附錄 99.1
IHEARTMEDIA, INC.報告
2023 年第二季度業績
紐約州紐約,2023年8月8日——iHeartMedia, Inc.(納斯達克股票代碼:IHRT)今天公佈了截至2023年6月30日的季度財務業績。
財務亮點:1
2023 年第二季度合併業績
▪ 第二季度收入為9.2億美元,下降3.6%;略好於下跌的中個位數的指導區間
•不包括第二季度政治收入,第二季度收入下降1.8%
▪ GAAP 營業虧損為 8.97 億美元,而 GAAP 2022 年第二季度的營業收入為 8300 萬美元,其中包括9.61億美元的非現金無形減值費用
•非現金無形減值費用是在2023年第二季度記錄的,主要是由市場上當前的債務和股權估值推動的
▪ 合併調整後息税折舊攤銷前利潤為1.91億美元,在1.8億至2億美元的預期範圍內,而2022年第二季度為2.37億美元,2023年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤的兩倍多
▪ 來自經營活動的現金流為5700萬美元
▪ 自由現金流為3,400萬美元,包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流為3,900萬美元
2023 年第二季度數字音頻集團業績
▪ 數字音頻集團收入為2.61億美元,增長3%
•播客收入為9700萬美元,增長13%
•不包括播客在內的數字收入為1.64億美元,下降2%
▪ 該分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為8500萬美元,增長7%
•數字音頻集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為32.4%
2023 年第二季度多平臺集團業績
▪ 多平臺集團收入為5.96億美元,下降6%
▪ 該分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.62億美元,下降17%
•多平臺集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為27.3%
通過償還債務持續積極改善資本結構
▪ 截至2023年6月30日,現金餘額和可用流動資金總額2分別為1.65億美元和5.85億美元
▪ 以5700萬美元的現金回購了8.375%的優先無抵押票據(低於面值)的8000萬美元本金餘額;預計每年將節省約700萬美元的利息
•截至2023年6月30日,自2022年第二季度以來,票據回購總額為4.3億美元,低於面值3.72億美元的現金;預計總共將產生約4000萬美元的年化利息節省
•這些票據的未償還本金餘額從截至2022年3月31日的14.5億美元累計減少至截至2023年6月30日的約10億美元
指導
▪ 第三季度合併收入預計將下降中等個位數;第三季度合併收入(不包括政治影響)預計將下降到低位數3
▪ 7月合併營收下降約5%
▪ 第三季度合併調整後的 EBITDA4 預計為1.95億美元至2.05億美元
▪ 繼續致力於實現淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤(“淨槓桿”)約4倍的長期目標 4
1 除非另有説明,否則所有結果均基於同比比較。
2 可用流動性總額定義為現金及現金等價物加上我們的 ABL 融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行債務和為運營提供資金的能力。
3 2022年第三季度GAAP合併收入包括約3,400萬美元的政治收入。
4 如果不進行不合理的努力,就無法在非公認會計準則基礎上將預測的調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債和淨槓桿率與最直接可比的GAAP指標進行全面對賬,因為預測和以合理的準確度量化對賬所需的重要項目,包括投資損益、債務清償、非合併關聯公司的股權、減值費用、股票薪酬和重組以及公司的現金和現金等價物餘額。
高級管理層的聲明
“我們很高興地向大家報告,我們2023年第二季度的業績顯示,調整後的息税折舊攤銷前利潤略高於指導區間的中點,是我們在第一季度產生的調整後息税折舊攤銷前利潤的兩倍多,我們的合併收入也高於指導區間。iHeartMedia, Inc.董事長兼首席執行官鮑勃·皮特曼説,在播客業務的帶領下,我們的數字音頻集團持續表現良好,以及我們的多平臺集團在廣告疲軟時期的相對錶現顯著改善,我們看到了宏觀經濟趨勢改善的跡象,我們預計這些趨勢將在下半年對我們產生積極影響,其中大部分影響發生在第四季度。”
iHeartMedia, Inc.總裁、首席運營官兼首席財務官裏奇·佈雷斯勒説:“我們繼續看到廣告市場的宏觀經濟改善,並認為這表明我們的多平臺收入將繼續保持季度連續增長,我們的數字音頻集團收入將在2023年下半年繼續增長,” iHeartMedia, Inc.總裁、首席運營官兼首席財務官裏奇·佈雷斯勒説,“這些改善趨勢,再加上我們在第一和第二季度相對於指導的表現,以及即將舉行的總統大選應該會產生創紀錄的政治廣告收入,這使我們有信心,如果廣告市場的復甦持續下去,我們預計將在2024年迎來強勁的收入、盈利能力和自由現金流生成方面的增長故事。”
合併經營業績
2023年第二季度合併業績
在截至2023年6月30日的三個月中,我們的合併收入與2022年同期相比減少了3,400萬美元,下降了3.6%。數字音頻收入增長了830萬美元,增長了3.3%,這主要是由於播客廣告需求的持續增長。多平臺收入減少了3,740萬美元,下降了5.9%,這主要是由於艱難的宏觀經濟環境導致廣播廣告減少以及政治廣告的減少。音頻和媒體服務收入減少了530萬美元,這主要是由於政治收入的減少,但部分被數字收入的持續增長所抵消。
在截至2023年6月30日的三個月中,合併直接運營支出與2022年同期相比減少了1,030萬美元,下降了2.8%。下降的主要原因是數字績效特許權使用費的降低,包括2022年記錄的支出對前幾年相關金額結算的影響,以及成本節約計劃導致的員工薪酬降低。數字收入(包括第三方數字成本和製作成本)的增加導致的可變內容成本增加,部分抵消了這一下降。
在截至2023年6月30日的三個月中,合併銷售、一般和管理(“SG&A”)支出與2022年同期相比增加了1,470萬美元,增長了3.9%。合併銷售和收購支出的增加主要是由可變獎金支出增加和壞賬支出增加所推動的,銷售佣金的減少部分抵消了這一點。
我們的合併GAAP營業虧損為8.972億美元,而2022年第二季度的營業收入為8,290萬美元,這主要是由於我們的商譽減值和無限期無形資產餘額的減值所致,非現金減值費用為9.606億美元。
調整後的息税折舊攤銷前利潤從去年同期的2.372億美元降至1.912億美元。
經營活動提供的現金為5,680萬美元,而去年同期為1.558億美元,自由現金流為3,400萬美元,而去年同期為1.061億美元,這主要是由於艱難的宏觀經濟環境、借貸利率提高和付款時機導致廣播電臺收入減少。
業務板塊:經營業績
2023 年第二季度多平臺集團業績
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | % | | 六個月已結束 6月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 595,944 | | | $ | 633,300 | | | (5.9) | % | | $ | 1,124,957 | | | $ | 1,204,460 | | | (6.6) | % |
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運營費用1 | 433,542 | | | 438,804 | | | (1.2) | % | | 875,503 | | | 876,057 | | | (0.1) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 162,402 | | | $ | 194,496 | | | (16.5) | % | | $ | 249,454 | | | $ | 328,403 | | | (24.0) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 27.3 | % | | 30.7 | % | | | | 22.2 | % | | 27.3 | % | | |
1 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。
我們的多平臺集團收入同比下降了3,740萬美元,同比下降了5.9%,這主要是由於艱難的宏觀經濟環境和政治廣告的減少。由於現貨收入減少和政治廣告減少,廣播收入同比下降了3,340萬美元,同比下降7.2%。網絡下降了540萬美元,同比下降了4.2%。贊助和活動收入同比增長10萬美元,增長0.4%。
運營支出同比下降530萬美元,同比下降1.2%,這主要是由於成本節約計劃和銷售佣金,但壞賬支出的增加部分抵消了這一點。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從30.7%同比下降至27.3%。
2023 年第二季度數字音頻集團業績
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | % | | 六個月已結束 6月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 260,854 | | | $ | 252,561 | | | 3.3 | % | | $ | 484,250 | | | $ | 466,780 | | | 3.7 | % |
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運營費用1 | 176,272 | | | 173,678 | | | 1.5 | % | | 345,549 | | | 335,389 | | | 3.0 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 84,582 | | | $ | 78,883 | | | 7.2 | % | | $ | 138,701 | | | $ | 131,391 | | | 5.6 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 32.4 | % | | 31.2 | % | | | | 28.6 | % | | 28.1 | % | | |
1 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。
我們的數字音頻集團的收入同比增長了830萬美元,同比增長3.3%,這要歸因於播客收入同比增長1,100萬美元,增長12.8%,達到9,670萬美元,這主要是廣告商對播客的需求增加,但部分被數字抵消,不包括播客收入,同比下降270萬美元,下降1.6%,至1.641億美元,這得益於 COVID-19 相關廣告商的減少。
運營支出同比增長了260萬美元,同比增長1.5%,這要歸因於可變成本的增加,包括第三方數字成本和銷售佣金,這主要是由於收入增加所致,但績效特許權使用費的減少部分抵消了這一點。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從31.2%同比增長至32.4%。
2023 年第二季度音頻和媒體服務集團業績
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | % | | 六個月已結束 6月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 65,804 | | | $ | 71,065 | | | (7.4) | % | | $ | 127,155 | | | $ | 131,922 | | | (3.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用1 | 47,305 | | | 48,995 | | | (3.4) | % | | 93,312 | | | 93,465 | | | (0.2) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 18,499 | | | $ | 22,070 | | | (16.2) | % | | $ | 33,843 | | | $ | 38,457 | | | (12.0) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 28.1 | % | | 31.1 | % | | | | 26.6 | % | | 29.2 | % | | |
1 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。
受政治收入減少的推動,我們的音頻和媒體服務集團的收入同比下降了530萬美元,同比下降7.4%,但數字投放收入的持續增長部分抵消了這一點。
運營費用同比下降170萬美元,下降3.4%,這主要是由於收入減少導致銷售成本降低。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從31.1%同比下降至28.1%。
GAAP 和非 GAAP 指標:合併
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 920,014 | | | $ | 954,005 | | | $ | 1,731,253 | | | $ | 1,797,463 | |
營業收入(虧損) | $ | (897,194) | | | $ | 82,869 | | | $ | (946,056) | | | $ | 95,204 | |
調整後的 EBITDA1 | $ | 191,181 | | | $ | 237,185 | | | $ | 284,605 | | | $ | 382,403 | |
淨收益(虧損) | $ | (882,982) | | | $ | 15,182 | | | $ | (1,105,345) | | | $ | (33,557) | |
經營活動提供的現金2 | $ | 56,772 | | | $ | 155,801 | | | $ | (37,211) | | | $ | 103,589 | |
自由現金流1,2 | $ | 33,999 | | | $ | 106,148 | | | $ | (99,149) | | | $ | 31,379 | |
自由現金流,包括房地產銷售的淨收益1,2 | $ | 38,628 | | | $ | 126,617 | | | $ | (94,520.3) | | | $ | 55,214 | |
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1 參見本新聞稿末尾:(i) 調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入(虧損),(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損,(iii)自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售淨收益與用於經營活動的現金,(iv)收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬,以及(v)淨負債與總負債的對賬情況。另請參閲本新聞稿中 “非公認會計準則財務信息的補充披露” 部分對調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流(包括房地產銷售淨收益)、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和淨負債的定義。
2 在截至2023年6月30日的三個月中,我們支付的現金利息為9,370萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,我們支付的現金利息為8,390萬美元。
前一時期的某些金額已重新分類,以符合整個新聞稿中2023年財務信息的列報。
流動性和財務狀況
截至2023年6月30日,我們的資產負債表上有1.653億美元的現金。在截至2023年6月30日的六個月中,用於經營活動的現金為3,720萬美元,用於投資活動的現金為5,930萬美元,用於融資活動的現金為7,490萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中,資本支出為6190萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為7,220萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,資本支出下降的主要原因是成本節約舉措。
截至2023年6月30日,該公司的總債務為53.164億美元,淨負債為51.511億美元。我們的資本結構條款不包括任何重大維持契約,在2026年之前沒有重大債務到期,這提供了結構彈性。在截至2023年6月30日的三個月中,我們回購了iHeartCommunications Inc.的本金總額為7,990萬美元。”2027年到期的8.375%的優先無抵押票據,低於面值,現金為5,700萬美元。
截至2023年6月30日,現金餘額和可用流動資金總額5分別為1.653億美元和5.85億美元。
5 可用流動性總額定義為現金及現金等價物加上我們的 ABL 融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行債務和為運營提供資金的能力。
收入來源
下表比較了我們在報告所述期間的歷史收入來源(包括政治收入):
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | % | | 六個月已結束 6月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
廣播電臺 | $ | 429,152 | | | $ | 462,547 | | | (7.2) | % | | $ | 812,390 | | | $ | 877,789 | | | (7.5) | % |
網絡 | 122,168 | | | 127,532 | | | (4.2) | % | | 230,122 | | | 245,090 | | | (6.1) | % |
贊助和活動 | 38,210 | | | 38,064 | | | 0.4 | % | | 70,797 | | | 71,665 | | | (1.2) | % |
其他 | 6,414 | | | 5,157 | | | 24.4 | % | | 11,648 | | | 9,916 | | | 17.5 | % |
多平臺羣組 1 | 595,944 | | | 633,300 | | | (5.9) | % | | 1,124,957 | | | 1,204,460 | | | (6.6) | % |
數字ex播客 | 164,147 | | | 166,880 | | | (1.6) | % | | 310,732 | | | 312,555 | | | (0.6) | % |
播客 | 96,707 | | | 85,681 | | | 12.9 | % | | 173,518 | | | 154,225 | | | 12.5 | % |
數字音頻組 | 260,854 | | | 252,561 | | | 3.3 | % | | 484,250 | | | 466,780 | | | 3.7 | % |
音頻與媒體服務集團1 | 65,804 | | | 71,065 | | | (7.4) | % | | 127,155 | | | 131,922 | | | (3.6) | % |
淘汰 | (2,588) | | | (2,921) | | | | | (5,109) | | | (5,699) | | | |
收入,總額1 | $ | 920,014 | | | $ | 954,005 | | | (3.6) | % | | $ | 1,731,253 | | | $ | 1,797,463 | | | (3.7) | % |
1 不包括政治收入的影響,截至2023年6月30日的三個月中,多平臺集團的收入和合並收入與截至2022年6月30日的三個月相比分別下降了4.5%和1.8%。不包括政治收入的影響,截至2023年6月30日的三個月中,音頻和媒體服務收入與截至2022年6月30日的三個月相比增長了2.4%。有關收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬情況,請參閲本新聞稿的結尾。
電話會議
iHeartMedia, Inc. 將於美國東部時間2023年8月8日上午8點舉辦電話會議,討論業績和業務前景。電話會議號碼是 (888) 330-2446(美國來電者)和+1(240)789-2732(國際來電者),兩者的密碼均為71596。電話會議的網絡直播也將在iHeartMedia網站investors.iheartmedia.com的投資者主頁上播出。電話會議直播結束後,將提供為期三十天的重播。重播號碼是 (800) 770-2030(美國來電者)和+1(647)362-9199(國際來電者),兩者的密碼均為71596。網絡直播的檔案將在電話會議結束後24小時開始提供,為期三十天。
關於 iHeartMedia, Inc.
iHeartMedia(納斯達克股票代碼:IHRT)是美國排名第一的音頻公司,每月覆蓋十分之九的美國人。它由三個業務組組成。
iHeartMedia Multiplatform Group擁有25億的月聽眾,其影響力比美國任何其他媒體公司都要大。其在音頻領域的領導地位延伸到多個平臺,包括全國160多個市場的860多個直播電臺;其全國銷售組織;以及該公司的直播和虛擬活動業務。它還包括業內最大的網絡業務Premiere Networks,其總流量和天氣網絡(TTWN);以及BIN:Black Information Network,這是第一家也是唯一一家面向黑人社區的全天候全國和本地所有新聞音頻服務。iHeartMedia 還憑藉其龐大消費者羣的數據為其營銷合作伙伴提供數據定位和歸因產品套件,在分析、定位和歸因方面處於音頻行業領先地位。
iHeartMedia Digital Audio Group包括該公司快速增長的播客業務——iHeartMedia是下載量、獨立聽眾、收入和收益方面排名第一的播客發行商,以及其行業領先的iHeartRadio數字服務,可在250多個平臺和數千台設備上使用;該公司的數字網站、時事通訊、數字服務和節目;其數字廣告技術公司;以及其行業領先的音頻社交媒體足跡。
該公司的音頻和媒體服務可報告部門包括美國最大的媒體代理公司Katz Media Group和全球領先的廣播和網絡直播軟件提供商RCS。
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附錄
表 1-運行性能比較
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | % | | 六個月已結束 6月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 920,014 | | | $ | 954,005 | | | (3.6) | % | | $ | 1,731,253 | | | $ | 1,797,463 | | | (3.7) | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
直接運營費用(不包括折舊和攤銷) | 355,061 | | | 365,382 | | | (2.8) | % | | 699,681 | | | 695,906 | | | 0.5 | % |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷) | 393,773 | | | 379,057 | | | 3.9 | % | | 796,574 | | | 763,401 | | | 4.3 | % |
折舊和攤銷 | 108,065 | | | 110,788 | | | | | 216,577 | | | 224,839 | | | |
減值費用 | 960,570 | | | 245 | | | | | 964,517 | | | 1,579 | | | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (261) | | | 15,664 | | | | | (40) | | | 16,534 | | | |
營業收入(虧損) | $ | (897,194) | | | $ | 82,869 | | | | | $ | (946,056) | | | $ | 95,204 | | | |
折舊和攤銷 | 108,065 | | | 110,788 | | | | | 216,577 | | | 224,839 | | | |
減值費用 | 960,570 | | | 245 | | | | | 964,517 | | | 1,579 | | | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (261) | | | 15,664 | | | | | (40) | | | 16,534 | | | |
重組費用 | 10,789 | | | 19,009 | | | | | 30,243 | | | 30,102 | | | |
基於股份的薪酬支出 | 9,212 | | | 8,610 | | | | | 19,364 | | | 14,145 | | | |
調整後的 EBITDA1 | $ | 191,181 | | | $ | 237,185 | | | (19.4) | % | | $ | 284,605 | | | $ | 382,403 | | | (25.6) | % |
1參見本新聞稿末尾:(i) 調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入(虧損),(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損,(iii)自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售淨收益與用於經營活動的現金,(iv)收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬,以及(v)淨負債與總負債的對賬。另請參閲本新聞稿補充披露部分下調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和淨負債的定義。
表 2-運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 920,014 | | | $ | 954,005 | | | $ | 1,731,253 | | | $ | 1,797,463 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接運營費用(不包括折舊和攤銷) | 355,061 | | | 365,382 | | | 699,681 | | | 695,906 | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷) | 393,773 | | | 379,057 | | | 796,574 | | | 763,401 | |
折舊和攤銷 | 108,065 | | | 110,788 | | | 216,577 | | | 224,839 | |
減值費用1 | 960,570 | | | 245 | | | 964,517 | | | 1,579 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (261) | | | 15,664 | | | (40) | | | 16,534 | |
營業收入(虧損) | (897,194) | | | 82,869 | | | (946,056) | | | 95,204 | |
利息支出,淨額 | 98,693 | | | 81,494 | | | 194,150 | | | 160,713 | |
投資(收益)虧損,淨額 | (6,038) | | | 9,590 | | | (12,543) | | | 7,825 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | (44) | | | (29) | | | (4) | | | (58) | |
償還債務的收益 | 22,902 | | | 8,203 | | | 27,527 | | | 8,203 | |
其他費用,淨額 | (272) | | | (2,175) | | | (371) | | | (2,445) | |
所得税前收入(虧損) | (979,339) | | | 16,964 | | | (1,125,597) | | | (51,984) | |
所得税優惠(費用) | 96,357 | | | (1,782) | | | 20,252 | | | 18,427 | |
淨收益(虧損) | (882,982) | | | 15,182 | | | (1,105,345) | | | (33,557) | |
減去歸屬於非控股權益的金額 | 1,488 | | | 781 | | | 1,385 | | | 624 | |
歸屬於公司的淨收益(虧損) | $ | (884,470) | | | $ | 14,401 | | | $ | (1,106,730) | | | $ | (34,181) | |
1截至2023年6月30日的六個月中,減值費用包括與商譽減值相關的5.955億美元、與聯邦通信委員會許可證減值相關的3.636億美元以及與使用權資產減值相關的550萬美元。使用權資產減值是我們運營開支節省計劃的一部分。正如先前披露的那樣,我們已採取戰略行動來精簡我們的房地產足跡和相關支出,由於使用權資產和相關固定資產的減記,包括租賃權改善,我們產生了減值費用。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,由於這些成本節約舉措,我們確認了20萬美元和160萬美元的非現金減值費用。
表 3-精選資產負債表信息
2023年6月30日和2022年12月31日的部分資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| |
| | | |
現金 | $ | 165.3 | | | $ | 336.2 | |
流動資產總額 | 1,336.4 | | | 1,472.8 | |
淨資產、廠房和設備 | 649.7 | | | 694.8 | |
總資產 | 6,983.8 | | | 8,335.9 | |
流動負債(不包括長期債務的流動部分) | 730.4 | | | 831.2 | |
長期債務(包括長期債務的流動部分) | 5,316.4 | | | 5,414.2 | |
股東權益(赤字) | (403.5) | | | 684.5 | |
有關非公認會計準則財務信息的補充披露
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月公司調整後的息税折舊攤銷前利潤、不包括政治廣告收入的收入、自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售淨收益,以及截至2023年6月30日的淨負債。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的合併營業收入,不包括直接運營費用和銷售收購費用中包含的重組費用、銷售和收購費用中包含的基於股份的薪酬支出,以及我們的運營報表中列出的以下細列項目:折舊和攤銷、減值費用和其他運營(收入)支出,淨額。或者,調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨收益(虧損)計算,調整後不包括所得税(收益)支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷、(收益)投資虧損、淨額、清償債務收益、其他費用、淨額、非合併關聯公司虧損淨額、減值費用、其他營業收入(支出)、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組費用主要包括與成本節約計劃相關的費用,以及某些費用,在管理層看來,這些費用不在正常業務流程之外或以其他方式不代表公司在正常業務週期內的運營。調整後的息税折舊攤銷前利潤率按調整後息税折舊攤銷前利潤除以收入計算。
公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率等衡量標準來評估公司的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用於規劃和預測未來時期以及衡量高管和其他管理層成員薪酬績效的主要衡量標準之一。我們認為,該衡量標準是衡量公司運營實力和業務表現的重要指標,因為它將運營業績與營業收入聯繫起來。這也是管理層在評估公司作為潛在收購目標時使用的主要衡量標準。
公司認為,這些衡量標準的列報對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以類似於公司管理層使用的方法來查看業績。公司認為,這有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力,並更容易將公司的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外,公司認為,該衡量標準也是公司投資者、分析師和業內同行在外部使用的主要衡量標準之一,目的是估值並將公司的經營業績與同行業其他公司進行比較。
由於調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的衡量標準,因此不應將其作為經營業績指標的營業收入單獨考慮或作為其替代品,也可能無法與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定是衡量公司為其現金需求提供資金的能力的指標。由於它不包括與營業收入(最直接可比的GAAP財務指標)相比的某些財務信息,因此這些財務信息的用户應考慮排除在外的事件和交易的類型。
我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金(用於)減去資本支出,資本支出在公司的合併現金流量表中作為不動產、廠房和設備的購買披露。我們將包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流定義為自由現金流,進一步調整以包括房地產銷售收益。我們使用自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)等衡量標準來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為,自由現金流和自由現金流,包括來自真實資產的淨收益
房地產銷售對投資者來説意義重大,因為它們可以讓他們瞭解扣除資本支出後的公司流動性,資本支出被認為是持續運營的必要組成部分;如果是自由現金流,則包括房地產銷售的收益,包括房地產銷售的淨收益。此外,我們認為,自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售的淨收益,有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司的流動性進行比較的能力。
由於自由現金流和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流不是根據公認會計原則計算的衡量標準,因此不應將其單獨考慮或替代用於經營活動的現金,也不能與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售的淨收益,不一定能衡量我們為現金需求提供資金的能力。
公司公佈的收入不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性以及相關政治收入的季節性,管理層認為,列報收入,不包括政治收入的影響,可以為投資者提供有關公司不同時期收入增長的更多信息。
我們將淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。我們將淨槓桿定義為淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司使用淨槓桿率和淨負債來評估公司的流動性。我們認為,這些指標是衡量公司償還長期債務能力的重要指標。
由於這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則計算的,因此不應將其與最直接可比的GAAP財務指標分開考慮,也不應將其作為經營業績或流動性的指標的替代品。
根據美國證券交易委員會規則的要求,公司提供了以下與根據公認會計原則報告的最直接可比指標的對賬表,包括(i)調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入(虧損),(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損,(iii)自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售的淨收益與用於經營活動的現金,(iv)收入(不包括政治廣告收入),以及(v)淨負債債務總額。
我們提供了截至2023年6月30日的季度預測收入和調整後息税折舊攤銷前利潤指導以及2023年12月31日的淨槓桿率指導,其中反映了截至2023年12月31日的預期調整後息税折舊攤銷前利潤和截至2023年12月31日的淨負債。我們2023年8月8日的財報電話會議可能會提供包括調整後息税折舊攤銷前利潤在內的指導。如果不進行不合理的努力,就無法在非公認會計準則基礎上將預測的調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債和淨槓桿率與其最直接可比的GAAP指標進行全面對賬,因為預測和以合理的準確度量化對賬所需的重要項目,包括投資損益、債務清償、非合併關聯公司的股權、減值費用、股票薪酬和重組以及公司的現金和現金等值餘額。
營業收入(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 | | 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
營業收入(虧損) | $ | (897,194) | | | $ | 82,869 | | | $ | (946,056) | | | $ | 95,204 | | | $ | (48,862) | |
折舊和攤銷 | 108,065 | | | 110,788 | | | 216,577 | | | 224,839 | | | 108,512 | |
減值費用1 | 960,570 | | | 245 | | | 964,517 | | | 1,579 | | | 3,947 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (261) | | | 15,664 | | | (40) | | | 16,534 | | | 221 | |
重組費用 | 10,789 | | | 19,009 | | | 30,243 | | | 30,102 | | | 19,454 | |
基於股份的薪酬支出 | 9,212 | | | 8,610 | | | 19,364 | | | 14,145 | | | 10,152 | |
調整後 EBITDA | $ | 191,181 | | | $ | 237,185 | | | $ | 284,605 | | | $ | 382,403 | | | $ | 93,424 | |
1截至2023年6月30日的六個月中,減值費用包括與商譽減值相關的5.955億美元、與聯邦通信委員會許可證減值相關的3.636億美元以及與使用權資產減值相關的550萬美元。使用權資產減值是我們運營開支節省計劃的一部分。正如先前披露的那樣,我們已採取戰略行動來精簡我們的房地產足跡和相關支出,由於使用權資產和相關固定資產的減記,包括租賃權改善,我們產生了減值費用。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,由於這些成本節約舉措,我們確認了20萬美元和160萬美元的非現金減值費用。
淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 | | 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
淨收益(虧損) | $ | (882,982) | | | $ | 15,182 | | | $ | (1,105,345) | | | $ | (33,557) | | | $ | (222,363) | |
所得税(福利)支出 | (96,357) | | | 1,782 | | | (20,252) | | | (18,427) | | | 76,105 | |
利息支出,淨額 | 98,693 | | | 81,494 | | | 194,150 | | | 160,713 | | | 95,457 | |
折舊和攤銷 | 108,065 | | | 110,788 | | | 216,577 | | | 224,839 | | | 108,512 | |
税前利潤 | $ | (772,581) | | | $ | 209,246 | | | $ | (714,870) | | | $ | 333,568 | | | $ | 57,711 | |
(收益)投資虧損,淨額 | 6,038 | | | (9,590) | | | 12,543 | | | (7,825) | | | 6,505 | |
償還債務的收益 | (22,902) | | | (8,203) | | | (27,527) | | | (8,203) | | | (4,625) | |
其他費用,淨額 | 272 | | | 2,175 | | | 371 | | | 2,445 | | | 99 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | 44 | | | 29 | | | 4 | | | 58 | | | (40) | |
減值費用 | 960,570 | | | 245 | | | 964,517 | | | 1,579 | | | 3,947 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (261) | | | 15,664 | | | (40) | | | 16,534 | | | 221 | |
重組費用 | 10,789 | | | 19,009 | | | 30,243 | | | 30,102 | | | 19,454 | |
基於股份的薪酬支出 | 9,212 | | | 8,610 | | | 19,364 | | | 14,145 | | | 10,152 | |
調整後 EBITDA | $ | 191,181 | | | $ | 237,185 | | | $ | 284,605 | | | $ | 382,403 | | | $ | 93,424 | |
用於經營活動的現金與自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
用於經營活動的現金 | $ | 56,772 | | | $ | 155,801 | | | $ | (37,211) | | | $ | 103,589 | |
購置不動產、廠房和設備 | (22,773) | | | (49,653) | | | (61,938) | | | (72,210) | |
自由現金流 | 33,999 | | | 106,148 | | | (99,149) | | | $ | 31,379 | |
房地產銷售淨收益1 | 4,629 | | | 20,469 | | | 4,629 | | | 23,835 | |
自由現金流,包括房地產銷售的淨收益 | $ | 38,628 | | | $ | 126,617 | | | $ | (94,520) | | | $ | 55,214 | |
1 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,我們部署了資本支出,以加快積極精簡我們的房地產足跡,旨在降低我們的結構性成本基礎。該計劃成功地使某些房地產資產變得多餘,使公司能夠出售這些資產,為該計劃的總資本支出提供部分資金。
收入與收入的對賬,不包括政治廣告
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | % 改變 | | 六個月已結束 6月30日 | | % 改變 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
合併收入 | $ | 920,014 | | | $ | 954,005 | | | (3.6) | % | | $ | 1,731,253 | | | $ | 1,797,463 | | | (3.7) | % |
不包括:政治收入 | (6,172) | | | (23,084) | | | | | (9,775) | | | (32,247) | | | |
合併收入,不包括政治收入 | $ | 913,842 | | | $ | 930,921 | | | (1.8) | % | | $ | 1,721,478 | | | $ | 1,765,216 | | | (2.5) | % |
| | | | | | | | | | | |
多平臺集團收入 | $ | 595,944 | | | $ | 633,300 | | | (5.9) | % | | $ | 1,124,957 | | | $ | 1,204,460 | | | (6.6) | % |
不包括:政治收入 | (3,852) | | | (13,470) | | | | | (7,336) | | | (19,135) | | | |
多平臺集團收入,不包括政治收入 | $ | 592,092 | | | $ | 619,830 | | | (4.5) | % | | $ | 1,117,621 | | | $ | 1,185,325 | | | (5.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
數字音頻集團收入 | $ | 260,854 | | | $ | 252,561 | | | 3.3 | % | | $ | 484,250 | | | $ | 466,780 | | | 3.7 | % |
不包括:政治收入 | (846) | | | (1,397) | | | | | (1,346) | | | (2,672) | | | |
數字音頻集團收入,不包括政治收入 | $ | 260,008 | | | $ | 251,164 | | | 3.5 | % | | $ | 482,904 | | | $ | 464,108 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
音頻和媒體集團服務收入 | $ | 65,804 | | | $ | 71,065 | | | (7.4) | % | | $ | 127,155 | | | $ | 131,922 | | | (3.6) | % |
不包括:政治收入 | (1,475) | | | (8,217) | | | | | (1,093) | | | (10,440) | | | |
音頻和媒體服務集團收入,不包括政治收入 | $ | 64,329 | | | $ | 62,848 | | | 2.4 | % | | $ | 126,062 | | | $ | 121,482 | | | 3.8 | % |
總負債與淨負債的對賬
| | | | | |
(以千計) | 6月30日 2023 |
長期債務的當前部分 | $ | 440 | |
長期債務 | 5,315,955 | |
債務總額 | $ | 5,316,395 | |
減去:現金和現金等價物 | 165,325 | |
淨負債 | $ | 5,151,070 | |
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分部業績
下表顯示了公司在報告所述期間的分部業績:
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| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年6月30日的三個月 |
收入 | $ | 595,944 | | | $ | 260,854 | | | $ | 65,804 | | | $ | — | | | $ | (2,588) | | | $ | 920,014 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用 (1) | 433,542 | | | 176,272 | | | 47,305 | | | 74,302 | | | (2,588) | | | 728,833 | |
調整後 EBITDA | $ | 162,402 | | | $ | 84,582 | | | $ | 18,499 | | | $ | (74,302) | | | $ | — | | | $ | 191,181 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 27.3 | % | | 32.4 | % | | 28.1 | % | | | | | | 20.8 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (108,065) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (960,570) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | 261 | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (10,789) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (9,212) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (897,194) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2022年6月30日的三個月 |
收入 | $ | 633,300 | | | $ | 252,561 | | | $ | 71,065 | | | $ | — | | | $ | (2,921) | | | $ | 954,005 | |
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運營費用 (1) | 438,804 | | | 173,678 | | | 48,995 | | | 58,264 | | | (2,921) | | | 716,820 | |
調整後 EBITDA | $ | 194,496 | | | $ | 78,883 | | | $ | 22,070 | | | $ | (58,264) | | | $ | — | | | $ | 237,185 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 30.7 | % | | 31.2 | % | | 31.1 | % | | | | | | 24.9 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (110,788) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (245) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (15,664) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (19,009) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (8,610) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 82,869 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 8.7 | % |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年6月30日的六個月 |
收入 | $ | 1,124,957 | | | $ | 484,250 | | | $ | 127,155 | | | $ | — | | | $ | (5,109) | | | $ | 1,731,253 | |
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運營費用 (1) | 875,503 | | | 345,549 | | | 93,312 | | | 137,393 | | | (5,109) | | | 1,446,648 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 249,454 | | | $ | 138,701 | | | $ | 33,843 | | | $ | (137,393) | | | $ | — | | | $ | 284,605 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 22.2 | % | | 28.6 | % | | 26.6 | % | | | | | | 16.4 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (216,577) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (964,517) | |
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | | 40 | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (30,243) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (19,364) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (946,056) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2022年6月30日的六個月 |
收入 | $ | 1,204,460 | | | $ | 466,780 | | | $ | 131,922 | | | | | $ | (5,699) | | | $ | 1,797,463 | |
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運營費用 (1) | 876,057 | | | 335,389 | | | 93,465 | | | 115,848 | | | (5,699) | | | 1,415,060 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 328,403 | | | $ | 131,391 | | | $ | 38,457 | | | $ | (115,848) | | | $ | — | | | $ | 382,403 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 27.3 | % | | 28.1 | % | | 29.2 | % | | | | | | 21.3 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (224,839) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (1,579) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (16,534) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (30,102) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (14,145) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 95,204 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 5.3 | % |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬支出。