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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-39613
陣列技術等
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | | 83-2747826 |
(州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | |
3901 Midway Place NE | 阿爾伯克基 | | 新墨西哥州 | | 87109 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | (505) | 881-7567 |
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) 不適用
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | 數組 | | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。☒ 是的☐ 不是
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。☐ 是 ☒沒有
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
截至 2023 年 8 月 4 日,有 151,069,600普通股,面值每股0.001美元,已發行和流通。
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10-Q 表索引
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
| | |
第 1 項。 | 未經審計的簡明合併財務報表 | |
| 簡明合併資產負債表 | 1 |
| 簡明合併運營報表 | 3 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 4 |
| 可贖回永久優先股和股東權益變動簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 47 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 47 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 47 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 47 |
第 5 項。 | 其他信息 | 48 |
第 6 項。 | 展品 | 48 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
數組科技公司
簡明合併資產負債表 (未經審計)
(以千計,每股和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 155,966 | | | $ | 133,901 | |
減去美元備抵後的應收賬款1,651和 $1,888,分別地 | 502,363 | | | 421,183 | |
庫存 | 206,857 | | | 233,159 | |
所得税應收賬款 | 312 | | | 3,532 | |
預付費用和其他 | 42,740 | | | 39,434 | |
流動資產總額 | 908,238 | | | 831,209 | |
| | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 30,674 | | | 23,174 | |
善意 | 441,255 | | | 416,184 | |
其他無形資產,淨額 | 375,527 | | | 386,364 | |
遞延所得税資產 | — | | | 16,466 | |
衍生資產 | 64,014 | | | — | |
其他資產 | 33,076 | | | 32,655 | |
總資產 | $ | 1,852,784 | | | $ | 1,706,052 | |
| | | |
負債、可贖回永久優先股和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 188,633 | | | $ | 170,430 | |
應計費用和其他 | 61,156 | | | 54,895 | |
應計保修準備金 | 1,540 | | | 3,690 | |
應繳所得税 | 16,711 | | | 6,881 | |
遞延收入 | 114,810 | | | 178,922 | |
或有對價的當前部分 | 1,809 | | | 1,200 | |
債務的流動部分 | 37,450 | | | 38,691 | |
其他流動負債 | 12,844 | | | 10,553 | |
流動負債總額 | 434,953 | | | 465,262 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 74,902 | | | 72,606 | |
或有對價,減去當期部分 | 7,620 | | | 7,387 | |
其他長期負債 | 16,117 | | | 14,808 | |
長期保修 | 4,415 | | | 1,786 | |
長期債務,扣除流動部分 | 702,485 | | | 720,352 | |
負債總額 | 1,240,492 | | | 1,282,201 | |
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簡明合併資產負債表 (未經審計) (續)
(以千計,每股和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
承付款和或有開支(注11) | | | |
A 系列可贖回永久優先股 $0.001面值- 500,000授權; 419,259和 406,389截至2023年6月30日和2022年12月31日分別發行的股票;清算優先權為美元419.3百萬和美元406.4各日期的百萬美元 | 324,838 | | | 299,570 | |
股東權益: | | | |
$的優先股0.001面值- 4,500,000授權股份; 無在相應日期印發 | — | | | — | |
普通股 $0.001面值- 1,000,000,000授權股份; 151,048,790和 150,513,104在相應日期發行的股票 | 151 | | | 150 | |
額外的實收資本 | 417,624 | | | 383,176 | |
累計赤字 | (176,530) | | | (267,470) | |
累計其他綜合收益 | 46,209 | | | 8,425 | |
股東權益總額 | 287,454 | | | 124,281 | |
總負債、可贖回永久優先股和股東權益 | $ | 1,852,784 | | | $ | 1,706,052 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
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簡明合併運營報表 (未經審計)
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 507,725 | | | $ | 419,865 | | | $ | 884,498 | | | $ | 720,451 | |
收入成本 | 357,683 | | | 379,919 | | | 633,277 | | | 653,918 | |
| | | | | | | |
毛利 | 150,042 | | | 39,946 | | | 251,221 | | | 66,533 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
一般和行政 | 40,250 | | | 28,936 | | | 78,392 | | | 74,361 | |
或有對價公允價值的變化 | 705 | | | (1,678) | | | 2,043 | | | (5,409) | |
折舊和攤銷 | 12,846 | | | 26,020 | | | 27,087 | | | 49,257 | |
運營費用總額 | 53,801 | | | 53,278 | | | 107,522 | | | 118,209 | |
| | | | | | | |
運營收入(虧損) | 96,241 | | | (13,332) | | | 143,699 | | | (51,676) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 125 | | | (371) | | | 319 | | | 372 | |
外幣收益(虧損) | 260 | | | (1,736) | | | 66 | | | 2,127 | |
衍生資產公允價值的變化 | 694 | | | — | | | (1,256) | | | — | |
利息支出 | (10,109) | | | (8,021) | | | (19,609) | | | (14,963) | |
其他(支出)共計 | (9,030) | | | (10,128) | | | (20,480) | | | (12,464) | |
| | | | | | | |
所得税(福利)支出前的收入(虧損) | 87,211 | | | (23,460) | | | 123,219 | | | (64,140) | |
所得税(福利)支出 | 22,403 | | | (18,436) | | | 32,279 | | | (33,179) | |
淨收益(虧損) | 64,808 | | | (5,024) | | | 90,940 | | | (30,961) | |
優先股分紅和增值 | 12,784 | | | 12,182 | | | 25,268 | | | 23,788 | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 52,024 | | | $ | (17,206) | | | $ | 65,672 | | | $ | (54,749) | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.34 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.37) | |
稀釋 | $ | 0.34 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.37) | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | | | |
基本 | 150,919 | | | 150,203 | | | 150,763 | | | 149,246 | |
稀釋 | 152,129 | | | 150,203 | | | 151,970 | | | 149,246 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
數組科技公司
綜合收益(虧損)簡明合併報表 (未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 64,808 | | | $ | (5,024) | | | $ | 90,940 | | | $ | (30,961) | |
外幣折算調整的變化(1) | 23,912 | | | (45,208) | | | 37,784 | | | 11,467 | |
綜合收益(虧損) | $ | 88,720 | | | (50,232) | | | $ | 128,724 | | | $ | (19,494) | |
(1) 税收對其他綜合所得的影響並不大。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
數組科技公司
可贖回永久優先股和股東權益變動簡明合併報表
(未經審計)
(以千計)
截至2023年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 臨時股權 | | | 永久股權 | |
| A 系列可贖回永久優先股 | | | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 413 | | | $ | 312,054 | | | | — | | | $ | — | | | 150,823 | | | $ | 150 | | | $ | 426,221 | | | $ | (241,338) | | | $ | 22,297 | | | $ | 207,330 | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 226 | | | 1 | | | 4,944 | | | — | | | — | | | 4,945 | | |
優先累積股息加上增值 | 6 | | | 12,784 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,541) | | | — | | | — | | | (13,541) | | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,808 | | | — | | | 64,808 | | |
其他綜合收入 | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,912 | | | 23,912 | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 419 | | | $ | 324,838 | | | | — | | | $ | — | | | 151,049 | | | $ | 151 | | | $ | 417,624 | | | $ | (176,530) | | | $ | 46,209 | | | $ | 287,454 | | |
數組科技公司
可贖回永久優先股和股東權益變動簡明合併報表 (續)
(未經審計)
(以千計)
截至2022年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 臨時股權 | | | 永久股權 | |
| A 系列可贖回永久優先股 | | | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 400 | | | $ | 281,792 | | | | — | | | — | | | 150,174 | | | $ | 150 | | | $ | 411,232 | | | $ | (297,839) | | | $ | 56,675 | | | $ | 170,218 | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 2,944 | | | — | | | — | | | 2,944 | | |
發行A系列可贖回永久優先股,扣除費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (380) | | | — | | | — | | | (380) | | |
優先累積股息加上增值 | 13 | | | 12,182 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,182) | | | — | | | — | | | (12,182) | | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,024) | | | — | | | (5,024) | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,208) | | | (45,208) | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 413 | | | $ | 293,974 | | | | — | | | — | | | 150,279 | | | $ | 150 | | | $ | 401,614 | | | $ | (302,863) | | | $ | 11,467 | | | $ | 110,368 | | |
數組科技公司
可贖回永久優先股和股東權益變動簡明合併報表 (續)
(未經審計)
(以千計)
截至2023年6月30日的六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 臨時股權 | | | 永久股權 | |
| A 系列可贖回永久優先股 | | | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 406 | | | $ | 299,570 | | | | — | | | $ | — | | | 150,513 | | | $ | 150 | | | $ | 383,176 | | | $ | (267,470) | | | $ | 8,425 | | | $ | 124,281 | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 536 | | | 1 | | | 8,310 | | | — | | | — | | | 8,311 | | |
更正上限看漲期權和看跌期權錯誤(見注1) | — | | | — | | | | — | | | — | | | | | — | | | 52,914 | | | — | | | — | | | 52,914 | | |
優先累積股息加上增值 | 13 | | | 25,268 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,776) | | | — | | | — | | | (26,776) | | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,940 | | | — | | | 90,940 | | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,784 | | | 37,784 | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 419 | | | $ | 324,838 | | | | — | | | $ | — | | | 151,049 | | | $ | 151 | | | $ | 417,624 | | | $ | (176,530) | | | $ | 46,209 | | | $ | 287,454 | | |
數組科技公司
可贖回永久優先股和股東權益變動簡明合併報表 (續)
(未經審計)
(以千計)
截至2022年6月30日的六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 臨時股權 | | | 永久股權 |
| A 系列可贖回永久優先股 | | | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 |
截至2021年12月31日的餘額 | 350 | | | $ | 237,462 | | | | — | | | $ | — | | | 135,027 | | | $ | 135 | | | $ | 202,562 | | | $ | (271,902) | | | $ | — | | | $ | (69,205) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,357 | | | — | | | — | | | 7,357 | |
發行A系列可贖回永久優先股,扣除費用 | 50 | | | 32,724 | | | | — | | | — | | | 15,252 | | | 15 | | | 215,483 | | | — | | | — | | | 215,498 | |
優先累積股息加上增值 | 13 | | | 23,788 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,788) | | | — | | | — | | | (23,788) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,961) | | | — | | | (30,961) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,467 | | | 11,467 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 413 | | | $ | 293,974 | | | | — | | | $ | — | | | 150,279 | | | $ | 150 | | | $ | 401,614 | | | $ | (302,863) | | | $ | 11,467 | | | $ | 110,368 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
數組科技公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 90,940 | | | $ | (30,961) | |
淨收益(虧損)調整: | | | |
壞賬準備金 | (141) | | | 510 | |
遞延所得税支出 | 816 | | | (23,910) | |
折舊和攤銷 | 27,692 | | | 49,795 | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 4,998 | | | 3,286 | |
基於股權的薪酬 | 8,311 | | | 7,472 | |
或有考慮 | 2,043 | | | (5,409) | |
保修條款 | 479 | | | 1,215 | |
減記庫存 | 3,458 | | | 409 | |
衍生資產公允價值的變化 | 1,256 | | | — | |
扣除業務收購後的運營資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | (81,039) | | | (106,548) | |
庫存 | 22,844 | | | (77,191) | |
所得税應收賬款 | 3,220 | | | (7,062) | |
預付費用和其他 | (3,292) | | | 5,015 | |
應付賬款 | 30,542 | | | 74,513 | |
應計費用和其他 | 7,097 | | | 3,356 | |
應繳所得税 | 9,830 | | | (7,217) | |
租賃負債 | 1,414 | | | 4,700 | |
遞延收入 | (64,112) | | | 47,263 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 66,356 | | | (60,764) | |
投資活動: | | | |
購買不動產、廠房和設備 | (9,424) | | | (3,895) | |
收購STI,扣除獲得的現金 | — | | | (373,818) | |
用於投資活動的淨現金 | (9,424) | | | (377,713) | |
籌資活動: | | | |
A 輪發行的收益 | — | | | 33,098 | |
普通股發行收益 | — | | | 15,885 | |
A 系列股票發行成本 | (1,508) | | | (575) | |
普通股發行成本 | — | | | (450) | |
循環信貸額度的付款 | — | | | (33,000) | |
循環信貸額度的收益 | — | | | 101,000 | |
發行其他債務的收益 | 23,801 | | | 30,599 | |
定期貸款機制的本金付款 | (22,150) | | | — | |
其他債務的本金支付 | (38,257) | | | (22,377) | |
或有對價付款 | (1,200) | | | (1,483) | |
數組科技公司
簡明合併現金流量表 (未經審計) (續)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (39,314) | | | 122,697 | |
匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響 | 4,447 | | | (844) | |
現金和現金等價物的淨變化 | 22,065 | | | (316,624) | |
現金和現金等價物,期初 | 133,901 | | | 367,670 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 155,966 | | | $ | 51,046 | |
| | | |
補充現金流信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 15,880 | | | $ | 7,428 | |
為所得税支付的現金(扣除退款) | $ | 18,484 | | | $ | (230) | |
| | | |
非現金投資和融資活動 | | | |
A系列優先股的應計股息 | $ | 12,871 | | | $ | 12,606 | |
為收購STI支付的股票對價 | $ | — | | | $ | 200,224 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
1. 組織、業務和期外調整
Array Technologies, Inc.(以下簡稱 “公司”),前身為ATI中間控股有限責任公司,是一家特拉華州公司,成立於2018年12月,是ATI Investment Parent, LLC(“前母公司”)的全資子公司。2020年10月14日,公司從特拉華州的一家有限責任公司改為特拉華州的一家公司,並將公司名稱改為Array Technologies, Inc.。該公司總部位於新墨西哥州阿爾伯克基,為美國和國際客户製造和供應太陽能跟蹤系統及相關產品。該公司通過其全資子公司ATI Investment Sub, Inc. 擁有子公司,通過這些子公司開展幾乎所有業務。
收購 STI Norland
2022年1月11日(“收購日”),公司收購了 100西班牙私人有限責任公司Soluciones Técnicas Integrales Norland, S.L.U. 及其子公司(統稱 “STI”)的股本百分比,持有公司的現金和普通股(“STI收購”)。收購STI被視為業務合併。
STI 收購完成後,公司開始以 二應報告的運營部門:Array傳統運營部門(“Array Legacy Operations”)和與STI有關的新收購業務(“STI業務”)。
用於更正錯誤的期外調整
在2023財年第一季度,公司在先前發佈的財務報表中發現了某些錯誤,這些錯誤已通過截至2023年3月31日的三個月的簡明合併財務報表的累計期外調整進行了更正。公司得出的結論是,這些錯誤對先前發佈的財務報表並不重要,為更正這些錯誤而進行的累計期外調整對截至2023年3月31日的三個月的財務報表並不重要。以下是已更正的每個錯誤的摘要和累積影響的摘要。
通話上限
正如公司於2023年3月22日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告中截至2022年12月31日財年的合併財務報表附註10——債務所述,公司於2021年11月支付了美元52.9百萬美元用於簽訂上限看漲期權協議(“上限看漲期權”),以減少公司可轉換票據(定義見下文)轉換後對公司普通股持有人的潛在稀釋。該公司最初得出的結論是,Capped Calls符合股票分類標準,因為Capped Calls與公司的普通股掛鈎,公司有權自行決定以股票或現金結算上限看漲期權。因此,該公司最初記錄了為上限看漲支付的金額,以減少額外的實收資本 $52.9百萬,抵消 $12.4百萬的所得税。
當公司簽訂上限看漲期權時,公司與交易對手簽訂了某些附帶信函(“附帶信函”),這些信函取代了主要合約中描述的一些條款,包括在某些情況下用於估值上限看漲期權的波動率輸入。經過進一步評估,該公司得出結論,對波動率輸入的修改使Capped Calls無法成立
與其自有股票掛鈎,因為上限看漲的結算金額有可能超過公允價值,因此無法將上限看漲期權歸類為股權。
此外,附帶信函還規定根據持有人特定的税收對結算金額進行某些調整,這些税收是估值中不允許的輸入,這也使上限看漲期權無法與公司自有股票掛鈎,因此無法將上限看漲期權歸類為股權。因此,在截至2023年3月31日的三個月中,公司得出結論,為Capped Calls支付的現金應記為$的資產52.9百萬美元,隨後在每個會計期結束時將資產計入市場。
額外平倉購買的看跌期權
正如公司於2023年3月22日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中截至2022年12月31日的財年的合併財務報表附註11——可贖回永久優先股中所討論的那樣,公司於2021年8月與某些買方(定義見下文)簽訂了證券購買協議(“SPA”),這使公司可以選擇要求買方再購買一隻證券購買協議(“SPA”)。 150,000A系列股份的份額(定義見下文)及以下 3,375,000普通股的售價 $148.02023年6月30日之前為百萬美元(“看跌期權”)。發行看跌期權後,該公司的額外實收資本減少了約$12.4百萬美元,因為該公司最初得出的結論是,看跌期權應歸類為股權。
2023年第一季度,公司重新考慮了該期權的條款。由於看跌期權所依據的A系列股票可能需要根據管理A系列股票的指定證書進行贖回,因此看跌期權不應被歸類為股權。因此,在截至2023年3月31日的三個月中,公司得出結論,看跌期權成立時的價值應記為$的資產12.4百萬,隨後在每個會計期結束時將資產計入市場。
更正上限看漲期權和看跌期權
2023年1月1日為更正上限看漲期權和看跌期權而進行的調整導致衍生資產增加了美元55.7百萬,遞延所得税資產減少美元11.0百萬,額外實收資本增加了 $52.9百萬,淨收入減少了美元8.1百萬。
善意
在收購STI時,該公司將商譽低估了美元2.0百萬美元,並誇大了庫存,其金額與2022財年的銷售額相同。公司在2023財年第一季度修正了商譽餘額,導致商譽增加和銷售成本下降。
2. 重要會計政策摘要
會計和列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制編制的。未經審計的中期財務報表是在與經審計的年度財務報表相同的基礎上編制的,
管理層的意見反映了所有調整,其中僅包括正常的經常性調整,這是公允列報所報告的中期業績所必需的。截至2023年6月30日的三個月和六個月的業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他過渡期,或任何未來年度或時期的預期業績。此處包含的截至2022年12月31日的資產負債表源自截至該日的經審計的財務報表。中期財務報表中對某些披露內容進行了簡要或省略。這些財務報表應與2022年年度報告中包含的公司經審計的財務報表一起閲讀。
除非明確説明或上下文另有要求,否則 “公司”、“我們”、“我們的”、“Array” 和 “Array Technologies” 是指Array Technologies, Inc.及其合併子公司,“簡明合併財務報表” 一詞是指本季度報告中隨附的未經審計的簡明合併財務報表。
整合原則
簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。合併後,所有公司間往來賬户和交易均已清除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告期內報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。
實際業績可能與先前的估計金額不同,這種差異可能對簡明合併財務報表很重要;但是,管理層認為,這些估計和假設為公允列報合併財務報表提供了合理的依據。定期審查估計數和假設,修訂的影響反映在修訂發生的時期。
烏克蘭持續衝突的影響
烏克蘭持續的衝突減少了可在歐洲採購的材料的供應,從而增加了採購我們產品中使用的某些投入和材料的物流成本。我們不知道烏克蘭衝突的最終嚴重程度或持續時間,但我們將繼續監測局勢並評估我們的採購策略和供應鏈,以減少對我們的業務、財務狀況和運營業績的任何負面影響。
通脹
通貨膨脹壓力雖然最近有所緩和,但預計將持續存在,至少在短期內是如此,並可能對我們的經營業績產生負面影響。為了緩解業務面臨的通貨膨脹壓力,我們在某些市場實施了選擇性提價,加快了生產率舉措,擴大了供應商基礎,同時繼續執行管理費用控制措施。
業務合併
公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)的《會計準則編纂法》(“ASC”)主題,使用收購會計方法對其業務收購進行核算
805 業務合併(“ASC 805”)。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的部分記為商譽。確定所收資產和承擔的負債的公允價值需要管理層的判斷,通常涉及使用重要的估計和假設,包括對未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等項目的假設。
外幣折算風險
我們某些外國子公司的功能貨幣是其當地貨幣。因此,我們使用期末匯率來折算他們的資產和負債,使用歷史匯率來折算他們的留存收益,使用該期間的平均匯率將其收入、支出、收益和損失折算成美元。我們將相關的折算調整列為股東權益 “累計其他綜合收益(虧損)” 的單獨組成部分。
我們的某些外國子公司的當地貨幣與子公司的本位幣不同。從當地貨幣折算為本位貨幣時,貨幣資產和負債按當前匯率折算,從而產生外匯損益,非貨幣資產按歷史匯率折算。我們子公司的本位貨幣與貨幣金融資產和負債計價的貨幣之間的匯率變化將使我們報告的簡明合併運營報表和現金流出現波動。
衍生金融工具
上限看漲期權和看跌期權均記為資產,在簡明合併資產負債表的衍生資產中按公允價值記錄。衍生資產公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中衍生資產公允價值的變化中。請參閲 註釋1 — 組織、業務和期外調整,以獲取更多信息。
最近的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會發布了2020-04年《會計準則更新》(“ASU”), 參考利率改革(話題848):促進參考利率改革對財務報告的影響 (“ASU 2020-04”)。亞利桑那州立大學2020-04包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考利率改革相關活動的實用權宜之計。亞利桑那州立大學2020-04年的指導方針是可選的,隨着參考利率改革活動的進行,可能會隨着時間的推移而選出。2022年12月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期,將參考利率改革的生效日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,在過渡期間為各實體提供救濟。ASU 2022-06 自發行之日起生效。在截至2023年3月31日的三個月中,公司採用了ASU 2020-04和ASU 2022-06。同時,公司選擇採用債務會計可選權宜之計,根據該權宜之計,申報實體將對債務協議的修正案進行核算,其唯一目的是取代已終止的參考利率,因為該修正案並不重要,因此是現有合同的延續. 與採用亞利桑那州立大學2020-04和ASU 2022-06相關的公司簡明合併財務報表沒有重大影響。該公司
繼續評估亞利桑那州立大學2020-04年指導方針的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇(如適用)。
2023年3月,公司修訂了現有債務協議,將倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)利率條款替換為基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的前瞻性期限利率的利率條款(見 附註 7 — 債務)。該協議沒有其他變更。對公司的簡明合併財務報表沒有重大影響。
3. 庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 131,830 | | | $ | 66,574 | |
成品 | 75,027 | | | 166,585 | |
總計 | $ | 206,857 | | | $ | 233,159 | |
4. 不動產、廠房和設備,淨額
財產、廠房和設備包括以下物品(以千計,使用壽命除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | 不適用 | | $ | 1,588 | | | $ | 1,583 | |
建築物和土地改善 | 15-39 | | 7,160 | | | 7,411 | |
製造設備 | 7 | | 21,072 | | | 18,983 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 5-7 | | 3,545 | | | 3,583 | |
車輛 | 5 | | 621 | | | 585 | |
硬件和軟件 | 3-5 | | 4,275 | | | 3,706 | |
在建資產 | 不適用 | | 12,092 | | | 5,142 | |
總計 | | | 50,353 | | | 40,993 | |
減去:累計折舊 | | | (19,679) | | | (17,819) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | $ | 30,674 | | | $ | 23,174 | |
折舊費用為 $0.8百萬和美元0.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,其中美元0.3百萬和美元0.4百萬美元分配給了收入成本,$0.5百萬和美元0.2在隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的簡明合併運營報表中,折舊和攤銷中包含了百萬美元。
折舊費用為 $1.5百萬和美元1.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為百萬美元,其中美元0.6百萬和美元0.9百萬美元分配給了收入成本,$0.9百萬和美元0.3在隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併運營報表中,折舊和攤銷中包含了百萬美元。
5. 商譽和其他無形資產,淨額
善意
在截至2023年6月30日的六個月中,按運營部門劃分的商譽賬面金額變化包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陣列傳統操作(1) | | STI 業務 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 69,727 | | | $ | 346,457 | | | $ | 416,184 | |
商譽調整(見附註1) | — | | | 2,000 | | | 2,000 | |
外幣折算 | — | | | 23,071 | | | 23,071 | |
期末餘額 | $ | 69,727 | | | $ | 371,528 | | | $ | 441,255 | |
(1)歸屬於Array Legacy Operations的商譽扣除減值51.9百萬。
公司每個季度都會評估事實和情況是否表明其申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值,這將要求公司進行中期商譽減值測試。在我們最近的評估中,我們得出結論,截至2023年6月30日,沒有任何減值指標。
其他無形資產,淨額
其他無形資產包括以下資產(以千計,使用壽命除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
可攤銷: | | | | | |
成本: | | | | | |
開發的技術 | 14 | | $ | 204,441 | | | $ | 203,800 | |
客户關係 | 10 | | 336,305 | | | 321,935 | |
待辦事項 | 1 | | 54,676 | | | 51,015 | |
商標名稱 | 20 | | 27,009 | | | 25,682 | |
可攤銷的無形資產總額 | | | 622,431 | | | 602,432 | |
累計攤銷: | | | | | |
開發的技術 | | | 101,769 | | | 94,347 | |
客户關係 | | | 98,773 | | | 81,268 | |
待辦事項 | | | 54,677 | | | 49,507 | |
商標名稱 | | | 1,985 | | | 1,246 | |
累計攤銷總額 | | | 257,204 | | | 226,368 | |
可攤銷的無形資產總額,淨額 | | | 365,227 | | | 376,064 | |
| | | | | |
不可攤銷成本: | | | | | |
商標名稱 | | | 10,300 | | | 10,300 | |
其他無形資產總額,淨額 | | | $ | 375,527 | | | $ | 386,364 | |
與無形資產相關的攤銷費用為美元12.4百萬和美元25.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元26.2百萬和美元48.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
截至2023年6月30日,無形資產的預計未來攤銷費用如下(以千計):
| | | | | |
| 金額 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 24,769 | |
2024 | 49,538 | |
2025 | 49,538 | |
2026 | 45,232 | |
2027 | 40,588 | |
此後 | 155,562 | |
| $ | 365,227 | |
每當事件或情況變化表明資產組的賬面金額可能無法收回時,對包括無形資產在內的長期資產進行減值審查。截至2023年6月30日,沒有發現任何事件或情況表明我們的任何資產組的賬面金額可能無法收回。
6. 所得税
公司遵循ASC主題740-270 下的指導方針 所得税,它要求對年初至今的普通收入(虧損)適用估計的年度有效税率。在每個過渡期結束時,公司估計有效税率預計將適用於整個財年。離散項目的税收影響記錄在離散事件發生的季度中。
公司記錄的所得税支出為 $22.4百萬加收益 $18.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,支出為美元32.3百萬加收益 $33.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,税收支出受到非美國司法管轄區報告的收入增加以及與看跌期權相關的所得税支出的增加的不利影響(見 註釋1 — 組織、業務和期外調整),部分被與本季度分散記錄的基於權益的超額薪酬扣除相關的福利所抵消。截至2022年6月30日的六個月中,税收優惠受到非美國司法管轄區的虧損的有利影響,這些司法管轄區的税率高於美國,部分被不可扣除的支出所抵消。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中, 不不確定的税收狀況儲備金已經入賬。公司將在每個過渡期繼續監測這一情況。
7. 債務
下表彙總了公司的總債務(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
高級擔保信貸額度: | | | |
定期貸款設施 | $ | 290,325 | | | $ | 312,475 | |
循環信貸額度 | — | | | — | |
擔保信貸額度總額 | 290,325 | | | 312,475 | |
| | | |
可轉換票據 | 425,000 | | | 425,000 | |
其他債務 | 50,411 | | | 51,951 | |
本金總額 | 765,736 | | | 789,426 | |
未攤銷的折扣和發行成本,合計 | (25,801) | | | (30,383) | |
債務的流動部分 | (37,450) | | | (38,691) | |
長期債務總額,扣除流動部分 | $ | 702,485 | | | $ | 720,352 | |
高級擔保信貸額度
2020年10月14日,公司簽訂了管理公司優先擔保信貸額度的信貸協議(經修訂後的 “信貸協議”),其中包括 (i) a $575百萬名老年人獲得擔保 7 年定期貸款額度(“定期貸款額度”)和(ii)a $200百萬名老年人獲得擔保 5 年循環信貸額度(“循環信貸額度” 以及定期貸款額度,“優先擔保信貸額度”)。信貸協議於2021年2月23日(“第一修正案”)、2021年2月26日(“第二修正案”)和2023年3月2日再次修訂(“第三修正案”)。2023年3月第三修正案的唯一目的是用可比的活躍參考利率SOFR取代以前停止的倫敦銀行同業拆借利率的倫敦銀行同業拆借利率的優先擔保信貸額度參考利率。由於第三修正案,沒有其他變化。
循環信貸額度
根據循環信貸額度,該公司有 不截至2023年6月30日和2022年12月31日的未償餘額,美元26.7百萬和美元38.8截至2023年6月30日和2022年12月31日,備用信用證分別為百萬份,可用信用證為美元173.3百萬和美元161.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。根據第三修正案,循環信貸額度根據公司的選擇支付利息,調整後期限SOFR(定義見信貸協議)的SOFR貸款的利息為 (x) 加上 3.25最優惠利率中較高的基準利率貸款的百分比或 (y),一半 1.00在任何下限生效後,在一個月的利息期內,比聯邦基金利率或調整後的期限SOFR高出百分比 1.00%,加上 2.25%.
定期貸款機制
定期貸款機制的餘額為 $290.3百萬和美元312.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。定期貸款機制的餘額顯示在隨附的簡明合併資產負債表中,扣除債務折扣和發行成本15.5百萬和美元19.1截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。根據第三修正案,定期貸款機制在公司選擇時為調整後期限的SOFR貸款支付利息(最高限額為 0.50%) 加上 3.25最優惠利率中較高的基準利率貸款的百分比或 (y),一半 1.00%
高於聯邦基金利率或調整後的期限 SOFR 在任何下限加值生效後,為期一個月的利息期 1.00%,加上 2.25%。債務折扣和發行成本使用有效利率法進行攤銷,截至2023年6月30日,定期貸款機制的有效利率為 9.41%。定期貸款機制採用年度超額現金流計算,規定公式並未要求公司為截至2022年12月31日的年度預付本金。
可轉換票據
2021 年 12 月 3 日和 2021 年 12 月 9 日,該公司完成了 $425.0百萬私募發行 ($375百萬和美元50(分別為百萬),其中的百萬 1.002028年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)的百分比,收益為美元413.3百萬 ($)364.7百萬和美元48.6分別為百萬),扣除原始發行折扣後 2.75%。可轉換票據是根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年12月3日簽訂的契約發行的。
可轉換票據是公司的優先無抵押債務,除非提前轉換、贖回或回購,否則將於2028年12月1日到期。可轉換票據的利率為 1.00每年百分比,自2022年6月1日起,每半年在每年的6月1日和12月1日支付一次。
票據的轉換率最初為 41.9054每美元公司普通股的份額1,000票據本金,相當於初始轉換價格約為 $23.86每股普通股或 10.1百萬股普通股。在截至2023年6月30日的六個月中,可轉換票據不可兑換,迄今尚未轉換任何可轉換票據。此外,鑑於公司普通股的平均市場價格自成立以來一直沒有超過行使價,因此在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,沒有出現攤薄影響。
通話上限
關於可轉換票據的發行,公司支付了 $52.9總共百萬美元,用於簽訂上限看漲期權協議,以減少轉換可轉換票據後對公司普通股持有人的潛在稀釋。具體而言,在行使根據協議發行的上限看漲工具(“上限看漲期權”)後,公司將獲得相當於約美元的普通股17.8百萬股 (a) 乘以 (i) 美元中較低者36.0200或其普通股當時的市場價格,減去 (ii) 適用的行使價,美元23.86, 以及 (b) 除以其普通股當時的市場價格.該公式的結果是,隨着普通股的市場價格超過行使價並接近行使價(最初為美元),公司將獲得更多股票36.02每股。
因此,如果轉換了可轉換票據,則公司發行的股票數量實際上將部分被公司在行使上限看漲期權時獲得的普通股所抵消。如果發生影響公司的某些特定特殊事件,包括合併;要約;公司普通股的國有化、破產或退市;法律變更;未能交付;破產申請;股票分割、合併、分紅、回購或類似事件;或宣佈先前的某些行動,則將對上述公式進行調整。
除某些情況外,公司還可以選擇在結算時獲得等值的現金代替普通股。上限看漲期權將於2028年12月1日到期,並在發生某些特殊事件時終止,例如合併、要約、國有化、破產、退市、違約事件、法律變更、未能交付、宣佈其中某些事件或可轉換票據的提前轉換。儘管上限看漲期權旨在減少可轉換票據轉換後發行的普通股淨數量,但上限看漲是單獨談判的交易,不是可轉換票據條款的一部分,也不影響可轉換票據持有人的權利。請參閲 附註2 — 重要會計政策摘要以獲取有關上限呼叫計費的信息。
其他債務
其他債務包括STI的債務義務。其他債務的利率範圍為 0.55% 至 4.52每年%。其中 $50.4百萬其他債務餘額,大約 $10.3百萬以歐元計價,美元40.1百萬以巴西雷亞爾計價。
8. 可贖回的永久優先股
A 系列可贖回永久優先股
公司與某些投資者(“買方”)簽訂了證券購買協議(“SPA”),根據該協議,公司於2021年8月11日發行了 350,000其新指定的A系列可贖回永久優先股(“A系列股票”)的股票以及 7,098,765公司普通股的總收購價為美元346.0百萬(“初始收盤”)。此外,根據SPA,公司於2021年9月27日向買方發行並出售 776,235總購買價為美元的普通股0.01百萬(“預付遠期合約”)。公司使用首次收盤時的淨收益償還了美元102.0現有循環信貸額度下的百萬未償餘額和預付款 $100.0公司定期貸款額度的百萬美元。A系列股票沒有到期日。
SPA中包含的看跌期權要求買方購買,最多額外購買 150,000A系列股票的份額及以下 3,375,000普通股(或最多 6,100,000普通股(如果進行某些與價格相關的調整),直至2023年6月30日,但須根據任何股票分紅、股票分割、股票合併、重新分類或類似交易進行某些公平調整,總購買價格不超過美元148.0百萬(“延遲提款承諾” 或 “看跌期權”)。看跌期權於2023年6月30日到期。
2022年1月7日,根據看跌期權,公司向買方發行並出售, 50,000A系列股票的股份以及 1,125,000公司普通股在額外收盤時收盤,總收購價為美元49.4百萬(“額外收盤”)。
公司已將A系列股票歸類為臨時股權,並使用有效利息法將從發行之日到最早贖回日的全部贖回金額增加到其全部贖回金額。這樣的增量總計 $12.4百萬和美元11.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。請參閲 附註2 — 重要會計政策摘要瞭解有關看跌期權會計核算的信息。
分紅
在首次收盤五週年或之前,公司可以以 (i) 按當時適用的現金定期股息率(定義見下文)的現金支付A系列股票的股息,(ii)按應計定期股息率計入清算優先權 6.25%(“允許的應計股息”),或 (iii) 它們的組合。首次收盤五週年後,股息只能以現金支付。如果公司在首次收盤五週年後未申報此類分紅並以現金支付,則股息按當時適用的現金定期股息率加上計入清算優先權(“默認應計股息”) 200基點。如果有連續六個季度未償還的違約應計股息,則公司將根據A系列股票持有人的選擇支付 100向該持有人交付公司普通股數量等於 (i) 違約應計股息金額除以 (ii) 違約應計股息金額除以 (ii) 的商數,得出違約應計股息金額的百分比 95公司普通股30天VWAP(“非現金股息”)的百分比。
A系列股票的 “現金定期股息率” 是指 (i) 最初, 5.75清算優先權的年利率和 (ii) 增加 (a) 50首次閉幕五週年, 六週年和七週年的基點以及 (b) 100首次閉幕八週年、九週年和十週年的基點。A系列股票的 “應計定期股息率” 意味着 6.25清算優先權的年利率。
如本文所用,“清算優先權” 是指就A系列股票而言,初始清算優先權為$1,000每股,加上確定時該股份的應計股息。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司按應計定期股息率對A系列股票進行應計分紅 6.25% 總計 $12.9百萬。截至2023年6月30日,公司的應計和未付股息為美元19.3百萬。
正如美國證券交易委員會工作人員會計公報主題5Q所描述的那樣,A系列股票具有與 “利率上升證券” 相似的特徵, 提高利率優先股。因此,A系列股票的折扣被視為未申報的股息成本,使用有效利率法在永久股息開始之前的期間攤銷,方法是將估算的股息成本從留存收益中扣除,或者在沒有留存收益的情況下收取額外支付的資本,並將A系列股票的賬面金額增加相應的金額。因此,折扣攤銷期滿 五年使用有效產量法。
費用
在截至2023年6月30日的六個月中,公司向買方支付了 3每年的現金承諾費百分比,總計 $1,508看跌期權的未購買部分。
9. 收入
公司將其與客户簽訂合同的收入按一段時間內記錄的銷售額和某一時間記錄的銷售額進行細分。 下表顯示了公司的分類收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
隨着時間的推移,收入 | $ | 417,448 | | | $ | 324,851 | | | $ | 703,759 | | | $ | 532,922 | |
時間點收入 | 90,277 | | | 95,014 | | | 180,739 | | | 187,529 | |
總收入 | $ | 507,725 | | | $ | 419,865 | | | $ | 884,498 | | | $ | 720,451 | |
合約餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間會導致簡明合併資產負債表上出現已開票的應收賬款、未開票的應收賬款(“合同資產”)和遞延收入(“合同負債”)。根據商定的合同條款,公司的大部分合同金額是在工程進展時開具賬單的,這些條款通常與項目一個或多個階段的發貨相吻合。賬單有時在確認收入後進行,從而產生合同資產。合同資產的變化和收入中記錄的相應金額與開票時間和數量的波動有關。
C合同資產記錄在應收賬款中,按合同逐項記錄在簡明合併資產負債表上,在每個報告期末包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
未開單應收賬款 | $ | 141,636 | | | $ | 101,513 | |
在確認收入之前,公司還從客户那裏獲得預付款或存款,從而產生合同負債。合同負債的變化與公司收到的預付款和付款有關。
合同負債按合同逐項記錄,在每個報告期結束時包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
遞延收入 | $ | 114,810 | | | $ | 178,922 | |
在截至2023年6月30日的六個月中,公司轉換了美元160.0遞延收入與收入之比為百萬美元,這相當於 89上一年度遞延收入餘額的百分比。
賬單和暫停安排
公司聯邦投資税收抵免(“ITC”)合同和獨立系統組件銷售的確認收入在某個時間點入賬,並在與公司客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行時確認。通常,這種情況發生在資產控制權轉移時,通常是在根據運輸條款交付給客户之後。
在某些情況下,公司根據與客户的賬單暫停安排確認收入。這種情況的一個例子是,客户在太陽能項目開始施工之前購買材料,以滿足百分之五的安全港測試以獲得ITC的資格。由於客户缺乏足夠的存儲容量,無法在施工開始之前接受大量材料,因此他們要求公司保管產品。所有賬單和暫存庫存都捆綁或裝在公司的倉庫中,單獨標識為不屬於公司,可以根據要求立即運送到客户項目。此外,所有權和損失風險已轉移給客户,公司沒有能力使用該產品或將其定向給其他客户。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司確認了 $3.5百萬和美元22.8來自單一客户的收入分別為百萬美元,用於銷售包含存儲、裝卸和其他保管職責等賬單和扣留義務的商品和服務。
剩餘的履約義務
截至2023年6月30日,該公司的資金為美元452.7剩餘履約義務的百萬美元。公司預計將確認以下收入 100下次履行義務的百分比 十二個月.
10. 每股收益
下表列出了每股基本和攤薄後收益(虧損)的計算方法(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 64,808 | | | $ | (5,024) | | | $ | 90,940 | | | $ | (30,961) | |
優先股分紅和增值 | 12,784 | | | 12,182 | | | 25,268 | | | 23,788 | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 52,024 | | | $ | (17,206) | | | $ | 65,672 | | | $ | (54,749) | |
基本: | | | | | | | |
加權平均份額 | 150,919 | | | 150,203 | | | 150,763 | | | 149,246 | |
每股收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.37) | |
稀釋: | | | | | | | |
限制性股票和績效獎勵的影響 | 1,210 | | | — | | | 1,207 | | | — | |
加權平均份額 | 152,129 | | | 150,203 | | | 151,970 | | | 149,246 | |
每股收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.37) | |
根據基於股本的獎勵可發行的潛在稀釋性普通股 2,413在截至2022年6月30日的六個月中未包括在內,因為鑑於公司給普通股股東造成了淨虧損,它們的潛在影響是反稀釋的。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,沒有根據可轉換票據發行潛在的稀釋性普通股,因為公司普通股的平均市場價格自發行以來一直沒有超過行使價。
11. 承付款和或有開支
法律訴訟
在正常業務過程中,公司會受到索賠和訴訟。公司審查每件事的狀況並評估其潛在的財務風險。如果認為任何索賠或法律訴訟可能造成的潛在損失,並且可以合理估算金額,則公司將為估計的損失承擔責任。
2021 年 5 月 14 日,美國紐約南區地方法院(“紐約南區” 或 “法院”)對公司和某些高管和董事提起了假定的集體訴訟,指控他們違反了 1934 年《證券交易法》第 10 (b) 和20 (a) 條以及根據該法頒佈的第 10b-5 條以及第 11、12 (a) (2) 和 15 條 1933年《證券交易法》(“普利茅斯行動”)。Plymouth Action指控公司的註冊聲明和招股説明書中存在與公司2020年10月的首次公開募股(“IPO”)、公司2020年12月的發行(“2020年後續發行”)和公司2021年3月的發行(“2021年後續發行”)有關的虛假陳述和/或遺漏,即2020年10月14日至2021年5月11日的假定集體發行。
2021年6月30日,在紐約南區對公司以及某些高管和董事提起了第二起假定的集體訴訟,指控他們違反了1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及根據該法頒佈的第10b-5條以及1933年《證券交易法》(“凱寶訴訟”)第11和15條。Keippel Action同樣指控公司的某些註冊聲明和招股説明書中存在與公司首次公開募股、公司2020年後續發行和公司2021年後續發行相關的虛假陳述和/或遺漏,即2020年10月14日至2021年5月11日的假定集體發行。2021年7月6日,法院下達了一項命令,規定Keippel訴訟在所有實質性方面都與普利茅斯訴訟基本相似,兩項訴訟均源於相同或相似的行動事實,並且雙方是基本相同的當事方。因此,法院將基珀爾訴訟與普利茅斯訴訟合併,用於所有審前目的,並下令在普利茅斯訴訟中提交所有文件。
2021 年 7 月 16 日,在紐約南區對公司的某些高級管理人員和董事提起了經過驗證的衍生品投訴(“第一個 SDNY 衍生訴訟”)。該投訴指控:(1)因誤導性委託書而違反1934年《證券交易法》第14(a)條,(2)違反信託義務,(3)不當致富,(4)濫用控制,(5)嚴重管理不善,(6)公司浪費,(7)協助和教唆違反信託義務,以及(8)根據第10(b)和21條繳款 1934 年《證券交易法》的 D。
2021年7月30日,在紐約南區對公司的某些高管和董事提起了第二起經過驗證的相關衍生品投訴(“SDNY第二期衍生訴訟”)。該投訴指控:(1)因發佈虛假/誤導性委託書而違反1934年《證券交易法》第14(a)條,(2)違反信託義務,(3)協助和教唆違反信託義務。2021年8月24日,第二起SDNY衍生訴訟與第一SDNY衍生訴訟合併,法院任命了共同首席律師,該案暫時擱置,等待針對普利茅斯訴訟中提交的訴狀的所有駁回動議下達命令。中止令將一直有效,直到 (a) 就駁回普利茅斯訴訟的任何動議下達命令,或 (b) 如果對普利茅斯訴訟中的申訴進行了修正,則下達了駁回普利茅斯訴訟中任何此類修正申訴的動議的命令,以較晚者為準。
2021年9月21日,普利茅斯訴訟法院任命一個由機構投資者普利茅斯縣退休協會和北加州Carpenters養老金信託基金組成的團體為首席原告。
2021年12月7日,在普利茅斯訴訟中,首席原告代表一類人對公司和某些高管和董事提起了修訂後的集體訴訟,指控他們違反了1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及根據該法頒佈的第10b-5條以及1933年《證券交易法》第11、12(a)(2)和15條在2020年10月14日至2021年5月11日期間購買或以其他方式收購公司證券的實體(“合併修正案”投訴”)。合併修正投訴指控以下內容存在錯誤陳述和/或遺漏:(1)公司與公司首次公開募股、公司2020年後續發行和公司2021年後續發行相關的某些註冊聲明和招股説明書;(2)公司10-K表年度報告和宣佈2020年第四季度和整個財年業績的相關新聞稿;以及(3)公司2020年11月5日和3月9日,2021 年財報電話會議。
2022年8月17日,法院在普利茅斯訴訟案中設定了簡報時間表,包括2022年10月17日當天或之前提交的開場動議和支持備忘錄,在2022年12月16日當天或之前提出的任何異議,以及支持該動議的任何答覆將在2023年1月16日當天或之前提出。2022年10月17日,公司和普利茅斯訴訟中的其他被告提出聯合動議,要求駁回合併修正申訴(“駁回動議”)。首席原告於2022年12月16日提出反對駁回動議的動議,公司和其他被告於2023年1月17日提交了支持駁回動議的答覆。
2023年5月19日,法院在普利茅斯訴訟中批准了公司的解僱動議。2023年7月5日,法院駁回了主要原告提出的修改合併修正申訴的許可請求,並有偏見地駁回了普利茅斯訴訟。
2023年8月4日,主要原告就法院駁回合併修正申訴提交了上訴通知。
2022年8月3日,特拉華州財政法院(“財政法院”)對公司的某些高級管理人員和董事提起了經過核實的衍生品投訴,聲稱:(1)違反信託義務和(2)不當致富(“特拉華州第一衍生品訴訟”)。
2022年8月11日,對公司財政法院的某些高級管理人員和董事提起了第二起經過核實的衍生品投訴,聲稱:(1)違反信託義務;(2)協助和教唆違反信託義務;(3)浪費公司資產;(4)不當致富;(5)內幕銷售;以及(6)協助和教唆內幕銷售(“特拉華州第二期衍生行動”)。
2022年9月2日,第二起特拉華州衍生訴訟與第一特拉華州衍生訴訟合併,財政法院任命了共同首席律師,該案暫時擱置,等待針對普利茅斯訴訟中提交的訴狀的所有駁回動議下達命令。中止令將一直有效,直到 (a) 就駁回普利茅斯訴訟中合併修正申訴的待決動議下達命令,(b) 在進一步修訂普利茅斯訴訟的合併修正申訴的情況下,下令駁回任何此類此類申訴的動議下達命令,以較晚者為準
修改了 “普利茅斯行動” 中的投訴, 或 (c) 公開宣佈普利茅斯行動和解.
目前,公司認為,鑑於索賠的初期階段和公司的辯護力度,與這些問題有關的任何重大損失的可能性微乎其微。截至2023年6月30日,公司尚未在簡明合併資產負債表中記錄任何重大損失意外開支。
偶然考慮
應收税款協議
在前母公司於2016年7月8日收購Array Technologies Patent Holdings Co., LLC的同時,該公司的運營子公司Array Tech, Inc.(f/k/a Array Technologies, Inc.)與Array的前大股東簽訂了應收税款協議(“TRA”)。TRA的估值基於協議規定的未來預期付款。TRA規定,Array Tech, Inc. 向前所有者支付Array Tech, Inc. 認為Array Tech, Inc. 在收盤後的應納税期內實現的某些聯邦、州、地方和非美國税收優惠,這些優惠來自已開發技術的税收價值增加所產生的某些扣除額。TRA記作或有對價,隨後或有負債公允價值的變化在簡明合併運營報表的或有對價中確認。截至2023年6月30日和2022年12月31日,TRA的公允價值為美元9.4百萬和美元8.6分別是百萬。
估計根據TRA可能支付的款項本質上是不準確的。用於估算未來預期向前所有者支付的TRA的重要公允價值輸入包括納税時間、折扣率、賬面收入預測、計算應納税所得額的預期調整時間以及TRA中定義的屬性的預計使用率。
根據TRA支付的款項考慮了公司的税收狀況,應在期限內到期 125公司根據協議所述程序提交美國聯邦和州所得税申報表後的幾天。TRA負債的當前部分基於納税申報表。TRA將持續到所有税收優惠支付完畢或公司根據TRA中描述的條款選擇提前終止為止。
下表彙總了與TRA估計負債相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 8,724 | | | $ | 9,364 | | | $ | 8,586 | | | $ | 14,578 | |
付款 | — | | | — | | | (1,200) | | | (1,483) | |
公允價值調整 | 705 | | | (1,678) | | | 2,043 | | | (5,409) | |
期末餘額 | $ | 9,429 | | | $ | 7,686 | | | $ | 9,429 | | | $ | 7,686 | |
TRA負債需要重要的判斷,在公允價值層次結構中被歸類為3級。
擔保債券
截至2023年6月30日,公司發行了總金額為美元的擔保債券220.9百萬。對於在此期間發起的某些交易,公司必須根據要求向各方提供擔保債券
正常業務流程,以保證公司根據合同或法律義務的履行。這些資產負債表外安排不會對公司的流動性或資本資源產生不利影響。
12. 金融工具的公允價值
公司債務金融工具的賬面價值和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
可轉換票據 | $ | 414,684 | | | $ | 486,362 | | | $ | 413,752 | | | $ | 430,236 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換票據的公允價值是使用二級投入估算的,因為它們不是註冊證券,也不是在任何證券交易所上市,但可以由合格的機構買家進行交易。
Capped Calls 使用Black-Scholes模型進行估值,其中最具判斷力的不可觀察的輸入是波動率指標。Capped Call 的價值是使用不可觀察的輸入確定的,在公允價值層次結構中被視為第 3 級值。上限看漲期權的公允價值為 $64.0截至2023年6月30日,百萬人。
定期貸款和其他債務的公允價值是使用二級輸入估算的。由於利率的可變性質,簡明合併資產負債表中記錄的優先擔保信貸額度下未償還的定期貸款的賬面價值接近公允價值。
其他債務總計 $50.4百萬,包括 $34.6百萬浮動利率債務和 $15.8百萬固定利率債務。其中 $15.8百萬固定利率債務,美元10.32023 年成熟的百萬人和 $5.52024 年有百萬人成熟。由於這些債務的到期日相對較短,公司認為當前賬面價值接近公允價值。美元的賬面價值34.6由於利率的可變性質,百萬浮動利率債務接近公允價值。
13. 基於股權的薪酬
2020 年股權激勵計劃
2020年10月14日,公司的2020年股權激勵計劃(“2020年計劃”)生效。2020年計劃獲得批准 6,683,919新股,將根據2020年計劃進行調整。
限制性股票單位
根據2020年計劃,公司向員工和公司董事會成員授予限制性股票單位(“RSU”)。限制性股票單位的公允價值是根據授予日公司普通股的市值確定的。
在截至2023年6月30日的六個月中,根據2020年計劃,RSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
未償還的非歸屬資產,2022年12月31日 | 1,700,824 | | | $ | 13.81 | |
授予的股份 | 802,130 | | | 17.65 | |
既得股份 | (557,448) | | | 12.47 | |
被沒收的股票 | (117,511) | | | 15.07 | |
未償還的非歸屬資產,2023年6月30日 | 1,827,995 | | | $ | 15.57 | |
高性能庫存單位
公司已向某些員工授予績效股票單位(“PSU”)。之後的PSU懸崖背心 三年並在達到一定的收入和調整後的每股收益目標之後。PSU還包含基於總股票回報率(“TSR”)的修改量,而特定指數則修改了歸屬的PSU數量。根據美國國債固定到期利率,在授予之日使用蒙特卡洛模擬方法對PSU進行估值。 蒙特卡洛模擬中使用了以下假設來計算截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內發行的PSU的授予日公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
波動性 | 90 | % | | 66 | % |
無風險利率 | 3.74 | % | | 28.00 | % |
股息收益率 | — | % | | — | % |
在截至2023年6月30日的六個月中,PSU根據2020年計劃開展的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
未償還的非歸屬資產,2022年12月31日 | 464,393 | | | $ | 11.96 | |
授予的股份 | 263,594 | | | 19.22 | |
既得股份 | — | | | — | |
被沒收的股票 | (1,465) | | | 20.00 | |
未償還的非歸屬資產,2023年6月30日 | 726,522 | | | $ | 14.62 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司確認了美元5.2百萬和美元3.0以股權為基礎的薪酬支出分別為百萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司確認了美元8.6百萬和美元7.5以股權為基礎的薪酬分別為百萬美元。截至2023年6月30日,該公司的股價為美元28.2與 RSU 和 PSU 相關的百萬美元未確認的薪酬成本,預計確認額將超過大約 2.2年和 2.4年份,分別是。
14 分部報告
ASC 280 分部報告制定了報告運營部門信息的標準。運營部門被定義為企業中存在單獨財務信息的組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期對其進行評估。從歷史上看,公司管理業務的基礎是 一操作
和可報告的細分市場。在2022年1月收購STI的同時,該公司開始以 二細分市場;陣列傳統運營和 STI 運營。
下表提供了公司應報告細分市場的某些財務信息與截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月簡明合併財務報表中顯示的信息(以千計)的對賬情況:
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| 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| 陣列傳統操作 | | STI 業務 | | 總計 | | 陣列傳統操作 | | STI 業務 | | 總計 |
收入 | $ | 345,261 | | | $ | 162,464 | | | $ | 507,725 | | | $ | 347,177 | | | $ | 72,688 | | | $ | 419,865 | |
毛利 | $ | 106,590 | | | $ | 43,452 | | | $ | 150,042 | | | $ | 33,840 | | | $ | 6,106 | | | $ | 39,946 | |
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| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 | | | | | | | |
| 陣列傳統操作 | | STI 業務 | | 總計 | | 陣列傳統操作 | | STI 業務 | | 總計 | | | | | | | |
收入 | $ | 650,465 | | | $ | 234,033 | | | $ | 884,498 | | | $ | 597,829 | | | $ | 122,622 | | | $ | 720,451 | | | | | | | | |
毛利 | $ | 190,064 | | | $ | 61,157 | | | $ | 251,221 | | | $ | 55,108 | | | $ | 11,425 | | | $ | 66,533 | | | | | | | | |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與第一部分 “第1項” 中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及其他財務信息一起閲讀。本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)的財務報表”,以及截至2022年12月31日止年度的經審計的財務報表及其附註,以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)中包含的相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。除非另有説明,否則此處使用的 “公司”、“Array”、“我們” 或 “我們” 的每個術語統稱為 Array Technologies, Inc. 及其全資子公司。除歷史財務信息外,以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素,包括本季度報告和2022年年度報告中標題為 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 的章節中討論的因素,我們的實際業績和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本報告包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的經營業績、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會以及競爭影響的信息。前瞻性陳述包括不是歷史事實的陳述,可以用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將” 或類似的表達方式以及這些術語的否定詞來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些不確定性,您不應過分依賴前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本報告發布之日的信念和假設。在閲讀這份報告時,你應該明白,我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。
可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括本季度報告的 “風險因素摘要” 和 “風險因素” 部分中的因素。除非法律要求,否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因,即使將來有新的信息可用。
摘要風險因素
我們的業務面臨許多風險,這些風險一旦實現,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。本季度報告的 “風險因素” 部分以及截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中對這些風險進行了更全面的討論。我們的主要風險包括以下幾點:
•如果太陽能項目的需求沒有繼續增長或增長速度低於我們的預期,我們的業務將受到影響;
•太陽能的可行性和需求受到我們無法控制的許多因素的影響,這使得我們難以預測未來的前景;
•我們行業內的競爭壓力可能會損害我們的業務、收入、增長率和市場份額;
•失去一個或多個重要客户、他們無法履行合同或拖欠付款,可能會損害我們的業務,並對收入、經營業績和現金流產生負面影響;
•未能留住關鍵人員或未能吸引更多合格人員可能會影響我們實現預期增長水平的能力,並對我們的業務產生不利影響;
•來自公用事業電網或替代能源的電價下跌可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景;
•我們在整合被收購的外國子公司的財務報告的能力方面一直面臨挑戰,並將繼續面臨挑戰;
•我們產品的缺陷或性能問題可能會導致客户流失、聲譽損害和收入減少,我們可能會面臨因產品缺陷而產生的保修、賠償和產品責任索賠;
•我們在產品開發業務中可能會遇到延遲、中斷或質量控制問題;
•進一步提高利率,或減少全球金融市場上税收股權或項目債務資本的可用性,可能會使客户難以為太陽能系統的成本融資,並可能減少對我們產品的需求;
•對我們或我們的客户不利的税收法律和法規的變更可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響;
•現有的電力公用事業行業政策和法規以及隨後的任何變化可能會給太陽能系統的購買和使用帶來技術、監管和經濟障礙,這可能會大大減少對我們產品的需求或損害我們的競爭能力;
•國際供應商的物資流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈,包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用或限制;
•全球貿易環境的變化,包括徵收進口關税或其他進口限制,可能會對我們的收入、經營業績或現金流的金額或時間產生不利影響;
•經濟、政治和市場狀況,包括俄羅斯-烏克蘭衝突、通貨膨脹和利率上升以及最近的銀行倒閉導致的不確定信貸和全球金融市場,以及 COVID-19 疫情,已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況(包括我們的收入增長和盈利能力)產生不利影響,這反過來又可能對我們的股價產生不利影響;
•減少、取消或到期政府對可再生能源和太陽能的激勵措施或強制使用可再生能源和太陽能的法規尤其可能會減少對太陽能系統的需求並損害我們的業務;
•如果我們未能為獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權而承擔鉅額成本,我們的業務和經營業績可能會受到重大損害;
•原材料成本的重大變化可能會對我們的財務業績產生不利影響;
•我們可能無法及時或根本無法彌補我們的重大缺陷;
•我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響;
•IRA的實施可能不會帶來我們預期的那麼大的增長;以及
•網絡安全或其他數據事件,包括未經授權披露個人或敏感數據或盜竊機密信息,可能會損害我們的業務。
概述
我們是世界上最大的地面安裝跟蹤系統製造商之一,這些系統用於公用事業規模的太陽能項目。我們的主要產品是一系列集成太陽能跟蹤系統,包括鋼支架、電動機、變速箱和通常被稱為單軸 “跟蹤器” 的電子控制器。跟蹤器全天移動太陽能電池板,以保持太陽的最佳方向,從而顯著增加其能量產生。與使用 “固定傾斜” 安裝系統(不移動)的項目相比,使用跟蹤器的太陽能項目產生的能量更多,提供的平整能源成本也更低。美國絕大多數地面安裝的太陽能系統都使用跟蹤器。
我們的旗艦追蹤器採用專利設計,允許一臺電機通過鉸接式傳動系統接頭驅動多排太陽能電池板。為了避免侵犯我們的美國專利,我們的競爭對手必須使用我們認為本質上效率和可靠性較低的設計。例如,我們最大的競爭對手的設計要求每排太陽能電池板安裝一臺電機。因此,我們相信我們的產品具有更高的可靠性、更低的安裝成本、更低的維護要求和更具競爭力的製造成本。我們關於連排旋轉齒輪驅動系統的美國核心專利要到 2030 年 2 月 5 日才會到期。
隨着我們於 2022 年 1 月收購 STI,我們在產品組合中增加了雙行追蹤器設計。該跟蹤器使用一個電機驅動兩排相連的行,非常適合邊界不規則且高度傾斜的場地或分散的項目區域。為了為不斷增長的市場提供一套全面的解決方案,2022年9月,我們還推出了第三款追蹤器產品,除了適應崎嶇的地形外,還需要顯著減少安裝前的平整和土木工程許可。該產品套件擴展了我們的目標應用和向市場提供最佳公用事業規模太陽能跟蹤器解決方案的能力。
我們將我們的產品出售給建造太陽能項目的工程、採購和施工公司(“EPC”),以及大型太陽能開發商、獨立電力生產商和公用事業,通常是根據總供應協議或多年採購合同進行的。在截至2023年6月30日的六個月中,我們分別從美國和世界其他地區的客户那裏獲得了72%和28%的收入。截至2023年6月30日,我們已經向包括STI在內的全球客户運送了超過66.6千兆瓦的追蹤器。
我們的公司總部位於新墨西哥州的阿爾伯克基。截至2023年6月30日,我們有1,096名全職員工。
收購 STI Norland
2022年1月11日,公司完成了對STI的收購,收購對價為4.105億美元的現金和13,894,800股公司普通股。收購對價的公允價值為6.108億美元,導致公司擁有STI的100%股權。
STI通過設計、製造和向包括西班牙、巴西、美國和南非在內的全球市場的客户銷售其公用事業規模的太陽能追蹤系統來創造收入。科技創新整合提供了
我們有機會加快國際擴張,更好地滿足全球對公用事業規模太陽能項目不斷增長的需求,尤其是在南美和非洲的發展中國家。
用於更正錯誤的期外調整
在2023財年第一季度,公司在先前發佈的財務報表中發現了某些錯誤,這些錯誤已通過截至2023年6月30日的六個月的簡明合併財務報表的累計期外調整進行了更正。公司得出的結論是,為更正這些錯誤而進行的累計期外調整對截至2023年6月30日的六個月的財務報表並不重要。這些更正的摘要和累積影響的摘要載於 註釋1 — 組織、業務和期外調整在本季度報告的第一部分中。
有關 COVID-19 影響的最新消息
我們將繼續密切監測 COVID-19 疫情對我們所有運營地點的持續影響。目前,疫情可能在多大程度上影響我們的業務、運營和計劃,包括由此對我們的支出和資本需求的影響,仍不確定,可能會發生變化,但總體而言,疫情對我們的業務和我們運營所在市場的影響似乎正在減弱。2023 年 1 月 31 日,拜登政府宣佈計劃讓 COVID-19 突發公共衞生事件於 2023 年 5 月到期。
通脹
通貨膨脹壓力雖然最近有所緩和,但預計將持續存在,至少在短期內是如此,並可能繼續對我們的經營業績產生負面影響。為了緩解業務面臨的通貨膨脹壓力,我們在某些市場實施了選擇性提價,加快了生產率舉措,擴大了供應商基礎,同時繼續執行管理費用控制措施。
潛在的太陽能組件供應鏈中斷的影響
2022年4月1日,美國商務部(“USDOC”)根據 1930 年《關税法》第 781 條,對涵蓋來自越南、馬來西亞、泰國和柬埔寨的商品的美國 Solar 1 訂單啟動了反規避調查。美國商務部於2022年12月1日在這些調查中發佈了初步裁決,肯定地認定越南、馬來西亞、泰國和柬埔寨生產的某些光伏太陽能電池和組件使用來自中國的某些生產商和/或出口商的零部件,正在規避Solar 1號令,因此應承擔因這些命令而產生的反傾銷和反補貼税責任。美國商務部預計將在2023年8月17日之前發佈最終裁決。
由於USDOC的調查,我們看到訂單簿中的許多項目最初被推遲;但是,拜登總統在2022年6月6日發佈了緊急聲明,將對受這些調查的商品徵收任何現金押金或關税繳納義務的時間推遲到(i)該命令於2024年6月6日到期,或(ii)總統終止緊急聲明,以較早者為準。因此,只要進口商和出口商遵循美國商務部將實施的適當認證程序,在緊急聲明終止之前,來自這些調查範圍所涵蓋的四個主題國家的商品不應承擔Solar 1命令規定的任何反傾銷或反補貼税責任。然而,2023年5月3日,美國參議院投票決定廢除拜登總統的緊急聲明。5月16日,拜登總統宣佈他否決了美國參議院的行動,緊急聲明將持續到2024年6月。無論如何, 廢除總統的緊急聲明, 以及在解除暫停後作出的任何肯定決定,
將對全球太陽能市場產生不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
雖然我們不銷售太陽能組件,但我們的曝光程度除其他外取決於調查對也打算使用我們產品的項目的影響,這種影響在很大程度上是我們無法控制的。迄今為止,由於USDOC的調查,我們已經看到訂單簿中的許多項目被推遲;但是,預期的太陽能電池板供應鏈中斷的最終嚴重程度或持續時間或其對客户的太陽能項目開發和施工活動的影響仍不確定。更廣泛地説,已經提出了立法,使國內公司更容易在反傾銷和反補貼税調查中獲得肯定裁決。擬議的USICA/America COMPETES法案如果頒佈,將來可能會成功提出限制從亞洲和其他地區進口的申請。
拜登總統於2021年12月23日簽署成為法律的《維吾爾族強迫勞動預防法》(“UFLPA”)也可能對美國的太陽能電池板進口產生影響。根據美國海關和邊境保護局的説法,“它確立了一個可反駁的假設,即1930年《關税法》第307條禁止進口在中華人民共和國新疆維吾爾自治區開採、生產或製造或由某些實體生產的任何貨物、商品、物品和商品,這些商品、商品、物品和商品無權進入美國. 除非美國海關和邊境保護局局長認定海關登記進口商遵守了規定的條件,並根據明確而令人信服的證據,證明這些貨物、商品、物品或商品不是使用強迫勞動生產的。”無論是與材料的充分可追溯性還是其他因素有關,市場在實現完全符合UFLPA方面仍然存在不確定性。這造成了沉重的合規負擔,限制了太陽能電池板的進口。我們目前無法預測UFLPA將對美國未來太陽能電池板的整體供應以及我們客户的太陽能項目、開發和施工活動的相關時間和成本產生什麼影響(如果有的話)。雖然我們不進口或銷售太陽能電池板,但由於太陽能電池板限制而導致的項目延誤可能會對我們的產品交付時間表和未來的銷售產生負面影響,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
烏克蘭持續衝突的影響
烏克蘭持續的衝突減少了可在歐洲採購的材料的供應,從而增加了採購我們產品中使用的某些投入和材料的物流成本。我們不知道烏克蘭衝突的最終嚴重程度或持續時間,但我們將繼續監測局勢並評估我們的採購策略和供應鏈,以減少對我們的業務、財務狀況和運營業績的任何負面影響。
銀行系統的不確定性
最近,涉及幾家銀行和金融機構流動性有限、違約、表現不佳或其他不利事態發展的事件給整個金融服務行業帶來了不確定性。如果其他銀行和金融機構將來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產管理或破產,我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
績效衡量標準
在管理我們的業務和評估財務業績時,我們會用其他運營指標補充財務報表提供的信息。我們的管理層使用了這些運營指標
評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢並制定預測。我們用來評估銷售業績和逐年跟蹤市場對我們產品的接受度的主要運營指標是總體出貨量兆瓦(“MW”),具體來説是不同時期的兆瓦出貨量變化。MW 是針對每個單獨的項目進行測量的,並根據該項目安裝並全面運行後的預期產出進行計算。
我們還利用與每兆瓦銷售商品的價格和成本相關的指標,包括平均銷售價格(“ASP”)和每瓦成本(“CPW”)。ASP 的計算方法是將適用收入總額除以適用的 MW 總額,而 CPW 的計算方法是將銷售商品的適用總成本除以適用的 MW 總額。這些指標使我們能夠評估定價、製造成本和客户盈利能力的趨勢。
我們運營業績的關鍵組成部分
以下討論描述了我們合併運營報表中的某些細列項目。
收入
我們的運營部門通過銷售太陽能跟蹤系統、零件和服務創造收入。我們的客户包括EPC、公用事業、大型太陽能開發商和獨立電力生產商。對於每個人 太陽能的項目,我們與客户簽訂合同,包括所購買產品的價格、規格、交貨日期和保修等。我們的跟蹤器系統和零件的合同交付期可能從幾天到幾個月不等。合同的價值可能從數十萬美元到數千萬美元不等。
我們的收入受到客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和ASP變化的影響。我們系統的季度銷量和ASP是由我們產品的供應和需求、模塊類型和瓦數之間產品組合的變化、客户的地理組合、競爭對手產品供應的實力以及政府對我們產品最終用户的激勵措施的可用性推動的。
我們的收入增長取決於每年安裝的太陽能項目數量的持續增長,以及我們是否有能力增加我們在每個競爭地區的需求份額,將我們的全球足跡擴展到不斷髮展的新市場,提高我們的生產和供應鏈能力以滿足需求,以及繼續開發和推出新的創新產品來滿足客户不斷變化的技術和性能要求。
收入成本和毛利
這兩個細分市場的收入成本主要包括產品成本,包括購買的組件,以及與運輸、關税、客户支持、產品保修、人員和測試和製造設備折舊相關的成本。收入成本中的人事成本既包括直接的人工成本,也包括任何個人的成本,其活動與將原材料或部件轉化為成品或向客户運輸材料有關。我們的產品成本受以下因素的影響:原材料的基本成本,包括鋼鐵和鋁;部件成本,包括電動機和變速箱;技術創新;導致零部件成本降低的規模經濟以及生產過程和自動化的改進。
我們目前不對衝原材料價格的變化。其中一些成本,主要是人員成本和測試和製造設備的折舊,不受銷量的直接影響。
毛利可能因季度而異,主要受我們的ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的影響。
運營費用
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與我們的高管、銷售、工程、財務、人力資源、信息技術和法律人員相關的工資、福利和基於股權的薪酬,以及差旅、設施成本、營銷、壞賬準備金和專業費用。隨着我們的全球銷售和營銷足跡的擴大,我們預計將增加銷售和營銷人員的數量,使我們能夠進入新市場。我們目前在美國、西班牙、巴西、南非、澳大利亞和英國設有銷售機構。我們打算繼續將銷售業務和營銷工作擴展到其他國家。我們還預計,隨着我們僱用更多的工程資源並增加研發(“研發”)支出,與產品開發和創新相關的支出將增加。此外,作為一家相對較新的上市公司,我們可能會產生與遵守適用的證券法和其他法規相關的額外審計、會計、税務、法律和其他費用,以及與上市公司相關的額外保險、投資者關係和其他費用。
或有對價
或有對價包括與前間接股東羅恩·科裏奧簽訂的應收税款協議(“TRA”)的公允價值變動,同時我們的前母公司ATI Investment Parent, LLC收購Array Technologies patent Holdings Co., LLC.
TRA負債按公允價值入賬,公允價值的變化在收益中確認。TRA通常會規定我們的運營公司Array Tech, Inc.(f/k/a Array Technologies, Inc.)向Ron P. Corio支付Array Tech, Inc.認為在收盤後的應納税期內實現的某些聯邦、州、地方和非美國税收優惠,這些税收優惠來自已開發技術的税收價值增加所產生的某些扣除額。估算TRA的公允價值本質上是不精確的。用於估算未來預期向科裏奧先生支付的TRA的重要公允價值輸入包括納税時間、貼現率、賬面收入預測、計算應納税所得額的預期調整時間以及TRA中定義的屬性的預計使用率。
折舊和攤銷
我們運營費用的折舊包括與產品製造中未使用的財產、廠房和設備(“PP&E”)相關的成本。我們預計,隨着我們的收入以及一般和行政人員的持續增長,我們將需要一些額外的PP&E來支持這一增長,從而增加折舊費用。
無形資產的攤銷包括已開發的技術、客户關係、合同積壓以及在預期使用期限內攤銷的STI商品名稱。
非營業費用
利息支出
利息支出包括與以下各項相關的利息和其他費用:(i) 我們的5.75億美元優先擔保7年期定期貸款額度(“定期貸款額度”);(ii)我們的2億美元優先擔保的5年期循環信貸額度(“循環信貸額度”)以及與定期貸款額度一起的 “優先擔保”
信貸額度”),(iii)2028年到期的1.00%可轉換優先票據(“可轉換票據”),以及(iv)我們在收購STI時承擔的其他債務。
所得税支出
我們需要繳納美國聯邦和州及非美國所得税。隨着我們向其他國外市場擴張,我們可能需要繳納額外的國外税。
運營結果
下表列出了我們的合併運營報表(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 增加/(減少) | | 截至6月30日的六個月 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | $ | 507,725 | | | $ | 419,865 | | | $ | 87,860 | | | 21 | % | | $ | 884,498 | | | $ | 720,451 | | | $ | 164,047 | | | 23 | % |
收入成本 | 357,683 | | | 379,919 | | | (22,236) | | | (6) | % | | 633,277 | | | 653,918 | | | (20,641) | | | (3) | % |
毛利 | 150,042 | | | 39,946 | | | 110,096 | | | 276 | % | | 251,221 | | | 66,533 | | | 184,688 | | | 278 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 40,250 | | | 28,936 | | | 11,314 | | | 39 | % | | 78,392 | | | 74,361 | | | 4,031 | | | 5 | % |
或有對價公允價值的變化 | 705 | | | (1,678) | | | 2,383 | | | 142 | % | | 2,043 | | | (5,409) | | | 7,452 | | | 138 | % |
折舊和攤銷 | 12,846 | | | 26,020 | | | (13,174) | | | (51) | % | | 27,087 | | | 49,257 | | | (22,170) | | | (45) | % |
運營費用總額 | 53,801 | | | 53,278 | | | 523 | | | 1 | % | | 107,522 | | | 118,209 | | | (10,687) | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | 96,241 | | | (13,332) | | | 109,573 | | | 822 | % | | 143,699 | | | (51,676) | | | 195,375 | | | 378 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 125 | | | (371) | | | 496 | | | 134 | % | | 319 | | | 372 | | | (53) | | | (14) | % |
外幣收益(虧損) | 260 | | | (1,736) | | 1,996 | | | 115 | % | | 66 | | | 2,127 | | (2,061) | | | (97) | % |
衍生資產公允價值的變化 | 694 | | | — | | | 694 | | | 100 | % | | (1,256) | | | — | | | (1,256) | | | (100) | % |
利息支出 | (10,109) | | | (8,021) | | | (2,088) | | | (26) | % | | (19,609) | | | (14,963) | | | (4,646) | | | (31) | % |
其他(支出)共計 | (9,030) | | (10,128) | | | 1,098 | | | 11 | % | | (20,480) | | (12,464) | | | (8,016) | | | (64) | % |
所得税(福利)支出前的收入(虧損) | 87,211 | | (23,460) | | 110,671 | | | 472 | % | | 123,219 | | (64,140) | | 187,359 | | | 292 | % |
所得税(福利)支出 | 22,403 | | (18,436) | | 40,839 | | | 222 | % | | 32,279 | | (33,179) | | 65,458 | | | 197 | % |
淨收益(虧損) | $ | 64,808 | | | $ | (5,024) | | | $ | 69,832 | | | 1390 | % | | $ | 90,940 | | | $ | (30,961) | | | $ | 121,901 | | | 394 | % |
下表詳細介紹了我們在相應時期按應報告細分市場劃分的經營業績(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 增加/(減少) | 六個月已結束 6月30日 | | 增加/(減少) |
收入: | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
數組 | $ | 345,261 | | | $ | 347,177 | | | $ | (1,916) | | | (1) | % | | $ | 650,465 | | | $ | 597,829 | | | $ | 52,636 | | | 9 | % |
STI | 162,464 | | | 72,688 | | | 89,776 | | | 124 | % | | 234,033 | | | 122,622 | | | 111,411 | | | 91 | % |
總收入 | $ | 507,725 | | | $ | 419,865 | | | $ | 87,860 | | | 21 | % | | $ | 884,498 | | | $ | 720,451 | | | $ | 164,047 | | | 23 | % |
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | |
數組 | $ | 106,590 | | | $ | 33,840 | | | $ | 72,750 | | | 215 | % | | $ | 190,064 | | | $ | 55,108 | | | $ | 134,956 | | | 245 | % |
STI | 43,452 | | | 6,106 | | | 37,346 | | | 612 | % | | 61,157 | | | 11,425 | | | 49,732 | | | 435 | % |
總毛利 | $ | 150,042 | | | $ | 39,946 | | | $ | 110,096 | | | 276 | % | | $ | 251,221 | | | $ | 66,533 | | | $ | 184,688 | | | 278 | % |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的比較
收入
合併收入增長了8,790萬美元,增長了21%,這得益於STI運營增長了124%,這足以抵消Array Legacy Operations的1%的小幅下降。
Array Legacy Operations的收入下降了1%,原因是由於項目延遲,MW的出貨數量減少了8%。MW的減少部分被ASP增長8%所抵消。
STI Operations收入增長了8,980萬美元,即124%,這得益於兆瓦的出貨量增加,最值得注意的是巴西地區,這抵消了由於提供的建築服務比例較小而導致的ASP下降。
收入成本和毛利潤
合併收入成本下降了2,220萬美元,下降了6%,這主要是由於投入成本的降低。
合併毛利增長了1.101億美元,增長了276%。截至2023年6月30日的三個月,合併毛利佔收入的百分比增至30%,而去年同期為9.5%。這一增長是由STI運營量增加以及兩個運營部門毛利佔收入百分比的增長所推動的。
Array Legacy Operations的毛利增長了7,280萬美元,增長了毛利佔收入的百分比分別從截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的10%增至31%。毛利佔收入百分比的增長是由於向客户提供的直通定價的改善,此外還有物流和原材料方面的成本節約機會,以及利潤率更高的非追蹤收入比例增加。
STI Operations的毛利增長了3,730萬美元,增長了612%。按收入的百分比計算,STI Operations的毛利分別從截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的8%增至27%,這主要是由於直通定價的改善、原材料成本節省機會以及所提供的建築相關服務利潤率降低的影響降低。
運營費用:
一般和行政
合併一般和管理費用增加了1,130萬美元,增長了39%。這一增長是由為支持我們的增長和創新戰略而增加員工人數而產生的薪資相關費用增加以及會計和SOX計劃的專業費用上漲所推動的。
或有對價
合併或有對價支出增加了240萬美元,增長了142%,這是由於TRA負債的估值增加,這是由於估值中使用的信貸利差的下降,這與2022年之後信貸利差的總體下降趨勢一致。
折舊和攤銷
合併折舊和攤銷減少了1,320萬美元,即51%,這是由於與STI收購相關的積壓資產的有效期為一年,截至2023年1月11日已全部攤銷,無形資產的攤銷減少了1,340萬美元。
利息支出
合併利息支出減少了210萬美元,佔26%,這主要是由於我們的定期貸款機制收取的浮動利率提高以及與未償定期貸款餘額的加速本金還款相關的110萬美元非現金利息支出被註銷。
我們預計,由於浮動利率持續上升,2023年剩餘時間的利息支出將高於2022年。
所得税支出(福利)
合併所得税增加了4,080萬美元,增長了222%。截至2023年6月30日的三個月,公司記錄的所得税支出為2,240萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,收益為1,840萬美元。截至2023年6月30日的三個月,我們的有效税率為25.7%,在截至2022年6月30日的三個月中,我們的有效税率為78.6%。截至2023年6月30日的三個月中,税收支出受到非美國司法管轄區報告的收入增加以及與買方在A系列股票證券購買協議(“看跌期權”)下的延遲提款承諾相關的所得税支出增加的不利影響,但與本季度單獨記錄的超額股票薪酬扣除相關的收益部分抵消了這些支出。截至2022年6月30日的三個月中,税收優惠受到非美國司法管轄區的虧損的有利影響,這些司法管轄區的税率高於美國,部分被不可扣除的支出所抵消。
淨收入
合併淨收入增長了6,980萬美元,增長了1390%,這得益於合併收入增長了8,790萬美元,合併毛利增長了276%,但部分被所得税支出增加的4,080萬美元所抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的比較
收入
合併收入增長了1.64億美元,增長了23%,這得益於Array Legacy Operations和STI運營分別增長了5,260萬美元和1.114億美元。
Array Legacy Operations的收入增長了5,260萬美元,即9%,這得益於向客户傳遞定價的ASP增長了11%,但MW的出貨量下降了2%,抵消了這一增長。
STI Operations收入增長了1.114億美元,即91%,這得益於兆瓦的出貨量增加,最值得注意的是巴西地區,這抵消了由於提供的建築服務比例較小而導致的ASP下降。
收入成本和毛利潤
合併收入成本下降了2,060萬美元,下降了3%,這主要是由於投入成本的降低。
合併毛利增長了1.847億美元,增長了278%。截至2023年6月30日的三個月和六個月中,合併毛利佔收入的百分比增至28%,而去年同期為9%。毛利增長是由銷量增加和毛利佔兩個運營部門收入百分比的增長所推動的。
Array Legacy Operations的毛利增長了1.35億美元,增長了245%。按收入的百分比計算,Array Legacy的毛利分別從截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的9%增至29%。毛利佔收入百分比的增長是由於向客户提供的直通定價的改善,此外還有物流和原材料方面的成本節省機會以及利潤率更高的非追蹤收入比例的提高。
STI Operations的毛利增長了4,970萬美元,增長了435.3%。按收入的百分比計算,STI Operations的毛利分別從截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的6個月的9%增至26%,這主要是由於直通定價的提高以及所提供利潤率較低的建築相關服務的影響減小。
運營費用:
一般和行政
合併一般和管理費用增加了400萬美元,增幅為5%。這一增長是由為支持我們的增長和創新戰略而增加員工人數而產生的工資和相關費用增加以及會計和SOX計劃的專業費用上漲所推動的。與2022年收購STI相關的支出相比,2023年沒有與收購相關的費用,部分抵消了這些增長。
或有對價
合併或有對價支出增加了750萬美元,增長了138%,這是由於TRA負債的估值增加,這是由於估值中使用的信貸利差的下降,這與2022年之後信貸利差的總體下降趨勢一致。
折舊和攤銷
合併折舊和攤銷減少了2,220萬美元或45%,這是由於與STI收購相關的積壓無形資產的使用壽命為一年,截至2023年1月11日已全部攤銷,無形資產的攤銷減少了2,270萬美元。
利息支出
合併利息支出減少了460萬美元,佔31%,這主要是由於我們的定期貸款機制收取的浮動利率提高以及與未償定期貸款餘額的加速本金支付相關的170萬美元非現金利息支出被註銷。
所得税支出(福利)
合併所得税增加了6,550萬美元,增長了197%。截至2023年6月30日的六個月中,公司記錄的所得税支出為3,230萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,收益為3,320萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,我們的有效税率為26.2%,在截至2022年6月30日的六個月中,我們的有效税率為51.7%。截至2023年6月30日的六個月中,税收支出受到非美國司法管轄區報告的收入增加以及與看跌期權相關的所得税支出的增加的不利影響,但與本季度分散記錄的超額股票薪酬扣除相關的收益部分抵消了這一點。截至2022年6月30日的六個月中,税收優惠受到非美國司法管轄區的虧損的有利影響,這些司法管轄區的税率高於美國,部分被不可扣除的支出所抵消。
淨收入
合併淨收入增長了1.219億美元,增長了394%,這得益於合併收入增長了1.64億美元,合併毛利率增長了278%,運營費用減少了1,070萬美元,但部分被所得税支出增加的6,550萬美元所抵消。
流動性和資本資源
現金流 (以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 66,356 | | | $ | (60,764) | |
用於投資活動的淨現金 | (9,424) | | | (377,713) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (39,314) | | | 122,697 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 4,447 | | | (844) | |
現金和現金等價物的淨變化 | $ | 22,065 | | | $ | (316,624) | |
從歷史上看,我們的運營資金主要來自捐款、運營現金流以及短期和長期借款的收益。我們從運營中產生正現金流的能力取決於我們的毛利率以及我們快速週轉營運資金的能力。根據我們過去的業績和當前的預期,我們認為運營現金流將足以滿足我們未來的現金需求。
截至2023年6月30日,我們的現金餘額為1.560億美元,其中6,070萬美元存放在美國境外,淨營運資金為4.733億美元。根據我們的5.75億美元定期貸款額度,我們有2.903億美元的未償借款,在2億美元的循環信貸額度下,我們有1.733億美元的可用借款。
公司持續監控和審查其流動性狀況和資金需求。管理層認為,公司未來創造運營現金流的能力以及其優先擔保信貸額度下的可用借貸能力將足以滿足其未來的流動性需求。
經營活動
在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金為6,640萬美元,其中1.399億美元來自經非現金支出影響調整後的淨收入,主要包括遞延所得税支出、折舊和攤銷、股權薪酬以及應付賬款增加3,050萬美元和庫存減少2,280萬美元。應收賬款增加8,100萬美元和遞延收入減少6,410萬美元部分抵消了這些增長。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於經營活動的現金為6,080萬美元,這主要是由於應收賬款和庫存分別增加了1.065億美元和7,720萬美元。由於供應鏈困難導致產品積累,庫存增加,而銷售額增加導致應收賬款增加。由於與銷售額增加相關的支出增加,應付賬款增加了7,450萬美元,部分抵消了這一增長。
投資活動
在截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為940萬美元,所有這些都與購買不動產、廠房和設備有關。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為3.777億美元,這主要是由於STI收購中使用的現金。
融資活動
在截至2023年6月30日的六個月中,融資活動使用的淨現金為3,930萬美元,這主要是由於我們的定期貸款還款額為2,220萬美元,其他債務淨減少了1,450萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金為1.227億美元,其中1.01億美元與循環融資下的收益有關,4,840萬美元與2022年1月額外收盤的收益有關,被循環融資的3300萬美元付款所抵消。
A 系列可贖回永久優先股
2021 年 8 月 10 日,我們與某些投資者(“購買者”)簽訂了證券購買協議(“證券購買協議”)。根據證券購買協議,我們於2021年8月11日向買方發行並出售了35萬股新指定的A系列可贖回永久優先股,面值為每股0.001美元(“A系列股票”),擁有指定證書中規定的權力、名稱、優先權和其他權利,以及7,098,765股普通股,面值為每股0.001美元收購價格為3.46億美元。此外,根據證券購買協議,根據經修訂的其中規定的條款和條件,我們已經向買方發行並出售了776,235股普通股,總收購價為776美元。
2022年1月,我們在追加收盤時發行了5萬股A系列股票和112.5萬股普通股,總收購價為49,376,125美元。
有關A系列股票的更多信息,請參閲 注8 — 可贖回永久優先股,” 到隨附的簡明合併財務報表。
債務義務
有關我們債務義務的討論,請參閲 附註 7 — 債務至本季度報告中包含的簡明合併財務報表。
擔保債券
對於在正常業務過程中發起的某些交易,我們需要向各方提供擔保擔保,以保證我們根據合同或法律義務履行。截至2023年6月30日,我們發行了總額約為2.209億美元的擔保債券。這些資產負債表外安排不會對我們的流動性或資本資源產生不利影響。
重要會計政策和重要管理估計
我們的簡明合併財務報表是根據(“美國公認會計原則”)中普遍接受的會計原則編制的。在編制簡明合併財務報表時,我們必須對未來事件做出假設和估計,並做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢以及管理層在編制簡明合併財務報表時認為相關的其他因素。我們會定期審查會計政策、假設、估計和判斷,以確保我們的簡明合併財務報表公允列報,並符合美國公認會計原則。但是,由於無法確定未來的事件及其影響,因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同。如果這些估計值與實際業績之間存在重大差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
我們認為,如果一項會計政策要求根據在作出估算時對高度不確定事項的假設進行會計估算,如果本可以合理使用的不同估計,或者合理可能定期發生的會計估計變更可能會對簡明的合併財務報表產生重大影響,則該會計政策至關重要。
金融工具的公允價值
與轉換可轉換票據(“上限看漲期權”)相關的上限看漲期權協議記作一項資產,在合併資產負債表的衍生資產中按公允價值記錄。衍生資產公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中衍生資產公允價值的變化中。請參閲 註釋1 — 組織、業務和期外調整,以及 附註2 — 重要會計政策摘要,簡明合併財務報表,以獲取有關這些工具會計的更多信息。
Capped Calls 使用Black-Scholes模型進行估值,其中最具判斷力的不可觀察的輸入是波動率指標。波動率假設的變化可能會導致上限看漲的估計公允價值發生重大變化。
採用新的和最近發佈的會計公告
請參閲 附註2 — 重要會計政策摘要查看我們的簡明合併財務報表,討論採用新的和最近發佈的會計公告的問題。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
客户融資風險
我們還間接面臨利率風險,因為我們的許多客户依賴債務融資來購買我們的產品。利率的提高可能會使我們的客户難以獲得以優惠條件進行此類購買所必需的資金,或者根本無法獲得此類購買。這些因素可能會減少需求或降低我們可以為產品收取的價格,從而減少我們的淨銷售額和毛利。
大宗商品和成分股風險
我們面臨產品製造和運輸中使用的原材料、組件、物流服務和能源成本的價格風險。此外,我們的部分原材料和組件來自數量有限的供應商或單一供應商。我們使用穩健的資格認證流程對供應商進行評估。在某些情況下,我們還簽訂了原材料和零部件的長期供應合同。因此,我們面臨產品中使用的原材料和組件的價格變動的影響。此外,關鍵供應商的倒閉可能會擾亂我們的供應鏈,從而導致價格上漲和/或製造過程中斷。我們可能無法將產品原材料和組件成本的變化或與產品分銷的物流服務相關的成本轉嫁給我們的客户,如果我們遇到生產中斷,我們可能會拖欠我們的交付義務。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。
我們維持經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的 “披露控制和程序”,旨在確保(1)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,以及(2)) 累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時關於要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上尚無效,這是因為我們先前在2022年年度報告中發現和披露了重大弱點,並在下面列出。重大弱點是指財務報告內部控制(“ICFR”)的缺陷或缺陷的組合,以至於我們的年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法及時防止或發現。
管理層確定,截至2023年6月30日,其ICFR中先前披露的重大弱點仍然存在。具體來説:
控制環境、風險評估和監測活動 — 我們沒有維持影響控制環境的適當設計的實體層面的控制措施和有效的監測控制措施,以防止或發現合併財務報表的重大錯報。這些缺陷歸因於 (一) 缺乏
有足夠數量的合格資源,對控制活動績效的監督和問責不足;(二)對風險的識別和評估不力,無法正確設計和實施相關控制措施;(iii)對內部控制各組成部分是否存在和運作無效的評估和確定。
控制活動 — 這些重大缺陷導致了某些業務流程中的以下其他重大缺陷:
•庫存— 我們沒有適當地設計、實施和執行對庫存存在、準確性和截止時間的控制。
•收入確認 — 在正確適用會計準則編纂主題606方面, 我們沒有適當地設計, 實施和維持對收入確認的有效控制, 與客户簽訂合同的收入。
•應收賬款— 我們沒有適當地設計、實施和維持對應收賬款存在的有效控制。具體而言,我們沒有在適當的精度水平上設計某些控制措施來確保識別重大錯誤陳述。
•財務報告、合併和業務合併 — 我們沒有適當地設計、實施和維持對財務報告流程的有效控制。具體而言,我們沒有在以下方面保持有效的控制:(i) 編制合併財務報表,(ii) 業務合併的會計,包括管理層對估值和收購價格分配的審查控制,以發現重大錯報,以及 (iii) 子公司的合併。此外,我們沒有保留足夠的適當審計證據來證明相關控制措施已得到執行。
•外幣— 我們沒有適當地設計、實施和執行外幣控制措施,包括(i)在合併財務報表中沒有以適當的本位幣識別和記錄外國子公司的商譽和無形資產餘額,以及(ii)進行適當的外幣折算。這導致公司重報了未經審計的中期簡明合併財務報表。
•STI-儘管截至2023年6月30日,管理層尚未對STI進行正式的ICFR評估,但管理層已發現STI的ICFR存在以下重大缺陷:
◦我們沒有設計、實施和監測項目變更管理、用户訪問和幾乎支持所有STI內部控制流程的系統的職責分離領域的一般信息技術控制措施。
◦我們沒有在STI的幾乎所有業務流程中設計和實施正式的會計政策、程序和控制措施,以實現及時、完整和準確的財務會計、報告和披露。
在充分考慮了這些重大缺陷以及我們為確保本季度報告中包含的簡明合併財務報表按照美國公認會計原則編制而進行的額外分析和其他程序之後,我們的管理層得出結論,我們的簡明合併財務報表在所有重大方面公允列報了我們在披露期間的財務狀況、經營業績和現金流符合美國公認會計原則。
針對現有重大缺陷的補救計劃
我們正在並將繼續專注於設計和實施有效措施,以加強我們的《ICFR》,彌補重大缺陷。我們計劃的補救措施包括以下內容:
控制環境、風險評估和監測 — 我們已經僱用了並將在 2023 年繼續招聘會計和 IT 方面的額外資源,以補充我們現有的能力和能力;我們將集中精力留住關鍵會計、IT 和運營人員。2023年,我們聘請了一家外部全球諮詢公司來支持我們繼續加強監測控制和其他活動的設計和運營,這將使我們能夠及時評估ICFR的設計和運營有效性。除了全面加強我們的ICFR外,該諮詢公司還特別專注於確定新的控制措施和改善與STI、庫存管理、收入確認和應收賬款以及未來收購的業務合併控制相關的現有控制措施。
控制活動:
•庫存— 我們將繼續按計劃實施信息系統增強和擴大現有信息系統能力,這將改善對自動控制的依賴,減少對手動控制的依賴。此外,我們正在加強現有的控制措施,並對庫存的會計、處理和記錄實施新的控制措施。具體而言,我們加強了對在途庫存的控制活動的運作,對信息和支持文件進行了多層次的審查和驗證。我們預計將在2023年底之前部署信息系統增強的最後階段。
•收入確認和應收賬款 — 我們正在評估我們的信息系統能力,以減少收入確認業務流程中的手動計算。我們已開始部署旨在消除手動流程的信息系統增強功能。此外,我們正在加強現有控制措施的設計,以確保用於收入確認和客户賬單的基礎源數據的完整性和準確性。最後,我們將繼續用經驗更豐富的人員來補充我們的會計人員,這將使我們能夠進行更高級別的審查。
•外幣 — 我們已經實施了信息系統增強功能,使以前手動的流程實現了自動化。在我們實現完全自動化之前,我們將在短期內將這些增強功能與手動流程並行使用。我們繼續加強與外幣折算流程以及將外國實體合併到我們的簡明合併財務報表有關的現有控制和流程的設計。
•其他區域 — 我們正在開展補救活動,包括加強圍繞ICFR的控制措施的設計和運營有效性。我們正在積極與一家外部全球諮詢公司合作,協助我們(i)審查我們當前的流程、程序和系統,以評估我們的ICFR,以確定加強控制設計的機會,以應對管理層確定的相關風險;(ii)加強和實施協議,以保留足夠的書面證據,證明此類控制措施的運作有效性。正在進行的其他活動包括:
◦繼續加強和正式制定我們的會計和業務運營政策、程序和控制措施,以實現完整、準確、及時的財務會計、報告和必要的披露;
◦加強政策和程序,保留足夠的書面證據,用於對某些業務流程的相關管理審查控制,包括審查的精確度和為證明此類控制措施的有效運作而進行的審查程序的證據;以及
◦制定監測控制措施和協議,使我們能夠及時評估財務報告控制措施的設計和運作有效性,並對控制措施的設計進行必要的修改(如果有的話)。
雖然目前正在進行的這些行動需要接受持續的管理評估,並且需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試,但我們致力於持續改善對財務報告的內部控制,並將繼續審查我們對財務報告的內部控制。
財務報告內部控制的變化
除上述內容外,在截至2023年6月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有其他變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見 附註11——承諾和意外開支在我們關於法律訴訟和相關事項的簡明合併財務報表的 “法律訴訟” 標題下。除了我們的簡明合併財務報表附註11中描述的訴訟外,我們還可能不時參與正常業務過程中產生的索賠。據我們所知,除了簡明合併財務報表附註11中描述的案例外,目前沒有針對我們的重大法律訴訟、政府行動、調查或索賠,我們的管理層認為可以合理地預期會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除非本季度報告其他地方披露的其他事實信息與此類風險因素(包括但不限於中討論的事項)有關 第一部分,第2項,“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”) 我們的第一部分第 1A 項中披露的風險因素沒有重大變化 2022 年年度報告.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在2023年第二季度,我們的某些董事和高級管理人員(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第16a-1(f)條)簽訂了購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃,這些合同、指示或書面計劃旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條規定的條件,以材料為基礎對證券交易的責任進行肯定辯護非公開信息。我們將這些合約、指令和書面計劃稱為 “交易計劃”,將每種合約、指令和書面計劃稱為 “交易計劃”。
下表列出了這些交易計劃的實質性條款:
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局長/官員 | 行動和行動日期 | 交易期開始 | 交易期的預定終止 (1) |
安全保障 | 根據規則10b5-1交易計劃可買入或賣出的最大證券數量 (2) | 封面購買還是出售? |
尼普爾·帕特爾, 首席財務官 | 收養2023年5月15日 | 2023年8月14日 | 2024年5月3日 | 普通股 | 76,925 | 出售 |
泰森·霍廷格, 首席法務官 | 收養2023年5月31日 | 2023年9月1日 | 2024年8月28日 | 普通股 | 9,000 | 出售 |
(1) 在計劃中規定的某些情況下,這些計劃必須提前終止,包括出售或購買(如適用)受計劃約束的所有股份,以及計劃的任何一方在計劃規定的時間內發出終止通知。
(2) 視股票分割、股票組合、股票分紅和普通股的其他類似變動而進行調整。
第 6 項。展品
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數字 | | 展品描述 | | 表單 | | 日期 | | 沒有。 |
3.1 | | 經修訂和重述的 Array Technologies, Inc. 公司註冊證書,日期為 2020 年 10 月 19 日 | | 8-K | | 10/19/2020 | | 3.1 |
3.2 | | Array Technologies, Inc. 的章程修訂和重述,日期為 2020 年 10 月 19 日 | | 8-K | | 10/19/2020 | | 3.2 |
3.3 | | A 系列永久優先股指定證書 | | 8-K | | 8/11/2021 | | 3.1 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第302條的要求,對首席執行官進行認證 | | | | | | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第302條的要求,對首席財務官進行認證 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數字 | | 展品描述 | | 表單 | | 日期 | | 沒有。 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條的要求,對首席執行官進行認證 | | | | | | |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條的要求,對首席財務官進行認證 | | | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
| | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
| | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
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104 | | 封面交互式數據文件
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* 隨函提交
** 隨函提供
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
數組科技公司
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來自: | /s/ Kevin G. Hostetler | 日期: | 2023年8月8日 |
| 凱文 G. Hostetler | | |
| 首席執行官 | | |
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來自: | /s/ Nipul Patel | 日期: | 2023年8月8日 |
| 尼普爾·帕特爾 | | |
| 首席財務官 | | |
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