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年信用協議會員2022-12-310000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員樂趣：2017 年信用協議會員2022-06-260000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員樂趣：2017 年信用協議會員2022-06-260000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員有趣：2025 年 SeniorNotes 會員2023-06-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員有趣：2025 年 SeniorNotes 會員2023-06-250000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員有趣：2025 年 SeniorNotes 會員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員有趣：2025 年 SeniorNotes 會員2022-12-310000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員有趣：2025 年 SeniorNotes 會員2022-06-260000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：長期債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員有趣：2025 年 SeniorNotes 會員2022-06-260000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員美國公認會計準則：長期債務成員2023-06-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員2023-06-250000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員2022-12-310000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員美國公認會計準則：長期債務成員2022-06-260000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2027 Senior Notesat 5.375成員2022-06-260000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員美國公認會計準則：長期債務成員2023-06-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員2023-06-250000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員2022-12-310000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-06-260000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2028 Senior Notesat 6500 會員2022-06-260000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員美國公認會計準則：長期債務成員2023-06-250000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員2023-06-250000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員2022-12-310000811532US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-06-260000811532US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：長期債務成員有趣：a2029 Senior Notesat 5.250 會員2022-06-260000811532樂趣：延期單位成員2023-03-272023-06-250000811532樂趣：延期單位成員2022-03-282022-06-260000811532樂趣：延期單位成員2023-01-012023-06-250000811532樂趣：延期單位成員2022-01-012022-06-260000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-272023-06-250000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-03-282022-06-260000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-250000811532US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-06-260000811532樂趣：UnitoptionsM2023-03-272023-06-250000811532樂趣：UnitoptionsM2022-03-282022-06-260000811532樂趣：UnitoptionsM2023-01-012023-06-250000811532樂趣：UnitoptionsM2022-01-012022-06-2600008115322022-01-012022-03-270000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2022-08-030000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-03-272023-06-250000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-01-012023-06-250000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-06-250000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2023-04-012023-04-300000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2022-03-282022-06-260000811532樂趣：2022 年 8 月回購計劃會員2022-01-012022-06-260000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-05-040000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-06-252023-06-250000811532樂趣：2023 年 5 月回購計劃會員2023-06-25
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月25日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
委員會檔案編號： 1-9444
CEDAR FAIR，L.P.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 34-1560655
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
雪松角大道一號, 桑達斯基, 俄亥俄44870-5259
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(419) 626-0830
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
存託單位（代表有限合夥人權益）
樂趣紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。x 是的☐ 沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。x 是的☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 x  加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐  規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐是的x沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級標題 截至 2023 年 7 月 28 日的未償還單位
存託單位（代表有限合夥人權益） 51,064,657
第 1 頁，共 25 頁

目錄
CEDAR FAIR，L.P.
表單 10-Q 內容
 
第一部分-財務信息
  
第 1 項。
 
財務報表
  
3
未經審計的簡明合併財務報表附註索引
7
第 2 項。
 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
  
15
第 3 項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
22
第 4 項。
 
控制和程序
  
23
第二部分-其他信息
  
第 1A 項。
 
風險因素
23
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
23
第 5 項。
其他信息
23
第 6 項。
 
展品
  
24
簽名
  
25

目錄
第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計）
 2023年6月25日2022年12月31日2022年6月26日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$49,179 $101,189 $124,929 
應收款99,985 70,926 101,449 
庫存65,852 45,297 56,608 
預付保險6,866 12,570 6,077 
預付費廣告14,053 1,842 9,665 
待售土地— — 150,595 
其他流動資產26,644 11,935 27,052 
262,579 243,759 476,375 
財產和設備：
土地289,736 287,968 291,166 
土地改善515,695 492,324 490,191 
建築物979,495 930,850 913,699 
遊樂設施和裝備2,105,773 2,030,640 2,025,153 
在建工程45,797 75,377 44,637 
3,936,496 3,817,159 3,764,846 
減去累計折舊(2,287,750)(2,234,800)(2,164,908)
1,648,746 1,582,359 1,599,938 
善意264,744 263,206 265,988 
其他無形資產，淨額49,206 48,950 49,702 
使用權資產87,708 92,966 17,818 
其他資產3,435 4,657 7,176 
$2,316,418 $2,235,897 $2,416,997 
負債和合夥人的權益
流動負債：
應付賬款$79,339 $54,983 $80,948 
遞延收入273,737 162,711 297,930 
應計利息30,712 32,173 31,374 
應計税款16,581 35,329 17,734 
應計工資、工資和福利24,290 53,332 30,358 
自保儲備27,708 27,766 24,662 
其他應計負債43,814 30,678 26,388 
496,181 396,972 509,394 
遞延所得税負債66,842 69,412 62,956 
租賃責任77,679 81,757 14,548 
其他負債10,788 11,203 9,847 
長期債務：
循環信用貸款157,000 — 90,000 
定期債務— — 190,920 
注意事項2,270,586 2,268,155 2,265,114 
2,427,586 2,268,155 2,546,034 
合作伙伴的赤字
L.P. 的特殊利益5,290 5,290 5,290 
普通合夥人(8)(4)(7)
有限合夥人， 51,330, 52,563和 57,040分別為截至2023年6月25日、2022年12月31日和2022年6月26日的未償還單位
(782,377)(612,497)(745,680)
累計其他綜合收益14,437 15,609 14,615 
(762,658)(591,602)(725,782)
$2,316,418 $2,235,897 $2,416,997 
    
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
3
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）
（以千計，單位金額除外）
 三個月已結束六個月已結束
 2023年6月25日2022年6月26日2023年6月25日2022年6月26日
淨收入：
招生$242,549 $253,494 $282,078 $302,930 
食物、商品和遊戲179,664 177,153 211,728 213,868 
住宿、額外收費產品等78,769 78,844 91,730 91,528 
500,982 509,491 585,536 608,326 
成本和支出：
食品、商品和遊戲收入成本48,632 49,162 59,013 59,986 
運營費用236,410 232,421 369,750 352,271 
銷售、一般和管理67,048 65,601 113,513 106,387 
折舊和攤銷48,094 49,037 61,775 58,636 
固定資產減值/退休損失，淨額7,125 1,199 10,761 2,747 
407,309 397,420 614,812 580,027 
營業收入（虧損）93,673 112,071 (29,276)28,299 
利息支出37,366 40,214 69,495 78,337 
互換的淨影響— (7,739)— (21,941)
外幣（收益）損失(10,683)9,845 (6,684)9,860 
其他收入(237)(394)(678)(443)
税前收入（虧損）67,227 70,145 (91,409)(37,514)
税收準備金（福利）13,663 19,373 (10,427)223 
淨收益（虧損）53,564 50,772 (80,982)(37,737)
分配給普通合夥人的淨收益（虧損）— 1 (1)— 
分配給有限合夥人的淨收益（虧損）$53,564 $50,771 $(80,981)$(37,737)
淨收益（虧損）$53,564 $50,772 $(80,982)$(37,737)
其他綜合（虧損）收入，（扣除税款）：
外幣折算(2,295)2,819 (1,172)5,672 
其他綜合（虧損）收益，（扣除税款）(2,295)2,819 (1,172)5,672 
綜合收益總額（虧損）$51,269 $53,591 $(82,154)$(32,065)
每個有限合夥單位的基本收入（虧損）：
已發行有限合夥單位的加權平均值50,916 56,760 51,268 56,720 
每個有限合夥單位的淨收益（虧損）$1.05 $0.89 $(1.58)$(0.67)
每個有限合夥單位的攤薄收益（虧損）：
已發行有限合夥單位的加權平均值51,401 57,127 51,268 56,720 
每個有限合夥單位的淨收益（虧損）$1.04 $0.89 $(1.58)$(0.67)
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
4
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的合夥人赤字簡明合併報表
（以千計，單位金額除外）
在結束的三個月裏未償有限合夥單位有限合夥人的赤字普通合夥人的赤字有限責任合夥人的特殊利益累計其他綜合收益合夥人總數
赤字
截至2022年3月27日的餘額57,042 $(804,659)$(8)$5,290 $11,796 $(787,581)
淨收入— 50,771 1 — — 50,772 
與股權薪酬相關的有限合夥單位(2)8,218 — — — 8,218 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (10)— — — (10)
外幣折算調整，
扣除税款 $982
— — — — 2,819 2,819 
截至2022年6月26日的餘額57,040 $(745,680)$(7)$5,290 $14,615 $(725,782)
截至2023年3月26日的餘額51,502 $(815,254)$(8)$5,290 $16,732 $(793,240)
淨收入— 53,564 — — — 53,564 
回購有限合夥單位(174)(7,850)— — — (7,850)
申報的合作伙伴分配情況 ($)0.300每單位）
— (15,402)— — — (15,402)
與股權薪酬相關的有限合夥單位2 2,567 — — — 2,567 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (2)— — — (2)
外幣折算調整，
扣除税款 $ (1,231)
— — — — (2,295)(2,295)
截至2023年6月25日的餘額51,330 $(782,377)$(8)$5,290 $14,437 $(762,658)
在截至的六個月中未償有限合夥單位有限合夥人的赤字普通合夥人的赤字有限責任合夥人的特殊利益累計其他綜合收益合夥人合計
赤字
截至2021年12月31日的餘額56,854 $(712,714)$(7)$5,290 $8,943 $(698,488)
淨虧損— (37,737)— — — (37,737)
與股權薪酬相關的有限合夥單位186 6,760 — — — 6,760 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (1,989)— — — (1,989)
外幣折算調整，扣除税款 $557
— — — — 5,672 5,672 
截至2022年6月26日的餘額57,040 $(745,680)$(7)$5,290 $14,615 $(725,782)
截至2022年12月31日的餘額52,563 $(612,497)$(4)$5,290 $15,609 $(591,602)
淨虧損— (80,981)(1)— — (80,982)
回購有限合夥單位(1,420)(62,496)(3)— — (62,499)
申報的合作伙伴分配情況 ($)0.600每單位）
— (30,970)— — — (30,970)
與股權薪酬相關的有限合夥單位187 4,822 — — — 4,822 
參與國庫單位交易的單位的税收影響— (255)— — — (255)
外幣折算調整，扣除税款 $ (575)
— — — — (1,172)(1,172)
截至2023年6月25日的餘額51,330 $(782,377)$(8)$5,290 $14,437 $(762,658)
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表不可分割的一部分。

5
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
六個月已結束
 2023年6月25日2022年6月26日
來自經營活動的現金流
淨虧損$(80,982)$(37,737)
為將淨虧損與經營活動產生的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷61,775 58,636 
美元紙幣的非現金外幣（收益）虧損(6,822)9,767 
基於非現金權益的薪酬支出7,620 11,883 
非現金遞延所得税優惠(3,195)(2,732)
互換的淨影響— (21,941)
其他非現金支出11,741 7,778 
資產和負債的變化：
應收賬款（增加）減少(28,873)(39,442)
庫存（增加）減少(20,455)(24,573)
應收/應付税款（增加）減少(20,902)90,123 
其他資產（增加）減少(16,413)(16,245)
應付賬款增加（減少）17,642 19,722 
遞延收入增加（減少）109,482 109,627 
應計利息增加（減少）(1,461)(637)
應計薪金、工資和福利增加（減少）(29,114)(23,428)
其他負債增加（減少）13,092 5,447 
來自經營活動的淨現金13,135 146,248 
投資活動的現金流
資本支出(124,494)(95,790)
用於投資活動的淨現金(124,494)(95,790)
來自融資活動的現金流量
循環信用貸款的淨借款157,000 90,000 
定期債務還款— (69,000)
回購有限合夥單位(62,499)— 
支付給合作伙伴的分配(30,970)— 
支付債務發行成本(2,526)— 
與股權補償預扣税相關的款項(2,798)(5,126)
其他(255)(1,987)
來自融資活動的淨現金57,952 13,887 
匯率變動對現金和現金等價物的影響1,397 (535)
現金和現金等價物
該期間淨增加（減少）(52,010)63,810 
期初餘額101,189 61,119 
期末餘額$49,179 $124,929 
補充信息
用現金支付利息$69,345 $74,345 
利息資本化3,347 1,468 
所得税的淨現金支付（退款）16,763 (78,931)
應付賬款中的資本支出21,041 14,715 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
6
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註索引
注意事項 1
重要會計政策
8
注意事項 2
臨時報告
8
注意事項 3
收入確認
8
注意事項 4
長期資產
9
注意事項 5
商譽和其他無形資產
10
注意事項 6
長期債務
11
注意事項 7
衍生金融工具
12
注意事項 8
公允價值測量
13
注意事項 9
每單位收益（虧損）
13
注意事項 10
所得税和合夥税
14
注意事項 11
合夥人權益
14
7
目錄
CEDAR FAIR，L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據Cedar Fair, L.P.（“合夥企業”、“我們” 或 “我們的”）的財務記錄編制而成，未經審計，反映了管理層認為公允列報本報告所涵蓋過渡期業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。由於我們的遊樂和水上樂園運營的季節性性質，任何過渡期的業績可能並不代表整個財年的預期業績。

(1) 重要會計政策：
重要會計政策
本10-Q表報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表是根據截至2022年12月31日的合併財務報表附註中所述的會計政策編制的，該附註包含在2023年2月17日提交的10-K表中。根據證券交易委員會（“委員會”）的規則和條例，通常在根據公認會計原則編制的財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些財務報表應與上文提及的10-K表格中包含的財務報表和附註一起閲讀。

(2) 中期報告：
我們是世界上最大的區域遊樂園運營商之一 13我們投資組合中的物業包括遊樂園、水上樂園和配套度假設施。我們的公園按季節開放，但諾特的漿果農場除外，該農場全年每天開放。我們的季節性公園通常從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。除日常運營外，我們的季節性公園在特定週末開放，包括在第四季度的大多數物業都會開放，用於舉辦萬聖節和冬季活動。因此，我們從這些季節性公園獲得的收入中有很大一部分來自陣亡將士紀念日到勞動節，其中大部分集中在七月和八月的度假高峯期。

為了確保這些高度季節性的業務不會導致對當前和後續中期的誤導性比較，我們採用了以下會計程序：(a) 多用途產品的收入在每種產品的預計使用量之上進行確認；在門票或產品到期前的運營季中，對估計的使用次數進行審查，並可能在每種產品到期前的運營季節結束前定期更新；(b))折舊、某些廣告和某些季節性運營成本在每個公園的運營季節內支出，包括季節之前產生的一些費用，這些費用在整個季節中延期攤銷；以及 (c) 所有其他費用均按實際發生或按比例計入全年。對於在每個公園運營季節內支出的運營成本，我們確認每個公園計劃運營日的費用。

(3) 收入確認：
正如未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中所披露的那樣，收入來自（1）遊樂園和水上樂園門票，（2）公園內外的食品、商品和遊戲，以及（3）住宿、額外收費產品和其他收入來源的銷售。入場收入包括為進入我們的公園而支付的金額，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括一線產品等高級福利產品以及向客户收取的在線交易費，均包含在 “住宿、額外收費產品及其他” 中。

下表列出了按園區內產生的收入和園區外運營產生的收入減去所述期間根據特許權安排匯給外部各方的金額分列的淨收入。
三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年6月25日2022年6月26日2023年6月25日2022年6月26日
園內收入$454,551 $466,987 $522,854 $552,523 
園外收入62,483 59,622 81,708 76,114 
特許公司匯款(16,052)(17,118)(19,026)(20,311)
淨收入$500,982 $509,491 $585,536 $608,326 
由於我們的業務高度季節性，我們的收入中有很大一部分來自陣亡將士紀念日到勞動節。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際支出每天確認的。多用途產品（包括為期一季的門票、餐飲、飲料和其他產品）的收入在每種產品的預計用途數量上確認。預計的使用次數經過審查，可能會在門票或產品到期之前的運營季節定期更新，通常不遲於與該產品相關的運營季節結束。使用次數是根據歷史使用量估算的，已根據當前使用量進行了調整
8
目錄
時期趨勢。對於任何包含多項績效義務的捆綁產品，收入使用每項不同績效義務的零售價進行分配，任何固有折扣均根據每項績效義務的毛利率和預期贖回進行分配。我們通常不提供退款或退貨。

許多產品，包括為期一季的產品，都是提前出售給客户的，從而產生合同負債（“遞延收入”）。遞延收入通常處於夏季旺季前的最高水平，在公園運營季節結束後的日曆年初處於最低水平。整個季節的產品佔任何給定時期內遞延收入餘額的大部分。

由於 COVID-19 疫情的影響，為了確保我們的通行證持有人獲得一整季的訪問權限，諾特的漿果農場將其 2020 年和 2021 年為期一個賽季的產品的有效期逐日延長至 2022 日曆年，該公園在 2021 年每關閉一天。Knott's Berry Farm 2020年和2021年為期一季的產品的延期已結束，所有相關收入均已在2022年第二季度末得到確認。加拿大仙境還將其 2020 年和 2021 賽季產品的有效期延長至 2022 日曆年，特別是勞動節或 2022 年 9 月 5 日。截至 2022 年第三季度末，加拿大《仙境》2020 年和 2021 賽季的所有產品收入均已確認。為了計算這些為期一季的產品的確認收入，管理層對這些為期一季的產品在門票、餐飲、飲料和其他產品（包括過渡期間）的預計使用次數做出了大量估計。

在 $ 中162.7截至2023年1月1日記錄的當期遞延收入的百萬美元， 89% 與為期一季的產品有關。其餘部分與向客户收取的延期在線交易費、高級度假村預訂、預付門票銷售、預付遊戲卡、碼頭押金和其他遞延收入有關。大約 $64截至2023年1月1日，當前遞延收入餘額中有百萬是在截至2023年6月25日的六個月中確認的。截至2023年6月25日和2022年6月26日，我們已經記錄了美元9.0百萬和美元8.7分別為數百萬美元的非流動遞延收入，這主要是加州大美國停車場部分的預付租賃付款。在出售加利福尼亞的 Great America 旗下的土地後，預付租賃款將在 2027 年之前得到確認；見 注意事項 4。在出售之前，預付租賃款的確認期至2039年。

大多數產品的付款應在交易日期立即到期。我們的應收賬款餘額包括為為期一季的產品提供的分期付款購買計劃的未付金額，還包括向零售商的銷售、團體銷售和餐飲活動計費。分期付款購買計劃的長度從 三每月分期付款至 12每月分期付款。賬單的付款期限通常為淨額 30天。典型運營年度的應收賬款在夏季高峯月份最高，在冬季最低。我們不會面臨高度集中的客户信用風險。截至 2023 年 6 月 25 日、2022 年 12 月 31 日和 2022 年 6 月 26 日，我們記錄了 $12.5百萬，美元5.8百萬和美元13.6分別為可疑賬户提供百萬美元備抵金，代表分期付款購買計劃的估計違約情況。默認估計值是使用根據當前時段趨勢調整的歷史違約率計算得出的。在相應的季節性產品收入尚未確認的情況下，可疑賬款備抵記為遞延收入的減少。

(4) 長期資產：
如果發生事件或情況變化，表明資產的賬面價值可能無法收回，則對長期資產進行減值審查。為了確定某項資產是否已減值，在可識別的獨立現金流的最低水平對資產進行分組和測試。確定是否出現減值指標涉及大量的判斷。除其他外，這些指標可能包括：長期資產的市場價格大幅下跌；長期資產的使用範圍或方式或其物理狀況發生重大不利變化；法律因素或商業環境發生重大不利變化；成本累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額；顯示持續虧損的過去、當前或未來的運營或現金流損失與使用 a 相關聯長期資產; 以及目前對長期資產將在先前估計的使用壽命結束之前大量出售或處置的預期.這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可收回性產生重大影響，並可能對未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。我們得出的結論是，2023年前六個月不存在減值指標。我們的結論基於我們的財務業績預測以及對宏觀經濟和行業特定狀況的最新分析。

繼2022年第二季度和2022年6月27日之後，該合夥企業以$的現金購買價格出售了位於加利福尼亞州大美洲的土地310百萬，按慣例按比例分配，得出 $155.32022年第三季度未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表中的 “資產出售收益” 中記錄的扣除交易成本後的百萬美元收益。在出售的同時，我們簽訂了一份租賃合同，允許我們在出售期間運營公園 六年術語，見下文。結果，我們將加利福尼亞大美洲剩餘財產和設備的估計使用壽命更改為近似值 5.5-一年期，或直至 2027 年 12 月 31 日。我們預計這將產生大約的美元8年度折舊費用比年增加了百萬美元 5.5-年期。如果資產沒有出售給第三方或轉讓給其他用途，我們可能會在加州大美洲剩餘的財產和設備先前估計的使用壽命結束之前將其處置。因此，我們在2022年第二季度對加州大美國的長期資產進行了減值測試，結果沒有減值。長期資產的公允價值是使用重置成本方法確定的。沒有其他跡象表明
9
目錄
2022年前六個月的減值。截至 2022 年 6 月 26 日，我們對加州大美洲的土地進行了分類，總計 $150.6在未經審計的簡明合併資產負債表中持有待出售的百萬美元。

根據與出售加州Great America土地有關的租賃合同，我們可以在... 期間繼續運營該公園 六年期限，我們可以選擇將期限再延長 五年。租約須由買方提前終止，但至少 兩年'事先通知。租約終止後，我們將關閉現有的公園運營並將遊樂設施和景點從土地上移除。租約下的年基本租金最初為美元12.2百萬，並將增加 2.5每年百分比。租賃開始時，我們確認了等於初始年基本租金的使用權資產和租賃負債 六年期限和預估的租賃付款共計 $12.8租約終止後，百萬美元用於拆除和拆除遊樂設施和景點。用於確定未來租賃付款現值的貼現率是我們的增量借款利率。

(5) 商譽和其他無形資產：
每年對商譽和其他無限期無形資產（包括商品名稱）進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值審查。我們得出的結論是，2023年前六個月不存在減值指標。我們的結論基於我們的財務業績預測以及對宏觀經濟和行業特定狀況的最新分析。

在 2022 年第二季度，我們得出結論，由於當時預計的土地出售以及剩餘資產的最終處置，商品名稱 California's Great America 的使用壽命已不再無限期；見 注意事項 4。結果，我們測試了加利福尼亞州的 Great America 商品名稱，總額為 $0.72022年第二季度減值金額為百萬美元 不減值。該商標名稱的公允價值是使用特許權使用費減免模型計算的。我們正在按近似值攤銷商標名稱 5.5-一年期限，或截至 2027 年 12 月 31 日。2022年前六個月沒有其他減值指標。

截至2023年6月25日和2022年6月26日的六個月中，商譽賬面價值的變化為：
（以千計）善意
截至2022年12月31日的餘額$263,206 
外幣折算1,538 
截至2023年6月25日的餘額$264,744 
截至2021年12月31日的餘額$267,232 
外幣折算(1,244)
截至2022年6月26日的餘額$265,988 

截至2023年6月25日、2022年12月31日和2022年6月26日，其他無形資產包括以下內容：
（以千計）格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
價值
2023年6月25日
其他無形資產：
商品名稱 (1)$48,961 $(119)$48,842 
許可/特許經營協議1,196 (832)364 
其他無形資產總額$50,157 $(951)$49,206 
2022年12月31日
其他無形資產：
商品名稱 (1)$48,619 $(63)$48,556 
許可/特許經營協議4,293 (3,899)394 
其他無形資產總額$52,912 $(3,962)$48,950 
2022年6月26日
其他無形資產：
商標名稱$49,238 $— $49,238 
許可/特許經營協議4,295 (3,831)464 
其他無形資產總額$53,533 $(3,831)$49,702 
(1) 商品名稱攤銷代表加州大美國商品名稱的攤銷總計 $0.7百萬。我們的其他商品名稱是無限期的。
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目錄
(6) 長期債務：
截至2023年6月25日、2022年12月31日和2022年6月26日的長期債務包括以下內容：
（以千計）2023年6月25日2022年12月31日2022年6月26日
循環信貸額度 $157,000 $— $90,000 
美國定期貸款平均值 2.562022 年為%； 2.192022 年年初至今的百分比 (1)
— — 195,250 
注意事項
2025 年美國固定利率優先擔保票據為 5.500%
1,000,000 1,000,000 1,000,000 
2027 年美國固定利率優先無抵押票據 5.375%
500,000 500,000 500,000 
2028 年美國固定利率優先無抵押票據 6.500%
300,000 300,000 300,000 
2029 年美國固定利率優先無抵押票據 5.250%
500,000 500,000 500,000 
2,457,000 2,300,000 2,585,250 
減少當前部分— — — 
2,457,000 2,300,000 2,585,250 
減去債務發行成本和原始發行折扣(29,414)(31,845)(39,216)
$2,427,586 $2,268,155 $2,546,034 
(1) 平均利率並未反映利率互換協議的影響；見 注意事項 7。2022 年全年利率反映了 2022 年第三季度全額償還定期貸款額度之前的借款。

定期債務和循環信貸額度
2017年4月，我們修改並重申了我們的信貸協議（“2017年信貸協議”），其中包括我們的優先擔保循環信貸額度，其中包括優先擔保定期貸款額度。

截至2023年6月25日，根據經修訂的2017年信貸協議，我們的優先擔保循環信貸額度總容量為美元300百萬，加拿大分項限額為美元15百萬。優先擔保循環信貸額度的利息按抵押隔夜融資利率（“SOFR”）加 350基點（“基點”），SOFR 調整為 10每年 bps 且下限為零，需要支付 62.5循環信貸額度的未使用部分每年收取bps的承諾費，在每種情況下均不進行任何降級，並且由合夥企業的幾乎所有資產抵押。優先擔保循環信貸額度將於2028年2月10日到期，前提是到期日為（x）2025年1月30日，如果至少為美元200截至該日，2025年優先票據中有100萬張仍未付清，或者（y）2027年1月14日，如果至少為美元200截至該日，2027年的優先票據中有百萬張仍未兑現。在2023年2月10日修正案生效之前，優先擔保循環信貸額度下的借款按倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）加上利息 350bps 或加元優惠利率 (“CDOR”) 加 250bps 並於 2023 年 12 月成熟。2023年前六個月的最大未償還循環信貸額度餘額為美元246.0百萬，還有美元157.0截至2023年6月25日，循環信貸額度下未償還的百萬美元。經修訂的2017年信用協議還規定簽發跟單和備用信用證。在信用證金額為 $ 之後19.9百萬，我們有 $123.1截至2023年6月25日，我們的循環信貸額度下的可用量為百萬美元。

2022 年 4 月，$752017年信貸協議下的百萬份優先擔保循環信貸額度已到期，未償借款已償還。雖然這樣 $75有數百萬美元的優先擔保循環信貸額度可供使用，這部分循環貸款額度的借款利息為倫敦銀行同業拆借利率+ 300bps 或 CDOR plus 200bps，而循環信貸額度的未使用部分需要支付 37.5bps 每年的承諾費。

在 2022 年，我們賺了剩下的錢264.3優先擔保定期貸款額度的百萬本金，全額償還定期貸款額度。在還款之前，定期貸款額度計劃於2024年4月15日到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率 175bps。

注意事項
2020 年 4 月，由於 COVID-19 疫情的預期影響，我們發行了 $1.0十億 5.500私募中2025年到期的優先有擔保票據（“2025年優先票據”）的百分比。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的第一優先留置權擔保，這些留置權為我們的信貸額度下的所有債務提供擔保。發行2025年優先票據的淨收益用於償還美元463.3我們當時未償還的高級有擔保定期貸款額度的數百萬美元。其餘金額用於一般公司和營運資金用途，包括與交易相關的費用和支出。2025年優先票據每半年在5月和11月支付利息，本金將於2025年5月1日全額到期。2025年優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。

2017 年 4 月，我們發行了 $500百萬的 5.3752027 年到期的優先無抵押票據（“2027 年優先票據”）的百分比。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付利息，本金將於2027年4月15日全額到期。2027年的優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。
11
目錄

2019 年 6 月，我們發行了 $500百萬的 5.2502029年到期的優先無抵押票據（“2029年優先票據”）的百分比。2029年優先票據每半年在1月和7月支付利息，本金將於2029年7月15日全額到期。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時候全部或部分兑換，價格等於 100已贖回票據本金的百分比加上 “整體” 溢價以及截至贖回日的應計和未付利息以及額外利息（如果有）。此後，根據兑換日期，可以以不同的價格全部或部分贖回2029年優先票據。

2020 年 10 月，為了應對 COVID-19 疫情的持續影響，我們發行了 $300百萬的 6.5002028年到期的優先無抵押票據（“2028年優先票據”）的百分比。發行2028年優先票據的淨收益用於一般公司和營運資金用途，包括與交易相關的費用和支出。2028年優先票據每半年在4月和10月支付利息，本金將於2028年10月1日全額到期。2023 年 10 月 1 日之前，直至 352028年優先票據的百分比可以用某些股票發行的淨現金收益進行兑換，價格等於 106.500本金的百分比，連同應計和未付利息（如果有）。2028 年優先票據可在 2023 年 10 月 1 日之前的任何時候全部或部分兑換，價格等於 100已贖回票據本金的百分比加上 “整體” 溢價以及截至贖回日的應計和未付利息以及額外利息（如果有）。此後，2028年優先票據可以全部或部分以不同的價格贖回，具體取決於兑換日期。

在市場條件允許的情況下，我們可能會不時通過要約、交換要約或其他方式，通過私下談判或公開市場交易回購未償還的債務證券。

盟約
經修訂的2017年信貸協議包括優先擔保槓桿率，計算方法為第一留置權優先擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的總額。該比率設定為 4.00x 為 2023 年第二季度，並將降至 3.75x 適用於2023年第三季度和未來幾個季度。只有在任何未償還循環信貸額度借款的財政季度末才需要對該財務契約進行測試。在截至2023年6月25日的六個月中，我們遵守了信貸協議規定的適用財務契約。

我們的信貸協議和固定利率票據協議包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的預計總負債與合併現金流比率大於 5.25x，我們仍然可以進行 $ 的限制性付款100只要沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，每年就達百萬美元。如果我們的預計總負債與合併現金流比率小於或等於 5.25x，我們可以將限制性付款存入我們的限制性付款池。我們的預計總負債與合併現金流比率低於 5.25x 截至 2023 年 6 月 25 日。

(7) 衍生金融工具：
我們的整體風險管理計劃已使用衍生金融工具來管理某些利率和外幣風險。當我們使用衍生工具對衝浮動利率變動的風險敞口時，我們面臨交易對手的信用風險，尤其是交易對手未能根據衍生品合約的條款履約的情況。為了降低這種風險，將套期保值工具交給我們認為信用風險最小的交易對手。我們不將衍生金融工具用於交易目的。

截至 2022 年 6 月 26 日，我們有 四名義價值為美元的利率互換協議500百萬人將一個月的浮動利率倫敦銀行同業拆借利率轉換為固定利率 2.88% 截至 2023 年 12 月 31 日。這導致了 4.63受利率互換協議影響後，我們當時未償還的優先擔保定期貸款額度下的借款的固定利率百分比。 沒有的利率互換協議被指定為對衝工具。在全額償還高級擔保定期貸款額度後，我們在 2022 年第三季度終止了利率互換協議，產生了 $5.3百萬現金收據，扣除費用。 在本報告所述期間，我們的掉期投資組合的公允價值，包括在未經審計的簡明合併資產負債表中的位置，如下：
（以千計）資產負債表地點2023年6月25日2022年12月31日2022年6月26日
未被指定為對衝工具的衍生品：
利率互換其他資產$— $— $1,855 
不符合套期保值會計資格的工具將在每個報告期通過未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中的 “掉期淨效應” 調整為公允價值。

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目錄
(8) 公允價值測量：
下表定期顯示了截至2023年6月25日、2022年12月31日和2022年6月26日按公允價值計量的資產和負債餘額，以及其他金融工具的公允價值，包括其在未經審計的簡明合併資產負債表中的位置：
（以千計）資產負債表地點公允價值層次級別2023年6月25日2022年12月31日2022年6月26日
賬面價值公平
價值		賬面價值公平
價值		賬面價值公平
價值
經常性計量的金融資產（負債）：
短期投資其他流動資產第 1 級$441 $441 $432 $432 $333 $333 
利率互換其他資產第 2 級— — — — $1,855 $1,855 
其他金融資產（負債）：
定期債務
長期債務 (1)
第 2 級— — — — $(195,250)$(187,928)
2025 年優先票據
長期債務 (1)
第 2 級$(1,000,000)$(990,000)$(1,000,000)$(985,000)$(1,000,000)$(975,000)
2027 年高級票據
長期債務 (1)
第 1 級$(500,000)$(471,250)$(500,000)$(476,250)$(500,000)$(467,500)
2028 年高級票據
長期債務 (1)
第 1 級$(300,000)$(291,375)$(300,000)$(291,000)$(300,000)$(288,000)
2029 年高級票據
長期債務 (1)
第 1 級$(500,000)$(448,750)$(500,000)$(446,250)$(500,000)$(446,250)
(1)長期債務餘額的賬面價值在債務發行成本削減和原始發行折扣之前為美元29.4百萬，美元31.8百萬和美元39.2截至2023年6月25日、2022年12月31日和2022年6月26日，分別為百萬人。

利率互換協議的公允價值是使用大量輸入確定的，包括倫敦銀行同業拆借利率遠期曲線，這些曲線被視為二級可觀察的市場投入。

由於這些工具的到期日短，現金及現金等價物、循環信貸貸款、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。截至2023年6月25日、2022年12月31日或2022年6月26日，沒有按非經常性公允價值計量的資產。

(9) 每單位收入（虧損）：
每個有限合夥單位的淨收益（虧損）是根據以下單位金額計算得出的：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計，單位金額除外）2023年6月25日2022年6月26日2023年6月25日2022年6月26日
基本加權平均未償單位50,916 56,760 51,268 56,720 
稀釋單位的影響：
遞延單位50 56 — — 
受限單位435 288 — — 
單位選項— 23 — — 
攤薄後的加權平均流通單位51,401 57,127 51,268 56,720 
每單位淨收益（虧損）-基本$1.05 $0.89 $(1.58)$(0.67)
每單位淨收益（虧損）——攤薄$1.04 $0.89 $(1.58)$(0.67)
大約有 0.5截至2023年6月25日和2022年6月26日的兩個月期間，每個有限合夥單位的攤薄虧損的計算中都不包括百萬個潛在的攤薄單位，因為由於這兩個時期的淨虧損，它們的影響本來是反稀釋的。

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(10) 所得税和合夥税：
我們對某些合夥層面的總收入（淨收入減去食品、商品和遊戲收入成本）繳納公開交易合夥税（“PTP 税”），對合夥收入繳納州和地方所得税，對來自公司子公司的收入繳納美國聯邦、州和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收準備金總額（福利）包括PTP總所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税的金額。根據適用的會計規則，所得税準備金總額（收益）包括本年度的應付税額以及遞延所得税資產和負債的影響，遞延所得税資產和負債代表在財務報表中確認的不同時期與用於納税目的的事件的未來税收後果。

過渡期的總税收準備金（收益）是通過將估計的年度有效税率應用於適用的季度收入（虧損）來確定的。我們的合併估計年度有效税率與法定聯邦所得税税率不同，主要是由於州、地方和外國所得税，以及某些合夥企業層面的收入無需繳納聯邦税。

在 2022 年第二季度，我們收到了 $77.1歸因於2020納税年度的淨營業虧損結轉至美國前幾年的退税額達到了百萬美元。我們收到了 $11.1由於我們的加拿大公司子公司在 2022 年第一季度在加拿大的淨營業虧損已結轉至往年度，退税額為百萬美元。

《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》的其他好處包括一美元8.2百萬美元延期僱主應繳的社會保障税份額 502021 年第四季度和 2022 年第四季度增長百分比。截至2022年6月26日，延期的本期部分記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “應計工資、工資和福利” 中。

未確認的税收優惠，包括應計利息和罰款，在報告的任何時期內都不是實質性的。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款視為所得税支出。

《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日簽署成為法律，並根據調整後的財務報表收入制定了新的15％企業替代性最低税（“CAMT”）。該條款的生效日期為2023年1月1日。我們將不受CAMT的約束，因為我們在過去三年中每年報告的收益均不超過10億美元。

(11) 合夥人權益：
2022 年 8 月 3 日，我們宣佈董事會批准了一項單位回購計劃，授權合夥企業回購總金額不超過美元的單位250百萬。有 0.2百萬和 1.4在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，根據2022年8月的回購計劃分別回購了百萬個有限合夥單位，平均價格為美元45.17和 $44.00每個有限合夥單位，總金額為 $7.8百萬和美元62.5分別為百萬。曾經有 不回購後 2022 年 8 月回購計劃下的剩餘可用性 0.22023 年 4 月有 100 萬個有限合夥單位。曾經有 不在截至2022年6月26日的三個月和六個月內，單位回購。

2023 年 5 月 4 日，我們宣佈董事會授權合夥企業以總金額不超過 $ 的價格回購更多單位250百萬。 沒有在截至2023年6月25日的三個月中，根據2023年5月的回購計劃，進行了單位回購。因此，有 $250截至2023年6月25日，2023年5月回購計劃下的剩餘可用量為百萬美元。

根據適用的規章制度，我們可以不時在公開市場或通過談判交易回購單位。回購的金額和時間取決於多種因素，包括流動性、企業的資本需求、市場狀況、監管要求和其他業務考慮。這兩個回購計劃的期限均沒有限制。合夥企業沒有義務回購任何最低金額或特定數量的單位，並且可以隨時修改、暫停或終止該計劃。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在促進對我們的業務和經營業績的理解，應與本10-Q表格其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論還應結合我們的合併財務報表及其相關附註，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分一起閲讀。

業務概述：
我們的收入來自（1）遊樂園和水上樂園門票，（2）公園內外的食物、商品和遊戲，以及（3）住宿、額外收費產品和其他收入來源的銷售。我們的主要成本和支出，包括工資和工資、運營用品、維護和廣告，在典型的運營季節相對固定，不會因出勤率而有顯著差異。

我們的每處物業都由總經理監督，並自主運營。管理層逐個物業審查經營業績，評估績效，並做出運營決策，包括分配資源。離散的財務信息和經營業績是在個別公園層面準備的，供首席運營決策者（CODM）首席執行官以及首席財務官、首席運營官、高級副總裁和園區總經理使用。

關鍵會計政策：
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們未經審計的簡明合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常業務過程中做出影響未經審計的簡明合併財務報表中報告的金額的判斷、估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計有顯著差異。

管理層認為，與以下關鍵會計政策相關的判斷和估計可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響：
•長期資產減值
•商譽和其他無形資產
•自保儲備
•收入確認
•所得税
2023年第二季度，上述關鍵會計政策與之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的政策沒有變化。

運營結果：
我們認為，以下運營指標是我們管理和運營報告中的關鍵績效指標。它們被用作重大運營決策的主要因素，因為它們是衡量需求、定價和消費者行為的主要驅動力，是我們財務和運營業績的主要驅動力。園內收入、園區內人均支出和園外收入是非公認會計準則的衡量標準。
出席情況定義為訪客參觀我們的遊樂園和單獨封閉的室外水上樂園的次數。
人均園內支出按我們的遊樂園和單獨封閉的室外水上樂園產生的收入以及相關的停車收入計算得出（園內收入），除以總出席人數。
園外收入定義為來自度假村、園外食品和零售場所、向客户收取的在線交易費、贊助和所有其他園外業務的收入。
淨收入包括 園內收入和 園外收入減去根據特許公司安排匯給外部各方的金額；見 注意事項 3為了調和 園內收入和 園外收入 轉為淨收入。

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截至2023年6月25日的六個月與截至2022年6月26日的六個月相比
當前的六個月期包括897個工作日，而截至2022年6月26日的六個月期間為838個工作日。營業日增長了59天，這要歸因於Carowinds、Kings Dominion和California's Great America在1月和2月的營業天數增加，以及2023年第二季度我們一些中型物業在季初工作日的營業天數增加。由於惡劣天氣而關閉的16個營業日，抵消了增加的天數。在這16個封閉運營日中，有10天發生在我們位於加利福尼亞的公園、Knott's Berry Farm和加利福尼亞的大美國公園，即2023年第一季度。這兩個公園在該季度都經歷了異常惡劣的天氣。

下表列出了截至2023年6月25日和2022年6月26日的六個月的主要財務信息：
 六個月已結束增加（減少）
2023年6月25日2022年6月26日$%
 （數額以千計，人均和營業天數除外）
淨收入$585,536 $608,326 $(22,790)(3.7)%
運營成本和支出542,276 518,644 23,632 4.6 %
折舊和攤銷61,775 58,636 3,139 5.4 %
固定資產減值/退休損失，淨額10,761 2,747 8,014 N/M
營業（虧損）收入$(29,276)$28,299 $(57,575)(203.5)%
其他數據：
出席情況8,456 9,299 (843)(9.1)%
人均園內支出$61.84 $59.42 $2.42 4.1 %
園外收入$81,708 $76,114 $5,594 7.3 %
營業天數897 838 59 7.0 %

N/M 由於支出明細項目的性質而沒有意義。
在截至2023年6月25日的六個月中，淨收入與截至2022年6月26日的六個月相比減少了2,280萬美元，下降了3.7％。淨收入的減少反映了80萬人次參觀（9.1％）減少的影響，部分被園內人均支出增長4.1％至61.84美元以及園外收入增長7.3％（合560萬美元）的影響所抵消。出席人數減少的原因是季票出席人數減少，這是由於銷售減少導致季票數量減少所致，尤其是我們在加利福尼亞的公園，以及之前將Knott's Berry Farm的2020年和2021年賽季產品延長至2022年5月，加拿大仙境延長至2022年勞動節的影響。2023年第一季度，惡劣天氣嚴重影響了大約 30% 的營業日，尤其是在2023年第二季度對我們的水上樂園物業產生了負面影響，以及野火煙霧的負面影響，也對出席人數產生了負面影響。本期增加的營業天數以及本季度中西部有利天氣的影響在一定程度上抵消了這些負面影響。園內人均支出的增加歸因於遊客在餐飲和入場方面的支出水平的提高。食品和飲料支出的增加是由每位客人的交易數量和平均交易價值的增加所推動的。招生支出的增加是由每次訪問季票確認的收入增加所推動的，這主要是由於季票價格的上漲以及淡季通行證組合的影響。園外收入的增加歸因於Cedar Point的Castaway Bay Resort和Sawmill Creek Resort在前一時期因裝修而暫時關閉後重新開放，但由於2023年第一季度天氣惡劣，Knott's Berry Farm的園外收入減少以及Knott's Hotel正在進行的翻新，在一定程度上抵消了這一點。淨收入的減少包括我們加拿大園區外幣匯率的190萬美元不利影響。

截至2023年6月25日的六個月中，運營成本和支出與截至2022年6月26日的六個月相比增加了2360萬美元，增長了4.6％。運營成本和支出的增加是由於運營費用增加了1,750萬美元，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了710萬美元，部分被銷售成本下降的100萬美元所抵消。運營支出的增加主要是由於與加州大美洲土地的售後回租相關的土地租賃和財產税成本增加、為2023年運營季節做準備的季初維護供應成本，以及計劃增加員工人數導致的健康福利成本增加。銷售和收購費用的增加主要歸因於廣告成本上漲和技術相關成本的增加。由於銷量減少，銷售成本下降。商品銷售成本佔食品、商品和遊戲收入的百分比與上期持平。運營成本和支出的增加包括我們加拿大公園外幣匯率的190萬美元有利影響。

截至2023年6月25日的六個月中，折舊和攤銷費用與截至2022年6月26日的六個月相比增加了310萬美元，這是由於加州大美洲土地的出售回租被某些資產的全部折舊所抵消，加州大美洲長期資產的估計使用壽命縮短
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我們在 2006 年收購派拉蒙公園公司後，本期固定資產的減值/報廢損失包括兩項特定資產的報廢。

除上述項目外，截至2023年6月25日的六個月中，營業虧損總額為2930萬美元，而截至2022年6月26日的六個月的營業收入為2,830萬美元。

截至2023年6月25日的六個月中，利息支出減少了880萬美元，這是由於償還了我們的優先擔保定期貸款額度，以及我們在2022年第三季度終止了利率互換協議。本期我們的循環信貸額度額外借款的利息部分抵消了利息支出的減少。在我們的利率互換終止之前，我們互換的淨影響使截至2022年6月26日的六個月的收益收益為2190萬美元，這代表了我們掉期投資組合公允價值的變化。在本期內，我們確認的外幣收益和虧損淨收益為670萬美元，而上一時期的收益淨收益為990萬美元。這兩筆金額主要代表了加拿大實體本位貨幣的美元計價票據的重新計量。

在截至2023年6月25日的六個月中，計入PTP税以及聯邦、州、地方和國外所得税的税收優惠為1,040萬美元，而截至2022年6月26日的六個月中，税收準備金為20萬美元。税收準備金（福利）的差異主要歸因於本期我們的應納税子公司的税前虧損增加。

除上述項目外，截至2023年6月25日的六個月中，淨虧損增加了4,320萬美元，至8,100萬美元，攤薄後的每個有限合夥單位虧損為1.58美元，而截至2022年6月26日的六個月中，淨虧損為3,770萬美元，攤薄後的每個有限合夥單位虧損為0.67美元。

截至2023年6月25日的三個月，而截至2022年6月26日的三個月
當前的三個月期包括736個工作日，而截至2022年6月26日的三個月期間為708個工作日。營業日增加28天，這要歸因於我們的一些中型物業在旺季初工作日的營業天數增加。

下表列出了截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月的主要財務信息：
 三個月已結束增加（減少）
2023年6月25日2022年6月26日$%
 （數額以千計，人均和營業天數除外）
淨收入$500,982 $509,491 $(8,509)(1.7)%
運營成本和支出352,090 347,184 4,906 1.4 %
折舊和攤銷48,094 49,037 (943)(1.9)%
固定資產減值/退休損失，淨額7,125 1,199 5,926 N/M
營業收入$93,673 $112,071 $(18,398)(16.4)%
其他數據：
出席情況7,397 7,846 (449)(5.7)%
人均園內支出$61.46 $59.52 $1.94 3.3 %
園外收入$62,483 $59,622 $2,861 4.8 %
營業天數736 708 28 4.0 %

N/M 由於支出明細項目的性質而沒有意義。
在截至2023年6月25日的三個月中，淨收入與截至2022年6月26日的三個月相比減少了850萬美元，下降了1.7％。淨收入的減少反映了參觀人數減少40萬人次（佔5.7％）的影響，部分被園內人均支出增長3.3％至61.46美元，以及園外收入增長4.8％（合290萬美元）的影響所抵消。出席人數減少的原因是季票出席人數減少，這是由於銷售減少導致季票數量減少所致，尤其是我們在加利福尼亞的公園，以及之前將Knott's Berry Farm的2020年和2021年賽季產品延長至2022年5月，加拿大仙境延長至2022年勞動節的影響。本季度還受到不利天氣的負面影響，尤其是在我們的水上樂園物業，以及野火產生的煙霧。本季度中西部增加的營業天數和有利天氣的影響在一定程度上抵消了負面影響。園內人均支出的增加主要歸因於遊客在餐飲和入場方面的支出增加。食品和飲料支出的增加是由每位客人的交易數量和平均交易價值的增加所推動的。招生支出的增加是由每次訪問季票確認的收入增加所推動的，這主要是由於季票價格的上漲以及淡季通行證組合的影響。園外收入的增加歸因於Cedar Point的Castaway Bay Resort和Sawmill Creek Resort在前一時期因裝修而暫時關閉後重新開放，抵消了部分抵消了這一點
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部分原因是Knott's Berry Farm酒店的園外收入減少，該酒店目前正在裝修中。淨收入的減少包括我們加拿大園區外幣匯率的190萬美元不利影響。

截至2023年6月25日的三個月中，運營成本和支出與截至2022年6月26日的三個月相比增加了490萬美元，增長了1.4％。運營成本和支出的增加是由於運營費用增加了400萬美元，銷售和收購支出增加了140萬美元，部分被銷售成本下降的50萬美元所抵消。運營支出的增加主要是由於與加利福尼亞州大美洲土地的售後回租相關的土地租賃和財產税成本增加。銷售和收購支出的增加歸因於廣告成本和技術相關成本的增加，被未償股權薪酬的預期支付減少所抵消。由於銷量減少，銷售成本大幅下降。商品銷售成本佔食品、商品和遊戲收入的百分比下降了不到1％。運營成本和支出的增加包括我們加拿大公園外幣匯率的130萬美元有利影響。

截至2023年6月25日的三個月中，折舊和攤銷費用與截至2022年6月26日的三個月相比減少了90萬美元。某些資產的全部折舊足以抵消因加州大美洲土地出售回租後加州大美洲長期資產的估計使用壽命縮短而記錄的額外折舊。本期固定資產的減值/報廢損失包括特定資產的報廢。

除上述項目外，截至2023年6月25日的三個月中，營業收入減少了1,840萬美元，至9,370萬美元，而截至2022年6月26日的三個月為1.121億美元。

截至2023年6月25日的三個月中，利息支出減少了280萬美元，這是由於償還了我們的優先擔保定期貸款額度，以及我們在2022年第三季度終止了利率互換協議。本期我們的循環信貸額度額外借款的利息部分抵消了利息支出的減少。在我們的利率互換終止之前，我們互換的淨影響使截至2022年6月26日的三個月的收益收益為770萬美元，這代表了我們掉期投資組合公允價值的變化。在本期內，我們確認的外幣收益和虧損淨收益為1,070萬美元，而上一時期的收益淨收益為980萬美元。這兩筆金額主要代表了加拿大實體本位貨幣的美元計價票據的重新計量。

在截至2023年6月25日的三個月中，記錄的税收準備金為1,370萬美元，用於支付PTP税以及聯邦、州、地方和國外所得税，而截至2022年6月26日的三個月為1,940萬美元。税收準備金的減少主要歸因於本期我們應納税子公司的税前收入減少。

除上述項目外，截至2023年6月25日的三個月淨收入增加了280萬美元，達到5,360萬美元，攤薄後每個有限合夥單位1.04美元，而截至2022年6月26日的三個月中，淨收入為5,080萬美元，攤薄後每個有限合夥單位為0.89美元。

七月更新
在截至2023年7月30日的七個月中，初步淨收入總額約為10億美元，與截至2022年7月31日的七個月相比，下降了3％，即2900萬美元。根據截至2023年7月30日的七個月的初步業績，總參觀人數為1,440萬人次，下降了7％，園內人均支出為62.65美元，增長了3％，園外收入總額為1.3億美元，增長了4％。由於2023年前兩個季度計劃運營天數增加，2023年和2022年七個月的運營天數分別為1,422天和1,362天。

在截至2023年7月30日的五週內，初步淨收入總額約為4.14億美元，與截至2022年7月31日的五週相比下降了2％，即700萬美元。根據截至2023年7月30日的五週期間的初步業績，總參觀人數為590萬人次，下降了4％，園內人均支出為63.82美元，增長了2％，園外收入總額為4,800萬美元，與上期持平。

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的七個月中，特許經營者的初步匯款總額分別約為3000萬美元和3,300萬美元。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的五週內，特許經營者的初步匯款總額分別約為1100萬美元和1200萬美元。

調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是指我們當前和之前信貸協議中定義的扣除利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目和調整前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則（“GAAP”）計算的經營業績的衡量標準，不應被視為根據公認會計原則計算的營業收入、淨收入或經營活動現金流的替代品。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公園層面運營盈利能力的有意義的指標，我們用它來衡量資本投資回報率、評估潛在收購、確定激勵性薪酬計劃下的獎勵以及計算
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遵守某些貸款契約。我們行業的分析師、投資者和同類公司廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來持續評估我們的經營業績，並更輕鬆地將我們的業績與業內其他公司的業績進行比較。該指標是作為對我們經營業績的補充衡量標準而提供的，可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。

下表列出了截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月期間調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況。
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年6月25日2022年6月26日2023年6月25日2022年6月26日
淨收益（虧損）$53,564 $50,772 $(80,982)$(37,737)
利息支出37,366 40,214 69,495 78,337 
利息收入(178)(509)(692)(551)
税收準備金（福利）13,663 19,373 (10,427)223 
折舊和攤銷48,094 49,037 61,775 58,636 
税前利潤152,509 158,887 39,169 98,908 
互換的淨影響— (7,739)— (21,941)
非現金外幣（收益）損失(10,837)9,834 (7,134)9,848 
非現金股權薪酬支出2,567 8,225 7,620 11,883 
固定資產減值/退休損失，淨額7,125 1,199 10,761 2,747 
其他 (1)
15 147 (101)692 
調整後 EBITDA$151,379 $170,553 $50,315 $102,137 
(1) 包括我們當前和之前的信貸協議中定義的某些成本。這些項目不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算中，包括某些法律費用和遣散費及相關福利。該餘額還包括短期投資的未實現損益。

在截至2023年6月25日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2022年6月26日的六個月相比減少了5180萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤下降是由於出席人數下降導致淨收入減少，以及本期成本增加，特別是與加州大美洲土地的售後回租、廣告成本和維護用品相關的土地租賃和財產税成本的增加。

在截至2023年6月25日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2022年6月26日的三個月相比減少了1,920萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤下降是由於出席人數下降導致淨收入減少，以及本期成本增加，特別是廣告成本上漲以及與加利福尼亞大美洲土地售後回租相關的土地租賃和財產税成本增加。

流動性和資本資源：
我們的主要流動性來源包括來自經營活動的現金、來自長期債務的資金以及現有的手頭現金。由於我們業務的季節性，我們通過循環信貸借款為開業前的業務提供資金。在季節性運營期間，我們的現金流為正，循環信貸借款將減少。我們流動性的主要用途包括運營費用、資本支出、利息支付、合夥分配、所得税義務以及最近的有限合夥單位回購。截至2023年6月25日，我們的手頭現金為4,920萬美元，循環信貸額度下的可用資金為1.231億美元。基於這一流動性水平，我們得出結論，至少在2024年第三季度之前，我們將有足夠的流動性來履行我們的債務。

管理層專注於推動業務的盈利和可持續增長，同時保持強勁的資產負債表並將資本返還給我們的單位持有人。我們預計在2023年將投資2億至2.25億美元的資本支出，其中包括公園主要部分的大規模更新、新的過山車和其他遊樂設施和景點、升級和擴建餐飲設施、翻新Knott's Berry Farm Hotel以及慶祝兩個50週年公園週年的重大活動。2023年6月21日，我們支付了每個有限合夥單位0.30美元的合夥分配。2023年8月3日，我們宣佈董事會宣佈向每個有限合夥單位額外分配0.30美元的合夥分配，該分配將於2023年9月20日支付給2023年9月6日登記在冊的單位持有人。2022年8月，董事會批准了一項單位回購計劃，授權合夥企業以總額不超過2.5億美元的價格回購單位。截至 2023 年 4 月 12 日，我們回購了 2022 年 8 月回購計劃下的所有剩餘可用量，共回購了 600 萬套，平均價格為每個有限合夥單位41.93美元。2023年5月4日，我們宣佈董事會授權合夥企業以不超過2.5億美元的額外總額回購更多單位。在截至2023年6月25日的六個月中，根據2023年5月的回購計劃，沒有進行單位回購。從2023年6月26日到2023年7月31日，我們根據2023年5月的回購計劃回購了30萬套，平均價格為每個有限合夥單位38.26美元。請參閲 注意事項 11以獲取更多信息。

19
目錄
我們預計，2023年現金利息支付額在1.35億至1.4億美元之間，其中約75％將在第二和第四季度支付。我們預計，到2023年，所得税的現金支付額將從5000萬美元到5500萬美元不等。

截至2023年6月25日，遞延收入總額為2.827億美元，其中包括非流動遞延收入。與截至2022年6月26日的遞延收入總額相比，減少了2390萬美元。遞延收入總額的下降主要歸因於季票銷售減少，尤其是在西海岸，在較小程度上是贊助收入計費時間的變化。上一時期的遞延收入餘額包括與2020年和2021年加拿大仙境產品延期至2022年運營季相關的900萬美元遞延收入。
經營活動
2023年前六個月來自經營活動的淨現金總額為1,310萬美元，與去年同期相比減少了1.331億美元。經營活動產生的淨現金減少主要歸因於前一時期收到的退税，這歸因於2020納税年度的淨營業虧損結轉至前幾年，以及由於出席人數減少而導致的收益減少。
投資活動
2023年前六個月用於投資活動的淨現金總額為1.245億美元，與去年同期相比增加了2870萬美元。投資活動淨現金的增加是由於計劃在2023年增加資本支出。
融資活動
2023年前六個月來自融資活動的淨現金總額為5,800萬美元，與去年同期相比增加了4,410萬美元。增長的主要原因是我們的循環信貸額度下的額外借款，以及前一時期的定期債務額度還款被回購有限合夥單位和本期合夥分配所抵消。
合同義務
截至2023年6月25日，我們的主要合同義務包括未償還的長期債務協議。在降低債務發行成本之前，我們的長期債務協議包括以下內容：

•2025年5月到期的5.500％優先擔保票據中有10億美元按面值發行。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的第一優先留置權擔保，這些留置權為我們的信貸額度下的所有債務提供擔保。2025年優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。2025年優先票據每半年在5月和11月支付利息。

•於2027年4月到期的5.375％優先無抵押票據中的5億美元按面值發行。2027年的優先票據可以全部或部分以不同的價格兑換，具體取決於兑換日期。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付利息。

•2028年10月到期的6.500％優先無抵押票據中有3億美元按面值發行。在2023年10月1日之前，高達35％的2028年優先票據可以用某些股票發行的淨現金收益進行兑換，其價格等於其本金的106.500％，以及應計和未付利息以及額外利息（如果有）。2028年優先票據可在2023年10月1日之前的任何時候全部或部分贖回，其價格等於已贖回票據本金的100％加上 “整體” 溢價以及截至贖回日的應計和未付利息和額外利息（如果有）。此後，2028年優先票據可以全部或部分以不同的價格贖回，具體取決於兑換日期。2028年優先票據每半年在4月和10月支付利息。

•2029年7月到期的5.250％優先無抵押票據中的5億美元按面值發行。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時候全部或部分贖回，其價格等於已贖回票據本金的100％加上 “整體” 溢價以及截至贖回日的應計和未付利息和額外利息（如果有）。此後，根據兑換日期，可以以不同的價格全部或部分贖回2029年優先票據。2029年的優先票據每半年在1月和7月支付利息。

•根據我們目前的信貸協議，3億美元的優先擔保循環信貸額度下的1.57億美元借款，加拿大的次級限額為1500萬美元。循環信貸額度的利息為SOFR加350個基點，SOFR調整為每年10個基點，下限為零，並且要求每年為信貸額度的未使用部分支付62.5個基點的承諾費。優先擔保循環信貸額度將於2028年2月10日到期，前提是如果2025年優先票據中至少有2億美元截至該日仍未償還，則到期日為（x）2025年1月30日；如果2027年優先票據中至少有2億美元截至該日仍未償還，則到期日為2027年1月14日。信用協議規定簽發跟單和備用信用證。截至2023年6月25日，信用證總額為1,990萬美元，此後，我們在循環信貸額度下有1.231億美元的可用資金。我們的信用證主要是為了支持保險安排。

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目錄
經修訂的2017年信貸協議包括優先擔保槓桿比率，計算為第一留置權優先擔保債務總額與合併息税折舊攤銷前利潤。2023年第二季度的比率定為4.00倍，2023年第三季度和未來幾個季度的比率將降至3.75倍。只有在任何未償還循環信貸額度借款的財政季度末才需要對該財務契約進行測試。在截至2023年6月25日的六個月中，我們遵守了信貸協議規定的適用財務契約。

我們的信貸協議和固定利率票據協議包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配款的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的預計總負債與合併現金流的比率大於5.25倍，那麼只要沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，我們仍然可以每年支付1億美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與合併現金流的比率小於或等於5.25倍，則我們可以在限制性付款池中進行限制性付款。截至2023年6月25日，我們的預計總負債與合併現金流比率不到5.25倍。

關於我們註冊優先票據發行人和擔保人的財務和非財務披露
正如長期債務腳註中所討論的那樣 注意事項 6，截至2023年6月25日，我們有四批未償還的固定利率優先票據：2025年、2027年、2028年和2029年優先票據。2027、2028年和2029年優先票據是根據1933年的《證券法》註冊的。根據1933年《證券法》的註冊豁免，2025年優先票據以私募方式出售。Cedar Fair, L.P.、加拿大仙境公司（“Cedar Canada”）、Magnum Management Corporation（“Magnum”）和Millennium Operations LLC（“Millennium”）是2027、2028年和2029年優先票據的共同發行人。我們的優先票據由Cedar Fair的每家全資子公司（共同發行人除外）在共同和個別的基礎上提供不可撤銷和無條件的擔保，這些子公司根據我們的信貸協議為我們的信貸額度提供擔保。我們的註冊優先票據的發行人和擔保人的完整清單可在附錄22中找到，有關我們的註冊優先票據和相關擔保的更多信息，請參見下文。

2027、2028年和2029年優先票據的受付權與每個發行人所有現有和未來的優先無抵押債務（包括其他註冊優先票據）的受付權排名相同。但是，就擔保此類債務的資產價值而言，2027、2028年和2029年優先票據的排名實際上低於經修訂的2017年信貸協議下的任何有擔保債務，以及2025年優先票據。

如果共同發行人（Cedar Fair, L.P. 除外）或任何子公司擔保人被免除其在我們的優先擔保信貸額度（或經修訂的2017年信貸協議）下的義務，則該實體也將被解除其在註冊優先票據下的義務。此外，在以下情況下，共同發行人（Cedar Fair, L.P. 除外）或任何子公司擔保人可以免除其在2027、2028年和2029年優先票據下的義務，前提是關聯交易符合管理2027、2028年和2029年優先票據的契約的適用條款：i) 該實體股本的任何直接或間接出售、轉讓或其他處置此後，該實體不再是Cedar Fair的直接或間接子公司，也不再出售或處置所有子公司或該實體的基本全部資產；ii) 該實體是否已解散或清算；iii) 如果我們將此類實體指定為非限制性子公司；iv) 在符合條件的交易中轉讓該實體時，如果在此類轉讓之後，該實體不再是 Cedar Fair 的直接或間接限制性子公司或不是任何信貸額度擔保人的限制性子公司；或v) 就子公司擔保人而言，解除債務後契約或契約的任何法律抗辯或契約抗辯。

每個擔保人的義務限於必要的範圍，以防止此類擔保根據適用法律構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。但是，該條款可能無法保護擔保免於根據欺詐性轉移法失效，也可能將適用的擔保人的義務減少到實際上使其擔保一文不值的金額。如果一項擔保被宣佈為無效，則法院可以將其置於擔保人的所有其他債務之後，並且視此類債務的金額而定，可以將擔保降至零。根據擔保進行付款或分配的每位擔保人都有權根據擔保人各自的淨資產按比例從其他擔保人那裏獲得分擔款。

下表彙總了2027、2028年和2029年優先票據的每位共同發行人和擔保人（“Obrigor集團”）的財務信息。我們分別介紹了作為註冊優先票據共同發行人的每個實體。為註冊優先票據提供擔保的子公司是合併列報的，公司間餘額和該擔保子公司集團中各實體之間的交易被清除。共同發行人和擔保子公司之間的公司間餘額和交易尚未消除。Cedar Fair的某些子公司沒有為我們的信貸額度或優先票據提供擔保，因為這些子公司（“非擔保人” 子公司）的資產和經營業績並不重要。彙總的財務信息不包括非擔保子公司的業績，也不反映債務人集團對非擔保子公司的投資。截至2023年6月25日和2022年12月31日，Obligor集團的應付金額、應付金額以及與非擔保人子公司的交易尚未扣除，其中包括非擔保人分別為1,400萬美元和1,430萬美元的公司間應收賬款。

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目錄
財務信息摘要



（以千計）		Cedar Fair，L.P.（家長）馬格南
（共同發行人子公司）		加拿大雪松
（共同發行人子公司）		千年
（共同發行人子公司）		擔保子公司
截至2023年6月25日的餘額
流動資產$970 $52,692 $47,580 $380,279 $1,522,558 
非流動資產(438,628)1,552,072 591,213 2,317,558 1,884,636 
流動負債172,317 1,358,092 238,624 317,069 137,065 
非流動負債148,396 1,780 15,384 2,294,661 153,752 
截至2022年12月31日的餘額
流動資產$507 $32,194 $82,860 $409,869 $1,400,403 
非流動資產(202,160)1,583,510 563,637 2,214,189 1,870,827 
流動負債237,793 1,247,618 261,744 213,669 103,436 
非流動負債147,937 1,238 14,142 2,135,550 159,493 
截至2023年6月25日的六個月
淨收入$21 $136,071 $40,923 $579,067 $147,579 
營業（虧損）收入(3,658)(126,273)2,821 62,254 35,515 
淨（虧損）收入(80,913)(65,591)15,347 — 55,558 
截至2022年12月31日的十二個月
淨收入$210,192 $522,915 $179,180 $2,174,828 $320,682 
營業收入（虧損）207,251 (116,440)80,880 124,469 224,675 
淨收入308,808 141,776 65,665 — 216,578 

前瞻性陳述
本報告中包含的一些非歷史性陳述（包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分）是1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，包括關於我們對未來的期望、信念、目標和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定性，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的結果存在重大差異。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證這種預期會被證明是正確的，也無法保證我們的增長戰略將實現目標業績。重要因素，包括總體經濟狀況、公共衞生問題的影響、惡劣的天氣條件、消費者休閒時間和支出的競爭、意想不到的施工延誤、資本投資計劃和項目的變化以及我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中不時討論的其他因素，可能會對我們未來的財務業績和增長戰略產生不利影響，並可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異或以其他方式波動或減少。有關可能影響我們業務和財務業績的風險因素的更多信息，可以在我們的10-K表年度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的文件（包括這份10-Q表格）中找到。我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映本文件提交之日後出現的未來事件、信息或情況。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在加拿大的業務以及不時進口的遊樂設施和設備都面臨利率和匯率波動所帶來的市場風險。我們財務風險管理的目標是將利率和外幣匯率波動的潛在負面影響降低到可接受的水平。我們不會出於交易目的收購市場風險敏感工具。

我們通常使用固定利率長期債務、固定浮動利率長期債務的利率互換以及循環信貸額度下的浮動利率借款相結合來管理利率風險。我們對加拿大業務的翻譯風險沒有進行套期保值。

我們在2022年第三季度償還了所有未償還的浮動利率長期債務，隨後終止了我們的利率互換協議。因此，截至2023年6月25日，除循環信貸借款外，我們所有未償長期債務均為固定利率債務。假設過去十二個月循環信貸借款的每日平均餘額約為6,600萬美元，那麼假設我們的浮動利率債務的30天SOFR增加100個基點將導致未來十二個月的現金利息成本增加約70萬美元。
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目錄

在截至2023年6月25日的過去十二個月中，美元兑加元統一上漲10％，將導致年營業收入減少740萬美元。

第 4 項。控制和程序

(a)評估披露控制和程序-
我們維持控制和程序體系，旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的報告中要求披露的信息在委員會規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年6月25日，管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月25日起生效。

(b)財務報告內部控制的變化-
在截至2023年6月25日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他信息

第 1A 項。風險因素

我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股權證券：
下表彙總了在截至2023年6月25日的三個月中，合夥企業對代表有限合夥人權益的Cedar Fair, L.P. 存託單位的回購：
(a)(b)(c)(d)
時期
購買的單位總數 (1)
每單位支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數 (2)
根據計劃或計劃可以購買的最大單位數量（或大約美元價值） (2)
3 月 27 日至 4 月 30 日173,795 $45.17 173,795 $— 
5 月 1 日至 5 月 31 日— — — $250,000,000 
6 月 1 日至 6 月 25 日— — — $250,000,000 
總計173,795 $45.17 173,795 $250,000,000 

(1)所有購買的單位均根據腳註 2 中所述的 2022 年 8 月單位回購計劃進行回購。
(2)2022年8月3日，我們宣佈董事會批准了一項單位回購計劃，授權合夥企業以總金額不超過2.5億美元的價格回購單位。2023年4月，我們在公開市場交易中回購了代表2022年8月回購計劃剩餘可用量的單位，旨在滿足第10b-18條的條件。2023年5月4日，我們宣佈董事會授權合夥企業以不超過2.5億美元的額外總額回購單位。在截至2023年6月25日的三個月中，我們沒有根據2023年5月的回購計劃回購單位。請參閲 注意事項 11.

第 5 項。其他信息

在截至2023年6月25日的三個月中，沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
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目錄
第 6 項。展品

展覽品 (22)
子公司擔保人和擔保證券發行人。參照註冊人於 2022 年 2 月 18 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-09444）附錄 22 納入此處。
附錄 (31.1)
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
展覽 (31.2)
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
展覽 (32)
  
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 認證。
展覽 (101)  
以下材料來自合夥企業截至2023年6月25日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損），（ii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iii）未經審計的簡明合併現金流量表，（iv）未審計的合夥人簡明合併赤字表，以及（v）相關票據，標記為 blocks 文本，包括詳細標籤。
展覽 (104)
該夥伴關係截至2023年6月25日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（作為附錄101）。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
CEDAR FAIR，L.P.
（註冊人）
作者：Cedar Fair 管理公司
普通合夥人
日期：2023年8月3日/s/理查德·齊默爾曼
理查德·A·齊默爾曼
總裁兼首席執行官
日期：2023年8月3日/s/ Brian C. Witherow
Brian C. Witherow
執行副總裁和
首席財務官
 
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