2023年8月8日

USD Partners LP 公佈2023年第二季度業績

德克薩斯州休斯敦——USD Partners LP（紐約證券交易所代碼：USDP）（“合夥企業”）今天公佈了截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營和財務業績。2023年第二季度的財務亮點包括以下內容：

•產生的淨收入為460萬美元

•報告用於經營活動的淨現金為130萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為580萬美元，可分配現金流（1）為110萬美元

•宣佈在合作伙伴關係的斯特勞德碼頭與第三方客户簽訂為期三個月的新鐵路到卡車碼頭服務協議；新客户將作為試用期簽訂該協議，測試斯特勞德碼頭作為其從尤因塔盆地生產蠟質原油的目的地

該合作伙伴關係首席執行官丹·博根説：“在第二季度，我們仍然專注於合作伙伴關係的Hardisty和Stroud碼頭以及我們的DruBit™ by Rail™ 網絡的現有和新的商業機會，我們仍然樂觀地認為，這一重點將導致未來與新老客户達成長期的、要麼付出要麼付出的承諾。”“此外，由於預計我們的循環信貸額度將於2023年11月到期，我們在顧問的幫助下聘請了我們的銀行集團。我們很高興執行了循環信貸協議的修正案和臨時豁免，這將使我們有時間與銀行集團就期限到期問題進行合作，我們迄今為止的討論也使我們感到鼓舞。如前所述，我們將繼續評估與合夥企業流動性狀況相關的戰略替代方案，我們期待在未來幾個月內酌情向投資者通報我們的最新進展。”

斯特勞德碼頭短期協議

2023 年 6 月，我們在斯特勞德碼頭與新的第三方客户簽訂了為期三個月的鐵路到卡車碼頭服務協議。短期協議包括有最低交易量承諾的 “要麼接受要麼付款” 條款。該客户正在簽訂該協議，作為試用期，測試斯特勞德碼頭作為其從尤因塔盆地生產蠟質原油的目的地。如果測試期成功，預計可以與客户簽訂長期終止服務協議。試用期於 2023 年 8 月開始。

紐約證券交易所關於繼續上市標準的通知

2023年7月26日，該合夥企業宣佈已收到紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）的通知，稱該合夥企業不再符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節中規定的紐約證券交易所持續的最低價格標準，該標準規定，如果合夥企業普通單位的平均收盤價在連續30個交易日內低於1.00美元，則該合夥企業被視為低於合規標準。

該合夥企業的普通單位將繼續在紐約證券交易所上市和交易，前提是其是否符合紐約證券交易所的其他持續上市要求。紐約證券交易所的通知不影響合夥企業的業務運營或其證券交易委員會的報告要求，也不影響合夥企業的報告要求

它是否與合夥企業的信貸協議或其他協議相沖突或導致違約事件。

根據紐約證券交易所的規定，合夥企業將在收到違規通知後的10個工作日內對紐約證券交易所作出迴應，通知紐約證券交易所合夥企業打算彌補缺陷。如果紐約證券交易所接受合夥企業重新遵守最低收盤價要求的計劃，則合夥企業將在收到通知後的六個月內這樣做，也稱為補救期。根據紐約證券交易所的規定，如果合夥企業在補救期（或補救期的最後一個交易日）任何日曆月的最後一個交易日，在之前的30個交易日內，普通單位的收盤價至少為1.00美元，平均收盤價至少為1.00美元，則合夥企業可以恢復合規性。

截至2023年6月30日的季度分配情況

2023年8月8日，合夥企業普通合夥人董事會批准繼續暫停其季度分配，自截至2023年6月30日的季度起生效，並利用自由現金流來支持合夥企業的運營並可能償還債務。此外，我們在2023年8月根據我們的優先擔保信貸額度（“信貸協議”）與貸款人簽訂的修正案和臨時豁免禁止我們在未經貸款人同意的情況下進行進一步分配。

合夥企業2023年第二季度運營和財務業績

實際上，該夥伴關係的所有現金流都來自與其終端相關的多年期終止服務協議，其中包括最低月度承諾費。該合夥企業的客户包括大型綜合石油公司、煉油商和營銷商，其中大多數主要是投資級評級或高質量的信貸交易對手。

該合夥企業2023年第二季度的收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於合同運力減少導致Hardisty碼頭的收入減少。Hardisty終端的收入也有所下降，這是由於該合夥企業2023年第二季度加元計價合約的加拿大匯率與2022年第二季度相比存在不利的差異。斯特勞德碼頭的收入有所下降，原因是該合夥企業與其唯一客户簽訂的終止服務合同於2022年7月1日生效。此外，由於2023年第一季度末出售了卡斯珀碼頭，該合夥企業的收入有所下降。

與2022年第二季度相比，該合作伙伴關係在2023年第二季度實現了較低的運營成本。與2022年第二季度相比，該合夥企業的管道費支出有所減少，這直接歸因於前面討論的Hardisty碼頭總收入的相關下降。此外，由於碼頭吞吐量下降，分包鐵路服務成本降低。運營和維護成本下降的主要原因是與Stroud和Hardisty碼頭相關的成本降低，這主要是由於碼頭吞吐量下降以及出售卡斯珀碼頭導致的支出降低。

由於2022年第二季度的銷售和收購成本包括與收購Hardisty South相關的費用，沒有收購，銷售、一般和管理成本（“銷售和收購成本”）有所下降

2023 年第二季度產生的費用。此外，由於上述出售了卡斯珀碼頭，銷售和收購成本有所降低。部分抵消的是2023年第二季度與公司內部司法管轄區重組有關的法律費用。

與2022年同期相比，2023年第二季度的折舊和攤銷費用有所下降，這主要與2022年9月確認的減值導致卡斯珀碼頭資產賬面價值下降有關。此外，該合夥企業在本季度停止了其Casper Terminal資產的折舊和攤銷，因為這些資產在2023年1月被歸類為待售，隨後在2023年3月出售。

該合夥企業在2023年第二季度創造了460萬美元的淨收入，而2022年第二季度的淨收入為380萬美元。上述因素導致的營業收入減少，加上利率上升導致的2023年第二季度利息支出增加，被2023年第二季度確認的合夥企業利率衍生品相關的非現金收益與同期相比有所增加所抵消。該合夥企業還承認，與2022年第二季度相比，2023年第二季度的外匯交易虧損有所減少。

截至2023年6月30日的三個月，該合夥企業用於經營活動的淨現金為130萬美元，而去年同期經營活動提供的淨現金為620萬美元。合夥企業運營現金流的減少是由已經討論的因素造成的。經營活動中使用的淨現金也受到應收賬款、應付賬款和遞延收入餘額的一般收款和支付時間的影響。

2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比下降了50％，這主要是由於上述因素。本季度的可分配現金流降至110萬美元，其中還包括與上一季度相比，支付利息和税款的現金增加的影響。

合夥企業2023年第二季度的流動性狀況

截至2023年6月30日，該合夥企業在其2.75億美元的信貸協議中擁有約1,030萬美元的無限制現金和現金等價物，未提取的借款能力約為7,910萬美元，前提是合夥企業繼續遵守財務契約，未償借款為1.959億美元。根據信貸協議的條款，合夥企業的可用借款限制為過去12個月合併息税折舊攤銷前利潤的5.50倍。因此，截至2023年6月30日，優先擔保信貸額度下的借貸能力和可用借款，包括不受限制的現金和現金等價物，約為1200萬美元。這些條款不適用於2023年8月簽訂並在下文討論的信貸協議修正案。

截至2023年7月28日，該合夥企業在其優先擔保信貸額度下有約1.959億美元的未償借款，不受限制的現金和現金等價物約為920萬美元。截至2023年6月30日，該合夥企業已遵守其財務契約。

信用協議更新

該合夥企業的優先擔保信貸額度將於2023年11月2日到期。該合夥企業正在與管理代理人和貸款集團內的其他銀行以及其他潛在的融資來源進行積極討論，討論在下文所述修正案規定的寬容期到期之前可能延長、續訂或更換優先擔保信貸額度。

2023年8月8日，合夥企業與貸款人和行政代理人簽訂了信貸協議修正案（“修正案”）。根據該修正案，在遵守某些條款和條件的前提下，貸款人已同意在2023年10月10日之前（包括2023年10月10日）不行使因貸款人主張的某些違約或違約事件而產生的任何權利或補救措施，合夥企業對這些違約或違約事件提出異議，或者由於未能披露某些造成或可能產生重大不利影響的事件而產生的某些潛在違約或違約事件（定義見信貸協議）。在信貸協議下發生除修正案所涉事項以外的違約事件或借款人未能根據修正案條款履行義務時，修正案規定的寬容可能會在2023年10月10日之前終止。

該合夥企業還同意，根據信貸協議，在每種情況下，它都不允許提出任何額外的新借款或信用證申請，也不允許將未償貸款從一種類型轉換為另一種類型。此外，除其他外，該修正案要求合夥企業向行政代理人和貸款人提供額外的財務和運營報告，並進一步限制合夥企業及其子公司在未經管理代理人和持有信貸協議下至少大部分未償貸款的貸款人同意的情況下承擔額外債務、進行額外投資或限制性付款、出售額外資產或產生增長資本支出的能力。此外，除非管理代理人和根據信貸協議持有至少大部分未償貸款的貸款機構另有協議，否則合夥企業必須將任何資產出售的淨現金收益的100％用於償還信貸協議下未償還的借款。

關於 USD Partners

USD Partners LP是一家收費的、以增長為導向的有限合夥企業，由美國開發集團有限責任公司（“USD”）於2014年成立，旨在收購、開發和運營原油、生物燃料和其他能源相關產品的中游基礎設施和補充物流解決方案。該合夥企業的運營現金流幾乎全部來自與主要投資級客户（包括大型綜合石油公司、煉油商和營銷商）簽訂的多年期即收即付合同。該夥伴關係的主要資產包括原油碼頭網絡，該網絡為重質原油從加拿大西部運往北美主要需求中心提供便利。該夥伴關係的業務包括軌道車輛的裝卸、現場儲罐中的儲存和混合、進出管道連接、卡車轉運以及其他相關的物流服務。此外，該夥伴關係還為客户提供租賃的軌道車輛和車隊服務，以促進液態碳氫化合物和生物燃料的鐵路運輸。

USD 擁有 USD Partners LP 的普通合夥人，從事設計、開發、擁有和管理大型多式聯運物流中心和能源相關基礎設施

北美。USD 的解決方案為重要增長地區和主要需求中心（包括加拿大西部、美國墨西哥灣沿岸和墨西哥）的客户創造了靈活的市場準入。除其他項目外，USD目前正在休斯敦船舶航道上開發一個首屈一指的能源物流碼頭，該碼頭可容納大量儲罐、多個碼頭（包括駁船和深水）、入境和出境管道連接，以及一個具有單位列車能力的鐵路碼頭。欲瞭解更多信息，請訪問 texasdeepwater.com。本新聞稿中引用的網站信息不屬於本新聞稿的一部分。

非公認會計準則財務指標

合夥企業將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為（用於）經營活動提供的淨現金，根據營運資金項目、利息、所得税、外幣交易損益以及其他不影響合夥企業產生的基礎現金流的項目的變化進行了調整。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則的補充財務指標，供合夥企業財務報表的管理層和外部用户，例如投資者和商業銀行，用於評估：

•合夥企業的流動性以及合夥企業產生足夠現金流以向合夥企業單位持有人進行分配的能力；以及

•合夥企業承擔和償還債務以及為資本支出提供資金的能力。

該合夥企業將可分配現金流（DCF）定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去為利息、所得税和維護資本支出支付的淨現金。DCF不反映營運資金餘額的變化。DCF是管理層和合夥企業財務報表的外部用户（例如投資者和商業銀行）使用的非公認會計準則補充財務指標，用於評估：

•可用於向合夥企業單位持有人分配的現金金額；

•保留的剩餘現金流用於增強合夥企業的現有業務；以及

•夥伴關係當前單位分配率的可持續性。

合夥企業認為，本新聞稿中調整後的息税折舊攤銷前利潤和差價合約提供的信息增強了投資者對合夥企業為支付分配和其他目的而產生現金的能力的理解。與調整後的息税折舊攤銷前利潤和DCF最直接可比的GAAP指標是運營活動提供的（用於）的淨現金。調整後的息税折舊攤銷前利潤和DCF不應被視為經營活動提供的（用於）的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他流動性衡量標準的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤和DCF不包括部分但不是全部影響運營活動提供的（用於）淨現金的項目，這些指標可能因其他公司而異。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤和DCF可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。本新聞稿中列出了經營活動提供的（用於）的淨現金與調整後的息税折舊攤銷前利潤和差價合約的對賬情況。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含美國聯邦證券法所指的前瞻性陳述，包括關於合夥企業和美元實現合同延期、新客户協議和擴張的能力；合夥企業在修正案寬容期到期之前延長、續訂或更換其優先擔保信貸額度的能力；合夥企業和美元開發現有和未來額外項目和擴張機會（包括成功完成美元）的聲明的DRU），以及這些由美元開發的項目和機會是否可供合夥企業收購或收購；合夥企業終端的交易量和需求；以及未來分銷付款和分銷增長的金額和時間。諸如 “期望”、“計劃”、“意圖”、“相信”、“項目”、“開始”、“預期”、“受制於” 之類的單詞和短語以及類似的表達方式用於識別此類前瞻性陳述。但是，沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。與夥伴關係有關的前瞻性陳述基於本新聞稿發佈之日管理層對合夥企業、其利益和整個能源行業的預期、估計和預測。這些陳述不能保證未來的表現，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。因此，實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果和結果存在重大差異。可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述中描述的業績或事件存在重大差異的因素包括合夥企業簽訂新合同和續訂即將到期的合同的能力、合夥企業貸款人採取的行動，包括根據信貸協議修改或豁免，因為目前合夥企業遵守信貸協議契約或在信貸協議到期之前為信貸協議再融資的能力存在不確定性修正案規定的寬容、合夥企業獲得額外資本來源和維持充足流動性的能力、總體經濟狀況和大宗商品價格的變化，以及合夥企業最新的 10-K 表年度報告和合夥企業隨後向美國證券交易委員會提交的文件中在 “風險因素” 標題下列出的因素（其中許多因素可能會被 COVID-19 疫情和最近需求的大幅減少所放大）天然原油價格天然氣和液態天然氣）。除非法律要求，否則合夥企業沒有義務（也明確聲明不承擔任何此類義務）更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

下表列出了 “經營活動中使用的淨現金”（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與我們收購Hardisty South實體之前歸屬於Hardisty South實體的調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

聯繫人：

亞當·阿爾蘇勒

執行副總裁、首席財務官

(281) 291-3995

aaltsuler@usdg.com

詹妮弗·沃勒

財務報告和投資者關係高級總監

(832) 991-8383

jwaller@usdg.com