文檔假的--01-31Q220200000104169真的真的480000000015000000000283000000170000000018000000000000001041692019-02-012019-07-3100001041692019-09-040000104169WMT: a2.550 Notesdue2026 會員2019-02-012019-07-310000104169WMT:a1.900 NotesDue2022 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
|
| |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告。 |
在截至的季度期間 2019年7月31日.
要麼
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| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告。 |
在過渡期內 到 .
委員會檔案編號 001-6991
沃爾瑪公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
| | | |
特拉華 | | 71-0415188 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
西南八街 702 號 | | 72716 |
本頓維爾 | AR | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(479) 273-4000
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度(如果自上次報告以來發生了變化):N/A
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類報告的較短時期)內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.10美元 | | WMT | | 紐約證券交易所 |
1.900% 2022 年到期的票據 | | | | 紐約證券交易所 |
2.550% 2026年到期的票據 | | | | 紐約證券交易所 |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
註冊人有 2,844,284,080 截至2019年9月4日的已發行普通股。
沃爾瑪公司
10-Q 表格
截至的季度期間 2019年7月31日
目錄
|
| | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 第 1 項。財務報表 | |
| | 簡明合併損益表 | 3 |
| | 簡明綜合收益表 | 4 |
| | 簡明合併資產負債表 | 5 |
| | 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| | 簡明合併現金流量表 | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 第 4 項。控制和程序 | 32 |
| | | |
第二部分。其他信息 | |
| 第 1 項。法律訴訟 | 33 |
| 第 1A 項。風險因素 | 34 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
| 第 5 項。其他信息 | 34 |
| 第 6 項。展品 | 38 |
| | | |
簽名 | | 39 |
第一部分財務信息
沃爾瑪公司
簡明合併損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 129,388 |
| | $ | 127,059 |
| | $ | 252,337 |
| | $ | 248,689 |
|
會籍和其他收入 | | 989 |
| | 969 |
| | 1,965 |
| | 2,029 |
|
總收入 | | 130,377 |
| | 128,028 |
| | 254,302 |
| | 250,718 |
|
成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本 | | 97,923 |
| | 95,571 |
| | 190,957 |
| | 187,278 |
|
運營、銷售、一般和管理費用 | | 26,871 |
| | 26,707 |
| | 52,817 |
| | 52,536 |
|
營業收入 | | 5,583 |
| | 5,750 |
| | 10,528 |
| | 10,904 |
|
利息: | | | | | | | | |
債務 | | 558 |
| | 460 |
| | 1,146 |
| | 897 |
|
融資、資本租賃和融資義務 | | 83 |
| | 94 |
| | 168 |
| | 187 |
|
利息收入 | | (56 | ) | | (51 | ) | | (104 | ) | | (94 | ) |
利息,淨額 | | 585 |
| | 503 |
| | 1,210 |
| | 990 |
|
其他(收益)和損失 | | 85 |
| | 4,849 |
| | (752 | ) | | 6,694 |
|
所得税前收入 | | 4,913 |
| | 398 |
| | 10,070 |
| | 3,220 |
|
所得税準備金 | | 1,233 |
| | 1,125 |
| | 2,484 |
| | 1,671 |
|
合併淨收益(虧損) | | 3,680 |
| | (727 | ) | | 7,586 |
| | 1,549 |
|
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (70 | ) | | (134 | ) | | (134 | ) | | (276 | ) |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益(虧損) | | $ | 3,610 |
| | $ | (861 | ) | | $ | 7,452 |
| | $ | 1,273 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | 1.27 |
| | $ | (0.29 | ) | | $ | 2.60 |
| | $ | 0.43 |
|
歸屬於沃爾瑪的攤薄後每普通股淨收益(虧損) | | 1.26 |
| | (0.29 | ) | | 2.59 |
| | 0.43 |
|
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 2,853 |
| | 2,946 |
| | 2,861 |
| | 2,948 |
|
稀釋 | | 2,869 |
| | 2,946 |
| | 2,878 |
| | 2,963 |
|
| | | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.12 |
| | $ | 2.08 |
|
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
合併淨收益(虧損) | $ | 3,680 |
| | $ | (727 | ) | | $ | 7,586 |
| | $ | 1,549 |
|
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | (70 | ) | | (134 | ) | | (134 | ) | | (276 | ) |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益(虧損) | 3,610 |
| | (861 | ) | | 7,452 |
| | 1,273 |
|
| | | | | | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣折算和其他 | (81 | ) | | (2,685 | ) | | 426 |
| | (1,220 | ) |
淨投資套期保值 | 140 |
| | 193 |
| | 248 |
| | 261 |
|
現金流套期保值 | (158 | ) | | (155 | ) | | (289 | ) | | (232 | ) |
最低養老金責任 | 4 |
| | 9 |
| | 5 |
| | 52 |
|
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | (95 | ) | | (2,638 | ) | | 390 |
| | (1,139 | ) |
歸屬於非控股權益的其他綜合(收益)虧損 | (84 | ) | | 290 |
| | (118 | ) | | 127 |
|
歸屬於沃爾瑪的其他綜合收益(虧損) | (179 | ) | | (2,348 | ) | | 272 |
| | (1,012 | ) |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損),扣除所得税 | 3,585 |
| | (3,365 | ) | | 7,976 |
| | 410 |
|
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | (154 | ) | | 156 |
| | (252 | ) | | (149 | ) |
歸屬於沃爾瑪的綜合收益(虧損) | $ | 3,431 |
| | $ | (3,209 | ) | | $ | 7,724 |
| | $ | 261 |
|
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 | | 1月31日 | | 7月31日 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 9,283 |
| | $ | 7,722 |
| | $ | 15,840 |
|
應收賬款,淨額 | | 5,382 |
| | 6,283 |
| | 5,002 |
|
庫存 | | 44,134 |
| | 44,269 |
| | 41,985 |
|
預付費用和其他 | | 2,572 |
| | 3,623 |
| | 3,543 |
|
流動資產總額 | | 61,371 |
| | 61,897 |
| | 66,370 |
|
| | | | | | |
財產和設備,淨額 | | 104,674 |
| | 104,317 |
| | 104,019 |
|
經營租賃使用權資產,淨額 | | 17,239 |
| | — |
| | — |
|
融資租賃使用權資產,淨額 | | 3,949 |
| | — |
| | — |
|
資本租賃和融資義務下的財產,淨額 | | — |
| | 7,078 |
| | 6,998 |
|
善意 | | 31,454 |
| | 31,181 |
| | 17,840 |
|
其他長期資產
| | 16,174 |
| | 14,822 |
| | 10,835 |
|
總資產 | | $ | 234,861 |
| | $ | 219,295 |
| | $ | 206,062 |
|
| | | | | | |
負債和權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 3,681 |
| | $ | 5,225 |
| | $ | 444 |
|
應付賬款 | | 45,871 |
| | 47,060 |
| | 43,128 |
|
應付股息 | | 3,023 |
| | — |
| | 3,057 |
|
應計負債 | | 20,691 |
| | 22,159 |
| | 22,846 |
|
應計所得税 | | 387 |
| | 428 |
| | 424 |
|
一年內到期的長期債務 | | 4,396 |
| | 1,876 |
| | 1,090 |
|
一年內到期的經營租賃債務 | | 1,795 |
| | — |
| | — |
|
一年內到期的融資租賃債務 | | 439 |
| | — |
| | — |
|
一年內到期的資本租賃和融資義務 | | — |
| | 729 |
| | 694 |
|
流動負債總額 | | 80,283 |
| | 77,477 |
| | 71,683 |
|
| | | | | | |
長期債務 | | 44,404 |
| | 43,520 |
| | 44,958 |
|
長期經營租賃債務 | | 16,079 |
| | — |
| | — |
|
長期融資租賃債務 | | 3,915 |
| | — |
| | — |
|
長期資本租賃和融資義務 | | — |
| | 6,683 |
| | 6,610 |
|
遞延所得税和其他 | | 13,049 |
| | 11,981 |
| | 8,999 |
|
| | | | | | |
承付款和意外開支 | |
| |
| |
|
| | | | | | |
股權: | | | | | | |
普通股 | | 285 |
| | 288 |
| | 294 |
|
超過面值的資本 | | 2,880 |
| | 2,965 |
| | 2,710 |
|
留存收益 | | 78,432 |
| | 80,785 |
| | 80,810 |
|
累計其他綜合虧損 | | (11,270 | ) | | (11,542 | ) | | (12,629 | ) |
沃爾瑪股東權益總額 | | 70,327 |
| | 72,496 |
| | 71,185 |
|
非控股權益 | | 6,804 |
| | 7,138 |
| | 2,627 |
|
權益總額 | | 77,131 |
| | 79,634 |
| | 73,812 |
|
負債和權益總額 | | $ | 234,861 |
| | $ | 219,295 |
| | $ | 206,062 |
|
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪(Walmart) | | | | |
(金額以百萬計) | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 |
股份 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 公平 | | 利息 | | 公平 |
截至2019年2月1日的餘額 | 2,878 |
| | $ | 288 |
| | $ | 2,965 |
| | $ | 80,785 |
| | $ | (11,542 | ) | | $ | 72,496 |
| | $ | 7,138 |
| | $ | 79,634 |
|
在扣除所得税後,於2019年2月1日採用新的會計準則 | — |
| | — |
| | — |
| | (266 | ) | | — |
| | (266 | ) | | (34 | ) | | (300 | ) |
合併淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,842 |
| | — |
| | 3,842 |
| | 64 |
| | 3,906 |
|
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 451 |
| | 451 |
| | 34 |
| | 485 |
|
宣佈派發股息(每股2.12美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (6,071 | ) | | — |
| | (6,071 | ) | | — |
| | (6,071 | ) |
購買公司股票 | (21 | ) | | (2 | ) | | (73 | ) | | (2,012 | ) | | — |
| | (2,087 | ) | | — |
| | (2,087 | ) |
向非控股權益申報的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (481 | ) | | (481 | ) |
其他 | 5 |
| | — |
| | (158 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (160 | ) | | (16 | ) | | (176 | ) |
截至2019年4月30日的餘額 | 2,862 |
| | $ | 286 |
| | $ | 2,734 |
| | $ | 76,276 |
| | $ | (11,091 | ) | | $ | 68,205 |
| | $ | 6,705 |
| | $ | 74,910 |
|
合併淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,610 |
| | — |
| | 3,610 |
| | 70 |
| | 3,680 |
|
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (179 | ) | | (179 | ) | | 84 |
| | (95 | ) |
分紅 | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
購買公司股票 | (15 | ) | | (2 | ) | | (54 | ) | | (1,499 | ) | | — |
| | (1,555 | ) | | — |
| | (1,555 | ) |
非控股權益的分紅 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
|
其他 | — |
| | 1 |
| | 200 |
| | 30 |
| | — |
| | 231 |
| | (61 | ) | | 170 |
|
截至2019年7月31日的餘額 | 2,847 |
|
| $ | 285 |
|
| $ | 2,880 |
|
| $ | 78,432 |
|
| $ | (11,270 | ) |
| $ | 70,327 |
|
| $ | 6,804 |
|
| $ | 77,131 |
|
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪(Walmart) | | | | |
(金額以百萬計) | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 |
股份 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 公平 | | 利息 | | 公平 |
截至 2018 年 2 月 1 日的餘額 | 2,952 |
| | $ | 295 |
| | $ | 2,648 |
| | $ | 85,107 |
| | $ | (10,181 | ) | | $ | 77,869 |
| | $ | 2,953 |
| | $ | 80,822 |
|
在扣除所得税後,於2018年2月1日採用新的會計準則 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,361 |
| | (1,436 | ) | | 925 |
| | (1 | ) | | 924 |
|
合併淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,134 |
| | — |
| | 2,134 |
| | 142 |
| | 2,276 |
|
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,336 |
| | 1,336 |
| | 163 |
| | 1,499 |
|
宣佈派發股息(每股2.08美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (6,135 | ) | | — |
| | (6,135 | ) | | — |
| | (6,135 | ) |
購買公司股票 | (5 | ) | | (1 | ) | | (15 | ) | | (492 | ) | | — |
| | (508 | ) | | — |
| | (508 | ) |
向非控股權益申報的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (489 | ) | | (489 | ) |
其他 | 4 |
| | — |
| | (76 | ) | | 7 |
| | — |
| | (69 | ) | | 4 |
| | (65 | ) |
截至二零一八年四月三十日的餘額 | 2,951 |
| | $ | 294 |
| | $ | 2,557 |
| | $ | 82,982 |
| | $ | (10,281 | ) | | $ | 75,552 |
| | $ | 2,772 |
| | $ | 78,324 |
|
合併淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (861 | ) | | — |
| | (861 | ) | | 134 |
| | (727 | ) |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,348 | ) | | (2,348 | ) | | (290 | ) | | (2,638 | ) |
分紅 | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
購買公司股票 | (16 | ) | | (1 | ) | | (41 | ) | | (1,324 | ) | | — |
| | (1,366 | ) | | — |
| | (1,366 | ) |
非控股權益的分紅 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
其他 | — |
| | 1 |
| | 194 |
| | (1 | ) | | — |
| | 194 |
| | 2 |
| | 196 |
|
截至二零一八年七月三十一日的餘額 | 2,935 |
| | $ | 294 |
| | $ | 2,710 |
| | $ | 80,810 |
| | $ | (12,629 | ) | | $ | 71,185 |
| | $ | 2,627 |
| | $ | 73,812 |
|
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
合併淨收益 | | $ | 7,586 |
| | $ | 1,549 |
|
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 5,436 |
| | 5,332 |
|
未實現(收益)和虧損 | | (731 | ) | | 1,939 |
|
處置業務的(收益)和損失 | | — |
| | 4,755 |
|
遞延所得税 | | 241 |
| | (117 | ) |
其他經營活動 | | 348 |
| | 469 |
|
扣除收購和處置影響後的某些資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款,淨額 | | 978 |
| | 257 |
|
庫存 | | 220 |
| | 441 |
|
應付賬款 | | (1,242 | ) | | (1,588 | ) |
應計負債 | | (1,657 | ) | | (1,702 | ) |
應計所得税 | | 6 |
| | (240 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 11,185 |
| | 11,095 |
|
| | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
財產和設備的付款 | | (4,871 | ) | | (4,282 | ) |
處置財產和設備的收益 | | 128 |
| | 205 |
|
處置某些業務的收益 | | 833 |
| | — |
|
企業收購付款,扣除獲得的現金 | | (56 | ) | | — |
|
其他投資活動 | | 142 |
| | (351 | ) |
用於投資活動的淨現金 | | (3,824 | ) | | (4,428 | ) |
| | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
短期借款的淨變動 | | (1,564 | ) | | (4,761 | ) |
發行長期債務的收益 | | 4,020 |
| | 15,851 |
|
償還長期債務 | | (407 | ) | | (3,050 | ) |
已支付的股息 | | (3,036 | ) | | (3,067 | ) |
購買公司股票 | | (3,707 | ) | | (1,844 | ) |
支付給非控股權益的股息 | | (259 | ) | | (171 | ) |
其他籌資活動 | | (578 | ) | | (478 | ) |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (5,531 | ) | | 2,480 |
|
| | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (266 | ) | | (299 | ) |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | 1,564 |
| | 8,848 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 7,756 |
| | 7,014 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 9,320 |
| | $ | 15,862 |
|
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 重要會計政策摘要
演示基礎
沃爾瑪公司及其子公司(“沃爾瑪” 或 “公司”)的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中包含的附註未經審計。管理層認為,公允列報簡明合併財務報表所需的所有調整均已包括在內。這種調整是正常的、反覆出現的。簡明合併財務報表和隨附附註是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,不包含公司年度報表中包含的某些信息 10-K在截至的財年中 2019年1月31日(“財政 2019“)。因此,中期簡明合併財務報表應與年度報告一起閲讀 10-K.
該公司的合併財務報表以截至財年的結算為基礎 1 月 31 日用於美國(“美國”)和加拿大的業務。該公司通常使用一個月的延遲時間並基於一個日曆年來整合所有其他業務。該月沒有發生任何重大幹預事件 七月與使用對簡明合併財務報表產生重大影響的滯後合併業務有關。
由於日曆活動、國定假日和宗教節日以及天氣模式,該公司的業務在一定程度上是季節性的。從歷史上看,公司最高的銷量和營業收入出現在截至1月31日的財季中。
限制性現金
除現金和現金等價物之外持有的限制性現金是 $37百萬和 $34百萬截至 2019年7月31日和 2019年1月31日,分別記錄在預付費用和其他費用中,記錄在簡明合併資產負債表中。未歸類為現金和現金等價物一部分的限制性現金是 $22百萬並大約 $0.3十億分別截至2018年7月31日和2018年1月31日,主要記錄在簡明合併資產負債表中的其他長期資產中。
庫存
在 2019年7月31日和 2019年1月31日,該公司按後進先出估值的庫存與這些庫存的估值相似,就好像按先進先出先出估值一樣。
租賃
2016 年 2 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2016-02 租賃(主題 842),它要求將租賃資產和負債記錄在資產負債表上。該公司根據修改後的追溯性方法於2019年2月1日通過了本亞利桑那州立大學和相關修正案,並選擇了過渡指導方針允許的某些實際權宜之計,包括保留歷史租賃分類,以及免於審查已過期或現有合同以確定其中是否包含租約。對於需要進行指數或費率調整的租賃,最新的指數或費率調整包括在採用時對經營租賃債務的衡量中。
該亞利桑那州立大學和相關修正案的通過導致了 $14.8十億增加到總資產和 $15.1十億截至2020年1月31日的財年第一季度(“2020財年”)總負債增加。在2020財年的第一季度,公司認可 $16.8十億和 $17.5十億分別為經營租賃使用權資產和經營租賃債務,並已刪除 $2.2十億和 $1.7十億, 分別為與建造租賃商店有關的財務義務有關的資產和負債.公司簡明合併資產負債表中的其他幾個資產和負債細列項目也受到非物質金額的影響。此外,此次採用還導致留存收益的累積效應調整約為 $0.3十億,扣除税款,主要包括對減值的確認。該公司的簡明合併收益表和簡明的合併現金流量表受到的影響不大。下文描述了由於採用本ASU而更新的會計政策。 注意事項 10提供了額外的租賃披露。
對於任何新的或修改的租約,公司在合同開始時就決定合同是還是包含租約。公司記錄其融資和經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃義務,這些資產最初是根據租賃期內貼現的未來最低租賃付款進行確認的。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定,因此使用公司適用的增量借款利率來計算租賃付款總額的現值。
租賃期限定義為不可取消的租賃期限,加上在合理確定公司將行使期權的情況下延長或終止租賃的任何選項。公司已選擇不確認其短期租賃的ROU資產和租賃債務,短期租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租約。
對於所有類別的標的資產中的大多數,公司選擇不將租賃與非租賃部分分開。對於合併租賃和非租賃部分的租賃,可變租賃費用包括公共區域維護、公用事業以及維修和維護等費用。
收入確認
合約餘額
與客户交易產生的合同餘額主要包括應收賬款中包含的應收賬款、淨額和公司簡明合併資產負債中應計負債中包含的遞延禮品卡收入。 下表列出了公司與客户交易產生的應收賬款和遞延禮品卡收入:
|
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 2019年7月31日 | | 2019年1月31日 |
資產: | | | | |
與客户交易產生的應收賬款,淨額 | | $ | 2,483 |
| | $ | 2,538 |
|
| | | | |
負債: | | | | |
遞延禮品卡收入 | | $ | 1,765 |
| | $ | 1,932 |
|
衍生品
在2020財年,該公司採用了亞利桑那州立大學2017-12年度, 衍生品和套期保值(主題 815):對套期保值活動的會計進行有針對性的改進。該準則的採用對公司的簡明合併財務報表沒有當前或歷史影響。公司繼續使用定性方法來評估其指定套期保值關係的有效性。在採用亞利桑那州立大學2017-12年度後,該公司修改了現有的套期保值文件,在隨後確定套期保值在定性方法下無效時,使用定量方法來評估有效性。公司的衍生品會計政策沒有其他重大變化。
最近的會計公告
金融工具
2016 年 6 月,FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具—信貸損失(主題 326),它修改了某些金融工具的預期信用損失的衡量標準。公司將於2020年2月1日採用該亞利桑那州立大學。管理層目前正在評估該亞利桑那州立大學,以確定其對公司合併財務報表的影響。
注意事項 2。 每股普通股淨收益或虧損
歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益(虧損)基於相關時期已發行普通股的加權平均值。歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益(虧損)基於相關時期已發行普通股的加權平均值,並根據基於股份的獎勵的攤薄效應進行了調整。該公司沒有大量的未償還的基於股份的獎勵,這些獎勵未計入歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益(虧損)的計算中 三六個月結束了 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月。此外,截至2018年7月31日的三個月,歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨虧損的計算不包括股票期權和其他基於股票的獎勵的影響,因為納入股票期權和其他基於股票的獎勵將具有反稀釋作用,並將減少每股普通股的淨虧損。
下表提供了用於確定歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本和攤薄後淨收益(虧損)的分子和分母的對賬表: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | 3,680 |
| | $ | (727 | ) | | $ | 7,586 |
| | $ | 1,549 |
|
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (70 | ) | | (134 | ) | | (134 | ) | | (276 | ) |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益(虧損) | | $ | 3,610 |
| | $ | (861 | ) | | $ | 7,452 |
| | $ | 1,273 |
|
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | | 2,853 |
| | 2,946 |
| | 2,861 |
| | 2,948 |
|
基於股份的獎勵的稀釋影響 | | 16 |
| | — |
| | 17 |
| | 15 |
|
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | 2,869 |
| | 2,946 |
| | 2,878 |
| | 2,963 |
|
| | | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的每股普通股淨收益(虧損) | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.27 |
| | $ | (0.29 | ) | | $ | 2.60 |
| | $ | 0.43 |
|
稀釋 | | 1.26 |
| | (0.29 | ) | | 2.59 |
| | 0.43 |
|
注意事項 3。 累計其他綜合虧損
下表提供了截至2019年4月30日的三個月累計其他綜合虧損總額構成的變化以及 2019年7月31日,分別是: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(扣除所得税後的金額以百萬計) | | 貨幣 翻譯和其他 | | 淨投資套期保值 | | 現金流套期保值 | | 最低限度 養老金 責任 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | (12,085 | ) | | $ | 1,395 |
| | $ | (140 | ) | | $ | (712 | ) | | $ | (11,542 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額(1) | | 496 |
| | 108 |
| | (145 | ) | | (7 | ) | | 452 |
|
重新歸類為淨收入(1) | | (23 | ) | | — |
| | 14 |
| | 8 |
| | (1 | ) |
截至2019年4月30日的餘額 | | $ | (11,612 | ) | | $ | 1,503 |
| | $ | (271 | ) | | $ | (711 | ) | | $ | (11,091 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額(1) | | (165 | ) | | 140 |
| | (172 | ) | | (5 | ) | | (202 | ) |
重新歸類為淨收入(1) | | — |
| | — |
| | 14 |
| | 9 |
| | 23 |
|
截至2019年7月31日的餘額 | | $ | (11,777 | ) | | $ | 1,643 |
| | $ | (429 | ) | | $ | (707 | ) | | $ | (11,270 | ) |
(1) 所得税的影響並不重要。
下表提供了截至2018年4月30日的三個月中累計其他綜合虧損總額構成的變化以及 2018年7月31日,分別是:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(扣除所得税後的金額以百萬計) | | 貨幣 翻譯和其他 | | 可供出售證券的未實現收益 | | 淨投資套期保值 | | 現金流套期保值 | | 最低限度 養老金 責任 | | 總計 |
截至 2018 年 2 月 1 日的餘額 | | $ | (12,136 | ) | | $ | 1,646 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 122 |
| | $ | (843 | ) | | $ | (10,181 | ) |
2018 年 2 月 1 日採用新的會計準則,淨額(1) (2) | | 89 |
| | (1,646 | ) | | 93 |
| | 28 |
| | — |
| | (1,436 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額(1) | | 1,302 |
| | — |
| | 68 |
| | (86 | ) | | 32 |
| | 1,316 |
|
重新歸類為淨收入(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 11 |
| | 20 |
|
截至二零一八年四月三十日的餘額 | | $ | (10,745 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,191 |
| | $ | 73 |
| | $ | (800 | ) | | $ | (10,281 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額(1) | | (2,395 | ) | | — |
| | 193 |
| | (171 | ) | | (3 | ) | | (2,376 | ) |
重新歸類為淨收入(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | 12 |
| | 28 |
|
截至二零一八年七月三十一日的餘額 | | $ | (13,140 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,384 |
| | $ | (82 | ) | | $ | (791 | ) | | $ | (12,629 | ) |
(1) 所得税的影響並不重要。
(2) 主要與亞利桑那州立大學2016-01的採用有關, 金融工具——總體還有亞利桑那州立大學 2018-02, 損益表——報告綜合收益(主題220):從累計其他綜合收益中重新歸類某些税收影響。
從累計其他綜合虧損重新歸類為衍生工具淨收益的金額在公司的簡明合併收益表中記為淨利息。從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收入的最低養老金負債的金額,以及出售業務產生的累計折算在公司簡明合併收益表中的其他損益記錄在其他損益中。
注意事項 4。 短期借款和長期債務
該公司在美國有各種承諾的信貸額度,承諾 22金融機構,用於支持其商業票據計劃。2019年5月,該公司續訂並延長了其現有的五年期信貸額度 $5十億及其364天循環信貸額度為 $10十億。總的來説,該公司已承諾在美國提供以下信貸額度 $15十億在 2019年7月31日和 2019年1月31日,全部未繪製。
下表提供了公司長期債務的變化 六個月已結束 2019年7月31日: |
| | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | 1,876 |
|
| $ | 43,520 |
|
| $ | 45,396 |
|
發行長期債務的收益 | | — |
|
| 4,020 |
|
| 4,020 |
|
償還長期債務 | | (407 | ) |
| — |
|
| (407 | ) |
長期債務的重新分類 | | 2,932 |
|
| (2,932 | ) |
| — |
|
其他 | | (5 | ) |
| (204 | ) |
| (209 | ) |
截至2019年7月31日的餘額 | | $ | 4,396 |
|
| $ | 44,404 |
|
| $ | 48,800 |
|
債務發行
有關在此期間發行的長期債務的信息六個月已結束 2019年7月31日: |
| | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金金額 | | 到期日 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 淨收益 |
2019年4月23日 | | 1,500美元 | | 2024年7月8日 | | 已修復 | | 2.850% | | $ | 1,493 |
|
2019年4月23日 | | 1,250美元 | | 2026年7月8日 | | 已修復 | | 3.050% | | 1,242 |
|
2019年4月23日 | | 1,250美元 | | 2029年7月8日 | | 已修復 | | 3.250% | | 1,243 |
|
各種各樣 | | 42美元 | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 42 |
|
總計 | | | | | | | | | | $ | 4,020 |
|
這些發行用於一般公司用途,是優先的無抵押票據,其排名與公司所有其他優先無抵押債務相同,不可轉換或交換。這些發行不包含任何財務契約,也不限制公司支付股息或回購公司股票的能力。
到期日
下表提供了在此期間償還債務的詳細信息 六個月已結束 2019年7月31日: |
| | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | | | | | |
到期日 | | 原始金額 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 還款 |
2019年2月1日 | | 500美元 | | 已修復 | | 4.125% | | $ | 364 |
|
各種各樣 | | 43美元 | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 43 |
|
到期債務的償還總額 | | | | | | | | $ | 407 |
|
注意事項 5。 公允價值測量
以公允價值記錄的資產和負債使用公允價值層次結構進行衡量,公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值層次結構的級別為:
| |
• | 第 2 級:活躍市場報價以外的其他可直接或間接觀察到的投入;以及 |
| |
• | 3級:不可觀察的投入,市場數據很少或根本沒有,因此需要公司做出自己的假設。 |
該公司的股權投資,主要是其對京東公司(“京東”)的投資,按公允價值定期計量,包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他長期資產中,如下所示:
| |
• | 使用二級投入來衡量對京東的部分投資,以換取出售與該公司前中國電子商務業務一號店相關的某些資產。公允價值主要根據活躍市場中類似資產的報價確定。 |
公司投資京東的公允價值信息如下:
|
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至2019年7月31日的公允價值 | | 截至2019年1月31日的公允價值 |
使用第一級投入來衡量對京東的投資 | | $ | 2,155 |
| | $ | 1,791 |
|
使用二級投入來衡量對京東的投資 | | 2,159 |
| | 1,792 |
|
總計 | | $ | 4,314 |
| | $ | 3,583 |
|
公司投資京東的公允價值變化計入公司簡明合併損益表中的其他損益。
該公司還持有衍生工具。衍生品公允價值是截至報告日,公司在相關衍生品協議終止後將獲得或支付的估計金額。公允價值是使用收益法和二級投入來衡量的,其中包括相關的利息收益率和外幣遠期曲線。 截至 2019年7月31日和 2019年1月31日,這些衍生品的名義金額和公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 | | 2019年1月31日 |
(金額以百萬計) | 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 |
獲得固定利率,支付指定為公允價值套期保值的可變利率互換 | $ | 4,000 |
| | $ | 30 |
| | $ | 4,000 |
| | $ | (78 | ) |
獲得固定利率、支付被指定為淨投資套期保值的固定利率交叉貨幣掉期 | 2,250 |
| | 473 |
| | 2,250 |
| | 334 |
|
獲得固定利率,支付指定為現金流對衝的固定利率跨幣種掉期 | 4,004 |
| | (617 | ) | | 4,173 |
| | (272 | ) |
總計 | $ | 10,254 |
| | $ | (114 | ) | | $ | 10,423 |
| | $ | (16 | ) |
非經常性公允價值測量
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外,公司的資產和負債還需要進行非經常性的公允價值計量。通常,由於對公司資產的定性評估表明存在潛在的減值或由於業務收購,因此需要在非經常的基礎上進行公允價值計量。在截至2019年7月31日的六個月中,按非經常性公允價值計量的資產減值費用並不重要。
如中所述 注意事項 8,該公司符合認可巴西沃爾瑪在2019財年第二季度持有待售的標準。在達到持有待售標準之前,根據資產使用壽命內預計產生的現金流,得出結論,長期資產的賬面價值是可以收回的。當巴西沃爾瑪有可能出售時,該公司將相關資產和負債重新歸類為待售,並按公允價值減去出售成本來衡量處置集團。處置組的資產總計 $3.3十億並由以下部分組成 $1.0十億在流動資產中, $1.6十億不動產、設備以及資本租賃和融資義務下的財產,淨額,以及 $0.7十億其他長期資產。這些資產在2019財年第二季度完全減值,原因是該處置集團的賬面價值超過了公允價值,減去了出售成本。這筆減值費用已包含在 $4.8十億截至2018年7月31日的三個月和六個月中,作為沃爾瑪國際板塊一部分的公司簡明合併收益表中記錄的其他損益。
其他公允價值披露
公司記錄現金和現金等價物、限制性現金和按成本計算的短期借款。由於到期時間較短,這些工具的賬面價值接近其公允價值。
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據公司當前針對類似類型借款安排的增量借款利率使用二級投入估算的。 截至目前,公司長期債務的賬面價值和公允價值 2019年7月31日和 2019年1月31日,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年7月31日 | | 2019年1月31日 |
(金額以百萬計) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
長期債務,包括一年內到期的金額 | | $ | 48,800 |
| | $ | 55,680 |
| | $ | 45,396 |
| | $ | 49,570 |
|
注意事項 6。 衍生金融工具
與包括主淨額結算安排在內的各種衍生品協議有關,該公司持有來自交易對手的現金抵押品 $216百萬和 $220百萬在 2019年7月31日和 2019年1月31日,分別是。此外,作為與每個交易對手的主淨額結算安排的一部分,如果公司的衍生品淨負債頭寸超過,公司還必須向交易對手過賬抵押品 $150百萬與這樣的交易對手。該公司沒有過賬任何現金抵押品,交易對手位於 2019年7月31日要麼 2019年1月31日.
在 2019年7月31日和 2019年1月31日,該公司有 ¥180十億被指定為對衝其在日本淨投資的未償長期債務,以及未償長期債務 £1.7十億在 2019年7月31日和 2019年1月31日,這被指定為其在英國的淨投資的套期保值。這些非衍生品淨投資套期保值的到期日為 2020 年 7 月到 2039 年 1 月.
該公司的衍生工具以及被指定為淨投資套期保值並符合條件的非衍生債務工具,在公司的簡明合併資產負債表中分類如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 | | 2019年1月31日 |
(金額以百萬計) | 公允價值 樂器 | | 淨投資 樂器 | | 現金流 樂器 | | 公允價值 樂器 | | 淨投資 樂器 | | 現金流 樂器 |
衍生工具 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
其他長期資產 | $ | 33 |
| | $ | 473 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 334 |
| | $ | 78 |
|
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
遞延所得税和其他 | 3 |
| | — |
| | 617 |
| | 78 |
| | — |
| | 350 |
|
| | | | | | | | | | | |
非衍生套期保值工具 | | | | | | | | | | | |
長期債務 | — |
| | 3,707 |
| | — |
| | — |
| | 3,863 |
| | — |
|
與公司衍生品相關的金額預計將在未來12個月內從累計的其他綜合虧損重新歸類為淨收益,並不重要。
注意事項 7。 突發事件
法律訴訟
該公司參與了多項法律訴訟。公司已酌情就這些事項計入應計賬款,這些賬目反映在公司的簡明合併財務報表中。在某些情況下,不可能出現負債,或者無法合理估計數額,因此沒有進行應計額。但是,如果有合理可能的責任並且可能是重大責任,則已披露了此類事項。如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益,則可以就這些事項的解決進行討論,並可以簽訂和解協議。
除非另有説明,否則下文討論的事項,如果對公司作出不利決定或由公司單獨或集體解決,則可能導致對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大負債。
ASDA 等值索賠
該公司的全資子公司ASDA Stores Ltd.(“Asda”)是該案的被告 30,000平等價值(“同等價值”)索賠始於2008年,正在英國(“英國”)曼徹斯特就業法庭(“就業法庭”)代表阿斯達商店的現任和前任員工提起訴訟,將來可能會提出進一步的索賠。索賠人稱,女性僱員在Asda零售商店從事的工作與在Asda倉庫和配送設施工作的男性僱員的工作在工作需求等方面具有同等價值,而且這些不同工作職位之間的薪酬差距客觀上是沒有道理的。因此,索賠人要求根據倉庫和配送設施中較高的工資率和預期的更高的工資率支付差額拖欠工資。
2015年3月,阿斯達要求就業法庭暫停所有訴訟並 “駁回” 幾乎所有的索賠,因為索賠人沒有遵守法庭關於在同一份索賠表中包括多名索賠人的程序規則。最終,上訴法院拒絕駁回任何索賠,理由是就業法庭的裁定申訴人沒有故意無視法庭的程序規則。
至於同值索賠的初始階段,2016年10月,就業法庭在初步聽證會後裁定,索賠人可以將他們在阿斯達零售商店的職位與阿斯達倉庫和配送設施中員工的職位進行比較。2017年8月,就業上訴法庭維持了就業法庭的裁決,還允許阿斯達對其幾乎所有調查結果提出上訴。阿斯達尋求許可,就就業上訴法庭裁決的其餘部分向上訴法院提出上訴,上訴法院於2018年10月就可比性調查結果舉行了聽證會。上訴法院維持就業法庭的裁決。2019年7月31日,最高法院批准了阿斯達對上訴法院裁決提出上訴的申請。
索賠人正在進行下一階段的索賠。該階段將確定索賠人所做的工作是否與僱員在Asda倉庫和配送設施中所做的工作具有同等價值。
目前,公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,也無法合理估計這些訴訟可能產生的任何損失或損失範圍。該公司認為,它對這些索賠有充分的事實和法律辯護,並打算對這些索賠進行有力的辯護。
國家處方阿片類藥物訴訟及相關事宜
2017年12月,美國多地區訴訟司法小組合並了包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人在內的各種原告對各種被告提起的眾多訴訟,這些訴訟普遍涉及阿片類藥物廣泛濫用的影響。合併的多地區訴訟的標題是關於國家處方阿片類藥物的訴訟 (MDL No.2804), 正在美國俄亥俄州北區地方法院待審.在本次多地區訴訟中涉及的一些案件中,該公司被指定為被告。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了點名公司的類似案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償,以及包括減免在內的禁令救濟。公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,但認為它對這些索賠有充分的事實和法律辯護,並打算對索賠進行有力的辯護。該公司還一直在迴應政府實體發出的與涉及阿片類藥物的全國受控藥物配送和分銷做法有關的傳票、信息請求和調查。公司無法合理估計這些問題可能產生的任何損失或損失範圍。因此,公司無法就這些事項的範圍和結果提供保證,也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
《反海外腐敗法》調查及相關事宜
正如此前披露的那樣,美國司法部(“DOJ”)和美國證券交易委員會(“SEC”)正在就可能違反美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)的行為對該公司進行調查。在整個調查過程中,該公司與司法部和美國證券交易委員會合作,2019年6月20日,該公司宣佈與司法部和美國證券交易委員會一起解決調查並付款 $283百萬2019年6月,包括罰款、解僱和利息,詳情如下(“和解金額”)。該公司此前曾在公司2018財年的合併財務報表中記錄了結算金額,以實現這些事項的預期結算。
司法部和美國證券交易委員會的調查決議包括:
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1. | 美國司法部與公司之間的不起訴協議(“NPA”),為期三年。根據NPA,該公司支付了 $138百萬處罰,並同意將公司的反腐敗合規計劃維持三年,某些報告義務維持三年,對第三方的反腐敗合規計劃進行有限監督,為期兩年,在最初的兩年監督結果出來之前,有可能持續第三年。美國司法部同意,只要該公司在三年期內履行《不良資產法》規定的義務,它就不會就不良貸款中描述的任何行為起訴該公司。 |
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2. | 美國司法部與WMT Brasilia S.a.r.l. 簽訂了為期三年的認罪協議(“認罪協議”)。WMT Brasilia S.a.r.l. 是該公司(“WMT Brasilia”)的間接全資外國子公司,此前擁有該公司巴西業務的多數股權。通過在美國弗吉尼亞東區地方法院簽訂的認罪協議,WMT Brasilia對一項造成違反《反海外腐敗法》的賬簿和記錄的罪名錶示認罪。該公司代表WMT Brasilia接受了評估 $4百萬從公司根據不良貸款支付的金額中扣除的罰款,包括沒收。 |
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3. | 美國證券交易委員會在民事行政訴訟(“美國證券交易委員會命令”)中籤訂的停止和終止令,公司同意該命令涉及某些違反《反海外腐敗法》賬簿和記錄以及內部控制條款的行為。公司付款 $145百萬並同意在兩年內向美國證券交易委員會提交某些報告,説明其反腐敗合規和補救工作,並停止和停止任何違反《反海外腐敗法》賬簿和記錄以及內部控制條款的行為。 |
2019年6月20日,公司還與美國環境保護署(“EPA”)簽訂了為期三年的行政協議,該協議取代了公司與美國環保局於2013年5月28日簽訂的臨時行政協議。2013年5月28日的協議是公司與多個政府機構就某些危險廢物問題達成的和解協議的一部分。除其他外,新的EPA協議解決了公司因NPA、認罪協議和美國證券交易委員會命令而禁止或暫停參與聯邦政府計劃的問題,前提是公司必須遵守新的EPA協議的條款和條件,該協議要求公司在三年任期內定期向美國環保局報告,並要求進行新的有限的兩年監督。公司根據NPA聘請的上述監督機構還將監督新的EPA協議的遵守情況。如果如上所述,司法部的監督期限延長,EPA的監督也可能再延長一年。
此外,公司預計在實施和解協議時將產生費用,並可能在應對任何新的民事或監管訴訟時產生費用。公司目前認為這些問題不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意事項 8。 處置、收購和相關項目
以下處置、收購和相關項目與公司的沃爾瑪國際板塊有關。其他無關緊要的交易也已經發生或已經宣佈。
巴西沃爾瑪
2018 年 8 月,該公司出售了一臺 80百分之巴西沃爾瑪的股份歸Advent International(“Advent”)。根據條款,Advent同意在三年內向該業務提供額外資金,沃爾瑪同意就某些事項向Advent提供賠償。
因此,該公司 記錄的税前淨虧損為 $4.8十億 在2019財年第二季度,公司簡明合併損益表中的其他損益。在計算損失時,處置組別的公允價值減去了 $0.8十億與賠償有關,該賠償金的負債在收盤時予以確認,並記錄在遞延所得税和其他公司簡明合併資產負債表中。該公司向Advent賠償了某些收盤前的税收和法律突發事件以及其他事項,最高可達 R$2.3十億,根據巴西銀行同業存款利率進行利息調整。
該公司在2019財年第三季度解散了巴西沃爾瑪的財務報表,並開始核算其餘的財務報表 20百分之使用權益會計法的所有權權益。這種權益法投資被確定為 不公允價值並繼續保持 不賬面價值。
Flipkart 私人有限公司(“Flipkart”)
2018 年 8 月,該公司收購了 81百分之的已發行股份,或 77百分之在Flipkart的攤薄後股票中, 一家總部位於印度的電子商務市場,現金對價約為 $16十億。此次收購增加了公司在印度的投資,印度是一個不斷增長的大型經濟體。公司已最終確定收購Flipkart的資產和承擔的負債的估值如下:
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• | 的資產 $24.1十億,其中主要包括 $2.2十億在現金和現金等價物中, $2.8十億在其他流動資產中, $5.0十億無形資產和 $13.5十億出於善意。在無形資產中, $4.7十億代表商品名稱的公允價值,每個名稱都有無限期的壽命,這些名稱是使用基於第三級不可觀察的投入的收益法估算的。剩下的 $0.3十億的無形資產主要與收購的技術有關,壽命為3年。此次收購產生的商譽主要包括預期的協同效應和規模經濟,主要與採購和物流有關,預計不會出於税收目的扣除; |
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• | 的負債 $3.7十億,其中主要包括 $1.8十億的流動負債和 $1.7十億遞延所得税;以及 |
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• | 的非控股權益 $4.3十億, 其公允價值是使用基於第三級不可觀察投入的收入方法估算的. |
注意事項 9。 細分市場和分類收入
細分市場
該公司從事零售、批發和其他部門以及電子商務網站的運營,分佈在美國、非洲、阿根廷、加拿大、中美洲、智利、中國、印度、日本、墨西哥和英國以及巴西,直到出售中討論的多數股權 注意事項 8。該公司的運營在 三可報告的細分市場:美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。公司將其細分市場定義為首席運營決策者(“CODM”)定期審查其業績以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場銷售類似的個人產品和服務。分離和確定每種產品和服務的收入是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大眾商户概念,以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際業務部門包括公司在美國以外的業務,以及電子商務和全渠道計劃。山姆俱樂部細分市場包括美國的倉庫會員俱樂部,以及samsclub.com和全渠道計劃。公司和支持包括公司管理費用和未分配給公司任何部門的其他項目。
除其他衡量標準外,該公司使用每個細分市場的淨銷售額和營業收入(包括某些公司管理費用分配)來衡量其細分市場的業績。根據CODM定期審查的信息,公司不時修改每個細分市場營業收入的衡量標準,包括任何公司管理費用分配。當分部的衡量標準發生變化時,上一期間的金額和餘額將重新分類,使其與本期的列報方式相當。
按細分市場劃分的淨銷售額如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 |
| 2018 | | 2019 |
| 2018 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美國沃爾瑪 | | $ | 85,200 |
| | $ | 82,815 |
| | $ | 165,544 |
| | $ | 160,563 |
|
沃爾瑪國際 | | 29,139 |
| | 29,454 |
| | 57,914 |
| | 59,714 |
|
山姆俱樂部 | | 15,049 |
| | 14,790 |
| | 28,879 |
| | 28,412 |
|
淨銷售額 | | $ | 129,388 |
| | $ | 127,059 |
| | $ | 252,337 |
| | $ | 248,689 |
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按分部劃分的營業收入,以及公司和支持的營業虧損、利息、淨額和其他損益如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
美國沃爾瑪 | | $ | 4,659 |
| | $ | 4,479 |
| | $ | 8,801 |
| | $ | 8,406 |
|
沃爾瑪國際 | | 893 |
| | 1,269 |
| | 1,631 |
| | 2,534 |
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山姆俱樂部 | | 480 |
| | 402 |
| | 931 |
| | 727 |
|
企業與支持 | | (449 | ) | | (400 | ) | | (835 | ) | | (763 | ) |
營業收入 | | 5,583 |
| | 5,750 |
| | 10,528 |
| | 10,904 |
|
利息,淨額 | | 585 |
| | 503 |
| | 1,210 |
| | 990 |
|
其他(收益)和損失 | | 85 |
| | 4,849 |
| | (752 | ) | | 6,694 |
|
所得税前收入 | | $ | 4,913 |
| | $ | 398 |
| | $ | 10,070 |
| | $ | 3,220 |
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分類收入
在下表中,細分市場淨銷售額按商品類別或市場分類。此外,還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額,其中包括全渠道銷售,即客户在線下訂單,訂單通過商店或俱樂部發貨。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
雜貨店 | | $ | 47,687 |
| | $ | 45,991 |
| | $ | 93,091 |
| | $ | 89,851 |
|
普通商品 | | 27,466 |
| | 27,305 |
| | 52,073 |
| | 51,479 |
|
健康與保健 | | 9,238 |
| | 8,837 |
| | 18,756 |
| | 17,965 |
|
其他類別 | | 809 |
| | 682 |
| | 1,624 |
| | 1,268 |
|
總計 | | $ | 85,200 |
| | $ | 82,815 |
| | $ | 165,544 |
| | $ | 160,563 |
|
美國沃爾瑪的的淨銷售總額,大約 $4.8十億和 $3.5十億與電子商務有關 截至 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月 31 日的三個月,分別是。大約 $9.0十億和 $6.6十億與電子商務有關 截至2019年7月31日和2018年7月31日的六個月,分別地。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
墨西哥和中美洲 | | $ | 8,014 |
| | $ | 7,510 |
| | $ | 15,852 |
| | $ | 15,194 |
|
英國 | | 7,316 |
| | 7,650 |
| | 14,393 |
| | 15,165 |
|
加拿大 | | 4,635 |
| | 4,703 |
| | 8,758 |
| | 8,957 |
|
中國 | | 2,428 |
| | 2,480 |
| | 5,491 |
| | 5,685 |
|
其他 | | 6,746 |
| | 7,111 |
| | 13,420 |
| | 14,713 |
|
總計 | | $ | 29,139 |
| | $ | 29,454 |
| | $ | 57,914 |
| | $ | 59,714 |
|
在International的總淨銷售額中,大約 $2.6十億和 $1.0十億與電子商務有關 截至 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月 31 日的三個月,分別是。大約 $5.1十億和 $1.9十億與電子商務有關 截至2019年7月31日和2018年7月31日的六個月,分別地。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至7月31日的三個月 |
| 截至7月31日的六個月 |
山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | | 2019 | | 2018 |
| 2019 | | 2018 |
雜貨和消耗品 | | $ | 9,000 |
| | $ | 8,585 |
| | $ | 17,374 |
| | $ | 16,597 |
|
燃料、煙草和其他類別 | | 3,039 |
| | 3,261 |
| | 5,816 |
| | 6,180 |
|
家居和服裝 | | 1,445 |
| | 1,398 |
| | 2,623 |
| | 2,600 |
|
健康與保健 | | 842 |
| | 789 |
| | 1,668 |
| | 1,590 |
|
科技、辦公和娛樂 | | 723 |
| | 757 |
| | 1,398 |
| | 1,445 |
|
總計 | | $ | 15,049 |
| | $ | 14,790 |
| | $ | 28,879 |
| | $ | 28,412 |
|
在 Sam's Club 的總淨銷售額中,大約 $0.9十億和 $0.7十億與電子商務有關 截至 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月 31 日的三個月,分別是。大約 $1.6十億和 $1.2十億與電子商務有關 截至2019年7月31日和2018年7月31日的六個月,分別地。
注意事項 10。 租賃
該公司在美國和國際上租賃某些零售地點、配送和配送中心、倉庫、辦公空間、土地和設備。
該公司的租賃成本包括以下內容:
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| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至 2019 年 7 月 31 日的三個月 | | 截至 2019 年 7 月 31 日的六個月 |
運營租賃成本 | | $ | 661 |
| | $ | 1,297 |
|
融資租賃成本 | | | | |
使用權資產的攤銷 | | 116 |
| | 227 |
|
租賃債務的利息 | | 75 |
| | 152 |
|
可變租賃成本 | | 168 |
| | 335 |
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其他租賃信息如下:
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| | | | |
(以百萬美元計) | | 截至 2019 年 7 月 31 日的六個月 |
為計量租賃義務所含金額而支付的現金: | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 1,294 |
|
來自融資租賃的運營現金流 | | 132 |
|
為來自融資租賃的現金流融資 | | 245 |
|
為換取經營租賃義務而獲得的資產 | | 1,119 |
|
為換取融資租賃債務而獲得的資產 | | 319 |
|
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 15.7年份 |
|
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 14.7年份 |
|
加權平均折扣率——經營租賃 | | 5.3 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 9.2 | % |
年度租賃債務總額為 2019年7月31日如下所示: |
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | |
財政年度 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 年的剩餘時間 | | $ | 1,237 |
| | $ | 356 |
|
2021 | | 2,462 |
| | 707 |
|
2022 | | 2,230 |
| | 653 |
|
2023 | | 2,008 |
| | 536 |
|
2024 | | 1,820 |
| | 470 |
|
此後 | | 16,319 |
| | 5,676 |
|
未貼現的租賃債務總額 | | 26,076 |
| | 8,398 |
|
減去估算的利息 | | (8,202 | ) | | (4,044 | ) |
淨租賃債務 | | $ | 17,874 |
| | $ | 4,354 |
|
亞利桑那州立大學 2016-02 通過後,租賃(主題842),公司的年度租賃義務總額包括有合理保證續訂的租約。 根據ASC 840,截至2019年1月31日,不可取消租賃的剩餘合同期限的最低年租賃總租金如下: |
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | |
財政年度 | | 經營租賃(1) | | 資本租賃和融資義務 |
2020 | | $ | 1,856 |
| | $ | 917 |
|
2021 | | 1,655 |
| | 856 |
|
2022 | | 1,420 |
| | 794 |
|
2023 | | 1,233 |
| | 667 |
|
2024 | | 1,063 |
| | 593 |
|
此後 | | 6,891 |
| | 6,069 |
|
最低租金總額 | | $ | 14,118 |
| | $ | 9,896 |
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減少估計的執行成本 | | | | 23 |
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最低租賃付款淨額 | | | | 9,873 |
|
融資義務、非現金收益和其他 | | | | 2,278 |
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減去估算的利息 | | | | (4,739 | ) |
最低租賃付款的現值 | | | | $ | 7,412 |
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(1) | 表示初始或剩餘期限大於 12 個月的不可取消租賃的最低合同義務 2019年1月31日. |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
本次討論介紹了沃爾瑪公司。”s(“沃爾瑪”、“公司”、“我們的” 或 “我們”)截至財年的業績 2020年1月31日(“財政 2020“) 財政年度結束了 2019年1月31日(“2019財年”),應與我們的簡明合併財務報表一起閲讀 截至2019年7月31日的三個月和六個月,以及隨附的註釋包含在 第一部分,第 1 項本10-Q表季度報告,以及截至本年度的合併財務報表 2019年1月31日,隨附的附註以及相關的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,載於我們截至年度的10-K表年度報告中 2019年1月31日以引用方式納入。
我們打算在這次討論中向讀者提供信息,幫助他們瞭解我們的財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的不同時期變化以及造成這些變化的主要因素。我們還將討論管理層用來評估公司業績的某些績效指標。此外,討論還提供了有關我們三個業務板塊的財務業績的信息,以便更好地瞭解每個細分市場及其經營業績如何影響整個公司的財務狀況和經營業績。
在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中,我們討論了分部營業收入、可比門店和俱樂部銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個細分市場的營業收入(包括某些公司管理費用分配)以及其他衡量標準來衡量公司各細分市場的業績。我們會不時修改每個細分市場營業收入的衡量標準和其他衡量標準,具體取決於我們的首席運營決策者定期審查的信息。
可比商店和俱樂部的銷售額,或可比的銷售額, 是衡量我們現有門店和俱樂部表現的指標通過衡量與上一年同期相比,特定時期內此類商店和俱樂部的銷售額(包括電子商務銷售額)的變化。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括過去12個月開業的門店和俱樂部的銷售額,包括改造、搬遷、擴建和改建以及電子商務銷售。我們通過將所有在線或通過移動應用程序發起的銷售包括在內,包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易,來衡量電子商務的銷售影響。如果門店的改建伴隨着搬遷或擴建,導致商店零售平方英尺的變化超過5%,則該門店的銷售額被排除在可比銷售額之外。此外,在收購持有12個月之前,與收購相關的銷售不包括在內。零售業的其他人也將可比銷售額稱為 “同店” 銷售額。計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此,我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。
從本財年的第一季度開始,我們更新了對以前所謂的流量(與門票一起構成可比銷售額的一個組成部分)的定義。流量現在被稱為 “交易”,它衡量的是我們同類門店的銷售交易數量以及可比電子商務活動的銷售交易數量的百分比變化。
在討論我們的經營業績時,“貨幣匯率” 一詞是指我們用來將本位貨幣不是美元的國家或正在經歷惡性通貨膨脹的國家/地區的經營業績轉換為美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率折算的本期活動與上一年同期可比貨幣匯率之間的差額。此外,非美元收購在持有12個月之前,不會計算匯率波動。在整個討論中,我們將這種計算的結果稱為貨幣匯率波動的影響。匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際板塊未來的業績,包括淨銷售額和營業收入。
我們的每個細分市場對公司經營業績的貢獻各不相同。但是,近年來,除了沃爾瑪國際板塊的繳款率因以下原因而略有變化外,兩家公司對公司淨銷售額和營業收入的繳款率總體上都保持了一致的繳款率 貨幣匯率的波動。我們最近採取了一些戰略行動,以進一步定位我們的投資組合以實現長期增長,包括:
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• | 2018年8月收購了Flipkart Private Limited(“Flipkart”)81%的已發行股份,佔攤薄後股份的77%。 |
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• | 2018年8月,巴西沃爾瑪80%的股份剝離給Advent International(“Advent”),我們在2019財年錄得48億美元的税前虧損,幾乎全部是在2019財年第二季度記錄的。 |
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• | 分別於2018年12月和2019年4月剝離了智利沃爾瑪和加拿大沃爾瑪的銀行業務。 |
零售業
在我們所服務的所有市場中,我們在競爭激烈的全渠道零售行業中運營。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、雜貨和專賣店、倉庫俱樂部和超市以及電子商務企業的激烈銷售競爭。這些競爭對手中有許多是國家、區域或國際連鎖店,或者擁有國內或國際全渠道或電子商務業務。在吸引和留住高素質員工(“員工”)方面,我們與多家公司競爭。我們和其他零售公司都受到許多因素的影響,包括但不限於:災難性事件、天氣、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費信貸可用性、商品成本、貨幣匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟狀況、保險成本、利率、勞動力成本、税率、徵收關税、網絡安全攻擊和失業。
公司績效指標
我們致力於在日常低成本的支持下,通過每天的低價幫助客户省錢並過上更好的生活。有時,我們會調整業務策略,以保持和加強我們在運營所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為:
在我們執行這一財務框架時,我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。
強勁、高效的增長
我們的目標是優先考慮強勁、高效的增長,這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會,增加同類門店和俱樂部的銷售額,加快電子商務銷售增長和擴大全渠道計劃,同時減緩新門店和俱樂部的增長速度。有時,我們會進行側重於公司長期增長的戰略投資。
可比銷售額是一種指標,它通過衡量這些商店和俱樂部在特定時期的銷售額(包括電子商務銷售額)與去年同期相比的變化,來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。零售業通常使用零售日曆(也稱為4-5-4日曆)來報告可比銷售額。為了與零售業保持一致,我們在季度財報中使用零售日曆提供可比銷售額。但是,當我們在下面討論我們的可比銷售額時,我們指的是使用我們的會計日曆計算的日曆可比銷售額。由於我們的財歷與零售日曆不同,因此我們的財歷可比銷售額也不同於季度財報中提供的零售日曆可比銷售額。日曆上的可比銷售額以及燃料的影響 截至2019年7月31日的三個月和六個月,如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | 含燃料 | | 燃料衝擊 | | 含燃料 | | 燃料衝擊 |
美國沃爾瑪 | | 2.9 | % | | 4.7 | % | | 0.0 | % | | 0.2 | % | | 3.1 | % | | 3.5 | % | | 0.0 | % | | 0.1 | % |
山姆俱樂部 | | 1.7 | % | | 7.6 | % | | 0.6 | % | | 2.6 | % | | 1.6 | % | | 6.5 | % | | 0.8 | % | | 2.1 | % |
美國總計 | | 2.7 | % | | 5.1 | % | | 0.0 | % | | 0.5 | % | | 2.8 | % | | 4.0 | % | | 0.0 | % | | 0.5 | % |
包括燃料在內的美國可比銷售額有所增長 2.7%和 2.8%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。沃爾瑪美國細分市場的銷售增長可比為 2.9%和 3.1%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別是 受門票和交易增長的推動。沃爾瑪美國細分市場的電子商務銷售額貢獻約為 1.4%與截至2019年7月31日的三個月和六個月中每個月的可比銷售額相當。山姆俱樂部細分市場的可比銷售額為 1.7%和 1.6%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別是。Sam's Club板塊的可比銷售額受益於交易的增加和燃料銷售的增加,但部分被較低的門票所抵消。Sam's Club細分市場的電子商務銷售額貢獻約為 1.6%和 1.4%分別與可比銷售額相當 截至2019年7月31日的三個月和六個月。由於我們決定從某些地點清除煙草,煙草銷售減少部分抵消了山姆俱樂部細分市場可比銷售額的增長。
一致的運營紀律
我們嚴格管理開支,優化工作效率,創造一個可持續的最低服務成本的環境。我們投資於技術和流程改進,以提高生產率、管理庫存和降低成本。我們通過支出槓桿來衡量運營紀律,我們將其定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和管理(“運營”)費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 129,388 |
| | $ | 127,059 |
| | $ | 252,337 |
| | $ | 248,689 |
|
與同期相比的百分比變化 | | 1.8 | % | | 4.2 | % | | 1.5 | % | | 4.3 | % |
運營、銷售、一般和管理費用 | | $ | 26,871 |
| | $ | 26,707 |
| | $ | 52,817 |
| | $ | 52,536 |
|
與同期相比的百分比變化 | | 0.6 | % | | 3.3 | % | | 0.5 | % | | 4.1 | % |
運營、銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | | 20.8 | % | | 21.0 | % | | 20.9 | % | | 21.1 | % |
對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月我們利用了運營支出,將運營費用佔淨銷售額的百分比減少了 25和 20分別與上一財年同期相比的基點。支出槓桿的主要驅動因素 截至2019年7月31日的三個月和六個月 銷售表現強勁,同時沃爾瑪美國細分市場的生產率也有所提高。與上一財年同期相比,我們的國際和山姆俱樂部細分市場也利用了支出。
戰略資本配置
與往年相比,我們在電子商務、技術和供應鏈以及門店改造上投入的資金越來越多,而用於新門店和俱樂部開業的資金卻減少了。這種分配符合我們改善門店和俱樂部客户主張以及整合數字和實體購物的舉措,並且與下表中提供的資本支出細節一致:
|
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至7月31日的六個月 |
資本支出的分配 | | 2019 | | 2018 |
電子商務、科技、供應鏈等 | | $ | 2,327 |
| | $ | 1,972 |
|
商店改造 | | 1,310 |
| | 1,117 |
|
新門店和俱樂部,包括擴建和搬遷 | | 41 |
| | 182 |
|
美國總計 | | 3,678 |
| | 3,271 |
|
沃爾瑪國際 | | 1,193 |
| | 1,011 |
|
資本支出總額 | | $ | 4,871 |
| | $ | 4,282 |
|
退貨
在我們執行財務框架時,我們相信隨着時間的推移,我們的資本回報率將提高。我們使用投資回報率和自由現金流指標來衡量資本回報率。此外,我們以股票回購和分紅的形式提供回報,詳見下文 流動性和資本資源部分。
資產回報率和投資回報率
我們將資產回報率(“ROA”)和投資回報率(“ROI”)作為評估資產回報率的指標(“ROI”)和投資回報率(“ROI”)列為評估資產回報率的指標。雖然投資回報率被視為非公認會計準則財務指標,但管理層認為,投資回報率是一個值得與投資者分享的有意義的指標,因為它可以幫助投資者評估沃爾瑪部署其資產的效率。由於管理層在長期戰略計劃和可能的短期影響之間取得平衡,投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。投資回報率是 6.0%和 2.9%在結束的過去十二個月中 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月,分別地。 投資回報率的增長主要是由於過去十二個月中合併淨收入的增加,這主要是由於將2019財年與出售巴西沃爾瑪多數股權相關的45億美元淨虧損以及2018財年第四季度的重組和減值費用計算在內。投資回報率是 14.3%和 13.8%在結束的過去十二個月中 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月,分別地。 投資回報率的提高是由於過去十二個月中營業收入的增加,這主要是由於在2018財年第四季度取消了重組和減值費用。分母保持相對平穩,因為收購Flipkart導致的平均總資產增長116億美元被亞利桑那州立大學2016-02年度採用後取消八倍租金係數所導致的平均投資資本減少所抵消, 租賃(“ASU 2016-02”) 因為經營租賃使用權資產現在包含在總資產中.
我們將投資回報率定義為過去 12 個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金支出)除以該期間的平均投資資本。我們將平均投資資本視為期初和期末總資產的平均值,再加上平均累計折舊和平均攤銷,減去該時期的平均應付賬款和平均應計負債。採用亞利桑那州立大學2016-02後,由於運營租賃資產現已資本化,因此未來12個月的租金乘以8係數將不再包含在投資回報率的計算中。在2020財年,租賃相關資產和相關的累計攤銷計入截至當前資產負債表日的賬面金額的分母中,而不是平均值,因為它們不再與上一年度的計算直接比較,前一年的計算包括過去12個月的租金乘以8係數。自採用新租賃標準之日起整一年後,從2021財年開始,租賃資產將使用兩個百分點的平均值。此外,從2020財年開始,分子中的租金支出不包括短期和可變租賃成本,因為這些成本不包含在經營租賃使用權資產餘額中。
在採用亞利桑那州立大學2016-02之前,我們將投資回報率定義為過去12個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金支出)除以該期間的平均投資資本。我們將平均投資資本視為期初和期末總資產的平均值,加上平均累計折舊和平均攤銷,減去該時期的平均應付賬款和平均應計負債,再加上租金係數等於該財年或過去12個月的租金乘以8的係數,後者估計了我們運營租賃的假設資本。由於自2019年2月1日起,新的租賃標準是在修改後的追溯方法下采用的,因此我們對2019財年同期投資回報率的計算並未修改。
我們對投資回報率的計算被視為非公認會計準則財務指標,因為我們使用財務指標來計算投資回報率,這些指標不包括和包括最直接可比的GAAP財務指標中包含和排除的金額。例如,在計算投資回報率的分子時,我們從報告的營業收入中排除折舊和攤銷的影響。如上所述,我們認為投資回報率是根據公認會計原則計算的財務指標,與我們的投資回報率計算最直接相當。投資回報率與投資回報率(即該期間的合併淨收入除以該期間的平均總資產)不同,因為投資回報率:調整營業收入以排除某些支出項目並增加利息收入;根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產,以得出總投資資本。由於上述調整,我們認為投資回報率可以更準確地衡量我們如何部署關鍵資產,對投資者來説也比投資回報率更有意義。 儘管投資回報率是一種標準的財務衡量標準,但計算公司投資回報率的方法有很多。因此,管理層用來計算投資回報率的方法可能與其他公司計算投資回報率的方法不同。
投資回報率和投資回報率的計算,以及投資回報率與ROA(最具可比性的公認會計準則財務指標)的核對,如下所示: |
| | | | | | | | |
| | 在截至7月31日的過去十二個月中, |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
資產回報率的計算 |
分子 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 13,216 |
| | $ | 5,816 |
|
分母 | | | | |
平均總資產(1) | | $ | 220,462 |
| | $ | 203,814 |
|
資產回報率 (ROA) | | 6.0 | % | | 2.9 | % |
| | | | |
投資回報率的計算 |
分子 | | | | |
營業收入 | | $ | 21,581 |
| | $ | 20,135 |
|
+ 利息收入 | | 227 |
| | 173 |
|
+ 折舊和攤銷 | | 10,782 |
| | 10,692 |
|
+ 出租 | | 2,809 |
| | 3,064 |
|
= 調整後的營業收入 | | $ | 35,399 |
| | $ | 34,064 |
|
| | | | |
分母 | | | | |
平均總資產(1),(2) | | $ | 227,557 |
| | $ | 203,814 |
|
+ 平均累計折舊和攤銷(1), (2) | | 86,003 |
| | 82,413 |
|
-平均應付賬款(1) | | 44,500 |
| | 42,759 |
|
-平均應計負債(1) | | 21,769 |
| | 21,266 |
|
+ 租金 x 8 | | 不適用 |
| | 24,512 |
|
= 平均投資資本 | | $ | 247,291 |
| | $ | 246,714 |
|
投資回報率 (ROI) | | 14.3 | % | | 13.8 | % |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
某些資產負債表數據 | | | | | | |
總資產 | | $ | 234,861 |
| | $ | 206,062 |
| | $ | 201,566 |
|
租賃資產,淨額 | | 21,188 |
| | 6,998 |
| | NP |
|
不包括租賃資產的總資產,淨額 | | 213,673 |
| | 199,064 |
| | NP |
|
累計折舊和攤銷 | | 89,813 |
| | 84,052 |
| | 80,773 |
|
租賃資產的累計攤銷 | | 3,686 |
| | 5,547 |
| | NP |
|
累計折舊和攤銷,不包括租賃資產 | | 86,127 |
| | 78,505 |
| | NP |
|
應付賬款 | | 45,871 |
| | 43,128 |
| | 42,389 |
|
應計負債 | | 20,691 |
| | 22,846 |
| | 19,686 |
|
(1) 平均值的計算方法是將本期末的賬户餘額與上一期末的賬户餘額相加,再除以2。投資回報率中使用的平均總資產包括採用亞利桑那州立大學的平均影響 2016-02.
(2) 在截至2019年7月31日的十二個月中,由於採用了亞利桑那州立大學2016-02年,平均總資產基於截至2019年7月31日不包括租賃資產的總資產(淨額加上租賃資產)的平均值。平均累計折舊和攤銷基於截至2019年7月31日的累計折舊和攤銷的平均值,不包括租賃資產加上租賃資產的累計攤銷。
NP = 未提供。
自由現金流
自由現金流被視為非公認會計準則財務指標。 但是,管理層認為,衡量我們從業務運營中創造額外現金的能力的自由現金流是評估公司財務業績的重要財務指標。應將自由現金流與合併淨收入一起考慮,而不是將其視為衡量我們業績的衡量標準,將經營活動提供的淨現金作為衡量我們流動性的指標。請參閲 流動性和資本資源用於討論GAAP指標,包括經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金。
我們將自由現金流定義為一段時間內經營活動提供的淨現金減去該期間為財產和設備支付的款項。我們的經營活動提供了淨現金 112 億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日,與之相比,這相對持平 111 億美元對於 六個月已結束 7月31日 2018。我們創造了自由現金流 63 億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日,它在什麼時候拒絕了相比於 68 億美元在結束的三個月裏 7月31日 2018這主要是由於資本支出增加了6億美元。
沃爾瑪對自由現金流的定義有限,因為它不代表可用於全權支出的剩餘現金流,因為該措施沒有扣除還本付息和其他合同義務或為企業收購支付的款項所需的款項。因此,我們認為,重要的是將自由現金流視為為我們的簡明合併現金流量表提供補充信息的一項衡量標準。
儘管其他公司報告了他們的自由現金流,但可能有許多方法可以計算公司的自由現金流。因此,管理層用來計算我們的自由現金流的方法可能與其他公司用來計算其自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流(非公認會計準則財務指標)與經營活動提供的淨現金的對賬,我們認為經營活動提供的淨現金是與自由現金流最直接可比的公認會計準則財務指標,還列出了有關用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金的信息。
|
| | | | | | | | |
| | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 11,185 |
| | $ | 11,095 |
|
財產和設備的付款 | | (4,871 | ) | | (4,282 | ) |
自由現金流 | | $ | 6,314 |
| | $ | 6,813 |
|
| | | | |
用於投資活動的淨現金(1) | | $ | (3,824 | ) | | $ | (4,428 | ) |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (5,531 | ) | | 2,480 |
|
(1) “用於投資活動的淨現金” 包括財產和設備的付款,這也包含在我們計算的自由現金流中。
運營結果
合併經營業績
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總收入 | | $ | 130,377 |
| | $ | 128,028 |
| | $ | 254,302 |
| | $ | 250,718 |
|
與同期相比的百分比變化 | | 1.8 | % |
| 3.8 | % | | 1.4 | % | | 4.1 | % |
淨銷售額 | | $ | 129,388 |
| | $ | 127,059 |
| | $ | 252,337 |
| | $ | 248,689 |
|
與同期相比的百分比變化 | | 1.8 | % |
| 4.2 | % | | 1.5 | % | | 4.3 | % |
美國日曆可比銷售總額增長 | | 2.7 | % | | 5.1 | % | | 2.8 | % | | 4.0 | % |
毛利率佔淨銷售額的百分比 | | 24.3 | % | | 24.8 | % | | 24.3 | % | | 24.7 | % |
營業收入 | | $ | 5,583 |
| | $ | 5,750 |
| | $ | 10,528 |
| | $ | 10,904 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 4.3 | % | | 4.5 | % | | 4.2 | % | | 4.4 | % |
其他(收益)和損失 | | $ | 85 |
| | $ | 4,849 |
| | $ | (752 | ) | | $ | 6,694 |
|
合併淨收益(虧損) | | $ | 3,680 |
| | $ | (727 | ) | | $ | 7,586 |
| | $ | 1,549 |
|
期末的單位數量 | | 11,389 |
|
| 11,735 |
| | 11,389 |
| | 11,735 |
|
期末零售平方英尺 | | 1,127 |
|
| 1,155 |
| | 1,127 |
| | 1,155 |
|
我們的總收入有所增加,其中主要包括淨銷售額,但也包括會員收入和其他收入 23 億美元要麼 1.8%和 36 億美元要麼 1.4%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。收入的增長是由於淨銷售額的增長,這主要是由於沃爾瑪美國和山姆俱樂部細分市場的總體可比銷售額為正,以及我們在2018年8月收購的Flipkart的淨銷售額增加。我們在2018年8月出售了巴西沃爾瑪的多數股權,部分抵消了這些增長 13 億美元和 32 億美元的負面影響 貨幣匯率的波動對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別地。
我們的毛利佔淨銷售額的百分比(“毛利率”)有所下降 23和 31的基點 截至2019年7月31日的三個月和六個月,與上一財年的同期相比。這些下降主要是由於Flipkart的增加以及對沃爾瑪美國和沃爾瑪國際細分市場的價格投資,但部分被有利的商品組合所抵消,包括自有品牌的強勁表現以及沃爾瑪美國細分市場的運輸成本壓力減小。
運營費用佔淨銷售額的百分比有所下降 25和 20的基點 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。支出槓桿的主要驅動因素 截至2019年7月31日的三個月和六個月 銷售表現強勁,同時沃爾瑪美國細分市場的生產率也有所提高。與上一財年同期相比,我們的國際和山姆俱樂部細分市場也利用了支出。
其他損益包括虧損 8500 萬美元和 48 億美元在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月中,收益分別為 7.52 億美元而且損失了 67 億美元分別在截至2019年7月31日和2018年7月31日的六個月中。與上一財年同期相比,其他損益的變化主要是由於納入了與出售巴西沃爾瑪多數股權相關的48億美元税前虧損,以及確認了我們在京東投資的公允價值的變化。
我們的有效所得税税率是 25.1%和 24.7%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,而上一財年同期分別為283%和52%。我們的有效税率下降主要是由於與出售巴西沃爾瑪多數股權相關的虧損,沃爾瑪在截至2018年7月31日的三個月和六個月中分別提高了227%和28%的有效税率,因為它提供的可實現税收優惠微乎其微。此外,在截至2018年7月31日的三個月中,與2017年《減税和就業法》相關的臨時金額的調整使有效税率提高了31%。我們的有效所得税税率可能會每個季度波動,其原因包括我們對某些税收突發事件的評估的變化、估值補貼、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及我們的美國業務和國際業務的收益組合和規模,這些業務的法定税率可能高於美國法定税率。
由於上述因素,合併淨收入有所增加 44 億美元和 60 億美元對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。因此,歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益為 $1.26和 $2.59對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別表示增長了 $1.55和 $2.16分別與上一財年的同期相比。
沃爾瑪美國分部
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 85,200 |
| | $ | 82,815 |
| | $ | 165,544 |
| | $ | 160,563 |
|
與同期相比的百分比變化 | | 2.9 | % |
| 5.2 | % | | 3.1 | % | | 4.1 | % |
日曆可比銷售額增長 | | 2.9 | % | | 4.7 | % | | 3.1 | % | | 3.5 | % |
營業收入 | | $ | 4,659 |
| | $ | 4,479 |
| | $ | 8,801 |
| | $ | 8,406 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 5.5 | % | | 5.4 | % | | 5.3 | % | | 5.2 | % |
期末的單位數量 | | 4,759 |
|
| 4,761 |
| | 4,759 |
| | 4,761 |
|
期末零售平方英尺 | | 704 |
|
| 705 |
| | 704 |
| | 705 |
|
沃爾瑪美國板塊的淨銷售額增長 24 億美元要麼 2.9%和 50 億美元要麼 3.1%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。增長是由於可比的銷售額 2.9%和 3.1%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別是 受門票和交易增長的推動。沃爾瑪美國電子商務銷售額為同類銷售額貢獻了約1.4% 截至2019年7月31日的三個月和六個月並且主要由在線雜貨店和沃爾瑪推動。
毛利率下降 22和 9的基點 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。下降的主要原因是持續的價格投資、與第二季度天氣涼爽相關的季節性降價以及電子商務組合的增長。這些下降被更好的商品組合所抵消,包括自有品牌的強勁表現和運輸成本壓力的減小。
運營費用佔淨銷售額的百分比有所下降 29和 19的基點 截至2019年7月31日的三個月和六個月,與上一財年同期相比,這主要是由於銷售和生產率的強勁提高,但部分被該細分市場電子商務的持續增長所抵消。
由於上述因素,營業收入有所增加 2 億美元和 4 億美元對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。
沃爾瑪國際板塊
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 29,139 |
| | $ | 29,454 |
| | $ | 57,914 |
| | $ | 59,714 |
|
與同期相比的百分比變化 | | (1.1 | )% | | 4.0 | % | | (3.0 | )% | | 7.7 | % |
營業收入 | | $ | 893 |
| | $ | 1,269 |
| | $ | 1,631 |
| | $ | 2,534 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.1 | % | | 4.3 | % | | 2.8 | % | | 4.2 | % |
期末的單位數量 | | 6,031 |
|
| 6,377 |
| | 6,031 |
| | 6,377 |
|
期末零售平方英尺 | | 343 |
|
| 370 |
| | 343 |
| | 370 |
|
沃爾瑪國際板塊的淨銷售額下降 3 億美元要麼 1.1%和 18 億美元要麼 3.0%對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別與上一財年的同期相比。這些下降是由負數推動的 貨幣匯率的波動的 13 億美元和 31 億美元對於 截至2019年7月31日的三個月和六個月,分別是。這些下降也是由於我們的淨銷售額減少所致 出售巴西沃爾瑪的多數股權2018年8月,部分被我們在2018年8月收購的Flipkart的淨銷售額增加以及我們大多數市場的可比銷售正增長所抵消。
毛利率下降 157和 164的基點 三六個月結束了 2019年7月31日,分別與上一財年的同期相比。毛利率的下降 三六個月結束了 2019年7月31日,主要是由於Flipkart的加入,以及某些市場的商品組合和戰略價格投資的變化。
運營費用佔淨銷售額的百分比有所下降 36和 32的基點 三六個月結束了 2019年7月31日,分別是。的降幅 三六個月結束了 2019年7月31日,這主要是由於我們大多數市場的補償銷售額良好,以及多個市場的成本紀律。
由於上述因素,營業收入減少了 4 億美元和 9 億美元對於 三六個月結束了 2019年7月31日,分別與上一財年的同期相比。
山姆俱樂部片段
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| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
包括燃料 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 15,049 |
| | $ | 14,790 |
| | $ | 28,879 |
| | $ | 28,412 |
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與同期相比的百分比變化 | | 1.8 | % | | (0.6 | )% | | 1.6 | % | | (1.6 | )% |
日曆可比銷售額增長 | | 1.7 | % | | 7.6 | % | | 1.6 | % | | 6.5 | % |
營業收入 | | $ | 480 |
| | $ | 402 |
| | $ | 931 |
| | $ | 727 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.2 | % | | 2.7 | % | | 3.2 | % | | 2.6 | % |
期末的單位數量 | | 599 |
|
| 597 |
| | 599 |
| | 597 |
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期末零售平方英尺 | | 80 |
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| 80 |
| | 80 |
| | 80 |
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| | | | | | | | |
不包括燃料 (1) | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 13,451 |
| | $ | 13,293 |
| | $ | 25,904 |
| | $ | 25,673 |
|
與同期相比的百分比變化 | | 1.2 | % | | (3.1 | )% | | 0.9 | % | | (3.6 | )% |
營業收入 | | $ | 424 |
| | $ | 369 |
| | $ | 867 |
| | $ | 682 |
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營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.2 | % | | 2.8 | % | | 3.3 | % | | 2.7 | % |
(1) 我們認為,“不包括燃料” 信息對投資者很有用,因為它使投資者能夠了解山姆俱樂部板塊的燃料銷售對其受燃油價格波動影響的經營業績的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部板塊未來的經營業績。
山姆俱樂部板塊的淨銷售額有所增長 3 億美元要麼 1.8%和 5 億美元要麼 1.6%對於 三六個月結束了 2019年7月31日,分別與上一財年的同期相比。增長主要是由於包括燃料在內的可比銷售額 1.7%和 1.6%對於 三六個月結束了 2019年7月31日,分別是。Sam's Club 電子商務銷售額約為積極貢獻 1.6%和 1.4%與可比的銷售額相當 三六個月結束了 2019年7月31日,分別是。由於我們決定從某些地區移走煙草,煙草銷售減少部分抵消了這些增長。
毛利潤 r吃了增加的 11和 28的基點 三六個月結束了 2019年7月31日,分別與上一財年的同期相比。對於 三個月已結束 2019年7月31日,毛利率因煙草銷售減少而提高,煙草的利潤率較低,聯名信用卡收入增加,燃料利潤率更高。這些收益被價格投資部分抵消。對於 六個月已結束 2019年7月31日,由於煙草銷售減少和聯合品牌信用卡收入增加,毛利率有所提高,但部分被電子商務配送和運輸成本以及價格投資的增加所抵消。
會員和其他收入e 增加的 8.4%和 6.6%對於 三六個月結束了 2019年7月31日,與上一財年的同期相比,分別如此。增長主要是由於資產出售確認的收益和會員總數的增加,這得益於包括Plus會員在內的總體續訂率的提高。
運營費用佔分部淨銷售額的百分比是 下降 21和 27t 的基點他 三六個月結束了 2019年7月31日,分別與上一財年的同期相比。 這些減少主要是由於勞動力相關成本的降低,但部分被煙草銷售的減少所抵消。此外,對於 六個月已結束 2019年7月31日,運營費用佔淨銷售額的百分比受前一同期與租賃退出成本相關的約5,000萬美元的費用所影響。
由於上述因素,營業收入有所增加 7800 萬美元和 2.04 億美元對於 三六個月結束了 2019年7月31日,分別與上一財年的同期相比。
流動性和資本資源
流動性
從歷史上看,我們業務的實力和穩定性為我們提供了重要的流動性來源。我們由經營活動提供的現金流,再加上我們的長期債務和短期借款,足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠投資於支持業務長期增長的活動。通常,剩餘的部分或全部可用現金流已用於為普通股和股票回購的分紅提供資金。我們認為,在可預見的將來,我們的流動性來源將繼續足以為運營提供資金、為我們的全球投資和擴張活動融資、支付股息和為股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
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| | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 11,185 |
| | $ | 11,095 |
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我們的經營活動提供了淨現金 112 億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日,與之相比,這相對持平 111 億美元對於 六個月已結束 7月31日 2018.
現金等價物和營運資金
現金和現金等價物是 93 億美元和 158 億美元在 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月,分別是。我們的營運資金赤字是 189 億美元和 53 億美元在 2019 年 7 月 31 日和 2018 年 7 月,分別是。由於我們在融資業務中高效使用現金,持續進入資本市場,以及以支付現金分紅和股票回購的形式向股東提供了回報,因此我們的運營通常存在營運資金赤字。營運資金削減幅度為 2019年7月31日相比於 2018年7月31日主要是由於上一財年的現金增加,這是由於發行了債務,為Flipkart的部分收購價格以及其他一般公司用途(“2019財年的債務發行”)提供資金。除此之外,一年內到期的長期債務也有所增加。沃爾瑪美國板塊庫存水平的增加部分抵消了這些營運資金的減少。
我們使用公司間融資安排,以確保能夠以儘可能低的成本在需要現金的國家提供現金。此外,我們會不時從美國以外的司法管轄區匯回收入和相關現金。我們正在等待美國國税局和美國財政部的預期技術指導。我們預計,現行當地法律、其他現行限制或對未來預計匯回美國境外持有的現金金額的潛在税收不會對我們的整體流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
截至 2019年7月31日和 2019年1月31日,現金和現金等價物 25 億美元和 28 億美元,由於當地法律或其他限制,可能無法自由轉讓給美國。的 25 億美元在 2019年7月31日,大約11億美元只能通過分紅或公司間融資安排獲得,但須經Flipkart少數股東批准;但是,預計這筆現金將用於為Flipkart的運營提供資金。
用於投資活動的淨現金
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| | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (3,824 | ) | | $ | (4,428 | ) |
用於投資活動的淨現金為 38 億美元和 44 億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日和 2018,分別是。用於投資活動的淨現金減少 6億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日,主要來自出售我們在加拿大沃爾瑪的銀行業務所獲得的淨收益。
用於融資活動或由融資活動提供的淨現金
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| | | | | | | | |
| | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | $ | (5,531 | ) | | $ | 2,480 |
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融資活動中使用或提供的淨現金通常包括與我們的短期和長期債務相關的交易、支付的股息以及回購公司股票。與非控股權益股東的交易也被歸類為來自融資活動的現金流。用於融資活動的淨現金為 55 億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日,而融資活動提供的淨現金為 25 億美元對於 六個月已結束 2018年7月31日。用於融資活動的淨現金的變化主要是由於與包括2019財年債券發行在內的上一年度相比,長期發行所獲得的收益有所減少。與上一年相比,短期借款的還款減少部分抵消了這一點。
此外,截至目前,該公司已承諾在美國提供150億美元的信貸額度 2019年7月31日和 2019年1月31日,分別都是未繪製的。
長期債務
下表提供了我們長期債務的變化 六個月已結束 2019年7月31日: |
| | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | 1,876 |
| | $ | 43,520 |
| | $ | 45,396 |
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發行長期債務的收益 | | — |
| | 4,020 |
| | 4,020 |
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償還長期債務 | | (407 | ) | | — |
| | (407 | ) |
長期債務的重新分類 | | 2,932 |
| | (2,932 | ) | | — |
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其他 | | (5 | ) | | (204 | ) | | (209 | ) |
截至2019年7月31日的餘額 | | $ | 4,396 |
| | $ | 44,404 |
| | $ | 48,800 |
|
我們的未償長期債務餘額總額增加了34億美元 六個月已結束 2019年7月31日,主要是由於2019年4月發行長期債務的淨收益,用於為一般業務運營提供資金。
分紅
開啟 2019年2月19日,董事會批准了財政 2020年度股息為 $2.12每股,比本財年有所增加 2019年度股息為 $2.08每股。對於財政 2020,年度股息已經或將要支付 四每季度分期付款 $0.53每股,根據以下記錄和支付日期:
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| | |
記錄日期 | | 應付款日期 |
2019年3月15日 | | 2019年4月1日 |
2019年5月10日 | | 2019年6月3日 |
2019年8月9日 | | 2019年9月3日 |
2019年12月6日 | | 2020年1月2日 |
應付的分期分期付款 2019年4月1日, 2019年6月3日和 2019年9月3日已按計劃付款。
公司股票回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。在截至2019年7月31日的三個月和六個月中進行的所有回購都是在當前條件下進行的 20 億美元股票回購計劃於2017年10月獲得批准,該計劃沒有到期日或其他限制,限制公司可以進行股票回購的期限。截至2019年7月31日,授權77 億美元的股票回購仍屬於股票回購計劃。任何回購的股票都將建設性地退出並恢復為未發行狀態。
我們會定期審查股票回購活動,並在決定何時進行股票回購時考慮幾個因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的經營業績和普通股的市場價格等。我們預計,正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。下表按結算日提供了按結算日計算的回購股票數量、每股支付的平均價格以及為股票回購支付的總金額 六個月已結束 2019年7月31日和 2018: |
| | | | | | | | |
| | 截至7月31日的六個月 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 |
回購的股票總數 | | 36.6 |
| | 20.8 |
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每股支付的平均價格 | | $ | 101.26 |
| | $ | 88.81 |
|
為股票回購支付的總金額 | | $ | 3,707 |
| | $ | 1,844 |
|
股票回購量增加 19 億美元對於 六個月已結束 2019年7月31日,與上一財年同期相比,由於預計將宣佈收購Flipkart,上一財年暫停了回購。
資本資源
我們認為,來自運營的現金流、我們當前的現金狀況和資本市場準入將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求,其中包括為商品庫存的季節性積累、資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強勁的商業票據和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在資本市場以優惠利率到期時為債務再融資。在 2019年7月31日,對我們的商業票據和一系列未償長期債務的評級如下:
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評級機構 | | 商業票據 | | 長期債務 |
標準普爾 | | A-1+ | | AA |
穆迪投資者服務 | | P-1 | | Aa2 |
惠譽評級 | | F1+ | | AA |
信用評級機構會定期審查其評級,因此,每個機構分配給我們的信用評級可能隨時進行修訂。因此,我們無法預測我們目前的信用評級是否會在一段時間內保持穩定。可能影響我們信用評級的因素包括我們的經營業績變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況,包括我們的總債務和資本化以及業務戰略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本或損害我們以商業上可接受的條件進入資本和信貸市場的能力。此外,對我們當前短期信用評級的任何下調都可能削弱我們進入商業票據市場的能力,其靈活性與歷史相同,這可能要求我們更加依賴更昂貴的債務融資。信用評級機構的評級不建議買入、賣出或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級均可由指定評級組織隨時修改或撤銷,並且應獨立於任何其他評級進行評估。此外,每種信用評級都特定於其所適用的證券。
其他事項
在 注意事項 7轉到我們的簡明合併財務報表,標題是 “意外開支”,出現在本10-Q表季度報告第一部分的標題下”第 1 項。財務報表,” 我們在 “FCPA調查及相關事宜” 的副標題下討論了我們現有的FCPA調查的解決方案以及相關事項,包括由此產生的某些風險。在那裏 注意事項 7,我們還在 “ASDA同值索賠” 小標題下討論了針對ASDA的某些現有就業索賠,包括由此產生的某些風險。此外,在那裏 注意事項 7,我們還在副標題下討論”國家處方阿片類藥物訴訟及相關事宜,” 國家處方阿片類藥物訴訟及相關事項,包括由此產生的某些風險。我們還將討論與ASDA同值索賠有關的各種法律訴訟以及美國國家處方阿片類藥物訴訟 第二部分這份10-Q表季度報告的標題是”第 1 項。法律訴訟,” 副標題下 “II.某些其他訴訟。”上述事項和本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他事項代表公司的或有負債,這些負債可能會也可能不會導致公司在最終解決後承擔重大負債。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的運營相關的市場風險主要來自利率、貨幣匯率或我們投資市場價值的變化。我們的市場風險位於 2019年7月31日與我們表格中披露的內容類似 10-K在截至的財年中 2019年1月31日。我們的年度報告第二部分第 7A 項中列出的有關市場風險的信息 10-K在截至的財年中 2019年1月31日,已於2019年3月28日向美國證券交易委員會提交,標題為 “有關市場風險的定量和定性披露”,特此以引用方式納入本10-Q表季度報告。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保需要及時披露的信息能夠及時積累並及時傳達給管理層。在設計和評估此類控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在評估控制和程序時必須運用判斷力。此外,我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體,因此我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中,我們會審查對財務報告的內部控制,並對我們的系統和流程進行更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們保持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、實現手動流程自動化、全球控制標準化、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及加強監控控制等活動。這些變化沒有對公司財務報告的內部控制產生重大影響,也不太可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響,它們使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制並確保其保持有效。
截至本報告所涉期末,對我們披露控制和程序的設計和運作有效性的評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證,即公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,並且可以有效地提供合理的信息確保在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
在最近結束的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
I. 補充信息:我們在本10-Q表季度報告第一部分中討論了某些法律程序,標題為 “第1項。財務報表,” 中 注意事項 7轉到我們的簡明合併財務報表,標題為 “或有開支”,副標題是 “法律訴訟”。我們請您參閲該討論,以獲取有關這些法律訴訟的重要信息,包括此類訴訟的依據以及所尋求的救濟(如果已知)。我們提供以下有關這些法律訴訟的額外信息,包括訴訟名稱、訴訟待審法院以及提起訴訟的申請的日期。
ASDA 同值索賠: S Brierley 女士等人訴 ASDA Stores Ltd(2406372/2008 等——曼徹斯特就業法庭);ASDA Stores Ltd訴Brierley & Ors(A2/2016/0973——英國上訴法院);ASDA Stores Ltd訴S Brierley女士等人(UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭);ASDA Stores Ltd訴 S Brierley 女士等人(UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭);ASDA Stores Ltd訴 S Brierley 女士等人(UKEAT/0059/16/DM — 英國就業上訴法AT/0009/16/JOJ——英國就業上訴法庭)。
全國處方阿片類藥物訴訟:關於國家處方阿片類藥物訴訟(MDL No. 2804)(“MDL”)。 MDL正在美國俄亥俄州北區地方法院待審,截至2019年8月29日,其中包括1,500多起案件;30多起案件正在移交給MDL或有待還押動議待決;截至2019年8月29日,還有100多起州案件待審。各州案例的案例引文列在 附錄 99.1填寫這份 10-Q 表格。
二。環境問題:美國證券交易委員會S-K法規第103條要求披露某些環境問題。以下事項是根據該要求披露的。對於以下所列事項,管理層認為,任何可能的損失或每件事可能蒙受的任何損失,無論是單獨還是總的損失,都不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2018年9月,美國環境保護署(“EPA”)通知該公司,它已通過發佈同意協議草案和最終命令啟動了行政處罰行動。同意協議草案和最終命令所附的信函稱,該公司在2017年3月至6月期間分銷和/或出售了三種未註冊的農藥產品。美國環保局正在尋求96萬美元的罰款。產品的製造商有責任確保受FIFRA監管的產品在銷售前得到正確註冊。該公司正在與美國環保局合作。
2018年1月,墨西哥恰帕斯州環境檢察官(Procuraduria Ambiental del Estado de Chiapas)因缺乏與Mi Bodega Las Rosas商店相關的環境影響授權許可證而處以16.3萬美元的罰款。該公司對罰款提出質疑,並否認有任何不當行為。
2017年4月,加州空氣資源委員會(“ARB”)通知該公司,其立場是,零售商必須使用在銷售裝有汽車製冷劑的小容器時收取的無人認領的押金來資助某些消費者教育計劃。ARB聲稱,該公司不當扣留了約420萬美元的無人認領存款,並已尋求報銷。該公司否認有任何不當行為。
2013年4月,該公司在哥斯達黎加運營的子公司Corpacion de Compañias Agroindustriales得知,庫裏達巴特市政府正在尋求約38萬美元的罰款,用於為位於受保護的河岸沿岸的易腐物品配送中心修建擋土牆。該子公司在施工時獲得了市政當局和環境技術祕書處的許可,但市政當局現在聲稱隔離牆不合格。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮截至財年的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素 2019年1月31日,這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。公司正在通過更新以下風險因素來補充這些風險因素。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響,這些因素適用於所有在美國和全球運營的公司。
自然災害、氣候變化、地緣政治事件和災難性事件可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
發生一次或多起自然災害,例如颶風、熱帶風暴、洪水、火災、地震、海嘯、氣旋、颱風、天氣狀況(例如重大或延長的冬季風暴、乾旱和龍捲風),無論是氣候變化還是其他原因,氣候的嚴重變化、地緣政治事件和災難性事件,例如戰爭、內亂、恐怖襲擊或其他暴力行為,包括活躍的槍擊事件(其中兩起最近發生在我們的門店),發生在我們開展業務或供應商所在的國家/地區所在地,可能會對消費者支出產生負面影響,並可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
此類事件可能導致我們的一處或多處財產受到實際損壞或完全損失,一家或多家門店、俱樂部和配送設施關閉,市場缺乏足夠的勞動力,顧客和員工無法到達或無法前往受此類事件影響的商店和俱樂部,民眾從我們的門店、俱樂部和配送設施所在地區撤離,我們的數字平臺無法使用我們的客户,消費者購買模式的變化(包括消費者光顧實體零售點的頻率)和消費者的可支配收入,某些供應商的產品供應暫時或長期中斷,海外商品運輸中斷,向我們的分銷設施或我們運營所在國家的商店交付商品中斷或延遲,商店中產品供應減少,門店和設施的公用事業服務中斷,以及我們的通信中斷和我們的商店。
我們承擔因任何商店、俱樂部和配送設施的實際損壞或毀壞、庫存丟失或變質以及此類事件造成的業務中斷而蒙受損失的風險。否則,這些事件及其影響可能會干擾和不利地影響我們在發生這些事件的地區的業務,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。在此期間進行的所有回購 六個月已結束 2019年7月31日,是在當前條件下製作的 20 億美元股票回購計劃於2017年10月獲得批准,該計劃沒有到期日或其他限制,限制公司可以進行股票回購的期限。截至 2019年7月31日,授權 77 億美元的股票回購仍屬於股票回購計劃。任何回購的股票都將建設性地退出並恢復為未發行狀態。
公司定期審查其股票回購活動,並在決定何時進行股票回購時考慮多個因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本和普通股的市場價格等。根據我們的股票回購計劃,按交易日進行股票回購活動 三個月已結束 2019年7月31日,內容如下: |
| | | | | | | | | | | | | | |
財政期 | | 總計 的數量 股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 的總數 購買的股票 作為公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 | | 近似美元 該股票的價值 可能還是 在 計劃或計劃(1) (十億) |
2019 年 5 月 1 日至 31 日 | | 6,646,996 |
| | $ | 101.34 |
| | 6,646,996 |
| | $ | 8.5 |
|
2019年6月1日至30日 | | 4,423,548 |
| | 107.80 |
| | 4,423,548 |
| | 8.0 |
|
2019 年 7 月 1 日至 31 日 | | 3,582,528 |
| | 112.71 |
| | 3,582,528 |
| | 7.7 |
|
總計 | | 14,653,072 |
| | | | 14,653,072 |
| | |
(1) 代表根據本月底生效的計劃本可以購買的股票的大致美元價值。
第 5 項。其他信息
關於前瞻性陳述的警示聲明
這份10-Q表季度報告包含沃爾瑪認為是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些前瞻性陳述旨在享受該法案規定的前瞻性陳述的安全港保護。
前瞻性陳述
本報告中的前瞻性陳述包括:
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• | 中的語句 注意事項 1查看沃爾瑪截至本年度的簡明合併財務報表 截至2019年7月31日的三個月和六個月,關於管理層對財務會計準則委員會發布的某些會計準則影響的重要性的決定;聲明 注意事項 6關於沃爾瑪參與的某些淨投資和現金流衍生金融工具的金額預計微不足道的簡明合併財務報表,這些工具預計將在未來 12 個月內從累計的其他綜合虧損重新歸類為淨收益;報表 注意事項 7這些簡明合併財務報表,內容涉及沃爾瑪作為當事方的某些訴訟和其他訴訟的可能結果以及未來對沃爾瑪財務狀況和運營結果的影響,沃爾瑪受制的某些其他事項(包括沃爾瑪現有的ASDA等值索賠和全國阿片類藥物訴訟及相關事項)的可能結果和未來對沃爾瑪業務的影響,以及沃爾瑪可能產生的負債、損失、費用和成本就這些事項而言;以及中的聲明 注意事項 8巴西沃爾瑪和Flipkart交易對公司運營及其沃爾瑪國際板塊的預期影響; |
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• | 在第一部分中,第 2 項”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析“: 標題下的聲明”概述“與貨幣匯率波動對沃爾瑪和沃爾瑪國際板塊的業績(包括淨銷售額和營業收入)可能產生的影響有關;標題下的聲明”公司績效指標——強勁、高效的增長“關於我們的投資重點和此類投資的影響;標題下的聲明”公司績效指標“,還有”- 退貨“該標題下的副標題,關於我們相信隨着戰略框架的執行,資本回報率將有所提高;標題下的聲明”經營業績-合併經營業績“關於沃爾瑪的有效所得税税率每個季度波動的可能性以及可能導致這些波動的因素;標題下的聲明”經營業績-山姆俱樂部板塊“關於燃油價格波動對山姆俱樂部板塊未來經營業績可能產生的持續影響;標題下的聲明”流動性和資本資源-流動性“沃爾瑪的流動性來源將足以為其運營提供資金、為其全球投資和擴張活動提供資金、支付股息和回購基金份額;標題下的聲明”流動性和資本資源-流動性-經營活動提供的淨現金-現金等價物和營運資金“關於管理層對市場現金將用於為Flipkart的運營提供資金的預期;標題下的聲明”流動性和資本資源流動性-用於融資活動的淨現金-股息“關於2020財年的股息支付;標題下的聲明”流動性和資本資源流動性-用於融資活動的淨現金-公司股票回購計劃“關於為正在進行的股票回購計劃提供資金;以及標題下的聲明”流動性和資本資源-資本資源“關於管理層對公司運營現金流、當前現金狀況和資本市場準入繼續足以滿足其預期的運營現金需求的預期,公司的商業票據和長期債務評級繼續使其能夠以優惠的利率為債務再融資,可能影響其信用評級的因素,以及較低的信用評級將對其進入資本和信貸市場的准入以及借貸成本產生的影響; |
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• | 在第一部分中,第 4 項”控制和程序“: 關於系統和流程變更對我們財務報告內部控制的影響的聲明;以及 |
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• | 第二部分第1項中的陳述”法律訴訟“關於與法律訴訟有關的可能損失或可能蒙受的損失範圍以及其中討論的其他事項可能對我們的財務狀況或經營業績產生的影響。 |
有關我們業務的風險、因素和不確定性
這些前瞻性陳述受國內和國際風險、不確定性和其他因素的影響,包括:
經濟因素
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• | 經濟、地緣政治、資本市場和商業狀況、全球和沃爾瑪運營所在市場的趨勢和事件; |
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• | 通貨膨脹或通貨緊縮,一般和某些產品類別的通貨膨脹; |
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• | 消費者信心、可支配收入、信貸可用性、支出水平、購物模式、債務水平和對某些商品的需求; |
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• | 全球消費者購物習慣的趨勢以及沃爾瑪運營所在市場的趨勢; |
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• | 消費者註冊健康和藥品保險計劃以及此類計劃的報銷率和藥物處方;以及 |
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• | 競爭對手的舉措、競爭對手進入沃爾瑪市場和在沃爾瑪市場的擴張以及競爭壓力; |
操作因素
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• | 以美元和各種外幣計價的沃爾瑪淨銷售和運營費用金額; |
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• | 沃爾瑪及其每個細分市場的財務業績,包括沃爾瑪在不同時期的現金流金額; |
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• | 沃爾瑪商店和俱樂部及其電子商務平臺上的客户交易和平均門票; |
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• | 從供應商那裏獲得貨物的供應和從供應商那裏購買的商品的成本; |
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• | 沃爾瑪戰略、計劃、計劃和舉措的實施和運營的有效性; |
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• | 收購、資產剝離、關閉門店或俱樂部以及其他戰略決策的影響; |
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• | 沃爾瑪成功整合收購業務的能力,包括在電子商務領域; |
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• | 消費者對沃爾瑪門店和俱樂部、電子商務平臺、計劃、商品供應和配送方式的接受和迴應; |
沃爾瑪的毛利率,包括藥房利潤率和其他產品類別的利潤率;
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• | 影響沃爾瑪和相關成本的網絡安全事件以及任何業務中斷的影響; |
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• | 沃爾瑪員工的規模和流失率,以及該員工隊伍中不同薪資水平的員工人數; |
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• | 是否有必要的人員為沃爾瑪的門店、俱樂部和其他設施配備人員; |
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• | 沃爾瑪作為當事方或受其約束的法律和監管訴訟及調查的進展和結果,以及沃爾瑪可能為此承擔的責任、義務和費用(如果有); |
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• | 信用評級機構對公司商業票據和債務證券的信用評級的變化; |
監管和其他因素
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• | 現行税法, 勞動法和其他法律的變化以及税率的變化, 包括法律的頒佈和行政規章的通過和解釋; |
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• | 在沃爾瑪運營所在的市場和其他地方通過或制定新的政府政策、計劃、舉措和行動,並修改現有的政府政策、計劃、舉措和行動,以及與此類政策、計劃和舉措有關的行動; |
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• | 自然災害, 氣候變化, 地緣政治事件和災難性事件; 和 |
其他風險因素;沒有義務更新
本10-Q表季度報告應與沃爾瑪截至財年的10-K表年度報告一起閲讀 2019年1月31日以及沃爾瑪隨後向美國證券交易委員會提交的所有其他文件,包括10-Q表季度報告和8-K表最新報告。沃爾瑪敦促讀者在評估本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述時,仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。公司無法向您保證,本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述所反映或暗示的公司預期的業績或發展將得以實現,或者即使這些業績或發展已基本實現,也無法向您保證,這些業績或事態發展將對公司產生預期或預期的後果,或影響公司預測或預期的公司、其運營或財務業績。由於上述事項和其他事項,包括事實變化、假設未實現或其他因素,與本10-Q表季度報告中任何前瞻性陳述主題相關的實際結果可能與該前瞻性陳述中表達或暗示的預期業績存在重大差異。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,沃爾瑪沒有義務更新任何此類陳述以反映隨後的事件或情況。
第 6 項。展品
以下文件作為本10-Q表季度報告的附錄提交: |
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附錄 3.1 | | 根據公司於2018年2月1日提交的8-K表格報告的附錄3.1(文件編號001-06991),公司於2018年2月1日重述公司註冊證書納入此處 |
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附錄 3.2 | | 根據公司於2019年7月26日提交的8-K表格報告的附錄3.1(文件編號001-06991),於2019年7月23日經修訂和重述的公司章程納入此處 |
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附錄 10.1* | | 2019年7月9日沃爾瑪公司限制性股票獎勵通知及獎勵條款和條件(Suresh Kumar) |
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附錄 10.2* | | 2019年7月9日授予蘇雷什·庫馬爾的股份結算限制性股票單位通知和條款與條件 |
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附錄 31.1* | | 首席執行官第 302 節認證 |
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附錄 31.2* | | 首席財務官第 302 節認證 |
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附錄 32.1** | | 首席執行官第 906 節認證 |
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附錄 32.2** | | 首席財務官第 906 節認證 |
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附錄 99.1* | | 州處方阿片類藥物訴訟案件 |
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附錄 101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
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附錄 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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附錄 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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附錄 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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附錄 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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附錄 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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附錄 104 | | 公司截至2019年7月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式(包含在附錄101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
沃爾瑪公司
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2019年9月6日 | 來自: | | //C. Douglas McMillon |
| | | C. 道格拉斯·麥克米倫 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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2019年9月6日 | 來自: | | /s/ 佈雷特·比格斯先生 |
| | | 佈雷特·比格斯先生 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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2019年9月6日 | 來自: | | //David M. Chojnowski |
| | | 大衞·喬伊諾夫斯基 高級副總裁兼財務總監 (首席會計官) |