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st
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
已結束
或者
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度。)
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券。
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| 加速過濾器 ◻ |
| 非加速過濾器 ◻ | |||
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2023 年 7 月 31 日,註冊人已經
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鋼鐵動力有限公司
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第一部分財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表: | 頁面 |
截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 1 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的合併收益表(未經審計) | 2 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的綜合收益表(未經審計) | 3 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月合併現金流量表(未經審計) | 4 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 5 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 25 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 26 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 26 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 26 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 26 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 26 |
第 5 項。 | 其他信息 | 27 |
第 6 項。 | 展品 | 28 |
展品索引 | 29 | |
簽名 | 30 |
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鋼鐵動力有限公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
資產 | (未經審計) | |||||
流動資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 | | | ||||
應收賬款,淨額 | | | ||||
應收賬款相關方 | | | ||||
庫存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
善意 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應付賬款相關方 | | | ||||
應繳所得税 | | | ||||
應計工資和福利 | | | ||||
應計費用 | | | ||||
長期債務的當前到期日 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
可贖回的非控制性權益 | | | ||||
公平 | ||||||
普通股投票, $ | ||||||
| ||||||
分別為截至2023年6月30日和2022年12月31日的已發行股份 | | | ||||
庫存股票,按成本計算; | ||||||
分別截至2023年6月30日和2022年12月31日 | ( | ( | ||||
額外的實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合收益 | | | ||||
道達爾鋼鐵動力公司股權 | | | ||||
非控股權益 | ( | ( | ||||
權益總額 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
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鋼鐵動力有限公司
合併收益表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
三個月期限已結束 | 已結束的六個月期間 | ||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
淨銷售額 | |||||||||||
無關方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
關聯方 | | | | | |||||||
淨銷售總額 | | | | | |||||||
銷售商品的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
銷售、一般和管理費用 | | | | | |||||||
利潤共享 | | | | | |||||||
無形資產的攤銷 | | | | | |||||||
營業收入 | | | | | |||||||
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | |||||||
其他(收入)支出,淨額 | ( | ( | ( | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税支出 | | | | | |||||||
淨收入 | | | | | |||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
歸屬於鋼鐵動力公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
歸屬於鋼鐵的每股基本收益 | |||||||||||
動力公司股東 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
已發行普通股的加權平均值 | |||||||||||
歸屬於鋼鐵的攤薄後每股收益 | |||||||||||
Dynamics, Inc. 股東,包括影響 | |||||||||||
攤薄時的假定轉化率 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加權平均普通股和已發行股票等價物 | |||||||||||
每股申報的股息 | $ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
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鋼鐵動力有限公司
綜合收益表(未經審計)
(以千計)
三個月期限已結束 | 已結束的六個月期間 | ||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合收益-未實現的現金淨收益(虧損) | |||||||||||
流量套期保值衍生品,扣除所得税支出(收益) | |||||||||||
($ | |||||||||||
分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 | ( | ( | | ( | |||||||
綜合收入 | | | | | |||||||
歸屬於非控股權益的綜合收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
歸屬於鋼鐵動力公司的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
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鋼鐵動力有限公司
合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
三個月期限已結束 | 已結束的六個月期間 | ||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
經營活動: | |||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
為核對淨收入與提供的淨現金而進行的調整 | |||||||||||
經營活動: | |||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | |||||||
基於股權的薪酬 | | | | | |||||||
遞延所得税 | | ( | | ( | |||||||
其他調整 | | ( | ( | | |||||||
某些資產和負債的變化: | |||||||||||
應收賬款 | ( | ( | ( | ( | |||||||
庫存 | ( | ( | | ( | |||||||
其他資產 | ( | ( | | | |||||||
應付賬款 | ( | | | | |||||||
應收/應付所得税 | ( | ( | | | |||||||
應計費用 | | | ( | ( | |||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | | |||||||
投資活動: | |||||||||||
購買不動產、廠房和設備 | ( | ( | ( | ( | |||||||
購買短期投資 | ( | ( | ( | ( | |||||||
短期投資到期的收益 | | - | | - | |||||||
對未合併關聯公司的投資 | - | - | - | ( | |||||||
其他投資活動 | ( | | ( | | |||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
籌資活動: | |||||||||||
發行流動和長期債務 | | | | | |||||||
償還當前和長期債務 | ( | ( | ( | ( | |||||||
已支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
購買庫存股 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他籌資活動 | ( | ( | ( | ( | |||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金減少 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露信息: | |||||||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
為所得税支付的現金,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。業務和重要會計政策的描述
業務描述
Steel Dynamics, Inc.(SDI)及其子公司(以下簡稱 “公司”)是國內規模最大、最多元化的鋼鐵生產商和金屬回收商之一,同時也是一個有意義的鋼鐵製造製造平臺。該公司有
鋼鐵運營部門。 鋼鐵業務包括該公司的電弧爐(EAF)鋼廠,包括巴特勒扁軋部門、哥倫布平軋部門、西南辛頓平軋部門、結構和鐵路部門、工程棒材產品部、羅阿諾克棒材部門、西弗吉尼亞州鋼鐵公司、The Techs、Heartland Flat Roll Division、United Steel Supply(USS)的鋼鐵塗層和加工業務 —
金屬回收業務部門。 金屬回收業務包括該公司的OmniSource黑色金屬和有色金屬加工、運輸、營銷、經紀和廢品管理服務,主要在美國各地以及墨西哥中部和北部。金屬回收業務佔比
鋼鐵製造業務部門。 鋼鐵製造業務包括該公司位於美國各地和墨西哥北部的New Millennium Building Systems的龍骨和甲板工廠。這些工廠的收入來自制造非住宅建築行業使用的桁架、大梁、鋼託樑和鋼甲板。鋼鐵製造業務佔
其他。 其他業務包括低於公司應申報細分市場所需的量化門檻的子公司業務,主要包括合資企業,包括該公司新宣佈的鋁扁軋廠和該公司閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他” 中還包括某些未分配的公司賬户,例如公司的優先無抵押信貸額度、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
重要會計政策
整合原則
合併財務報表包括SDI及其全資和控股子公司在取消公司間賬户和交易後的賬目。非控股權益和可贖回的非控股權益代表非控股所有者在公司持有多數股權或控制的合併子公司的權益、收益或虧損中所佔的比例份額。與 USS 相關的可贖回非控股權益(擁有)
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。業務和重要會計政策的描述(續)
估算值的使用
這些合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,因此包括要求管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設的金額。受此類估算和假設約束的重要項目包括不動產、廠房和設備、無形資產和商譽的賬面價值;貿易應收賬款、庫存和遞延所得税資產的估值補貼;未確認的税收優惠;潛在的環境負債;以及訴訟索賠和和解。實際結果可能與這些估計和假設有所不同。
管理層認為,這些財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。這些合併財務報表和附註應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
現金及等價物和限制性現金
現金及等價物包括收購之日到期日為三個月或更短的所有高流動性投資。限制性現金主要是按照各種保險和政府組織的要求存放在託管中的資金。合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金餘額包括限制性現金
高級信貸額度
2023年7月19日,該公司簽訂了一項新的無抵押信貸協議,該協議由優先無抵押信貸額度(Facility)組成,該信貸額度提供 $
貸款定價網格按季度進行調整,要麼基於公司對淨負債(定義見融資機制)對過去十二個月(LTM)合併調整後息税折舊攤銷前利潤(貸款機制中定義的扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他非現金項目的收益)的槓桿作用,要麼基於公司的信用評級。最低定價為調整後的抵押隔夜融資利率 (SOFR) 加上
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。業務和重要會計政策的描述(續)
其他義務
該公司的一家合併合資子公司修訂並重申了其擔保信貸協議,並將到期日延長至 2028 年 6 月,包括一美元
善意
截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司的商譽包括以下內容(以千計):
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
鋼鐵業務板塊 | $ | | $ | | ||||
金屬回收業務部門 | | | ||||||
鋼鐵製造運營部門 | | | ||||||
$ | | $ | |
信用損失
如果客户不支付應收賬款,公司將面臨信用風險。該公司通過進行持續的信用評估並在必要時採取進一步行動,例如要求信用證或其他擔保權益來支持客户應收賬款,從而減輕其信用風險敞口,通常是在無抵押的基礎上延長信用風險敞口。應收賬款的信貸損失備抵額基於公司對已知信用風險和歷史經驗的合理估計,並根據影響公司客户的當前和預期的經濟和其他相關因素進行了調整,這些因素可能與歷史經驗不同。當所有收款工作都已用盡且金額被認為無法收回時,將註銷客户應收賬款。
截至2023年6月30日,該公司報告了美元
注意事項 2。每股收益
每股基本收益基於該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後每股收益假設在此期間已發行普通股等價物的加權平均攤薄效應適用於公司的基本每股收益。普通股等價物代表潛在的稀釋性限制性股票單位、遞延股票單位、限制性股票和績效獎勵,在它們具有反攤薄效應的時期不包括在計算範圍內。曾經有
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 2。每股收益(續)
截至6月30日的三個月期間 | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股份 | 每股 | 淨收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | (分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
攤薄型普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
截至6月30日的六個月期間 | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股份 | 每股 | 淨收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | (分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
攤薄型普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
注意事項 3。庫存
庫存按成本或可變現淨值的較低者列報。成本是使用原材料(包括廢鋼和購買的鋼基板)和供應的加權平均成本法確定的,其他庫存則按先入先出的原則確定成本。
6月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
原材料 | $ | $ | |||
補給品 | |||||
工作進行中 | |||||
成品 | |||||
庫存總額 | $ | $ |
注意事項 4。權益變動
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個和六個月期間的期初和期末賬面總額、歸屬於Steel Dynamics, Inc. 股東的權益以及歸屬於非控股權益的權益和可贖回金額(以千計)的對賬情況:
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合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 4。權益變動(續)
Steel Dynamics, Inc. 的股東 | ||||||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 可兑換 | ||||||||||||||||||||||
常見 | 財政部 | 付費 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | |||||||||||||||||
股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 收入 | 興趣愛好 | 公平 | 興趣愛好 | |||||||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申報分紅 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | ||||||||||||||||
股票回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | ( | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税款 | - | - | - | - | | - | | - | ||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | | ( | | | | ( | | | ||||||||||||||||
已申報分紅 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
股票回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | ||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
扣除税款的其他綜合虧損 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | ||||||||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
Steel Dynamics, Inc. 的股東 | ||||||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 可兑換 | ||||||||||||||||||||||
常見 | 財政部 | 付費 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | |||||||||||||||||
股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 收入(虧損) | 興趣愛好 | 公平 | 興趣愛好 | |||||||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申報分紅 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | ||||||||||||||||
股票回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | ( | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税款 | - | - | - | - | | - | | - | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
已申報分紅 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | | ( | - | | ( | ( | ||||||||||||||||
股票回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | ||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | ||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | ||||||||||||||||
扣除税款的其他綜合虧損 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | ||||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
注意事項 5。衍生金融工具
該公司面臨與其持續業務運營有關的某些風險。該公司利用衍生工具來降低大宗商品利潤風險,偶爾還會降低外幣匯率風險,過去曾降低利率波動風險。該公司經常簽訂遠期交易所交易期貨和期權合約,以管理與有色金屬庫存以及有色金屬(主要是鋁和銅)和黑色金屬的購買和銷售相關的價格風險。該公司抵消了根據主淨結算協議與同一交易對手簽訂的衍生工具確認的公允價值金額。
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合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 5。衍生金融工具(續)
商品期貨合約。如果公司 “做多” 期貨合約,則意味着公司購買的期貨合約多於標的商品的期貨合約。如果公司 “做空” 期貨合約,則意味着該公司出售的期貨合約多於為標的商品購買的期貨合約。
商品期貨 | 多頭/空頭 | 公噸 | ||||
鋁合金 | 長 | |||||
鋁合金 | 短 | |||||
銅 | 長 | |||||
銅 | 短 |
以下總結了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司合併資產負債表上報告的公允價值的位置和金額,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間公司收益表中包含的與衍生品相關的損益(以千計):
資產衍生品 | 負債衍生品 | ||||||||||||
資產負債表 | 公允價值 | 公允價值 | |||||||||||
位置 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
被指定為對衝的衍生工具 | |||||||||||||
大宗商品期貨 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定為對衝的衍生工具 | |||||||||||||
大宗商品期貨 | 其他流動資產 | | | | | ||||||||
衍生工具總數 | $ | | $ | | $ | | $ | |
根據主淨結算安排,上述衍生工具的公允價值以及向同一交易對手存入的所需保證金總額為美元
收益金額 | 損失金額 | |||||||||||||||
在收入中確認 | 損失地點 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
收益地點 | 關於衍生品 | 認可的 | 關於衍生品 | |||||||||||||
認可的 | 三個月的期限 | 中的對衝物品 | 收入上升 | 三個月的期限 | ||||||||||||
收入上升 | 已於 6 月 30 日結束 | 公允價值對衝 | 相關套期保值 | 已於 6 月 30 日結束 | ||||||||||||
衍生品 | 2023 | 2022 | 關係 | 項目 | 2023 | 2022 | ||||||||||
公允價值套期保值關係中的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期貨 | 銷售商品的成本 | $ | | $ | | 堅定的承諾 | 銷售商品的成本 | $ | ( | $ | ( | |||||
庫存 | 銷售商品的成本 | ( | ( | |||||||||||||
$ | ( | $ | ( | |||||||||||||
未指定為對衝工具的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期貨 | 銷售商品的成本 | $ | | $ | |
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 5。衍生金融工具(續)
收益金額 | 收益(虧損)金額 | |||||||||||||||
在收入中確認 | 收益地點 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
收益地點 | 關於衍生品 | (損失) 已確認 | 關於衍生品 | |||||||||||||
認可的 | 為期六個月 | 中的對衝物品 | 收入上升 | 為期六個月 | ||||||||||||
收入上升 | 已於 6 月 30 日結束 | 公允價值對衝 | 相關套期保值 | 已於 6 月 30 日結束 | ||||||||||||
衍生品 | 2023 | 2022 | 關係 | 項目 | 2023 | 2022 | ||||||||||
公允價值套期保值關係中的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期貨 | 銷售商品的成本 | $ | | $ | | 堅定的承諾 | 銷售商品的成本 | $ | | $ | ( | |||||
庫存 | 銷售商品的成本 | ( | ( | |||||||||||||
$ | ( | $ | ( | |||||||||||||
未指定為對衝工具的衍生品 | ||||||||||||||||
大宗商品期貨 | 銷售商品的成本 | $ | | $ | |
被視為公允價值套期保值的衍生品效率低下,導致收益為美元
衍生品計入現金流套期保值帶來淨收益
注意事項 6。公允價值測量
會計準則為衡量公允價值提供了一個全面的框架,規定了公允價值的定義,建立了優先考慮估值技術投入的等級制度,將相同資產和負債的活躍市場報價列為最高優先級,對不可觀察的價值投入給予最低優先級。層次結構中的級別定義如下:
● | 1級——活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價; |
● | 第 2 級——活躍市場(第 1 級所包含的資產和負債除外)中可直接或間接觀察到的類似資產和負債的報價;以及 |
● | 第 3 級-估值來源於無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素的估值技術。 |
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 6。公允價值測量(續)
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日,合併資產負債表中經常按公允價值計量的金融資產和負債,以及公允價值層次結構中公允價值衡量標準的相應水平(以千計):
報價 | 意義重大 | ||||||||||
處於活動狀態 | 其他 | 意義重大 | |||||||||
的市場 | 可觀察 | 無法觀察 | |||||||||
相同的資產 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
總計 | (第 1 級) | (第 2 級) | (第 3 級) | ||||||||
2023年6月30日 | |||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨——金融資產 | | | |||||||||
商品期貨——金融負債 | | | |||||||||
2022年12月31日 | |||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨——金融資產 | | | |||||||||
商品期貨——金融負債 |
| |
|
| |
|
包括現金及等價物在內的金融工具的賬面金額和限制性現金近似公允價值(第 1 級)。短期投資和商品期貨合約的公允價值是通過使用報價市場價格、經紀商提供的估計值以及其他基於現有參考資料的適當估值技術估算的(第二級)。由報價市場價格(第 2 級)確定的長期債務(包括當前到期日)的公允價值約為美元
注意事項 7。承諾和意外開支
該公司參與各種常規訴訟事務,包括行政訴訟、監管程序、政府調查、環境事務以及商業和建築合同糾紛,預計這些糾紛都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響.
注意事項 8。區段信息
該公司的業務主要由應申報的運營部門組織和管理,即鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。合併財務報表附註1對分部業務進行了更全面的描述。運營部門的業績和資源分配主要基於所得税前的經營業績。應報告分部的會計政策與合併財務報表附註1所述的會計政策一致。在合併中,分部內銷售額和任何相關利潤均被抵消。“其他” 類別中包含的金額來自低於應申報細分市場所需的量化門檻的子公司業務,主要包括合資企業,包括該公司新宣佈的鋁扁軋廠和該公司閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他” 中還包括某些未分配的公司賬户,例如公司的優先無抵押信貸額度、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
該公司的細分市場業績,包括向外部、外部非美國國外客户和其他細分市場客户提供的按細分市場分列的收入,如下(以千計):
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合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 8。細分市場信息(續)
金屬 | 鋼鐵 | |||||||||||||||||
在截至的三個月期間 | 鋼鐵 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
2023年6月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美國 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | (2) | $ | ( | (3) | $ | | ||||
與截至2023年6月30日的三個月期間細分市場業績相關的腳註(以百萬計): | ||||||||
(1) | 企業銷售與收購 | $ | ( | (2) | 現金及等價物 | $ | | |
全公司股權補償 | ( | 短期投資和其他投資 | | |||||
公司利潤分享部分 | ( | 應收賬款 | | |||||
其他,淨額 | | 庫存 | | |||||
$ | ( | 不動產、廠房和設備,淨額 | | |||||
公司內部債務 | | |||||||
對未合併關聯公司的投資 | | |||||||
其他 | | |||||||
$ | | |||||||
(3) | 抵消公司內部應收賬款 | $ | ( | |||||
消除公司內部債務 | ( | |||||||
其他 | ( | |||||||
$ | ( |
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合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 8。細分市場信息(續)
金屬 | 鋼鐵 | |||||||||||||||||
在截至的三個月期間 | 鋼鐵 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
2022年6月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美國 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | | | ||||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2022年6月30日的三個月期間細分市場業績相關的腳註(以百萬計): | ||||||||
(1) | 企業銷售與收購 | $ | ( | |||||
全公司股權補償 | ( | |||||||
公司利潤分享部分 | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | |||||||
$ | ( |
金屬 | 鋼鐵 | |||||||||||||||||
在截至的六個月期間 | 鋼鐵 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
2023年6月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美國 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2023年6月30日的六個月期間細分市場業績相關的腳註(以百萬計): | ||||||||
(1) | 企業銷售與收購 | $ | ( | |||||
全公司股權補償 | ( | |||||||
公司利潤分享部分 | ( | |||||||
其他,淨額 | | |||||||
$ | ( |
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鋼鐵動力有限公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 8。細分市場信息(續)
金屬 | 鋼鐵 | |||||||||||||||||
在截至的六個月期間 | 鋼鐵 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
2022年6月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額-分列收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
外部非美國 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | | | ||||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2022年6月30日的六個月期間細分市場業績相關的腳註(以百萬計): | ||||||||
(1) | 企業銷售與收購 | $ | ( | |||||
全公司股權補償 | ( | |||||||
公司利潤分享部分 | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | |||||||
$ | ( |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含一些關於未來事件的預測陳述,包括與國內或全球經濟狀況、鋼鐵、鋁和再生金屬市場狀況、Steel Dynamics的收入、採購材料成本、未來的盈利能力和收益以及新的、現有或計劃中的設施的運營有關的陳述。我們通常在這些陳述之前或附有 “預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目” 或 “期望” 等典型條件詞,或者 “可能”、“將” 或 “應該” 一詞,旨在作為 “前瞻性”,在《私人證券訴訟改革法》的安全港保護範圍內作出 “前瞻性”,面臨許多風險和不確定性 1995 年的。這些陳述僅代表截至該日期,基於有關我們的業務及其運營環境的信息和假設,截至目前,我們認為這些信息和假設是合理的。此類預測陳述不能保證未來的業績,我們沒有義務更新或修改任何此類陳述。可能導致此類前瞻性陳述結果與預期不同的一些因素包括:(1)國內和全球經濟因素;(2)全球鍊鋼產能過剩和鋼鐵進口,以及廢鋼價格上漲;(3)流行病、流行病、廣泛疾病或其他健康問題,例如 COVID-19 或其變體;(4)鋼鐵行業和我們所服務行業的週期性質;(5)價格和可用性的波動和重大波動廢金屬、廢替代品和補給品,以及我們潛在的無能為力將更高的成本轉嫁給我們的客户;(6) 電力、天然氣、石油或其他能源的成本和可用性受波動的市場條件的影響;(7) 環境、温室氣體排放和可持續性考慮或法規的增加;(8) 環境和補救要求的遵守和變化;(9) 來自其他鋼鐵和鋁生產商、廢料加工商和替代材料的高昂價格和其他形式的競爭;(10) 有足夠的供應來源我們金屬的廢料回收業務;(11)我們敏感數據和信息技術安全的網絡安全威脅和風險;(12)我們的增長戰略的實施;(13)訴訟和法律合規;(14)設備意外停機或停機;(15)政府機構可能拒絕授予或續訂我們的部分許可證和許可證;(16)我們的高級無抵押信貸額度包含可能限制我們靈活性的限制性條款;以及(17)減值費用的影響。
更具體地説,我們請您參閲我們對這些以及可能導致此類預測陳述產生不同結果的其他因素和風險的更詳細解釋,如我們最新的10-K表年度報告所述,標題如下 關於前瞻性陳述的特別説明和 風險因素在截至2022年12月31日的年度中,在我們的10-Q表季度報告或我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中。這些報告可在證券交易委員會網站上公開發布, www.sec.gov,在我們的網站上, www.steeldynamics 在 “投資者——美國證券交易委員會文件” 下。
業務描述
根據估計的鍊鋼和鋼鐵塗層產能和實際金屬回收量,我們是美國最大的國內鋼鐵生產商和金屬回收商之一,是國內鋼鐵行業中最多元化的產品和終端市場組合之一,再加上有意義的下游鋼鐵製造業務。我們的主要收入來源是鋼鐵產品的製造和銷售、回收的黑色金屬和有色金屬的加工和銷售,以及鋼託樑和甲板產品的製造和銷售。
運營報表分類
淨銷售額。我們業務的淨銷售額是影響出貨量、產品結構和相關定價的一個因素。我們對某些等級的鋼材、產品尺寸、某些小批量以及鋼鐵產品的增值加工或塗層收取溢價。除鋼鐵製造業務外,我們在控制產品發貨或交付時確認銷售收入以及這些銷售的估計退貨和索賠備抵額。隨着時間的推移,我們的鋼鐵製造業務根據迄今為止完成的製造噸數佔每份合同所需總噸數的百分比確認收入。
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銷售商品成本。我們的商品銷售成本代表與產品製造相關的所有直接和間接成本。這些成本的主要要素是廢料和廢料替代品(它們是我們銷售商品合併成本中最重要的單一組成部分)、鋼基板、直接和間接勞動力及相關收益、合金、鋅、運輸和運費、維修和保養、電力和天然氣等公用事業以及折舊。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售、財務和會計以及行政部門相關的所有成本,其中包括勞動和相關福利以及專業服務。
公司範圍內的利潤分成和無形資產攤銷分別在損益表中列報。
利息支出,扣除資本化利息。利息支出包括與我們的優先信貸額度和其他債務相關的利息,扣除在某些資本投資項目施工期間需要資本化的利息成本。
其他(收入)支出,淨額。其他收入包括我們的臨時現金存款、短期和其他投資以及任何其他營業外收入活動所賺取的利息收入,包括根據權益法核算的對未合併關聯公司的投資收入。其他費用包括任何非運營成本,例如某些收購和融資費用。
結果概述
2023年第二季度,由於鋼鐵需求仍然強勁,尤其是汽車、建築、能源和工業領域,我們實現了320萬噸的季度鋼鐵出貨量。我們的金屬回收業務受益於國內鋼鐵行業持續穩定的需求,而在持續穩健的非住宅建築需求下,我們的鋼鐵製造板塊再次取得了歷史強勁的業績。
與2022年第二季度相比,2023年第二季度的合併營業收入下降了5.543億美元,下降了34%,至11億美元。與2022年第二季度相比,2023年第二季度歸屬於Steel Dynamics, Inc.的淨收入減少了3.974億美元,下降了33%,至8.121億美元,這與營業收入的下降一致。
與2022年上半年相比,2023年上半年的合併營業收入下降了12億美元,下降了39%,至19億美元。與2022年上半年相比,2023年上半年歸屬於Steel Dynamics, Inc.的淨收入減少了8.641億美元,至14億美元,這與營業收入的下降一致。
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2023 年細分市場經營業績與 2022 年對比 (以千美元計)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||
2023 | % 變化 | 2022 | 2023 | % 變化 | 2022 | ||||||||||
淨銷售額: | |||||||||||||||
鋼鐵業務板塊 | $ | 3,608,233 | (15)% | $ | 4,246,616 | $ | 6,793,864 | (17)% | $ | 8,178,269 | |||||
金屬回收業務部門 | 1,168,125 | (14)% | 1,355,982 | 2,330,052 | (7)% | 2,499,199 | |||||||||
鋼鐵製造運營部門 | 779,598 | (28)% | 1,090,198 | 1,648,402 | (18)% | 2,020,298 | |||||||||
其他 | 312,608 | (7)% | 335,739 | 692,757 | 9% | 634,197 | |||||||||
5,868,564 | 7,028,535 | 11,465,075 | 13,331,963 | ||||||||||||
公司內部 | (786,934) | (815,657) | (1,490,239) | (1,549,183) | |||||||||||
$ | 5,081,630 | (18)% | $ | 6,212,878 | $ | 9,974,836 | (15)% | $ | 11,782,780 | ||||||
營業收入(虧損): | |||||||||||||||
鋼鐵業務板塊 | $ | 702,646 | (36)% | $ | 1,102,725 | $ | 1,044,406 | (54)% | $ | 2,265,735 | |||||
金屬回收業務部門 | 33,005 | (39)% | 54,443 | 72,693 | (27)% | 99,403 | |||||||||
鋼鐵製造運營部門 | 462,080 | (23)% | 599,191 | 1,013,352 | (5)% | 1,066,066 | |||||||||
其他 | (120,811) | 26% | (162,194) | (219,751) | 35% | (336,729) | |||||||||
1,076,920 | 1,594,165 | 1,910,700 | 3,094,475 | ||||||||||||
公司內部 | (13,185) | 23,898 | (11,605) | 18,455 | |||||||||||
$ | 1,063,735 | (34)% | $ | 1,618,063 | $ | 1,899,095 | (39)% | $ | 3,112,930 |
鋼鐵業務板塊 |
鋼鐵業務包括我們的電弧爐鋼廠,利用黑色金屬廢料和廢料替代品生產鋼鐵,利用連續鑄造、自動軋機、大量增值的下游鋼鐵塗層和加工業務以及分銷業務。我們的鋼鐵業務直接向最終用户、鋼鐵製造商和服務中心銷售。這些產品用於許多行業領域,包括建築、汽車、製造、運輸、重型和農業設備以及管道和管道(包括OCTG)市場。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期間,以及截至2022年6月30日的六個月期間,鋼鐵業務佔我們合併淨銷售額的67%,在截至2023年6月30日的六個月期間,鋼鐵業務佔我們合併淨銷售額的65%。
鋼鐵業務板塊出貨量(噸):
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
2023 | % 變化 | 2022 | 2023 | % 變化 | 2022 | ||||||
總出貨量 | 3,211,275 | 3% | 3,114,245 | 6,520,571 | 9% | 6,009,073 | |||||
細分市場內出貨量 | (324,660) | (355,720) | (659,896) | (741,009) | |||||||
鋼鐵業務板塊出貨量 | 2,886,615 | 5% | 2,758,525 | 5,860,675 | 11% | 5,268,064 | |||||
外部運輸 | 2,703,031 | 0% | 2,691,918 | 5,536,500 | 9% | 5,101,681 |
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2023 年鋼鐵業務板塊業績與 2022 年對比
在2023年第二季度,我們的鋼鐵業務連續實現了320萬噸(不包括分部內290萬噸)的出貨量,其中包括來自辛頓的35.6萬噸。鋼鐵訂單活動保持穩定,汽車、建築、工業和能源行業繼續主導需求。鋼板價格大幅低於 2022 年第二季度,因為價格在 2022 年穩步下降,但在 2023 年上半年繼續保持上漲趨勢。與2022年第二季度相比,2023年第二季度鋼鐵板塊的平均銷售價格下降了19%,即每噸289美元。與2022年同期相比,2023年第二季度鋼鐵業務板塊的出貨量增長了5%。2023年第二季度鋼鐵業務的淨銷售額與2022年同期相比下降了15%,這是由於鋼鐵平均銷售價格的下降抵消了出貨量的略有增加。與2022年同期相比,2023年上半年,鋼鐵業務的淨銷售額下降了17%,這也是由於鋼鐵平均銷售價格的下降抵消了出貨量的增加。
我們的電弧爐中使用的金屬原材料代表了我們最重要的鋼鐵製造成本,通常約佔我們鋼廠運營製造成本的55%至65%。與2022年同期相比,2023年第二季度,我們在鋼鐵業務中每淨消耗的金屬原材料成本下降了94美元,下降了18%,這與下文金屬回收業務部分討論中提到的國內廢料定價總體下降一致。2023年上半年,我們的每噸金屬原材料成本與2022年同期相比下降了79美元,下降了16%。
由於平均銷售價格的下降幅度超過了廢鋼成本,特別是鋼板產品的平均銷售價格,2023年第二季度的金屬價差(我們將其定義為鋼廠平均銷售價格與鋼廠消耗的黑色金屬廢料成本之間的差額)與2022年第二季度相比下降了19%。由於這種金屬價差壓縮,鋼鐵業務在2023年第二季度的營業收入與2022年同期相比下降了36%,至7.026億美元。與2022年上半年相比,2023年上半年的營業收入下降了54%,至10億美元,這主要是由於金屬價差下降了29%。
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金屬回收業務部門 |
金屬回收業務包括黑色金屬和有色金屬廢料加工、運輸、營銷、經紀和廢料管理服務。我們的鋼廠將金屬回收業務出售的黑色金屬廢料中的很大一部分用作鍊鋼業務的原材料,其餘的則出售給其他消費者,例如其他鋼鐵製造商和鑄造廠。在2023年和2022年第二季度,金屬回收業務中,分別有62%和68%的黑色金屬廢料出售給了我們自己的鋼廠,而我們的鋼廠利用率(不包括辛頓)在2023年和2022年第二季度分別為93%和95%。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,金屬回收業務佔我們合併淨銷售額的12%,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,金屬回收業務佔我們合併淨銷售額的10%。
金屬回收業務板塊出貨量:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
2023 | % 變化 | 2022 | 2023 | % 變化 | 2022 | ||||||
黑色金屬(總噸) | |||||||||||
總計 | 1,520,164 | 12% | 1,358,729 | 2,972,985 | 13% | 2,623,951 | |||||
跨公司 | (942,185) | 2% | (920,728) | (1,827,603) | 5% | (1,748,722) | |||||
外部運輸 | 577,979 | 32% | 438,001 | 1,145,382 | 31% | 875,229 | |||||
有色金屬(千磅) | |||||||||||
總計 | 279,763 | 5% | 266,781 | 565,600 | 7% | 527,671 | |||||
跨公司 | (35,403) | (35,899) | (80,509) | (60,660) | |||||||
外部運輸 | 244,360 | 6% | 230,882 | 485,091 | 4% | 467,011 |
2023 年金屬回收業務板塊業績與 2022 年對比
2023年第二季度,我們的金屬回收業務延續了第一季度以來的積極勢頭,這得益於國內鋼鐵行業需求略有增加,導致廢品出貨量增加。2023年第二季度的淨銷售額與2022年同期相比下降了14%,這得益於黑色金屬和有色金屬平均銷售價格的下降,這足以抵消出貨量的增加。2023年第二季度,國內鋼廠的利用率約為76%,而2022年第二季度約為82%。2023年第二季度,黑色金屬廢料的平均銷售價格與2022年同期相比下降了21%,而有色金屬廢料的平均價格下降了22%。2023年第二季度,黑色金屬價差(我們定義為平均銷售價格與購買廢料成本之間的差額)與2022年同期相比下降了28%,而有色金屬的價差增長了43%。由於黑色金屬利差的壓縮,2023年第二季度的金屬回收業務營業收入與2022年第二季度相比下降了39%,至3,300萬美元。
2023年上半年,我們的金屬回收業務的淨銷售額與2022年同期相比下降了7%,這得益於定價下降和出貨量增加。2023年上半年,黑色金屬廢料的平均銷售價格與2022年同期相比下降了17%,而有色金屬的平均銷售價格下降了14%。與2022年上半年相比,2023年上半年,黑色金屬和有色金屬的出貨量分別增長了13%和7%。與2022年上半年相比,2023年上半年黑色金屬點差下降了18%,而有色金屬的價差在2023年上半年增長了16%。2023年上半年金屬回收業務的營業收入為7,270萬美元,較2022年上半年下降了27%,原因是黑色金屬點差的下降足以抵消出貨量的增加。
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鋼鐵製造運營部門 |
鋼鐵製造業務包括七座位於美國各地和墨西哥北部的New Millennium Building Systems託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自非住宅建築行業中使用的鋼託樑、大梁、桁架和鋼甲板的製造。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,鋼鐵製造業務分別佔我們合併淨銷售額的15%和16%,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,鋼鐵製造業務分別佔我們合併淨銷售額的17%。
2023 年鋼鐵製造業務板塊業績與 2022 年對比
我們的鋼鐵製造業務繼續受益於穩健的非住宅建築市場,持續到2024年的大量訂單積壓就證明瞭這一點。 製造業的持續外包,加上強勁的美國基礎設施和降低通貨膨脹法案計劃以及工業建設,支撐了持續的強勁需求。2023年第二季度,鋼鐵製造業務的淨銷售額與2022年同期相比下降了28%,平均銷售價格下降了每噸617美元,下降了12%,而銷量下降了18%。2023年上半年,該細分市場的淨銷售額與2022年同期相比下降了18%,銷量下降了18%,平均銷售價格同比持平。
購買各種鋼鐵產品是我們鋼鐵製造業務中最大的單一生產成本,歷史上約佔總製造成本的三分之二。與2022年同期相比,2023年第二季度每噸鋼材消費的平均成本下降了30%。由於每噸銷售價格的下降抵消了每噸鋼材投入成本的下降,2023年第二季度的金屬價差(我們定義為平均銷售價格和購買鋼鐵成本之間的差額)與2022年同期相比下降了3%。這種金屬價差壓縮加上交易量的減少,導致2023年第二季度的營業收入下降了23%,至4.621億美元,而2022年同期為5.992億美元。與2022年上半年相比,2023年上半年的營業收入下降了50%,至10億美元,這是因為金屬價差的16%增長被銷量下降18%所抵消。
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其他操作 |
2023 年第二季度合併業績與 2022 年相比
銷售、一般和管理費用。2023年第二季度的銷售、一般和管理費用為1.412億美元,較2022年第二季度的1.184億美元增長了19%。2023年第二季度和2022年第二季度,銷售、一般和管理費用分別佔淨銷售額的2.8%和1.9%。
2023年第二季度的利潤分享支出為9,100萬美元,較2022年同期的1.397億美元下降了35%,這與税前收益的下降一致。符合條件的員工的利潤分享費用為合併税前收入的8%,不包括非控股權益和其他項目。
利息支出,扣除資本化利息。 2023年第二季度,利息支出為2,080萬美元,與2022年第二季度相比減少了490萬美元。2023年第二季度的利息支出與2022年同期相比有所下降,這是由於2023年與我們的辛頓和Heartland部門以及鋁扁軋製品廠的施工相關的資本化利息增加。
其他(收入)費用,淨額。2023年第二季度的其他淨收入為3,130萬美元,而2022年第二季度為400萬美元,這主要是由於投資現金和短期投資的增加導致利息收入增加了2400萬美元。
所得税支出。 2023年第二季度所得税支出為2.581億美元,有效所得税税率為24.0%,與2022年第二季度的3.818億美元相比下降了32%,有效所得税税率為23.9%,與税前收益的下降一致。
2023年上半年合併業績對比2022年
銷售、一般和管理費用。2023年上半年的銷售、一般和管理費用為2.855億美元,較2022年上半年的2.704億美元增長了6%。2023年上半年和2022年上半年,銷售、一般和管理費用分別佔淨銷售額的2.9%和2.3%。
2023年上半年的利潤分享支出為1.606億美元,較2022年同期的2.682億美元下降了40%,這與税前收益的下降一致。
其他(收入)費用,淨額。2023年上半年的其他淨收入為6,630萬美元,而2022年上半年的支出為1,640萬美元,這主要是由於2023年上半年我們的投資現金和短期投資的增加相關的利息收入增加了4,940萬美元,以及對未合併關聯公司的投資淨收益增加了1,320萬美元。
利息支出,扣除資本化利息。2023年上半年,利息支出為4,330萬美元,較2022年上半年的4,230萬美元增長了2%。
所得税支出。 2023年上半年的所得税支出為4.616億美元,與2022年上半年的7.321億美元相比下降了37%,這兩個時期的有效所得税税率均為24.0%,與税前收益的下降一致。
流動性和資本資源
資本資源和長期債務。 我們的業務是資本密集型的,除其他外,需要大量支出來購買和維護我們運營中使用的設備,並遵守環境法。我們的短期和長期流動性需求主要來自營運資金需求、資本支出(包括擴建項目)、與未償債務相關的本金和利息支付(直到2024年才支付大筆本金)、股東分紅以及潛在的
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目錄
股票回購和收購或投資。我們已經滿足並打算繼續滿足這些流動性需求,主要是通過運營提供的可用現金和現金、長期借款,而且我們還有無抵押的Revolver下的可用資金。截至2023年6月30日,我們的流動性如下(以千計):
現金及等價物 | $ | 1,475,356 | |||||||
短期投資和其他投資 | 837,340 | ||||||||
左輪手槍的可用性 | 1,190,829 | ||||||||
總流動性 | $ | 3,503,525 |
我們的未償債務總額為31億美元,與我們截至2022年12月31日的未償債務總額一致。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們的長期債務與資本化比率(代表我們的長期債務,包括當前到期日,除以長期債務、可贖回的非控股權益和股東權益總額)分別為26.1%和27.7%。
我們的無抵押信貸協議有優先無抵押循環信貸額度(Facility),提供12億美元的無抵押循環貸款。無抵押的Revolver可用於為營運資金、資本支出和其他一般公司用途提供資金。該融資機制包含財務契約和其他契約,這些契約與我們承擔債務的能力以及對某些資產的許可留置權有關。我們在無抵押的Revolver的條款範圍內借入資金的能力取決於我們對財務和其他契約的持續遵守情況。截至2023年6月30日,我們有12億美元的Revolver可用資金,920萬美元的未償信用證和其他減少可用性的債務,並且沒有未償借款。6月30日之後,該公司簽訂了一項新的無抵押信貸協議,取代了之前的無抵押信貸協議,該協議具有優先無抵押信貸額度(New Facility),該額度提供12億美元的Revolver,將於2028年7月到期。在某些條件下,我們有能力將新設施的規模增加5億美元。
我們融資機制下的財務契約規定,我們必須將利息覆蓋率維持在不低於2. 50:1.00。我們的利息覆蓋率的計算方法是將貸款中定義的過去十二個月(LTM)合併調整後息税折舊攤銷前利潤(扣除利息、税項、折舊、攤銷和貸款中定義的某些其他非現金交易前的收益)除以我們的LTM總利息支出,減去融資費的攤銷。此外,債務與資本化比率必須保持不超過0. 60:1.00。截至2023年6月30日,我們的利息覆蓋率和債務資本化比率分別為43. 08:1.00 和 0. 26:1.00。因此,截至2023年6月30日,我們遵守了這些盟約,我們預計在接下來的十二個月中,我們將繼續遵守這些盟約。
營運資金(代表流動資產超過流動負債)。 2023年上半年,我們的運營現金流為15億美元,而2022年同期為18億美元。2023年上半年,營運資金增加了3,130萬美元,增長了11%,達到2023年6月30日的56億美元,這主要是由於與支付2022年全公司利潤分成相關的應計工資和福利減少了2.892億美元,但被本年度的應計額部分抵消。由於現金及等價物和庫存減少,流動資產減少了2.420億美元,但應收賬款的增加部分抵消了這一減少額。
資本投資。 2023年上半年,我們在不動產、廠房和設備上投資了5.846億美元,主要集中在我們的鋼鐵業務領域和先前宣佈的鋁扁軋機,而2022年同期的投資為3.235億美元。正如2022年宣佈的那樣,我們計劃投資25億美元建造一座新的最先進的低碳鋁扁軋機,該軋機擁有兩個配套的衞星迴收鋁板中心,計劃由可用的現金和運營現金流提供資金。相關支出始於2022年第三季度,預計將持續到2025年。進入2023年,我們擁有34億美元的充足流動性,預計將產生運營現金流,以滿足我們計劃中的2023年資本需求。
現金分紅。 作為對我們當前和未來現金流產生能力和財務狀況的持續信心,我們將季度現金分紅增加了25%,至第一季度的每股0.425美元,一直持續到2023年第二季度(從2022年的每股0.34美元),導致2023年上半年宣佈的現金分紅為1.430億美元,而2022年同期為1.264億美元。我們付了現金
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目錄
2023年上半年和2022年上半年的股息分別為1.311億美元和1.15億美元。我們的董事會和執行管理層每季度批准支付股息。未來支付現金分紅的決定由我們的董事會自行決定,此前要考慮各種因素,包括我們的財務狀況、經營業績、未償債務、當前和預期的現金需求以及增長計劃。
其他。 在過去的幾年中,我們的董事會批准了股票回購計劃,最近一次是在2022年11月,該計劃涉及高達15億美元的公司普通股。根據股票回購計劃,當我們根據普通股的市場價格、其他投資機會或增長項目的性質、我們的運營現金流以及總體經濟狀況確定公開市場或私下交易時,進行購買。股票回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股票,我們可以隨時修改、暫停、延長或終止。股票回購計劃沒有到期日。2023年上半年和2022年上半年分別進行了7.342億美元和9.062億美元的股票回購。截至2023年6月30日,根據2022年11月的股票回購計劃,我們還有6.057億美元可供購買。
我們履行還本付息義務和減少總債務的能力將取決於我們未來的業績,而這反過來又將取決於總體經濟、金融和商業狀況,以及在很大程度上是我們無法控制的競爭、立法和監管因素。此外,我們無法保證我們的經營業績、現金流、信貸市場準入和資本資源將足以償還未來的債務。我們認為,根據目前的運營水平和預期的增長,運營產生的現金流以及其他可用資金來源,包括必要時在我們的Revolver下借款,將足以在未來十二個月內支付所需的債務本金和利息,為營運資金需求提供資金,為預期的資本支出提供資金。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品風險
在正常業務過程中,我們面臨與銷售產品和購買運營中使用的原材料(例如金屬原材料、電力、天然氣及其運輸服務、燃料、空氣產品、鋅和電極)相關的市場風險和價格波動。我們與產品銷售相關的風險策略通常是為我們的產品獲得有競爭力的價格,並讓經營業績反映供求所決定的市場價格走勢。
我們與購買運營中使用的原材料相關的風險策略通常是與供應商就某些大宗商品的未來預期需求做出一些承諾,例如電、水、天然氣及其運輸服務、燃料、空氣產品、鋅和電極。其中某些承諾包含一些條款,要求我們在不考慮實際使用量的情況下 “接受或支付” 特定數量,期限通常最長為5年,以滿足實物商品要求和商品運輸要求,有些期限更長,航空產品的期限最長為15年,水產品的期限最長為29年。在過去的三年中,我們在這些合同下使用了這種 “要麼接受要麼付款” 的要求。我們認為,生產要求將使根據這些承諾購買的產品或服務的消費將在正常生產過程中發生。
在我們的金屬回收和鋼鐵業務中,我們與各種客户和供應商簽訂了某些固定價格的合同,以供將來交付有色金屬和黑色金屬。我們的風險策略是簽訂基本金屬金融合約,目的是在某些參數範圍內保護我們與客户或供應商進行交易時所設想的利潤率。截至2023年6月30日,我們與這些金融合約相關的累計未實現收益為1500萬美元,幾乎所有這些合約的結算日期都在接下來的十二個月內。我們相信與金融合同相關的客户合同將完全完成。
第 4 項。控制和程序
(a) | 評估披露控制和程序 |
根據要求,我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,即本季度報告所涉期間的結束,我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在適用的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並且這些信息是累積的並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,酌情允許及時就所需的披露做出決定。
(b) | 財務報告內部控制的變化 |
在截至2023年6月30日的財季中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與各種訴訟事務,包括行政訴訟、監管程序、政府調查、環境事務以及商業和建築合同糾紛,目前預計這些糾紛都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
我們還可能不時參與各種政府調查、監管程序或司法訴訟,根據聯邦、州和地方環境法律和法規尋求處罰、禁令救濟和/或補救。美國環保局根據各種環境法,包括RCRA、CERCLA、《清潔水法》和《清潔空氣法》,對我們進行了此類調查和訴訟,在某些情況下還涉及州環境監管機構。截至2023年6月30日,其中一些事項已導致罰款或處罰,不包括利息和成本,總額不超過100萬美元。
第 1A 項。風險因素
正如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣,指定的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 發行人購買股權證券
在截至2023年6月30日的三個月期間,我們購買了我們根據《交易法》第12條註冊的以下股權證券。
時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1) | 根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值 | |||||||||
截至2023年6月30日的季度 | |||||||||||||
4 月 1 日至 30 日 | 1,242,409 | $ | 106.58 | 1,242,409 | $ | 850,995 | |||||||
5 月 1 日至 31 日 | 2,091,969 | 98.18 | 2,091,969 | 647,688 | |||||||||
6 月 1 日至 30 日 | 419,067 | 101.20 | 419,067 | 605,705 | |||||||||
3,753,445 | 3,753,445 |
(1) | 2022 年 11 月,我們的董事會批准了一項高達 15 億美元普通股的股票回購計劃。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
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第 5 項。其他信息
在截至2023年6月30日的三個月期間,公司沒有董事或執行官
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目錄
第 6 項。展品
參考本文件簽名頁之前的附錄索引,特此將其附錄索引納入本項目。
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目錄
展覽索引
公司章程 | |
3.1* | 修訂和重述了Steel Dynamics, Inc. 的公司章程,反映了截至2023年5月11日的所有修正案。 |
3.2 | 經修訂和重述的 Steel Dynamics, Inc. 章程,反映了截至2023年1月23日的所有修正案,以引用方式納入了我們 2023 年 2 月 28 日提交的 10-K 表附錄 3.2。 |
重大合同 | |
10.62† | Steel Dynamics, Inc. 2023年股權激勵計劃於2023年5月11日獲得股東批准,以引用方式納入我們2023年3月30日提交的2023年年會通知和委託書。 |
10.63 | 截至2023年7月19日,Steel Dynamics, Inc.與其中提及的代理人和貸款人簽訂的信貸協議,以引用我們2023年7月21日提交的8-K表附錄10.62納入此處。 |
執行官認證 | |
31.1* | 美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第307條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條要求的首席執行官認證。 |
31.2* | 美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第307條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條要求的首席財務官認證。 |
32.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
XBRL 文檔 | |
101.INS* | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算文檔 |
101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法定義文檔 |
101.LAB* | 內聯 XBRL 分類擴展標籤文檔 |
101.PRE* | 內聯 XBRL 分類法演示文檔 |
104* | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* | 隨函同時提交 |
† 表示管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
2023年8月8日 | ||
| ||
鋼鐵動力有限公司 | ||
來自: | //Theresa E. Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官兼首席會計官) |
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