目錄
c
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期內。
委員會文件編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 | |
公司或組織) | 證件號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2)在過去 90 天內一直受到此類申報要求的約束。
用複選標記指明註冊人是否以電子方式提交了規則要求提交的所有交互式數據文件在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ◻ | 非加速過濾器 ◻ | ||
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ◻
用複選標記指明註冊人是否為空殼公司(定義見規則)《交易法》第12b-2)。是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
目錄
目錄
物品 | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併收益表(未經審計) | 3 |
截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表2 | 4 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益表(未經審計) | 5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的合併現金流量表(未經審計) | 6 |
合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
第 4 項。控制和程序 | 21 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 21 |
第 1A 項。風險因素 | 21 |
第 5 項。其他信息 | 21 |
第 6 項。展品 | 22 |
簽名 | 22 |
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
合併收益表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
三個月結束了 | 六個月已結束 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入 | |||||||||||||
賭場 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
食物和飲料 | | | | | |||||||||
酒店 | | | | | |||||||||
其他 | | | | | |||||||||
淨收入 | | | | | |||||||||
運營費用 | |||||||||||||
賭場 | | | | | |||||||||
食物和飲料 | | | | | |||||||||
酒店 | | | | | |||||||||
其他 | | | | | |||||||||
銷售、一般和管理 | | | | | |||||||||
折舊和攤銷 | | | | | |||||||||
其他業務項目,淨額 | ( | | | | |||||||||
運營費用總額 | | | | | |||||||||
運營收入 | | | | | |||||||||
其他費用 | |||||||||||||
利息支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||||
所得税準備金 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
淨收入 | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股和潛在已發行普通股的加權平均數 | |||||||||||||
基本 | | | | | |||||||||
稀釋 | | | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
目錄
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
合併資產負債表
(以千計,股票除外)
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
(未經審計) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | ||
應收賬款,淨額 | |
| | ||||
應收所得税 | |
| | ||||
庫存 | |
| | ||||
預付費用 | |
| | ||||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產和設備,淨額 |
| |
| | |||
善意 |
| |
| | |||
無形資產,淨額 |
| |
| | |||
總資產 | $ | |
| $ | | ||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
長期債務的當前到期日,淨額 | $ | — | $ | | |||
應付賬款 | |
| | ||||
建築應付賬款 | | | |||||
應計費用 |
| |
| | |||
應繳所得税 | — | — | |||||
短期租賃責任 | | | |||||
流動負債總額 |
| |
| |
| ||
遞延所得税 | | | |||||
長期租賃負債 | | | |||||
長期債務,淨額 |
| |
| — | |||
負債總額 |
| |
| | |||
股東權益 |
| ||||||
優先股,$ |
| ||||||
普通股,$ | | | |||||
額外的實收資本 |
| |
| | |||
庫存股, | — | ( | |||||
留存收益 |
| |
| | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
負債和股東權益總額 | $ | |
| $ | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
目錄
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
股東權益合併報表
(以千計,股票除外,未經審計)
普通股 | 額外 | |||||||||||||||||
股份 | 付費 | 已保留 | 財政部 | |||||||||||||||
| 傑出 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 總計 | |||||||
餘額,2023 年 1 月 1 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
行使股票期權,淨額 |
| | — |
| |
| — |
| | | ||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
股息支付 | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | ||
行使股票期權,淨額 |
| | — |
| |
| — |
| | | ||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
股息支付 | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
餘額,2023 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
普通股 | 額外 | |||||||||||||||||
股份 | 付費 | 已保留 | 財政部 | |||||||||||||||
| 傑出 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 總計 | |||||||
餘額,2022 年 1 月 1 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
行使股票期權,淨額 |
| | — |
| |
| — |
| | | ||||||||
授予的限制性股票 | | — | | — | | | ||||||||||||
購買公司普通股 | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
餘額,2022 年 3 月 31 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
行使股票期權,淨額 |
| | — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
授予的限制性股票 | | — | | — | | | ||||||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
目錄
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
合併現金流量表
(以千計,未經審計)
截至6月30日的六個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨收入 | $ | |
| $ | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
遞延貸款成本的攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
股票補償——限制性股票 | — | | ||||
壞賬準備金 |
| |
| | ||
處置資產的虧損(收益) |
| |
| ( | ||
非現金運營租賃費用 | | — | ||||
運營資產和負債的變化: | ||||||
應收款 | | | ||||
應收/應付所得税 | | ( | ||||
庫存 | | ( | ||||
預付費用 | | | ||||
應付賬款 |
| |
| ( | ||
應計費用 |
| ( |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: | ||||||
出售資產的收益 |
| |
| | ||
建築業應付賬款變動 | ( | ( | ||||
購置財產和設備 | ( | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: | ||||||
股票期權淨行使產生的工資税 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期權的收益 | | | ||||
信貸額度借款 | | | ||||
信用額度付款 | ( | ( | ||||
長期債務的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
支付股息 | ( | — | ||||
購買公司普通股 | — | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物的變化 |
| ( |
| ( | ||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | |
現金流信息的補充披露: | ||||||
已支付的利息現金,扣除資本化金額 | $ | |
| $ | | |
為所得税支付的現金 | $ | |
| $ | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
目錄
MONARCH CASINO & RESORT, INC
合併財務報表附註(未經審計)
截至2023年6月30日的季度期
注意事項 1。重要會計政策摘要
演示基礎:
Monarch Casino & Resort, Inc. 成立於 1993 年。除非另有説明,“Monarch”、“我們”、“我們” 和 “公司” 均指Monarch Casino & Resort, Inc.及其子公司。Monarch擁有並經營位於內華達州里諾的酒店和賭場亞特蘭蒂斯賭場度假村水療中心(“亞特蘭蒂斯”)和位於科羅拉多州黑鷹的酒店和賭場Monarch Casino Resort Spa Black Hawk(“Monarch Black Hawk”)(“Monarch Black Hawk”)。此外,Monarch擁有位於亞特蘭蒂斯號旁邊的單獨土地,以及位於科羅拉多州丹佛市和Monarch Black Hawk之間的一塊帶有工業倉庫的土地。Monarch還擁有Chicago Dogs Eatery, Inc.和Monarch Promotion Association,這兩個協會都是根據科羅拉多州黑鷹市延長白酒經營時間的許可要求而成立的。
隨附的未經審計的合併財務報表包括Monarch及其子公司的賬目(“合併財務報表”)。公司間餘額和交易被清除。
中期財務報表:
合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及10-Q表格和S-X條例第10條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。公司管理層認為,公允列報所需的所有調整,包括正常的經常性應計額,都反映在中期財務報表中。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期業績。
截至2022年12月31日的資產負債表來自公司當時經審計的合併財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。
分部報告:
關於披露企業各部門和相關信息的會計準則要求披露企業所有運營部門的單獨財務信息。該公司認定,該公司的
信用風險和信用損失的集中度:
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括銀行存款和貿易應收賬款。
公司使用前瞻性預期虧損模型根據亞利桑那州立大學2016-13年度核算信用損失。
公司將其剩餘現金存放在銀行賬户中,這些賬户有時可能超過聯邦保險限額。該公司在此類賬户中沒有出現任何損失。
7
目錄
該公司向其博彩客户提供短期信貸。此類信貸不計息,應按需到期。此外,公司還有來自酒店客人、會議團體和活動的應收賬款,這些應收賬款主要以信用卡作為擔保。確定為可疑賬目提供備抵額以將公司的應收賬款減少到其賬面價值,該賬面價值接近公允價值。該補貼是根據歷史收款經驗、對個人客户賬户的具體審查、當前的經濟和商業狀況以及管理層對未來經濟和商業狀況的預期來估算的。即使信用損失風險很小,也適用該補貼。在情況需要時,公司可能會為高收款風險的應收賬款設立特定的身份儲備金。一旦竭盡全力收取無法收回的應收賬款,公司就會註銷此類應收賬款。以前註銷的賬目的追回款項在收到時入賬。由於公司客户羣中有大量客户,因此博彩和非博彩應收賬款方面的信用風險集中度有限。從歷史上看,該公司沒有遭受任何與信貸相關的重大損失。
截至2023年6月30日,該公司記錄的儲備金為美元
該公司認為,其現金和應收賬款不會面臨任何重大的信用風險。
庫存:
主要由食品、飲料和零售商品組成的庫存按成本和可變現淨值中較低者列報。成本由加權平均值和特定的識別方法確定。財務會計準則委員會(“FASB”)將可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格,以及難以合理預測的完工、處置和運輸成本。
財產和設備,淨額:
財產和設備,淨包括以下內容(以千計):
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
土地 | $ | | $ | | |||
土地改善 |
| |
| | |||
建築物 |
| |
| | |||
建築物改進 |
| |
| | |||
傢俱和設備 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
使用權資產 | | | |||||
租賃權改進 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | | |||
|
|
財產和設備按成本列報,減去累計折舊和攤銷。財產和設備主要按其估計使用壽命的直線折舊,如下所示:
土地改善 |
| - | 年份 | ||
建築物 |
| - | 年份 | ||
建築物改進 |
| - | 年份 | ||
使用權資產 | - | 年份 | |||
租賃權改進 | - | 年份 | |||
傢俱 |
| - | 年份 | ||
裝備 |
| - | 年份 |
公司根據長期資產減值或處置會計指南,對財產和設備以及其他長期資產進行減值評估。
8
目錄
對於待處置的資產,公司以賬面價值或公允價值減去處置成本中較低者確認要出售的資產。待處置資產的公允價值通常根據可比資產出售、招標報價或折扣現金流模型估算。
對於要持有和使用的資產,公司將在本財年末以及存在減值指標時審查固定資產的減值指標。如果存在減值指標,我們會將未貼現的資產的估計未來現金流與資產的賬面價值進行比較。如果未貼現的現金流超過賬面價值,則不顯示減值。如果未貼現的現金流不超過賬面價值,則減值是根據公允價值與賬面價值相比來衡量的,公允價值通常基於貼現現金流模型或市場可比模型(如果有)。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,分別有
善意:
公司根據ASC Topic 350、Intangibles-Goodwill及其他(“ASC Topic 350”)對商譽進行核算。ASC Topic 350 為公司提供了進行定性評估的選項,這可能會允許他們酌情跳過定量測試。公司每年在第四季度對商譽進行減值測試,或者每當事件或情況更有可能發生減值時,都會對其商譽進行減值測試。商譽減值測試在申報單位層面進行,公司的每處賭場物業都被視為申報單位。
截至 2023 年 6 月 30 日,我們的商譽總額為 $
ASC Topic 350要求,如果發生事件或情況發生變化,很可能會使申報單位的公允價值降至賬面金額以下,則在兩次年度測試之間對商譽進行減值測試。我們進行了評估,以確定是否存在諸如ASC 350-20-35-3C中描述的事件或情況,我們確定在過渡期間不存在這些事件或情況;因此,沒有進行臨時減值測試。
收入確認:
公司的大部分收入是在交付產品或提供服務時確認的。對於某些收入交易(當顧客使用俱樂部會員卡時),根據會計準則2014-09號更新(“ASC 606”),部分收入將延期到顧客獲得的積分兑換或到期為止。
賭場收入:賭場收入代表博彩活動的淨贏額,即贏與輸的金額之差,代表交易價格。累積獎金除累積獎金金額外,在客户贏取累積獎金時予以確認。客户預先存入的資金以及客户擁有的未償還籌碼和老虎機彩票被認定為負債,直到客户兑換這些金額或將其用於遊戲中。此外,淨贏額會因玩傢俱樂部計劃的績效義務、累積獎金和任何預先安排的標記折扣而減少。累進頭獎規定分為兩個部分:1) 根據玩家投注中累積獎金的份額進行下注;2) 累積獎金是根據公司貢獻的累積大獎獎金的部分贏取累積獎金的。向客人提供的與遊戲相關的現金折扣和其他現金激勵措施被記錄為博彩收入的減少。
球員俱樂部計劃:該公司運營一項玩傢俱樂部計劃,根據該計劃,當玩家進行遊戲活動時,他們將獲得並積累積積分,這些積分可以兑換各種商品和服務。鑑於玩傢俱樂部計劃的重要性以及會員能夠根據過去的比賽存入此類積分,公司已確定,與博彩活動一起授予的玩傢俱樂部計劃積分構成一項物質權利,因此代表與博彩合同相關的履約義務。在獲得積分時,公司按預計將兑換積分的商品和服務的獨立銷售價格(“SSP”)確認遞延收入,博彩收入相應減少。估算的積分 SSP 是根據預計兑換的積分的現金兑換價值計算得出的,該價值是通過分析之前的所有兑換活動來確定的
-月期。9
目錄
截至2023年6月30日,該公司估計與球員俱樂部計劃相關的債務為美元
食品和飲料、酒店和其他(零售)收入:一般而言,食品和飲料、酒店和其他收入在交付產品或提供服務時予以確認。公司確認在SSP交付產品或提供服務時與玩家積分兑換相關的產品和服務相關的收入,遞延收入也相應減少。SSP還重視與遊戲和其他業務相關的其他補充。酒店收入不包括非第三方折扣和佣金。提供這些免費商品和服務的費用列為各自類別的費用。
其他收入: 其他收入(不包括零售收入)主要包括自動櫃員機交易和現金透支中收到的佣金,這些佣金按淨額入賬,因為公司在與第三方服務提供商的關係中代表代理商,以及與pari-mutuel下注相關的佣金和費用,這些佣金和費用也按淨額入賬。
銷售税和其他税: 代表政府當局向客户徵收的銷售税和其他税款按淨額入賬,不包括在收入或運營費用中。此外,代表公司員工向客户收取的小費和其他酬金(不包括服務費)也按淨額入賬,不包含在收入或運營費用中。
其他經營項目,淨額:
其他經營項目淨額通常包括雜項營業費用或收益。
在截至2023年6月30日的三個月中,其他經營項目淨額為美元
在截至2023年6月30日的六個月中,其他經營項目淨額為
最近採用的會計準則的影響:
公司已經評估了財務會計準則委員會或其他準則制定機構最近發佈或提議的會計準則,認為未來採用任何此類公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。租賃會計
對於期限超過12個月的租賃,公司在租賃期內按租賃付款的現值記錄相關資產和債務。該公司的某些租約包括租金上漲條款、續訂選項和/或終止選項,這些都是其在確定租賃付款時酌情考慮的因素。在ASC 842允許的情況下,公司選擇不將非租賃分開
截至2023年6月30日,該公司的使用權資產包括停車場租約、車道租賃(每項租約的定義和討論見中) 注意事項 5。關聯方交易),以及某些廣告牌租約。
10
目錄
截至2023年6月30日,租賃負債中列出的租賃的加權平均增量借款利率為
截至2023年6月30日,租賃負債中列出的租賃的加權平均剩餘租賃期為
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,與租賃負債中列出的運營租賃相關的已付現金為美元
注意事項 3。基於股票的薪酬
根據ASC 718的規定,公司在歸屬報告期的合併收益表中記錄了股權獎勵中的任何超額税收優惠或缺陷。因此,公司的所得税支出和相關的有效税率受到股權獎勵授予日和歸屬日之間股價波動的影響。
報告的股票薪酬支出分類如下(以千計):
三個月結束了 | 六個月已結束 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
賭場 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
食物和飲料 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
酒店 |
| |
| |
| |
| | |||||
銷售、一般和管理 |
| |
| |
| |
| | |||||
税前基於股票的薪酬總額 |
| |
| |
| |
| | |||||
税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
扣除税後的股票薪酬總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
注意事項 4。每股收益
每股基本收益的計算方法是將報告的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了股票期權等所有潛在稀釋性證券的額外攤薄。以下是基本和攤薄後每股收益計算中使用的股票數量(分母)的對賬表(以千股為單位):
截至6月30日的三個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
每股 | 每股 | ||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 |
| 金額 | ||||||
基本 |
| | $ | | |
| $ | | |||
稀釋性股票期權的影響 |
| |
| ( | |
| ( | ||||
稀釋 |
| | $ | | |
| $ | |
截至6月30日的六個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
每股 | 每股 | ||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 | ||||
基本 |
| |
| $ | |
| |
| $ | | |
稀釋性股票期權的影響 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||
稀釋 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
攤薄後每股收益的計算中不包括行使價大於加權假設每股收益的期權,因為在計算攤薄後每股收益時,它們的影響將是反稀釋的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,期權約為
11
目錄
注意事項 5。關聯方交易
毗鄰亞特蘭蒂斯酒店的購物中心(“購物中心”)歸Biggest Little Investments, L.P.(“BLI”)所有。公司董事會聯席主席兼執行官約翰·法拉希和鮑勃·法拉希以及本·法拉希持有Monarch的大量股份(“法拉希家族股東”),他們各自還受益地擁有BLI的有限合夥權益。Maxum LLC是BLI的唯一普通合夥人,本·法拉希是Maxum LLC的唯一管理成員。約翰·法拉希和鮑勃·法拉希都無法控制BLI或購物中心。直到2006年5月,本·法拉希一直擔任公司董事會聯席主席、祕書、財務主管和首席財務官。
2015 年 8 月 28 日,Monarch 通過其子公司 Golden Road Motor Inc. 簽訂了
此外,亞特蘭蒂斯酒店與購物中心共用一條車道,租賃約為
該公司偶爾會向法拉希家族股東控制的關聯公司租賃廣告牌、存儲空間和停車空間,並支付了$
注意事項 6。長期債務
2023年2月1日,公司與北卡羅來納州富國銀行作為行政代理人簽訂了第五次修訂和重述的信貸協議(“經修訂的信貸額度”)。修訂後的信貸額度規定了 $
截至2023年6月30日,該公司的未償本金餘額為美元
12
目錄
除了此類融資的其他慣例契約外,自2023年6月30日起,公司還必須將總槓桿率(定義見修訂後的信貸額度)維持在不超過
公司在修訂後的信貸額度下的義務由公司幾乎所有資產擔保。
注意事項 7。税
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司的有效税率為
遞延所得税資產的評估考慮了歷史收入水平、未來應納税所得額的估計值以及税收籌劃策略的影響。
備註 8。股票回購計劃
2014年10月22日,Monarch董事會批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”)。根據回購計劃,董事會批准了一項回購計劃,最高可達
截至 2023 年 6 月 30 日,我們有權購買最多
注意事項 9。法律事務
2019年8月30日,PCL Construction Services, Inc.(“PCL”)向科羅拉多州丹佛市和縣地方法院對該公司及其科羅拉多州子公司提起訴訟,內容涉及該公司現已完成的Monarch Casino Resort Spa Black Hawk的擴建。除其他外,申訴指控被告違反了與PCL簽訂的施工合同和某些默示擔保。2019年12月5日,該公司提交了答覆和反訴,除其他外,指控PCL違反了施工合同、誠信義務和公平交易義務以及默示和明示擔保,作出了公司及其科羅拉多州子公司所依據的欺詐性或疏忽性虛假陳述,包括金錢損害賠償以及衡平和宣告性救濟的索賠。
2022年9月1日,此前被指派參與丹佛訴訟的法官迴避,導致原定於2022年9月6日進行的審判繼續進行,並被調到另一個法庭。重新分配後,法院將新的審判日期定為2023年9月5日。有限的發現和有關剩餘發現範圍的爭議仍在進行中,我們目前無法確定結果的可能性或合理估計損失或收益(如果有的話)。
13
目錄
如上所述,在Monarch Black Hawk的擴建方面,PCL和某些分包商已就據稱因擴建工程而欠的款項向君主黑鷹號所在的不動產(“君主黑鷹財產”)申請了留置權通知。一些分包商已在科羅拉多州吉爾平縣的財產記錄中記錄了此類留置權。
2021年3月26日,PCL向科羅拉多州吉爾平縣地方法院對公司及其科羅拉多州子公司提起了機械師留置權止贖訴訟,該訴訟涉及該公司現已完成的帝王賭場度假村黑鷹水療中心的擴建。如上所述,該申訴基本上反映了PCL先前在科羅拉多州丹佛市和縣提起的訴訟(第 2019CV33368 號案件)中提出的主張和指控。但是,2021年3月26日提起的訴訟包括另一項索賠,要求取消PCL所謂的機械師對Monarch Casino Resort Spa Black Hawk所在的財產(“財產”)的留置權(“財產”)。PCL還加入了其他各方的行列,他們可能作為被告對財產主張所謂的留置權。自2021年5月10日起,PCL提出了第二次修正申訴,加入了更多此類當事方作為被告的行列。該公司的許多共同被告已對Monarch提起交叉索賠,理由是取消了機械師的留置權和相關索賠,包括不當致富。
Monarch於2021年7月15日對PCL的第二次修正申訴提出了答覆和反訴,但尚未確定對此事的審判。Monarch還對迄今為止到期的所有交叉索賠提交了答覆,剝奪了索賠人的救濟權。Monarch預計將對其他交叉索賠提交進一步的答覆,這也剝奪了索賠人的救濟權。該案仍待審理,等待第 2019CV33368 號案件的結果。我們目前無法確定結果的概率,也無法合理估計損失或收益(如果有的話)。
2023年2月9日,Monarch Growth, Inc.、Monarch Casino & Resort, Inc.和Monarch Black Hawk, Inc.向科羅拉多州丹佛市和縣地方法院提起訴訟,指控PCL現已完成對君主賭場度假村黑鷹水療中心的擴建。除其他外,該申訴指控PCL違反了施工合同、誠信義務和公平交易義務以及默示和明示擔保,包括金錢損失索賠以及公平和宣告性救濟索賠。2023年4月18日,應雙方的共同要求,法院下令將此事從中止令發佈之日起延期九十天,至2023年7月17日。2023年7月17日,PCL提出動議,要求駁回Monarch的申訴。Monarch尚未對PCL的駁回動議作出迴應,但打算反對該動議。我們目前無法確定結果的概率,也無法合理估計損失或收益(如果有的話)。
公司認可了 $
在正常業務過程中,我們可能會不時面臨其他法律訴訟和索賠。管理層認為,此類其他已知事項造成的任何合理可能或可能的損失金額都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響;但是,這些行動的結果本質上很難預測。
注意 10。分紅
2023年2月7日,公司宣佈,公司董事會宣佈一次性現金分紅(“一次性分紅”) $
除了一次性股息外,董事會還批准啟動年度股息政策,以支付金額為的年度股息 $
14
目錄
2023 年 6 月 15 日,公司支付了現金分紅美元
2023年7月19日,公司宣佈派發現金股息為美元
公司對每筆現金分紅金額的申報應取決於董事會對公司當時的財務報表、可用的收購機會以及對公司現金資源的其他謹慎使用情況的審查。因此,董事會可以隨時暫停分紅計劃,並且無法保證將支付季度股息。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非另有説明,“Monarch”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指Monarch Casino & Resort, Inc.及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“項目”、“預測”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 或類似的詞語來識別或表達,以及包含諸如 “在我們看來” 或 “我們無法向您保證” 之類的短語的陳述,“儘管無法給出任何保證”。前瞻性陳述的例子包括我們就以下方面發表的陳述:(i)我們對現金和其他財務資源充足性的信念;(ii)我們對現金和應收賬款面臨信用風險的信念;(iii)我們對工作產品和賓客服務的質量以及我們在高端市場中佔據額外市場份額的能力的信念;(iv)我們對房地產質量的信念是蒙納的關鍵因素 Arch 的長期成功;(v)我們對以下方面的期望裏諾市場的就業增長及其對我們在亞特蘭蒂斯業務的影響;(vi)我們對建築項目總承包商對我們提起的訴訟以及我們對承包商的反訴和單獨訴訟的費用、辯護和結果的期望和意圖;(viii)我們對我們的業務前景、戰略、估計和前景的期望;(viii)我們對物業定位以受益於未來宏觀和地方經濟增長的期望;(ix)我們對未來的期望資本要求;(x) 我們預期的資金來源以及此類資金是否足以滿足我們的債務和資本要求;以及 (xi) 我們對法律和其他事項的期望。
前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來表現的保證。相反,它們僅基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、期望和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,因此它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些變化難以預測,其中許多是我們無法控制的。我們的實際業績和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的存在重大差異。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一個。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中顯示的業績和財務狀況存在重大差異的重要因素包括第一部分第1A項風險因素和第二部分第7項管理層對截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的財務狀況和業績的討論和分析,以及本10-Q表第二部分第1A項風險因素和其他部分中討論的風險。此外,您應查閲我們所做的其他披露(例如我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件或公司新聞稿中的披露),以瞭解可能導致實際業績與我們預測存在重大差異的其他因素。您應該閲讀本10-Q表格,以及我們在本10-Q表格中提及並已向美國證券交易委員會提交的文件,以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告,但有一項諒解,即我們的實際未來業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。
15
目錄
我們在本10-Q表格中作出的任何前瞻性陳述僅基於我們目前可用的信息,並且僅説明截至該陳述發表之日。除非法律要求,否則我們沒有義務因未來的發展、事件或條件而公開更新或修改任何前瞻性陳述。新的風險不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中的預測存在顯著差異。
概述
Monarch 於 1993 年在內華達州註冊成立。我們擁有並經營亞特蘭蒂斯賭場度假村水療中心,這是一家位於內華達州里諾的酒店和賭場(“亞特蘭蒂斯”),以及位於科羅拉多州黑鷹的賭場 Monarch Casino Resort Spa Black Hawk(“Monarch Black Hawk”)。此外,我們擁有位於亞特蘭蒂斯號旁邊的獨立土地,以及位於科羅拉多州丹佛市和帝王黑鷹號之間的一塊帶有工業倉庫的土地。
我們主要通過賭場、食品和飲料以及酒店運營從亞特蘭蒂斯和Monarch Black Hawk獲得收入、營業收入和現金流。我們專注於為客人提供卓越的服務和價值。我們的實踐管理風格側重於客户服務和成本效益。
亞特蘭蒂斯:我們不斷升級我們的房產。憑藉優質的博彩、酒店和餐飲產品,我們相信亞特蘭蒂斯酒店完全有能力從未來的宏觀和當地經濟增長中受益。裏諾仍然是一個健康的以本地為導向的市場,但同時也是一個競爭激烈的市場。市場的就業增長基礎廣泛,我們預計這一積極指標將支持我們在亞特蘭蒂斯業務的持續強勁。同時,緊張的就業環境加上當地失業率低於全國平均水平,造成了包括工資通脹在內的勞動力挑戰,我們將繼續積極應對這些挑戰。我們預計,在未來幾年,這將是市場和亞特蘭蒂斯反覆出現的趨勢。勞動力成本的上漲和價格通脹的上升,加上競爭對手持續的激進營銷計劃,給亞特蘭蒂斯的運營成本帶來了上行壓力,降低了我們的利潤率。
黑鷹君主:Monarch Black Hawk是從丹佛和其他主要人口中心通過科羅拉多州119號州道抵達的遊客遇到的第一處房產。丹佛大都市經濟仍然強勁,人均個人收入高於全國平均水平。2022年初,我們完成了總體規劃的翻新和擴建工程,將該物業轉變為世界一流的度假勝地。Monarch Black Hawk有望利用科羅拉多州黑鷹市擴大的業務、取消投注限制和新的遊戲類型,並從全州範圍內不斷增長的在線和零售體育博彩中受益。Monarch Black Hawk也面臨着勞動力挑戰,這是由於距離科羅拉多州戈爾登和丹佛都會區的人員配置篩選市場很遠,以及這些市場的失業率低。我們繼續吸引來自科羅拉多州Front Range各地的高價值玩家,他們之前曾前往其他市場,例如拉斯維加斯,享受高端賭場娛樂體驗。我們相信,我們擴展後的產品質量和卓越的賓客服務將滿足高端市場的需求,並將增加收入並加快市場份額。
關鍵績效指標
我們使用以下關鍵績效指標(“KPI”)來管理我們的運營和衡量我們的績效:
博彩收入 KPI:我們的管理層會持續審查每個遊戲領域的交易量指標和百分比指標。主要的交易量衡量標準是老虎機投幣、桌上游戲掉落、體育博彩寫入和基諾寫入。老虎機硬幣代表在老虎機中下注的美元金額,包括免費促銷賭注。桌上游戲掉落代表存入桌上投幣箱的現金和淨標的總金額。Keno write 和 Sportsbook write 代表在我們的櫃枱下注的美元金額,以及通過我們的移動博彩系統進行的體育博彩寫作。交易量指標對於管理業務很重要,因為我們的遊戲勝利受到實際持倉百分比的影響,實際持倉百分比通常與預期的持倉百分比和歷史持倉百分比有所不同。博彩贏額代表我們保留的投注金額。持倉百分比表示勝利佔老虎機投幣、桌上游戲掉落、體育博彩寫入或基諾寫入的百分比。我們的贏率和持倉百分比是在折扣、佣金、與我們的忠誠度計劃相關的延期收入以及分配與免費向顧客提供的商品和服務相關的賭場收入之前計算的。
16
目錄
食品和飲料收入 KPI:管理我們的食品和飲料(“餐飲”)業務的主要關鍵績效指標是保險和每份封面的平均收入。封面代表接待的賓客數量,也是音量的指標。每份保險的平均收入是指每家餐飲店為賓客提供的平均消費金額。每張封面平均收入的變化可能是菜單供應變化、菜單價格變化的指標,也可能表明客人的偏好和購買習慣發生了變化。
酒店收入 KPI:主要關鍵績效指標 管理我們的酒店運營時使用的是入住率(數量指標),即一段時間內酒店可用客房的平均佔用百分比,以及平均每日房價(“ADR”,價格指標),即每售出一間客房的平均價格。可用客房不包括在此期間因裝修、開發或其他要求而無法入住的房間。已售客房包括房客未到店並丟失押金的房間。 入住率和房價調整率的計算包括免費提供的客房的影響。每間可用客房的收入(“RevPAR”)代表酒店每間可用客房的總收入,代表入住率、ADR和其他酒店銷售額。
營業利潤率:我們的管理層始終專注於控制開支和節省成本,同時不影響我們提供的產品質量以及客人的服務和體驗。我們使用支出利潤率來衡量我們的業績,支出利潤率是直接支出(包括勞動力、產品成本以及與博彩、食品和飲料或酒店運營相關的任何其他運營費用)與博彩、食品和飲料淨額或酒店收入的百分比。銷售、一般和管理(“銷售和收購”)利潤率代表一段時期的銷售和收購費用佔該期間淨收入總額的百分比。在管理食品和飲料業務時,我們使用銷售成本(“COGS”)百分比,該百分比代表產品成本佔食品和飲料收入的百分比,是對大宗商品價格和菜單銷售價格的衡量標準。
我們的管理層將KPI與前幾個時期、同行羣體或市場以及任何趨勢進行比較。
操作結果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期間經營業績比較
在截至2023年6月30日的三個月中,我們的淨收益總額為2,240萬美元,攤薄每股收益為1.14美元,而2022年同期的淨收益為1,940萬美元,攤薄後每股收益為0.99美元,淨收益和攤薄後每股收益分別增長15.3%和15.2%。截至2023年6月30日的三個月,淨收入總額為1.237億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增長了840萬美元,增長了7.3%。截至2023年6月30日的三個月,運營收入總額為2970萬美元,而2022年同期的運營收入為2570萬美元。
與2022年第二季度相比,2023年第二季度的賭場收入增長了7.8%。賭場收入的增長主要是由Black Hawk遊戲量的增加所推動的。這兩家酒店第二季度的訪客訪問量和每次訪問支出同比增長。截至2023年6月30日的三個月,賭場運營支出佔賭場收入的百分比增至37.4%,而截至2022年6月30日的三個月為36.5%,這主要是由於勞動力支出的增加。
2023年第二季度的食品和飲料收入與2022年第二季度相比增長了10.8%,這是由於食品和飲料封面增加了3.7%,再加上每份封面的食品和飲料收入增長了6.8%。食品和飲料運營支出佔食品和飲料收入的百分比在2023年第二季度下降至72.3%,而2022年同期為77.0%,這主要是由於平均支票的增加和成本管理的改善。
與2022年同期相比,2023年第二季度的酒店收入下降了1.1%,這主要是由於ADR減少了8.94美元(2023年第二季度為176.34美元,2022年第二季度為185.28美元),但部分被本年度酒店入住率從2022年第二季度的81.0%上升至83.4%所抵消。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,RevPar分別為162.33美元和162.47美元。酒店運營支出佔酒店收入的百分比在2023年第二季度增至36.2%,而去年同期為34.4%,這主要是由於ADR的減少和勞動力支出的增加。
17
目錄
2023年第二季度的其他收入與去年同期相比增長了11.6%,這主要是由於兩家酒店的零售收入均增加以及亞特蘭蒂斯酒店水療收入的增加。
銷售和收購支出從2022年第二季度的2310萬美元增至2023年第二季度的2,500萬美元,這主要是由於公用事業、保險、營銷和廣告費用的增加。按佔淨收入的百分比計算,銷售和收購支出在2023年第二季度增至20.2%,而2022年同期為20.0%。
截至2023年6月30日的三個月,折舊和攤銷費用增至1160萬美元,而去年同期為1,050萬美元,這是由於亞特蘭蒂斯正在進行的翻新工程使新資產投入使用。
在2023年第二季度,我們確認了與我們的建築訴訟相關的分別為60萬美元和240萬美元的專業服務費。在2023年第二季度,我們還確認了出售與COVID關閉相關的保險索賠的120萬美元收益。這些項目包含在其他經營項目中,淨額計入合併損益表。
在2023年第二季度,我們確認了扣除利息收入的80萬美元利息支出。在2022年第二季度,我們支出了30萬美元的利息,攤銷了40萬美元的遞延貸款成本。有關我們經修訂的信貸額度的進一步討論,請參閲下文 “流動性和資本資源” 部分。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間經營業績比較
截至2023年6月30日的六個月中,我們的淨收益為4,010萬美元,攤薄後每股收益為2.04美元,而2022年同期淨收益為3,760萬美元,攤薄後每股收益為1.92美元,淨收益和攤薄後每股收益分別增長6.7%和6.3%。截至2023年6月30日的六個月中,淨收入總額為2.403億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增長了7.5%。截至2023年6月30日的六個月中,運營收入總額為5,290萬美元,而2022年同期的運營收入為4,700萬美元。
與2022年前六個月相比,2023年前六個月的賭場收入增長了7.2%,這得益於賓客每次訪問兩家酒店的支出增加。截至2023年6月30日的六個月中,賭場運營支出佔賭場收入的百分比增至37.6%,而截至2022年6月30日的六個月為36.1%,這主要是由於勞動力支出的增加和促銷津貼的增加。
2023年前六個月的食品和飲料收入與2022年同期相比增長了11.6%,這是由於食品和飲料保險增長了2.6%,每份封面的食品和飲料收入增長了8.8%。食品和飲料運營支出佔食品和飲料收入的百分比從2022年同期的78.2%下降至2023年前六個月的73.5%,這主要是由於我們努力使菜單價格與大宗商品價格和勞動力成本的上漲保持一致。
與2022年前六個月相比,2023年前六個月的酒店收入增長了0.2%,這主要是由於入住率從2022年前六個月的78.8%增加到2023年同期的82.8%,但部分被ADR從2022年前六個月的178.40美元降至2023年前六個月的168.96美元減少9.44美元所抵消。2023年前六個月的REVPAR為154.67美元,2022年前六個月為152.90美元。酒店運營支出佔酒店收入的百分比在2023年前六個月增至38.5%,而去年同期為36.0%,這主要是由於ADR降低。
2023年前六個月的其他收入與去年同期相比增長了14.0%。
銷售和收購支出從2022年前六個月的4,730萬美元增至2023年前六個月的5,010萬美元,這主要是由於勞動力支出以及公用事業、保險、維修和維護費用的增加。按佔淨收入的百分比計算,銷售和收購支出在2023年前六個月降至20.8%,而2022年同期為21.1%。
18
目錄
截至2023年6月30日的六個月中,折舊和攤銷費用從去年同期的2,110萬美元增至2300萬美元,這是由於亞特蘭蒂斯正在進行的翻新工程使新資產投入使用。
在2023年的前六個月中,我們確認了與建築訴訟相關的120萬美元專業服務費和出售與COVID關閉相關的保險索賠的120萬美元收益。在2022年的前六個月中,我們確認了與建築訴訟相關的370萬美元專業服務費以及20萬美元的資產處置收益和訴訟收益。
在2023年前六個月,扣除利息收入後,我們支出了140萬美元的利息。在2022年的前六個月中,我們支出了70萬美元的利息,攤銷了70萬美元的遞延貸款成本。有關我們經修訂的信貸額度的進一步討論,請參閲下文 “流動性和資本資源” 部分。
資本支出與發展
我們力求不斷升級和維護我們的設施,以便為我們的客人提供新鮮、高品質的產品。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,為資本支出支付的現金總額分別為2560萬美元和3520萬美元。在截至2023年6月30日的六個月期間,我們的資本支出主要與亞特蘭蒂斯第二座塔樓的酒店客房的重新設計和升級、亞特蘭蒂斯賭場樓層的重新鋪設以及購買博彩和其他設備以升級和更換亞特蘭蒂斯和Monarch Black Hawk的現有設備有關。在截至2022年6月30日的六個月期間,我們的資本支出主要與亞特蘭蒂斯第一座塔樓酒店客房的重新設計和升級、Monarch Black Hawk遺產設施的部分改造完成以及購買遊戲和其他設備以升級和更換亞特蘭蒂斯和Monarch Black Hawk的現有設備有關。2023年和2022年前六個月的資本支出均由運營現金流提供資金。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營提供的現金,對於資本擴張項目,則是經修訂的信貸額度下可用的借款。
在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金總額為8,790萬美元,而去年同期經營活動提供的淨現金為6,060萬美元。這一增長主要是由於收到所得税退税導致應收所得税減少。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金分別為2560萬美元和3,520萬美元。2023年前六個月用於投資活動的淨現金主要包括用於重新設計和升級亞特蘭蒂斯第二座塔樓的酒店客房、重新鋪設亞特蘭蒂斯賭場樓層以及購買兩處酒店的博彩和其他設備的現金。2022年前六個月用於投資活動的淨現金主要包括用於重新設計和升級亞特蘭蒂斯第一座塔樓酒店客房、完成Monarch Black Hawk遺產設施部分改造以及購買兩處物業的遊戲和其他設備的現金。
2023年前六個月用於融資活動的淨現金總額為6,600萬美元,包括用於支付股息的1.013億美元,被修訂後的信貸額度下的3,400萬美元借款所抵消,其中扣除了根據經修訂的信貸額度向貸款人支付的款項和股票期權行使的130萬美元淨收益。2022年前六個月用於融資活動的淨現金總額為2,830萬美元,其中包括信貸額度的2,500萬美元本金支付和回購計劃下用於購買公司股票的650萬美元現金,部分被股票期權行使的320萬美元淨收益所抵消。
19
目錄
經修訂的信貸額度
2023年2月1日,我們與作為行政代理人的北卡羅來納州富國銀行簽訂了第五次修訂和重述的信貸協議(“經修訂的信貸額度”)。修訂後的信貸額度修訂並重申了公司的第四次修訂和重述信貸協議,其中包括2億美元的定期貸款和7,000萬美元的循環信貸額度。
2023年2月1日,第四次修訂和重述信貸協議的定期貸款中沒有未償餘額。
修訂後的信貸額度不包含定期貸款,而是將循環信貸額度的總本金從7,000萬美元增加到1億美元。經修訂的信貸額度的到期日為2025年1月1日。
截至2023年6月30日,我們在經修訂的信貸額度下有4,100萬美元的未償本金餘額。
除了此類融資的其他慣例契約外,自2023年6月30日起,我們還必須將總槓桿比率(定義見修訂後的信貸額度)維持在不超過2. 5:1,固定費用覆蓋率(定義見修訂後的信貸額度)至少為1. 1:1。截至2023年6月30日,我們的總槓桿比率和固定費用覆蓋率分別為0. 2:1 和9. 3:1。
修訂後的信貸額度下的利率為SOFR(擔保隔夜融資利率)加上1.00%至1.50%的保證金,或者基準利率(定義見修訂後的信貸額度)加上0.00%至0.50%的保證金。適用的保證金將根據公司的槓桿率而有所不同。此外,由於從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR作為新的基準利率,基於SOFR的貸款將產生0.10%的信用調整利差。截至2023年6月30日,利率為6.2%,即SOFR加上1.00%的利率。
公司在修訂後的信貸額度下的義務由公司幾乎所有資產擔保。
我們認為,截至2023年6月30日,我們的預期運營現金流和經修訂的信貸額度下的5,840萬美元將足以在提交截至2023年6月30日的季度10-Q表格後的十二個月內維持運營並完成我們的資本支出計劃。但是,財務、經濟、競爭、監管和其他因素(其中許多是我們無法控制的)可能會對我們的運營產生負面影響。如果我們在未來幾個月內無法產生足夠的現金流,或者如果我們的現金需求超過了經修訂的信貸額度下的借貸能力,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如減少、推遲或取消計劃中的資本支出、出售資產、重組債務或發行額外股權。
有關我們對資本支出的重大承諾的討論,請參閲上面的 “資本支出與發展” 部分。
關鍵會計政策
對我們關鍵會計政策和估算的描述可在我們2022年10-K表格的第7項—— “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。有關我們會計政策的更廣泛討論,請參閲附註1。2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表合併財務報表附註中的 “重要會計政策摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率、外幣匯率和商品價格的不利變化引起的損失風險。我們目前的初級市場風險敞口是與經修訂的信貸額度下利率變動的影響相關的利率風險。
20
目錄
截至2023年6月30日,我們在經修訂的信貸額度下有4100萬美元的未償餘額。假設截至2023年6月30日,修訂後的信貸額度下的未償餘額的利率將提高1%,這將使我們的年度利息成本變化約為40萬美元。有關我們修訂後的信貸額度和資本結構的進一步討論,請參閲 “流動性和資本資源”。
我們沒有為交易或投機目的進入衍生金融工具。
截至2023年6月30日,我們沒有任何受市場風險影響的現金或現金等價物。
第 4 項。控制和程序
截至本10-Q表季度報告(“評估日期”)所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席會計官的參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的有效性進行了評估。根據評估,我們的首席執行官兼首席會計官得出結論,我們的披露控制和程序自評估之日起生效。在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 —
第 1 項。法律訴訟
本10-Q表格第一部分第1項合併財務報表附註9 “法律事項” 中規定的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
我們之前在2022年10-K表格第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
我們鼓勵投資者審查2022年10-K表中在 “風險因素” 或其他標題下披露的與我們的業務相關的風險和不確定性,以及其第一部分——前瞻性陳述中包含的風險和不確定性,這些風險和不確定性由我們自2022年10-K表格提交以來向美國證券交易委員會提交的季度報告所修訂或補充。
第 5 項。其他信息
在截至2023年6月30日的季度中,公司沒有董事或高級管理人員通過或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”(在每種情況下,定義見S-K法規第408項)。
21
目錄
第 6 項。展品
展品編號 |
| 描述 | |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 | ||
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | ||
32.1** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 | ||
32.2** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 | ||
101.INS* | Inline XBRL 實例-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 | ||
101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | ||
101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算 | ||
101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法擴展定義 | ||
101.LAB* | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 | ||
101.PRE* 104 | 在線 XBRL 分類擴展演示 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交。
** 隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MONARCH CASINO & RESORT, INC | ||
(註冊人) | ||
日期:2023 年 8 月 7 日 | 來自: | /s/ EDWIN S. KOENIG |
首席會計官 Edwin S. Koenig | ||
(首席財務和會計官兼正式授權人員) |
22