附錄 99.1

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HALLMARK 公佈第二季度業績

德克薩斯州達拉斯（2023年8月14日）——Hallmark Financial Services, Inc.（“Hallmark”）（納斯達克股票代碼：HALL）今天提交了10-Q表，並公佈了截至2023年6月30日的第二季度和六個月的財務業績。


	第二季度				年初至今
	2023		2022		2023		2022
以百萬美元為單位：
持續經營業務的淨虧損	$	(17.8)	$	(67.0)	$	(57.0)	$	(78.7)
來自已終止業務的淨收益（虧損）	$	5.9	$	(2.4)	$	6.0	$	6.1
淨虧損	$	(11.9)	$	(69.4)	$	(51.0)	$	(72.6)
營業虧損 (1)	$	(12.4)	$	(63.9)	$	(17.4)	$	(75.6)

攤薄後每股美元 (2)：
持續經營業務的淨虧損	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
來自已終止業務的淨收益（虧損）	$	3.23	$	(1.31)	$	3.29	$	3.35
淨虧損	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)
營業虧損 (1)	$	(6.83)	$	(35.12)	$	(9.56)	$	(41.58)

(1)

參見下文 “非公認會計準則財務指標”

(2)

已重報每股金額，以反映十分之一的反向股票拆分

本季度業績摘要：

●	2023年第二季度持續經營業務的淨虧損為1780萬美元，合每股虧損9.78美元，而2022年同期的淨虧損為6,700萬美元，合每股虧損36.85美元。2023年迄今為止，持續經營業務的淨虧損為5,700萬美元，合每股虧損31.37美元，而2022年同期的淨虧損為7,870萬美元，合每股虧損43.30美元。

●	2023年第二季度來自已終止業務的淨收入為590萬美元，合每股3.23美元，而2022年同期已終止業務的淨虧損為240萬美元，合每股虧損1.31美元。2023年迄今為止，已終止業務的淨收入為600萬美元，合每股3.29美元，而2022年同期的淨收入為610萬美元，合每股3.35美元。

●	2023年第二季度淨虧損1190萬美元，合每股虧損6.55美元，其中包括與DARAG相關的310萬美元或每股1.72美元^(a)根據2023年6月2日宣佈的最終最終裁決註銷壞賬支出，而2022年同期的淨虧損為6,940萬美元，合每股虧損38.16美元。2023年迄今為止的淨虧損為5,100萬美元，合每股虧損28.08美元，其中包括與DARAG相關的2910萬美元，合每股虧損16.00美元^(a)在最終最終裁決中註銷壞賬支出

2023年第二季度及年初至今財務回顧

	第二季度				年初至今
	2023		2022		2023		2022
（以千美元計）
已寫保費總額	$	54,511	$	56,004	$	111,683	$	115,337
寫入的淨保費	$	43,875	$	37,438	$	86,256	$	78,707
淨賺取的保費	$	36,847	$	37,037	$	72,127	$	76,352
扣除支出後的投資收益	$	4,019	$	3,120	$	8,361	$	4,979
投資收益（虧損），淨額	$	248	$	(3,994)	$	(392)	$	(3,943)
來自持續經營業務的淨額（虧損）	$	(17,785)	$	(67,035)	$	(57,031)	$	(78,712)
來自已終止業務的淨收益	$	5,876	$	(2,382)	$	5,980	$	6,076
淨（虧損）收入	$	(11,909)	$	(69,417)	$	(51,051)	$	(72,636)
營業（虧損）收入 (2)	$	(12,416)	$	(63,880)	$	(17,389)	$	(75,597)
來自持續經營業務的每股淨（虧損）收益基本和攤薄後 (1)	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
來自已終止業務的每股淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	3.23	$	(1.31)	$	3.29	$	3.35
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)
每股經營（虧損）——基本和攤薄 (2)	$	(6.83)	$	(35.12)	$	(9.56)	$	(41.58)
每股賬面價值	$	6.81	$	53.01	$	6.81	$	53.01

(1)

反向股票拆分的每股金額已重報

(2)

參見下文 “非公認會計準則財務指標”

非公認會計準則財務指標

公司的財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。但是，公司還提出並討論了某些非公認會計準則財務指標，它認為這些指標對投資者有用，可以作為衡量經營業績的指標。管理層也可以使用此類非公認會計準則財務指標來評估業務戰略的有效性以及用於規劃和預算目的。但是，不應將這些非公認會計準則財務指標視為公司公認會計準則財務報表中反映的業績的替代或替代品。此外，公司對這些項目的定義可能無法與其他公司使用的定義相提並論。

每股營業收入和營業收入的計算方法是將淨投資損益和資產減值或估值補貼從持續經營的GAAP淨收入中扣除。資產減值和估值補貼對公司來説是不尋常且罕見的費用。管理層認為，營業收入和每股營業收入為投資者提供了有關公司核心保險業務表現和潛在趨勢的有用信息。持續經營業務的淨收入和持續經營業務的每股淨收入是GAAP指標，與營業收益和每股營業收益最直接相當。的和解

與最具可比性的GAAP財務指標相比，營業收入和每股營業收入如下所示。

Hallmark 金融服務公司及其子公司
非公認會計準則財務指標對賬

	收入（虧損）						加權
	來自持續運營		減税		網		平均值	稀釋
（以千美元計）	税前		效果		税後		攤薄後的股票	每股
2023 年第二季度
報告的 GAAP 衡量標準	$	(17,918)	$	(133)	$	(17,785)	1,818	$	(9.78)
不包括遞延所得税估值補貼	$	-	$	(2,441)	$	2,441	1,818	$	1.34
不包括來自再保險公司的註銷應收賬款	$	3,954	$	830	$	3,124	1,818	$	1.72
不包括投資（收益）/虧損	$	(248)	$	(52)	$	(196)	1,818	$	(0.11)
營業虧損	$	(14,212)	$	(1,796)	$	(12,416)	1,818	$	(6.83)

2022 年第二季度
報告的 GAAP 衡量標準	$	(54,585)	$	12,450	$	(67,035)	1,819	$	(36.85)
不包括投資（收益）/虧損	$	3,994	$	839	$	3,155	1,819	$	1.73
營業虧損	$	(50,591)	$	13,289	$	(63,880)	1,819	$	(35.12)

2023 年迄今為止
報告的 GAAP 衡量標準	$	(57,698)	$	(667)	$	(57,031)	1,818	$	(31.37)
不包括遞延所得税估值補貼	$	-	$	(10,239)	$	10,239	1,818	$	5.63
不包括來自再保險公司的註銷應收賬款	$	36,826	$	7,733	$	29,093	1,818	$	16.00
不包括投資（收益）/虧損	$	392	$	82	$	310	1,818	$	0.17
營業虧損	$	(20,480)	$	(3,091)	$	(17,389)	1,818	$	(9.56)

2022 年年初至今
報告的 GAAP 衡量標準	$	(69,442)	$	9,270	$	(78,712)	1,818	$	(43.30)
不包括投資（收益）/虧損	$	3,943	$	828	$	3,115	1,818	$	1.71
營業收入	$	(65,499)	$	10,098	$	(75,597)	1,818	$	(41.58)

基礎合併比率的計算方法是將上一年度淨虧損發展和災難損失的影響排除在淨合併比率的計算中。管理層認為，在沒有歷史發展和不可控制的事件的情況下，基礎合併比率為投資者提供了有關公司保險業務當前表現的有用信息。合併比率是與基礎組合比率最具可比性的GAAP指標。基礎組合比率與合併比率的對賬情況如下所示。

	2023 年第二季度	2022 年 2 日第 2 季度	年初至今	年初至今 202
	2023 年第二季度	2022 年 2 日第 2 季度	年初至今	年初至今 202
淨合併比率	157.3%	240.9%	185.9%	187.3%
對淨合併比率的影響
上一年度淨不利（有利）發展	24.5%	120.9%	16.1%	72.3%
災難，扣除再保險	2.8%	2.3%	3.8%	1.4%
來自再保險公司的註銷應收賬款	10.7%	0.0%	51.1%	0.0%
標的合併比率	119.4%	117.7%	114.9%	113.6%

Hallmark 金融服務公司及其子公司
合併資產負債表
（以千美元計，面值除外）		6 月 30 日		12 月 31 日
資產		2023		2022
投資：
按公允價值計算的可供出售的債務證券（攤銷成本：2023年為299,544美元，2022年為434,119美元；2023年預計信貸損失為0美元）	$	295,761	$	426,597
股票證券（成本：2023年為24,284美元，2022年為30,058美元）		22,763		28,199
投資總額		318,524		454,796
現金和現金等價物		150,528		59,133
限制性現金		14,781		29,486
割讓未賺的保費		86,661		237,086
應收保費		49,506		78,355
應收賬款		1,076		10,859
來自再保險公司的應收賬款		—		58,882
證券應收賬款		476		945
可收回再保險（扣除2023年預期信貸損失200美元的備抵金）		593,635		578,424
遞延保單購置成本		9,858		8
聯邦所得税可退税		—		2,668
預付養老金資產		239		163
預付費用		1,878		1,508
其他資產		22,186		24,389
總資產	$	1,249,348	$	1,536,702
負債和股東權益
負債：
2029年到期的優先無抵押票據（減去2023年599美元的未攤銷債務發行成本和2022年648美元的未攤銷債務發行成本）	$	49,401	$	49,352
次級債務證券（減去2023年666美元的未攤銷債務發行成本和2022年691美元的未攤銷債務發行成本）		56,036		56,011
未付損失準備金和損失調整費用		784,846		880,869
未賺取的保費		156,394		292,691
應付再保險		111,176		128,950
應繳聯邦所得税		464		—
應付賬款和其他負債		78,646		68,535
負債總額		1,236,963		1,476,408
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，面值1.00美元，已授權3,333,333股；2023年和2022年發行了2,087,283股		2,087		2,087
額外的實收資本		124,879		124,740
（累計赤字）留存收益		(84,458)		(33,407)
累計其他綜合虧損		(5,489)		(8,492)
美國國庫股票（2023年和2022年為268,801股），按成本計算		(24,634)		(24,634)
股東權益總額		12,385		60,294
總負債和股東權益	$	1,249,348	$	1,536,702

Hallmark 金融服務公司及其子公司
合併運營報表	三個月已結束				年初至今
（以千美元計，每股金額除外）	6月30日				6月30日
		2023		2022		2023		2022
已寫保費總額	$	54,511	$	56,004	$	111,683	$	115,337
割讓的保費已寫好		(10,636)		(18,566)		(25,427)		(36,630)
寫入的淨保費		43,875		37,438		86,256		78,707
未賺取的保費的變化		(7,028)		(401)		(14,129)		(2,355)
淨賺取的保費		36,847		37,037		72,127		76,352

扣除支出後的投資收益		4,019		3,120		8,361		4,979
淨投資收益（虧損）		248		(3,994)		(392)		(3,943)
財務費用		732		980		1,511		1,963
其他收入		64		14		134		29
總收入		41,910		37,157		81,741		79,380

損失和損失調整費用		36,752		72,646		66,516		112,028
運營費用		21,138		17,723		69,087		34,150
利息支出		1,938		1,366		3,836		2,630
無形資產的攤銷		0		7		0		14
支出總額		59,828		91,742		139,439		148,822

持續經營的税前收入（虧損）		(17,918)		(54,585)		(57,698)		(69,442)
持續經營所得税（福利）支出		(133)		12,450		(667)		9,270
來自持續經營業務的淨（虧損）收入	$	(17,785)	$	(67,035)	$	(57,031)	$	(78,712)

已終止的業務：
來自已終止業務的税前總收入	$	5,876	$	(2,965)	$	5,980	$	7,773
已終止業務的所得税（福利）支出		—		(583)		—		1,697
已終止業務的收益（虧損），扣除税款	$	5,876	$	(2,382)	$	5,980	$	6,076

淨（虧損）收入	$	(11,909)	$	(69,417)	$	(51,051)	$	(72,636)

每股淨（虧損）基本收益：
持續經營業務的淨虧損	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
來自已終止業務的淨收益（虧損）		3.23		(1.31)		3.29		3.35
每股基本淨（虧損）收益	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)

攤薄後每股淨（虧損）收益：
持續經營業務的淨虧損	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
來自已終止業務的淨收益（虧損）		3.23		(1.31)		3.29		3.35
攤薄後的每股淨（虧損）收益	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)


Hallmark 金融服務公司及其子公司
合併分部數據
截至6月30日止的三個月
	商業專線細分市場						個人專線細分市場						徑流專長細分市場					企業				合併
（千美元，未經審計）	2023			2022			2023			2022			2023		2022			2023		2022		2023			2022
已寫保費總額	$	39,292		$	37,385		$	15,073		$	15,118		$	146	$	3,501		$	-	$	-	$	54,511		$	56,004
割讓的保費已寫好		(10,510)			(17,890)			(78)			(74)			(48)		(602)			-		-		(10,636)			(18,566)
寫入的淨保費		28,782			19,495			14,995			15,044			98		2,899			-		-		43,875			37,438
未賺取的保費的變化		(5,610)			(1,305)			(1,420)			809			2		95			-		-		(7,028)			(401)
淨賺取的保費		23,172			18,190			13,575			15,853			100		2,994			-		-		36,847			37,037

總收入		23,185			18,210			14,308			16,827			99		2,994			4,318		(874)		41,910			37,157

損失和損失調整費用		17,796			13,002			13,474			14,094			5,482		45,550			-		-		36,752			72,646

税前（虧損）收入	$	(2,323)		$	(863)		$	(4,717)		$	(3,040)		$	(10,030)	$	(44,279)		$	(848)	$	(6,403)	$	(17,918)		$	(54,585)

淨虧損率 (1)		76.8	%		71.5	%		99.3	%		88.9	%		不適用 (2)		1521.4	%						99.7	%		196.1	%
淨支出比率 (1)		31.8	%		34.4	%		33.7	%		31.6	%		不適用 (2)		51.2	%						57.6	%		44.8	%
淨合併比率 (1)		108.6	%		105.9	%		133.0	%		120.5	%		不適用 (2)		1572.6	%						157.3	%		240.9	%

對淨合併比率的影響
上一年度淨不利（有利）發展		3.1	%		2.1	%		18.4	%		11.6	%		不適用 (2)		1421.5	%						24.5	%		120.9	%
災難，扣除再保險		3.4	%		4.3	%		1.7	%		0.4	%		不適用 (2)		0.0	%						2.8	%		2.3	%
來自再保險公司的註銷應收賬款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不適用 (2)		0.0	%						10.7	%		0.0	%
標的合併比率 (1)		102.1	%		99.5	%		112.9	%		108.5	%		不適用 (2)		151.1	%						119.4	%		117.7	%

上一年度淨不利（有利）發展		715			378			2,493			1,835			5,804		42,560			-		-		9,012			44,773

(1)	淨虧損率的計算方法是發生的虧損和虧損調整費用除以淨賺取的保費，每筆保費均根據公認會計原則確定。淨支出比率的計算方法是承保費用總額抵消代理費收入除以淨賺取的保費，每筆保費均根據公認會計原則確定。淨合併比率按淨虧損比率和淨支出比率之和計算。基礎合併比率是淨合併比率，不包括上一年儲備金淨髮展和災難的影響，不包括再保險公司應收賬款的註銷。

(2)	該公司的決勝分部已經到了賺取的保費微乎其微的成熟點，因此任何比率都不再有意義。

Hallmark 金融服務公司及其子公司
合併分部數據
截至6月30日的年初至今
	商業線路細分市場						個人專線部分						徑流段					企業				合併
（千美元，未經審計）	2023			2022			2023			2022			2023		2022			2023		2022		2023			2022
已寫保費總額	$	82,637		$	75,456		$	28,725		$	31,950		$	321	$	7,931		$	-	$	-	$	111,683		$	115,337
割讓的保費已寫好		(24,999)			(35,633)			(211)			(150)			(217)		(847)			-		-		(25,427)			(36,630)
寫入的淨保費		57,638			39,823			28,514			31,800			104		7,084			-		-		86,256			78,707
未賺取的保費的變化		(12,856)			(3,378)			(1,282)			(388)			9		1,411			-		-		(14,129)			(2,355)
淨賺取的保費		44,782			36,445			27,232			31,412			113		8,495			-		-		72,127			76,352

總收入		44,811			36,490			28,744			33,359			113		8,495			8,073		1,036		81,741			79,380

損失和損失調整費用		33,413			25,914			24,643			26,673			8,460		59,441			-		-		66,516			112,028

税前（虧損）收入	$	(1,497)		$	(1,499)		$	(6,492)		$	(4,353)		$	(47,225)	$	(54,317)		$	(2,484)	$	(9,273)	$	(57,698)		$	(69,442)

淨虧損率 (1)		74.6	%		71.1	%		90.5	%		84.9	%		不適用 (2)		699.7	%						92.2	%		146.7	%
淨支出比率 (1)		28.7	%		34.1	%		33.5	%		30.3	%		不適用 (2)		38.5	%						93.7	%		40.6	%
淨合併比率 (1)		103.3	%		105.2	%		124.0	%		115.2	%		不適用 (2)		738.2	%						185.9	%		187.3	%

對淨合併比率的影響
上一年度淨不利（有利）發展		1.7	%		-0.1	%		11.0	%		10.8	%		不適用 (2)		610.2	%						16.1	%		72.3	%
災難，扣除再保險		5.3	%		2.7	%		1.5	%		0.3	%		不適用 (2)		0.0	%						3.8	%		1.4	%
來自再保險公司的註銷應收賬款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不適用 (2)		0.0	%						51.1	%		0.0	%
標的合併比率 (1)		96.3	%		102.7	%		111.5	%		104.1	%		不適用 (2)		128.0	%						114.9	%		113.6	%

上一年度淨不利（有利）發展		769			(51)			2,992			3,408			7,839		51,836							11,600			55,193

(1)	淨虧損率的計算方法是發生的虧損和虧損調整費用除以淨賺取的保費，每筆保費均根據公認會計原則確定。淨支出比率的計算方法是承保費用總額抵消代理費收入除以淨賺取的保費，每筆保費均根據公認會計原則確定。淨合併比率按淨虧損比率和淨支出比率之和計算。基礎合併比率是淨合併比率，不包括上一年儲備金淨髮展和災難的影響，不包括再保險公司應收賬款的註銷。

(2)	該公司的決勝分部已經到了賺取的保費微乎其微的成熟點，因此任何比率都不再有意義。