附錄 99.2

CEVA, Inc. 2023 年第二季度財務業績電話會議——準備好的講話：2023 年 8 月 9 日

CEVA, INC.

2023 年第二季度財務業績電話會議

首席執行官阿米爾·帕努什和 的預備講話Yaniv Arieli，首席財務官

2023年8月9日

美國東部時間上午 8:30

理查德

大家早上好，歡迎參加CEVA的2023年第二季度財報電話會議。今天和我一起參加電話會議的有首席執行官阿米爾·帕努什和CEVA首席財務官亞尼夫·阿里利。

前瞻性報表和非公認會計準則財務指標

在移交給阿米爾之前，我想提醒大家，今天的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些陳述得以實現或被證明不正確，可能會導致CEVA的結果與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述包括有關市場趨勢和動態的陳述，包括半導體初創公司資金的預期復甦以及Wi-Fi和Generation AI的機會、我們的市場地位、戰略和增長驅動力、對我們技術的需求和收益，以及對未來業績的預期和財務指導，包括收入的預期復甦以及2023年第三季度和全年的指導。有關可能導致業績差異的因素的信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件。其中包括激烈的行業競爭的影響；CEVA採用CEVA技術的技術和產品獲得市場認可的能力；CEVA滿足最終用户不斷變化的需求和不斷變化的市場需求的能力；半導體行業的週期性和總體經濟狀況；CEVA實現特許權使用費流和許可收入多元化的能力；CEVA繼續從手機基帶市場創造可觀收入和進入新市場的能力。CEVA沒有義務更新任何前瞻性陳述或信息，這些陳述或信息以各自日期為準。

此外，我們將討論某些非公認會計準則財務指標，我們認為這些指標可以對我們的核心經營業績進行更有意義的分析和季度業績的比較。非公認會計準則財務指標的對賬已包含在我們今天上午發佈的財報中，也包含在我們的投資者關係網站investors.ceva-dsp.com的美國證券交易委員會申報部分中。

話雖如此，我想把電話交給阿米爾，他將回顧我們本季度的業務業績，並對我們的持續業務提供一些見解。阿米爾？

埃米爾

謝謝你，理查德。歡迎大家，感謝您今天加入我們。

我們第二季度的業績反映了充滿活力的環境，這是由艱難的宏觀經濟條件造成的，導致某些地區的復甦速度低於預期。另一方面，在經歷了幾個季度的庫存調整之後，我們也看到芯片需求恢復。我們的許可業務在本季度出現了放緩，我稍後將對此進行解釋。在特許權使用費方面，我們的特許權使用費收入環比恢復增長17％，我們預計這種復甦將在未來幾個季度持續下去。

在許可方面，我們的收入低於我們的預期。造成這種情況的主要原因與半導體初創公司有關，半導體初創公司的客户羣是任何知識產權許可業務的重要貢獻者。半導體初創公司依靠風險投資資金來支撐其業務。到2022年底，風險投資人對半初創公司的融資放緩，2023年第一季度的全球風險投資同比下降了53％。因此，我們預計在本季度與初創公司達成的一些交易沒有按計劃達成，由此導致的許可收入短缺是出乎意料的。但是，我們已經看到半導體生態系統中初創公司的資金再次回升，預計這些公司的許可將在未來幾個季度恢復。在本季度，我們的設計服務活動也出現了喜憂參半的業績，整個國防工業在完成新投資方面的進展速度低於預期，而且這方面的融資需要更多的時間。因此，我們銷售渠道中的一些項目需要更長的時間才能獲得資金。

更詳細地看一下本季度完成的許可業務，我們簽署了17份新的許可和NRE協議，人們對我們的無線通信產品非常感興趣，包括5G、蜂窩物聯網、Wi-Fi、藍牙和UWB。所有這些技術的需求仍然很大，每個領域都簽署了協議。我們簽署了3份Wi-Fi 6組合芯片協議，我們還許可了我們的藍牙技術。其中一項交易是與一家戰略客户達成的，該客户是一家領先的物聯網設備連接芯片供應商，涵蓋消費品、工業和智能家居。與該客户達成的最新協議是一份多用途協議，因為他們希望在非常成功的Wi-Fi 4業務的基礎上擴大其Wi-Fi 6業務，迄今為止，他們已經出貨了超過3億個基於CEVA的Wi-Fi芯片。如前所述，Wi-Fi 6每單位獲得的平均特許權使用費高於前幾代Wi-Fi。讓該領域的老牌客户和領導者遷移到 Wi-Fi 6 是未來幾年我們的 Wi-Fi 版税流的另一個潛在強大貢獻者。

本季度其他值得注意的交易包括四項新的汽車協議——兩項涉及我們用於數字鑰匙和機艙內雷達應用的UWB技術，兩項涉及我們的人工智能編譯器技術，該技術為我們的SensPro處理器和Neupro-M NPU創建了經過全面優化的運行時軟件。我們的產品與汽車行業向電氣化和更強大的安全系統的推動非常吻合。我們的車內已經有許多接觸點，包括我們用於 ADAS 的 Vision/AI 處理器、用於傳動系統和電池管理系統的傳感器融合 DSP，以及用於安全、信息娛樂、通信和連接的 UWB、藍牙、Wi-Fi、5G 和 V2X。我們固有的低功耗解決方案非常適合汽車，雖然我們的汽車設計勝利可能需要相當長的時間才能出現在量產車中，但我們對迄今為止獲得的設計勝利以及我們可以從這個利潤豐厚的市場中獲得的潛在特許權使用費流感到非常興奮。

最後，我們在蜂窩物聯網領域簽署了兩項新協議，一項涉及我們的NB-IoT技術，另一項針對5G redCap。

現在是特許權使用費。在經歷了疲軟的第一季度之後，我們在第二季度看到了良好的復甦，這得益於面向新興市場的智能手機以及庫存調整後消費品和工業物聯網產品的補貨。本季度特許權使用費達到940萬美元，環比增長17％。我們看到，在我們所涉的廣泛市場中，基於CEVA的芯片銷量連續增長，尤其是智能手機、個人電腦和5G基站的顯著復甦。在上次財報電話會議上，我們解釋説，庫存正在進行重大調整，尤其是在智能手機和消費物聯網領域，我們有可觀的風險敞口。在與我們的客户和供應鏈中的其他公司交談後，我們認為大部分庫存已經用完，我們的特許權使用費反映了重新填補渠道的需求。我們重申我們的信念，即第一季度是我們的特許權使用費業務觸底，我們預計在今年剩餘時間裏，我們的特許權使用費業務將繼續復甦。

現在，我想轉而討論一個新的戰略市場 TAM 擴張機會，我們正在通過針對人工智能的產品來解決這個機會，從雲到邊緣。本週早些時候，我們宣佈了針對生成式 AI 應用程序的最新神經處理器。得益於 ChatGPT 和其他生成式預訓練變形金剛或 GPT 模型，Generative AI 最近成為了很多頭條新聞，在人工智能敍事中佔據了主導地位。通常，人工智能分為訓練，包括深度學習和機器學習，以及推理，包括計算機視覺、聯合駕駛、光子學（快速光網絡）等。多年來，CEVA 一直通過我們的 SensPro 和 NeuPro 產品線解決推理應用問題，併成功地幫助我們的客户在多個終端市場和設備（包括工業、汽車和消費品）部署人工智能。

生成式 AI 將 AI 體驗提升到了一個新的水平。基於變形金剛的模型在幾種形式的生成式人工智能方面取得了重大突破。它們既是功能日益強大的文本到圖像模型（例如DALL-E或穩定擴散）的關鍵，也是語言和指令跟蹤模型（例如ChatGPT或斯坦福大學的羊駝）的關鍵。

如今，此類網絡通常在雲端基於 GPU 的計算基礎設施上執行，因為它們的模型規模龐大，內存和帶寬要求也很高。但是，隨着基於變壓器的網絡的成熟和越來越受歡迎，從雲端一直延伸到邊緣，都有機會提高執行生成式人工智能的性能和效率。例如，有一些新的 Generative AI 模型是特定於領域和企業的，它們使用較小的專有數據集、更少的參數和專家系統。這些生成式 AI 模型不需要基於 GPU 的計算即可執行，而且由於我們在開發支持低功耗設備中人工智能的處理器方面的豐富經驗，我們增強了 Neupro-M NPU 系列，以支持這些基於變壓器的大型語言模型 (LLM) 和生成式 AI 模型，以令人難以置信的效率在本地實現自然語言處理和生成功能（又名聯合駕駛）。這直接改善了使用 Generative AI 的延遲和整體個性化體驗，保護了用户數據的隱私，解決了當今基於雲的 AI 的關鍵問題，並顯著降低了每次查詢的成本。我相信，我們能夠以極低的功耗和高效的方式支持變壓器架構，使我們能夠在從消費物聯網到工業、汽車和網絡的所有終端市場中充分利用這一新的人工智能浪潮。我們的 Neupro-M 已經可以向客户提供許可，我們對這個增強型產品系列有可能擴大我們的 AI 足跡感到非常興奮。

總而言之，儘管本季度許可收入短缺，但我們認為我們的無線通信和傳感人工智能技術組合是無與倫比的，在性能、能效和質量方面處於行業領先地位。我們的Neupro-M系列進一步擴大了我們在人工智能領域的實力，以應對將Generation AI的巨大潛力部署到任何設備和應用程序的日益增長的趨勢。憑藉我們的技術領先地位和頂級客户羣，以及增長和擴張的願望，我們對業務的長期趨勢以及推動長期股東價值的能力仍然非常樂觀。

現在我要把電話交給 Yaniv 瞭解財務狀況。

亞尼夫

謝謝你，阿米爾，祝大家有美好的一天。我現在將首先回顧一下我們2023年第二季度的運營業績。

-第二季度的收入為2620萬美元，而去年同期為3,320萬美元。收入明細如下：

-許可、NRE及相關收入——佔總收入的64％——為1,680萬美元，而2022年第二季度為2,210萬美元。知識產權行業的許可業務可能動盪不定，最近一段時間既受到長期宏觀經濟趨勢的影響，也受到短期條件的影響，例如我們的初創企業客户資金的變化。

-特許權使用費收入——佔總收入的36％——為940萬美元，而去年同期為1,110萬美元，這説明瞭自去年同期以來我們終端市場的總體需求疲軟。令人鼓舞的是，由於智能手機、5G基站和個人電腦市場與第一季度相比有了顯著改善，特許權使用費收入連續增長了17％。

-與我們的預期相比，按公認會計原則和非公認會計準則計算，季度毛利率有所下降，這是由於收入基礎較低以及與分包相關的收入成本支出增加。按公認會計原則計算的毛利率為79％，按非公認會計準則計算的毛利率為82％，而我們對公認會計原則和非公認會計準則的毛利率分別為82％和85％。非公認會計準則季度毛利率大約不包括：（a）40萬美元的股權薪酬支出和（b）收購的無形資產攤銷40萬美元。

-第二季度的GAAP運營支出總額低於我們預期的2690萬美元的最低水平，這要歸因於管理層立即採取了行動，與員工相關的應計福利總額降低，以及外匯環境改善，美元與其他貨幣相比走強，總體營銷相關活動減少。

-第二季度的非公認會計準則運營支出總額，不包括基於股票的薪酬支出、無形資產攤銷和滯留費用，為2240萬美元，也低於我們指導的下限，原因與我剛才解釋的原因相同。

-第二季度的GAAP營業虧損為630萬美元，高於去年同期的GAAP營業虧損30萬美元。GAAP季度營業虧損包括：（a）420萬美元的股權薪酬支出，（b）與收購Intrinsix、VisiSonics和Hillcrest Labs業務相關的70萬美元收購無形資產攤銷的影響，以及對NB-IoT技術的投資，以及（c）與Intrinsix和Visisonics業務收購相關的成本30萬美元。

非公認會計準則營業虧損為100萬美元，而去年同期的營業收入為460萬美元。

-記錄的GAAP和非GAAP税收支出為50萬美元，主要與我們的客户扣除的預扣税有關，這些預扣税無法使用且已支出。

-2023年第二季度GAAP淨虧損為580萬美元，攤薄後的每股虧損為25美分，而2022年第二季度的虧損為110萬美元，攤薄後的每股虧損為5美分。

關於其他相關數據

2023年第二季度，CEVA被許可方的出貨量為3.7億台，與2023年第一季度報告的出貨量為2.97億台，環比增長25％，低於去年同期的4.33億台，這主要是由於Amir早些時候討論的原因。

-在報告的3.7億個單元中，有7900萬個，佔21％，用於手機基帶芯片，高於第一季度的2700萬個。

-我們的基站和物聯網產品出貨量為2.91億台，較2023年第一季度的2.7億台環比增長8％，較3.49億台同比下降17％。

-本季度藍牙出貨量為2.1億台，而2023年第一季度為1.9億台，因為我們看到庫存調整後開始補貨。

-Wi-Fi 出貨量為 2,900 萬台，而 2023 年第一季度為 2100 萬台。

-蜂窩物聯網出貨量為2100萬台，而第一季度為2900萬台。

-本季度，我們的基站和物聯網旗下的其他出貨量總計為3100萬台。這包括我們的計算機視覺、AI、音頻、傳感器融合、5G RAN 和 DSP，用於非蜂窩通信。

-正如阿米爾所説，在第一季度庫存調整之後，新興市場的渠道補貨推動了本季度智能手機的手機基帶芯片大幅回升。

至於資產負債表項目

-截至本季度末，我們的現金和現金等價物餘額、有價證券和銀行存款約為1.36億美元。

-我們2023年第二季度的DSO為47天，好於第一季度的55天。

-在第二季度，我們使用了來自運營活動的480萬美元現金，持續折舊和攤銷為140萬美元，購買固定資產為110萬美元。

-在第二季度末，我們的員工人數為497人，其中410人是工程師。這與我們在第一季度末的數字相同。

現在，談談我們的展望

我們的許可、NRE 和相關收入業務由強大的無線連接和感知人工智能技術組合推動，為半導體行業的許多人提供了關鍵的基石。話雖如此，在當前的市場狀況下，我們採取了謹慎的態度，預計基本收入水平將低於去年的水平。

在特許權使用費方面，手機基帶特許權使用費的修正和環境改善可能會持續到下半年。在接下來的兩個季度中，我們的基站和物聯網客户也更加樂觀，因此我們預計第三和第四季度的特許權使用費將連續增加。同時，將繼續監測市場趨勢。

今年早些時候，在我們的 Q4-22 財報電話會議上，阿米爾概述了這種情況，以及許可業務可能受到半導體行業項目費用調整和調整的影響。當時，我們還表示，如果需要，我們可能會進一步採取成本控制措施。鑑於我們最近的財務業績，重新關注產品和技術投資，在某種程度上也與當前的宏觀環境息息相關，我們已就此採取了行動，立即採取了一些措施來減少總員工人數和支出，並預測第三和第四季度的總體支出將下降。我們將繼續密切監控我們的開支，並對我們的資源進行戰略性投資。

特別針對2023年第三季度

毛利率預計將高於第二季度，按公認會計原則計算約為82％，按非公認會計準則計算，毛利率將連續高於85％，其中不包括40萬美元的股權薪酬支出和40萬美元的收購無形資產攤銷。

-預計2023年第三季度的運營支出將與2023年第二季度相比略高，這要歸因於商品成本的研發工作分配，在2670萬美元至2770萬美元之間，其中包括預期的470萬美元股權薪酬支出和80萬美元的收購無形資產攤銷。由於我解釋的原因，預計非公認會計準則運營支出也將略高於第二季度，在2,220萬至2320萬美元之間。我想強調的是，由於我提到的成本衡量標準，預計CEVA在第三季度的總支出將低於我們記錄的第二季度較低的支出水平。

-淨利息收入預計約為100萬美元。

-預計第三季度的税收將低於100萬美元，主要來自該季度簽署的新協議和申報的特許權使用費的預扣税。

-2023年第三季度的股票數量預計為2470萬股。

操作員：您現在可以打開問答環節了

總結：理查德

感謝您今天加入我們，也感謝您對CEVA的持續關注。提醒一下，本次電話會議的準備發言已作為8-K表最新報告的附錄提交，可通過我們網站 https://investors.ceva-dsp.com 的投資者部分查閲。

關於即將舉行的活動，我們將參加以下會議：

有關這些活動以及我們將參與的所有活動的更多信息，請訪問我們網站的 “投資者” 部分。

謝謝你，再見