美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
要麼
在過渡期內 到
委員會文件編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區） 公司或組織的） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
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（註冊人的電話號碼，包括區號） |
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根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ |
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規模較小的申報公司 |
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加速過濾器 |
☐ |
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新興成長型公司 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是
如 2023 年 7 月 10 日有
BADGER METER, INC
截至2023年6月30日的10-Q表季度報告
Ind前
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頁號 |
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第一部分財務信息： |
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第 1 項 |
財務報表（未經審計）： |
4 |
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合併簡明資產負債表——2023年6月30日和2022年12月31日 |
4 |
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合併簡明運營報表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 |
5 |
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綜合簡明綜合收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 |
6 |
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合併簡明現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 |
7 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併簡明股東權益表 |
8 |
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未經審計的合併簡明財務報表附註 |
9 |
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第 2 項 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
14 |
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第 3 項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
19 |
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第 4 項 |
控制和程序 |
19 |
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第二部分。其他信息： |
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第 1A 項 |
風險因素 |
20 |
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第 2 項 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
20 |
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第 5 項 |
其他信息 |
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第 6 項 |
展品 |
20 |
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簽名 |
21 |
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2
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告中包含的某些陳述，以及Badger Meter, Inc.（“公司” 或 “Badger Meter”）或其員工不時提供的其他信息，可能包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與這些陳述存在重大差異。“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“思考”、“應該”、“可以” 和 “客觀” 或類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述均基於公司當時的觀點和假設，涉及風險和不確定性。請參閲 公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第 1A 項 “風險因素”以獲取有關風險和不確定性的更多信息，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。由於新信息、未來事件或任何其他原因，公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
3
第一部分 — 財務信息
第 1 項財務報表
BADGER METER, INC
合併的 condensed 資產負債表
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（未經審計） |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收款 |
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庫存： |
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成品 |
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工作正在進行中 |
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原材料 |
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庫存總額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，按成本計算 |
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減去累計折舊 |
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不動產、廠房和設備淨額 |
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無形資產，按成本減去累計攤銷 |
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其他資產 |
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遞延所得税 |
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善意 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計薪酬和員工福利 |
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保修和售後成本 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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退休後應計的非養老金福利 |
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其他應計員工福利 |
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（注五） |
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股東權益： |
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普通股：$ |
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超過面值的資本 |
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再投資收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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減去：按成本計算的庫存股票 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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見隨附的未經審計的合併簡明財務報表附註。
4
BADGER METER, INC
合併簡明報表運營支出
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（未經審計） |
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（未經審計） |
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（以千為單位，股票和每股金額除外） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售、工程和管理 |
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營業收益 |
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利息（收入）支出，淨額 |
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( |
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其他養老金和退休後費用 |
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所得税前收益 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
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每股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股普通股申報的股息 |
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用於計算每股收益的股份： |
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基本 |
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稀釋性證券的影響 |
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稀釋 |
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見隨附的未經審計的合併簡明財務報表附註。
5
BADGER METER, INC
合併簡明報表綜合收益的租金
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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（未經審計） |
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（未經審計） |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益 |
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其他綜合損失： |
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外幣折算調整 |
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退休金和退休後福利，扣除税款 |
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綜合收入 |
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見隨附的未經審計的合併簡明財務報表附註。
6
BADGER METER, INC
合併精簡版 S現金流量表
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截至6月30日的六個月 |
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（未經審計） |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨收益 |
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為調節淨收益與運營提供的淨現金而進行的調整： |
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折舊 |
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攤銷 |
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遞延所得税 |
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非當前員工福利 |
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股票薪酬支出 |
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以下方面的變化： |
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應收款 |
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庫存 |
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應付帳款 |
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預付費用和其他資產 |
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其他負債 |
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調整總額 |
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運營提供的淨現金 |
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投資活動： |
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不動產、廠場和設備支出 |
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收購，扣除獲得的現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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籌資活動： |
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已支付的股息 |
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行使股票期權的收益 |
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回購庫存股 |
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用於融資活動的淨現金 |
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外匯匯率對現金的影響 |
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現金和現金等價物的增加 |
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現金和現金等價物 — 期初 |
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現金和現金等價物-期末 |
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見隨附的未經審計的合併簡明財務報表附註。
7
BADGER METER, INC
合併簡明報表股東權益淨值
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截至6月30日的季度和年初至今 |
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常見 |
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資本進入 |
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再投資 |
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累積的 |
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財政部 |
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總計 |
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（未經審計） |
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（以千為單位，股票和每股金額除外） |
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餘額，2022 年 3 月 31 日 |
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淨收益 |
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外幣折算 |
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基於股票的薪酬 |
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購買普通股作為庫存股 |
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庫存股的發行 ( |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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淨收益 |
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外幣折算 |
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基於股票的薪酬 |
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購買普通股作為庫存股 |
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庫存股的發行 ( |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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淨收益 |
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養老金和退休後福利（扣除美元） |
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外幣折算 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存股的發行 ( |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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淨收益 |
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養老金和退休後福利（扣除美元） |
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外幣折算 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存股的發行 ( |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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見隨附的未經審計的合併簡明財務報表附註。
8
BADGER METER, INC
未經審計的合併附註 簡明財務報表
附註1 列報依據
管理層認為，隨附的Badger Meter未經審計的合併簡明財務報表包含所有必要的調整（除非另有討論，否則僅包括正常的經常性應計費用），以公允列報公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併簡明財務狀況、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績、綜合收益和股東權益表，以及截至6月30日的六個月期間的現金流，2023 年和 2022 年。任何過渡時期的經營業績不一定代表全年的預期業績。
按照美國公認的會計原則編制財務報表 要求管理層作出影響財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
附註2 其他財務信息披露
截至2022年12月31日的合併簡明資產負債表來自以下金額 公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。有關公司會計政策的描述以及公司財務狀況的更多細節，請參閲該報告中包含的合併財務報表附註。這些附註中的細節沒有變化，除非如下文所述，也由於在此期間進行了正常調整。
現金等價物
公司將所有原始到期日為九十天或更短的高流動性投資視為現金等價物。
保修和售後成本
公司根據滯後因素和歷史保修索賠經驗，估算並記錄銷售記錄期間的保修和其他售後成本準備金。售後成本代表書面保修政策之外的各種活動，例如在客户安裝產品後調查意外問題或分析水質問題。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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計入收益的淨增額 |
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產生的成本 |
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期末餘額 |
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附註3 累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損的組成部分和變動 2023 年 6 月 30 日詳情如下：
（以千計） |
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無法識別 |
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外幣 |
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總計 |
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期初餘額 |
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重新分類前的其他綜合損失 |
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從累計其他綜合收益中重新歸類的金額，扣除税款 ($ |
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本期其他綜合收益淨額，扣除税款 |
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累計其他綜合虧損 |
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9
截至2022年6月30日，累計其他綜合虧損的組成部分和變化如下：
（以千計） |
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無法識別 |
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外幣 |
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總計 |
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期初餘額 |
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重新分類前的其他綜合收入 |
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累計其他綜合虧損 |
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$ |
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$ |
( |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內從累計其他綜合虧損中重新歸類的詳情是無關緊要的。
附註4 收購s
收購按收購方法入賬，因此，經營業績自收購之日起計入公司的財務報表。此次收購併未對公司的合併財務報表或其附註產生重大影響。
有效
扣除收購現金後的Syrinix的總收購對價，w作為 $
收購資產的收購價格的初步分配基於收購當日的估計公允價值。截至2023年6月30日，該公司尚未完成估算所收資產公允價值的分析。
附註5 意外開支、訴訟和承諾
在正常業務過程中，公司在法律訴訟中被點名。目前尚無與該公司有關的重大法律訴訟待決。
公司受與環境法律法規相關的突發事件的約束。未來在具體事項或公司以前或目前擁有或運營的場地、公司使用的場外處置地點以及此類場地附近的第三方擁有的財產方面情況發生變化，可能會給公司帶來未來的成本，而這些金額可能是巨大的。2022年和2023年上半年遵守環境控制條款和法規的支出並不大。
該公司依賴單一供應商來生產其多個產品線中的大多數黃銅鑄件以及某些樹脂和電子組件。該公司認為，這些物品可以從其他來源獲得，但某些供應商的流失可能會導致材料成本上漲、交貨延遲、庫存短期增加以及短期內的質量控制成本上升。公司試圖通過與主要供應商密切合作、從其他供應商那裏購買最低金額以及酌情購買業務中斷保險來降低這些風險。
公司定期重新評估其風險敞口，並酌情調整儲備金。
附註6 所得税
該公司在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。公司的所得税狀況基於對公司運營的每個司法管轄區的所得税法律和裁決的解釋。在確定全球所得税準備金和記錄相關的遞延所得税資產和負債時，需要做出重大判斷。公司的遞延所得税資產和負債是使用目前頒佈的税率來衡量的，該税率適用於資產或負債預計變現或結算的年度的應納税所得額。臨時準備金與總年利率的估計值掛鈎，該估計值可能會因國內外收入、州税和可用扣除額、抵免額和離散項目的關係而有所不同。
10
公司在所得税、所得税準備金和有效所得税税率前的收益如下：
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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2023 |
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所得税前收益 |
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有效所得税税率 |
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附註7 金融工具的公允價值計量
公司對其金融資產和金融負債的公允價值計量和披露適用會計準則。由於這些金融工具的短期性質，財務報表中現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近其公允價值。其他資產中包括以前受僱於公司的各種個人的保險單。這些保險單的賬面金額接近其公允價值。
附註8 後續事件
附註9 收入確認
產品和服務的銷售收入來自與客户簽訂的合同。合同中承諾的產品和服務包括銷售公用事業用水和流量儀表產品，例如流量計和無線電、質量和壓力傳感設備、軟件訪問和其他輔助服務。合同通常規定銷售條款，包括每種產品或服務的描述、數量和價格。由於客户通常同意合同中規定的費率和價格，該費率和價格在合同有效期內不會發生變化，因此公司的大多數合同都不包含可變對價。如未經審計的合併簡明財務報表附註中的附註2 “其他財務信息披露” 所述，公司為估計的保修和回報以及某些售後成本制定了準備金。
公司將與客户簽訂合同的收入按地理區域以及商品和服務的轉移時間進行細分。公司確定，將收入分解為這些類別可以描述地區經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
按地理區域分列的收入信息如下：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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（以千計） |
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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美國 |
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國外： |
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亞洲 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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墨西哥 |
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中東 |
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其他 |
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總計 |
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11
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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一段時間內確認的收入 |
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在某個時間點確認的收入 |
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總計 |
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隨着時間的推移，公司確認的大部分收入與BEACON® AMA軟件即服務有關，但也包括培訓、某些安裝和其他收入。公司在某個時間點確認的大部分收入用於公用事業和流量儀表產品的銷售。當客户能夠指導使用產品並從中獲得幾乎所有收益時，這些合同的收入就會被確認，而這些收益通常與運輸期間的所有權轉讓相吻合。
公司通過運送產品或提供服務以換取對價來履行合同規定的義務。公司通常在資產控制權移交併向公司確定應收賬款後立即向客户開具發票。但是，當客户為商品或服務預付款並且公司沒有轉移對商品或服務的控制權時，公司承認合同責任。
公司應收賬款和合同負債的期末餘額如下：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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應收款 |
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合同負債 |
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合同負債包含在公司合併簡明資產負債表的應付賬款和其他長期負債中。合同資產的餘額並不重要，因為在截至2023年6月30日的六個月期間和截至2022年12月31日的十二個月期間，公司沒有大量未開具發票的應收賬款。
履約義務是向客户轉讓特定商品或服務的承諾。在合同開始時，公司會評估與客户簽訂的合同中承諾的產品和服務。然後，公司確定了向客户轉讓不同產品或服務的履約義務。為了確定履約義務，公司會考慮合同中承諾的所有產品或服務，無論這些產品或服務是明確規定還是慣常商業慣例所暗示。
隨着工作的進展，公司的履約義務會在某個時間點或隨着時間的推移而得到履行。公司在某個時間點確認的大部分收入用於公用事業和流量儀表產品的銷售。當客户能夠指導使用產品並從中獲得幾乎所有收益時，這些合同的收入就會被確認，而這些收益通常與運輸過程中的所有權轉讓相吻合。隨着時間的推移，公司確認的大部分收入與BEACON AMA軟件即服務有關。
截至2023年6月30日，公司的某些合同未履行履約義務。對於記錄為合同負債的合同，美元
附註10 租賃
這個 公司以經營租賃方式租賃設施、設備和車輛，其中一些包含續訂選項。租賃協議簽訂後，公司根據現有的獨特條件確定該安排是否包含租約。期限超過一年的租賃在資產負債表上確認為使用權資產和租賃負債。使用權資產包含在公司合併簡明資產負債表的其他資產中。租賃
12
負債 包含在公司合併簡明資產負債表的其他流動負債和其他長期負債中。
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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該公司的經營租賃協議包括租賃和非租賃部分，需要支付公共區域維護、財產税和保險。公司已選擇將租賃部分和非租賃部分作為一個租賃組成部分。公司租金協議中的固定和實質固定對價構成運營租賃費用，包含在資本化使用權資產和租賃負債中。可變和短期租賃費用支付不包含在合併簡明資產負債表上的使用權資產和租賃負債的現值中。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計） |
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運營租賃費用 |
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可變和短期租賃費用 |
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租金支出 |
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公司根據預期租賃期內租賃付款的現值記錄使用權資產和租賃負債。公司的租賃協議通常沒有易於確定的隱含利率。因此，公司使用增量借款利率，在可比的經濟環境中，以類似的期限進行抵押借款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司租約的加權平均剩餘租期ses 是
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6月30日 |
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（以千計） |
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2023 年（剩餘六個月） |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未來租賃付款總額 |
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現值調整 |
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未來租賃付款的現值 |
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13
項目2 管理層的討論與分析財務狀況和經營業績
業務描述和概述
憑藉一個多世紀的水技術創新，Badger Meter 是行業領先的水解決方案的全球提供商，包括流量測量、質量和其他系統參數。這些產品為客户提供必要的數據和分析，以優化其運營，促進世界上最寶貴的資源的可持續利用和保護。該公司的流量測量產品可測量水和其他液體，以準確性、持久耐用性以及通過各種方法提供有價值和及時的測量數據而聞名。該公司的水質監測解決方案包括提供實時、按需數據參數的光學傳感和電化學儀器。該公司的產品分為兩個產品線：向自來水公司（公用事業用水）銷售水錶、收音機、水質和壓力監測解決方案以及軟件和相關技術，以及用於水、廢水和其他行業工業應用的儀表和其他傳感儀器、閥門、軟件和其他解決方案（流量儀表）。該公司估計，其產品中有90％以上用於與水相關的應用。
公用事業用水是最大的銷售產品線，由機械或靜態（超聲波）水錶以及相關的無線電和軟件技術和服務組成，供自來水公司用作產生水和廢水收入的基礎，從而提高運營效率並與最終消費者互動。它還包括配水系統中使用的其他傳感器技術，以確保安全高效地輸送清潔水。這些傳感器用於檢測配水管道系統中的壓力異常或泄漏，並監測整個配水系統的各種水質參數。來自這些不同儀器和傳感器的數據可以整合到軟件產品中。該公司公用事業用水產品最大的地理市場是北美，主要是美國，因為該公司的大多數水錶的設計和製造都符合美國自來水廠協會頒佈的標準。公司銷售的大多數水錶本質上仍然是機械式的；但是，靜態水錶在公司和業內銷售的水錶中所佔的比例越來越高，這要歸因於各種屬性，包括它們能夠在使用壽命內保持測量精度。提供超聲波水錶技術與先進的無線電技術相結合，為公司提供了向其他地區市場（例如中東、歐洲和東南亞）進行銷售的機會。
流量儀表產品線主要服務於更廣泛的工業市場的水利應用。該產品線包括在全球銷售的儀表、閥門和其他傳感儀器，用於測量和控制流經管道或管道的流體量，包括水、空氣、蒸汽以及其他液體和氣體。這些產品用於各種行業和應用，公司的主要市場重點是水/廢水、供暖、通風和空調 (HVAC) 以及企業可持續發展。流量儀表產品通常作為產品或系統中的主要流量測量設備出售給原始設備製造商，也可以通過製造商的代表出售。
公用事業用水錶（住宅和商用）通常分為手動讀取水錶或通過無線電技術遠程讀取水錶。手動讀取的水錶由水錶和寄存器組成，該寄存器提供可視的總計水錶讀數。配備無線電技術（端點）的儀表從連接到水錶的電池供電編碼器寄存器接收流量測量數據，這些數據經過加密並通過無線電頻率傳輸到接收器，接收器收集和格式化數據適用於自來水公司的使用和計費系統。這些遠程讀取系統分為自動抄表（AMR）系統，即配備用於抄表目的的車輛，包括無線電接收器、計算機和讀取軟件，從公用事業公司的儀表收集數據；或者高級計量基礎設施（AMI）系統，利用能夠從公用事業公司儀表接收無線電數據傳輸的數據收集器或網關接收器組成的網絡（固定或蜂窩電話）收集數據。AMI 系統使公用事業人員無需開車穿越服務區域從儀表收集數據。這些系統以指定的間隔為公用事業公司提供來自其計量表的更頻繁和多樣化的數據。
ORION® 品牌的無線電端點系列為自來水公司提供了一系列業界領先的抄表選項。其中包括ORION (ME) AMR 抄表、用於傳統固定網絡應用的 ORION (SE) 和用於無基礎設施的 AMI 解決方案的 ORION Cellular。ORION ME 是最適合喜歡移動閲讀的實用工具的解決方案。ORION Cellular 無需公用事業公司擁有的固定網絡基礎設施，允許逐步或全面部署，並減少持續維護。
信息和分析對智慧水務生態系統至關重要。該公司的BEACON® 軟件套件提高了公用事業公司對其用水的可見性，包括用量、壓力和質量。BEACON 是一款安全的雲託管軟件套件，包括可自定義的儀錶板，能夠針對特定條件建立警報。它還允許使用消費者參與工具，允許最終用水者（例如房主）查看和管理他們的用水活動。
14
該公用事業公司的好處包括改善客户服務，通過更快的泄漏檢測、壓力和質量監控提高可見性，能夠宣傳和量化其節水工作的影響，以及更輕鬆地報告合規性。
水錶更換以及新技術的採用和部署佔智能水產品銷售的大部分，包括無線電產品。在較小程度上，房屋開工對新產品銷售基礎的貢獻也要小得多。該行業繼續從手動讀取水錶轉換為採用無線電技術的水錶，並將AMR系統升級為AMI。該公司估計，在美國安裝的水錶中，約有70％已轉換為某種形式的無線電解決方案技術。
除了我們的自來水公司流量測量解決方案外，該公司還提供各種水質和壓力監測解決方案。使用光學傳感器和電化學儀器監測水質，這些傳感器和儀器測量各種參數，包括濁度、pH 值、氯、硝酸鹽和大約 40 個其他參數。使用高頻聲壓傳感器監測水壓，這些傳感器測量壓力瞬變、流量爆發和噪聲，以檢測和繪製系統泄漏圖。利用這些解決方案，可以在整個網絡中持續或定期監測水質和壓力，從其原始來源到回收和回收點。實時水質和壓力參數擴大了自來水公司可操作數據的範圍，從而提高運營安全性、意識和效率。
公司的淨銷售額和相應的淨收益取決於單位銷量和產品組合，與機械儀表相比，該公司的電錶、無線電技術和超聲波的平均銷售價格和利潤率通常更高。該公司還向希望在現場升級現有儀表的客户單獨出售寄存器和終端。
流量儀表產品用於廣泛的工業領域的流量測量和控制應用，偶爾會使用公用事業用水中使用的相同技術。控制整個流量測量過程的專業通信協議和強制性認證推動了這些市場的發展。該公司提供標準和定製的流量儀表解決方案。
公司流量儀表產品所服務的行業面臨着控制成本、減少產品可變性以及滿足不斷變化的安全、監管和可持續發展要求的日益增長的需求。為了應對這些挑戰，客户必須從其系統的每個組件中獲得更多價值。這種全系統範圍的審查加強了對工業過程、製造、商用流體、樓宇自動化和精密工程應用中流量儀表的關注，在這些應用中，流量測量和控制至關重要。
作為工業市場機械和靜態流量計量技術的領導者，該公司提供市場上最廣泛的流量測量、控制和通信產品組合之一。該產品組合包含備受推崇的品牌名稱，包括 Recordall®、Hedland®、Dynasonics®、Blancett®、ModMag® 和 Research Control®。客户依賴公司提供針對特定應用的解決方案，這些解決方案可提供準確、及時和可靠的流量數據和控制，這對於產品質量、成本控制、更安全的運營、監管合規和更可持續的運營至關重要。
此外，該公司還提供各種水質監測解決方案，利用光學傳感器和電化學儀器測量各種參數，為工業客户提供過程和排放水質監測能力。它還提供壓力監測和聲學泄漏檢測傳感器及相關軟件。
公司的產品通過員工、經銷商和代表銷往世界各地。
長期業務趨勢
在全球範圍內，越來越多的監管、老化的基礎設施、勞動力挑戰以及對氣候變化和可持續發展的關注正在推動公司和公用事業公司更好地管理水等關鍵資源。一些客户測量液體以識別泄漏和/或挪用以控制成本，或者添加測量點以幫助實現製造自動化。其他客户採用測量方法來遵守政府規定和法律，包括與過程和排放水質監測相關的法規和法律。該公司提供的流量測量技術主要用於測量水，但也用於測量其他液體、氣體和蒸汽。這項技術對於提供基準使用數據以及量化客户減少消耗量時的減少量至關重要。例如，一旦更好地瞭解用水量指標，就可以制定一項減少用水量的戰略，針對最可行的領域，制定具體的減水舉措。藉助該公司的技術，客户發現了代價高昂的泄漏，精確定了需要維修的設備，並確定了需要改進流程的領域。
公用事業用水市場的客户越來越感興趣的是更頻繁、更多樣化的數據收集，以及使用水計量、壓力和質量分析來評估配水系統的活動。具體而言，AMI
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技術使自來水公司能夠以更頻繁和更不同的間隔捕獲每台水錶的讀數。美國有超過50,000家自來水公司，該公司估計，他們各自的連接中有70％以上已轉換為無線電解決方案，該公司估計其中約有一半仍在使用AMR技術。該公司認為，憑藉其全面的無線電和軟件解決方案，它完全有能力滿足向AMI的持續轉換趨勢。
此外，某些自來水公司正在將機械計量表轉換為靜態計量表。超聲波水計量在水錶的使用壽命內保持較高的測量精度，從而減少公用事業公司的無收益用水。十多年來，該公司的超聲波儀表在市場上久經考驗了可靠性，最近推出了採用其D-Flow技術的下一代超聲波計量，該公司認為這增加了其競爭差異化。
118 年來，該公司一直為智能水管理、智能建築和智能工業流程提供創新的流量計量和控制解決方案。最近的收購擴大並擴大了可供客户使用的可操作數據的範圍，以幫助測量、節約和保護水資源。這包括實時水質監測解決方案以及高頻壓力監測和聲學泄漏檢測功能。Badger Meter 的組合解決方案提供支持硬件的軟件解決方案，可提高整個水生態系統的效率、彈性和可持續性。
最後，“智慧城市” 的概念是影響城市高效運營、節約資源以及改善服務和交付的一種途徑。智能水務解決方案（“Smart Water”）是指那些通過互連且可互操作的傳感器和設備網絡的數據分析提供可操作信息的解決方案，這些解決方案可幫助人們和組織有效地使用和節約用水。Badger Meter 完全有能力從智能水務應用的進步中受益。憑藉與主要蜂窩網絡提供商的牢固關係，Badger Meter隨時瞭解新興的蜂窩技術變化，該公司認為這是首屈一指的無基礎設施AMI解決方案。
收購
自2023年1月1日起，公司收購了總部位於英國的Syrinix Ltd.（“Syrinix”）100％的已發行股份，該公司是一家高頻壓力監測和泄漏檢測解決方案提供商。
扣除收購的現金後，Syrinix的總收購對價為1710萬美元。截至2023年6月30日，公司對收購價格的分配包括60萬美元的應收賬款、70萬美元的庫存、40萬美元的其他資產、770萬美元的無形資產和1,200萬美元的商譽。收購的無形資產主要是已開發的技術、客户關係和商標，估計平均使用壽命為13至15年。作為收購的一部分，該公司還承擔了190萬美元的應付賬款、200萬美元的遞延所得税和40萬美元的其他負債。
收購資產的收購價格的初步分配基於收購當日的估計公允價值。截至2023年6月30日，公司尚未完成對所收資產公允價值估算的分析。
收入和產品組合
隨着行業的不斷髮展，公司一直站在計量、無線電和軟件技術創新的前沿，以滿足客户對準確、可操作的數據和分析日益增長的期望。隨着ORION Cellular和BEACON數字解決方案等技術越來越容易被採用，該公司來自軟件即服務（SaaS）的收入已顯著增加，儘管基礎很小，而且利潤率也在增加。
此外，該公司還擴大了其智能水務產品範圍，增加了在線水質監測解決方案，增加了實時水質參數，以擴大供自來水公司和工業客户使用的可操作數據的範圍，以優化其運營，以及壓力監測和泄漏檢測能力。
該公司還尋求進一步增加收入的機會。例如，該公司憑藉其超聲波儀技術進入了中東市場，並正在尋求其他地域擴張機會。此外，公司定期被要求監督和為某些客户進行產品的現場安裝。在這些情況下，公司扮演總承包商的角色，通常僱用安裝分包商並監督他們的工作。
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運營業績-三M截至 2023 年 6 月 30 日的月份
淨銷售額
截至2023年6月30日的三個月，該公司的淨銷售額為1.759億美元，與2022年同期的1.378億美元相比增長了27.6％。公用事業用水市場的銷售額為1.509億美元，比上年的1.142億美元增長了32.1％。由於客户越來越多地採用蜂窩AMI解決方案，包括ORION® Cellular 端點和BEACON® SaaS收入，以及儀表量（特別是超聲波儀表）的增加，公用事業用水淨銷售額增長。全球流量儀表終端市場的產品銷售額為2,500萬美元，而去年同期為2360萬美元，增長了5.6％。由於以水為重點的終端市場訂單需求穩定，以及其他工業市場的温和增長，流量儀表的銷售額有所增長。
收益
截至2023年6月30日的三個月，總營業收益為2950萬美元，佔銷售額的16.8％，而去年同期為2,210萬美元，佔銷售額的16.0％。毛利率增加了1,470萬美元，毛利率佔銷售額的百分比為39.5％，比去年同期的39.7％略有下降。本季度的毛利率得益於銷量的增加、供應鏈狀況的改善、基於價值的定價以及通貨膨脹壓力的穩定。銷售、工程和管理（“SEA”）支出為3,990萬美元，佔銷售額的22.7％，而去年同期為3,270萬美元，佔銷售額的23.7％。SEA的增加包括更高的人事相關成本，例如員工、工資、銷售和管理激勵措施以及差旅費用，以及Syrinix的增加，包括相關的無形資產攤銷。
截至2023年6月30日的季度，所得税準備金佔所得税前收益的百分比為25.8％，而去年同期為24.4％。臨時準備金基於對總年利率的估計，該估計值可能會因州税、國內外收入的關係以及其他抵免和補貼而有所不同。
由於上述項目，截至2023年6月30日的三個月淨收益為2,250萬美元，攤薄每股收益為0.76美元，而2022年同期為1,670萬美元，攤薄每股收益為0.57美元。
經營業績——截至2023年6月30日的六個月
淨銷售額
截至2023年6月30日的六個月中，該公司的淨銷售額為3.35億美元，而2022年同期為2.702億美元。公用事業用水市場的銷售額為2.831億美元，比上年的2.245億美元增長了26.1％。由於超聲波計、ORION® Cellular 端點和 BEACON® SaaS 收入的增加以及基於價值的定價，公用事業用水淨銷售額增長。全球流量儀表終端市場的產品銷售額為5190萬美元，而去年同期為4,570萬美元，增長了13.4％。由於大多數終端市場和應用的強勁需求，流量儀表的銷售額有所增長。
收益
截至2023年6月30日的六個月中，總營業收益為5,450萬美元，佔銷售額的16.3％，而去年同期為4,090萬美元，佔銷售額的15.2％。毛利率增加了2680萬美元，毛利率佔銷售額的百分比為39.5％，高於去年同期的39.0％。毛利率的提高是有利的產品組合、放鬆供應鏈限制帶來的生產效率以及基於價值的定價行為的結果。SEA支出為7,770萬美元，佔銷售額的23.2％，而去年同期為6,450萬美元，佔銷售額的23.9％。東南亞支出槓桿率的同比提高是有效的支出控制和更高的銷售額的結果。
截至2023年6月30日的六個月中，所得税準備金佔所得税前收益的百分比為25.1％，而去年同期為24.1％。臨時準備金基於對總年利率的估計，該估計值可能會因州税、國內外收入的關係以及其他抵免和補貼而有所不同。
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由於上述項目，截至2023年6月30日的六個月淨收益為4190萬美元，攤薄每股收益為1.42美元，而2022年同期為3,100萬美元，攤薄每股收益為1.06美元。
流動性和資本資源
公司的主要流動性來源是運營現金和借貸能力。此外，根據市場狀況，公司可能會進入資本市場，以加強其資本狀況，併為一般公司目的提供額外的流動性。
主要營運資金
公司使用初級營運資金（“PWC”）佔銷售額的百分比作為營運資金效率的關鍵指標。公司將該指標定義為應收賬款和庫存減去應付賬款之和除以過去十二個月的淨銷售額。下表顯示了我們的 PWC 的組件：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（以千計） |
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$ |
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PWC% |
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$ |
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PWC% |
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應收款 |
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$ |
84,020 |
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13.3% |
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$ |
76,651 |
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13.5% |
庫存 |
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144,749 |
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23.0% |
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119,856 |
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21.2% |
應付帳款 |
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(81,104 |
) |
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-12.9% |
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(71,440 |
) |
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-12.6% |
主要營運資金 |
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$ |
147,665 |
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23.4% |
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$ |
125,067 |
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22.1% |
總體而言，普華永道與去年年底相比增加了2,260萬美元。由於銷售活動的增加，截至2023年6月30日的應收賬款增加了740萬美元。由於組件成本上漲以及與各種組件短缺相關的安全庫存水平增加，庫存增加了2490萬美元。2023年6月30日的應付賬款比年底高出970萬美元，原因是通貨膨脹增加、庫存餘額增加以及與季度末的付款時間相比有所不同。
運營提供的現金
2023年前六個月，運營部門提供的現金為4,070萬美元，而2022年同期為2,890萬美元。淨收益的增加被營運資金餘額的增加所抵消，導致運營提供的現金與2022年同期相比有所增加。
2023年前六個月的不動產、廠房和設備支出為690萬美元，而去年同期為280萬美元。
現金及現金等價物從2022年12月31日的1.381億美元增至1.418億美元，這是運營部門提供的4,070萬美元現金的結果，被用於收購Syrinix和支付季度股息的1710萬美元（扣除收購的現金）所抵消。
該公司的信貸額度包括1.5億美元的多幣種信貸額度，用於支持商業票據（最高1億美元）。該融資機制包括多項增強公司財務靈活性的功能，包括增發功能、收購假期和優惠的財務契約。截至2023年6月30日，公司遵守了所有契約。公司認為，其運營現金流、可用借貸能力和籌集資金的能力為持續的運營需求、未來的資本支出和新產品的開發提供了充足的資源。截至2023年6月30日，該公司有1.568億美元的未使用信貸額度。
其他 M發出
公司受與環境法律法規相關的突發事件的約束。未來有關這些具體事項或公司以前或目前擁有或運營的場地、公司使用的場外處置地點以及此類場地附近的第三方擁有的財產的情況發生變化，可能會給公司帶來未來的成本，而這些金額可能是巨大的。2022年和2023年前兩個季度遵守環境控制條款和法規的支出並不大。
參見本10-Q表季度報告正面的 “關於前瞻性陳述的特別説明” 以及 公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第一部分，第1A項 “風險因素”以及本10-Q表季度報告中第二部分第1A項 “風險因素”，討論可能影響公司財務業績和經營業績的風險和不確定性。
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資產負債表外安排和合同義務
公司的資產負債表外安排和合同義務在第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論，標題為 “資產負債表外安排” 和 “合同義務” 公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告除非本10-Q表季度報告中另有説明，否則自該報告提交以來沒有發生重大變化。
第 3 項 定量和定性ve 關於市場風險的披露
公司關於市場風險的定量和定性披露包含在 第二部分，公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “市場風險” 標題下的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”而且自該報告提交以來沒有發生重大變化.
第 4 項 控件和程序
評估披露控制和程序
根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條，公司管理層在公司董事長、總裁兼首席執行官以及公司高級副總裁兼首席財務官的參與下，評估了截至交易法結束時公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性截至2023年6月30日的季度。根據對這些披露控制和程序的評估，公司董事長、總裁兼首席執行官以及公司高級副總裁兼首席財務官得出結論，截至評估之日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他r 信息
第 1A 項 風險因素
與中披露的風險因素相比沒有重大變化 公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告.
第 2 項 Unre股權證券的註冊銷售和所得款項的使用
2023年2月，董事會授權在2026年2月之前回購多達20萬股公司普通股。在截至2023年6月30日的季度中，公司沒有根據回購計劃購買任何股權證券。
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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最大值 |
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2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 |
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$ |
- |
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- |
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200,000 |
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2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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200,000 |
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2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 |
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$ |
- |
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- |
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200,000 |
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截至2023年6月30日的總數 |
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- |
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- |
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200,000 |
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項目5 其他信息
在2023年第二季度，我們的董事或執行官都沒有
第 6 項展品
展覽索引
展品編號 |
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描述 |
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3.1 |
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重述公司章程（自 2008 年 8 月 8 日起生效） [參照 Badger Meter, Inc. 截至2008年9月30日的10-Q表季度報告（委員會文件編號001-06706）的附錄 (3.2) 編入] |
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3.2 |
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Badger Meter, Inc. 重述公司章程的修正條款 [參照 Badger Meter, Inc. 的附錄 (3.1) 編入s 表格 8-K，於 2023 年 5 月 1 日提交（委員會檔案編號 001-06706）] |
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31.1 |
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首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
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31.2 |
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首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
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32 |
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首席執行官兼首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對定期財務報告的認證。 |
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101 |
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以下材料來自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告，採用內聯可擴展業務報告語言（ixBRL）格式：（i）合併簡明資產負債表，（ii）合併簡明運營報表，（iii）合併簡明綜合收益表，（iv）合併簡明現金流量表，（v）合併簡明的股東權益表和（vi）未經審計的合併附註簡明財務報表，標記為區塊文本，包括詳細標籤。 |
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104 |
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封面交互式數據文件（格式為 ixBrl，包含在附錄 101 中）。 |
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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BADGER METER, INC |
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日期：2023 年 7 月 25 日 |
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由 |
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/s/ Kenneth C. bockhorst |
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肯尼斯·博克霍斯特 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
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由 |
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/s/ 羅伯特 A. Wrocklage |
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羅伯特 A. 沃克拉格 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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由 |
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/s/ Daniel R. Weltzien |
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Daniel R. Weltzien |
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副總裁 — 主計長 |
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