附錄 99.2

運營和財務審查及前景

您應該閲讀以下對我們的財務狀況和 經營業績的討論和分析，以及 (i) 截至2023年6月30日止六個月的未經審計的中期合併財務報表，作為本表格6-K報告（本 “報告”）附錄99.1，（ii）我們截至2022年12月31日止年度的經審計的合併 財務報表和其他財務信息，出現在我們的年度報告中截至2022年12月31日止年度的20-F表格（我們的 “年度報告”）和（iii）項目5 — “運營”以及我們年度報告的財務 回顧與展望”。本次討論和分析中包含的一些信息，包括有關我們的業務計劃和戰略以及相關融資的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性 陳述。由於許多因素，包括標題為 “關於前瞻性陳述的警示性聲明” 的部分和標題為 3.D 項的部分中列出的因素。我們的年度報告中的 “風險 因素”，我們的實際業績可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異。

除非另有説明，否則 “我們”、“我們”、“我們的”、“Innoviz”、“公司” 和 “我們的公司” 是指 Innoviz Technologies Ltd.

前瞻性陳述

本報告中的陳述可能構成美國 聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常可以這樣識別，因為陳述的上下文將包括諸如 “可能”、“可能”、“會”、“將”、“打算”、“相信”、“預期”、“期望”、“尋求”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“考慮” 或 “機會” 之類的詞語這些單詞的否定詞語或類似含義的單詞。同樣，描述我們的業務前景或未來經濟表現、 預期收入、支出或其他財務項目、產品開發的介紹和進展以及與之相關的計劃和目標的陳述，以及有關對未來任何事件、 狀況、業績或其他事項的假設或預期的陳述，也是前瞻性陳述。前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與這些 陳述中陳述的結果存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於第 3.D 項中列出的因素。我們的年度報告中的 “風險因素”，以及我們的年度報告和其他向美國證券交易委員會提交的文件中討論的風險因素 。
 
公司概述

我們是高性能、汽車級 LiDAR 傳感器和感知軟件 的一級直接供應商，這些傳感器在核心組件方面取得了技術突破，帶來了增強的視野和卓越的性能，從而實現大規模的安全自動駕駛。我們相信，我們為正在為正在為乘用車和其他相關市場（例如機器人出租車、班車、送貨車、公共汽車和卡車）以及其他需要 三維高分辨率傳感器的行業開發和銷售自動駕駛汽車的 OEM 和 Tier-1 合作伙伴提供完整而全面的解決方案。此外，我們的解決方案可以實現其他行業的安全自動駕駛，包括物流、無人機、機器人、建築和其他工業應用、農業、智慧城市、智能 基礎設施、安全和測繪。

2022年，經過兩年多的廣泛調查和資格認證，我們被 Volkswagen 選為大眾汽車品牌中自動駕駛汽車的直接激光雷達供應商，該供應商採用我們的 InnovizTwo 下一代高性能汽車級 LiDAR 傳感器。2022年晚些時候，一家總部位於亞洲的汽車原始設備製造商選擇我們作為其批量生產乘用車的直接激光雷達供應商 。如需進一步更新，請參閲下方的最新進展。

與客户的持續合作為我們的工程師和其他研發人員 提供了寶貴的競爭優勢。這些工程師和其他研發人員經過精心培訓，可以根據並符合 嚴格的 ISO26262 汽車行業功能安全標準，設計、操作和驗證我們的許多突破性創新。通過對Innoviz的定期持續審計，以及我們的主要供應商、現有客户和 潛在客户的嚴格測試，這些測試徹底審查了我們運營各個環節的績效，從而強制遵守了該標準和其他標準。因此，我們的產品採用了自下而上的硬件和軟件技術，符合最嚴格的汽車 安全、質量、環境、製造和其他標準。

我們的創新已生產出具有市場領先性能的激光雷達解決方案，以適合批量生產的乘用車的價格滿足當前 對2級以上至5級自動駕駛汽車的嚴格安全要求。我們對先進硬件和軟件組件的集成定製設計利用了我們團隊的 多學科專業知識和經驗，使我們能夠提供一站式自動駕駛解決方案，這些解決方案可能會加速汽車製造商在批量生產規模上的廣泛採用。

我們強大的軟件套件使我們能夠輕鬆利用我們基於大約 905nm 波長激光的 LiDAR 架構 為 Level 2+ 到 5 級提供引人注目的解決方案。我們認為，這意味着我們有能力打入當前的市場，該市場目前主要以2級以上的產量為特徵，並隨着市場的持續成熟，繼續佔據我們的 市場份額並將其擴大到3級及以上。

我們目前正在通過合同製造商擴大第三方製造能力，以滿足 客户對我們產品的預期增長，同時還進一步開發下一代高性能汽車級激光雷達傳感器InnoVizTwo，該傳感器有望進一步提高成本效益，同時為提供2級及以上駕駛自動化水平的車輛提供更高性能的解決方案。

此外，在2022年，Innoviz成為汽車行業的一級供應商。這使Innoviz 能與最終客户進行直接的技術討論，並提高汽車原始設備製造商的定價，以鞏固我們在汽車市場的地位。這已經在我們兩次重大的 OEM 計劃勝利中發揮了重要作用， 一次在歐洲，另一次在亞洲。

最近的事態發展

2023年，我們宣佈，一家領先的全球汽車客户的目標是將其對InnovizTwo LiDAR 的使用範圍擴大到其現有的輕型商用車項目。此外，2023年8月2日，我們與寶馬集團共同宣佈，我們將通過啟動新一代激光雷達的B樣本開發階段來擴大我們的合作。根據新的 開發協議，按照寶馬的要求，我們將基於我們的第二代 InnovizTwo LiDAR 傳感器開發這些 B 樣品。
 
A. 行動結果

下文列出的經營業績應與截至2023年6月30日止六個月的未經審計的中期合併財務報表 一起進行審查，這些報表包含在本報告附錄99.1中，我們截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表出現在我們的年度報告中，以及 (iii) 年度報告第5項—— “經營 和財務回顧與展望”。

2
下表列出了我們在所列期間的合併經營業績數據：

   
六個月已結束
6 月 30 日，
  
   
2023
    
2022
  
   
（除每股數據外，以千計）
（未經審計）
  
收入
  
$
2,476
    
$
3,571
  
收入成本
    
(9,572
)
    
(6,084
)
總虧損
    
(7,096
)
    
(2,513
)
運營費用：
                
研究與開發
    
49,888
      
44,700
  
銷售和營銷
    
4,620
      
5,381
  
一般和行政
    
9,169
      
9,744
  
運營費用總額
    
63,677
      
59,825
  
營業虧損
    
(70,773
)
    
(62,338
)
財務收入，淨額
    
5,267
      
4,040
  
所得税前虧損
    
(65,506
)
    
(58,298
)
所得税
    
(468
)
    
(48
)
淨虧損
  
$
(65,974
)
  
$
(58,346
)
每股普通股基本和攤薄後淨虧損
  
$
(0.48
)
  
$
(0.43
)
用於計算每股普通股基本和攤薄後淨虧損的普通股加權平均數
    
136,640,997
      
134,607,839
  

3
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月比較
 
收入
 
   
截至6月30日的六個月
    
改變
    
改變
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千計）
    
（以千計
    
（以千計）
        
收入
  
$
2,476
    
$
3,571
    
$
(1,095
)
    
(31
)%
 
截至2023年6月30日的六個月中，收入從截至2022年6月30日的六個月的約360萬美元減少了約110萬美元，下降了31％，至約250萬美元。
 
收入下降的主要原因是 計劃的一級供應商麥格納過渡到批量生產後，寶馬項目取得了進展。過渡包括從銷售全套激光雷達裝置轉向以較低的平均產量銷售價格向麥格納出售組件。寶馬項目收入的下降被銷量的增長部分抵消。
 
收入成本和毛利率
 
   
截至6月30日的六個月
    
改變
    
改變
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千計，百分比除外）
    
（以千計）
        
收入成本
  
$
9,572
    
$
6,084
    
$
3,488
      
57
%
毛利率
    
(287
)%
    
(70
)%
                
 
截至2023年6月30日的六個月中，收入成本從截至2022年6月30日的六個月的約610萬美元增長了約350萬美元，增長了57％，從截至2022年6月30日的六個月中約為960萬美元。
 
收入成本的增加主要是由於充分意識到InnoviZone的生產效率低下以及相關的生產工資成本。 截至2023年6月30日的六個月中，毛利率從截至2022年6月30日的六個月的約 (70)% 降至約 (287)%，這主要是由於導致收入成本增加的相同因素。
 
運營費用
 
   
截至6月30日的六個月
    
改變
    
改變
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千計）
    
（以千計）
    
（以千計）
        
研究與開發
  $
49,888
     $
44,700
     $
5,188
    
12 %
銷售和營銷
    
4,620
      
5,381
      
(761
)
    
(14
)%
一般和行政
    
9,169
      
9,744
      
(575
)
    
(6
)%
運營費用總額
  
$
63,677
    
$
59,825
    
$
3,852
      
6
%
 
研究和開發
 
截至2023年6月30日的六個月 的研發費用從截至2022年6月30日的六個月的約4,470萬美元增加了約520萬美元，增長了12％，達到約4,990萬美元。
 
增長的主要原因是招聘了更多工程師來開發 InnoVizTwo 產品，導致員工人數增加，導致人員開支和基於股份的薪酬增加。
 
4
銷售和營銷
 
截至2023年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用從截至2022年6月30日的六個月的約540萬美元減少了約80萬美元，下降了14％，至約460萬美元。
 
減少的主要原因是基於股份的薪酬減少。
 
一般和行政
 
截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用從截至2022年6月30日的六個月的約970萬美元減少了約50萬美元，即6％，至約920萬美元。
 
下降主要歸因於折舊和攤銷的減少，部分被工資和 基於股份的薪酬的增加所抵消。
 
財務收入，淨額
 
   
截至6月30日的六個月
    
改變
    
改變
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千計）
    
（以千計）
    
（以千計）
        
財務收入，淨額
  
$
5,267
    
$
4,040
    
$
1,227
      
30
%
 
截至2023年6月30日的六個月中，淨財務收入約為530萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，淨財務收入為財務收入 約400萬美元。
 
增長主要與170萬美元的有價證券相關收益和150萬美元的銀行存款利息收入有關。這部分被我們在ASC 842下以ILS計價的租賃負債產生的匯率差異收入減少170萬美元以及與認股權證負債 重估相關的收入減少50萬美元所部分抵消。
 
關於市場風險的定量和定性披露
 
我們面臨各種風險，包括外幣匯率波動、利率變化和通貨膨脹。我們會定期評估 貨幣、利率和通貨膨脹風險，以最大限度地減少這些因素對我們業務造成的任何不利影響。
 
外幣風險
 
我們的財務業績以美元報告，我們經營的國家 （主要是ILS）中美元與當地貨幣之間的匯率變化可能會影響我們的經營業績。在截至2023年6月30日的六個月中，我們約有84％的收入以美元計價。美元兑其他貨幣貶值可能會對我們在美國以外的國家的業務成本產生負面影響 。
 
在截至2023年6月30日的六個月中，美元兑ILS的價值升值了約5.1％。我們 最重要的外匯敞口與我們在以色列的業務有關。該公司通過將美元兑換成ILS來對衝其預期的敞口，其金額足以為長達三個月的運營提供資金，並隨着時間的推移監控外匯 的匯率。
 
利率風險
 
我們的投資策略是實現回報，使我們能夠保留資本並滿足流動性需求。我們 投資於銀行存款和有價證券，主要是美元。
 
我們的現金和現金等價物面臨與利率變化相關的市場風險，而利率變化受以色列銀行利率和美國聯邦儲備銀行利率總體水平變化的影響。由於我們的計息賬户的短期性質和低風險狀況，利率立即變動10％不會對我們的現金和現金等價物、銀行存款和限制性銀行存款的公允市場價值或我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
 
5
我們對有價證券的投資主要投資於平均信用評級為 “A”、期限最長 三年的證券。在購買時，我們不打算將超過投資組合的5％投資於單一證券。
 
其他市場風險
 
我們認為，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 個月中，通貨膨脹不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
 
B. 流動性和資本資源
 
流動性來源
 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的運營資金主要來自我們從2021年4月完成的業務合併中獲得的約3.7億美元收益 ，在較小程度上來自商品和服務銷售產生的收入。截至2023年6月30日，我們有大約1.296億美元的現金及現金等價物、 短期存款、有價證券和短期限制性現金。現金等價物和有價證券是根據我們的投資政策進行投資的。
 
現金流摘要
 
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
 
   
截至6月30日的六個月
  
   
2023
    
2022
  
   
（以千計）
    
（以千計）
  
用於經營活動的淨現金
  
$
(51,432
)
  
$
(50,109
)
投資活動提供的淨現金
    
29,605
      
77,394
  
融資活動提供的淨現金
    
227
      
293
  
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
    
29
      
(1,122
)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）
  
$
(21,571
)
  
$
26,456
  
 
經營活動
 
在截至2023年6月30日的六個月中，運營活動使用了約5140萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，影響 運營現金流的主要因素是淨虧損約6,600萬美元，受約1,460萬美元的非現金支出的影響，其中包括約1,040萬美元的股票薪酬， 折舊和攤銷約300萬美元以及營運資金減少約120萬美元。
 
在截至2022年6月30日的六個月中，運營活動使用了約5,010萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，影響 運營現金流的主要因素是淨虧損約5,830萬美元，受約820萬美元的非現金支出的影響，其中包括約920萬美元的股票薪酬， 折舊和攤銷約420萬美元，部分被營運資金增加約520萬美元所抵消。
 
投資活動
 
在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的現金約為2960萬美元，這主要來自銀行存款提取約7,950萬美元，有價證券的銷售和到期淨收益約為1,730萬美元，其中一部分被銀行存款投資約6,200萬美元以及購買約510萬美元的財產和設備所抵消。
 
在截至2022年6月30日的六個月中，投資活動提供的現金約為7,740萬美元， 主要來自提取約1.35億美元的銀行存款，其中一部分被銀行存款投資約5,000萬美元、購買 約500萬美元的財產和設備以及限制性存款增加約260萬美元所抵消。
 
6
融資活動
 
在截至2023年6月30日的六個月中， 行使員工股票期權產生的融資活動提供的現金約為20萬美元。
 
在截至2022年6月30日的六個月中， 行使員工股票期權產生的融資活動提供的現金約為30萬美元。
 
資金需求
 
我們的支出結構穩定，隨着我們正在進行的活動，我們的支出可能會逐漸增加。隨着我們 取得進一步的商業成功，我們可能需要獲得額外的資金來支持我們的持續運營。此外，現有和潛在客户不時審查我們的財務穩定性，這些客户可能會積極看待更強的現金狀況，也可能為我們在此類客户的盡職調查過程中提供更高的評級。如果我們無法在需要時籌集資金，我們可能會被迫推遲、減少或取消一些研究 和開發計劃或未來的商業化工作。
 
截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物、短期銀行存款、短期限制性現金和有價證券 約為1.296億美元。我們預計這些資金將足以在未來至少12個月內繼續執行我們的商業計劃。
 
我們還預計，未來一段時間的虧損將增加，因為我們：
 

 •
擴大生產能力以生產我們的激光雷達解決方案，從而產生與外包激光雷達解決方案生產相關的成本；

•
擴大我們的設計、開發、安裝和服務能力；

•
增加我們在研發方面的投資；

•
作為我們第 1 級職責的一部分，增加我們的測試和驗證活動；

•
製作我們的 LiDAR 解決方案清單；以及

•
增加我們的銷售和營銷活動，發展我們的分銷基礎設施。
 
由於在我們獲得相應的增量收入之前，我們將從這些工作中產生成本和支出，因此 未來時期的損失將是巨大的。此外，我們可能會發現這些努力比我們目前預期的要昂貴，或者這些努力可能不會帶來收入，這將進一步增加我們的損失。
 
資產負債表外安排
 
公司的剩餘履約義務包括尚未履行的產品和工程服務。截至2023年6月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為910萬美元，我們預計將在未來幾年將其確認為收入。
 
除上述情況外，我們沒有達成任何資產負債表外安排，也沒有持有任何可變權益實體 。

7