美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
對於從 __________________ 到 ___________________ 的過渡期
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
（美國國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。
☒
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
☒
在《交易法》第 12b-2 條中，用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。
規模較小的申報公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
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等級： |
截至 2023 年 8 月 4 日的未償還款項 |
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普通股，面值0.01美元 |
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CLEARFIELD, INC.
表格 10-Q
目錄
| 第一部分：財務信息 | 4 |
| 第 1 項。財務報表 | 4 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| 第 4 項。控制和程序 | 30 |
| 第二部分。其他信息 | 30 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 30 |
| 第 1A 項。風險因素 | 31 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
| 第 3 項。優先證券違約 | 31 |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 31 |
| 第 5 項。其他信息 | 31 |
| 第 6 項。展品 | 31 |
| 簽名 | 32 |
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
CLEARFIELD, INC.
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
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2023 年 6 月 30 日（未經審計） |
9月30日 |
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資產 |
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| 流動資產 | ||||||||
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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短期投資 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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| 其他資產 | ||||||||
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長期投資 |
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|
善意 |
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|
無形資產，淨額 |
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|
使用權租賃資產 |
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遞延所得税資產 |
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其他 |
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|
其他資產總額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
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租賃負債的當期部分 |
$ | $ | ||||||
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債務 |
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應付賬款 |
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應計補償 |
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應計費用 |
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保理責任 |
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|
流動負債總額 |
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| 其他負債 | ||||||||
|
長期債務 |
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|
租賃負債的長期部分 |
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|
遞延所得税負債 |
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|
負債總額 |
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| 股東權益 | ||||||||
|
優先股，$面值； |
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|
普通股，已授權 |
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|
額外的實收資本 |
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|
累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
留存收益 |
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|
股東權益總額 |
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|
負債和股東權益總額 |
$ | $ | ||||||
見合併財務報表附註
|
CLEARFIELD, INC. |
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|
合併收益表 |
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|
未經審計 |
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|
（以千計，共享數據除外） |
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|
三個月已結束 |
九個月已結束 |
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|
6月30日 |
6月30日 |
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|
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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|
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
銷售成本 |
42,210 | 41,943 | ||||||||||||||
|
毛利 |
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| 運營費用 | ||||||||||||||||
|
銷售、一般和管理 |
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|
運營收入 |
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淨投資收益 |
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|
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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|
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
每股淨收益基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
攤薄後每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
加權平均已發行股數： |
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|
基本 |
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|
稀釋 |
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見合併財務報表附註
|
CLEARFIELD, INC. |
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|
綜合收益合併報表 |
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|
（以千計） |
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| 三個月已結束 |
九個月已結束 |
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|
6月30日 |
6月30日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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|
綜合收入： |
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|
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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可供出售投資的未實現收益（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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外幣折算的未實現收益（虧損） |
( |
) | ||||||||||||||
|
其他綜合收益總額（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
綜合收入總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
見合併財務報表附註
|
CLEARFIELD, INC. |
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|
股東權益綜合報表 |
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（以千計） |
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在截至2023年6月30日的三個月中 |
累積了其他 |
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|
普通股 |
額外 | 綜合的 | 已保留 | 總份額- | ||||||||||||||||||||
|
股份 |
金額 |
實收資本 |
損失 |
收入 |
持有人權益 |
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|
截至2023年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
|
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
|
根據股權補償計劃發行普通股，淨額 |
( |
) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
|
行使股票期權，扣除以換取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
|
員工股票購買計劃 |
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|
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
|
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
|
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
|
在截至2022年6月30日的三個月中 |
累積了其他 | |||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
額外 | 綜合的 | 已保留 | 總份額- | ||||||||||||||||||||
|
股份 |
金額 | 實收資本 | 損失 | 收入 | 持有人權益 | |||||||||||||||||||
|
截至2022年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
|
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
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根據股權補償計劃發行普通股，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
|
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
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|
行使股票期權，扣除以換取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
|
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
|
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
|
截至2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
見合併財務報表附註
|
CLEARFIELD, INC. |
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股東權益綜合報表 |
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（以千計） |
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在截至2023年6月30日的九個月中 |
累積了其他 | |||||||||||||||||||||||
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普通股 |
額外 | 綜合的 | 已保留 | 總份額- | ||||||||||||||||||||
|
股份 |
金額 | 實收資本 | 損失 | 收入 | 持有人權益 | |||||||||||||||||||
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截至2022年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
|
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
|
根據股權補償計劃發行普通股，淨額 |
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|
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
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|
行使股票期權，扣除以換取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
|
回購股份以支付股票授予的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 普通股發行量，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
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淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
|
在截至2022年6月30日的九個月中 |
累積了其他 | |||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
額外 | 綜合的 | 已保留 | 總份額- | ||||||||||||||||||||
|
股份 |
金額 | 實收資本 | 損失 | 收入 | 持有人權益 | |||||||||||||||||||
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截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
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股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
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根據股權補償計劃發行普通股，淨額 |
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|
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
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|
行使股票期權，扣除以換取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
|
回購股份以支付既得限制性股票授予的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
|
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
|
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
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截至2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
見合併財務報表附註
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CLEARFIELD, INC. |
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|
合併現金流量表 |
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（未經審計） |
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（以千計） |
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九個月 |
九個月 |
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已結束 |
已結束 |
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6月30日 |
6月30日 |
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2023 |
2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | ||||||||
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折舊和攤銷 |
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投資折扣的攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
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基於股票的薪酬 |
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| 扣除收購金額後的運營資產和負債變動： | ||||||||
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應收賬款，淨額 |
( |
) | ||||||
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庫存，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
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應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
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來自投資活動的現金流 |
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購買不動產、廠房和設備以及無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
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購買投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
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出售收益和投資到期日 |
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由（用於）投資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
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來自融資活動的現金流量 |
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償還長期債務 |
( |
) | ||||||
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根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 |
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回購股份以支付股票授予的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
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與行使股票期權相關的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
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根據股權補償計劃發行股票 |
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發行普通股的淨收益 |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
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匯率對現金的影響 |
( |
) | ||||||
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現金和現金等價物的增加 |
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現金和現金等價物，年初 |
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現金和現金等價物，期末 |
$ | $ | ||||||
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現金流信息的補充披露 |
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為所得税支付的現金 |
$ | $ | ||||||
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為利息支出支付的現金 |
$ | $ | ||||||
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非現金融資活動 |
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無現金行使股票期權 |
$ | $ | ||||||
見合併財務報表附註
合併財務報表附註
注意事項 1。重要會計政策摘要
除非上下文另有要求，否則就本10-Q表季度報告而言，“我們”、“我們的”、“公司” 和 “Clearfield” 一詞是指Clearfield, Inc.及其子公司。
演示基礎
隨附的 (a) 截至2022年9月30日的合併資產負債表（源自經審計的財務報表）以及（b）截至2023年6月30日的三個月和九個月的未經審計的中期合併財務報表由Clearfield根據美國證券交易委員會的規章制度根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則編制。管理層認為，合併財務報表包括公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整，包括正常的經常性應計項目。由於客户購買模式、季節性和其他因素的差異，所列中期的經營業績不一定代表全年或任何其他過渡時期的預期業績。這些合併財務報表應與公司截至2022年9月30日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
在編制公司的合併財務報表時，管理層必須做出影響報告期內報告的資產和負債金額以及相關收入和支出的估算和假設。由於無法精確確定未來的事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。
整合原則
合併財務報表包括Clearfield, Inc.及其全資子公司的賬目。在合併過程中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
新的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2016-13年度會計準則更新（“ASU”），《衡量金融工具信貸損失》。2018年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-19最新版本，在亞利桑那州立大學2016-13年度修正案中澄清了該標準的範圍。該指南引入了一種新的模型，用於根據對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具的信貸損失。受影響的金融工具包括應收賬款、貿易應收賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產以及其他資產負債表外信用敞口。新的指導方針從2024財年第一季度開始對公司生效，允許提前採用。公司正在評估ASU 2016-13的採用對其合併財務報表的影響。
注意事項 2。每股淨收益
普通股每股基本淨收益（“EPS”）的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益等於淨收益除以攤薄後已發行普通股的加權平均數加上所有其他普通股等價物（例如股票期權）的總和。
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月每股普通股淨收益計算的分子和分母的對賬情況：
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截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的九個月 |
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（以千計，共享數據除外) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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淨收入 |
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加權平均普通股 |
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稀釋性潛在普通股 |
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已發行稀釋普通股的加權平均值 |
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| 普通股每股淨收益： | ||||||||||||||||
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基本 |
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|
稀釋 |
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注意事項 3。現金和現金等價物
我們將原始到期日不超過 90 天的投資歸類為現金等價物。下表顯示了公司的現金和現金等價物餘額：
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（以千計） |
6月30日 2023 |
9月30日 2022 |
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現金和現金等價物： |
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包括貨幣市場賬户在內的現金 |
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貨幣市場基金 |
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現金和現金等價物總額 |
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注意事項 4。投資
公司投資存款證（“CD”）的金額由聯邦存款保險公司（“FDIC”）和美國（“美國”）全額投保期限不超過五年的國債，以及貨幣市場基金。從歷史上看，該公司的投資組合被歸類為持有至到期，並按攤銷成本入賬。在2022財年第二季度，公司出售了投資，並將其投資組合重新歸類為可供出售，後者按公允價值報告。投資證券的未實現損益記入扣除税款後的其他綜合收益。可供出售證券的已實現損益在出售時予以確認，並計入合併收益表的淨投資收益。
截至2023年6月30日，可供出售的投資包括以下內容：
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2023年6月30日 |
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（以千計） |
成本 |
未實現收益 |
未實現的虧損 |
公允價值 |
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| 短期 | ||||||||||||||||
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美國國債 |
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存款證 |
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投資證券總額——短期 |
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| 長期 | ||||||||||||||||
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美國國庫證券 |
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存款證 |
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投資證券總額——長期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2022年9月30日，可供出售的投資包括以下內容：
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2022年9月30日 |
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（以千計） |
成本 |
未實現收益 |
未實現的虧損 |
公允價值 |
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|
短期 |
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存款證 |
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投資證券總額——短期 |
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長期 |
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美國國庫證券 |
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存款證 |
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投資證券總額——長期 |
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截至2023年6月30日，對處於未實現虧損頭寸的債務證券的投資如下：
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處於未實現虧損狀態少於 12 個月 |
處於未實現虧損狀態超過 12 個月 |
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（以千計） |
公允價值 |
未實現虧損總額 |
公允價值 |
未實現虧損總額 |
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美國國庫證券 |
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存款證 |
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投資證券總額 |
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截至 2023 年 6 月 30 日，有
截至2022年9月30日，對處於未實現虧損頭寸的債務證券的投資如下：
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處於未實現虧損狀態少於 12 個月 |
處於未實現虧損狀態超過 12 個月 |
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|
（以千計） |
公允價值 |
未實現虧損總額 |
公允價值 |
未實現虧損總額 |
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美國國庫證券 |
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存款證 |
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投資證券總額 |
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截至2022年9月30日，有62只證券處於未實現虧損狀態，這是由於證券支付的利率低於市場所致。截至2022年9月30日，除了暫時減值外，沒有其他證券處於暫時減值狀態，因為公司打算在這些證券的價值恢復之前持有這些證券，而且由於聯邦存款保險公司和美國聯邦政府支持的證券的性質，信用風險可以忽略不計。
注意事項 5。公允價值測量
公司根據在衡量日市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在主要市場或最有利的市場上獲得的資產或負債轉移所獲得的市場價格（退出價格）來確定其資產和負債的公允價值。公司根據外部定價服務提供的估值確定美國國債和存款證的公允價值，該服務機構從各種行業標準數據提供商那裏獲得估值。
公司的投資根據三級公允價值層次結構進行分類，該層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，分為以下級別之一：
第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級-第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；或可觀察到的市場數據或可證實的其他輸入。
第 3 級-估值方法中不可觀察的輸入，這些輸入得到很少或根本沒有市場活動的支持，並且對衡量資產或負債的公允價值具有重要意義。第三級資產和負債包括採用公允價值計量標準的資產和負債，這些衡量標準是使用定價模型、貼現現金流估值或類似技術以及重大管理判斷或估計來確定的。
根據三級公允價值層次結構，以下內容提供了截至2023年6月30日公司投資證券的公允價值衡量標準的信息：
|
截至2023年6月30日的公允價值測量 |
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(以千計) |
總計 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
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| 現金等價物： | ||||||||||||||||
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貨幣市場基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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現金等價物總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投資證券： | ||||||||||||||||
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存款證 |
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美國國庫證券 |
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投資證券總額 |
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根據三級公允價值層次結構，以下內容提供了截至2022年9月30日公司投資證券的公允價值衡量標準的信息：
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2022 年 9 月 30 日的公允價值衡量標準 |
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（以千計） |
總計 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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現金等價物總額 |
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投資證券： |
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存款證 |
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美國國庫證券 |
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投資證券總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2023年6月30日和2022年9月30日，以及截至該日止的期間，公司擁有
設備和租賃權改善、商譽和無形資產以及用於經營租賃的使用權資產等非金融資產如果被視為減值，則必須進行非經常性公允價值計量。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，公司沒有對非金融資產的公允價值進行重新計量。
注意事項 6。其他綜合收益（虧損）
扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）各組成部分的變化如下：
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（以千計） |
可供出售證券的未實現收益（虧損） |
外幣折算收益（虧損） |
累計其他綜合收益（虧損） |
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截至2022年9月30日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
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截至2022年12月31日的三個月的其他綜合收益 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
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截至2023年3月31日的三個月的其他綜合收益 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
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截至2023年6月30日止三個月的其他綜合收益（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||
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截至2023年6月30日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
注意事項 7。股票補償
2023年2月23日，公司股東批准了Clearfield, Inc. 2022年股票薪酬計劃（“2022年計劃”）。2022年計劃自股東批准之日起生效，在2022年計劃生效之日之後，根據Clearfield, Inc.修訂和重報的2007年股票薪酬計劃（“先前計劃”），不得再發放任何獎勵。經批准後，根據2022年計劃保留和可供分配的股票總數為
該公司記錄了 $
股票期權
公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予的期權的公允價值。在截至2023年6月30日的九個月中，公司向員工授予了不符合條件的股票期權，以購買總額為
截至2023年6月30日的九個月中，股票期權獎勵的公允價值是根據以下假設估算出截至相應授予日的公允價值：
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截至2023年6月30日的九個月 |
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股息收益率 |
% | |||
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預期波動率 |
% | |||
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無風險利率 |
% | |||
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預期壽命（年） |
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歸屬期（年） |
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預期的股價波動基於公司股票在接近預期壽命的時間內的歷史波動率。預期壽命代表期權在授予日期之後預計未償還的期限。無風險利率反映了截至授予日的零息美國政府債券的利率，其剩餘期限與預期期權期限相似。
授予期權的行使價以授予之日確定的公允市場價值計算，歸屬通常在 到 -年期。行使股票期權時發行的股票由公司已授權但未發行的股票發行。
以下是截至2023年6月30日的九個月中的股票期權活動摘要：
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期權數量 |
加權平均行使價 |
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截至 2022 年 9 月 30 日已發行 |
$ | |||||||
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已授予 |
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已鍛鍊 |
( |
) | ||||||
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被沒收或已過期 |
( |
) | ||||||
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截至 2023 年 6 月 30 日的未償還款項 |
$ | |||||||
期權的內在價值是標的股票的公允價值超過其行使價的金額。截至2023年6月30日，所有未償還和可行使的股票期權的加權平均剩餘合同期限為
限制性股票
公司的2022年股票薪酬計劃允許董事會薪酬委員會向關鍵員工和非僱員董事發放股票獎勵，包括股票期權和限制性股票。該公司已發放限制性股票補助，該補助金已歸屬 到 年份。
在截至2023年6月30日的九個月中，公司向員工發放的限制性股票獎勵總額為
在截至2022年6月30日的九個月中，公司授予了新當選的非僱員董事限制性股票獎勵，總額為
截至2023年6月30日的九個月中，限制性股票交易彙總如下：
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股票數量 |
加權平均授予日期公允價值 |
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截至2022年9月30日的未歸屬股份 |
$ | |||||||
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已授予 |
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既得 |
( |
) | ||||||
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被沒收 |
( |
) | ||||||
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截至 2023 年 6 月 30 日尚未歸屬 |
$ | |||||||
獎勵股票
在截至2023年6月30日的九個月中，公司共向員工發放了
員工股票購買計劃
該公司的ESPP允許參與的員工通過工資扣除以折扣價購買公司普通股。ESPP 適用於所有員工，但須符合某些資格要求。ESPP的條款使參與計劃的員工能夠在自願的税後基礎上購買公司的普通股。員工可以以不低於以下價格的較低價格購買公司的普通股
注意事項 8。收入
收入確認
淨銷售額包括產品以及運費和手續費。收入以公司為換取轉讓產品而預期獲得的對價金額來衡量。當公司履行適用的銷售合同規定的履約義務時，所有收入均予以確認。公司通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入，幾乎所有收入都是在客户獲得產品控制權時確認的。公司在產品交付給客户或由客户提貨時確認運費和手續費的收入。公司的大多數銷售合同都有單一的履約義務，本質上是短期的。在外國司法管轄區，向客户徵收並匯給政府機構的銷售税和增值税按淨額入賬，因此不包括在淨銷售額中。
收入分解
公司根據產品的運輸地點將來自外部客户的銷售分配到地理區域。美國以外的銷售主要銷往歐洲、加勒比、加拿大、中美洲和南美洲的國家。
在截至的三個月和九個月中，與以下地理區域相關的收入如下：
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截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的九個月 |
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（以千計） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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美國 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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所有其他國家 |
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淨銷售總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
該公司生產和銷售專為寬帶服務提供商市場設計的專有產品線。此外，該公司的傳統業務為需要按照其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商提供按圖生產的服務。
截至截至三個月和九個月，公司按市場分列的銷售額百分比如下：
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截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的九個月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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寬帶服務提供商 |
% | % | % | % | ||||||||||||
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其他客户 |
% | % | % | % | ||||||||||||
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淨銷售總額 |
% | % | % | % | ||||||||||||
寬帶服務提供商由社區寬帶組成，社區寬帶包括本地和區域電信公司、公用事業、市政和替代運營商、多系統運營商（“MSO” 或 “有線電視”），也稱為二級和三級客户；國家運營商，包括大型國家和全球有線和無線提供商，也稱為一級；大型區域服務提供商，是擁有足跡的獨立本地交換運營商 (iLEC) 500,000 名及以上訂閲者的印刷品；以及國際客户。其他客户包括銅纜的銷售、按圖生產的銅組件和其他合同製造。
應收賬款
信貸是根據對客户財務狀況的評估發放的，通常不需要抵押品。未償還時間超過合同付款期限的賬户被視為逾期未付賬款。公司在應收賬款無法收回時將其註銷；隨後收到的此類應收賬款的款項記入可疑賬款備抵中。截至2023年6月30日和2022年9月30日，可疑賬户備抵的餘額均為美元
有關應收賬款和淨銷售額的更多信息，請參閲附註9 “主要客户集中度”。
注意事項 9。主要客户集中
在截至2023年6月30日的三個月中，分銷商客户 A 包括
在截至2022年6月30日的三個月中，客户 A 和 B（均為分銷商）包括
截至2023年6月30日，分銷商客户C佔公司應收賬款的16％。截至 2022 年 9 月 30 日，客户 D（分銷商）包括
注意 10。庫存
截至的庫存包括以下內容：
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（以千計） |
6月30日 2023 |
9月30日 2022 |
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原材料 |
$ | $ | ||||||
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在處理中工作 |
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成品 |
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庫存，總額 |
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庫存儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
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庫存，淨額 |
$ | $ | ||||||
注意 11。商譽和無形資產
公司每年或在事件發生或情況變化表明存在潛在減值的過渡時期分析其商譽減值。截至2022年9月30日進行的分析結果確實如此 表示商譽減值。在截至2023年6月30日的九個月中，沒有觸發事件表明存在潛在減值。
公司將獲得專利所產生的法律費用資本化。一旦被美國專利局或外國同等機構接受，這些法律費用將使用直線法在專利的剩餘估計壽命內攤銷，不超過
此外，該公司擁有各種有限壽命的無形資產，其中大部分是在2018財年收購了Calix, Inc.的活性機櫃產品線，並在2022財年收購了Nestor Cables。公司每年分析其無形資產的減值情況，或者在事件發生或情況變化表明存在潛在減值的過渡期分析其無形資產。截至2022年9月30日進行的分析結果確實如此 表示公司無形資產的減值。在截至2023年6月30日的九個月中，沒有觸發事件表明存在潛在減值。
注意 12。細分報告
公司的應申報分部以公司的內部報告方法為基礎。這些結果不一定表明在報告所述期間，如果每個分部都是一個獨立的獨立實體，本來會出現什麼樣的運營結果。這些運營部門的內部報告部分基於公司首席執行官使用的報告和審查流程進行定義。
在2022年7月26日完成對Nestor Cables的收購後，公司根據會計準則編纂（“ASC”）280的定義重新評估了其運營部門， 分部報告。根據ASC 280，運營部門被定義為擁有獨立財務信息的企業組成部分，這些信息由首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。根據公司的評估，公司確定，截至2022年7月26日，Nestor Cables的業務被視為第二個應報告的細分市場。
在2023財年的第三季度，公司已經 可報告的片段：(1) Clearfield；以及 (2) Nestor Cables。2022年7月26日，克利爾菲爾德的芬蘭控股公司克利爾菲爾德芬蘭有限公司收購了內斯特電纜有限公司，包括其愛沙尼亞子公司Nestor Cables Baltics Ltd.。這些實體構成了 Nestor Cables 細分市場。在 2022 年 7 月 26 日之前，我們被認為屬於單一報告部門和運營單位結構。
應申報分部的財務業績是在與財務信息內部分類一致的基礎上編制的，以協助CODM做出內部運營決策。在合併報告中，公司取消了可申報分部之間的交易。
下表彙總了介於兩者之間的金額 截至2023年6月30日的三個月和九個月內應報告的細分市場：
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截至2023年6月30日的三個月 |
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克利爾菲爾 |
Nestor 電纜 |
淘汰 |
合併 |
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| （以千計) | ||||||||||||||||
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來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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來自內部客户的收入（Clearfield, Inc.） |
( |
) | ||||||||||||||
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淨投資收益 |
( |
) | ||||||||||||||
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利息支出 |
( |
) | ||||||||||||||
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折舊和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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所得税 |
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淨收益（虧損） |
( |
) | ||||||||||||||
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資本支出 |
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截至2023年6月30日的九個月 |
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克利爾菲爾 |
Nestor 電纜 |
淘汰 |
合併 |
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| （以千計) | ||||||||||||||||
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來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
來自內部客户的收入（Clearfield, Inc.） |
( |
) | ||||||||||||||
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淨投資收益 |
( |
) | ||||||||||||||
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利息支出 |
( |
) | ||||||||||||||
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折舊和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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|
所得税 |
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淨收益（虧損） |
( |
) | ||||||||||||||
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資本支出 |
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下表彙總了截至2023年6月30日和2022年9月30日兩個應申報細分市場之間的金額：
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2023年6月30日 |
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克利爾菲爾 |
Nestor 電纜 |
淘汰 |
合併 |
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| （以千計) | ||||||||||||||||
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善意 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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總資產 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
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2022年9月30日 |
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克利爾菲爾 |
Nestor 電纜 |
淘汰 |
合併 |
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| （以千計) | ||||||||||||||||
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善意 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
總資產 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
注意 13。融資應收賬款
Nestor Cables將其某些應收賬款考慮在內，追索權準備金作為擔保借款入賬。Nestor Cables 的保理負債總額為 $
注意 14。所得税
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，公司記錄的所得税支出為美元
在截至2022年6月30日的三個月和九個月中，公司記錄的所得税支出為美元
遞延所得税確認為財務報表目的記錄的資產和負債金額與根據税法計量的這些金額之間的臨時差異的影響。公司實現遞延所得税臨時差額取決於未來的應納税收益。公司通過評估其可收回性的現有正面和負面因素，使用 “很可能” 的標準審查了其遞延所得税資產的預期利用率，並確定自2023年6月30日和2022年9月30日起，不需要遞延所得税資產的估值補貼。公司將繼續根據未來估計收入假設的變化以及未來時期其他因素評估估值補貼的需求。
截至2023年6月30日，該公司確實如此 有任何未被認可的税收優惠。公司的做法是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税支出的一部分。該公司預計，在未來12個月中，其未確認的税收狀況不會發生任何重大變化。
注意 15。租約
公司租賃了一個
2021 年 7 月，公司簽訂了間接租賃安排，約為
2021 年 11 月 19 日，公司簽署了一份租約
Nestor Cables 租賃了大約
2023 年 5 月 11 日，Nestor Cables 簽署了一份租約
該公司評估了租賃條款，得出的結論是，Nestor Cables有理由確信它將行使擴張選擇權，因此公司根據 ASC842 適用的租賃期限至少為60個月。
租約要求在2024年4月之前每月支付約20,400歐元的租金，之後為25,000歐元。根據芬蘭政府公佈的生活費用指數，租金每年5月1日上漲，上限為5％。
使用權租賃資產和租賃負債自生效之日起根據租賃期內剩餘租賃付款的現值進行確認，其中包括公司合理確定要行使的續訂期。公司的租賃不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。在截至的三個月中，包括在銷售和銷售商品成本中的經營租賃費用、一般和管理費用如下：
|
以下範圍內的經營租賃費用： （以千計） |
截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的九個月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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銷售成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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銷售、一般和管理 |
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租賃費用總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2023年6月30日，租賃負債的未來到期日如下（以千計）：
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FY2023（剩餘） |
$ | |||
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2024 財年 |
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2025 財年 |
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2026 財年 |
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2027 財年 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：利息 |
( |
) | ||
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租賃負債的現值 |
$ |
截至2023年6月30日，公司租賃的加權平均期限和加權平均貼現率為
注意 16。債務
2022 年 4 月 27 日，公司與一家向公司提供 $ 的銀行簽訂了貸款協議和擔保協議
2021 年 3 月，Nestor Cables 簽訂了貸款協議，提供了 $
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告中包含的非純歷史陳述是 “前瞻性陳述”在1995年《私人證券訴訟改革法》的含義範圍內。前瞻性陳述與未來事件有關，通常涉及公司’的預期未來業務和財務業績。諸如此類的單詞 “計劃，” “期望，” “目標，” “相信，” “項目，” “目標，” “預期，” “打算，” “估計，” “將，” “應該，” “可以”以及其他含義相似的詞語和術語，通常用於識別這些前瞻性陳述。 前瞻性陳述基於對未來事件和趨勢的某些假設和預期，這些假設和預期會受到風險和不確定性的影響。實際結果可能與任何前瞻性陳述中的預測有所不同，這是因為部分中確定並以引用方式納入的因素 我，第 1A 項， “風險因素，”我們截至2022年9月30日止年度的10-K表年度報告和第二部分第1A項。 “風險因素”本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中，這些文件應被視為部分不可分割的一部分 我，第 2 項， “管理’s 對財務狀況和經營業績的討論和分析。”此處包含的所有前瞻性陳述均在本10-Q表季度報告發布之日作出，我們沒有義務更新前瞻性陳述或更新實際業績可能與前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。
以下對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告第1項中的財務報表和相關附註以及截至2022年9月30日的10-K表年度報告一起閲讀。
概述
普通的
在本報告中，Clearfield, Inc. 及其子公司被稱為 “我們”、“我們”、“我們的” 和 “公司”。我們設計、製造和分銷光纖保護、光纖管理和光纖傳輸解決方案，以便在整個寬帶服務提供商領域實現快速且經濟高效的光纖饋送部署，主要分佈在北美和歐洲。我們的 “光纖到任何地方” 平臺可滿足美國領先的寬帶服務提供商的獨特要求，包括社區寬帶、MSO、大型區域服務提供商和國家運營商，同時還滿足國際市場的寬帶需求，主要是歐洲、加勒比、加拿大以及中美洲和南美洲國家。這些客户共同包含在寬帶服務提供商中。該公司還為其傳統客户提供合同製造服務，其中包括需要按照其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商 (OEM)。
我們從事全球業務。我們的業務目前由兩個應報告的部門組成：克利爾菲爾德運營部門（此處稱為 “Clearfield”），以及自2022年7月26日起，Nestor電纜運營部門（此處稱為 “Nestor Cables” 或 “Nestor”）。在 2022 年 7 月 26 日之前，我們被認為屬於單一報告部門和運營單位結構。
2022年7月26日，公司收購了位於芬蘭的領先光纖電纜解決方案開發商和製造商 Nestor Cables Ltd.收購Nestor Cables有望使公司能夠垂直整合光纖電纜的供應，並幫助滿足客户對其產品的需求。預計Nestor Cables的技術專長將把公司FieldShield產品的供應擴展到北美市場，以降低運輸的成本和複雜性。
完成對Nestor Cables的收購後，該公司重新評估了會計準則編纂法（“ASC”）280所定義的運營部門， 分部報告。根據ASC 280，運營部門被定義為擁有獨立財務信息的企業組成部分，這些信息由首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。根據公司的評估，公司確定，截至2022年7月26日，Nestor Cables的業務被視為第二個應報告的細分市場。
Nestor 電纜運營部門
截至2022年7月26日，Clearfield, Inc. 通過其芬蘭子公司克利爾菲爾德芬蘭有限公司收購了內斯特電纜。Nestor Cables總部位於芬蘭奧盧，通過其全資子公司Nestor Cables Baltics Ltd.在愛沙尼亞開展業務。Nestor Cables生產光纖和銅質電信電纜和設備，分銷給電信運營商、網絡所有者、電力公司、建築承包商和工業公司。在收購之前，Nestor Cables成為Clearfield的供應商已有十多年了，在收購完成後，這種關係仍在繼續。Nestor Cables有兩種生產工藝，一種是在其芬蘭工廠製造電纜的工藝，以及在愛沙尼亞完成的業務的組裝部分。Nestor Cables的客户羣包括電信運營商、網絡所有者、承包商、行業和批發商。產品通過分銷商直接銷售給最終用户。Nestor Cables受芬蘭政府的監管，Nestor Cables Baltics受愛沙尼亞政府的監管。
克利爾菲爾德運營部門
Clearfield 專注於提供光纖管理、光纖保護和光纖傳輸產品，以加快向住宅、企業和有線和無線接入網絡中的網絡基礎設施提供千兆速帶寬。我們提供廣泛的光纖產品組合，使服務提供商能夠更快地建立光纖網絡，滿足服務交付需求，並使建設成本與接入率保持一致。
Clearfield的產品允許其客户在更短的時間內使用更少的資源，在光纖到家（“FTTH”）中連接家庭。我們的產品通過減少提供千兆位服務所需的勞動力和材料量，加快了服務提供商客户在多住宅單元（“MDU”）和多租户單元（“MTU”）中獲得收入的時間。我們的產品通過更快的建築物准入、更輕鬆的重新配置和更快的服務開通，幫助提高商業服務的利潤。最後，Clearfield正在通過更好的光纖管理、測試接入和光纖保護，消除無線4G/5G小型蜂窩基站、雲無線接入網絡（“C-RAN”）和分佈式天線系統（“DAS”）部署的障礙。從歷史上看，該公司一直專注於從獨立電話公司獲得語音、視頻和數據服務的沒有服務或服務不足的農村社區。通過將其內部工程和技術知識與客户相結合，公司得以開發、定製和增強從設計到生產的產品。公司產品的最終建造和組裝在明尼蘇達州布魯克林公園的Clearfield製造工廠和位於墨西哥蒂華納的製造工廠完成，該工廠作為Maquiladora運營，由國內和全球製造合作伙伴網絡提供製造支持。Clearfield 專門生產這些產品，既可以快速交付，也可以按計劃交付。該公司採用混合銷售模式，部分銷售直接向客户進行，有些銷售通過兩級分銷（渠道）合作伙伴、銷售代理商和製造代表進行，有些則通過為其產品貼上自有標籤的原始設備供應商進行。
操作結果
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月，VS.截至2022年6月30日的三個月
截至2023年6月30日的2023財年第三季度的淨銷售額為61,28.4萬美元，較2022財年第三季度的淨銷售額71,25萬美元下降了約14％，即9,966,000美元。2023財年第三季度寬帶服務提供商的淨銷售額為59,731,000美元，而2022財年同期為70,667,000美元。在該集團中，該公司2023財年第三季度的國際銷售額為14,186,000美元，而2022財年同期為24.62萬美元。2023財年第三季度對Legacy客户的淨銷售額為15.53萬美元，而2022財年同期為58.3萬美元。公司根據產品的運輸地點將外部客户的銷售分配到地理區域。因此，國際銷售額分別佔2023財年第三季度和2022財年第三季度淨銷售總額的23％和3％。對國際客户的銷售增長主要是由於收購了Nestor Cables，因為其銷售對象是歐洲和其他非美國客户。
與截至2022年6月30日的季度相比，截至2023年6月30日的季度淨銷售額下降了9,966,000美元，這主要是由於對社區寬帶服務提供商和國家運營商客户的銷售額分別下降了18,565,000美元和14.69萬美元。對國際客户的銷售增長主要是由收購Nestor Cables推動的，Nestor Cables佔國際銷售額的13,428,000美元。對社區寬帶和國家運營商客户的銷售下降是由於客户消化先前購買的產品，需求趨於平靜。
截至2023年6月30日，積壓的訂單為74,704,000美元，與截至2023年3月31日的107,586,000美元相比下降了31％，比2022年6月30日減少了81,95.8萬美元，下降了52％。
來自客户的收入來自不時提交的採購訂單，數量有限的客户最近簽發了更長時限的訂單。公司預測未來時期的訂單或影響未來訂單的趨勢的能力有限。全球供應鏈問題、客户部署時間表和影響客户訂購模式的因素進一步限制了公司預測收入的能力。公司未來確認客户訂單收入的能力將取決於公司製造和向客户交付產品以及履行其他合同義務的能力。
2023財年第三季度的銷售成本為4221萬美元，較2022財年同期的41,94.3萬美元增加了26.7萬美元，增長了1％。2023財年第三季度的毛利百分比為淨銷售額的31.1％，低於2022財年第三季度淨銷售額的41.1％。截至2023年6月30日的三個月，毛利從2022財年同期的29,30.7萬美元下降了10,233,000美元，下降了35％，至19,074,000美元。毛利率受到未利用的過剩產能的負面影響。公司繼續調整產能，以適應當前的市場狀況。毛利還受到我們的Nestor Cables電纜製造業務實現的毛利減少的影響，該業務於2022年7月被收購，未包含在2022財年的同期內。公司預計將在幾個季度內保持這些毛利百分比水平，隨着收入水平的提高和成本削減措施的實現，利潤率將提高。
銷售、一般和管理費用從2022財年第三季度的12,721,000美元增加了72.8萬美元，增長了6％，至2023財年第三季度的13,44.9萬美元。這一增長是由於2022年7月收購的Nestor Cables業務增加了189萬美元的運營費用，以及Clearfield員工薪酬和股票薪酬的增加，但被基於績效的應計薪酬減少所抵消。
截至2023年6月30日的季度運營收入從2022財年同期的16,58.6萬美元下降了10,96.1萬美元，下降了66％，至5,62.5萬美元。減少的原因是淨銷售額和毛利率下降。
截至2023年6月30日的季度淨投資收入為163萬美元，而2022財年同期為43,000美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度淨投資收入包括利息收入。利息收入的增加是由於2023財年第三季度因投資餘額增加而獲得的利率更高。投資餘額增加是由於公司在2023年第一財季完成了約130,26.2萬美元的融資。我們預計，在本財年的剩餘時間裏，利息收入將保持在這些水平，具體取決於市場利率的變化和平均投資餘額的變化。
截至2023年6月30日的季度利息支出為19.5萬美元。增長是由於Nestor Cables持有的債務。該公司在2022財年第三季度沒有任何利息支出。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們記錄的所得税準備金分別為184.2萬美元和38.84萬美元。我們根據當年估計的年度有效税率記錄季度所得税準備金。與2022財年第三季度相比，税收支出減少了2,042,000美元，這主要是由於運營收入減少，部分被有效税率的提高所抵消。2023財年第三季度的所得税支出率從2022財年第三季度的23.4％提高到26.1％，這主要是由於州所得税支出增加。
截至2023年6月30日的三個月，該公司的淨收入為5,218,000美元，相當於每股基本和攤薄後每股0.33美元。截至2022年6月30日的三個月，該公司的淨收入為12,745,000美元，合每股基本股0.93美元，攤薄每股0.92美元。截至2023年6月30日的三個月中，每股基本收益和攤薄後每股收益與2022年6月30日相比有所下降，這是由於淨銷售額減少導致淨收入減少，以及2023財年第一季度增發的股票。
截至 2023 年 6 月 30 日的九個月 VS.截至2022年6月30日的九個月
截至2023年6月30日的九個月中，淨銷售額為219,035,000美元，較截至2022年6月30日的九個月淨銷售額175,85.4萬美元增長了約25％，即43,181,000美元。在截至2023年6月30日的九個月中，寬帶服務提供商的淨銷售額為211,231,000美元，而2022財年同期為173,907,000美元。在該集團中，截至2023年6月30日的九個月中，該公司的國際銷售額為37,52.7萬美元，而2022財年同期為5,84.4萬美元。公司根據產品的運輸地點將外部客户的銷售分配到地理區域。因此，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，國際銷售額分別佔總淨銷售額的17％和3％。在截至2023年6月30日的九個月中，Legacy客户的淨銷售額為780.4萬美元，而2022財年同期為194.7萬美元。
截至2023年6月30日的九個月中，淨銷售額與截至2022年6月30日的九個月相比增長了43,181,000美元，這主要是由於對國際和MSO客户的銷售額分別增長了31,556,000美元和13,593,000美元。對國際客户的銷售增長主要是由收購Nestor Cables推動的，在截至2023年6月30日的九個月中，Nestor Cables佔國際銷售額的32,373,000美元。對MSO客户的銷售增長是由於自疫情以來對光纖連接產品的需求增加以及對高速寬帶的需求。
來自客户的收入來自不時提交的採購訂單，數量有限的客户最近簽發了更長時限的訂單。公司預測未來時期的訂單或影響未來訂單的趨勢的能力有限。全球供應鏈問題、客户部署時間表和影響客户訂購模式的因素進一步限制了公司預測收入的能力。公司未來確認客户訂單收入的能力將取決於公司製造和向客户交付產品以及履行其他合同義務的能力。
截至2023年6月30日的九個月中，銷售成本為145,75萬美元，較2022財年同期的100,41.1萬美元增加了45,33.8萬美元，增長了45％。截至2023年6月30日的九個月中，毛利佔淨銷售額的33.5％，低於截至2022年6月30日的九個月淨銷售額的42.9％。截至2023年6月30日的九個月中，毛利從2022財年同期的75,443,000美元下降了2,157,000美元，下降了3％，至73,28.5萬美元。公司繼續調整產能，以適應當前的市場狀況。毛利率受到公司Clearfield板塊產能增加的負面影響，但未得到利用。毛利還受到我們的Nestor Cables電纜製造業務實現的毛利減少的影響，該業務於2022年7月被收購，未包含在2022財年的同期內。公司預計將在幾個季度內保持這些毛利百分比水平，隨着收入水平的提高和成本削減措施的實現，利潤率將提高。
截至2023年6月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用從2022財年同期的33,877,000美元增加了3,837,000美元，增長了11％，至37,71.4萬美元。截至2023年6月30日的九個月中，支出增加主要包括2022年7月收購的Nestor Cables業務的452.7萬美元額外運營費用、Clearfield員工薪酬的增加、股票薪酬以及差旅和娛樂支出，但基於績效的應計薪酬減少部分抵消了這一點。
截至2023年6月30日的九個月中，運營收入為35,571,000美元，而2022財年同期為41,566,000美元，下降了約14％。這一下降歸因於毛利率百分比下降以及銷售、一般和管理費用的增加，但淨銷售額的增加部分抵消了這一下降。
截至2023年6月30日的九個月中，淨投資收入為33.28萬美元，而2022財年同期為28.4萬美元。利息收入的增加是由於在截至2023年6月30日的九個月中，利息收入的提高以及平均投資餘額的增加。投資餘額增加是由於公司在2023年第一財季完成了約130,26.2萬美元的融資。我們預計，在截至2023年6月30日的三個月中，即本財年的剩餘時間，利息收入將保持在截至2023年6月30日的三個月的水平，具體取決於市場利率的變化和平均投資餘額的變化。
截至2023年6月30日的九個月中，利息支出為55.1萬美元。在2022財年的同期內，公司沒有任何利息支出。利息支出增加是由於Clearfield的信貸額度利息為17萬美元，該利息已於2023財年第一季度償還，以及Nestor Cables持有的債務的利息支出為38.1萬美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，公司記錄的所得税準備金分別為8,51.1萬美元和948萬美元。公司根據當年估計的年度有效税率記錄其季度所得税準備金。與截至2022年6月30日的九個月相比，税收支出減少了96.9萬美元，這主要是由於毛利率下降導致運營收入減少。截至2023年6月30日的九個月中，所得税支出率為22.2％，與2022財年同期的22.7％的所得税支出率相對一致。
截至2023年6月30日的九個月中，該公司的淨收入為29,837,000美元，合每股基本股2.01美元，攤薄後每股2.00美元。截至2022年6月30日的九個月中，公司的淨收入為32,37萬美元，合每股基本股2.35美元，攤薄每股2.33美元。截至2023年6月30日的九個月中，每股基本收益和攤薄後每股收益與2022年6月30日相比有所下降，這是由於毛利率降低，導致淨收入下降以及2023財年第一季度增發的股票。
可報告的細分市場
公司的應申報分部以公司的內部報告方法為基礎。這些結果不一定表明在報告所述期間，如果每個分部都是一個獨立的獨立實體，本來會出現什麼樣的運營結果。這些運營部門的內部報告部分基於公司首席執行官使用的報告和審查流程進行定義。
2022年7月26日，Clearfield, Inc. 通過其新成立的芬蘭子公司Clearfield Finland Ltd. 收購了內斯特電纜有限公司的所有股權，該公司擁有愛沙尼亞全資子公司內斯特電纜波羅的海有限公司。在2022年7月26日完成對Nestor Cables Baltics Ltd.的收購後，該公司根據會計準則編纂法（“ASC”）280的定義重新評估了其運營部門， 分部報告。根據ASC 280，運營部門被定義為提供獨立財務信息的企業組成部分，首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。在2022年7月26日之前，公司被認為屬於單一報告部門和運營單位結構。根據公司在收購Nestor Cables後的評估，公司確定截至2022年7月26日，Nestor Cables的業務被視為第二個應報告的細分市場。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，該公司有兩個應申報的細分市場：（1）Clearfield；和（2）Nestor Cables。構成Nestor Cables部門的實體是芬蘭克利爾菲爾德有限公司、Nestor Cables Ltd.和Nestor Cables Baltics Ltd.
可報告的細分如下：
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● |
Clearfield Segment — Clearfield 部門設計、製造和銷售光纖管理、保護和交付解決方案。 |
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● |
Nestor Cables 細分市場 — Nestor Cables 部門設計、製造和銷售光纖和銅纜電信電纜和設備。 |
克利爾菲爾德賽段
下表提供了截至三個月和九個月的Clearfield板塊的淨銷售額和淨收入：
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截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的九個月 |
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（以千計) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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細分市場淨銷售額 |
$ | 47,856 | $ | 71,250 | $ | 186,662 | $ | 175,854 | ||||||||
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分部淨收益 |
$ | 5,150 | $ | 12,745 | $ | 30,263 | $ | 32,370 | ||||||||
與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，Clearfield板塊的淨銷售額下降了33％，即23,394,000美元。與截至2022年6月30日的九個月相比，Clearfield板塊的淨銷售額在截至2023年6月30日的九個月中增長了6％，達到10,80.8萬美元。截至2023年6月30日的三個月中，淨銷售額下降的原因是該公司社區寬帶客户的銷售額下降。社區寬帶客户的銷售額下降是由於這些在 COVID-19 疫情期間積累了過剩庫存的客户的庫存消耗持續放緩。
截至2023年6月30日的三個月中，Clearfield板塊的淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比下降了60％，即759.5萬美元。截至2023年6月30日的九個月中，Clearfield板塊的淨收入與截至2022年6月30日的九個月相比下降了7％，即210.7萬美元。淨收入下降的原因是上述銷售額的下降，以及由於產能積累而未得到利用，毛利率降低。
Nestor 電纜板塊
下表提供了截至三個月和九個月的Nestor Cables板塊的淨銷售額和淨收入：
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截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的九個月 |
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（以千計) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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細分市場淨銷售額 |
$ | 13,428 | $ | - | $ | 32,373 | $ | - | ||||||||
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分部淨收益 |
$ | 781 | $ | - | $ | 873 | $ | - | ||||||||
Nestor Cables 於 2022 年 7 月 26 日被收購。在收購之前，公司作為一個報告部門運營。
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，Nestor Cables板塊的淨銷售額分別為13,42.8萬美元和32,373,000美元，其中不包括對Clearfield板塊的銷售額。
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，Nestor Cables板塊的淨收入分別為78.1萬美元和87.3萬美元。
流動性和資本資源
截至 2023 年 6 月 30 日，我們的主要流動性來源是我們的現金、現金等價物和短期投資。截至2023年6月30日，這些來源的總額為162,111,000美元，而截至2022年9月30日為22,452,000美元。此外，截至2023年6月30日，我們有4000萬美元的信貸額度，沒有未償借款。我們的多餘現金主要投資於聯邦存款保險公司支持的存款證、美國國債和貨幣市場基金。截至2023年6月30日，被視為長期的投資為6,55.6萬美元，而截至2022年9月30日的投資為22,74.7萬美元。我們認為，短期現金和投資、長期投資的總餘額以及我們的信貸額度可以更準確地表明我們的可用流動性。截至2023年6月30日，我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資總額為168,667,000美元，而截至2022年9月30日為45,199,000美元。
我們相信，我們現有的現金等價物、短期投資和信貸額度以及運營現金流將足以滿足未來12個月以後的營運資金和投資需求。公司打算將其可用現金和資產主要用於持續的有機增長，包括擴大產能和設施以及庫存增長，以滿足先前預期的客户需求、潛在的未來戰略交易和公司的股票回購計劃，並減輕供應鏈、物流和客户履行風險對公司業務的潛在影響。
經營活動
截至2023年6月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金總額為13,481,000美元。這主要是由於淨收入為29,837,000美元，折舊和攤銷的非現金支出為4,411,000美元，股票薪酬為2,504,000美元，與攤銷投資折扣相關的非現金收入為242.9萬美元，以及提供和使用現金的運營資產和負債的變化。使用現金的運營資產和負債的主要變化是應付賬款和應計費用減少了20,326,000美元，庫存增加了21,510,000美元。應付賬款和應計費用減少的原因是向供應商付款的時間安排。在截至2023年6月30日的季度中，公司增加了庫存水平，以支持先前預期的需求。提供現金的運營資產和負債的主要變化是應收賬款減少了24,519,000美元。截至2023年6月30日，衡量應收賬款收款速度的未清銷售天數減少了5天，至47天，而自2022年9月30日起為52天。
截至2022年6月30日的九個月中，經營活動使用的淨現金總額為928.9萬美元。這主要是由於淨收入為32,37萬美元，折舊和攤銷的非現金支出為220.5萬美元，股票薪酬為164.7萬美元，此外還有運營資產和提供和使用現金的負債的變化。使用現金的運營資產和負債的主要變化是庫存增加41,816,000美元，應收賬款增加12,156,000美元，但應付賬款和應計費用增加8,677,000美元部分抵消了這一點。在截至2022年6月30日的季度中，公司提高了庫存水平，以支持公司不斷增加的銷售訂單積壓，並考慮到當時全球供應鏈中零部件和運輸的交貨時間很長，為預期需求提供安全庫存。應收賬款的增加是由於截至2022年6月30日的季度銷售額增加以及客户付款的時間。應收賬款餘額可能會受到客户項目的發貨時間和付款條件的影響。從 2021 年 9 月 30 日到 2022 年 6 月 30 日，衡量應收賬款收回速度的未清銷售天數保持在 40 天。應付賬款和應計費用增加的原因是向供應商付款的時間安排和庫存增加。
投資活動
我們將多餘的現金投資於不超過聯邦存款保險公司保險水平的貨幣市場基金、美國國債和銀行存款證。鑑於這些投資的信用風險較低，我們相信，我們可以獲得具有競爭力的回報率。在截至2023年6月30日的九個月中，我們收到了105,077,000美元的投資到期收益，並使用現金購買了210,923,000美元的投資證券。在截至2023年6月30日的九個月中，購買不動產、廠房和設備，主要與製造設備和無形資產有關，消耗了652.9萬美元的現金。
公司對存款證的投資金額由聯邦存款保險公司和期限不超過五年的美國國債以及貨幣市場基金全額投保。我們相信，考慮到經濟環境和投資類型，我們可以獲得具有競爭力的回報率。在截至2022年6月30日的九個月中，我們收到了17,386,000美元的投資證券銷售和到期日，並使用現金購買了24.8萬美元的投資證券。在截至2022年6月30日的九個月中，購買不動產、廠房和設備，主要與製造設備和無形資產有關，消耗了6,76.4萬美元的現金。
融資活動
在截至2023年6月30日的九個月中，我們通過發行普通股獲得了130,26.2萬美元的淨收益。我們使用了1670萬美元償還了信貸額度的本金，該額度最初是在2022財年第四季度提取的，用於為收購Nestor Cables提供資金。我們從員工通過ESPP參與和購買股票中獲得了61.1萬美元，我們收到了與發行股票相關的95.4萬美元作為先前獲得的激勵性薪酬，我們使用了與股票預扣相關的49.1萬美元作為行使價的股票預扣以及與無現金行使股票期權發行普通股相關的税款，並用95.4萬美元支付了員工使用股票預扣税歸屬限制性股票所產生的税款。在截至2023年6月30日的九個月中，我們沒有根據股票回購計劃回購普通股。
在截至2022年6月30日的九個月中，我們從員工通過ESPP參與和購買股票中獲得了54.4萬美元的收入，我們使用了與行權股票預扣税相關的379,000美元，以及與無現金行使股票期權時發行普通股相關的税款，並用27.4萬美元支付了員工使用股票預扣税歸屬限制性股票所產生的税款。在截至2022年6月30日的九個月中，我們沒有根據股票回購計劃回購普通股。
關鍵會計估計
管理層利用其技術知識、累積的業務經驗、判斷力和其他因素來選擇和應用公司的會計估算。管理層認為會計估算對財務報表的列報最為關鍵，因為它們需要作出最困難、最主觀和最複雜的判斷，包括投資的公允價值、股票薪酬以及存貨、長期資產、有限壽命無形資產和商譽的估值。
這些會計估算在第 7 項中描述。公司截至2022年9月30日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。在截至2023年6月30日的季度中，管理層沒有對公司的關鍵會計估算進行任何更改。
在應用關鍵會計估計數時，管理層根據現有信息在每個報告期重新評估其估計數。這些估計值的變化並未對截至2023年6月30日的季度收益產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司目前將其多餘的現金投資於由聯邦存款保險公司全額保險的銀行存款證和期限不超過五年的美國國債以及貨幣市場基金。這些投資的公允價值會隨着市場利率的變化而波動。
外匯匯率：
公司使用美元作為其報告貨幣。Nestor Cables 的功能貨幣是歐元。美元與歐元關係的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。歐元兑美元匯率的波動會影響我們的合併資產負債表，以及銷售額、銷售成本和淨收入。如果歐元兑美元升值或貶值10％，那麼在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，我們的運營費用將分別增加或減少約19萬美元和45.5萬美元，約合1％。我們不對衝外匯波動。因此，外幣匯率的波動可能會對公司的財務報表產生重大影響。
通貨膨脹：
包括工資、物流、零部件和大宗商品價格在內的成本上漲對我們的盈利能力產生了負面影響。由於某些購買的大宗商品和原材料（例如光纖電纜和其他組件）的市場價格波動，我們面臨市場風險，這已經超過了我們降低成本結構和可製造性或提高價格的能力。我們不對衝大宗商品價格。因此，通貨膨脹會影響我們的盈利能力，包括銷售成本和運營費用，並可能對公司的合併財務報表產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年6月30日，公司管理層在公司首席執行官和公司首席財務官的監督和參與下，對公司披露控制和程序（該術語定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官兼公司首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
根據1934年《證券交易法》第13a-15（f）條的定義，在截至2023年6月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響，唯一的不同是公司繼續整合和改善對Nestor Cables細分市場財務報告環境的內部控制。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
針對或涉及公司的未決法律訴訟的結果可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
適用於公司的最重要的風險因素載於我們截至2022年9月30日止年度的10-K表年度報告的第二部分第1A項 “風險因素”。與先前披露的風險因素相比沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年6月30日的季度中，我們的董事或高級管理人員均未向我們通報採用、修改或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，這些術語的定義見法規S-K第408（a）項。
第 6 項。展品
3.1 — 重述了1983年11月3日APA Optics, Inc.（n/k/a Clearfield, Inc.）的公司章程以及1983年12月9日、1987年7月30日、1989年3月22日、1994年9月14日和2000年8月17日的修正條款。（參照公司截至2000年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.1納入。）
3.1 (a) — 2004年8月25日的《公司章程修正條款》。（參照公司截至2004年9月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3.1納入。）
3.2 — 經修訂和重述的 Clearfield, Inc. 章程（參照公司於2016年2月25日提交的8-K表最新報告納入其中。）
10.1 — Clearfield, Inc. 2022 年股票補償計劃，已修訂至 2023 年 1 月 23 日。（參照公司2023年1月25日提交的8-K表最新報告納入其中。）
10.2 — 克利爾菲爾德公司2022年股票補償計劃下的股票期權協議形式。（參照公司2023年2月24日提交的8-K表最新報告納入其中。）
10.3 — Clearfield, Inc. 2022 股票補償計劃下的限制性股票獎勵協議形式。（參照公司2023年2月24日提交的8-K表最新報告納入其中。）
31.1 — 根據《交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2 — 根據《交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1 — 根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席執行官和首席財務官進行認證
101—Clearfield, Inc. 截至2023年6月30日的10-Q表季度報告中的以下材料採用ixBRL（Inline Extensible Business Reporting Language）格式：（i）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的合併收益表；（iii）截至2023年6月30日的三個月和九個月的合併股東權益表，2023年和2022年；(iv) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月的合併現金流量表；以及 (v) 合併財務報表附註。
104-封面交互式數據文件（採用 Inline XBRL 格式幷包含在附錄 101 中）。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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CLEARFIELD, INC.
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2023年8月8日 |
/s/ 謝麗爾·貝拉內克 |
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作者：謝麗爾·貝拉內克 是：總裁兼首席執行官 |
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（首席執行官） |
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2023年8月8日 |
/s/丹尼爾·赫爾佐格 |
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作者：丹尼爾·赫爾佐格 是：首席財務官 |
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（首席財務和會計官） |