美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

 ☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日.
要麼

 ☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號： 001-33852

graphic
VirnetX 控股公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華
 
77-0390628
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
 
（美國國税局僱主識別號）

308 Dorla Court, 206 號套房 Zephyr Cove, 內華達州
 
89448
（主要行政辦公室地址）
 
（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(775) 548-1785
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）：N/A

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元
VHC
紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月 中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有 ☐

用勾號指明註冊人是否以電子方式提交了在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興的 成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☐
加速過濾器 ☐
非加速過濾器☒
新興成長型公司 ☐
規模較小的申報公司 ☒
  

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂的 財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

71,639,905截至2023年8月10日，註冊人的普通股已發行股份 。

關於前瞻性陳述的特別説明

我們已經在本10-Q 表季度報告（本 “報告”）中納入或以引用方式納入，我們可能會不時發表可能構成經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券 交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件和狀況的預期、估計、假設和信念，除其他外，可能討論 預期的未來業績（包括銷售額和收益）、產品、預期增長、未來業務計劃和成本、潛在和正在進行的訴訟的影響、對未來股東分配的預期、有關 公司為恢復對紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）合規所做的努力和能力的陳述繼續上市標準，我們的關於一般工業和市場狀況和增長率以及總體國內和 國際經濟狀況的信念和陳述。任何本質上不是歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、 “預測”、“項目”、“將繼續”、“將繼續”、“可能導致” 等詞語和短語來識別。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述必然會受到風險、 不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致實際業績與此類陳述以及我們的歷史業績和經驗存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括 但不限於本報告第 1A 項——風險因素和本報告其他地方所述的風險因素，以及我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中不時描述的風險、不確定性和其他因素。提醒讀者 ，無法預測或識別可能影響未來業績的所有風險、不確定性和其他因素，此處描述的風險不應被視為完整清單。任何前瞻性陳述僅代表截至此類陳述發表之日 ，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

除其他外，本季度報告中出現的 可能不會出現的前瞻性陳述包括以下陳述：

•
在 VirnetX Inc. 訴蘋果公司（案件編號 6:11-cv-00563-RWS，6:12-cv-00855-RWS）（“Apple II”）訴訟中，美國聯邦巡迴上訴法院（“聯邦 巡迴法院”）於2019年11月部分確認並部分推翻了美國東區地方法院發佈的判決得克薩斯州（“地方法院”）在該案中裁定VirnetX賠償5.959億美元。 2020年10月30日，在地方法院進行審判後，陪審團作出了有利於VirnetX的裁決，裁定VirnetX賠償超過5.02億美元。2021 年 1 月 15 日，地方法院以 法律為由駁回了蘋果的判決動議，並確認了陪審團的裁決。蘋果就地方法院的判決向聯邦巡迴法院提出上訴。2023年3月31日，聯邦巡迴法院發佈裁決，撤銷地方法院對此 案的判決，並將其發回地方法院，並指示以沒有實際意義為由駁回此案。我們在本季度報告中聲明，我們正在評估此事上所有可用的選擇，包括 可能尋求重審或移審審查，這可能意味着2023年3月31日的巡迴裁決可能會被撤銷；但是，我們可能不會尋求可能導致逆轉的選擇，或者如果我們這樣做，我們可能不會成功。此外，本案中的 專利正在美國專利商標局受到質疑。如果這些挑戰獲得成功，則該案的裁決可能會減少、取消和/或延遲很長時間。這起 訴訟的繼續分散了我們管理層的注意力，代價高昂，而且這些幹擾和開支可能會持續下去。

•
我們已經開展了在美國境內外將我們的產品和專利組合商業化的活動，包括VirnetX One™、War Room™、VirnetX Matrix™、GABRIEL Connection Technology™ 以及我們的安全域名註冊和技術。這些陳述可能意味着我們的商業化產品的全球市場很大，將為我們帶來可觀的未來許可或軟件收入。 但是，像我們這樣的產品的商業化面臨重大障礙和風險，可能會阻礙我們未來獲得可觀的收入。

除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何 前瞻性陳述。

VIRNETX 控股公司
索引

   
頁面
     
第一部分 — 財務信息
      2
 
第 1 項 — 財務報表
      2
     
 
截至2023年6月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
      2
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表（未經審計）
      3
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益（虧損）報表（未經審計）
      4
 
截至2023年6月30日的三個月和六個月和 2022年6月30日的簡明合併股東權益報表（未經審計）
      5
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
      6
 
簡明合併財務報表附註
      7
 
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
    16
 
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
    18
 
第 4 項 — 控制和程序
    18
     
第二部分 — 其他信息
    19
 
第 1 項 — 法律訴訟
    19
 
第 1A 項 — 風險因素
    19
 
第 5 項-其他信息
    32
 
第 6 項 — 展品
    33
     
簽名
  
    34

i
索引
第一部分 — 財務信息

項目1-財務報表。

VIRNETX 控股公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票金額除外）

 
截至
6月30日
2023
    
截至
十二月三十一日
2022
  

 
（未經審計）
        
資產
           
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
25,970
    
$
86,561
  
可供出售的投資
    
40,259
      
65,462
  
應收賬款
    
4
      
14
  
預付費用和其他流動資產
    
480
      
224
  
流動資產總額
    
66,713
      
152,261
  
預付費用和其他資產
    
526
      
703
  
財產和設備，淨額
    
8
      
11
  
總資產
  
$
67,247
    
$
152,975
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付賬款和應計負債
  
$
397
    
$
373
  
應計工資和相關費用
    
392
      
311
  
應計股息
     —       —  
其他負債，當前
    
24
      
47
  
流動負債總額
    
813
      
731
  
                 
其他負債
     —       —  
負債總額
     813       731  
承付款和或有開支（注4）
    
     
 
                 
股東權益：
                
優先股，面值 $0.0001授權的每股股票： 10,000,000股價位於 6 月 30 日, 2023還有 12 月 31 日， 2022；已發放和未決： 0 分享於 6 月 30 日, 2023 還有 12 月 31 日 2022
    
—
      
—
  
普通股，面值 $0.0001每股 已授權： 100,000,000股價位於 6 月 30 日, 2023還有十二月三十一日 2022；已發放和未決： 71,639,905 分享於 6 月 30 日, 2023 和 71,424,650在 十二月三十一日 2022
    
7
      
7
  
額外的實收資本
    
241,105
      
239,746
  
累計赤字
    
(174,470
)
    
(87,195
)
累計其他綜合虧損
    
(208
)
    
(314
)
股東權益總額
    
66,434
      
152,244
  
負債和股東權益總額
  
$
67,247
    
$
152,975
  

參見簡明合併財務報表的附註。

2
索引
VIRNETX 控股公司
運營簡明合併 報表（未經審計）
（以千計，每股金額除外）

 
三個月已結束
    
六已結束月
 
   
6月30日
2023
    
6月30日
2022
    
6 月 30 日,
2023
    
6 月 30 日,
2022
  
收入
  
$
2
    
$
34
    
$
4
    
$
39
  
運營費用：
                                
許可成本
    
—
      
—
      
—
   
(4
)
研究和開發
    
4,755
      
1,255
      
6,123
      
2,482
  
銷售、一般和管理
    
7,366
      
3,046
      
11,913
      
6,231
  
運營支出總額
    
12,121
      
4,301
      
18,036
      
8,709
  
運營所致（損失）
    
(12,119
)
    
(4,267
)
    
(18,032
)
    
(8,670
)
利息和其他收入，淨額
    
740
      
203
      
2,108
      
229
  
税前（虧損）
    
(11,379
)
    
(4,064
)
    
(15,924
)
    
(8,441
)
所得税（費用）補助
    
—
   
(373
)
    
78
      
684
  
淨額（虧損）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,437
)
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
每股基本（虧損）
  
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)
每股攤薄（虧損）
  
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)
加權平均已發行股票——基本
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  
加權平均已發行股票——攤薄
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  

參見簡明合併財務報表的附註。

3
索引
VIRNETX 控股公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表（未經審計）
（以千計）

 
  
三個月已結束
    
六個月已結束
  
 
  
6月30日
2023
    
6月30日
2022
    
6 月 30 日,
2023
    
6 月 30 日,
2022
  
淨額（虧損）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,437
)
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
其他綜合收益（虧損）：
                                
扣除税款後的投資未實現收益（虧損）的變化
    
3
      
(110
)
    
110
      
(281
)
扣除税款的外幣折算變動
    
(3
)
    
(3
)
    
(4
)
    
(6
)
其他綜合收益總額（虧損）
    
—
      
(113
)
    
106
      
(287
)
全面（虧損）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,550
)
  
$
(15,740
)
  
$
(8,044
)

參見簡明合併財務報表的附註。

4
索引
VIRNETX 控股公司
的簡明合併報表 股東們'股權（未經審計）
（以千計，每股金額除外）

 
三個月已結束
6月30日
    
六已結束月
6 月 30 日,
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
股東權益總額，期初餘額
  
$
77,136
    
$
182,733
    
$
152,244
    
$
185,449
  
                                 
普通股和額外實收資本：
                                
期初餘額
    
240,435
      
237,230
      
239,753
      
236,452
  
為期權/RSU發行的普通股，淨額
     (5 )     (29 )     (5 )     (29 )
基於股票的薪酬
    
682
      
812
      
1,364
      
1,590
  
期末餘額
    
241,112
      
238,013
      
241,112
      
238,013
  
                                 
累計赤字：
                                
期初餘額
    
(163,091
)
    
(54,255
)
    
(87,195
)
    
(50,935
)
淨額（虧損）
    
(11,379
)
    
(4,437
)
    
(15,846
)
    
(7,757
)
分紅
     —       —       (71,429 )     —  
期末餘額
    
(174,470
)
    
(58,692
)
    
(174,470
)
    
(58,692
)
                                 
累計其他綜合虧損：
                                
期初餘額
    
(208
)
    
(242
)
    
(314
)
    
(68
)
未實現投資收益/虧損的變化，淨額
    
3
      
(110
)
    
110
      
(281
)
外幣折算變動，淨額
    
(3
)
    
(3
)
    
(4
)
    
(6
)
期末餘額
    
(208
)
    
(355
)
    
(208
)
    
(355
)
                                 
股東權益總額，期末餘額
  
$
66,434
    
$
178,966
    
$
66,434
    
$
178,966
  
                                 
每股分紅
   $ —     $ —     $ 1.00     $ —  

參見簡明合併財務報表的附註。

5
索引
VIRNETX 控股公司
現金流簡明合併報表（未經審計）
（以千計）

 
六個月已結束
6月30日
  
   
2023
    
2022
  
來自經營活動的現金流：
            
淨額（虧損）
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
為使淨虧損與經營活動現金流保持一致而進行的調整：
                
折舊
    
3
      
3
  
遞延所得税資產
    
—
      
(685
)
壞賬
    
11
      
—
  
基於股票的薪酬
    
1,364
      
1,590
  
資產和負債的變化：
                
應收賬款
    
(1
)
    
(2
)
預付費用和其他資產
    
(79
)
    
(134
)
應付賬款
    
24
      
12
  
應計工資和相關費用
    
81
      
63
  
應計許可成本
    
—
      
(355
)
其他負債
     (23 )     (31 )
用於經營活動的淨現金
    
(14,466
)
    
(7,296
)
來自投資活動的現金流：
                
購買投資
    
(25,753
)
    
(13,203
)
出售或到期投資的收益
    
51,062
      
5,688
  
由（用於）投資活動提供的淨現金
    
25,309
      
(7,515
)
來自融資活動的現金流：
                
支付股息
     (71,429 )     —  
繳納既得限制性股票單位的工資税
     (5 )     (29 )
用於融資活動的淨現金
     (71,434 )     (29 )
現金和現金等價物的淨變化
    
(60,591
)
    
(14,840
)
現金和現金等價物，期初
    
86,561
      
142,018
  
現金和現金等價物，期末
  
$
25,970
    
$
127,178
  
為所得税支付的現金
   $ —     $ 2  

參見簡明合併財務報表的附註。

6
索引
VIRNETX 控股公司
簡明合併財務 報表附註
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）

注 1 — 業務描述 和陳述基礎
VirnetX 控股公司（“公司”、“我們” 或 “我們的”）是一家互聯網安全軟件和技術公司，擁有基於零信任網絡接入（“ZTNA”）的安全網絡 通信的專利技術。VirnetX 的軟件和技術解決方案，包括其安全域名註冊和技術 VirnetX 一個™、War Room™、VirnetX Matrix™ 和 GABRIEL Connection Technology™ 旨在獨立於設備和位置，為所有類型的企業應用程序、服務和關鍵基礎設施提供安全的實時通信環境。我們的技術可在 “一鍵單擊” 的基礎上生成安全的 連接，無需最終用户輸入任何加密信息，從而顯著簡化了安全實時通信解決方案的部署。我們的知識產權組合 是我們商業模式的基礎。我們目前擁有大約 205專利和待處理的申請總數，包括 72美國專利/專利申請和 133 外國專利/驗證/待審申請。我們的專利組合主要側重於保護互聯網上的實時通信以及相關服務，並用於 我們的所有技術和產品，其中一些被我們的主要運營子公司 VirnetX, Inc. 從萊多斯公司或 Leidos（f/k/a Science Applications International Corporation Corporations Corporation，簡稱 SAIC）收購 2006.

我們的產品組合包括先進的技術、產品和服務， 可在全球範圍內銷售。我們的下一代 VirnetX 一個™ 平臺建立在我們獲得專利的安全域名註冊和技術以及 GABRIEL Connection Technology™ to 的基礎上，進一步增強了我們獲得專利的安全通信鏈接的安全性和效率。virnetX 一個™ 是一個安全即服務平臺，可保護企業 應用程序、服務和基礎設施免受網絡攻擊。我們的平臺允許各種規模的企業和其他企業在現有基礎設施的基礎上添加 “安全保護傘”，作為附加層，以進一步降低風險並 增強安全性，抵禦數據、操作系統、其他基礎設施產品和網關安全控制器面臨的不斷增長的網絡威脅。

附註2 — 重要會計政策摘要
未經審計的中期財務信息

隨行的 截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益（虧損）報表，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 ，以及截至六個月的簡明合併現金流量表 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日未經審計。這些未經審計的中期合併財務報表是根據 美國公認的會計原則（“U.S. GAAP”）編制的。我們認為，未經審計的中期合併財務報表包括公允列報 截至2023年6月30日的財務狀況、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的現金流所必需的所有正常經常性調整。中期經營業績不一定代表全年預期的業績.
這些未經審計的中期合併財務報表 應與我們在2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
估算值的使用
我們根據美國公認會計原則 編制合併財務報表。在這樣做的過程中，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設，以及或有資產和負債的相關披露。在某些情況下，我們 可以合理地使用不同的會計政策和估計。在某些情況下，會計估計數很可能在不同時期發生變化。因此，實際結果可能與我們的估計存在重大差異。在這些估計與實際業績之間存在重大差異的情況下，我們的財務狀況或經營業績將受到影響。我們的估計基於過去的經驗和其他假設，在這種情況下我們認為這些假設是合理的 ，我們會持續評估這些估計。我們將此類會計估算稱為關鍵會計政策和估算，我們將在下文進一步討論。我們已經與董事會審計委員會一起審查了我們的關鍵會計 政策和估算。
整合的基礎
合併財務報表包括 VirnetX 控股公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已消除。
7
索引
租賃
公司根據《會計準則編纂法》（“ASC”）主題842，在 成立時確定安排是否為租賃。運營租賃使用權（“ROU”）資產包含在預付費用中，其他資產包含在簡明合併資產負債表中。ROU 資產代表 公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU 資產和租賃負債在開始之日根據 租賃期內租賃付款的現值進行確認（見附註8 — 租賃）。
收入確認
該公司的收入來自與客户簽訂的合同的許可費和特許權使用費 ，合同可能持續數年。我們根據 ASC 主題 606 “與客户簽訂合同的收入” 對這筆收入進行核算。履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或 服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時或履行後確認為收入。我們的收入安排可能包括多元素 安排，在向客户交付產品或服務時，將每個會計單位的收入予以確認。
隨着我們專利的許可，當我們的專利權轉讓給客户時，履約義務通常會在某個時間點得到滿足，因為工作已經完成。在我們的技術方面，我們通常對客户沒有進一步的義務。
某些合同可能要求我們的客户與我們簽訂 託管安排，對於這些安排，收入會隨着時間的推移進行確認，通常是在服務合同的有效期內。
公司積極監督和執行其知識產權 ，包括向未經許可使用公司知識產權的第三方尋求適當的補償。因此，公司可能會不時收到款項，作為和解協議的一部分，或者就專利侵權糾紛獲得賠償。收到的收益根據每個要素的公允價值分配給和解或補償中確定的每個要素。通常，和解和補償可能包括以下 要素：許可或特許權使用費協議的價值、成本補償、損害賠償和利息。確定的與許可和特許權使用費有關的要素被確認為收入。被確定為報銷費用的要素通常記錄為報告支出的 減少額。被確定為損害賠償或利息的內容通常記錄在簡明合併運營報表中的其他收入中。
許可成本
包含在運營費用中 2022年，我們將退還我們在與專利侵權案件有關的有利法院裁決時產生的許可費用.
或有收益
ASC 主題 450-30-25 “或有收益” 禁止在實現之前確認 或有收益。因此，在實現這一目標之前，我們不會記錄偶然收益。管理層通常認為只有在收取現金後才會實現任何此類收益。
現金和現金等價物
我們認為，在購買之日 到期日為三個月或更短的所有高流動性投資均為現金等價物。由於這些投資的到期日短，我們的現金和現金等價物不會受到重大利率風險的影響。
投資
投資被歸類為可供出售， 按公允市場價值入賬。未實現的損益作為其他綜合收益列報。已實現的損益記錄在實現期間的收入中，具體確定每種證券的成本基礎。我們 將多餘的現金主要投資於高流動性的債務工具，包括公司、政府和聯邦機構證券，合同到期日低於 兩年。根據政策，我們限制任何一家發行人的信用風險敞口。
財產和設備
財產和設備按歷史成本減去 累計折舊和攤銷額列報。折舊和攤銷是在資產的估計使用壽命內使用加速法和直線法計算的，其範圍為 五到 七年。維修和維護費用在發生時記入 費用。
信貸集中度 風險和其他風險和不確定性
我們的 br} 二美國的主要金融機構。在這些 金融機構持有的存款可能超過為此類存款提供的保險金額。其中一部分餘額由聯邦存款保險公司（FDIC）投保。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的基金 有時沒有投保。我們認為，除了與商業銀行關係相關的正常風險外，我們不會面臨任何異常財務風險。我們的現金和現金等價物存款沒有遭受任何損失。
8
索引
公允價值
我們的金融工具的賬面金額，包括 現金等價物、應付賬款和應計負債，近似公允價值，因為它們的到期日通常很短。
無形資產
我們按成本記錄無形資產，減去累計 攤銷額。無形資產的攤銷是在其估計使用壽命內提供的，其範圍可以是 三到 15年份，要麼按直線計算，要麼按資產產生的收入計算。
長期資產減值
當事件和情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回，但不少於每年時，我們會識別並記錄運營中使用的長期資產 的減值損失。可收回性是通過將預期的未來未貼現淨現金 流量與相關資產的賬面價值進行比較來衡量的。如果將此類資產視為減值，則應確認的減值以資產的賬面金額超過該資產產生的預計貼現未來淨現金流 的金額來衡量。
研究和開發
研發成本包括支付給外部 開發顧問的費用以及我們工程人員的薪酬相關費用。研發費用在發生時記作支出。

所得税
我們使用資產和負債 方法核算所得税。資產和負債法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對我們 資產和負債的税基和財務報告基礎之間目前存在暫時差異所產生的預期未來税收後果。我們根據估計和假設計算當前和遞延所得税準備金，這些估計和假設可能與未來幾年提交的所得税申報表中反映的實際結果不同。根據已提交的 申報表進行的調整在隨後幾年中被確定後會被記錄下來。税率變更對遞延所得税的影響在税率變更頒佈期間的收入中確認。在評估我們的遞延所得税資產時，我們會考慮 遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現。

2017年《美國減税和就業法》修改了IRC第174條，該條涉及出於所得税目的將圖書研發（“研發”）費用資本化 。IRC第174條要求將賬面研發費用資本化，自2022年開始的納税年度生效，賬面研發費用在5年內資本化，國外 研發費用在15年內資本化和攤銷。迄今為止，美國國税局在如何量化需資本化的賬面研發費用（包括支持研發職能的間接費用）方面提供的指導有限。由於指導有限， 在我們的估算中做出了一些假設。

如果我們認為，根據目前可用的信息和其他因素，遞延所得税 資產的全部或部分很可能無法變現，則為遞延所得税 資產提供估值補貼。確定是否需要估值 補貼是基於對當前信息的持續評估，包括歷史經營業績、不同税收司法管轄區未來收益的估計以及暫時 差異逆轉的預期時間。我們認為，記錄估值補貼以減少遞延所得税資產的決定是一項重要的會計估計，因為除其他外，該估值基於對美國 州和某些其他司法管轄區未來應納税所得額的估計，這種估計容易發生變化，也可能不會發生，也可能不會發生，也因為調整估值補貼的影響可能是重大的。在確定何時發放針對 我們的淨遞延所得税資產設立的估值補貼時，我們會考慮所有可用的證據，包括正面和負面證據。我們不斷評估我們在未來可能變現遞延所得税資產的期間產生足夠的應納税所得額的能力。如果 並且當我們認為我們更有可能收回遞延所得税資產時，我們將在運營報表中撤消作為所得税優惠的估值補貼。
我們根據 U.S. GAAP 計算我們不確定的税收狀況，該會計原則採用兩步法來評估税收狀況。第一步，即承認，要求對税收狀況進行評估，以確定是否僅根據技術優點在審查後更有可能維持税收狀況。第 第二步，即測量，只有在倉位很可能持續的情況下才會得到解決。在第二步中，税收優惠被衡量為最大的福利金額，按累積概率確定，在與税務機關最終結算後 很可能實現。如果某一職位未達到第一步中獲得承認的可能性很大的門檻，則在隨後的第一個時期 達到更有可能的標準、税務機關解決問題或訴訟時效到期之前，不會記錄任何福利。如果我們隨後確定該頭寸不再可能持續下去，則先前確認的頭寸將被撤銷。對税務狀況的評估 、其技術優點以及使用累積概率進行衡量是高度主觀的管理估計。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
9
索引
股票薪酬
根據美國公認會計原則，我們使用公允價值 確認方法對股票薪酬進行核算。我們在裁決的必要服務期限內以直線方式確認這些補償費用，該期限通常為歸屬期限 四年。如果沒收（如果有的話），我們會在發生時予以承認。此外，我們還記錄向非僱員發放的獎勵的股票薪酬支出，其公允價值為業績期內收到的 對價或其歸屬時發行的股票工具的公允價值（見附註5——股票薪酬）。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收益 除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行股票的加權平均數 ，以包括髮行潛在稀釋性證券時本應流通的額外普通股數量。

金融 工具的公允價值
公允價值是市場參與者在衡量日有序 交易所產生的價格。公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或 負債（一級衡量標準）的未經調整的報價列為最高優先級，對不可觀察的投入（第三級衡量）給予最低優先級。二級衡量利用活躍市場的報價以外的市場中直接或間接可觀察到的投入。
我們的金融工具按等於或 近似公允價值的金額列報。當我們估算公允價值時，我們會利用市場數據或我們認為市場參與者在對金融工具進行定價時會使用的假設，包括對風險和估值技術投入的假設。我們 使用估值技術，主要是收入和市場方法，它最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少使用不可觀察的投入進行經常性公允價值測量。
Mutual br} funds：按所持股份的報價資產淨值估值。
美國 機構和國庫證券: fair br} 以交易個別證券的活躍市場上報告的收盤價衡量。
br} 下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日按重要投資類別分列的調整後成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值。

 
2023年6月30日
  
   
調整後
成本
    
未實現
收益
    
未實現
損失
    
公允價值
    
現金和
現金
等價物
    
投資
可用
待售
  
現金
  
$
1,693
    
$
—
    
$
—
    
$
1,693
    
$
1,693
    
$
—
  
第 1 級：
                                                
共同基金
    
20,077
      
—
      
—
      
20,077
      
20,077
      
—
  
美國機構和 國庫證券
    
44,645
      
3
      
(189
)
    
44,459
      
4,200
      
40,259
  
     
64,722
      
3
      
(189
)
    
64,536
      
24,277
      
40,259
  
總計
  
$
66,415
    
$
3
     $ (189 )  
$
66,229
    
$
25,970
    
$
40,259
  


 
2022年12月31日
  
   
調整後
成本
    
未實現
收益
    
未實現
損失
    
公允價值
    
現金和
現金
等價物
    
投資
可用
待售
  
現金
  
$
16,949
    
$
—
    
$
—
    
$
16,949
    
$
16,949
    
$
—
  
第 1 級：
                                                
共同基金
    
66,493
      
—
      
—
      
66,493
      
66,493
      
—
  
美國機構證券和國庫證券
     68,958       9       (386 )     68,581       3,119       65,462  
     
135,451
      
9
      
(386
)
    
135,074
      
69,612
      
65,462
  
總計
  
$
152,400
    
$
9
    
$
(386
)
  
$
152,023
    
$
86,561
    
$
65,462
  

10
索引
附註 3 — 所得税

對於 截至2023年6月30日的三個月，我們認識到 不 税前虧損的所得税為 $11,379，其有效税率為 0.0%。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認的所得税優惠為美元78虧損 $15,924，其有效税率為 0.49%。有效利率低於法定聯邦利率，這主要是由於估值補貼的變化。在截至2022年6月30日的三個月中，我們確認的所得税支出為美元373税前虧損為美元4,064，有效税率為 9.18%。在截至2022年6月30日的六個月中 ，我們確認的所得税優惠為美元684税前虧損為美元8,441，其有效税率為 8.10%。 的有效税率低於法定聯邦税率，這主要是由於股票薪酬和到期期權的影響，這要求我們減少遞延所得税資產。截至2023年6月30日，管理層為遞延所得税淨資產提供了全額估值補貼.

我們在 2005 年及以後的納税年度需要接受美國税務機關和各州税務機關的審查，因為我們在 2020 年使用了當年產生的 NOL 和税收 抵免。這些年度的時效將在提交2020年所得税申報表之日起三年後到期。

根據技術優點，當税收狀況很可能在審查後得以維持時，我們必須 承認税收狀況對財務報表的影響。在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，我們有 不不確定的税收狀況。我們的政策是將因不確定税收狀況而產生的利息和罰款確認為所得税 支出的一部分。我們有 不截至2023年6月30日，與不確定税收狀況相關的應計利息或罰款。

附註 4 — 承諾和 關聯方交易
我們根據 向第三方租賃我們的辦公室，運營租約的到期日為 2023年10月31日(見附註8——租賃)。
我們簽訂了一份服務 協議，允許公司員工使用K2 Investment Fund LLC（“LLC”）的飛機進行商務旅行。我們花了大約 $112 和 $399與 $ 相比249 和 $514分別在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內向有限責任公司支付的費用和報銷。我們為 公司使用飛機付費，但無權購買。我們的首席執行官和首席行政官是有限責任公司的管理合夥人，控制着有限責任公司的股權。我們進入了 12-與有限責任公司簽訂為期一個月的非排他性協議，使用飛機，費率為美元8按飛行小時計算，無最低使用量要求。該協議包含其他條款和條件，可以由我們或有限責任公司取消 30幾天的通知。除非任何一方終止，否則協議每年續訂。雙方均未行使其終止權。

注 5 — 基於股票的 補償
我們的股東 在2023年6月的年度股東大會上批准了經修訂和重述的股權激勵計劃（“A＆R計劃”），該計劃補充説 3,500,000 分享該計劃。我們之前的計劃已於2023年3月29日到期；根據先前的計劃，不會再發放任何獎勵，但A＆R計劃將管轄根據先前計劃授予的獎勵。截至 2023 年 6 月 30 日，有 5,253,971根據A＆R計劃可供授予的股份。

一般和管理費用中包含的股票基於 的薪酬支出為 $393和 $487，而研發費用為美元289和 $325，分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。一般和管理費用 中包含的股票薪酬支出為 $764和 $953，而且 的研發費用為 $600和 $637，分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。

在截至2023年6月30日的三個 個月中，我們共授予了期權 37,500加權平均授予日公允價值為 $ 的股票0.35每個選項。在截至2022年6月30日的三個月中，我們共授予了期權 801,004加權平均授予日公允價值為 $ 的股票1.09每個選項 。

在截至2023年6月30日的六個 個月中，我們共授予了期權 37,500加權平均授予日公允價值為 $ 的股票0.35每個選項。我們使用Black-Scholes估值模型估算了授予之日期權的公允價值，假設如下 ：(i) 0股息收益率百分比，(ii) 81波動率百分比，(iii) 4% 無風險利率和 (iv) 6 年預期期限。在截至2022年6月30日的六個月中，我們共授予了期權 801,004加權平均授予日公允價值為 $ 的股票1.09每個選項 。我們使用Black-Scholes估值模型估算了授予之日期權的公允價值，假設如下：(i) 0股息收益率百分比，(ii) 86波動率百分比，(iii) 3無風險利率百分比和 (iv) 6 年 預計期限。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個 個月中，我們批准了 24,999和 258,363分別是 RSU，授予之日的加權平均公允價值為 $0.50 和 $1.46，分別是。如果在股票歸屬前終止服務，則限制性股票單位將被沒收，在歸屬期內按比例支出 。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們支付了美元5和 $29分別對限制性股票單位轉換後發行的股票徵收預扣税。標的股票被取消。這些金額在隨附的現金流量表中以 融資成本的形式反映。 沒有限制性股票是在 2023 年前三個月或 2022 年前三個月發放的。

截至 2023 年 6 月 30 日，與非歸屬股票期權和 RSU 相關的未確認股票薪酬支出為 $3,009和 $1,074, 分別在估計的加權平均期內攤銷 2.25和 2.24年份，分別是。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個 和六個月中 不行使了期權。

11
索引
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個 個月中，我們發佈了 215,255和 191,795分別因歸屬限制性股票單位而獲得的股份。 沒有 股票是在2023年或2022年的前三個月發行的，這是由於RSU的歸屬。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三場 中，有 213,125和 255,000由於以下原因，選項返回到計劃中 10未行使期權 的到期日分別為-年。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，有 253,125和 255,000由於以下原因，選項返回到計劃中 10未行使期權的到期日分別為-year 。
附註 6 — 股權
普通股
我們發佈了 不分別在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月內行使的期權的股份。我們發佈了 215,255和 191,795分別在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的 三個月內歸屬限制性股票股票。 沒有股票是在2023年或2022年的前三個月發行的，這是 歸屬限制性股票的結果.

認股證
在 2020 年，我們發行了購買 25,000普通股，行使價為 $5.75每股，可在授予之日行使，到期日為 2025 年 4 月。授予日的加權平均公允價值為 $4.16根據 認股權證。授予日的公允價值是使用Black-Scholes估值模型估算的，加權平均假設如下：(i) 我們普通股的股息收益率為 0的預期股價波動百分比 (ii) 97百分比 (iii) 的無風險利率為 0.27百分比和 (iv) 和預期期權期限 5年份。
 
認股證
已發行
    
運動
價格
    
傑出
和
可鍛鍊
十二月三十一日
2022
    
已發行
    
已鍛鍊
    
已終止/
已取消
    
傑出
和
可鍛鍊
2023年6月30日
  
到期
日期
 
25,000
    
$
5.75
      
25,000
      
—
      
—
      
—
      
25,000
  
2025年4月30日

注 7 — 訴訟（本節中所有 美元金額均以千美元表示，每台設備的費率除外）
美國聯邦巡迴上訴法院（“USCAFC”）有幾起 知識產權侵權訴訟待審。
VirnetX Inc. 訴蘋果， Inc.（案例 6:12-CV-00855-LED）（“Apple II”）
該案始於2012年11月6日 ，當時我們在美國地方法院（“USDC”）對蘋果公司（“蘋果”）提起訴訟，指控蘋果侵犯了我們的某些專利（美國專利號為6,502,135、7,418,504、7,921,211和7,490,151）。 我們尋求損害賠償和禁令救濟。被指控的產品包括iPhone 5、iPod Touch第五代、iPad 第四代、iPad mini 和最新的Macintosh電腦。USDC 作出了最終判決，併發布了關於審後動議的備忘錄意見 和命令，確認了陪審團的裁決 $502,600並批准 VirnetX 的補充賠償、 sunset 特許權使用費和 $ 的特許權使用費率的動議1.20每件侵權的 iPhone、iPad 和 Mac 產品、判決前和判決後的利息以及 費用。蘋果就Apple II案向美國聯邦巡迴上訴法院（“USCAFC”）提交了上訴通知。
2018 年 10 月 9 日， USCAFC 將上訴列為第 19-1050 號案件-VirnetX Inc. 訴蘋果公司。2019 年 11 月 22 日，USCAFC 發佈了一份意見，確認了地方法院的裁決，即蘋果不得提出某些無效論點，蘋果 侵犯了 '135 和 '151 項專利；推翻了美國數據中心關於蘋果侵犯'504的裁決 '211項專利；並將案件發回重審，提起損害賠償訴訟。蘋果尋求小組和集體重審，但USCAFC在2020年2月10日拒絕了這一點。

2020年2月22日， USDC發佈了日程安排令，要求雙方向法院通報重新計算損害賠償的必要性。我們於2020年2月28日提出了作出判決的動議。2020 年 4 月 14 日 聽取了關於此事的爭論。在2020年5月1日公佈的命令中，USDC駁回了VirnetX要求根據先前的陪審團裁決作出新判決的動議，並下令就損害賠償進行新的陪審團審判。2020年8月10日，USDC批准了蘋果的延期動議 ，並將日期重置為2020年10月26日。2020 年 10 月 30 日，陪審團退還了一美元502,800基於蘋果 侵權行為作出有利於 VirnetX 的判決 二網絡安全專利：VirnetX 美國專利第 6,502,135 號和第 7,490,151 號。陪審團的裁決要求賠償 $0.84自 2013 年 Apple iOS 7 操作系統推出以來，每台被指控的設備均為 598,629,580僅限美國銷售的侵權商品。2021 年 1 月 15 日，USDC 依法駁回了蘋果的判決動議，2021 年 2 月 4 日，蘋果向 USCAFC 提交了 上訴通知。

12
索引
2021 年 2 月 22 日， USCAFC將上訴作為第19-1672號案件待審。蘋果的開場簡報於 2021 年 6 月 2 日 提交。VirnetX 於 2021 年 7 月 26 日提交了響應式簡報。蘋果於 2021 年 9 月 13 日提交了回覆摘要。口頭辯論於 2022 年 9 月 8 日舉行。2023年3月31日，USCAFC發佈決定，撤銷USDC對此事的判決 ，並將其發回USDC，並指示以沒有實際意義為由駁回此案。 2023年7月14日，地區法院撤銷了先前於2021年1月6日對蘋果的最終判決，並以沒有實際意義為由駁回了此案。 2023 年 5 月 1 日，VirnetX 提交了小組重審申請。2023年6月27日，小組重審申請被駁回，授權於2023年6月30日發佈。目前根據 USCAFC 的決定提交移審令申請的最後期限是 2023 年 9 月 25 日.

VirnetX Inc. 訴 Mangrove Partners Master Fund, Ltd.、蘋果公司（USCAFC 案例 20-2271）和 VirnetX Inc. 訴紅樹林合作伙伴主基金有限公司、蘋果公司和 Black Swamp, LLC（USCAFC 案例 20-2272）
2020 年 9 月 15 日，我們就專利審判和上訴委員會（“PTAB”）在涉及我們的美國專利號 6,502,135 的當事人間複審程序 IPR2015-01046 和 IPR2016-00062 中的無效裁決向USCAFC提起上訴，並對PTAB在涉及我們的美國專利號為7,490,151的當事人間複審程序 IPR2015-1047、IPR2016-00063 和 IPR2016-00167 中的無效裁決提起上訴。2020 年 9 月 25 日， USCAFC 發佈了一項命令，合併 二上訴。2020 年 12 月 15 日，我們提出了一項動議，要求撤銷下列 PTAB 裁決，並將 將這些上訴發回PTAB。2021 年 3 月 16 日，USCAFC 拒絕了該動議，但不偏不倚，我們在開場簡報中提出了動議中提出的挑戰。我們的開場簡報是在 2021 年 6 月 7 日提交的。

2021年6月23日， USCAFC下達了一項命令，指示我們（以及其他提出 任命條款質疑的上訴當事方）提交一份簡報，解釋根據最高法院在美國訴Arthrex, Inc.，141 S. Ct. 1970（2021）中的裁決，他們認為自己的案件應該如何進行。2021 年 7 月 7 日，我們在 迴應法院命令時提交了一份摘要。包括美國專利商標局（“USPTO”）在內的其他各方於2021年7月21日提交了答覆。2021年8月19日，USCAFC發佈了一項命令，將這些上訴發回重審，其目的有限，即 ，允許VirnetX有機會要求美國專利商標董事重審PTAB的最終書面決定。與此同時，USCAFC保留了對上訴的管轄權。2021 年 9 月 20 日，我們向美國專利商標局提交了 局長重審請求。2021 年 10 月 29 日，我們的董事重審請求被拒絕。隨後，我們於2021年12月10日向USCAFC提交了修訂後的開幕摘要，其他各方於2022年2月2日提交了迴應摘要，我們於2022年2月22日提交了答覆摘要。所有簡報都已完成。此事的口頭辯論於2022年9月8日舉行。2023年3月30日，USCAFC發佈了裁決，確認了PTAB的決定，裁定 '135專利和'151專利的某些主張不可申請專利。 2023年6月5日，VirnetX提交了小組重審申請。2023年6月22日，小組重審的申請被駁回，授權於2023年6月29日發佈。目前就USCAFC的決定提交任何移審令申請的最後期限是2023年9月20日.

VirnetX Inc. 訴 Hirshfeld（USCAFC 案例 17-2593，-2594）

2017 年 9 月 22 日， 我們就PTAB在 涉及我們的美國專利號 7,418,504 的當事人間複審程序 IPR2016-00693 中的無效裁決向USCAFC提起了上訴，並對PTAB在涉及我們的美國專利號7,921,211的當事人間複審程序 IPR2016-00957 中的無效裁決提出了上訴。2021年9月16日 16日，USCAFC發佈了一項命令，將這些上訴發回重審，其目的有限，即允許VirnetX有機會要求美國專利商標董事重審PTAB的最終書面決定。同時，USCAFC 保留了對上訴的管轄權 。2021 年 10 月 18 日，我們向美國專利商標局提交了局長重審請求。2022年1月7日，我們的董事重審請求被拒絕。2022 年 1 月 21 日，我們向 USCAFC 通報了 拒絕董事重審的情況，並要求法院以沒有實際意義為由駁回涉及 IPR2016-00957 的上訴，撤銷 PTAB 的基本裁決。2022 年 4 月 4 日，USCAFC 撤銷了 PTAB 在 IPR2016-00957 中的裁決，將 第 17-2594 號上訴發回重審，並指示駁回。在2022年4月4日的命令中，USCAFC在第17-2593號上訴中進一步設定了簡報時間表。VirnetX 於 2022 年 9 月 12 日提交了開幕簡報。美國專利商標局於 2022 年 12 月 20 日 提交了回覆摘要。VirnetX 於 2023 年 2 月 14 日提交了答覆摘要。2023 年 4 月 18 日，VirnetX 提出動議，暫時擱置該上訴，等待第 20-2271、-2272 號上訴 中任何重審申請的處理以及最高法院對懸而未決的移審令申請的處置 Arthrex, Inc. 訴 Smith & Nephew, Inc.，第 22-639 號。該動議於 2023 年 6 月 1 日被駁回，我們 目前正在等待口頭辯論的時間安排.

VirnetX Inc. 訴思科系統公司（USCAFC 案例 19-1671）

開啟 2019年3月18日，我們就PTAB在 當事人間複審程序95/001,679中作出的無效裁決向USCAFC提起上訴，該程序涉及我們的美國專利號為6,502,135。2021年10月5日，USCAFC發佈了一項命令，將這些上訴發回重審，其有限目的是讓VirnetX有機會要求PTO董事重審 PTAB的最終書面決定。與此同時，USCAFC保留了對上訴的管轄權。我們的董事重審請求已於 2021 年 11 月 5 日提出 PTO。2022 年 1 月 10 日，我們的 董事重審請求被拒絕。我們向USCAFC通報了局董事被拒絕重審的情況。VirnetX的開場簡報於2022年6月23日提交。美國專利商標局的回覆摘要於 2022 年 8 月 2 日提交，思科的回覆摘要於 2022 年 9 月 2 日提交 。VirnetX 於 2022 年 10 月 7 日提交了回覆摘要。 2023 年 4 月 18 日，VirnetX 提出動議，暫時擱置該上訴，等待第 20-2271、-2272 號上訴 中任何重審申請的處理以及最高法院對懸而未決的移審令申請的處置 Arthrex, Inc. 訴 Smith & Nephew, Inc.，第 22-639 號。該動議於2023年6月1日被駁回，我們 目前正在等待口頭辯論的時間安排。

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索引
VirnetX Inc. 訴蘋果公司（USCAFC 案例 22-1523）（“Apple Reexam I”）


2022年3月10日， 我們向 USCAFC 就PTAB在涉及我們的美國專利編號6,502,135的當事人間複審程序95/001,682中的無效裁決提出上訴。我們的開場簡報於 2022 年 8 月 22 日提交。蘋果和美國專利商標局分別於2022年12月28日提交了回覆摘要 。VirnetX 於 2023 年 2 月 8 日提交了回覆摘要。 2023 年 4 月 18 日，VirnetX 提出動議，暫時擱置該上訴，等待第 20-2271、-2272 號上訴 中任何重審申請的處理以及最高法院對懸而未決的移審令申請的處置 Arthrex, Inc. 訴 Smith & Nephew, Inc.，第 22-639 號。該動議於2023年6月1日被駁回，我們 目前正在等待口頭辯論的時間安排。

VirnetX Inc. 訴蘋果公司 (USCAFC C)案例 22-1997)（“Apple Reexam II”）


2022年7月6日， 我們向 USCAFC 就PTAB在涉及我們的美國專利號7,490,151的當事人間複審程序中的無效裁決提出上訴。鑑於PTAB 拒絕允許董事重審，我們於2022年10月17日提出動議，要求將上訴發回重審。2023年1月23日，USCAFC駁回了該動議，但不影響各方在案情摘要中提出論點。 VirnetX於2023年5月8日提交了開幕摘要，蘋果和 美國專利商標局分別於2023年7月24日提交了迴應摘要。VirnetX 的回覆摘要目前將於 2023 年 8 月 14 日到期。

VirnetX Inc. 訴思科系統公司（USCAFC 案例 22-2234）


開啟 2022年9月16日，我們向USCAFC提起上訴 ，對PTAB在涉及我們的美國專利號7,418,504的當事人間複審程序中的無效裁決提出上訴。我們於 2023 年 2 月 28 日提交了開幕簡報。 思科的回覆摘要 於 2023 年 5 月 10 日提交，VirnetX 的回覆摘要於 2023 年 6 月 21 日提交。我們目前正在等待口頭辯論的時間安排。



VirnetX Inc. 訴思科系統公司（USCAFC 案例 23-1765）



2023年4月7日，我們就PTAB在涉及我們的美國專利號7,490,151的當事人間複審程序中的無效裁決向 USCAFC提起上訴。美國專利商標局將於2023年5月30日之前提交認證名單，我們的開場白將到期 60之後的幾天。此外，思科於 2023 年 4 月 21 日提起了交叉上訴。思科的迴應摘要於 2023 年 5 月 10 日提交 。VirnetX的開場簡報目前將於2023年9月29日到期。
 
其他法律事務

對於有資源對任何此類索賠進行辯護的某些其他公司，我們也可以提出一項或多項潛在的知識產權侵權索賠 。儘管我們認為這些潛在的索賠可能是有效的，但提起訴訟可能既昂貴又耗時， 而且無法保證如果我們提出此類潛在索賠，我們能否勝訴。此外，提起訴訟可能會導致潛在的反訴，這可能會分散我們的管理層和其他資源（包括資本資源）的注意力，使他們無法成功將我們的產品商業化。
目前，我們不是任何其他未決法律訴訟的 當事方，也不知道有任何針對我們的訴訟受到威脅或正在考慮提起訴訟。
附註 8 — 租約


我們根據運營租約租賃租賃辦公空間，該租約將於 2023 年 10 月 31 日到期 。2023年6月30日，ROU的標的資產和租賃負債總額為美元18。2022年12月31日， 標的 ROU 資產和租賃負債總額為 $45。租賃費用總計 $13，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，每個月。租賃費用總計 $27，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，每個月。


我們還租賃了一個用於企業促銷和 營銷目的的設施，該設施在成立時已預付，經修訂後將於2025年到期。2023年6月30日和2022年12月31日，ROU的資產總額為美元499 和 $648，分別是。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，租賃費用總額為美元75和 $150，分別是。在截至2022年6月30日的 三個月和六個月中，租賃費用總額為 $75和 $150，分別地。

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附註 9 — 每股收益
 
basic br} 每股收益基於該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。 潛在的已發行普通股主要包括股票期權、限制性股票單位和認股權證，不包括任何可能以高於我們股票在每個報告期末收盤價的價格進行轉換的稀釋性股票。 以下 表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的基本和攤薄後每股收益的計算（以千計，每股金額除外）：
    三個月已結束     已結束六 個月  
 
6月30日
    
6 月 30 日,
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
分子：
                        
淨額（虧損）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,437
)
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
                                 
分母：
                                
加權平均 已發行基本股
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  
稀釋證券的影響
    
—
      
—
      
—
      
—
  
加權平均 股攤薄後股票
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  
                                 
每股 股基本（虧損）
  
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)
每股攤薄（虧損）
 
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們淨虧損 ；因此，所有代表普通股的潛在稀釋性證券（6,974,580 在 2023 年和 7,520,5462022年）被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為它們的影響是 是反稀釋的。
注10 — 後續事件
開啟 2023 年 7 月 5 日我們發佈了 578,830限制性股票， 加權平均公允價值為 授予之日 $0.48。如果限制性股票在股票歸屬之前終止服務，並且在歸屬期內按比例支出 ，則限制性股票將被沒收。

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第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

公司概述
我們是一家互聯網安全軟件和技術公司，擁有基於零信任網絡接入（“ZTNA”）的安全網絡通信的專利技術。VirnetX 的軟件和技術 解決方案，包括其安全域名註冊和技術、VirnetX One™、War Room™、VirnetX Matrix™ 和 GABRIEL Connection Technology™，旨在獨立於設備和位置，為所有類型的企業應用程序、服務和關鍵基礎設施提供安全的實時通信 環境。我們的技術可在 “單擊一下” 的基礎上生成安全連接，無需最終用户輸入任何加密信息，從而顯著簡化了安全實時通信解決方案的部署 。我們的知識產權組合是我們商業模式的基礎。我們目前共擁有大約 205 項專利和待審申請，包括 72 項美國 專利/專利申請和 133 項外國專利/驗證/待審申請。我們的專利組合主要側重於保護互聯網上的實時通信和相關服務，並用於我們所有的技術和產品，其中一些是在2006年被我們的主要運營子公司VirnetX, Inc. 從Leidos, Inc.（f/k/a Science Applications International Corporation，簡稱SAIC）手中收購的。

我們的產品組合包括可在全球銷售的尖端技術、產品和服務。我們的下一代 VirnetX One™ 平臺建立在我們獲得專利的 Secure 域名註冊和技術以及 GABRIEL Connection Technology™ 的基礎上，進一步增強了我們獲得專利的安全通信鏈路的安全性和效率。VirnetX One™ 是一個安全即服務平臺，可保護企業應用程序、 服務和基礎設施免受網絡攻擊。我們的平臺允許各種規模的企業和其他企業在現有基礎設施的基礎上添加 “安全保護傘”，作為附加層，以進一步降低風險並增強安全性 ，抵禦對數據、操作系統、其他基礎設施產品和網關安全控制器不斷增長的網絡威脅。

我們的 War Room™ 軟件產品提供了安全可靠的視頻會議環境，在這種環境中，無權查看敏感的通信和數據的人看不見。在授予訪問權限之前，War Room™ 會驗證所有用户和請求訪問任何安全會議室的設備的權限。我們相信，我們的 War Room™ 對於政府和執法機構以及法律、金融和醫療等所有專業 領域來説將是一個有吸引力的解決方案，在這些領域，限制對機密數據的訪問是至關重要的。

我們的 VirnetX Matrix™ 產品為支持互聯網的企業應用程序及其連接設備以及這些企業目前部署的控制系統 （例如文件服務器、數據備份系統、VPN/Firewalls）提供了卓越的安全性。VirnetX Matrix™ 提供了真正的 “零信任” 訪問保護，“單擊一下” 的易用性，並且是一個高效的附加保護層，部署簡單，無需對企業現有的就地基礎架構進行 更改。我們相信，VirnetX Matrix™ 對於所有企業、雲端和本地應用程序服務提供商以及原始設備製造商（“OEM”）來説都是一個有吸引力的解決方案，他們希望 改善其網絡的可見性和管理，以減輕對其網絡的變形攻擊，並實時訪問和控制用户。

我們的 GABRIEL 協作套件™ 是一組使用我們的 GABRIEL 安全通信平臺™ 的通信應用程序和工具。它支持註冊我們的 “VIRNETX SECURED” 網絡並安裝了我們軟件的設備之間的無縫、安全的跨平臺通信 。自 2023 年 5 月 31 日起，我們已終止對 GABRIEL 協作套件™ 的支持。 此公告已通知所有現有客户和合作夥伴。

在2023年第一和第二季度，我們積極與某些第三方進行討論，以推銷VirnetX One™ 的功能。 由於我們的努力，在第二季度，我們與Solution Synergy、WeSecure、三星、Envoy Data Corporation和ObjectSecurity發佈了一系列公告。作為我們新銷售計劃的一部分，我們還宣佈在布里奇波特市、國際認證ISAO協會（IACI）和SkinWalker Ranch推出多款新的VirnetX Matrix™ 產品。作為這些舉措的一部分，我們將繼續積極尋找新的機會。我們認為，這些 方有興趣保護市、縣和州政府、醫療保健、金融、法律、石油和天然氣、醫療、執法、國防和相關支持行業等領域的設備和系統。儘管在這方面沒有 保證，但公司認為，公司產品有機會直接向其中一個或多個第三方銷售、與其中一個或多個第三方進行轉售安排和/或作為供應商標準採用。

我們有一項持續的許可計劃，根據該計劃，我們向域名 基礎設施提供商、通信服務提供商和系統集成商提供部分專利組合、技術和軟件（包括我們的安全域名註冊服務）的許可。我們的 GABRIEL Connection Technology™ 許可證提供給希望採用 GABRIEL Connection Technology™ 作為其產品中使用安全域名建立 安全連接的解決方案的 OEM 客户。我們開發了 GABRIEL Connection Technology™ 軟件開發套件，以幫助將這些技術快速集成到現有的軟件實現中。 想要自己開發用於支持安全域名的 VirnetX 專利技術，或我們的專利組合所涵蓋的用於建立安全通信鏈路的其他技術的客户，可以購買專利許可。 許可的專利數量，以及客户獲得專利許可的成本，將取決於特定產品或服務中使用了哪些專利。這些許可證通常包括初始許可費以及 持續的特許權使用費。

我們預計將繼續推出基於我們的 GABRIEL Connection Technology™ 的新型和增強型安全平臺、軟件產品和服務。我們將在向公眾發佈更新時向新客户和現有客户提供更新。許多中小型企業已在其企業網絡中安裝了我們的軟件產品。我們打算通過有針對性的促銷和直銷計劃繼續擴大我們的客户羣。

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我們的員工包括我們的專利組合、技術和軟件背後的核心開發團隊。該團隊的一些成員已經合作了二十多年，他們屬於在Leidos工作期間發明和開發這項技術的同一個團隊 。該團隊繼續開展研發工作，並將我們在 2006 年從 Leidos 獲得的專利組合擴展到更大的專利組合。該產品組合現在是 我們的產品、服務和許可業務的基礎。預計它將為我們未來的大部分收入帶來許可費和特許權使用費。我們打算繼續努力開發新產品和技術，進一步 加強和擴大我們的專利組合。在我們發展許可業務的過程中，我們打算繼續使用外包和槓桿模式來保持效率和管理成本，例如，通過向早期許可目標提供激勵措施或 維護我們使用專利的權利。

紐約證券交易所缺陷

2023年5月12日，我們收到了紐約證券交易所的書面通知，稱截至2023年5月11日，我們不符合紐約證券交易所 上市公司手冊第802.01C節規定的持續上市標準，因為我們的普通股在連續30個交易日內的平均收盤價低於每股1.00美元。根據第802.01C條，我們在收到通知 後有六個月的時間重新遵守最低價格標準，如果在任何日曆月的最後一個交易日，我們的普通股的收盤價和30個交易日的平均收盤價至少為1.00美元，我們就可以重新遵守最低股價要求。如果在補救期最後一個交易日的收盤價為1.00美元，以及截至治癒期最後一個交易日的30個交易日期間的平均收盤價均未達到 ，並且我們在2023年11月12日之前沒有恢復合規，則紐約證券交易所可能會開始對我們的普通股啟動停牌和退市程序。如果我們的普通股從紐約證券交易所退市，我們的 普通股可能沒有公開市場。任何確實發展的場外交易或其他公開市場都可能以流動性減少和波動性加劇為特徵，這可能會對我們普通股的價值產生重大不利影響。我們已通知 紐約證券交易所，我們打算糾正持續存在的上市標準缺陷，恢復遵守第802.01C條。但是，在補救期內，我們的普通股價格可能不符合適用的要求，也無法保證 可以或將會作為退市的替代方案來彌補我們可能考慮的彌補缺陷的進一步選擇。

無法保證我們會重新遵守紐約證券交易所的持續上市標準。任何可能從紐約證券交易所退市的普通股都可能導致 的流動性下降和普通股的波動性增加，並將對我們籌集額外資金或進行戰略交易的能力產生不利影響。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們還沒有恢復對上述紐約證券交易所持續上市標準的合規性 。

操作結果

截至2023年6月30日的三個月和六個月
與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比
（以千計，每股金額除外）

收入

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的收入分別為2美元和34美元以及4美元和39美元。

許可成本

截至2022年6月30日的六個月中，4美元的許可費用是我們因法院對專利侵權案件作出有利裁決而產生的許可費用的退款。

研究和開發費用

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的研發費用增加了3500美元，達到4,755美元，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的研發費用增加了3,641美元，至6,123美元。增長的主要原因是 工程員工成本增加，其中包括2023年第二季度支付的獎金。

銷售、一般和管理費用

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的銷售、一般和管理費用增加了4,320美元，至7,366美元，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的銷售、一般和管理費用增加了5,682美元，至11,913美元。增長的主要原因是 律師費、外部服務和薪酬成本的增加，其中包括2023年第二季度支付的獎金。

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流動性和資本資源

截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物總額約為25,970美元，短期投資總額約為40,529美元，而截至2022年12月31日，現金及現金等價物分別約為86,561美元，短期投資約為65,462美元。截至2023年6月30日，營運資金為65,900美元，截至2022年12月31日為151,530美元。

我們預計，截至2023年6月30日，我們的現金和現金等價物以及短期投資將足以為我們目前的運營支出水平（包括法律費用）提供資金，並在可預見的將來提供 相關的營運資金。從長遠來看，我們預計未來收入的大部分將來自與我們在美國和全球其他市場的專利組合、技術、軟件和安全域名 註冊相關的許可費和特許權使用費。

分紅

2023年3月30日，我們宣佈一次性現金分紅為每股普通股1美元，支付給截至2023年4月10日營業結束時的登記股東。 未來分紅的時機和金額（如果有）將取決於市場狀況、公司業務和財務考慮以及監管要求。

所得税

在截至2023年6月30日的三個月中，我們沒有確認税前虧損的所得税為11,379美元，有效税率為0.0％。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認 的所得税優惠為78美元，虧損為15,924美元，有效税率為0.49％。有效利率低於法定聯邦利率，這主要是由於估值補貼的變化。在截至2022年6月30日的三個月中，我們 確認的所得税支出為373美元，税前虧損為4,064美元，有效税率為9.18％。在截至2022年6月30日的六個月中，我們確認税前虧損的所得税優惠為684美元，有效税率為8.10％。有效税率低於法定聯邦税率，這主要是由於股票薪酬和到期期權的影響，這要求我們減少遞延所得税資產。截至2023年6月30日，管理層為遞延所得税淨資產提供了全額估值補貼 。

合同義務

截至2022年12月31日財年，我們在10-K表年度報告中披露的合同義務沒有重大變化。

資產負債表外安排

沒有。

第 3 項 — 有關市場風險的定量和定性披露。

利率風險

我們將多餘的現金主要投資於高流動性的工具，包括定期存款、貨幣市場基金以及美國機構和國債。我們力求限制對任何一家發行人的信貸敞口 。

固定利率工具的投資會帶來一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公允市場價值可能會受到不利影響。部分由於 這些因素，我們的投資收入將來可能會減少。

我們考慮了短期利率的歷史波動性，並確定短期內有可能出現100個基點的不利變化 ，但會對我們的有價證券的公允價值產生無關緊要的影響，這些證券通常在2023年6月30日後的18個月內到期。

其他市場風險

我們考慮了股價的歷史波動性，並確定我們的股票價格的公允市場價值有可能在短期內大幅增加或下降，並可能對我們的合併資產負債表和未來股票薪酬成本和其他股權交易的經營報表產生重大影響。

第 4 項 — 控制和程序。

在包括首席執行官兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至2023年6月30日修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計 和運作的有效性進行了評估。

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本次評估的目的是確定截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序是否有效，可以合理地保證我們 要求我們在向美國證券交易委員會提交的文件中披露的信息，(i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及 (ii) 酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官允許及時就要求的披露做出決定。

根據他們的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序已生效。

財務報告內部控制的變化。

在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的 財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。

第二部分 — 其他信息

第 1 項 — 法律訴訟 —（見 “簡明合併財務報表附註” 中的附註7——訴訟）

第 1A 項 — 風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括下述風險和不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、 經營業績、現金流以及普通股和股本的交易價格產生不利影響。在對我們的普通股進行任何投資之前，除了本報告中規定的其他信息，包括 “管理層 對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及我們的合併財務報表和相關附註中列出的其他信息外，您還應仔細考慮下述的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。如果出現這些風險因素中的任何一個，您可能會損失可觀的價值或您對我們股票的全部投資 。

摘要風險因素

投資我們的普通股涉及高度的風險，以下是考慮投資時的關鍵風險因素摘要。

您應該閲讀本摘要以及以下副標題中對每個風險因素的更詳細描述。

•
我們不符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01C節規定的持續上市標準，因此，我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市。

•
我們的業務一直受到打算採用替代業務戰略的股東的負面影響，並將繼續受到負面影響。

•
我們的新軟件產品和服務可能不會產生可觀的銷售收入。

•
我們參與並將繼續參與為我們的專利組合辯護的訴訟，這可能既耗時又昂貴，而且我們無法預見結果。

•
我們可能無法抓住與我們的產品戰略、許可策略或專利組合相關的市場機會。

•
如果我們無法充分保護我們的專利權和商業祕密，我們的業務將受到負面影響。

•
由於我們的業務開展或預計將在瞬息萬變的環境中進行，因此我們可能會受到監管、法律和消費者偏好的各種發展的影響， 我們可能無法成功適應這些發展。

•
我們暴露於我們無法控制的外部影響，包括新的立法、法院裁決或美國專利商標局的行動，可能會對我們的許可和執法活動以及運營結果產生不利影響。

•
與專利執行有關的新立法、法規或法院裁決可能會損害我們的業務和經營業績。

•
隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制我們解決方案的使用和採用，並對我們的業務產生不利影響。

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•
如果我們無法擴大收入來源，或無法建立、維持、發展或取代多元化客户羣的關係，我們的收入可能會受到限制。

•
我們的技術資源有限，我們的軟件產品還處於商業化的初期階段。

•
我們的國際擴張將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。

與我們的業務和財務報告相關的風險

我們的業務一直受到打算採用替代業務戰略的股東的負面影響，並將繼續受到負面影響。

迴應激進股東的行動既昂貴又耗時，轉移了管理層、董事會和員工的注意力，並可能幹擾我們 的運營。此外，由於股東的積極行動，我們對未來方向的不確定性可能會導致人們認為我們的業務方向發生了變化或其他不穩定性，這可能會被我們的競爭對手利用， 引起我們現有或潛在客户的擔憂，並使吸引和留住合格人員變得更加困難。此外，如果客户選擇延遲、推遲或減少與我們的交易，或者與我們的競爭對手而不是 我們開展業務，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外，由於股東的積極行動，我們的股價可能會經歷波動加劇的時期。

我們的新軟件產品和服務可能不會產生可觀的銷售收入。

2022年3月和4月，我們在美國的VirnetX One™ 平臺上推出了 War Room™ 和 VirnetX Matrix™。我們目前預計將在 2023 財年在亞太和歐洲推出這些產品。未來我們還打算繼續在我們的 VirnetX One™ 平臺上推出新產品。新產品的推出和推出會帶來高昂的成本、市場接受度緩慢的風險，以及 客户獲取的成本和時機各不相同。雖然我們相信我們的軟件產品將對企業、政府機構、雲和本地應用程序服務提供商以及 OEM 具有吸引力，但如果我們無法克服這些風險，我們可能永遠無法從這些產品的銷售中獲得 可觀的收入。

我們參與並將繼續參與為我們的專利組合辯護的訴訟，這可能既耗時又昂貴，而且我們無法預測結果。

我們花費了大量的財務和管理資源來提起當前的訴訟。我們認為，這起訴訟以及我們將來可能提起的其他訴訟可能會持續多年 ，消耗大量的財務和管理資源。我們訴訟的對手方包括資金充足的大型公司，其資源比我們多得多。專利訴訟存在風險，結果尚不確定， 我們無法向您保證，我們當前或未來的任何訴訟事務都會為我們帶來有利的結果。此外，即使我們獲得了有利的臨時裁決或判決，它們也可能與 爭議的最終解決不一致。例如，USCAFC發佈了裁決，確認了PTAB的裁決，認定某些專利的某些主張不可申請專利，而在Apple II中，聯邦巡迴法院發佈了撤銷地方法院對此事的判決 ，併發回地方法院，指示以沒有實際意義為由駁回此案，這導致了我們的股價波動。此外，我們獲得的任何獎勵都可能受對Leidos的義務以及與外部 律師的費用安排的約束。此外，我們無法向您保證，我們不會面臨針對我們的索賠或制裁，因為這些索賠或制裁可能代價高昂或無法為我們辯護。不利或不利的結果可能會導致損失、財務資源枯竭、股價波動 或其他不利影響，這可能會降低我們通過分配或其他方式向股東返還現金的能力，以開發和商業化我們的產品。

我們可能無法抓住與我們的產品戰略、許可策略或專利組合相關的市場機會。

我們的業務戰略的很大一部分包括將我們的專利和技術許可給其他公司，以覆蓋比我們通過直銷和 營銷活動所能達到的更大的終端用户羣；因此，我們的業務戰略和收入可能取決於知識產權許可費和大部分收入的特許權使用費。目前，我們從許可活動和特許權使用費中獲得的收入微乎其微，我們 無法向您保證我們將成功利用我們的市場機會，也無法保證我們業務戰略的這一部分會成功。

我們預計，儘管迄今為止我們簽訂的和解和許可協議數量有限，但我們可能無法成功建立進一步的許可關係，或者如果我們成功地建立了這種關係，收購它們可能會很昂貴，而且它們以及我們現有的和解協議以及我們現有和待處理的許可協議可能無法產生財務業績。

可能影響我們執行當前業務戰略能力的因素包括但不限於以下因素：

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•
第三方可能會質疑我們專利的有效性；

•
我們各種訴訟的懸而未決可能會導致潛在的被許可人不與我們做生意；

•
我們的專利可能會在我們成功實施業務戰略之前過期；

•
我們面臨而且我們預計將繼續面對來自新老競爭對手的激烈競爭，這些競爭對手可能擁有比我們更好的產品和服務，或者更好的營銷、財務或其他能力； 和

•
我們的一個或多個潛在客户或被許可人可能開發或以其他方式採購與我們的產品或技術相似、競爭或優於我們的產品或技術。

如果我們無法充分保護我們的專利權和商業祕密，我們的業務將受到負面影響。

我們相信我們的專利是有效的、可執行的和有價值的。儘管有這種信念，但第三方可能會就我們的產品或服務提出侵權索賠，或者對我們的專利提出無效索賠 ，或者通過員工羣內外不良行為者的泄露或其他方式得知我們的商業祕密，此類索賠可能會產生辯護或和解的物質成本，或兩者兼而有之，此類索賠 或泄密可能會危及或嚴重延遲我們正在或可能參與的訴訟的成功結果進入，將資源從我們的其他活動中轉移出去，限制或停止我們的相關收入，或以其他方式對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們的幾項專利目前正在接受美國專利商標局的授予後雙方審查程序（“IPR”），這可能會導致這些專利全部或部分失效，或者我們專利的 主張受到限制。我們的訴訟或知識產權的不利或不利結果或商業祕密的重大泄露可能會導致損失、財務資源耗盡、我們保護知識產權的能力下降或其他不利影響，這可能會阻礙我們開發和商業化產品的能力。即使我們成功地保護了我們的知識產權，它們最終也可能無法為我們提供任何競爭優勢 ，其價值可能低於我們目前預期的水平。在美國以外的國家，這些風險可能會加劇，因為這些國家的專利保護法律不夠完善， 美國和其他地方保護互聯網相關企業知識產權的法律標準尚不確定且仍在演變，這可能會受到負面影響。此外，我們感興趣的領域還有大量的美國和外國專利和專利申請 ，我們預計，這些領域的重大訴訟將繼續進行，並將增加我們感興趣領域中某些專利和其他知識產權的價值的不確定性。如果我們無法保護我們的 知識產權或以其他方式實現其價值，我們的業務將受到負面影響。

我們無法保證我們在 FRAND 下獲得基本安全專利的許可會成功。

應歐洲電信標準協會（“ETSI”）和電信行業解決方案聯盟（“ATIS”）的要求，我們同意根據各自的知識產權政策將我們的許可聲明更新為 ETSI 和 ATIS。這是對我們的《專利持有人聲明》的迴應，該聲明確定了我們的一組專利和專利申請，我們認為這些專利和專利申請對第三代合作伙伴項目長期演進（“LTE”），即系統架構演變項目中的某些 開發規範至關重要。我們將根據FRAND（公平、合理和非歧視性 條款和條件，附帶補償）為我們確定的專利提供非排他性專利許可，這些專利對於希望實施我們確定的技術規範的申請人來説是或將成為必不可少的專利，如 ATIS 和 ETSI 知識產權政策下的最新許可聲明中所述。我們在 ATIS 和 ETSI 知識產權政策下的許可聲明可能會限制我們在確定某些專利的特許權使用費和許可條款方面的靈活性。 因此，我們無法向您保證基本安全專利的許可將獲得成功，也無法保證第三方願意以合理的條件與我們簽訂許可，這可能會對我們的 業務產生不利影響並損害我們的競爭地位。

由於我們的業務開展或預計將在瞬息萬變的環境中進行，因此我們可能會受到 監管、法律和消費者偏好的各種發展的影響，而我們可能無法成功適應這些發展。

我們產品和服務的當前監管環境尚不清楚。我們無法保證我們計劃提供的產品將符合 地方、州、美國聯邦或外國當局的法律和法規。此外，我們無法保證我們不會無意中違反此類法律或法規，也無法保證此類法律或法規不會被修改，也無法保證將來會頒佈導致我們違反此類法律或法規的新法律或法規 。例如，互聯網協議語音（“VoIP”）服務目前不受適用於傳統電話的所有相同法規的約束， 但是將來可能會對VoIP適用類似的法規，這可能會給我們帶來高昂的成本，這可能會對我們的產品和與VoIP相關的計劃產品的適銷性產生不利影響。進一步舉個例子 ，在美國，使用互聯網和私有互聯網協議（“IP”）網絡進行通信基本上不受監管，但將來可能會受到監管；此外，一些外國政府已經頒佈了可能限制或禁止通過互聯網或私有IP網絡提供語音通信服務的措施 。

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我們的業務依賴於即時通訊、VoIP、移動服務、流媒體視頻、文件傳輸和遠程桌面以及其他基於互聯網的下一代應用程序的增長。與替代傳統或新開發的通信渠道相比，由於複雜性或成本高昂或替代技術的開發， 這些應用程序的使用量下降，可能會導致這些領域的用户數量大幅下降。

一般而言，對互聯網，特別是互聯網電話提供商和服務的更激進的國內或國際監管，可能會對我們的業務、 財務狀況、經營業績和未來前景產生重大和不利影響.

我們受到我們無法控制的外部影響，包括新的立法、法院裁決或美國專利商標局的行動，可能會對我們的許可 和執法活動以及運營業績產生不利影響。

我們的許可和執法活動受到外部影響的許多風險，包括：

•
與獲得專利或執行專利有關的新立法、法規或規則可能會顯著增加我們的運營成本並減少我們的收入。例如，美國最高法院 修改了美國專利商標局在過去20年中授予專利時使用的一些測試，這可能會降低我們獲得專利的可能性，並增加對我們獲得或許可的任何專利提出質疑的可能性。 此外，2012年，美國根據《Leahy-Smith America Invents America Invents Act》頒佈了對美國專利制度的全面修改，包括將美國從 “先發明” 制度過渡到 “先到 文件” 的制度，並改變了對已頒發專利提出質疑的程序；

•
每年提交的專利申請越來越多，導致美國專利商標局頒發專利的延遲時間更長；

•
聯邦法院變得越來越擁擠，因此，專利執法訴訟需要更長的時間；以及

•
隨着專利執法變得越來越普遍，我們可能越來越難以自願許可我們的專利。

與專利執行有關的新立法、法規或法院裁決可能會損害我們的業務和經營業績。

知識產權受到世界各地法院、立法機構和政府行政部門的嚴格審查。各種專利局、政府或 政府間機構可能會實施影響專利執法程序或專利持有者的權利的新立法、法規或裁決，此類變化可能會對許可工作和/或訴訟產生負面影響。例如， 對提出專利執法索賠的能力的限制、對專利侵權潛在責任的限制、降低專利無效的證據標準、解決專利糾紛的成本增加以及其他類似的 進展可能會對我們維護專利權或其他知識產權的能力產生負面影響。

無法確定可能提出的任何新法律、法規或舉措的影響程度，也無法確定其中任何提案是否會作為法律頒佈。遵守 任何新的或現有的法律或法規可能既困難又昂貴，會影響我們開展業務的方式，並對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生負面影響。

如果我們遇到安全漏洞或事件，我們可能會面臨責任，我們的聲譽和業務可能會受到影響。

我們希望在我們的安全數據中心和安全域名註冊局中保留某些機密和專有客户信息，以及與我們的業務相關的個人數據和其他機密和 專有信息。我們的設施和基礎設施必須保持安全，並被市場認為是安全的，這對我們的業務戰略至關重要。我們的安全域名註冊管理運營 還取決於我們能否將計算機和電信設備保持在有效運行狀態，合理保護我們的系統免受中斷，並且可能依賴於共享 註冊系統中其他註冊商的保護。我們將運營的安全域名服務器將是我們註冊服務運營的關鍵硬件。此外，我們還保留機密和專有的商業信息，包括商業祕密。我們預計 必須花費大量時間和金錢來維護或提高我們的產品、設施和基礎設施的安全性。安全技術不斷受到計算機專業人員、學者和 “黑客” 的測試。計算機 能力的進步和攻擊安全解決方案的技術、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們的安全措施受到妥協或破壞，並可能使我們的部分或全部產品 過時或無法銷售。同樣，我們可能需要投入專門的工程和其他資源來消除安全漏洞，並可能認為有必要或適當修復或更換已經向客户出售或許可的產品。 儘管我們和我們的服務提供商採取了安全措施，但我們的基礎設施和我們的服務提供商的基礎設施可能容易受到物理入侵、勒索軟件、計算機病毒、黑客的其他惡意代碼攻擊、網絡釣魚 攻擊、社會工程學或類似破壞性問題的影響。我們或我們的服務提供商遭受或被認為遭受的任何中斷、安全漏洞或事件，包括導致數據或系統丟失、 或損壞的任何此類中斷、違規或事件，或者對機密、財務、專有或個人信息（包括與我們的人員相關的數據）的不當披露、訪問、丟失或其他處理，都可能導致此類數據的丟失、披露或其他 未經授權的處理，都可能延遲我們的研究和開發或商業化努力，可能會迫使我們遵守違規通知法律和法規，要求我們採取強制性糾正措施，或者根據保護個人信息隱私和安全的法律和法規，我們 承擔責任。我們可能不得不花費額外的財政和其他資源來解決這些問題。近年來，我們 員工和第三方員工的遠程辦公越來越多，這增加了受到網絡攻擊的脆弱性。作為互聯網安全軟件和技術的提供商，我們可能會成為黑客和其他第三方努力克服或破壞我們的安全措施的目標。任何影響我們產品或存儲在我們安全數據中心和域名註冊系統中的任何信息的物理或電子入侵或其他安全漏洞、事件或入侵， 包括由於人為錯誤或員工或承包商的瀆職行為而造成的任何泄露，都可能危及存儲在我們場所或客户的計算機系統和網絡中的信息的安全。此外，任何此類數據安全 事件，或認為已經發生的事件也可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽和競爭地位，從而對市場對電子商務和 IP網絡通信的安全性以及我們服務的安全性或可靠性的看法產生不利影響。

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安全漏洞或其他安全事件，或者認為發生了任何此類事件，可能需要大量的財政資源來處理和以其他方式應對，可能難以及時識別或解決，並可能導致私人團體或政府實體提起索賠、調查、詢問和其他訴訟或行動，這些訴訟或行動可能會轉移管理層的注意力，需要 花費大量時間和資源，這可能會導致我們花費大量時間和資源，這可能會導致我們承擔鉅額罰款、處罰或其他責任以及相關的法律費用和其他費用.任何實際或感知到的安全漏洞或其他安全事件也可能損害我們的 聲譽，導致客户流失，並使我們更難或不可能成功地向他人推銷。上述任何事項都可能損害我們的經營業績和財務狀況。

隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制我們解決方案的使用和採用，並對我們的業務產生不利影響。

在美國、歐洲以及我們開展業務或提供產品的許多其他司法管轄區，個人隱私、信息安全和數據保護是重大問題。管理機密和專有商業信息和個人數據的收集、處理、存儲和使用的 監管框架正在迅速發展。美國聯邦政府以及各州和外國政府已經通過或 提出了關於個人身份信息和其他與個人有關的數據的收集、分發、使用、安全和存儲的要求，並且正在適用聯邦和州消費者保護法來執行與在線收集、使用和傳播數據有關的 法規。

此外，許多外國和政府機構，包括我們開展業務的歐盟（“歐盟”），都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人數據 的法律和法規。這些法律和法規通常比美國的法規更具限制性。這些司法管轄區的法律法規廣泛適用於收集、 使用、存儲、披露以及用於識別或定位個人的數據（例如姓名、電子郵件地址，在某些司法管轄區還包括IP地址）的安全。

我們還預計，美國、歐盟和 其他司法管轄區將繼續出臺有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。例如，歐盟委員會通過了《通用數據保護條例》（“GDPR”），該條例於2018年5月25日全面生效，取代了之前的歐盟數據保護立法，規定了更嚴格的歐盟數據 保護要求，並對違規行為規定了更嚴厲的處罰。英國頒佈了《數據保護法》和被稱為英國 GDPR 的立法，該法案在很大程度上實施了 GDPR，並規定了類似於 GDPR 的處罰制度 。為了對我們的產品和業務運營進行重大調整，我們可能需要承擔鉅額費用，以使我們的產品和業務運營符合GDPR和類似立法，例如 UK GDPR 和 UK Data Protection Act，所有這些都可能對我們的收入和產品銷售產生不利影響。加利福尼亞州頒佈了立法，即《加州消費者隱私法》（“CCPA”），除其他外，該法要求受保公司 向加州消費者提供披露，並允許此類消費者選擇退出某些個人信息的銷售。《加州隱私權法》（“CPRA”）對 CCPA 進行了修改和擴展，該法案在 2020 年 11 月的選舉中獲得 加州選民的批准。此外，美國其他州繼續提出，並在某些情況下通過以隱私為重點的立法。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州都頒佈了立法， 已於或將於 2023 年生效。愛荷華州和印第安納州也頒佈了類似的立法，分別於2025年和2026年生效。我們還無法完全確定這些或未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響，但它們可能會要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，併為遵守規定而產生大量成本和開支。隱私、數據保護和信息安全法律法規通常會受到不同的解釋，各司法管轄區之間可能不一致，並且可能被指控與我們當前或未來的做法不一致。此外，我們可能受適用於我們收集、使用、 處理和披露各種類型數據（包括個人數據）的合同要求的約束，並且可能受與這些事項相關的自我監管或其他行業標準的約束或自願遵守。這些要求和其他要求可能會減少對 我們產品的需求，增加我們的成本，削弱我們發展業務的能力，或者限制我們存儲和處理數據的能力，或者在某些情況下，影響我們在某些地區提供服務的能力，並可能使我們承擔責任。任何未能遵守或 不遵守適用的法律、法規、行業標準和合同義務都可能對我們的業務產生不利影響。此外，鑑於新的或修改的聯邦、州或外國法律法規、行業標準、 合同義務和其他法律義務，或者其解釋的任何變化，我們可能會發現有必要或可取地從根本上改變我們的業務活動和慣例，或者花費大量資源來修改我們的產品 並以其他方式適應這些變化。我們可能無法以商業上合理的方式進行此類更改和修改，或者根本無法進行此類更改和修改，而且我們開發新產品和功能的能力可能會受到限制。

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遵守法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們服務的使用和採用，減少對服務的總體需求，或者導致對任何不合規行為處以鉅額罰款、處罰或責任。隱私、信息安全和數據保護問題，無論是否有效，都可能阻礙市場對我們平臺的採用，尤其是在某些行業和國外.

我們的成功在一定程度上取決於與其他公司建立和維持關係，以分銷我們的 技術和產品，或者將其技術整合到我們的產品和服務中，反之亦然。

我們的業務戰略的一部分是與第三方建立夥伴關係和其他合作安排。我們經常參與 的合作活動，包括將我們的產品整合到其他公司的產品中，反之亦然，研發工作以及營銷、分銷商和經銷商安排。這些關係通常是非排他性的， ，我們的一些合作伙伴還與我們的某些競爭對手建立了合作關係，或者提供一些與我們的競爭對手具有競爭力的產品和服務。如果我們失去第三方關係，如果這些關係在商業上不成功，或者如果我們將來無法以商業上合理的條件建立第三方關係，我們的業務可能會受到負面影響。

我們預計，我們將經歷漫長而不可預測的銷售週期，這可能會影響我們的經營業績。

從最初與客户聯繫到與客户或購買者簽訂合同或許可協議之間的銷售週期可能有很大差異。我們預計，由於多種因素，我們的銷售週期將很長且不可預測，包括但不限於：

•
需要向潛在客户介紹我們的專利權以及我們的產品和服務能力；

•
我們的客户願意投資潛在的大量資源並修改其網絡基礎設施以利用我們的產品；

•
我們客户的預算限制及其預算週期的時機；

•
客户內部審查流程造成的延遲；以及

•
漫長的銷售週期可能會增加我們在能夠產生可觀收入之前耗盡財務資源的風險。

此外，我們產品的潛在客户包括地方、州、聯邦和外國政府機構。向政府當局出售的商品可能非常廣泛且不可預測。政府 當局通常有複雜的預算、採購和監管流程來管理其資本支出，其支出可能會受到經濟狀況的不利影響。此外，在許多情況下，向政府 當局的銷售可能需要實地試驗，並且可能會因為政府官員評估多個競爭性投標、談判條款和授予合同所花費的時間而延遲。

出於這些原因，與我們的產品相關的銷售週期會面臨許多我們無法控制的重大風險。因此，如果客户訂單未兑現或 延遲，我們的收入和經營業績可能會受到重大不利影響。

如果我們無法擴大收入來源，也無法建立、維持、發展或取代與多元化客户羣的關係，我們的收入可能有限。

目前，我們從簽訂和解和許可協議的有限數量的客户那裏獲得收入。目前，我們的軟件產品和服務產生的收入有限， 我們需要時間來擴大已安裝的用户羣並吸引新客户。此外，我們無法保證能夠從新客户那裏獲得收入，維持或增加現有客户的收入，也不能保證我們能夠取代我們目前創收的 客户。因此，我們的收入可能有限或保持不變，也可能完全停止。

我們的技術資源有限，我們的 VirnetX One™ 平臺和軟件產品處於商業化的早期階段。

我們的部分業務包括我們尋求盈利的商業產品的內部開發。我們業務的這一方面可能需要大量的資金、時間和資源，我們不能 保證它會取得成功或達到我們的預期。因此，我們的技術團隊規模很小，這可能會限制我們根據客户要求快速調整產品或添加新產品功能以保持競爭優勢和 推動採用的能力.

根據我們的技術資源規模、有限的歷史財務數據，作為我們與軟件產品和 服務相關的預計收入或計劃運營開支的基礎，我們可能無法有效地：

•
通過產品銷售創造收入或利潤；

•
推動我們產品的採用；

•
為我們的產品吸引和留住客户；

•
為我們的產品提供適當級別的客户培訓和支持；

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•
實施有效的營銷策略，提高人們對我們產品的認知度；

•
將我們的研發工作集中在能夠為我們的努力帶來回報的領域；

•
預測並適應我們市場的變化；或

•
保護我們的產品免受任何系統故障或其他漏洞的影響。

此外，我們的支出中有很大一部分是固定的，而且將繼續是固定的。因此，如果我們沒有按預期創造收入，我們的損失可能會大於預期，我們的 經營業績將受到影響。

我們的產品技術含量很高，可能包含未被發現的錯誤，這可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。

我們的產品技術含量很高，而且很複雜，在部署時可能存在錯誤或缺陷。儘管進行了測試，但只有在客户安裝和使用產品之後，我們產品中的某些錯誤才會被發現。商業發佈後在我們的產品中發現的任何錯誤或缺陷都可能導致無法獲得市場認可、收入損失或收入確認延遲、客户流失以及服務 和保修成本增加，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能面臨產品責任、侵權行為或違反保修的索賠，包括與渠道合作伙伴更改我們的 產品有關的索賠。我們產品的性能可能會對交付產品的網絡以及使用我們服務的第三方應用程序和服務產生不可預見或未知的不利影響， 可能會導致針對我們的法律索賠，損害我們的業務。此外，我們希望提供與產品實施和持續維護相關的實施、諮詢和其他技術服務，這些服務通常涉及使用複雜的軟件、計算和通信系統。我們預計，我們與客户簽訂的合同將包含與保修免責聲明和責任限制有關的條款，這些條款可能無法維持。無論案情如何，為 訴訟辯護都代價高昂，可能會轉移管理層的注意力，對市場對我們和產品的看法產生不利影響。此外，如果我們的商業責任保險範圍被證明不足，或者未來的承保範圍在可接受的條件下不可用，或者根本沒有，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

第三方通信基礎設施、硬件和軟件的故障使我們面臨各種我們無法控制的風險。

除其他外，我們的業務將取決於第三方擁有的基礎設施的容量、可靠性、安全性和暢通無阻的訪問權限，這些基礎設施將用於部署我們的產品。 我們無法控制該基礎設施很大一部分的運營、質量或維護，也無法控制這些第三方是否會升級或改進其設備。我們依靠這些公司來維持我們連接的運營完整性 。如果其中一家或多家公司將來無法或不願向我們提供或擴大其服務水平，我們的運營可能會嚴重中斷。此外，如果使用我們當前或未來產品的網絡 用户數量突然增加，容納更高流量所需的技術平臺和安全託管服務可能會導致響應時間變慢或服務中斷。系統 中斷或響應時間增加可能會導致潛在或現有用户流失，如果持續或重複，可能會降低網絡對用户的吸引力。此外，用户依賴實時通信；流量增加導致的 中斷可能會導致延遲和系統故障。此類事件可能會導致用户感覺到我們的解決方案無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可人、 戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。

系統故障或中斷或我們未能滿足對系統日益增長的需求可能會損害我們的業務。

我們的許可證和服務能否成功將取決於我們建立的各種系統、安全數據中心以及其他計算機和通信網絡的不間斷運行。 在某種程度上，使用我們未來產品的網絡用户數量突然增加，容納更大流量所需的技術平臺和託管服務可能會導致響應時間變慢、 服務中斷或延遲或系統故障。除其他外，我們的系統和運營也容易受到損壞或中斷：

•
電力損失、傳輸電纜中斷和其他電信故障；

•
火災、地震和其他自然災害造成的損壞或中斷；

•
計算機病毒或軟件缺陷；以及

•
人身或電子入侵、破壞、故意破壞行為、恐怖襲擊和其他我們無法控制的事件。

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系統中斷或故障以及響應時間的增加或延遲可能導致潛在或現有用户的流失，如果持續或重複，可能會降低 網絡對用户的吸引力。此類事件可能會導致用户感覺到我們的解決方案無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可人、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。

我們的系統或運營出現任何重大問題都可能導致收入損失、客户不滿或對我們提起訴訟。如果我們的安全域名 註冊系統運行失敗，可能會導致一個或多個註冊商在一段時間內無法註冊和維護安全域名。如果我們計劃維護的主目錄的操作或更新失敗，可能會導致 在一段時間內刪除或停止分配的安全域名。我們建立的註冊商系統，包括我們的後臺計費和收款基礎設施以及電信系統，無法滿足 越來越多的安全域名申請的需求，這可能會導致我們的客户支持服務和及時處理註冊請求的能力嚴重下降。

我們銷售解決方案的能力將取決於我們的技術支持的質量，而我們未能提供高質量的技術支持 服務可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。

如果我們不能有效地協助客户部署我們的產品，成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續支持，或者 潛在客户認為我們可能無法實現上述目標，我們銷售產品的能力將受到不利影響，我們在現有和潛在客户中的聲譽可能會受到損害。此外，隨着我們將 業務擴展到全球，我們的技術支持團隊將面臨更多挑戰，包括與使用英語以外的語言提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。我們未能向客户提供和維持高質量 技術支持服務，可能會導致客户將來選擇使用競爭對手的產品和支持服務，而不是我們的產品和支持服務.

我們的國際擴張將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。

我們希望通過第三方安排，例如國際合作夥伴關係、合資企業以及可能設立 國際子公司和辦事處，擴大我們在日本和其他地方的國際影響力。我們的國際擴張可能會給我們帶來挑戰和風險，包括國際業務所固有的挑戰和風險，可能需要管理層的高度關注。例如，COVID-19 疫情已經並將繼續擾亂和減緩我們的國際擴張和合作努力，因為我們的國際合作夥伴的業務可能會繼續受到幹擾。我們的國際合作夥伴關係、擴張 工作可能無法取得成功，在國際擴張的努力中，我們可能會產生大量的運營費用。

與我們的普通股所有權相關的風險

我們不定期為普通股支付股息，因此股東必須考慮普通股的升值才能實現其 投資的收益。

我們的股息政策由董事會自行決定，將取決於各種因素，包括我們的業務、財務狀況、經營業績、資本 要求和投資機會。因此，我們無法保證我們的董事會將來會決定支付定期或特別股息。因此，除非我們的董事會決定支付股息，否則 股東將被要求考慮我們的普通股升值以實現投資收益，但這可能不會發生。

行使我們未償還的股票期權、認股權證和限制性股票單位以及發行新股將導致我們當前股東的投票權稀釋 ，未來有資格在公開市場上轉售的股票數量增加，這可能會對我們股票的市場價格產生負面影響。

行使我們未償還的既得股票期權、認股權證和限制性股票單位將削弱我們現有股東的所有權權益。截至2023年6月30日，我們有未償還的期權、認股權證 和限制性股票，共購買6,974,580股普通股，約佔我們已發行股份總額的10％，其中5,357,085股歸屬，因此可以行使。在行使未償還的股票期權或認股權證的情況下，將發行額外的普通股，現有股東的投票權百分比將下降，有資格在公開市場上轉售的股票數量將增加。這種上漲可能會對我們普通股的價值或市場交易價格產生負面影響。

由於我們普通股的所有權集中，投資者對股東決策的影響可能有限。

截至2023年6月30日，我們的執行官和董事實益擁有我們已發行普通股的約14％。由於他們的實益所有權權益，我們的高級管理人員和 董事可能會對您不贊成或與您的利益背道而馳的股東行為產生重大影響。這種施加重大影響力的能力可能會阻止或嚴重延遲另一家公司收購 或與我們合併。

26
索引
我們在修訂和重述的公司註冊證書和章程中的保護條款可能會使第三方難以成功 收購我們，即使您想向第三方出售股票。

我們在修訂和重述的公司註冊證書和章程中有許多保護條款，這些條款可能會延遲、阻礙或阻止第三方在未經董事會批准的情況下獲得對我們 的控制權。這些保護規定包括：

•
錯開董事會：這意味着在任何給定的年會上，只有一兩名董事（因為我們有一個由五人組成的董事會）有待選舉。這實際上推遲了 股東影響我們控制權變更的能力，因為要有效取代大多數董事會成員需要兩次年會。

•
空白支票優先股：我們的董事會有權確定我們1,000,000股已授權但未發行的優先股的權利、優先權和特權。因此，這股 股票可以由我們的董事會自行決定發行，優先於您的普通股，其方式對您來説是實質性稀釋的。此外，空白支票優先股可用於製作 “毒藥 藥丸”，旨在阻止敵對競標者在未經董事會批准的情況下購買我們股票的控股權。我們還沒有采用這樣的 “毒丸”；但我們的董事會有能力在 將來在未經股東批准的情況下非常迅速地這樣做。

•
董事提名和在股東大會之前提交業務的預先通知要求：希望提交董事提名或將事項提交 股東表決的股東必須在非常具體的日期窗口內以非常具體的形式向我們發出通知，以便在股東大會上就此事進行表決。這實際上使我們的董事會和管理層有更多時間對 總體上對股東提案做出反應，也可能使我們能夠無視股東提案，前提是該提案未根據章程提交。

•
未經書面同意不得采取股東行動：任何股東或股東集團均不得通過書面同意採取行動。除了上述預先通知要求外，該條款還使我們的 董事會和管理層有更多時間對擬議的股東行動做出反應。

•
股東修改章程的絕大多數要求：股東修改或修改我們的章程或通過新章程的提案只能通過普通股 已發行股份中至少66 2/ 3% 的贊成票批准。

•
股東無法召開股東特別會議：除法規要求外，董事會、 董事長或總裁可以隨時召開股東特別會議，但任何其他人或個人都不得召開特別會議，股東召開股東特別會議的任何權力也被明確剝奪。這可能意味着 股東，即使是那些佔我們普通股很大比例的股東，可能需要等待年會才能提名董事或提出其他商業提案供股東表決。

此外，《特拉華州通用公司法》第203條的規定適用於我們。這些條款可能會禁止大股東，特別是那些擁有我們 已發行有表決權股票15％或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。

我們修訂和重述的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些條款以及其他條款可能會阻止潛在的收購企圖，降低投資者 將來可能願意為我們的普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的價格。

我們修訂和重述的章程將位於特拉華州內的州或聯邦法院指定為我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法庭 ，這可能會限制我們的股東選擇司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力。

我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代論壇，否則是 (1) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟 的唯一和專屬論壇，(2) 任何聲稱我們的任何董事、股東、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們的股東所欠的信託義務的訴訟，(3) 根據任何條款提起的任何訴訟特拉華州通用 公司法，或者我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的章程或 (4)任何其他主張受內政原則管轄的主張的訴訟均應由 特拉華州大法官法院（或者，如果財政法院沒有管轄權，則由特拉華州的另一家州法院或特拉華特區聯邦地方法院）提出，在所有案件中，法院對被點名為 被告的不可或缺的當事方擁有管轄權。

但是，儘管有專屬訴訟地條款，但我們修訂和重申的章程明確規定，它們不排除為執行聯邦證券法（包括《證券法》或《交易法》）規定的任何責任或義務 而提起的索賠。

27
索引
任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已通知並同意本條款。這項專屬論壇條款可能 限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛向其選擇的司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果 法院認定我們修訂和重述的章程中的這一專屬訴訟地條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會損害我們的 運營業績。

我們不符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01C節規定的持續上市標準，因此，我們的普通股可能從紐約證券交易所退市 。

2023年5月12日，我們收到了紐約證券交易所的書面通知，稱截至2023年5月11日，我們不符合《紐約證券交易所上市公司手冊》 第802.01C節規定的持續上市標準，因為我們的普通股在連續30個交易日內的平均收盤價低於每股1.00美元。根據第 802.01C 節，在 收到通知後，我們有六個月的時間重新遵守最低價格標準。如果在任何日曆月的最後一個交易日，我們的普通股的收盤價和 30個交易日的平均收盤價至少為1.00美元。如果在補救期最後一個交易日的收盤價為1.00美元，又在截止於 最後一個交易日的30個交易日期間的平均收盤價為1.00美元，我們可以重新遵守最低股價要求治癒期尚未到來，我們也無法在2023年11月12日之前恢復合規，紐約證券交易所可能會開始停牌和退市程序尊重我們的普通股。如果我們的普通股從紐約證券交易所退市，我們的普通股可能沒有 公開市場。任何確實發展的場外交易或其他公開市場都可能以流動性下降和波動性更大的為特徵，這可能會對我們的普通股 股票的價值產生重大不利影響。我們於2023年5月24日通知紐約證券交易所，我們打算彌補持續存在的上市標準缺陷，恢復對第802.01C條的遵守，包括尋求實現反向股票拆分。雖然我們計劃審查所有 可用期權，但在補救期內，我們的普通股價格可能不符合適用的要求，也無法保證我們可能考慮的彌補缺陷的更多選擇可以或將會作為退市的 替代方案生效。
 
普通股退市可能會對我們的公司和普通股持有人產生負面影響，包括降低投資者持有我們普通股的意願，因為 導致普通股的價格、流動性和交易量下降，報價的可用性有限，新聞和分析師的報道減少。這些事態發展還可能要求交易我們普通股的經紀人遵守更嚴格的 規則，並可能限制我們未來通過發行額外普通股來籌集資金的能力。退市可能會對我們的財務狀況產生不利影響，對投資者、我們的員工和與我們開展業務的各方 造成聲譽損害，並限制我們獲得債務和股權融資的機會。員工股權激勵獎勵的價值下降可能會降低其在鼓勵績效和留住員工方面的有效性。

一般風險因素

我們可能需要籌集額外資金來支持我們的業務增長，而這筆資金可能是稀釋性的，可能會導致我們的股價下跌，或者可能無法以可接受的條件提供 （如果有的話）。

我們可能需要籌集額外資金，這些資金在需要時我們可能無法獲得，或者可能無法按我們可接受的條件提供，以支持我們的業務增長或應對業務 機會、挑戰或不可預見的情況，包括我們過去的銷售和未來的任何上架登記聲明。如果需要，我們獲得額外資本的能力將取決於我們的商業計劃、投資者需求、 我們的經營業績、資本市場的狀況、我們當前的合同義務條款和其他因素。

如果我們通過發行股票、股票掛鈎或債務證券（包括我們過去和未來的任何上架註冊聲明下的證券）籌集額外資金，則這些證券可能擁有 優先於我們普通股的權利、優先權或特權，而我們現有的股東可能會被稀釋。此外，我們無法預測未來任何產品的未來成功。在公開市場上出售大量 股普通股，或者認為可能進行這些出售或其他融資，可能會壓低我們普通股的市場價格，也可能削弱我們通過出售額外 股權證券籌集資金的能力。如果我們發行債務證券或承擔債務，我們未來的還款義務可能會增加，並且需要遵守限制性契約，例如我們承擔額外債務的能力受到限制，我們獲取、出售或許可知識產權的能力受到限制，以及其他可能對我們開展業務能力產生不利影響的運營限制。如果我們無法獲得額外資本，或者無法以令人滿意的條件獲得額外的 資本，我們繼續支持業務增長或應對商機、挑戰或其他情況的能力可能會受到不利影響，我們的業務也可能受到損害。

我們的首席執行官兼總裁肯德爾·拉森和/或其他關鍵人員的離職可能會損害我們執行戰略 計劃的能力，並對我們的業務造成重大損害。

我們的成功取決於關鍵人員的技能、經驗和表現。由於我們業務的專業性質和有限的員工，我們特別依賴我們的首席執行官兼總裁肯德爾 Larsen。我們與任何主要高管都沒有僱傭協議，禁止他們隨時離開我們。此外，我們不為我們的任何高級管理人員或關鍵 員工提供關鍵人物人壽保險。失去拉森先生，或者我們未能留住其他關鍵人員或計劃繼任關鍵人員，將危及我們執行戰略計劃的能力，並對我們的業務造成重大損害。

28
索引
我們需要招聘和留住更多的合格人員才能成功發展我們的業務。

我們未來的成功將在一定程度上取決於我們能否吸引和留住合格的工程、運營、營銷、銷售和行政人員。無法吸引和留住這些 人員可能會對我們的業務產生不利影響。工程、運營、營銷、銷售和行政人員的競爭非常激烈，尤其是在技術和互聯網領域以及我們開展業務的地區。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住員工，並花費大量時間和資源來識別、招聘、培訓和整合這些員工，而這些投資可能永遠無法實現回報。 此外，我們無法保證我們會吸引或留住此類人員。

由於作為上市公司運營，我們已經並將繼續承擔鉅額成本，我們的管理層必須繼續 將大量時間花在各種合規計劃上。

2002年《薩班斯-奧克斯利法案》、2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）實施的其他規則對上市公司施加了各種要求，包括要求改變公司治理慣例。這些以及正在考慮的擬議公司治理法律和法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守 這些不同的法律和監管要求會轉移我們管理層對其他業務問題的注意力，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們每年評估財務報告內部控制的有效性，每季度評估披露控制和程序的有效性。如果我們無法在未來的任何報告期內斷言我們對 財務報告的內部控制是有效的，我們可能會失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心，這將對我們的股價產生不利影響。

根據美國 GAAP 編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表涉及做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產（包括無形資產）、 負債和相關儲備、收入、支出和收入。估計、判斷和假設在未來本質上可能會發生變化，任何此類變化都可能導致資產、負債、 收入、支出和收入的金額發生相應的變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的經營業績和財務狀況可能會受到實施美國變革的立法的頒佈或外國對國際商業活動徵税或採取其他税收改革政策的重大影響。

隨着我們擴大國際業務活動規模，美國或外國對此類活動徵税的任何變化都可能提高我們的全球有效税率，損害我們的業務、 的經營業績和財務狀況。例如，本屆政府提議提高美國企業所得税税率，增加美國對國際商業運營的税收，並徵收全球最低税， 已得到許多國家和經濟合作與發展組織的同意。此外，從2022財年開始，2017年《減税和就業法》要求納税人將研發支出資本化， 在五年內攤銷國內支出，在十五年內攤銷國外支出。如果國會不修改或廢除這一條款，可能會減少我們的現金流。此外，2022年《降低通貨膨脹法》（“IRA”）從2023年1月1日起生效 ，該法案除其他外，對某些公司徵收15％的替代性最低所得税，對某些股票回購徵收1％的消費税。我們目前預計IRA不會對我們的收入 納税義務產生重大影響。其他國家最近提議或建議修改現行税法，或者頒佈了新的法律，這些法律可能會影響我們在開展業務的國家/地區的納税義務或導致我們改變業務運營方式。 未來美國和外國税法的變化對我們業務的影響尚不確定，也可能是不利的，我們將繼續監測和評估任何此類變化對我們未來税收條款的影響.

戰爭、恐怖主義、其他暴力行為、自然或人為災害以及宏觀經濟狀況可能會影響我們運營所在的市場、我們的 客户和我們的服務交付。

無論出於何種原因，包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂 起義或社會動盪，以及自然或人為災害，包括饑荒、洪水、火災、地震、風暴或疫情事件和疾病傳播，例如 COVID-19 疫情，我們的業務都可能受到不利影響。我們的業務也可能受到宏觀經濟狀況進一步下滑的不利影響，包括通貨膨脹和利率上升、全球政治和經濟的不確定性和緊張局勢，例如持續的俄羅斯-烏克蘭衝突以及任何相關的政治或經濟對策、反擊 反應或其他方面、金融服務業的不穩定、商業信心和活動減少、金融市場波動以及其他因素。此類事件可能會對我們的運營或整個經濟產生不利影響，並可能導致 我們的客户推遲對我們提供的服務的支出做出決定，並使區域和全球經濟狀況和週期的重大變化持續下去。這些事件還可能對我們的員工、物理設施和 運營構成風險，從而可能對我們的財務業績產生不利影響。

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索引
我們的普通股交易有限，我們的普通股價格可能會大幅波動。

我們的普通股目前在紐約證券交易所上市，之前曾在紐約證券交易所美國有限責任公司（前身為紐約證券交易所市場有限責任公司）上市。在過去的幾年中，我們的普通股的市場價格 經歷了重大波動。在2022年7月1日至2023年6月30日期間，我們的普通股在紐約證券交易所調整後的收盤價在每股0.35美元至2.17美元之間。由於 多種因素，我們的普通股價格可能會繼續波動，其中一些是我們無法控制的。這些因素包括但不限於以下因素：

•
任何當時懸而未決的訴訟的進展或缺乏進展；

•
我們的經營業績的季度變化；

•
大量購買或出售普通股或與我們的股票相關的衍生品交易；

•
我們或競爭對手發佈的新產品或服務的實際或預期公告；

•
我們競爭的市場的一般狀況；以及

•
一般的社會、政治、經濟和金融狀況，包括全球金融市場的劇烈波動。

此外，我們認為，我們的股票衍生品已經並將繼續進行大量交易，包括賣空活動或相關的類似活動，這些活動超出了我們 的控制範圍，也可能超出了美國證券交易委員會和金融機構監管局或 “FINRA” 的完全控制。儘管美國證券交易委員會和FINRA的規定禁止某些形式的賣空和其他可能導致股價操縱的活動，但此類活動仍可能在沒有被發現或執法的情況下發生。我們已經就股票的交易活動與監管機構進行了對話；但是，無法保證如果我們的股票交易中存在任何非法操縱行為 ，就會被發現、起訴或成功根除。嚴重的賣空市場操縱可能會導致我們的股票交易價格下跌，波動性更大，或兩者兼而有之。有關 交易普通股並在紐約證券交易所上市的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的其他風險因素。

我們普通股的市場價格一直波動不定，並且可能會繼續波動，您可能會損失全部或部分投資。

我們普通股的交易價格歷來波動不定，並且可能繼續波動。可能導致普通股市場價格波動的因素包括 ，但不限於以下因素：

•
整個股票市場的價格和成交量不時波動，包括由於總體經濟不確定性或負面市場情緒引起的波動；

•
我們行業的公司或投資者認為具有可比性的公司的市場價格和交易量的波動；

•
其他公司或我們行業的總體經營業績和股票市場估值的變化；

•
我們或我們的股東出售我們的普通股；

•
證券分析師未能維持對我們的報道，關注我們的證券分析師的財務估計發生變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的期望；

•
我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測；

•
我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務的公告；

•
公眾對法院裁決、我們的新聞稿、其他公開公告以及向美國證券交易委員會提交的文件的反應；

•
涉及我們或我們行業其他公司的謠言和市場投機；

•
我們的經營業績的實際或預期變化；

•
我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；

30
索引
•
涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或競爭對手業務的調查；

•
我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購；

•
適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；

•
會計準則、政策、指導方針、解釋或原則的變化；

•
我們的管理層的任何重大變化；

•
其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、流行病或對這些事件的反應所導致的事件或因素；以及

•
總體經濟狀況，例如美國的通貨膨脹或利率上升以及我們市場的緩慢或負增長。

此外，近年來，股票市場經歷了劇烈的價格和交易量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。 這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，許多科技公司的股價都經歷了大幅波動，這些波動通常與這些公司的 經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動，以及總體經濟、政治和市場狀況，例如衰退、政府關閉、全球疫情（例如 COVID-19 疫情）、利率 利率改變了歐盟的穩定，包括但不限於英國退出、俄羅斯-烏克蘭衝突或國際貨幣波動的影響，可能導致我們普通股的市場價格下跌。過去 ，在整個市場和特定公司證券的市場價格波動一段時間之後，經常對這些公司提起證券集體訴訟。

我們在如何使用資金方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效使用這些資金，這可能會影響我們的經營業績並導致我們的 股價下跌。

我們的管理層在使用現有現金、現金等價物和投資方面擁有廣泛的自由裁量權，並且可能以無法改善我們的經營業績或 提高普通股價值的方式使用這些資金。在使用可用資金之前，我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資可用資金。我們的管理層未能有效使用我們的可用資金可能會導致財務損失 ，從而導致我們的普通股價格下跌並推遲我們產品的開發。

此外，根據1940年《投資公司法》（“1940年法案”），除其他外，主要從事或提議主要從事投資、再投資、擁有、交易或 持有某些類型證券的實體將被視為投資公司。如果我們不以符合 1940法案豁免要求的方式管理我們的投資和業務，則根據1940年法案，我們可能被視為投資公司，並受到其他業務運營限制，包括證券發行的限制，這可能會使我們難以籌集資金。

我們普通股的市場價格可能會波動，因為我們的經營業績可能不一致，可能難以預測。

過去，由於多種因素，我們的經營業績出現波動。我們預計，由於相同或相似的因素，我們未來的經營業績也可能波動。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的淨虧損為1,580萬美元。截至2022年12月31日的財年，我們的淨虧損為3,630萬美元。截至2021年12月31日的財年，我們的淨虧損為4,290萬美元。截至2023年6月30日，我們的累計赤字 為1.745億美元。以下包括一些可能導致我們的經營業績波動的因素：

•
我們目前正在進行的或將來可能採取的強制執行知識產權的行動的結果，以及其時機，例如 Apple II。

•
從潛在侵權者、被許可人或客户那裏收取許可費的金額和時間；

•
我們的專利技術的採用率。

•
我們可能在特定期限內執行或可能到期的新許可安排的數量以及這些許可的範圍，包括我們獲得許可的專利數量、之前 侵犯我們專利權的程度、特許權使用費率、付款義務的時間、到期日等。

31
索引
•
被許可方成功銷售使用我們專利技術的產品；以及

•
與我們的專利申請和執法程序（包括訴訟）相關的費用金額和時間，與我們的知識產權有關。

這些波動可能使我們的業務特別難以管理，對我們的業務和經營業績產生不利影響，使投資者難以預測我們的經營業績， 此外，還會導致我們的業績低於投資者的預期，並對普通股的市場價格產生不利影響。
 
第 5 項 — 其他信息

無。

32
索引
項目 6 — 展品

       
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描述
  
表單
  
展品編號
  
申報日期
  
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已歸檔
在此附上
10.1*
  
修訂和限制了2013年股權激勵計劃。
   S-8
  
10.1
  
2023年6月15日
  
333-272677
    
10.2*
  
限制性股票獎勵協議表格——經修訂和重述的2013年股權激勵計劃。
  






 
x
31.1
  
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對總裁兼首席執行官進行認證。
                  
x
31.2
  
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
                  
 x
32.1**
  
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對總裁兼首席執行官進行認證。
                  
 x
32.2**
  
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。
                  
 x
101.INS
  
內聯 XBRL 實例文檔。
                  
 x
101.SCH
  
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
                  
 x
101.CAL
  
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
                  
 x
101.DEF
  
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
                  
 x
101.LAB
  
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
                  
 x
101.PRE
  
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
                  
 x
104
  
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
                  
 x

*
表示管理合同或補償計劃。
**
本附錄隨函附上，但就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，不被視為 “已提交”，也不應承擔該節規定的責任。除非我們以引用方式明確納入這些 認證，否則不會被視為以引用方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。

33
索引
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 
VIRNETX 控股公司
     
 
來自：
//肯德爾·拉森
   
姓名
肯德爾·拉森
       
     
首席執行官（首席執行官）
     
 
來自：
/s/ 凱瑟琳·艾倫森
   
姓名
凱瑟琳·艾倫森
       
     
首席財務官（首席財務官兼首席會計官）
     
日期：2023 年 8 月 11 日
    

 
34