目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
(公司註冊國) | (美國國税局僱主 | |
識別碼) |
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,面值0.001美元
目錄
索引
第一部分 |
| ||
財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | |
簡明合併財務報表(未經審計) | |||
截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日,Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司綜合收益簡明合併報表(未經審計) | 4 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司綜合收益簡明合併報表(未經審計) | 5 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司現金流簡明合併報表(未經審計) | 6 | ||
中期簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 46 | |
第 5 項。 | 其他信息 | 47 | |
第二部分 | |||
其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 47 | |
第 1A 項. | 風險因素 | 47 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 | |
第 6 項。 | 展品 | 48 | |
簽名 | 49 | ||
認證 |
第 2 頁,總共 49 頁
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
科金通訊控股有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(以千計,共享數據除外)
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 | | | ||||
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元 |
| |
| | ||
應收自 T-Mobile,IP Transit 服務協議,當期部分,扣除折扣 $ | | — | ||||
應收自 T-Mobile 的《過渡服務協議》 | | — | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備: | ||||||
財產和設備 | | | ||||
累計折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
財產和設備總額,淨額 | | | ||||
使用權租賃資產 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 | | — | ||||
存款和其他資產 |
| |
| | ||
應收自 T-Mobile,IP Transit 服務協議,扣除折扣 $ | | — | ||||
應收自 T-Mobile,購買協議,扣除折扣 $ | | — | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 |
| |
| | ||
由於 T-Mobile — 過渡服務協議 | | — | ||||
由於 T-Mobile — 購買協議 | | — | ||||
當前到期日、經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃債務,當前到期日 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
2026年優先擔保票據,扣除未攤銷債務成本 |
| |
| | ||
2027年高級無抵押票據,扣除未攤銷債務成本 | | | ||||
扣除當前到期日的經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃債務,扣除當前到期日 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 | | — | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和意外開支: | ||||||
股東權益(赤字): | ||||||
普通股, $ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額(赤字) |
| |
| ( | ||
負債和股東權益總額(赤字) | $ | | $ | |
隨附的附註是這些簡明合併資產負債表不可分割的一部分。
第 3 頁,總共 49 頁
目錄
科金通訊控股有限公司和子公司
簡明綜合收益表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
(以千計,股票和每股數據除外)
| 三個月已結束 |
| 三個月已結束 | |||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||
| (未經審計) |
| (未經審計) | |||
服務收入 | $ | | $ | | ||
運營費用: | ||||||
網絡操作(包括 $ |
| |
| | ||
銷售、一般和管理(包括 $ |
| |
| | ||
收購成本 — Sprint Wireline 業務 | | — | ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
運營費用總額 |
| |
| | ||
終止租約的收益 | — |
| | |||
營業(虧損)收入 | ( | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
低價購買收益 — Sprint Wireline Busines | | — | ||||
估值變化——利率互換協議 | ( | ( | ||||
2024年歐元票據的未實現外匯收益 | — | | ||||
債務清償和贖回損失 — 2024年歐元票據 | — | ( | ||||
利息收入 — 知識產權過境服務協議 | | — | ||||
利息收入 — 購買協議 | | — | ||||
利息收入及其他,淨額 |
| |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税優惠(費用) | | ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
綜合收入: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
綜合收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股淨收益: | ||||||
普通股每股基本淨收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | | $ | | ||
每股普通股申報的股息 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股——基本 | | | ||||
加權平均普通股——攤薄 |
| |
| |
隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。
第 4 頁,總共 49 頁
目錄
科金通訊控股有限公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
(以千計,股票和每股數據除外)
六個月已結束 | 六個月已結束 | |||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
運營費用: |
|
|
|
| ||
網絡操作(包括 $ |
| |
| | ||
銷售、一般和管理(包括 $ |
| |
| | ||
收購成本 — Sprint Wireline 業務 | | — | ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
運營費用總額 |
| |
| | ||
終止租約的收益 | — | | ||||
營業(虧損)收入 |
| ( |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
低價購買收益 — Sprint Wireline Busines | | — | ||||
估值變化——利率互換協議 | | ( | ||||
2024年歐元票據的未實現外匯收益 | — | | ||||
債務清償和贖回損失——2024年歐元票據 |
| — |
| ( | ||
利息收入 — 知識產權過境服務協議 |
| |
| — | ||
利息收入 — 購買協議 |
| |
| — | ||
利息收入及其他,淨額 |
| |
| ( | ||
所得税前收入 | | | ||||
所得税優惠(費用) | | ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
|
|
| ||||
綜合收入: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
綜合收入 | $ | | $ | | ||
|
|
| ||||
普通股每股淨收益: | ||||||
普通股每股基本淨收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | | $ | | ||
每股普通股申報的股息 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
加權平均普通股——基本 | | | ||||
|
| |||||
加權平均普通股——攤薄 | | |
隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。
第 5 頁,總共 49 頁
目錄
科金通訊控股有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
(以千計)
| 六個月已結束 |
| 六個月已結束 | |||
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
債務折扣和溢價的攤銷 |
| |
| | ||
T-Mobile、IP Transit 服務和購買協議應付的折扣攤銷 | ( | — | ||||
基於權益的薪酬支出(扣除資本化金額) |
| |
| | ||
低價購買收益 — Sprint Wireline Busines | ( | — | ||||
收益——設備交易及其他,淨額 | ( | | ||||
債務清償和贖回損失 — 2024年歐元票據 | — | | ||||
2024年歐元紙幣的未實現外幣匯兑收益 | — | ( | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
運營資產和負債的變化: | ||||||
應收賬款 | ( | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ( | ||||
估值變化——利率互換協議 | ( | | ||||
由於 T-Mobile — 過渡服務協議 | | — | ||||
應收自 T-Mobile — 過渡服務協議 | ( | — | ||||
不利的租賃負債 | ( | — | ||||
應付賬款、應計負債和其他長期負債 | | | ||||
存款和其他資產 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: | ||||||
現金支付——知識產權過境協議 — T-Mobile | | — | ||||
收購 Sprint Wireline Business,扣除 | ( | — | ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: | ||||||
已支付的股息 |
| ( | ( | |||
贖回和失效 — 2024年歐元紙幣 | — | ( | ||||
發行2027年優先無抵押票據的淨收益——扣除債務成本後的淨收益為美元 | — | | ||||
行使股票期權的收益 | | | ||||
分期付款協議中的本金付款 | — | ( | ||||
融資租賃債務的本金付款 | ( | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
| ( |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | | $ | | ||
非現金融資活動的補充披露: | ||||||
租賃中購置的設備的公允價值 | $ | | $ | | ||
產生的融資租賃債務 | $ | | $ | |
隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。
第 6 頁,總共 49 頁
目錄
COGENT COMMUNICATIONS HOLDINGS, IN
中期簡明合併財務報表附註
1。業務描述:
重組和合並
2014年5月15日,根據特拉華州公司Cogent Communications Group, Inc.(“集團”)、特拉華州公司Cogent Communications Holdings, Inc. 和特拉華州公司Cogent Communications Merger Sub, Inc. 之間達成的協議和重組計劃(“合併協議”),集團採用了新的控股公司組織結構,集團現在是控股公司的全資子公司。根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12g-3(a)條,Holdings是集團的 “繼任發行人”。提及2014年5月15日之前發生的事件的 “公司” 是指Cogent Communications Group, Inc.及其子公司,在2014年5月15日及之後,“公司” 指的是Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司。Cogent Communications, Inc. 由集團全資擁有,公司的絕大部分資產、合同安排和運營由Sprint Communications Company LP和Cogent Communications, Inc.執行。
業務描述
該公司是一家以設施為基礎的提供商,提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務以及數據中心託管空間和電力。該公司的網絡經過專門設計和優化,可傳輸分組交換數據。該公司主要向中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務
該公司僅通過自己的設施提供網內互聯網接入服務,這些設施從其網絡一直延伸到客户的場所。該公司向位於與其網絡物理連接的建築物中的客户提供在線服務。因此,該公司不依賴本地電話公司或有線電視公司為其客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。該公司的網內服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務,提供的速度從
該公司為其企業、以網絡為中心的客户和企業客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。該公司的企業客户位於多租户辦公大樓中,通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司,以及醫療保健提供商、教育機構和其他專業服務企業。該公司以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户,他們利用其網絡向最終用户提供內容,或者為住宅或商業互聯網用户提供訪問權限。內容交付客户包括頂級媒體服務提供商、內容交付網絡、虛擬主機公司以及商業內容和應用程序軟件提供商。接入客户包括由其他互聯網服務提供商、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡,這些公司共同為世界各地的大量寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和公司自己的數據中心接受公司的服務。該公司在北美和歐洲運營數據中心,允許其客户配置設備並訪問公司的網絡。
除了提供網絡服務外,該公司還為不在與其網絡直接相連的建築物中的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。公司主要向使用其他運營商線路的企業客户提供這些網外服務,以提供從客户場所到公司網絡的鏈路的 “最後一英里” 部分。該公司還提供收購產生的某些非核心服務,包括收購Sprint Communications的有線業務(如下所述)。公司繼續支持這些非核心服務,但不積極銷售這些非核心服務。
第 7 頁,總共 49 頁
目錄
隨着公司收購Sprint Communications的有線業務(如下所述),該公司開始通過其光纖網絡提供光波長服務和光傳輸服務。該公司正在向其現有客户、Sprint Communications的客户以及需要專用光傳輸連接的新客户出售這些波長服務,而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。此外,Wireline Business的客户包括許多超過公司歷史客户羣的公司。在收購Sprint Communications的有線業務時,該公司擴大了對這些較大的 “企業” 客户的銷售服務。
收購 Sprint 通訊
2022年9月6日,特拉華州的一家公司(“買方”)、公司的直接全資子公司Cogent Infrastructure, Inc. 與堪薩斯州有限責任公司(“Sprint Communications”)、特拉華州公司(“T-Mobile”)的間接全資子公司Sprint Communications, Inc. 和特拉華州有限責任公司Sprint LLC簽訂了會員權益購買協議(“購買協議”)以及T-Mobile(“賣方”)的間接全資子公司,根據該子公司收購了Sprint Communications及其子公司(“有線業務”)的美國長途光纖網絡(包括其非美國擴展)。購買協議規定,根據其中規定的條款和條件,公司從賣方手中購買了特拉華州Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償還的會員權益(“購買權益”)。Wireline Network Holdings LLC是一家特拉華州有限責任公司,經過內部重組和分裂性合併,持有Sprint Communications與有線業務有關的資產和負債(購買協議所設想的此類交易,統稱為 “交易”)。購買協議包括慣常陳述、擔保、賠償和契約,包括與交易完成(“收盤”)之前有線業務的經營有關的陳述、擔保、賠償和契約。此外,收盤還受慣例成交條件的約束,包括獲得某些必要的監管批准和同意,所有這些批准和同意均已收到。公司已同意根據公司與賣方之間自2022年9月6日起的擔保條款(“母公司擔保”)為買方在購買協議下的義務提供擔保。母公司擔保包含公司和賣方的慣常陳述、保證和契約。該公司認為,它在通過有線業務獲利方面處於獨特的地位,其網絡和管理層預計將通過該交易實現顯著的成本降低協同效應和收入協同效應。截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,公司簡明合併綜合收益表中包含的有線業務收入和税前虧損均為美元
購買價格
該交易於2023年5月1日(“截止日期”)結束。在截止日期,買方根據購買協議的條款完成了交易,收購價格為 $
IP 傳輸服務協議
截止日期,Cogent Communications, Inc. 和特拉華州的一家公司、T-Mobile(“TMUSA”)的直接子公司T-Mobile USA, Inc. 簽訂了知識產權傳輸服務協議(“IP Transit 服務協議”),根據該協議,TMUSA將向該公司的關聯公司支付總額為美元
第 8 頁,總共 49 頁
目錄
根據ASC Topic 805,公司將本次交易作為業務合併入賬 業務合併 (“ASC 805”)。公司評估了哪些要素是業務合併的一部分,以及為完成收購而交換的對價。根據ASC 805,該公司得出結論,$
過渡服務協議
在截止日期,買方與賣方簽訂了過渡服務協議(“TSA”),根據該協議,賣方將向買方提供,買方將在截止日期之後臨時向賣方提供某些特定服務(“過渡服務”),以確保有線業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。賣方向買方提供的服務包括信息技術支持、後臺和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理、公司供應商發票的付款和處理以及人力資源。買方向賣方提供的服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺以及其他無線業務支持。
過渡服務的提供期限通常不超過
為了方便起見,TSA 的任何一方均可終止與任何個人服務有關的協議 (i)
第 9 頁,總共 49 頁
目錄
向賣家提供的其他服務
此外,在截止日期,買方和TMUSA就託管和連接服務簽訂了商業協議(“商業協議”),根據該協議,公司將向TMUSA提供此類服務,收取每項服務的月費加上提供服務所產生的某些第三方費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元
收購相關成本
與購買協議的交易和談判有關,公司共花費了美元
考慮
收購日將從交易中獲得的對價的公允價值總計 $
(以千計) |
| 2023年5月1日 | |
向賣方支付的預計營運資金 (a) | $ | | |
預計將從賣方收到的購買協議付款,扣除折扣 $ |
| | |
賣方應付的金額 — IP Transit 服務協議,扣除折扣 $ |
| | |
將從賣家處收到的總金額 |
| | |
從賣方收到的淨對價總額 (d) |
| |
收購資產的公允價值和承擔的負債以及討價還價收購的收益
根據ASC 805,公司將本次交易記為業務合併。根據ASC 805,收購的可識別資產和承擔的負債按收購之日的公允價值入賬。為收購之日收購的資產和承擔的負債分配公允的市場價值需要對估計和假設做出重要的判斷。對於收購的資產和承擔的負債的公允價值,公司使用了成本、收入和市場方法,包括市場參與者的假設。收購的可識別資產(包括根據IP Transit Services 協議應付的金額)的公允價值超過了假設的負債和要支付的淨對價,從而使討價還價收購的收益為美元
出於所得税目的,該交易被視為資產購買。收購業務的納税基礎是支付的對價(美元
第 10 頁,總共 49 頁
目錄
下表彙總了收購之日收購的每類主要資產和承擔的負債的公允價值。公司聘請了註冊估值專家的服務,以協助對某些收購的資產和假設負債進行估值。列報的金額是臨時的,隨着公司完善計算收購資產和假設負債時使用的估算值和投入,可能會發生變化。
2023年5月1日 | |||
資產 |
|
| |
流動資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
應收賬款 |
| | |
預付費用和其他流動資產 |
| | |
流動資產總額 |
| | |
財產和設備總額 |
| | |
使用權租賃資產 |
| | |
無形資產 |
| | |
存款和其他資產 |
| | |
總資產 | $ | | |
負債 |
|
| |
流動負債: |
|
| |
應付賬款 | $ | | |
應計負債和其他流動負債 |
| | |
當前到期日、經營租賃負債 |
| | |
流動負債總額 |
| | |
扣除當前到期日的經營租賃負債 |
| | |
遞延所得税負債 |
| | |
其他長期負債 |
| | |
負債總額 |
| | |
收購淨資產的公允價值 | $ | | |
特價購買的收益 | |||
收購淨資產的公允價值 | $ | | |
從賣方獲得的淨對價總額,扣除折扣 (b) (c) (d) | | ||
特價購買的收益 | $ | |
(a) 包括一筆$的付款
IP 傳輸服務協議
(b) 根據購買協議,假設的短期經營租賃負債的50%總額為美元
(c) 知識產權過境服務協議的付款總額為美元
(d) 現金對價為美元
無形資產
無形資產包括 $
第 11 頁,總共 49 頁
目錄
收入方法包括折扣率、現有客户的預計收入、客户流失率以及預計的資本和運營支出。客户關係的未來攤銷費用為 $
資產退休義務
就本次交易而言,公司假設 $
表單信息
以下未經審計的預計財務信息使交易生效,就好像交易已於2022年1月1日完成一樣。預計調整以各公司歷史上報告的交易為基礎。預計結果不包括收購的預期協同效應或其他預期收益。截至2023年6月30日的六個月的預計業績包括截至2023年4月30日的有線業務的歷史業績,以及公司和有線業務截至2023年6月30日的兩個月的合併業績。未經審計的預計信息基於現有信息和公司認為在這種情況下合理的某些假設。實際業績可能與隨附的未經審計的預計財務信息中的假設存在重大差異。購買調整是初步的,可能會隨着額外分析的進行和最終確定而發生變化。所選的未經審計的簡明合併財務信息僅用於説明目的,並不代表交易在2022年1月1日實際發生時的實際合併經營業績,也無意預測未來的合併經營業績。
| 六個月 |
| 六個月 | |||
已結束 | 已結束 | |||||
(以千計) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
持續經營造成的營業虧損 |
| ( |
| ( | ||
淨收入 |
| |
| |
截至2022年6月30日的六個月的預計業績包括與該交易相關的低價購買收益的估計
截至2023年6月30日的六個月的預計業績包括與該交易相關的低價購買收益的估計
列報依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會的規章制度編制。管理層認為,未經審計的簡明合併財務報表反映了公司認為公允列報所涉期間的經營業績和現金流以及公司在中期簡明合併資產負債表之日的財務狀況所必需的所有正常經常性調整。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露有
第 12 頁,總共 49 頁
目錄
是根據這些細則和條例精簡或省略的。中期經營業績不一定代表全年的經營業績。儘管公司認為這些披露足以使信息具有誤導性,但這些中期簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有全資子公司。所有公司間賬户和活動均已取消。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
金融工具
由於這些工具的短期性質,截至2023年6月30日和2022年12月31日,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值。公司按攤銷成本衡量其現金等價物和限制性現金,攤銷成本根據市場報價(第一級)近似公允價值。根據2023年6月30日的最新交易價格(二級市場方法),公司的公允價值
限制性現金和利率互換協議
限制性現金是指我們的清算經紀人作為支持我們互換協議的保證金在獨立銀行賬户中持有的金額,如附註3所述,為美元
總收入、税收、普遍服務基金和其他附加費
收入確認標準包括與政府機構評估的直接對賣方和客户之間的創收交易徵收的税收或附加費有關的指導方針,可能包括但不限於總收入税、消費税、環球服務基金費用和某些州監管費用。根據公司的會計政策選擇,此類費用可以按毛額或淨額列報。公司按總額記錄某些消費税和附加費,並將其計入其收入和網絡運營支出。向客户開具賬單並按總額(作為服務收入和網絡運營成本)入賬的消費税和附加費為美元
普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益
每股基本收益(“EPS”)不包括普通股等價物的攤薄,其計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益或(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益基於每個時期已發行普通股的加權平均數,並根據攤薄普通股等價物的影響進行了調整。限制性股票在歸屬時包含在基本每股收益的計算中,幷包含在攤薄後的每股收益中,前提是它們具有稀釋性,由庫存股法確定。
第 13 頁,總共 49 頁
目錄
以下詳細説明瞭攤薄後的加權平均股數的確定:
| 三個月 |
| 三個月 |
| 六個月 |
| 六個月 | |
已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||
加權平均普通股——基本 | |
| |
| |
| | |
股票期權的稀釋效應 | |
| |
| |
| | |
限制性股票的攤薄效應 | |
| |
| |
| | |
加權平均普通股——攤薄 | |
| |
| |
| |
以下詳細説明瞭限制性普通股的未歸屬股票以及未兑現的股票期權和限制性股票獎勵的反稀釋作用:
三個月 | 三個月 | 六個月 | 六個月 | |||||
已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |
限制性普通股的未歸屬股份 | |
| |
| |
| | |
普通股的反稀釋期權 | |
| |
| |
| | |
限制性普通股的反稀釋股 | |
| |
| |
| |
股東(赤字)權益
以下分別詳細介紹了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中股東(赤字)權益的變化(以千計,股票數據除外):
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股的發行 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
期權練習 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| 累積的 | ||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | |||||
截至2023年3月31日的餘額 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
基於股權的薪酬 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外幣折算 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
普通股的發行 |
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
期權練習 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
已支付的股息 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
淨收入 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
第 14 頁,總共 49 頁
目錄
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股的發行 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
期權練習 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
基於股權的薪酬 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外幣折算 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
普通股的發行 |
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
期權練習 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
已支付的股息 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
淨收入 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
收入確認
公司根據亞利桑那州立大學第2014-09號確認收入, 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),它要求實體確認向客户轉讓承諾的商品或服務預計有權獲得的收入金額。根據ASC 606,期限超過逐月的合同的安裝費在合同期限內確認。該公司認為,對於期限超過逐月的合同,安裝費不會產生ASC 606所定義的實質性權利。公司確認的收入超過了與按月合同相關的安裝費的估計平均客户壽命,因為安裝費代表了ASC 606所定義的物質權利。公司將與客户合同直接相關的某些合同收購成本資本化,包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金,並在向客户轉讓服務期間(支付給其銷售團隊的佣金)以及在剩餘的原始代理佣金合同期限內按直線攤銷這些成本。管理層至少每季度評估一次減值成本,並在 “觸發” 事件發生時評估這些成本,這表明存在減值的可能性很大。
該公司的服務產品主要包括網內和網外電信服務。固定費用按月預先計費,使用費按月拖欠計費。賬單金額在收到時到期,合同期限從月到月不等
為了實現這一核心原則,公司遵循以下五個步驟:
1) | 與客户簽訂的合同或合同的識別 |
2) | 確定合同中的履約義務 |
第 15 頁,總共 49 頁
目錄
3) | 確定交易價格 |
4) | 將交易價格分配給合同中的履約義務 |
5) | 在公司履行其績效義務時或當公司履行其績效義務時確認收入 |
與客户安裝相關的費用按遞延(作為遞延收入)進行確認,如上所述。如果客户合同在合同終止之前終止,則客户需要支付終止費。公司積極尋求支付這些解僱費。公司在收取解僱費時確認其收入。
| 三個月 |
| 三個月 |
| 六個月 |
| 六個月 | |||||
已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||||||
(以千計) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||
從期初餘額中確認的服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同成本的攤銷費用 |
| |
| |
| |
| |
租賃
2016 年 2 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2016-02 號, 租賃(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02 取代了大多數現有的租賃會計指南。根據管理公司優先無抵押和優先有擔保票據債務的契約中的合併槓桿率計算,亞利桑那州立大學2016-02年度下的經營租賃負債不被視為負債。公司已做出會計政策選擇,不將ASU 2016-02的確認要求適用於其短期租賃,即期限為一年或更短的租約。公司還選擇根據亞利桑那州立大學2016-02年度採用某些實際的權宜之計,包括不將財務和運營租賃中的租賃和非租賃部分分開。
| 三個月 |
| 三個月 |
| 六個月 |
| 六個月 | ||||||
已結束 |
| 已結束 | 已結束 |
| 已結束 | ||||||||
(金額以千計) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |||||
融資租賃成本 |
|
|
| ||||||||||
使用權資產的攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
融資租賃負債的利息支出 |
| | | | | ||||||||
運營租賃成本 |
| | | | | ||||||||
租賃費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 六個月 |
| 六個月 | ||||
已結束 | 已結束 | ||||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||
其他租賃信息(金額以千計) | |||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | |||||||
來自融資租賃的運營現金流 | $ | ( | $ | ( | |||
來自經營租賃的運營現金流 | ( | ( | |||||
為來自融資租賃的現金流融資 | ( | ( | |||||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(以年為單位) | |||||||
加權平均剩餘租賃期限-經營租約(年) | |||||||
加權平均貼現率——融資租賃 | | % | | % | |||
加權平均折扣率——運營租賃 | | % | | % |
第 16 頁,總共 49 頁
目錄
融資租賃——光纖租賃協議
根據不可行的使用權協議(“IRU”),公司已與眾多深色纖維供應商簽訂了租賃協議。這些 IRU 的初始條款通常為
經營租賃
公司以運營租賃方式租賃辦公空間和某些數據中心設施。在某些情況下,公司還簽訂了暗光纖的短期運營租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其根據租賃支付租賃款項的義務。經營租賃使用權資產和負債在租賃開始之日根據合理確定的租賃期限內租賃付款的現值進行確認。公司經營租賃中的隱含利率通常無法確定,公司使用租賃開始之日的增量借款利率來確定其租賃付款的現值。確定公司的增量借款利率需要一些判斷。公司使用其當前借款利率確定每筆租賃的增量借款利率,並根據各種因素(包括抵押水平和期限)進行了調整,以與租賃期限保持一致。公司的某些租約包括延長或終止租約的選項。公司根據其在經營租賃開始時對期限數量的評估,確定了在確定運營租賃期限時使用的續訂期限的數量,不續訂租約將受到相當確定的續訂罰款。續訂選項可以是自動的,由公司選擇,也可以由房東或暗光纖提供商與公司共同商定。一旦公司接受了相關的光纖路線或設施租賃期限已經開始,未來最低運營租賃付款總額的現值就會記錄為經營租賃負債和使用權租賃資產。租賃激勵措施、遞延租金負債和設施運營租賃的不利租賃負債與使用權租賃資產一起列報,並抵消使用權租賃資產。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線法確認。
根據這些經營租賃和融資租賃協議,未來的最低付款額如下(以千計):
| 正在運營 |
| 金融 | |||
在截至6月30日的十二個月中 | 租賃 | 租賃 | ||||
2024 |
| $ | |
| $ | |
2025 | |
|
| | ||
2026 | |
|
| | ||
2027 | |
|
| | ||
2028 | |
|
| | ||
此後 | |
|
| | ||
最低租賃債務總額 | |
|
| | ||
減去——代表利息的金額 | ( |
|
| ( | ||
最低租賃債務的現值 | |
|
| | ||
當前到期日 | ( |
|
| ( | ||
租賃債務,扣除當前到期日 | $ | |
| $ | |
第 17 頁,總共 49 頁
目錄
不利的租賃負債
就該交易而言,公司記錄了 $
信用損失備抵金
自2020年1月1日起,公司維持了信貸損失備抵金,以彌補其目前因客户未能支付合同付款而產生的貿易應收賬款的預期信貸損失。該公司根據歷史信息以及可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測,估算了其貿易應收賬款有效期內的預期信貸損失。儘管公司使用各種信貸質量指標,但它主要通過審查拖欠的貿易應收賬款的收款期限來監測可收性。根據公司的經驗,客户的拖欠狀況是衡量標的貿易應收賬款信貸質量的最有力指標,每月進行分析。
|
| 當前時期 |
|
| ||||||||
編列的經費 | 註銷 | |||||||||||
開始 | 預期信貸 | 被指控為 | 結局 | |||||||||
描述 |
| 平衡 |
| 損失 (a) |
| 津貼 |
| 平衡 | ||||
信貸損失備抵金(從應收賬款中扣除)(以千計) |
|
|
|
| ||||||||
截至2023年6月30日的三個月 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
截至2022年6月30日的三個月 | |
| |
| ( |
| | |||||
截至2023年6月30日的六個月 | |
| |
| ( |
| | |||||
截至2022年6月30日的六個月 | |
| |
| ( |
| |
| 三個月 |
| 三個月 |
| 六個月 |
| 六個月 | |||||
已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||||||
(以千計) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||
壞賬支出淨額 (a) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
壞賬追回 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
(a) | 與無線業務相關的重新建立信貸損失準備金的淨壞賬支出為 $ |
2。財產和設備:
與直接參與建築活動的員工的不動產、設備和融資租賃相關的折舊和攤銷費用以及資本化薪酬成本如下(以千計):
| 三個月 |
| 三個月 |
| 六個月 |
| 六個月 | |||||
已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||||||
(以千計) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
資本化薪酬成本 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
3。長期債務:
截至2023年6月30日,該公司有未償還的美元
第 18 頁,總共 49 頁
目錄
2024 年 30 日,利率為
契約下的限制
管理2027年票據和2026年票據(“契約”)的契約,除其他外,限制了公司承擔債務;支付股息或進行其他分配;進行某些投資和其他限制性付款;設立留置權;合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產;限制子公司支付股息或支付其他款項的能力;以及與其關聯公司進行某些交易。對公司根據契約承擔債務的能力的限制有某些例外情況,包括在正常業務過程中產生的IRU協議,以及在契約中定義的公司合併槓桿率低於契約中的任何額外債務
利率互換協議
截至2023年6月30日,公司是利率互換協議(“互換協議”)的當事方,該協議的經濟效果是將與其2026年票據相關的固定利率債務修改為基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的浮動利率債務,從而使2026年票據的應付利息實際上變為基於隔夜SOFR的可變利率債務。互換協議的關鍵條款與2026年票據的條款相符,包括名義金額和2026年2月1日的可選贖回日期。該公司沒有為掉期協議選擇套期保值會計。互換協議在每個報告期按其公允價值入賬,由於市場利率的變化,公司蒙受損益。通過簽訂互換協議,公司承擔了與浮動利率相關的風險。利率變動會影響公司在其合併綜合收益表中確認的掉期協議的估值。截至每個報告日,公司報告的互換協議價值被確認為是 “估值變動——利率互換”,相應的金額包含在公司合併資產負債表的資產或負債中。截至2023年6月30日,互換協議的公允價值為淨負債美元
根據互換協議,公司向交易對手支付基於隔夜SOFR加上合同利差的半年期付款,交易對手向公司支付半年固定利率
第 19 頁,總共 49 頁
目錄
4。承諾和意外情況:
當前和潛在的訴訟
根據意外開支會計指導方針,當既有可能產生負債又可以合理估計損失金額時,公司會累積對或有負債的估計。如果可能已產生負債,並且存在一定範圍內的預期損失,而該區間內的任何金額都不比其他任何金額更有可能蒙受損失,則公司將按該區間的低端進行累計。公司至少每季度審查一次應計額,並對其進行調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。公司已採取與租賃線路義務相關的某些立場,這些立場在合理範圍內可能導致高達美元的損失
在正常業務過程中,公司參與其他法律活動和索賠。由於此類事項存在許多不確定性,而且結果無法保證地預測,因此無法確定與這些法律訴訟和索賠相關的責任。管理層認為,此類索賠和訴訟不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。在估計任何爭議解決過程的最終結果以及結束談判或解決任何訴訟可能產生的任何其他金額時,都需要做出判斷。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同,這種差異可能是重大的。
5。所得税:
所得税前收入的組成部分包括以下內容(以千計):
三個月已結束 |
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||
國內 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
國外 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( | |
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
6。普通股回購計劃和股票期權和獎勵計劃:
公司董事會已批准在2023年12月31日之前根據回購計劃(“回購計劃”)購買公司普通股。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $
在截至2023年3月31日的三個月中,公司授予了
2023年5月,公司股東批准根據其2017年激勵獎勵計劃增加可供發行的股票
7。普通股分紅:
2023 年 8 月 2 日,公司董事會批准支付季度股息為 $
第 20 頁,總共 49 頁
目錄
未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由公司董事會自行決定,可能會減少、取消或增加,並將取決於公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、公司債務契約的限制以及公司董事會認為相關的其他因素。該公司是特拉華州的一家公司,根據特拉華州的《通用公司法》,分配可能會受到限制,包括限制分配,包括股票購買和分紅,不會導致特拉華州法律所定義的公司資本減值。契約限制了公司向股東返還現金的能力。
8。關聯方交易:
辦公室租賃
公司總部位於Sodium LLC擁有的辦公樓內,其所有者是公司首席執行官戴維·舍弗爾。總部大樓的固定年租金為美元
2023年1月6日,公司簽訂了兩份租賃協議(“新租約”),一份是與Thorium LLC簽訂的,另一項是與公司首席執行官戴維·舍弗旗下的Germanium LLC(“Geranium”)簽訂的。負責審查任何關聯方交易的審計委員會審查並批准了公司簽訂的新租約。第一份新租約是與 Thorium LLC 簽訂的,租金約為
該公司支付了 $
2023年7月25日,公司與Germanium簽訂了租賃協議的第二修正案(“修正案”),該修正案修改了網絡運營租賃下的技術空間租約。該修正案修訂了網絡運營租約,以額外租用
第 21 頁,總共 49 頁
目錄
9。區段信息:
該公司的運作是
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 波長 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | | |
歐洲 |
| |
|
| |
| — |
|
| |
|
| | |
南美洲 | |
|
| |
| — |
|
| — |
|
| | ||
大洋洲 | |
|
| |
| — |
|
| |
|
| | ||
非洲 | |
|
| |
| — |
|
| — |
|
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | |
截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 波長 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | — | $ | | $ | | |||||
歐洲 | | | — | | | |||||||||
南美洲 | | | — | — | | |||||||||
大洋洲 | | | — | — | | |||||||||
非洲 | | | — | — | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | — | $ | | $ | |
截至2023年6月30日的六個月 | ||||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 波長 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | | ||
歐洲 | |
|
| |
| — |
|
| |
|
| | ||
南美洲 | |
|
| |
| — |
|
| |
|
| | ||
大洋洲 | |
|
| |
| — |
|
| |
|
| | ||
非洲 | |
|
| |
| — |
|
| — |
|
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | |
截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 波長 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | — | $ | | $ | | |||||
歐洲 | | | — | | | |||||||||
南美洲 | | | — | | | |||||||||
大洋洲 | | | — | | | |||||||||
非洲 | | | — | — | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | — | $ | | $ | |
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
長期資產,淨值 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
北美的大部分收入由在美國境內提供的服務組成。
第 22 頁,總共 49 頁
目錄
第 1A 項。風險因素
我們可能沒有意識到收購Sprint Communications有線業務的預期收益,而Sprint Communications有線業務的整合可能會擾亂我們的業務和管理。
我們成功收購Sprint Communications的有線業務,包括實現預期的收益和成本節約,將部分取決於我們成功合併業務和有線業務的能力。集成可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時。整合過程涉及許多風險。這些風險包括:
● | 無法實現有線業務和合並後的業務的財務和戰略目標; |
● | 無法實現有線業務和合並業務的預期成本節約以及由此對盈利能力的影響; |
● | 有效整合有線業務的運營、技術、產品或服務以及人員的困難和成本; |
● | 進入我們以前經驗最少的市場,這些市場的競爭對手具有更強的市場地位; |
● | 擾亂我們的持續業務,分散我們的管理層和其他員工對其他機遇和挑戰的注意力; |
● | 無法留住有線業務的人員; |
● | 無法留住有線業務的主要客户、供應商和其他業務合作伙伴,也無法將客户從傳統服務中遷出; |
● | 任何未出現預期的税收優惠或可能產生不利的税收後果; |
● | 複雜的會計要求對我們報告的業績的影響; |
● | 為收購的無形資產承擔收購相關成本或攤銷成本,這可能會影響我們的經營業績; |
● | 與我們假設的有線業務應收賬款相關的拖欠額增加或壞賬註銷; |
● | 在過渡和整合期間難以維持內部控制、程序和政策; |
● | 損害我們與員工、客户、合作伙伴、分銷商或我們的技術、產品或服務的第三方提供商的關係; |
● | 我們的盡職調查流程未能發現有線業務或技術的重大問題、責任或其他挑戰; |
● | 面臨與交易相關的訴訟或其他索賠,或索賠的繼承或訴訟風險,例如被解僱的員工、客户或其他第三方的索賠; |
● | 無法得出結論,認為我們對財務報告的內部控制是有效的; |
● | 由於我們產品和服務供應方向的不確定性,導致客户延遲做出購買決定; |
● | 過渡服務費用超過預期; |
● | 與有線業務的商業模式相關的應收賬款收款時間和營運資金要求增加;以及 |
● | 商業文化不兼容。 |
如果我們在整合過程中遇到困難,無法成功或及時地整合有線業務,我們可能無法在預期的範圍內實現交易的好處。這些整合問題可能有
第 23 頁,總共 49 頁
目錄
在過渡期內對我們產生不利影響,並在交易完成後的不確定時期內對合並後的公司產生不利影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下討論和分析,以及本報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註。本報告中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。應將本報告中的警示陳述理解為適用於所有相關的前瞻性陳述,無論它們出現在本報告的任何地方。我們的實際結果可能與此處討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於:
我們收購了Sprint Communications的有線業務(定義見下文),包括難以將我們的業務與有線業務整合在一起,這可能會導致合併後的公司無法像預期的那樣有效和高效地運營;支持有線業務所需的過渡服務以及相關成本持續的時間超過預期、COVID-19 疫情和隨之而來的全球政府政策;疫苗接種和辦公要求、網絡設備、光纖和右翼的交付延遲偏遠協議,全球經濟未來的經濟不穩定,包括經濟衰退的風險和最近的銀行倒閉以及某些其他銀行的流動性問題,這可能會影響互聯網服務支出;外匯匯率(特別是歐元兑美元和加元兑美元的匯率)變化對我們以非美元計價的收入、支出、資產和負債折算成美元的影響;新市場的法律和運營困難;強加的要求我們根據我們的互聯網收入;政府政策和/或監管的變化,包括有關數據保護、網絡安全和網絡中立性的規則;競爭加劇導致我們的服務價格降低;我們吸引新客户以及增加和維持網絡流量的能力;以優惠條件維持互聯網對等和通行權安排的能力;我們續訂光纖和通行權長期租賃的能力那種協議包括我們的網絡;我們對有限數量的設備供應商的依賴,以及與此類設備相關的潛在硬件或軟件問題;我們的網絡對第三方光纖和通行權提供商質量和可靠性的依賴;我們留住佔我們收入基礎很大一部分的某些客户的能力;網絡故障和/或中斷的管理;我們在債務到期時償還債務和訴訟結果的能力,與浮動利率相關的風險根據我們的利率互換協議(“掉期協議”)以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時討論的其他風險,包括但不限於本報告、截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
烏克蘭和俄羅斯
在 2022 年 2 月俄羅斯入侵烏克蘭之後,我們終止了對總部設在俄羅斯並與俄羅斯政府有聯繫的客户的服務。在截至2022年6月30日的六個月中,這些客户佔我們合併收入的不到0.1%。我們不在俄羅斯境內提供服務,但我們確實通過烏克蘭子公司TOV Cogent Communications Ukraine(“Cogent Ukraine”)在烏克蘭提供服務。由於戰爭對設施造成的破壞,我們在烏克蘭的服務週期性中斷,我們的第三方光纖提供商會為我們進行維修。我們已採取措施加強我們的網絡安全,為烏克蘭客户提供財務靈活性,併為我們的烏克蘭員工提供幫助。我們認為,終止對某些俄羅斯客户的服務或戰爭對我們在烏克蘭提供服務的能力的影響加在一起不會對我們的網絡、財務報表或經營業績產生重大影響。截至2023年6月30日的六個月中,Cogent Ukraine佔我們合併收入的不到0.1%,截至2023年6月30日,佔合併資產的不到0.2%。
一般概述
我們是一家以設施為基礎的低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務以及數據中心託管空間和電力提供商。我們的網絡經過專門設計和優化,可傳輸分組交換數據。我們主要向北美、歐洲、南美、大洋洲和非洲54個國家的中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務。我們是一家特拉華州公司,總部設在華盛頓特區。
第 24 頁,總共 49 頁
目錄
我們僅通過自己的設施提供網內互聯網接入服務,這些設施從我們的網絡一直延伸到客户的場所。我們向位於與我們的網絡有物理連接的建築物中的客户提供在線服務。因此,我們不依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供我們的網內互聯網接入和專用網絡服務。我們的網內服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務,提供的速度從每秒 100 兆比特(“Mbps”)到 400 千兆比特每秒(“Gbps”)不等。
在截至2023年6月30日的三個月中,我們的淨收入佔我們收入的53.2%,佔截至2022年6月30日的三個月收入的75.4%,佔截至2023年6月30日的六個月收入的62.0%,佔截至2022年6月30日的六個月收入的75.5%。我們為企業、以網絡為中心的客户和企業客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。我們的企業客户位於多租户辦公樓(“MTOB”)中,通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司,以及醫療保健提供商、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户,他們利用我們的網絡向最終用户提供內容,或者為住宅或商業互聯網用户提供訪問權限。內容交付客户包括頂級(“OTT”)媒體服務提供商、內容交付網絡、虛擬主機公司以及商業內容和應用程序軟件提供商。我們以網絡為中心的客户包括7,891個接入網絡,包括其他互聯網服務提供商(“ISP”)、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司,這些公司共同為全球大量寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和我們的數據中心接受我們的服務。通過收購有線業務,我們擴大了向企業客户銷售服務的範圍。我們將 “企業” 客户定義為經營擁有數十至數百個站點的廣域網絡(“WAN”)的大公司(通常是年收入超過50億美元的財富500強公司)。我們的企業客户通常按每個地點的價格購買我們的服務。我們在北美和歐洲運營數據中心,使我們的客户能夠配置他們的設備並訪問我們的網絡。
除了提供我們的網絡服務外,我們還為不在與我們的網絡直接相連的建築物中的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向使用其他運營商線路的企業客户提供這些網外服務,以提供從客户場所到我們網絡的鏈路的 “最後一英里” 部分。在截至2023年6月30日的三個月中,我們的淨外收入佔我們收入的42.5%,佔截至2022年6月30日的三個月收入的24.4%,佔截至2023年6月30日的六個月收入的35.4%,佔截至2022年6月30日的六個月收入的24.4%。
波長和光傳輸服務
在收購有線業務的同時,我們擴大了通過光纖網絡提供的光波長服務和光傳輸服務。我們將這些波長服務出售給我們的現有客户、Sprint Communications的客户以及需要專用光傳輸連接的新客户,而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與我們的光波長服務相關的收入為160萬美元。
由於某些收購,包括我們對有線業務的收購,我們還提供某些非核心服務。我們將繼續支持這些非核心服務,但不會積極銷售這些非核心服務。我們預計,我們的非核心服務收入將下降。在截至2023年6月30日的三個月中,我們的非核心收入佔我們收入的3.6%,佔截至2022年6月30日的三個月收入的0.1%,佔截至2023年6月30日的六個月收入的2.2%,佔截至2022年6月30日的六個月收入的0.1%。
收購 Sprint 通訊
2023年5月1日(“截止日期”),特拉華州的一家公司、我們的直接全資子公司Cogent Infrastructure, Inc. 根據我們之間於2022年9月6日簽訂的會員權益購買協議(“購買協議”)的條款和條件,完成了對Sprint Communications及其子公司(“有線業務”)的美國長途光纖網絡(包括其非美國擴展)的收購,Sprint Communications LLC,堪薩斯州一家有限責任公司(“Sprint Communication特拉華州的一家公司 T-Mobile US, Inc.(“T-Mobile”)和特拉華州有限責任公司、T-Mobile(“賣方”)的間接全資子公司Sprint LLC的全資子公司。在截止日期,我們從賣方那裏購買了特拉華州有限責任公司Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償還的會員權益(“已購買的權益”)。Wireline Network Holdings LLC是一家內部有限責任公司
第 25 頁,總共 49 頁
目錄
重組和分裂性合併,持有Sprint Communications與有線業務相關的資產和負債(購買協議所設想的此類交易,統稱為 “交易”)。
購買價格
在截止日期,我們根據購買協議的條款完成了交易,規定向賣方支付的購買價格為1美元,以支付購買權益,但須根據購買協議中的規定進行慣常調整,包括營運資金(“營運資金調整”)。作為購買權益的對價,營運資金調整(主要與截至收盤日收購的現金和現金等價物有關,估計為4,340萬美元,用於為有線業務的國際運營提供資金)導致我們在截止日期向賣方支付了6,110萬美元。更新估計營運資金後,自截止日期起90天內,應向賣方額外支付350萬美元。預計將在2022年底之前最終確定營運資金調整。購買協議還包括賣方向我們支付的與收購的短期租賃義務有關的估計5,710萬美元。這筆款項將由賣方在截止日期後的第 55 至 58 個月內分四次等額支付給我們。預計將在2023年底之前最終確定假設的短期經營租賃負債。
IP 傳輸服務協議
在截止日期,我們簽訂了特拉華州的一家公司、T-Mobile(“TMUSA”)的直接子公司T-Mobile USA, Inc.,提供IP傳輸服務(“IP傳輸服務協議”),根據該協議,TMUSA將向我們支付總額為7億美元,其中包括(i)截止日期之後的第一年每月等額分期付款3.5億美元,以及(ii)3.50億美元在隨後的42個月中,按月等額分期付款。我們得出的結論是,7億美元的現金對價無法與業務合併分開識別。因此,與該交易相關的知識產權過境服務協議被記錄在案。
過渡服務協議
在截止日期,我們與賣方簽訂了過渡服務協議(“TSA”),根據該協議,賣方將向我們提供,我們將在截止日期之後臨時向賣方提供某些特定服務(“過渡服務”),以確保有線業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。賣方向我們提供的服務包括信息技術支持、後臺和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理,包括向有線業務供應商支付的款項,按成本和人力資源報銷。我們向賣家提供的服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺以及其他無線業務支持。
過渡服務的提供期限通常為截止日期後的兩年,但任何一方均可在提前30天發出書面通知後將該期限再延長一年。過渡服務的費用是使用每項服務的月費或分配提供此類服務的員工的每小時費率計算得出的。提供過渡服務所產生的任何第三方費用將轉嫁給接受此類服務的一方,費用為兩年,如果TSA延長,則按成本加20%轉嫁給接受此類服務的一方。
為方便起見,TSA 的任何一方均可終止 (i) 與任何個人服務有關的協議,但須提前 30 天就某些服務發出書面通知,在 90 天后縮減其他服務的協議。如果另一方未能履行其任何重大義務並且這種不履行在30天內得不到糾正,則TSA可能會完全終止。TSA 規定了慣常賠償和責任限制。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們記錄了根據TSA應付給賣方的1.188億美元,主要用於向有線業務供應商支付的報銷,並記錄了根據TSA應向賣方支付的700萬美元過渡服務款項。根據TSA開具賬單的金額應在收到相關發票後的30天內到期。截至2023年6月30日,根據TSA協議,我們欠賣方1.188億美元,賣方欠我們700萬美元。
向賣家提供的其他服務
此外,在截止日期,我們與TMUSA簽訂了託管和連接服務的商業協議(“商業協議”),根據該協議,我們將向TMUSA提供此類服務,收取每項服務的月費加上提供服務所產生的某些第三方費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們錄得7.3美元
第 26 頁,總共 49 頁
目錄
根據商業協議,來自TMUSA的百萬美元。截至2023年6月30日,根據商業協議,TMUSA欠我們730萬美元。
競爭優勢
我們相信,通過以優惠的價格為中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量、高速的互聯網接入和專用網絡服務,我們可以滿足他們的許多數據通信需求。通過收購Wireline Business,我們將為大型企業客户提供服務。我們認為,我們的組織具有以下競爭優勢:
低運營成本: 我們認為,有線電信行業正在經歷並將繼續面臨其應用和服務的嚴重價格通貨緊縮。這種價格通縮是由多種因素造成的,包括競爭加劇、某些產品和服務的可替代性增強以及摩爾定律的持續影響,摩爾定律降低了技術成本,尤其是光纖波分複用(“WDM”)設備和光學接口路由器的成本。面對我們行業價格持續通縮的背景,我們圍繞網絡設計、運營策略和產品供應做出了一系列謹慎的選擇,這些選擇符合我們成為行業低成本運營商的目標。自我們開始運營以來,這一策略導致我們的比特傳輸成本迅速下降,這增加了我們的利潤率,降低了我們的資本密集度,以每總收入的資本支出來衡量。在過去的五個財年中,我們為客户交付的每比特銷售的商品成本以20.0%的複合年增長率下降。我們的低成本運營策略的重要組成部分包括:
● | 一個網絡協議。成立之初,我們選擇僅使用以太網協議來運營我們的網絡。我們之所以做出這樣的選擇,是因為與其他協議相比,以太網網絡設備的安裝量要大得多,成本更低,與運營和維護一個網絡協議相關的成本要低得多,以及以太網相關設備快速提高性價比所帶來的持續好處。我們的單一網絡設計使我們能夠避免運營電路交換、時分多路複用 (“TDM”) 和混合光纖同軸網絡的競爭對手在配置、監控和維護多種傳輸協議方面產生的許多成本。就我們的運營開銷和組織的簡單性而言,選擇一種操作協議也產生了積極影響。我們認為,我們的絕大多數競爭對手目前都使用多種協議運營網絡,我們認為,嘗試將其網絡升級到一種協議在操作上將具有挑戰性且成本高昂。 |
● | 在具有成本效益的長期基礎上廣泛使用光纖。我們已經從世界各地收購了大量的暗光纖租賃組合,這些租賃來自現有網絡的過剩庫存。這種租賃而不是建造的選擇降低了我們的資本密集度以及城際和地鐵網絡的運營成本。該投資組合的性質和個人租賃為我們提供了以誘人的價格長期獲得暗光纖的機會,在許多情況下,還有機會將這些租約延長多個期限。平均而言,我們每年續訂的深色光纖租賃數量不多。我們與全球320多家暗光纖供應商建立了合作關係,這使我們能夠以長期、具有成本效益的方式將暗光纖租賃到幾乎任何我們需要的地理路線或設施。 |
● | 狹窄而有針對性的產品套裝。自成立以來,我們的戰略重點是向客户提供非常狹窄的產品組合。我們的絕大部分收入來自或與我們的高容量、雙向、對稱的互聯網接入服務有關,這些服務可以在mtOB和運營商中立的數據中心(“CNDC”)中在線訪問,也可以通過其他運營商與客户設施的 “最後一英里” 連接在網外訪問。由於產品範圍狹窄,因此具有顯著的成本優勢。我們認為,我們的銷售人員培訓、支持和管理費用的相對規模低於同類電信提供商,後者傾向於為客户羣提供更廣泛的一站式產品組合。 |
● | 可擴展的網絡設備和集線器配置。由於我們的網絡協議單一,產品範圍狹窄,我們的傳輸和網絡運營主要依賴兩套設備進行操作。為了進一步擴大我們的運營槓桿作用,我們在網絡密度較低的部分系統地重複使用了較舊的設備。由於各代產品之間的互操作性,我們能夠將較舊的設備從交通繁忙的核心區域轉移到更新、不那麼擁擠的路線。這種動態整理過程的結果是,我們能夠使用設備的時間比設備的預期壽命更長,從而減少我們在網絡中的資本投資。我們按照相同的標準和配置設計和建造所有網絡集線器。這種複製策略為我們在設備購買、培訓和維護方面提供了擴展優勢。 |
第 27 頁,總共 49 頁
目錄
● | 低成本的通行權協議。在收購Wireline Business的過程中,我們收購了許多通行權協議。這些通行權協議中有許多是優惠的,這些協議很難獲得。 |
更強的控制和卓越的交付。我們的網內服務不依賴必須由第三方運營商提供的電路。在我們的網內 mTOB 中,我們為客户提供整個網絡,包括 “最後一英里” 和連接到客户套房的建築內佈線。在我們的 CNDC 中,我們與客户同地辦公。因此,只需要在數據中心內部進行交叉連接即可向我們的客户提供服務。我們的在線服務的結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。與在第三方運營商網絡上提供服務相比,它還使我們能夠更快、更高效地提供服務。我們的絕大多數在線服務都可以在不到兩週的時間內完成安裝,這比我們一些現有競爭對手的安裝時間要快得多。
高質量、可靠的服務。由於我們的網絡設計和構成,我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信我們可以提供高水平的技術性能,因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。與傳統的電路交換網絡相比,它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量,減少了傳輸過程中丟棄的數據包數量。我們相信,與作為傳統電路交換網絡或 TDM 網絡的覆蓋層而構建的網絡相比,我們的網絡更可靠,並且以更低的成本傳輸流量。
龐大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準,系統地評估和選擇了建築物、數據中心和市場的網絡擴展,以評估網絡位置的經濟機會。與我們尋求新建築相關的其他因素包括建築物所有者是否願意授予我們訪問權、為這些建築物提供服務的光纖網絡的可用性、將建築物連接到我們的網絡的成本以及設備的可用性。我們還開始評估新地點的可持續性,方法是評估建築物的LEED綠色評級、在潛在地點採購可再生能源的潛力以及氣候變化對某個地點的潛在影響,包括用水和洪水風險。我們的網絡與位於 227 個大都市市場的總共 3,227 座建築物相連。這些建築包括位於北美主要城市的1,844個大型mToB(總辦公空間為10億平方英尺),我們在這些城市為彼此靠近的不同高質量企業客户提供服務。這些建築還包括位於北美、歐洲、南美、大洋洲和非洲的 1,327 座建築中的 1,526 個 CNDC,我們的以網絡為中心的客户在這些建築物中直接與我們的網絡互連。我們還在美國和歐洲運營着自己的56個數據中心(其中一個由有線業務收購的設施改建而成),這些數據中心佔地面積超過683,000平方英尺,直接連接到我們的網絡。我們相信,這些網絡接入點在戰略上定位了我們的網絡,以吸引高水平的互聯網流量,最大限度地提高我們的收入機會和盈利能力。
平衡的高流量網絡。自成立以來,我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户聯繫和流量方面都顯著增長。我們目前為 7,891 個接入網絡以及眾多大小內容提供商和 61,284 個企業客户連接提供服務。由於在我們的網絡上分發(內容提供商)和接收(接入網絡)內容的客户羣不斷增加,我們認為,所有流量中的大部分仍然是 “網上”,無論是在我們的網絡上,還是通過我們的網絡終止。這種流量控制是一個重要的差異化因素,因為它提高了我們的服務可靠性和流量交付速度。內容提供商向接入網絡提供的流量份額不斷增加,這也提高了我們的利潤,因為我們得到了原始客户和終端客户的補償。我們網絡的廣度、龐大的客户羣規模和流量使我們能夠成為為數不多的在免結算基礎上互連的一級網絡之一。這種 1 級網絡對等互連狀態擴大了我們的地理交付能力,並大大降低了我們的網絡成本。
久經考驗且經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的高管組成,他們在電信行業擁有豐富的專業知識以及對我們運營所在市場的瞭解。我們的高級管理團隊成員在電信行業平均擁有超過20年的經驗,其中許多人已經在公司合作了好幾年。自 2000 年以來,高級管理團隊的幾名成員一直在公司共同工作。我們的高級管理團隊設計和建立了我們的網絡,在我們成立的幾年中,領導了我們通過之前的13次重大收購收購的網絡資產的整合,並管理了我們業務的擴張和增長。我們預計,我們的管理團隊將成功地管理Wireline業務與我們當前業務的整合。
第 28 頁,總共 49 頁
目錄
我們的戰略
我們打算成為高質量、高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商,並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們戰略的主要內容包括:
擴大我們的企業客户羣。我們的網絡企業客户通常是通過mtoB連接到我們的網絡或通過我們的CNDC連接到我們的網絡的中小型企業。我們通常向企業客户出售兩種類型的服務:專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的每次連接價格出售專用互聯網接入,但我們的客户受益於我們明顯更快的速度和更快的安裝時間。這些客户越來越多地將異地數據中心和雲服務集成到他們的 IT 基礎架構中,以便利用將公司的處理能力、存儲和軟件放置在數據中心所提供的安全、安保和宂餘。這種新基礎設施的一個重要部分是從公司場所到數據中心和互聯網,以及從一個公司場所到另一個公司場所的高速專用互聯網連接。我們相信,數據中心的重要性將越來越多地促使租户重新配置其通信基礎設施,以包括其所在地點的專用互聯網接入。通過收購Wireline Business,我們將為大型企業客户提供服務。
增加我們在以網絡為中心的市場份額。目前,我們是為全球各種內容提供商和接入網絡提供商提供高速互聯網接入的領先提供商之一。由於這些類型的帶寬密集型應用程序(例如OTT)媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網(“IoT”)、IP語音(“VOIP”)、遠程數據存儲和其他服務,對高速互聯網接入的需求不斷增長,我們打算進一步加載我們的高容量網絡。我們預計,我們將通過為客户提供一系列有吸引力的功能,繼續增加我們在這些細分市場中的份額,包括:
● | 地理廣度 — 我們擁有業內最廣泛的CNDC足跡,目前在54個國家提供網絡服務——隨着以網絡為中心的客户尋求更國際化的受眾,這一足跡是一個顯著的優勢; |
● | 高容量和可靠性——我們在所有 CNDC 中提供 100 Mbps 到 100 Gbps 的端口,在我們網絡的特定位置提供 400 Gbps 的端口,這使我們為以網絡為中心的客户提供的容量選擇與眾不同; |
● | 平衡的客户羣 — 我們在內容提供商和接入網絡中的領先份額增加了我們網絡上產生和終止的流量,從而減少了延遲並提高了可靠性; |
● | 龐大而敬業的銷售隊伍 — 我們以網絡為中心的銷售專業人員團隊是該行業中最大的銷售隊伍之一,使我們能夠更好地為該客户羣提供服務,同時發現新的銷售機會並獲得新的業務和客户。 |
● | Wireline Business的客户將包括許多大型企業客户,這是我們傳統上從未服務過的客户。 |
開發全球對等平臺。2020年底,我們推出了一款名為Global Peer Connect的新產品,該產品旨在滿足某些以網絡為中心的客户在我們全球平臺上的任何地方動態對等流量的需求。我們的 Global Peer Connect 產品提供對我們的 Global Peer Exchange 的訪問權限,該交易所是一個全球連接平臺,用於交換髮往互聯網的對等互連流量。市場上的類似產品提供的地理佔地面積配置要小得多,並且要求客户支付更高的固定成本。目前,我們通過全球同行交易所提供超過 420 個連接。
追求網內客户增長。我們的高容量網絡使我們能夠以最低的直接增量成本向我們的網絡添加大量客户。我們打算通過在現有的網絡建築中增加客户,開發更多市場並將更多的mtoB和CNDC連接到我們的網絡,來增加我們網絡和運營基礎設施的使用率。我們之所以強調我們的網內服務,是因為它們能產生更大的利潤率,並且我們可以更好地控制服務水平、質量和定價,而且我們的網內服務提供時間比網外服務要短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網內客户的場所,我們不向提供網內服務的其他運營商支付本地接入(“最後一英里”)費用。
第 29 頁,總共 49 頁
目錄
繼續改善我們的銷售工作和生產力。我們成功的關鍵因素是我們的投資和對銷售和營銷工作的關注。考慮到不斷變化的銷售和安裝產品組合的調整,我們力求保持穩定的銷售生產率水平,以每位銷售人員每月銷售的連接數量來衡量。為了在目標業務中獲得市場份額,我們預計將繼續開展銷售工作,包括引入策略和工具來優化和提高我們的銷售效率。我們已經制定了多項培訓計劃,旨在延長我們的銷售代表任期並提高我們的銷售代表的工作效率。此外,我們還要求所有員工在辦公室全職工作,從而為管理培訓和監督提供了更多的機會,以提高工作效率。
擴大我們的網外企業互聯網接入業務。我們與500多家國內和國際運營商簽訂了協議,為我們提供進入北美超過500萬座商業建築的最後一英里網絡接入,這些建築由光纖電纜照亮,而我們的網絡目前沒有為這些建築提供服務。我們相信,這些協議擴大了我們企業專用互聯網接入的潛在市場,並通過為企業客户提供企業級連接的能力增強了我們的競爭地位。為了利用如此龐大的商業建築,我們開發了一種自動化流程,使我們的銷售人員能夠在網外市場中發現專用互聯網接入的機會,並快速向潛在客户提供定價建議。根據我們的眾多運營商協議,我們將繼續就降低定價進行談判,這使我們能夠降低網外服務的成本,從而增強我們在市場上的競爭地位。
擴展我們的產品範圍,將波長和光傳輸服務包括在內。在本次交易中,我們擴大了通過光纖網絡提供的光波長和光傳輸服務。我們將這些服務出售給現有客户、Sprint Communications 的客户以及需要專用光傳輸連接的新客户,而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。我們在北美和歐洲運營數據中心,使我們的客户能夠配置他們的設備並訪問我們的網絡。在交易方面,我們還將擴大我們的託管服務。
第 30 頁,總共 49 頁
目錄
運營結果
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比
我們的管理層審查和分析了幾項關鍵財務指標,以管理我們的業務並評估我們的服務收入、經營業績和現金流的質量和可變性。以下彙總表比較了我們在某些關鍵財務指標方面的經營業績。下文將更詳細地討論表格中顯示的比較。
三個月已結束 |
| ||||||||
6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 | ||||
(以千計) |
| ||||||||
服務收入 | $ | 239,806 | $ | 148,450 | 61.5 | % | |||
淨收入 |
| 127,665 |
| 111,975 |
| 14.0 | % | ||
網外收入 |
| 101,984 |
| 36,282 |
| 181.1 | % | ||
波長收入 | 1,585 | — | NM | ||||||
非核心收入 |
| 8,572 |
| 193 |
| NM | |||
網絡運營費用 (1) |
| 137,502 |
| 56,514 |
| 143.3 | % | ||
銷售、一般和管理 (“SG&A) 費用 (2) | 83,658 | 39,386 | 112.4 | % | |||||
折舊和攤銷費用 |
| 52,511 |
| 23,071 |
| 127.6 | % | ||
低價購買收益 — Sprint Wireline Busines | 1,155,719 | — | NM | ||||||
2024年票據的未實現外匯收益 |
| — |
| 23,547 |
| NM | |||
債務清償和贖回損失 — 2024 年票據 |
| — |
| 11,885 |
| NM | |||
估值變化——利率互換協議 | 1,305 | 7,510 | NM | ||||||
利息收入 — 知識產權過境服務協議 | 7,669 | — | NM | ||||||
利息支出 | 28,653 | 13,478 | 112.6 | % | |||||
所得税(福利)支出 |
| (24,331) |
| 8,554 |
| NM |
(1) | 包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,基於非現金股權的薪酬支出分別為231美元和145美元。 |
(2) | 包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,基於非現金股權的薪酬支出分別為6,018美元和5,762美元。 |
NM — 沒意義
6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| |||
其他運營數據 |
| ||||||||
每單位平均收入 (ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-網上 | $ | 483 |
| $ | 455 |
| 6.1 | % | |
ARPU-網外 | $ | 1,294 |
| $ | 927 |
| 39.5 | % | |
ARPU-波長 | $ | 2,552 |
| $ | — |
| NM |
| |
每兆比特的平均價格 — 安裝人數 | $ | 0.28 |
| $ | 0.29 |
| (4.6) | % | |
客户連接-期末 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
在網上 |
| 92,846 |
|
| 82,277 |
| 12.8 | % | |
網外 |
| 38,762 |
|
| 13,160 |
| 194.5 | % | |
波長 |
| 414 |
|
| — |
| NM |
| |
非核心 |
| 19,408 |
|
| 340 |
| NM |
第 31 頁,總共 49 頁
目錄
服務收入。我們不斷努力通過增加我們網絡上可以接觸的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此,我們投入資金擴大網絡的地理覆蓋範圍,增加我們連接的建築物數量,包括CNDC和MTOB,並提高我們對現有建築物的滲透率。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍,擴大了我們潛在潛在市場的規模。我們還尋求通過投資我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手相似的價格出售公司連接,但我們的客户受益於我們明顯更快的速度、更高的總吞吐量、更高的服務級別協議和更快的安裝時間。在以網絡為中心的市場中,我們在容量方面提供可比的服務,但價格通常要低得多。
從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的服務收入增長了61.5%。匯率對我們的服務收入增加了30萬美元產生了積極影響。此處的所有外幣比較反映了截至2023年6月30日的三個月的結果,按截至2022年6月30日的三個月的平均外幣匯率折算。我們通過擴大我們的網絡,在我們的網絡中增加更多建築物,提高我們對連接到我們網絡的建築物的滲透率,並通過以比競爭對手更低的價格提供服務來獲得市場份額,從而增加了總服務收入。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務的收入為7,800萬美元。
收入確認標準包括與政府機構評估的任何税收有關的指導,這些税款直接對賣方和客户之間的創收交易徵收,可能包括但不限於總收入税、通用服務基金費用和某些州監管費用。我們在合併的綜合收益表中按毛額(作為服務收入和網絡運營支出)記錄向客户開具的這些税款。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響使我們的收入從截至2022年6月30日的三個月增加到截至2023年6月30日的三個月,增加了760萬美元。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務的消費税為700萬美元。
按客户類型劃分的收入和客户關係
我們的企業客户通常按每次連接的價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常按每兆位計量的價格購買服務。收購無線業務後,我們開始為企業客户提供服務。我們將 “企業” 客户定義為經營擁有數十至數百個站點的廣域網絡(“WAN”)的大公司(通常是年收入超過50億美元的財富500強公司)。我們的企業客户通常按每個地點的價格購買我們的服務。截至2023年6月30日的三個月,來自我們的企業、以網絡為中心的客户和企業客户的收入分別佔服務總收入的46.3%、36.5%和17.2%。截至2022年6月30日的三個月,來自我們的企業和以網絡為中心的客户的收入分別佔服務總收入的57.4%和42.6%。與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月,來自企業客户的收入增長了30.3%,達到1.11億美元。與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月,我們以網絡為中心的客户的收入增長了38.4%,達到8,760萬美元。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,我們的企業客户的收入為4,120萬美元。我們過去的某些以企業和網絡為中心的客户(總共約有400個客户,每月經常性收入約為30萬美元)已從我們傳統的以網絡為中心、企業收入和客户關係重新歸類為企業收入和客户關係。我們在有線業務中獲得的某些客户關係被歸類為公司和以網絡為中心的收入和客户關係。我們通過有線業務獲得了17,823個企業客户連接、5,711個以網絡為中心的客户連接和23,209個企業客户連接。在收購有線業務時,我們將有線業務收入歸類為2,010萬美元的每月經常性收入作為企業收入,1,290萬美元的每月經常性收入歸類為公司收入,650萬美元的每月經常性收入歸類為以淨為中心的收入。
我們來自企業客户的收入增長主要是由於我們的企業客户數量的增加以及通過有線業務獲得的17,823個企業客户關係。與競爭對手相比,我們的企業客户可以利用我們卓越的速度、更高的總吞吐量、服務水平和安裝時間。客户為了構建虛擬專用網絡(“VPN”)而安裝第二條宂餘線路的趨勢不斷增長,這也使我們有能力增加公司收入。從 COVID-19 疫情開始和整個疫情期間,我們目睹了我們在北美中央商務區服務的建築物及其周圍的房地產市場惡化。由於空置率上升以及租賃啟動量或續訂量下降,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們傳統的企業收入業績產生了負面影響。在截至2023年6月30日的三個月中,我們慢慢開始看到空缺率下降
第 32 頁,總共 49 頁
目錄
以及辦公室佔用率的上升。此外,我們開始看到公司業務的積極趨勢。隨着許多公司永久採用完全或部分在家辦公的選項,我們的企業客户正在集成一些已成為遠程工作環境一部分的新應用程序,這使我們的企業業務受益,因為這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接。此外,如果公司最終重返我們運營的大樓,我們相信這將為增加銷售提供機會。但是,這些積極趨勢的確切時機和路徑仍不確定,隨着 COVID-19 疫情的後果持續存在,我們可能會繼續看到企業客户流失率增加,現有企業客户配置的升級減少,新租户機會減少,這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增長主要是由於我們以網絡為中心的客户數量的增加以及這些客户的網絡流量增長,以及通過有線業務獲得的5,711個以網絡為中心的客户連接,部分被我們每兆比特平均價格的下降所抵消。我們以網絡為中心的客户以每兆比特的價格購買我們的服務。由於持續引入新技術,降低了傳輸和路由的邊際成本,以及服務的商品性質,價格通常是這些客户的唯一差異化因素,以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力。從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月中,我們的客户羣每兆比特的平均價格下降了4.6%。我們預計每兆比特的平均價格將繼續下降。外匯匯率的影響對我們以淨值為中心的收入有更重大的影響。
按網絡連接類型劃分的收入和客户連接
從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的淨收入增長了14.0%。截至2023年6月30日,我們的網內客户連接數量從2022年6月30日增加了12.8%,我們的網內收入有所增加。網內收入的增長速度高於網內客户連接,這主要是由於我們在收購有線業務時獲得了網內客户連接,以及我們的網內ARPU從截至2022年6月30日的三個月增加到截至2023年6月30日的三個月。ARPU 的計算方法是將該期間的收入除以該期間的平均客户連接數。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務收購的客户的淨收入為410萬美元。截至2023年6月30日,來自有線業務的網內客户連接為2546個。
從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的淨外收入增長了181.1%。從2022年6月30日到2023年6月30日,我們的網外客户連接數量增長了194.5%,我們的網外收入主要有所增加。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務收購的客户的網外收入為6,390萬美元。截至2023年6月30日,來自有線業務的網外客户連接為24,243個。
在收購有線業務的同時,我們擴大了通過光纖網絡提供的光波長和光傳輸服務。截至2023年6月30日,來自有線業務的波長客户連接量為402個。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,從有線業務中收購的客户的波長收入為160萬美元。
我們的非核心收入從截至2022年6月30日的三個月增加到截至2023年6月30日的三個月,主要來自從有線業務中收購的客户那裏收購非核心收入。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務收購的客户的非核心收入為840萬美元。截至2023年6月30日,來自有線業務的非核心客户連接數為19,021個。
網絡運營費用。 網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租賃電路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費,以及向我們的客户開具並按總額記錄的消費税。從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的網絡運營支出,包括基於非現金股權的薪酬支出,增加了143.3%。基於非現金權益的薪酬支出包含在網絡運營費用中,這與員工工資和其他薪酬的分類一致。網絡運營支出的增加主要歸因於我們從2023年5月1日(截止日期)至2023年6月30日收購有線業務,與我們的網絡和設施擴張活動相關的成本增加,電力成本增加以及7,240萬美元的網絡運營費用。
第 33 頁,共 49 頁
目錄
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用。從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的銷售和收購支出,包括非現金股權薪酬支出,增長了112.4%。根據員工工資和其他薪酬的分類,非基於現金股權的薪酬支出包含在銷售和收購費用中。銷售和收購支出增加的主要原因是我們的總員工人數增加了104.5%,從而增加了工資和福利,其中包括收購有線業務後增加的942名員工。截至2023年6月30日,我們的銷售人員人數為841人,截至2022年6月30日為619人,截至2023年6月30日,我們的總員工人數為2,020人,截至2022年6月30日為988人。有線業務的銷售人員人數增加了114名員工。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,我們收購有線業務的銷售和收購支出為4,320萬美元。
折舊和攤銷費用。從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的折舊和攤銷費用增加了127.6%。增長的主要原因是與部署的固定資產的增加相關的折舊費用以及有線業務收購的資產的折舊和攤銷費用為27.1美元。
特價購買獲得收益
我們將收購有線業務視為業務合併。收購的可識別資產和承擔的負債按收購之日的公允價值入賬。為收購之日收購的資產和承擔的負債分配公允的市場價值需要對估計和假設做出重要的判斷。收購的可識別資產的公允價值為15億美元(包括根據知識產權運輸服務協議應付的金額),超過了承擔的10億美元負債和將從賣方那裏獲得的6億美元淨對價,從而實現了12億美元的廉價收購收益。
利息收入-知識產權過境服務協議
在截止日期,我們與特拉華州的一家公司、T-Mobile(“TMUSA”)的直接子公司T-Mobile USA, Inc. 簽訂了知識產權傳輸服務協議(“IP Transit 服務協議”),根據該協議,TMUSA將向我們支付總額為7億美元的7億美元,其中包括(i)在截止日期後的第一年按月等額分期付款的3.5億美元,以及(ii)等額的3.5億美元在隨後的42個月內按月分期付款。
我們在 ASC Topic 805 下將這筆交易視為業務合併 業務合併(“ASC 805”)。根據ASC 805,我們得出結論,將要支付的7億美元款項是為完成對一家陷入困境的企業的收購而收到的對價。我們還評估了《知識產權過境服務協議》是否在亞利桑那州立大學第 2014-09 號的範圍內 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。我們得出的結論是,TMUSA並不代表ASC 606所定義的 “客户”,規定的合同價格不代表交付服務的對價,而且該交易不符合收入的定義,收入的定義將這種安排排除在ASC 606的範圍之外。因此,與該交易相關的知識產權過境服務協議按其折扣現值入賬,因此折扣為7,960萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,折現的攤銷帶來了770萬美元的利息收入。
外匯未實現收益 — 2024 年票據。我們的2024年票據以歐元發行,並以我們的報告貨幣(美元)申報,直到2022年6月完全清算。在截至2022年6月30日的三個月中,我們的2024年票據因將2024年票據轉換為美元而產生的未實現外匯收益為2350萬美元。
利息支出和債務清償和贖回損失。我們的利息支出源於我們在2024年到期的優先無抵押歐元票據(“2024年票據”)本金總額為3.5億歐元的利息,2021年5月發行的2026年到期的3.50%優先擔保票據(“2026年票據”)本金總額為5.00億美元的利息,本金總額為7.00%的利息我們在2022年6月發行的2027年到期的有擔保票據(“2027年票據”)以及融資租賃產生的利息義務。從截至2022年6月30日的三個月到截至2023年6月30日的三個月,我們的利息支出增加了112.6%。增長的主要原因是與2024年票據相比,我們的2027年票據的利率有所提高,以及2023年5月支付的與掉期協議相關的950萬美元利息支出。2022年6月,我們以面值的101.094%清償了2024年票據,導致債務清償和贖回損失1190萬美元。
第 34 頁,共 49 頁
目錄
估值變動-利率互換協議。截至2023年6月30日,我們的掉期協議的公允價值為5,210萬美元的淨負債,在截至2023年6月30日的三個月中,我們記錄的互換協議估值的非現金變動未實現虧損為130萬美元,在截至2022年6月30日的三個月中為750萬美元
根據2021年11月支付的互換協議和解付款,我們從交易對手那裏獲得了60萬美元,在2021年8月9日(互換協議生效日期)至2021年10月31日期間,我們從交易對手那裏獲得了60萬美元的淨現金節省,在2021年11月1日至2022年4月30日期間,我們從交易對手那裏獲得了120萬美元的淨現金節省。根據2022年11月支付的互換協議和解付款,我們在2022年5月1日至2022年10月31日期間向交易對手支付了340萬美元的淨現金利息成本。根據2023年5月支付的互換協議和解付款,我們在2022年11月1日至2023年4月30日期間向交易對手支付了950萬美元的淨現金利息成本。
所得税(福利)費用。在截至2023年6月30日的三個月中,我們的所得税優惠為2430萬美元,在截至2022年6月30日的三個月中,我們的所得税支出為860萬美元。我們所得税支出的減少主要與收購Sprint Wireline業務相關的預計經營業績以及營業利息支出遞延所得税資產的估值補貼的撤銷有關。
網絡上的建築物。截至2023年6月30日和2022年6月30日,我們共有3,227座和3,095座聯網建築物分別連接到我們的網絡。我們網絡建築物的增加是我們嚴格的網絡擴張計劃的結果。我們預計在未來幾年內,我們的網絡中將增加類似數量的建築物。
第 35 頁,總共 49 頁
目錄
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
我們的管理層審查和分析了幾項關鍵財務指標,以管理我們的業務並評估我們的服務收入、經營業績和現金流的質量和可變性。以下彙總表比較了我們在某些關鍵財務指標方面的經營業績。下文將更詳細地討論表格中顯示的比較。
六個月已結束 |
| ||||||||
6月30日 | 百分比 |
| |||||||
2023 | 2022 | 改變 |
| ||||||
(以千計) |
| ||||||||
服務收入 |
| $ | 393,395 |
| $ | 297,622 |
| 32.2 | % |
淨收入 |
| 243,808 |
|
| 224,609 |
| 8.5 | % | |
網外收入 |
| 139,266 |
|
| 72,668 |
| 91.6 | % | |
波長收入 |
| 1,585 |
|
| — |
| NM |
| |
非核心收入 |
| 8,736 |
|
| 345 |
| NM |
| |
網絡運營費用 (1) |
| 196,140 |
|
| 113,963 |
| 72.1 | % | |
銷售、一般和管理 (“SG&A) 費用 (2) |
| 128,736 |
|
| 80,013 |
| 60.9 | % | |
折舊和攤銷費用 |
| 77,669 |
|
| 45,762 |
| 69.7 | % | |
2024年票據的未實現外匯收益 |
| — |
|
| 31,561 |
| NM |
| |
債務清償和贖回損失 — 2024 年票據 |
| — |
|
| 11,885 |
|
|
| |
估值變化——利率互換協議 |
| (542) |
|
| 28,781 |
| NM |
| |
利息收入 — 知識產權過境服務協議 |
| 7,669 |
|
| — |
| NM |
| |
利息支出 |
| 47,658 |
|
| 27,648 |
| 72.4 | % | |
所得税(福利)支出 |
| (19,827) |
|
| 9,095 |
| NM |
|
(1) | 包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為380美元和289美元的非現金股權薪酬支出。 |
(2) | 包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,基於非現金股權的薪酬支出分別為12,450美元和11,674美元。 |
NM — 沒意義
六個月已結束 |
| ||||||||
6月30日 | 百分比 |
| |||||||
2023 | 2022 | 改變 |
| ||||||
其他運營數據 |
|
|
|
|
|
| |||
每單位平均收入 (ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
arpu—on-net | $ | 463 |
| $ | 459 |
| 0.8 | % | |
arpu—Off-net | $ | 888 |
| $ | 938 |
| (5.3) | % | |
ARPU — 波長 | $ | 2,552 | $ | — | NM | ||||
每兆比特的平均價格 — 安裝人數 | $ | 0.26 |
| $ | 0.30 |
| (12.7) | % | |
客户連接-期末 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
在網上 |
| 92,846 |
|
| 82,277 |
| 12.8 | % | |
網外 |
| 38,762 |
|
| 13,160 |
| 194.5 | % | |
波長 |
| 414 |
|
| — |
| NM |
| |
非核心 |
| 19,408 |
|
| 340 |
| NM |
|
第 36 頁,共 49 頁
目錄
服務收入。我們不斷努力通過增加我們網絡上可以接觸的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此,我們投入資金擴大網絡的地理覆蓋範圍,增加我們連接的建築物數量,包括CNDC和MTOB,並提高我們對現有建築物的滲透率。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍,擴大了我們潛在潛在市場的規模。我們還尋求通過投資我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手相似的價格出售公司連接,但我們的客户受益於我們明顯更快的速度、更高的總吞吐量、更高的服務級別協議和更快的安裝時間。在以網絡為中心的市場中,我們在容量方面提供可比的服務,但價格通常要低得多。
從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月中,我們的服務收入增長了32.2%。匯率對我們的服務收入增長產生了負面影響,增加了120萬美元。此處的所有外幣比較反映了截至2023年6月30日的六個月的結果,按截至2022年6月30日的六個月的平均外幣匯率折算。我們通過擴大我們的網絡,在我們的網絡中增加更多建築物,提高我們對連接到我們網絡的建築物的滲透率,並通過以比競爭對手更低的價格提供服務來獲得市場份額,從而增加了總服務收入。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務的收入為7,800萬美元。
收入確認標準包括與政府機構評估的任何税收有關的指導,這些税款直接對賣方和客户之間的創收交易徵收,可能包括但不限於總收入税、通用服務基金費用和某些州監管費用。我們在合併的綜合收益表中按毛額(作為服務收入和網絡運營支出)記錄向客户開具的這些税款。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響使我們的收入從截至2022年6月30日的六個月增加到截至2023年6月30日的六個月,增加了800萬美元。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務的消費税為700萬美元。
按客户類型劃分的收入和客户關係
我們的企業客户通常按每次連接的價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常按每兆位計量的價格購買服務。我們開始為收購有線業務的企業客户提供服務。我們將 “企業” 客户定義為經營擁有數十至數百個站點的廣域網絡(“WAN”)的大公司(通常是年收入超過50億美元的財富500強公司)。我們的企業客户通常按每個地點的價格購買我們的服務。截至2023年6月30日的六個月中,來自我們的企業、以網絡為中心的客户和企業客户的收入分別佔服務總收入的50.0%、39.5%和10.5%。截至2022年6月30日的六個月中,來自我們的企業和以網絡為中心的客户的收入分別佔服務總收入的57.6%和42.4%。與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,來自企業客户的收入增長了14.8%,達到1.966億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,我們以網絡為中心的客户的收入增長了23.1%,達到1.555億美元。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,我們的企業客户的收入為4,120萬美元。我們過去的某些以企業和網絡為中心的客户(總共約有400個客户,每月經常性收入約為30萬美元)已從我們傳統的以網絡為中心、企業收入和客户關係重新歸類為企業收入和客户關係。我們在有線業務中獲得的某些客户關係被歸類為公司和以網絡為中心的收入和客户關係。我們通過有線業務獲得了17,823個企業客户連接、5,711個以網絡為中心的客户連接和23,209個企業客户連接。在收購有線業務時,我們將有線業務收入歸類為2,010萬美元的每月經常性收入作為企業收入,1,290萬美元的每月經常性收入歸類為公司收入,650萬美元的每月經常性收入歸類為以淨為中心的收入。
我們來自企業客户的收入增長主要是由於我們的企業客户數量的增加以及通過有線業務獲得的17,823個企業客户關係。與競爭對手相比,我們的企業客户可以利用我們卓越的速度、更高的總吞吐量、服務水平和安裝時間。客户為了構建虛擬專用網絡(“VPN”)而安裝第二條宂餘線路的趨勢不斷增長,這也使我們有能力增加公司收入。從 COVID-19 疫情開始和整個疫情期間,我們目睹了我們在北美中央商務區服務的建築物及其周圍的房地產市場惡化。由於空置率上升以及租賃啟動量或續訂量下降,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入業績產生了負面影響。在截至2023年6月30日的六個月中,我們慢慢開始看到空置率下降和辦公室佔用率上升。此外,我們開始看到公司業務的積極趨勢。隨着許多公司永久採用完全或部分在家辦公的選項,我們的企業客户正在整合一些新功能
第 37 頁,共 49 頁
目錄
這些應用程序已成為遠程工作環境的一部分,這使我們的公司業務受益,因為這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接。此外,如果公司最終重返我們運營的大樓,我們相信這將為增加銷售提供機會。但是,這些積極趨勢的確切時機和路徑仍不確定,隨着 COVID-19 疫情的後果持續存在,我們可能會繼續看到企業客户流失率增加,現有企業客户配置的升級減少,新租户機會減少,這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增長主要是由於我們以網絡為中心的客户數量的增加以及這些客户的網絡流量以及通過有線業務收購的5,711名以網絡為中心的客户的網絡流量的增長。我們以網絡為中心的客户以每兆比特的價格購買我們的服務。由於持續引入新技術,降低了傳輸和路由的邊際成本,以及服務的商品性質,價格通常是這些客户的唯一差異化因素,以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力。從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月中,我們的客户羣每兆比特的平均價格下降了12.7%。外匯匯率的影響對我們以淨值為中心的收入有更重大的影響。
按網絡連接類型劃分的收入和客户連接
從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月中,我們的淨收入增長了8.5%。截至2023年6月30日,我們的網內客户連接數量從2022年6月30日增加了12.8%,我們的網內收入有所增加。網內客户連接的增長速度高於網內客户收入,這主要是由於我們在收購有線業務時收購了網內客户,但從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月,我們的網內ARPU的增長部分抵消了這一點。ARPU 的計算方法是將該期間的收入除以該期間的平均客户連接數。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務收購的客户的淨收入為410萬美元。截至2023年6月30日,來自有線業務的網內客户連接為2546個。
從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月中,我們的淨外收入增長了91.6%。從2022年6月30日到2023年6月30日,我們的網外客户連接數量增長了194.5%,我們的網外收入主要有所增加。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務收購的客户的網外收入為6,390萬美元。截至2023年6月30日,來自有線業務的網外客户連接為24,243個。
在收購有線業務的同時,我們擴大了通過光纖網絡提供的光波長和光傳輸服務。截至2023年6月30日,來自有線業務的波長客户連接量為402個。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,從有線業務中收購的客户的波長收入為160萬美元。
我們的非核心收入從截至2022年6月30日的六個月增加到截至2023年6月30日的六個月,主要來自收購有線業務的客户的非核心收入。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,有線業務收購的客户的非核心收入為840萬美元。截至2023年6月30日,來自有線業務的非核心客户連接數為19,021個。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租賃電路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費,以及向我們的客户開具並按總額記錄的消費税。我們的網絡運營支出,包括基於非現金股權的薪酬支出,從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月增加了72.1%。基於非現金權益的薪酬支出包含在網絡運營費用中,這與員工工資和其他薪酬的分類一致。網絡運營支出的增加主要歸因於我們從2023年5月1日(截止日期)至2023年6月30日收購有線業務,與我們的網絡和設施擴張活動相關的成本增加,電力成本增加以及7,240萬美元的網絡運營費用。
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用。我們的銷售和收購支出,包括非現金股權薪酬支出,從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月增加了60.9%。根據員工工資和其他薪酬的分類,非基於現金股權的薪酬支出包含在銷售和收購費用中。銷售和收購支出增加的主要原因是我們的總員工人數增加了104.5%,從而增加了工資和福利,其中包括收購有線業務後增加的942名員工。我們的銷售隊伍人數
第 38 頁,共 49 頁
目錄
截至2023年6月30日為841人,截至2022年6月30日為619人,截至2023年6月30日,我們的總員工人數為2,020人,截至2022年6月30日為988人。有線業務的銷售人員人數增加了114名員工。從2023年5月1日(截止日期)到2023年6月30日,我們收購有線業務的銷售和收購支出為4,320萬美元。
折舊和攤銷費用。從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月中,我們的折舊和攤銷費用增加了69.7%。增長的主要原因是與部署的固定資產的增加相關的折舊費用以及有線業務收購的資產的折舊和攤銷費用為27.1美元。
特價購買獲得收益
我們將收購有線業務視為業務合併。收購的可識別資產和承擔的負債按收購之日的公允價值入賬。為收購之日收購的資產和承擔的負債分配公允的市場價值需要對估計和假設做出重要的判斷。收購的可識別資產的公允價值為15億美元(包括根據知識產權運輸服務協議應付的金額),超過了承擔的10億美元負債和將從賣方那裏獲得的6億美元淨對價,從而實現了12億美元的廉價收購收益。
利息收入-知識產權過境服務協議
在截止日期,我們與特拉華州的一家公司、T-Mobile(“TMUSA”)的直接子公司T-Mobile USA, Inc. 簽訂了知識產權傳輸服務協議(“IP Transit 服務協議”),根據該協議,TMUSA將向我們支付總額為7億美元的7億美元,其中包括(i)在截止日期後的第一年按月等額分期付款的3.5億美元,以及(ii)等額的3.5億美元在隨後的42個月內按月分期付款。
我們在 ASC Topic 805 下將這筆交易視為業務合併 業務合併(“ASC 805”)。根據ASC 805,我們得出結論,將要支付的7億美元款項是為完成對一家陷入困境的企業的收購而收到的對價。我們還評估了《知識產權過境服務協議》是否在亞利桑那州立大學第 2014-09 號的範圍內 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。我們得出的結論是,TMUSA並不代表ASC 606所定義的 “客户”,規定的合同價格不代表交付服務的對價,而且該交易不符合收入的定義,收入的定義將這種安排排除在ASC 606的範圍之外。因此,與該交易相關的知識產權過境服務協議按其折扣現值入賬,因此折扣為7,960萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,折現的攤銷使利息收入為770萬美元。
外匯未實現收益 — 2024 年票據。我們的2024年票據以歐元發行,並以我們的報告貨幣(美元)申報,直到2022年6月完全清算。截至2022年6月30日的六個月中,我們的2024年票據將2024年票據轉換為美元的未實現外匯收益為3,160萬美元。
利息支出和債務清償和贖回損失。我們的利息支出源於我們在2024年到期的優先無抵押歐元票據(“2024年票據”)本金總額為3.5億歐元的利息,2021年5月發行的2026年到期的3.50%優先擔保票據(“2026年票據”)本金總額為5.00億美元的利息,本金總額為7.00%的利息我們在2022年6月發行的2027年到期的有擔保票據(“2027年票據”)以及融資租賃產生的利息義務。從截至2022年6月30日的六個月到截至2023年6月30日的六個月中,我們的利息支出增加了72.4%。增長的主要原因是與2024年票據相比,我們的2027年票據的利率有所提高,以及2023年5月支付的與掉期協議相關的950萬美元利息支出。2022年6月,我們以面值的101.094%清償了2024年票據,導致債務清償和贖回損失1190萬美元。
估值變動-利率互換協議。截至2023年6月30日,我們的掉期協議的公允價值為5,210萬美元的淨負債,在截至2023年6月30日的六個月中,我們記錄的互換協議估值的非現金變動的未實現收益(虧損)為50萬美元,在截至2022年6月30日的六個月中(2,880萬美元)
根據2021年11月支付的掉期協議和解付款,我們從交易對手那裏獲得了60萬美元,在2021年8月9日(互換協議生效日期)至2021年10月31日期間,我們從交易對手那裏獲得了60萬美元的淨現金節省。2022年5月,我們從交易對手那裏獲得了120萬美元的淨現金節省,從11月1日起的淨現金節省了120萬美元。
第 39 頁,共 49 頁
目錄
2021 年至 2022 年 4 月 30 日。根據2022年11月支付的互換協議和解付款,我們在2022年5月1日至2022年10月31日期間向交易對手支付了340萬美元的淨現金利息成本。根據2023年5月支付的互換協議和解付款,我們在2022年11月1日至2023年4月30日期間向交易對手支付了950萬美元的淨現金利息成本。
所得税(福利)費用。在截至2023年6月30日的六個月中,我們的所得税優惠為1,980萬美元,在截至2022年6月30日的六個月中,我們的所得税支出為910萬美元。我們所得税支出的減少主要與收購Sprint Wireline業務相關的預計經營業績以及營業利息支出遞延所得税資產的估值補貼的撤銷有關。
網絡上的建築物。截至2023年6月30日和2022年6月30日,我們共有3,227座和3,095座聯網建築物分別連接到我們的網絡。我們網絡建築物的增加是我們嚴格的網絡擴張計劃的結果。我們預計在未來幾年內,我們的網絡中將增加類似數量的建築物。
流動性和資本資源
在評估我們的流動性時,管理層會審查和分析我們的當前現金餘額、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務支付以及其他債務。隨着客户羣的增加、交易、更廣泛的地理覆蓋範圍和網絡流量的增加,我們的業務不斷增長,運營活動提供的現金水平也越來越高。由於我們網絡的運營槓桿作用,我們的年度資本支出按收入的百分比計算,在過去十年中有所下降。增加運營活動提供的現金在一定程度上取決於擴大我們的地理足跡和增加我們的網絡容量。供應鏈問題可能會對我們發展網絡和收入的能力產生不利影響。
通過發行票據、安排成本更低、條款更靈活的融資和租賃,我們在籌集資金方面也取得了越來越大的成功。經營業績的改善和獲得資本的機會相結合,增強了我們的財務靈活性,提高了我們以現金分紅或股票回購的形式向股東進行分配的能力。自首次公開募股以來,我們已通過股票回購和分紅向股東返還了超過14億美元。我們將繼續評估我們的資本和流動性需求,並在適當情況下向股東返還資本。
在接下來的幾年中,我們有大量的合同和預期現金支出,包括普通股的指示性股息支付、到期債務的利息支付以及我們預計的資本支出要求,以幫助執行我們的商業計劃,包括收購有線業務。根據我們股息的歷史增長率,我們預計必須提供約3.7億美元,才能在未來兩年內支付預期的季度股息,包括根據知識產權運輸服務協議支付的款項。我們2026年票據的5億美元應計利息為3.50%,將於2026年5月到期,包括到期前的1750萬美元的年度利息支付。2022年6月,我們用發行2027年票據的4.5億美元所得款項贖回了2024年票據。我們的2024年票據應計利息為4.375%,2027年票據的應計利息為7.00%。我們的4.5億美元2027年票據將於2027年6月到期,其中包括到期前的3150萬美元年利息支付。
根據我們的互換協議,我們根據隔夜SOFR加上合同利率向交易對手支付半年付款,交易對手每半年向我們支付3.50%的固定利息。這些結算款項在每年的11月和5月支付,直到互換協議於2026年2月到期。截至2023年6月30日,根據我們的互換協議,我們的5,160萬美元現金及現金等價物被限制使用。我們已經向掉期協議的交易對手存入了5170萬美元的存款。如果互換協議的公允價值超過5170萬美元的淨負債,我們將被要求向交易對手存入等於淨負債公允價值的額外資金。截至2023年6月30日,5160萬美元的存款受到限制,10萬美元為無限制存款。
我們可能需要或選擇在到期時或之前為全部或部分債務再融資,但我們無法保證我們能夠以商業上合理的條件或根本不為任何此類債務再融資。此外,我們將來可能會選擇以可接受的條件獲得額外資本,以改善我們的流動性或為收購提供資金或用於一般公司用途。此外,為了減少未來的現金利息支付額以及未來到期時到期的金額或延長債務到期日,我們可能會不時發行新債務,簽訂利率互換協議,簽訂債務換債或現金交易,在公開市場或通過私下談判的交易購買我們的未償債務證券。我們將根據現有市場狀況評估任何此類交易。任何此類交易所涉及的金額,單獨或
第 40 頁,總共 49 頁
目錄
總而言之,可能是重要的。我們或我們的關聯公司可能隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式,尋求償還或購買我們的未償債務。此類回購或交換(如果有)將根據我們可能確定的條款和價格進行,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
收購 Sprint 通訊
在談判時和最近的歷史中,有線業務的現金流為負數。由於有線業務的財務狀況不佳,據瞭解,執行交易需要T-Mobile向任何潛在買家付款,以使買家有足夠的現金流入來抵消在買家優化業務之前預期的損失。根據盡職調查過程結束時的管理層內部模型,管理層確定這筆現金支付額為7億美元。管理層打算通過IP傳輸服務協議的付款來減少有線業務的負現金流,降低運營成本並增加收入,主要通過我們的光纖網絡(包括我們通過有線業務收購的自有網絡)提供光波長和光傳輸服務。我們正在向現有客户、通過有線業務收購的客户以及需要專用光傳輸連接的新客户出售這些服務,而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。作為交易的一部分,我們將承擔與TSA協議相關的成本。這些成本的金額將取決於我們是否有能力將有線業務的運營整合到我們的運營中。我們與收購有線業務相關的現金流需求將取決於我們降低收購運營成本的能力、我們能否成功留住被收購的客户,以及我們通過光纖網絡銷售光波長和光傳輸服務的能力。
鑑於與全球衰退經濟相關的經濟不確定性、有線業務的現金流需求、COVID-19 疫情以及最近的銀行倒閉以及某些其他銀行的流動性問題,我們的執行官和董事會繼續仔細監測我們的流動性和現金需求。根據目前的情況,我們目前計劃繼續執行目前的分紅政策。鑑於疫情持續時間、有線業務的現金流需求以及經濟復甦時機的不確定性,我們將繼續監控我們的資本支出。與每年一樣,我們將繼續監控未來的現金來源和用途,並預計如果董事會決定,我們將對資本配置策略進行調整。
現金流
下表列出了我們的合併現金流量。
截至6月30日的六個月 | ||||||
(以千計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 118,475 | $ | 83,814 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (45,520) |
| (35,409) | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (107,080) |
| (24,052) | ||
匯率變動對現金的影響 |
| 2,166 |
| (3,130) | ||
現金和現金等價物及限制性現金淨增加(減少) | $ | (31,959) | $ | 21,223 |
經營活動提供的淨現金。我們的主要運營現金來源是客户的收入,這些收入按月收取我們的服務賬單。我們運營現金的主要用途是向供應商、員工支付的款項以及向融資租賃供應商和票據持有人支付的利息。經營活動提供的現金變化主要是由於營業利潤的變化和利息支付的變化。在截止日期,我們與賣方簽訂了TSA,根據該協議,賣方將向我們提供,我們將在截止日期之後臨時向賣方提供過渡服務,以確保有線業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們記錄了根據TSA應付給賣方的1.188億美元,主要用於償還向有線業務供應商支付的款項,並記錄了根據TSA應向賣方支付的700萬美元。根據TSA開具賬單的金額應在收到相關發票後的30天內到期。截至2023年6月30日,根據TSA協議,我們欠賣方1.188億美元,賣方欠我們700萬美元,導致經營活動提供的現金增加。
第 41 頁,共 49 頁
目錄
用於投資活動的淨現金。我們在投資活動中使用現金的主要用途是購買不動產和設備。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,財產和設備的購買量分別為6,070萬美元和3540萬美元。不動產和設備購買的變化主要是由於我們網絡擴張活動的時間和範圍,包括地域擴張、預計收購有線業務將完成以及為我們的網絡增加建築物。我們支付了6,110萬美元,扣除收購的4,710萬美元現金,收購有線業務的淨總額為1440萬美元。在截止日期,我們簽訂了知識產權運輸服務協議,根據該協議,TMUSA將向我們支付總額為7億美元的款項,其中包括(i)截止日期之後的第一年每月等額分期付款3.5億美元,以及(ii)在隨後的42個月中每月等額分期付款3.5億美元。在截至2023年6月30日的六個月中,我們收取了5,830萬美元的賬單,並根據知識產權運輸服務協議獲得了2920萬美元的報酬。
用於融資活動的淨現金。我們使用現金進行融資活動的主要用途是償還和清償債務、股息支付和融資租賃義務下的本金支付以及購買普通股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們分別為季度股息支付了9,020萬美元和8,320萬美元。由於每股季度股息金額的增加,我們的季度股息支付額有所增加。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們的融資租賃債務下的本金支付額分別為1,720萬美元和1,110萬美元。我們根據融資租賃義務支付的本金的變化主要是由於我們網絡擴張活動的時間和範圍,包括地域擴張、為預計完成對有線業務的收購而進行的收購以及為我們的網絡增加建築物。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,沒有購買我們的普通股。
現金狀況和負債
截至2023年6月30日,按面值計算,我們的總負債為13億美元,現金、現金等價物和限制性現金總額(5160萬美元)為2.44億美元。截至2023年6月30日,我們的總負債包括長期IRU協議下的3.315億美元暗光纖融資租賃債務。
持股的財務信息摘要
根據管理我們的2026年票據和2027年票據的契約(“契約”)的定義,Holdings不是限制性子公司。持股是這些票據的擔保人。根據契約,我們必須披露控股公司的財務信息,包括其資產、負債和經營業績(“控股財務信息”)。截至2023年6月30日止六個月的控股財務信息詳述如下(以千計)。
| 2023年6月30日 | ||
(未經審計) | |||
現金和現金等價物 | $ | 1,170 | |
應計應收利息 |
| 3 | |
總資產 | $ | 1,173 | |
來自子公司的投資 | $ | 515,070 | |
普通股 |
| 49 | |
累計赤字 |
| (513,946) | |
權益總額 | $ | 1,173 |
六個月 | |||
已結束 | |||
| 2023年6月30日 | ||
(未經審計) | |||
基於權益的薪酬支出 | 14,125 | ||
利息收入 |
| 536 | |
淨虧損 | $ | (13,589) |
第 42 頁,共 49 頁
目錄
普通股回購計劃
我們的董事會已批准根據回購計劃(“回購計劃”)購買我們的普通股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三六個月中,沒有購買我們的普通股。截至2023年6月30日,回購計劃下共有3,040萬美元的可用資金,該計劃授權將持續到2023年12月31日。
普通股分紅和資本回報計劃
2023年8月2日,我們的董事會批准支付每股普通股0.945美元的季度股息。這筆估計為4,460萬美元的股息預計將於2023年9月8日支付。
未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由我們的董事會自行決定,可能會減少、取消或增加,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、債務契約限制以及董事會認為相關的其他因素。我們是一家特拉華州公司,根據特拉華州的《通用公司法》,分配可能會受到限制,包括限制分配,包括股票購買和分紅,不會導致特拉華州法律所定義的公司資本減值。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的更多討論,請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註3。
未來資本要求
我們認為,如果我們執行商業計劃,我們的手頭現金和運營活動產生的現金將足以滿足未來十二個月的營運資本、資本支出、還本付息、股息支付和其他現金需求。
未來的任何收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額,都可能需要我們通過發行債務或股權來籌集額外資金。我們無法向您保證,此類融資將以我們的股東、我們或根本可以接受的條件提供。資金不足可能需要我們推遲或縮減我們在網絡中增加的建築物和市場的數量,減少我們計劃增加的銷售和營銷工作,或者要求我們以其他方式修改商業計劃或採取其他可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股票證券籌集了額外資金,則可能導致現有股東大幅稀釋。
我們可能需要或選擇在到期時或之前為全部或部分債務再融資,我們無法保證我們能夠按照商業上合理的條件或根本不為任何此類債務再融資。此外,我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本,以改善我們的流動性或為收購提供資金,或用於一般公司用途。此外,為了減少未來的現金利息支付以及未來到期時到期的款項或延長債務到期日,我們可能會不時在公開市場或通過私下談判的交易發行新債務、以債務換債或進行現金交易以購買我們未償還的債務證券。我們將根據現有的市場狀況評估任何此類交易。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是總的數額,都可能很大。
資產負債表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同狹窄或有限的目的而建立的。此外,我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此,如果我們建立了這些關係,我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
COVID-19 對我們的流動性和經營業績的影響
我們繼續以高流動性運營,截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和限制性現金(5160萬美元)總額為2.44億美元。迄今為止,COVID-19 疫情並未影響我們的信用評級,我們也不相信
第 43 頁,共 49 頁
目錄
它極大地改變了我們的資本成本。我們相信我們能夠及時償還債務,並且不需要任何讓步即可償還債務。我們相信,我們將有機會從各種來源和公共資本市場獲得額外資金,用於債務和股權。
從 COVID-19 疫情開始和整個疫情期間,我們目睹了我們在北美中央商務區服務的建築物及其周圍的房地產市場惡化。由於空置率上升以及租賃啟動量或續訂量下降,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們傳統的企業收入業績產生了負面影響。隨着許多公司永久採用完全或部分在家辦公的選項,我們的企業客户正在集成一些已成為遠程工作環境一部分的新應用程序,這使我們的企業業務受益,因為這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接。此外,如果公司最終重返我們運營的大樓,我們相信這將為增加銷售提供機會。但是,這些積極趨勢的確切時機和路徑仍不確定,隨着 COVID-19 疫情的後果持續存在,我們可能會繼續看到企業客户流失率增加,現有企業客户配置的升級減少,新租户機會減少,這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
儘管自那時以來,全球資本市場一直不穩定或不可預測,尤其是對非投資級發行人而言,但立法機構和儲備銀行已採取各種行動來應對影響資本市場的疫情,我們預計這些努力可能會繼續。我們無法預測新的 COVID-19 變種是否會出現並廣泛傳播、新 COVID-19 變種的傳播對全球經濟的影響、國家和地方政府將如何應對新變種的傳播,也無法預測這些變體以及為應對而採取的任何措施可能對我們的運營、員工留住率、收入增長、現金流和盈利能力產生的影響。
關鍵會計估計
管理層認為,截至2023年6月30日,我們的關鍵會計政策以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中列出的估計沒有重大變化,但下文所述情況除外。
收購有線業務
在收購Wireline Business時,我們對關鍵會計政策和重大估計進行了以下重大修改。
在本次交易中,收購的可識別資產和承擔的負債按收購之日的公允價值入賬。為收購之日收購的資產和承擔的負債分配公允的市場價值需要對估計和假設做出重要的判斷。對於收購的資產和承擔的負債的公允價值,我們使用了成本、收入和市場方法,包括市場參與者的假設。
在本次交易中,我們收購了客户關係無形資產,其價值是使用收入方法確定的。該公允價值計量基於市場上無法觀察到的重要投入,因此屬於三級衡量標準。採用收入方法的關鍵假設包括折扣率、現有客户的預計收入、客户流失率以及預計的資本和運營支出。
購買協議包括賣方向買方支付的與短期租賃義務相關的預計付款。這筆款項按其現值入賬,因此出現了折扣。確定現值時使用的利率是根據期限相似的類似已發行債務工具的利率以及其他市場因素得出的。貼現率的確定需要一些判斷。
在截止日期,我們簽訂了《知識產權過境服務協議》。我們評估了哪些要素是業務合併的一部分,以及為完成收購而交換的對價。我們得出的結論是,要支付的款項是T-Mobile為完成對一家陷入困境的企業的收購而收到的對價。我們得出的結論是,T-Mobile不代表客户,規定的合同價格不代表交付服務的對價,而且該交易不符合收入的定義。我們還考慮了是否將《知識產權過境服務協議》視為與業務合併分開的問題。我們得出的結論是,現金對價無法與業務合併分開識別,因此本來不打算用來換取獨特的商品或服務。因此,IP 傳輸服務
第 44 頁,共 49 頁
目錄
與該交易相關的協議按其折現現值入賬,從而產生了折扣。確定現值時使用的利率是根據期限相似的類似已發行債務工具的利率以及其他市場因素得出的。折扣率的確定和與《知識產權過境服務協議》相關的結論需要做出重大判斷。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
管理層認為,截至2023年6月30日,我們的市場風險敞口與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的風險敞口沒有重大變化,但下文第1A項 “風險因素” 下披露的情況除外。
第 45 頁,共 49 頁
目錄
第 4 項。控制和程序。
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》在報告中要求披露的信息,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然需要運用其判斷。
根據美國證券交易委員會第13a-15(b)條的要求,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
SOX 豁免
根據美國證券交易委員會發布的指導方針,允許註冊人將被收購的企業排除在管理層關於財務報告內部控制的報告之外,其期限不超過自收購之日起一年或超過一份關於財務報告內部控制的年度管理報告。公司正在評估和整合有線業務財務報告的內部控制、合規和運營。鑑於本次交易的重要性及其系統和業務流程的複雜性,我們打算將收購的業務排除在截至2023年12月31日的年度財務報告內部控制評估和報告之外。
第 46 頁,共 49 頁
目錄
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們在正常業務過程中參與法律訴訟,我們預計這些訴訟不會對我們的運營或經營業績產生重大影響。我們的中期簡明合併財務報表附註4包括有關這些程序的信息。
第 1A 項。風險因素
我們在金融機構保留的現金和現金等價物金額超過保險限額。
公司將其大部分現金和現金等價物存放在美國和跨國金融機構的賬户中,我們在其中某些機構(包括掉期協議的交易對手)的存款超過了保險限額。市場條件可能會影響這些機構的生存能力。如果我們持有現金和現金等價物的任何金融機構倒閉,則無法保證我們能夠及時或根本獲得未投保的資金。任何無法獲得或延遲獲得這些資金都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
管理層認為,截至2023年6月30日,除本文所述外,我們的風險因素與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化,但第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素除外。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們的董事會已批准一項計劃,允許在2023年12月31日之前通過談判和公開市場交易回購我們的普通股。根據市場、經濟和其他因素,我們可能會不時購買股票。2023年第二季度沒有購買我們的普通股。
第 5 項。其他信息
第 47 頁,共 49 頁
目錄
第 6 項。展品。
(a) | 展品 |
展品編號 |
| 描述 |
10.1*† | Cogent Infrastructure, Inc.與Sprint LLC簽訂的過渡服務協議,日期為2023年5月1日,由Cogent Infrastructure, Inc.和Sprint LLC簽訂的(之前作為附錄10.1提交,於2023年5月1日提交,並以引用方式納入此處)。 | |
10.2 | Cogent Communications, Inc.和T-Mobile USA, Inc. 之間簽訂的截至2023年5月1日的知識產權過境協議(此前作為我們的8-K表最新報告的附錄10.2提交,於2023年5月1日提交,並以引用方式納入此處)。 | |
10.3*† | Cogent Infrastructure, Inc.和T-Mobile USA, Inc. 之間的客户訂閲者協議,日期為2023年5月1日(此前作為我們8-K表最新報告的附錄10.3提交,於2023年5月1日提交,並以引用方式納入此處)。 | |
10.4# | 截至2023年5月3日,公司與Greg W. O'Connor之間的限制性股票獎勵(之前作為我們8-K表最新報告的附錄10.1提交,於2023年5月4日提交,並以引用方式納入此處)。 | |
10.5# | 經修訂和重述的Cogent Communications Holdings, Inc. 2017年激勵獎勵計劃(此前曾作為附表14A的最終委託書的附件A提交,於2023年3月15日提交,並以引用方式納入此處)。 | |
10.6 | Germanium LLC和Cogent Communications, Inc. 於2023年2月20日簽訂的租賃協議第一修正案,該修正案旨在搶先使用弗吉尼亞州赫恩登市範布倫街196號的技術空間。(隨函提交) | |
10.7 | Germanium LLC與Cogent Communications, Inc. 於2023年7月25日簽訂的位於弗吉尼亞州赫恩登市範布倫街196號的技術空間租賃協議第二修正案(作為附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)。 | |
31.1 | 首席執行官證書(隨函提交) | |
31.2 | 首席財務官證書(隨函提交) | |
32.1 | 首席執行官證書(隨函提供) | |
32.2 | 首席財務官證書(隨函提供) | |
101.1 | 以下材料來自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,採用內聯可擴展業務報告語言(XBRL)格式,包括:(i)簡明合併綜合收益(虧損)報表,(ii)簡明合併資產負債表,(iii)簡明合併現金流量表,以及(iv)相關附註(隨函提交)。 | |
104 | 封面交互式數據文件(封面頁 XBRL 標籤嵌入在 ixBRL 文檔中)。 |
* | 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,本文件中省略了本附錄的某些附表(或類似附件)。公司將應要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供任何省略附表的副本。 |
† | 根據法規 S-K 第 601 (b) (10) (iv) 項,某些信息(由” 表示[***]”)已被排除在本展覽之外。公司將應要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供未經編輯的附錄副本,作為補充。 |
# | 表示董事或執行官有資格參與的管理合同或補償計劃或安排。 |
第 48 頁,共 49 頁
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 8 月 9 日 | 科金通訊控股有限公司 | ||
來自: | /s/David Schaeffer | ||
姓名: | 大衞·舍弗 | ||
標題: | 首席執行官 | ||
日期:2023 年 8 月 9 日 | 來自: | /s/Thaddeus G. Weed | |
姓名: | Thaddeus G. Weed |
第 49 頁,共 49 頁