Pagaya 公佈2023年第二季度和上半年業績

所有指標均超過第二季度預期：

•創紀錄的19.6億美元網絡交易量

•總收入和其他收入同比增長8％，達到1.956億美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了255％，達到1,750萬美元

提高了2023年全年網絡交易量和調整後息税折舊攤銷前利潤的展望區間

紐約州紐約和以色列特拉維夫——2023年8月10日——為金融生態系統提供人工智能基礎設施的全球科技公司Pagaya Technologies Ltd.（納斯達克股票代碼：PGY）（“Pagaya”、“公司” 或 “我們”）今天公佈了第二季度和2023年上半年的財務業績，並提供了其2023年第三季度和2023年全年展望。

Pagaya Technologies聯合創始人兼首席執行官Gal Krubiner説：“我們又實現了強勁的季度，同時推進了將更多人與金融機會聯繫起來的核心使命。”“由於我們的貸款合作伙伴和投資者繼續取得穩定的業績，網絡交易量創歷史新高。通過提高網絡貨幣化和成本紀律，我們推動了盈利能力的可持續增長。隨着業務的持續發展勢頭，我們正在提高網絡交易量和調整後的今年息税折舊攤銷前利潤展望。”

2023 年第二季度財務摘要

除非另有説明，否則所有比較均與2022年同期進行比較，並按年同比計算。

•網絡交易量增長至19.6億美元（超過預期的18億至19億美元），這主要得益於公司個人貸款垂直領域的增長，以及汽車和銷售點領域的新合作伙伴的支持，但整個投資組合申請量的持續低轉化率部分抵消了這一點。

•上半年，該公司通過七項資產支持證券化籌集了31億美元，並再次成為第二季度按發行規模計算的美國第一個人貸款ABS發行人。

•總收入和其他收入增長了8％，達到1.956億美元（超過預期的1.8億至1.9億美元），這主要是由於費用收入增加，增長了14％，約佔總收入和其他收入的95％。

•費用減去生產成本（“FRLPC”）的收入增長了12％，達到6,510萬美元。FRLPC佔網絡量的百分比（“FRLPC利潤率”）為3.3％，與公司設定的佔網絡量的3-4％的目標區間一致。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了255％，達到1750萬美元（超過預期的500萬至1000萬美元），這主要是由於FRLPC的提高和成本效益。

•調整後的淨收入為90萬美元，其中不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變化和非經常性支出。

•歸屬於Pagaya股東的淨虧損為3,130萬美元，高於去年的1.753億美元，這是由於經營業績的持續改善以及股票薪酬支出等非現金支出的減少。

2023 年第三季度展望

2023 年全年展望

該公司正在提高對網絡交易量和調整後息税折舊攤銷前利潤的展望，並維持其對總收入和其他收入的展望：

			23 財年
網絡音量			預計在76億美元至81億美元之間
總收入和其他收入			預計將在7.75億美元至8.25億美元之間
調整後 EBITDA			預計在4000萬至5000萬美元之間

網絡直播

公司將於今天，即美國東部時間2023年8月10日下午 5:00 舉行網絡直播和電話會議。電話會議的網絡直播將通過公司網站investor.pagaya.com的投資者關係部分提供。要收聽網絡直播，請在預定開始時間前至少五分鐘訪問該網站，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。電話會議開始前不久，隨附的材料將在公司的網站上公佈。電話會議結束後不久，網絡直播的重播將在公司網站上播出90天。

也可以撥打 1-877-407-9208 或 1-201-493-6784 參加電話會議。撥打 1-844-512-2921 或 1-412-317-6671 並提供會議 ID #13739484即可訪問電話重播。電話重播將在電話會議結束後不久開始播出，直至2023年8月24日。電話會議結束後，投資者關係網站上也將提供重播。

關於 Pagaya 科技

Pagaya（納斯達克股票代碼：PGY）是一家全球科技公司，為全國更多人提供改變生活的金融產品和服務。通過使用機器學習、龐大的數據網絡和複雜的人工智能驅動方法，Pagaya為其合作伙伴、客户和投資者提供全面的消費信貸和住宅房地產解決方案。其專有的 API 和資本解決方案集成到其合作伙伴網絡中，以提供無縫的用户體驗和更多進入主流經濟的機會。Pagaya在紐約和特拉維夫設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問 pagaya.com。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本文件包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述通常用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“機會”、“未來”、“戰略”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將”、” “將”、“將”、“將繼續”、“很可能會產生” 以及類似的表達方式。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關以下內容的陳述：公司的戰略和未來運營，包括公司繼續為貸款合作伙伴和投資者提供穩定業績的能力；公司繼續推動盈利能力可持續增長的能力；公司持續實現盈利能力的能力

業務勢頭；以及公司對2023年第三季度和2023年全年的網絡交易量、總收入和其他收入以及調整後的息税折舊攤銷前利潤的財務展望。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。風險、不確定性和假設包括與以下因素相關的因素：公司吸引新合作伙伴以及保留和發展與現有合作伙伴的關係以支持其證券化和基金產品的潛在投資需求的能力；需要保持對其品牌的持續高度信任；其投資收入的很大一部分集中在少數合作伙伴和平臺上；其維持收入增長率或相關關鍵運營指標增長率的能力; 它的能力改進、運營和實施其技術、公司及其關聯公司的現有融資安排（可能無法續訂或替換）或其現有資金來源可能不願或無法以其可接受的條件向其提供資金；通過其模式促進的貸款表現；市場利率的變化；其證券化、倉庫信貸額度協議；總體經濟狀況對其業務的影響，包括但不限於利息上漲利率、通貨膨脹、供應鏈中斷、匯率波動和勞動力短缺；COVID-19 疫情的影響和與之相關的不確定性（包括任何政府應對措施）；其實現過去或未來收購潛在好處的能力；我們最近宣佈的裁員帶來的預期收益和節省；人工智能技術、機器學習、金融機構和消費者保護的政治、法律和監管框架的變化；維持證券在納斯達克上市的能力；財務業績其合作伙伴以及美國消費信貸和房地產市場的波動；其通過戰略聯盟實現有效增長的能力；消費者支出和儲蓄模式導致我們收入的季節性波動；未決和未來的訴訟、監管行動和/或合規問題，包括與EJF Accucision Corp. 合併有關的問題；以及公司於2023年4月20日提交的20-F表格以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。這些前瞻性陳述反映了截至本文發佈之日公司對未來事件的看法，基於假設，存在風險和不確定性。鑑於這些不確定性，投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述自本文發佈之日起作出，反映了公司目前的信念，並基於截至發表之日目前獲得的信息，公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。

財務信息；非公認會計準則財務指標

本新聞稿和表格6-K中包含的一些未經審計的財務信息和數據，例如費用收入減去生產成本（“FRLPC”）、FRLPC利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收益（虧損），不是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。為了補充根據美國公認會計原則編制和列報的未經審計的合併財務報表，管理層使用非公認會計準則財務指標FRLPC、FRLPC利潤率、調整後淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，為投資者提供有關我們財務業績的更多信息，並通過突出持續運營業績和業務基礎盈利能力來增進對經營業績的整體理解。管理層認為，這些非公認會計準則指標為投資者提供了額外的工具，可以用來比較我們在多個時期的核心財務業績。但是，非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限，因為它們沒有美國公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。此外，非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，因此可能無法直接比較。因此，應將非公認會計準則財務指標視為我們根據美國公認會計原則編制和列報的未經審計的合併財務報表的補充，而不是替代或替代。為了解決這些限制，管理層提供了調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Pagaya股東的淨收益（虧損）的對賬以及FRLPC和FRLPC利潤率的計算。管理層鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，而是將調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤以及相應的GAAP財務指標一起查看。

非公認會計準則財務指標包括以下項目：

費用收入減去生產成本（“FRLPC”）的定義是費用收入減去生產成本。FRLPC 保證金定義為 FRLPC 除以網絡交易量。

調整後的淨收益（虧損）定義為歸屬於Pagaya Technologies Ltd. 股東的淨收益（虧損），不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變化、減值（包括信貸相關費用）、重組費用、交易相關費用以及與併購相關的非經常性費用。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Pagaya Technologies Ltd. 股東的淨收益（虧損），不包括股票薪酬支出、認股權證負債公允價值變動、減值（包括信貸相關費用）、重組費用、交易相關費用、與併購相關的非經常性支出、利息支出、折舊費用和所得税準備金（收益）。

這些項目被排除在我們的調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤指標之外，因為它們本質上是非現金的，或者因為這些項目的金額和時間不可預測，不受核心經營業績的驅動，因此與前幾個時期和競爭對手的比較沒有意義。

我們認為，調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於理解和評估我們的經營業績，也為各期比較我們的業務業績提供了有用的衡量標準。此外，我們還包括調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為這些是我們管理層內部用來做出運營決策的關鍵指標，包括與運營支出、評估績效以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。但是，這些非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則提供的財務信息，也可能與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則財務指標不同。下表提供了調整後的息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Pagaya Technologies Ltd.的淨虧損的對賬情況，這是其最直接可比的美國公認會計原則金額。

此外，Pagaya在非公認會計準則的基礎上提供了第三季度和2023財年的展望。如果不進行不合理的努力，公司就無法將其調整後的息税折舊攤銷前利潤與《2023年第三季度展望》和《2023年全年展望》下歸屬於Pagaya的預期淨虧損進行核對，因為某些影響淨收益（虧損）和其他對賬項目的項目是公司無法控制和/或目前無法合理預測的，這些不可用的信息可能會對公司的美國公認會計準則財務業績產生重大影響。

投資者和分析師

詹西·約翰

投資者關係主管

IR@pagaya.com

媒體與新聞

艾米麗·帕瑟

公關和對外傳播主管

Press@pagaya.com

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合併運營報表（未經審計）

（以千計，股票和每股數據除外）

(1) 下表列出了下述期間的基於股份的薪酬：

(2) 截至2022年6月30日的三個月和六個月的金額包括2022年第二季度與遞延所得税資產和認股權證負債有關的某些調整，截至2022年6月30日的三個月和六個月，這些調整最初並未記錄。

(3) 前期金額已追溯調整，以反映2022年6月22日生效的 1:186.9 股票拆分。

(4) 請參閲 “非公認會計準則財務指標的對賬”。

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合併財務狀況表

（以千計）

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合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

			截至6月30日的六個月
			2023						2022
來自經營活動的現金流
淨虧損包括非控股權益			$	(130,762)					$	(173,562)
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
權益法收益（虧損）			(721)						(995)
折舊和攤銷			7,984						1,148
基於股份的薪酬			36,575						162,705
擔保責任的公允價值調整			2,435						(6,409)
可供出售債務證券的減值損失			78,327						—
註銷資本化軟件			1,630						—
外匯收益			(94)						—
經營資產和負債的變化：
費用和其他應收賬款			(7,602)						(14,697)
遞延所得税資產，淨額			—						732
遞延所得税負債，淨額			2						—
預付費用和其他資產			4,587						(1,813)
使用權資產			4,619						727
應付賬款			2,083						(8,658)
應計費用和其他負債			(21,395)						5,963
經營租賃責任			(4,455)						(4,190)
應繳所得税			1,274						13,409
用於經營活動的淨現金			(25,513)						(25,640)
來自投資活動的現金流
出售/到期/預付款的收益：
貸款和證券投資			91,360						50,090
短期存款			—						5,020
權益法和其他投資			—						453
從 Darwin Homes, Inc. 收購的現金和限制性現金			1,608						—
購買以下商品的付款：
貸款和證券投資			(273,339)						(154,247)
財產和設備			(10,496)						(1,657)
權益法和其他投資			—						(3,700)
用於投資活動的淨現金			(190,867)						(104,041)
來自融資活動的現金流量
出售與業務合併和PIPE Investment相關的普通股的收益，扣除發行成本			—						291,872
擔保借款的收益			192,420						94,094
從非控股權益獲得的收益			15,293						29,522
循環信貸額度的收益			100,000						26,000
行使股票期權的收益			1,430						446
向非控股權益進行分配			(28,913)						(53,361)
向循環信貸額度支付的款項			(25,000)						(26,000)
為擔保借款支付的款項			(115,471)						(7,719)
以股份為基礎的薪酬結算，以滿足預扣税款的要求			(650)						—
發行可贖回可轉換優先股的收益，扣除發行成本			74,250						—
融資活動提供的淨現金			213,359						354,854
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(2,687)						—
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			(5,708)						225,173
現金、現金等價物和限制性現金，期初			337,076						204,575
現金、現金等價物和限制性現金，期末			$	331,368					$	429,748

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非公認會計準則財務指標的對賬（未經審計）

（除非另有説明，否則以千美元計）