美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

要麼

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-1373

摩丁製造公司公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

威斯康星
  
39-0482000
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
  
（美國國税局僱主識別號）

德科文大道 1500 號, 拉辛, 威斯康星
  
53403
（主要行政辦公室地址）
  
（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號 (262) 636-1200

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
     
普通股，面值0.625美元
MOD
紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去 12 個月內（或註冊人被要求提交此類報告的更短時間）內是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。
是的 ☑沒有 ☐

用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T （本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 ☑沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興的 成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☐
  
加速文件管理器  ☑
  
       
非加速文件管理器 ☐
  
規模較小的申報公司 ☐
  
       
   
新興成長型公司 ☐
  

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂的 財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 不是 ☑

註冊人普通股的已發行股票數量，面值為0.625美元，為 52,283,256在 2023年7月28日.

摩丁製造公司
目錄

第一部分財務信息
  

   

第 1 項。財務報表。
1

   

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
21

   

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
27

   

第 4 項。控制和程序。
 28

   
第二部分。其他信息
  

   

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
29
     
  第 5 項。其他信息。
 30

   

第 6 項。展品。
 30

   
簽名
 31

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。

摩丁製造公司
合併運營報表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
淨銷售額
  
$
622.4
    
$
541.0
  
銷售成本
    
494.5
      
457.6
  
毛利
    
127.9
      
83.4
  
銷售、一般和管理費用
    
61.4
      
56.3
  
重組費用
    
-
      
1.5
  
營業收入
    
66.5
      
25.6
  
利息支出
    
(5.9
)
    
(4.1
)
其他支出——淨額
    
(0.6
)
    
(2.3
)
所得税前收益
    
60.0
      
19.2
  
所得税準備金
    
(14.7
)
    
(4.9
)
淨收益
    
45.3
      
14.3
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(0.5
)
    
-
  
歸屬於莫丁的淨收益
  
$
44.8
    
$
14.3
  
                 
歸屬於Modine股東的每股淨收益：
                
基本
  
$
0.86
    
$
0.27
  
稀釋
  
$
0.85
    
$
0.27
  
                 
加權平均已發行股數：
                
基本
    
52.3
      
52.2
  
稀釋
    
53.0
      
52.4
  

簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

1
目錄
摩丁製造公司
綜合收益合併報表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中
（以百萬計）
（未經審計）

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
淨收益
  
$
45.3
    
$
14.3
  
扣除所得税的其他綜合收益（虧損）：
                
外幣折算
    
(0.8
)
    
(23.9
)
固定福利計劃，扣除所得税 $0.2和 $0百萬
    
0.8
      
1.3
  
現金流套期保值，扣除所得税 ($0.2) 和 $0百萬
    
(0.7
)
    
(1.6
)
其他綜合收益總額（虧損）
    
(0.7
)
    
(24.2
)
                 
綜合收益（虧損）
    
44.6
      
(9.9
)
歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損
    
(0.3
)
    
0.4
  
歸屬於Modine的綜合收益（虧損）
  
$
44.3
    
$
(9.5
)

簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

2
目錄
摩丁製造公司
合併 資產負債表
2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
資產
            
現金和現金等價物
  
$
92.5
    
$
67.1
  
貿易應收賬款——淨額
    
399.8
      
398.0
  
庫存
    
333.5
      
324.9
  
其他流動資產
    
68.3
      
56.4
  
流動資產總額
    
894.1
      
846.4
  
不動產、廠房和設備——淨額
    
310.3
      
314.5
  
無形資產-淨額
    
79.1
      
81.1
  
善意
    
165.6
      
165.6
  
遞延所得税
    
81.2
      
83.7
  
其他非流動資產
    
77.6
      
74.6
  
總資產
  
$
1,607.9
    
$
1,565.9
  
                 
負債和股東權益
                
短期債務
  
$
8.0
    
$
3.7
  
長期債務——流動部分
    
19.7
      
19.7
  
應付賬款
    
317.5
      
332.8
  
應計薪酬和員工福利
    
81.7
      
89.8
  
其他流動負債
    
79.8
      
61.1
  
流動負債總額
    
506.7
      
507.1
  
長期債務
    
330.0
      
329.3
  
遞延所得税
    
5.3
      
4.8
  
養老金
    
39.7
      
40.2
  
其他非流動負債
    
81.7
      
84.9
  
負債總額
    
963.4
      
966.3
  
承付款和意外開支（見附註17）
    
       
 
股東權益：
                
優先股，$0.025 面值，已授權 16.0百萬股，已發行- 無
    
-
      
-
  
普通股，$0.625 面值，已授權 80.0百萬股，已發行 55.6百萬和 55.4百萬股
    
34.7
      
34.6
  
額外的實收資本
    
272.7
      
270.8
  
留存收益
    
542.3
      
497.5
  
累計其他綜合虧損
    
(161.6
)
    
(161.1
)
庫存股，按成本計算， 3.4 百萬和 3.3百萬股
    
(50.2
)
    
(49.0
)
摩丁股東權益總額
    
637.9
      
592.8
  
非控股權益
    
6.6
      
6.8
  
權益總額
    
644.5
      
599.6
  
負債和權益總額
  
$
1,607.9
    
$
1,565.9
  

簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

3
目錄
摩丁製造公司
現金流簡明合併報表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中
（以百萬計）
（未經審計）

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
來自經營活動的現金流：
            
淨收益
  
$
45.3
    
$
14.3
  
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
                
折舊和攤銷
    
13.7
      
13.9
  
股票薪酬支出
    
1.5
      
1.1
  
遞延所得税
    
3.1
      
(0.9
)
其他 — 淨額
    
1.4
      
0.8
  
運營資產和負債的變化：
                
貿易應收賬款
    
(2.7
)
    
0.7
  
庫存
    
(7.9
)
    
(38.5
)
應付賬款
    
(9.5
)
    
6.8
  
其他資產和負債
    
(3.2
)
    
16.3
  
經營活動提供的淨現金
    
41.7
      
14.5
  
                 
來自投資活動的現金流：
                
不動產、廠房和設備支出
    
(15.1
)
    
(10.4
)
其他 — 淨額
    
(3.3
)
    
-
  
用於投資活動的淨現金
    
(18.4
)
    
(10.4
)
                 
來自融資活動的現金流：
                
借入債務
    
116.1
      
86.7
  
償還債務
    
(107.8
)
    
(74.3
)
銀行透支額度的借款（還款）— 淨額
    
(3.8
)
    
1.8
  
根據股票回購計劃購買庫存股
    
-
      
(1.1
)
支付給非控股權益的股息
    
(0.5
)
    
(0.6
)
其他 — 淨額
    
(0.3
)
    
(0.5
)
融資活動提供的淨現金
    
3.7
      
12.0
  
                 
匯率變動對現金的影響
    
(0.2
)
    
(2.6
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
    
26.8
      
13.5
  
                 
現金、現金等價物和限制性現金——期初
    
67.2
      
45.4
  
現金、現金等價物和限制性現金——期末
  
$
94.0
    
$
58.9
  

簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

4
目錄
摩丁製造公司
的合併報表 股東們公平
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中
（以百萬計）
（未經審計）


                    
累積的
                   
          額外           其他
    財政部
    非-
       
    普通股
    付費
    已保留
    綜合的     股票，在
    控制
       

 
股份
    
金額
    
首都
    
收入
    
損失
    
成本
    
利息
    
總計
  
平衡， 3 月 31 日, 2023
     55.4     $ 34.6     $ 270.8     $ 497.5     $ (161.1 )   $ (49.0 )   $ 6.8     $ 599.6  
淨收益
     -       -       -       44.8       -       -       0.5       45.3  
其他綜合損失
     -       -       -       -       (0.5 )     -       (0.2 )     (0.7 )
股票期權和獎勵
     0.2       0.1       0.4       -       -       -       -       0.5  
購買庫存股票
     -       -       -       -       -       (1.2 )     -       (1.2 )
股票薪酬支出
     -       -       1.5       -       -       -       -       1.5  
支付給非控股權益的股息
     -       -       -       -       -       -       (0.5 )     (0.5 )
平衡， 6 月 30 日, 2023
     55.6     $ 34.7     $ 272.7     $ 542.3     $ (161.6 )   $ (50.2 )   $ 6.6     $ 644.5  

                   
累積的
   

             
          額外
          其他
    財政部
    非-
       
    普通股
    付費
    已保留
    綜合的
    股票，在
    控制
       
 
股份
    
金額
    
首都
    
收入
    
損失
    
成本
    
利息
    
總計
  
平衡， 3 月 31 日, 2022
    
54.8
    
$
34.2
    
$
261.6
    
$
344.4
    
$
(149.5
)
  
$
(40.0
)
  
$
7.4
    
$
458.1
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
14.3
      
-
      
-
      
-
      
14.3
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(23.8
)
    
-
      
(0.4
)
    
(24.2
)
股票期權和獎勵
    
0.1
      
0.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.1
  
購買庫存股票
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.7
)
    
-
      
(1.7
)
股票薪酬支出
    
-
      
-
      
1.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.1
  
支付給非控股權益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.6
)
    
(0.6
)
平衡， 6 月 30 日, 2022
    
54.9
    
$
34.3
    
$
262.7
    
$
358.7
    
$
(173.3
)
  
$
(41.7
)
  
$
6.4
    
$
447.1
  

簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

5
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

注1：一般信息



隨附的Modine Manufacturing Company（“Modine” 或 “公司”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美國 （“GAAP”）普遍接受的中期財務信息會計原則以及第10-Q表和S-X法規第10-01條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP為完整財務報表全面列報財務狀況 所必需的所有信息和腳註。財務報表包括所有正常的經常性調整，管理層認為這些調整是中期公允業績表所必需的 。2024財年前三個月的業績不一定代表全年的預期業績。這些財務報表應與Modine截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表 和相關附註一起閲讀。



新 會計指南：供應商融資計劃

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了關於披露供應商財務計劃的新指南，包括關鍵條款、未償債務以及此類債務在財務報表中的列報位置。此外，從2025財年開始，每年都需要展期此類計劃下的債務。新指南不影響供應商財務計劃債務的確認、衡量或財務報表 的列報。公司於 2023 年 4 月 1 日起採納了該指導方針。


公司通過一家金融機構為自願供應商融資計劃提供便利，該計劃允許美國和歐洲的某些供應商以折扣價向金融機構申請提前 支付發票。公司或金融機構可以在以下情況下終止供應商融資計劃 90提前幾天通知。無論供應商是否參與該計劃，公司對其供應商的義務，包括到期金額和付款條件，都是一致的。公司不是 參與供應商與金融機構之間安排的當事方。根據該計劃，公司向金融機構確認供應商發票的有效性，並根據最初的付款 條款向其匯款，通常範圍為 60到 120 天。該方案之下的未償債務，包括 應付賬款在合併資產負債表中，合計 $18.5百萬和美元21.2截至2023年6月30日和2023年3月31日，分別為 百萬。

6
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
附註2：收入確認

收入分解
下表顯示了公司每個運營部門的收入。每個細分市場的收入按產品組、 地理位置和收入確認時間進行細分。

從2024財年開始，隨着公司的戰略轉型以及在其業務中繼續應用80/20原則，公司完善了氣候解決方案板塊的分類收入報告，使其與該細分市場圍繞三個基於市場的垂直領域調整團隊的方式更加一致：i) 傳熱產品；ii) 暖通空調和製冷；iii) 數據中心冷卻。在完善的2024財年演示中，公司根據每個基於市場的垂直團隊管理的相應產品線和相關的客户關係報告了 的收入。 下表中顯示的2023財年的分類收入信息經過重組，使其與2024財年的列報方式相當。
 
   
三幾個月已結束 6 月 30 日, 2023
    
三幾個月已結束 6 月 30 日, 2022
  
   
氣候
解決方案
    
性能
科技
    
細分市場
總計
    
氣候
解決方案
    
性能
科技
    
細分市場
總計
  
產品組：
                                    
傳熱
  
$
125.9
    
$
-
    
$
125.9
    
$
134.7
    
$
-
    
$
134.7
  
暖通空調和製冷
     77.7       -       77.7       79.0       -       79.0  
數據中心冷卻
    
68.2
      
-
      
68.2
      
30.5
      
-
      
30.5
  
風冷
    
-
      
172.7
      
172.7
      
-
      
153.0
      
153.0
  
液體冷卻
    
-
      
134.7
      
134.7
      
-
      
110.9
      
110.9
  
高級解決方案
    
-
      
43.2
      
43.2
      
-
      
32.9
      
32.9
  
細分市場間銷售
    
-
      
8.3
      
8.3
      
0.2
      
7.5
      
7.7
  
淨銷售額
  
$
271.8
    
$
358.9
    
$
630.7
    
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
  
                                                 
地理位置：
                                                
美洲
  
$
141.6
    
$
185.0
    
$
326.6
    
$
139.4
    
$
164.3
    
$
303.7
  
歐洲
    
123.7
      
123.5
      
247.2
      
99.0
      
96.1
      
195.1
  
亞洲
    
6.5
      
50.4
      
56.9
      
6.0
      
43.9
      
49.9
  
淨銷售額
  
$
271.8
    
$
358.9
    
$
630.7
    
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
  
                                                 
收入確認時間：
                                                
在某個時間點轉移的產品
  
$
257.7
    
$
341.4
    
$
599.1
    
$
230.8
    
$
281.8
    
$
512.6
  
隨着時間的推移而轉移的產品
    
14.1
      
17.5
      
31.6
      
13.6
      
22.5
      
36.1
  
淨銷售額
  
$
271.8
    
$
358.9
    
$
630.7
    
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
  

7
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
合約餘額
與客户簽訂合同產生的合同資產和合同負債如下：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
合同資產
  
$
26.6
    
$
19.3
  
合同負債
    
35.5
      
21.5
  

合同資產包含在合併資產負債表中的其他流動資產中，主要包括與客户擁有的工具 合約相關的資本化成本，其中客户已保證償還，以及隨着時間的推移確認的收入記錄的資產，後者代表公司對已完成但尚未計費的工作的對價權。這個 $7.3百萬英寸2024財年前三個月合同資產的增加主要是由於合同資產的增加用於隨着時間的推移確認的收入。

合同負債包含在合併資產負債表中的其他流動負債中，包括在履行客户合同下的履約 義務之前收到的付款，包括客户擁有的工具合同。這個 $14.0在2024財年的前三個月，合同負債增加了百萬美元 ，這主要是由於公司在履行履約義務之前收到的付款。

注3：公允價值測量

公允價值定義為在市場參與者之間的有序交易中，在資產本金或最有利市場中轉移負債或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量按以下等級制度分類：

•
第 1 級 — 活躍市場中相同工具的報價。
•
第 2 級 — 活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及 中的模型衍生估值，所有重要投入在活躍市場中均可觀察。
•
第 3 級 — 模型衍生的估值，其中一個或多個重要輸入不可觀察。

如果可用，公司使用市場報價來確定公允價值，並將此類衡量標準歸類為1級。在某些情況下，在沒有 市場價格的情況下，公司使用可觀察到的基於市場的投入來計算公允價值，在這種情況下，衡量標準被歸類為二級。如果沒有報價或可觀察到的市場價格，公司根據 估值模型確定公允價值，這些模型儘可能使用基於市場的數據，例如利率、收益率曲線或匯率。這些測量值被歸類為 3 級。

由於這些工具的短期性質，現金、現金等價物、限制性現金、短期投資、貿易應收賬款、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值 。 公司長期債務的公允價值在附註中披露 16.

8
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注4：養老金

養老金費用包括以下組成部分：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
服務成本
  
$
0.1
    
$
0.1
  
利息成本
    
2.4
      
2.0
  
計劃資產的預期回報率
    
(2.6
)
    
(2.9
)
未確認的淨虧損的攤銷
    
1.1
      
1.4
  
定期福利淨成本
  
$
1.0
    
$
0.6
  

公司的資助政策是，根據適用的法律和法規，每年至少繳納精算所需的金額，以提供福利。關於2021年 《美國救援計劃法》中的資金救濟條款，該公司預計不會在2024財年向其美國養老金計劃提供現金繳款。

注5：股票薪酬

公司的股票激勵計劃包括以下內容：（1）針對高管和其他高管的長期激勵計劃（“LTIP”），該計劃授權授予 股票獎勵、股票期權以及基於績效的留任和績效獎勵；（2）針對其他管理層和關鍵員工的全權股權計劃，以及（3）非僱員董事的股票獎勵。

公司根據授予時獎勵的公允價值計算薪酬支出，隨後在股票獎勵的相應歸屬期內按比例確認支出。公司確認的股票薪酬支出為 $1.5百萬和美元1.1百萬法郎或分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。

在2024財年第一季度，公司授予了基於績效的股票獎勵和限制性股票獎勵。 基於績效的股票獎勵的績效指標基於目標 三年投資資本的平均現金流回報率和目標 三年截至2026年3月31日的業績期結束時，扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前的合併淨收益（“調整後 息税折舊攤銷前利潤”）的平均增長。

在2023財年第一季度，公司授予了限制性股票獎勵、股票期權和 績效現金獎勵。

9
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，發放的股票薪酬獎勵的公允價值如下：


  
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
   
股份
    
公允價值
每項獎項
    
股份
    
公允價值
每項獎項
  
績效股票獎勵
    
0.3
    
$
27.29
      
-
    

-
  
限制性股票獎勵
    
0.1
    
$
27.29
      
0.2
    
$
12.28
  
股票期權
     -       -       0.2     $
6.92  

截至2023年6月30日，與非歸屬股票薪酬獎勵 相關的未確認薪酬支出如下，該獎勵將在剩餘服務期內確認為支出：

 
無法識別
補償
費用
    
加權平均值
剩餘服務
以年為單位的時期
  
績效股票獎勵
   $ 12.9    
2.7  
限制性股票獎勵
    
7.2
      
2.1
  
股票期權
    
1.9
      
1.9
  
總計
  
$
22.0
      
2.4
  

附註6：重組活動

在2023財年第一季度，重組和重新定位費用主要包括與 Europe Performance Technologies板塊內目標裁員相關的遣散費。

重組和重新定位費用如下：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
員工遣散費和相關福利
  
$
-
    
$
1.4
  
其他重組和重新定位費用
    
-
      
0.1
  
總計
  
$
-
    
$
1.5
  

其他重組和重新定位費用主要包括設備轉移和工廠整合成本。

10
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
公司根據其書面計劃、程序和相關法定要求累積遣散費。應計遣散費的變化如下：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
期初餘額
  
$
10.6
    
$
20.2
  
增補
    
-
      
1.4
  
付款
    
(1.8
)
    
(3.3
)
匯率變動的影響
    
0.1
      
(0.9
)
期末餘額
  
$
8.9
    
$
17.4
  

附註7：其他收入和支出

其他收入和支出包括以下內容：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
利息收入
  
$
0.5
    
$
0.1
  
外幣交易 (a)
    
(0.3
)
    
(2.0
)
定期養卹金淨成本 (b)
    
(0.8
)
    
(0.4
)
其他支出總額——淨額
  
$
(0.6
)
  
$
(2.3
)

(a)
外幣交易主要包括以外幣計價的資產和負債 重新計量或結算產生的外幣交易損益，包括公司間貸款和以外幣計價的交易，以及某些外幣兑換 合約的損益。

(b)
公司養老金和退休後計劃的定期淨福利成本不包括 服務成本。

附註8：所得税

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司的有效税率為 24.5百分比和 25.5分別為百分比。2024財年第一季度的有效税率低於去年第一季度，這主要是由於國外和美國收入的組合 以及金額的變化。

公司在其遞延所得税淨資產中記錄估值補貼，前提是該公司認為此類資產將來很有可能無法變現。公司每個季度都會評估 其遞延所得税資產變現的可能性，並確定是否需要估值補貼或對其進行調整。該決定涉及判斷和使用重要的估計和假設，包括對 未來應納税所得額和税收籌劃策略的預期。此外，公司還考慮了法定結轉期的持續時間和歷史財務業績。

11
目錄

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
截至2023年6月30日，美國和某些外國司法管轄區的遞延所得税資產的估值補貼總額為美元35.5百萬和美元27.6分別為百萬。公司將在每個適用的税收司法管轄區維持估值補貼，直到它確定遞延所得税資產很有可能變現，從而無需估值補貼。未來的事件或情況，例如應納税所得額減少或公司在美國和某些外國司法管轄區的業務財務前景的不利變化，可能需要設立進一步的估值補貼。

中期報告的會計政策要求公司每季度調整其有效税率，使其與其估計的年度有效税率保持一致。根據這種方法，公司將其估計的年收入 税率應用於其年初至今的普通收益，以得出每個季度的所得税準備金。公司記錄某些重大、不尋常或不經常出現的項目在發生期間的税收影響。該公司 將其在某些國外運營的影響排除在整體有效税率方法之外，並根據年初至今的業績對其進行了分散記錄，因為公司預計這些司法管轄區整個 財年的淨營業虧損。該公司估計 $2.1在2024財年的剩餘時間裏，未確認的税收優惠淨減少了百萬美元，這主要是由於訴訟時效的失效。

附註9：每股收益

基本和攤薄後每股收益的組成部分如下：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
歸屬於莫丁的淨收益
  
$
44.8
    
$
14.3
                 
加權平均已發行股票——基本
    
52.3
      
52.2
  
稀釋性證券的影響
    
0.7
      
0.2
  
加權平均已發行股票——攤薄
    
53.0
      
52.4
  
                 
每股收益：
                
每股淨收益—基本
  
$
0.86
    
$
0.27
每股淨收益——攤薄
  
$
0.85
    
$
0.27

在截至2023年6月30日的三個月中，攤薄後每股收益的計算不包括在內 0.1百萬股限制性股票獎勵，因為它們具有反稀釋性。

在截至2022年6月30日的三個月中，攤薄後每股收益的計算不包括在內 0.9百萬和 0.5分別為百萬股股票期權和限制性股票獎勵，因為它們具有反稀釋性.

12
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
附註10：現金、現金等價物和限制性現金
現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
現金和現金等價物
  
$
92.5
    
$
67.1
  
限制性現金
    
1.5
      
0.1
  
現金、現金等價物和限制性現金總額
  
$
94.0
    
$
67.2
  

限制性現金在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告，主要包括 合同擔保或租金、進出口關税和商業協議所需的承諾的存款。

附註11：庫存
庫存包括以下內容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
原材料
  
$
216.8
    
$
218.3
  
工作正在進行中
    
52.7
      
49.9
  
成品
    
64.0
      
56.7
  
庫存總額
  
$
333.5
    
$
324.9
  

附註12：不動產、廠房和設備

不動產、廠房和設備，包括折舊壽命，包括以下內容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
土地
  
$
16.5
    
$
16.4
  
建築物和改進（10-40年份）
    
265.2
      
264.0
  
機械和設備（3-15年份）
    
855.9
      
853.3
  
辦公設備 (3-10年份）
    
94.5
      
93.6
  
在建工程
    
46.6
      
47.5
  
     
1,278.7
      
1,274.8
  
減去：累計折舊
    
(968.4
)
    
(960.3
)
不動產、廠房和設備淨額
  
$
310.3
    
$
314.5
  

13
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
附註13：商譽和無形資產

這個 下表顯示了從 2023 年 3 月 31 日到 2023 年 3 月 31 日的商譽賬面價值向前滾動 六月 30, 2023.

 
氣候
解決方案
   
性能
科技
   
總計
  
善意， 3 月 31 日, 2023
  
$
105.7
    
$
59.9
    
$
165.6
  
匯率變動的影響
    
-
   
-
   
-
善意， 6 月 30 日, 2023
  
$
105.7
    
$
59.9
    
$
165.6
  

無形資產包括以下內容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
    格羅斯           網     格羅斯           網  
    攜帶     累積的
    無形的
    攜帶
    累積的
    無形的
 
   
價值
    
攤銷
    
資產
    
價值
    
攤銷
    
資產
  
客户關係
  
$
60.3
    
$
(24.3
)
  
$
36.0
    
$
60.3
    
$
(23.4
)
  
$
36.9
  
商標名稱
    
50.1
      
(16.5
)
    
33.6
      
50.1
      
(15.9
)
    
34.2
  
獲得的技術
    
22.6
      
(13.1
)
    
9.5
      
22.6
      
(12.6
)
    
10.0
  
無形資產總額
  
$
133.0
    
$
(53.9
)
  
$
79.1
    
$
133.0
    
$
(51.9
)
  
$
81.1
  

公司記錄的攤銷費用為 $2.0百萬 在截至2023年6月30日的三個月和2022年6月30日的三個月. 該公司估計，它將錄得大約 $6.0在2024財年的剩餘時間內，攤銷費用為百萬美元。該公司估計，它將錄得大約 $8.0 到2028財年，每年的攤銷費用為百萬美元，約為美元7.02029財年為百萬美元。這些估計不包括與2024財年第二季度完成的收購相關的攤銷費用，如附註20所述。

註釋 14：產品保修

應計保修費用的變化如下：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
期初餘額
  
$
6.9
    
$
6.3
  
銷售時記錄的保修信息
    
1.5
      
1.4
  
對先前存在的保修的調整
    
0.6
      
(0.2
)
定居點
    
(1.1
)
    
(1.1
)
匯率變動的影響
    
-
      
(0.2
)
期末餘額
  
$
7.9
    
$
6.2
  

14
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
附註15：租賃

租賃資產和負債
下表彙總了合併資產負債表上記錄的租賃情況。


  
資產負債表地點
  
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
租賃資產
                
經營租賃 ROU 資產
  
其他非流動資產
  
$
57.4
    
$
59.1
  
融資租賃 ROU 資產 (a)
  
不動產、廠房和設備——淨額
    
7.0
      
7.1
  
                     
租賃負債
                    
經營租賃負債
  
其他流動負債
  
$
11.8
    
$
11.8
  
經營租賃負債
  
其他非流動負債
    
47.3
      
48.9
  
融資租賃負債
  
長期債務——流動部分
    
0.4
      
0.4
  
融資租賃負債
  
長期債務
    
2.2
      
2.3
  
(a)
融資租賃使用權（“ROU”）資產的記錄扣除累計攤銷額為$3.3百萬和 $3.2截至2023年6月30日和2023年3月31日，分別為百萬人。

租賃費用的組成部分
租賃費用的組成部分如下：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
經營租賃費用 (a)
  
$
5.9
    
$
5.3
  
融資租賃費用：
                
ROU 資產的折舊
    
0.1
      
0.1
  
租賃負債的利息
    
-
      
-
  
租賃費用總額
  
$
6.0
    
$
5.4
  
(a)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中 ，運營租賃費用包括短期租賃費用 $1.5百萬和美元1.3分別為百萬。可變租賃費用並不重要。

15
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
附註16：債務

長期債務包括以下內容：
財政年度
成熟的
  
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
定期貸款
2028
  
$
213.2
    
$
215.7
  
5.9% 優先票據
2029
    
100.0
      
100.0
  
5.8% 優先票據
2027
    
33.3
      
33.3
  
循環信貸額度
2028
    
3.2
      
-
  
其他 (a)
      
2.6
      
2.7
  
       
352.3
      
351.7
  
減去：當前部分
      
(19.7
)
    
(19.7
)
減去：未攤銷的債務發行成本
      
(2.6
)
    
(2.7
)
長期債務總額
    
$
330.0
    
$
329.3
  

(a)
其他長期債務主要包括融資租賃債務.

長期債務，包括長期債務的流動部分，按如下方式到期：

財政年度
      
2024 年的剩餘時間
  
$
16.9
  
2025
    
19.7
  
2026
    
44.7
  
2027
    
44.7
  
2028
    
200.9
  
2029 年及以後
    
25.4
  
總計
  
$
352.3
  

該公司與一家銀行集團簽訂了信貸協議 ，該協議規定了多幣種 $275.0百萬循環信貸額度以及以美元和 歐元計價的定期貸款額度將於2027年10月到期。此外，信貸協議還規定了期限較短的週轉貸款。循環信貸、定期貸款和定期貸款機制下的借款根據適用的參考利率按浮動 利率計息，包括取決於公司槓桿率的保證金百分比，如下所述。2023年6月30日，循環信貸額度借款和 定期貸款的加權平均利率為 6.3和 6.4分別為 百分比。根據信貸協議的條款，公司在其合併資產負債表上將其循環信貸和週轉貸款下的借款分別歸類為長期和短期債務。

截至2023年6月30日，公司循環信貸和週轉額度下的借款總額為美元3.2 百萬和美元8.0分別為百萬美元，國內信用證總額為美元5.5百萬。結果，公司循環信貸額度下的可用借貸能力為 $258.3截至目前為百萬 2023年6月30日。截至2023年3月31日，該公司擁有 不這些融資機制下的未償還借款。



該公司還與其外國子公司簽訂了信貸協議。與這些外國信貸協議相關的 筆未償短期借款總額為 $3.7截至 2023 年 3 月 31 日，百萬。曾經有 不截至2023年6月30日，與這些協議相關的短期借款。
16
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
公司信貸協議和優先票據協議下的債務由幾乎所有國內資產的留置權擔保。這些協議還要求 遵守各種契約，這些契約可能會限制公司承擔額外債務；授予留置權；進行投資、貸款或擔保；與關聯公司進行某些交易；以及支付包括 股息在內的限制性付款。此外，如果出售某些資產，協議可能要求預付款。
其信貸協議中的財務契約要求公司將其合併負債減去現金餘額的一部分（均由 信貸協議定義）限制在不超過 三和四分之一乘以扣除利息、税項、折舊、 攤銷和某些其他調整後的合併淨收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”。）公司還必須將調整後息税折舊攤銷前利潤的比率維持在至少 三 乘以合併利息支出。截至2023年6月30日，該公司已遵守其債務契約。
公司使用貼現的未來現金流來估算長期債務的公允價值，其利率為可比 期限的類似債務工具向公司提供的利率。截至2023年6月30日和2023年3月31日，公司長期債務的賬面價值接近公允價值，但優先票據除外，其總公允價值為美元125.9每個報告日均為百萬美元。公司長期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級。有關 2 級公允價值計量的 定義，請參閲註釋 3。

附註17：風險、不確定性、突發事件和訴訟

環保
T該公司記錄了與美國製造設施（該公司目前擁有和運營的其中一個）以及其 荷蘭前製造工廠相關的環境調查和補救應計費用。這些應計費用主要涉及設施的土壤和地下水污染，這些設施過去的運營遵循了當時現行的 法規認為可以接受的做法和程序，或者公司是前所有者義務的繼承者，而現行法律和法規要求進行調查和/或補救工作以確保充分符合環境要求。如果可以合理估算可能的環境負債的損失範圍 ，但該範圍內的任何金額都不能比任何其他金額都更好，則公司累積該區間的最小值。公司在環境問題上的應計費用總計 $17.5百萬和美元17.6截至2023年6月30日和2023年3月31日，分別為 百萬。隨着有關環境問題的更多信息的獲得，公司將重新評估負債，並在必要時修改估計的應計額。儘管 最終的環境修復成本可能超過應計金額，但根據目前獲得的信息，公司認為，這些問題的最終結果，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況產生重大不利影響。但是，這些問題存在固有的不確定性，可能會出現不利的結果，包括重大的金錢損失。

其他訴訟
在正常業務過程中，公司及其子公司在私人團體、政府 機構和/或其他對Modine提出索賠的訴訟和執法程序中被指定為被告。公司認為，任何超過已計金額的額外虧損都不會對公司的合併資產負債表、 經營業績和現金流產生重大影響。此外，管理層預計，此類訴訟或訴訟最終可能產生的負債（如果有）不會對公司的財務狀況產生重大不利影響.

17
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
附註18：累計其他綜合虧損

累計其他綜合虧損的變化如下：

 
截至2023年6月30日的三個月
  
   
國外
貨幣
翻譯
    
已定義
好處
計劃
    
現金流
樹籬
    
總計
  
期初餘額
  
$
(57.5
)
  
$
(104.4
)
  
$
0.8
    
$
(161.1
)
                                 
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
    
(0.6
)
    
-
      
(0.4
)
    
(1.0
)
重新分類：
                                
未確認的淨虧損攤銷 (a)
    
-
      
1.0
      
-
      
1.0
  
已實現收益——淨額 (b)
    
-
      
-
      
(0.5
)
    
(0.5
)
所得税
    
-
      
(0.2
)
    
0.2
      
-
  
其他綜合收益（虧損）總額
   
(0.6
)
    
0.8
      
(0.7
)
    
(0.5
)
                                 
期末餘額
  
$
(58.1
)
  
$
(103.6
)
  
$
0.1
    
$
(161.6
)

 
截至2022年6月30日的三個月
  
   
國外
貨幣
翻譯
    
已定義
好處
計劃
    
現金流
樹籬
    
總計
  
期初餘額
  
$
(39.1
)
  
$
(111.1
)
  
$
0.7
    
$
(149.5
)
                                 
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
    
(23.5
)
    
-
      
(1.2
)
    
(24.7
)
重新分類：
                                
未確認的淨虧損攤銷 (a)
    
-
      
1.3
      
-
      
1.3
  
已實現收益——淨額 (b)
    
-
      
-
      
(0.4
)
    
(0.4
)
所得税
    
-
      
-
      
-
      
-
  
其他綜合收益（虧損）總額
   
(23.5
)
    
1.3
      
(1.6
)
    
(23.8
)
                                 
期末餘額
  
$
(62.6
)
  
$
(109.8
)
  
$
(0.9
)
  
$
(173.3
)



(a)
在計算公司定義的 福利計劃（包括養老金和其他退休後計劃）的定期福利淨成本時，金額包含在計算中。有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲附註4。

(b)
A金額代表與重新歸類為淨收益的現金流套期保值相關的淨損益.

18
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
註釋 19：分段信息

以下是按細分市場分列的淨銷售額、毛利和營業收入摘要：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
   
外部銷售
    
分段間
銷售
    
總計
    
外部銷售
    
分段間
銷售
    
總計
  
淨銷售額：
                                    
氣候解決方案
  
$
271.8
    
$
-
    
$
271.8
    
$
244.2
    
$
0.2
    
$
244.4
  
性能技術
    
350.6
      
8.3
      
358.9
      
296.8
      
7.5
      
304.3
  
分段總計
    
622.4
      
8.3
      
630.7
      
541.0
      
7.7
      
548.7
  
公司和淘汰
    
-
      
(8.3
)
    
(8.3
)
    
-
      
(7.7
)
    
(7.7
)
淨銷售額
  
$
622.4
    
$
-
    
$
622.4
    
$
541.0
    
$
-
    
$
541.0
  

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
   
_$’s
    
佔銷售額的百分比
    
_$’s
    
佔銷售額的百分比
  
毛利：
                        
氣候解決方案
  
$
69.0
      
25.4
%
  
$
50.4
      
20.6
%
性能技術
    
58.6
      
16.3
%
    
33.0
      
10.8
%
分段總計
    
127.6
      
20.2
%
    
83.4
      
15.2
%
公司和淘汰
    
0.3
   
-
      
-
   
-
  
毛利
  
$
127.9
      
20.6
%
  
$
83.4
      
15.4
%

 
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
營業收入：
            
氣候解決方案
  
$
44.3
    
$
27.0
  
性能技術
    
32.0
      
7.4
  
分段總計
    
76.3
      
34.4
  
公司和淘汰
    
(9.8
)
    
(8.8
)
營業收入
  
$
66.5
    
$
25.6
  

19
目錄 表

摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
以下是 分部資產的摘要，全部由貿易應收賬款和庫存以及其他資產組成：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
資產：
            
氣候解決方案
  
$
355.0
    
$
334.8
  
性能技術
    
378.3
      
388.1
  
其他 (a)
    
874.6
      
843.0
  
總資產
  
$
1,607.9
    
$
1,565.9
  

(a)
代表氣候解決方案和性能技術部門和公司的現金和現金等價物、其他流動資產、不動產 廠房和設備、無形資產、商譽、遞延所得税以及其他非流動資產。

注20：後續事件

2023 年 7 月 1 日，公司以 $ 的收購價收購了 Napps Technology Corporation（“Napps”）的幾乎所有淨運營資產5.3百萬。Napps是一家總部位於德克薩斯州的風冷和水冷式製冷機、冷凝機組和熱泵製造商，主要面向K-12學校 市場。此次收購擴大了公司的室內空氣質量產品組合，並支持其增長戰略和改善室內空氣質量的使命。Napps 的歷史年銷售額約為 $5.0百萬，並將從2024財年第二季度開始在公司的氣候解決方案板塊中公佈。

20
目錄
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

當我們在本報告中使用 “Modine”、“我們”、“公司” 或 “我們的” 等術語時，我們指的是 Modine Manufacturing Company。我們的財政年度將於3月31日結束，因此，所有提及季度的內容均指我們的財政季度。 截至2023年6月30日的季度是2024財年的第一季度。

第一季度亮點
2024財年第一季度的淨銷售額比2023財年第一季度增長了8140萬美元，增長了15％，這主要是由於我們的性能技術和氣候解決方案領域的銷售額增加。銷售成本增加了 3690萬美元，增長了8％，這主要是由於銷量的增加。毛利增長了4,450萬美元，毛利率提高了520個基點至20.6％。銷售、一般和管理（“SG&A”）費用增加了510萬美元，這主要是由於與薪酬相關的費用增加。2024財年第一季度的營業收入為6,650萬美元，比上年增長了4,090萬美元，這主要是由於我們運營部門的收益增加。

最近的事件
2023年7月1日，我們以530萬美元的收購價收購了Napps Technology Corporation（“Napps”）的幾乎所有淨運營資產。Napps是一家總部位於德克薩斯州的風冷和水冷式製冷機、冷凝機組 和熱泵製造商，主要用於K-12學校市場。此次收購擴大了我們的室內空氣質量產品組合，支持了我們的增長戰略和改善室內空氣質量的使命。Napps 的歷史年銷售額為 ，約為 500 萬美元。我們將從2024財年第二季度開始，在我們的氣候解決方案領域報告該業務的財務業績。

合併經營業績

下表以比較方式列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的合併財務業績：

   
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
（單位：百萬）
  
$’s
    
佔銷售額的百分比
    
$’s
    
佔銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
622.4
      
100.0
%
  
$
541.0
      
100.0
%
銷售成本
    
494.5
      
79.4
%
    
457.6
      
84.6
%
毛利
    
127.9
      
20.6
%
    
83.4
      
15.4
%
銷售、一般和管理費用
    
61.4
      
9.9
%
    
56.3
      
10.4
%
重組費用
    
-
      
-
      
1.5
      
0.3
%
營業收入
    
66.5
      
10.7
%
    
25.6
      
4.7
%
利息支出
    
(5.9
)
    
-1.0
%
    
(4.1
)
    
-0.8
%
其他支出——淨額
    
(0.6
)
    
-0.1
%
    
(2.3
)
    
-0.4
%
所得税前收益
    
60.0
      
9.6
%
    
19.2
      
3.5
%
所得税準備金
    
(14.7
)
    
-2.4
%
    
(4.9
)
    
-0.9
%
淨收益
  
$
45.3
      
7.3
%
  
$
14.3
      
2.6
%

第一季度淨銷售額為6.224億美元，比去年第一季度增長8140萬美元，增長15％，這主要是由於我們每個細分市場的銷量增加以及有利的商業定價。 高性能技術和氣候解決方案領域的銷售額分別增長了5,460萬美元和2740萬美元。

21
目錄
第一季度的銷售成本增加了3,690萬美元，增長了8％，這主要是由於銷量增加，但部分被原材料價格下跌所抵消，原材料價格下降了約1,600萬美元。按銷售額的百分比計算，銷售成本 下降了520個基點至79.4％，這主要是由於銷售增長的有利影響，但勞動力和通貨膨脹成本的增加部分抵消了銷售成本。

由於銷售額的增加和銷售成本佔銷售額的百分比降低，第一季度毛利增長了4,450萬美元，毛利率提高了520個基點至20.6％。

第一季度銷售和收購支出增加了510萬美元。按銷售額的百分比計算，銷售和收購費用下降了50個基點。銷售和收購支出的增加主要是由薪酬相關費用的增加所推動的，這使得 增加了約400萬美元。與去年相比，與薪酬相關的支出包括由於財務業績改善而增加的激勵性薪酬支出。這些增長被與先前關閉的美國製造工廠相關的較低的環境 費用部分抵消，該費用減少了100萬美元，記錄在Corporate。

與2023財年第一季度相比，重組費用減少了150萬美元。2023財年的重組費用主要包括高性能技術板塊的遣散費。

2024財年第一季度的營業收入為6,650萬美元，與2023財年第一季度相比增加了4,090萬美元，這主要是由於我們運營部門的毛利增加。

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的利息支出增加了180萬美元，這主要是由於利率的不利變化。

2024財年第一季度和2023財年第一季度的所得税準備金分別為1,470萬美元和490萬美元。980萬美元的增長主要是由於本年度的收益與去年同期 相比有所增加。

分段操作結果

以下是我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的分部經營業績的討論：

氣候解決方案

   
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
（單位：百萬）
  
$’s
    
佔銷售額的百分比
    
$’s
    
佔銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
271.8
      
100.0
%
  
$
244.4
      
100.0
%
銷售成本
    
202.8
      
74.6
%
    
194.0
      
79.4
%
毛利
    
69.0
      
25.4
%
    
50.4
      
20.6
%
銷售、一般和管理費用
    
24.7
      
9.1
%
    
23.4
      
9.6
%
營業收入
  
$
44.3
      
16.3
%
  
$
27.0
      
11.0
%

22
目錄
從2023財年第一季度到2024財年第一季度，Climate Solutions的淨銷售額增長了2740萬美元，增長了11％，這主要是由於銷量的增加。與去年第一季度相比， 數據中心冷卻產品的銷售額增長了3,770萬美元。傳熱、暖通空調和製冷產品的銷售額分別下降了880萬美元和130萬美元。

從2023財年第一季度到2024財年第一季度，Climate Solutions的銷售成本增加了880萬美元，增長了5％，這主要是由於銷量增加，但部分被原材料價格下跌所抵消， 下降了約800萬美元。按銷售額的百分比計算，銷售成本下降了480個基點至74.6％，這主要是由於銷量增加和運營效率提高的有利影響，但部分被勞動力和通貨膨脹成本的增加所抵消。

由於銷售額的增加和銷售成本佔銷售額的百分比降低，毛利增加了1,860萬美元，毛利率提高了480個基點至25.4％。

銷售和收購支出增加了130萬美元，但佔銷售額的百分比下降了50個基點。銷售和收購開支的增加主要是由薪酬相關費用的增加所致。

從2023財年第一季度到2024財年第一季度，營業收入為4,430萬美元，增加了1,730萬美元，這主要是由於毛利增加。

性能技術

   
截至6月30日的三個月
  
   
2023
    
2022
  
（單位：百萬）
  
$’s
    
佔銷售額的百分比
    
$’s
    
佔銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
358.9
      
100.0
%
  
$
304.3
      
100.0
%
銷售成本
    
300.3
      
83.7
%
    
271.3
      
89.2
%
毛利
    
58.6
      
16.3
%
    
33.0
      
10.8
%
銷售、一般和管理費用
    
26.6
      
7.4
%
    
24.1
      
7.9
%
重組費用
    
-
      
-
      
1.5
      
0.5
%
營業收入
  
$
32.0
      
8.9
%
  
$
7.4
      
2.4
%

從2023財年第一季度到2024財年第一季度，Performance Technologies的淨銷售額增長了5,460萬美元，增長了18％，這主要是由於銷量的增加和有利的商業定價。與去年第一季度相比，液冷、風冷和高級解決方案產品的銷售額分別增長了2380萬美元、1,970萬美元和1,030萬美元。

從2023財年第一季度到2024財年第一季度，Performance Technologies的銷售成本增加了2900萬美元，增長了11％，這主要是由於銷量的增加，部分被原材料價格的下跌所抵消， 下降了約800萬美元。按銷售額的百分比計算，銷售成本下降了550個基點至83.7％，這主要是由於銷售增長的有利影響，但勞動力和通貨膨脹成本的增加部分抵消了銷售成本的增加。

23
目錄
由於銷售額的增加和銷售成本佔銷售額的百分比降低，毛利增加了2560萬美元，毛利率提高了550個基點至16.3％。

與去年第一季度相比，銷售和收購支出增加了250萬美元。按銷售額的百分比計算，銷售和收購費用下降了50個基點。銷售和收購支出增加的主要原因是 與薪酬相關的費用增加。

與2023財年第一季度相比，重組費用減少了150萬美元。2023財年的重組費用主要包括遣散費。

從2023財年第一季度到2024財年第一季度，營業收入為3,200萬美元，增加了2460萬美元，這主要是由於毛利增加。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是來自經營活動的現金流、截至2023年6月30日的現金及現金等價物為9,250萬美元，以及循環信貸額度下的2.583億美元可用借貸能力。鑑於我們 廣泛的國際業務，我們的現金及現金等價物中約有8,900萬美元由我們的非美國子公司持有。非美國子公司持有的金額可供一般公司使用；但是，這些資金如果匯回國內，可能要繳納國外預扣税。我們相信，我們的流動性來源將提供足夠的現金流，足以滿足我們的短期和長期資金需求。

經營活動提供的淨現金
截至2023年6月30日的三個月，經營活動提供的淨現金為4170萬美元，與去年同期相比增加了2720萬美元。運營現金流的增加主要是由於收益增加的有利影響，但與去年同期相比，營運資金的不利淨變化部分抵消了這一點。與去年同期相比，營運資金的不利變化包括 激勵性薪酬的支付額增加。

資本支出
2024財年前三個月的資本支出為1,510萬美元，與去年同期相比增加了470萬美元。2024財年的資本支出包括支持我們在多個業務部門的戰略 增長計劃的投資。

債務
我們的信貸協議要求我們遵守各種契約，包括槓桿比率契約和利息支出覆蓋率契約，下文將進一步討論。我們的信貸協議 項下的債務由幾乎所有國內資產的留置權擔保。這些協議還要求遵守各種契約，這些契約可能會限制我們承擔額外債務；授予留置權；進行投資、貸款或擔保；與關聯公司進行 的某些交易；或支付包括股息在內的限制性付款。此外，如果出售某些資產，信貸協議可能要求預付款。

主要信貸協議中的槓桿比率契約要求我們將合併負債減去信用協議所定義的現金餘額的一部分，限制在不超過扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前的合併淨收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）的三倍和四分之一倍。我們還受利息支出覆蓋率契約的約束，該契約要求我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤維持在合併利息支出的至少三倍 。截至 2023 年 6 月 30 日，我們遵守了我們的債務契約。我們預計將在2024財年的剩餘時間及以後繼續遵守我們的債務契約。

24
目錄
前瞻性陳述

本報告，包括但不限於項目2下的討論。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析包含陳述，包括有關未來財務業績的信息， 附有 “相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算” 等短語，以及1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的其他類似 “前瞻性” 陳述。由於某些風險和不確定性，包括但不限於 公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性，Modine的實際業績、 業績或成就可能與這些陳述中表達或暗示的業績或成就存在重大差異。其他風險和不確定性包括但不限於以下內容：

市場風險：


 •
全球經濟和金融市場潛在的不利發展或中斷的影響，包括與通貨膨脹有關的影響，包括能源成本上漲，以及供應鏈挑戰、關税、制裁和 其他貿易問題或跨境貿易限制（以及由此產生的任何潛在貿易戰），包括與俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突相關的影響；


•
其他經濟、社會和政治條件、變化、挑戰和動盪的影響，尤其是在我們和我們的客户經營和競爭的地理、產品和金融市場，包括外幣 匯率波動；利率上升；衰退和由此產生的復甦；以及監管和/或政策變革影響的普遍不確定性，包括已經或可能在美國或國外實施的與税收和貿易有關的不確定性；


•
與原材料（包括鋁、銅、鋼和不鏽鋼（鎳）以及其他購買的組件庫存相關的潛在價格上漲的影響，包括但不限於基於倫敦金屬交易所和相關溢價或製造成本的基礎 材料成本的增加。這些價格可能會受到多種因素的影響，包括貿易法和關税的變化、我們供應商的行為以及 需求的重大波動。這種風險包括我們成功管理風險敞口的能力，以及我們根據價格上漲調整產品定價的能力，包括通過我們的報價流程或通過合同 關於潛在價格調整的規定，以及此類合同條款在時機上固有的滯後；


•
我們緩解勞動力成本增加和勞動力短缺的能力；


•
COVID-19 等公共衞生威脅對國家和全球經濟、我們的業務、供應商（和供應鏈）、客户和員工的影響；以及


•
立法、法規和政府激勵計劃（包括應對氣候變化的計劃）對我們產品和我們所服務的市場的需求的影響，包括我們利用機會 提供替代新技術以滿足環境和/或能源標準和目標的能力。

25
目錄
運營風險：


 •
與滿足我們的數量、質量、價格和時機要求的供應商相關的問題的影響，包括物流和運輸挑戰，以及供應商的整體健康狀況，包括他們在生產能力受到限制時滿足我們的批量需求的能力和 意願；


•
根據經濟和市場特定因素，客户的整體健康狀況和降價壓力，以及任何主要客户的穩定性或業績惡化對我們的潛在影響；


•
我們有能力維持當前的客户關係並有效競爭新業務，包括我們通過抵消或以其他方式解決與 供應鏈挑戰和通貨膨脹市場狀況相關的任何成本增加來實現我們可接受的利潤率的能力；


•
產品或製造困難或運營效率低下的影響，包括任何產品或計劃發佈、產品轉讓挑戰和保修索賠；


•
主要客户在產品或計劃發佈、產品應用或要求方面發起的延遲或修改所產生的影響；


•
我們能夠始終如一地組織我們的運營，以便通過具有適當技能和穩定的勞動力來發展和維持具有競爭力的成本基礎，同時還要定位自己的地理位置，這樣我們就可以繼續為我們的客户提供他們需要和期望從Modine獲得的技術專業知識和市場領先的產品支持；


•
我們能夠有效和高效地管理我們的運營以應對銷量的變化，包括保持足夠的產能以滿足我們不斷增長的業務的需求，同時完成重組 活動並實現其預期收益；


•
環境污染調查和補救的成本和其他影響；包括與我們無法控制的其他人和/或設施的作為或不作為有關的費用；


•
我們招聘和留住人才，包括擔任管理、領導、運營和行政職能的人才的能力；


•
我們保護我們的專有信息和知識產權免遭內部或外部來源盜竊或攻擊的能力；


•
我們的信息技術系統嚴重中斷或重大破壞所產生的影響，以及任何相關的延遲、問題或成本；


•
越來越複雜和限制性的法律和法規，包括與成為美國上市公司相關的法律和法規，以及我們在不同司法管轄區開展業務的其他法律法規，以及與遵守這些法律和法規相關的成本；


•
客户、投資者和員工越來越重視環境、社會和公司治理事務，這可能會給我們帶來額外成本，對我們的聲譽產生不利影響或使我們面臨新的風險；


•
停工或幹擾我們或我們的主要客户和/或供應商的設施；


•
與醫療保健和相關保險費用相關的持續且不斷增加的壓力；以及


•
訴訟、索賠或其他義務的費用和其他影響。

26
目錄
戰略風險：


 •
我們有能力通過戰略舉措成功實現預期收益，包括提高利潤率和現金流，以及我們在業務中持續應用80/20原則；


•
我們有能力通過發現和執行有機增長機會和收購來加速增長，並高效、成功地整合收購的業務；


•
激進股東行為的潛在影響，包括業務中斷和相關成本。

財務風險：


 •
我們有能力為當前業務的全球流動性需求提供有效資金，並在信貸市場中斷或收緊或 全球經濟持續衰退的情況下兑現我們的長期承諾；


•
利率上調對我們的浮動利率債務的影響；


•
聯邦、州或地方税變化的影響，這些變化可能會增加我們的所得税支出；


•
我們遵守信貸協議中的財務契約的能力，包括我們的槓桿率（淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤，定義見我們的信貸協議）和我們的利息覆蓋率（調整後的息税折舊攤銷前利潤 除以利息支出，如我們的信貸協議所定義）；


•
外幣匯率波動對我們的財務業績的潛在不利影響；以及


•
我們有能力在我們運營所在的各個司法管轄區有效實現遞延所得税資產的收益。

前瞻性陳述截至本報告發布之日；我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。

公司關於市場風險的定量和定性披露以引用方式納入了公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項。自2023財年提交10-K表格以來，公司的市場風險並未發生重大變化。

27
目錄
第 4 項。
控制和程序。

有關披露控制和程序的評估

截至本10-Q表季度報告所涉期間結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官 兼執行副總裁兼首席財務官的監督和參與下，在《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的合理保證水平上評估了公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官得出結論，公司的設計和運營截至2023年6月30日，披露控制和程序在 合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在2024財年第一季度，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
 
28
目錄
第二部分。其他信息

第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

發行人購買股票證券

以下是公司在2024財年第一季度購買普通股的情況：

時期
的總數
購買的股票
平均值
已支付的價格
每股
的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序
最大數量（或
近似美元
股份（價值）
可能還會被購買
根據計劃或方案 (a)
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日
_______
_______
_______
$45,372,391
         
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日
16,633 (b)
$26.32
_______
$45,372,391
         
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日
26,166 (b)
$30.69
_______
$45,372,391
         
總計
42,799
$28.99
    

(a)
自2022年11月5日起，公司董事會授權公司在其認為適當的時間和價格回購高達5,000萬美元的Modine普通股。此授權將於 2024 年 11 月 到期。

(b)
包括員工和/或董事為履行股票獎勵歸屬時產生的税收預扣義務而交付給公司的股票。根據其股權薪酬計劃，公司讓參與者 有機會將獎勵中足以履行限制終止時產生的預扣税義務的股票數量返還給公司。這些股票作為庫存股持有。

29
目錄
第 5 項。
其他信息。

在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

第 6 項。
展品。

(a)
展品:

展品編號
描述
在此合併
由
參考文獻
已歸檔
在此附上
10.1
2024財年績效股票獎勵協議的表格。
  
X
       
10.2
2024財年限制性股票單位獎勵協議表格。
  
X
       
10.3
與延期簽訂的2024財年Modine非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表格。
  
X
       
10.4
 
2024財年Modine非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表格，無需延期。
  
X
       
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 總裁兼首席執行官 Neil D. Brinker 的認證。
  
X
       
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 執行副總裁兼首席財務官 Michael B. Lucareli 的認證。
  
X
       
32.1
第 1350 條總裁兼首席執行官 Neil D. Brinker 的認證。
  
X
       
32.2
第 1350 節執行副總裁兼首席財務官 Michael B. Lucareli 的認證。
  
X
       
101.INS
行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）。
  
X
       
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構。
  
X
       
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
  
X
       
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
  
X
       
101.LAB
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
  
X
       
101.PRE
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
  
X
       
104
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
  
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30
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

摩丁製造公司
（註冊人）

來自： /s/邁克爾·B·盧卡雷利
Michael B. Lucareli，執行副總裁兼首席財務官*

日期：2023 年 8 月 3 日

*
以公司首席財務官和正式授權官員的身份執行


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