用於立即發佈

塔吉特公司公佈第二季度財報

•在毛利率提高的推動下，公司第二季度營業收入利潤率為4.8％，比去年高出3個百分點以上。

•第二季度GAAP和調整後的每股收益1為1.80美元，比去年同期高出4倍多，高於公司指導區間的最高水平，這反映了去年庫存行動中利潤大幅回升。

•第二季度可比銷售額下降了5.4％。

◦頻率業務（必需品和美容以及食品和飲料）的持續增長部分抵消了非必需品類的下降。

◦在Drive-Up增長近7％的帶動下，當日服務增長了近4％。

•第二季度末的庫存比去年減少了17％，這反映了自由裁量類別減少了25％，部分被支持頻率類別的庫存投資和支持長期市場份額機會的戰略投資所抵消。

•鑑於最近的銷售趨勢，公司下調了全年銷售和利潤預期。該公司現在預計，在今年剩餘時間裏，可比銷售額將出現中等個位數的下降幅度，現在預計全年GAAP和調整後的每股收益為7.00美元至8.00美元。

如需其他媒體資料，請訪問：

https://corporate.target.com/article/2023/08/q2-2023-earnings

明尼阿波利斯（2023年8月16日）——塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）今天公佈了其2023年第二季度財務業績，這反映了銷售低於預期的利潤表現強於預期。

該公司公佈的第二季度GAAP和調整後的每股收益1（EPS）為1.80美元，較2022年的0.39美元增長357.6％。所附表格提供了非公認會計準則與公認會計原則指標的對賬情況。所有每股收益均指攤薄後的每股收益。

塔吉特公司董事長兼首席執行官布萊恩·康奈爾表示：“我們的第二季度財務業績清楚地表明瞭我們團隊的靈活性和商業模式的彈性，因為面對低於預期的銷售額，我們的盈利能力好於預期。得益於庫存狀況比一年前大幅精簡，該團隊得以在整個第二季度快速應對不斷變化的收入趨勢，同時繼續專注於賓客體驗。”

“在我們進入秋季之際，團隊正在為一年中最重要的賽季做準備，重點是繼續為我們的客人提供全新的服務。同時，我們在規劃業務時繼續採取謹慎的態度，因此調整了財務指導，以應對短期內收入將持續面臨的挑戰。這種方法，加上我們對業務和戰略的長期投資，使我們能夠在未來幾年實現可持續的盈利增長。”

指導

鑑於最近的銷售趨勢，塔吉特現在預計，在今年剩餘時間裏，可比銷售額將出現中等個位數的下降幅度。該公司現在預計全年GAAP和調整後每股收益為7.00美元至8.00美元，而之前的區間為7.75美元至8.75美元。

該公司預計，第三季度的可比銷售額將在中等個位數下降幅度很大，GAAP和調整後的每股收益為1.20美元至1.60美元。

經營業績

第二季度可比銷售額下降了5.4％，反映了同類門店銷售額下降了4.3％，可比數字銷售下降了10.5％。248億美元的總收入比去年下降了4.9％，反映總銷售額下降了4.9％，部分被其他收入增長1.3％所抵消。在毛利率提高的推動下，第二季度營業收入為12億美元，比去年增長273.0％。

2023年第二季度營業收入利潤率為4.8％，而2022年為1.2％。第二季度毛利率為27.0％，而2022年為21.5％，這反映了降價和其他庫存相關成本的降低、運費降低、零售價格上漲以及供應鏈和數字配送成本的降低。庫存縮減的增加部分抵消了這些好處。2023年第二季度的銷售和收購支出率為20.9％，而2022年為19.2％，這反映了銷售減少以及成本上漲所帶來的去槓桿化影響，包括對薪酬和福利的持續投資以及整個業務的通貨膨脹壓力，部分被嚴格的成本管理所抵消。

利息支出和税收

該公司2023年第二季度的淨利息支出為1.41億美元，而去年為1.12億美元，這反映了平均長期債務餘額的增加以及浮動利率上升的影響。

2023年第二季度的有效所得税税率為22.2％，而去年同期的有效所得税税率為15.8％。加息是由收益增加推動的，這削弱了固定和離散税項目的收益。

資本部署和投資資本回報率

該公司在第二季度派發了4.99億美元的股息，而去年為4.17億美元，這主要是由於每股股息增長了20.0％。

該公司在第二季度沒有回購任何股票。截至本季度末，根據塔吉特董事會於2021年8月批准的回購計劃，公司的剩餘產能約為97億美元。

在截至2023年第二季度的過去十二個月中，投資資本的税後回報率（ROIC）為13.7％，而截至2022年第二季度的過去十二個月為18.4％。投資回報率下降的主要原因是盈利能力下降以及投資資本的增加。本新聞稿中的表格提供了有關公司投資回報率計算的更多信息。

網絡直播詳情

塔吉特將於美國東部時間今天上午7點對其第二季度財報電話會議進行網絡直播。邀請投資者和媒體在Corporate.target.com/Investors上收聽會議（點擊 “活動與演講” 下的 “2023年第二季度塔吉特公司財報電話會議”）。網絡直播的重播將在可用時提供。重播號碼是 1-866-360-8712。

雜項

本新聞稿中關於公司未來財務業績的聲明，包括其2023財年第三季度和全年指引，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述存在風險和不確定性，這可能會導致公司的業績存在重大差異。公司截至2023年1月28日的財年的10-K表1A項描述了最重要的風險和不確定性。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

關於塔吉特

總部位於明尼阿波利斯的塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）為近2,000家門店和Target.com的客人提供服務，旨在幫助所有家庭發現日常生活的樂趣。自1946年以來，塔吉特已將其利潤的5％捐給了社區，如今，相當於每週數百萬美元。如需瞭解更多公司信息，請訪問公司網站 (corporate.target.com) 和新聞中心。

目標公司

 

合併運營報表

						三個月已結束																		六個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）						2023年7月29日						2022年7月30日						改變						2023年7月29日						2022年7月30日						改變
銷售						$	24,384					$	25,653					(4.9)		%				$	49,332					$	50,483					(2.3)		%
其他收入						389						384						1.3						763						724						5.5
總收入						24,773						26,037						(4.9)						50,095						51,207						(2.2)
銷售成本						17,798						20,142						(11.6)						36,184						38,603						(6.3)
銷售、一般和管理費用						5,184						5,002						3.6						10,209						9,764						4.6
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）						594						572						3.9						1,177						1,173						0.4
營業收入						1,197						321						273.0						2,525						1,667						51.5
淨利息支出						141						112						26.3						288						224						28.7
其他淨收入						(16)						(8)						102.0						(39)						(23)						73.6
所得税前收益						1,072						217						393.6						2,276						1,466						55.3
所得税準備金						237						34						591.2						491						274						79.4
淨收益						$	835					$	183					356.5		%				$	1,785					$	1,192					49.8		%
每股基本收益						$	1.81					$	0.40					356.4		%				$	3.87					$	2.57					50.6		%
攤薄後的每股收益						$	1.80					$	0.39					357.6		%				$	3.86					$	2.55					51.1		%
已發行普通股的加權平均值
基本						461.6						461.5						0.0		%				461.3						463.8						(0.5)		%
稀釋						462.5						463.6						(0.2)		%				462.7						466.8						(0.9)		%
反稀釋股票						2.9						1.3												2.4						1.0
每股申報的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	2.18					$	1.98					10.1		%

目標公司

 

合併財務狀況表

（百萬美元，腳註除外）（未經審計）						2023年7月29日						2023年1月28日						2022年7月30日
資產
現金和現金等價物						$	1,617					$	2,229					$	1,117
庫存						12,684						13,499						15,320
其他流動資產						1,797						2,118						2,016
流動資產總額						16,098						17,846						18,453
財產和設備
土地						6,504						6,231						6,161
建築物和裝修						35,889						34,746						33,694
固定裝置和設備						7,936						7,439						6,744
計算機硬件和軟件						3,178						3,039						2,684
在建工程						2,641						2,688						2,245
累計折舊						(23,201)						(22,631)						(21,708)
財產和設備，淨額						32,947						31,512						29,820
經營租賃資產						2,840						2,657						2,542
其他非流動資產						1,321						1,320						1,655
總資產						$	53,206					$	53,335					$	52,470
負債和股東投資
應付賬款						$	12,278					$	13,487					$	14,891
應計負債和其他流動負債						5,948						5,883						5,905
長期債務和其他借款的流動部分						1,106						130						1,649
流動負債總額						19,332						19,500						22,445
長期債務和其他借款						14,926						16,009						13,453
非流動經營租賃負債						2,798						2,638						2,543
遞延所得税						2,334						2,196						1,862
其他非流動負債						1,826						1,760						1,575
非流動負債總額						21,884						22,603						19,433
股東投資
普通股						38						38						38
額外的實收資本						6,610						6,608						6,502
留存收益						5,767						5,005						4,421
累計其他綜合虧損						(425)						(419)						(369)
股東投資總額						11,990						11,232						10,592
負債和股東投資總額						$	53,206					$	53,335					$	52,470

普通股授權600,000,000股，面值0.0833美元；截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，分別發行和流通了461,600,640股、460,346,947股和460,236,393股。

 

優先股已授權5,000,000股，面值0.01美元；在報告的任何期限內均未發行或流通股票。

目標公司

 

合併現金流量表

						六個月已結束
（百萬）（未經審計）						2023年7月29日						2022年7月30日
經營活動
淨收益						$	1,785					$	1,192
為使淨收益與經營活動提供的現金（必需）保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷						1,350						1,329
基於股份的薪酬支出						107						122
遞延所得税						141						227
非現金虧損/（收益）及其他，淨額						11						108
運營賬户的變化：
庫存						815						(1,418)
其他資產						62						(179)
應付賬款						(1,137)						(784)
應計負債和其他負債						264						(644)
運營活動提供的（必需）現金						3,398						(47)
投資活動
財產和設備支出						(2,825)						(2,523)
處置財產和設備的收益						6						4
其他投資						(2)						1
投資活動所需的現金						(2,821)						(2,518)
籌資活動
商業票據淨額變化						—						1,545
減少長期債務						(72)						(113)
已支付的股息						(996)						(842)
回購股票						—						(2,646)
因股份補償税而預扣的股份						(121)						(175)
股票期權練習						—						2
融資活動所需的現金						(1,189)						(2,229)
現金和現金等價物的淨減少						(612)						(4,794)
期初的現金和現金等價物						2,229						5,911
期末的現金和現金等價物						$	1,617					$	1,117

目標公司

 

經營業績

注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。其他收入包括截至2023年7月29日的三個月和六個月根據我們的信用卡計劃協議分別獲得的1.69億美元和3.43億美元利潤分享收入，以及截至2022年7月30日的三個月和六個月分別為1.81億美元和3.66億美元。

 

渠道銷售額						三個月已結束												六個月已結束
（未經審計）						2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
商店起源						83.1		%				82.1		%				82.8		%				81.9		%
起源於數字						16.9						17.9						17.2						18.1
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

注意：由商店完成的銷售包括店內購買，以及通過將商品從商店配送給客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 來完成的數字化銷售。

 

商店數量和零售平方英尺						門店數量																		零售平方英尺 (a)
（未經審計）						7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日 2022						7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日 2022
170,000 平方英尺或以上						274						274						273						48,995						48,985						48,798
50,000 到 169,999 平方英尺						1,534						1,527						1,521						191,947						191,241						190,734
49,999 平方英尺或以下						147						147						143						4,404						4,358						4,256
總計						1,955						1,948						1,937						245,346						244,584						243,788

(a) 以千計；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。

目標公司

 

非公認會計準則財務指標的對賬

 

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括下面顯示的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。調整後的每股收益不應孤立地考慮，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算調整後的每股收益，從而限制了該指標與其他公司比較的用處。

 

非公認會計準則的對賬 調整後 EPS

三個月已結束

2023年7月29日

2022年7月30日

（百萬，每股數據除外）（未經審計）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

改變

GAAP 和調整後的攤薄後每股收益

$

1.80

$

0.39

357.6

%

注：由於四捨五入，金額可能未足夠。

(a) 與本期業務無關的其他項目，這些項目均不具有單獨意義。

(a) 2023年第三季度和全年GAAP每股收益可能包括某些離散項目的影響，這些項目將在計算調整後每股收益時排除在外。過去，這些項目包括提前償還債務造成的損失以及某些其他分散管理的項目。公司目前不知道有任何此類離散項目。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些指標排除了税收管轄區和結構、債務水平差異以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，從而限制了這些指標與其他公司進行比較的用處。

(a) 代表折舊和攤銷總額，包括歸入折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於公認會計原則信息，但經營租賃利息與營業收入的追加除外。我們認為，這一指標有助於評估我們的資本配置在一段時間內的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，從而限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 表示如果我們的經營租賃下的房產歸融資租賃所有或核算，我們將產生的假設利息支出，從而增加營業收入。使用每項租賃的貼現率計算，並作為租金支出的一部分記錄在銷售和收購中。在投資回報率計算中，經營租賃利息加回營業收入，以控制我們與競爭對手之間的資本結構差異。

(b) 使用有效税率計算，截至2023年7月29日和2022年7月30日的過去十二個月中，有效税率分別為20.2％和21.7％。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的十二個月中，包括與息税前利潤相關的分別為10億美元和13億美元的税收影響，以及與經營租賃利息相關的分別為2000萬美元和1,900萬美元的税收影響。

(c) 短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債和非流動經營租賃負債中。

(d) 基於本期末的投資資本和前期可比期末的投資資本得出的平均值。