klxaugust2023irpresentat

1 2023 年 8 月投資者簡報

2 免責聲明和前瞻性陳述關於前瞻性陳述的警示聲明本演示文稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。本演示文稿包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來業績、業績和前景的預期、預測和目標。前瞻性陳述包括所有非歷史性質且不是當前事實的陳述，包括我們對2022年第四季度的初步估計財務信息。在本新聞稿（以及就本新聞稿主題發表的任何口頭陳述，包括在此宣佈的電話會議上）中使用時，“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“可能”、“將” 或這些術語或類似表達的否定詞是旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和假設，並基於有關未來事件結果和時間的現有信息，除其他外：我們的運營現金流；資本的可用性和流動性；我們續訂和再融資債務的能力；我們未來的收入、收入和經營業績；我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；我們維持可接受的服務定價的能力；未來資本支出；我們為設備、營運資金和資本支出提供資金的能力；我們執行長期增長戰略和整合收購的能力；我們成功發展研究和技術能力以及實施技術開發和增強的能力；以及戰略計劃和特殊項目的時機和成功。公司的實際經驗和業績可能與此類陳述中預期的經驗和業績存在重大差異。可能導致這種差異的因素包括公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中討論的因素，其中包括其10-K表的年度或過渡報告、10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告。欲瞭解更多信息，請參閲公司10-K表過渡報告和其他文件中標題為 “前瞻性陳述” 的部分。本演示文稿中包含的任何前瞻性陳述僅在本演示文稿發佈之日作出，除非聯邦證券法律和美國證券交易委員會的規章制度要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。非公認會計準則財務指標此列報包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是1934年《證券交易法》G條所定義的 “非公認會計準則財務指標”。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項補充的非公認會計準則財務指標，供管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構）使用。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量公認會計原則確定的淨收益或現金流的指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），（i）商譽和/或長期資產減值費用，（ii）股票薪酬支出，（iii）重組費用，（iv）與收購相關的交易和整合成本，（v）與 COVID-19 疫情相關的成本，以及（vi）排除我們認為無法反映我們業務持續表現的某些項目的其他費用或費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤用於計算公司的槓桿率，這與公司ABL融資的條款一致。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，比較不同時期的運營業績，而不考慮我們的融資方法或資本結構。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時不包括上面列出的項目，因為這些金額可能因我們行業內的不同公司而有很大差異，具體取決於資產的會計方法和賬面價值、資本結構和收購資產的方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨收入的替代方案，或比淨收入更有意義，也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及應折舊資產的歷史成本，這些都不是調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似指標相提並論。公司2019年第一季度至2020年第一季度期間的業績按合併前的合併基礎公佈，即KLX Energy Services Holdings, Inc.（“KLXE”）和金塔納能源服務公司（“QES”）在給定時期內披露的業績之和，沒有任何形式上的調整。請注意，傳統的QES財年截至12月31日，傳統的KLXE財年截至1月31日，KLXE的財年一直持續到公司將其財年年終從1月31日改為12月31日，從截至2021年12月31日的年度開始生效。因此，我們合併前的2019年第一季度合併季度數據包括截至2019年4月30日的三個月的傳統KLXE和截至2019年3月31日的三個月的傳統QES；2019年第二季度包括截至2019年7月31日的三個月的傳統KLXE和截至2019年6月30日的三個月的舊QES；2019年第三季度包括截至2019年10月31日的三個月的傳統KLXE和截至2019年10月31日的三個月的傳統QES 2019 年 9 月 30 日；2019 年第四季度包括截至 2020 年 1 月 31 日三個月的傳統 KLXE 和截至 2019 年 12 月 31 日三個月的傳統 QES；以及 2020 年第一季度包括截至2020年4月30日的三個月的舊版KLXE和截至2020年3月31日的三個月的傳統QES。更多信息可從 KLXE 的網站 www.klxenergy.com 上獲得。

3 公司概述

4 Rockies 28% Southwest 37% Midcon/Northest 35% KLX Energy Services (KLXE) 概述公司概述運營領域多元化產品提供多元化的商業模式 • 美國領先的陸上關鍵任務服務提供商 • 截至第二季度，團隊成員總數約為2,200人，其中包括一支經驗豐富的運營領導團隊，平均擁有30年的行業經驗，在KLXE工作了10年 • 與內部加工和研發的垂直整合 • 由來已久與藍籌客户羣的關係 • 通過有機增長和無機增長相結合創建的平臺，完全有能力通過 23 年第二季度按產品線劃分的收入繼續增長 23 年第二季度按區域鑽探劃分的收入 • 110 多個邊鑽邊測量套件 • 850 多臺泥漿機（約 60% 是最新一代）完工 • 23 台現代、大直徑連續油管裝置 • 75 多臺有線單元（與生產分開）• 120 多棵壓裂樹和 50 個守護者隔離工具 • 490 多輛住宿拖車（與 Drilling 分開）• 4 輛壓裂攤位（2 輛有人值守和運營）• 套件專有工具和消耗品生產與幹預 • 領先的捕魚和租賃工具隊伍 • 16 個小直徑（2 英寸或更小）的連續油管裝置 • 34 個鑽機輔助冷凝裝置 • 截至 2023 年第二季度，井下生產服務。公司披露。設施清單和產品供應詳情包括通過2023年3月8日格林的收購獲得的設施和工具。39個核心設施鑽探 25% 完工率 54% 生產和幹預 22%

5 KLXE/QES Merger Integration Success Strategic Fit ✓ 以回報為導向的戰略提供鑽探、完井、生產和幹預解決方案的首要供應商 ✓ 客户重疊程度最小，交叉銷售潛力巨大 ✓ 有能力參與進一步的行業整合人員 ✓ 留住關鍵員工 ✓ 強大的董事會和公司治理效率與協同效應 ✓ 整合了 24 個設施，地理覆蓋範圍和服務重疊 ✓✓ 取消了重複的管理職位以減少銷售和收購 ✓ “共享服務” 整合和優化 ✓ 總成本協同效應超過50萬美元（銷售和收購佔收入的百分比從2019年第四季度的21％（獨立KLXE）降至2023年第二季度的9％）✓ 自收盤以來（截至2023年第二季度），出售過時資產約為2200萬美元 ✓ 跨通用系統、流程和程序估值和結構 ✓ 100% 股權融資，平等合併 ✓ 創建平臺按2019年估算，這創造了超過10億美元的收入和1.56億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，其中包括50萬美元的成本協同效應 ✓ 對KLXE的去槓桿化和信貸增強（以百萬美元計）調整後的息税折舊攤銷前利潤Bridge Note，我們已經在預估的基礎上公佈了2020年第二季度的業績，假設合併發生在2020年2月1日。

6 轉型的 KLXE 人員績效資產完整性安全客户關注盈利能力 ✓ 整個組織的資深操作員 ✓ 深厚的技術專業知識 ✓ 激勵措施的透明調整 ✓ 顯著的運營槓桿率 ✓ 以資本為重點的回報率 ✓ 績效文化 ✓ 詳盡的關鍵績效指標跟蹤和數據驅動的決策 ✓ 嚴格的維護計劃可最大限度地減少停機時間並確保設備完整性和服務質量的一致性 ✓ 員工重視安全、專業的領域 ✓運營 ✓ 強大的相互依存的安全文化和良好的安全指標記錄使KLXE有機會為最大的運營商工作 ✓ 與藍籌股客户的長期關係 ✓ 對鑽探和完井計劃的瞭解度很高

7 多元化和互補的產品服務提供 PSL1 2023 年第二季度修訂貢獻落基山脈西南東北部/中部精選產品和服務定向鑽探 19% ✓ ✓ ✓ MWD、專有的 K 系列泥漿馬達、定向電子設備和其他模塊住宿 5% ✓ ✓ 生活場所、供水和污水處理服務、輕型發電機、發電機和其他連續油管 14% ✓ ✓ ✓ 1-1/4 英寸至 2-5/8 英寸連續油管機組壓力泵 13% ✓ ✓ 壓裂、水泥、壓裂其他完井產品和服務 17% ✓ ✓ ✓ Flowback，壓裂閥租賃，專有複合材料和可溶解塞子以及其他專有產品 Wireline 6% ✓ ✓ 抽水、管道回收、伐木技術服務 13% ✓ ✓ ✓ 釣魚工具和服務、直通管、反向裝置和冷落租金 13% ✓ ✓ ✓ 壓力控制設備、管道、扭矩和測試以及管道處理 P ro d u c ti o n n & in te ri e n ti o n c o m p le ti o n ri ll in g as of qa 2 2023。公司披露。1 由於初級產品線四捨五入，產品服務線的總和可能不等於 100% ▪ 多元化的產品服務使得 KLXE 能夠在整個生命週期中獲得更大比例的客户支出 ▪ 重新聚焦核心地區的產品服務以提高規模、利用率和回報

8 與市場復甦相關的重大運營槓桿率美國陸地鑽機數量和KLXE季度調整息税折舊攤銷前利潤（包括合併前的合計）來源：Company & Baker Hughes 鑽機數量。公司2019年第一季度至2020年第一季度期間的業績按合併前的合併基礎公佈，即在給定時期內披露的KLX Energy Services Holdings, Inc.（“KLXE”）和金塔納能源服務公司（“QES”）的傳統業績之和，未進行任何形式調整。請注意，傳統的QES財年截至12月31日，傳統的KLXE財年截至1月31日，KLXE的財年一直持續到公司將其財年年終從1月31日改為12月31日，從截至2021年12月31日的年度開始生效。因此，我們合併前的2019年第一季度合併季度數據包括截至2019年4月30日的三個月的傳統KLXE和截至2019年3月31日的三個月的傳統QES，2019年第二季度包括截至2019年7月31日的三個月的舊KLXE和截至2019年6月30日的三個月的舊QES，2019年第三季度的傳統QES包括截至2019年10月31日的三個月的傳統KLXE和截至2019年10月31日的三個月的傳統QES 2019年9月30日，2019年第四季度包括截至2020年1月31日的三個月的傳統KLXE和截至2019年12月31日的三個月的傳統QES，以及2020年第一季度的傳統 QES包括截至2020年4月30日的三個月的舊版KLXE和截至2020年3月31日的三個月的傳統QES。此外，請注意，假設合併發生在2020年2月1日，我們將2020年第二季度列為傳統KLXE和傳統QES的業績。我們已經預先公佈了截至2021年9月30日的三個月的2021年第三季度，並以預估方式公佈了截至2021年12月31日的三個月的2021年第四季度。合併前的時期不包括交易協同效應的價值。（以百萬美元計）（20 美元）（10 美元）0 美元 10 美元 20 美元 40 50 $60-200 600 800 1,000 1,000 2019 年第二季度 2019 年第三季度 2019 年第四季度 2020 年第二季度 2021 年第二季度 2021 年第 2 季度 2022 年第 2 季度平均鑽機數量（美國土地）2023 年第二季度調整息税折舊攤銷前利潤

9 Greene的收購案例研究成本協同效應 ▪ 確定了200萬至300萬美元的經常性成本協同效應 ▪ 預計在交易完成後的12個月內實現節省 Accretive ▪ 預計該交易在所有關鍵指標上都將增加去槓桿化 ▪ 格林的槓桿率為零，現金為170萬美元 ▪ 根據2022年下半年的年化業績，KLXE 2022年淨槓桿率提高到約2.0倍和1.4倍 Strategic Fit ▪ KLXE 在 Permian 和 Eagle Ford 的壓裂租賃和迴流/油井測試產品，再加上 Greene's專有隔離工具及其Eagle Ford的迴流和試井業務 • 2023年3月8日，KLXE宣佈全股收購格林的能源服務（“Greene's”）• 根據截至2023年3月7日的30天交易量加權平均價格以及減去收購的現金，Greene的2022年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為6900萬美元和1470萬美元 2023年的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別在7000萬美元至7500萬美元和1800萬美元至2000萬美元之間

10 家頂級運營商選擇 KLXE ▪ 在 2022 年為超過 760 名獨立客户提供服務，沒有一個客户佔到 2022 年收入的 5% 以上 ▪ 多元化的客户羣 — 2022 年排名前 10 的客户佔了 2022 年收入的 30% ▪ 截至 2023 年第二季度，美國最活躍的運營商獲得了可觀的槓桿作用。公司披露。選擇客户關係

11 • 隨着KLXE重返資本結構，財務業績迅速改善 • 2023年第二季度收入和調整後息税折舊攤銷前利潤分別為2.34億美元和4000萬美元，截至2023年第二季度，盈利能力繼續改善。公司披露。2023 年第一季度僅包括格林的部分月供款。參見附錄摘要中的自由現金流對賬（美元金額，百萬美元）2022 財年第三季度 22 年第 2 季度 23 年第 2 季度收入落基山脈 229.0 66.5 66.1 67.9 66.4 66.4 67 68 73.4 86.3 82.4 81.3 收入 781.6 美元 221.6 美元 3.3 239.6 美元 234.0 美元收入增長 79% 20% 1% 7% -2% 調整後息税折舊攤銷前利潤 Rockies 49.2 美元 17.3 美元 17.9 美元 17.0 西南 33.2 10.2 12.4 10.2 14.8 Mid-Con /東北 54.8 21.3 19.7 18.0 企業及其他 (40.5) (11.7) (11).2) (10.1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 96.7 37.1 37.3 38.2 39.7 調整後息税折舊攤銷前利潤率 Rockies 21.5% 26.0% 27.8% 25.6% 西南 13.0% 14.9% 17.9% 17.1% 調整後息税折舊攤銷前利潤率 12.4% 16.7% 16.7% 17.0% 11.4 美元自由現金流 (3.0) 11.3 7.4 (13.9) 47.3

12 截至2023年第二季度，資本和槓桿率狀況有所改善。公司披露的淨槓桿率反映了上個季度調整後的年化息税折舊攤銷前利潤。參見幻燈片 28 淨負債和 LQA 淨槓桿率（以百萬美元計）的對賬當前資本要點 254 美元 226 美元 244 美元 202 美元 1.7x 1.7x 1.6x 1.3x 0.0x 0.4x 0.4x 0.8x 1.2x 1.6x 2.0 美元 50 100 美元 200 美元 222 年第 4 季度淨負債 LQA 230 年第二季度淨負債 LQA 淨比率槓桿率1.44億美元流動性 8200 萬美元現金 2.02 億美元淨負債 1.3 倍淨槓桿率

13 Go-Forward Strategy 增強資產負債表實力 ▪ 通過息税折舊攤銷前利潤增長、自由現金流產生、債務減免和整合相結合繼續削減槓桿 ▪ 相信KLX是合併的首選合作伙伴 ▪ 格林的收購是KLX可以構建雙贏交易的藍圖，為卓越的私人石油服務企業提供流動性的渠道 ▪ 繼續通過協同整合最大限度地提高長期股東價值 Technology & Organic Growth 專有的 ▪技術和產品 ▪ 在地理位置上擴展某些 PSL ▪ 在回報保證卓越運營的前提下，繼續重新部署和擴大我們在某些 PSL 的資產基礎 ▪ 提供市場領先的現場工作執行和安全 ▪ 提高利潤率 ▪ 專注於定價和成本結構以提高利潤 ▪ 擴大與頂級客户的錢包份額

14 附錄

15 合併淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）（百萬美元）的對賬來源：公司披露調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬*由於四捨五入，先前公佈的季度數字可能與年終總額不符。(1) 季度銷售成本包括與五個連續油管單元租賃相關的210萬美元租賃費用。(2) 公司在2019年第一季度至2020年第一季度期間的業績公佈合併基準，即KLX Energy Services Holdings, Inc.（“KLXE”）和 Quintana Energy Services, Inc.（“QES”）的總和）在給定時期內披露的業績，沒有任何形式上的調整。請注意，傳統的QES財年截至12月31日，傳統的KLXE財年截至1月31日，KLXE的財年一直持續到公司將其財年年終從1月31日改為12月31日，從截至2021年12月31日的年度開始生效。因此，我們合併前的2019年第一季度合併季度數據包括截至2019年4月30日的三個月的傳統KLXE和截至2019年3月31日的三個月的傳統QES，2019年第二季度包括截至2019年7月31日的三個月的舊KLXE和截至2019年6月30日的三個月的舊QES，2019年第三季度的傳統QES包括截至2019年10月31日的三個月的傳統KLXE和截至2019年10月31日的三個月的傳統QES 2019年9月30日，2019年第四季度包括截至2020年1月31日的三個月的傳統KLXE和截至2019年12月31日的三個月的傳統QES，以及2020年第一季度的傳統 QES包括截至2020年4月30日的三個月的舊版KLXE和截至2020年3月31日的三個月的傳統QES。此外，請注意，假設合併發生在2020年2月1日，我們將2020年第二季度列為傳統KLXE和傳統QES的業績。合併前的時期不包括交易協同效應的價值。19年第一季度 (2) 19年第二季度 (2) 19年第三季度 (2) 19年第四季度 (2) 二零二零年第二季度 (2) 二零二零年第二季度合併淨虧損 (1) 美元 (13.9) $ (7.8) $ (117.2) $ (33.0) 美元 (263.8) $ (38.3) $ (30.5) 所得税支出（收益）... 0.5 0.3 (0.3) (8.4) 0.1 — 0.2 0.1 利息支出，淨額... 7.8 8.3 8.1 8.3 8.1 7.6 7.7 8.0 營業收入（虧損）... (5.6) 0.8 (109.4) (33.1) (255.6) (47.2) (30.4) (22.4) 討價還價收益... — — — — — 2.4 (1.6) 減值和其他費用... — — 87.3 1.2 218.0 — 4.4 0.8 一次性成本（收益），不包括減值和其他費用... 5.4 1.2 12.3 5.0 14.7 1.6 3.0 2.4 調整後的營業收入（虧損）... (0.2) 2.0 (9.8) (26.9) (22.9) (45.6) (20.8) 折舊和攤銷... 27.2 29.629.9 26.8 26.1 21.5 14.7 17.9 非現金薪酬... 7.3 7.3 6.0 6.6 1.8 4.8 0.5 0.3 調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）... 34.3 美元 38.9 美元 26.1 美元 6.5 美元 5.0 美元 (19.3) $ (5.4) $ (2.6)

16 合併淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）（百萬美元）的對賬來源：公司披露調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬（續）*由於四捨五入，先前公佈的季度數字可能與年終總額不符。(1) 2023年第二季度的一次性成本涉及與格林收購相關的0.3美元專業成本和0.2美元的遣散費。(2) 季度銷售成本包括2.1美元與五個連續油管裝置租賃相關的百萬美元租賃費用。(3) 我們已經在專業版上公佈了2021年第三季度截至2021年9月30日的三個月，我們已經以預估方式公佈了截至2021年12月31日的三個月的2021年第四季度。Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q4'23 Q2'23 Q2'23 Q2'2 合併淨收入（虧損）(2)... $ (36.8) $ (25.0) $ (20.3) $ (18.6) $ (19.9) $ (7.5) 11.1 美元 13.2 美元 9.4 美元所得税支出 (benefit)... 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.3 — 0.2 (0.3) 利息支出，淨額。7.8 8.0 8.2 8.3 8.7 9.0 9.0 9.3 8.5 營業收入（虧損）... (28.9) (10.3) (11.5) (11.5) 18.9 19.6 討價還價收益... — 0.5 0.5 — — — (3.2) 1.2 減值和其他費用 (1)... — 0.2 0.2 — — — — — 一次性成本（收益），不包括減值和其他費用 (1)... 3.3 1.3 0.7 1.4 2.0 1.2 1.7 (0.5) 5.3 0.5 調整後的營業收入（虧損）... (25.6) (14.9) (10.6) (8.9) (9.5) 2.6 21.7 21.3 折舊和攤銷... 15.4 14.5 13.8 14.2 14.9 16.9 5 17.6 非現金薪酬... 0.8 1.0 0.9 0.8 0.8 0.7 0.8 0.7 0.8 調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）... $ (9.4) 0.6$ 4.1$ 6.7$ 4.9$ 17.4$ 37.1$ 38.2 39.7$ 39.7

17 合併淨收益（虧損）利潤對賬來源：公司披露合併淨收益（虧損）利潤對賬（百萬美元）

18 合併調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）利潤調節來源：公司披露合併調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）利潤對賬（以百萬美元計）21 年第 21 季度 21 年第 1 季度 21 年第 2 季度 22 年第 3 季度 22 年第 3 季度 23 年第 2 季度調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）... $ (9.4) 0.6 美元 4.1$ 4.9$ 17.4 37.1 美元 37.3 美元 38.2 美元 39.7 收入... 90.8 111.9 128.3 145.0 152.3 184.4 221.6 223.3 239.6 234.0 合併調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）... (10.3)% 0.5% 3.2% 3.2% 9.4% 16.7% 16.7% 15.9% 17.0%