管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本文件包括 “前瞻性陳述”，反映了我們當前的期望和對未來事件的看法。這些前瞻性陳述是根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款作出的，包括但不限於有關我們的財務前景、未來指導、產品開發、業務戰略和計劃以及市場趨勢、機遇和定位的陳述。這些陳述基於當前的預期、假設、估計、預測、預測以及發佈時可獲得的有限信息。諸如 “期望”、“預期”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“項目”、“目標”、“估計”、“潛力”、“預測”、“可能”、“將”、“可能”、“打算”、“應該”、“展望”、“步入正軌” 之類的詞彙以及這些術語的變體或這些術語的否定詞語以及類似表達方式的負面影響旨在識別這些前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。前瞻性陳述存在各種各樣的風險和不確定性，包括已知和未知的。我們的假設和估計的任何不準確都可能影響這些前瞻性陳述中預期或預測的實現。例如，我們的業務可能會受到地緣政治條件的影響，例如與中國的持續政治和貿易緊張局勢以及俄羅斯/烏克蘭衝突；我們產品市場的發展或復甦速度可能比預期或比過去慢；我們可能無法實現當前重組計劃的全部收益；我們的經營業績波動可能超過預期；我們的經營業績和與收入確認或其他相關的現金流可能會出現重大波動；a 網絡或數據安全事件允許未經授權訪問我們的網絡或數據或客户的數據可能會損害我們的聲譽；我們可能會遇到與我們的技術相關的中斷或性能問題，包括服務中斷；全球經濟狀況可能會惡化，包括利率上升、通貨膨脹率上升和任何潛在的衰退。我們無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績或結果與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果或結果存在重大差異。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的市場中運營，新的風險可能會不時出現。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。這些陳述基於我們的歷史表現以及我們目前的計劃、估計和預測，以及我們目前掌握的信息，因此您不應過度依賴它們。

儘管我們認為陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中描述的未來業績、活動水平、業績或事件和情況將實現或發生。此外，我們和任何其他人均不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任。提醒收件人不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至此類陳述發表之日，不應解釋為事實陳述。除非聯邦證券法有要求，否則我們沒有義務在本協議發佈之日之後因新信息、後續事件或任何其他情況而更新任何信息或任何前瞻性陳述，也沒有義務反映意外事件的發生。有關潛在風險和不確定性的討論，請參閲GLOBALFOUNDRIES截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告、最新的6-K表報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中的風險因素和警示聲明。我們的美國證券交易委員會文件副本可在我們的投資者關係網站investors.gf.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

運營和財務審查和前景

概述

GLOBALFOUNDRIES Inc.（“我們”、“GF” 或 “公司”）是世界領先的半導體代工廠之一。我們製造複雜、功能豐富的集成電路（“IC”），使遍佈全球經濟幾乎每個領域的數十億電子設備成為可能。憑藉我們專業的鑄造製造工藝、包含數千個知識產權的庫以及差異化的晶體管和器件技術，我們為包括集成電路設計領域的全球領導者在內的廣泛客户提供服務，併為推動關鍵長期增長終端市場的關鍵應用的功能、性能和功率要求提供優化的解決方案。

我們高度差異化的技術和規模化的製造足跡相結合，使我們能夠吸引大量的單一來源產品和長期供應協議（“LTA”），從而提供高度的收入可見性和顯著的運營槓桿作用，從而改善財務業績和利潤增長。這些協議包括具有約束力的多年互惠年度（在某些情況下是每季度）的最低購買和供應承諾，以及合同期限內概述的晶圓定價和相關機制。通過高度關注合作，截至2023年6月30日，我們已經與40多個長期協議客户建立了深厚的戰略合作伙伴關係，其中許多客户是各自領域的全球領導者。

我們的主要收入來源是晶圓製造和成品半導體晶圓的銷售，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，這分別約佔我們淨收入的94％和92％。我們的其餘淨收入主要來自光掩模製造、採購服務和預製件製造服務。

半導體行業容易受到不確定的經濟狀況的影響，這可能會影響需求。我們對2023年下半年行業面臨的宏觀經濟不利因素仍然持謹慎態度。我們將繼續實施以合作伙伴關係為導向的長期模式，這有助於提高我們在這段不確定時期的業務知名度。

運營結果的組成部分

淨收入

我們的大部分收入來自成品半導體晶圓的銷售，這些晶圓是按適用設計的每塊晶圓定價的。我們還通過預製服務創造收入，例如提供非經常性工程（“NRE”）服務、口罩生產和預製服務，例如碰撞、測試和包裝。定價通常在生產前商定，然後根據後續階段的談判進行更新。

收入成本

收入成本主要包括材料費用、折舊和攤銷、與員工相關的費用、設施成本和固定資產成本，包括維護和備件。材料費用主要包括未加工晶圓、測試晶圓、光掩膜、抗蝕劑、工藝氣體、工藝化學品、其他運營用品的成本以及晶圓製造的外部服務成本。與 NRE 服務相關的成本也包含在收入成本中。由於與我們在業務中面臨的通貨膨脹和通貨膨脹阻力有關，我們經歷了材料和能源成本的增加，我們預計，在這些經濟狀況持續存在的情況下，這些增長將繼續對我們的財務經營業績產生不利影響。

折舊和攤銷費用主要包括生產設備的折舊。我們會定期評估財產、廠房和設備的估計使用壽命。根據2023年4月完成的審查，該公司得出結論，建築物的估計最大使用壽命應從26年延長到50年。這一估計值的變化是前瞻性的，從2023年第一季度開始生效。我們在兩到十年內以直線方式對設備進行折舊。與員工相關的費用主要包括員工工資和薪水、社會保障繳款以及操作員、維護技術人員、工藝工程師、供應鏈、信息技術生產、產量提高以及健康和安全職位的福利成本。設施成本主要包括電費、水費和其他公用事業和服務費。我們預計，2023年第三季度，按絕對值和收入百分比計算，收入成本將略有增加。

運營費用

我們的運營費用包括研發（“研發”）、銷售、一般和管理費用（“SG&A”）以及重組費用。人事成本是我們運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和佣金。

研究和開發

我們的研發工作側重於開發高度差異化的工藝技術和解決方案。我們的研發費用包括人員成本、材料成本、軟件許可和知識產權費用、設施成本、用品、專業和諮詢費，以及研發活動中使用的設備的折舊。我們的開發路線圖包括新的平臺投資、平臺功能和擴展，以及對新興技術能力和解決方案的投資。我們根據實際情況支付研發費用。我們認為，持續投資我們的技術組合對於我們未來的增長和獲得新客户非常重要。我們預計，在2023年第三季度，按絕對值和佔收入的百分比計算，我們的研發費用將略有增加。

銷售、一般和管理

銷售和收購費用主要包括人事相關成本，包括向獨立銷售代表支付的銷售佣金和專業費用，包括會計、審計、法律、監管和税務合規成本。此外，與廣告、貿易展、企業營銷和分配管理費用相關的成本也包含在銷售和收購費用中。

我們承擔與上市公司運營相關的成本，包括與審計、會計、法律、信息技術、監管、合規、董事和高級管理人員保險以及投資者和公共關係相關的成本。我們預計，2023年第三季度的銷售和收購支出按絕對值和佔收入的百分比將略有下降。

重組費用

重組費用主要與裁員和租賃工作空間有關，我們聘請顧問為重組提供戰略支持。

其他運營費用

財務收入（支出），淨額

淨財務收入（支出）主要包括借款利息、定期貸款下債務發行成本的攤銷、循環信貸額度、融資租賃以及我們在各種金融機構開設的其他信貸額度，扣除現金存款收到的利息收入。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出），淨額包括損益以及與我們的核心業務無關的其他雜項收入和支出項目。其中包括對第三方的工具銷售以及與套期保值活動相關的損益。

所得税支出

所得税支出主要包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税，這些司法管轄區主要包括德國、新加坡和美國。

A. 行動結果

下表列出了我們在指定時期內未經審計的合併運營報表數據：

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的比較

淨收入

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月淨收入減少了1.48億美元，下降了7.4％。下降的原因是晶圓出貨量減少了57.3萬片（相當於300毫米），比上期下降了9％，平均銷售價格（“ASP”）下降了1％，被工程和其他預製服務收入的8％增長所抵消。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，淨收入減少了2.47億美元，下降了6.3％。下降的原因是晶圓出貨量減少了110萬個（相當於300毫米），比上年下降了14％，但由於長期協議的增加，定價更高，產品組合的持續改善以及工程和其他預製服務產生的收入增長了24％，這抵消了ASP同比增長5％。

收入成本

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，收入成本下降了1.42億美元，下降了9.8％。下降的主要原因是該期間的出貨量減少、折舊和攤銷費用減少以及出售East Fishkill出售交易和重組活動推動的員工相關費用減少。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，收入成本下降了2.87億美元，下降了9.8％。下降的主要原因是該期間的出貨量減少、折舊和攤銷費用減少、出售East Fishkill交易和重組活動推動的員工相關費用減少以及基於股份的薪酬支出減少。

運營費用

研究和開發費用

與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，研發費用分別減少了1400萬美元和3,300萬美元，分別下降了11.7％和13.3％。這一變化主要是由於員工人數減少導致員工相關費用減少了20％。

銷售、一般和管理費用

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用增加了1100萬美元，增長了9.1％。這一變化主要是由於專業服務支出增加了400萬美元，這與戰略舉措有關，包括招聘新的領導層，以及與軟件租賃和IT相關成本相關的600萬美元。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用增加了600萬美元，增長了2.5％。這一變化主要是由於專業服務支出增加了900萬美元，這與戰略舉措有關，包括招聘新的領導層，與軟件租賃相關的1500萬美元以及與IT相關的成本，被股票薪酬減少的1800萬美元所抵消。

重組費用

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，重組費用分別為1,900萬美元和2400萬美元，而截至2022年6月30日的三個月和六個月的重組費用為0美元。這一變化是由於公司因裁減全球員工而產生了與員工相關的費用。

財務收入（支出），淨額

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，財務收入淨增長了1,900萬美元，增長了100.0％。增長的主要原因是貨幣市場基金和有價證券投資產生的利息收入增加了2600萬美元，但部分被增加的700萬美元利息支出所抵消。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，財務收入淨增長了4,800萬美元，增長了102.1％。增長的主要原因是貨幣市場基金和有價證券投資產生的利息收入增加了5700萬美元，但部分被增加的900萬美元利息支出所抵消。

其他收入（支出），淨額

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，其他收入（支出）淨減少了2600萬美元。下降的主要原因是工具銷售減少了1200萬美元，以及與貨幣套期保值相關的外匯損失增加了900萬美元。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，其他收入（支出）淨減少了5000萬美元。下降的主要原因是與貨幣套期保值和某些大宗商品套期保值的平倉相關的3,900萬美元外匯損失增加，以及工具銷售減少了1400萬美元。

所得税支出

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，所得税支出減少了200萬美元，下降了6.7％。減少的主要原因是某些司法管轄區的收入組合有所改善，部分被美國累積的額外預扣税支出所抵消。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，所得税支出減少了800萬美元，下降了13.6％。減少的主要原因是某些司法管轄區的收入組合有所改善，部分被美國累積的額外預扣税支出所抵消。

B. 流動性和資本資源

我們的運營資金主要來自現金和現金等價物、有價證券以及業務運營產生的現金，包括客户根據長期協議支付的預付款。截至2023年6月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券餘額為33億美元，其中包括18億美元的現金和現金等價物以及15億美元的有價證券。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的未提取循環信貸額度為10億美元。除了可用的循環貸款外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們分別有24億美元和25億美元的未償債務，其中主要包括各種貨幣的多期貸款。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、從客户那裏獲得的時機和金額、我們在新領域擴張的時間和程度、支持研發工作的支出、新的和增強的產品和解決方案的推出以及我們技術產品的持續市場採用率。我們可能會不時尋求籌集額外資金來支持我們的增長。我們認為，我們現有的現金、現金等價物、對有價證券的投資、循環信貸額度下的信貸以及運營產生的預期現金，足以滿足我們的資本需求。

現金流

下表彙總了我們在報告所述期間的現金流：

經營活動

截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為10.25億美元，與截至2022年6月30日的六個月期間提供的14.54億美元相比，減少了4.29億美元。減少的主要原因是淨收入增加4,900萬美元，經調整後的無形資產折舊和攤銷減少了1.36億美元，以及基於股份的薪酬支出減少了2500萬美元。營運資金3.53億美元的不利變化包括預付款和存款減少推動的貿易和其他應付賬款減少4.21億美元，以及半導體行業面臨的持續週期性不利因素導致的2400萬美元會費庫存增加，部分原因是最近的宏觀經濟事件導致某些以消費者為中心的市場疲軟。與上一年相比，本年度收到的預付款減少部分抵消了這一點，這導致應收賬款、預付款、其他非流動資產和其他資產減少了9 200萬美元。

投資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為14.74億美元，與截至2022年6月30日的六個月期間的22.43億美元相比，增加了7.69億美元。下降的主要原因是與2022年相比，本年度有價證券的淨購買量減少了3.19億美元，以及出售East Fishkill業務的收益為2.38億美元。此外，在上一年中，我們與擴大某些製造設施產能的活動相關的資本支出有所增加。本年度，與這些擴張活動相關的成本有所放緩，比去年同期減少了2.13億美元，當時的資本支出為12.52億美元，扣除紐約州1.52億美元的税收抵免退款。

融資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為7100萬美元，減少了3.96億美元，而截至2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金為3.25億美元。減少的主要原因是淨借款減少了3.48億美元，發行股票工具的收益減少了4,800萬美元。