目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
1934 年的《交換法》
在截至的季度期間
要麼
1934 年的《交換法》
在從到的過渡期間
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（公司或組織所在的國家或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | |||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年8月4日，註冊人普通股的已發行股票數量為
目錄
目錄
|
| 頁面 | ||
|---|---|---|---|---|
第一部分 | 財務信息 | 3 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | ||
簡明合併資產負債表（未經審計） | 3 | |||
簡明合併運營報表（未經審計） | 4 | |||
簡明合併綜合虧損表（未經審計） | 5 | |||
股東權益（赤字）簡明合併報表（未經審計） | 6 | |||
簡明合併現金流量表（未經審計） | 8 | |||
簡明合併財務報表附註（未經審計） | 9 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 54 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 56 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 56 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 56 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 57 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 57 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 58 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 58 | ||
第 6 項。 | 展品 | 59 | ||
展品索引 | 59 | |||
簽名 | 60 |
2
目錄
第一部分 —財務信息
第 1 項。財務報表
PORCH GROUP, INC.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（除股票金額外，所有數字均以千計）
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，淨額 |
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短期投資 | | | ||||
到期再保險餘額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 |
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限制性現金 | | | ||||
流動資產總額 |
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財產、設備和軟件，淨額 |
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經營租賃使用權資產 | | | ||||
善意 |
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長期投資 | | | ||||
無形資產，淨額 |
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應收長期保險佣金 | | | ||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債和股東權益（赤字） |
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流動負債 |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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可退還的客户存款 |
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當前債務 |
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損失和損失調整費用儲備金 | | | ||||
其他保險負債，當前 | | | ||||
流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債，非流動 | | | ||||
按公允價值計算的收益負債 | | | ||||
按公允價值計算的私人認股權證負債 | | | ||||
按公允價值計算的衍生負債 | | — | ||||
其他負債（包括 $ |
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負債總額 |
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承付款和意外開支（附註12） |
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股東權益（赤字） |
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普通股，$ |
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授權股票 — |
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和 股票 — | ||||||
額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 | ( | ( | ||||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額（赤字） |
| ( |
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負債和股東權益總額（赤字） | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計）
（除股票金額外，所有數字均以千計）
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用： |
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收入成本 |
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銷售和營銷 |
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產品和技術 |
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一般和行政 |
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可疑賬款準備金 | |
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無形資產和商譽的減值損失 | | — | | — | ||||||||
運營費用總額 |
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營業虧損 |
| ( |
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其他收入（支出）： |
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利息支出 |
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收益負債公允價值的變化 | — | | — | | ||||||||
私人認股權證負債公允價值的變化 | | | | | ||||||||
衍生品公允價值的變化 | ( | — | ( | — | ||||||||
償還債務的收益 | | — | | — | ||||||||
扣除投資支出的投資收入和已實現收益 | | | | | ||||||||
其他收入（支出），淨額 |
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| ( |
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其他收入總額（支出） |
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所得税前虧損 |
| ( |
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所得税優惠（準備金） |
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| ( | ||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股淨虧損——基本虧損和攤薄虧損（注15） | ( | ( | ( | ( | ||||||||
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用於計算基本和攤薄後的每股淨虧損的股票 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
PORCH GROUP, INC.
綜合虧損簡明合併報表
（未經審計）
（所有數字均以千計）
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他綜合收益（虧損）： |
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本期扣除税後未實現淨虧損的變化 | ( |
| ( |
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| ( | |||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
PORCH GROUP, INC.
股東權益（赤字）簡明合併報表
（未經審計）
（除股票金額外，所有數字均以千計）
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
| 股東 | |||||||||
股份 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 權益（赤字） | ||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
扣除税款的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
所得税預扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
| 股東 | |||||||||
| 股份 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 公平 | |||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
扣除税款的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
發行用於收購的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票獎勵的授予 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
行使股票期權 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税預扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併股東權益報表（赤字）——續
（未經審計）
（除股票金額外，所有數字均以千計）
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
| 股東 | |||||||||
| 股份 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 權益（赤字） | |||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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其他綜合收益，扣除税款 | — | — | — | — | | | |||||||||||
基於股票的薪酬 |
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限制性股票獎勵的授予 |
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行使股票期權 |
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所得税預扣税 | ( |
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回購普通股 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
出售普通股的收益 | — | — | | — | — | | |||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
| 股東 | |||||||||
| 股份 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 公平 | |||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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扣除税款的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
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| |
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| — |
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發行用於收購的普通股 | | — | | | |||||||||||||
收購的或有對價 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票獎勵的授予 |
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行使股票期權 |
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| — |
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所得税預扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（所有數字均以千計）
截至6月30日的六個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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可疑賬款準備金 | | | ||||
無形資產和商譽的減值損失 | | — | ||||
償還債務的收益 | ( | — | ||||
重新計量私人認股權證負債的收益 |
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重新計量或有對價的損失（收益） |
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重新計量收益負債和衍生品造成的損失（收益） | | ( | ||||
基於股票的薪酬 |
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利息支出（非現金） |
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其他 |
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扣除收購和資產剝離後的運營資產和負債變動 |
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應收賬款 |
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到期再保險餘額 | ( | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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損失和損失調整費用儲備金 | | | ||||
其他保險負債，當前 | | | ||||
遞延收入 |
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可退還的客户存款 |
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應收長期保險佣金 |
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其他 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買財產和設備 |
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資本化內部使用軟件開發成本 |
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購買短期和長期投資 |
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到期日、短期和長期投資的銷售 | | | ||||
收購，扣除獲得的現金 | ( | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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來自信貸額度的收益 | — | | ||||
預先籌資的收益 | | | ||||
償還預付款 | ( | ( | ||||
發行債務的收益 | | — | ||||
本金的償還 |
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為債務發行成本支付的現金 | ( | — | ||||
行使股票期權的收益 | | | ||||
歸屬限制性股票單位時繳納的所得税預扣款 | ( | ( | ||||
出售普通股的收益 | | — | ||||
支付與收購相關的或有對價 | ( | ( | ||||
回購股票 | ( | — | ||||
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | | $ | ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金，期初 | $ | | $ | | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
非現金融資活動補充時間表 | ||||||
預付款安排債務的非現金減少 | $ | | $ | — | ||
補充披露 |
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支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
已收到所得税退款 | $ | | $ | — | ||
收購的非現金對價 | $ | — | $ | | ||
收購應付現金 | $ | — | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
1。業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Porch Group, Inc.（“Porch Group”、“Porch”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們”）是一個垂直的家庭軟件平臺，為大約提供軟件和服務
未經審計的中期財務報表
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Porch Group, Inc.及其子公司的賬目。在合併過程中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應與2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告一起閲讀。截至2022年12月31日，未經審計的簡明合併資產負債表中包含的信息來自我們經審計的合併財務報表。
本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了為公允列報我們在所列期間和日期的財務狀況、經營業績、綜合虧損、股東權益（赤字）和現金流而認為必要的所有調整（均為正常的經常性質）。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他過渡時期或未來年度的預期業績。前一時期的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
綜合損失
綜合虧損包括與可供出售證券的未實現損益相關的調整。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額。這些估算值包括但不限於無形資產和商譽的減值損失、所提供服務的估計可變對價、保險機構佣金收入的估計終身價值、信貸損失的當前估值、財產和設備的折舊壽命、收購的無形資產的估值和使用壽命、遞延所得税資產的估值補貼、股票薪酬支出中使用的假設、保險索賠的未付損失和虧損調整費用，或有對價、收益負債和私人認股權證負債由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設存在重大差異。
9
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
濃度
可能使我們面臨信用風險的金融工具主要包括現金、存放在金融機構的貨幣市場賬户、貨幣市場基金、存款證和定期到期證券，以及收款過程中的應收賬款餘額。
如果再保險公司破產，我們的保險公司子公司有風險敞口，仍將承擔責任。管理層及其再保險中介機構定期評估其再保險交易對手的信用質量和評級。
實際上，我們在保險領域的所有與保險相關的收入都來自德克薩斯州的客户（約佔德克薩斯州的客户
在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有個人客户佔總收入的10％以上。截至2023年6月30日和2022年12月31日，沒有個人客户佔應收賬款總額的10％或以上。
截至 2023 年 6 月 30 日，我們持有大約 $
現金、現金等價物和限制性現金
我們將所有在購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。我們維持的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
截至2023年6月30日，限制性現金等價物包括美元
現金及現金等價物與未經審計的簡明合併現金流量表中列報的金額的對賬情況如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金總額 |
| |
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現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
10
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
應收賬款和應收長期保險佣金
應收賬款主要包括企業客户、其他企業合夥企業和個人保單持有人應付的款項。我們根據客户的信譽、歷史趨勢分析和宏觀經濟狀況來估算無法收回的應收賬款的準備金。因此，這些因素的不利變化可能會影響我們對可疑賬户備抵的估計。截至2023年6月30日和2022年12月31日，無法收回的應收賬款備抵額為美元
長期保險佣金應收賬款餘額包括預計從續保中收取的估計佣金。我們將預計在未來十二個月內收取的續保保險佣金金額記錄為經常應收賬款。
善意
我們每年對每個申報單位的商譽進行減值測試，當事件或情況變化表明申報單位的公允價值低於其賬面價值時，我們會更頻繁地測試每個申報單位的商譽。我們可以選擇進行定性評估，以確定是否更有可能發生損傷。如果我們能夠支持這樣的結論，即申報單位的公允價值不太可能低於其賬面金額，那麼就沒有必要進行量化減值測試。如果我們不能支持這樣的結論，或者我們不選擇進行定性評估，那麼我們將進行定量評估。如果進行量化商譽減值評估，我們將結合使用市場和收入估值方法。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值，則在申報單位的公允價值低於其賬面價值的範圍內記錄減值損失。我們已選擇 10 月 1 日作為進行年度減值測試的日期。
確定申報單位的公允價值本質上是判斷性的，涉及使用重要的估計和假設來評估運營和宏觀經濟變化對每個申報單位的影響。每個申報單位的公允價值是使用收益和市場估值方法相結合估算的，使用類似業務中的上市公司倍數。此類公允價值計量主要基於第三級投入。這項分析需要做出重大判斷，包括對未來現金流的估計（取決於內部制定的預測）、對我們業務長期增長率的估計、對現金流將出現的使用壽命的估計，以及確定我們的加權平均資本成本，該成本經過風險調整以反映正在測試的報告單位的具體風險狀況。我們最近的減值測試中使用的加權平均資本成本經過了風險調整，以反映申報單位的具體風險狀況，範圍從
長期資產減值
每當事件或情況變化表明長期資產的賬面金額可能無法完全收回時，我們都會對這些資產進行減值審查。觸發可收回性考驗的事件包括長期資產的市場價格大幅下跌、行業或經濟趨勢的重大負面影響、成本累積大大超過最初預期的收購金額、本期運營或現金流損失加上運營或現金流損失的歷史，或者顯示與使用長期資產相關的持續虧損的預測或預測，或者股價持續下跌。當觸發事件發生時，將進行可收回性測試，將預計的未貼現未來現金流與資產組的賬面價值進行比較。如果可收回性檢驗發現可能的減值，則主要根據收益法來衡量資產組的公允價值。根據資產組的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值費用。管理層確定了包括潛在減值的長期資產在內的資產組，該資產組處於存在單獨的、可識別的現金流的最低水平。
11
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
在2023年第一和第二季度，我們確定了各種定性因素，這些因素共同表明了觸發事件，包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。我們使用收益方法來確定某個資產組的估計公允價值低於其賬面價值，這導致減值費用為美元
我們使用收益法估算資產組的公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。我們制定現金流預測的固有假設和估算來自對我們的經營業績、商業計劃預測、預期增長率和資本成本的審查，類似於市場參與者用來評估公允價值的假設和估計。我們還對未來的經濟狀況和其他數據做出了某些假設。這些用於評估公允價值的因素中有許多不在管理層的控制範圍內，這些假設和估計在未來可能會發生變化。
遞延保單收購成本
我們將遞延保單收購成本（“DAC”）資本化，遞延保單收購成本（“DAC”）主要包括佣金、保費税、保單承保和生產費用，這些費用與我們的保險子公司成功收購新的或續訂的保險合同直接相關。發援會按與之相關的保單條款按直線攤銷，通常為一年。DAC還通過割讓再保險公司支付的佣金來減少，這些佣金代表收購成本的回收。定期審查DAC的可收回性，並在必要時進行調整。在確定發援會的可收回性時要考慮未來的投資收入。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，DAC 為 $
金融工具的公允價值
公允價值原則要求披露資產和負債公允價值的確定方式，並建立了三級公允價值層次結構，必須根據重要投入水平對這些資產和負債進行分組，如下所示：
第 1 級 | 可觀察的輸入，例如衡量日相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）； |
第 2 級 | 可觀察的輸入，但第 1 級中包含的可以直接或間接觀察到的資產或負債的報價除外。這可能包括類似資產和負債的活躍市場、不太活躍的市場的報價，或者可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他投入；以及 |
第 3 級 | 通過當前可觀察的市場活動以外的其他方式得出的不可觀察的輸入。 |
評估公允價值時使用的最不易觀察的重要投入的水平決定了整個公允價值衡量標準在層次結構中的位置。管理層對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要使用針對資產或負債的判斷。
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
其他保險負債，當前
下表詳細列出了未經審計的簡明合併資產負債表上其他流動保險負債的組成部分：
| 截至2023年6月30日 |
| 截至2022年12月31日 | |||
已割讓的應付再保險保費 | $ | | $ | | ||
應付佣金、再保險公司和代理人 | | | ||||
預付保費 |
| |
| | ||
根據再保險協議持有的資金 |
| |
| | ||
應付一般費用和應計費用 | | | ||||
其他保險負債，當前 | $ | | $ | | ||
所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，所得税準備金低於美元
2。收入
收入分解
總收入包括以下內容：
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
垂直軟件細分市場 | ||||||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
與搬家相關的交易 | | | | | ||||||||
搬遷後交易 | | | | | ||||||||
垂直軟件板塊總收入 | | | | | ||||||||
保險板塊 | ||||||||||||
保險和保修費、佣金和保單費用 | | | | | ||||||||
保險板塊總收入 | | | | | ||||||||
總收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中確認的收入包括以下收入 $ |
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
與客户簽訂的合同相關的披露
履行履約義務與開具發票和收取與客户簽訂的合同相關的款項的時間可能有所不同。對於在履行義務之前收取的款項，記入負債。根據ASC 606的定義，如果存在合同，這些負債被歸類為遞延收入。如果合同不存在，則根據ASC 606的定義，這些負債被歸類為可退還的客户存款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，與客户簽訂的合同相關的可退還客户押金並不重要。
合同資產-應收保險佣金
在截至2023年6月30日的六個月中，影響合同資產的活動摘要如下：
| 合約資產 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
承運人出售的保險單佣金的估計終身價值 |
| | |
現金收據 |
| ( | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | |
截至2023年6月30日，$
遞延收入
在截至2023年6月30日的六個月中，影響遞延收入餘額的活動摘要如下：
垂直軟件 | |||
| 遞延收入 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
確認的收入 | ( | ||
延期的其他款項 | | ||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，未經審計的簡明合併資產負債表上的遞延收入包括美元
剩餘的履約義務
截至2023年6月30日和2022年12月31日，分配給待日後履行的履約義務的交易價格金額並不重要，該金額未記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中。
我們採用了會計準則中規定的實際權宜之計，不列報與未履行履約義務有關的收入 (i) 最初預期期限為 或更少，（ii）完全分配給未履行的履約義務或系列指導下完全未兑現承諾的可變對價合同，以及（iii）我們確認收入的合同
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
它有權為所提供的服務開具發票的金額。此外，我們不包括與履約義務相關的金額，這些款項在交付時計入賬單並確認。
保修收入和相關資產負債表披露
根據相應協議中的取消和退款條款，在提供保修服務之前收到的款項包含在可退還的客户押金或遞延收入中。2023 年 6 月 30 日，我們有 $
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們的支出為美元
3。投資
下表彙總了報告所述期間的投資收入和已實現的投資損益。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
投資收益，扣除投資支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已實現的投資收益 | | | | | ||||||||
已實現的投資虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
扣除投資支出的投資收入和已實現收益（虧損） | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表彙總了投資證券的攤銷成本、公允價值和未實現損益。
截至2023年6月30日 | ||||||||||||
未實現總額 | ||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
州、市和政治分區的義務 | | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ( | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | | | ( | | ||||||||
投資證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
截至2022年12月31日 | ||||||||||||
未實現總額 | ||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
州、市和政治分區的義務 | | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ( | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | | | ( | | ||||||||
投資證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
下表顯示了截至2023年6月30日按合同到期日劃分的證券攤銷成本和公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權收回或預付債務，無論有沒有看漲期罰款或預付罰款。
截至2023年6月30日 | ||||||
剩餘到期時間 |
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | ||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
一年到五年後到期 | | | ||||
五年到十年後到期 | | | ||||
十年後到期 |
| |
| | ||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
其他貸款支持和結構性證券 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
非暫時性損傷
我們會定期審查我們的個人投資證券是否存在臨時減值以外的減值。在確定每項安全措施是否非暫時受損時，我們會考慮各種因素，包括：
| - | 發行人的財務狀況和短期前景，包括任何可能影響其運營或收益的具體事件； |
| - | 證券的市值在多大程度上低於其成本或攤銷成本； |
| - | 一般市場狀況和行業或行業特定因素； |
| - | 發行人未支付其合同規定的利息和本金；以及 |
| - | 我們持有投資的時間足以收回成本的意圖和能力。 |
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損總額的證券如下：
少於十二個月 | 十二個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||||
| 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | ||||||||||||
截至2023年6月30日 | 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 | ||||||||||
美國國債 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
州、市和政治分區的義務 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司債券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
證券總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
少於十二個月 | 十二個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||||
| 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年12月31日 | 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 | ||||||||||
美國國債 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
州、市和政治分區的義務 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司債券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
證券總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有
我們認為，我們的任何可供出售證券都不存在諸如信用損失或其他因素之類的根本問題。固定到期證券投資的未實現虧損主要是由利率變動造成的。預計證券的結算價格不會低於投資面值。由於公允價值的下降歸因於利率或市場狀況的變化，而不是信貸質量的變化，而且由於我們有能力和意圖在市場價格回升或到期之前持有可供出售的投資，因此我們認為我們的任何投資在2023年6月30日除暫時減值外，沒有其他受損。
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
4。公允價值
下表彙總了經常按公允價值計量的資產和負債的公允價值計量。
截至2023年6月30日的公允價值計量 | ||||||||||||
| 總計 | |||||||||||
第 1 級 | 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | |||||||
資產 | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
債務證券： | ||||||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
州和市的義務 | — | | — | | ||||||||
公司債券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
負債，非流動債務 | ||||||||||||
偶然考慮-業務合併 | $ | — | $ | — | $ | |
| $ | | |||
偶然考慮-盈利 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證責任 | — |
| — | | | |||||||
嵌入式導數 | — | — | | | ||||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
截至2022年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||
總計 | ||||||||||||
第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | ||||||
資產 | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
債務證券： | ||||||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
州和市的義務 | — | | — | | ||||||||
公司債券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
| ||||||||||||
負債 | ||||||||||||
偶然考慮-業務合併 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
偶然考慮-盈利 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
金融資產
貨幣市場共同基金的估值以基金髮起人從交易活躍的交易所報告的收盤價進行估值。由於基金的資產淨值通常保持不波動，因此成本接近公允價值。這些作為第 1 級測量值包含在上表中。可供出售的固定資產的公允價值
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
到期證券以獨立定價服務提供的價格為基礎。我們已經審查了這些價格是否合理，並且沒有調整從獨立提供商那裏收到的任何價格。二級證券是指其公允價值是根據可觀察到的市場信息確定的，例如前一天的交易價格、不太活躍的市場的報價或具有類似特徵的證券的報價。曾經有
偶然考慮-業務合併
我們使用蒙特卡洛模擬方法估算了與2021年10月收購Floify相關的業務合併或有對價的公允價值，該對價由股價里程碑觸發。公允價值基於或有對價到期日我們普通股的模擬市場價格。截至2023年6月30日，用於確定美元公允價值的關鍵投入
我們使用貼現現金流法，根據與2022年4月收購住宅保修服務（“RWS”）相關的具體指標，估算了業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於或有對價到期日收入的百分比。截至2023年6月30日，用於確定美元公允價值的關鍵投入
偶然考慮 — 盈利
我們使用蒙特卡洛模擬方法估算了收益或有對價的公允價值。$ 的公允價值
私人認股權證
我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算了私人認股權證的公允價值。截至2023年6月30日，用於確定公允價值的關鍵投入包括行使價美元
嵌入式衍生
關於2023年4月發行優先擔保可轉換票據（見附註7），並根據會計準則編纂815-15， 衍生品和套期保值——嵌入式衍生品，優先擔保可轉換票據的某些特徵是分開的，與票據分開核算。以下特徵被記錄為衍生物。
| ● | 回購選項。如果超過 $ |
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
| 回購價格等於 |
| ● | 基本變革選項。如果我們發生根本性變化，如契約所定義的那樣，在某些條件下，持有人有權要求我們以等於以下的回購價格回購全部或任何部分票據以換取現金 |
| ● | 資產出售回購選項。如果我們出售資產，我們必須提出回購相當於部分票據以換取現金 |
用於確定嵌入式衍生品公允價值的輸入被歸類為三級輸入。第 3 級公允價值基於基於現有最佳信息的不可觀察的投入。這些輸入包括回購的概率、a ，以及 ，範圍從
第 3 級向前滾動
歸類為第三級的公允價值衡量標準對用於確定公允價值的假設或方法的變化很敏感，此類變化可能導致公允價值的顯著增加或減少。
經常使用大量不可觀察的投入按公允價值計量的第三級項目的變化如下：
特遣隊 | ||||||||||||
特遣隊 | 考慮- | 私人 | ||||||||||
考慮- | 商業 | 嵌入式 | 搜查令 | |||||||||
| Earnout |
| 組合 | 衍生品 |
| 責任 | ||||||
截至2022年12月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
增補 | — | — | | — | ||||||||
定居點 | — | ( | — | — | ||||||||
公允價值變動，包括在淨虧損中的虧損（收益）(1) | — | ( | | ( | ||||||||
截至2023年6月30日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
特遣隊 | |||||||||
特遣隊 | 考慮- | 私人 | |||||||
考慮- | 商業 | 搜查令 | |||||||
| Earnout |
| 組合 |
| 責任 | ||||
截至2021年12月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
增補 | — |
| | — | |||||
定居點 | — | — | — | ||||||
公允價值變動，包括在淨虧損中的虧損（收益）(1) | ( | | ( | ||||||
截至2022年6月30日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 與業務合併相關的或有對價公允價值的變化包含在未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。Ch公允價值範圍為 收益或有對價和私人認股權證負債 在未經審計的簡明合併運營報表中單獨披露。在未經審計的簡明合併運營報表中，嵌入式衍生品公允價值的變化包含在衍生品公允價值變動中。 |
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
公允價值披露
截至2023年6月30日和2022年12月31日，2026年票據（見附註7）的公允價值為美元
5。財產、設備和軟件
財產、設備和軟件淨包括以下內容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
軟件和計算機設備 | $ | | $ | | ||
傢俱、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
內部開發的軟件 |
| |
| | ||
租賃權改進 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去：累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產、設備和軟件，淨額 | $ | | $ | | ||
與財產、設備和軟件相關的折舊和攤銷費用為美元
6。無形資產和商譽
無形資產
無形資產按成本或收購日的公允價值減去累計攤銷和減值列報。下表彙總了截至2023年6月30日的無形資產。
加權 |
| 累積的 | |||||||||
平均值 | 無形的 | 攤銷 | 無形的 | ||||||||
有用生活 | 資產， | 而且 | 資產， | ||||||||
| （以年為單位） |
| 總的 |
| 減值 |
| 網 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商品名稱 |
|
| | ( |
| | |||||
非競爭協議 | | ( | | ||||||||
收購業務的價值 | | ( | — | ||||||||
續訂權 | | ( | | ||||||||
保險牌照 | 無限期 | | — | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
下表彙總了截至2022年12月31日的無形資產。
加權 |
|
|
| ||||||||
平均值 | 無形的 | 無形的 | |||||||||
有用生活 | 資產， | 累積的 | 資產， | ||||||||
| （以年為單位） |
| 總的 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商品名稱 |
|
| | ( |
| | |||||
非競爭協議 | | ( | | ||||||||
收購業務的價值 | | ( | — | ||||||||
續訂權 | | ( | | ||||||||
保險牌照 | 無限期 | | — | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
與無形資產相關的攤銷費用總額為美元
在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的減值費用為美元
善意
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中商譽賬面金額的變化。
| 善意 | ||
截至2022年12月31日的餘額，扣除累計減值美元 | $ | | |
收購 | | ||
減值損失 | ( | ||
截至2023年6月30日的餘額，扣除累計減值美元 | $ | | |
在2023年第一和第二季度，管理層確定了各種定性因素，這些因素共同表明了觸發事件，包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加、再保險市場的走強、天氣波動以及住房、房地產和保險行業宏觀經濟環境的惡化。我們根據同行表現和貼現現金流或股息折扣模型方法，使用市場和收入方法相結合，對垂直軟件和保險報告單元進行了估值。商譽減值分析需要做出重大判斷來計算申報單位的公允價值，包括內部預測和加權平均資本成本的確定。管理層在估算公允價值時會考慮歷史經驗和所有可用信息。假設需要高度的判斷力和複雜性。
截至2023年3月31日的量化減值評估結果表明，我們的垂直軟件申報單位的公允價值超過其賬面價值小於
截至2023年6月30日的量化減值評估結果表明，保險申報單位的賬面價值超過了其估計的公允價值。因此，我們確定將商譽分配給
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
截至6月30日，保險申報單位受損，2023。在截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併運營報表中，減值費用包含在無形資產和商譽的減值損失中。
截至2023年6月30日的量化減值評估結果表明，我們的垂直軟件申報單位的公允價值超過其賬面價值小於
7。債務
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日的未償債務。
|
|
| 債務 |
| ||||||||
| 未獲得認證 |
| 發行 |
| 攜帶 | |||||||
校長 | 折扣 |
| 成本 | 價值 | ||||||||
2026年到期的可轉換優先票據 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
2028年到期的可轉換優先票據 | | ( | ( | | ||||||||
預先籌資安排 | | ( | — | | ||||||||
其他注意事項 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
|
|
| 債務 |
| ||||||||
| 未被認證 |
| 發行 |
| 攜帶 | |||||||
校長 | 折扣 |
| 成本 | 價值 | ||||||||
2026年到期的可轉換優先票據 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
預先籌資安排 |
| | ( | — | | |||||||
定期貸款額度，2029年到期 | | — | — | | ||||||||
其他注意事項 | |
| ( |
| — |
| | |||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
可轉換優先票據
確認的利息支出與
2023 年 4 月，我們發行了 $
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
根據我們的選擇，2028年票據可轉換為現金、普通股或現金和普通股的組合，初始轉換率為
2028年票據是優先擔保債務，應計利率為
與2028年票據相關的已確認利息支出約為美元
預先撥款安排
對於某些房屋保修合同，我們參與與第三方融資機構的融資安排，這些融資機構向我們提供合同保費的預付款，減去融資費。第三方融資機構向保修合同客户收取分期付款，這筆款項在合同期限的一部分內履行了我們的還款義務。如果客户在全額償還我們收到的預付款之前取消了保修合同，我們仍有義務向第三方融資機構償還款項。作為安排的一部分，我們支付融資費，這些費用由第三方融資機構預先收取，最初被確認為債務折扣。在實際利率法下，融資費用作為利息支出攤銷。每張合約的隱含利率各不相同，通常約為
定期貸款機制
2023年4月，使用2028年票據所得收益的一部分全額償還了定期貸款額度。
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
8。股權和認股權證
已發行普通股和普通股等價物
下表總結了我們完全攤薄後的資本結構。
6月30日 | 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||
已發行和流通的普通股 |
| |
| |
Earnout 股票 |
| |
| |
已發行和流通的普通股總數 | | | ||
留待未來發行的普通股： | ||||
私人認股權證 | | | ||
股票期權（注9） |
| |
| |
限制型和性能型股票單位和獎勵（注9） |
| |
| |
2020年股權計劃資金池留待未來發行（注9） |
| |
| |
2026年到期的可轉換優先票據(1) | | | ||
2028年到期的可轉換優先票據 | | — | ||
與收購相關的意外可發行股票(2) | | | ||
已發行和留待未來發行的普通股總數 |
| |
| |
| (1) | 在2021年9月16日發行2026年票據時，我們將部分收益用於支付上限看漲期權交易，預計這通常會減少普通股的潛在稀釋。上限看漲交易允許我們以行使價購買普通股 $ |
| (2) | 在收購Floify和HOA方面，我們規定了在未來滿足特定市場條件的範圍內發行一定數量的普通股的義務。或有可發行的股票是根據購買協議計算的，假設如果報告期結束時是應急期的結束，則可以發行。 |
回購普通股
2022年10月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層回購不超過美元
在截至 2023 年 6 月 30 日的六個月中，我們回購並取消了
回購 $
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
認股證
在截至2023年6月30日的六個月中，沒有與公共和私人認股權證相關的活動。
的數量 | |||||
的數量 |
| 常見 | |||
認股證 |
| 已發行股票 | |||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
| | | |
已鍛鍊 |
|
| — | ||
已取消 | — | ||||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
| | |
9。股票補償
下表彙總了未經審計的簡明合併運營報表中股票薪酬支出的分類。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
銷售和營銷 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
產品和技術 |
| |
| |
|
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| |
|
| |
| | |||
股票薪酬支出總額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
根據我們的2020年股票激勵計劃，該計劃於2020年12月取代了2012年股權激勵計劃，員工、董事和顧問有資格獲得激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）、績效限制性股票單位（“PRSU”）和其他股票獎勵，統稱為 “獎勵”。
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月的獎勵活動：
|
| 的數量 | ||||
的數量 | 性能 | |||||
| 的數量 |
| 受限 | 受限 | ||
| 選項 |
| 庫存單位 | 庫存單位 | ||
截至2022年12月31日的餘額 |
| |
| | | |
已授予 |
| — |
| | | |
既得 |
|
| ( | — | ||
已鍛鍊 | ( | — | — | |||
已沒收、取消或過期 |
| ( | ( | — | ||
截至2023年6月30日的餘額 |
| |
| | |
10。再保險
2023 年計劃
我們的第三方配額份額再保險計劃分為
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
我們在其他州的業務損失。此外，合併計劃涵蓋了我們的所有業務，位於
財產災難損失超額協議於2023年4月1日簽訂，並將我們的淨留存額限制在$以內
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，再保險對開具和賺取的保費的影響如下：
截至6月30日的三個月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||
書面的 | 贏了 | 書面的 | 贏了 | |||||||||
直接保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割讓的保費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至6月30日的六個月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||
書面的 | 贏了 | 書面的 | 贏了 | |||||||||
直接保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割讓的保費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
與2022年計劃相比，我們的2023年第三方配額份額計劃的讓出百分比有所降低，這導致在截至2023年6月30日的六個月中，投資組合轉移和書面溢價降低。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，再保險對已發生的損失和損失調整費用（“LAE”）的影響如下：
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
直接損失和 LAE | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割讓的損失和 LAE | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨虧損和 LAE | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
到期的再保險餘額明細如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
割讓了未賺取的保費 | $ | | $ | | ||
損失和 LAE 儲備金 | | | ||||
可收回再保險 | | | ||||
其他 | | | ||||
到期再保險餘額 | $ | | $ | | ||
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（未經審計）
（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
11。未付損失和損失調整準備金
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中未付損失準備金餘額和LAE（再保險總額）的變化：
截至2022年12月31日的未付損失準備金和LAE | $ | | |
損失和LAE的再保險可收回款 |
| ( | |
截至2022年12月31日的未付損失準備金和LAE準備金，扣除再保險可收賬款 | | ||
增加針對以下情況發生的損失和最低限度扣除準備金（扣減額）： | |||
本年度 | | ||
前幾年 | | ||
本年度的淨支出虧損和LAE | | ||
扣除在以下情況下發生的損失和 LAE 的付款： | |||
本年度 | ( | ||
前幾年 | ( | ||
本年度的索賠淨額和LAE付款淨額 | ( | ||
期末虧損準備金和扣除再保險可收回款後的LAE | | ||
損失和LAE的再保險可收回款 | | ||
截至2023年6月30日的未償損失準備金和LAE | $ | |
由於管理部門掌握了關於前幾年發生的索賠的補充資料，損失準備金和損失理算費用的估計數發生了變化，導致增加了美元
12。承付款和或有開支
我們有時會受到或可能受到在正常業務過程中產生的各種法律訴訟的約束，包括由用户、其他實體或監管機構提起的訴訟。當可能已發生負債並且可以合理估計損失金額時，即記錄估計負債。在許多情況下，我們無法確定損失是否可能發生，也無法合理估計此類損失的金額，因此，某一事項產生的未來潛在損失可能與我們在財務報表中記錄的涉及這些事項的估計負債金額不同。我們會定期審查我們的估算值並進行調整，以反映談判、估計的和解協議、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。
根據《電話消費者保護法》審理的案件
Porch和/或被收購的實體Gosmith.com是十二起法律訴訟的當事方，這些訴訟指控違反了1991年《電話消費者保護法》的自動通話和/或內部和全國禁止通話限制以及華盛頓州的一項相關法律索賠。該訴訟由一家原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月在美國各地的聯邦地方法院作為大規模侵權訴訟提起。其中一項訴訟被有偏見地駁回，並被上訴至第九巡迴上訴法院。2022年10月12日，第九巡迴上訴法院在一項分歧裁決中推翻了原判。其餘案件由波奇居住的華盛頓西區美國地方法院合併。原告提出了允許提出第二次修正申訴的動議，該動議已部分獲得批准，定於2023年7月提出。被告的駁回動議將於2023年9月提交。否則，在被告即將提出的動議得到解決之前，該案將暫停審理。原告要求實際賠償、法定賠償和/或三倍賠償、禁令救濟以及合理的律師費和費用。
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（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
這些訴訟還處於訴訟程序的初期階段。儘管這些訴訟的結果可能不利，但無法確定這些爭議是否可能出現不利結果。此外，無法估計潛在損失的範圍或金額（如果結果不利）。我們打算對這些案件進行激烈的質疑。
其他
此外，在正常業務過程中，Porch Group及其子公司是（或可能成為）涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟以及股東衍生訴訟、集體訴訟和其他事項的當事方。在此類事項中可能收回的金額可能受保險的約束。儘管無法確定地預測法律訴訟和索賠的結果，但Porch Group及其任何子公司目前都不是任何法律訴訟的當事方，我們認為，這些訴訟的結果如果對我們不利，將對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
13。業務合併
2022年4月1日，我們與住宅保修服務（“RWS”）簽訂了股票和會員權益購買協議，以收購其房屋保修和檢查軟件及服務業務。當天，我們完成了對RWS幾乎所有業務的收購，但佛羅裏達州和加利福尼亞州的業務除外，這些業務需要獲得某些監管和其他批准。
對佛羅裏達州和加利福尼亞州業務的收購已於 2023 年 3 月 17 日完成。我們付了大約 $
$的總交易成本
14。區段信息
我們有
Vertical Software部門主要包括一個垂直家居軟件平臺，該平臺為房屋檢查員、抵押貸款公司和貸款官員、產權公司、搬家公司、房地產經紀人、公用事業公司和個人等家庭服務公司提供軟件和服務。
保險部門既是承保房屋保險單的保險公司，也是銷售房屋和汽車保險的代理商。保險部門還包括保修服務產品和專屬再保險提供商。
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（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
下表彙總了按細分市場劃分的收入。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
垂直軟件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保險 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
我們的分部運營和財務業績指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為收入減去與每個細分市場相關的以下費用：收入成本、銷售和營銷成本、產品和技術、一般和管理費用以及可疑賬款準備金。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）還不包括非現金項目或管理層認為不反映持續核心業務的項目。
我們不會將分攤費用分配給應報告的細分市場。這些費用包含在以下對賬的 “公司及其他” 行中。“公司及其他” 包括分攤費用，例如銷售和營銷；某些產品和技術；會計；人力資源；法律、一般和管理；以及因其職能而未分配的其他收入、支出、損益。此類交易不包含在應報告細分市場的業績中，但包含在合併業績中。
以下分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）與合併運營虧損的對賬包括CODM在評估分部業績時未考慮的公司和其他項目的影響。
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（所有數字均以千計，股票金額除外，除非另有説明）
下表提供了以下方面的財務信息
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）： | ||||||||||||
垂直軟件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保險 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
小計 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
對賬項目： | ||||||||||||
企業和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折舊和攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
基於非現金股票的薪酬支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
重組成本 | ( | — | ( | — | ||||||||
收購和其他交易成本 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
無形資產和商譽的減值損失 | ( | — | ( | — | ||||||||
再保險合同損失 (1) | ( | — | ( | — | ||||||||
非現金損失和財產、設備和軟件的減值 | ( | — | ( | ( | ||||||||
或有對價的重新估值 | | ( | | ( | ||||||||
投資收入和已實現收益 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
非現金獎勵支出 | — | | — | — | ||||||||
營業虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
(1) 參見注釋 16。
CODM 不按分段審查資產。
除了一筆微不足道的收入外，我們所有的收入都來自美國。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們在美國境外沒有重大資產。
15。每股淨虧損
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損按照參與證券所要求的兩類方法列報。
在兩類方法下，歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益根據股票期權、RSU、PRSU、RSA、可轉換票據、收益股和認股權證的潛在攤薄影響調整每股基本收益。正如我們報告的所有時期的虧損一樣，所有潛在的稀釋證券都是反稀釋性證券，因此，每股基本淨虧損等於攤薄後的每股淨虧損。
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下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算：
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
用於計算每股淨虧損的淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損： | ( | ( | ( | ( | ||||||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
用於計算每股虧損的加權平均已發行股票——基本和攤薄： |
| |
| |
| |
| | ||||
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
下表披露了未包含在攤薄後每股淨虧損計算中的證券，因為在報告所述期間，這樣做會起到反稀釋作用：
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 | |||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||
股票期權 |
| |
| | |
| | |
限制性股票單位和獎勵 | | | | | ||||
性能限制型股票單位 | | | | | ||||
公開和私人認股權證 |
| |
| | |
| | |
Earnout 股票 | | | | | ||||
可轉換債務(1) | | | | | ||||
與收購相關的意外可發行股票(2) | | | | | ||||
(1)在2021年9月16日發行2026年票據時，我們將部分收益用於支付上限看漲期權交易，預計這通常會減少普通股的潛在稀釋。上限看漲交易允許我們以$的行使價購買普通股
(2) 在收購Floify和HOA方面，我們規定了在未來滿足特定市場條件的範圍內發行一定數量的普通股的義務。或有可發行的股票是根據購買協議計算的，假設如果報告期結束時是應急期的結束，則可以發行。
16。後續事件
2023年第三季度，Porch Group的子公司HOA發現，為我們的一份再保險合同安排資金的Vestoo Ltd（“Vestoo”）面臨與其向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有關的欺詐活動的指控。我們立即開始調查迅速變化的情況，並一直在迅速採取行動，分析對我們業務的影響。此外，我們已經溝通並會見了
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監管機構和其他主要利益相關者對不斷變化的形勢。該再保險協議提供了部分配額份額保障，最高約為 $
根據調查結果，根據再保險協議的條款，HOA於2023年8月4日終止了與再保險公司的再保險合同，生效日期為2023年7月1日。如果合同沒有終止，合同將在2023年12月31日到期。終止生效之日後，HOA沒收了金額約為美元的可用流動抵押品
我們得出結論，隨後的這一事件為資產負債表日存在的情況提供了更多證據，並將其視為公認的後續事件。由於公司提取信用證的請求未得到滿足，而且開證銀行的顧問聲稱信用證無效，因此我們確認了$的費用
HOA 已經獲得了金額約為 $ 的補充再保險
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本季度報告和此處以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的前瞻性陳述。儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和期望是合理的，但公司無法向您保證它將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本質上受風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。通常，非歷史事實的陳述，包括有關公司未來可能或可能採取的行動、業務戰略、事件或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述前面可以是或包含 “相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算” 或類似表達。
這些前瞻性陳述基於估計和假設，儘管公司及其管理層在發表這些陳述時認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於：（1）建立消費品牌的擴張計劃和機會以及管理增長；（2）天氣事件、大規模野火和其他災難的發生率、頻率和嚴重程度；（3）經濟狀況，尤其是影響住房、保險和金融市場的狀況；（4）對收入、收入成本、運營支出的預期，以及實現和保持未來盈利能力的能力; (5) 現有和制定聯邦和州法律法規，包括保險、擔保、隱私、信息安全、數據保護和税收方面的法律法規，以及管理層對此類法律法規的解釋和遵守情況；(6) 公司的再保險計劃，包括使用專屬再保險公司，其成功與否取決於管理層無法控制的許多因素，以及依賴再保險來防範損失；(7) 公司有能力獲得補充再保險（無論是從Porch Group、第三方還是兩者兼而有之），以維持足夠的超額損失保險，滿足監管或評級機構的要求，此前該公司因涉嫌外部再保險公司進行欺詐活動而終止了與該再保險公司的再保險合同，以及此類終止對HOA和公司產生任何影響的程度和重要性的不確定性； (8) 與監管部門批准保險費率、保單表格、保險產品、許可證申請、業務收購或戰略舉措（包括互惠重組）以及保險監管機構職權範圍內的其他事項相關的不確定性；（9）依靠戰略所有權關係為公司提供個人數據和產品信息的訪問權限，以及使用此類數據和信息來增加交易量以及吸引和留住客户的能力；（10）開發新客户的能力，或增強現有產品、服務和功能並及時將其推向市場；（11）資本要求的變化，以及在需要時獲得資金以提供法定盈餘的能力；（12）應對網絡安全、隱私和數據治理相關發展所產生的新法律和監管要求所需的成本和舉措增加，以及為防範數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊或其他滲透或事件而增加的成本和舉措影響系統完整性，可用性和業績；（13）留住和吸引熟練和經驗豐富的員工；（14）與上市公司有關的成本；以及（15）公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）以及我們的10-Q表季度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的其他風險和不確定性截至2023年3月31日的季度，以及本報告其他地方討論的季度，包括第二部分第1A項 “風險因素” 和隨後的報告向美國證券交易委員會（“SEC”）提交，所有這些都可以在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov.
本季度報告或此處以引用方式納入的文件中的任何內容均不應被視為任何人對本文所述前瞻性陳述將實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將實現的陳述。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非另有特別説明，否則本季度報告中的前瞻性陳述並未反映截至本季度報告發布之日尚未完成的任何剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。除非法律要求，否則公司不承擔任何責任更新這些前瞻性陳述，無論是由於情況變化、新信息、未來事件還是其他原因。
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目錄
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的信息應與本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註、公司截至2022年12月31日止年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀.
此外，對截至2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併財務報表進行了修訂，以更正前期錯誤，如公司截至2022年12月31日的年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註20 “季度財務數據（未經審計）重報先前發佈的財務報表” 中所述。因此，本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析反映了修訂的影響。
業務概述
垂直軟件平臺Porch Group, Inc.（“Porch Group”、“Porch” 或 “公司”、“我們”、“我們”）是一家以價值為導向的公司，其使命是以保險為中心簡化房屋。我們為大約30,700家上門服務提供商提供軟件和服務，包括房屋檢查員、抵押貸款經紀人、產權公司和搬家公司。我們通過我們的應用程序提供高價值的服務，包括房主保險、保修和持續支持，從而簡化房屋關閉流程和搬遷，從而節省消費者的時間並幫助他們做出更好的決策。為了實現這一目標，我們僱用和留住優秀的人才，投資於合適的機會，並利用我們的獨特能力，例如儘早和特權接觸購房者，以及對房地產的深刻見解。
我們幫助購房者節省時間並就關鍵服務（包括保險、保修、搬家、安全、電視/互聯網、房屋維修和裝修）做出更好的決策，從而簡化搬遷流程。我們通過自己的承保業務在21個州提供房屋和個人財產保險，並通過我們的全資保險機構在美國各地提供房屋和個人財產保險。
無論房價、收入水平、地理位置或年齡如何，我們的多方面價值主張都能引起廣泛的客户羣的共鳴。我們通過各種渠道獲取客户，包括通過第三方進行房地產交易時、直接面向消費者（“DTC”）以及來自其他Porch Group業務的潛在客户。
我們有兩個應報告的細分市場：垂直軟件部門和保險部門。
我們的垂直軟件部門為家庭服務公司提供軟件和服務。通過這些關係，我們賺取費用，並通過獨特且搶先接觸購房者和房主的機會獲得競爭優勢。這種搶先體驗使我們能夠為購房者和房主提供關鍵的搬家服務。反過來，我們的平臺推動了對其他服務的需求。垂直軟件領域有三種類型的客户：（1）房屋服務公司，例如房屋檢查員、抵押貸款公司和貸款官員，以及產權公司，我們為他們提供軟件和服務，以幫助他們提高業務運營效率和增長；（2）消費者，例如購房者和房主，我們協助他們比較和提供各種家居服務，例如搬家、安全、電視/互聯網以及房屋維修和裝修；以及（3) 服務提供商，例如搬家公司、保安公司、產權公司、抵押貸款公司和電視/互聯網提供商，他們向我們支付新客户註冊費用。
我們的保險部門通過我們的風險承運人、獨立機構和承擔風險的房屋保修公司提供各種與財產相關的保險單。我們為我們的保險產品從受保房主那裏收取的保險單保費，在出售和續訂保單時賺取保單費，當我們將保費割讓給再保險公司時，我們賺取佣金。此外，當我們通過我們自己的承運人以外的承運人向房主出售保險單時，這些第三方保險公司會向我們的保險機構支付新的業務和續訂佣金。保險領域還包括房屋保修，我們從中獲得房主為房屋保修產品支付的保費。
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目錄
關鍵績效指標和運營指標
在管理這些業務時，我們會識別、衡量和評估各種運營指標。下文討論了管理業務時使用的關鍵績效衡量標準和運營指標。這些關鍵績效指標和運營指標不是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準和指標進行比較或計算方式相同。
下表彙總了所示每個季度期間的運營指標。
| 截至6月30日的三個月 | |||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||
總書面保費（單位：百萬） |
| $ | 143.0 |
| $ | 145.0 | (1) | % | ||
現行政策（以千計） | 358 | 379 | (6) | % | ||||||
每份保單的年化收入（未四捨五入） | $ | 517 | $ | 286 | 81 | % | ||||
保費留存率 | 104 | % | 102 | % | ||||||
總虧損率 | 120 | % | 81 | % | ||||||
季度平均公司數（未四捨五入） | 30,691 | 28,773 | 7 | % | ||||||
每季度每個賬户每月的平均收入（未四捨五入） | $ | 1,073 | $ | 822 | 31 | % | ||||
季度貨幣化服務（未四捨五入） | 244,605 | 333,596 | (27) | % | ||||||
季度每項貨幣化服務的平均收入（未四捨五入） | 331 | 158 | 109 | % | ||||||
| ● | 總書面保費 — 我們將總書面保費定義為我們的持牌保險公司開具的總保費（扣除再保險之前）；房屋保修服務的保費（面值為一年）’s 保費）；以及向第三方保險公司投放的保單的保費，我們為此賺取佣金。 |
| ● | 現行政策 — 我們將有效保單定義為保險板塊在期末有效保單的數量，包括我們撰寫的保單和保修以及由第三方撰寫的我們賺取佣金的保單和擔保。 |
| ● | 每份保單的年化收入 — 我們將每份保單的年化收入定義為保險板塊的季度收入除以保險板塊的有效保單數量乘以四。 |
| ● | 保費留存率 — 我們將保費保留率定義為保險公司的比率’s 過去四個季度續訂的保費與基本保費，即前一年的總和’s 續訂或到期的保費。 |
| ● | 總虧損率— 我們將總虧損率定義為我們的 保險承運人’s 總虧損除以相應期間的總收入保費。 |
| ● | 季度內公司平均值 — 我們將季度平均公司定義為截至期末與期初相比的所有家庭服務垂直領域的公司數量的直線平均值，這些垂直領域有 (i) 創造經常性收入，(ii) 在本季度創造收入。對於新的收購，公司數量是在第一季度根據被收購的業務屬於Porch的季度百分比確定的。 |
| ● | 季度中每個賬户每月的平均收入— 我們將增加現有客户收入的能力視為我們增長戰略的關鍵組成部分。每個賬户的平均收入 季度中的月份定義為每季的平均收入 所有家庭服務產生的月數 公司顧客 |
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| 季度內的賬户。每個賬户的平均收入 季度中的月度來自所有客户和總收入. |
| ● | 季度盈利服務 —我們將消費者與全國的家庭服務公司聯繫起來，並提供全方位的產品和服務，房主可以：(1) 比較和購買具有競爭力的費率和承保範圍的房屋保險單（以及汽車、洪水和雨傘保單）和擔保；（2） 安排與搬遷相關的各種服務，從人工到裝載或卸載卡車，再到提供全方位服務的長途搬運服務；(3) 發現和安裝家庭自動化和安全系統；（4） 比較他們新家的互聯網和電視選項；(5) 以固定的預付價格預訂質量有保障的小型雜工工作；以及 (6) 比較能夠完成更大工作的家居裝修專業人士的出價。我們跟蹤每個季度通過我們的平臺提供的獲利服務數量以及每項服務產生的收入，以衡量購房者和房主的市場滲透率，以及我們在這些羣體中提供高收入服務的能力。季度獲利服務定義為我們創造收入的獨特服務總數，包括但不限於新客户和續訂保險和保修客户、已完成的搬家工作、安全安裝、電視/互聯網安裝或其他家庭項目，按季度計算。 |
| ● | 季度每項貨幣化服務的平均收入— 我們認為，將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是我們增長戰略的重要組成部分。季度每項貨幣化服務的平均收入是指每季度執行的每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算季度每項貨幣化服務的平均收入時，平均收入定義為貨幣化服務產生的季度服務交易總收入。 |
最近的事態發展
股票回購
2022年10月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層回購高達1500萬美元的普通股和/或可轉換票據。根據該計劃，在2022年11月10日至2023年6月30日期間，不時允許在公開市場上按現行市場價格進行回購。在2023年第一季度，我們回購了1,396,158股股票，總成本為310萬美元（包括佣金）。在回購計劃終止之前，我們在2023年第二季度沒有回購任何股票。
互惠交換
2023年3月20日，我們向德克薩斯州保險部（“TDI”）提交了組建和許可德克薩斯州互惠交易所（“互惠”）的申請。如果獲得TDI的批准，我們的保險承保業務將通過互惠進行。Porch的子公司將擔任互惠的運營商（或 “事實上的律師”）。在該職位上，它將為互惠提供承保、索賠和管理服務，並獲得按其保費百分比計算的管理費。Porch子公司將擔任互惠和美國房主保險公司（“HOAIC”）的總代理，並將獲得費用和佣金。無法保證互惠會獲得監管部門的批准，如果獲得批准，批准將基於擬議的條款或我們可能無法接受的額外要求。如果申請獲得批准，我們將推出Porch Insurance，這是互惠機構提供的新品牌和產品，包括為消費者提供的獨特福利，例如90天免費保修和為Porch生態系統內的客户提供專有折扣。
可轉換票據融資
2023年4月，我們在私募交易中發行了3.33億美元將於2028年到期的6.75％的優先擔保可轉換票據（“2028年票據”）。我們使用2028年票據淨收益的一部分回購了200美元
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2026年票據中的百萬美元，以及為償還定期貸款機制下未償還的970萬美元提供資金。該交易提供了額外的流動性，同時最大限度地減少了稀釋。
天氣事件
對我們來説，第二季度通常是一年中最糟糕和最危險的天氣季度。在極端天氣事件發生之前，2023年第二季度已經步入正軌，包括第二季度末德克薩斯州的風、雷暴和冰雹事件，這導致整個行業的索賠總額估計為50億美元。與歷史趨勢相比，這些極端天氣事件對我們在第二季度保險板塊的經營業績產生了約1800萬美元的負面影響，扣除第三方再保險。
後續事件
2023年第三季度，Porch Group的子公司美國房主協會（“HOA”）發現，為我們的一份再保險合同安排資金的Vestoo Ltd（“Vesttoo”）面臨與其向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有關的欺詐活動的指控。我們立即開始調查迅速變化的情況，並一直在迅速採取行動，分析對我們業務的影響。此外，我們還就不斷變化的形勢與監管機構和其他主要利益相關者進行了溝通和會面。與這家再保險公司的協議提供了部分配額份額保險，並在災難性事件中提供了高達約1.75億美元的保險。
根據調查結果，根據再保險協議的條款，HOA於2023年8月4日終止了與再保險公司的再保險合同，生效日期為2023年7月1日。如果合同沒有終止，合同將在2023年12月31日到期。終止生效後，HOA從再保險信託中沒收了價值約4,760萬美元的可用流動抵押品，HOA是該信託的受益人。我們在第二季度在未經審計的簡明合併運營報表中確認了4,820萬美元的可疑賬款準備金，以減少截至2023年6月30日的再保險合同應收賬款淨額，相當於我們隨後在第三季度從該信託收取的4,760萬美元抵押品。此外，HOA正在評估並打算尋求所有可用的法律索賠和補救措施，以行使其對再保險合同要求的3億美元信用證作為額外抵押品的權利，並尋求追回因第三方欺詐活動指控而終止再保險協議而造成的所有損失和損害。
儘管開證銀行的顧問聲稱信用證無效，但HOA收到了該銀行一家分行的原始信用證文件，並認為其合作伙伴已對該銀行和信用證進行了適當的盡職調查。HOA目前正在尋求瞭解其在信用證下的權利。
HOA已經獲得了約4200萬美元的補充再保險保險，目前正在尋求額外的補充再保險（無論是來自Porch Group的專屬再保險公司、第三方還是兩者兼而有之），以便在未來一段時間內保持足夠的承保範圍，以應對惡劣天氣事件可能造成的超額損失，並滿足監管和評級機構的要求。無法保證或保證HOA將成功獲得足夠的補充保險。無論是否獲得額外的補充保險，HOA都將繼續對其保單下的所有索賠和理賠費用承擔責任和承諾，包括前期發生但尚未報告的索賠，以及根據已終止的再保險合同不再受HOA報銷權約束的索賠和費用。
有關與終止本再保險合同相關的財務影響的更多詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註16。另請參閲第二部分，第 1A 項。“風險因素” 指與本再保險合同終止相關的特定風險。
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影響經營業績的關鍵因素
我們一直在實施作為房屋垂直軟件平臺的戰略，為包括檢查員、房地產、產權和抵押貸款公司在內的約30,700家搬家前後服務提供商提供軟件和服務。通過保費增長和地域擴張，我們的保險板塊的規模繼續增長。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，以下關鍵因素影響了我們的經營業績：
| ● | 美國房地產市場繼續受到利率上升、現有房屋庫存緊縮以及影響Vertical Software細分市場的負擔能力挑戰的影響。截至6月的季度 30, 2023年，現有房屋銷售同比下降了21％以上。 |
| ● | 2023年第二季度，一系列罕見的極端天氣事件對我們的保險板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）造成了約1800萬美元的負面影響。 |
| ● | 2023 年 3 月，我們完成了對佛羅裏達州和加利福尼亞州業務的收購 住宅保修服務 (“RWS”)。此前，我們已於2022年4月1日完成了對RWS幾乎所有業務的收購，但位於佛羅裏達州和加利福尼亞州的業務除外，這些業務在等待監管部門批准後被推遲。 |
| ● | 2023 年 3 月，我們向德克薩斯州保險部（“TDI”）提交了互惠交易申請。TDI 目前正在審核該申請。 |
| ● | 我們繼續實施保險戰略舉措，將再保險割讓率提高到50％，並且不續訂某些風險較高的保單。我們專注於通過酌情增加保費和索賠免賠額來改善整體承保業績。 |
| ● | 2023 年 2 月，我們成功推出了 Porch 保修服務。 |
| ● | 我們的保修業務與某些企業建立了新的合作伙伴關係，在這些企業中，我們利用聯合品牌之旅為公用事業客户提供獨家上門服務，包括保修。 |
| ● | 我們將繼續為客户開發軟件，包括擴展我們為 Floify 的客户和合作夥伴提供的解決方案套件。作為房屋檢查解決方案的一部分，Rynoh推出了新的模塊版本，並推出了新的檢查員報告撰寫器。 |
| ● | 我們的搬家業務推出了 ‘固定價格’該產品使搬家公司和消費者的搬家之旅變得更簡單。 |
| ● | 我們已經向所有符合條件的ISN公司推出了我們的應用程序，召回檢查監控深受消費者的歡迎。 |
| ● | 現在，我們在11個州獲準使用我們的獨特數據來提高客户定價政策的風險準確性。這意味着我們可以為低風險的保單收取更低的價格，更準確地為風險較高的保單定價。 |
| ● | 我們正在通過與第三方保險機構合作並分享佣金來擴大我們的分銷渠道。我們向他們發送客户線索，使他們能夠訪問 Porch’獨特而有價值的客户生態系統，可以發展他們的業務，使我們能夠擴大保險分銷能力。 |
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演示基礎
未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註包括公司及其合併子公司的賬目，是根據公認會計原則編制的。在合併過程中，所有重要的公司間賬户和交易均被清除。
我們在兩個業務領域運營：垂直軟件和保險。運營部門被確定為企業的組成部分，有關這些組成部分的單獨財務信息可供首席運營決策者（“CODM”）在做出資源分配和評估業績的決策時進行評估。我們已經確定我們的首席執行官是CODM。
運營結果的組成部分
總收入
我們通過以下方式創造收入：
| ● | 保險收入，包括保險和保修費、保單費、再保險公司佣金和其他通過其自有保險公司產生的保險相關費用，以及我們作為獨立代理人的第三方保險公司的佣金； |
| ● | 公司為訪問我們的軟件和提供服務而支付的費用所產生的軟件和服務訂閲收入； |
| ● | 搬家和搬遷後的相關交易收入 — 通過在搬家期間將房主與服務提供商（包括搬運商、電視/互聯網、保修和安全監控提供商）連接而獲得的與搬遷相關的收入；以及搬遷後的相關收入，其形式是向家庭服務專業人員（包括雜工、水管工、電工、屋頂工等）介紹房主所獲得的費用。 |
保險領域包括通過我們自己的風險承運人和獨立機構以及承擔風險的房屋保修公司從各種財產相關保險單中產生的收入。我們向自己承保的房主保險產品的保單持有人收取保單費用，當自有保險產品割讓保費時，再保險公司向我們支付割讓佣金，收入以從自有保險產品向被保險人收取的保單保費的形式獲得，第三方保險公司向我們的代理機構支付銷售保單的預付和續保佣金。保險部門還包括房屋保修收入，主要包括保修客户為我們的房屋保修產品支付的保費。
Vertical Software板塊包括來自軟件和服務訂閲收入、搬遷相關交易收入和搬遷後相關交易收入的收入。軟件和服務訂閲收入主要與我們在多個垂直領域訂閲我們的軟件產品有關。我們對這一收入來源的訂閲安排不賦予客户擁有支持基於雲的應用程序服務的軟件的權利。我們的標準訂閲合同是月度合同，其定價基於每個用户或座位的價格，或通過軟件完成的每次檢查的指定價格。我們還向想要向搬家公司做廣告的公司出售營銷軟件和服務。營銷軟件和服務費用主要是合同規定的每月定期賬單。提供訂閲軟件訪問權限所賺取的費用不可退款，且無權退貨。收入根據我們在每月合同期限內有權獲得的訂閲軟件訪問權限的金額進行確認。
當我們將消費者與服務提供商（包括搬家公司、電視/互聯網和安全監控公司）聯繫起來時，就會產生與搬家相關的交易收入。當消費者從這些第三方提供商那裏購買服務時，我們就能獲得收入。對於部分搬家工作，我們將選擇搬運者，設定價格，並端到端地管理工作；在這裏，我們根據全部工作價值創造收入。
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與搬家相關的交易收入包括家庭服務承包商支付的月費，以及向消費者介紹家庭服務提供商所賺取的費用，無論是按線索、每次預約還是每份工作。服務提供商產生的收入在房主與服務提供商建立聯繫後的某個時間點予以確認。
總成本和支出
運營費用
運營費用分為五類：
| ● | 收入成本； |
| ● | 銷售和營銷； |
| ● | 產品和技術； |
| ● | 一般和行政；以及 |
| ● | 減值虧損 無形資產和商譽. |
除無形資產和商譽減值損失外，運營支出類別包括現金支出和非現金費用，例如股票薪酬、折舊和攤銷。折舊和攤銷記入所有運營費用類別，包括財產、設備和軟件的折舊以及無形資產的攤銷。
收入成本主要包括保險損失和損失調整費用、理賠人員成本、保修索賠、在我們管理工作時執行搬運勞動力和雜工服務的第三方提供商、與營銷活動相關的數據成本、某些呼叫中心成本、信用卡處理和商户費用。
銷售和營銷費用主要包括工資、員工福利、股票薪酬、與面向公司和消費者的銷售工作相關的其他與員工相關的成本，以及新保險合同和續訂保險合同的遞延保單購買成本（“DAC”）的攤銷。還包括獲取客户的任何直接成本，例如搜索引擎優化、營銷成本以及聯盟和合作夥伴線索。
銷售和營銷成本分為固定成本或可變成本。固定銷售和營銷成本主要包括銷售管理補償、專業費用和軟件成本，這些費用不隨銷量而變化。可變銷售和營銷成本包括DAC，攤銷為通過割讓再保險公司、第三方線索、關聯公司和合作夥伴線索支付的佣金而減少的費用、付費搜索引擎優化和營銷、廣告成本以及某些銷售和營銷部門個人的薪酬，這些費用因銷售量而異。
產品和技術開發成本主要包括工資、員工福利、股票薪酬、其他與產品開發相關的人力相關成本，扣除作為內部開發軟件資本化的成本。還包括雲計算、託管和其他技術成本、軟件訂閲、專業服務以及內部開發軟件的攤銷。
一般和管理費用主要包括與財務、法律、人力資源和行政管理等職能部門相關的費用。主要支出類別包括工資、員工福利、股票薪酬、其他與員工相關的成本、辦公空間租金、法律和專業費用、税收、執照和監管費用、併購交易成本以及其他管理成本。
無形資產和商譽的減值損失源於申報單位或資產集團的公允價值低於其賬面金額的情況。商譽和無限期無形資產需要進行年度減值評估。每當事實和情況表明這些資產可能減值時，所有無形資產和商譽也需要進行減值評估。有關用於確定這些減值損失的方法的描述，請參閲關鍵會計估算。
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關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額。這些估算值包括但不限於無形資產和商譽的減值損失、所提供服務的估計可變對價、保險機構佣金的估計終身價值、信貸損失的當前估值、財產和設備的折舊壽命、收購的無形資產的估值和使用壽命、遞延所得税資產的估值補貼、股票薪酬支出中使用的假設、保險索賠的未付損失和損失調整費用，或有對價、收益負債和私人認股權證負債，所有這些都由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設存在重大差異。
我們至少每季度評估一次估算值和假設，並做出相應的更改。有關我們的重要會計政策的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註1（業務描述和重要會計政策摘要）。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確定了與報告單位長期資產和商譽有關的各種定性因素，這些因素共同表明存在觸發事件，包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及宏觀經濟環境的惡化 住房、房地產和保險業。
長期資產減值
2023年第一季度，我們記錄了200萬美元的減值費用，主要與收購的技術、商標和商標以及垂直軟件領域某些業務的客户關係有關。我們使用收益法來確定該資產組的估計公允價值低於其賬面價值。在未經審計的簡明合併運營報表中，減值費用包含在無形資產和商譽的減值損失中。
商譽減值
在2023年第一和第二季度，我們根據同行表現和貼現現金流或股息折扣模型方法，結合市場和收入方法，對垂直軟件和保險報告部門進行了估值。
截至2023年3月31日的量化減值評估結果顯示，我們的垂直軟件申報單位的公允價值超過其賬面價值不到5％，我們的保險申報單位的公允價值超過其賬面價值不到10％。
截至2023年6月30日的量化減值評估結果表明，保險申報單位的賬面價值超過了其估計的公允價值。因此，我們確定，截至6月30日，分配給保險申報部門的商譽已減值，2023。在截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併運營報表中，5,520萬美元的減值費用包含在無形資產和商譽的減值損失中。有關減值分析的討論，請參閲附註6。
截至2023年6月30日的量化減值評估結果表明，我們的Vertical Software申報單位的公允價值超過其賬面價值不到10％。因此，我們的剩餘商譽餘額有未來減值的風險。我們對面臨中期減值指標減值風險的報告單位進行監測，並認為截至2023年6月30日，計算中使用的估計和假設是合理的。我們還將申報單位的公允價值與市值進行核對。如果由於經營業績下降、市場下跌（包括住房和房地產或保險行業宏觀經濟環境的惡化）、貼現率的變化或其他不利條件，我們的任何申報單位的公允價值跌至賬面金額以下，則未來可能需要收取商譽減值費用。
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我們的10-K表年度報告中討論的關鍵會計政策和估算沒有其他變化。
運營結果
下表彙總了我們在所示期間的合併經營業績。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | 2023 |
| 2022 |
| $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
（以千美元計） | （以千美元計） | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 98,765 | $ | 70,915 | $ | 27,850 | 39 | % | $ | 186,134 | $ | 134,482 | $ | 51,652 | 38 | % | ||||||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
收入成本 |
| 81,330 |
| 29,251 | 52,079 | 178 | % |
| 132,605 |
| 54,467 |
| 78,138 | 143 | % | |||||||||
銷售和營銷 |
| 34,637 |
| 29,160 | 5,477 | 19 | % |
| 67,222 |
| 55,237 |
| 11,985 | 22 | % | |||||||||
產品和技術 |
| 15,495 |
| 15,777 | (282) | (2) | % |
| 29,445 |
| 30,009 |
| (564) | (2) | % | |||||||||
一般和行政 |
| 22,779 |
| 28,297 | (5,518) | (20) | % |
| 48,608 |
| 54,896 |
| (6,288) | (11) | % | |||||||||
可疑賬款準備金 | 48,718 | 108 | 48,610 | 45,009 | % | 48,955 | 207 | 48,748 | 23,550 | % | ||||||||||||||
無形資產和商譽的減值損失 | 55,211 | — | 55,211 | — | % | 57,232 | — | 57,232 | — | % | ||||||||||||||
運營費用總額 | 258,170 | 102,593 | 155,577 | 152 | % |
| 384,067 |
| 194,816 |
| 189,251 | 97 | % | |||||||||||
營業虧損 |
| (159,405) |
| (31,678) | (127,727) | 403 | % |
| (197,933) |
| (60,334) |
| (137,599) | 228 | % | |||||||||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
利息支出 | (8,775) | (1,925) | (6,850) | 356 | % |
| (10,963) |
| (4,352) |
| (6,611) | 152 | % | |||||||||||
收益負債公允價值的變化 | — | 2,587 | (2,587) | (100) | % | — | 13,766 | (13,766) | (100) | % | ||||||||||||||
私人認股權證負債公允價值的變化 | 15 | 4,078 | (4,063) | (100) | % | 360 | 14,267 | (13,907) | (97) | % | ||||||||||||||
衍生品公允價值的變化 | (2,950) | — | (2,950) | — | % | (2,950) | — | (2,950) | — | % | ||||||||||||||
償還債務的收益 | 81,354 | — | 81,354 | — | % | 81,354 | — | 81,354 | — | % | ||||||||||||||
扣除投資支出的投資收入和已實現收益 | 1,249 | 243 | 1,006 | 414 | % | 2,007 | 440 | 1,567 | 356 | % | ||||||||||||||
其他收入（支出），淨額 | 1,578 | (162) | 1,740 | (1,074) | % |
| 2,340 |
| (107) |
| 2,447 | (2,287) | % | |||||||||||
其他收入總額（支出） | 72,471 | 4,821 | 67,650 | 1,403 | % |
| 72,148 |
| 24,014 |
| 48,134 | 200 | % | |||||||||||
所得税前虧損 | (86,934) | (26,857) | (60,077) | 224 | % |
| (125,785) |
| (36,320) |
| (89,465) | 246 | % | |||||||||||
所得税優惠（準備金） | (29) | (468) | 439 | (94) | % |
| 82 |
| (290) |
| 372 | (128) | % | |||||||||||
淨虧損 | $ | (86,963) | $ | (27,325) | $ | (59,638) | 218 | % | $ | (125,703) | $ | (36,610) | $ | (89,093) | 243 | % | ||||||||
收入
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
總收入增長了2,800萬美元，增長了39％，從截至2022年6月30日的三個月的7,090萬美元增加到2023年同期的9,880萬美元，這得益於每份保單保費的增加和再保險割讓的減少，我們的保險板塊收入增加。由於行業房屋銷售同比下降21％，這對我們的搬家業務產生了不利影響，我們的垂直軟件板塊收入下降了19％，即810萬美元，部分抵消了這一增長。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
與去年同期相比，年初至今的總收入增長了38％，這主要是由於保修銷售和續訂量的增加，我們的保險板塊收入增長了114％，即6,560萬美元
43
目錄
以及每份保單的保費增加和再保險割讓的減少.由於行業房屋銷售同比下降了23％，這對我們的搬家業務產生了不利影響，我們的垂直軟件板塊收入下降了18％，即1,390萬美元，部分抵消了這一增長。
收入成本
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
收入成本增加了5,210萬美元，增長了178％，從截至2022年6月30日的三個月的2930萬美元增加到2023年同期的8,130萬美元。本季度至今的收入成本增長了178％，這主要是由於2023年第二季度末的極端天氣導致的保險索賠成本增加、再保險割讓的減少以及2022年收購RWS保修業務，所有這些都屬於保險領域。按收入的百分比計算，在截至2023年6月30日的三個月中，收入成本佔收入的82％，而2022年同期為41％。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
年初至今的收入成本增長了143％，這主要是由於臨近2023年第二季度末的災難性天氣事件導致保險索賠成本增加，以及保險領域再保險的戰略性削減。與去年相比，2022年收購的RWS保修業務使本年迄今為止的收入成本增加了100萬美元。按收入的百分比計算，在截至2023年6月30日的三個月中，收入成本佔收入的71％，而2022年同期為41％。
銷售和營銷
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
銷售和營銷費用增加了550萬美元，增長了19％，從截至2022年6月30日的三個月的2920萬美元增加到2023年同期的3,460萬美元。Vertical Software細分市場成本的下降與該細分市場收入的下降一致，部分抵消了保險板塊可變保單收購和營銷支出的增加。按收入的百分比計算，在截至2023年6月30日的三個月中，銷售和營銷費用佔收入的35％，而2022年同期為41％。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
年初至今的銷售和營銷費用與去年同期相比增長了22％，這是由於保險領域可變保單收購和營銷費用的成本增加。按收入的百分比計算，銷售和營銷費用佔本年迄今為止收入的36％，而去年同期為41％。
產品和技術
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
產品和技術支出減少了30萬美元，即2％，從截至2022年6月30日的三個月的1,580萬美元降至2023年同期的1,550萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，按收入的百分比計算，產品和技術支出佔收入的16％，而2022年同期為22％。減少的主要原因是折舊和攤銷費用減少。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
產品和技術支出減少了60萬美元，即2％，從截至2022年6月30日的六個月的3,000萬美元降至2023年同期的2940萬美元。佔收入、產品和技術的百分比
44
目錄
在截至2023年6月30日的六個月中，支出佔收入的16％，而2022年同期為22％。減少的主要原因是折舊和攤銷費用減少。
一般和行政
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
一般和管理費用減少了550萬美元，即20％，從截至2022年6月30日的三個月的2,830萬美元降至2023年同期的2,280萬美元，這主要是由於在截至2023年6月30日的三個月中，或有對價重估的非現金收益為270萬美元，而2022年同期的重估非現金損失為140萬美元，導致總體下降410萬美元。成功的費用控制工作推動了剩餘的減少。
在截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用佔收入的百分比，佔收入的23％，而2022年同期為40％。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
截至2023年6月30日的六個月中，一般管理費用與去年同期相比減少了620萬美元，下降了11％。下降的主要原因是本年度或有對價重估產生的非現金收益為280萬美元，而2022年同期重估的非現金損失為470萬美元，這促成了整體下降750萬美元。2023年第一季度專業費用上漲以及對企業資源和系統的額外投資部分抵消了這一下降。
可疑賬款準備金
截至2023年6月30日的三個月和六個月，而截至2022年6月30日的三個月和六個月
如未經審計的簡明合併財務報表附註16所述，在2023年第二季度，我們註銷了再保險公司應付的約4,820萬美元的再保險餘額。去年同期沒有大量註銷到期的再保險餘額。
無形資產和商譽的減值損失
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
在截至2023年6月30日的三個月中，我們在保險板塊記錄了5,520萬美元的商譽減值費用。減值是在股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致成本增加、再保險市場走強以及天氣波動之後發生的。2022年同期無形資產和商譽沒有減值損失。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
2023年第二季度，我們在保險板塊記錄了5,520萬美元的商譽減值費用。2023年第一季度，我們在垂直軟件板塊記錄了200萬美元的無形資產減值費用。這些減值是在股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致成本增加、再保險市場走強、天氣波動以及住房、房地產和保險行業宏觀經濟環境惡化之後發生的。去年同期沒有減值費用。
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目錄
利息支出
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
利息支出增加了690萬美元，即356％，從截至2022年6月30日的三個月的190萬美元增加到2023年同期的880萬美元。增長的主要原因是2023年4月發行2028年票據後，總債務餘額增加，加權平均利率更高。債務折扣和發行成本的非現金攤銷也促成了這一增長。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
年初至今的利息支出從2022年同期的440萬美元增加了660萬美元，增長了152％。增長的主要原因是2023年4月發行2028年票據後，總債務餘額增加，加權平均利率更高。債務折扣和發行成本的非現金攤銷也促成了這一增長。
盈利負債公允價值的變化
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
2022年第二季度盈餘負債的公允價值變化大於今年同期。我們普通股價格的下跌推動了這一變化，2022年第二季度比2023年第二季度更為明顯。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
在截至2022年6月30日的六個月中，收益負債的公允價值變化大於今年同期。我們普通股價格的下跌推動了這一變化，2022年比2023年更為明顯。
私人認股權證負債公允價值的變化
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
2022年第二季度私人認股權證負債的公允價值變化大於今年同期。我們普通股價格的下跌推動了這一變化，2022年第二季度比2023年第二季度更為明顯。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月：
在截至2022年6月30日的六個月中，私人認股權證負債的公允價值變化大於今年同期。我們普通股價格的下跌推動了這一變化，2022年比2023年更為明顯。
衍生品公允價值的變化
截至2023年6月30日的三個月和六個月，而截至2022年6月30日的三個月和六個月
在2023年4月發行2028年票據時，根據公認會計原則，票據的某些特徵被分開，與票據分開核算。這些特徵記錄為衍生品，其公允價值的變化在每個週期的淨虧損中確認。前一年沒有相應的衍生品。
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目錄
清償債務的收益
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
關於部分回購2026年票據，我們確認了清償債務所產生的8140萬美元收益。見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註7。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月：
關於部分回購2026年票據，我們確認了清償債務所產生的8140萬美元收益。見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註7。
投資收入和已實現收益，扣除投資費用
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，扣除投資支出的投資收入和已實現收益分別為120萬美元和20萬美元。截至2023年6月30日，總投資餘額為9,270萬美元，截至2022年6月30日，總投資餘額為6,440萬美元。投資餘額增加是投資收入增加的主要原因。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，扣除投資支出的投資收入和已實現收益分別為200萬美元和40萬美元。截至2023年6月30日，總投資餘額為9,270萬美元，截至2022年6月30日，總投資餘額為6,440萬美元。投資餘額增加是投資收入增加的主要原因。
所得税優惠
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別確認了不到10萬美元和50萬美元的所得税準備金。2022年和2023年期間的有效税率與21％的美國法定税率之間的差異主要是由於與我們的遞延所得税淨資產相關的全額估值補貼。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別確認了10萬美元的所得税優惠和30萬美元的所得税準備金。2022年和2023年期間的有效税率與21％的美國法定税率之間的差異主要是由於與我們的遞延所得税淨資產相關的全額估值補貼。
分部運營業績
我們將業務分為兩個應申報細分市場，它們也是運營部門：垂直軟件和保險。有關這些細分市場的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註14（分部信息）。
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目錄
分部收入
截至2023年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||||
垂直軟件細分市場 | 保險板塊 | 垂直軟件細分市場 | 保險板塊 | |||||||||
收入： | ||||||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | 17,524 | $ | — | $ | 34,333 | $ | — | ||||
與搬家相關的交易 | 12,246 | — | 20,015 | — | ||||||||
搬遷後交易 | 4,665 | — | 8,714 | — | ||||||||
保險 | — | 64,330 | — | 123,072 | ||||||||
總收入 | $ | 34,435 | $ | 64,330 | $ | 63,062 | $ | 123,072 | ||||
截至2022年6月30日的三個月 | 截至2022年6月30日的六個月 | |||||||||||
垂直軟件細分市場 | 保險板塊 | 垂直軟件細分市場 | 保險板塊 | |||||||||
收入： | ||||||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | 19,847 | $ | — | $ | 37,078 | $ | — | ||||
與搬家相關的交易 | 17,458 | — | 29,586 | — | ||||||||
搬遷後交易 | 5,235 | — | 10,280 | — | ||||||||
保險 | — | 28,375 | — | 57,538 | ||||||||
總收入 | $ | 42,540 | $ | 28,375 | $ | 76,944 | $ | 57,538 | ||||
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
在截至2023年6月30日的三個月中，垂直軟件板塊的收入為3,440萬美元，佔總收入的35％。在截至2022年6月30日的三個月中，垂直軟件板塊的收入為4,250萬美元，佔總收入的60％。收入下降的主要原因是行業房屋銷售同比下降了21％，這對我們的搬家業務產生了不利影響。
截至2023年6月30日的三個月，保險板塊的收入為6,430萬美元，佔總收入的65％。截至2022年6月30日的三個月，保險板塊的收入為2,840萬美元，佔總收入的40％。 增長的主要原因是保修銷售額和保險續保額的增加，以及每份保單保費的增加和再保險割讓的減少。
截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
在截至2023年6月30日的六個月中，垂直軟件板塊的收入為6,300萬美元，佔總收入的34％。在截至2022年6月30日的六個月中，垂直軟件板塊的收入為7,690萬美元，佔總收入的57％。收入下降的主要原因是行業房屋銷售同比下降了23％，這對我們的搬家業務產生了不利影響。
截至2023年6月30日的六個月中，保險板塊的收入為1.231億美元，佔總收入的66％。截至2022年6月30日的六個月中，保險板塊的收入為5,750萬美元，佔總收入的43％。增長的主要原因是保修銷售額和續保額的增加，以及每份保單保費的增加和再保險割讓的減少。
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目錄
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為收入減去與每個細分市場相關的以下費用：收入成本、銷售和營銷成本、產品和技術、一般和管理費用以及可疑賬款準備金。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）還不包括非現金項目或管理層認為不反映持續核心業務的項目。有關報告所述期間GAAP合併財務信息的對賬情況，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註14（分部信息）。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）： | ||||||||||||
垂直軟件 | $ | 1,816 | $ | 5,652 | $ | 1,420 | $ | 8,536 | ||||
保險 | (31,181) | (5,609) | (38,366) | (5,394) | ||||||||
小計 | (29,365) | 43 | (36,946) | 3,142 | ||||||||
企業和其他 | (13,769) | (15,048) | (28,070) | (28,503) | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損） | $ | (43,134) | $ | (15,005) | $ | (65,016) | $ | (25,361) | ||||
2023年第二季度，我們的保險板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為3,120萬美元，佔同期調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）的72％。截至2023年6月30日的六個月中，我們的保險板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為3,840萬美元，而去年同期為540萬美元。由於臨近2023年第二季度末的極端天氣事件以及再保險市場的疲軟，虧損比去年同期大得多。我們的保險公司繼續關注承保業績，包括未來每份保單的保費增加、免賠額的增加，以及擴大我們獲準使用我們的獨特數據來降低價格風險的州數量。
受房地產市場疲軟和固定成本通脹壓力的影響，垂直軟件板塊2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為180萬美元，截至2023年6月30日的六個月為140萬美元。
2023年第二季度的公司支出為1,380萬美元，由於強有力的支出控制，比上年同期減少了130萬美元，而本年迄今為止的公司支出為2,810萬美元，與去年同期持平。截至2023年6月30日的三個月期間，公司支出佔總收入的14％從去年同期的21％降至14％。
非公認會計準則財務指標
本季度報告包括非公認會計準則財務指標，例如調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為經調整後的淨收益（虧損）；所得税；折舊和攤銷；清償債務後的損益；其他支出（收入），淨額；無形資產和商譽減值；與再保險或相關回收相關的可疑賬户準備金；財產、設備和軟件減值；股票薪酬支出；按市值計價變動確認的按市值計價的收益或損失或有對價安排、收益、認股權證和衍生品的價值；重組成本；收購和其他交易成本；以及非現金獎勵支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）除以總收入。
我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標作為我們運營和財務業績的補充衡量標準，用於內部預算和預測目的，評估財務和戰略規劃事項，併為激勵計劃制定某些績效目標。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，可以評估我們的運營和財務業績和趨勢，並將我們的財務業績與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較，其中許多行業向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。但是，我們的定義和方法是
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目錄
計算這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的衡量標準相提並論。此外，我們將來可能會修改這些非公認會計準則財務指標的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。
您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，將其作為根據公認會計原則確定的財務業績指標的替代或優於這些指標。這些非公認會計準則財務指標的主要侷限性在於，它們不包括公認會計原則要求在我們的合併財務報表中記錄的特定收入和支出，其中一些可能是重大或重大的。我們還可能產生與這些非公認會計準則財務指標中排除的收入或支出相似的未來收入或支出，這些指標的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，這些非公認會計準則財務指標反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務指標時對哪些收入和支出包含或排除的判斷。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）
下表將截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）（以千美元計）進行了對賬。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| |||||||
淨虧損 | $ | (86,963) | $ | (27,325) | $ | (125,703) | $ | (36,610) | ||||||
利息支出 |
| 8,775 |
| 1,925 |
| 10,963 |
| 4,352 | ||||||
所得税準備金（福利） |
| 29 |
| 468 |
| (82) |
| 290 | ||||||
折舊和攤銷 |
| 6,214 |
| 6,416 |
| 12,229 |
| 12,899 | ||||||
償還債務的收益 | (81,354) | — | (81,354) | — | ||||||||||
其他支出（收入），淨額 |
| (1,578) |
| 162 |
| (2,340) |
| 107 | ||||||
無形資產和商譽的減值損失 | 55,211 | — | 57,232 | — | ||||||||||
再保險合同損失 (1) | 48,244 | — | 48,244 | — | ||||||||||
財產、設備和軟件的減值損失 |
| 254 |
| — |
| 254 |
| 70 | ||||||
股票薪酬支出 |
| 6,404 |
| 9,702 |
| 13,298 |
| 15,556 | ||||||
按市值計價虧損（收益） | 279 | (5,184) | (220) | (23,347) | ||||||||||
重組成本 | 1,093 | — | 2,077 | — | ||||||||||
收購和其他交易成本 |
| 258 |
| 357 |
| 386 |
| 1,322 | ||||||
非現金獎勵支出 | — | (1,526) | — | — | ||||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損） | $ | (43,134) | $ | (15,005) | $ | (65,016) | $ | (25,361) | ||||||
調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比 | (44) | % | (21) | % | (35) | % | (19) | % | ||||||
(1) 見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註16。
截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為4,310萬美元，比2022年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）（1,500萬美元）增加了2,810萬美元。2023年調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）的增長主要是由極端天氣事件、減少割讓以及主要影響垂直軟件領域搬家業務的宏觀住房環境所推動的。IT和會計組織在銷售和營銷方面的持續投資以及對制定和維護《薩班斯-奧克斯利法案》（“SOX”）要求以及其他內部控制措施的投資，進一步影響了調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）。
截至2023年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為6,500萬美元，比2022年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）（2540萬美元）增加了3,960萬美元。2023年調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）的增長主要是由極端天氣事件、減少割讓以及主要影響垂直軟件領域搬家業務的宏觀住房環境所推動的。IT和會計組織在銷售和營銷方面的持續投資以及對制定和維護《薩班斯-奧克斯利法案》（“SOX”）要求以及其他內部控制措施的投資，進一步影響了調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）。
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目錄
流動性和資本資源
自成立以來，作為一傢俬營公司，我們的運營資金主要來自可贖回可轉換優先股和可轉換本票的銷售以及優先擔保定期貸款的收益。2020年12月23日，當我們開始公開交易時，我們從資本重組中獲得了約2.695億美元的總現金收益，扣除交易成本。2021年，我們完成了2026年到期的可轉換債券（“2026年票據”）本金總額為4.25億美元的私募發行，並分別通過行使公開認股權證和股票期權籌集了1.267億美元和430萬美元。同樣在 2022 年，我們從 HOA 的定期貸款額度中提取了 1000 萬美元。
2023年4月，我們在私募交易中發行了3.33億美元將於2028年到期的6.75％的優先擔保可轉換票據（“2028年票據”）。我們將2028年票據發行的部分淨收益用於回購2026年票據中的2億美元，併為償還HOA定期貸款機制下未償還的970萬美元提供資金，每種情況均加上應計利息和未付利息以及相關費用和支出。我們打算將剩餘的淨收益用於一般公司用途。
我們參與與第三方融資機構的預先融資安排，為我們提供某些房屋保修合同的預付合同保費。如果客户在全額償還我們收到的預付款之前取消了保修合同，我們仍有義務向第三方融資機構償還這些保費。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該預付款安排的本金餘額為530萬美元和1,570萬美元。有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註7（債務）。
截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為2.656億美元，限制性現金為3,930萬美元。截至2023年6月30日，限制性現金包括我們的專屬保險公司為美國房主協會（“HOA”）的利益持有的2910萬美元作為抵押品、存款證持有的130萬美元以及某些州為履行對保單持有人和債權人的義務而向保險部認捐的貨幣市場共同基金，以及根據要求為支付可能的保修索賠而持有的650萬美元資金十七個州的監管指導方針，相關金額為240萬美元到收購賠償。
自成立以來，我們一直出現淨虧損，截至2023年6月30日和2022年12月31日，累計赤字總額分別為7.138億美元和5.85億美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們在可轉換票據、本票、信貸額度、定期貸款額度和預付款安排中分別有5.64億美元和4.511億美元的未償本金總額。
根據我們目前的運營和增長計劃，管理層認為，截至2023年6月30日，現金及現金等價物足以支付 為我們的運營、計劃資本支出、營運資金要求和還本付息義務提供資金 至少在接下來的 12 個月內。隨着我們業務的發展以及我們繼續實施增長戰略，包括通過收購，我們可能會選擇或需要獲得替代資本來源，未來我們可能會通過一次或多次股權或債務融資為額外的流動性需求提供資金。 將來我們可能無法在需要時獲得股權或額外的債務融資，或者，如果有的話，這些條款可能令我們不滿意，或者可能對我們的股東來説是稀釋的。
Porch Group, Inc. 是一家控股公司，其大部分業務通過運營子公司（包括保險子公司）進行交易。因此，我們支付股息和支出的能力在很大程度上取決於其子公司的股息或其他分配。我們的保險公司子公司受到嚴格監管，未經各自監管機構事先批准，他們可能支付的股息金額受到法規的限制。截至2023年6月30日，我們的保險公司持有的現金及現金等價物為9,900萬美元，投資額為9,270萬美元。
51
目錄
州法律還要求美國的保險公司將投保人的盈餘維持在最低水平。我們運營所在州的保險監管機構制定了基於風險的資本標準，旨在根據保險公司資產和負債及其淨書面保費組合的固有風險來識別可能資本不足的財產和意外傷害保險公司或再保險公司。低於計算閾值的保險公司可能會受到不同程度的監管行動。我們目前正在評估上文 “近期發展” 部分中討論的後續事件對資本需求的影響。我們在2023年第三季度收回了4,760萬美元的現金抵押品，並且正在尋求額外的抵押品。HOA已經獲得了約4200萬美元的補充再保險保險，目前正在尋求額外的補充再保險（無論是來自Porch Group的專屬再保險公司、第三方還是兩者兼而有之），以便在未來一段時間內保持足夠的承保範圍，以應對惡劣天氣事件可能造成的超額損失，並滿足監管和評級機構的要求。
我們可能隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式，尋求償還或購買其未償債務或股權。此類回購或交換（如果有）將根據我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流數據：
| 截至6月30日的六個月 |
| $ |
| % |
| ||||||
2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| 改變 | ||||||
用於經營活動的淨現金 | $ | (8,777) | $ | (4,156) | $ | (4,621) |
| (111) | % | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (7,950) |
| (38,404) |
| 30,454 |
| 79 | % | |||
融資活動提供的（用於）淨現金 |
| 92,972 |
| (155) |
| 93,127 |
| (60,082) | % | |||
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | $ | 76,245 | $ | (42,715) | $ | 118,960 |
| 278.50 | % | |||
運營現金流
截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為880萬美元。經營活動中使用的淨現金包括1.257億美元的淨虧損，經非現金項目和營運資金變動的影響進行調整。非現金調整包括5,720萬美元的商譽和無形資產減值損失、1,330萬美元的股票薪酬支出、1,220萬美元的折舊和攤銷、980萬美元的非現金利息支出、280萬美元的或有對價（收益）的公允價值調整以及40萬美元的私人認股權證負債的公允價值調整（收益）。營運資金的淨變動是5,620萬美元的現金收益，這主要是由於虧損調整支出準備金、其他保險負債和應收賬款的增加，被遞延收入、可退還存款和應計支出的減少以及預付費用和其他流動資產以及到期的再保險餘額的增加所抵消。
截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為420萬美元。經營活動中使用的淨現金包括淨虧損3,660萬美元，經非現金項目調整後以及營運資金變動的影響。非現金調整包括1,560萬美元的股票薪酬支出、1,290萬美元的折舊和攤銷、230萬美元的非現金利息支出、470萬美元的或有對價調整虧損，以及分別為1,380萬美元（收益）和1,430萬美元（收益）的收益負債和私人認股權證負債的公允價值調整。營運資金的淨變動為2,290萬美元的現金淨收益，這主要是由於遞延收入、虧損和損失調整費用準備金以及其他保險負債的增加，但被到期的再保險餘額增加所抵消。
投資現金流
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為800萬美元。投資活動中使用的淨現金主要與收購（扣除獲得的現金後的200萬美元）、購買2360萬美元的投資、開發內部使用軟件的投資470萬美元以及購買70萬美元的財產和設備有關。這被與投資到期和銷售相關的2,300萬美元現金流入所抵消。
52
目錄
截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為3,840萬美元。投資活動中使用的淨現金主要與收購有關，扣除3,200萬美元的現金收購、1,360萬美元的投資購買、350萬美元的內部使用軟件開發投資以及150萬美元的財產和設備購買。這被與投資到期和銷售相關的現金流入1,220萬美元所抵消。
為現金流融資
截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為9300萬美元。融資活動提供的淨現金主要與發行2028年票據的1.121億美元淨收益有關，這被回購560萬美元的股票、270萬美元的預付資金償還、1,020萬美元的債務償還以及為支付90萬美元的限制性股權歸屬後的所得税預扣而回購的股票相關。
截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為20萬美元。融資活動中使用的淨現金主要與900萬美元的預付款和債務的償還、190萬美元的RSU歸屬後為支付所得税預扣額而回購的股票以及160萬美元的收購相關或有對價的支付，部分被1,070萬美元的預付款所抵消。
資產負債表外安排
自成立之日起，我們沒有參與過美國證券交易委員會（“SEC”）規章制度所定義的任何資產負債表外安排。
最近的會計公告
預計最近發佈的會計公告不會適用於我們的業務，也不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場和其他風險，包括利率變動和通貨膨脹的影響，以及資金來源可用性風險、風險事件和特定資產風險。
利率風險
我們的金融工具和財務狀況固有的市場風險代表了利率不利變化造成的潛在損失。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的計息債務分別為5.64億美元和4.511億美元。截至2023年6月30日，我們的2026年到期的0.75％可轉換優先票據（“2026年票據”）的本金餘額為2.25億美元，固定票面利率為0.75％，有效利率為1.3％。截至6月30日，我們2028年到期的6.75％的優先擔保可轉換票據（“2028年票據”）的本金餘額為3.33億美元，2023年，固定票面利率為6.75％，有效利率為17.9％。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與2028年票據相關的確認利息支出約為730萬美元，其中包括440萬美元的合同利息支出和290萬美元的債務發行成本和折扣攤銷。由於票面利率是固定的，因此如果市場利率上升，2026年票據和2028年票據的利息支出不會改變。截至2023年6月30日，其他債務總額為30萬美元，為浮動利率。我們的浮動利率債務利率提高1％將導致年度利息支出的名義變化。
截至2023年6月30日，我們的保險子公司擁有9,270萬美元的固定收益證券投資組合，未實現虧損為610萬美元，如本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註3所述。在利率上升的環境中，投資組合將導致未實現的虧損。
53
目錄
截至2023年6月30日，應收賬款和到期的再保險餘額分別為2470萬美元和2.725億美元，不是計息資產，通常在不到180天的時間內收取。因此，我們認為這些資產不存在重大利率風險。
通貨膨脹風險
我們認為，我們的運營受到了通貨膨脹和利率環境變化的負面影響。在可預見的將來，我們無法控制的一般經濟因素和全球經濟環境的變化，特別是通貨膨脹的波動，包括以優惠條件獲得信貸的機會，可能會導致收入減少、成本增加以及利潤率和收益的下降。儘管我們儘可能採取行動減少通貨膨脹影響的影響，但在我們經營的幾個市場持續通貨膨脹的情況下，有效緩解成本上漲可能變得越來越困難。此外，通貨膨脹對消費者預算的影響可能導致消費者消費習慣的減少，特別是在搬遷和搬遷後市場。如果無法採取行動有效緩解由此產生的成本上漲的影響，我們的盈利能力和財務狀況可能會受到重大不利影響。
外幣風險
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有重大外匯風險。迄今為止，我們的活動主要在美國進行。
其他風險
我們面臨各種市場和其他風險，包括資金來源可用性風險、再保險提供商、天氣和其他災難性災害事件以及特定資產風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年6月30日，即本季度報告所涉期間結束的1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的披露控制和程序（該術語定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總、評估和報告，以及 (ii) 酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時關於以下內容的決定截至2023年6月30日，由於我們於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第9A項中描述的財務報告的內部控制存在重大弱點，要求的披露截至2023年6月30日尚未生效。
補救計劃
我們正在進行的針對上述重大缺陷的補救措施包括：
| ● | 重新評估現有的 IT 總體控制措施，以確定這些控制措施的設計是否符合控制目標； |
| ● | 與控制人員一起進行持續培訓，以改進支持有效控制活動的文檔，包括對邏輯用户訪問權限的IT總體控制； |
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目錄
| ● | 設計和實施必要的額外監測控制措施，以發現HOA相關財務系統生成數據的錯誤陳述； |
| ● | 投資更換沒有適當基礎設施以滿足我們內部控制框架要求的系統；以及 |
| ● | 憑藉在設計和實施控制活動（包括信息技術一般控制和自動控制）方面的經驗，擴大公司的可用資源。 |
這些補救措施可能既耗時又昂貴。此外，無法保證我們會成功糾正物質弱點。 我們計劃繼續評估內部控制和程序，並打算在必要或適當時採取進一步行動，處理已發現的任何其他問題。
財務報告內部控制的變化
除了根據上文第一部分第4項所述的補救計劃採取的行動外，在最近一個財季中，對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
在2023年的前六個月中，我們繼續就改善其內部控制環境的舉措採取行動。我們一直在努力確定和實施針對這些控制缺陷的具體補救計劃，並僱用了更多人員來執行和監督內部控制活動。我們打算繼續就這些舉措採取行動，以繼續改善我們的內部控制環境。
對控制和程序有效性的限制
如上所述，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。我們的管理層認識到，任何控制系統，無論設計和運作多麼良好，都以某些判斷和假設為基礎，無法絕對保證其目標得到實現。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關某些訴訟和法律訴訟的描述，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註12（承諾和意外開支），該報告以引用方式納入本第二部分第1項。
此外，在正常業務過程中，Porch及其子公司是（或可能成為）涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠、股東衍生訴訟、集體訴訟和其他事項的訴訟的當事方。在此類事項中可能收回的金額可能受保險的約束。儘管無法確定地預測法律訴訟和索賠的結果，但Porch及其任何子公司目前都不是任何法律訴訟的當事方，我們認為，這些訴訟的結果如果對我們不利，將對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除下文所述外，截至本10-Q表季度報告發布之日，與2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
由於HOA的一家再保險公司陷入困境而終止再保險合同可能會使HOA和公司面臨各種風險，這些風險可能會對HOA和公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
2023年第三季度，Porch Group的子公司HOA發現，在由Vestoo Ltd（“Vesttoo”）安排資本的再保險合同中，有人指控與向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有關的欺詐活動。因此，根據再保險協議的條款，HOA於2023年8月4日終止了與再保險公司的再保險合同，生效日期為2023年7月1日。如果HOA沒有終止合同，合同將按其本身的條款於2023年12月31日到期。與這家再保險公司的協議為HOA核心賬簿的40％提供了保險，在災難性事件中承保了高達約1.75億美元的保險。
終止生效後，HOA從再保險信託中沒收了約4,760萬美元的可用流動抵押品，HOA是該信託的受益人。此外，HOA已獲得約4200萬美元的補充再保險保險，目前正在尋求額外的補充再保險（無論是來自Porch Group、第三方還是兩者兼而有之），以便在未來一段時間內保持足夠的承保範圍，以應對惡劣天氣事件可能造成的超額損失，並滿足監管和評級機構的要求。無論是否獲得了足夠的保險，HOA都將繼續承擔其保單下的所有索賠和索賠結算費用，包括以前發生但尚未報告的索賠，以及根據已終止的再保險合同不再受HOA報銷權約束的索賠和費用。HOA還在尋求理解和行使其對再保險合同要求的3億美元信用證作為額外抵押品的權利，開證銀行的顧問聲稱信用證無效。
如果HOA無法強制執行或收回信用證所依據的抵押品，無法以有利於HOA的條件獲得足夠的替代保險，或者在沒有足夠的承保範圍的情況下發生惡劣天氣事件，HOA和公司可能會面臨重大和不可預見的風險，包括但不限於資本、流動性、監管、評級機構、運營、財務和會計風險，其中任何或所有風險都可能對HOA產生重大不利影響和公司的業務、運營、財務狀況以及操作結果。
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目錄
管理我們的2028年票據的契約包含限制條款，管理我們未來任何債務的工具也可能包含這些限制，這些限制可能會限制我們經營業務的靈活性，而2028年票據或其他未來有擔保債務的任何違約都可能導致我們的有擔保債務持有人取消我們資產的抵押品贖回權。
管理我們的2028年票據的契約和擔保協議及相關文件包含許多契約，管理我們未來任何債務的工具也可能包含許多契約，這些契約對我們施加了重大運營和財務限制，包括對我們以下能力的限制，除其他外：
| • | 對某些資產設立留置權； |
| • | 承擔或擔保額外債務或發行可贖回股權； |
| • | 根據股本支付股息、回購或進行分配，或進行其他限制性付款（包括將2026年票據的回購限制在每年2,500萬美元以內，總回購額限制在5000萬美元以內）； |
| • | 進行某些未經許可的投資； |
| • | 合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；以及 |
| • | 出售、轉讓或以其他方式轉移某些資產。 |
管理我們的2028年票據的契約還要求我們在Porch Group, Inc.及其某些國內子公司之間合併維持至少2500萬美元的無限制性現金和現金等價物（每月在每個日曆月的最後一天進行測試）。
此外，如果2026年6月14日2026年票據的未償還本金總額超過3000萬美元，則2028年票據的持有人有權要求我們在2026年6月15日以現金回購其2028年票據的全部或任何部分，回購價格等於待回購的2028年票據本金的106.5％，外加應計和未付利息。截至2023年4月30日，2026年未償票據的本金總額為2.25億美元。如果我們在2026年6月14日之前無法回購剩餘未償還的2026年票據的足夠數額或以其他方式再融資，而全部或大部分未償還的2028年票據的持有人要求我們根據本契約條款回購其2028年票據，則我們的流動性將受到重大不利影響，也無法保證我們有足夠的資金來滿足對所有此類2028年票據的回購。
由於這些限制，我們開展業務的方式將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用可用的商機。任何不遵守這些契約的行為都可能導致我們的2028年票據或管理我們未來任何債務的工具的違約。此外，我們的2028年票據由Porch Group, Inc.及其某些國內子公司幾乎所有資產的第一優先留置權擔保。違約後，除非被免除，否則2028年票據的到期金額可能會加快，我們的2028年票據的持有人可以對其抵押品提起止贖程序，這可能會迫使我們破產或清算。此外，根據管理未來任何債務的協議以及管理2026年票據的契約，我們的2028年票據契約下的違約可能會引發交叉違約。我們的經營業績可能不足以償還債務和為我們的其他支出提供資金，我們可能無法獲得資金來滿足這些要求。如果我們在2028年票據契約、2026年票據契約或管理未來債務的工具下發生違約，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
57
目錄
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
58
目錄
第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展覽 沒有。 | 描述 | |||
3.1 | 2022 年 6 月 9 日向特拉華州國務卿提交的 Porch Group, Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於 2022 年 6 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格（文件編號 001-39142）附錄 3.1 納入）。 | |||
3.2 | 經修訂和重述的公司章程，日期為2020年12月23日（參照公司於2020年12月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表格（文件編號001-39142）的附錄3.2納入）。 | |||
4.1 | 契約的日期為2023年4月20日，由Porch Group, Inc.、不時作為該契約的當事方子公司擔保人與美國銀行信託公司全國協會（以受託人和抵押代理人的身份簽訂）（參照公司8-K表附錄4.1納入，於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交）。 | |||
4.2 | 2028年到期的6.75％優先有擔保可轉換票據表格（參照公司於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表格（文件編號001-39142）的附錄4.1作為附錄A納入）。 | |||
10.1 | 認購協議表格（參照公司於2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表格（文件編號001-39142）附錄10.1納入）。 | |||
10.2 | 票據購買協議表格（參照公司於2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表格（文件編號001-39142）附錄10.4納入）。 | |||
10.3+ | 截至2023年4月20日，Porch Group, Inc.、其他設保人與作為抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會（參照公司於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.1（文件編號001-39142）合併）。 | |||
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | |||
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | |||
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 | |||
32.2** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 | |||
101.INS* | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 | |||
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 | |||
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |||
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |||
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |||
101.PRE* | XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |||
104* | 封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中） | |||
* 隨函提交。
** 這些 認證 是 配有傢俱 到 這 秒 根據 到 部分 906 的 這 薩班斯-奧克斯利法案 法案 的 2002 和 是 被視為 不 fi導致了 為了 目的 本節的 18 的 這 證券 交換 法案 的 1934, 如同 修改， 也不 將 他們 是 被視為 合併 通過 參考 在 任何 備案 下 證券 法案 的 1933, 除了 如同 將 是 明確地 設置 第四 通過 具體的 參考 在 這樣 備案.
+ 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，本協議的附表和附錄已被省略。任何省略的時間表和/或附錄的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。
59
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
日期：2023 年 8 月 9 日
PORCH GROUP, INC. | ||
來自： | /s/ 肖恩·塔巴克 | |
姓名： | 肖恩·塔巴克 | |
標題： | 首席財務官兼正式授權官員 | |
（首席財務官） | ||
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