.Reed、Kevin R.Hoben和Mark F.Albino的遺產(The Estate of John E.Reed,Stewart B.Reed,Kevin R.Hoben和Mark F.Albino)。斯圖爾特·B·裏德(Stewart B.Reed)目前在董事會任職,他在董事會擔任副主席。霍本先生和阿爾比諾先生也是 董事會成員,霍本先生是董事會主席,兩人都是本公司的高管。所有權的集中 可能會減少納斯達克普通股的交易量。交易量減少 可能會導致普通股價格下跌,因為沒有足夠的股票供應來為我們的股票在納斯達克創造一個充滿活力的市場 ,或者相反,當供不應求時,可能會推高普通股價格。
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普通股所有權的集中可能會對需要股東批准的事項產生重大影響,包括 收購嘗試。
由於 我們的高級管理人員和董事以及他們各自的附屬公司擁有我們普通股的大量所有權,因此實際情況下,他們可能能夠對需要我們股東批准的事項施加影響,包括選舉董事和 批准合併或其他業務合併。 我們的高級管理人員和董事以及他們各自的附屬公司可能會對需要我們股東批准的事項施加影響,包括選舉董事和 批准合併或其他業務合併。此集中還可能產生延遲或阻止 公司控制權變更的效果。
我們的 業務可能會受到匯率波動的影響。
公司在英國有業務,並在美國以外的世界其他地方進行商業交易。雖然到目前為止,美國以外的這些交易的規模 並不大,而且通常不是以高波動性的貨幣進行的,但 它們可能是實質性的。如下所述的英國退歐等事件,或政治和經濟動盪或不確定性的其他情況,可能會導致英鎊(BP)相對於其他貨幣走弱。疲軟的 bp反過來會對公司的財務報表產生直接的負面影響,因為我們在 用其他貨幣結算交易時會遭受損失,並且由於 匯率較低的財務報表的折算而產生不利的結果。在2019年和2020年期間,由於匯率波動對財務報表沒有任何顯著影響, 但展望未來,BP、我們參與的其他貨幣,甚至美元可能會走弱,並對公司的財務狀況、運營和流動性產生實質性影響 。
網絡攻擊或其他計算機系統入侵可能會傷害我們。
近年來,網絡安全的話題,或者説網絡安全的缺失,一直是人們高度關注的問題。該公司目前維護着強大的防火牆和其他保障措施,以防止或檢測惡意行為者試圖侵入或滲透我們的 數據,並且有備份系統。本公司的網站由第三方託管和維護,這些第三方維護自己的控制 。該公司目前通過互聯網進行的銷售額非常低,處理的信用卡交易非常少 。雖然目前看來該公司與網絡犯罪相關的風險水平較低,但漏洞 仍然存在,可能會對該公司產生負面影響。
新冠肺炎疫情已經開始影響並可能繼續影響該業務。
冠狀病毒在全球範圍內持續爆發,世界衞生組織於2020年3月11日宣佈其為大流行,美國總統於2020年3月13日宣佈其為全國緊急狀態。冠狀病毒的爆發已經並將繼續造成美國和國外金融市場的業務停滯、停擺和動盪。 冠狀病毒已於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行病,並於2020年3月13日被美國總統宣佈為全國緊急狀態,目前仍在繼續造成美國和海外金融市場的停擺和動盪。該公司正在監測新冠肺炎疫情對其業務的影響 ,包括它已經並將如何影響公司的員工、客户、供應商和分銷渠道。新冠肺炎疫情以及世界各地為遏制或緩解冠狀病毒傳播而實施的隔離和其他政府和非政府 限制措施 造成了嚴重的波動性、不確定性和經濟混亂,已經開始影響並可能繼續影響公司的 業務。例如,多個司法管轄區的政府當局已下令停止所有 被視為非必要的業務活動,儘管到目前為止,公司的業務在許多受影響的市場中仍被視為必需的,但 這些停工令有可能延長或擴大,或者類似的停工令可能會在 其他地區實施。
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公司目前正在沒有美國小企業 政府支付寶保護計劃(PPP)任何政府支持的情況下渡過這場史無前例的危機,新冠肺炎疫情對公司的最終影響的性質和規模將取決於公司無法預測的眾多演變因素、未來發展和冠狀病毒 大流行的連鎖影響,包括:新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度以及正在採取的國際行動和商業限制政府、企業和其他 應對新冠肺炎疫情的措施,包括提倡“社會疏遠”,發放避難所 命令和對公司運營的限制,以及政府官員可能要求 公司提供產品或服務;公司供應鏈的潛在中斷;新冠肺炎疫情對公司執行短期和長期業務戰略和舉措的能力的影響 ; 強制遠程工作安排在多大程度上降低了公司的 由於公司員工被隔離或暴露於冠狀病毒而導致的人員短缺的程度可能對公司的運營不利 ;以及公司在沒有購買力平價貸款(“購買力平價貸款”)的 收益作為額外流動資金來源的情況下維持當前的熟練員工人數水平的能力。更有甚者, 雖然公司 依靠美國財政部和小企業管理局的指導意見(公司可以在不受處罰的情況下這樣做)及時返還最初出於謹慎獲得的購買力平價貸款的收益,但隨着新冠肺炎大流行的展開,聯邦或州政府(包括財政部、小企業管理局或證券交易委員會等政府機構)可以頒佈新的法規、法規、指導意見或救濟措施,或者廢除 或修改現有的法律。以對本公司或其業務不利的方式, 包括本公司事先根據購買力平價申請貸款的結果。
此外,雖然公司無法預測新冠肺炎疫情對其客户和 供應商或其財務狀況的影響程度,但對公司客户或供應商的任何重大影響都可能對公司造成不利影響 。例如,公司的客户或供應商可能會根據合同不可抗力條款自行斷言或試圖終止與我們的各種協議和安排 ,任何重大商業協議的終止都可能對我們的運營造成不利影響。此外,新冠肺炎疫情以及相關的旅行限制和其他遏制措施 對旅遊業產生了重大影響,這可能導致對產品的需求減少。 新冠肺炎疫情的影響還可能加劇第1A項中的其他風險因素,這些因素中的任何一個都可能對公司產生實質性影響。 例如,鑑於公司 使用個人電子設備和家庭互聯網連接遠程工作的員工數量增加,與潛在網絡安全威脅相關的風險可能會放大。
新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度 高度不確定且難以預測,因為有關新冠肺炎疫情持續時間和嚴重程度的信息正在迅速演變。目前,公司 無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,也無法合理估計其對公司業務的整體影響。
各種 其他一般性和宏觀經濟問題可能會影響業務
衝突、 戰爭、自然災害、傳染病爆發(見上文大流行)或恐怖行為也可能對我們在美國和國際上的運營、員工、設施、系統、供應商、供應鏈、分銷商、經銷商或客户造成重大損害 或中斷 很長一段時間,還可能影響對我們產品的需求。
項目 1B-未解決的員工意見
沒有。
項目 2-屬性
公司利用位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的兩家工廠,該公司位於費城以西約一小時車程的地方。公司擁有的一個設施 包含約83,000平方英尺的製造和辦公空間。位於附近的另一家工廠提供了另外3萬平方英尺的空間,主要用於製造。我們柔性金屬軟管的大部分製造 都是在埃克斯頓工廠進行的。同樣在美國境內,公司租賃了位於德克薩斯州休斯頓的設施(包括製造、庫存和銷售業務)和位於康涅狄格州米德爾頓的公司辦事處。 在英國,公司在英格蘭班伯裏租用設施,生產產品並提供銷售、倉儲和運營 功能。
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項目 3--法律訴訟
請參閲本 報告中的合併財務報表附註10“承付款和或有事項”中的 法律程序披露。
第 4項--礦山安全信息披露
公司沒有任何適用於礦山安全的披露。
第 第二部分
項目 5-註冊人普通股市場,以及相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股 股
我們的 普通股在納斯達克全球市場上市,代碼為OFLX。根據註冊人轉讓代理的查詢,截至2020年12月31日登記在冊的股東人數為332人。為此,由經紀商代表該等股東持有 股份的股東(以“街頭名義”持有的股份)不會單獨計算或計入該總數 。
股東 返回業績演示
股東回報業績報告不應被視為“徵集材料”或受美國證券交易委員會(SEC)規定 14A或14C或1934年證券交易法(“交易法”)第18條規定的責任,也不應通過引用將本年度報告納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件的任何一般聲明作為參考,也不得被視為根據該等法案提交的 。
下圖顯示了歐米茄Flex普通股股東總回報的累計變化,並將這些股東回報變化與標準普爾500指數的總回報和標準普爾500建築產品指數的總回報進行了 比較。該圖表從2015年12月31日的100美元基值開始,顯示了截至2020年12月31日的過去 五年的累計變化。這張圖假設在12月31日投資了100美元,投資於三個備選方案中的每一個, 並且所有股息都進行了再投資。
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公司/指數 | 基期 12/31/15 | 編入索引的報税表-年終 | ||||||||||||||||||||||
12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | 12/20 | |||||||||||||||||||
歐米茄Flex,Inc. | 100.00 | 117.46 | 221.72 | 170.36 | 352.69 | 484.50 | ||||||||||||||||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 111.96 | 136.40 | 130.42 | 171.49 | 203.04 | ||||||||||||||||||
標普建築產品 | 100.00 | 107.35 | 119.61 | 90.45 | 134.15 | 170.27 |
分紅
公司目前有定期發放季度股息的政策,預計這一政策將繼續下去。此外,公司 可能會不時支付特別股息,就像我們在2019年12月和2017年1月期間所做的那樣。有關股息的進一步詳情 載於本報告所載附註6,綜合財務報表的股東權益。
董事會全權酌情決定不時審核本公司的現金需求,並根據 經營業績、財務狀況和資本支出計劃、可能的收購以及 董事會可能認為相關的其他因素,按季度決定是否宣佈定期季度股息或特別 股息。
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第 6項-選擇的財務數據
選定的 本公司過去五年每年的財務數據顯示在下表中,這些數據來自於本報告其他部分包含的合併財務報表,因此 應與其一併閲讀。
財務狀況摘要 -截至12月31日,
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 71,571 | $ | 60,984 | $ | 86,836 | $ | 77,091 | $ | 70,562 | ||||||||||
週轉金 | $ | 35,486 | $ | 25,836 | $ | 55,217 | $ | 45,372 | $ | 36,941 | ||||||||||
總股東權益 | $ | 46,377 | $ | 37,576 | $ | 66,321 | $ | 56,069 | $ | 46,061 | ||||||||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 1.12 | $ | 4.58 | $ | 0.94 | $ | 0.66 | $ | 0.85 |
運營摘要 -截至12月31日的年度,
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 105,796 | $ | 111,360 | $ | 108,313 | $ | 101,799 | $ | 94,051 | ||||||||||
歐米茄Flex公司的淨收入(1) | $ | 19,910 | $ | 17,286 | $ | 20,139 | $ | 15,662 | $ | 14,377 | ||||||||||
普通股基本收益和稀釋後每股收益 | $ | 1.97 | $ | 1.71 | $ | 2.00 | $ | 1.55 | $ | 1.42 |
(1) | 這幾個時期的淨收入總額分別為19,967美元、17,425美元、20,277美元、15,846美元和14,546美元。差額可歸因於 淨收益--非控股權益。 |
項目 7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本 報告包含前瞻性陳述,受固有不確定性的影響。這些不確定性包括(但不限於)天氣變化、監管環境的變化、客户偏好、總體經濟狀況、 競爭加劇、未決訴訟的結果以及影響環境問題的未來事態發展。 所有這些都很難預測,而且很多都超出了公司的控制能力。
本年度報告(Form 10-K)中的某些 陳述並非歷史事實,但反映了公司對未來業績和事件的當前預期 ,屬於1995年私人證券訴訟 改革法案所指的前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、 “希望”、“可能”、“將會”以及類似的表述可識別此類前瞻性表述。 此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致公司的實際結果、業績或成就或行業結果與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績 或成就大不相同。
敬請讀者 不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅反映管理層截至本10-K表日的觀點。本公司不承擔對這些前瞻性 陳述進行任何修訂的義務,這些前瞻性陳述可能反映本前瞻性陳述日期後的事件或情況,或反映意外的 事件、條件或情況的發生。
概述
公司是一家領先的柔性金屬軟管制造商,目前從事多個不同的市場,包括 建築、製造、運輸、石化、製藥等行業。
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公司的業務作為一個單一的運營部門進行管理,包括生產和銷售柔性金屬軟管和附件。 該公司的產品集中在住宅和商業建築以及一般工業市場 ,擁有廣泛的知識產權和專利組合,在世界各國頒發。 公司的主要產品是柔性燃氣管道,用於住宅和商業建築內的燃氣管道。通過其靈活性和易用性,該公司的TracPipe®和TracPipe® 反擊® 柔性燃氣管道及其配件,以AutoSnap商標分佈®和AutoFlare®與傳統方法相比, 允許用户大幅縮短安裝燃氣管道所需的時間。該公司的 最新產品線MediTrac®波紋醫用管用於輸送醫療設施中的醫療氣體(氧氣、氮氣、氧化亞氮、二氧化碳和醫用真空)。憑藉在柔性氣體管道市場採用的公認優勢和戰略,MediTrac®可代替硬質銅管使用,由於其連續長度長,安裝靈活,安裝速度比硬質銅管快約5倍,節省安裝人力 和施工進度。該公司的產品在其位於美國賓夕法尼亞州埃克斯頓和得克薩斯州休斯頓以及英國牛津郡班伯裏的工廠生產。本公司所有行業的大部分銷售額 都是通過獨立的外部銷售組織(如銷售代表、批發商和分銷商)或兩者的組合 產生的。該公司在北美擁有廣泛的分銷網絡,在其他全球市場的分銷網絡較少。
財務狀況變化
公司截至2020年12月31日的現金餘額為23,633,000美元,較2019年12月31日的16,098,000美元增加了7,535,000美元(46.8%)。 現金增加的主要原因與2020年期間的運營收入有關。這部分被2020年總計11,306,000美元的股息支付所抵消,詳見本報告所包括的 合併財務報表附註6,股東權益。此外,由於預期客户需求會更強勁,公司將資金用於購買庫存 。有關現金變更的詳細信息,請參閲公司的綜合現金流量表 。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,應收賬款 分別為20,077,000美元和17,047,000美元,增加了3,030,000美元 或17.8%。這一增長在很大程度上是因為與2019年相比,2020年最後幾個月的銷售額有所增加, 因此增加了應在期限內收取的金額。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的留存收益分別為35,769,000美元和27,165,000美元,增加8,604,000美元或31.7%。 增加的主要原因是本公司的綜合運營報表 提供的本年度淨收入增加,但被2020年支付的股息部分抵消,如本報告包括的綜合財務報表附註6,股東權益 中詳細討論的那樣。
運營結果
截至2020年12月31日的12個月 與截至2019年12月31日的12個月
公司報告截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月期間的運營比較結果如下:
截至十二月三十一號的十二個月 , | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 105,796 | 100.0 | % | $ | 111,360 | 100.0 | % | ||||||||
毛利 | $ | 66,550 | 62.9 | % | $ | 70,487 | 63.3 | % | ||||||||
營業利潤 | $ | 26,653 | 25.2 | % | $ | 21,922 | 19.7 | % |
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淨銷售額 。該公司2020年全年銷售額為105,796,000美元,與2019年的111,360,000美元相比,減少了5,564,000美元,降幅為5.0% 。銷售額下降的主要原因是單位銷量下降,這在某種程度上受到新冠肺炎疫情的影響 ,但銷售價格的小幅上漲部分抵消了這一影響,這是幫助抵消原材料商品成本上漲所必需的 。
毛利 。本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止12個月的毛利率分別為62.9%及63.3% 。儘管新冠肺炎出現中斷,例如工廠和設備消毒成本增加,交錯輪班導致效率低下,員工被隔離導致加班成本降低,以及管理費用未被吸收,但該公司仍能將利潤率維持在與上年相似的水平。
銷售費用 。銷售費用主要包括員工工資和相關的管理費用、佣金,以及廣告、貿易展覽和相關溝通成本以及運費等營銷計劃的成本 。2020和2019年的銷售費用分別為16,580,000美元 和19,032,000美元,減少了2,452,000美元,降幅為12.9%。最顯著的降幅 與2019年確定的非典型諮詢成本有關,這要歸功於該公司的新產品MediTrac® 柔性醫療氣體管道。2020年間,該公司的旅行和廣告也出現了減少,主要與大流行帶來的限制有關 。由於銷售額下降,佣金也有所下降。相反,公司擴大了 與銷售相關的人力資源。同期,銷售費用佔淨銷售額的百分比分別為15.7%和17.1%, 。
一般費用 和管理費。一般和行政費用主要包括員工工資、行政、 行政和財務人員、法律和會計、保險以及公司一般和行政服務的福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,一般和 管理費用分別為19,117,000美元和24,818,000美元,期間之間減少了 5,701,000美元,或23%。法律和產品責任辯護成本減少了5,158,000美元,主要與 一起在2020年被駁回的集體訴訟案件有關,如本報告的 合併財務報表的附註10,承諾和或有事項中詳細説明的那樣。專業費用和董事相關費用也較低。這些項目被獎勵薪酬的增加 軟化了,雖然總體上並不顯著,但來自兩個值得注意但主要是 抵消的組成部分。與盈利能力相一致的獎勵薪酬部分有所增加;但是, 與與公司股價相關的股權獎勵相關的費用有所減少,詳情見附註11,基於股票的薪酬計劃 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比分別為18.1%和22.3% 。
工程費用 。工程費用包括與新產品開發相關的開發費用,以及與改進現有產品和製造流程相關的成本 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,工程費用減少了515,000美元或10.9%,分別為4,200,000美元和4,715,000美元。減少的主要原因是實驗材料的減少,在2019年各種有希望的應用完成工作後,實驗材料減少了 ,其次是旅行。工程費用佔本年度淨銷售額的百分比在2020年為4.0% ,在2019年為4.2%。
營業利潤 。反映上述所有因素,營業利潤增加4,731,000美元,或21.6%, 反映2020年利潤為26,653,000美元,而2019年為21,922,000美元。
利息 收入。利息收入記錄在現金投資上,利息支出記錄在公司信用額度上有未償債務的時候 。該公司2020年的利息支出為39,000美元,而2019年的利息收入為876,000美元 。利息收入減少的主要原因是現金餘額較低,因此投資減少, 主要是由於2019年12月支付的35,330,000美元特別股息。此外,該公司在2020年第二季度的部分信貸額度上借入了15,000,000美元 ,以確保在新冠肺炎危機期間的流動性。與去年同期相比,短期流動性投資的盈利潛力 也有所下降。
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其他 收入(費用)。其他收入(費用)主要由 我們海外子公司內部交易的外幣匯兑收益(虧損)組成,因此往往會隨着英鎊的升值和/或貶值而波動。公司 在2020年確認了53,000美元的其他支出,在2019年確認了56,000美元的其他收入。
收入 税費。2020年所得税支出為6,594,000美元,而2019年為5,429,000美元。税費增加1,165,000美元或21.5% 很大程度上是税前收入增加的結果。這兩個時期的有效税率相似 ,約為税前收入的24%至25%。
截至2019年12月31日的12個月 與截至2018年12月31日的12個月
公司報告截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月期間的運營比較結果如下:
截至十二月三十一號的十二個月 , | ||||||||||||||||
(千美元 ) | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2018 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 111,360 | 100.0 | % | $ | 108,313 | 100.0 | % | ||||||||
毛利 | $ | 70,487 | 63.3 | % | $ | 66,096 | 61.0 | % | ||||||||
營業利潤 | $ | 21,922 | 19.7 | % | $ | 26,366 | 24.3 | % |
淨銷售額 。該公司2019年全年銷售額為111,360,000美元,比2018年的108,313,000美元增加了3,047,000美元,增幅為2.8% 。銷售額的增長主要是由於幫助抵消公司材料成本 上漲所需的銷售價格上漲所致。
毛利 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月 期間,本公司的毛利率均有所增長,分別為63.3%和61.0%。
銷售費用 。銷售費用主要包括員工工資和相關的管理費用、佣金,以及廣告、貿易展覽和相關溝通成本以及運費等營銷計劃的成本 。2019年和2018年的銷售費用分別為19,032,000美元 和17,117,000美元,同比增長1,915,000美元,增幅為11.2%。大部分 額外費用與公司新產品MediTrac的非典型諮詢成本有關® 靈活的醫療氣體管道,比去年增加了97.7萬美元。該公司還擴大了與銷售相關的人員 資源,並確認年內佣金有所增加,這在很大程度上是由銷售額的增長推動的。部分與人員配備增加有關的差旅費用也較高。同期,銷售費用佔 淨銷售額的百分比分別為17.1%和15.8%。
一般費用 和管理費。一般和行政費用主要包括員工工資、行政、 行政和財務人員、法律和會計、保險以及公司一般和行政服務的福利。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,一般和 管理費用分別為24,818,000美元和17,800,000美元,期間之間增加了 7,018,000美元,或39.4%。法律和產品責任辯護成本增加了4,659,000美元,主要與 一起在2020年被駁回的集體訴訟案件有關,如本報告的 合併財務報表附註10,承諾和或有事項中詳細説明的那樣。獎勵薪酬也增加了1390000美元。這一增長 主要是由於2019年公司股價飆升推動的先前股權獎勵價值的增加 ;然而,股權獎勵的影響被與盈利能力掛鈎的激勵薪酬部分的減少 部分抵消。其他專業費用也增加了78萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月,一般費用和行政費用佔淨銷售額的百分比分別為22.3%和16.4%。
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工程費用 。工程費用包括與新產品開發相關的開發費用,以及與改進現有產品和製造流程相關的成本 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,工程費用減少了98,000美元或2.0%,分別為4,715,000美元和4,813,000美元。該公司在2018年大幅增加了實驗材料的支出,其中大部分與新的MediTrac有關®產品,因為 以及認證和資格認證成本的增加。2019年,公司增加了與人員配備和諮詢相關的費用 。2019年工程費用佔全年淨銷售額的百分比為4.2%,2018年為4.4%。
營業利潤 。反映上述所有因素,營業利潤同比下降4,444,000美元,或16.9%, 2019年利潤為21,922,000美元,而2018年為26,366,000美元。
利息 收入。利息收入記錄在現金投資上,利息支出記錄在公司信用額度上有未償債務的時候 。2019年記錄的利息收入為87.6萬美元,2018年為48.8萬美元。
其他 收入(費用)。其他收入(費用)主要由 我們海外子公司內部交易的外幣匯兑收益(虧損)組成,因此往往會隨着英鎊的升值和/或貶值而波動。公司 在2019年確認了56,000美元的其他收入,在2018年確認了126,000美元的其他費用。
收入 税費。2019年所得税支出為542.9萬美元,而2018年為6451,000美元。税費減少1,022,000美元或15.8% 主要是税前收入減少的結果。由於2017年底頒佈的減税和就業法案,2019年和 2018年的税率都較低。該法案將美國聯邦税率從35% 降至21%,從公司2018納税年度起生效。公司的税收撥備還反映了該法案 帶來的其他變化,包括全球無形低税收入撥備的影響,以及影響某些高管薪酬可扣除的變化 。
承付款 和或有事項
有關承付款和或有事項的詳細説明,見 本報告所列合併財務報表附註10。
未來 已知趨勢或不確定性的影響
公司的運營對許多市場和外部因素非常敏感,其中任何一個因素在任何一年都可能對公司的業務、競爭地位、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關詳細説明,請參閲 項目1A,風險因素。
關鍵會計政策和估算的使用
本報告中包含的合併財務報表附註 2,重要會計政策,包括在編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的摘要 。
按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層 做出估計和假設,以影響財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額 。最重要的估計和假設涉及收入確認和相關銷售激勵、應收賬款 津貼、投資估值、存貨估值、商譽估值、產品責任準備金、虛擬股票和所得税會計 。實際金額可能與這些估計值大不相同。
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我們的 關鍵會計政策以及重要的估計和假設詳細描述如下:
收入 確認
關於收入確認,本公司適用會計準則更新2014-09的要求。與客户的合同收入 (主題606)。該標準要求確認收入的方式應描述向客户轉讓貨物或 服務的金額,該金額反映了為交換這些貨物或服務而預期收到的對價。
主題606的 原則是通過應用以下五步法實現的:
● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識 -當公司與客户簽訂可強制執行的合同(通常是由客户發起的採購訂單)時,就存在與客户的合同,該合同定義了雙方對要轉讓的貨物的 權利,並確定了與這些貨物相關的付款條款。 | |
● | 合同中履行義務的標識 -合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物確定的,這些貨物是不同的,因此客户可以從貨物中獲益 他們自己或與第三方或我們隨時提供的其他資源一起受益。必須存在 產品銷售安排的令人信服的證據。公司根據訂單確認和銷售發票中反映的採購訂單和標準 條款發運產品。 | |
● | 成交價的確定 -交易價格是根據公司在向客户轉讓貨物時 有權獲得的對價確定的。這將是根據客户採購訂單商定的每種產品 類型的數量和價格,該訂單與公司內部批准的定價 指導原則保持一致。 | |
● | 合同中履約義務的交易價格分配 -如果合同包含單個履約義務 ,則整個交易價格分配給單個履約義務。這適用於本公司,因為 發貨只有一項履約義務。 | |
● | 當公司履行履約義務時或作為履行義務時,確認收入 -公司在貨物控制權移交給客户的時間點履行履約義務 。確定控制權轉移的時間點 需要判斷。在確定客户是否已獲得貨物控制權時考慮的指標包括: |
■ | 公司現在有權獲得付款 | ||
■ | 客户擁有貨物的合法所有權 | ||
■ | 公司已將貨物的實物所有權轉讓 | ||
■ | 客户擁有該商品的重大風險和回報 | ||
■ | 客户已接受貨物 |
需要注意的是,這些指標並不是公司得出結論認為貨物控制權 已轉移給客户之前必須滿足的一組條件。指示器是客户控制貨物時經常出現的因素列表 。
公司有典型的未經修改的FOB發貨點條款。作為賣方,公司可以確定裝運的貨物符合與買方在合同或客户採購訂單中商定的規格(例如,項目、數量和價格), 因此客户驗收將被視為一種形式,如ASC 606-10-55-86所述。因此,公司有權在貨物裝運時 付款。
基於上述情況,本公司得出結論,控制權的轉讓在裝運後實質上轉移給客户。
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主題606的其他 注意事項包括:
● | 合同 成本-獲得合同(例如客户採購訂單)的成本包括銷售佣金。在主題606下,這些成本 可能會作為一年或一年以下合同發生的費用計入費用。公司的大多數客户 採購訂單在收到後兩天內完成(例如發貨)。 | |
● | 保修 -本公司不向客户提供單獨購買保修。因此,沒有單獨的履行義務 。本公司確實將保修計入應計成本,保修不包括除保證貨物符合商定的規格外的任何額外的獨特 服務。主題606項下的保修 不會影響公司的財務報告。 | |
● | 退貨 件-公司不時授權客户退貨。如果被認為是重要的, 公司將為退貨成本計入“退貨權”資產,這將降低銷售成本 。 | |
● | 數量 返點(促銷獎勵)-數量返點是可變的(取決於我們合格的 客户購買的商品數量),根據主題606,必須估計並確認為收入減少,因為履行義務得到了 履行(例如,在貨物發貨時)。同樣在主題606下,為確保確認的收入不會出現 重大逆轉,考慮了以下四個因素: |
■ | 對價金額極易受本公司影響以外的因素影響。 | ||
■ | 有關對價金額的 不確定性預計在很長一段時間內不會得到解決。 | ||
■ | 公司處理類似類型的合同的經驗有限。 | ||
■ | 合同具有大量和廣泛的可能對價金額。 |
如果 得出結論認為公司具備上述因素,將支持收入出現重大逆轉的可能性 。但是,由於上述四個因素均不適用於本公司,因此促銷獎勵將根據預計銷售的合格產品的估計值記錄為收入減少 。
關於 分類收入披露,如前所述,該公司的業務被控制為一個單一的運營部門 ,包括製造和銷售柔性金屬軟管。該公司的大多數交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。正如本報告包含的綜合財務報表的附註2“重要會計政策” 中所述,在“高度集中”的標題下,公司的大部分銷售額在地理上控制在北美地區,其餘的分散在國際上。 所有業績評估和資源分配一般都是基於對公司整體業績的審查。 所有業績評估和資源分配通常都是基於對公司整體業績的審查。 所有業績評估和資源分配通常都是基於對公司整體業績的審查。
現金 等價物
公司將購買時原始到期日不超過90天的所有高流動性投資視為現金等價物 。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資,該基金投資於由此類債務支持的美國國庫券、 票據和債券和/或回購協議。賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物 存放在不同地區的銀行,有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力,並有能力在發生風險時將現金轉移到各種 機構。本公司未經歷任何與這些現金餘額相關的損失,並相信其 信用風險微乎其微。
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應收賬款和壞賬準備
所有 應收賬款均按攤銷成本、扣除信用損失準備後的淨額列報,並根據任何沖銷情況進行調整。公司 保留信用損失準備金,這是對 其應收賬款剩餘合同期限內的預期損失的估計,考慮到當前的市場狀況,並在適當情況下對可支持的預測進行估計。該估計是 公司對應收賬款組合中的信用損失估計的持續評估和評估、歷史損失經驗和未來 預期的結果。對於應收賬款,公司使用歷史損失率 經驗率,並將其應用於相關的賬齡分析,同時在適當的情況下還考慮客户和/或經濟風險。 確定適當的備付金金額需要管理層判斷信用損失的時間、頻率和嚴重程度 ,這可能會對信用損失撥備產生重大影響,從而影響淨收益。津貼考慮 許多定量和定性因素,包括應收賬款類型、歷史損失經驗、拖欠趨勢、收款經驗、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如果合適)以及信用風險特徵。
截至2020年12月31日和2019年12月31日, 信用損失準備金(包括未來信用、折扣和壞賬)分別為1,124,000美元和1,433,000美元。
投資
公司將多餘資金投資於流動利息收益工具,包括美國國庫券和銀行定期存款, 期限通常為一年或更短。這些投資按公允價值陳述,公允價值近似於攤銷成本,並根據ASC主題320被分類為可供出售。投資-債務和股權證券。截至2020年12月31日和2019年12月31日, 公司沒有任何投資。
盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者估值。存貨成本由先進先出(FIFO) 方法確定。本公司一般將未使用兩年以上的庫存量視為超額庫存, 並相應減少庫存毛賬面價值。
商譽
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題350,無形資產-商譽和其他 (ASU 2017-04),使用所採用的簡化方法,本公司於2020年12月31日進行了年度減值測試。 這一分析沒有表明商譽有任何減損。
然而, 新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度可能會導致未來的商譽減損費用。雖然我們已得出結論 2020年內未發生觸發事件,但長期的大流行可能會對公司的運營結果產生重大影響 ,其影響程度足以觸發減損測試。
基於股票的 薪酬計劃
2006年,公司通過了虛擬股票計劃(以下簡稱“計劃”),允許公司向某些關鍵員工、高級管理人員或董事授予虛擬股票單位 (單位)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付賠償的合同權利 。這些單位遵循授予日期起計三年 的歸屬時間表,然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718,股票薪酬,公司 使用Black-Scholes期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。本報告包含的綜合財務報表附註11,基於股票的薪酬計劃提供了 計劃的更多詳細信息。
產品 責任準備金
產品 責任準備金是指公司保單中有關現有索賠的估計未付金額 。該公司使用可獲得的最新數據來估計索賠。正如本報告所包括的綜合財務報表中關於本公司一般責任保險單承保的各種產品責任索賠 的附註10、承諾 和或有事項中更詳細的解釋,公司必須在 其免賠額或自保保額限額內支付一定的抗辯和和解費用,根據適用保單年度的保單條款 ,每個索賠的金額主要從25,000美元到2,000,000美元不等,最高不超過總金額。該公司正在對所有已知的 索賠進行有力的辯護。
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租契
自2019年1月1日起,本公司採納了FASB ASU 2016-02的要求。租契(主題842)將租賃定義為 將特定資產的使用權轉讓一段時間以換取對價的任何合同。如果滿足以下任何條件,租賃將被歸類為融資租賃(以前稱為資本租賃) :
1. | 租賃在租賃期結束前將標的資產的所有權轉讓給承租人。 | |
2. | 租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。 | |
3. | 租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的大部分。 | |
4. | 租賃付款和承租人擔保的任何剩餘價值之和的現值等於或大大超過標的資產公允價值的全部 。 | |
5. | 標的資產具有如此特殊的性質,因此在 租賃期結束時,預計它將沒有出租人的替代用途。 |
對於 任何不符合上述融資租賃標準的租賃,本公司將其視為經營性租賃。 截至2020年12月31日,本公司的每份租賃均被歸類為經營性租賃。
融資租賃和經營租賃都作為租賃或“使用權”資產和租賃負債反映在資產負債表上。
有一些例外,這是公司在其會計政策中選擇的。對於租期不超過12個月、 或低於本公司一般資本化政策門檻的租賃,本公司已選擇不確認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債的會計政策。本公司一般按 直線法在租賃期內確認該等租賃的租賃費用。
公司在安排開始時確定合同是否為租賃。公司在租賃開始時審查延長、終止、 或購買其使用權資產的所有選項,並在合理確定要行使這些選項 時對這些選項進行核算。某些租賃包含非租賃組件,如公共區域維護,通常會單獨核算 。一般而言,在確定非租賃組成部分是否應包括在租賃負債中時,公司將評估非租賃組成部分是固定的、可確定的還是可變的。 為了計算租賃義務的現值, 本公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議中的隱含利率,否則使用租賃協議簽訂時的增量借款利率 。
根據ASU 2018-11年度允許的 ,本公司選擇了可選的過渡方法來採用新的租賃標準。根據這一新的 過渡方法,公司最初於2019年1月1日採用新租賃標準,如果適用,將 確認採用期間留存收益期初餘額的累計效果調整。 未確認累計效果調整。
採用此新標準的 影響導致公司在2019年1月1日的營業租賃資產和負債增加了約800,000美元 。實施並未對我們的合併損益表和現金流量表 產生實質性影響。
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金融工具和非金融工具的公允價值
公司根據FASB ASC主題820計量金融工具,公允價值計量和披露。 會計準則定義了公允價值,建立了根據公認會計原則計量公允價值的框架,並加強了關於公允價值計量的披露 。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債(退出價格)而收到的交換價格或支付的交換價格 。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準創建了一個公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的 輸入劃分為三個大的級別,如下所示:第1級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價 (未經調整);第2級投入是第1級內的報價以外的投入,可直接或間接觀察到該資產或負債;第3級投入是不可觀察的 投入,反映了公司自己對市場參與者在為資產定價時將使用的假設的假設 在FASB ASC主題350所述的年度減值測試中,公司依靠一級投入來確定投資的公允價值和公司報告單位的公允價值。無形資產-商譽和其他.
每股普通股收益
基本 每股收益是使用已發行普通股的加權平均數計算的。在所示期間內, 不存在稀釋證券。因此,基本每股收益和稀釋每股收益是相同的。
幣種 換算
以外幣計價的資產 和負債(其中大部分與本公司的英國子公司有關,其職能貨幣 是英鎊)按資產負債表日的現行匯率換算成美元。運營報表 按該期間的平均匯率折算為美元。財務報表折算產生的調整不計入收入的確定,並累計在股東權益的一個單獨組成部分 。外幣交易產生的匯兑損益計入發生期間的損益表(其他 費用)。
所得税 税
公司根據FASB ASC主題740核算納税義務,所得税。根據這種方法,公司 記錄了税費、相關遞延税金和税收優惠,以及税收狀況的不確定性。
遞延 税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間差異的財務報表 的未來税項後果進行確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入 中確認。如果遞延税項更有可能在本公司能夠實現收益之前到期,或者未來的扣除額不確定 ,則為遞延税項資產提供估值免税額。
FASB ASC主題740,所得税澄清了個人税務職位必須滿足的標準,才能在公司的財務報表中確認該職位的部分或全部利益 。為了在財務報表中確認這些税務位置,本指南規定了更有可能的確認 閾值,以及納税申報單上已採取或預計將採取的所有納税頭寸的計量屬性 。
公司遵循ASC 740-10中有關税務狀況不確定性會計處理的規定。這些規定為確認、取消確認和衡量與税收頭寸相關的潛在税收優惠提供了 指導。
公司在其財務報表中反映了減税和就業法案(“法案”)的影響。這包括 將美國公司税率從35%更改為21%,以及與 公司海外子公司以前遞延繳納的收益相關的撥備。該公司的税收條款還反映了該法案帶來的其他變化,包括 全球無形低税收(“GILTI”)條款的影響,以及影響某些高管薪酬可抵扣的變化 。
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流動性 和資本資源
從歷史上看, 公司的主要現金需求與營運資金項目有關,公司主要通過運營產生的現金為這些項目提供資金。
截至2020年12月31日,該公司的現金餘額為23,633,000美元。此外,該公司還有15,000,000美元的信用額度 ,如附註5中詳細討論的,截至2020年12月31日,該公司沒有未償還的借款。截至2019年12月31日,公司的現金餘額為16,098,000美元,沒有任何貸款抵扣信貸額度。
操作 活動
經營活動提供的現金 是經某些非現金項目以及某些資產和負債的變動調整後的淨收入, 例如包括在營運資本中的資產和負債。
在 2020年,公司從經營活動中提供的現金為19,310,000美元,而在 2019年期間提供的現金為16,041,000美元,2018年期間提供的現金為21,058,000美元。這説明2020年間增加了3,269,000美元,而2019年則減少了5,017,000美元 。經營性現金流量詳見第40頁第 8項財務報表及補充數據中的合併現金流量表。
作為一種普遍趨勢,公司往往會在年初耗盡現金,因為通常會為應計促銷 獎勵、獎勵薪酬和税收支付大量款項。從歷史上看,現金在今年下半年有恢復和積累的趨勢。然而,如前所述,在2019年12月,本公司清算了其投資 ,以支持向股東支付總額為35,330,000美元的特別股息,如本報告包含的綜合財務報表附註6,股東權益 所述。
投資 活動
2020年用於投資活動的現金 為564,000美元,全部與各種資本支出項目有關。
2019年投資活動提供的現金 為13,719,000美元,其中大部分交易與購買和/或出售短期投資有關 。於2019年12月,本公司清算其所有現有短期投資,以支持 向股東支付特別股息。2019年出售短期投資的現金收益總額為70,882,000美元 。相反,2019年用於購買短期投資的現金為55,938,000美元。現金也被 用於購買1225000美元的資本支出,其中大部分與新的MediTrac有關®產品。
在 2018年間,該公司使用了16,868,000美元現金進行投資活動。大部分現金用於購買短期投資 。2018年,該公司購買了35,099,000美元的短期投資,並從出售短期投資的淨收益中反向獲得了20,155,000美元的現金 。公司在2018年還使用了1,924,000美元現金用於資本支出 ,主要與為新MediTrac指定的資本項目有關®產品。
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資助 活動
所有 融資活動都與股息支付有關,詳見附註6,股東權益。2020、2019年和2018年的股息支付 分別為11,306,000美元、46,028,000美元和9,775,000美元。2019年包括支付特別 股息,這主要是當年現金流出較高的原因。本報告所包括的綜合財務報表的附註6“股東權益”概述了這些股息。此外,請參閲附註5,信用額度和其他借款, 以瞭解2020年第二季度的借款和償還情況。該公司在2019年或2018年的信用額度上沒有借款或支付 。
流動性
我們 相信,我們現有的現金和現金等價物,加上我們的借款能力,將足以滿足我們至少在未來12個月內預期的 現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率 、任何擴張努力的時間和程度、投資或收購任何 補充產品、業務或補充設施以增加產能的潛力,以及新冠肺炎疫情。
最近的 會計聲明
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響 。ASU適用於所有擁有合同、套期保值關係以及參考LIBOR或其他參考利率的交易 的所有實體,這些交易預計將因參考匯率改革而終止。如果滿足特定標準,ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易提供 可選的權宜之計和例外。ASU提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改 以及簽訂或評估的套期保值關係,但存在於2022年12月31日的套期保值關係除外,即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計,並保留至 套期保值關係終止。自2020年3月12日至2022年12月31日,ASU對所有實體有效。採用ASU 2020-04的影響並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的核算。 指導意見刪除了確認權益法投資遞延税金、執行期間內分配 以及計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認商譽的 遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員等。ASU 2019-12 中的修訂對公共企業實體在2020年12月15日之後的財年(包括其中的過渡期)有效。 允許提前採用該標準,包括在尚未發佈財務報表的中期或年度採用 。該公司目前正在評估採用這一新指南對其綜合財務報表的影響,預計影響不會很大。
表外債務或安排
沒有。
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表格 披露合同義務和表外安排
合同義務和商業承諾
公司截至2020年12月31日的主要合同義務彙總在下表中,並在合併財務報表附註中進行了更全面的 説明。
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
合同義務 | 總計 | 不到1年 | 1 -3 年份 | 4 -5 年份 | 5年後 | |||||||||||||||
經營租賃義務 | $ | 499 | $ | 247 | $ | 209 | $ | 43 | $ | — | ||||||||||
購買義務 | 25,539 | 25,539 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
其他長期負債 | 600 | 63 | 96 | 96 | 345 | |||||||||||||||
合同現金債務總額 | $ | 26,638 | $ | 25,849 | $ | 305 | $ | 139 | $ | 345 |
正如 在本報告所包括的合併財務報表附註11“基於股票的薪酬計劃”中所解釋的那樣,公司 有義務向計劃參與者付款。由於付款的不確定性,由於許多變量,包括 股票價格的潛在變化、參與者的就業狀況以及任何適用的沒收,上表中未披露金額 。截至2020年12月31日,與該計劃相關的負債為3,331,000美元,其中1,378,000美元 預計將在下一年內支付,其餘部分將在之後支付。
第 7A項--關於市場風險的定量和定性披露
公司不從事市場風險敏感型工具的購買或交易。該公司目前沒有任何有關對衝交易的 頭寸,例如與貨幣波動有關的遠期合約。不持有任何市場風險敏感型 工具用於投機或交易目的。
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第 項8.財務報表和補充數據
歐米茄 Flex,Inc. | |
合併財務報表索引 | |
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告-財務報表 | 35 |
獨立註冊會計師事務所報告--財務報告內部控制 | 37 |
財務 報表: | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 38 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表 | 39 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 40 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表 | 41 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 42 |
合併財務報表附註 | 43 至59 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致 歐米茄Flex,Inc.的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們 審計了歐米茄Flex,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量 ,以及合併財務 報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為,財務報表在所有重大 方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量 ,符合美國公認的會計原則 。
我們 還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準, 根據內部 控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的報告 和我們2021年3月8日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見 。
意見依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表 發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則 和條例,我們 必須與公司保持獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤 還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在 測試的基礎上檢查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估 財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
重要的 審核事項
以下傳達的 關鍵審計事項是指 向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露 ;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。 關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,我們也不會, 傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見 。
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產品 責任索賠
如財務報表附註2及附註10所述,本公司須定期接受訴訟、調查及索償, 主要與其柔性氣體管道產品可能遭雷擊損壞有關(“索償”)。本公司應計 與管理層認為可能發生損失的索賠的解決成本相關的估計產品責任準備金,且損失金額可合理估計,並披露所有未結索賠的最大風險總額。 截至2020年12月31日,本公司累計產品責任準備金642,000美元,並披露所有當前未結索賠的總最大風險敞口估計不超過6,227,000美元。由於與索賠相關的潛在成本的不確定性 ,以及每項索賠最終結果的不確定性,管理層在確定已發生損失的概率和應計損失金額時採用了重大判斷和 估計。
我們 將索賠的應計和披露確定為關鍵審計事項,因為管理層 在評估損失概率以及索賠的最終解決成本時做出了重大判斷。審計管理層的估計 和假設需要高度的審計師判斷力,並由於這些假設對應計產品負債準備金和披露的影響而增加審計工作 。
我們的 與索賠相關的審核程序包括以下內容,以及其他內容:
● | 我們 瞭解了與管理層對應計和披露索賠的評估有關的相關控制措施,並測試了此類控制措施的設計和運行 有效性。包括圍繞管理層對已發生損失的概率的評估和管理層對損失金額的估計的控制。 | |
● | 我們 測試了基礎數據的準確性和完整性,這些數據是管理層估計發生損失的概率和損失金額的基礎,包括支付活動、相關保險覆蓋範圍、訴訟 或索賠狀態以及任何和解活動。 | |
● | 我們 評估了管理層使用的方法和假設,通過考慮歷史索賠和損失經驗以及 ,估計單個產品責任索賠發生損失的概率和損失金額 當前索賠狀態。 | |
● | 我們 與公司外部法律顧問進行了確認程序,以 證實管理層關於索賠信息、索賠狀態、 公司蒙受損失的可能性的斷言。以及任何潛在的 損失的估計金額。這些確認程序還用於測試作為管理層估計基礎的基礎源數據的完整性和準確性 。 | |
● | 我們 測試了年終後發生的索賠和和解付款活動,以評估 管理層估計和披露的合理性。 |
/s/ RSM US LLP
我們 自2010年以來一直擔任本公司的審計師。
賓夕法尼亞州藍色貝爾(Blue Bell,Pennsylvania)
2021年3月8日
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獨立註冊會計師事務所報告
致 歐米茄Flex,Inc.的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的意見
我們 根據中建立的 標準審核了歐米茄Flex,Inc.(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會 於2013年發佈。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制 ,其依據是內部控制-集成框架 由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。
我們 還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準進行了審計, 本公司2020年綜合財務報表和我們2021年3月8日的報告表達了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制,並在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中對財務報告內部控制的有效性進行評估 。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見 。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持 獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以合理確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護 。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估 存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信 我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。 公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司的交易和資產處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為允許 按照公認的會計原則編制財務報表所必需的,並且公司的收支 僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以允許 根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以允許 根據公認的會計原則編制財務報表; 只有根據公司管理層和董事的授權才能進行公司的收支;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供 合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化 而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ RSM US LLP
賓夕法尼亞州藍色貝爾(Blue Bell,Pennsylvania)
2021年3月8日
-37- |
歐米茄 FLEX,Inc.和子公司
合併資產負債表
12月 31,
(千美元 ,普通股面值除外)
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款-減去$的備用金 | ||||||||
庫存-淨額 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
使用權資產--經營性 | ||||||||
財產和設備--網絡 | ||||||||
商譽網 | ||||||||
遞延税金 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計補償 | ||||||||
應計佣金和銷售獎勵 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
應繳税款 | ||||||||
租賃負債--經營 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
租賃負債-經營,扣除當期部分 | ||||||||
遞延税金 | ||||||||
長期應繳税款 | - | |||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註10) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
歐米茄Flex,Inc.股東權益: | ||||||||
普通股-面值$ | 共享:已授權 共享: 分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票,以及 分別於2020年12月31日和2019年12月31日未償還||||||||
庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Total Omega Flex,Inc.股東權益 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
總股東權益 | ||||||||
總負債與股東權益 | $ | $ |
見 合併財務報表不可分割的附註。
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歐米茄 FLEX,Inc.和子公司
合併 運營報表
截至12月31日的年度,
(金額 以千為單位,普通股收益除外)
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
銷貨成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
銷售費用 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
工程費 | ||||||||||||
營業利潤 | ||||||||||||
利息(費用)收入 | ( | ) | ||||||||||
其他(費用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||
減去:淨收入-非控制性利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
歐米茄Flex,Inc.的淨收入可歸因於Omega Flex,Inc. | $ | $ | $ | |||||||||
普通股基本收益和稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | $ | $ | |||||||||
基本和稀釋加權平均未償還股票 |
見 合併財務報表不可分割的附註。
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歐米茄 FLEX,Inc.
合併 全面收益表
截至12月31日的年度,
(千美元 )
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||
其他全面收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||
減去:非控股權益應佔綜合收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他綜合收入合計 | $ | $ | $ |
見 合併財務報表不可分割的附註。
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歐米茄 FLEX,Inc.和子公司
合併股東權益表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元 )
未償還普通股 | 普普通通 股票 | 財務處 股票 | 實收資本 | 留存收益 | 累計 其他 全面 收益(虧損) | 非控制性 利息 | 股東的 權益 | |||||||||||||||||||||||||
餘額-2017年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累計平移調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
餘額-2018年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | 56, 110 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累計平移調整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
根據限制性股票單位獎勵從財政部重新發行的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
餘額-2019年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累計平移調整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額-2020年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
見 合併財務報表不可分割的附註。
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歐米茄 FLEX,Inc.和子公司
合併 現金流量表
截至12月31日的年度,
(千美元 )
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
調整以調整淨收入與運營活動提供的淨現金 : | ||||||||||||
非現金補償費用 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
扣除註銷和收回後的應收賬款損失準備金 | ( | ) | ||||||||||
遞延税金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
為庫存儲備撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資產負債變動情況: | ||||||||||||
應收帳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
使用權資產 | ( | ) | - | |||||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||
應計補償 | ( | ) | ||||||||||
應計佣金和銷售獎勵 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
租賃負債 | ( | ) | - | |||||||||
其他負債 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流: | ||||||||||||
購買投資 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售投資的淨收益 | - | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物淨增(減) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
換算對現金的影響 | ( | ) | ||||||||||
現金和現金等價物-年初 | ||||||||||||
現金和現金等價物-年終 | $ | $ | $ | |||||||||
現金流量信息的補充披露 | ||||||||||||
繳納所得税的現金 | $ | $ | $ | | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
宣佈派發股息 | $ | $ | $ |
見 合併財務報表不可分割的附註。
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歐米茄 FLEX,Inc.
合併財務報表附註
1. 列報和整理的基礎
業務説明
合併財務報表所附的 包括歐米茄Flex,Inc.(歐米茄)及其子公司(統稱為“公司”)的賬户。本公司截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的經審核綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(FASB)制定的會計準則 及表格10-K及S-X法規第5條的指示編制。所有重要的公司間賬户和交易均已 在合併中註銷。
公司是柔性金屬軟管的領先製造商,該軟管可用於各種特定應用中的氣體和液體輸送 。該公司的業務被控制為一個單一的運營部門,包括 柔性金屬軟管和附件的製造和銷售。這些應用包括在某些 加工應用中攜帶液化氣體,在住宅和商業建築中攜帶燃料氣體,在醫療保健設施中攜帶醫療氣體,以及在高振動應用中 振動吸收器。該公司的柔性金屬管道還用於輸送其他類型的氣體和流體,適用於客户要求管道具有一定柔韌性 和/或能夠輸送腐蝕性化合物或混合物,或在極高和極低(低温)温度下輸送的許多工業應用中。
該公司在美國賓夕法尼亞州埃克頓和得克薩斯州休斯頓以及英國牛津郡班伯裏的工廠生產柔性金屬軟管,並通過分銷商、批發商和北美以及某些歐洲市場的OEM銷售其產品。
2. 重大會計政策
使用預估的
按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層 做出估計和假設,以影響財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額 。最重要的估計和假設涉及收入確認和相關銷售激勵、應收賬款 津貼、投資估值、庫存估值、商譽估值、產品責任準備金、虛擬股票和所得税會計 。實際金額可能與這些估計值大不相同。
收入 確認
關於收入確認,本公司適用會計準則更新2014-09的要求。與客户的合同收入 (主題606)。該標準要求確認收入的方式應描述向客户轉讓貨物或 服務的金額,該金額反映了為交換這些貨物或服務而預期收到的對價。
主題606的 原則是通過應用以下五步法實現的:
● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識 -當公司與客户簽訂可強制執行的合同(通常是由客户發起的採購訂單)時,就存在與客户的合同,該合同定義了雙方對要轉讓的貨物的 權利,並確定了與這些貨物相關的付款條款。 |
-43- |
● | 合同中履行義務的標識 -合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物確定的,這些貨物是不同的,因此客户可以從貨物中獲益 他們自己或與第三方或我們隨時提供的其他資源一起受益。必須存在 產品銷售安排的令人信服的證據。公司根據訂單確認和銷售發票中反映的採購訂單和標準 條款發運產品。 | ||
● | 成交價的確定 -交易價格是根據公司在向客户轉讓貨物時 有權獲得的對價確定的。這將是根據客户採購訂單商定的每種產品 類型的數量和價格,該訂單與公司內部批准的定價 指導原則保持一致。 | ||
● | 合同中履約義務的交易價格分配 -如果合同包含單個履約義務 ,則整個交易價格分配給單個履約義務。這適用於本公司,因為 發貨只有一項履約義務。 | ||
● | 當公司履行履約義務時或作為履行義務時,確認收入 -公司在貨物控制權移交給客户的時間點履行履約義務 。確定控制權轉移的時間點 需要判斷。在確定客户是否已獲得貨物控制權時考慮的指標包括: | ||
■ | 公司現在有權獲得付款 | ||
■ | 客户擁有貨物的合法所有權 | ||
■ | 公司已將貨物的實物所有權轉讓 | ||
■ | 客户擁有該商品的重大風險和回報 | ||
■ | 客户已接受貨物 |
需要注意的是,這些指標並不是公司得出結論認為貨物控制權 已轉移給客户之前必須滿足的一組條件。指示器是客户控制貨物時經常出現的因素列表 。
公司有典型的未經修改的FOB發貨點條款。作為賣方,公司可以確定裝運的貨物符合與買方在合同或客户採購訂單中商定的規格(例如,項目、數量和價格), 因此客户驗收將被視為一種形式,如ASC 606-10-55-86所述。因此,公司有權在貨物裝運時 付款。
基於上述情況,本公司得出結論,控制權的轉讓在裝運後實質上轉移給客户。
主題606的其他 注意事項包括:
● | 合同 成本-獲得合同(例如客户採購訂單)的成本包括銷售佣金。在主題606下,這些成本 可能會作為一年或一年以下合同發生的費用計入費用。公司的大多數客户 採購訂單在收到後兩天內完成(例如發貨)。 | |
● | 保修 -本公司不向客户提供單獨購買保修。因此,沒有單獨的履行義務 。本公司確實將保修計入應計成本,保修不包括除保證貨物符合商定的規格外的任何額外的獨特 服務。主題606項下的保修 不會影響公司的財務報告。 | |
● | 退貨 件-公司不時授權客户退貨。如果被認為是重要的, 公司將為退貨成本計入“退貨權”資產,這將降低銷售成本 。 |
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● | 數量 返點(促銷獎勵)-數量返點是可變的(取決於我們合格的 客户購買的商品數量),根據主題606,必須估計並確認為收入減少,因為履行義務得到了 履行(例如,在貨物發貨時)。同樣在主題606下,為確保確認的收入不會出現 重大逆轉,考慮了以下四個因素: | ||
■ | 對價金額極易受本公司影響以外的因素影響。 | ||
■ | 有關對價金額的 不確定性預計在很長一段時間內不會得到解決。 | ||
■ | 公司處理類似類型的合同的經驗有限。 | ||
■ | 合同具有大量和廣泛的可能對價金額。 |
如果 得出結論認為公司具備上述因素,將支持收入出現重大逆轉的可能性 。但是,由於上述四個因素均不適用於本公司,因此促銷獎勵將根據預計銷售的合格產品的估計值記錄為收入減少 。
關於 分類收入披露,如前所述,該公司的業務被控制為一個單一的運營部門 ,包括製造和銷售柔性金屬軟管。該公司的大多數交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。正如附註2,重要會計政策, 在這些合併財務報表中,在“高度集中”的標題下,公司的大部分銷售額 在地理上都在北美,其餘的分散在國際上。 在這些合併財務報表中,在“高度集中”的標題下,公司的大部分銷售額 都在北美境內,其餘的分散在國際上。所有績效評估 和資源分配通常基於對公司整體業績的審查。
現金 等價物
公司將購買時原始到期日不超過90天的所有高流動性投資視為現金等價物 。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資,該基金投資於由此類債務支持的美國國庫券、 票據和債券和/或回購協議。賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物 存放在不同地區的銀行,有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力,並有能力在發生風險時將現金轉移到各種 機構。本公司未經歷任何與這些現金餘額相關的損失,並相信其 信用風險微乎其微。
應收賬款和壞賬準備
所有 應收賬款均按攤銷成本、扣除信用損失準備後的淨額列報,並根據任何沖銷情況進行調整。公司 保留信用損失準備金,這是對 其應收賬款剩餘合同期限內的預期損失的估計,考慮到當前的市場狀況,並在適當情況下對可支持的預測進行估計。該估計是 公司對應收賬款組合中的信用損失估計的持續評估和評估、歷史損失經驗和未來 預期的結果。對於應收賬款,公司使用歷史損失率 經驗率,並將其應用於相關的賬齡分析,同時在適當的情況下還考慮客户和/或經濟風險。 確定適當的備付金金額需要管理層判斷信用損失的時間、頻率和嚴重程度 ,這可能會對信用損失撥備產生重大影響,從而影響淨收益。津貼考慮 許多定量和定性因素,包括應收賬款類型、歷史損失經驗、拖欠趨勢、收款經驗、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如果合適)以及信用風險特徵。
信貸損失準備金
包括未來的信貸、折扣和壞賬,為#美元。
投資
公司將多餘資金投資於流動利息收益工具,包括美國國庫券和銀行定期存款,
期限通常為一年或更短。這些投資以公允價值表示,公允價值近似於攤銷成本,並根據ASC 320將其歸類為可供出售。投資-債務和股權證券.
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盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者估值。存貨成本由先進先出(FIFO) 方法確定。本公司一般將未使用兩年以上的庫存量視為超額庫存, 並相應減少庫存毛賬面價值。
財產 和設備
財產 和設備按成本價攜帶。折舊和攤銷使用直線法計算資產的估計使用年限 ,對於租賃改進,使用直線法計算租賃年限(如果較短)。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊將從賬目中扣除,由此產生的任何損益將反映在該期間的其他收入或費用中 。維護和維修費用在發生時計入費用;重大改進 已資本化。
商譽
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題350,無形資產-商譽和其他 (ASU 2017-04),使用所採用的簡化方法,本公司於2020年12月31日進行了年度減值測試。 這一分析沒有表明商譽有任何減損。
然而, 新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度可能會導致未來的商譽減損費用。雖然我們已得出結論 2020年內未發生觸發事件,但長期的大流行可能會對公司的運營結果產生重大影響 ,其影響程度足以觸發減損測試。
2006年,公司通過了虛擬股票計劃(以下簡稱“計劃”),允許公司向某些關鍵員工、高級管理人員或董事授予虛擬股票單位 (單位)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付賠償的合同權利 。這些單位遵循授予日期起計三年 的歸屬時間表,然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718,股票薪酬,公司 使用Black-Scholes期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。本報告包含的綜合財務報表附註11,基於股票的薪酬計劃提供了 計劃的更多詳細信息。
產品 責任準備金
產品
責任準備金是指公司保單中有關現有索賠的估計未付金額
。該公司使用可獲得的最新數據來估計索賠。如本報告所列合併財務報表附註10,承付款
和或有事項中對本公司一般責任保險單承保的各種產品責任索賠
中更全面的解釋,公司必須在其可扣除或自保保留限額內支付一定的辯護和和解費用,主要從$
租契
自2019年1月1日起,本公司採納了FASB ASU 2016-02的要求。租契(主題842)將租賃定義為 將特定資產的使用權轉讓一段時間以換取對價的任何合同。如果滿足以下任何條件,租賃將被歸類為融資租賃(以前稱為資本租賃) :
1. | 租賃在租賃期結束前將標的資產的所有權轉讓給承租人。 |
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2. | 租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。 | |
3. | 租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的大部分。 | |
4. | 租賃付款和承租人擔保的任何剩餘價值之和的現值等於或大大超過標的資產公允價值的全部 。 | |
5. | 標的資產具有如此特殊的性質,因此在 租賃期結束時,預計它將沒有出租人的替代用途。 |
對於 任何不符合上述融資租賃標準的租賃,本公司將其視為經營性租賃。 截至2020年12月31日,本公司的每份租賃均被歸類為經營性租賃。
融資租賃和經營租賃都作為租賃或“使用權”資產和租賃負債反映在資產負債表上。
有一些例外,這是公司在其會計政策中選擇的。對於租期不超過12個月、 或低於本公司一般資本化政策門檻的租賃,本公司已選擇不確認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債的會計政策。本公司一般按 直線法在租賃期內確認該等租賃的租賃費用。
公司在安排開始時確定合同是否為租賃。公司在租賃開始時審查延長、終止、 或購買其使用權資產的所有選項,並在合理確定要行使這些選項 時對這些選項進行核算。某些租賃包含非租賃組件,如公共區域維護,通常會單獨核算 。一般而言,在確定非租賃組成部分是否應包括在租賃負債中時,公司將評估非租賃組成部分是固定的、可確定的還是可變的。 為了計算租賃義務的現值, 本公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議中的隱含利率,否則使用租賃協議簽訂時的增量借款利率 。
根據ASU 2018-11年度允許的 ,本公司選擇了可選的過渡方法來採用新的租賃標準。根據這一新的 過渡方法,公司最初於2019年1月1日採用新租賃標準,如果適用,將 確認採用期間留存收益期初餘額的累計效果調整。 未確認累計效果調整。
採用這一新準則的
影響導致公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約$
金融工具和非金融工具的公允價值
公司根據FASB ASC主題820計量金融工具,公允價值計量和披露。 會計準則定義了公允價值,建立了根據公認會計原則計量公允價值的框架,並加強了關於公允價值計量的披露 。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債(退出價格)而收到的交換價格或支付的交換價格 。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準創建了一個公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的 輸入劃分為三個大的級別,如下所示:第1級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價 (未經調整);第2級投入是第1級內的報價以外的投入,可直接或間接觀察到該資產或負債;第3級投入是不可觀察的 投入,反映了公司自己對市場參與者在為資產定價時將使用的假設的假設 在FASB ASC主題350所述的年度減值測試中,公司依靠一級投入來確定投資的公允價值和公司報告單位的公允價值。無形資產-商譽和其他.
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廣告費
廣告
成本在發生時計入運營,幷包括在隨附的
運營合併報表中的銷售費用中。此類費用總計$
研發費用
研發費用在發生時計入運營費用。這些費用總額為$。
運費
運費
包含在合併運營報表的銷售費用中。與運輸有關的費用是$。
基本 每股收益是使用已發行普通股的加權平均數計算的。在所示期間內, 不存在稀釋證券。因此,基本每股收益和稀釋每股收益是相同的。
幣種 換算
以外幣計價的資產 和負債(其中大部分與本公司的英國子公司有關,其職能貨幣 是英鎊)按資產負債表日的現行匯率換算成美元。收入報表 按該期間的平均匯率換算成美元。財務報表折算產生的調整不計入收入的確定,並累計在股東權益的一個單獨組成部分 。外幣交易產生的匯兑損益計入發生期間的損益表(其他 費用)。
所得税 税
公司根據FASB ASC主題740核算納税義務,所得税。根據這種方法,公司 記錄了税費、相關遞延税金和税收優惠,以及税收狀況的不確定性。
遞延 税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間差異的財務報表 的未來税項後果進行確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入 中確認。如果遞延税項更有可能在本公司能夠實現收益之前到期,或者未來的扣除額不確定 ,則為遞延税項資產提供估值免税額。
FASB ASC主題740,所得税澄清了個人税務職位必須滿足的標準,才能在公司的財務報表中確認該職位的部分或全部利益 。為了在財務報表中確認這些税務位置,本指南規定了更有可能的確認 閾值,以及納税申報單上已採取或預計將採取的所有納税頭寸的計量屬性 。
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公司遵循ASC 740-10中有關税務狀況不確定性會計處理的規定。這些規定為確認、取消確認和衡量與税收頭寸相關的潛在税收優惠提供了 指導。
公司在其財務報表中反映了減税和就業法案(“法案”)的影響。
其他 綜合收益
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,其他全面收益的組成部分僅包括 外幣換算調整。
顯著的 濃度
後續 事件
公司評估截至相關申報日期的所有事件或交易,這些事件或交易可能對其合併 財務報表產生重大影響。請參閲註釋13。
最近 會計聲明
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響 。ASU適用於所有擁有合同、套期保值關係以及參考LIBOR或其他參考利率的交易 的所有實體,這些交易預計將因參考匯率改革而終止。如果滿足特定標準,ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易提供 可選的權宜之計和例外。ASU提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改 以及簽訂或評估的套期保值關係,但存在於2022年12月31日的套期保值關係除外,即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計,並保留至 套期保值關係終止。自2020年3月12日至2022年12月31日,ASU對所有實體有效。採用ASU 2020-04的影響並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的核算。 指導意見刪除了確認權益法投資遞延税金、執行期間內分配 以及計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認商譽的 遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員等。ASU 2019-12 中的修訂對公共企業實體在2020年12月15日之後的財年(包括其中的過渡期)有效。 允許提前採用該標準,包括在尚未發佈財務報表的中期或年度採用 。該公司目前正在評估採用這一新指南對其綜合財務報表的影響,預計影響不會很大。
-49- |
3. 庫存
庫存,
扣除準備金$後的淨額
2020 | 2019 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
原料 | ||||||||
總庫存-淨額 | $ | $ |
4. 財產和設備
截至12月31日,財產 和設備包括以下內容:
2020 | 2019 | 折舊和攤銷估計。 有用的 條生命 | ||||||||
(單位:千) | ||||||||||
土地 | $ | $ | ||||||||
建築物 | ||||||||||
租賃權的改進 | ||||||||||
裝備 | ||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產和設備--網絡 | $ | $ |
上述
金額包括與資本有關的項目#美元
5. 信用額度和其他借款
2017年12月1日,
在截至2020年6月30日的季度內,為了確保流動性並確保新冠肺炎大流行期間所有可用資源的安全,
本公司借入了全部產能,額度約為$
-50- |
截至2020年12月31日和2019年12月31日, 公司遵守了所有債務契約。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日在美國頒佈。2020年4月7日,本公司從美國小企業管理局(SBA)獲得一筆貸款,用於資助本公司根據SBA的Paycheck Protection Program(“PPP”和“PPP Loan”)申請貸款,該計劃是SBA管理的最近頒佈的CARE法案的
部分內容。關於購買力平價貸款,公司簽訂了截至2020年3月31日的季度的期票
,作為附於Form 10-Q的附件10.2。根據購買力平價貸款的條款,
公司獲得的總收益為#美元。
最後, 如上所述,我們信用額度下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準按浮動利率計息。目前,聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)正在考慮各種選擇,並從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡,因此成立了替代利率委員會 (ARRC)。ARRC選擇了有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為適當的替代利率。SOFR是基於隔夜回購市場的交易 ,它反映了大量交易的基於交易的利率,更好地反映了當前的融資成本 。正在與銀行討論將Line的利率從LIBOR 轉換為另一個適當的利率,如SOFR。
6. 股東權益
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司已授權 面值為$的普通股 每股 。在這兩個時期,流通股總數為 ,財政部持有的股份 ,共發行 股 .
在2020至2019年期間,經 董事會(以下簡稱董事會)批准,公司宣佈並支付了定期季度股息以及特別 股息,如下表所示:
已宣佈的股息 | 支付的股息 | |||||||||
日期 | 每股價格 | 日期 | 金額 | |||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
(S) | $ | * | $ | |||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | ** | $ | ||||||||
$ | ** | $ |
(*) | |
(**) | |
(S) |
除上述股息金額外,本公司境外子公司於2019年7月至 12月期間批准了股息,現金分派給非控股權益#美元。 及$ 分別在 這兩個月內支付。
-51- |
應注意,董事會可根據本公司的財務狀況,不時選擇派發特別股息,作為定期 季度股息的補充或替代。特別股息在上述附表中顯示為 (S).
董事會總共批准並批准了 限制性股票單位獎勵(以下簡稱“獎勵”)將分配給本公司現有的 名非僱員董事。該獎項由本公司股東於2019年6月11日的年會上批准,並於2019年6月20日分發。表格S-8註冊聲明和限制性股票單位獎勵協議 已於2018年12月13日提交給SEC( 單位)和2019年5月24日( 單位)。相關董事薪酬成本約為$ 是在2019年6月期間被認可的。
2014年4月4日,董事會批准無到期延長股票回購計劃,最高金額為
$
7. 所得税
收入 税費包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(單位: 千) | ||||||||||||
聯邦所得税: | ||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | |||||||||
延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州所得税: | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國所得税: | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
延期 | ( | ) | ||||||||||
所得税費用 | $ | $ | $ |
税前收入
包括#美元的國外收入
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所得税費用總額不同於法定所得税費用,計算方法是將21%的美國聯邦所得税税率應用於 所得税前收益,如下所示:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
計算法定所得税費用 | $ | $ | $ | |||||||||
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | ||||||||||||
國外税率差異 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
高管薪酬限制 | ||||||||||||
外國派生無形收入扣除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
研究學分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他-網絡 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税費用 | $ | $ | $ |
遞延所得税(費用)福利是由於所得税和財務報告在確認收入和費用方面的暫時性時間差異造成的 税收和財務報告目的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,產生這項遞延所得税(費用)福利的遞延税項淨資產(負債)的構成和變化如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
遞延税項資產: | ||||||||
薪酬資產 | $ | $ | ||||||
存貨計價 | ||||||||
應收賬款估值 | ||||||||
延期訴訟費用 | ||||||||
國外淨營業虧損 | ||||||||
虧損結轉計價準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
賠償責任 | ||||||||
遞延資產總額 | $ | $ | ||||||
遞延税項負債: | ||||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
折舊及攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遞延税項總負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
管理層 認為,當這些時間差異逆轉 時,公司更有可能有足夠的應税收入,遞延税項資產將變現,但結轉海外營業虧損除外。由於外國子公司未來收入的不確定性 ,本公司已確認與海外業務虧損相關的估值撥備 結轉。
該公司目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審計,截至2017至2019年的歷年。本公司 及其子公司的州所得税申報單在截至2016年至2019年的歷年接受審計。
-53- |
截至2020年12月31日 ,本公司不承擔與各種聯邦和州所得税相關的未確認税收優惠的責任 。
8. 租契
在美國,該公司擁有位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的兩個主要運營設施。除了擁有的設施外, 公司還在其他租賃地點開展業務,以及其他租賃資產。與新的 租賃指南(由FASB與ASU 2016-02一起定義)相結合,租契(主題842),本公司已根據以下説明介紹了現有的 租約,這些租約均被歸類為經營租約。
在美國,該公司在德克薩斯州休斯頓租賃了一家工廠,目前該工廠提供製造、庫存和銷售業務。
在英國,該公司在英格蘭班伯裏租用了一家工廠,該工廠提供製造、倉儲和其他運營功能。
班伯裏的租約於2006年4月1日生效, a
除物業租賃外,公司還簽訂了各種租賃條款的各種車隊車輛和設備的租賃協議。 除物業租賃外,公司還簽訂了各種租賃條款的各種車隊車輛和設備的租賃協議。
在2020年12月31日的合併資產負債表中,公司記錄的使用權資產為
租金
經營租賃費用約為$
截至2020年12月31日,不可取消租賃下的未來 最低租賃付款(包括利息)如下:
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 | |||
(單位:千) | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
最低租賃付款總額 | $ |
9. 員工福利計劃
已定義 繳費計劃和401(K)計劃
公司維護一個涵蓋所有符合條件的員工的合格的免繳款利潤分享計劃(“計劃”)。
有$
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10. 承諾和或有事項
承諾:
根據本公司與其每位高級職員及董事簽訂的多項賠償協議,本公司已同意 就每位高級職員及董事作為高級職員或董事,或同時以高級職員及董事身份承擔的任何責任向他們作出賠償。 本公司同意賠償每位高級職員及董事以高級職員或董事身份或同時以高級職員及董事身份承擔的任何責任。本公司根據賠償協議承擔的賠償義務受每個協議中規定的特定條件和限制 的約束。根據協議條款,本公司或有責任支付高級管理人員和董事因擔任高級管理人員和董事的角色而提出的索賠可能 產生的費用。本公司已獲得董事和高級管理人員的保險單,為賠償協議項下的某些義務提供資金。
公司與現任和/或前任員工簽訂了續薪協議。這些協議規定,在員工退休或死亡時,每月向每位員工或其指定受益人支付款項。
公司已獲得有關現任和/或過去員工的人壽保險單,並且是該人壽保險單的受益人。此類保單的現金
退保額(包括在其他長期資產中)為$
除上述內容外,公司還與關鍵員工簽訂了其他合同僱傭和/或控制變更協議, 如前所述,並在本10-K表格的附件索引中進行了披露和説明。與這些安排相關的義務目前 無法確定,因為產生此類義務所需的可能事件的性質和時間各不相同。
正如 在附註8“租賃”標題下詳細披露的那樣,本公司有幾項租賃義務到位, 將隨着時間的推移支付。最值得注意的是,該公司在英國班伯裏租用了一家工廠,為製造、倉儲和分銷職能提供服務。
最後,
如上文項目7“合同義務和表外安排的表格披露”所述,公司在下一年度有許多采購義務,主要與公司的核心材料
庫存組件有關,總額為$。
意外事件:
在公司業務的正常和正常運作中,公司會定期受到訴訟、調查和索賠 (統稱為索賠)。索賠涉及對我們的柔性氣體管道產品的潛在閃電損壞, 這會影響法律和產品責任相關費用。本公司不相信這些索賠具有法律依據,因此 已開始對這些索賠進行有力的辯護。由於各種因素,公司未來可能會產生更高的訴訟費用 ,包括更多的索賠、更高的法律費用以及更高的保險免賠額 或扣除額。
-55- |
2017年9月,密蘇裏州法院對本公司和其他各方提起了可能的集體訴訟。公司 成功地將此案移送聯邦法院,2020年8月,法院批准了被告的聯合簡易判決 動議,駁回了此案。雙方已經完全解決了原告對該決定的上訴,原告駁回了此案,從而結束了這起案件。
公司被告知與英國的一起法律糾紛有關的潛在法律責任,在這起糾紛中,公司的子公司歐米茄Flex Limited(“OFL”)是索賠人。在撤回索賠後,法院裁定OFL對被告的費用(包括部分律師費)負責
。該公司在
第四季度達成初步協議,並支付了GB
公司有商業一般責任保險單,涵蓋大多數索賠,受免賠額
或扣除額的限制,最低限額為$
虛擬 庫存計劃
計劃 説明。 這些單位不是本公司普通股 的股份,單位的接受者不會收到以下任何東西:
■ | 所有權 公司權益 | |
■ | 股東 投票權 | |
■ | 公司普通股所有權的其他 事件 |
單位將在到期日 ,即在特定合同中授予的所有單位全部歸屬一年後支付,除非在一年前 根據計劃條款發生可接受的事件,這將允許提前付款。在 到期日支付給學員的金額取決於授予學員的單位類型。
-56- |
個單位可能是全部價值,每個單位在到期日的價值將等於公司普通股在到期日的收盤價 ;或僅限升值,其中每個單位在到期日的價值將 等於公司普通股在到期日的收盤價減本公司普通股在授予日的收盤價 。
2009年12月9日,董事會授權對該計劃進行修訂,支付的金額相當於本公司就普通股宣佈的任何現金或 股票股息的價值,該現金或股票股息應計入截至普通股股息創紀錄的 日已發行的虛擬股票單位。股息等值將在相關虛擬股票單位 支付給參與者的同時支付。
在某些情況下,參賽者死亡或殘疾後,可立即授予單位。如果參與者因本計劃中定義的“原因”而終止與公司或其子公司的關係, 授予該參與者的所有單位將被沒收。 如果參與者因本計劃中定義的“原因”而終止與公司或其子公司的關係,則所有授予該參與者的單位將被沒收。如果參與者的僱傭關係或與公司的關係因“原因”以外的其他原因而終止 ,則任何既得單位將在終止時支付給參與者。但是,根據《國税法》第409a節的規定,授予某些“特定員工” 的單位將在終止約 181天后支付。
授予
個虛擬股票單位。截至2019年12月31日,公司擁有
公司使用Black-Scholes期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。本公司採用 直線法計算與單位相關的股票薪酬費用的價值。單位的補償 費用(包括將負債調整為其公允價值)在每個 授予或獎勵的歸屬期間確認。
FASB ASC主題718,股票薪酬要求在授予時對沒收進行估計,如果實際沒收與這些估計不同,則在後續期間進行修訂(如有必要),以便最終獲得本公司對 獎勵的最佳估計。
沒收 僅代表已移交單位的未歸屬部分,通常根據歷史經驗進行估計。 基於對公司歷史數據的分析(這些數據在任何基於股票的計劃沒收方面經驗有限), 在確定截至2020年12月31日的計劃單位補償費用時,公司對未完成的計劃單位應用了0%的罰沒率 。
截至2020年12月31日的虛擬股票相關負債總額為$ 其中$ 包括在其他負債中, 因為預計將在2021年2月和8月支付,餘額$ 包括在其他長期負債中。 截至2019年12月31日的虛擬股票相關負債總額為$ 其中$ 包括在其他負債中, 和餘額$ 包括在其他長期負債中。
-57- |
根據FASB ASC主題718,股票薪酬,公司記錄的補償費用約為$ , $ ,及$ 分別與截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的影子股票計劃相關。
單位 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||
影子股票單位獎數量: | ||||||||
2019年12月31日未歸屬 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
2020年12月31日未歸屬 | $ | |||||||
幽靈股票單位獎預計將授予 | $ |
截至2020年12月31日計算的未確認補償成本總額為$ 它將會被認可 。 公司將在以下加權平均期內確認相關費用 好幾年了。
12. 相關 方交易記錄
公司可能會不時進行關聯方交易(RPT)。簡而言之,RPT代表 公司與任何公司員工、董事或高級管理人員、或任何相關實體或親屬等之間的任何交易。公司每年都會對交易進行審查 ,以確定是否存在任何RPT,如果存在,則確定關聯方是否在公平交易中獨立於其他 行事。通過這次調查,本公司注意到在此披露的有限數量的RPT。 法律服務是由一家曾僱用一名董事會成員的公司提供的。有時,該公司與其前母公司Mestek,Inc.共享少量 服務,主要與董事會會議費用有關。本公司瞭解一些服務提供商之間的交易 ,這些服務提供商僱用與Omega Flex員工有關聯的個人。在所有情況下,這些交易 已被確定為獨立交易,沒有跡象表明它們受到相關關係的影響。 除上文披露的情況外,本公司目前不知道本公司與其任何現任董事或高級管理人員之間存在任何超出其正常業務職能或預期合同職責範圍的RPT 。
13. 後續 事件
公司評估了截至本申請之日發生的所有事件或交易。在此期間,本公司並無 注意到任何會影響2020年度綜合財務報表的事件。
-58- |
14. 季度合併財務報表(未經審計)
下表 列出了2020和2019年每個季度的精選季度信息。
截至二零二零年十二月三十一日止年度 | ||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
歐米茄Flex,Inc.的淨收入可歸因於Omega Flex,Inc. | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
普通股基本收益和稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
歐米茄Flex,Inc.的淨收入可歸因於Omega Flex,Inc. | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
普通股基本收益和稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ |
項目 9-會計和財務披露方面的變更和分歧
無
第 9A項-控制和程序
(A) 披露控制和程序的評估。
我們 在首席執行官和首席財務官的參與下,在首席執行官和首席財務官的參與下, 評估了我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性 根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》),截至2020年12月31日,本10-K表格報告所涵蓋的期限結束。根據這項評估,我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官 (首席財務官)得出結論,我們的披露控制和程序自2020年12月31日起生效。 披露控制和程序旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息(I)在SEC規則和表格中指定的 期限內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)被累積並傳達給管理層,包括以便及時做出關於所需披露的決定。
(B) 管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的 管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制 在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義,是由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下,由我們的董事會、 管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
● | 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置 的記錄有關; |
-59- |
● | 提供 合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及 | |
● | 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司 資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化 而導致控制措施不足,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的 管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。 在進行此評估時,公司管理層使用了#年贊助組織委員會(COSO)制定的標準。內部控制-綜合框架(2013).
根據評估,管理層得出結論,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中的標準,截至2020年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
公司的獨立註冊會計師事務所RSM US LLP對截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了審計。RSM US LLP關於截至2020年12月31日公司財務報告內部控制有效性的報告載於本報告第37頁。
(D) 財務報告內部控制的變化。
在截至2020年12月31日的最近一個季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化, 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目 9B-其他信息
沒有。
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第 第三部分
關於第10至14項,本公司將於2020年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交與本公司年度股東大會有關的最終委託書(“2021年委託書”)。
項目 10--董事、高管和公司治理
有關本公司董事的資料 將載於2021年委託書,標題為“現任董事及 獲提名人蔘選-背景資料”,在需要的範圍內及除其中所載者外,在此併入 作為參考。
關於本公司高管的信息 將在2021年委託書 聲明中的“高管”標題下陳述,並在需要的範圍內(除其中所述外)併入本文中作為參考。
有關本公司審計委員會及其“審計委員會財務專家”的信息 將在 2021年委託書中以“董事會委員會”的標題列出,並在此併入作為參考。有關根據1934年“證券交易法”第16(A)條提交的任何拖欠文件的信息也將在公司的委託書 聲明中陳述,標題為“拖欠第16(A)條報告”,在此引用作為參考。
公司已通過適用於其主要高管和主要財務官、董事和所有其他員工的商業道德準則(“守則”)。 公司已通過適用於其主要高管和主要財務官、董事和所有其他員工的商業道德準則(“守則”)。本規範的副本可在公司網站 www.omegaflex.com上找到。本守則的任何更改或豁免將在公司網站以及提交給美國證券交易委員會的適當 文件中披露。
第 11項--高管薪酬
項目11所要求的信息 將在2021年委託書中以“高管薪酬”為標題提出,並且除其中所述外,在所需的範圍內通過引用將其併入本文中。
本公司董事會薪酬委員會的報告不應被視為通過引用將委託書併入根據1934年證券交易法提交的任何文件的一般聲明 , 也不應被視為根據該法案提交的一般聲明。 本公司董事會薪酬委員會的報告不應被視為通過引用將委託書納入根據1934年證券交易法提交的任何文件, 也不得被視為根據該法案提交。
項目 12-某些受益所有人和管理層的擔保所有權
項目12所要求的信息 將在2021年委託書中以“某些受益的 所有者和管理層的安全所有權”為標題提出,並且在需要的範圍內且除其中所述外,通過引用結合於此。
第 13項-某些關係和關聯方交易,以及董事獨立性
項目13所要求的信息 將在2021年的委託書中以“某些關係和相關的 方交易”的標題陳述,並且在所需的範圍內且除其中所述外,通過引用將其併入本文中。
項目 14-主要會計費用和服務
項目14所要求的信息 將在2021年委託書中“委託人會計費用和服務”的標題下陳述, 並且在所需的範圍內,除其中所述外,通過引用將其併入本文中。
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第 第四部分
項目 15--展品和財務報表附表
(a) | 以下文件作為本10-K表的一部分進行歸檔: |
1. | 展品。 見第62至64頁的展品索引。 | |
2. | 合併 財務報表。請參閲第34頁的合併財務報表索引。 |
附件 索引
這些 文件後跟一個括號,通過參考之前提交給證券和交易委員會的文件(編號為000-51372)合併於此,如下所述。
附件 編號: | 描述 | 引用 鍵 | ||
3.1 | 經修訂的歐米茄Flex,Inc.公司章程 | (A) | ||
3.2 | 歐米茄Flex,Inc.章程的修訂和重新修訂。 | (A) | ||
4.1 | 普通股説明 | (B) | ||
10.1 | 歐米茄Flex公司和梅斯特克公司於2005年7月29日簽署的賠償和保險事宜協議。 | (A) | ||
10.2 | * | 歐米茄Flex,Inc.與其董事和高級管理人員以及其全資子公司董事簽訂的賠償協議格式。 | (C) | |
10.3 | * | 有彌償協議的董事/高級職員一覽表 | ** | |
10.4 | * | 歐米茄Flex,Inc.與凱文·R·霍本於2008年12月15日簽訂的僱傭協議 | (D) | |
10.5 | * | 歐米茄Flex,Inc.與Kevin R.Hoben於2014年1月1日簽訂的僱傭協議的第1號修正案 | (E) | |
10.6 | * | 歐米茄Flex,Inc.與Mark F.Albino於2008年12月15日簽訂的僱傭協議 | (D) | |
10.7 | * | 歐米茄Flex,Inc.與Mark F.Albino於2014年1月1日簽訂的僱傭協議的第1號修正案 | (E) | |
10.8 | 歐米茄Flex,Inc.於2017年12月1日向北卡羅來納州桑坦德銀行(Santander Bank,N.A.)修訂和重新設定承諾循環信貸額度票據,本金為15,000,000美元。 | (F) |
-62- |
10.9 | 歐米茄Flex,Inc.與北卡羅來納州主權銀行於2009年12月17日簽署的貸款和擔保協議。 | (G) | ||
10.10 | 2010年12月30日Omega Flex,Inc.與北卡羅來納州主權銀行之間的貸款和擔保協議的第一修正案。 | (H) | ||
10.11 | 2014年12月29日對Omega Flex,Inc.與北卡羅來納州桑坦德銀行(作為北卡羅來納州主權銀行利息繼承人)之間的貸款和擔保協議的第二修正案 | (I) | ||
10.12 | 2017年12月1日對Omega Flex,Inc.與北卡羅來納州桑坦德銀行(作為北卡羅來納州主權銀行利息繼承人)之間的貸款和擔保協議的第三次修正案 | (F) | ||
10.13 | * | 高管薪酬延續協議 | (J) | |
10.14 | * | 日期為2006年12月11日的影子股票計劃。 | (K) | |
10.15 | * | 歐米茄Flex,Inc.2006幻影股票計劃第一修正案 | (G) | |
10.16 | * | 歐米茄Flex,Inc.與其董事、高級管理人員和員工簽訂的影子股票協議表。 | (K) | |
10.17 | * | 截至2020年12月31日,歐米茄Flex,Inc.與其董事和高管之間的影子股票協議時間表。 | ** | |
10.18 | * | 歐米茄Flex,Inc.與某些非僱員董事簽訂的非僱員董事限制性股票獎勵協議的形式。 | (L) | |
10.19 | * | 歐米茄Flex,Inc.與某些高管簽訂的控制變更協議表。 | (B) | |
10.20 | * | 截至2020年12月31日,歐米茄Flex,Inc.與某些高管之間的控制變更協議時間表。 | ** | |
21.1 | 附屬公司名單 | ** | ||
23.1 | RSM US LLP同意 | ** | ||
31.1 | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第15d-14(A)條對歐米茄Flex,Inc.首席執行官的證明 | ** | ||
31.2 | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第15d-14(A)條對歐米茄Flex,Inc.首席財務官的證明 | ** | ||
32.1 | 歐米茄Flex,Inc.首席執行官和首席財務官依據美國法典第18編第1350條的認證,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的 | *** |
-63- |
101.1NS | XBRL 實例文檔(實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | ** | ||
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 | ** | ||
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | ** | ||
101.DEF | XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔 | ** | ||
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤Linkbase文檔 | ** | ||
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | ** | ||
104 | 封面 頁面交互數據文件(封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中)。 |
引用 鍵 | |
(A) | 提交 作為2005年6月22日提交的10-12G表格的註冊聲明的附件。 |
(B) | 提交 作為2020年3月9日提交的Form 10-K年度報告的附件。 |
(C) | 提交 作為2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件。 |
(D) | 提交 作為2009年3月18日提交的Form 10-K年度報告的附件。 |
(E) | 提交 作為2014年7月24日提交的Form 8-K/A當前報告的附件。 |
(F) | 提交 作為2017年12月5日提交的Form 8-K當前報告的附件。 |
(G) | 提交 作為2010年3月17日提交的Form 10-K年度報告的附件。 |
(H) | 提交 作為2011年3月10日提交的Form 10-K年度報告的附件。 |
(I) | 提交 作為2014年12月29日提交的Form 8-K當前報告的附件。 |
(J) | 提交 作為2006年3月31日提交的Form 10-K年度報告的附件。 |
(K) | 提交 作為2007年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件。 |
(L) | 提交 作為2018年12月13日提交的表格S-8的註冊聲明的證物。 |
* | 管理 合同、補償計劃或安排 |
** | 在此存檔 |
*** | 隨函提供 |
項目 16-表單10-K摘要
沒有。
-64- |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已促使本報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。 ?
歐米茄 FLEX,Inc. | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 凱文·R·霍本 |
凱文·R·霍本(Kevin R.Hoben),董事長兼 | ||
首席執行官 (首席執行官) | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 保羅·J·凱恩 |
保羅·J·凱恩,財務副總裁, | ||
首席財務官 財務官(首席財務官) | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 馬修·F·昂格爾 |
馬修 F.昂格爾 | ||
財務 管理員 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人 以指定的身份和日期簽署。
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 馬克·F·白化 |
Mark F.Albino,董事 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 詹姆斯·M·杜賓 |
詹姆斯·M·杜賓(James M.Dubin)導演 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 大衞·K·埃文斯 |
大衞·K·埃文斯(David K.Evans)董事 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ J.尼古拉斯·菲勒 |
J. 導演尼古拉斯·菲勒 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 德里克·W·格蘭維爾 |
德里克·W·格蘭維爾(Derek W.Glanvill),董事 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 凱文·R·霍本 |
凱文·R·霍本(Kevin R.Hoben),導演 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ Bruce C.Klink |
布魯斯·C·克林克(Bruce C.Klink)導演 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人員提供: | /S/ 斯圖爾特·B·裏德 |
斯圖爾特·B·裏德(Stewart B.Reed),董事 |
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