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股票期權會員2022-12-310001845815Payo: 股票期權會員2023-01-012023-06-300001845815Payo: 股票期權會員2023-06-300001845815US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-06-300001845815US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001845815US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-01-012023-06-300001845815Payo：受持續服務條件和市場條件約束的限制庫存單位會員2023-01-012023-06-300001845815SRT: 北美會員2023-04-012023-06-300001845815SRT: 拉丁美洲會員2023-04-012023-06-300001845815SRT: 歐洲會員2023-04-012023-06-300001845815SRT: 亞太地區會員2023-04-012023-06-300001845815Payo：南亞中東和北非會員2023-04-012023-06-300001845815國家：美國2023-04-012023-06-300001845815國家：中國2023-04-012023-06-300001845815SRT: 北美會員2023-01-012023-06-300001845815SRT: 拉丁美洲會員2023-01-012023-06-300001845815SRT: 歐洲會員2023-01-012023-06-300001845815SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-06-300001845815Payo：南亞中東和北非會員2023-01-012023-06-300001845815國家：美國2023-01-012023-06-300001845815國家：中國2023-01-012023-06-300001845815SRT: 北美會員2022-04-012022-06-300001845815SRT: 拉丁美洲會員2022-04-012022-06-300001845815SRT: 歐洲會員2022-04-012022-06-300001845815SRT: 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天2023-06-300001845815Payo：為90天后到期的應收賬款提供資金會員2023-06-300001845815Payo：為會員在不到 30 天內到期的應收賬款融資2023-06-300001845815Payo：為 60 至 90 天內到期的應收賬款提供資金2023-06-300001845815Payo：為30至60天后到期的應收賬款提供資金會員2023-06-300001845815Payo：Financial Assetnot pastdue2 會員2023-06-300001845815Payo：金融資產現任過期會員2023-06-300001845815US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2022-12-310001845815US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2022-12-310001845815US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2022-12-310001845815US-GAAP：為應收賬款融資已過期 1 至 29 天2022-12-310001845815Payo：為90天后到期的應收賬款提供資金會員2022-12-310001845815Payo：為會員在不到 30 天內到期的應收賬款融資2022-12-310001845815Payo：為 60 至 90 天內到期的應收賬款提供資金2022-12-310001845815Payo：為30至60天后到期的應收賬款提供資金會員2022-12-310001845815Payo：Financial Assetnot pastdue2 會員2022-12-310001845815Payo：金融資產現任過期會員2022-12-310001845815US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-06-300001845815US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-06-300001845815Payo：CNBV 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名會員Payo：應收賬款和貸款擔保協議成員Payo：倫敦銀行同業銀行優惠利率會員2021-10-282021-10-280001845815Payo：員工股票購買計劃會員2023-06-3000018458152021-12-310001845815Payo: PayoneerGangzhou 會員Payo：非銀行支付機構會員Payo：購買許可證持有者會員US-GAAP：後續活動成員2023-08-072023-08-070001845815US-GAAP：員工股權會員2023-04-012023-06-300001845815Payo：具有市場條件的限制性股票單位會員2023-04-012023-06-300001845815Payo: Public Warrants會員2023-04-012023-06-300001845815Payo: earnoutshares 會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-06-300001845815Payo：具有市場條件的限制性股票單位會員2023-01-012023-06-300001845815Payo: Public Warrants會員2023-01-012023-06-300001845815Payo: earnoutshares 會員2023-01-012023-06-300001845815Payo: Public Warrants會員2022-04-012022-06-300001845815Payo: earnoutshares 會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：研發費用會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：一般和管理費用會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-06-300001845815US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-06-300001845815US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-01-012023-06-300001845815US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-06-300001845815US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：研發費用會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：其他營業收入支出會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：一般和管理費用會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-06-300001845815US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-06-300001845815US-GAAP：其他營業收入支出會員2022-01-012022-06-300001845815US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-06-300001845815US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-06-300001845815US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001845815US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-06-300001845815美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001845815美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001845815美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-06-300001845815US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300001845815Payo：CNBV 和墨西哥銀行會員2023-01-012023-06-300001845815Payo：應收賬款和貸款擔保協議成員2021-10-280001845815SRT: 最低成員2023-01-012023-06-300001845815SRT: 最大成員2023-01-012023-06-300001845815Payo：應收賬款和貸款擔保協議成員2021-10-282021-10-2800018458152022-06-300001845815Payo: SpottIncredibles Technologies LtdUS-GAAP：後續活動成員2023-08-0200018458152022-12-3100018458152023-06-300001845815Payo: Sharon 信息技術上海和深圳寶利捷LTC. 會員2023-01-310001845815Payo: PayoneerGangzhou 會員Payo：非銀行支付機構會員SRT: 最大成員Payo：購買許可證持有者會員US-GAAP：後續活動成員2023-08-072023-08-0700018458152022-04-012022-06-300001845815Payo: Sharon 信息技術上海和深圳寶利捷LTC. 會員2023-01-012023-01-3100018458152022-01-012022-06-300001845815Payo: tsafi Goldman 會員2023-06-300001845815Payo: beaordonez 會員2023-06-300001845815Payo: Avizeevi 會員2023-06-300001845815Payo: tsafi Goldman 會員2023-04-012023-06-300001845815Payo: scottgalit 會員2023-04-012023-06-300001845815Payo: beaordonez 會員2023-04-012023-06-300001845815Payo: Avizeevi 會員2023-04-012023-06-3000018458152023-04-012023-06-300001845815US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-06-300001845815美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-3000018458152023-08-0100018458152023-01-012023-06-30xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間6月30日 2023

或者

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

適用於從到的過渡期。

Payoneer Global Inc

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華	001-40547	86-1778671
（公司成立的州或其他司法管轄區）	（委員會檔案編號）	（美國國税局僱主識別碼）
	150 W 30th St紐約, 紐約, 10001
	（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

	(212) 600-9272
註冊人的電話號碼，包括區號
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元	PAYO	納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每份可行使一股普通股，面值0.01美元，行使價為每股11.50美元	PAYOW	納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☒	加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐ 沒有 ☒

截至 2023 年 8 月 1 日，註冊人已經 359,171,394已發行普通股。

Payoneer Global Inc

10-Q 表格

截至2023年6月30日的期間


	頁面

第一部分財務信息	4

第 1 項。財務報表（未經審計）	4
簡明合併資產負債表（未經審計）	5
的簡明合併報表綜合的收入（未經審計）	6
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）	7
簡明合併現金流量表（未經審計）	9
簡明合併財務報表附註（未經審計）	11
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	22
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露	29
第 4 項。控制和程序	30

第二部分-其他信息	31

第 1 項。法律訴訟	31
第 1A 項。風險因素	31
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	31
第 3 項。優先證券違約	31
第 4 項。礦山安全披露	31
第 5 項。其他信息	32
第 6 項。展品	33
簽名	34

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本10-Q表季度報告，包括此處以引用方式納入的信息，包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。此外，任何涉及未來事件或情況的預測、預測或其他描述的陳述，包括任何基本假設，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由 “預期”、“出現”、“近似”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預見”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將” 等詞語來識別（或此類詞語或表達的否定版本）可以識別前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。

前瞻性陳述基於Payoneer管理層當前的預期，本質上受不確定性和情況變化及其潛在影響的影響，僅代表截至此類聲明發布之日。無法保證未來的事態發展會像預期的那樣。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，這些風險、不確定性或其他假設可能導致實際業績或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於：(1) 適用法律或法規的變化；(2) Payoneer 可能受到地緣政治和其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；(3) Payoneer 對其財務業績的估計；(4) 任何已知和/或未知法律或監管程序的結果；(5) 在公開文件中討論和確定的 “風險因素” 標題下描述的其他因素 Payoneer 向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件。

如果這些風險或不確定性中的一項或多項成為現實，或者Payoneer管理層做出的任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。

隨後與本10-Q表季度報告中所述事項有關且歸因於Payoneer或任何代表Payoneer行事的人的書面和口頭前瞻性陳述全部受到本10-Q表季度報告中包含或提及的警示陳述的明確限定。除非適用法律或法規要求，否則Payoneer沒有義務更新這些前瞻性陳述以反映本10-Q表最新報告發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。

第一部分財務信息

PAYONEER GLOBAL INC

截至2023年6月30日止期間的季度報告

		頁面
以千美元計的簡明合併財務報表（未經審計）：
簡明合併資產負債表（未經審計）		5
簡明合併綜合收益表（未經審計）		6
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）		7
簡明合併現金流量表（未經審計）		9
簡明合併財務報表附註（未經審計）		11

PAYONEER GLOBAL INC

簡明合併資產負債表（未經審計）

以千美元計，股票和每股數據除外


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	581,053	$	543,299
限制性現金		9,710		2,882
客户資金		5,528,701		5,838,612
應收賬款（扣除備抵金）2462023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日）		11,260		12,878
應收資本預付款（扣除備抵後的淨額）4,565截至 2023 年 6 月 30 日和 $5,311在 2022 年 12 月 31 日)		40,220		37,155
其他流動資產		37,983		36,278
流動資產總額		6,208,927		6,471,104
非流動資產：
財產、設備和軟件，淨額		13,599		14,392
善意		19,889		19,889
無形資產，淨額		57,919		45,444
限制性現金		6,092		4,848
遞延税		14,002		4,169
投資聯營公司		—		6,429
遣散費基金		970		1,095
經營租賃使用權資產		12,681		15,260
其他資產		9,771		12,021
總資產	$	6,343,850	$	6,594,651
負債和股東權益：
流動負債：
貿易應付賬款	$	29,170	$	41,566
未清的運營餘額		5,528,701		5,838,612
其他應付賬款		100,574		97,334
流動負債總額		5,658,445		5,977,512
非流動負債：
關聯方的長期債務（更多信息請參閲附註8和17）		15,639		16,138
認股權證責任		12,580		25,914
其他長期負債		31,239		29,831
負債總額		5,717,903		6,049,395
承付款和或有開支（注11）

股東權益：
優先股，$0.01面值， 380,000,000授權股份；不股票已於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通。		—		—
普通股，$0.01面值， 3,800,000,000和 3,800,000,000授權股份； 363,252,231和 352,842,026已發行的股票和 359,051,208和 352,842,025分別為2023年6月30日和2022年12月31日的已發行股票。		3,632		3,528
按成本計算的庫存股， 4,201,025和 0分別為截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票。		(19,725)		—
額外的實收資本		697,258		650,433
累計其他綜合虧損		(176)		(176)
累計赤字		(55,042)		(108,529)
股東權益總額		625,947		545,256
負債和股東權益總額	$	6,343,850	$	6,594,651

隨附的附註是簡明合併財務報表（未經審計）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

綜合收益簡明合併報表（未經審計）

以千美元計，股票和每股數據除外


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
收入	$	206,734	$	148,190	$	398,748	$	285,148

交易成本（不包括折舊和攤銷，如下所示，包括美元）436和 $338截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月內與關聯方交易相關的利息支出和費用，以及美元857和 $658分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內；有關更多信息，請參閲附註8和17）		28,497		26,212		55,578		51,787
其他運營費用（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）		40,527		35,392		80,622		70,151
研究和開發費用		27,995		26,607		57,275		52,522
銷售和營銷費用		48,402		36,820		96,228		71,289
一般和管理費用		22,012		20,192		48,693		38,320
折舊和攤銷		5,909		5,171		11,948		9,626
運營費用總額		173,342		150,394		350,344		293,695

營業收入（虧損）		33,392		(2,204)		48,404		(8,547)

財務收入（支出）：
認股權證公允價值變動產生的收益		13,586		12,831		13,334		44,027
其他財務收入（支出），淨額		4,318		(4,824)		6,668		(7,519)
財務收入，淨額		17,904		8,007		20,002		36,508

聯營公司所得税前收入和收益份額（虧損）		51,296		5,803		68,406		27,961

所得税		5,747		1,374		14,919		3,341

聯營公司的收益（虧損）份額		-		(7)		-		13

淨收入	$	45,549	$	4,422	$	53,487	$	24,633

扣除税款的其他綜合虧損
外幣折算調整		-		(3,248)		-		(2,858)
扣除税款的其他綜合虧損		-		(3,248)		-		(2,858)

綜合收入	$	45,549	$	1,174	$	53,487	$	21,775

每股數據
歸屬於普通股股東的每股淨收益——每股基本收益	$	0.12	$	0.01	$	0.15	$	0.07
— 攤薄後每股收益	$	0.12	$	0.01	$	0.14	$	0.07

加權平均已發行普通股——基本		365,000,974		345,522,076		364,260,883		345,831,177
已發行普通股的加權平均值——攤薄		387,623,679		366,013,696		392,572,475		369,047,627

隨附的附註是簡明合併財務報表（未經審計）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

股東權益變動簡明合併報表（未經審計）

千美元，股票數據除外


									累積的
							額外		其他
	普通股			國庫股			付費		綜合的		累積的
	股份	金額		股份	金額		首都		收入（虧損）		赤字		總計
截至2023年3月31日的餘額	359,202,123	$	3,592	—	$	—	$	674,021	$	(176)	$	(100,591)	$	576,846
行使期權和既得限制性單位	3,017,674		30	—		—		2,170		—		—		2,200
基於股票的薪酬	—		—	—		—		17,051		—		—		17,051
ESPP 股票已發行	1,032,434		10	—		—		4,016		—		—		4,026
回購普通股	—		—	(4,201,025)		(19,725)		—		—		—		(19,725)
淨收入	—		—	—		—		—		—		45,549		45,549
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	363,252,231	$	3,632	(4,201,025)	$	(19,725)	$	697,258	$	(176)	$	(55,042)	$	625,947

截至2022年3月31日的餘額	342,596,367	$	3,426	—	$	—	$	592,243	$	2,643	$	(76,348)	$	521,964
行使期權和既得限制性單位	3,842,927		38	—		—		7,593		—		—		7,631
基於股票的薪酬	—		—	—		—		12,161		—		—		12,161
其他綜合虧損，扣除税款	—		—	—		—		—		(3,248)		—		(3,248)
淨收入	—		—	—		—		—		—		4,422		4,422
截至2022年6月30日的餘額	346,439,294	$	3,464	—	$	—	$	611,997	$	(605)	$	(71,926)	$	542,930

隨附的附註是簡明合併財務報表（未經審計）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

股東權益變動簡明合併報表（未經審計）

千美元，股票數據除外


									累積的
							額外		其他
	普通股			國庫股			付費		綜合的		累積的
	股份	金額		股份	金額		首都		收入（虧損）		赤字		總計
截至2022年12月31日的餘額	352,842,025	$	3,528	—	$	—	$	650,433	$	(176)	$	(108,529)	$	545,256
行使期權、既得限制性股票和授予的股份	9,377,772		94	—		—		8,358		—		—		8,452
基於股票的薪酬	—		—	—		—		34,451		—		—		34,451
ESPP 股票已發行	1,032,434		10					4,016		—		—		4,026
回購普通股	—		—	(4,201,025)		(19,725)		—		—		—		(19,725)
淨收入	—		—	—		—		—		—		53,487		53,487
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	363,252,231	$	3,632	(4,201,025)	$	(19,725)	$	697,258	$	(176)	$	(55,042)	$	625,947

截至2021年12月31日的餘額	340,384,157	$	3,404	—	$	—	$	575,470	$	2,253	$	(94,054)	$	487,073
採用 ASC 326	—		—	—		—		—		—		(2,505)		(2,505)
行使期權和既得限制性單位	6,055,137		60	—		—		11,252		—		—		11,312
基於股票的薪酬	—		—	—		—		25,275		—		—		25,275
其他綜合虧損，扣除税款	—		—	—		—		—		(2,858)		—		(2,858)
淨收入	—		—	—		—		—		—		24,633		24,633
截至2022年6月30日的餘額	346,439,294	$	3,464	—	$	—	$	611,997	$	(605)	$	(71,926)	$	542,930

隨附的附註是簡明合併財務報表（未經審計）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

簡明合併現金流量表（未經審計）

以千美元計


	六個月已結束
	6月30日
	2023		2022
來自經營活動的現金流
淨收入	$	53,487	$	24,633
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷		11,948		9,626
遞延税		(9,833)		1,066
股票薪酬支出		33,100		25,275
聯營公司收益份額		—		(13)
認股權證公允價值變動產生的收益		(13,334)		(44,027)
外幣重新計量虧損（收益）		(606)		2,491
運營資產和負債的變化：
其他流動資產		(1,621)		(6,650)
貿易應付賬款		(13,157)		9,538
遞延收入		407		24
應收賬款，淨額		1,618		(490)
向客户提供資本預付款		(138,900)		(109,422)
向客户收取的預付資金		135,835		121,990
其他應付賬款		(5,259)		(6,318)
其他長期負債		(1,066)		(3,695)
經營租賃使用權資產		5,053		5,134
其他資產		2,247		(288)
經營活動提供的淨現金		59,919		28,874

來自投資活動的現金流
購買財產、設備和軟件		(2,422)		(5,093)
內部使用軟件的資本化		(12,921)		(7,772)
遣散費基金分配，淨額		125		481
客户在途資金，淨額		(54,188)		(22,139)
收購合資企業剩餘權益的淨現金流入（更多信息請參閲附註2（c））		5,953		—
用於投資活動的淨現金		(63,453)		(34,523)

來自融資活動的現金流
發行與股票薪酬計劃相關的普通股的收益		12,091		11,312
未清運營餘額，淨額		(309,911)		739,388
關聯方融資下的借款（更多信息請參閲附註8和17）		14,015		15,322
關聯方融資項下的還款（更多信息請參閲附註8和17）		(14,514)		(14,219)
回購普通股		(17,125)		—
由（用於）融資活動提供的淨現金		(315,444)		751,803

匯率變動對現金和現金等價物的影響		705		(2,491)

現金、現金等價物、限制性現金和客户資金的淨變動		(318,273)		743,663
期初的現金、現金等價物、限制性現金和客户資金		6,386,720		4,838,433
期末現金、現金等價物、限制性現金和客户資金	$	6,068,447	$	5,582,096
不涉及現金流的投資和融資活動的補充信息：
已購置但未付款的財產、設備和軟件	$	870	$	551
內部使用軟件已資本化但未付款	$	8,294	$	1,762
普通股已回購但未支付	$	2,600	$	—
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	2,474	$	11,266

隨附的附註是簡明合併財務報表（未經審計）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

簡明合併現金流量表（未經審計）—（續）

以千美元計

下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和客户資金與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總額進行了對賬：


	截至6月30日，
	2023		2022
現金和現金等價物	$	581,053	$	492,002
當前限制性現金		9,710		3,102
非流動限制性現金		6,092		5,349
客户資金⁽¹⁾		5,471,592		5,081,643
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物、限制性現金和客户資金總額	$	6,068,447	$	5,582,096

⁽¹⁾不包括 $57,109和 $58,999截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日分別為在途客户資金的百分比。

隨附的附註是簡明合併財務報表（未經審計）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

註釋 1 — 概述

除非此處另有説明，否則 “我們”、“我們的”、“Payoneer” 和 “公司” 均指 Payoneer Global Inc.

Payoneer 在特拉華州註冊成立，通過其多元化的跨境支付平臺連接企業、專業人士、國家和貨幣，為全球商務提供支持。Payoneer 通過降低跨境貿易的複雜性並促進無縫的跨境支付，使全球的中小型企業（“SMB（s）”）能夠吸引新的受眾。Payoneer 為其客户提供了靈活的全球付款和獲得報酬，就像在當地一樣容易。該公司提供一系列服務，包括跨境支付、實體和虛擬萬事達卡、營運資金、風險管理和其他服務。完全託管的服務包括各種支付選項，只需最少的集成，提供完整的後臺功能和客户支持。

附註2 — 重要會計政策

a. 合併原則、列報基礎和會計原則：

隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國的公認會計原則（“GAAP”）（以下簡稱美國公認會計原則）編制的，包括Payoneer Global Inc.及其全資子公司的賬目。在合併過程中，所有公司間餘額和交易均已清除。對我們有能力對被投資方施加重大影響但無法控制的實體的投資使用權益會計方法進行核算。對於此類投資，我們在被投資方經營業績中所佔的份額顯示在簡明合併綜合收益表中的聯營公司損益份額和簡明合併資產負債表中作為對聯公司投資的投資餘額中。

此處的合併中期財務信息未經審計；但是，此類信息反映了所有調整（包括正常的經常性調整），管理層認為，這些調整是中期公允業績表所必需的。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。年終簡明資產負債表數據來自截至2022年12月31日止年度的經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。這些未經審計的財務報表應與Payoneer Global Inc.及其子公司經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

b. 在編制財務報表時使用估計數：

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。受此類估算和假設約束的重要項目包括但不限於資本預付款備抵金、所得税、商譽、收入確認、股票薪酬和意外虧損。

c、對聯營公司的投資：

2019年7月，公司通過其全資子公司Payoneer Research and Development Ltd. 簽訂了在中華人民共和國（“中國”）成立合資公司的協議。合資企業的目標是根據中國法律申請當地支付服務提供商牌照。該公司在合資企業中的股份為 46%，其餘所有權由當地合作伙伴持有。初始資金金額為 $6,501被貢獻了。由於公司對合資企業沒有控制權，對合資企業的投資在公司的合併資產負債表中列為對聯營公司的投資。

2023 年 1 月，公司通過 Payoneer Research and Development Ltd. 從合資企業的其他合作伙伴手中收購了所有剩餘權益。作為協議的一部分，收購公司對截至收購之日產生或賺取的與合資企業有關的所有費用和收入承擔責任。

PAYONEER GLOBAL INC

附註2——重要會計政策（續）：

由於合資企業總資產的幾乎所有公允價值都集中在一組類似的資產（現金和現金等價物以及限制性存款）中，因此公司將該交易視為資產收購。因此，公司在收購資產中的基礎按轉讓的對價金額進行估值，如下所示。


已支付對價
現金¹	$7,961
付款時的外匯損失¹	(100)
投資聯營公司	6,429
總計	$14,290

收購的資產
現金和現金等價物	$6,957
短期限制性存款	6,957
預付資產	24
應收税款	59
無形資產	293
總計	$14,290

與收購相關的淨現金流入
收購的現金和現金等價物和限制性存款	$13,914
已支付現金	(7,961)
淨現金流入	$5,953

________________________________________

(1)

該合資企業的標的資產此前以人民幣估值。由於付款日期和收購協議結算日期的時間差異， $100的外匯損失在付款時通過其他財務收益（支出）確認，扣除簡明綜合收益表上的淨額。

公司收購了 $59在我們預計不會使用的應收税款中。因此，這些應收賬款是在收購後通過簡明綜合收益表中的一般和管理費用註銷的。

該公司還收購了 $293收購後確定對公司沒有用處的無形資產。因此，這些資產因簡明合併綜合收益表中的折舊和攤銷費用而完全減值。

d. 功能貨幣和換算：

在2023年1月1日之前，公司有一家外國子公司，該子公司使用相應國家的當地貨幣作為其功能貨幣。截至2023年1月1日，該子公司已將其本位幣更改為公司的功能貨幣，即美元，這是由於子公司的主要收入來源發生了變化，現在這些收入來源基本上全部來自向公司提供的服務。

e. 庫存股票：

公司將截至交易日的普通股回購入賬，並將回購價格加上與交易相關的任何成本計入庫存股。

當庫存股重新發行時，公司採用平均成本法來確定重新發行股票的價值，如果我們仍處於累計赤字狀態，則確認額外實收資本中的任何相關損益。當公司的累計赤字成為留存收益餘額時，我們將把再發行的收益記入額外的實收資本，並用歷史收益抵消損失。超過歷史收益的虧損將計入留存收益。

庫存股包含在授權和已發行股票中，但不包括在已發行股票中。

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附註2——重要會計政策（續）：

f. 最近發佈的會計公告：

財務會計準則委員會標準已發佈，但截至2023年6月30日尚未通過

2020年，財務會計準則委員會發布了經修訂的指導方針，為參考利率改革的會計影響提供了過渡性減免。在有限的時間內，本指南為將GAAP應用於某些合同修改、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況，這些交易預計將因參考利率改革而終止。修訂後的指南有效期至2024年12月31日。公司預計參考利率改革不會對公司的財務報表產生重大影響。

附註 3 — 資本預付款（“CA”）應收賬款

公司與通過資格預審的賣方進行交易，公司以預付現金購買價格購買指定金額的未來應收賬款。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司購買並收取了以下與CA相關的本金：


	六個月已結束
	6月30日
	2023		2022
期初 CA 應收賬款，總額	$	42,466	$	56,101
CA 擴展到客户		139,809		109,713
應收收入的變化		393		44
從客户那裏收集的 CA		(134,925)		(122,034)
扣除收回款後的扣除		(2,958)		(1,349)
期末加元應收賬款，總額	$	44,785	$	42,475
加州損失補貼		(4,565)		(3,873)
CA 應收賬款，淨額	$	40,220	$	38,602

截至2023年6月30日的未償總餘額包括以下本期和逾期金額：


			1‑30 天	30‑60	60‑90	90 以上
總計		當前	逾期	逾期	逾期	逾期
$	44,785	41,938	1,635	437	381	394

截至2022年12月31日的未清總餘額由以下當期和逾期金額組成：


			1‑30 天	30‑60	60‑90	90 以上
總計		當前	逾期	逾期	逾期	逾期
$	42,466	39,945	986	380	104	1,051

以下是上面的當前餘額和逾期餘額，這些餘額按2023年6月30日的預期收款時間分列：


			到期時間更少	將於 30-60 年到期	將於 60-90 年到期	多虧了
總計		逾期	超過 30 天	天	天	超過 90 天
$	44,785	2,847	8,198	9,562	16,173	8,005

以下是按2022年12月31日的預計收款時間分列的當前餘額和逾期餘額：


			到期時間更少	將於 30-60 年到期	將於 60-90 年到期	多虧了
總計		逾期	超過 30 天	天	天	超過 90 天
$	42,466	2,521	7,354	12,553	14,427	5,611

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附註3——資本預付款（“CA”）應收賬款（續）：

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司對加州投資組合適用了一系列虧損率 1.59% 至 1.86CA 損失備抵金的百分比。

以下是加州損失備抵金（“ALCAL”）的展期表：


	六個月已結束
	6月30日
	2023		2022
期初餘額	$	5,311	$	2,426
為採用 ASC 326 而進行的調整		—		2,505
規定		2,472		1,293
回收率		(260)		(1,002)
扣款		(2,958)		(1,349)
期末餘額	$	4,565	$	3,873

附註4-其他流動資產

按主要分類分組的其他流動資產的構成如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
預付費用	$	15,690	$	12,155
應收收入		7,520		11,162
預付所得税		11,849		7,671
其他		2,924		5,290
其他流動資產總額	$	37,983	$	36,278

注5 — 財產、設備和軟件

按主要分類的財產、設備和軟件的構成如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
計算機、軟件和外圍設備	$	37,238	$	34,328
租賃權改進		9,814		9,741
傢俱和辦公設備		4,562		4,418
財產、設備和軟件		51,614		48,487
累計折舊		(38,015)		(34,095)
財產、設備和軟件，淨額	$	13,599	$	14,392

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，折舊費用為美元1,864和 $2,155，分別和 $3,976和 $4,071分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。

附註6 — 無形資產

按主要分類分組的無形資產的構成如下：


	2023年6月30日						2022年12月31日
	總賬面價值		累計攤銷		淨賬面價值		總賬面價值		累計攤銷		淨賬面價值
內部使用軟件	$	95,168	$	(44,702)	$	50,466	$	75,195	$	(38,607)	$	36,588
開發的技術		14,769		(7,316)		7,453		14,365		(5,509)		8,856
無形資產，淨額	$	109,937	$	(52,018)	$	57,919	$	89,560	$	(44,116)	$	45,444

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附註6-無形資產（續）：

截至三個月的攤銷費用 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日是 $4,045和 $3,016分別和 $7,647和 $5,555分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。

沒有減值在截至2023年6月30日的三個月內獲得認可。在截至2023年6月30日的六個月中，公司認可軟件內部使用的損害金額為 $32，還有 $293獲得的無形資產減值如注2 (c) 所述。減值列在我們的簡明合併綜合收益表的折舊和攤銷費用項下。沒有減值是在截至2022年6月30日的三個月和六個月內確認的。

截至2023年6月30日的預期未來無形資產攤銷，不包括資本化內部使用軟件美元26,626截至該日尚未投入使用，情況如下：


財政年度
2023（不包括截至2023年6月30日的六個月）	$	7,700
2024		13,449
2025		8,972
2026		1,172
2027 及以後		—
總計	$	31,293

附註7-其他應付賬款

按主要分類分組的其他應付賬款的構成如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
員工相關薪酬	$	44,627	$	64,464
應付佣金		21,824		12,159
應計費用		10,466		10,001
租賃責任		8,202		8,360
應繳所得税		10,977		—
其他		4,478		2,350
其他應付賬款共計	$	100,574	$	97,334

附註 8 — 債務

2021年10月28日，公司及其子公司（“借款人”）的全資二級子公司Payoneer Early Payments Inc.（“PEPI”）與Viola Credit VI, L.P.、Viola Credit Alternative Lending FNX, L.P.（“貸款人”）和Viola Credit Alternative Lending Management 2018 L.P. 簽訂了應收賬款和貸款擔保協議（“倉庫設施”）。（統稱為 “雙方”），用於資本透支活動的外部融資。公司指出，通過公司董事會主席在貸款人中的所有權，貸款人是關聯方。有關關聯方考慮事項的更多信息，請參閲註釋17。

根據倉庫融資協議，貸款人將向公司提供初始承諾金額為美元25,000，可應公司的要求並經貸款人同意，以美元為單位增加25,000增量最多為 $100,000。相關借款將由借款人的資產擔保，該資產主要包括資本預付應收款以及借款人股權的質押。倉庫融資協議下的追索權僅限於借款人的資產，沒有其他Payoneer實體為借款人的還款提供擔保。

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附註8——債務（續）：

倉庫設施協議規定了按預付利率計算的借款基礎 80在符合條件的投資組合中未償應收賬款餘額中佔的百分比以及該融資機制下的借款應計利息的百分比如下：以較高者為準 0.25% 或倫敦銀行同業拆借利率加上：

●

9.00%如果承諾金額為25,000美元，則為每年；

●

7.75%如果承諾金額為50,000美元，則為每年；

●

7.50%如果承諾金額為75,000美元，則為每年；

●

7.00%如果承諾金額為100,000美元，則為每年。

2022 年 6 月 8 日，對倉庫融資協議進行了修訂，規定總利率（按上述總額計算）不得超過 10.5所有未清餘額的年百分比。

該設施的週轉期為 36 個月從截止日期開始，到期日為 42 個月自倉庫設施協議簽訂之日起。

公司記錄的費用總額為美元，包含在交易成本中436和 $338分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，以及美元857和 $658分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。截至2023年6月30日，未償相關餘額為美元15,639用 $142的應計費用包含在其他應付賬款中。截至2022年12月31日，未清關聯餘額為美元16,138用 $153的應計費用包含在其他應付賬款中。

倉庫融資協議包括某些肯定和負面契約，這些契約必須由公司維持，幷包括某些財務指標，例如公司層面的最低有形資產和最低無限制現金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司遵守了所有適用的契約。

截至 2023年6月30日和2022年12月31日，債務的公允價值接近賬面價值，這是由於啟動日期和資產負債表日期之間的時間間隔很短，未償餘額在公允價值分級層次結構中被歸類為3級，因為估值的投入無法觀察。

附註 9 — 其他長期負債

按主要類別分組的其他長期負債的構成如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
不確定税收狀況的儲備金	$	25,284	$	21,048
長期租賃負債		3,821		6,514
遣散費負債		2,116		2,252
其他		18		17
其他長期負債總額	$	31,239	$	29,831

附註10 — 認股權證和股東權益

股票回購計劃和庫存股

2023 年 5 月 7 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃規定回購不超過 $80,000在24個月內持有我們的普通股。該計劃旨在抵消作為員工薪酬計劃一部分發行新股所帶來的稀釋影響。

根據本股票回購計劃，任何股票回購都可以通過公開市場交易、私下談判交易或其他方式進行，包括根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b-18條和/或第10b5-1條。回購的時間和總金額視業務和市場狀況以及公司的自由裁量權而定。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們回購了大約4,201,025我們的普通股股價約為美元19,725加權平均成本為 $4.68每股。截至 2023 年 6 月 30 日，總金額約為 $60,275根據該計劃，仍然可供將來回購我們的普通股。

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附註10 — 認股權證和股東權益（續）：

認股證

公司擁有可供行使公司普通股的公開交易認股權證。只能對整批股票行使認股權證，行使價為美元11.50。如果兑換，這些認股權證將於2026年6月25日或更早到期。截至 2023 年 6 月 30 日，有 25,158,086未兑現的認股權證，相應負債價值為 $12,580。由於投入的可觀察性，認股權證被視為一級公允價值衡量標準。

根據ASC 815-40，認股權證作為負債入賬， 衍生品和套期保值，並在我們的簡明合併資產負債表中列為認股權證負債。認股權證負債在初期按公允價值計量，經常性計量，公允價值的變化在簡明合併綜合收益報表中認股權證負債的公允價值變動中列報。下表顯示了認股權證負債（第一級）公允價值的變化：


	搜查令
	責任
截至2022年12月31日的公允價值	$	25,914
公允價值的變化		(13,334)
截至2023年6月30日的公允價值	$	12,580

截至2021年12月31日的公允價值	$	59,877
公允價值的變化		(44,027)
截至2022年6月30日的公允價值	$	15,850

附註11——承付款和意外開支

公司的業務受美國和公司運營所在的其他國家的各種法律和法規的約束。因不遵守任何監管或法律要求而對公司採取的任何監管行動、税收或法律質疑都可能導致鉅額罰款、處罰或其他執法行動，通過不利判斷或和解增加經商成本，損害聲譽，轉移大量管理時間和運營資源，並可能要求改變合規要求或限制公司擴大產品供應的能力，或者以其他方式損害或對公司產生重大不利影響商業。

2021年9月28日，國家銀行和證券委員會（CNBV）和墨西哥銀行吊銷了該公司使用的銀行實體的銀行牌照，原因是該銀行實體不符合適用的資本要求。因此，公司無法從銀行實體提取資金。公司已經預留了 $2,250用於支付與超出追回金額的無法獲得的資金有關的潛在損失。公司通過墨西哥銀行服務保護協會（IPAB）提供的存款保險申請並收回了最高法定補償，總額為美元140。公司已就剩餘資金提出清算索賠；但是，目前尚不清楚清算中將收回的存款百分比。

公司不時捲入正常業務過程中出現的其他爭議或監管查詢。這可能包括客户提起的訴訟，指控其在定價、規則或協議方面行為不公平和/或不一致，不當披露我們的價格、規則或政策，或者我們的做法、價格、規則、政策或客户協議違反了適用法律。

除了這些類型的爭議和監管調查外，公司的運營還受到監管和/或法律審查和/或挑戰，這些審查和/或挑戰往往反映出公司運營所在行業日益受到的全球監管關注，如果與其他監管和立法行動結合起來，此類行動可能會給公司帶來代價高昂的新合規負擔，並可能導致成本增加以及交易量和收入減少。針對公司的任何索賠或監管行動，無論是否有理，都可能耗時，導致代價高昂的訴訟、和解付款、損害賠償（包括某些司法管轄區的某些訴訟理由的法定損害賠償）、罰款、禁令救濟或通過不利判決或和解增加經商成本，要求公司改變我們的業務慣例，需要大量的管理時間，導致運營資源分流或以其他方式損害業務。

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附註 12 — 收入

下表列出了與客户簽訂的合同所確認的收入以及來自其他來源的收入，其中包括利息收入：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
在某個時間點確認的收入	$	141,231	$	135,063	$	273,123	$	261,006
一段時間內確認的收入		10,210		9,634		20,274		19,790
與客户簽訂合同的收入		151,441		144,697		293,397		280,796
來自其他來源的收入		55,293		3,493		105,351		4,352
總收入	$	206,734	$	148,190	$	398,748	$	285,148

根據向我們的首席運營決策者（“CODM”）提供和審查的信息，我們認為，通過我們的主要區域市場，我們最恰當地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響。下表顯示了我們按主要區域市場分列的收入，收入歸因於交易客户賬單地址所在的國家（該地區），但全球銀行轉賬收入除外，其收入是根據交易資金來源的賬單地址進行分類的。


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
主要區域市場
大中華區¹	$	71,227	$	46,785	$	135,187	$	89,826
歐洲²		41,699		31,035		80,320		59,495
亞太地區²		27,385		20,168		52,766		39,187
北美³		26,041		20,518		51,577		40,795
南亞、中東和北非²		21,711		16,851		41,656		32,263
拉丁美洲²		18,671		12,833		37,242		23,582
總收入	$	206,734	$	148,190	$	398,748	$	285,148

________________________________________

(1)大中華區包括中國大陸、香港、澳門和臺灣

(2)這些地區中沒有任何一個國家的收入超過總收入的10％

(3)	美國是我們的居住國。在北美的收入中，美元代表美元24,995和 $18,528在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別為美元49,571和 $38,310分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中。

附註13-交易成本

按主要分類分組的交易成本構成如下：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
銀行和處理商費用	$	21,739	$	20,889	$	41,858	$	40,804
網絡費用		3,730		3,518		7,997		6,934
退款和運營損失		693		781		1,750		1,282
信用卡費用		404		441		872		872
扣除回收後的資本預付成本		1,857		164		2,969		1,106
其他		74		419		132		789
交易費用總額	$	28,497	$	26,212	$	55,578	$	51,787

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附註 14 — 基於股票的薪酬

股票期權和限制性股票

下表彙總了截至2023年6月30日的六個月根據我們的股權激勵計劃購買普通股活動的期權：


		選項
截至 2022 年 12 月 31 日已發行		34,923,788
已授予		—
已鍛鍊		(4,503,919)
被沒收		(462,149)
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款		29,957,720
可於 2023 年 6 月 30 日開始行使		26,775,173

截至2023年6月30日，未償還期權的加權平均行使價為美元2.12每股。

下表彙總了截至2023年6月30日我們股權激勵計劃下的限制性股票股活動：


		單位
2022 年 12 月 31 日未發行		25,853,581
已授予		14,986,204
既得		(4,809,569)
預扣款以支付回購的股票		(351,960)
被沒收		(1,315,860)
2023 年 6 月 30 日未付		34,362,396

在截至2023年6月30日的六個月中，公司授予 14,086,204公司綜合股票激勵計劃下的限制性股票，受時間歸屬和持續服務條件的約束。同期，公司又授予了 900,000同一計劃下的限制性股票，受時間歸屬和持續服務條件以及股票績效目標的約束。

2023年5月23日，我們開始扣留與淨股票結算相關的普通股，以支付根據我們在美國的員工股權激勵計劃歸屬限制性股票單位時的預扣税義務。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們扣留了 351,960以美元計價的股票1,504。在我們的股東權益和現金流簡明合併報表中，顯示了RSU的歸屬扣除這筆預扣款。

員工股票購買計劃

截至2023年6月30日，大約 5,591,191根據公司的員工股票購買計劃（“ESPP”），股票留待將來發行。歸屬於ESPP的公允價值為美元1,688,215截至2023年5月15日，即當前發行期的開始，並使用蒙特卡洛模型進行測量。當前的發行期預計將於2023年11月15日結束。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，確認的與ESPP相關的支出為美元860,471和 $1,901,735，分別地。

根據公司股權激勵計劃（包括ESPP）記錄股票薪酬支出對我們的經營業績的影響如下：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
其他運營費用	$	3,243	$	2,606	$	6,042	$	5,663
研究和開發費用		3,599		2,387		6,982		4,600
銷售和營銷費用		4,574		3,642		10,550		7,407
一般和管理費用		4,757		3,255		9,526		7,128
股票薪酬總額	$	16,173	$	11,890	$	33,100	$	24,798

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附註 14 — 股票薪酬（續）：

請注意 $878和 $271在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，股票薪酬獎勵分別作為內部使用軟件的一部分進行了資本化，美元1,740和 $488分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中進行了資本化。

附註15-所得税

該公司的有效税率為 22截至2023年6月30日的六個月的百分比，而有效税率為 12截至2022年6月30日的六個月的百分比。在截至2023年6月30日的六個月中，公司的有效税率與美國聯邦法定税率之間的差額為 21% 是按不同税率徵税的國外所得税的結果，包括為不確定的税收狀況做好準備，以及主要與基於股份的薪酬和資本化研發相關的潛在未來税收優惠的增加，以及美國遞延所得税資產的估值補貼的發放。

公司在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現的司法管轄區維持估值補貼。在確定是否需要估值補貼時，公司會評估先前的收益記錄、預期的未來收益以及現有應納税臨時差額的逆轉等因素。在截至2023年6月30日的期間，公司錄得的發行量為美元10,553適用於在美國記錄的遞延所得税資產的估值補貼。

我們維持在德國的遞延所得税資產的全額估值補貼，並維持我們先前的結論，即沒有必要對以色列的遞延所得税資產提供估值補貼。

附註 16 — 每股淨收益

公司的基本每股淨收益是通過將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的，不考慮潛在的稀釋性證券。攤薄後的每股淨收益是通過根據此類證券的性質使用庫存股法或如果轉換後的方法對該期間所有潛在的攤薄性證券進行生效來計算的。在普通股潛在攤薄效應具有反攤薄效應的時期，攤薄後的每股淨收益與每股基本淨收益相同。

歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益計算如下：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022

	（以千計，股票和每股數據除外）
分子：
淨收入	$	45,549	$	4,422	$	53,487	$	24,633
分母：
已發行普通股加權平均值—
基本		365,000,974		345,522,076		364,260,883		345,831,177
添加：
限制性股票、ESPP 和購買普通股的期權的稀釋影響		21,928,779		19,844,013		27,584,186		22,541,797
私人認股權證的攤薄影響		693,926		647,607		727,406		674,653
加權平均普通股——攤薄		387,623,679		366,013,696		392,572,475		369,047,627
歸屬於普通股股東的每股淨收益——每股基本收益	$	0.12	$	0.01	$	0.15	$	0.07
攤薄後的每股收益	$	0.12	$	0.01	$	0.14	$	0.07

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附註16——每股淨收益（續）：

請注意 25,158,125公開認股權證， 1,500,000符合市場條件的限制性股票， 30,000,000Earn-Out 股份（該術語定義見2021年2月3日與FTAC Olympus Acquision Corp. 簽訂的重組協議和計劃（經修訂））， 726,620截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄後每股淨收益的計算中不包括購買普通股的期權和將在2023年5月15日發行期內發行的ESPP股票，因為截至報告期末，它們的作用是反稀釋的，條件未得到滿足或不在資金中。在截至2022年6月30日的三個月中， 25,158,125公開認股權證和 30,000,000出於同樣的原因，Earn-Out 股票被排除在外。

附註 17 — 關聯方交易

如附註8所示，公司與貸款人簽訂了倉庫設施協議，其中董事會成員有權益。公司已經評估了這種關係，並確定倉庫設施協議代表了在正常業務過程中達成的關聯方交易。因此，根據公司實施的關聯方交易批准程序，對倉庫設施協議進行了審查並批准為關聯方交易。

該公司分析了倉庫設施協議的條款，得出的結論是，這些條款代表的是正常進行的交易。

注18 — 後續事件

2023 年 7 月 10 日，公司宣佈計劃裁員約 9佔公司當前員工總數的百分比（“計劃”）。該公司預計，該計劃的實施將在2023年第三季度末基本完成。預計該計劃將提高生產力和效率，簡化公司的組織結構，以更好地使運營與其增長目標保持一致。公司打算將該計劃節省的部分資金再投資於未來的增長計劃，並繼續招聘研發等領域對這些計劃至關重要的職位。裁撤職位的決定受公司僱用團隊的各個司法管轄區的當地法律管轄。

該公司估計將產生大約 $ 的費用5與該計劃相關的百萬美元，預計將在2023年第三季度支出。這些預期成本主要與遣散費和工資税的現金支出有關。

2023 年 8 月 2 日，公司的全資子公司 Payoneer Inc. 和 Payoneer Research & Development Ltd. 以總對價為 $ 收購了 Spott Incredibles Technologies Ltd.（“Spott”）的某些資產和知識產權（IP）3.6百萬美元以及 $0.4未來的數百萬筆款項取決於Spott的前僱員繼續在Payoneer Research & Development Ltd.工作。Spott的知識產權提供實時電子商務數據和分析，以便做出更明智、更快的業務決策。

此外，公司董事會的一名成員在Spott擁有間接權益，並在其董事會任職。公司評估了這種關係，並確定此次收購是正常業務過程中達成的關聯方交易。因此，根據公司的關聯方交易批准程序，對收購進行了審查和批准，得出的結論是，這些條款代表了獨立進行的交易。

2023年8月7日，公司的全資子公司Payoneer（廣州）商務服務有限公司（“Payoneer Guanguanghuan”）與一家非銀行支付機構（“持牌人”）簽訂了協議，該機構為中華人民共和國的商户提供支付和移動支付解決方案，並持有中國人民銀行頒發的支付業務許可證（“許可證” 和 “pP”）分別是 Boc”）。

根據協議條款，Payoneer 廣州尋求收購許可持有人，並同意投入大約 $4裏面有數百萬美元的託管 10簽署協議後的工作日，此類託管僅佔商定的收購對價的一小部分。如果協議終止，此類託管金額將退還給 Payoneer Guanghuanguan，如果交易成功，則該金額將計入全部購買價格。收購的完成取決於協議中規定的慣常成交條件和終止條款，以及政府的註冊和批准，包括中國人民銀行對交易的批准，時間尚不確定。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

除非另有説明，否則在本節中，“我們”、“我們的”、“Payoneer” 和 “公司” 均指 Payoneer Global Inc.

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看標題為 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 和 “風險因素” 的部分，以討論前瞻性陳述以及可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。

概述

Payoneer 使獲得金融服務的機會大眾化，使全球中小型企業能夠在全球範圍內進行交易、開展業務和發展。通過與 Payoneer 的全球支付和商務支持平臺的單一連接，我們的客户可以像在本地一樣輕鬆地管理其全球金融業務和進行全球交易，從而參與數字經濟，促進全球企業、市場和中小型企業的增長。

Payoneer 成立於 2005 年，當時技術和互聯網正在改變商業，使任何人、任何地方都可以建立和發展數字業務。從一開始，我們就認識到向雙向商業網絡的雙方提供服務的重要性：需要幫助的中小型企業應對日益複雜的數字經濟，以及需要幫助支持其日益分散的賣家羣的市場。在過去的18年中，我們建立了一個獨一無二的平臺，旨在滿足全球數字業務的需求，重點是新興市場。

Payoneer平臺的核心是強大、安全、受監管的全球支付基礎設施，它簡化了任何企業在全球範圍內支付和獲得付款的流程，就像在當地一樣容易。在此核心基礎上，我們將繼續開發一套全面的產品和服務，提供複雜的工具來幫助我們的客户發展。

利用我們強大的支付基礎設施和產品供應的廣度，Payoneer既是企業和市場服務提供商，也是B2B支付服務提供商，使我們所有的客户都能輕鬆進行國際交易。因此，我們在全球數字商務生態系統中樹立了一個有意義的品牌，為190多個國家和地區的數百萬個市場、企業和中小型企業以及7,000多個獨特的貿易走廊提供支持。

當Payoneer客户使用其Payoneer賬户中的資金在當地付款、購買或提取資金時，我們主要產生收入。我們的收入增長基於（i）通過Payoneer平臺處理的交易量的增加；（ii）提高Payoneer服務的貨幣化率。我們為提高Payoneer服務的總體盈利率所做的努力包括更加專注於在盈利率較高的地區獲取客户，通過更高的盈利率加速支付服務的增長，例如B2B AP/AR，以及為可以提高盈利能力的客户推出新的服務，例如我們的Payoneer Commercial Mastercard。銷量是我們收入增長的主要驅動力之一。見”關鍵指標和非公認會計準則財務指標” 以獲取更多信息。

我們的客户相信，在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，Payoneer平臺的交易量分別為158億美元和146億美元，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，交易量分別為315億美元和293億美元。

展望未來，我們打算繼續積極投資，以增強我們的全球平臺，交付新產品，擴大我們的監管範圍，進一步實現運營自動化，增加新客户增長並進行更多收購，以提高我們為全球客户提供更多價值的能力。

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主要發展和趨勢

烏克蘭戰爭的影響

2022年，烏克蘭和俄羅斯之間的地緣政治和武裝衝突演變為持續的戰爭，導致對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭某些領土的經濟制裁。Payoneer 為烏克蘭和受到或可能受到這些經濟制裁影響的司法管轄區的客户提供服務。我們制定並實施了一項強有力的交易監測計劃，旨在遵守實施的制裁，並監測衝突可能對我們的業務結果產生的影響。2022年期間，我們停止向俄羅斯客户提供服務，並減少了對白俄羅斯客户的支付服務，同時烏克蘭的收入保持相對穩定。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，烏克蘭和白俄羅斯合計佔我們收入的不到10％，其中白俄羅斯佔我們收入的不到1％。衝突的進一步升級可能會對我們的行動結果產生重大影響。

宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況，例如利率上升、通貨膨脹、COVID-19 的持續影響、烏克蘭持續的戰爭以及銀行業的中斷，可能會影響我們的經營業績。例如，在2022年期間，為了應對通貨膨脹率上升，美聯儲將基準利率提高了425個基點，到目前為止，在2023年又提高了100個基點。這促使我們的客户餘額賺取的利息收入增加。美國和全球的通貨膨脹率一直居高不下，美聯儲以及其他中央銀行繼續提高利率。更高的利率對我們與標的客户賬户相關的利息收入收入產生了積極影響。但是，長期的高利率可能會減緩全球經濟增長以及商業和消費者支出，這可能會對我們平臺上的處理量產生負面影響。與美國利率政策的持續軌跡、全球貨幣緊縮可能產生的影響以及全球經濟可能受到的影響程度有關，仍然存在很大的不確定性。此外，儘管我們與全球多家銀行有商業安排，但我們並未受到最近銀行業波動和不確定性的重大影響。

回購計劃

2023年5月7日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃規定在24個月內回購高達8000萬美元的普通股。根據本股票回購計劃進行的任何股票回購都可以通過公開市場交易、私下談判交易或其他方式進行，包括根據《交易法》第10b-18條和/或第10b5-1條。回購的時間和總金額視業務和市場狀況以及公司的自由裁量權而定。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們回購了大約我們持有4,201,025股普通股，價格約為1,970萬美元，加權平均每股成本為4.68美元。截至2023年6月30日，根據該計劃，總共還有大約6,030萬美元可供未來回購我們的普通股。

裁員計劃

2023年7月10日，公司宣佈了一項計劃，將其員工裁減約佔公司目前總員工人數的9％（“計劃”）。該公司預計，該計劃的實施將在2023年第三季度末基本完成。預計該計劃將提高生產力和效率，簡化公司的組織結構，以更好地使運營與其增長目標保持一致。公司打算將該計劃節省的部分資金再投資於未來的增長計劃，並繼續招聘研發等領域對這些計劃至關重要的職位。裁撤職位的決定受公司僱用團隊的各個司法管轄區的當地法律管轄。

該公司估計，該計劃將產生約500萬美元的費用，預計將在2023年第三季度產生。這些預期成本主要與遣散費和工資税的現金支出有關。

此外，公司預計，與該計劃相關的運營費用未來年化收益約為2000萬美元。

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運營結果

我們的經營業績的逐期比較是使用簡明合併財務報表中的歷史時期編制的。以下討論應與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。


	三個月已結束						六個月已結束
	6月30日				增加/		6月30日				增加/
	2023		2022		（減少）		2023		2022		（減少）

	（以千計，百分比除外）
收入	$	206,734	$	148,190	40	%	$	398,748	$	285,148	40	%
交易成本		28,497		26,212	9	%		55,578		51,787	7	%
其他運營費用		40,527		35,392	15	%		80,622		70,151	15	%
研究和開發費用		27,995		26,607	5	%		57,275		52,522	9	%
銷售和營銷費用		48,402		36,820	31	%		96,228		71,289	35	%
一般和管理費用		22,012		20,192	9	%		48,693		38,320	27	%
折舊和攤銷		5,909		5,171	14	%		11,948		9,626	24	%
運營費用總額		173,342		150,394	15	%		350,344		293,695	19	%
營業收入（虧損）		33,392		(2,204)	**	%		48,404		(8,547)	**	%
財務收入（支出）：
認股權證公允價值變動產生的收益		13,586		12,831	6	%		13,334		44,027	**	%
其他財務收入（支出），淨額		4,318		(4,824)	**	%		6,668		(7,519)	**	%
財務收入，淨額		17,904		8,007	124	%		20,002		36,508	**	%
聯營公司所得税前收入和收益份額（虧損）		51,296		5,803	**	%		68,406		27,961	145	%
所得税		5,747		1,374	**	%		14,919		3,341	**	%
聯營公司的收益（虧損）份額		—		(7)	**	%		—		13	**	%
淨收入	$	45,549	$	4,422	**	%	$	53,487	$	24,633	117	%

^{**沒有意義}

收入

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收入分別為2.067億美元和3.987億美元，與去年同期相比增加了5,850萬美元和1.136億美元，這兩個時期均增長了40％，這主要是由於我們平臺上持有的客户餘額增加以及利率上升導致的利息收入增加了5180萬美元。其餘增長是由我們平臺上客户數量的增長、幾個高價值地區的增長以及我們高價值服務的持續採用共同推動的。

交易成本

截至2023年6月30日的三個月，交易成本為2,850萬美元，與去年同期相比增加了230萬美元，增長了9％，這主要是由於確認的虧損增加導致資本透支成本增加了170萬美元。不包括這一驅動因素，交易成本與去年同期相比增加了60萬美元或2％，而交易量增長了8％。由於商業條款的改善、內部平臺的優化以及交易量增加帶來的成本結構收益，交易成本的增長速度低於交易量。

截至2023年6月30日的六個月中，交易成本為5,560萬美元，與去年同期相比增加了380萬美元，增長了7％，這主要是由於資本透支成本增加了190萬美元，銀行和處理器費用增加了110萬美元，網絡費用增加了110萬美元。

其他運營費用

截至2023年6月30日的三個月，其他運營支出為4,050萬美元，與去年同期相比增加了510萬美元，增長了15％，這得益於第三方合同和諮詢費用增加了360萬美元，員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了220萬美元，這主要是由於員工人數的增加，以及信息技術支出增加了150萬美元。

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截至2023年6月30日的六個月中，其他運營支出為8,060萬美元，與去年同期相比增加了1,050萬美元，增長了15％，這得益於第三方合同和諮詢費用增加了690萬美元，員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了260萬美元，這主要是由於員工人數增加以及信息技術支出增加了260萬美元。

研究和開發費用

截至2023年6月30日的三個月，研發費用為2,800萬美元，與去年同期相比增加了140萬美元，增長了5％，這得益於信息技術支出增加了90萬美元，員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了60萬美元，這主要是由於我們的研發部門員工人數增加，但由於轉移而導致的資本增加部分抵消了這一點用於對我們平臺進行新投資的資源。

截至2023年6月30日的六個月中，研發費用為5,730萬美元，與去年同期相比增加了480萬美元，增長了9％，這得益於員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了280萬美元，這主要是由於我們的研發部門員工人數增加，但由於資源轉移到平臺的新投資而導致的資本增加部分抵消了這一點。其他增長包括130萬美元的信息技術支出和60萬美元的第三方承包商費用。

銷售和營銷費用

截至2023年6月30日的三個月，銷售和營銷費用為4,840萬美元，與去年同期相比增加了1160萬美元，增長了31％，這得益於第三方佣金增加了460萬美元，員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了370萬美元，這主要是由於我們的銷售和營銷部門員工人數增加，第三方承包商支出增加了130萬美元，以及營銷項目支出增加了160萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用為9,620萬美元，與去年同期相比增加了2490萬美元，增長了35％，這得益於員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了1,060萬美元，這主要是由於我們的銷售和營銷部門的員工人數增加，第三方佣金增加了900萬美元，營銷計劃支出增加了260萬美元, 第三方承包商和顧問費用增加了250萬美元.

一般和管理費用

截至2023年6月30日的三個月，一般和管理費用為2,200萬美元，與去年同期相比增加了180萬美元，增長了9％，這得益於員工薪酬、福利和其他與員工相關的費用增加了210萬美元，這主要是由於員工人數的增加。

截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用為4,870萬美元，與去年同期相比增加了1,040萬美元，增長了27％，這得益於員工薪酬、福利和其他與員工相關的支出增加了700萬美元，這主要是由於員工人數增加以及税收和費用增加了150萬美元。

折舊和攤銷費用

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，折舊和攤銷費用分別為590萬美元和1190萬美元，與上年同期相比分別增加了70萬美元和230萬美元，分別增長了14％和24％，這得益於軟件內部使用攤銷額的增加。

財務收入和支出，淨額

截至2023年6月30日的三個月，淨財務收入為1790萬美元，與去年同期相比增加了990萬美元，增長了124％，這得益於外幣餘額重估增加了530萬美元，公司現金餘額的利息收入增加了380萬美元，以及與認股權證公允價值變動相關的收益增加了80萬美元。

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截至2023年6月30日的六個月中，淨財務收入為2,000萬美元，與去年同期相比減少了1,650萬美元，下降了45％，這得益於與認股權證公允價值變動相關的收益比本期高出3,070萬美元。公司現金餘額利息收入增加了760萬美元，外幣餘額重新估值增加了610萬美元，部分抵消了這一減少額。

所得税

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，所得税支出為570萬美元和1,490萬美元，在公司增長的推動下，與去年同期相比分別增加了440萬美元和1160萬美元，分別增長了318％和347％’截至2023年6月30日的三個月和六個月中，美國聯邦和州所得税負債分別為1,480萬美元和1,950萬美元。這些增長主要是由美國盈利能力的提高所推動的，包括不可扣除的永久和暫時差額。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與我們的外國子公司相關的税收分別為20萬美元和270萬美元，導致本期税收支出進一步增加。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，美國遞延所得税資產估值補貼1,060萬美元的遞延所得税優惠抵消了這些增長。

流動性和資本資源

以下關於我們流動性和資本資源的討論基於我們未經審計的簡明合併財務報表得出的財務信息，該報表包含在本表10-Q季度報告的其他地方。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及來自經營活動的現金流將足以滿足我們至少未來十二個月的運營營運資金、股票回購和資本支出要求。我們未來的融資需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持平臺開發的支出時機和範圍以及銷售和營銷活動的持續擴張需求。我們過去和將來都可能與第三方就投資或收購業務或技術簽訂協議，這也可能要求我們尋求額外的股權或債務融資。

流動性來源

截至2023年6月30日，我們有5.811億美元的現金及現金等價物。

2021年10月28日，公司及其子公司（“借款人”）的全資二級子公司Payoneer Early Payments Inc.（“PEPI”）與Viola Ventures的關聯公司等簽訂了多方應收賬款貸款和擔保協議（“倉庫設施”）。目標是為我們的資本透支活動提供獲得外部融資的機會。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表的附註8和附註17。

倉庫融資的利息以0.25％或倫敦銀行同業拆借利率中較高者為準，每年加上9％，循環到期日起的循環到期日為36個月，循環到期日之後的投資回收期為6個月。初始借款承諾為2500萬美元，但可以根據貸款機構的自由裁量增加至1億美元。其他承諾的利率將從7.0％到7.75％不等。此外，根據倉庫融資機制，PEPI於2022年6月8日簽署了一項修正案，將所有未清餘額的總利率限制為每年10.5％。

自2023年6月30日起，ICE基準管理局已停止提供倫敦銀行同業拆借利率。因此，從2023年7月1日起，根據倉庫設施的條款，每日簡單SOFR和0.26161％的總和將用作替代基準。

倉庫融資由符合條件的資本預付款應收賬款擔保，初始利率為未償基礎資本預付款總值的80％。我們受財務契約的約束，包括根據我們的合併財務報表評估的最低有形資產、償付能力和無限制現金要求。

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當前和未來的現金需求

2023年5月7日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃規定在24個月內回購高達8000萬美元的普通股。在截至2023年6月30日的三個月中，我們以約1,970萬美元的價格回購了約4,201,025股普通股，其中260萬美元在期末尚未以現金支付。截至2023年6月30日，根據該計劃，總共還有大約6,030萬美元可供未來回購我們的普通股。

現金流

下表彙總了以下比較期間來自運營、投資和融資活動的現金流。


	截至6月30日的六個月
	2023		2022

	（以千計）
經營活動提供的淨現金	$	59,919	$	28,874
用於投資活動的淨現金		(63,453)		(34,523)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(315,444)		751,803
匯率變動對現金和現金等價物的影響		705		(2,491)
現金、現金等價物、限制性現金和客户資金的變動	$	(318,273)	$	743,663

經營活動

截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為5,990萬美元，與截至2022年6月30日的六個月的2,890萬美元相比增加了3,100萬美元。

在截至2023年6月30日的六個月中，該公司有 $53.5淨收入為百萬美元，其中包括與股票薪酬相關的3,310萬美元非現金支出和與折舊和攤銷相關的1190萬美元，以及與認股權證公允價值變動相關的1,330萬美元非現金收益和980萬美元的非現金遞延所得税優惠，主要與我們在美國發放估值補貼有關。淨收入還根據流動資產和負債的變化進行了調整，包括與貿易應付賬款相關的1,320萬美元流出、與其他應付賬款相關的530萬美元以及與資本透支相關的310萬美元。與經營租賃使用權資產相關的510萬美元流入和與雜項相關的100萬美元流入抵消了這些流出。

在截至2022年6月30日的六個月中，該公司有 $24.6淨收入為百萬美元，其中包括與股票薪酬相關的2530萬美元非現金支出和與折舊和攤銷相關的960萬美元，以及與認股權證公允價值變動相關的4,400萬美元非現金收益。淨收入還根據流動資產和負債的變化進行了調整，包括與資本透支相關的1,260萬美元淨流入和與貿易應付賬款相關的950萬美元淨流入。該期間其他雜項淨流出額為870萬美元。

投資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為6,350萬美元，與截至2022年6月30日的六個月中用於投資活動的淨現金為3,450萬美元相比，變動了2,890萬美元。

這一變化主要與本年度在途客户資金餘額與去年相比增加了3,200萬美元有關，但部分被我們收購合資企業剩餘權益相關的600萬美元現金流入所抵消，如本10-Q表季度報告其他地方所包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2（c）所述。

融資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為3.154億美元，與截至2022年6月30日的六個月融資活動提供的淨現金7.518億美元相比，變動了10.672億美元。本期用於融資活動的現金主要反映客户餘額的下降，而上一期間融資活動提供的現金反映了客户餘額的增加。此外，本期大約使用了1710萬美元為我們的股票回購計劃提供資金，該計劃始於截至2023年6月30日的三個月中。

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關鍵指標和非公認會計準則財務指標

我們的管理層使用各種財務和運營指標來評估我們的業務，分析我們的業績並做出戰略決策。我們認為，這些指標和非公認會計準則財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。但是，這些指標不是根據公認會計原則計算的財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的財務指標的替代品。在評估我們的業績時，我們主要審查以下關鍵績效指標和非公認會計準則指標：

音量

交易量是指我們的平臺成功完成或啟用的交易的總美元價值，不包括協調交易。對於既收到付款又發送付款的客户，我們只計算交易量一次，在某些有限的例外情況下，已收款和已發送的付款都計算在內。銷量是衡量整體業務活動的關鍵指標，因為銷量增長是我們收入增長的主要驅動力之一。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（單位：百萬）
音量	$	15,788	$	14,635	$	31,524	$	29,255

與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易量分別增長了8％，這得益於持續的客户獲取、旅行支出的反彈以及我們一些大型數字商務市場的增長。

收入

我們的收入主要來自交易費，交易費用因客户使用的服務類型而異。交易費用收入主要包括提款和使用費。此外，公司還通過基於固定費用的非批量產品和服務創造收入。我們相信，收入證明瞭我們有能力通過平臺上的交易量活動獲利。我們的收入可能受到以下因素的影響：

(i)

混合客户規模、產品和服務；

(ii)

國內和跨境交易的混合；

(iii)

交易發生的地理區域或國家；以及

(iv)

定價和其他市場狀況，包括利率。

管理層密切監控交易量和收入，確保我們繼續將資金和業務活動增加到平臺中，從而擴大我們的整體規模和業務範圍。

調整後 EBITDA

除了根據公認會計原則確定的財務業績外，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤作為一項非公認會計準則指標，可用於評估我們的經營業績。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為，這項非公認會計準則財務指標與相應的GAAP財務指標結合使用，將某些可能不代表我們的業務、經營業績或前景的項目排除在外，從而為我們的業績提供了有意義的補充信息。特別是，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤的使用對我們的投資者有幫助，因為它是管理層在評估我們的經營業績時使用的指標。但是，非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不得作為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品。此外，其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同的方式計算標題的非公認會計準則指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能會降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。下文提供了我們的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列出的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及該非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

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調整後 EBITDA


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）
淨收入	$	45,549	$	4,422	$	53,487	$	24,633
折舊和攤銷		5,909		5,171		11,948		9,626
所得税		5,747		1,374		14,919		3,341
其他財務（收入）支出，淨額		(4,318)		4,824		(6,668)		7,519
税前利潤		52,887		15,791		73,686		45,119
股票薪酬支出⁽¹⁾		16,173		11,890		33,100		24,798
聯營公司的虧損（收益）份額		—		7		—		(13)
併購相關費用（收入）⁽²⁾		498		(116)		1,272		(735)
認股權證公允價值變動產生的收益⁽³⁾		(13,586)		(12,831)		(13,334)		(44,027)
調整後 EBITDA	$	55,972	$	14,741	$	94,724	$	25,142

⁽¹⁾ 代表非現金與股票相關的費用薪酬支出，在可預見的將來，薪酬支出一直是我們業務中的一項重大經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分。

⁽²⁾截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額與併購相關的第三方費用有關，包括相關的法律、諮詢和其他支出。截至2022年6月30日的三個月和六個月的金額與我們2020年收購optile相關的負債的非經常性公允價值調整有關。

⁽³⁾認股權證估計公允價值的變動在簡明合併綜合收益表中確認為損益。這種影響已從息税折舊攤銷前利潤中消除，因為它代表了公司無法控制的市場狀況。

關鍵會計政策與估計

這些財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。正如本10-Q表季度報告中包含的財務報表附註15所述，公司公佈了截至2023年6月30日的三個月中其美國業務的估值補貼。我們會持續評估此類估計和判斷，包括下文更詳細地描述的估計和判斷。

我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

除前面描述的更新外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的重要會計政策和估算沒有更新。有關更多信息，請參閲 “Payoneer 管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析”在公司裏’s 10-K 表格於 2023 年 2 月 28 日向美國證券交易委員會提交。


時期	購買的股票總數¹	每股支付的平均價格	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數²	根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值²
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日	-	-	-	-
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日	147,446	$4.24	147,446	$79,374,648
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日	4,053,579	$4.69	4,053,579	$60,348,786
總計	4,201,025		4,201,025


			計劃
	行動	日期	規則 10b5-1*	非規則 10b5-1**	待售股票數量	到期
Avi Zeevi, 導演	收養	2023年5月12日	X		300,000	2024年2月28日
斯科特·加利特, 導演	收養	2023年5月12日	X		(1)	2024年3月10日
Bea Ordonez, 首席財務官	收養	2023年6月13日	X		167,000	2024年12月15日
察菲·戈德曼, 首席法律和監管官	收養	2023年6月15日	X		(2)	2024年2月29日

展品編號		展品描述

31.1		根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對首席執行官進行認證。*
31.2		根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對首席財務官進行認證。*
32.1		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。**
32.2		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。**
101.INS		XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH		XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL		XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF		XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB		XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE		XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104		封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）


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（註冊人）

來自：	/s/ 約翰·卡普蘭
約翰·卡普蘭
首席執行官
（首席執行官）


來自：	/s/ Bea Ordonez
Bea Ordonez
首席財務官
（首席財務官）

日期：8 月 8 日^第四, 2023