chh-20230630精選國際酒店集團/DE000104631112/312023Q2假的P5Y00010463112023-01-012023-06-3000010463112023-07-31xbrli: 股票0001046311CHH:特許權許可和管理費會員2023-04-012023-06-30iso421:USD0001046311CHH:特許權許可和管理費會員2022-04-012022-06-300001046311CHH:特許權許可和管理費會員2023-01-012023-06-300001046311CHH:特許權許可和管理費會員2022-01-012022-06-300001046311CHH:初始特許經營費會員2023-04-012023-06-300001046311CHH:初始特許經營費會員2022-04-012022-06-300001046311CHH:初始特許經營費會員2023-01-012023-06-300001046311CHH:初始特許經營費會員2022-01-012022-06-300001046311CHH:平臺和採購服務會員2023-04-012023-06-300001046311CHH:平臺和採購服務會員2022-04-012022-06-300001046311CHH:平臺和採購服務會員2023-01-012023-06-300001046311CHH:平臺和採購服務會員2022-01-012022-06-300001046311CHH:自有酒店會員2023-04-012023-06-300001046311CHH:自有酒店會員2022-04-012022-06-300001046311CHH:自有酒店會員2023-01-012023-06-300001046311CHH:自有酒店會員2022-01-012022-06-300001046311chh:其他收入話題 606 而不是 topic606 會員2023-04-012023-06-300001046311chh:其他收入話題 606 而不是 topic606 會員2022-04-012022-06-300001046311chh:其他收入話題 606 而不是 topic606 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附屬機構身份會員2023-06-300001046311CHH:對合資成員的資本出資2023-06-300001046311CHH:為加盟會員融資2023-06-300001046311CHH:已報銷會員所得費用和工資成本US-GAAP:關聯黨成員2023-04-012023-06-300001046311CHH:已報銷會員所得費用和工資成本US-GAAP:關聯黨成員2022-04-012022-06-300001046311CHH:已報銷會員所得費用和工資成本US-GAAP:關聯黨成員2023-01-012023-06-300001046311CHH:已報銷會員所得費用和工資成本US-GAAP:關聯黨成員2022-01-012022-06-300001046311CHH: Roytyand Marketing 預訂系統費用會員US-GAAP:關聯黨成員2023-04-012023-06-300001046311CHH: Roytyand Marketing 預訂系統費用會員US-GAAP:關聯黨成員2022-04-012022-06-300001046311CHH: Roytyand Marketing 預訂系統費用會員US-GAAP:關聯黨成員2023-01-012023-06-300001046311CHH: Roytyand Marketing 預訂系統費用會員US-GAAP:關聯黨成員2022-01-012022-06-300001046311CHH: Roytyand Marketing 預訂系統費用會員US-GAAP:關聯黨成員2023-06-300001046311CHH: Roytyand Marketing 預訂系統費用會員US-GAAP:關聯黨成員2022-12-310001046311CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-112022-08-110001046311美國公認會計準則:信用額度成員CHH:無抵押信貸機制會員US-GAAP:循環信貸機制成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-112022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員2023-04-012023-06-300001046311CHH:美國麗笙酒店會員2023-01-012023-06-300001046311CHH:美國麗笙酒店會員2022-10-012022-12-310001046311CHH:美國麗笙酒店會員2023-01-012023-03-310001046311SRT:Scenio之前報道過的成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311美國通用會計準則:LandmemberCHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員US-GAAP:在建會員2022-08-110001046311CHH:建築和租賃權改善成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員美國公認會計準則:土地改善成員2022-08-110001046311US-GAAP:傢俱和固定裝置成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311CHH:計算機設備和軟件成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311US-GAAP:商標名會員2022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員US-GAAP:特許經營權會員2022-08-112022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員US-GAAP:特許經營權會員2022-08-110001046311CHH:管理協議成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-112022-08-110001046311CHH:管理協議成員CHH:美國麗笙酒店會員2022-08-110001046311CHH:美國麗笙酒店會員2022-01-012022-06-300001046311CHH:美國麗笙酒店會員2022-12-310001046311CHH:美國麗笙酒店會員2023-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________________
表單 10-Q
_____________________________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
佣金檔案編號 001-13393
_____________________________________________
精選酒店國際有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 52-1209792 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
1 精選酒店圈 | | 20850 |
羅克維爾, | 馬裏蘭州 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號):(301) 592-5000
(以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化):N/A
________________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | CHH | | 紐約證券交易所 |
_____________________________________________ 用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有☒
截至2023年7月31日,已發行普通股的數量為 50,377,595.
國際精選酒店有限公司和子公司
索引
| | | | | |
| |
| 頁號 |
| |
第一部分財務信息 | |
| |
項目 1—財務報表(未經審計) | 3 |
合併損益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 | 3 |
綜合收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
合併資產負債表——截至2023年6月30日和2022年12月31日 | 5 |
合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 | 6 |
合併股東權益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
第 3 項——關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目 4—控制和程序 | 36 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項 — 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項-風險因素 | 37 |
第 2 項——未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 3 項——優先證券違約 | 37 |
第 4 項——礦山安全披露 | 37 |
項目 5—其他信息 | 37 |
項目 6—展品 | 38 |
| |
簽名 | 39 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
國際精選酒店有限公司和子公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
特許權使用費、許可費和管理費 | $ | 140,499 | | | $ | 121,449 | | | $ | 247,991 | | | $ | 212,188 | |
初始特許經營費 | 7,164 | | | 6,222 | | | 15,046 | | | 14,624 | |
平臺和採購服務費 | 28,801 | | | 21,803 | | | 42,644 | | | 33,486 | |
自有酒店 | 25,504 | | | 17,191 | | | 47,836 | | | 29,228 | |
其他 | 11,148 | | | 11,927 | | | 21,775 | | | 20,156 | |
來自特許經營和管理物業的其他收入 | 214,304 | | | 189,382 | | | 384,920 | | | 316,019 | |
總收入 | 427,420 | | | 367,974 | | | 760,212 | | | 625,701 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 67,804 | | | 43,888 | | | 127,087 | | | 74,212 | |
折舊和攤銷 | 9,812 | | | 5,479 | | | 19,835 | | | 11,710 | |
自有酒店 | 18,150 | | | 10,692 | | | 35,296 | | | 18,846 | |
來自特許經營和管理物業的其他費用 | 207,265 | | | 153,846 | | | 375,754 | | | 267,496 | |
運營費用總額 | 303,031 | | | 213,905 | | | 557,972 | | | 372,264 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售業務和資產的收益,淨額 | — | | | 3,280 | | | — | | | 3,309 | |
營業收入 | 124,389 | | | 157,349 | | | 202,240 | | | 256,746 | |
其他收入和支出,淨額 | | | | | | | |
利息支出 | 16,270 | | | 11,252 | | | 30,354 | | | 22,722 | |
利息收入 | (2,056) | | | (1,628) | | | (3,939) | | | (2,908) | |
| | | | | | | |
其他(收益)損失 | (2,187) | | | 5,559 | | | (4,095) | | | 7,275 | |
關聯公司淨(收益)虧損中的權益 | (185) | | | 40 | | | (122) | | | (204) | |
其他收入和支出總額,淨額 | 11,842 | | | 15,223 | | | 22,198 | | | 26,885 | |
所得税前收入 | 112,547 | | | 142,126 | | | 180,042 | | | 229,861 | |
所得税支出 | 27,837 | | | 35,958 | | | 42,512 | | | 56,302 | |
淨收入 | $ | 84,710 | | | $ | 106,168 | | | $ | 137,530 | | | $ | 173,559 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.66 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.68 | | | $ | 3.11 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.65 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.66 | | | $ | 3.08 | |
| | | | | | | |
每股申報的現金分紅 | $ | 0.2875 | | | $ | 0.2375 | | | $ | 0.5750 | | | $ | 0.4750 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
國際精選酒店有限公司和子公司
綜合收益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 84,710 | | | $ | 106,168 | | | $ | 137,530 | | | $ | 173,559 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 295 | | | (103) | | | 689 | | | (237) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | 295 | | | (103) | | | 689 | | | (237) | |
綜合收入 | $ | 85,005 | | | $ | 106,065 | | | $ | 138,219 | | | $ | 173,322 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
國際精選酒店有限公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,股票金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 36,167 | | | $ | 41,566 | |
應收賬款(扣除信貸損失備抵金)27,399和 $23,435,分別是) | 220,100 | | | 216,614 | |
應收所得税 | 5,141 | | | 4,759 | |
應收票據(扣除信貸損失備抵金)2,331和 $4,125,分別是) | 52,909 | | | 52,466 | |
預付費用和其他流動資產 | 33,817 | | | 32,517 | |
流動資產總額 | 348,134 | | | 347,922 | |
不動產和設備,按成本(扣除累計折舊和攤銷)美元280,298和 $253,323,分別是) | 449,313 | | | 427,306 | |
經營租賃使用權資產 | 63,902 | | | 68,985 | |
善意 | 220,187 | | | 218,653 | |
無形資產(扣除累計攤銷額)216,678和 $201,401,分別是) | 764,377 | | | 742,190 | |
應收票據(扣除信貸損失備抵金)6,183和 $6,047,分別是) | 50,022 | | | 55,577 | |
按公允價值計算的投資、員工福利計劃 | 36,278 | | | 31,645 | |
對關聯公司的投資 | 44,946 | | | 30,647 | |
遞延所得税 | 86,006 | | | 88,182 | |
其他資產 | 87,158 | | | 91,068 | |
總資產 | $ | 2,150,323 | | | $ | 2,102,175 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 120,977 | | | $ | 118,863 | |
應計費用和其他流動負債 | 98,791 | | | 131,410 | |
遞延收入 | 95,658 | | | 92,695 | |
長期債務的當前部分 | 4,416 | | | 2,976 | |
賓客忠誠度計劃的責任 | 86,844 | | | 89,954 | |
流動負債總額 | 406,686 | | | 435,898 | |
長期債務 | 1,384,293 | | | 1,200,547 | |
長期遞延收入 | 131,873 | | | 134,149 | |
遞延補償和退休計劃債務 | 41,283 | | | 36,673 | |
應繳所得税 | 8,601 | | | 15,482 | |
| | | |
經營租賃負債 | 68,785 | | | 70,994 | |
賓客忠誠度計劃的責任 | 46,316 | | | 47,381 | |
其他負債 | 7,795 | | | 6,391 | |
負債總額 | 2,095,632 | | | 1,947,515 | |
承付款和或有開支 | | | |
普通股,$0.01面值; 160,000,000授權股份; 95,065,638於2023年6月30日和2022年12月31日發行的股票; 50,565,881和 52,200,903分別為2023年6月30日和2022年12月31日的已發行股票 | 951 | | | 951 | |
額外的實收資本 | 311,288 | | | 298,053 | |
累計其他綜合虧損 | (4,522) | | | (5,211) | |
庫存股票,按成本計算; 44,499,757和 42,864,735股票分別為2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | (1,917,031) | | | (1,694,857) | |
留存收益 | 1,664,005 | | | 1,555,724 | |
股東權益總額 | 54,691 | | | 154,660 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,150,323 | | | $ | 2,102,175 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
國際精選酒店有限公司和子公司
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 137,530 | | | $ | 173,559 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 19,835 | | | 11,710 | |
折舊和攤銷-營銷和預訂系統 | 18,581 | | | 14,608 | |
出售和處置業務和資產的收益,淨額 | — | | | (3,309) | |
特許經營協議收購成本攤銷 | 9,380 | | | 7,623 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非現金股票補償和其他費用 | 23,689 | | | 17,770 | |
非現金利息、投資和關聯公司(收入)虧損,淨額 | (3,098) | | | 7,459 | |
遞延所得税 | 2,157 | | | (5,493) | |
關聯公司淨收益中的權益,減去收到的分配 | 637 | | | 745 | |
| | | |
| | | |
| | | |
扣除報銷後的特許經營協議收購成本 | (46,150) | | | (27,016) | |
| | | |
營運資金和其他方面的變化 | (36,822) | | | (38,307) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 125,739 | | | 159,349 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
投資不動產和設備 | (45,684) | | | (49,866) | |
對無形資產的投資 | (1,385) | | | (1,824) | |
| | | |
| | | |
出售資產和業務所得收益 | — | | | 32,893 | |
| | | |
資產收購,扣除獲得的現金 | — | | | (856) | |
| | | |
對關聯公司投資的捐款 | (15,328) | | | (669) | |
| | | |
出售權益法投資的收益 | 868 | | | — | |
購買投資、員工福利計劃 | (3,206) | | | (3,294) | |
出售投資、員工福利計劃的收益 | 1,099 | | | 1,854 | |
發行應收票據 | (4,284) | | | (1,987) | |
應收票據的收款 | 9,296 | | | 63 | |
| | | |
其他物品,淨額 | (526) | | | (305) | |
用於投資活動的淨現金 | (59,150) | | | (23,991) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
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根據循環信貸額度獲得的淨借款 | 185,000 | | | — | |
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債務發行成本 | (755) | | | (24) | |
購買庫存股 | (234,455) | | | (15,140) | |
行使股票期權的收益 | 5,616 | | | 2,359 | |
已支付的股息 | (27,534) | | | (26,453) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (72,128) | | | (39,258) | |
現金和現金等價物的淨變化 | (5,539) | | | 96,100 | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 140 | | | (520) | |
期初的現金和現金等價物 | 41,566 | | | 511,605 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 36,167 | | | $ | 607,185 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
在此期間的現金付款 | | | |
所得税,扣除退款 | $ | 32,204 | | | $ | 40,144 | |
扣除資本化利息的利息 | $ | 28,841 | | | $ | 21,614 | |
非現金投資和融資活動 | | | |
已申報但未支付的股息 | $ | 15,136 | | | $ | 13,249 | |
投資在應付賬款和應計負債中購置的不動產、設備和無形資產 | $ | 8,716 | | | $ | 5,715 | |
通過清算應收票據獲得資產 | $ | — | | | $ | 20,446 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
國際精選酒店有限公司和子公司
股東權益綜合報表
(以千計,股票金額除外)
(未經審計)
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| 常見 股票- 股份 傑出 | | 常見 股票- 標準桿數 價值 | | 額外 付費- 資本 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 財政部 股票 | | 已保留 收益 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | 55,609,226 | | | $ | 951 | | | $ | 259,317 | | | $ | (4,574) | | | $ | (1,265,032) | | | $ | 1,275,220 | | | $ | 265,882 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,391 | | | 67,391 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (134) | | | — | | | — | | | (134) | |
基於股份的支付活動(1) | 262,008 | | | — | | | 6,068 | | | — | | | 3,486 | | | 4 | | | 9,558 | |
申報的股息 ($)0.2375每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,250) | | | (13,250) | |
國庫購買 | (100,912) | | | — | | | — | | | — | | | (14,802) | | | — | | | (14,802) | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | 55,770,322 | | | $ | 951 | | | $ | 265,385 | | | $ | (4,708) | | | $ | (1,276,348) | | | $ | 1,329,365 | | | $ | 314,645 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,168 | | | 106,168 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (103) | | | — | | | — | | | (103) | |
基於股份的支付活動(1) | 12,422 | | | — | | | 8,999 | | | — | | | 596 | | | — | | | 9,595 | |
申報的股息 ($)0.2375每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,242) | | | (13,242) | |
國庫購買 | (2,422) | | | — | | | — | | | — | | | (338) | | | — | | | (338) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 55,780,322 | | | $ | 951 | | | $ | 274,384 | | | $ | (4,811) | | | $ | (1,276,090) | | | $ | 1,422,291 | | | $ | 416,725 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票- 股份 傑出 | | 常見 股票- 標準桿數 價值 | | 額外 付費- 資本 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 財政部 股票 | | 已保留 收益 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | 52,200,903 | | | $ | 951 | | | $ | 298,053 | | | $ | (5,211) | | | $ | (1,694,857) | | | $ | 1,555,724 | | | $ | 154,660 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,820 | | | 52,820 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 394 | | | — | | | — | | | 394 | |
基於股份的支付活動(1) | 315,049 | | | — | | | 1,899 | | | — | | | 13,497 | | | — | | | 15,396 | |
申報的股息 ($)0.2875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,709) | | | (14,709) | |
國庫購買(2) | (1,341,520) | | | — | | | — | | | — | | | (161,553) | | | — | | | (161,553) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 51,174,432 | | | $ | 951 | | | $ | 299,952 | | | $ | (4,817) | | | $ | (1,842,913) | | | $ | 1,593,835 | | | $ | 47,008 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,710 | | | 84,710 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 295 | | | — | | | — | | | 295 | |
基於股份的支付活動(1) | 10,508 | | | — | | | 11,336 | | | — | | | 579 | | | — | | | 11,915 | |
申報的股息 ($)0.2875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,540) | | | (14,540) | |
國庫購買(2) | (619,059) | | | — | | | — | | | — | | | (74,697) | | | — | | | (74,697) | |
截至2023年6月30日的餘額 | 50,565,881 | | | $ | 951 | | | $ | 311,288 | | | $ | (4,522) | | | $ | (1,917,031) | | | $ | 1,664,005 | | | $ | 54,691 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(1) 在列報的某些時期,在歸屬業績歸屬限制性股票單位(“PVRSU”)後,向某些股東支付了累積股息,這些股息是在基於股份的支付活動中獲得的。
(2) 從2023年1月1日起,美國國債的購買包括2022年《通貨膨脹降低法》徵收的消費税。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
國際精選酒店有限公司和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
1. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的Choice Hotels International, Inc.及其子公司(合稱 “Choice” 或 “公司”)未經審計的合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制。合併中取消了公司與其子公司之間的所有重要公司間賬户和交易。
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包括公允列報公司財務狀況和經營業績所需的所有調整。除非另有披露,否則所有調整都屬於正常的重複性質。
根據公認會計原則列報的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。儘管我們認為所做的披露足以防止所提供的信息產生誤導,但這些財務報表應與截至2022年12月31日的年度合併財務報表以及公司於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年的業績。
收購美洲麗笙酒店
2022 年 8 月 11 日,公司完成了 (1) Radisson Hospitality, Inc. 所有已發行和流通股份以及 (2) 比利時麗笙酒店集團/SRL(統稱為 “美洲麗笙酒店”)持有的某些商標的收購(“交易”)。
該公司確定其是Radisson Hotels Americas的會計收購方,並使用收購會計方法將該交易視為業務合併。因此,收購的資產和承擔的負債按截至2022年8月11日收購日的公允價值入賬,但根據亞利桑那州立大學2021-08的規定入賬的某些資產和負債除外, 業務合併(主題 805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計 (“ASU 2021-08”)。請參閲註釋 14。
因此,我們的合併收益表包括美國麗笙酒店截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績,但不包括美國麗笙酒店截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績,因為該時期是在交易收購之日之前。
重要會計政策摘要
公司的重要會計政策詳見截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附註1的 “重要會計政策摘要” 部分,其中包括歸因於麗笙酒店美洲餘額和活動的要素。
最近採用的會計準則
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-02, 金融工具-信用損失(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02 取消了對採用亞利桑那州立大學2016-13年度的債權人關於陷入困境的債務重組的確認和衡量指南, 金融工具-信用損失(主題 326)(“主題326”)要求加強對遇到財務困難的借款人的貸款修改的披露,幷包括關於本期總核銷列報的新指南。ASU 2022-02 對從 2022 年 12 月 15 日之後開始的年度報告期以及這些財政年度內的過渡期有效。自2023年1月1日起,公司在預期基礎上採用了ASU 2022-02,並得出結論,截至2023年第二季度,合併財務報表或披露不會受到重大影響。
2. 收入
合同負債
合同負債涉及 (i) 為被視為品牌知識產權履約義務一部分的服務收到的預付對價,例如在執行特許經營協議時支付的初始特許經營費和在安裝時支付的系統實施費;(ii) 在發放忠誠度積分時收到的款項,但由於相關忠誠度積分尚未兑換,因此尚未確認收入。
初始費用和系統實施費的遞延收入通常通過以下方式確認 五-到 十年期限,除非特許經營協議終止並且酒店退出特許經營制度,將終止期間剩餘的遞延金額確認為收入。忠誠度積分通常在裏面兑換 三年發行的。
2022年12月31日至2023年6月30日期間,合同負債餘額的重大變化如下:
| | | | | |
(以千計) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 209,359 | |
由於收到現金,合同負債餘額增加 | 60,029 | |
該期間確認的收入 | (61,597) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 207,791 | |
剩餘的履約義務
分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額為美元207.8截至2023年6月30日,百萬人。該金額表示固定交易價格,該價格將在未來期間確認為收入,在合併資產負債表中記為當期和非當期遞延收入。
根據亞利桑那州立大學2014-09年度允許的實際權宜選舉, 與客户簽訂合同的收入(主題 606) 以及隨後的修正案(“主題606”),公司沒有披露未履行履約義務的價值,即 (i) 受銷售或基於使用情況的特許權使用費限制或包含一系列協議(包括特許經營、合作伙伴關係、合格供應商和軟件即服務(“SaaS”)協議)組成部分的可變對價,(ii) 我們有權為所提供服務開具發票的金額確認收入的可變對價,或 (iii) 預計原始期限為一年或更短的合同。
收入分解 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(以千計) | 隨着時間的推移 | | 時間點 | | 總計 | | 隨着時間的推移 | | 時間點 | | 總計 |
特許權使用費、許可費和管理費 | $ | 136,654 | | | $ | 3,845 | | | $ | 140,499 | | | $ | 121,449 | | | $ | — | | | $ | 121,449 | |
初始特許經營費 | 7,164 | | | — | | | 7,164 | | | 6,222 | | | — | | | 6,222 | |
平臺和採購服務費 | 27,997 | | | 804 | | | 28,801 | | | 20,744 | | | 1,059 | | | 21,803 | |
自有酒店 | 19,155 | | | 6,349 | | | 25,504 | | | 14,803 | | | 2,388 | | | 17,191 | |
其他 | 11,148 | | | — | | | 11,148 | | | 11,927 | | | — | | | 11,927 | |
來自特許經營和管理物業的其他收入 | 189,853 | | | 24,451 | | | 214,304 | | | 148,126 | | | 41,256 | | | 189,382 | |
總收入 | $ | 391,971 | | | $ | 35,449 | | | $ | 427,420 | | | $ | 323,271 | | | $ | 44,703 | | | $ | 367,974 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(以千計) | 隨着時間的推移 | | 時間點 | | 總計 | | 隨着時間的推移 | | 時間點 | | 總計 |
特許權使用費、許可費和管理費 | $ | 243,502 | | | $ | 4,489 | | | $ | 247,991 | | | $ | 212,188 | | | $ | — | | | $ | 212,188 | |
初始特許經營費 | 15,046 | | | — | | | 15,046 | | | 14,624 | | | — | | | 14,624 | |
平臺和採購服務費 | 41,237 | | | 1,407 | | | 42,644 | | | 31,876 | | | 1,610 | | | 33,486 | |
自有酒店 | 36,047 | | | 11,789 | | | 47,836 | | | 24,843 | | | 4,385 | | | 29,228 | |
其他 | 21,775 | | | — | | | 21,775 | | | 20,156 | | | — | | | 20,156 | |
來自特許經營和管理物業的其他收入 | 345,934 | | | 38,986 | | | 384,920 | | | 260,382 | | | 55,637 | | | 316,019 | |
總收入 | $ | 703,541 | | | $ | 56,671 | | | $ | 760,212 | | | $ | 564,069 | | | $ | 61,632 | | | $ | 625,701 | |
自有酒店的時間點收入是指獨立於酒店住宿而購買的商品和服務,例如食品和飲料、雜費和停車費。剩餘的時間點收入是會員使用積分兑換福利(包括加盟商和第三方合作伙伴),扣除兑換成本。
如附註11所示,企業和其他分部的收入金額為美元26.6百萬和美元19.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元52.6百萬和美元33.7截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為百萬美元,幷包含在 “其他收入” 和 “自有酒店收入” 行的 “隨着時間的推移” 列中。其餘收入與酒店特許經營與管理應報告的細分市場有關。
特許權使用費、許可和管理費以及來自特許經營和管理物業的其他收入扣除細分市場間收入後列報1.0百萬和美元1.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元3.3百萬和美元2.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
3. 應收賬款和信貸損失備抵金
應收票據
該公司以應收票據貸款的形式向加盟商提供融資,以支持戰略市場房地產的開發。公司的信貸質量指標是應收票據的安全水平。
按信貸質量指標和信貸損失備抵分列的應收票據餘額構成如下: | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資深 | $ | 86,417 | | | $ | 95,466 | |
從屬的 | 20,028 | | | 17,075 | |
不安全 | 5,000 | | | 5,674 | |
應收票據總額 | $ | 111,445 | | | $ | 118,215 | |
應收票據信用損失備抵總額 | 8,514 | | | 10,172 | |
扣除備抵後的應收票據總額 | $ | 102,931 | | | $ | 108,043 | |
扣除津貼後的當期部分 | $ | 52,909 | | | $ | 52,466 | |
長期部分,扣除補貼 | $ | 50,022 | | | $ | 55,577 | |
按發放年份和信貸質量指標劃分的攤銷成本基礎如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 優先的 | | 總計 |
資深 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,849 | | | $ | 57,568 | | | $ | 86,417 | |
從屬的 | 3,491 | | | — | | | 1,957 | | | — | | | — | | | 14,580 | | | 20,028 | |
不安全 | — | | | 254 | | | 1,290 | | | 938 | | | 208 | | | 2,310 | | | 5,000 | |
應收票據總額 | $ | 3,491 | | | $ | 254 | | | $ | 3,247 | | | $ | 938 | | | $ | 29,057 | | | $ | 74,458 | | | $ | 111,445 | |
下表彙總了與公司應收票據信貸損失備抵相關的活動: | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
期初餘額 | $ | 10,172 | | | $ | 16,779 | |
信貸損失準備金 | 154 | | | (938) | |
回收率 | (1,812) | | | (5,669) | |
期末餘額 | $ | 8,514 | | | $ | 10,172 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日, 一優先貸款符合依賴抵押品的定義,由借款實體和相關地塊的成員權益作抵押。該公司使用市場報價的市場方法對標的抵押品進行估值。公司審查了借款人的財務報表、經濟趨勢、行業對市場的預測以及可比的銷售資本化率,這些都是現金流預測的重要輸入。這些非經常性公允價值衡量標準被歸類為公允價值衡量層次結構的第三級,因為有不可觀察的投入對總體公允價值很重要。根據這些分析,抵押品的公允價值基本上保證了貸款的所有賬面價值。可歸因於抵押品依賴貸款的信貸損失準備金為 $0.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
截至2023年6月30日的六個月中,回收額主要與根據與借款人達成的和解協議收取現金有關。截至2022年12月31日止年度的回收主要與先前歸類為依賴抵押品的貸款有關,該貸款於2022年4月14日結算以換取一家正在運營的酒店。
根據當時向借款人提供的貸款條款或條款,包括有優惠或延期利息的貸款,如果到期未還款,則公司將貸款視為逾期貸款和違約貸款。當貸款還款逾期超過30天或貸款被歸類為依賴抵押品時,公司將暫停應計利息。公司將非應計狀態的貸款所收到的款項首先計入利息,然後計入本金。在根據當時的貸款條款收到所有拖欠的款項之前,公司不會恢復應計利息。處於非應計狀態的應收票據的攤銷成本基礎為美元16.6百萬和美元18.7截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
該公司已確定貸款總額約為 $4.6百萬和美元4.8截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,規定的利率低於市場利率,未攤銷折扣總額為美元0.1截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。這些折扣反映為未償貸款金額的減少,並在相關貸款期限內攤銷。
按應收票據信貸質量指標劃分的逾期餘額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 1-30 天 逾期未交 | | 31-89 天 逾期未交 | | > 90 天 逾期未交 | | 總計 逾期未交 | | 當前 | | 總計 應收票據 |
截至2023年6月30日 | | | | | | | | | | | |
資深 | $ | — | | | $ | 15,950 | | | $ | 28,099 | | | $ | 44,049 | | | $ | 42,368 | | | $ | 86,417 | |
從屬的 | — | | | — | | | 396 | | | 396 | | | 19,632 | | | 20,028 | |
不安全 | — | | | — | | | 400 | | | 400 | | | 4,600 | | | 5,000 | |
| $ | — | | | $ | 15,950 | | | $ | 28,895 | | | $ | 44,845 | | | $ | 66,600 | | | $ | 111,445 | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
資深 | $ | — | | | $ | 15,200 | | | $ | — | | | $ | 15,200 | | | $ | 80,266 | | | $ | 95,466 | |
從屬的 | — | | | — | | | 2,209 | | | 2,209 | | | 14,866 | | | 17,075 | |
不安全 | 20 | | | 40 | | | 40 | | | 99 | | | 5,575 | | | 5,674 | |
| $ | 20 | | | $ | 15,240 | | | $ | 2,249 | | | $ | 17,508 | | | $ | 100,707 | | | $ | 118,215 | |
通過發行票據發行的浮動利息
公司已向某些實體發行了應收票據,這些實體在這些借款人中創造了可變權益,總額為美元98.7百萬和美元103.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。公司已確定它不是這些可變權益實體(“VIE”)的主要受益人。
應收賬款
應收賬款主要包括酒店特許經營商應付的特許經營費和相關費用,按發票金額入賬。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司記錄的應收賬款信用損失準備金為美元2.9百萬美元的銷售、一般和管理(“SG&A”)費用和 $3.4百萬美元的營銷和預訂系統費用。在截至2022年6月30日的六個月中,公司記錄了應收賬款信用損失準備金的撤銷額為美元1.1百萬美元的銷售和收購支出和準備金0.3百萬美元的營銷和預訂系統費用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司通過信用損失應收賬款備抵額記錄了扣除收回款後的註銷5.3百萬和美元11.2分別是百萬。
4. 對關聯公司的投資
公司對與公司計劃相關的關聯公司進行股權法投資,向合格的加盟商提供股權支持,以在戰略市場開發和運營Everhome Suites和Cambria Hotels。該公司對代表VIE的關聯公司的投資總額為$37.0百萬和美元24.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,合併資產負債表上分別為百萬美元。公司已確定它不是任何這些VIE的主要受益人,但它確實通過其股權所有權行使了重大影響力,因此,對這些關聯公司的投資是按權益法計算的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司確認虧損總額為美元0.9來自這些代表VIE的投資的百萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司確認虧損總額為美元2.3百萬和美元1.7分別來自代表VIE的投資的百萬美元。公司與投資VIE相關的最大虧損敞口僅限於其股權投資以及本財務報表附註12中描述的某些有限付款擔保。
公司認可了 不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,與權益法投資相關的減值費用。
5. 債務
債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
$4502031年到期的百萬張優先無抵押票據(“2020年優先票據”),有效利率為 3.86%,減去折扣和延期發行成本 $4.6百萬和美元4.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人 | $ | 445,385 | | | $ | 445,080 | |
$4002029年到期的百萬張優先無抵押票據(“2019年優先票據”),有效利率為 3.88%,減去折扣和延期發行成本 $3.9百萬和美元4.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人 | 396,139 | | | 395,838 | |
$850百萬美元高級無抵押循環信貸額度,有效利率為 6.27% 減去延期發行成本 $2.2百萬和美元1.8截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人 (1) | 542,769 | | | 358,189 | |
有效利率為的經濟發展貸款 3.00分別為2023年6月30日和2022年12月31日的百分比 | 4,416 | | | 4,416 | |
債務總額 | $ | 1,388,709 | | | $ | 1,203,523 | |
減少當前部分 | 4,416 | | | 2,976 | |
長期債務 | $ | 1,384,293 | | | $ | 1,200,547 | |
(1) 2023年2月14日,公司對經修訂和重述的優先無抵押信貸協議(“修正案”)進行了第三次修正案。除其他外,該修正案規定(i)增加公司現有美元下的承諾總額600百萬美元無抵押信貸額度(“左輪手槍”)250百萬(“增加的承諾”),總金額為美元850百萬和 (ii) 將LIBOR下以美元計價的借款的參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為調整後的有擔保隔夜融資利率。適用於增加承諾的定價和其他條款與適用於修正案之前生效的現有循環貸款承諾的定價和其他條款相同。除非經修正案修訂,否則無擔保信貸額度的其餘條款仍然完全有效。
有關更多信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的附註12和流動性和資本資源標題。
6. 累計其他綜合虧損
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化如下:
| | | | | | | |
(以千計) | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | $ | (5,211) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | 689 | |
截至2023年6月30日的餘額 | | | $ | (4,522) | |
| | | | | | | |
(以千計) | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | $ | (4,574) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | (237) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | | $ | (4,811) | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,重新分類前的其他綜合收益(虧損)均與外幣項目有關,在這兩段時間內,都沒有從累計的其他綜合虧損中重新歸類的金額。
7. 公允價值測量
公司使用三級公允價值層次結構估算其金融工具的公允價值,該等級對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。以下總結了三個投入水平,以及公司定期使用這些投入水平估值的資產。
第 1 級:相同資產和負債在活躍市場上的報價。公司的一級資產包括遞延補償計劃中持有的有價證券(主要是共同基金)。
第 2 級:可觀察的投入,活躍市場中相同資產和負債的報價除外,例如類似資產和負債的報價;不活躍市場的報價;或其他可觀察的投入。該公司的二級資產由公司遞延補償計劃中持有的貨幣市場基金組成。
第 3 級:無法觀察到的投入,在很少或根本沒有市場數據的支持下,報告實體必須制定自己的假設來確定工具的公允價值。公司目前沒有任何按公允價值記錄的資產,其公允價值是使用三級投入確定的,在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中,沒有轉讓三級資產。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司在合併資產負債表中記錄了以下資產,定期按公允價值計量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用報告日的公允價值測量 |
(以千計) | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
截至2023年6月30日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金 (1) | $ | 33,943 | | | $ | 33,943 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣市場基金 (1) | 4,450 | | | — | | | 4,450 | | | — | |
總計 | $ | 38,393 | | | $ | 33,943 | | | $ | 4,450 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | |
共同基金 (1) | $ | 29,143 | | | $ | 29,143 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣市場基金 (1) | 3,242 | | | — | | | 3,242 | | | — | |
總計 | $ | 32,385 | | | $ | 29,143 | | | $ | 3,242 | | | $ | — | |
(1) 包含在投資、員工福利計劃、公允價值和預付費用以及合併資產負債表上的其他流動資產中。
其他金融工具披露
公司認為,由於這些項目的短期性質,其流動資產和流動負債的公允價值接近其報告的賬面金額。此外,優先無抵押循環信貸額度的利率經常根據當前的市場利率進行調整;因此,我們認為其賬面金額接近公允價值。
公司優先無抵押票據的公允價值被歸類為二級,因為在活躍的市場中可以觀察到重要投入。有關債務的更多信息,請參閲附註5。 截至2023年6月30日和2022年12月31日,賬面金額和公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
2020 年優先票據 | $ | 445,385 | | | $ | 380,097 | | | $ | 445,080 | | | $ | 384,647 | |
2019 年高級票據 | 396,139 | | | 344,808 | | | 395,838 | | | 349,368 | |
| | | | | | | |
公允價值估算是在特定時間點作出的,本質上是主觀的,涉及不確定性和重大判斷問題。結算此類公允價值金額可能是不可能的,也可能是管理層的謹慎決定。
8. 所得税
有效的所得税税率是 24.7% 和25.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百分比。有效所得税税率為 23.6% 和 24.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為百分比。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率高於21%的美國聯邦所得税税率,這主要是由於州所得税的影響.
9. 基於股份的薪酬和股本
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,公司基於股份的税前薪酬活動的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權 | $ | 1,752 | | | $ | 1,177 | | | $ | 3,140 | | | $ | 2,229 | |
限制性股票獎勵 | 3,358 | | | 3,558 | | | 7,057 | | | 6,601 | |
業績歸屬限制性股票單位 | 7,096 | | | 4,810 | | | 11,780 | | | 8,164 | |
基於股份的薪酬支出總額 | $ | 12,206 | | | $ | 9,545 | | | $ | 21,977 | | | $ | 16,994 | |
截至2023年6月30日的六個月中,基於股份的獎勵活動和變化摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 限制性股票 | | 績效歸屬 限制性股票單位 |
| 選項 | | 加權 平均值 運動 價格 | | 加權 平均值 剩餘的 合同的 任期 | | 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | 1,010,647 | | | $ | 94.97 | | | | | 399,099 | | | $ | 128.47 | | | 437,180 | | | $ | 140.05 | |
已授予 | 88,733 | | | 123.62 | | | | | 48,278 | | | 123.35 | | | 105,041 | | | 128.83 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於績效的槓桿作用 (1) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 54,166 | | | 141.00 | |
已行使/已歸屬 | (108,322) | | | 52.77 | | | | | (82,822) | | | 94.27 | | | (119,751) | | | 145.41 | |
已過期 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被沒收 | (6,731) | | | 125.15 | | | | | (7,851) | | | 113.75 | | | (5,986) | | | 133.50 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | 984,327 | | | $ | 101.99 | | | 6.0 | | 356,704 | | | $ | 136.05 | | | 470,650 | | | $ | 136.34 | |
期權可於2023年6月30日行使 | 595,927 | | | $ | 90.02 | | | 4.5 | | | | | | | | |
(1) 截至2023年6月30日的六個月中未償還的PvrSU的修訂基於公司相對於PvrSU中包含的目標業績條件的業績。
在截至2023年6月30日的六個月中,限制性股票獎勵和具有績效條件的PVRSU的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。截至授予日,使用蒙特卡洛模擬方法估算了具有市場狀況的PVRSU的公允價值,基於公司相對於預先確定的同行羣體的股東總回報率。限制性股票和授予的PVRSU的必要服務期限介於兩者之間 9幾個月和 48月。PVRSU 獎勵授予範圍介於 0% 和 230授予的初始單位的百分比。
公司授予的股票期權的行使價等於授予當日公司普通股的市場價格。 在截至2023年6月30日的六個月中,授予的期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,加權平均假設如下:
| | | | | |
無風險利率 | 4.10 | % |
預期波動率 | 30.90 | % |
股票期權的預期壽命 | 6.0年份 |
股息收益率 | 0.9 | % |
必要的服務期限 | 4年份 |
合同生活 | 10年份 |
授予期權的加權平均公允價值(每份期權) | $ | 42.59 | |
10. 每股收益
公司的限制性股票包含獲得不可沒收股息的權利,因此參與證券需要使用兩類方法計算基本每股收益(“EPS”)。由於限制性股票既是普通股的潛在股份,也是參與證券,因此公司通過庫存股法或兩類法中較為稀釋的每股收益來計算攤薄後的每股收益。普通股股東可獲得的淨收入的每股收益的計算不包括分子中應歸屬於參與證券的股息分配和未分配的收益。攤薄後的收益加權平均已發行普通股包括股票期權、PVRSU和RSU。
普通股每股基本收益和攤薄收益的計算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 84,710 | | | $ | 106,168 | | | $ | 137,530 | | | $ | 173,559 | |
分配給參與證券的收入 | (437) | | | (622) | | | (750) | | | (919) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 84,273 | | | $ | 105,546 | | | $ | 136,780 | | | $ | 172,640 | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均股數——基本 | 50,626 | | | 55,446 | | | 50,946 | | | 55,429 | |
每股基本收益 | $ | 1.66 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.68 | | | $ | 3.11 | |
| | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 84,710 | | | $ | 106,168 | | | $ | 137,530 | | | $ | 173,559 | |
分配給參與證券的收入 | (437) | | | (622) | | | (750) | | | (919) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 84,273 | | | $ | 105,546 | | | $ | 136,780 | | | $ | 172,640 | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均股數——基本 | 50,626 | | | 55,446 | | | 50,946 | | | 55,429 | |
股票期權和PVRSU的攤薄效應 | 365 | | | 524 | | | 405 | | | 583 | |
已發行普通股的加權平均股數——攤薄 | 50,991 | | | 55,970 | | | 51,351 | | | 56,012 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.65 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.66 | | | $ | 3.08 | |
以下證券已被排除在攤薄後已發行普通股加權平均股數的計算之外,因為納入這些證券會產生反攤薄效應:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權 | 235 | | | 155 | | | 235 | | | 155 | |
PVRSU | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
11. 可報告的分段信息
應報告的酒店特許經營與管理部門包括該公司的酒店特許經營業務,包括其 22的品牌和品牌延伸以及酒店管理業務 13美洲麗笙酒店(包括 3自有酒店)。該 22考慮到品牌和品牌延伸以及監管業務環境相似的經濟特徵、客户類型、分銷渠道和監管業務環境,將品牌和品牌擴展以及酒店管理業務彙總到該應報告的細分市場中。酒店特許經營和管理業務的收入包括特許權使用費、初始特許經營費和再許可費、成本報銷收入、採購服務收入、基礎和激勵管理費以及其他與酒店特許經營和管理相關的收入。公司根據其酒店特許經營和管理協議提供某些服務,這些服務可直接和間接報銷。從加盟商那裏獲得的成本報銷收入包含在酒店特許經營和管理收入中,並被計算酒店特許經營營業收入的相關費用所抵消。對關聯公司的酒店特許經營相關投資的收益或虧損權益分配給公司的酒店特許經營與管理應申報板塊。
公司評估其酒店特許經營與管理應申報分部的業績主要是該分部的業績,未分配公司支出、間接一般和管理費用、利息支出、利息收入、其他損益或所得税,這些費用包含在 “公司與其他” 欄中。公司和其他收入包括自有酒店收入和與公司SaaS技術解決方案部門相關的收入,該部門向非特許經營酒店經營者提供基於雲的物業管理軟件。
細分市場間收入調整源於取消了酒店特許經營和管理收入,其中包括向我們自有酒店收取的特許權使用費、管理和成本報銷費,抵消了我們在企業和其他營業收入(虧損)中確認的特許經營費和管理費支出。
我們的總裁兼首席執行官是我們的首席運營決策者,在評估業績或做出運營部門資源分配決策時不使用按運營分部劃分的資產,因此下文未披露按分部劃分的資產。
下表顯示了公司各分部的財務信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
(以千計) | 酒店 特許經營與管理 | | 企業和 其他 | | 分段間淘汰賽 | | 合併 | | 酒店 特許經營與管理 | | 企業和 其他 | | 分段間淘汰賽 | | 合併 |
收入 | $ | 401,854 | | | $ | 26,568 | | | $ | (1,002) | | | $ | 427,420 | | | $ | 349,857 | | | $ | 19,411 | | | $ | (1,294) | | | $ | 367,974 | |
營業收入(虧損) | $ | 149,931 | | | $ | (25,542) | | | $ | — | | | $ | 124,389 | | | $ | 165,448 | | | $ | (8,099) | | | $ | — | | | $ | 157,349 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 150,116 | | | $ | (37,569) | | | $ | — | | | $ | 112,547 | | | $ | 165,405 | | | $ | (23,279) | | | $ | — | | | $ | 142,126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
(以千計) | 酒店 特許經營與管理 | | 企業和 其他 | | 分段間淘汰賽 | | 合併 | | 酒店 特許經營與管理 | | 企業和 其他 | | 分段間淘汰賽 | | 合併 |
收入 | $ | 710,901 | | | $ | 52,632 | | | $ | (3,321) | | | $ | 760,212 | | | $ | 594,228 | | | $ | 33,671 | | | $ | (2,198) | | | $ | 625,701 | |
營業收入(虧損) | $ | 255,422 | | | $ | (53,182) | | | $ | — | | | $ | 202,240 | | | $ | 272,768 | | | $ | (16,022) | | | $ | — | | | $ | 256,746 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 255,544 | | | $ | (75,502) | | | $ | — | | | $ | 180,042 | | | $ | 272,969 | | | $ | (43,108) | | | $ | — | | | $ | 229,861 | |
12. 承付款和或有開支
除正常業務過程中的訴訟外,公司不是任何訴訟的當事方。公司的管理層和法律顧問預計,其目前正在進行的個人或集體法律訴訟的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
突發事件
公司就公司的VIE簽訂了各種有限付款擔保,以支持他們開發和擁有以公司品牌特許經營的酒店。根據這些有限還款擔保,公司已同意在滿足某些條件之前為部分未償債務提供擔保,例如(a)貸款到期,(b)某些債務契約達成,(c)公司擔保的最高金額已全額償還,或(d)公司通過其關聯公司停止成為VIE的成員。截至2023年6月30日,這些有限還款擔保附帶的最大未記錄本金敞口為美元4.1百萬,外加未付費用和應計未付利息,該公司認為不得不在這些擔保下履行義務的可能性很小。
承諾
截至2023年6月30日,公司有以下未兑現承諾:
•公司以特許經營協議收購款的形式向加盟商提供融資,用於物業改善、酒店開發和其他目的。根據個別特許經營協議中的商定條款,這些款項通常在施工開始或酒店開業時支付。截至2023年6月30日,該公司已承諾再延長1美元336.0百萬美元用於這些目的,前提是其加盟商滿足付款條件。
•作為收購美洲麗笙酒店的一部分,公司達成了一項長期管理安排,到期日為2031年7月31日,負責管理 八第三方擁有的酒店。在管理安排的同時,公司與第三方簽訂了擔保,以彌補管理協議中規定的第三方所有者優先權支付方面的任何缺口。協議下的最高擔保額為 $22百萬。該公司認為,無論是按年度計算,還是在協議有效期內,這些酒店的未來業績都將足夠。因此,截至2023年6月30日,合併資產負債表中的應計負債中沒有記錄任何負債。
•如果現有的未合併關聯公司進入酒店建設階段,則公司承諾提供總額為美元的資本出資15.7百萬美元用於支持他們建造Everhome Suites和Cambria酒店的努力。
•公司承諾以貸款或信貸便利的形式向加盟商提供融資,用於Choice品牌開發工作。截至2023年6月30日,該公司的剩餘承諾額低於美元0.1百萬,前提是滿足某些條件。
•該公司的傳統Choice特許經營協議要求支付特許經營費,其中包括營銷和預訂系統費用。根據我們傳統的Choice特許經營協議的條款,公司有義務使用其從包括各種酒店品牌在內的當前加盟商那裏獲得的營銷和預訂系統收入來提供適當的營銷和預訂服務,以支持整個系統的運營。傳統的 Radisson Hotels Americas 特許經營協議對用於營銷活動的營銷費用也有類似的規定。如果收取的收入超過所產生的支出,公司承諾在未來幾年向加盟商系統進行支出。相反,如果產生的支出超過收取的收入,則公司擁有評估和收取此類金額的合同強制執行權利。
在正常業務過程中,公司簽訂了許多包含標準賠償的協議,根據這些協議,公司對違反陳述和保證的另一方進行賠償。此類賠償是根據各種協議授予的,包括關於以下方面的協議:(i) 資產或企業的購買或出售、(ii) 房地產租賃、(iii) 商標許可、(iv) 獲得信貸便利、(v) 發行債務或股權證券以及 (vi) 某些運營協議。發放的賠償適用於(i)銷售協議中的買方和購買協議中的賣方,(ii)租賃合同中的房東,(iii)許可協議中的特許經營商,(iv)信貸額度安排中的金融機構,(v)債務或股權證券發行的承銷商以及(vi)某些運營協議下的各方。此外,對於因基礎協議中設想的交易而產生的任何第三方索賠,這些當事方通常也獲得賠償。雖然其中一些賠償僅在基礎協議的期限內延長,但許多賠償在協議期限到期後仍然有效,或者延續到永久有效(除非受法定時效限制)。由於觸發事件不受可預測性的影響,對公司在這些賠償項下可能支付的最大未來可能付款額沒有具體限制,公司也無法估算出未來根據這些賠償金可能支付的最大款額。關於上述某些賠償,例如房東因使用公司租賃的房地產而對第三方索賠的賠償,公司保留了減輕潛在責任的保險。
13. 與未合併關聯公司的交易
公司與附註4中討論的某些未合併關聯公司簽訂了管理費安排。根據這些安排賺取的費用和償還的工資費用總額為 $1.9百萬和美元0.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元3.7百萬和美元0.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
公司已與某些未合併的關聯公司簽訂了特許經營協議。根據這些特許經營協議,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司記錄的特許權使用費和營銷預訂系統費用約為美元7.8百萬和美元6.4分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司記錄的特許權使用費和營銷預訂費約為美元13.6百萬和美元10.6分別為百萬。公司記錄了美元4.9百萬和美元3.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,這些關聯公司應收賬款分別為百萬美元。
14. 收購
2022 年 8 月收購美洲麗笙酒店
2022 年 8 月 11 日,公司完成了對美洲麗笙酒店的收購。該交易的會計收購價格為美元673.9百萬,其中包括 $ 的基本購買價格675.2百萬美元,根據披露的流失(定義見股份買賣協議)和某些其他預付費用進行調整。為了資助這筆交易,Choice 抽了美元175.0百萬美元來自公司現有的高級無抵押信貸額度,其餘資金由手頭現金提供。
此外,在收購方面,我們記錄了美元9.4百萬和美元19.7在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,交易、過渡和遣散費分別包含在銷售、一般和管理費用中,共計百萬美元。
收購的資產和承擔的負債的初步公允價值
公司根據對截至2022年8月11日收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步評估分配了收購價格。這些初步公允價值基於管理層的估計和假設,使用了提交本文件時可用的最佳信息。
在2022年第四季度和2023年第一季度,公司記錄了淨計量期調整,將商譽修正了1美元9.1減少百萬美元和 $1.5分別增加了百萬美元,如下表所示。公司對衡量期進行了調整,以反映截至收購之日存在的事實和情況,而不是收購之日之後的幹預事件造成的事實和情況。衡量期調整對我們的合併收益表沒有影響。
收購價格的最終估值和相關分配將在截止日期後的12個月內完成。最終的收購會計調整可能是e 存在重大差異,可能包括 (1) 財產和設備公允價值及相關殘值的變化,(2) 無形資產配置的變化,例如商品名稱,收購的特許經營和管理協議,高於和低於市場租約,以及商譽;以及(3)資產和負債的其他變化,例如營運資金。
合併資產負債表中列出的收購價格的初步分配,包括計量期調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2022 年 8 月 11 日——原創 | | 測量期調整——2022年第四季度 | | 測量期調整——2023 年第一季度 | | 2022年8月11日——經調整後 |
現金和現金等價物 | $ | 113,023 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,023 | |
限制性現金 | 10,403 | | | — | | | — | | | 10,403 | |
應收賬款 | 32,972 | | | 8,752 | | | (1,941) | | | 39,783 | |
應收票據——當前 | 1,709 | | | — | | | (860) | | | 849 | |
預付費用和其他流動資產 | 8,139 | | | — | | | — | | | 8,139 | |
財產和設備 | 125,441 | | | — | | | — | | | 125,441 | |
資產的經營租賃使用權 | 42,315 | | | (2,016) | | | — | | | 40,299 | |
無形資產 | 447,400 | | | (300) | | | — | | | 447,100 | |
應收票據-非流動 | 2,592 | | | — | | | — | | | 2,592 | |
對關聯公司的投資 | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
其他資產 | 2,129 | | | — | | | — | | | 2,129 | |
收購的資產總額 | $ | 786,594 | | | $ | 6,436 | | | $ | (2,801) | | | $ | 790,229 | |
| | | | | | | |
應付賬款 | $ | 8,295 | | | $ | (1,566) | | | $ | (1,941) | | | $ | 4,788 | |
應計費用和其他流動負債 | 15,987 | | | 425 | | | 674 | | | 17,086 | |
遞延收入-當前(1) | 5,745 | | | 1,566 | | | — | | | 7,311 | |
賓客忠誠度計劃的責任-當前(1) | 3,542 | | | 3,792 | | | — | | | 7,334 | |
長期債務 | 55,975 | | | — | | | — | | | 55,975 | |
長期遞延收入(1) | 26,499 | | | (3,915) | | | — | | | 22,584 | |
遞延補償和退休計劃債務 | 9,265 | | | — | | | — | | | 9,265 | |
經營租賃負債 | 42,705 | | | (2,016) | | | — | | | 40,689 | |
賓客忠誠度計劃的責任——非當期(1) | 10,180 | | | (1,443) | | | — | | | 8,737 | |
其他負債 | 3,052 | | | 543 | | | — | | | 3,595 | |
承擔的負債總額 | $ | 181,245 | | | $ | (2,614) | | | $ | (1,267) | | | $ | 177,364 | |
| | | | | | | |
收購淨資產的公允價值 | $ | 605,349 | | | $ | 9,050 | | | $ | (1,534) | | | $ | 612,865 | |
善意 | 68,507 | | | (9,050) | | | 1,534 | | | 60,991 | |
總購買對價 | $ | 673,856 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 673,856 | |
(1) 根據ASU 2021-08的申請,遞延收入(包括遞延加盟費)和賓客忠誠度計劃餘額的負債按收購當日的賬面價值假定。請參閲註釋 1。
財產和設備
下表列出了收購財產和設備的公允價值的初步估計值,主要集中在三處收購的酒店物業及其估計的加權平均剩餘使用壽命。
| | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 估計公允價值 |
| (以年為單位) | | (以千計) |
土地 | 不適用 | | $ | 7,159 | |
在建工程 | 不適用 | | 3,190 | |
建築物和租賃權改進 | 24.4 | | 93,934 | |
網站改進 | 23.1 | | 586 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 3.9 | | 8,334 | |
計算機設備和軟件 | 2.0 | | 12,238 | |
總計 | | | $ | 125,441 | |
我們通過收入、成本和市場組合方法初步估算了財產和設備的價值,這些方法主要基於重要的二級和三級假設,例如對未來收入增長、折扣率、資本化率和酒店資本支出需求的估計。我們將繼續評估市場假設和房地產狀況,這可能會導致這些臨時價值發生變化。
已確定的無形資產
下表列出了我們對收購的已確定無形資產公允價值及其估計使用壽命的初步估計: | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 估計公允價值 |
| (以年為單位) | | (以千計) |
商標名稱 | 不適用 | | $ | 223,700 | |
特許經營協議 | 15.5 | | 220,100 | |
管理協議 | 15.5 | | 3,300 | |
總計 | | | $ | 447,100 | |
商品名稱的公允價值是使用特許權使用費減免法臨時估算的。此方法將估計的特許權使用費率應用於預測的未來現金流,折現為現值。特許經營和管理協議的公允價值是使用多期超額收益法(收益方法的變體)初步估算的。該方法使用歸因於無形資產的税後增量現金流的現值來估算公允價值。這些估值方法使用三級假設,我們將繼續評估用於估算這些值的假設以及相應的使用壽命,這可能會導致這些臨時值發生變化。
承擔的債務
作為交易的一部分,我們承擔了與收購的酒店物業相關的抵押貸款。抵押貸款有相關的利率上限協議,生效日期為2021年7月30日至2024年8月6日。在收購截止日期之後,包括未償利息和費用在內的抵押貸款已全額償還,金額為美元56.0百萬使用我們收購的現金。此外,利率上限協議已終止,這導致向Choice支付了金額為美元1.9百萬。與抵押貸款有關的是,我們收購了美元10.4百萬限制性現金,對這些現金的還款限制已解除。
經營租賃
根據以下規定,公司衡量了按截至收購之日剩餘付款的現值假設的經營租賃負債,並使用Choice適用的增量借款利率進行貼現 租賃(主題 842)。購置的相應使用權資產以租賃負債的價值計量,並根據與市場條件相比的有利或不利的租賃條件進行了進一步調整。我們正在繼續評估市場假設,這可能會改變我們的初步估計。
所得税
根據交易條款,雙方同意根據《美國國税法》第 338 (h) (10) 條以及州或地方法律的任何類似條款,共同就收購 Radisson Hotels Americas 的股份做出有效、及時的選擇。在這次選舉中,各方同意將出於聯邦所得税目的的交易視為資產出售和購買。這次選擇的結果是,Choice收購的資產和承擔的負債的税基在收購時被重置為公允價值,這導致取消了先前確定的遞延所得税餘額,並建立了反映新税基的新餘額,包括可抵税的商譽。由於交易的會計核算正在進行中,因此由此產生的遞延所得税餘額仍在最終確定中。
預計運營業績
以下未經審計的預估信息顯示了Choice和Radisson Hotels Americas的合併經營業績,就好像我們在2021年1月1日完成交易一樣,但使用了截至收購之日收購資產和承擔的負債的初步公允價值。未經審計的預估信息反映了與以下方面有關的調整:(i) 收購價格的分配和相關調整,包括基於所收購不動產和設備資產及無形資產的初步公允價值的增量折舊和攤銷費用;(ii) 收購價格的增量影響
Revolver來自利息支出和融資成本攤銷;(iii)非經常性交易成本;(iv)上述預估調整對所得税的影響。
根據公認會計原則的要求,這些未經審計的預估業績並未反映出運營效率帶來的任何成本節約協同效應。因此,這些未經審計的預計業績僅供參考,不一定表明如果交易發生在報告期初期,合併後的公司的實際經營業績,也不表示未來的經營業績。
| | | | | |
| 六個月已結束 |
(以千計) | 2022年6月30日 |
收入 | $ | 745,238 | |
淨收入 | 176,420 | |
美洲麗笙酒店經營業績
自2022年8月11日起,Radisson Hotels Americas的業績已與公司合併,幷包含在公司截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併損益表中。 下表顯示了這些結果。
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2023年6月30日 |
收入 | $ | 73,113 | | | $ | 135,496 | |
淨收入 | 7,713 | | | 10,981 | |
善意
這個 $61.0商譽中記錄的百萬超額價值主要歸因於我們預計從現有客户羣中實現的價值、每間可用房間的收入(“RevPAR”)的改善、成本協同效應以及與新的加盟商和開發商簽署的新協議。本次交易的商譽完全歸屬於酒店特許經營與管理應申報細分市場,出於税收目的,可以全額扣除。
下表詳細列出了截至2023年6月30日公司商譽的賬面金額,包括收購Radisson Hotels Americas所產生的商譽。
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(以千計) | |
商譽,不包括收購美洲麗笙酒店產生的商譽 | $ | 166,774 | |
累計減值損失 | (7,578) | |
收購麗笙酒店美洲所產生的商譽 | 60,991 | |
商譽,淨賬面金額 | $ | 220,187 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解本報告中包含的Choice Hotels International, Inc.及其子公司(統稱為 “Choice” 或 “公司”、“我們” 或 “我們的”)的合併財務狀況和經營業績。MD&A 是作為合併財務報表和隨附附註的補充提供的,應與之一起閲讀。
概述
我們主要是一家酒店特許經營商,業務遍及50個州、哥倫比亞特區以及超過45個國家和地區。截至2023年6月30日,我們有7,472家酒店,628,901間客房已開業和運營,960家酒店有93,646間客房正在建設中,等待改造、獲準開發或承諾根據其全球系統中尚未完成的主開發協議(統稱為 “管道”)進行未來的特許經營開發。我們的品牌名稱包括 Comfort Inn®、Comfort Suites®、Quality®、Clarion Pointe™、Ascend Hotel Collection®、Sleep Inn®、Everyo Lodge®、Rodeway Inn®、MainStay Suites®、Suburban Stuidos™、Everhome Suites® 和 Cambria® 酒店(統稱為 “傳統精選品牌”)。此外,通過2022年8月11日完成的對美國麗笙酒店的收購,我們的品牌擴展到包括麗笙藍光®、Radisson®、Radisson®、Park Plaza®、Radisson®、Radisson Country Inn & Suites®、雷迪森酒店及套房軍士長、Radisson® Park Inn by Radisson®、Radisson Innesson® 和 Radisson Collection®(統稱為 “傳統雷迪森品牌”),它們遍佈美國、加拿大、加勒比海和拉丁美洲。
酒店特許經營業務代表了公司的主要業務。該公司的國內業務通過直接特許經營關係、擁有六家坎布里亞和三家傳統的美洲麗笙酒店以及管理13家傳統的美洲麗笙酒店(包括美洲麗笙酒店旗下的酒店)來進行,而其國際特許經營業務則通過直接特許經營和主特許經營關係相結合的方式進行。主特許經營關係受主特許經營協議管轄,這些協議通常賦予主特許經營者使用我們的品牌的權利,並在特定地理區域對我們的品牌進行分許可的權利,通常需要付費。由於主特許經營關係和國際市場條件,我們的收入主要集中在美國。因此,我們對業務的描述主要集中在包括美國在內的國內業務上。
我們公司的收入、收入和現金流主要來自我們的酒店特許經營業務。收入還來自與合格供應商和旅行合作伙伴的合作伙伴關係,這些供應商和旅行合作伙伴為我們的賓客酒店、自有酒店和其他來源提供增值解決方案。歷史上,酒店業本質上是季節性的。對於大多數酒店來説,11月至2月的需求通常低於今年剩餘時間。我們的主要收入來源是根據特許經營物業的房間總收入或房間數量計算的特許經營費。該公司的特許經營費和管理費以及自有酒店收入通常反映了該行業的季節性,從歷史上看,第一和第四季度的收入低於第二和第三季度。
我們主要關注酒店特許經營,因此受益於特許經營業務固有的規模經濟。我們特許經營業務的費用和成本結構通過增加特許經營合同的特許權使用費數量和有效特許權使用費率為改善經營業績提供了機會,從而增加了初始費用收入、持續的特許權使用費、採購服務和許可收入。此外,我們還可以通過全公司範圍的努力來改善我們的經營業績,包括改善酒店業績,擴大與旅行相關公司和其他提供吸引客人的產品和服務的公司的合作伙伴關係數量。
影響公司業績的主要因素是:各種酒店住宿價格類別中酒店客房的數量和相對組合;擁有和特許經營的酒店客房數量的增長;我們系統中酒店的入住率和房價;特許經營協議實現的有效特許權使用費率;特許經營銷售和再許可活動水平;合格供應商安排和合作夥伴的數量以及我們的加盟商和客人與這些合作伙伴的參與水平;以及我們管理成本的能力。我們酒店系統中的客房數量以及這些酒店的入住率和房價會嚴重影響公司的業績,因為我們的費用基於客房收入或自有和特許經營酒店的客房數量。衡量酒店運營績效的關鍵行業標準是每間可用房間的收入(“RevPAR”),其計算方法是將已入住客房的百分比乘以實現的平均每日房費。從歷史上看,我們與知名品牌的特許經營系統增長相關的可變管理費用低於新特許經營產生的增量特許權使用費。因此,從長遠來看,我們的特許經營業務的持續增長應使我們能夠從現有的運營槓桿中獲益並改善經營業績。
根據我們的傳統Choice特許經營協議,我們必須將我們收取的營銷和預訂系統費用用於全系統營銷和預訂系統活動。這些支出,包括廣告成本和維護我們的中央預訂系統的成本,可以提高知名度和消費者對我們品牌的偏好,並將客人送到我們的加盟商那裏。更高的知名度和偏好促進了向加盟商交付業務的長期增長,並增加了我們品牌對酒店業主和開發商的吸引力,這最終會增加公司獲得的特許經營費。傳統的 Radisson Hotels Americas 特許經營協議對用於營銷活動的營銷費用也有類似的規定。此外,傳統的Radisson Hotels Americas管理協議包括費用報銷,主要與公司為僱主的託管酒店的工資成本有關。
我們公司通過向我們的加盟商提供酒店特許經營權,努力創造所有酒店特許經營中最高的投資回報率,從而將其使命闡明為承諾加盟商的盈利能力。我們開發了一個專門為加盟商取得成功而開發的操作系統,該系統側重於將客人送到酒店和降低酒店運營成本。
我們相信,執行我們的戰略優先事項為我們的股東創造價值。我們公司專注於以下戰略優先事項:
盈利增長。我們的成功取決於提高酒店業績,通過出售更多以收入密集型連鎖規模和市場為重點的酒店特許經營權來擴大系統規模,提高我們的有效特許權使用費率,擴大我們的合格供應商和合作夥伴平臺計劃,以及維持嚴格的成本結構。我們試圖通過提供旨在增加業務交付和/或降低運營和開發成本的各種產品和服務來提高收入和整體盈利能力。這些產品和服務包括全國營銷活動、賓客忠誠度計劃、中央預訂系統、財產和收益管理計劃和系統、收入管理服務、質量保證標準、合格的供應商關係以及與為我們的加盟商和客人提供服務的公司的合作伙伴關係。我們相信,提供可觀的投資回報的健康品牌將使我們能夠出售更多的酒店特許經營權並提高特許權使用費。我們有多個品牌可以滿足多種類型的客人的需求,可以以不同的價位進行開發,並適用於新建和現有酒店。這確保了我們擁有適合在各種市場條件下實現增長的品牌。提高我們系統中酒店的業績,通過增加特許經營銷售來戰略性地發展系統,在保持嚴格的成本結構的同時改善特許經營協議的定價,是盈利增長的關鍵。美洲傳統Radisson品牌的加入擴大了Choice在中高檔和高檔連鎖店規模中的足跡,並在高檔連鎖店規模中引入了影響力。我們預計,對Radisson Americas的收購將使我們能夠加強我們在中上層連鎖店中的影響力,擴大我們在美國某些地區的市場佔有率,進一步鞏固我們在高檔連鎖規模上的勢頭,加速我們的坎布里亞酒店和Ascend Hotel Collection品牌的增長,使我們能夠擴大雷迪森的投資組合。
實現財務回報最大化,為股東創造價值。我們的資本配置決策,包括資本結構和資本用途,旨在最大限度地提高我們的投資資本回報率,為股東創造價值。由於我們的業務歷來不需要大量的資本再投資,因此我們通常以管理層認為可以為股東帶來最大回報的方式使用現金,包括收購、股票回購和分紅。有關股東資本回報的更多信息,請參閲 MD&A 的流動性和資本資源標題。
除了我們的酒店特許經營業務外,我們還開發或收購了六家坎布里亞酒店和三家開業和運營的傳統麗笙酒店。我們打算繼續戰略性地發展酒店,以增加我們在美國新推出的品牌的影響力,提高賓客滿意度和品牌偏好,並最終增加授予的特許經營協議的數量。在開發酒店時,我們會尋找具有強勁增長潛力的關鍵市場,這些市場將帶來強勁的經營業績並提高我們品牌的知名度。目前,我們的酒店開發和所有權工作集中在坎布里亞酒店和Everhome Suites品牌上。我們相信,我們擁有的酒店為我們提供了支持和加速這些品牌增長的機會。我們預計不會永久擁有酒店,預計將來會將處置目標對準受長期Choice特許經營協議困擾的加盟商。
公司還將資金用於融資、投資和擔保支持,以激勵某些品牌在戰略市場上的特許經營發展;並在與我們的核心酒店特許經營業務相鄰或互補的業務領域探索增長機會,這些業務利用了我們的核心能力,是對我們的特許經營業務模式的補充。這些投資的時間和金額視市場和其他條件而定。
我們相信,如果實施得當,我們的增長投資和戰略優先事項將提高我們的盈利能力,最大限度地提高財務回報,並繼續為股東創造價值。衡量我們成功的最終標準將反映在以下項目中。
運營結果:特許權使用費、許可和管理費、營業收入、淨收入和攤薄後的每股收益(“EPS”)是衡量我們財務業績的關鍵指標。這些衡量標準主要由我們酒店特許經營系統的運作驅動,因此,我們對公司運營的分析主要集中在酒店特許經營系統的規模、業績和潛在增長以及我們的可變管理成本上。
我們對業績的討論通常不包括公司從特許經營和管理物業中獲得的其他收入和支出,這些收入和支出反映了特許經營營銷和預訂系統的收入和支出以及管理協議成本報銷。公司的傳統Choice特許經營協議要求支付的營銷和預訂系統費用只能由公司用於支付與提供特許經營服務(例如全國營銷、媒體廣告和中央預訂系統)相關的費用。公司有義務花費營銷費用和
它根據特許經營協議向加盟商收取的預訂系統費用。此外,加盟商必須向公司償還這些營銷和預訂系統活動產生的任何赤字。隨着時間的推移,公司預計累計收入和支出將實現收支平衡,因此,營銷和預訂系統活動不會產生任何收入或損失。在收購Radisson Hotels Americas中收購的特許經營和管理合同的條款與上述條款相似,但與預訂費有關的某些合同內容除外,這些內容無需隨着時間的推移實現盈虧平衡,對總營業淨收入微不足道。因此,公司通常將特許經營和管理物業的其他收入和支出排除在其運營分析之外。
由於公司酒店特許經營和管理業務的季節性質,以及支持特許經營業務所需的多年投資,可能會產生季度和/或年度赤字。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,其他特許經營和管理收入分別超過支出700萬美元和3550萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,其他特許經營和管理收入分別超過支出910萬美元和4,850萬美元。
有關我們結果的更多分析,請參閲 MD&A 的 “運營審查” 標題。
流動性和資本資源:從歷史上看,公司從運營中產生了可觀的現金流.由於我們的業務歷來不需要大量的資本再投資,因此我們通常以管理層認為可以為股東帶來最大回報的方式使用現金,包括收購、股票回購和分紅。
我們認為,公司的運營現金流和可用融資能力足以滿足業務未來的預期運營、投資和融資需求。有關更多分析,請參閲 MD&A 的流動性和資本資源標題。
通貨膨脹:我們認為,通貨膨脹率的適度上升通常會導致酒店房價相應或更大的增長。我們正在監測未來的通脹趨勢以及由此對我們業務產生的任何影響。
非公認會計準則財務報表衡量標準
在與投資界分析和討論其業績時,公司採用了某些不符合美國接受的公認會計原則(“GAAP”)的衡量標準。不應將這些信息視為公認會計原則頒佈的任何績效衡量標準的替代方案。公司對這些測量值的計算可能與其他公司使用的計算不同,因此可比性可能受到限制。我們在下文列出了這些指標與可比的GAAP衡量標準的對賬情況,以及我們報告這些非公認會計準則指標的理由。
收入不包括來自特許經營和管理物業的可報銷收入。 公司來自特許經營和管理物業的其他收入財務報表細列項目反映了特許經營營銷和預訂系統的收入以及管理協議費用報銷。根據公司關於此類費用的使用方式的合同承諾,傳統的Choice特許經營營銷和預訂活動以及傳統的Radisson Hotels Americas特許經營營銷活動和管理協議成本補償處於收支平衡狀態。根據傳統的Radisson Hotels Americas特許經營合同,美洲麗笙酒店的傳統預訂收入也記錄在特許經營和管理物業的其他收入中,沒有實現收支平衡。
因此,公司在分析業務表現時不包括來自特許經營和管理物業的可報銷收入。
類似的非公認會計準則指標是衡量我們行業績效的常用指標,有助於公司與競爭對手進行比較。
收入的計算,不包括來自特許經營和管理物業的可報銷收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總收入 | $ | 427,420 | | | $ | 367,974 | | | $ | 760,212 | | | $ | 625,701 | |
調整: | | | | | | | |
來自特許經營和管理物業的可報銷收入 | (199,645) | | | (189,382) | | | (357,427) | | | (316,019) | |
收入不包括來自特許經營和管理物業的可報銷收入 | $ | 227,775 | | | $ | 178,592 | | | $ | 402,785 | | | $ | 309,682 | |
運營回顧
以下各節列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的財務業績比較。根據公認會計原則,我們的損益表包括美國麗笙酒店截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績,但不包括美國麗笙酒店截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績,因為我們直到2022年8月11日才收購美國麗笙酒店。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期間的經營業績比較
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
特許權使用費、許可費和管理費 | $ | 140,499 | | | $ | 121,449 | |
初始特許經營費 | 7,164 | | | 6,222 | |
平臺和採購服務費 | 28,801 | | | 21,803 | |
自有酒店 | 25,504 | | | 17,191 | |
其他 | 11,148 | | | 11,927 | |
來自特許經營和管理物業的其他收入 | 214,304 | | | 189,382 | |
總收入 | 427,420 | | | 367,974 | |
運營費用 | | | |
銷售、一般和管理 | 67,804 | | | 43,888 | |
折舊和攤銷 | 9,812 | | | 5,479 | |
自有酒店 | 18,150 | | | 10,692 | |
來自特許經營和管理物業的其他費用 | 207,265 | | | 153,846 | |
| | | |
運營費用總額 | 303,031 | | | 213,905 | |
| | | |
| | | |
出售業務和資產的收益,淨額 | — | | | 3,280 | |
營業收入 | 124,389 | | | 157,349 | |
其他收入和支出,淨額 | | | |
利息支出 | 16,270 | | | 11,252 | |
利息收入 | (2,056) | | | (1,628) | |
| | | |
其他(收益)損失 | (2,187) | | | 5,559 | |
關聯公司淨(收益)虧損中的權益 | (185) | | | 40 | |
其他收入和支出總額,淨額 | 11,842 | | | 15,223 | |
所得税前收入 | 112,547 | | | 142,126 | |
所得税支出 | 27,837 | | | 35,958 | |
淨收入 | $ | 84,710 | | | $ | 106,168 | |
運營結果
截至2023年6月30日的三個月期間,公司錄得的所得税前收入為1.125億美元,比去年同期減少了2960萬美元。所得税前收入的減少主要反映了營業收入減少了3,300萬美元。
營業收入減少3,300萬美元,主要是由於其他特許經營和管理物業活動產生的淨盈餘減少了2,860萬美元,與運營重組費用(主要包括工資和福利延續費)相關的銷售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了310萬美元,以及與2022年8月收購的麗笙酒店美洲業務整合相關的銷售和收購費用增加了430萬美元。此外,銷售和收購支出增加了690萬美元,這與公司遞延薪酬資產基於基礎投資的增加有關。作為Radisson Hotels Americas交易的一部分,收購了三家酒店和可識別的無形資產,這一增長以及折舊和攤銷費用增加的430萬美元被傳統Choice業務的增長和新收購的Radisson Hotels Americas業務的運營所部分抵消。
下文更詳細地描述了這些波動的主要原因,包括2022年8月11日收購的雷迪森傳統品牌的影響。
特許權使用費、許可費和管理費
截至2023年6月30日的三個月,國內特許權使用費從截至2022年6月30日的三個月的1.167億美元增加了840萬美元,至1.251億美元。國內特許權使用費的增加歸因於國內特許經營酒店客房數量與2022年同期相比增加了8.8%,全系統的有效特許權使用費率從截至2022年6月30日的三個月的4.93%提高到截至2023年6月30日的三個月的4.99%,在截至2023年6月30日的三個月中,1170萬美元的費用歸因於傳統的雷迪森品牌。由於日均費率增長了2.8%,國內系統的RevPAR增長了0.5%,但部分被入住率下降130個基點所抵消。
按連鎖規模整理的公司國內特許經營酒店經營業績摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | 改變 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | |
| 平均值 每天 費率 | | 佔用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 費率 | | 佔用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 費率 | | 佔用率 | | RevPAR |
高檔及以上(1) | $ | 155.07 | | | 59.9 | % | | $ | 92.94 | | | $ | 149.60 | | | 58.0 | % | | $ | 86.84 | | | 3.7 | % | | 190 | | bps | | 7.0 | % |
中檔和中上檔次(2) | 104.50 | | | 60.5 | % | | 63.18 | | | 103.42 | | | 61.2 | % | | 63.33 | | | 1.0 | % | | (70) | | bps | | (0.2) | % |
延長逗留時間(3) | 65.24 | | | 74.6 | % | | 48.64 | | | 62.44 | | | 78.8 | % | | 49.23 | | | 4.5 | % | | (420) | | bps | | (1.2) | % |
經濟(4) | 72.72 | | | 50.5 | % | | 36.74 | | | 72.94 | | | 53.0 | % | | 38.67 | | | (0.3) | % | | (250) | | bps | | (5.0) | % |
總計(5) | $ | 100.10 | | | 60.3 | % | | $ | 60.32 | | | $ | 97.42 | | | 61.6 | % | | $ | 60.04 | | | 2.8 | % | | (130) | | bps | | 0.5 | % |
(1) 包括 Cambria、Ascend、Radisson Blu、Radisson Red、Park Plaza、Radisson 個人和麗笙品牌。
(2) 包含 Country、Comfort、Clarion、Sleep、Quality 和
(3) 包括 WoodSpring、Mainstay、Suburban 和 Everhome
(4) 包括 Econo Lodge 和 Rodeway 品牌。
(5) 美國麗笙酒店於 2022 年 8 月 11 日被收購。為了提高可比性,ADR、佔用率和RevPAR反映了截至2022年6月30日的三個月的經營業績,就好像傳統的雷迪森品牌於2022年1月1日被收購一樣。
2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日按品牌分列的特許經營體系中的國內酒店和客房摘要如下:
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| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 方差 |
| 酒店 | | 房間 | | 酒店 | | 房間 | | 酒店 | | 房間 | | % | | % |
Ascend 酒店系列 | 200 | | | 22,665 | | | 197 | | | 20,381 | | | 3 | | | 2,284 | | | 1.5 | % | | 11.2 | % |
坎布里亞酒店 | 69 | | | 9,399 | | | 60 | | | 8,303 | | | 9 | | | 1,096 | | | 15.0 | % | | 13.2 | % |
雷迪森(1) | 68 | | | 15,887 | | | — | | | — | | | 68 | | | 15,887 | | | NM | | NM |
舒適度(2) | 1,688 | | | 132,572 | | | 1,659 | | | 130,637 | | | 29 | | | 1,935 | | | 1.7 | % | | 1.5 | % |
國家(3) | 430 | | | 34,326 | | | — | | | — | | | 430 | | | 34,326 | | | NM | | NM |
克拉麗奧(4) | 176 | | | 19,329 | | | 188 | | | 21,100 | | | (12) | | | (1,771) | | | (6.4) | % | | (8.4) | % |
質量 | 1,618 | | | 119,590 | | | 1,630 | | | 121,149 | | | (12) | | | (1,559) | | | (0.7) | % | | (1.3) | % |
睡覺 | 427 | | | 30,149 | | | 418 | | | 29,419 | | | 9 | | | 730 | | | 2.2 | % | | 2.5 | % |
公園 | 4 | | 363 | | — | | | — | | | 4 | | 363 | | NM | | NM |
永恆之家 | 1 | | | 98 | | | — | | | — | | | 1 | | 98 | | NM | | NM |
Mainstay | 119 | | | 8,152 | | | 107 | | | 7,549 | | | 12 | | | 603 | | | 11.2 | % | | 8.0 | % |
伍德斯普林(6) | 224 | | | 27,005 | | | 312 | | | 37,586 | | | (88) | | | (10,581) | | | (28.2) | % | | (28.2) | % |
郊區 | 83 | | | 7,408 | | | 70 | | | 6,246 | | | 13 | | | 1,162 | | | 18.6 | % | | 18.6 | % |
伊科諾旅館 | 676 | | | 39,906 | | | 718 | | | 43,161 | | | (42) | | | (3,255) | | | (5.8) | % | | (7.5) | % |
羅德威 | 484 | | | 27,286 | | | 505 | | | 28,783 | | | (21) | | | (1,497) | | | (4.2) | % | | (5.2) | % |
國內特許經營權總數(5), (6) | 6,267 | | | 494,135 | | | 5,864 | | | 454,314 | | | 403 | | | 39,821 | | | 6.9 | % | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括 Radisson Blu、Radisson Red、Radisson 個人和麗笙品牌。 |
(2) 包括 Comfort 品牌擴展系列,包括舒適套房和舒適套房。 |
(3) 包括鄉村酒店及套房和公園廣場品牌。 |
(4) 包括 Clarion 和 Clarion Pointe 在內的 Clarion 品牌擴展系列。 |
(5) 截至2022年6月30日,該公司將位於加勒比海的六處房產從國內特許經營權重新歸類為國際特許經營權,以符合本年度的列報。 |
(6)2022年7月,該公司收到了一個所有權集團的通知,表示打算從Choice系統中退出110處WoodSpring房產,該系統發生在2022年9月。 |
截至2023年6月30日的三個月,國際特許權使用費從截至2022年6月30日的三個月的480萬美元增加了270萬美元至750萬美元。國際特許權使用費的增加歸因於截至2023年6月30日的三個月中,新收購的Radisson品牌收取了200萬美元的費用,也歸因於RevPAR表現的改善以及國際特許經營系統規模的擴大。包括麗笙品牌在內,國際酒店系統增加了99家酒店(從2022年6月30日的1,106家增加到2023年6月30日的1,205家)和14,192間客房(從2022年6月30日的120,574間增加到2023年6月30日的134,766間)。
初始特許經營費: 在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月中,初始特許經營費收入分別從620萬美元增加到720萬美元。增長的主要原因是國內特許經營協議的授予、開放和終止數量與去年相比有所增加。
初始特許經營費通常是在加盟商在所有權變更(稱為再許可)或協議續訂時為進入系統的新房產或現有特許經營財產執行特許經營協議時,向公司支付初始特許經營費,但是,收入的確認會推遲到與特許經營協議相關的酒店開業或特許經營協議終止之後。酒店開業後,根據在特許經營許可協議的強制執行期內提供的服務,按比例確認收入。特許經營協議終止後,先前遞延的初始特許經營費將在協議終止期間立即予以確認。
截至2023年6月30日,該公司在全球擁有960家酒店,93,646間客房正在籌備中,而截至2022年6月30日,該公司為930家酒店和85,314間客房。我們大約94%的管道位於美國,大約71%的國內管道是新建的。執行特許經營協議後,新建酒店通常平均開業18至36個月,而改建後的酒店通常平均開業三到六個月。
公司渠道的波動主要是由於酒店開業的時間和授予新特許經營協議的時機。儘管該公司的酒店渠道為增長提供了強勁的平臺,但由於各種宏觀經濟因素可能會影響流動性、建築勞動力和材料的可用性以及地方政府的批准和應享待遇等方面,在建酒店並不總是能帶來開放和運營的酒店。
平臺和採購服務費: 收入從截至2022年6月30日的三個月的2180萬美元增加到截至2023年6月30日的三個月的2,880萬美元,增加了700萬美元。這些業績反映了與旅行相關的合作伙伴關係和合格供應商產生的費用增加,以及公司年會(包括新收購的雷迪森品牌酒店的活動)產生的費用增加。
銷售、一般和管理費用:業務運營成本反映在合併收益表的SG&A中。銷售和收購支出增加了2390萬美元,從截至2022年6月30日的三個月的4,390萬美元增加到截至2023年6月30日的三個月的6,780萬美元。
與運營重組費用相關的銷售和收購支出增加了310萬美元,主要包括工資和福利延續費,以及與整合2022年8月收購的麗笙酒店美洲業務相關的430萬美元過渡成本;與財務擔保下潛在業績相關的成本應計160萬美元;以及用於一般公司用途,包括薪酬、福利、專業費用、差旅和會議以及會議相關費用。銷售和收購支出還反映出,與去年同期的下降相比,基於標的投資的增加,公司的遞延薪酬負債增加了690萬美元。
折舊和攤銷:截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為980萬美元和550萬美元,這主要是由於收購了Radisson Hotels Americas以及收購價格中分配給合同資產收購成本的部分以及交易中收購的三家酒店的相關攤銷。
利息支出: 截至2023年6月30日的三個月,公司記錄的利息支出為1,630萬美元,比2022年同期增加了500萬美元。利息支出的增加是公司循環信貸額度的借款和利率增加的結果;請參閲MD&A “流動性和資本資源” 標題下的討論。
其他(收益)損失:截至2023年6月30日的三個月,公司錄得其他淨收益為220萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,其他淨虧損為560萬美元。本期收益與公司遞延薪酬資產的增加有關,該資產基於標的投資和外幣交易收益的增加。
所得税支出:截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,有效所得税税率分別為24.7%和25.3%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,有效所得税税率高於21.0%的美國聯邦所得税税率,這主要是由於州所得税的影響。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的經營業績比較
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
特許權使用費、許可費和管理費 | $ | 247,991 | | | $ | 212,188 | |
初始特許經營費 | 15,046 | | | 14,624 | |
平臺和採購服務費 | 42,644 | | | 33,486 | |
自有酒店 | 47,836 | | | 29,228 | |
其他 | 21,775 | | | 20,156 | |
來自特許經營和管理物業的其他收入 | 384,920 | | | 316,019 | |
總收入 | 760,212 | | | 625,701 | |
運營費用 | | | |
銷售、一般和管理 | 127,087 | | | 74,212 | |
折舊和攤銷 | 19,835 | | | 11,710 | |
自有酒店 | 35,296 | | | 18,846 | |
來自特許經營和管理物業的其他費用 | 375,754 | | | 267,496 | |
運營費用總額 | 557,972 | | | 372,264 | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售業務和資產的收益,淨額 | — | | | 3,309 | |
營業收入 | 202,240 | | | 256,746 | |
其他收入和支出,淨額 | | | |
利息支出 | 30,354 | | | 22,722 | |
利息收入 | (3,939) | | | (2,908) | |
| | | |
其他(收益)損失 | (4,095) | | | 7,275 | |
關聯公司淨(收益)虧損中的權益 | (122) | | | (204) | |
其他收入和支出總額,淨額 | 22,198 | | | 26,885 | |
所得税前收入 | 180,042 | | | 229,861 | |
所得税支出 | 42,512 | | | 56,302 | |
淨收入 | $ | 137,530 | | | $ | 173,559 | |
運營結果
截至2023年6月30日的六個月期間,公司錄得的所得税前收入為1.80億美元,比去年同期減少4,990萬美元。所得税前收入的減少主要反映了營業收入減少了5,450萬美元。
營業收入減少5,450萬美元,主要是由於其他特許經營和管理活動產生的淨盈餘減少了3,940萬美元,以及與運營重組費用相關的銷售和收購支出增加了530萬美元,主要包括工資和福利延續付款,以及與2022年8月收購的麗笙酒店美洲業務整合相關的銷售和收購費用中的1,200萬美元過渡成本。此外,銷售和收購支出增加了1,040萬美元,這與公司遞延薪酬資產基於基礎投資的增加有關。作為Radisson Hotels Americas交易的一部分,收購了三家酒店和可識別的無形資產,這一增長以及折舊和攤銷費用增加的810萬美元被傳統Choice業務的增長和新收購的Radisson Hotels Americas業務的運營所部分抵消。
下文更詳細地描述了這些波動的主要原因,包括2022年8月11日收購的雷迪森傳統品牌的影響。
特許權使用費、許可費和管理費
截至2023年6月30日的六個月中,國內特許權使用費從截至2022年6月30日的六個月的2.036億美元增加了1,960萬美元,至2.232億美元。
國內特許權使用費的增加歸因於國內特許經營酒店客房數量與2022年同期相比增加了8.8%,全系統的有效特許權使用費率從截至2022年6月30日的六個月的4.93%提高到截至2023年6月30日的六個月的4.99%,在截至2023年6月30日的六個月中,2,110萬美元的費用歸因於傳統的雷迪森品牌。由於平均每日房價增長了4.0%,Choice系統的國內RevPAR增長了2.8%,但部分被入住率下降60個基點所抵消。
按連鎖規模整理的公司國內特許經營酒店經營業績摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 改變 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | |
| 平均值 每天 費率 | | 佔用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 費率 | | 佔用率 | | RevPAR | | 平均值 每天 費率 | | 佔用率 | | RevPAR |
高檔及以上(1) | $ | 148.02 | | | 55.6 | % | | $ | 82.34 | | | $ | 141.20 | | | 52.6 | % | | $ | 74.32 | | | 4.8 | % | | 300 | | bps | | 10.8 | % |
中檔和中上檔次(2) | 100.19 | | | 56.4 | % | | 56.46 | | | 98.06 | | | 56.3 | % | | 55.24 | | | 2.2 | % | | 10 | bps | | 2.2 | % |
延長逗留時間(3) | 64.07 | | | 72.9 | % | | 46.73 | | | 60.88 | | | 76.7 | % | | 46.67 | | | 5.2 | % | | (380) | | bps | | 0.1 | % |
經濟(4) | 70.35 | | | 47.7 | % | | 33.53 | | | 69.69 | | | 49.4 | % | | 34.40 | | | 0.9 | % | | (170) | bps | | (2.5) | % |
總計(5) | $ | 95.97 | | | 56.5 | % | | $ | 54.22 | | | $ | 92.30 | | | 57.1 | % | | $ | 52.73 | | | 4.0 | % | | (60) | bps | | 2.8 | % |
(1) 包括 Cambria、Ascend、Radisson Blu、Radisson Red、Park Plaza、Radisson 個人和麗笙品牌。
(2) 包含 Country、Comfort、Clarion、Sleep、Quality 和
(3) 包括 WoodSpring、Mainstay、Suburban 和 Everhome
(4) 包括 Econo Lodge 和 Rodeway 品牌。
(5) 美國麗笙酒店於 2022 年 8 月 11 日被收購。為了提高可比性,ADR、佔用率和RevPAR反映了截至2022年6月30日的六個月的經營業績,就好像傳統的雷迪森品牌於2022年1月1日被收購一樣。
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月的國際特許權使用費增加了530萬美元,達到1,390萬美元。國際特許權使用費的增加歸因於截至2023年6月30日的六個月中,新收購的Radisson品牌收取了380萬美元的費用,也歸因於RevPAR業績的提高和國際特許經營系統規模的擴大。
初始特許經營費: 初始特許經營費收入從截至2022年6月30日的六個月的1,460萬美元增加到截至2023年6月30日的六個月中的1,500萬美元,增加了40萬美元。增長的主要原因是國內特許經營協議的授予、開放和終止數量與去年相比有所增加。
平臺和採購服務費:收入從截至2022年6月30日的六個月的3,350萬美元增加到截至2023年6月30日的六個月的4,260萬美元,增加了910萬美元。這些業績反映了與旅行相關的合作伙伴關係和合格供應商產生的費用增加,以及公司年會(包括新收購的雷迪森品牌酒店的活動)產生的費用增加。
銷售、一般和管理費用:業務運營成本反映在合併收益表的SG&A中。銷售和收購支出增加了5,290萬美元,從截至2022年6月30日的六個月的7,420萬美元增加到截至2023年6月30日的六個月的1.271億美元。
與運營重組費用相關的銷售和收購支出增加了530萬美元,主要包括工資和福利延續費,以及與整合2022年8月收購的Radisson Hotels Americas業務相關的過渡成本增加了1,200萬美元;與財務擔保下的業績相關的成本應計160萬美元;以及用於一般公司用途,包括薪酬、福利、專業費用、差旅和會議相關費用。銷售和收購支出反映出,與去年同期相比,基於基礎投資的增加,公司的遞延薪酬負債增加了1,040萬美元。
折舊和攤銷:截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,折舊和攤銷費用分別為1,980萬美元和1170萬美元,這主要是由於收購了Radisson Hotels Americas以及收購價格中分配給合同資產收購成本的部分以及交易中收購的三家酒店的相關攤銷。
利息支出: 截至2023年6月30日的六個月中,公司記錄的利息支出為3,040萬美元,比2022年同期增加了770萬美元。利息支出的增加是公司循環信貸額度的借款和利率增加的結果;請參閲MD&A “流動性和資本資源” 標題下的討論。
其他(收益)損失:截至2023年6月30日的六個月中,公司錄得的其他淨收益為410萬美元,而其他淨虧損為730萬美元,在截至2022年6月30日的六個月中減少了1140萬美元。收益與基於標的投資增加的公司遞延薪酬資產的增加有關。
所得税支出:截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,有效所得税税率分別為23.6%和24.5%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,有效所得税税率高於21.0%的美國聯邦所得税税率,這主要是由於州所得税的影響。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們公司主要通過酒店特許經營業務產生強勁且可預測的運營現金流。我們的資本配置決策,包括資本結構和資本用途,旨在最大限度地提高我們的投資資本回報率,為股東創造價值,同時保持強勁的資產負債表和財務靈活性。公司的短期和長期流動性需求主要來自營運資金需求、債務債務、所得税支付、股息支付、股票回購、資本支出和對增長機會的投資。
截至2023年6月30日,公司的主要流動性來源包括3.412億美元的現金和通過其優先無抵押循環信貸額度提供的可用借貸能力。截至2023年6月30日,該公司已遵守其信貸協議的財務契約,並預計將繼續遵守這些契約。根據我們目前已知的商業模式和信息,公司認為,現金和可用借貸能力以及運營產生的現金流提供了足夠的流動性,可以滿足業務的預期未來運營、投資和融資需求。
我們的董事會批准了一項計劃,該計劃允許我們向合格的加盟商提供融資、投資和擔保支持,並允許我們收購、開發和轉售酒店,以激勵我們的品牌在戰略市場上的特許經營發展。關於這些活動,截至2023年6月30日,公司有大約4.14億美元用於支持Cambria Hotels和Everhome Suites品牌,目前反映在資產負債表上,其目標通常是在五年內回收這些品牌,並根據董事會的現任授權,預計我們的未償投資在任何時候都不會超過9.75億美元。
公司還以特許經營協議收購付款的形式在我們的品牌中戰略性地部署資金,以激勵特許經營發展。截至2023年6月30日,該公司已承諾為這些目的再延長3.36億美元,前提是其加盟商滿足付款條件。
從歷史上看,公司從經營活動中產生的現金流超過了投資增長機會和償還債務所需的資本。因此,公司維持股票回購計劃並支付季度股息。截至2023年6月30日,根據當前的股票回購授權,該公司還剩280萬股股票。此外,2023年3月,公司董事會批准將季度現金股息增加21%,至每股0.2875美元,自2023年4月18日支付給2023年4月3日登記在冊的股東的股息生效。公司2023年第二季度的季度股息率保持不變,股息將於2023年7月19日支付給2023年7月5日登記在冊的股東。這一增長將使2023年的年度股息率預計為每股1.15美元,總股息支付額約為5,660萬美元,具體取決於我們董事會未來的聲明。
經營活動
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金總額分別為1.257億美元和1.593億美元。運營現金流減少了3,360萬美元,這主要是由於其他特許經營和管理物業活動產生的淨盈餘減少;與運營重組費用相關的銷售和收購支出增加;與整合2022年8月收購的Radisson Hotels Americas業務相關的盡職調查和過渡成本;特許經營協議收購成本支付增加;借貸成本增加;以及營運資金項目的時機。
在品牌和開發計劃的同時,我們戰略性地向加盟商支付某些款項,以激勵他們簽訂新的特許經營協議或根據現有特許經營協議對房產進行指定的改進(“特許經營協議收購成本”)。如果加盟商在激勵協議規定的期限內在特許經營體系中保持良好的信譽,則公司將按比例免除激勵措施。如果加盟商退出我們的特許經營體系或不按照我們的質量或信用標準經營其特許經營權並被終止,則加盟商必須償還未攤銷的激勵金加上利息。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司用於這些目的的淨預付款總額分別為4,620萬美元和2700萬美元。這些現金流的時機和金額取決於各種因素,包括各種開發和品牌激勵計劃的實施、特許經營銷售水平以及我們的加盟商完成施工或將其酒店改建為公司旗下酒店的能力
品牌。截至2023年6月30日,該公司承諾為這些目的再延長3.36億美元,前提是其加盟商滿足付款條件。
該公司的傳統Choice特許經營協議要求支付營銷和預訂系統費用。根據我們的特許經營協議條款,公司有義務使用這些營銷和預訂系統費用來提供營銷和預訂服務。如果收取的收入超過所產生的支出,公司承諾在未來幾年向加盟商系統進行支出。相反,如果產生的支出超過收取的收入,則公司擁有合同強制執行的權利,通過額外的費用評估或減少支出在未來時期收回此類預付款。在收購Radisson Hotels Americas時獲得的特許經營和管理合同的條款與上述條款類似,但與預訂費有關的某些合同內容除外,這些合同內容不需要隨着時間的推移而保持盈虧平衡,對總淨收入微不足道。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,其他特許經營和管理物業活動產生的淨盈餘分別為910萬美元和4,850萬美元。
投資活動
我們的董事會批准了一項計劃,該計劃允許我們向合格的加盟商提供融資、投資和擔保支持,並允許我們收購、開發和轉售酒店,以激勵我們的品牌在戰略市場上的特許經營發展。我們目前正在開展這些財務支持活動,以鼓勵我們的坎布里亞酒店和Everhome Suites品牌加速增長,主要是在戰略市場和地點。在我們的酒店開發和所有權、關聯投資和貸款方面,截至2023年6月30日,公司支持坎布里亞酒店和Everhome Suites品牌的未償還款約為4.14億美元,目前反映在資產負債表上,其目標通常是在五年內回收這些品牌,並預計根據目前的董事會授權,我們的未償投資在任何時候都不會超過9.75億美元。我們預計將繼續以這些方式部署資金來支持我們的品牌。未來財務支持活動的部署和年度步伐將取決於市場和其他條件,包括我們的特許經營銷售業績、新建酒店開發環境和酒店貸款環境等。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金總額分別為5,920萬美元和2400萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金變化主要反映了以下幾點:
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,財產和設備的資本支出總額分別為4,570萬美元和4,990萬美元。這些資本支出主要反映了為支持Cambria Hotels和Everhome Suites品牌的持續增長而產生的成本,包括正在進行的建設和收購用於酒店開發的地塊。
在截至2022年6月30日的六個月中,公司通過出售一家坎布里亞酒店、一塊土地以及出售國際直接特許經營市場並將其轉換為主特許經營市場,實現了3,290萬美元的淨收益。
公司對與公司計劃相關的關聯公司進行股權法投資,向合格的加盟商提供股權支持,以在戰略市場開發和運營坎布里亞酒店和Everhome Suites。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司分別投資了1,530萬美元和70萬美元來支持這些工作。此外,在截至2023年6月30日的六個月中,公司從這些關聯公司獲得了總額為90萬美元的分配和銷售收益。在截至2022年6月30日的六個月中,公司沒有從這些關聯公司獲得任何分銷和銷售收益。如果現有未合併的關聯公司進入酒店建設階段,公司承諾提供總額為1,570萬美元的額外資本出資,以支持這些工作。
公司以應收票據的形式向加盟商提供用於酒店開發和其他目的的融資。這些貸款附帶利息,預計將根據貸款安排的條款償還。在截至2023年6月30日的六個月中,公司預付了430萬美元,並收到了總額為930萬美元的還款。在截至2022年6月30日的六個月中,公司預付了200萬美元的款項,併為此收到了總額為10萬美元的還款。截至2023年6月30日,該公司承諾為這些目的提供不到10萬美元的資金,前提是其加盟商滿足某些條件。
融資活動
融資現金流主要與公司的借款、公開市場國庫股回購、與行使或歸屬股權獎勵相關的股票收購以及分紅有關。
債務
重報的高級無抵押信貸額度
2018年8月20日,公司簽訂了重述的優先無抵押信貸協議(“重述信貸協議”),該協議修訂並重申了公司於2015年7月21日簽訂的現有優先無抵押循環信貸協議。重述信貸協議規定了6億美元的無抵押信貸額度,原定到期日為2023年8月20日,但可以選擇延期一年,公司可以在重述信貸協議截止日第一、二和三週年之前申請延期,以換取費用。公司已對重述信貸協議行使了多個為期一年的延期期權,因此新的到期日為2026年8月20日。重報信貸協議還規定,重報信貸協議下最多3500萬美元的借款可用於替代貨幣貸款,重報信貸協議下的高達2,500萬美元的借款可用於搖擺貸款。根據重述的信貸協議,公司可以不時將公司的一家或多家全資子公司指定為額外借款人,但須徵得貸款人的同意和某些慣例條件。
重述的信貸協議下沒有子公司擔保人。2020年2月18日,公司簽署了經修訂和重述的優先無抵押信貸協議的第一修正案,該修正案除其他外,取消了新興擔保(要求子公司在子公司發生某些追索權債務時為公司在重述信貸協議下的義務提供擔保)以及重述信貸協議中與子公司擔保人可能存在有關的其他條款和提法。
2023年2月14日,公司對經修訂和重述的優先無抵押信貸協議進行了第三次修正案。除其他外,該修正案規定(i)將公司現有的6億美元無抵押信貸額度(“Revolver”)下的承諾總額增加2.5億美元(“增加的承諾”),總額為8.5億美元;(ii)將LIBOR下以美元計價的借款的參考利率改為調整後的有擔保隔夜融資利率。
重述信貸協議要求公司根據承諾總額支付費用,該費用根據承諾的實際每日金額(無論使用情況如何)乘以每年從0.075%到0.25%不等的百分比計算(取決於公司的高級無抵押長期債務評級,或者在重述信貸協議規定的情況下,在總槓桿率低於2.5比1.0的情況下,公司的總槓桿率)。
重述的信貸協議要求公司及其受限制的子公司遵守各種契約,包括留置權限制、承擔債務、進行投資以及進行合併和/或資產出售方面的契約。關於股息,如果存在違約事件或支付會造成違約事件,則公司不得申報或支付任何款項。
重述的信貸協議規定了財務維護協議,要求公司在重大收購發生的財政季度開始進行重大收購後,將合併固定費用承保率至少維持在2.5比1.0和總槓桿率不超過4.5比1.0,或者最多連續兩個季度保持不超過5.5比1.0。根據重述信貸協議的定義,公司維持投資等級評級,因此目前無需遵守合併固定費用保險比率協議。
重述信貸協議包括慣常違約事件,在任何適用的補救期之後,貸款人將能夠申報公司在重述信貸協議下的本金、應計利息和其他義務立即到期和支付。截至2023年6月30日,公司的總槓桿率維持在2.36倍,其中包括優先無抵押循環信貸額度約5.428億美元的未償債務,並且遵守了重述信貸協議下的所有財務契約。
與重述信貸協議相關的債務發行成本在到期日之前按直線法攤銷,這與實際利息法沒有實質性區別。這些費用的攤銷包含在合併收益表中的利息支出中。
重述信貸協議的收益通常預計將用於一般公司用途,包括營運資金、債務償還、股票回購、股息、投資和重報信貸協議中規定的其他允許用途。
2031年到期的高級無抵押票據
2020年7月23日,公司發行了本金為4.5億美元的無抵押優先票據(“2020年優先票據”),票面利率為3.70%。2020年優先票據將於2031年1月15日到期,利息將於1月15日每半年支付一次第四還有 7 月 15 日第四 從 2021 年 1 月 15 日開始。公司使用2020年優先票據的淨收益,扣除承保折扣、佣金和其他發行費用後,全額償還了2020年4月進入的2.5億美元定期貸款,併為公司根據要約投標和接受購買的2012年優先票據的購買價格提供資金(見下文 “2022年到期的優先無抵押票據”)。
2020年優先票據的應付利率將根據某些評級事件進行調整。公司可以選擇在到期前按適用的贖回價格全部或部分贖回2020年優先票據。如果公司在2030年10月15日(到期日前三個月)(“2020年票據面值贖回日”)之前贖回2020年優先票據,則贖回價格將等於(a)待贖回票據本金的100%,或(b)2020年優先票據在2020年票據到期後本應支付的剩餘定期本金和利息支付的現值之和票面收回日,按適用的國債利率加上50個基點折扣至贖回日,再加上應計和未付利息。如果公司在2020年票據面值贖回日當天或之後贖回2020年優先票據,則贖回價格將等於待贖回票據本金的100%加上應計和未付利息。此外,根據2020年優先票據持有人的選擇,在控制權變更事件發生時,公司可能需要回購持有人的2020年優先票據的全部或部分,其價格等於其截至回購之日的本金總額的101%,加上應計和未付利息。
2029 年到期的高級無抵押票據
2019年11月27日,公司以240萬美元的折扣發行了本金為4億美元的無抵押優先票據(“2019年優先票據”),票面利率為3.70%,有效利率為3.88%。2019年優先票據將於2029年12月1日到期,利息將於12月1日每半年支付一次st和 6 月 1 日st。公司使用本次發行的淨收益在扣除承保折扣、佣金和其他發行費用後,償還了先前未償還的優先票據,本金為2020年8月28日到期的2.5億美元,並用於營運資金和其他一般公司用途。
公司可以選擇在到期前按適用的贖回價格全部或部分贖回2019年優先票據。如果公司在2029年9月1日(到期日前三個月)(“2019年票據面值贖回日”)之前贖回2019年優先票據,則贖回價格將等於 (a) 待贖回票據本金的100%,或 (b) 2019年優先票據到期後本應支付的剩餘預定本金和利息支付的現值之和票據票面值收回日,按適用的國債利率加上30個基點折扣至贖回日,再加上應計和未付利息。如果公司在2019年票據面值贖回日當天或之後贖回2019年優先票據,則贖回價格將等於待贖回票據本金的100%加上應計和未付利息。此外,根據2019年優先票據持有人的選擇,在控制權變更事件發生後,公司可能需要回購持有人的全部或部分2019年優先票據,其價格等於其截至回購之日的本金總額的101%,加上應計和未付利息。
2022 年到期的高級無抵押票據
2012年6月27日,公司發行了本金面值為4億美元的無抵押優先票據(“2012年優先票據”),票面利率為5.75%,有效利率為6.00%。公司利用本次發行的淨收益,扣除承保折扣、佣金和其他發行費用以及公司高級無抵押優先信貸額度下的借款,向股東支付了2012年8月23日支付的總額約為6億美元的特別現金分紅。
2020年7月9日,公司開始收購要約(“要約”),購買2012年優先票據的本金總額不超過1.6億美元,但會增加或減少。收購要約隨後擴大到2012年票據的本金總額1.8億美元。2020年7月23日,公司修改了要約,將本金最高投標總額從1.8億美元提高到1.834億美元。要約於2020年7月24日達成和解,價格為1.978億美元,包括提前投標溢價、和解費和已支付的應計利息。再加上定期貸款的提前還清,該公司在2020年第三季度因清償債務而錄得1,600萬美元的虧損。
2012 年優先票據於 2022 年 7 月 1 日到期。2.166億美元的未償本金在到期時已償還。
經濟發展貸款
2013年4月,隨着公司總部的搬遷,公司與多個政府實體簽訂了經濟發展協議。根據這些協議,政府實體同意向公司預付約440萬美元,以抵消部分公司總部搬遷和租户改善費用,以考慮在司法管轄區內僱用長期全職員工。截至2023年6月30日,公司已全額預付了根據這些協議應付的款項。這些預付款的年利率為3%。
預付款的償還取決於公司實現某些業績條件。績效狀況每年在 12 月 31 日進行測量st 主要涉及在各司法管轄區內維持一定的就業水平.如果公司未能滿足年度業績條件,則公司可能需要在4月30日之前償還部分或全部預付款,包括應計利息第四在測量日期之後。在公司目前的十年公司總部租約於2023年到期時,任何未償還的預付款都將全額免除。在公司確定未來績效條件將在整個協議期限內得到滿足,並且公司無需償還預付款之前,預付款將計入公司合併資產負債表的債務中。公司對其預計償還的預付款部分計入利息。截至2023年6月30日,公司基本符合所有適用的當前業績條件。
分紅
在截至2022年12月31日的年度中,公司宣佈按每股普通股0.2375美元的季度利率分派現金分紅。2023年3月,公司董事會批准將季度現金股息增加21%,至每股0.2875美元,股息將於2023年4月18日支付給2023年4月3日的登記股東。公司2023年第二季度的季度股息率保持不變,股息將於2023年7月19日支付給2023年7月5日登記在冊的股東。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司支付了2750萬美元的現金分紅。我們預計,未來將繼續支付現金分紅,具體取決於董事會聲明、未來的業務業績、經濟狀況、税收法規的變化和其他事項。根據我們目前的股息率和已發行股票數量,2023年的年度定期股息總額預計為每股1.15美元,總股息支付額約為5,660萬美元。
如果重述信貸協議下存在違約事件,或者付款會造成違約事件,則公司不得申報或支付任何款項。
股票回購和贖回
1998 年,我們制定了股票回購計劃。國庫股票活動按成本記錄在合併資產負債表中。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司根據股票回購計劃回購了180萬股普通股,包括應計消費税在內的總成本為2.224億美元。截至2023年6月30日,公司根據該計劃總共回購了5,720萬股普通股(包括2005年10月實施二比一股票拆分之前的3,300萬股),總成本為21億美元。考慮到二比一股票拆分的影響,該公司已以每股23.76美元的平均價格回購了9,020萬股股票。截至2023年6月30日,根據當前的股票回購授權,該公司還剩280萬股股票。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司從員工手中贖回了10萬股普通股,總成本為1400萬美元,以滿足與行使股票期權、歸屬PVRSU和限制性股票補助相關的期權行使價和法定最低預扣税要求。這些贖回不在股票回購計劃範圍內。在截至2023年6月30日的六個月中,公司從員工行使的股票期權中獲得了560萬美元的收益。
關鍵會計政策
我們的會計政策符合美國普遍接受的原則。對這些政策的討論包含在我們截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註1中,該附註1包含在我們的10-K表年度報告中,該附註對我們的關鍵會計政策的描述,這些政策涉及主觀和複雜的判斷,這些判斷可能涉及主觀和複雜的判斷 影響報告的結果。
新會計準則
有關我們對新會計準則的評估的信息,請參閲附註1。
前瞻性陳述
本季度報告中討論的某些事項構成了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。某些但不一定是所有此類前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “期望”、“估計”、“相信”、“預期”、“應該”、“將”、“預測”、“計劃”、“項目”、“假設” 或類似的未來詞語。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的信念、假設和預期,而這些信念、假設和預期又基於管理層目前可用的信息。此類陳述可能與公司收入、支出、調整後的息税折舊攤銷前利潤、收益、債務水平、償還未償債務的能力、股息支付、普通股回購以及其他財務和運營措施的預測,包括入住率和開放式酒店、RevPAR、我們從旅行需求反彈中受益的能力以及我們的流動性等。我們提醒您不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的表現,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。
有幾個因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中表達或設想的業績或成就存在重大差異。此類風險包括但不限於一般國內外經濟狀況的變化,包括獲得流動性和資本的機會;公司成功整合美國麗笙酒店的員工和運營的能力;能夠以預期的速度或程度實現收購美國麗笙酒店的預期收益和協同效應;COVID-19 疫情的捲土重來,包括新的菌株或變體,以及對全球酒店業的相關影響,尤其是,但不是僅限於美國旅遊市場;消費者需求和信心的變化,包括消費者自由支配支出以及旅行、臨時和集團業務需求;未來分紅和股票回購的時間和金額;未來在國內或全球範圍內爆發流行病、流行病或傳染病或對此類疫情的擔憂;適用於旅行、住宿或特許經營行業的法律和法規的變化,包括我們與加盟商員工的關係狀況;外幣波動;我們資產價值的減值或下降;旅遊、住宿或特許經營行業常見的運營風險;酒店運營商和客户認為我們品牌的可取性發生變化;我們與加盟商的合同條款或終止以及我們與加盟商的關係的變化;我們跟上用於營銷和預訂系統以及其他操作系統的技術改進步伐的能力;我們的 SaaS 技術解決方案部門產品和服務的商業接受度;我們的能力發展我們的特許經營體系;面臨與酒店開發、融資和所有權活動相關的風險;與投資新業務相關的風險;酒店客房供需的波動;我們從收購業務中實現預期收益的能力;與收購業務相關的減值或損失;我們可能實施的替代增長戰略的接受程度;通貨膨脹的影響;網絡安全和數據泄露風險;氣候變化和可持續發展相關問題;所有權和融資活動;酒店關閉或加盟商的財務困難;與我們的國際業務相關的運營風險;勞動力短缺;訴訟結果;以及我們有效管理債務和擔保債務的能力,包括因收購Radisson Hotels Americas而產生的額外債務。2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的本10-Q表季度報告和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素部分詳細討論了這些和其他風險因素。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於利率變化以及外幣波動對公司外國投資和運營的影響,公司面臨市場風險。公司通過監測其可用的融資替代方案,包括在某些情況下使用衍生金融工具,來管理其在這些市場風險中的敞口。我們還面臨債務和股票價格變動的風險,這些不合格退休儲蓄計劃投資於債務證券和普通股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,債務證券和普通股的賬面價值分別為3,840萬美元和3,240萬美元,我們將其記為交易證券。公司將繼續監測這些領域的風險敞口,並根據市場狀況的需要進行適當的調整。
截至2023年6月30日,該公司有5.45億美元的未償還浮動利率債務工具,有效利率為6.27%。假設公司有效利率與2023年6月30日的水平相比變化10%,每年的利息支出將增加或減少340萬美元。該公司預計將在其固定和可變長期債務的預定到期日之前為其再融資。
該公司目前沒有任何衍生金融工具。
第 4 項。控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估
公司設有一個披露審查委員會,其成員包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)等。首席執行官和首席財務官在評估公司的披露控制和程序以及評估公司披露的準確性和完整性時,會考慮披露審查委員會的程序。
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序的有效性,該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(b)條《交易法》。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼完善,都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。
在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生重大影響,或者有理由可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
除正常業務過程中的訴訟外,公司不是任何重大訴訟的當事方。公司的管理層和法律顧問預計,其目前正在進行的個人或集體法律訴訟的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
與第一部分 “第1A項” 中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有重大變化。風險因素” 是我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表列出了公司在截至2023年6月30日的六個月內對Choice Hotels International, Inc.普通股的購買和贖回。有關更多信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的流動性和資本資源標題。
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月末 | | 的總數 購買的股票 或已兑換 | | 平均價格 每股支付 | | 股票總數 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 (1) | | 最大數量 可能還會上市的股票 根據計劃購買 或程序,期末 |
2023年1月31日 | | 554,622 | | | $ | 118.66 | | | 554,622 | | | 4,120,542 | |
2023年2月28日 | | 404,509 | | | 124.03 | | | 404,509 | | | 3,716,033 | |
2023年3月31日 | | 382,389 | | | 119.44 | | | 272,089 | | | 3,443,944 | |
2023年4月30日 | | 183,083 | | | 122.85 | | | 182,949 | | | 3,260,995 | |
2023年5月31日 | | 207,507 | | | 123.84 | | | 206,009 | | | 3,054,986 | |
2023年6月30日 | | 228,469 | | | 116.03 | | | 228,469 | | | 2,826,517 | |
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總計 | | 1,960,579 | | | $ | 120.55 | | | 1,848,647 | | | 2,826,517 | |
(1)在截至2023年6月30日的六個月中,公司從員工手中贖回了111,932股普通股,以滿足與行使期權、歸屬限制性股票和業績歸屬限制性股票單位補助相關的期權價格和最低預扣税要求。這些贖回不屬於董事會回購授權的一部分。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
董事高級職員交易安排
沒有我們的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止a 在本季度報告所涵蓋的季度期間,第 10b5-1 條交易安排或非第 10b5-1 條交易安排(定義見第 S-K 號法規第 408 (c) 項)。
第 6 項。展品
展品編號和描述
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.01(a) | | Choice Hotels Franchising, Inc.(更名為 Choice Hotels International, Inc.)的重訂 |
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3.02(b) | | 對Choice Hotels International, Inc.重訂的公司註冊證書的修正案 |
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3.03(c) | | 經修訂和重訂的精選酒店國際公司章程 |
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3.04(d) | | Choice Hotels International, Inc.修訂和重述章程修正案 |
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3.05(e) | | Choice Hotels International, Inc.修訂和重述章程修正案 |
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10.01* | | 2023 年不競爭、禁止招攬和遣散費協議表格 |
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31.1* | | 根據第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
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31.2* | | 根據第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
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32* | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官和首席財務官進行認證 |
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101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
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(a) 參照作為附錄提交給 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以引用方式納入。”s 在 S-4 表格上提交的註冊聲明,於 1998 年 8 月 31 日提交(Reg.編號 333-62543)。
(b) 參照作為附錄提交給 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以提及方式納入。”s 2013 年 5 月 1 日提交的 8-K 表最新報告。
(c) 參照作為附錄提交給 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以提及方式納入。”s 2010 年 2 月 16 日提交的 8-K 表最新報告。
(d) 參照作為附錄提交給 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以提及方式納入s 2015 年 4 月 29 日提交的 8-K 表最新報告。
(e) 參照作為附錄提交給 Choice Hotels International, Inc. 的相同文件以引用方式納入。”s 表格8-K的最新報告於2016年1月13日提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 精選酒店國際有限公司 |
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2023年8月8日 | 來自: | /s/PATRICK S. PACI |
| | 帕特里克·帕西奧斯 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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| 精選酒店國際有限公司 |
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2023年8月8日 | 來自: | /s/DOMINIC E. DRAGISICH |
| | 多米尼克·德拉吉西奇 |
| | 首席財務官 |