PowerSchool 公佈 2023 年第二季度財務業績
•PowerSchool公佈第二季度總收入增長10%,達到1.739億美元,達到第二季度指導區間的最高水平,並重申了2023年全年總收入展望
•GAAP淨虧損比上年增長33%,GAAP攤薄後每股淨虧損比上年增長33%,至0.02美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤*增長26%,達到6,120萬美元,超過了第二季度的指導區間,2023年全年調整後息税折舊攤銷前利潤的展望也有所提高
•截至2023年6月30日,ARR*比上年增長10%,達到6.358億美元
•109.5%的NRR*比2022年第二季度提高了220個基點
加利福尼亞州福爾鬆——2023年8月7日:北美領先的基於雲的K-12教育軟件提供商PowerSchool Holdings, Inc.(紐約證券交易所代碼:PWSC)(“PowerSchool” 或 “公司”)今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。
PowerSchool首席執行官Hardeep Gulati表示:“我們在預訂、產品創新、平臺擴張和市場發展方面看到的勢頭使第二季度表現良好,我們認為這使我們在下半年處於有利地位。”“我們圍繞數據的創新正在解決客户在運營中看到的關鍵差距,並將使我們能夠個性化教育,以推動更有效的教學並改善學生的成績,我們預計這將推動持久的長期增長和回報。”
2023 年第二季度財務業績
•截至2023年6月30日的三個月,總收入為1.739億美元,同比增長10%。
•訂閲和支持收入為1.465億美元,同比增長9%。
•毛利為1.049億美元,佔總收入的60%,調整後的毛利潤*為1.242億美元,佔總收入的71%。
•淨虧損為430萬美元,佔總收入的負2%,非公認會計準則淨收入*為4,680萬美元,佔總收入的27%。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤*為6,120萬美元,佔總收入的35%。
•GAAP攤薄後每股淨虧損為0.02美元,已發行2.07億股。非公認會計準則攤薄後每股淨收益*為0.23美元,已發行2.09億股。
•運營中使用的淨現金為3,270萬美元,自由現金流*為負4,360萬美元。
•ARR*為6.358億美元,同比增長10%,NRR*利率為109.5%,同比增長220個基點,比上一季度增長40個基點。
* 本新聞稿中使用的關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標的定義以及此類指標與最具可比性的公認會計準則指標的對賬載於下文 “某些關鍵業務指標的定義” 和 “非公認會計準則財務指標的使用和對賬” 標題下。
近期業務亮點
•解鎖 K-12 數據和 AI 的力量:
◦其以數據為中心的解決方案(包括Unified InsightSTM和互聯智能 DaaS)在市場上持續受到關注。在第二季度最大的十筆交易中,有七筆至少包括其中一種分析解決方案,四筆包括兩者。這些產品使各地區和州能夠彙總、連接、保護和分析其不同的學生和系統數據,從而提高運營效率並改善學生成績。
◦宣佈與微軟 Azure OpenAI 服務合作,在 PowerSchool Performance Matters 和 PowerSchool 個性化學習雲的一部分 PowerSchool LearningNav 中使用 OpenAI 的大型語言模型
◦在 Snowflake 的 2023 年峯會上被 Snowflake 評為年度最佳增長合作伙伴,以表彰其在 Snowflake 數據雲上為教育和政府機構構建一站式完全託管的數據即服務 (DaaS) 平臺的獨創性。
•國際擴張:宣佈與Samart Telcoms建立戰略合作伙伴關係,在泰國轉售和支持PowerSchool產品。預計該合作伙伴關係將把PowerSchool的關鍵任務學生信息系統、Schoology Learning和招生解決方案擴展到整個泰國。作為協議的一部分,Samart計劃在明年為其中的10萬多名學生提供服務。
•平臺擴展:
◦宣佈了一項收購開創性的K-12通信技術公司SchoolMessenger的協議,該協議一旦完成,將擴展PowerSchool的平臺,將包括關鍵的家庭通信解決方案,包括通過語音、短信、電子郵件和社交媒體進行羣發、緊急和雙向通信。將這項技術和團隊與PowerSchool久經考驗的平臺和市場影響力相結合,有望集中、豐富和創新對地區和家長來説都是分散且效率低下的溝通流程。
◦推出了 My PowerSchool,這是一種有凝聚力的用户體驗,可將特定用户角色的相關信息和應用程序整合到一個針對用户日常需求量身定製的單一、簡化的平臺中。My PowerSchool 根據用户是教育工作者、學生還是家庭成員提供中心訪問點,簡化了家庭與子女學校的互動方式以及學校技術領導者管理 PowerSchool 解決方案的方式。
•Thought Leadership:發佈了2023年版的《教育焦點報告》,該報告深入分析了1,750多名教育工作者的觀點,為教育工作者和地區領導人提供了有關K-12教育領域的趨勢、優先事項和最佳實踐的見解。主要發現包括:
◦ 83% 的教育工作者同意,當技術系統能夠很好地協同工作時,教育工作者就會有重要的時光回到過去
◦學區的首要技術優先事項是為教師提供可操作的數據,以支持學生
◦ 80% 的教育工作者無法説出哪些學習和行為幹預措施對學生有用
PowerSchool總裁兼首席財務官埃裏克·尚德在評論公司的財務業績時補充説:“這是一個穩健的季度,有幾家大型客户獲勝、廣泛的解決方案需求、強勁的淨留存率以及利潤率的持續增長。我們期待在競爭優勢的基礎上再接再厲,實現增長和盈利能力的有吸引力的組合。”
財務展望
該公司目前預計將公佈以下業績,其中不包括即將收購SchoolMessenger的預期財務貢獻,該收購預計將於2023年9月完成:
截至 2023 年 9 月 30 日的季度(以百萬計)
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總收入 | $178 | 到 | $181 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $55 | 到 | $57 |
截至2023年12月31日的年度(以百萬計)
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總收入 | $688 | 到 | $694 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $226 | 到 | $230 |
* 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,未與最具可比性的GAAP財務指標淨收益(虧損)進行核對,因為無法從前瞻性角度獲得淨收益(虧損)。如果不進行不合理的努力,公司就無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損進行對賬,因為公司目前無法合理確定地預測某些項目的類型和範圍,這些項目預計會影響這些時期的淨收益(虧損),但不會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤。此類物品包括
股票薪酬費用、資本化軟件成本和收購的無形資產的折舊和攤銷、遣散費和其他項目。不可用的信息可能會對淨收入(虧損)產生重大影響。上述財務前景反映了公司截至今天的預期。考慮到下文討論的風險因素、不確定性和假設的數量,實際結果可能存在重大差異。在發佈下一季度業績之前,該公司不打算更新其財務展望。
下文 “非公認會計準則財務指標的使用和對賬” 下提供了本財報中有關歷史非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的重要披露以及對賬情況。
電話會議詳情
PowerSchool將於太平洋時間2023年8月7日下午 3:30(美國東部時間下午 6:30)舉辦電話會議,討論2023年第二季度業績。那些希望通過網絡直播參與的人應通過PowerSchool的投資者關係網站 (https://investors.powerschool.com/events-and-presentations/default.aspx) 訪問電話會議。電話會議結束後不久將提供存檔的網絡直播。
希望通過電話參與的人可以撥打 1-877-407-0792(美國)或 1-201-689-8263(國際),提供會議編號 13740013。電話重播將於太平洋時間2023年8月7日下午6點30分(美國東部時間晚上9點30分)至2023年8月14日播出,撥打1-844-512-2921(美國)或1-412-317-6671(國際)並引用重播密碼13740013。
PowerSchool
PowerSchool(紐約證券交易所代碼:PWSC)是北美領先的基於雲的K-12教育軟件提供商。它的使命是通過統一的技術為教育生態系統提供動力,幫助教育工作者和學生以自己的方式充分發揮潛力。PowerSchool 將學生、教師、管理員和家長聯繫起來,其共同目標是提高學生的成績。從辦公室到教室再到家庭,它可以幫助學校和學區在一個統一的平臺上高效地管理州報告和相關的合規性、特殊教育、財務、人力資源、人才、註冊、出勤率、資金、學習、教學、教學、評分、評估和分析。PowerSchool 為全球超過 5000 萬名學生和超過 15,000 名客户提供支持,其中包括美國學生入學人數排名前 100 的地區中的 90 多個學區,並在 90 多個國家/地區銷售解決方案。訪問 www.powerschool.com 瞭解更多信息。
前瞻性陳述
本新聞稿中發表的任何不是歷史事實陳述的陳述,包括關於我們的信念和期望的陳述,均為前瞻性陳述,應按此進行評估。前瞻性陳述包括有關未來可能或假設的未來經營業績的信息,包括我們的財務前景以及對業務計劃和戰略的描述。前瞻性陳述基於PowerSchool管理層的信念,以及他們做出的假設和目前可獲得的信息。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能” 等詞語,以及其他與未來產品開發的時機或性質及其收益以及未來運營或財務業績或其他事件相關的類似含義的詞語。由於此類報表基於對未來財務和經營業績的預期,而不是事實陳述,因此實際業績可能與預測結果存在重大差異。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於:經濟不確定性,包括高通脹、高利率、外匯波動、對經濟放緩或衰退的擔憂、銀行系統不穩定以及政府支出減少或暫停對新項目或增強項目的投資;我們的累積虧損歷史;競爭;我們在具有成本效益的基礎上吸引新客户的能力以及現有客户續訂和升級的程度訂閲;我們維持和擴大收入、維持盈利能力以及有效管理預期增長的能力;我們留住、僱用和整合包括高級人員在內的熟練人員的能力
管理團隊;我們確定收購目標以及成功整合和運營收購業務的能力;我們維持和擴大與第三方(包括州和地方政府實體)的戰略關係的能力;銷售和客户增長的季節性;我們對第三方軟件和知識產權許可證的依賴;我們為當前和未來的解決方案獲得、維護、保護和實施知識產權保護的能力;潛在信息技術或數據安全的影響漏洞或其他網絡攻擊或其他幹擾;以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下描述的其他因素,以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的最新10-Q表季度報告。此類文件的副本可以從公司或美國證券交易委員會獲得。
我們提醒您,上面提到的因素可能並不包含對您來説很重要的所有因素。此外,我們無法向您保證,我們將實現我們期望或預期的收益、結果或發展,或者即使已基本實現,它們也將以我們預期的方式產生後果或影響我們或我們的運營。所有前瞻性陳述僅反映了截至本新聞稿發佈之日的信念和假設。除非法律要求,否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。
某些關鍵業務指標的定義
年化經常性收入 (“ARR”)
ARR 表示截至期末所有經常性合約的年化價值。ARR 可以緩解因季節性、合同期限、為幫助客户滿足預算和現金流需求而提供的一次性折扣以及經常性和非經常性收入的銷售組合而產生的波動。ARR沒有任何標準化的含義,因此不太可能與其他公司提出的類似標題的衡量標準相提並論。應將ARR與收入和遞延收入分開查看,不得與其中任何一個項目合併或取代。ARR 不是預測,我們的客户可能會延長或續訂用於計算 ARR 的報告期結束時的有效合約。
淨收入保留率 (“NRR”)
我們相信,隨着時間的推移,我們保留和增加現有客户的經常性收入的能力增強了我們收入基礎的穩定性和可預測性,也反映了我們通過向上銷售和交叉銷售解決方案組合為他們提供的價值。我們使用我們稱之為淨收入留存率(“NRR”)的指標來評估我們在這一領域的表現。為了計算NRR,我們在計算NRR時不包括任何歸因於Intersect客户的ARR變化,因為該產品是通過我們與EAB Global, Inc.的渠道合作伙伴關係銷售的,並且符合年收入最低限額,因此業務將不會根據NRR進行管理。我們計算截至報告期結束時以美元為基礎的NRR,如下所示:
•分母。我們衡量截至上一年比較報告期最後一天的ARR。
•分子。我們根據截至當前報告期最後一天從具有相關 ARR 的客户那裏獲得的續訂和新銷售機會來衡量 ARR,這些機會來自截至上一年度比較報告期最後一天的續訂銷售機會和新銷售機會。
由此計算得出的商數是我們以美元為基礎的淨收入保留率。我們的NRR提供了對當前期間現有客户擴大對我們解決方案的採用對本年度經常性收入的影響的見解。我們的NRR可能會因收購、合併、分拆和其他市場活動而進行調整。
非公認會計準則財務指標的使用和對賬
除了根據公認會計原則確定的業績外,我們認為以下非公認會計準則指標可用於評估我們的經營業績。我們認為,非公認會計準則財務信息綜合起來可能對投資者有所幫助,因為它與過去的財務信息具有一致性和可比性
業績並協助與其他公司進行比較,其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其GAAP業績。非公認會計準則財務信息僅用於分析和補充信息目的,不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品,並且可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。下文提供了每項非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬表。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
調整後的毛利:調整後的毛利是衡量經營業績的補充指標,不是根據公認會計原則進行的,也不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的毛利的替代方案。我們將調整後的毛利潤定義為經摺舊調整後的毛利、基於股份的薪酬支出和相關的僱主工資税、重組和收購相關費用、收購的無形資產的攤銷以及資本化產品開發成本。我們使用調整後的毛利來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢,編制和批准我們的年度預算,並制定短期和長期運營計劃。我們認為,調整後的毛利對我們和我們的投資者來説都是一項有用的衡量標準,因為它與我們過去的財務表現以及財政期之間的一致性和可比性,因為該指標通常消除了折舊、基於股份的薪酬、重組費用、收購相關費用以及收購的無形資產和資本化產品開發成本的攤銷的不同時期的影響,這些影響可能會因與整體經營業績無關的原因而波動。我們相信,使用該衡量標準使我們能夠更有效地評估我們與競爭對手的不同時期的業績。
非公認會計準則淨收益(虧損)、非公認會計準則收入成本和運營支出以及調整後的息税折舊攤銷前利潤:非公認會計準則淨收益(虧損)、非公認會計準則收入成本、非公認會計準則運營支出和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的補充指標,不代表也不應被視為淨收益(虧損)、公認會計準則收入成本和公認會計準則的替代方案 AP 運營費用(如適用)。我們將非公認會計準則淨收益(虧損)定義為經摺舊和攤銷、基於股份的薪酬支出以及相關的僱主工資税、管理費、重組費用和收購相關費用調整後的淨收益(虧損)。我們將非公認會計準則收入成本和運營費用定義為根據基於股份的薪酬支出以及相關的僱主工資税、管理費、重組費用和收購相關支出調整後的各自的公認會計原則指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經上述所有項目調整後的淨收益(虧損)、淨利息支出和所得税準備金(收益)。我們使用非公認會計準則淨收益、非公認會計準則收入成本、非公認會計準則運營支出和調整後息税折舊攤銷前利潤來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢,並制定短期和長期運營計劃。我們認為,非公認會計準則淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤有助於在不同時期之間持續比較我們的經營業績,如果結合我們根據公認會計原則編制的業績,則有助於更廣泛地瞭解影響我們經營業績的因素和趨勢。
自由現金流和未償還的自由現金流:自由現金流和Unlevered Free Cash Flow是衡量流動性的補充指標,不是根據公認會計原則制定的,也不代表也不應被視為運營現金流的替代方案,由公認會計原則確定。我們將自由現金流定義為用於經營活動的淨現金減去、用於購買不動產和設備的現金以及資本化產品開發成本。我們將Unlevered Free Cash Flow定義為自由現金流加上為未償債務利息支付的現金。我們認為,自由現金流和Unlevered Free Cash Flow是衡量流動性的有用指標,可以向管理層和投資者提供有關我們運營產生的現金數量的信息,包括用於房地產和設備投資的現金、資本化產品開發成本以及為未償債務利息支付的現金。
這些非公認會計準則財務指標作為分析工具有其侷限性,你不應孤立地考慮它們,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於這些限制,不應將這些非公認會計準則財務指標視為公認會計原則確定的各自可比財務指標的替代品,也不應被視為衡量我們盈利能力或流動性的指標。我們主要依靠我們的公認會計準則業績,僅將非公認會計準則指標用於補充目的,從而彌補這些限制。
有關這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲下文 “GAAP與非公認會計準則財務指標的對賬”。
合併運營報表和綜合虧損報表
(未經審計)
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(除每股數據外,以千計) | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
訂閲和支持 | $ | 146,503 | | | $ | 135,010 | | | $ | 287,576 | | | $ | 264,775 | |
服務 | 20,197 | | | 19,119 | | | 36,429 | | | 35,182 | |
許可證和其他 | 7,197 | | | 3,462 | | | 9,345 | | | 7,227 | |
總收入 | 173,897 | | | 157,591 | | | 333,350 | | | 307,184 | |
收入成本: | | | | | | | |
訂閲和支持 | 36,781 | | | 37,260 | | | 74,975 | | | 75,294 | |
服務 | 15,123 | | | 15,737 | | | 29,446 | | | 30,734 | |
許可證和其他 | 1,017 | | | 717 | | | 1,968 | | | 1,703 | |
折舊和攤銷 | 16,108 | | | 14,271 | | | 32,129 | | | 28,230 | |
總收入成本 | 69,029 | | | 67,985 | | | 138,518 | | | 135,961 | |
毛利 | 104,868 | | | 89,606 | | | 194,832 | | | 171,223 | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 25,862 | | | 26,088 | | | 51,283 | | | 52,706 | |
銷售、一般和管理 | 53,129 | | | 47,484 | | | 102,687 | | | 87,587 | |
收購成本 | — | | | 1,043 | | | — | | | 2,618 | |
折舊和攤銷 | 15,764 | | | 16,137 | | | 31,535 | | | 32,095 | |
運營費用總額 | 94,755 | | | 90,752 | | | 185,505 | | | 175,006 | |
運營收入(虧損) | 10,113 | | | (1,146) | | | 9,327 | | | (3,783) | |
利息支出——淨額 | 16,101 | | | 8,743 | | | 30,130 | | | 15,765 | |
| | | | | | | |
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其他支出(收入)-淨額 | 31 | | | (498) | | | 74 | | | (576) | |
所得税前虧損 | (6,019) | | | (9,391) | | | (20,877) | | | (18,972) | |
所得税(福利)支出 | (1,724) | | | (2,933) | | | (1,769) | | | 1,605 | |
淨虧損 | (4,295) | | | (6,458) | | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (1,100) | | | (1,933) | | | (4,060) | | | (3,940) | |
歸屬於PowerSchool控股公司的淨虧損 | $ | (3,195) | | | $ | (4,525) | | | (15,048) | | | (16,637) | |
歸屬於PowerSchool Holdings, Inc. A類普通股的淨虧損: | | | | | | | |
基本 | $ | (3,195) | | | $ | (4,525) | | | $ | (15,048) | | | $ | (16,637) | |
稀釋 | $ | (4,080) | | | $ | (4,525) | | | $ | (15,048) | | | $ | (16,637) | |
A類普通股每股歸屬於PowerSchool Holdings, Inc.的淨虧損,基本 | $ | (0.02) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.11) | |
攤薄後,每股A類普通股歸屬於PowerSchool Holdings, Inc.的淨虧損 | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.09) | | | (0.11) | |
A類普通股的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 163,067,859 | | | 158,229,171 | | | 161,794,290 | | | 158,171,056 | |
稀釋 | 200,721,918 | | | 158,229,171 | | | 161,794,290 | | | 158,171,056 | |
扣除税款的其他綜合收益: | | | | | | | |
外幣折算 | 21 | | | 345 | | | 108 | | | (125) | |
未實現投資收益的變化 | — | | | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
其他綜合收益總額(虧損) | 21 | | | 345 | | | $ | 111 | | | $ | (125) | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 4 | | | 70 | | | $ | 21 | | | $ | (25) | |
歸屬於 PowerSchool Holdings, Inc. 的 | $ | (3,178) | | | $ | (4,250) | | | $ | (14,958) | | | $ | (16,737) | |
| | | | | | | |
合併資產負債表
(未經審計)
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(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 28,394 | | | $ | 137,471 | |
應收賬款——分別扣除5,283美元和4,712美元的備抵金 | 78,082 | | | 54,296 | |
預付費用和其他流動資產 | 39,563 | | | 36,886 | |
流動資產總額 | 146,039 | | | 228,653 | |
財產和設備-淨額 | 5,286 | | | 6,173 | |
經營租賃使用權資產 | 7,173 | | | 8,877 | |
資本化產品開發成本-淨額 | 107,930 | | | 100,861 | |
善意 | 2,487,235 | | | 2,487,007 | |
無形資產-淨額 | 674,843 | | | 722,147 | |
其他資產 | 32,657 | | | 29,677 | |
總資產 | $ | 3,461,163 | | | $ | 3,583,395 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 5,652 | | | $ | 5,878 | |
應計費用 | 98,399 | | | 84,270 | |
經營租賃負債,當前 | 4,503 | | | 5,263 | |
遞延收入,當前 | 185,781 | | | 310,536 | |
循環信貸額度 | 10,000 | | | — | |
長期債務的當前部分 | 7,750 | | | 7,750 | |
流動負債總額 | 312,085 | | | 413,697 | |
非流動負債: | | | |
其他負債 | 2,121 | | | 2,099 | |
經營租賃負債——扣除流動負債 | 5,150 | | | 8,053 | |
遞延税 | 270,799 | | | 281,314 | |
應收税款協議責任 | 392,671 | | | 410,361 | |
遞延收入-扣除當期收入 | 6,096 | | | 5,303 | |
長期債務,淨額 | 726,211 | | | 728,624 | |
負債總額 | 1,715,133 | | | 1,849,451 | |
| | | |
股東權益: | | | |
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截至2023年6月30日和2022年12月31日,A類普通股,每股面值0.0001美元,授權5億股,分別發行和流通163,456,861股和159,596,001股。 | 16 | | | 16 | |
B類普通股,每股面值0.0001美元,授權3億股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別發行和流通37,654,059股和39,928,472股。 | 4 | | | 4 | |
額外的實收資本 | 1,493,586 | | | 1,438,019 | |
累計其他綜合虧損 | (2,012) | | | (2,122) | |
累計赤字 | (202,298) | | | (187,250) | |
PowerSchool Holdings, Inc. 應佔股東權益總額 | 1,289,296 | | | 1,248,667 | |
非控股權益 | 456,734 | | | 485,277 | |
股東權益總額 | 1,746,030 | | | 1,733,944 | |
負債和股東權益總額 | $ | 3,461,163 | | | $ | 3,583,395 | |
| | | |
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(以千計) | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (4,295) | | | $ | (6,458) | | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 31,873 | | | 30,372 | | | 63,664 | | | 60,307 | |
基於股份的薪酬 | | 17,494 | | | 14,060 | | | 32,043 | | | 25,610 | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | | 811 | | | (2,393) | | | 1,599 | | | (482) | |
與收購相關的或有對價公允價值的變化 | | (185) | | | (6,088) | | | (635) | | | (5,926) | |
債務發行成本的攤銷 | | 885 | | | 885 | | | 1,761 | | | 1,761 | |
可疑賬款備抵準備金 | | 995 | | | (19) | | | 1,364 | | | (495) | |
| | | | | | | | |
修改租約造成的損失 | | 1 | | | — | | | 53 | | | — | |
註銷使用權資產以及財產和設備 | | (7) | | | 8,613 | | | 41 | | | 8,617 | |
運營資產和負債的變化——扣除收購的影響: | | | | | | | | |
應收賬款 | | (33,510) | | | (11,418) | | | (25,151) | | | (6,643) | |
預付費用和其他流動資產 | | 4,448 | | | 8,001 | | | (2,687) | | | 3,315 | |
其他資產 | | (994) | | | (2,365) | | | (3,277) | | | (3,815) | |
應付賬款 | | (433) | | | 1,310 | | | (183) | | | (5,112) | |
應計費用 | | 4,305 | | | 3,057 | | | (12,207) | | | (7,854) | |
其他負債 | | (1,485) | | | 1,348 | | | (3,222) | | | (5,217) | |
遞延税 | | (2,339) | | | (3,314) | | | (2,834) | | | 1,579 | |
遞延收入 | | (50,275) | | | (51,368) | | | (123,962) | | | (125,387) | |
用於經營活動的淨現金 | | $ | (32,711) | | | $ | (15,777) | | | $ | (92,741) | | | $ | (80,319) | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | | |
購買財產和設備 | | (582) | | | (440) | | | (938) | | | (2,201) | |
| | | | | | | | |
對資本化產品開發成本的投資 | | (10,272) | | | (12,007) | | | (19,948) | | | (20,927) | |
收購——扣除收購的現金 | | — | | | (15,625) | | | — | | | (31,155) | |
支付與收購相關的或有對價 | | — | | | (1,392) | | | — | | | (1,392) | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (10,854) | | | $ | (29,464) | | | $ | (20,886) | | | $ | (55,675) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | | | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已繳税款 | | (141) | | | — | | | (1,425) | | | — | |
循環信貸協議的收益 | | 10,000 | | | 40,000 | | | 10,000 | | | 70,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
償還第一留置權債務 | | (1,938) | | | (1,938) | | | (3,875) | | | (3,875) | |
| | | | | | | | |
延期發行成本的支付 | | — | | | — | | | — | | | (295) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
融資活動提供的淨現金 | | $ | 7,921 | | | $ | 38,062 | | | $ | 4,700 | | | $ | 65,830 | |
外匯匯率變動對現金的影響 | | (235) | | | (962) | | | (161) | | | (872) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | | (35,879) | | | (8,141) | | | (109,088) | | | (71,036) | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | | 64,773 | | | 24,096 | | | 137,982 | | | 86,991 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | | $ | 28,894 | | | $ | 15,955 | | | $ | 28,894 | | | $ | 15,955 | |
公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計)
毛利與調整後毛利的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 104,868 | | $ | 89,606 | | $ | 194,832 | | | $ | 171,223 | |
折舊 | 163 | | 265 | | 415 | | 540 |
基於股份的薪酬 (1) | 2,654 | | 2,146 | | 5,112 | | 4,313 |
重組 (2) | 524 | | 1,129 | | 537 | | 2,102 |
收購相關費用 (3) | 47 | | 91 | | 134 | | 291 |
攤銷 | 15,945 | | 14,005 | | 31,715 | | 27,690 |
調整後的毛利 | $ | 124,201 | | $ | 107,242 | | $ | 232,745 | | | $ | 206,159 | |
毛利率 (4) | 60.3 | % | | 56.9 | % | | 58.4 | % | | 55.7 | % |
調整後的毛利率 (5) | 71.4 | % | | 68.1 | % | | 69.8 | % | | 67.1 | % |
(1) 指流經與基於股份的薪酬相關的毛利的支出。
(2) 指與客户從傳統產品向核心產品遷移相關的毛利產生的費用,以及與離岸外包活動和高管離職相關的遣散費。
(3) 指通過執行和整合收購而產生的毛利產生的支出,包括留用獎勵和被收購員工的遣散費。
(4) 表示毛利佔收入的百分比。
(5) 表示調整後的毛利佔收入的百分比。
淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (4,295) | | $ | (6,458) | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
添加: | | | | | | | |
攤銷 | 31,050 | | 29,075 | | 61,924 | | 57,728 |
折舊 | 822 | | 1,333 | | 1,741 | | 2,596 |
淨利息支出 (1) | 16,101 | | 8,743 | | 30,130 | | 15,765 |
| | | | | | | |
所得税(福利)支出 | (1,724) | | (2,933) | | (1,769) | | 1,605 |
基於股份的薪酬 | 17,910 | | 12,242 | | 33,391 | | 24,637 |
管理費 (2) | 95 | | 93 | | 158 | | 177 |
重組 (3) | 917 | | 10,037 | | 2,283 | | 10,182 |
收購相關費用 (4) | 314 | | (3,393) | | 1,848 | | (766) |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 61,190 | | $ | 48,739 | | $ | 110,598 | | | $ | 91,347 | |
| | | | | | | |
淨虧損幅度 (5) | (2.5) | % | | (4.1) | % | | (5.7) | % | | (6.7) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (6) | 35.2 | % | | 30.9 | % | | 33.2 | % | | 29.7 | % |
(1) 利息支出,扣除利息收入。
(2) 指與我們的主要股東及其內部諮詢小組合作相關的費用。
(3) 指與客户從傳統產品遷移到核心產品、廢棄設施的剩餘租賃義務、與離岸外包活動相關的遣散費、設施關閉和高管離職所產生的成本。
(4) 指損益表中收購成本細列項目中反映的直接交易和債務相關費用,以及為進行盡職調查、執行和整合收購(包括被收購員工的留用獎勵和遣散費)而產生的增量收購相關成本,以及其他交易和整合費用。另外,指與收購Kinversiveed, Inc.(“Kinverteed”)和Chalk.com Education ULC(“Chalk”)相關的或有對價負債記錄的公允價值調整。這些增量成本包含在我們的研發、銷售、一般和管理以及收入細列項目中。
(5) 表示淨虧損佔收入的百分比。
(6) 表示調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。
淨虧損與非公認會計準則淨收入的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (4,295) | | | $ | (6,458) | | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
添加: | | | | | | | |
攤銷 | 31,050 | | 29,075 | | 61,924 | | 57,728 |
折舊 | 822 | | 1,333 | | 1,741 | | 2,596 |
基於股份的薪酬 | 17,910 | | 12,242 | | 33,391 | | 24,637 |
管理費 (1) | 95 | | 93 | | 158 | | 177 |
重組 (2) | 917 | | 10,037 | | 2,283 | | 10,182 |
收購相關費用 (3) | 314 | | (3,393) | | 1,848 | | (766) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非公認會計準則淨收益 | $ | 46,813 | | $ | 42,929 | | 82,237 | | 73,977 |
| | | | | | | |
用於計算 GAAP 每股淨虧損的加權平均值 A 類普通股——基本 | 163,067,859 | | 158,229,171 | | 161,794,290 | | 158,171,056 |
用於計算 GAAP 每股淨虧損的加權平均值 A 類普通股——攤薄 | 200,721,918 | | 158,229,171 | | 161,794,290 | | 158,171,056 |
| | | | | | | |
用於計算非公認會計準則每股淨收益的A類已發行普通股的加權平均股——基本 | 163,067,859 | | 158,229,171 | | 161,794,290 | | 158,171,056 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
登記冊系統管理人、RSU 和 MSU 的影響 | 1,171,281 | | 52,212 | | 1,076,932 | | 50,646 |
有限責任公司單位的影響 | 37,654,059 | | 39,928,472 | | 37,654,059 | | 39,928,472 |
用於計算非公認會計準則每股淨收益的A類已發行普通股的加權平均股——攤薄 | 201,893,199 | | 198,209,855 | | 200,525,281 | | 198,150,174 |
| | | | | | | |
歸屬於PowerSchool Holdings, Inc. 的每股 A 類普通股的 GAAP 淨虧損——基本 | $ | (0.02) | | $ | (0.03) | | $ | (0.09) | | $ | (0.11) |
A類普通股每股非公認會計準則淨收入——基本 | $ | 0.29 | | $ | 0.27 | | $ | 0.51 | | $ | 0.47 |
歸屬於PowerSchool Holdings, Inc. 的每股 A 類普通股的 GAAP 淨虧損——攤薄 | $ | (0.02) | | $ | (0.04) | | $ | (0.09) | | $ | (0.11) |
A類普通股每股非公認會計準則淨收益——攤薄 | $ | 0.23 | | $ | 0.22 | | $ | 0.41 | | $ | 0.37 |
(1) 指與我們的主要股東及其內部諮詢小組合作相關的費用。
(2) 指與客户從傳統產品遷移到核心產品、廢棄設施的剩餘租賃義務、與離岸外包活動相關的遣散費、設施關閉和高管離職所產生的成本。
(3) 指損益表中收購成本細列項目中反映的直接交易和債務相關費用,以及為進行盡職調查、執行和整合收購(包括被收購員工的留用獎勵和遣散費)而產生的增量收購相關成本,以及其他交易和整合費用。另指記錄在或有對價負債中的公允價值調整
與收購 Kinverteed 和 Chalk 有關。這些增量成本包含在我們的研發、銷售、一般和管理以及收入細列項目中。
GAAP 與非 GAAP 收入成本和運營費用的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
GAAP 收入成本——訂閲和支持 | $ | 36,781 | | | $ | 37,260 | | | $ | 74,975 | | | $ | 75,294 | |
減去: | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 1,700 | | 1,047 | | 3,256 | | 2,162 |
重組 | 523 | | 98 | | 523 | | 101 |
與收購相關的費用 | 38 | | 51 | | 61 | | 225 |
非公認會計準則收入成本——訂閲和支持 | $ | 34,520 | | $ | 36,064 | | $ | 71,135 | | $ | 72,806 |
| | | | | | | |
GAAP 收入成本——服務 | $ | 15,123 | | | $ | 15,737 | | | $ | 29,446 | | | $ | 30,734 | |
減去: | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 954 | | 1,100 | | 1,856 | | 2,151 |
重組 | 1 | | 1,031 | | 14 | | 2,000 |
與收購相關的費用 | 8 | | 41 | | 73 | | 67 |
非公認會計準則收入成本——服務 | $ | 14,160 | | $ | 13,565 | | $ | 27,503 | | $ | 26,516 |
| | | | | | | |
GAAP 研究與開發 | $ | 25,862 | | | $ | 26,088 | | | $ | 51,283 | | | $ | 52,706 | |
減去: | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 4,675 | | 3,024 | | 8,747 | | 6,128 |
重組 | 9 | | — | | 113 | | — |
與收購相關的費用 | 145 | | 849 | | 1,522 | | 894 |
非公認會計準則研發 | $ | 21,033 | | $ | 22,215 | | $ | 40,901 | | $ | 45,684 |
| | | | | | | |
GAAP 銷售、一般和管理 | $ | 53,129 | | | $ | 47,484 | | | $ | 102,687 | | | $ | 87,587 | |
減去: | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 10,580 | | 7,071 | | 19,532 | | 14,196 |
管理費 | 95 | | 93 | | 158 | | 177 |
重組 | 385 | | 8,908 | | 1,633 | | 8,081 |
與收購相關的費用 | 122 | | (5,377) | | 193 | | (4,569) |
非公認會計準則銷售、一般和管理 | $ | 41,947 | | $ | 36,789 | | $ | 81,171 | | $ | 69,702 |
經營活動提供的淨現金與自由現金流和未分配的自由現金流的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
用於經營活動的淨現金 | $ | (32,711) | | | $ | (15,777) | | | $ | (92,741) | | | $ | (80,319) | |
購買財產和設備 | (582) | | | (440) | | | (938) | | | (2,201) | |
資本化產品開發成本 | (10,272) | | | (12,007) | | | (19,948) | | | (20,927) | |
自由現金流 | $ | (43,565) | | $ | (28,224) | | $ | (113,627) | | $ | (103,447) |
添加: | | | | | | | |
為未償債務的利息支付的現金 | 13,973 | | 7,989 | | 27,669 | | 14,172 |
無限的自由現金流 | $ | (29,592) | | $ | (20,235) | | $ | (85,958) | | $ | (89,275) |
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