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模特會2023-06-300001845437US-GAAP:測量輸入預期期限成員NPWR: blackscholesmerton 模特會2023-06-300001845437npwr: 測量輸入罷工價格會員NPWR: blackscholesmerton 模特會2023-06-300001845437美國公認會計準則:貸款會員2023-01-012023-06-070001845437美國公認會計準則:貸款會員2023-06-082023-06-300001845437NPWR: 西方石油會員2023-01-112023-01-110001845437NPWR: 星座新能源會員2023-02-032023-02-0300018454372023-01-112023-02-030001845437NPWR: 公開認股證會員2023-06-082023-06-300001845437NPWR: 私人認股權證會員2023-06-082023-06-300001845437NPWR: earnoutSharesMember2023-06-082023-06-300001845437NPWR: BonusShares 會員2023-06-082023-06-300001845437美國通用會計準則:普通股成員NPWR: CommonclassaUnvested2023-06-082023-06-300001845437US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2023-06-082023-06-300001845437US-GAAP:B類普通會員美國通用會計準則:普通股成員2023-06-082023-06-300001845437NPWR: ProfitsInterest成員2022-01-012022-06-300001845437NPWR:memberloanShare 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-40503
NET Power Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 98-1580612 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
404 Hunt St. 410 套房 達勒姆, NC | 27701 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(919)287-4750
註冊人的電話號碼,包括區號
賴斯收購公司二期
東主街 102 號, 第二個故事
卡內基, PA
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | NPWR | 紐約證券交易所 |
認股證 | NPWR.WS | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表示註冊人是否已根據第 S-T 法規(第 232.405 節)第 405 條以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)上發佈了所有需要提交和發佈的交互式數據文件
章節)在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間)。 是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。(選一個):
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | 加速過濾器 | o |
非加速過濾器 | x | 規模較小的申報公司 | x |
| | 新興成長型公司 | x |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 o沒有 x
僅適用於參與破產的註冊人
過去五年的訴訟:
用勾號表示在根據法院確認的計劃分配證券後,註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。 o是的x沒有
僅適用於公司發行人:
註冊人表現出色 67,352,271A 類普通股的股票以及 142,711,590截至2023年8月11日,B類普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 某些定義術語 | 1 |
| 關於前瞻性陳述的警示説明 | 4 |
| | |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 5 |
| 合併資產負債表(未經審計) | 5 |
| 合併運營報表和綜合虧損報表(未經審計) | 7 |
| 合併股東權益和非控股權益表(繼任者)(未經審計) | 8 |
| 合併成員權益表(前身)(未經審計) | 9 |
| 合併現金流量表(未經審計) | 10 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 41 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 41 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 41 |
第 5 項。 | 其他信息 | 41 |
第 6 項。 | 展品 | 41 |
簽名 | | 43 |
某些定義術語
除非另有明確説明,或者除非上下文另有要求,否則在本10-Q表季度報告(本 “報告”)中提及:
•“8 Rivers” 指特拉華州有限責任公司 8 Rivers Capital, LLC(一家由SK控制的公司);
•“經修訂和重述的JDA” 是指Old NET Power、RONI OpCo、NPI和NPT於2022年12月13日簽訂的經修訂和重述的聯合開發協議,該協議根據其條款不時修訂、補充或以其他方式修改;
•“貝克休斯” 指貝克休斯公司,特拉華州的一家公司;
•“BHES” 指貝克休斯能源服務有限責任公司,特拉華州的一家有限責任公司,也是貝克休斯的子公司;
•“董事會” 或 “董事會” 是指公司的董事會。
•“業務合併協議” 是指RONI、RONI OpCo、Buyer、Merger Sub和Old NET Power之間截至2022年12月13日的業務合併協議,該協議經買方和Old NET Power於2023年4月23日生效的業務合併協議第一修正案修訂;
•“業務合併” 是指業務合併協議中設想的國內化、合併和其他交易,包括PIPE融資;
•“買家” 是指Topo Buyer Co, LLC,特拉華州的一家有限責任公司,也是OPCo(國內化之後)或RONI OpCo(國內化之前)的直接全資子公司;
•“A類普通股” 是指NET Power的A類普通股,面值為每股0.0001美元;
•“B類普通股” 是指NET Power的B類普通股,面值為每股0.0001美元;
•“關閉” 是指業務合併協議所設想的業務合併的完成;
•“截止日期” 是指2023年6月8日,即收盤日期;
•“普通股” 指A類普通股和B類普通股;
•“公司”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指在業務合併之前,如上下文所暗示的那樣,RONI或Old NET Power,在業務合併之後,NET Power Inc. 及其合併子公司。
•“Constellation” 是指 Constellation Energy Generation, LLC,這是一家賓夕法尼亞州的有限責任公司,前身為 E
•“國內化” 是指通過註銷開曼羣島豁免公司的註冊並繼續作為根據特拉華州法律註冊的公司進行內部化來改變RONI的註冊管轄權,RONI隨後更名為NET Power Inc.;
•“馴養” 是指馴化和 OpCo 馴化;
•“交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》。
•“首次公開募股” 是指RONI於2021年6月18日完成的首次公開募股;
•“Legacy NET Power Holders” 是指合併完成之前Old NET Power的股權證券的持有人;
•“合併” 是指根據業務合併協議,Merger Sub與Old NET Power合併併入Old NET Power,在該協議中,Old NET Power倖存下來併成為買方的全資直接子公司;
•“Merger Sub” 是指 Topo Merger Sub, LLC,這是一家特拉華州有限責任公司,也是買家的直接全資子公司;
•“NET Power” 是指馴化後特拉華州的一家公司(f/k/a Rice Acquisition Corp. II)NET Power Inc.;
•“NPEH” 指特拉華州有限責任公司NPEH, LLC;
•“NPI” 是指 Nuovo Pignone International, S.r.l.,一家意大利有限責任公司,也是貝克休斯的子公司;
•“NPT” 是指 Nuovo Pignone Tecnologie S.r.l.,一家意大利有限責任公司,也是貝克休斯的子公司;
•“NYSE” 指紐約證券交易所;
•“Old NET Power” 是指在合併完成之前,特拉華州的一家有限責任公司NET Power, LLC;
•“opCo” 是指特拉華州的一家有限責任公司 NET Power Operations LLC(f/k/a Rice Accision Holdings
•“OpCo 本地化” 是指通過註銷開曼羣島豁免公司的註冊資格,繼續作為根據特拉華州法律註冊的有限責任公司,RONI OpCo更名為NET Power Operations LLC,從而改變了RONI OpCo的註冊管轄權;
•“opCo 單位持有人” 是指 OpCo 單位的持有人;
•“opCo 單位” 是指 opCo 的單位;
•“原始JDA” 是指Old NET Power、NPI和NPT之間於2022年2月3日簽署的聯合開發協議,該協議經2022年6月30日生效的《聯合開發協議第一修正案》修訂,由相同各方共同執行;
•“OXY” 是指特拉華州的一家有限責任公司 OLCV NET Power, LLC;
•“PIPE Financing” 是指根據RONI與某些合格機構買家和合格投資者簽訂的認購協議,發行和出售54,044,995股A類普通股,總對價為540,449,950美元,該協議是在合併前夕完成的;
•“PIPE投資者” 是指參與PIPE融資的投資者;
•“前身” 或 “前身時期” 是指在合併財務報表或附帶腳註中列報的時期,這些腳註描述了截止日期(如上所定義)之前的淨功率(定義見上文);
•“優先股” 是指面值為0.0001美元的NET Power優先股;
•“私募認股權證” 是指在與首次公開募股有關的私募中發行並出售給發起人的10,900,000份購買A類普通股的認股權證;
•“公開認股權證” 是指購買作為首次公開募股一部分發行和出售的A類普通股的認股權證;
•“RONI” 是指國內化之前的開曼羣島豁免公司 Rice Acquisition Corp. II;
•“RONI opCo” 是指Rice Accision Holdings II LLC,這是一家開曼羣島有限責任公司,也是RONI在國內化之前的直接子公司;
•“SEC” 指證券交易委員會;
•“證券法” 是指經修訂的1933年《證券法》;
•“贊助商” 指特拉華州有限責任公司Rice Acquision Sponsor II LLC;
•“繼任期” 或 “繼任期” 是指在合併財務報表或附帶腳註中列報的時期,該腳註描述了截止日期(定義見上文)之後的 Old NET Power(如上所定義);
•“應收税款協議” 是指NET Power和OpCo於2023年6月8日與OpCo單位持有人簽訂的應收税款協議,這些持有人根據業務合併協議獲得OpCo單位,作為對Old NET Power和Agent(定義見其中的定義)的股權對價;
•“Up-C” 是指傘式合夥企業 C corporation,它描述了一種公司結構,在這種結構中,最終的c型公司母公司合併了被視為美國州和聯邦税的直通實體的合夥企業或合夥結構;以及
•“認股權證” 是指公開認股權證和私募認股權證。
此外,以下是此處使用的關鍵行業術語表:
•“CO2” 指二氧化碳;
•“兆瓦” 指兆瓦;
•“mWe” 指兆瓦電力;
•“mWtH” 是指兆瓦的熱能;
•“不X” 指氮氧化物;
•“sco2” 指超臨界二氧化碳;以及
•“所以X” 指硫氧化物。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。與歷史或當前事實無關的陳述是前瞻性的,通常使用諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將”、“可能結果”、“將” 等詞語來識別” 以及其他類似的詞語和表達,但缺少這些詞並不意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述可能涉及公司技術的發展、對公司技術和公司運營市場的預期需求、工廠交付的時機以及公司的業務戰略、資本要求、潛在的增長機會和對未來業績(財務或其他方面)的預期。前瞻性陳述基於公司當前的預期、估計、預測、目標、觀點和/或信念,此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。
可能導致這些實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於:(i)與公司預計財務信息的不確定性相關的風險以及與公司實現預測的能力相關的風險;(ii)確認業務合併的預期收益的能力,除其他外,這可能會受到競爭、公司能力的影響以盈利的方式增長和管理增長以及公司留住管理層和關鍵員工的能力;(iii)公司有效利用其淨營業虧損和税收抵免結轉的能力;(iv)公司商業模式的資本密集型性質,這可能需要公司在未來籌集額外資金;(v)公司在嘗試部署和商業化技術時可能面臨的障礙;(vi)公司所依賴的機制的複雜性其運營和發展;(vii) 公司建立和維持供應的能力關係;(viii) 與公司與第三方就開發、商業化和部署與公司技術相關的技術的安排相關的風險;(ix) 與公司其他戰略投資者和合作夥伴相關的風險;(x) 公司成功實現運營商業化的能力;(xi) 原材料的供應和成本;(xii) 公司擴大供應基礎以滿足公司預期增長的能力;(xiii) 公司的國際擴張能力;(xiv) 公司的更新其技術的設計、施工和運營的能力;(xv)發現製造和施工問題可能出現延誤的影響;(xvi)自然災害可能導致公司在德克薩斯州的設施受損;(xvii)商業工廠使用公司技術有效提供淨功率輸出的能力;(xviii)公司獲得和保留許可證的能力;(xix)公司建立許可證的能力最初的商業規模工廠;(xx) 公司向大型工廠發放許可的能力客户;(xxi)公司準確估計未來商業需求的能力;(xxii)公司適應快速發展和競爭激烈的自然和可再生能源行業的能力;(xxiii)公司遵守所有適用法律法規的能力;(xxiv)公眾對化石燃料衍生能源的看法對公司業務的影響;(xxv)天然氣生產國的任何政治或其他幹擾;(xxvi)公司保護其知識產權及其許可的知識產權的能力;(xxvii)公司在業務合併後達到證券交易所上市標準的能力;(xxviii) 可能對公司提起的潛在訴訟;以及 (xxix) 公司最初於2023年7月7日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-273183)(“註冊聲明”)中指出的其他風險和不確定性,包括其中 “風險因素” 下的風險和不確定性,以及公司隨後向美國證券交易委員會提交的其他文件.
如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的管理層做出的任何假設被證明不正確,則實際結果在重大方面可能與本報告所載前瞻性陳述中的預測有所不同。因此,在決定是否投資我們的證券時,您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用的法律或法規要求,否則我們沒有義務更新此處包含的前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後的事件或情況,也沒有義務反映意外事件的發生。該公司不保證會實現其預期。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
合併資產負債表(未經審計)(以千計,股份和單位金額除外)
| | | | | | | | |
| 2023 年 6 月 30 日(繼任者) | 2022 年 12 月 31 日(前身) |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金 | $ | 648,645 | | $ | 5,164 | |
貿易應收賬款,淨額 | — | | 352 | |
應收利息 | 2,125 | | — | |
預付費用 | 3,559 | | 184 | |
其他流動資產 | 23 | | 1,795 | |
流動資產總額 | 654,352 | | 7,495 | |
長期資產 | | |
無形資產,淨額 | 1,340,890 | | 263 | |
善意 | 433,737 | | — | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 91,547 | | 69,595 | |
租賃使用權資產 | 926 | | 784 | |
長期資產總額 | 1,867,100 | | 70,642 | |
總資產 | $ | 2,521,452 | | $ | 78,137 | |
| | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付賬款 | $ | 1,070 | | $ | 577 | |
應計負債 | 2,268 | | 2,392 | |
應由關聯方承擔 | 1,914 | | 178 | |
租賃責任 | 142 | | 130 | |
期權責任 | — | | 5,174 | |
流動負債總額 | 5,394 | | 8,451 | |
長期負債 | | |
應由關聯方承擔 | — | | 2,212 | |
Earnout 股票負債 | 10,867 | | — | |
認股權證責任 | 81,300 | | — | |
資產報廢義務 | 1,977 | | 2,416 | |
租賃責任 | 582 | | 656 | |
遞延税 | 80,571 | | — | |
長期負債總額 | 175,297 | | 5,284 | |
負債總額 | 180,691 | | 13,735 | |
| | |
承付款和意外開支(附註M) | | |
| | |
夾層股東和成員權益 | | |
子公司可贖回的非控股權益 | 1,885,319 | | — | |
| | |
股東和成員權益 | | |
資本存量 4,987,845已獲授權的單位; 3,722,355截至 2022 年 12 月 31 日已發行和未償還的單位(前身) | — | | 262,622 | |
| | | | | | | | |
優先股,$.0001面值; 1,000,000已授權股份;截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)未發行或流通股票 | — | | — | |
A 類普通股,$.0001面值; 520,000,000授權股份; 67,352,271截至2023年6月30日已發行和流通的股票(繼任者)和 不截至2022年12月31日已發行和流通的股票(前身) | 7 | | — | |
B 類普通股,$.0001面值; 310,000,000授權股份; 142,711,590截至2023年6月30日已發行和流通的股票(繼任者)和 不截至2022年12月31日已發行和流通的股票(前身) | 14 | | — | |
額外的實收資本 | 514,219 | | 26,288 | |
累計其他收入 | 1 | | 17 | |
累計赤字 | | | | |
成員權益 | — | | (224,525) | |
股東權益 | (58,799) | | — | |
股東和成員權益總額 | 455,442 | | 64,402 | |
負債總額以及股東和成員的權益 | $ | 2,521,452 | | $ | 78,137 | |
合併運營報表和綜合虧損(未經審計)(以千計,單位、股票、每單位和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時段從 | | 時段從 |
| 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 4 月 1 日至 6 月 30 日(前身) | | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日(前身) |
收入 | | | | | | | |
收入 | $ | — | | $ | 125 | | $ | 208 | | | $ | — | | $ | 175 | | $ | 432 | |
收入成本 | — | | 3 | | 115 | | | — | | 3 | | 179 | |
收入成本-關聯方 | — | | — | | 40 | | | — | | — | | 40 | |
毛利 | — | | 122 | | 53 | | | — | | 172 | | 213 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
一般和行政 | 24,283 | | 6,436 | | 5,375 | | | 24,283 | | 11,940 | | 8,567 | |
總務和行政 — 關聯方 | 28 | | 62 | | 49 | | | 28 | | 191 | | 221 | |
銷售和營銷 | 156 | | 528 | | 242 | | | 156 | | 869 | | 368 | |
研究和開發 | 283 | | 974 | | 747 | | | 283 | | 1,989 | | 1,674 | |
研究與開發 — 關聯方 | 5,546 | | 5,779 | | 4,050 | | | 5,546 | | 12,330 | | 6,377 | |
項目開發 | 115 | | 973 | | — | | | 115 | | 1,191 | | — | |
期權結算-關聯方 | 79,054 | | — | | — | | | 79,054 | | — | | — | |
折舊、攤銷和增值 | 4,926 | | 2,481 | | 3,325 | | | 4,926 | | 5,812 | | 6,650 | |
總運營費用 | 114,391 | | 17,233 | | 13,788 | | | 114,391 | | 34,322 | | 23,857 | |
| | | | | | | |
營業虧損 | (114,391) | | (17,111) | | (13,735) | | | (114,391) | | (34,150) | | (23,644) | |
| | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入(支出) | 2,125 | | 2 | | (32) | | | 2,125 | | 4 | | (1,470) | |
其他收入(支出) | 1,009 | | — | | — | | | 1,009 | | (30) | | — | |
其他淨收入(支出) | 3,134 | | 2 | | (32) | | | 3,134 | | (26) | | (1,470) | |
| | | | | | | |
所得税前淨虧損 | (111,257) | | (17,109) | | (13,767) | | | (111,257) | | (34,176) | | (25,114) | |
所得税支出(福利) | (672) | | — | | — | | | (672) | | — | | — | |
扣除所得税後的淨虧損 | (110,585) | | (17,109) | | (13,767) | | | (110,585) | | (34,176) | | (25,114) | |
| | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | (1) | | — | | — | | | (1) | | — | | — | |
其他綜合損失總額 | (1) | | — | | — | | | (1) | | — | | — | |
| | | | | | | |
綜合損失 | (110,586) | | (17,109) | | (13,767) | | | (110,586) | | (34,176) | | (25,114) | |
歸屬於非控股權益的綜合虧損 | (75,585) | | — | | — | | | (75,585) | | — | | — | |
歸屬於NET Power Inc.的綜合虧損 | $ | (35,001) | | $ | (17,109) | | $ | (13,767) | | | $ | (35,001) | | $ | (34,176) | | $ | (25,114) | |
| | | | | | | |
每股普通股或每股會員權益的淨虧損 | $ | (0.52) | | $ | (4.51) | | $ | (3.70) | | | $ | (0.52) | | $ | (9.07) | | $ | (6.81) | |
| | | | | | | |
加權平均普通股或會員權益,基本和攤薄後 | 67,404,794 | 3,791,634 | 3,715,971 | | 67,404,794 | 3,766,871 | 3,685,699 |
股東權益和非控股權益合併報表(未經審計)(繼任者)(以千計,股份和單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股 | B 類普通股 | A 類普通股 | B 類普通股 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合收益 | 累計赤字 | 股東權益總額 | 非控股權益 | A 類普通股 | 夾層權益總額 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
2023 年 6 月 8 日的餘額(繼任者) | — | | $ | — | | — | | $ | — | | 2,500 | | $ | — | | 8,625,000 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | (98,966) | | $ | (98,965) | | $ | — | | 34,500,000 | | $ | 356,318 | | $ | 356,318 | |
發起人沒收RONI B類普通股並保留盈利股份 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,986,775) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
RONI 公眾股東贖回 A 類普通股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (21,195,224) | | (218,983) | | (218,983) | |
將 RONI A 類和 B 類普通股分別轉換為 NET Power, Inc. A 類和 B 類普通股 | 13,307,276 | | 1 | | 6,638,225 | | 1 | | (2,500) | | — | | (6,638,225) | | (1) | | 60,045 | | — | | — | | 60,046 | | 87,094 | | (13,304,776) | | (137,335) | | (50,241) | |
向 PIPE 投資者發行 RONI A 類普通股 | 54,044,995 | | 6 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 540,445 | | — | | — | | 540,451 | | — | | — | | — | | — | |
因業務合併而獲得的股權獎勵 | — | | — | | 8,356,635 | | 1 | | — | | — | | — | | — | | 542 | | — | | (542) | | 1 | | 109,639 | | — | | — | | 109,639 | |
向前 NET Power, LLC 單位持有人發行 RONI B 類普通股 | — | | — | | 127,716,730 | | 12 | | — | | — | | — | | — | | (12) | | — | | 75,711 | | 75,711 | | 1,676,618 | | — | | — | | 1,676,618 | |
向以下機構發行股票: | | | | | | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | |
BHES(紅股) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 347 | | — | | — | | 347 | |
BHES(實物股票) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 148 | | — | | — | | 148 | |
A 級 opCo 單元 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | 257 | | — | | — | | 257 | |
將可贖回的非控股權益調整為贖回價值 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (86,801) | | — | | — | | (86,801) | | 86,801 | | — | | — | | 86,801 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (35,001) | | (35,001) | | (75,585) | | — | | — | | (75,585) | |
截至2023年6月30日的餘額(繼任者) | 67,352,271 | | $ | 7 | | 142,711,590 | | $ | 14 | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | $ | 514,219 | | $ | — | | $ | (58,798) | | $ | 455,442 | | $ | 1,885,319 | | — | | $ | — | | $ | 1,885,319 | |
合併成員權益表(未經審計)(前身)(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 會員權益 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合收益 | 累計赤字 | 會員權益總額 |
| 股份 | 金額 |
截至 2023 年 4 月 1 日的餘額(前身) | 3,763,224 | | $ | 274,988 | | $ | 31,340 | | $ | 17 | | $ | (241,592) | | $ | 64,753 | |
向以下機構發行股票: | | | | | | |
西方石油 | 31,328 | | 10,000 | | — | | — | | — | | 10,000 | |
BHES(紅股) | — | | — | | 2,001 | | — | | — | | 2,001 | |
BHES(實物股票) | 9,210 | | 1,943 | | 16 | | — | | — | | 1,959 | |
利潤利息的歸屬 | — | | — | | 1,119 | | — | | — | | 1,119 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (17,109) | | (17,109) | |
截至 2023 年 6 月 7 日的餘額(前身) | 3,803,762 | | $ | 286,931 | | $ | 34,476 | | $ | 17 | | $ | (258,701) | | $ | 62,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 會員權益 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合收益 | 累計赤字 | 會員權益總額 |
| 股份 | 金額 |
截至2022年12月31日的餘額(前身) | 3,722,355 | | $ | 262,622 | | $ | 26,288 | | $ | 17 | | $ | (224,525) | | $ | 64,402 | |
向以下機構發行股票: | | | | | | |
西方石油 | 37,152 | | 11,859 | | — | | — | | — | | 11,859 | |
星座 | 28,764 | | 9,181 | | — | | — | | — | | 9,181 | |
BHES(紅股) | — | | — | | 4,690 | | — | | — | | 4,690 | |
BHES(實物股票) | 15,491 | | 3,269 | | 634 | | — | | — | | 3,903 | |
利潤利息的歸屬 | — | | — | | 2,864 | | — | | — | | 2,864 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (34,176) | | (34,176) | |
截至 2023 年 6 月 7 日的餘額(前身) | 3,803,762 | | $ | 286,931 | | $ | 34,476 | | $ | 17 | | $ | (258,701) | | $ | 62,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 會員權益 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合收益 | 累計赤字 | 會員權益總額 |
| 股份 | 金額 |
截至 2022 年 4 月 1 日的餘額(前身) | 3,715,532 | | $ | 261,182 | | $ | 10,046 | | $ | 20 | | $ | (181,094) | | $ | 90,154 | |
向以下機構發行股票: | | | | | | |
BHES(紅股) | — | | — | | 2,688 | | — | | — | | 2,688 | |
BHES(實物股票) | 617 | | 130 | | 457 | | — | | — | | 587 | |
利潤利息的歸屬 | — | | — | | 3,091 | | — | | — | | 3,091 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (13,767) | | (13,767) | |
截至2022年6月30日的餘額(前身) | 3,716,149 | | $ | 261,312 | | $ | 16,282 | | $ | 20 | | $ | (194,861) | | $ | 82,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 會員權益 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合收益 | 累計赤字 | 會員權益總額 |
| 股份 | 金額 |
截至2021年12月31日的餘額(前身) | 3,555,553 | | $ | 227,960 | | $ | 9,275 | | $ | 20 | | $ | (169,747) | | $ | 67,508 | |
向以下機構發行股票: | | | | | | |
BHES | 142,180 | | 30,000 | | — | | — | | — | | 30,000 | |
(減去股票發行成本) | — | | (534) | | — | | — | | — | | (534) | |
BHES(紅股) | 17,799 | | 3,756 | | 725 | | — | | — | | 4,481 | |
BHES(實物股票) | 617 | | 130 | | 587 | | — | | — | | 717 | |
利潤利息的歸屬 | — | | — | | 5,695 | | — | | — | | 5,695 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (25,114) | | (25,114) | |
截至2022年6月30日的餘額(前身) | 3,716,149 | | $ | 261,312 | | $ | 16,282 | | $ | 20 | | $ | (194,861) | | $ | 82,753 | |
合併現金流量表(未經審計)(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 時段從 |
| 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日(前身) |
來自經營活動的現金流 | | | |
税後淨虧損 | $ | (110,585) | | $ | (34,176) | | $ | (25,114) | |
為調節淨虧損與淨現金(用於)經營活動而進行的調整: | | | |
折舊 | 800 | | 5,700 | | 6,531 | |
攤銷 | 4,110 | | 9 | | 11 | |
增生 | 10 | | 102 | | 107 | |
非現金利息支出 | — | | 31 | | 1,388 | |
非現金租賃費用 | 14 | | 59 | | — | |
股權獎勵的轉換 | 86,585 | | — | | — | |
可疑賬款備抵金 | — | | 352 | | — | |
遞延税 | (672) | | — | | — | |
盈餘股份負債的公允價值變動 | (119) | | — | | — | |
認股權證負債公允價值的變化 | (890) | | — | | — | |
利潤權益的歸屬 | — | | 2,864 | | 5,695 | |
攤銷基於股份的付款 | 752 | | 8,593 | | 5,198 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款 | — | | — | | (282) | |
應收利息 | (2,125) | | — | | — | |
預付費用 | (2,922) | | (453) | | 331 | |
其他流動資產 | 108 | | 1,765 | | (15) | |
應付賬款 | (1,504) | | 1,768 | | (1,297) | |
應計負債 | (10,959) | | (384) | | (563) | |
租賃負債 | (7) | | (55) | | — | |
應付關聯方款項 — 短期 | 1,914 | | 5,414 | | (2,267) | |
應付關聯方款項 — 長期 | — | | (2,211) | | 690 | |
淨現金(用於)經營活動 | (35,490) | | (10,622) | | (9,587) | |
| | | |
來自投資活動的現金流 | | | |
作為交易的一部分獲得的現金 | 7,946 | | — | | — | |
購置不動產、廠房和設備 | (492) | | (2,431) | | — | |
投資活動提供的淨現金 | 7,454 | | (2,431) | | — | |
| | | |
來自融資活動的現金流 | | | |
回購已贖回的A類普通股 | (218,983) | | — | | — | |
PIPE 投資收益,扣除發行成本 | 540,451 | | — | | — | |
由於業務合併,根據JDA發行股權 | 9,917 | | — | | — | |
支付交易費用 | (11,722) | | — | | — | |
會員貸款收益 | — | | — | | 2,000 | |
會員貸款還款 | — | | — | | (10,000) | |
股票發行 | — | | 15,835 | | 30,000 | |
(減去股票發行成本) | — | | — | | (534) | |
融資活動提供的淨現金 | 319,663 | | 15,835 | | 21,466 | |
| | | |
現金淨增加 | 291,627 | | 2,782 | | 11,879 | |
| | | |
外幣匯率變動對現金的影響 | (1) | | — | | — | |
現金,期初 | 357,019 | | 5,164 | | 445 | |
現金,期末 | $ | 648,645 | | $ | 7,946 | | $ | 12,324 | |
| | | |
支付利息的現金 | $ | — | | $ | — | | $ | 81 | |
合併財務報表附註(除非另有説明,否則以千美元計,股票和單位金額除外)
注意 A —業務的組織和性質
NET Power Inc.(“公司”)開發了一種專有工藝,使用以二氧化碳為主的工作流體發電,涉及二氧化碳的捕獲和再利用、銷售和封存。“NET Power Process” 是美國和外國專利的主體,以及向美國專利商標局和國際專利機構提交的其他申請和臨時申請。該公司的技術旨在利用天然氣發電,這種天然氣在成本上與傳統技術相比具有競爭力,同時幾乎消除了所有的空氣排放。
該公司委託了一個 50mWtH 天然氣燃燒示範發電廠(“示範工廠”),以便對NET Power Process及其組件進行充分的演示和測試。該公司於 2018 年 5 月在示範工廠實現了首次射擊,此後 兩年發展的。此後定期進行其他測試,包括 三個月2021 年的測試活動導致了電網同步。示範工廠的成功首次開火和2021年測試活動是關鍵的里程碑,因為它們支持了NET Power Process的技術基礎的驗證。在接下來的幾年中,該公司計劃在其示範工廠進行更多的研究和測試活動,並建造其第一座公用事業規模的工廠,計劃於2026年完工。
公司目前的活動面臨重大風險,包括演示工廠測試和運營的成本超支、NET Power Process的技術問題,以及以比淨電力工藝更早或更低的成本開發競爭性清潔能源技術。
該公司於2023年6月8日完成了業務合併(附註C)。
注意 B —列報基礎和重要會計政策
演講基礎- 隨附的未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括一些基於管理層估計和判斷的金額。公司認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整,以公允地列報公司在報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流。此類調整僅包括正常的、經常性的調整。
整合原則 —合併資產負債表和合並運營和綜合虧損報表包括NET Power Inc. 根據會計準則編纂法(“ASC”)主題810——合併(“ASC 810”)中規定的規則合併的子公司的賬目。公司合併其擁有50.0%或以上所有權權益的所有子公司以及其被視為主要受益人的所有可變權益實體(“VIE”),如下所述。合併資產負債表和合並運營和綜合虧損表包括以下全資子公司和合並VIE的賬目:NET Power Europe LTD(“NP Europe”);NET Power Friendship 7, LLC;NET Power Technology, LLC;NET Power Atlas, LLC;NET Power Services, LLC,NET Power Management Holdings Inc.;NET Power Operations LLC(“OpCo”);NET Power 中間有限責任公司和 NET Power, LLC(與 NET Power Inc. 統稱 “公司”)。公司間餘額已通過合併流程沖銷。
ASC 810要求擁有VIE控股財務權益的申報實體應合併該VIE。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(a)有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動;(b)有義務吸收VIE的損失和獲得對VIE具有重要意義的收益的權利。公司確定NET Power Operations LLC符合VIE的定義,從業務合併之日起,公司成為VIE的主要受益人(附註C);因此,公司必須從業務合併之日起合併NET Power Operations LLC進行合併。
業務合併 —公司將ASC主題805——業務合併中的指導方針應用於所有併購交易,包括業務合併(附註C),公司通過這些合併和收購交易獲得對其他一項或多項業務的控制權。
公司可以為所有交易和其他事件選擇收購方式,通過這些交易和其他事件,公司可以獲得對包括業務合併在內的一個或多個其他業務的控制權(附註C)。根據收購方法,收購的資產和承擔的負債按收購之日的公允價值計量。與或有資產有關的負債
如果或有對價屬於負債分類,則在收購之日確認對價,並在隨後的每個報告期內按公允價值重新計量。商譽記為轉移的對價超過所收購可識別淨資產公允價值的部分。
細分報告- 根據ASC主題280——分部報告,公司已經 一運營部門和 一可報告的細分市場。該公司有 一業務線。
收入確認、貿易應收賬款和可疑賬款備抵金 —公司遵循ASC Topic 606(與客户簽訂合同的收入)中的指導方針,以確定確認收入的方式和時間。當雙方都批准了合同並承諾履行各自的合同義務,可以確定雙方的權利,可以確定付款條件,合同具有商業實質內容並且公司很可能會收取其應得的對價時,公司就會對客户合同進行核算。
如果提前開具賬單,則付款將延期並在服務交付時確認。可收款性的評估基於多種因素,包括收款歷史和客户信譽。如果確定公司根據合同有權獲得的幾乎所有對價的可收回性不大,則在可能收回之前,不會記錄收入。收入是根據交易價格記錄的,不包括代表第三方收取的金額,例如徵收和匯給政府機構的銷售税。
貿易應收賬款按發票金額入賬,不計利息。公司根據確認貿易應收賬款時進行的風險評估來計算可疑賬款的備抵額。註銷在貿易應收賬款被視為無法收回時入賬。
該公司歷來確認來自兩個主要來源的收入,即可行性研究和政府補助。可行性研究是對客户業務運營的審查,以確定NET Power Process在客户的特定用例中的可行性。政府補助是美國聯邦政府激勵開發新能源解決方案的計劃。可行性研究通常包含一項履約義務,即客户在審查期結束時接受可行性研究報告。政府補助金通常包含多項履約義務,這些義務與承擔與開展範圍內的活動相關的費用有關,這些活動使公司有權從贊助的聯邦機構獲得報銷。
公允價值-根據ASC主題820——公允價值計量,某些資產和負債按公允價值計量。公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本金或最有利市場中為轉移負債(即退出價格)而獲得的價格(即退出價格)。該指南建立了公允價值層次結構,優先考慮用於衡量公允價值的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級(1級衡量標準),將不可觀察的投入(3級衡量標準)置於最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下:
•第 1 級-活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價;
•第 2 級——除第 1 級價格以外的其他重要可觀察投入,例如活躍市場中相似但不相同的資產或負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;或可觀察到或可觀察到的市場數據可以證實的其他投入;以及
•第三級——大量不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有可用的市場數據,需要公司制定自己的假設,市場參與者在對資產或負債進行定價時會使用這些假設。
按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平進行整體分類。公司對公允價值的估計基於被認為是合理的假設,但這些假設不確定,涉及通過考慮資產或負債的特定因素而做出的重大管理判斷。公允價值的確定需要更多的判斷,前提是估值基於市場上不太可觀察或不可觀察的模型或投入。因此,對於歸類為3級的工具,公司在確定公允價值時行使的判斷力最大。
公司的經常性公允價值衡量標準包括私募認股權證、公開認股權證和Earnout股份(定義見下文)(附註一)。
現金-現金包括聯邦存款保險公司(“FDIC”)和金融服務補償計劃(“FSCS”)成員的銀行機構的流動存款,金融服務補償計劃(“FSCS”)是英國針對授權金融服務公司客户的法定補償制度。聯邦存款保險公司的指導方針保證每位被保險銀行的每位存款人250美元,而FSCS的指導方針保證每家被保險銀行每位存款人85英鎊。截至2023年6月30日(繼任者)和
2022年12月31日(前身),公司持有的資金超過聯邦存款保險公司的限額,等於美元648,124和 $7,925分別地。現金的賬面價值等於其公允價值。
認股證-在業務合併(附註C)完成之前,公司發行了公開認股權證(“公開認股權證”)和私募認股權證(“私募認股權證”,與公開認股權證合計為 “認股權證”)。公司根據對認股權證具體條款的評估以及ASC主題480——區分負債與權益(“ASC 480”)、ASC主題815——衍生品和套期保值(“ASC 815”)以及相關的美國證券交易委員會報告規則中概述的適用權威指導,將公開發行認股權證和私募認股權證視為負債分類工具。該指南考慮了根據ASC 480認股權證是否是獨立的金融工具,認股權證是否符合ASC 480規定的負債定義,認股權證是否符合ASC 815規定的所有股票分類要求,以及認股權證結算的股權類別是否擁有實質性投票權。該評估是在工具發行時以及隨後的每個季度期末進行的,而認股權證仍未償還期間。根據ASC 815,公司在合併資產負債表上按公允價值將未償還的認股權證記為負債。認股權證在每個資產負債表日期都要進行調整,認股權證公允價值的任何變化都會在公司的合併運營和綜合虧損報表中確認。
應收税款協議-作為業務合併(附註C)的一部分,公司與某些股東簽訂了應收税款協議(“TRA”),該協議將代表大約 75根據公司單位未來交易所的基差調整部分以及其他結轉屬性的計算出的節税百分比,假設這些屬性預計可以在未來幾年使用。作為業務合併的一部分,沒有交換公司單位,自截止日期以來也沒有進行過交換,因此,截至2023年6月30日,我們尚未記錄TRA負債(繼任者)。
無形資產-根據ASC Topic 350——商譽和其他無形資產(“ASC 350”),公司對無形資產進行了核算,其中包括與淨電力流程相關的已開發技術。 下表彙總了用於攤銷固定壽命無形資產的估計使用壽命:
所有無形資產的加權平均攤銷期為 20年份。
善意- 公司根據ASC 350確認商譽。商譽是被收購實體在企業合併中分配給收購資產和承擔的負債的超額成本。商譽不攤銷,但每年進行減值測試。在2023年6月8日至6月30日的繼任期內,公司確定無需確認商譽減值費用。
預付費用-預付費用包括預先支付的軟件和其他訂閲費用、專利續訂費、一般責任保險和員工健康保險。
財產、廠房和設備-不動產、廠房和設備按購置資產的歷史成本入賬。隨着業務合併的結束,公司在業務合併完成之前擁有所有權的財產、廠房和設備(附註C)的成本基礎已於2023年6月8日提高到各自的公允價值。示範工廠的折舊價值包括與設施的工程、採購和建造相關的成本。
折舊是按資產估計使用壽命的直線法計算的。在建工程的資本化金額在標的資產投入使用之前不會資本化。 下表彙總了用於折舊不動產、廠房和設備及資產的估計使用壽命:
| | | | | | | | |
資產分類 | | 有用生活 |
傢俱和設備 | | 4 – 7 |
示範工廠 | | 7 |
在建工程 | | — |
固定壽命資產的減值-根據ASC Topic 360(財產、廠房和設備),每當事件或情況變化表明時,對使用壽命有限的有形和無形資產進行減值評估
資產的賬面金額可能無法收回。使用資產的可收回性是通過將資產或資產組的賬面金額與該資產或資產組預計產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果此類資產被視為減值,則減值等於資產的賬面金額超過資產公允價值的金額。截至2023年6月30日的期間(繼任者)或截至2022年12月31日的年度(前身)沒有減值費用。
租賃協議 —根據ASC Topic 842,租賃協議可能分為兩類——租賃、經營租賃或融資租賃。運營租賃和融資租賃均導致確認租賃負債和相關的使用權資產,這些資產按租賃付款的淨現值估值並予以確認。公司選擇了短期租賃例外情況,因此僅確認期限超過一年的租賃的使用權資產和租賃負債。租賃期限包括合同中確定的承諾租賃期限,同時考慮到管理層有理由確定要行使的續訂和終止選項。衡量使用權資產和租賃負債時使用的貼現率是租賃中隱含的利率,只要該利率很容易確定。如果租賃中隱含的利率不容易確定,則除非有隱含利率,否則公司將使用其增量借款利率作為基於租賃期限的折扣率的代名詞。
資產報廢義務 —公司確認與資產報廢相關的未來債務的負債和相應的資產。報廢和移除長期資產的法定義務的公允價值記錄在債務發生期間。在業務合併(附註C)之前,資產報廢義務反映在不動產、廠房和設備中。在業務合併的同時,公司按2023年6月8日各自的公允價值重新衡量了其不動產、廠房和設備資產,這導致資產報廢義務從合併資產負債表上的不動產、廠房和設備中刪除。當出現資產報廢債務時,使用貼現現金流法將負債和相應資產按其現值入賬,負債使用利息法增加。迄今為止記錄的資產報廢成本和相應負債與示範工廠預計使用壽命結束時示範工廠下方財產的土地租賃義務有關。
公司對與示範工廠相關的資產報廢義務的估值包括根據租賃條款的要求估算恢復場地的成本。公司資產報廢義務負債產生的增值支出按比例確認,超過了示範工廠的預期 七年有用的生活。
每單位淨虧損-在前一時期(定義見下文),公司計算了每單位的基本淨虧損,方法是將適用於會員權益持有人的總淨虧損除以該期間未償還的會員權益的加權平均數。公司通過將適用於會員權益持有人的淨虧損除以該期間未償還的會員權益的加權平均數以及分配單位、利潤權益和購買會員權益的期權的潛在稀釋效應來計算攤薄後的每單位淨虧損。如果此類物品具有反稀釋作用,則將其排除在外。由於在淨虧損期間,分銷單位、利潤利息和購買會員權益的期權的影響是反稀釋的,因此公司在2023年4月1日至2023年6月7日(前身)、2023年1月1日至2023年6月7日(前身)或截至2022年12月31日的年度(前身)期間的每單位基本虧損和攤薄後淨虧損沒有區別。
每股淨虧損-在繼任期(定義見下文),每股基本淨虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的,再加上發行任何可能具有稀釋性的普通股本來會發行的任何額外已發行股票的數量。就攤薄後每股收益的計算而言,認股權證、Earnout股份和OpCo單位的轉換不包括在2023年6月8日至6月30日期間(繼任者)的計算中,因為由於當年報告的虧損,納入將具有反稀釋作用。
基於權益的薪酬 —公司採用ASC Topic 718 — 基於股份的支付(“ASC 718”)來核算其股權獎勵。授予員工的股權獎勵包括結算給OpCo A類單位的利潤利息和相應數量的B類普通股。通常,每項獎勵都受服務條件的約束,該條件要求在獎勵完全歸屬之前,必須經過一段特定的持續工作或在公司服務期。某些獎勵還包括全額歸屬的績效條件。公司的薪酬委員會規定了這些服務和績效條件。
在公司上市之前,NET Power LLC成員單位的估計公允價值由獨立的外部估值服務提供商在每個股權授予日確定。在截止日期,公司按公司A類普通股的公允價值對用於支付未償還的股票獎勵的OpCo單位進行了公允估值。
根據ASC 718,公司確認與被認為可能歸屬的股權獎勵相關的支出。沒收在發生時即予以確認。對於基於服務的獎勵,薪酬成本在授予之日按公允價值計量,並在歸屬期內按比例支出。對於基於績效的補助金,公允價值在授予日計量,並考慮到實現目標的可能性,將其確認為非現金薪酬支出。
Earnout 股票和限制性股票-作為業務合併(附註C)的一部分, 128,908,518OpCo A 類單位和相應數量的 B 類普通股, 7,534,900OpCo B 類單位和相應數量的 B 類普通股以及 54,047,495發起人、發起人的關聯公司和私人投資者擁有的A類普通股的股票受某些歸屬和轉讓限制。在受歸屬和轉讓限制的股份總數中, 986,775OpCo B 類單位和相應數量的 B 類普通股歸屬 三部分取決於A類普通股(“Earnout Shares”)的股價。如果紐約證券交易所A類普通股的收盤價大於或等於美元,則為第一批股份12.00對於任何 20連續交易天數 30-從2023年6月23日或之後開始的交易日時段。如果 A 類普通股的收盤價大於或等於 $,則第二批歸屬於14.00對於任何 20連續交易天數 30-從2023年6月23日或之後開始的交易日時段。如果 A 類普通股的收盤價大於或等於 $,則第三批歸屬於16.00對於任何 20連續交易天數 30-從2023年6月23日或之後開始的交易日時段。
在受轉讓限制的 OpCo 單位中, 1,575,045B 類 opCo 單位和 42,969,506A 類 OpCo 單位(“基於價格的鎖倉股份”)可能要等到之後才能轉讓 三年截止日期的週年紀念日;但是,如果是紐約證券交易所A類普通股的最後銷售價格,則為任何 20任何交易日內的交易日 30從2023年6月23日或之後開始的連續交易日時段超過 (i) 美元12.00每股,那麼三分之一的基於價格的鎖倉股票將不再受到此類封鎖限制,(ii) $14.00每股,則另外三分之一的基於價格的鎖倉股票將不再受此類封鎖限制的約束,以及 (iii) $16.00每股,那麼所有基於價格的鎖倉股票將不再受到此類封鎖限制。
剩下的 5,959,855B 類 opCo 單位和 85,939,012受轉讓限制的 A 類 OpCo 單位(“基於時間的鎖倉股份”)可能要等到之後才能轉讓 一年截止日期的週年紀念日;但是,如果是紐約證券交易所A類普通股的最後銷售價格,則為任何 20任何交易日內的交易日 30從 2023 年 12 月 8 日或之後開始的連續交易日週期超過 $12.00每股,則基於時間的鎖倉股票將不再受此類鎖倉限制的約束。
Earnout股票在公司的合併資產負債表中列為負債。負債分類反映了公司根據ASC 480和ASC 815的標準對Earnout股票的評估。基於價格的封鎖股票和基於時間的封鎖股份作為權益包含在公司的合併資產負債表中。
非控股權益-非控股權益(“NCI”)代表某些Legacy NET Power Holders合夥人對OPCo的所有權以及某些董事在申報實體的相應份額。NCI 由 B 級 opCo 單位和 A 級 opCo 單位組成(注 K)。在評估了ASC 480下每類股票的贖回權後,公司確定這兩類NCI都有可能進行公司無法控制的現金贖回。考慮到這種現金贖回功能,並根據ASC 810的指導,公司已將NCI歸類為夾層股權的一部分。
在考慮了合併的影響後,公司擁有 32.0百分比的OPCo和NCI持有者擁有剩餘股份 68.0%。公司在2023年繼任期的綜合虧損減去了可歸於非控股權益的綜合虧損部分。
研發成本-公司支出與演示工廠的運營和測試有關的成本,以及與開發NET Power Process相關的工程和設計成本。這些成本包含在合併運營和綜合虧損報表的研發中。
關聯方—公司運用ASC主題850——關聯方(“ASC 850”)和現行的美國證券交易委員會指導方針對與關聯方的交易進行分類和報告。
根據上述標準,公司已與其幾位現任股東和前成員簽訂了合同關係,這些股東和前成員有資格成為關聯方。這些關係包括來自成員的貸款、主服務協議(“MSA”)和旨在開發和部署NET Power Process的聯合開發協議(“JDA”)。根據ASC主題440——承諾(“ASC 440”)(注M),經修訂和重述的JDA符合無條件購買義務的資格。
所得税和不確定税收— 公司採用ASC主題740——所得税(“ASC 740”)中規定的指導來評估其税收狀況。公司每季度評估遞延所得税資產的可變現性,並在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時設定估值補貼。公司通過將整個財年預測的年度有效税率的估計值應用於報告期的普通收入或虧損(税前收入或虧損,不包括異常或不經常出現的離散項目)來計算過渡期間的所得税準備金。
NET Power Inc. 在其合併財務報表中合併了OpCo的財務業績。OpCo 是用於美國聯邦以及最適用的州和地方所得税目的的直通實體。作為税收目的的直通實體,OpCo無需繳納美國聯邦以及某些州和地方所得税。OpCo產生的任何應納税所得額或損失都將轉給其成員,包括NET Power Inc.,該公司根據其在OpCo的經濟利益為OpCo分配的收入繳納公司聯邦、州和地方税。
根據英國税收法規,NP Europe 需要納税。在截至2023年6月30日的季度(繼任者)和截至2022年12月31日的年度(前身)中,NP Europe蒙受了應納税損失,這可能用於抵消未來的利潤。公司已經針對未來可能的税收優惠設定了估值補貼,因為確認這些福利的能力不符合ASC 740的 “可能性很大” 的確認門檻;因此,合併財務報表中沒有包括英國所得税準備金或資產。
管理層評估了公司的税收狀況,得出的結論是,公司沒有采取任何需要調整的不確定税收狀況,以符合適用的會計指導。
注意 C —業務合併
Rice Acquisition Corp. II(“RONI”)是一家開曼羣島豁免公司, 是一家空白支票公司,成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本證券交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。2021年6月18日,RONI對其A類普通股進行了首次公開募股(“IPO”),總收益約為美元345,000。首次公開募股的淨收益隨後存入信託賬户,用於完成業務合併。
2022年12月13日,NET Power, LLC與RONI、開曼羣島有限責任公司(“RONI Holdings”)Rice Acquision Holdings II LLC、特拉華州有限責任公司、Roni Holdings 的直接全資子公司Topo Buyer Co, LLC和特拉華州有限責任公司、買家的直接全資子公司Topo Merger Sub, LLC簽訂了業務合併協議(“Merger Sub”)。收盤時,合併子公司與NET Power, LLC合併併入NET Power, LLC,NET Power, LLC繼續作為倖存實體,使其成為買方持有多數股權的直接子公司(“業務合併”)。業務合併完成後,RONI Holdings更名為NET Power Operations LLC,RONI更名為NET Power Inc.
此次業務合併形成了傘式合夥企業、C公司或 “Up-C” 結構。在業務合併協議執行之前,RONI Holdings根據ASC 810的指導代表了VIE;因此,RONI代表了業務合併結構中的會計收購方。公司選擇了業務合併的下推會計核算,並記錄了RONI Holdings的下跌分錄。
由於業務合併,該公司的財務報表列報將NET Power, LLC區分為 “前身”,直至2023年6月7日(“截止日期”)。NET Power Inc. 在截止日期之後的一段時間內是 “繼任者”。從業務合併之日到期末的收入和收益在合併運營和綜合虧損報表中顯示為 “繼任期”。由於在後續時期採用了收購會計方法,後續時期的合併財務報表是在完全遞增的基礎上列報的;因此,後續時期的合併財務報表無法與前一時期的合併財務報表進行比較,前一時期的合併財務報表不是在同樣的全面遞增基礎上列報的。
業務合併的結果產生了以下財務業績:
•業務合併產生了 $121,883的費用,包括 $16,021的收購方支出 “在線” 記錄,因為如果業務合併沒有關閉,這些費用就不會發生。
•在考慮業務合併時,公司修改了某些未償還的利潤權益獎勵,其中一部分在合併前期歸屬。該公司包括 $325先前已歸屬的、修改後的利潤權益,作為對價轉移給賣方,發放給獎勵接受者。
•在合併前期歸屬並作為業務合併的一部分發放給收款人的某些未償還的利潤權益包含在轉讓給賣方的對價中,這些利息在考慮業務合併時沒有進行修改。轉讓給賣方的對價中包含的先前歸屬、未經修改的利潤權益的總公允價值等於 $651.
•所有未償還的 NET Power, LLC 成員權益轉換為 136,073,365既得的 A 類 opCo 單位和相應數量的 B 類普通股既得股份, 1,119,198未投入的 A 類 opCo 單位和 1,119,198業務合併完成後,B類普通股的未歸屬股份。
•公司註冊併發行 67,352,271紐約證券交易所A類普通股。
•該公司記錄了 8,624,974公開認股權證,可行使至 8,624,974A類普通股的股票,價格為美元11.50每股。公司可以將公開認股權證兑換為 $0.01如果公司A類普通股價格的最後報告的交易價格等於或超過美元18.00任何股的每股 20一天之內 30-交易日期間。此外,如果公司A類普通股的最新報告交易價格等於或超過美元,則可以贖回公共認股權證10.00並且低於 $18.00通過支付全部保費。公開認股權證到期 5截止日期後的幾年.
•該公司記錄了 10,900,000私募認股權證,可行使於 10,900,000A類普通股的股票,價格為美元11.50每股。私募認股權證到期 5截止日期後的幾年.私募認股權證可以在無現金的基礎上行使,只要由初始購買者或其允許的受讓人持有,就不可贖回。行使私募認股權證時可發行的私募認股權證和A類普通股有權獲得註冊權。
•該公司記錄了 $81,243遞延所得税負債,代表NET Power Inc.的税基與其在OpCo中的美國公認會計原則基礎之間的差額,並抵消了商譽的分錄。基差主要歸因於公司已開發的技術及其演示工廠資產。
•該公司收到了 $661,623信託現金扣除截止日期支付的某些費用。在 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者)期間,這筆現金賺了 $2,125利息收入,在合併運營和綜合虧損報表中列為利息收入。
企業合併是使用收購會計方法進行核算的。轉讓的總收購對價的公允價值為美元1,786,258. 下表彙總了業務合併期間轉移的總對價:
| | | | | | | | |
對價已轉移 | | 總計 |
合併前歸屬修改後的利潤權益 | | $ | 325 | |
未修改利潤權益的合併前歸屬 | | 651 | |
對價轉移給賣家 | | 975 | |
A 類 OpCo 單位——非控股權益 | | 1,785,283 | |
轉讓對價總額的公允價值 | | $ | 1,786,258 | |
下表列出了與業務合併相關的資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | |
| | 總計 |
收購的資產 | | |
流動資產 | | |
現金 | | $ | 7,946 | |
預付費用 | | 637 | |
其他流動資產 | | 30 | |
流動資產總額 | | 8,613 | |
| | |
長期資產 | | |
無形資產,淨額 | | 1,345,000 | |
不動產、廠房和設備 | | 91,855 | |
使用權資產 | | 940 | |
長期資產總額 | | 1,437,795 | |
收購的總資產 | | $ | 1,446,408 | |
| | |
承擔的負債 | | |
流動負債 | | |
應付賬款 | | 2,574 | |
應計負債 | | 7,370 | |
當前的租賃負債 | | 137 | |
其他流動負債 | | 1 | |
流動負債總額 | | 10,082 | |
| | |
長期負債 | | |
遞延所得税負債 | | 81,243 | |
資產報廢義務 | | 1,967 | |
長期租賃責任 | | 594 | |
長期負債總額 | | 83,804 | |
承擔的負債總額 | | 93,886 | |
| | |
可識別淨資產總額 | | 1,352,522 | |
善意 | | 433,737 | |
收購的淨資產 | | $ | 1,786,259 | |
在計量期內,購買價格分配可能會發生變化,計量期將到期 一年從收購之日起。
Proforma 信息- 下表列出了預估信息,就像業務合併發生在2022年1月1日一樣。預計信息反映了因收購的資產和承擔的負債的公允價值重新計量而產生的額外攤銷調整,以調整會計政策,以及交易費用,就像業務合併發生在2022年1月1日一樣。預計業績不包括合併後的公司的任何預期成本協同效應或其他影響。因此,預計金額不一定代表在指定日期完成收購後實際會發生的業績,也不代表公司未來的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 |
預計收入 | | $ | 125 | | $ | 208 | | | $ | 175 | | $ | 432 | |
預計淨虧損 | | (140,353) | | (30,507) | | | (174,157) | | (58,594) | |
歸屬於不可贖回控股權益的預計淨虧損 | | (44,913) | | (9,762) | | | (55,730) | | (18,750) | |
歸屬於不可贖回的非控股權益的預計淨虧損 | | (95,440) | | (20,745) | | | (118,427) | | (39,844) | |
註釋 D —無形資產
商譽代表了公司獨特的市場地位、歸因於NET Power Process的增長以及公司集結的員工隊伍所帶來的未來經濟收益,所有這些都不單獨確認為無形資產。商譽分配給公司唯一的應申報部門和報告部門。
下表顯示了2023年6月8日至6月30日期間的商譽活動(繼任者):
| | | | | | | | |
| | 善意 |
2023 年 6 月 8 日的餘額(繼任者) | | $ | 433,737 | |
測量週期調整 | | — | |
截至2023年6月30日的餘額(繼任者) | | $ | 433,737 | |
下表顯示了公司截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)的固定活期無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 30 日(繼任者) | | 2022 年 12 月 31 日(前身) | |
已開發的技術,總額 | | $ | 1,345,000 | | | $ | 604 | | |
累計攤銷 | | (4,110) | | | (341) | | |
已開發的技術,網絡 | | $ | 1,340,890 | | | $ | 263 | | |
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 7 日期間(前身)以及 2023 年 6 月 8 日至 2023 年 6 月 30 日期間(繼任者)的攤銷費用為 $10和 $4,110,分別是。截至2022年6月30日的三個月零六個月期間(前身)的攤銷費用為美元5和 $11,分別是。定期攤銷費用不包括未攤銷的商譽。除商譽外,公司不擁有或控制任何具有無限使用壽命的無形資產。公司的商譽不可抵税。 下表顯示了截至12月31日的未來期間和未來年度的估計攤銷費用:
| | | | | | | | |
| | 未來的攤銷費用 |
2023 | | $ | 33,625 | |
2024 | | 67,250 | |
2025 | | 67,250 | |
2026 | | 67,250 | |
2027 | | 67,250 | |
2028 及以後 | | 1,038,265 | |
總計 | | $ | 1,340,890 | |
注意 E — 不動產、廠房和設備
下表彙總了截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)的不動產、廠房和設備的主要分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 30 日(繼任者) | | 2022 年 12 月 31 日(前身) |
傢俱和設備,毛額 | | $ | 253 | | | $ | 368 | |
累計折舊 | | (4) | | | (216) | |
傢俱和設備,淨額 | | 249 | | | 152 | |
| | | | |
示範工廠,總額 | | 89,240 | | | 128,013 | |
累計折舊 | | (796) | | | (58,570) | |
示範工廠,網絡 | | 88,444 | | | 69,443 | |
| | | | |
在建工程 | | 2,854 | | | — | |
| | | | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | | $ | 91,547 | | | $ | 69,595 | |
2023年1月1日至2023年6月7日期間(前身)以及2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)的折舊費用為美元5,700和 $800,分別是。截至2022年6月30日的三個月零六個月期間(前身)的折舊費用為美元3,266和 $6,531,分別地。
下表分列了截至2022年12月31日合併資產負債表上不動產、廠房和設備中包含的公司資產報廢義務的內容(前身):
| | | | | | | | |
| | 2022 年 12 月 31 日(前身) |
資產報廢債務,總額 | | $ | 2,201 | |
累計折舊 | | (348) | |
資產報廢債務,淨額 | | $ | 1,853 | |
注意 F —應計負債
截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)的應計負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 30 日(繼任者) | | 2022 年 12 月 31 日(前身) |
應計激勵性薪酬 | | $ | 337 | | | $ | 1,451 | |
其他應計負債 | | 1,931 | | | 941 | |
應計負債總額 | | $ | 2,268 | | | $ | 2,392 | |
注意 G —貿易應收賬款和可疑賬款備抵金
截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)的貿易應收賬款淨額包括以下餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 30 日(繼任者) | | 2022 年 12 月 31 日(前身) |
貿易應收賬款,總額 | | $ | — | | | $ | 352 | |
可疑賬款備抵金 | | — | | | — | |
貿易應收賬款,淨額 | | $ | — | | | $ | 352 | |
在2023年1月1日至2023年6月7日(前身)以及2023年6月8日至2023年6月30日(繼任者)期間,公司記錄了與其可疑賬户備抵相關的壞賬支出,金額等於美元352和 $0分別在 General 和 Administration 中分別在合併運營報表和綜合損失表中。在截至2022年6月30日的三個月零六個月期間(前身),公司記錄了與其可疑賬户備抵相關的壞賬支出,金額等於美元0和 $0分別在 General 和 Administration 中分別在合併運營報表和綜合損失表中。
注意 H —關聯方交易
關聯方交易- 該公司有 $1,914和 $178分別為截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)應付給股東的流動負債。這些關聯方應付賬款是無抵押的,按需到期。
該公司有 $0和 $2,212分別為截至2023年6月30日(繼任者)和2022年12月31日(前身)應付給股東的長期負債。
股票購買選項- 該公司的一位重要股東擁有購買期權,最高可達 711,111如果NET Power, LLC符合某些績效條件,而在業務合併結束之前沒有達到這些條件,則NET Power, LLC的會員權益。在業務合併結束前(附註C),期權持有人收到 247,655NET Power, LLC 會員權益價值約 $79,054以換取取消購買選項。會員權益轉化為 7,905,279A類OpCo單位和相應數量的B類普通股以及業務合併。股票購買期權結算產生的損失在合併運營報表和綜合虧損報表中記為期權結算——關聯方支出。
JDA- 2022年2月3日,公司與股東貝克休斯能源服務有限責任公司及其關聯公司(統稱為 “BHES”)簽訂了最初的JDA。最初的JDA的交易對手隨後於2022年6月30日和2022年12月13日修改了協議的條款(“經修訂和重述的JDA”)。經修訂和重述的JDA代表一份合同,該合同聘請BHES與公司合作投資、開發和部署NET Power Process。經修訂和重述的JDA使BHES有權獲得現金、OpCo單位和相應數量的B類普通股的支付,以換取與該技術開發和商業化相關的服務。根據經修訂和重報的JDA,BHES及其關聯公司可獲得的總薪酬總額為美元140,000以 $ 支付70,000現金和 $70,000的權益。根據經修訂和重報的JDA條款產生的費用按季度開具發票。
公司在合併運營和綜合虧損表中記錄了BHES在研發——關聯方內部提供的服務的衡量結果。根據經修訂和重報的JDA條款產生的研發費用總額等於美元11,713和 $5,459分別為2023年1月1日至2023年6月7日期間(前身)和2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。根據經修訂和重報的JDA條款產生的研發費用總額等於美元3,745和 $5,771分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)。
根據經修訂和重述的JDA的條款,公司用作補償的會員權益總價值為$587和 $717分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)。根據經修訂和重述的JDA的條款,公司用來補償BHES的會員權益總價值為美元3,902在 2023 年 1 月 1 日(前身)至 2023 年 6 月 7 日(前身)期間,總計 $1,959在 2023 年 4 月 1 日(前身)至 2023 年 6 月 7 日(前身)期間。
根據經修訂和重報的JDA條款,公司用來補償BHES的A類OpCo單位和B類普通股的總價值為美元147在2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。
有關經修訂和重述的JDA的其他量化披露,請參閲附註M和附註L。
MSA — 一位重要股東為公司提供了與NET Power Process開發相關的營銷服務、專利管理服務和技術維護服務。這些服務產生的總費用為 $79和 $14分別在2023年1月1日至2023年6月7日期間(前身)和2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。這些服務產生的總費用為 $69和 $136分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)。這些總額包含在合併運營和綜合虧損報表中的一般和行政關聯方中。
另一位股東在一般業務監督和示範工廠的運營方面為公司提供支持。這些服務產生的總費用為 $530和 $87分別在2023年1月1日至2023年6月7日期間(前身)和2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。這些服務產生的總費用為 $305和 $606分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)。這些總額反映在合併運營和綜合虧損報表中的研發——關聯方中。
由股東和前NET Power, LLC董事會成員控制的實體已向公司提供了諮詢服務。這些服務產生的總費用為 $101和 $14分別在2023年1月1日至2023年6月7日期間(前身)和2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。這些服務產生的總費用為 $58和 $115分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)。這些總額包含在合併運營和綜合虧損報表中的一般和行政——關聯方中。
一位前股東此前曾為公司提供工程服務。這些服務產生的總費用為 $0在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 7 日期間(前身)和 $0分別在2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。這些服務的總費用為 $84和 $26分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)。這些總額包含在合併運營報表和綜合報表中的一般和行政——關聯方損失。
注意我 — 公允價值測量
下表列出了截至2023年6月30日經常按公允價值計量的公司負債的信息(繼任者),並顯示了公司用來確定每項負債公允價值的估值投入的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
公開認股權證 | | $ | 28,980 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,980 | |
私募認股權證 | | — | | | — | | | 52,320 | | | 52,320 | |
Earnout 股票 | | — | | | — | | | 10,867 | | | 10,867 | |
總計 | | $ | 28,980 | | | $ | — | | | $ | 63,187 | | | $ | 92,167 | |
下表列出了截至2022年12月31日經常按公允價值計量的公司負債的信息(前身),並顯示了公司用來確定每項負債公允價值的估值投入的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
期權責任 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,174 | | | $ | 5,174 | |
總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,174 | | | $ | 5,174 | |
下表顯示了經常性三級公允價值計量的期初和期末餘額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2022 年 4 月 1 日至 6 月 30 日(前身) | 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日(前身) |
期初經常性第三級負債餘額 | | $ | 63,851 | | $ | — | | $ | 5,174 | | | $ | 63,851 | | $ | 1,824 | | $ | 1,459 | |
該期間的損益總額包含在 其他收入(支出) | | (664) | | — | | — | | | (664) | | 30 | | 395 | |
發行 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | |
付款 | | — | | — | | (5,174) | | | — | | — | | |
轉入第 3 級 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | |
從 3 級轉出 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | |
期末經常性三級負債餘額 | | $ | 63,187 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 63,187 | | $ | 1,854 | | $ | 1,854 | |
Earnout 股票- Earnout股票的公允價值是使用蒙特卡洛模擬估算的。蒙特卡洛模擬將每日模擬股票價格視為公司每日交易量加權平均股價的代表。Earnout 股票估值的關鍵投入是預期期限 3年,無風險利率為 4.4% 和估計的股票波動率 26.5%。估計的股票波動率假設基於公司同行集團內上市公司的資產和股票波動率衡量標準的混合平均值。
認股證-公共認股權證是根據其報價和公開市場價格進行估值的。由於其公允價值取決於相同工具在活躍市場的報價,因此公共認股權證被視為一級公允價值工具,因為其價格是可以觀察到的。
該公司使用Black-Scholes Merton模型對私募認股權證進行估值。Black-Scholes Merton 模型的關鍵投入包括 A 類普通股收盤價 $13.00,無風險利率 4.1%,波動率為 27.0%,一個術語為 5年份,行使價為 $11.50每股。波動率假設基於公司同行集團內上市公司的運營和股票波動率的混合平均值。私募認股權證被視為三級公允價值工具,因為它們不在公開市場上交易;因此,其價格不可觀察。
期權責任- 該公司的期權負債是與2021年10月15日批准的成員貸款一起發行的。貸款已於2022年2月3日全額償還。與這些貸款相關的利息支出等於 $30和 $0分別在2023年1月1日至2023年6月7日期間(前身)和2023年6月8日至2023年6月30日期間(繼任者)。這些衡量標準在合併運營報表和綜合虧損報表的利息收入(支出)中報告。2023年1月11日,期權持有人行使了購買與會員貸款協議相關的會員權益的選擇權。2023年2月3日,另一位期權持有人還行使了購買與會員貸款協議相關的會員權益的選擇權。公司發行 5,824和 28,764兩位期權持有人的會員權益分別獲得 $5,836從行使期權中獲得。目前沒有未償還的貸款選項。
注意 J —每股淨虧損和每單位淨虧損
繼任期 —每股基本淨虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的,再加上如果發行任何潛在的稀釋性普通股本來可以發行的任何額外普通股數量,再減去公司本可以從發行潛在稀釋性股票的收益中回購的普通股數量。
就攤薄後每股收益的計算而言,認股權證、Earnout股票、BHES紅股(附註L)、未歸屬的A類OpCo單位以及OpCo單位的潛在轉換不包括在2023年6月8日至2023年6月30日期間的每股淨虧損(繼任者)的計算中,因為由於繼任期報告的虧損,將其納入將具有反稀釋作用。此外,淨虧損計算中不包括Earnout股票和BHES紅股,因為允許這些Earnout股票歸屬於OpCo Units的意外情況尚未得到滿足。根據截至2023年6月30日的未償還金額(繼任者),公司將以下金融工具排除在攤薄後的每單位淨虧損的計算之外,因為繼任期內報告的虧損,這些金融工具的納入將具有反稀釋作用:
| | | | | | | | |
抗稀釋儀器 | | 2023 年 6 月 30 日(繼任者) |
公開認股權證 | | 8,624,974 |
私募認股權證 | | 10,900,000 |
Earnout 股票 | | 986,775 |
BHES 紅股 | | 2,068,416 |
未歸屬的 A 類 opCo 單位 | | 1,119,198 |
A 級 opCo 單元 | | 136,392,072 |
B 級 opCo 單元 | | 6,638,125 |
總計 | | 166,729,560 |
只有A類普通股的股票參與公司的未分配收益。因此,根據2023年6月8日至2023年6月30日期間已發行A類普通股的加權平均數(繼任者),公司的未分配收益完全分配給A類普通股。
下表列出了公司2023年6月8日至2023年6月30日期間基本和攤薄後每股淨虧損的計算(繼任者):
| | | | | | | | | | | |
| | A 級 | |
分子 | | | |
淨虧損 | | $ | (110,586) | | |
歸屬於股東的淨虧損 | | $ | (35,017) | | |
分母 | | | |
已發行股票的加權平均數、基本數量和攤薄後的股票數量 | | 67,404,794 | | |
歸屬於股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後虧損 | | $ | (0.52) | | |
前身時期 — 每個單位的基本淨虧損是根據未償還的會員權益的加權平均數計算得出的。攤薄後的每單位淨虧損是根據未償還的會員權益的加權平均數計算得出的,再加上如果發行任何潛在的稀釋性會員權益本來可以償還的額外單位數量,再減去公司本可以從發行潛在稀釋性會員權益的收益中回購的會員權益數量。
截至2022年6月30日(前身),公司的潛在稀釋證券為利潤利息、成員貸款股票期權和股票期權。 根據截至2022年6月30日的未償還金額(前身),公司在計算攤薄後的每單位淨虧損時將以下潛在的會員權益排除在外,因為由於前一時期報告的虧損,將其納入將具有反稀釋作用:
| | | | | | | | |
抗稀釋儀器 | | 2022 年 6 月 30 日(前身) |
利潤和利息 | | 450,013 | |
會員貸款份額期權 | | 34,588 | |
西方石油股票期權 | | 711,111 | |
總計 | | 1,195,712 | |
下表分別列出了截至2022年6月30日的三個月和六個月期間(前身)以及2023年1月1日至2023年6月7日(前身)公司基本和攤薄後每單位淨虧損的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期限為2023年4月1日至6月7日(前身) | | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日期間(前身) | | 截至2022年6月30日的三個月(前身) | | 截至2022年6月30日的六個月(前身) |
分子: | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (17,109) | | | $ | (34,176) | | | $ | (13,767) | | | $ | (25,114) | |
歸屬於會員權益持有人的淨虧損 | | (17,109) | | | (34,176) | | | (13,767) | | | (25,114) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均數的會員權益未償還、基本和攤薄 | | 3,791,634 | | | 3,766,871 | | | 3,715,971 | | | 3,685,699 | |
歸屬於會員權益持有人的每單位淨虧損,基本虧損和攤薄後虧損 | | $ | (4.51) | | | $ | (9.07) | | | $ | (3.70) | | | $ | (6.81) | |
注意事項 K — 股東權益、非控股權益和成員權益
繼任期- 該公司的股權總共包括 831,000,000公司有權發行的所有類別股本的授權股份。那個 831,000,000授權股份包括 1,000,000面值為美元的優先股的授權股票0.0001每股, 520,000,000面值為 $ 的 A 類普通股的授權股份0.0001每股,以及 310,000,000面值為 $ 的B類普通股股票0.0001每股。
截至2023年6月30日(繼任者),該公司已經 不優先股的已發行股份, 67,352,271A 類普通股的已發行股份,以及 142,711,590B 類普通股的已發行股份。
下表顯示了2023年6月8日至2023年6月30日(繼任)期間歸屬於可贖回的非控股權益持有人的綜合虧損的計算:
| | | | | | | | |
| | 期限為2023年6月8日至6月30日(繼任者) |
綜合損失 | | $ | (110,586) | |
可贖回的非控股權益百分比-A 類 OpCo 單位 | | 64.8 | % |
歸屬於A類OPCo單位的綜合虧損 | | $ | (71,660) | |
| | |
| | 期限為2023年6月8日至6月30日(繼任者) |
綜合損失 | | $ | (110,586) | |
可贖回的非控股權益百分比-B 類 OpCo 單位 | | 3.2 | % |
歸因於 B 類 OpCo 單位的綜合虧損 | | $ | (3,539) | |
可贖回的非控股權益包括 136,073,465既得的 A 級 opCo 單位和 6,638,125歸屬 B 級 opCo 單位。A 類 OpCo 單位可兑換成 A 類普通股或兑換現金。此外,公司持有看漲權,使其能夠在單位持有人選擇贖回股票工具後將A類OpCo單位兑換為A類普通股或現金。只要B類OPCo單位的價值等於交換時A類OPCo單位的價值,單位持有人就可以自行決定將B類OPCo單位轉換為A類OPCo單位。業務合併(附註C)後,每當贖回A類OpCo單位或認股權證時,B類OPCo單位均可轉換為A類OpCo單位,公司提供股權
證券、認股權證的行使或某些其他股權交易,這些交易會使B類OPCo單位的價值提高到A類OpCo單位的價值。
前身時期 — 公司在前一時期的股權包括單一類別的會員權益。截至2022年6月30日的公司成員權益(前身)包括 4,987,845授權的會員權益,其中 3,716,149已印發,尚未執行。
由於公司會員利益缺乏活躍的市場,公司根據美國註冊會計師協會技術實踐援助-V 的框架使用了方法作為補償發行的私人控股公司股權證券的估值估算其成員權益的公允價值。會員權益的估計公允價值是在每個授予日根據各種因素確定的,包括公司股票發行的價格、公司的財務狀況、歷史財務業績、影響行業內任何趨勢的公司發達的外部市場狀況以及實現流動性事件的可能性。
注意 L —基於股份的支付
下表顯示了公司在合併運營和綜合虧損報表中列報的財政期內記錄的基於員工股份的薪酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 截至2022年6月30日的三個月(前身) | | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 截至2022年6月30日的六個月(前身) |
基於股份的薪酬成本 | | $ | 1,655 | | $ | 1,172 | | $ | 3,197 | | | $ | 1,655 | | $ | 3,075 | | $ | 5,801 | |
截至 2023 年 6 月 30 日(繼任者),有 $4,605與先前計劃授予的未歸屬利潤利息相關的未確認的基於股份的薪酬支出,公司預計將在2025年之前確認這些利息。截至 2022 年 12 月 31 日(前身),有 $9,312與先前計劃授予的未歸屬股權獎勵相關的未確認的基於股份的薪酬支出。
下表彙總了本年度迄今為止未支付、已授予、沒收、加速歸屬和兑換的員工權益獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 | | 計算值 |
| | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) |
未歸屬,期初 | | 1,895,179 | 226,494 | | $ | 13.06 | | $ | 63.25 | |
已授予 | | — | — | | — | | — | |
被沒收 | | (324,625) | — | | 10.82 | | — | |
既得 | | — | (107,418) | | — | | 63.18 | |
已加速 | | (451,356) | — | | 15.05 | | — | |
未歸屬,期末 | | 1,119,198 | 119,076 | | 12.91 | | 63.32 | |
在業務合併的同時,公司董事會和RONI的股東批准了2023年綜合激勵計劃。2023 年 Omnibus 激勵計劃儲備了相當於 A 類普通股的數量 9.0企業合併後立即發行的A類普通股和B類普通股總數的百分比(附註C),作為股權獎勵授予公司員工。從2024財年開始,根據綜合激勵計劃預留的A類普通股數量將在每個財政年度的第一天每年自動增加,金額等於 5.0上一財年最後一天流通的A類普通股和B類普通股合併股份的百分比,或2023年綜合激勵計劃管理人確定的較低金額。迄今為止,公司尚未根據2023年綜合激勵計劃批准任何獎勵。
替換獎勵- 根據業務合併協議(附註C),公司同意修改NET Power, LLC先前發行的某些未歸屬的未償還利潤權益(“替代獎勵”)的和解條款。原本結算為NET Power, LLC成員權益的未歸屬替代獎勵現在將結算為A類OpCo單位和相應數量的B類普通股。將計算替代獎勵將結算的A類OpCo單位和B類普通股的數量,使結算價值接近利潤權益本應結算的NET Power, LLC成員權益的價值。替代獎勵將在最初適用的服務期內繼續歸屬,並受與利潤權益相同的績效條件的約束。
加速歸屬和沒收某些利潤權益- 同樣根據業務合併協議,公司同意在業務合併完成後加快某些未歸屬利潤權益的歸屬。此次業務合併導致立即歸屬 30,000利潤利息,等同於 451,356A 類 OpCo 單位和相應數量的 B 類普通股,產生了 $1,624在薪酬成本中,這直接歸因於2023年6月8日的交易。在合併運營和綜合虧損報表的2023年6月8日至6月30日(繼任)期內,加速歸屬某些利潤權益所產生的費用記錄在普通和行政關聯方。
此外,此次業務合併導致沒收 30,000未歸屬的利潤利息,相當於 324,625A 類 OpCo 單位和相應數量的 B 類普通股。此次沒收並未影響合併運營報表和綜合損失報表中記錄的補償費用,因為這些裁決在沒收時尚未歸屬。
JDA- 從2023年4月1日至6月7日(前身),根據最初的JDA為支付費用而發行的股權包括 9,210NET Power, LLC 的單一類別會員權益,價值為 $168.75每位會員的利息。在繼任期內,根據經修訂和重報的JDA支付的費用,應計權益包括 318,607A 類 OpCo 單位和相應數量的 B 類普通股,總等值為 $2,106。公司用A類OpCo單位和B類普通股支付的原始JDA以及經修訂和重報的JDA成本的部分記錄在合併資產負債表和合並股東權益和非控股權益表的額外已付資本中。
如果BHES符合合同規定的與示範工廠開發相關的某些項目里程碑,則可以根據修訂和重述的JDA(“BHES紅股”)的條款獲得額外股份。公司確定,BHES實現這些里程碑中的每一個里程碑都可能符合ASC 718的指導方針;因此,公司在預期服務期內按比例確認與里程碑基於股份的付款相關的薪酬成本。 下表分列了如果BHES實現其里程碑目標,應支付給BHES的可變薪酬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 績效期結束日期 | 迄今為止產生的補償成本 | 剩餘補償成本 | 總薪酬成本 |
JDA-基於可變股份的支付 | | 2027年1月 | $ | 19,738 | | $ | 7,607 | | $ | 27,345 | |
此外,BHES 還收到了額外的 47,000會員權益轉化為 1,500,265A類OpCo單位和相應數量的B類普通股以及業務合併的完成(附註C)。
根據經修訂和重報的JDA的條款,用作付款的股票以折扣價發行,預計將導致總虧損約為美元17,500給公司。該公司迄今為止蒙受的虧損為 $1,365與此類發行有關。
有關原始JDA和經修訂和重述的JDA的其他量化披露,請參閲附註H和附註M.
注意 M —承付款和或有開支
訴訟-在業務合併(附註C)的同時,公司與RONI股東簽訂了和解協議,該協議涉及RONI提交的業務合併註冊聲明中的某些披露。結算金額對公司的合併資產負債表沒有重大影響。
辦公室租賃- 2022年6月6日,公司簽訂了辦公空間租賃協議,該協議於2022年11月1日生效,並持續到 5自簽署之日起的年份。租賃被歸類為經營租賃,租賃負債是使用增量借款利率計算的 8.0%. 下表列出了未來的最低租賃付款額,代表了公司根據合同要求向出租人支付的現金,可歸因於本運營租約:
| | | | | | | | |
年 | | 未來的最低租賃還款額 |
2023 | | $ | 94 | |
2024 | | 192 | |
2025 | | 196 | |
2026 | | 201 | |
2027 | | 171 | |
2028 及以後 | | — | |
總計 | | $ | 854 | |
截至2022年6月30日,該公司的股價為美元724租賃負債和 $926在合併資產負債表上歸因於其辦公室租賃的使用權資產中。
土地租賃- 該公司在示範工廠下租賃土地。租約將於 (i) 2025年7月1日或 (ii) 公司與出租人的氧氣供應協議終止之日到期,出租人也是公司的供應商。土地的租賃費等於 $1.00每年。
在業務合併協議(附註C)的同時,公司按其公允價值對其土地租賃進行了重新估值,其中包括將土地租賃條款與可比的市場租賃條款進行比較。根據此比較,該公司記錄了 $210合併資產負債表上的使用權資產與其示範工廠土地租賃的優惠條款有關。
資產報廢義務- 公司對與示範工廠相關的資產報廢義務的估值包括根據租賃條款的要求估算恢復場地的成本。
下表將公司資產報廢負債的期初價值與合併運營和綜合虧損報表中列報的每個期間的期末餘額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時段從 | | 時段從 |
| 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 4 月 1 日至 6 月 30 日(前身) | | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日(前身) |
資產報廢債務,期初 | $ | 1,967 | | $ | 2,474 | | $ | 2,254 | | | $ | 1,967 | | $ | 2,415 | | $ | — | |
產生的債務 | — | | — | | — | | | — | | — | | 2,201 | |
定期增值費用 | 10 | | 44 | | 54 | | | 10 | | 103 | | 107 | |
資產報廢義務,期末 | $ | 1,977 | | $ | 2,518 | | $ | 2,308 | | | $ | 1,977 | | $ | 2,518 | | $ | 2,308 | |
無條件購買義務- 該公司已承諾購買工業部件以安裝在其演示工廠。公司根據交易對手規定的合同里程碑分期支付這些部分。根據ASC 440,公司未在其合併資產負債表上確認該承諾。開具發票後,公司將本期分期付款重新歸類為應付賬款,並按比例增加其在建工程賬户。公司預計將在本財年確認其現有資產購買承諾的總價值。
此外,根據ASC 440的指導方針,公司不承認資產負債表上與經修訂和重報的JDA(附註H和附註L)相關的承諾。開具發票後,公司將累積當前的賬單
在應付關聯方款項中定期開具賬單,並記錄相關的運營費用和薪酬支出。公司預計將在2027年1月之前確認其根據經修訂和重報的JDA承諾的總價值。
下表列出了公司未確認的重大購買義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 認可期 | |
承諾 | | 對價類型 | | 總承付額 | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 之前的前一個時期 | 剩餘承諾 |
資產購買承諾 | | 現金 | | $ | 4,700 | | $ | — | | $ | 1,168 | | $ | — | | $ | 3,532 | |
原件、經修訂和重述的 JDA(注H) | | 現金 | | 70,000 | | 119 | | 3,121 | | 2,211 | | 64,549 | |
原件、經修訂和重述的 JDA(注H) | | 基於共享 | | 70,000 | | 147 | | 3,902 | | 2,765 | | 63,186 | |
| | 總計 | | $ | 144,700 | | $ | 266 | | $ | 8,191 | | $ | 4,976 | | $ | 131,266 | |
注意 N —所得税
在截止日期之前,NET Power, LLC代表一家直通實體進行州和聯邦所得税對價,該實體將其收入或虧損轉嫁給了合作伙伴;因此,它沒有記錄所得税(福利)支出。 下表列出了2023年6月8日至6月30日期間公司的所得税(福利)支出和有效所得税税率(繼任者):
| | | | | | | | |
| | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) |
所得税支出(福利) | | $ | (672) | |
有效税率 | | 0.6 | % |
所得税準備金不同於將21.0%的美國法定聯邦税率應用於與非控股權益、不可扣除的支出、外部基差調整和遞延所得税資產的估值補貼相關的非應納税直通實體的收入(虧損)所得税前的損失。
注意 —後續事件
2023年8月11日,公司簽訂了新的租賃協議,根據ASC 842,該協議將在合併資產負債表上歸類為經營租賃。
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(除非另有説明,否則以千美元計,股票和單位金額除外)
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本報告其他地方包含的財務報表和相關附註以及註冊聲明中包含的NET Power LLC截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論中包含的某些信息包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述所預測或暗示的業績存在重大差異。前瞻性陳述基於當前的預期和假設以及當前可用的數據,既不是對未來事件或表現的預測也不是保證。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本文發佈之日。有關可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績不同的因素的討論,請參閲 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明”。
除非上下文另有要求,否則本節中所有提及 “NET Power”、“我們” 或 “我們的” 和 “公司” 均指NET Power及其子公司的業務。此處使用的其他術語在標題為 “某些定義條款” 的部分和本報告的其他地方定義。
概述
我們是一家清潔能源技術公司,開發了一種獨特的發電系統(“NET Power Cycle”),該系統利用天然氣生產清潔、可靠和低成本的電力,同時捕獲幾乎所有的大氣排放。NET Power Cycle 旨在從本質上捕獲二氧化碳 (CO)2)並消除空氣污染物,例如硫氧化物(SO)X),氮氧化物(NOX)和顆粒物。NET Power Cycle 首次在我們位於德克薩斯州拉波特的 50 兆瓦時示範工廠進行了演示,該工廠於 2016 年破土動工,並於 2018 年開始測試。我們在三年內進行了三次測試活動,並於2021年秋季同步到德克薩斯州的電網。通過這些測試,我們實現了技術驗證,達到了關鍵的運營里程碑,截至 2023 年 8 月,設施總運行時間已超過 1,500 小時。在接下來的幾年中,該公司計劃在其演示工廠進行更多的測試和驗證活動,並建造其第一座公用事業規模的工廠,計劃於2026年完工。
我們計劃通過提供工廠設計來許可我們的技術,從淨髮電量在25-115兆瓦之間的工業規模配置到淨輸出容量約為300兆瓦的公用事業規模機組。我們的第一代公用事業規模設計(Gen1U)將是一座 300 兆瓦級的發電廠,目標是 CO2捕獲率為 97% 或更高。早期的 Gen1U 部署側重於確保系統乾淨可靠。根據我們迄今為止的工作,我們預計這些早期項目的淨效率將達到約45%。結合從早期工廠運營中吸取的經驗教訓,我們的目標是交付淨效率約為50%的後期Gen1U工廠。目前有多個Gen1U項目正在開發中,我們預計第一座利用NET Power Cycle的公用事業規模工廠將於2026年開始投產。我們打算利用從拉波特示範工廠獲得的經驗以及包括西方石油公司(“OXY”)在內的戰略所有者的專業知識,通過OLCV Net Power, LLC、貝克休斯公司(“BHES”)、Constellation Energy Generation, LLC(“Constellation Energy”)和NPEH, LLC的子公司貝克休斯能源服務有限責任公司,在美國和世界各地部署我們的技術由SK Inc.(“8 Rivers Capital”)控制的公司8 Rivers Capital, LLC控制。
我們的潛在客户包括國內和國際市場的電力公司、石油和天然氣公司、科技公司和工業設施。我們與每個行業的潛在客户進行了積極的對話。我們預計,我們的主要收入將來自客户的許可費和特許權使用費,這些客户將在世界各地開發、擁有和建造NET Power Plants。我們還希望為NET Power Plant的開發商和運營商提供技術支持服務。
業務合併
2022年12月13日,NET Power LLC與賴斯收購公司II(“RONI”)、賴斯收購控股二期有限責任公司(“RONI opCo”)、Topo Buyer Co, LLC(“RONI Buyer”)和Topo Merger Sub, LLC(“RONI Merger Sub”)簽訂了業務合併協議(可能會不時修訂,即 “業務合併協議”)。根據業務合併協議,Merger Sub與NET Power LLC合併併入NET Power LLC,NET Power LLC作為RONI Buyer的全資控股子公司(“業務合併”)在合併後倖存下來。2023年6月8日業務合併完成後,RONI更名為NET Power Inc.
根據業務合併協議,業務合併結束時應向現有NET Power LLC持有人支付的合併對價總額包括136,073,365股既得A類OpCo單位和相應數量的B類普通股既得股份、1,119,198股未歸屬的A類OpCo單位和1,119,198股B類普通股未歸屬股份。收盤後,NET Power Inc.保留了其傘式合夥企業,即C公司或 “Up-C” 結構,根據該結構,NET Power, LLC的所有股權均由OpCo持有,而NET Power Inc.的唯一資產是其在OpCo的股權。
根據ASC 810,NET Power Operations LLC被視為可變權益實體,NET Power Inc.是其主要受益人。NET Power Inc.被確定為NET Power LLC的主要受益人,成為OPCo的唯一管理成員,有權控制NET Power LLC最重要的活動,同時還擁有經濟利益,使其能夠大量參與NET Power LLC的收益和損失。因此,出於財務報告的目的,NET Power LLC將被視為 “被收購” 公司。因此,出於會計目的,業務合併代表對企業的收購,NET Power LLC收購的可識別資產、承擔的負債和任何非控股權益將按其收購日的公允價值進行計量。
由於業務合併,NET Power Inc. 成為一家在紐約證券交易所交易普通股和公開認股權證的上市公司,這需要僱用更多人員並實施程序和流程來滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司,我們已經承擔了大量的額外年度支出,包括董事和高級管理人員責任保險、董事費以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源,包括增加的人事成本、審計和其他專業服務費。
影響我們前景和未來業績的關鍵因素
我們認為,我們的表現和未來的成功取決於許多因素,這些因素為我們帶來了巨大的機遇,但也帶來了風險和挑戰,包括但不限於演示工廠測試和運營的成本超支、淨功率循環的技術問題、潛在的供應鏈問題,以及以比淨電力循環更快或更低的成本開發競爭性清潔能源技術。與關鍵設備的製造和運輸相關的潛在供應鏈問題尚未對我們的運營業績或資本資源產生重大影響,但是供應鏈的持續重大中斷將來可能會導致我們的商業化工作延遲,這可能會影響我們的運營業績。
開始商業運營
在接下來的幾年中,該公司計劃在其示範工廠進行更多的研究和測試活動,並建造其第一座公用事業規模的工廠,計劃於2026年完工。我們預計,這座300 MWe Class工廠將是一個由NET Power主導的財團項目,位於西德克薩斯州二疊紀盆地的Oxy託管場地。我們預計,該項目將把電力生產與二氧化碳的運輸和地下儲存完全整合。我們專注於交付一個項目,該項目將促進公用事業規模的客户將來採用。
與完成第一座公用事業規模工廠建設有關的剩餘主要開發活動與我們之前為設計、建造和調試德克薩斯州拉波特示範工廠而開展的活動類似。這些活動包括但不限於:完成選址研究,啟動所需的所有許可,進行前端工程設計(FEED)研究,起草所有必需的供應和承購合同,組織項目以吸引任何所需的第三方股權和債務融資,實現最終投資決策(FID),啟動工程、採購和施工(EPC)流程,以及建造和調試設施。
監管部門批准
我們將聘請一名許可顧問,以確保在項目開發過程中滿足所有必要的監管批准。其中包括但不限於:航空許可證、施工許可證、發電許可、廢水排放許可證等。
運營結果的關鍵組成部分
我們是一家處於發展階段的公司,我們的歷史業績可能無法預示我們未來的業績。因此,我們未來財務業績的驅動因素以及此類業績的組成部分可能無法與我們的歷史或未來經營業績相提並論。
收入
迄今為止,我們還沒有產生可觀的收入。從歷史上看,我們通過與潛在的未來許可客户簽訂各種合同來創造收入,以獲取測試結果、其他數據和可行性研究。作為能源部補助金的次級接受者,我們在德克薩斯州拉波特的示範工廠進行合成氣測試,我們還創造了收入。
收入成本
收入成本主要包括分包商的勞動力成本,以及與我們作為補助金次級接受者的角色直接相關的用品和材料。這些費用已提交給能源部的主要補助金接受者直接報銷。
毛利
我們的毛利等於收入減去我們的總收入成本。
運營費用
運營費用包括一般和管理費用、銷售和營銷費用、研發費用以及折舊和攤銷費用。人事相關成本是我們運營支出中最重要的組成部分,包括工資、福利和股票薪酬支出。
我們預計將繼續投入大量資源來支持我們的增長,並預計在可預見的將來,以下每類運營支出的絕對美元金額都將增加。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的一般和管理組織相關的人事相關費用、法律、會計和其他諮詢服務的專業費用,以及包括壞賬支出在內的其他費用。由於作為上市公司運營,我們已經產生了額外的一般和管理費用,包括與遵守美國證券交易委員會規章制度和證券交易所上市標準相關的費用、額外的保險費用(包括董事和高級管理人員保險)、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。我們已經擴大了規模,預計將進一步擴大一般和行政職能的規模,以支持我們業務的增長。但是,我們預計,從長遠來看,一般和管理費用佔收入的百分比將下降。
銷售和營銷
我們的銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷活動直接相關的人員相關成本。迄今為止,我們尚未產生大量的銷售和營銷費用。我們打算在未來對我們的銷售和營銷組織進行大量投資,以便在商業活動開始後增加收入。因此,隨着我們接近開始商業運營,我們預計未來我們的銷售和營銷費用將增加。
研究和開發
我們的研發或研發費用主要包括向從事和測試我們技術特定方面的第三方支付的人工費用和費用,包括在德克薩斯州拉波特的演示工廠進行測試,以及NET Power、Nuovo Pignone International S.r.L.(NPI)和Nuovo Pignone Tecnologie S.r.l.(NPT)根據2022年2月3日聯合開發協議開展的開發活動),經聯合開發協議的某些第一修正案修訂,該修正案於2022年6月30日生效,除其他外各方(“原始JDA”)以及NET Power、RONI OpCo、NPI和NPT之間於2022年12月13日簽訂的經修訂和重述的聯合開發協議,根據其條款不時修訂、補充或以其他方式修改(“經修訂和重述的JDA”)。研發費用已在發生時計為支出。隨着我們繼續開發技術,我們預計研發費用將增加。
項目開發
項目開發費用包括人工費用和支付給開發商業規模項目的第三方的費用。目前,成本主要與開發我們的第一個公用事業規模工廠有關,但不限於單個項目或場地。我們預計,隨着我們最初的公用事業規模工廠的進展以及其他項目的啟動,這些成本將增加。
期權結算
期權結算費用由與發行股權和業務合併協議相關的一次性成本組成。
折舊、攤銷和增值
我們的折舊和攤銷費用以前主要包括演示工廠的折舊,與攤銷少量無形資產餘額相關的成本最低。由於業務合併,我們現在有大量的已開發技術的無形餘額,這將導致未來的攤銷費用相應增加。隨着我們繼續投資示範工廠測試設施,我們預計未來的折舊和攤銷將略有增加。我們在前幾個時期的增值支出與示範工廠的資產報廢義務有關,但是該資產在業務合併結束時已按公允價值計值,因此不會導致進一步增加。
其他收入(支出)
其他收入(支出)主要包括利息收入、利息支出、公允價值調整和其他費用。
運營結果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月比較(以千計)
下表列出了我們在所列期間的簡要經營業績數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時段從 | | $ Change | % 變化 |
| 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 4 月 1 日至 6 月 30 日(前身) | |
收入 | | | | | | |
收入 | $ | — | | $ | 125 | | $ | 208 | | | $ | (83) | | (39.9) | % |
收入成本 | — | | 3 | | 155 | | | 152 | | (98.1) | % |
毛利 | — | | 122 | | 53 | | | 69 | | 130.2 | % |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
一般和行政 | 24,311 | | 6,498 | | 5,424 | | | 25,385 | | 468.0 | % |
銷售和營銷 | 156 | | 528 | | 242 | | | 442 | | 182.6 | % |
研究和開發 | 5,829 | | 6,753 | | 4,797 | | | 7,785 | | 162.3 | % |
項目開發 | 115 | | 973 | | — | | | 1,088 | | 不適用 |
期權結算 | 79,054 | | — | | — | | | 79,054 | | 不適用 |
折舊、攤銷和增值 | 4,926 | | 2,481 | | 3,325 | | | 4,082 | | 122.8 | % |
總運營費用 | 114,391 | | 17,233 | | 13,788 | | | 117,836 | | 854.6 | % |
| | | | | | |
營業虧損 | (114,391) | | (17,111) | | (13,735) | | | (117,767) | | 857.4 | % |
| | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | |
利息收入(支出) | 2,125 | | 2 | | (32) | | | 2,159 | | 6746.9 | % |
其他收入(支出) | 1,009 | | — | | — | | | 1,009 | | 不適用 |
其他淨收入(支出) | 3,134 | | 2 | | (32) | | | 3,168 | | 9900.0 | % |
| | | | | | |
所得税前淨虧損 | (111,257) | | (17,109) | | (13,767) | | | (114,599) | | 832.4 | % |
所得税支出(福利) | (672) | | — | | — | | | (672) | | 不適用 |
扣除所得税後的淨虧損 | (110,585) | | (17,109) | | (13,767) | | | | |
| | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | (1) | | — | | — | | | (1) | | — | % |
綜合損失 | (110,586) | | (17,109) | | (13,767) | | | (114,600) | | 832.4 | % |
歸屬於非控股權益的綜合虧損 | (75,585) | | — | | — | | | (75,585) | | — | % |
歸屬於NET Power Inc.的綜合虧損 | $ | (35,001) | | $ | (17,109) | | $ | (13,767) | | | $ | (39,014) | | 283.4 | % |
收入
截至2023年6月30日的三個月,收入下降了83美元,下降了39.9%,而截至2022年6月30日的三個月收入為208美元。這兩個時期的收入不大,下降歸因於正常波動。
收入成本
截至2023年6月30日的三個月,收入成本下降了152美元,下降了98.1%,而截至2022年6月30日的三個月為155美元。下降的主要原因是美國能源部 (DOE) 在拉波特示範工廠的合成氣測試活動減少,該工廠在 2022 年的活動很少,2023 年沒有活動。
一般和行政
截至2023年6月30日的三個月,一般和管理費用增加了25,385美元,增長了468.0%,而截至2022年6月30日的三個月為5,424美元。這一增長部分歸因於公司活動的總體增長,包括人員配置和股權薪酬。但是,大部分增長由與業務合併協議的達成和隨後的上市公司地位相關的成本組成。
銷售和營銷
截至2023年6月30日的三個月,銷售和營銷費用增加了442美元,增長了182.6%,而截至2022年6月30日的三個月為242美元。這一增長主要是由於聘用了更多的外部顧問,以支持增加的營銷活動以及商業人員的參與。
研究和開發
截至2023年6月30日的三個月,研發增長了7,785美元,增長了162.3%,而截至2022年6月30日的三個月為4,797美元。這一增長主要是由於最初的JDA和經修訂和重述的JDA下的開發活動增加。
項目開發
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,項目開發增加了1,088美元。這一增長是由於啟動了與公用事業規模設施開發有關的活動。
期權結算
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月期權結算費用增加了79,054美元。這一增長是由於期權協議的一次性結算費用。
折舊和攤銷
截至2023年6月30日的三個月,折舊費用增加了4,082美元,而截至2022年6月30日的三個月為3,325美元。這一增長的一部分歸因於與購買會計相關的固定資產公允價值的變化,但大部分是由於已開發技術的無形資產的攤銷,這也是由於與業務合併結束相關的購買會計而記錄的。
利息收入(支出)和其他收入(支出)
由於信託現金賺取的利息,截至2023年6月30日的三個月中,利息收入(支出)增加了2,159美元,而截至2022年6月30日的三個月中,利息收入(支出)增加了32美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月比較(以千計)
下表列出了我們在所列期間的簡要經營業績數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時段從 | | $ Change | % 變化 |
| 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日(前身) | |
收入 | | | | | | |
收入 | $ | — | | $ | 175 | | $ | 432 | | | $ | (257) | | (59.5) | % |
收入成本 | — | | 3 | | 219 | | | (216) | | (98.6) | % |
毛利 | — | | 178 | | 651 | | | (473) | | (72.7) | % |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
一般和行政 | 24,311 | | 11,940 | | 8,788 | | | 27,463 | | 312.5 | % |
銷售和營銷 | 156 | | 869 | | 368 | | | 657 | | 178.5 | % |
研究和開發 | 5,829 | | 14,319 | | 8,051 | | | 12,097 | | 150.3 | % |
項目開發 | 115 | | 1,191 | | — | | | 1,306 | | 不適用 |
期權結算 | 79,054 | | — | | — | | | 79,054 | | 不適用 |
折舊、攤銷和增值 | 4,926 | | 5,812 | | 6,650 | | | 4,088 | | 61.5 | % |
總運營費用 | 114,391 | | 34,131 | | 23,857 | | | 124,665 | | 522.6 | % |
| | | | | | |
營業虧損 | (114,391) | | (33,953) | | (23,206) | | | 125,138 | | 539.2 | % |
| | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | |
利息收入(支出) | 2,125 | | 4 | | (1,470) | | | 3,599 | | 244.8 | % |
其他收入(支出) | 1,009 | | (30) | | — | | | (979) | | 不適用 |
其他淨收入(支出) | 3,134 | | (26) | | (1,470) | | | 4,578 | | 311.4 | % |
| | | | | | |
所得税前淨虧損 | (111,257) | | (33,979) | | (24,676) | | | (119,888) | | 485.8 | % |
所得税支出(福利) | (672) | | — | | — | | | (672) | | 不適用 |
扣除所得税後的淨虧損 | (110,585) | | (33,979) | | (24,676) | | | (119,888) | | 485.8 | % |
| | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | (1) | | — | | — | | | (1) | | 不適用 |
其他綜合損失總額 | (1) | | — | | — | | | (1) | | 不適用 |
| | | | | | |
綜合損失 | (110,586) | | (33,979) | | (24,676) | | | (119,889) | | 485.9 | % |
歸屬於非控股權益的綜合虧損 | (75,585) | | — | | — | | | 75,585 | | 不適用 |
歸屬於NET Power Inc.的綜合虧損 | $ | (35,001) | | $ | (33,979) | | $ | (24,676) | | | $ | (119,889) | | 485.9 | % |
收入
截至2023年6月30日的六個月中,收入增長了257美元,增長了59.5%,而截至2022年6月30日的六個月收入為432美元。這兩個時期的收入不大,下降歸因於正常波動。
收入成本
截至2023年6月30日的六個月中,收入成本增加了216美元,增長了98.6%,而截至2022年6月30日的六個月中,收入成本為219美元。這一下降主要歸因於美國能源部在拉波特示範工廠的合成氣測試活動減少,該工廠於2021年底正式暫停,2022年的活動微乎其微。
一般和行政
截至2023年6月30日的六個月中,一般和管理費用增加了27,463美元,增長了312.5%,而截至2022年6月30日的六個月為8,788美元。這一增長部分歸因於公司活動的總體增長,包括人員配置和股權薪酬。但是,大部分增長由與業務合併協議的達成和隨後的上市公司地位相關的成本組成。
銷售和營銷
截至2023年6月30日的六個月中,銷售和營銷費用增加了657美元,增長了178.5%,而截至2022年6月30日的六個月為368美元。這一增長主要是由於聘用了更多的外部顧問,以支持增加的營銷活動。
研究和開發
截至2023年6月30日的六個月中,研發增長了12,097美元,增長了150.3%,而截至2022年6月30日的六個月為8,051美元。這一增長主要是由於根據最初和經修訂的JDA開始了開發活動。
項目開發
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,項目開發增加了1,088美元。這一增長是由於啟動了與公用事業規模設施開發有關的活動。
期權結算
截至2023年6月30日的六個月中,期權結算費用與截至2022年6月30日的六個月相比增加了79,054美元。這一增長是由於期權協議的一次性結算費用。
折舊、攤銷和增值
截至2023年6月30日的六個月中,折舊費用增加了4,088美元,增長了61.5%,而截至2022年6月30日的六個月中,折舊費用為6,650美元。這一增長的一部分歸因於與購買會計相關的固定資產公允價值的變化,但大部分是由於已開發技術的無形資產的攤銷,這也是由於與業務合併結束相關的購買會計而記錄的。
利息收入(支出)和其他收入(支出)
利息收入(支出)增加了3599美元,這主要是由於信託現金賺取的利息。先前的支出餘額歸因於2021年底和2022年初與成員貸款相關的期權負債相關的貸款折扣支出,以及期權負債調整為公允市場價值。
流動性和資本資源
流動性
自成立以來,我們尚未開展商業運營,也蒙受了損失。我們預計在2023年剩餘時間及以後的時間裏將繼續出現虧損。我們根據為研發活動和短期業務運營(包括合同義務和其他承諾)的現金需求提供資金的能力來衡量流動性。我們目前的流動性需求主要涉及我們技術持續開發的研發活動。
截至2023年6月30日,我們的累計赤字為35,001美元。隨着我們繼續蒙受損失,實現盈利取決於我們技術的成功開發和商業化,以及實現足以支持我們的成本結構的收入水平。在實現持續盈利之前,我們將繼續需要籌集額外資金。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們分別有648,645美元和5,164美元的現金及現金等價物。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們的總負債也分別為180,691美元和13,735美元,後者包括下述的5,174美元期權負債。業務合併後,我們獲得了約6.75億美元的總收益,其中包括來自RONI信託賬户的約1.35億美元和來自戰略和金融投資者的約5.4億美元PIPE收益。我們認為,這些收益應該足以實現我們技術的商業化,但某些成本目前無法合理估計,我們可能需要額外的資金。
2021年10月15日,NET Power LLC董事會批准了一項決議,通過定期貸款為持續運營提供資金,總額不超過10,000美元,利率為9.25%。截至2021年12月31日,我們已從股權成員那裏收到了總額為8,000美元的貸款資金,這些資金將在六個月內到期,並由我們的資產擔保。2022年1月又收到了200萬美元。每輪融資還與購買基於成員資金分配的股票的期權有關,這些期權超過了申請的按比例貸款總額。截至2022年12月31日,批准了34,588份期權,行使價為每股168.75美元,公允價值為每股149.59美元(總負債為5,174美元)。這些期權在2022年2月3日償還貸款後的一年內可行使。截至2022年12月31日,所有會員貸款均已償還,未行使任何相關期權。在截至2022年12月31日的年度中,1,358美元的增量被記錄為與我們償還的會員貸款相關的利息支出。我們的期權負債於2021年10月15日與會員貸款一起發行。期權負債是資產負債表上歸類為三級公允價值衡量標準的負債。
2023年1月11日,Occidental行使了購買與成員貸款協議相關的股票的選擇權。2023年2月3日,Constellation Energy Generation還行使了購買與成員貸款協議相關的股票的選擇權。NET Power LLC分別向西方和Constellation Energy Generation發行了5,824和28,764份成員權益,並從行使期權中獲得了總額為5,837美元的收入。此類發行使 Occidental 和 Constellation Energy Generation 獲得了 A 類 opCo 單位的 185,905 和 918,162 股,以及 a
業務合併完成後,相應數量的B類普通股)。目前沒有未償還的會員貸款份額期權。
現金流摘要
下表顯示了我們在報告所述期間來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 時段從 |
(以千計) | 2023 年 6 月 8 日至 6 月 30 日(繼任者) | 2023 年 1 月 1 日至 6 月 7 日(前身) | 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日(前身) |
由(用於)提供的淨現金 | | | |
經營活動 | $(35,490) | $(10,622) | $(9,587) |
投資活動 | $7,454 | $(2,431) | $— |
籌資活動 | $319,663 | $15,835 | $21,466 |
經營活動
迄今為止,我們在經營活動中使用的現金流主要包括工資、材料和用品、設施費用以及與研發以及一般和管理活動相關的專業服務。隨着我們繼續增加招聘人數,以在工廠投入運營之前加快工程工作,我們預計,在我們開始從運營中產生任何實質性現金流之前,我們用於運營活動的現金將大幅增加。截至2023年6月30日的六個月中,運營活動使用的現金從截至2022年6月30日的六個月的9,587美元增加了46,112美元。這符合我們對運營活動增加、與業務合併結束相關的成本以及與上市公司地位相關的努力的預期。
投資活動
在截至2023年6月30日的六個月中,來自投資活動的現金流與截至2022年6月30日的六個月相比增加了5,023美元。截至2023年6月30日的六個月中,投資活動產生的現金主要反映了業務合併結束時收到的現金,部分被拉波特示範工廠在建工程所使用的現金所抵消。
融資活動
在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年6月30日的六個月中,融資活動提供的現金主要包括PIPE投資的收益,減去交易費用和股東贖回。之前的期限還反映了2023年初行使貸款期權所獲得的現金和BHES在2022年2月3日對NET Power的投資,以及2022年1月收到的2,000美元會員貸款,以及隨後在2022年2月償還的所有1萬美元未償還的會員貸款。
承諾和合同義務
租賃
截至2023年6月30日和2022年12月31日,共有兩份有效租約。最近一份為期五年的辦公室租賃協議於2022年6月6日簽署,並於2022年11月1日生效。根據租約,未來的最低租賃付款額約為854美元。根據ASC 842,截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們的合併資產負債表上分別有724美元和786美元的租賃負債以及926美元和784美元的使用權資產。
我們還持有液化空氣大型工業美國有限責任公司(“Air Liquide”)在德克薩斯州拉波特示範工廠下約218,900平方英尺的土地的租約,租金為每年1.00美元。該租約將於 (i) 2025 年 7 月 1 日和 (ii) 我們與液化空氣的氧氣供應協議終止,根據該協議,液化空氣供應氧氣供我們在示範工廠使用。氧氣供應協議的期限是永久性的,但我們或液化空氣可以在提前 30 天發出書面通知後終止。基礎租約要求拆除所有設備,並有義務將土地恢復到清理後的等級,這導致截至2023年6月30日和2022年12月31日,資產報廢負債分別為1,977美元和2416美元。
聯合開發協議
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們已承諾通過現金和股權相結合的方式為根據經修訂和重述的JDA產生的剩餘開發成本提供一部分資金。修訂後的 JDA 的總價值等於 14 萬美元。截至2023年6月30日,我們確認了與經修訂和重報的JDA相關的約6,814美元的現金支出和約5,451美元的股票支出。
資產負債表外安排
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們尚未參與美國證券交易委員會規章制度所定義的任何資產負債表外安排。
資本承諾
自2023年6月30日起,我們已承諾從供應商那裏購買工業機械的某些部件,供我們的La Porte示範工廠使用。最初在我們的資產負債表上未確認的承付款總額為4,700美元。我們在資產負債表上確認部分承付款,因為部分按合同里程碑支付。我們在資產負債表上確認了與本期承諾條款規定的里程碑賬單相關的承付款中的1,168美元。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制財務報表要求我們的管理層對報告的支出、資產和負債金額以及或有資產和負債的披露做出一些判斷、估計和假設。當 (1) 估計或假設本質上很複雜或需要高度的判斷以及 (2) 使用不同的判斷、估計和假設可能會對我們的財務報表產生重大影響時,我們認為會計判斷、估計或假設至關重要。我們的重要會計政策載於本報告其他部分的財務報表。有關我們的重要會計政策的其他信息如下:
業務合併
我們根據會計準則編纂法(“ASC”)主題805——企業合併(“ASC 805”)對業務收購進行核算。我們將收購成本衡量為收購日收購資產的公允價值、承擔的負債和已發行的權益工具的總和。直接歸因於收購的交易成本在發生時記為支出。我們記錄的商譽超過了 (i) 收購總成本、任何非控股權益的公允價值和收購日任何以前持有的被收購業務股權的公允價值,超過 (ii) 被收購業務可識別淨資產的公允價值。
收購會計方法要求我們根據截至收購之日企業合併要素的公允價值(包括可識別的無形資產的公允價值)的現有信息,做出判斷並做出估算和假設。我們還必須在為期一年的衡量期內完善這些估計,以反映獲得的有關截至收購之日存在的事實和情況的任何新信息,如果已知,這些信息將影響截至該日確認的金額的測量。如果我們被要求追溯調整我們記錄的與收購相關的資產和負債公允價值的臨時金額,這些調整可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。在估算收購的已開發技術、用户名單和其他可識別的無形資產的公允價值時,我們必須做出的估計和假設包括我們預計從收購的資產中產生的未來現金流。如果隨後的實際業績和基礎業務活動的最新預測與用於計算這些價值的假設和預測相比發生變化,我們可以記錄減值費用。此外,我們還估算了某些收購資產的經濟壽命,這些壽命用於計算適用於這些資產的折舊和攤銷費用。如果我們對經濟生活的估計發生變化,折舊或攤銷費用可能會加速或減速,這可能會對我們的經營業績產生重大影響。
善意
我們根據ASC主題350——商譽和其他無形資產(“ASC 350”)確認商譽。商譽是被收購實體在業務合併中分配給收購資產和承擔的負債的公允價值金額的超額成本。商譽不攤銷。
每年對商譽進行減值測試,每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時,都會在兩次年度測試之間進行減值測試。可能觸發減值審查的因素包括當前的經營業績與我們的年度計劃或歷史業績不符;我們的戰略計劃或資產使用的變化;重組費用或業務領域的其他變化;競爭壓力和整體經濟或我們運營所在市場的變化;以及我們的股價和市值相對於賬面淨值的大幅下降。只有當申報單位的估計公允價值(包括商譽)低於其賬面金額時,才會確認商譽減值費用。截至2023年6月30日,尚未確認任何商譽減值費用。
評估商譽的可收回性需要對未來的趨勢和事件做出判斷和假設。因此,我們的估算值的精度和可靠性都存在不確定性。我們在定性評估中考慮的因素包括總體經濟狀況和商業環境中存在的競爭;申報單位的實際和預計財務業績;前瞻性業務指標;以及外部市場評估。
Earnout 股票和認股權證
Earnout Shares負債和認股權證負債的公允價值是使用蒙特卡洛模擬確定的,這些模擬具有各種重要的不可觀察的輸入。所使用的假設可能會對這些負債的估值產生重大影響,包括我們對預期波動率和預期持有期的最佳估計。這些負債估計公允價值的變化可能會對我們在任何給定時期的經營業績產生重大影響,因為這些負債的任何增加都會對我們在變更期間的美國公認會計準則經營業績產生相應的負面影響。
所得税
作為NET Power Operations LLC的管理成員,NET Power Inc.在其合併財務報表中合併了NET Power Operations LLC(“OpCo”)的財務業績。OpCo 是用於美國聯邦以及最適用的州和地方所得税目的的直通實體。作為税收目的的直通實體,OpCo無需繳納美國聯邦以及某些州和地方所得税。OpCo產生的任何應納税所得額或損失都將轉給其成員,包括NET Power Inc.,該公司根據其在OpCo的經濟利益為OpCo分配的收入繳納公司聯邦、州和地方税。
基於股票的薪酬和股票的公允價值
我們根據獎勵的估計授予日期公允價值,確認授予員工和董事的股權獎勵的成本。成本在服務期(通常是授予的歸屬期)內按直線方式確認。我們使用Black-Scholes期權定價模型確定股票獎勵的公允價值,該模型受以下假設的影響:
•預期期限 — 我們將預期期限用於流動性,通常是指獎勵的歸屬期。
•預期波動率 — 波動率基於可比公司的基準。
•預期股息收益率 — 使用的股息率為零,因為我們從未支付過任何現金分紅,而且我們預計在可預見的將來也不會這樣做。
•無風險利率 — 使用的利率基於美國國債零息票發行的隱含收益率,其剩餘期限等於該獎勵的預期壽命。
在業務合併之前,我們的股票工具沒有公開市場,因此,考慮到我們最新的第三方股權估值以及NET Power LLC董事會對其他客觀和主觀因素的評估,截至授予之日,我們的股權的估計公允價值一直由NET Power LLC董事會根據管理層的意見確定,這些因素可能與大多數事件發生變化近期估值通過授予日期。我們聘請了一位獨立的第三方估值專家對我們的股票進行同期估值。估值是根據美國註冊會計師協會(AICPA,Practice Aid,作為補償發行的私人控股公司股權證券的估值)中概述的指導進行的。獨立的第三方估值專家考慮了其認為與根據AICPA的實踐輔助工具進行的每次估值相關的所有客觀和主觀因素,包括我們對每個估值日的業務狀況、前景和經營業績的最佳估計。其他重要因素包括:
•我們的經營業績和財務狀況;
•我們的發展階段和業務戰略以及與我們的業務和行業相關的重大風險;
•我們的股權缺乏流動性;
•上市同行公司的估值;以及
•在當前的市場條件下,我們所有權股份和股權獎勵的持有人實現流動性事件的可能性
新興成長公司會計選舉
《喬布斯法》第102(b)(1)條規定,在要求私營公司遵守新的或修訂的財務會計準則之前,新興成長型公司(“EGC”)無需遵守新的或修訂的財務會計準則。《喬布斯法》規定,公司可以選擇不利用延長的過渡期,遵守適用於非EGC的要求,任何不利用延長的過渡期的此類選擇都是不可撤銷的。業務合併完成後,我們預計至少在2023年底之前成為EGC,並將受益於延長的過渡期。我們打算利用這一延長的過渡期的好處。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據《交易法》第12b-2條的定義,我們是一家規模較小的申報公司,無需提供本項下其他要求的信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2023年6月30日的財政季度末的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
披露控制和程序旨在確保我們在交易法案報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,公司不時成為某些法律訴訟和索賠的當事方。儘管無法確定地預測這些事件的結果,但管理層目前預計這些問題不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
有關法律訴訟的信息,請參閲合併財務報表附註M的 “訴訟” 部分,這些信息以引用方式納入本項目1。
第 1A 項。風險因素
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供本項目所要求的信息。但是,有關可能對我們產生重大影響的重大風險、不確定性和其他因素的討論,請參閲 註冊聲明中 “風險因素” 下披露的風險因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在本10-Q表季度報告所涉期間,我們沒有出售以前未在8-K表最新報告中報告的未註冊股票證券。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展品編號 | 描述 |
2.1+ | Rice Acquisition Corp. II、Rice Acquision Holdings II LLC、Topo Buyer Co, LLC、Topo Merger Sub, LLC和NET Power, LLC簽訂的截至2022年12月13日的業務合併協議(參照公司於2022年12月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1)。 |
2.2 | 截至2023年4月23日,Topo Buyer Co., LLC和NET Power, LLC之間的業務合併協議第一修正案(參照公司於2023年4月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入)。 |
3.1 | NET Power Inc. 公司註冊證書(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
3.2 | NET Power Inc. 章程(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)。 |
10.1 | 截至2023年6月8日的股東協議,由賴斯收購公司II、賴斯收購控股二有限責任公司、賴斯收購贊助商II LLC和NET Power Holders(定義見其中的定義)簽訂於2023年6月8日(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1)。 |
10.2 | Net Power Operations LLC的第二份經修訂和重述的有限責任公司協議,日期為2023年6月8日(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.2納入)。 |
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10.3 | NET Power Inc.、NET Power Operations LLC、NET Power Operations LLC的某些股東和代理人(定義見其中的定義)簽訂的截至2023年6月8日的應收税款協議(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.3納入)。 |
10.4 | NET Power Inc. 董事和執行官的賠償協議表格(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.4納入)。 |
10.5 | NET Power Inc. 2023 Omnibus 激勵計劃(參照公司於2023年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.5納入)。 |
10.6 | Rice Acquisition Corp. II 與其中提及的訂閲人之間截至2022年12月13日的認購協議表格(參照公司於2022年12月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.3納入)。 |
10.7 | Rice Acquisition Corp. II、Rice Acquision Posson II LLC、NET Power, LLC和其他名字出現在簽名頁上的個人於2023年4月23日簽署的支持協議第一修正案(參照公司於2023年4月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.2納入)。 |
10.8 | Rice Acquisition Corp. II和Tillandsia, Inc. 簽訂的訂閲協議,日期為2023年5月18日(參照公司於2023年5月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1)。 |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官(首席執行官)進行認證。 |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官(首席財務官)進行認證。 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官(首席執行官)進行認證。 |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官(首席財務官)進行認證。 |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔。 |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 8 月 14 日 NET Power Inc.
由: /s/ Akash Patel
姓名:阿卡什·帕特爾
職務:首席財務官
(首席財務官)