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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年7月1日

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _____ 到 _____ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-34679

VISHAY 精密集團有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華

27-0986328

（公司成立的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

3 大谷公園大道，150 號套房

馬爾文, PA, 19355

484-321-5300

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元			VPG			紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ý 是的¨沒有

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ý 是的 ¨沒有

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

¨

加速過濾器

ý

非加速過濾器

¨

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的ý沒有

截至 2023 年 8 月 8 日，註冊人已經 12,581,252其普通股的份額和 1,022,887其已發行B類可轉換普通股的股份。

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VISHAY 精密集團有限公司

表格 10-Q

2023年7月1日

內容

						頁碼
第一部分			財務信息
第 1 項。			財務報表
			合併簡明資產負債表 — 2023 年 7 月 1 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日			3
			合併簡明運營報表 （未經審計）— 截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政季度			5
			合併簡明運營報表 （未經審計）— 截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財政月份			6
			綜合收益（虧損）合併簡明報表 （未經審計）— 截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政季度			7
			綜合收益（虧損）合併簡明報表 （未經審計）— 截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財政月份			8
			合併簡明現金流量表 （未經審計）——截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財政月度			9
			合併簡明權益表 （未經審計）— 截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政季度			10
			合併簡明權益表 （未經審計）— 截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財政月份			11
			未經審計的合併簡明財務報表附註			12
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			23
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			38
第 4 項。			控制和程序			38
第二部分。			其他信息
第 1 項。			法律訴訟			39
第 1A 項。			風險因素			39
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			39
第 3 項。			優先證券違約			39
第 4 項。			礦山安全披露			39
第 5 項。			其他信息			39
第 6 項。			展品			40
			簽名			41

-2-

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第一部分-財務信息

第 1 項。 財務報表

VISHAY 精密集團有限公司 合併簡明資產負債表 （以千計）
			2023年7月1日						2022年12月31日
			（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	98,521					$	88,562
應收賬款，淨額			60,548						60,068
庫存：
原材料			33,737						31,852
工作正在進行中			30,068						26,401
成品			25,613						26,407
庫存，淨額			89,418						84,660
預付費用和其他流動資產			15,904						18,516
流動資產總額			264,391						251,806
財產和設備：
土地			4,139						4,117
建築物和裝修			71,459						71,613
機械和設備			125,593						125,301
軟件			8,933						9,539
在建工程			10,662						10,075
累計折舊			(133,658)						(133,518)
財產和設備，淨額			87,128						87,127
善意			45,703						45,544
無形資產，淨額			46,476						48,217
經營租賃使用權資產			23,663						24,342
其他資產			19,616						19,706
總資產			$	486,977					$	476,742

在下一頁繼續。

-3-

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VISHAY 精密集團有限公司 合併簡明資產負債表 （以千計）
			2023年7月1日						2022年12月31日
負債和權益			（未經審計）
流動負債：
貿易應付賬款			$	12,411					$	13,792
工資和相關費用			19,355						21,966
其他應計費用			22,660						20,306
所得税			2,740						4,064
經營租賃負債的流動部分			4,072						4,208
流動負債總額			61,238						64,336
長期債務，減去流動部分			60,799						60,799
遞延所得税			4,060						4,212
經營租賃負債			18,987						20,043
其他負債			13,200						13,053
應計養老金和其他退休後費用			7,028						7,777
負債總額			165,312						170,220
股權：
普通股			1,330						1,325
B 類可轉換普通股			103						103
庫存股			(11,924)						(11,504)
超過面值的資本			201,611						201,164
留存收益			171,559						156,359
累計其他綜合虧損			(41,076)						(40,900)
Vishay Precision Group, Inc. 股東權益合計			321,603						306,547
非控股權益			62						(25)
權益總額			321,665						306,522
負債和權益總額			$	486,977					$	476,742

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

合併簡明運營報表

（未經審計-以千計，每股金額除外）

			財政季度已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入			$	90,802					$	88,618
銷售產品的成本			52,090						51,284
毛利			38,712						37,334
銷售費用、一般費用和管理費用			26,755						25,879
重組成本			162						904
營業收入			11,795						10,551
其他收入（支出）：
利息支出			(1,079)						(428)
其他			1,019						3,344
其他收入（支出）			(60)						2,916
税前收入			11,735						13,467
所得税支出			3,384						2,587
淨收益			8,351						10,880
減去：歸屬於非控股權益的淨收益			115						125
歸屬於VPG股東的淨收益			$	8,236					$	10,755
歸屬於VPG股東的每股基本收益			$	0.61					$	0.79
歸屬於VPG股東的攤薄後每股收益			$	0.60					$	0.79
加權平均已發行股票——基本			13,601						13,648
加權平均已發行股票——攤薄			13,670						13,692

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

合併簡明運營報表

（未經審計-以千計，每股金額除外）

			六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入			$	179,666					$	176,283
銷售產品的成本			103,755						103,699
毛利			75,911						72,584
銷售費用、一般費用和管理費用			53,914						52,553
重組成本			278						1,165
營業收入			21,719						18,866
其他收入（支出）：
利息支出			(2,076)						(757)
其他			1,294						3,783
其他收入（支出）			(782)						3,026
税前收入			20,937						21,892
所得税支出			5,604						4,328
淨收益			15,333						17,564
減去：歸屬於非控股權益的淨收益			133						453
歸屬於VPG股東的淨收益			$	15,200					$	17,111
歸屬於VPG股東的每股基本收益			$	1.12					$	1.25
歸屬於VPG股東的攤薄後每股收益			$	1.11					$	1.25
加權平均已發行股票——基本			13,593						13,643
加權平均已發行股票——攤薄			13,661						13,684

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

綜合收益（虧損）合併簡明報表

（未經審計-以千計）

			財政季度已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日
淨收益			$	8,351					$	10,880
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			(1,680)						(7,943)
養卹金和其他退休後精算項目			(1)						81
其他綜合損失			(1,681)						(7,862)
綜合收入			6,670						3,018
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益			115						125
歸屬於VPG股東的綜合收益			$	6,555					$	2,893

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

綜合收益（虧損）合併簡明報表

（未經審計-以千計）

			六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日
淨收益			$	15,333					$	17,564
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			(178)						(9,735)
退休金和其他退休後精算項目，扣除税款			2						162
其他綜合損失			(176)						(9,573)
綜合收入			15,157						7,991
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益			133						453
歸屬於VPG股東的綜合收益			$	15,024					$	7,538

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

合併簡明現金流量表

（未經審計-以千計）

			六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日
經營活動
淨收益			$	15,333					$	17,564
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			7,725						7,622
出售財產和設備的收益			28						(178)
與出售子公司有關的外幣折算調整的重新分類			—						191
基於股份的薪酬支出			1,229						1,024
因過時而註銷庫存			1,049						866
遞延所得税			507						1,116
外匯影響和其他項目			(1,557)						(2,740)
經營資產和負債的淨變動：
應收賬款			(956)						(3,434)
庫存			(5,697)						(10,739)
預付費用和其他流動資產			2,726						254
貿易應付賬款			(684)						14
其他流動負債			(593)						(2,059)
其他非流動資產和負債，淨額			(292)						(403)
應計養老金和其他退休後費用，淨額			(606)						(342)
經營活動提供的淨現金			18,212						8,756
投資活動
資本支出			(6,874)						(8,815)
出售財產和設備的收益			12						380
用於投資活動的淨現金			(6,862)						(8,435)
籌資活動
購買庫存股票			(420)						—
對非控股權益的分配			(46)						(284)
就某些基於股份的安排繳納員工税			(825)						(435)
用於融資活動的淨現金			(1,291)						(719)
匯率變動對現金和現金等價物的影響			(100)						(4,508)
現金和現金等價物的增加（減少）			9,959						(4,906)
期初的現金和現金等價物			88,562						84,335
期末的現金和現金等價物			$	98,521					$	79,429
投資交易的補充披露：
應計但尚未支付的資本支出			$	1,118					$	2,684

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

合併簡明權益表

（未經審計-以千計，股票金額除外）

			財政季度已結束   2023年7月1日
			常見 股票						B 級 可兑換 普通股						國庫股						資本進入 超過 面值						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						Total VPG Inc. 股東 公平						非控制性 興趣愛好						總計 公平
截至2023年4月1日的餘額			$	1,328					$	103					$	(11,504)					$	201,065					$	163,323					$	(39,395)					$	314,920					$	(27)					$	314,893
淨收益			—						—						—						—						8,236						—						8,236						115						8,351
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(1,681)						(1,681)						—						(1,681)
基於股份的薪酬支出			—						—						—						548						—						—						548						—						548
限制性股票發行 (17,386股份）			2						—						—						(2)						—						—						—						—						—
購買庫存股票。（12,312股份）			—						—						(420)						—						—						—						(420)						—						(420)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(26)						(26)
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額			$	1,330					$	103					$	(11,924)					$	201,611					$	171,559					$	(41,076)					$	321,603					$	62					$	321,665

			財政季度已結束   2022年7月2日
			常見 股票						B 級 可兑換 普通股						國庫股						資本進入 超過 面值						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						Total VPG Inc. 股東 公平						非控制性 興趣愛好						總計 公平
截至2022年4月2日的餘額			$	1,324					$	103					$	(8,765)					$	199,223					$	126,652					$	(36,719)					$	281,818					$	25					$	281,843
淨收益			—						—						—						—						10,755						—						10,755						125						10,880
其他綜合收入			—						—						—						—						—						(7,862)						(7,862)						—						(7,862)
基於股份的薪酬支出			—						—						—						527						—						—						527						—						527
限制性股票發行 (10,531股份）			1						—						—						(1)						—						—						—						—						—
向非控股權益分配			—						—						—						—						—						—						—						(38)						(38)
截至2022年7月2日的餘額			$	1,325					$	103					$	(8,765)					$	199,749					$	137,407					$	(44,581)					$	285,238					$	112					$	285,350

參見隨附的註釋。

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VISHAY 精密集團有限公司

合併簡明權益表

（未經審計-以千計，股票金額除外）

			截至2023年7月1日的六個財政月份
			常見 股票						B 級 可兑換 普通股						國庫股						資本進入 超過 面值						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						Total VPG, Inc. 股東 公平						非控制性 興趣愛好						總計 公平
截至2022年12月31日的餘額			$	1,325					$	103					$	(11,504)					$	201,164					$	156,359					$	(40,900)					$	306,547					$	(25)					$	306,522
淨收益			—						—						—						—						15,200						—						15,200						133						15,333
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(176)						(176)						—						(176)
基於股份的薪酬支出			—						—						—						1,229						—						—						1,229						—						1,229
限制性股票發行 (47,189股份）			5						—						—						(782)						—						—						(777)						—						(777)
購買庫存股票（12,312股份）			—						—						(420)						—						—						—						(420)						—						(420)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(46)						(46)
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額			$	1,330					$	103					$	(11,924)					$	201,611					$	171,559					$	(41,076)					$	321,603					$	62					$	321,665

			截至2022年7月2日的六個財政月份
			常見 股票						B 級 可兑換 普通股						國庫股						資本進入 超過 面值						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						Total VPG, Inc. 股東 公平						非控制性 興趣愛好						總計 公平
截至2021年12月31日的餘額			$	1,322					$	103					$	(8,765)					$	199,151					$	120,296					$	(35,008)					$	277,099					$	(57)					$	277,042
淨收益			—						—						—						—						17,111						—						17,111						453						17,564
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(9,573)						(9,573)						—						(9,573)
基於股份的薪酬支出			—						—						—						1,024						—						—						1,024						—						1,024
限制性股票發行 (28,368股份）			3						—						—						(426)						—						—						(423)						—						(423)
向非控股權益分配			—						—						—						—						—						—						—						(284)						(284)
截至2022年7月2日的餘額			$	1,325					$	103					$	(8,765)					$	199,749					$	137,407					$	(44,581)					$	285,238					$	112					$	285,350

參見隨附的註釋。

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Vishay 精密集團有限公司

未經審計的合併簡明財務報表附註

注意事項 1 — 演示基礎

背景

Vishay Precision Group, Inc.（“VPG” 或 “公司”）是一家全球性的多元化公司，專注於精密測量和傳感技術，通過將物理世界與數字世界聯繫起來，為未來提供動力。我們的許多專業傳感器、稱重解決方案和測量系統都是由我們的客户 “設計的”，可以滿足各種行業和市場中不斷增長的應用。我們的產品以品牌進行銷售，我們認為這些品牌的特點是具有非常高的精度和質量，並且我們採用運營多元化的結構來管理我們的業務。

中期財務報表

這些未經審計的合併簡明財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報表的規章制度編制的，因此不包括美國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的列報財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有信息和腳註。所提供的信息反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允彙總所列中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。這些財務報表應與截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併財務報表及其附註一起閲讀，以及截至2022年12月31日的三年中每年的合併財務報表及其附註，均包含在VPG於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。截至2023年7月1日的財政季度的經營業績不一定代表全年的預期業績。 VPG報告從星期日開始到星期六結束的13周的中期財務信息，但第一季度除外，第一季度總是從1月1日開始，第四季度通常在12月31日結束。2023年和2022年的四個財政季度將在以下日期結束：

			2023						2022
第 1 季度			4月1日						4月2日
第 2 季度			7月1日						7月2日
第 3 季度			9月30日						十月一日
第 4 季度			十二月三十一日						十二月三十一日

改敍

前一年的某些金額已重新分類，以符合現行財務報表的列報方式。

注意事項 2 — 收入

收入確認

下表根據子公司在該地理位置產生的淨收入，按地理區域分列了與客户簽訂合同的淨收入 （以千計）:

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附註2 — 收入（續）

			財政季度已結束   2023年7月1日																								財政季度已結束   2022年7月2日
			傳感器						稱重解決方案						測量系統						總計						傳感器						稱重解決方案						測量系統						總計
美國			$	14,555					$	13,228					$	12,872					$	40,655					$	13,469					$	12,463					$	11,308					$	37,240
英國			911						3,724						75						4,710						933						3,859						161						4,953
其他歐洲			7,951						10,350						1,236						19,537						8,024						8,820						1,117						17,961
以色列			4,131						50						—						4,181						8,050						110						—						8,160
亞洲			8,718						3,909						1,494						14,121						9,804						3,207						811						13,822
加拿大			—						—						7,598						7,598						—						—						6,482						6,482
總計			$	36,266					$	31,261					$	23,275					$	90,802					$	40,280					$	28,459					$	19,879					$	88,618
			截至2023年7月1日的六個財政月份																								截至2022年7月2日的六個財政月份
			傳感器						稱重解決方案						測量系統						總計						傳感器						稱重解決方案						測量系統						總計
美國			$	27,229					$	28,107					$	23,533					$	78,869					$	26,475					$	26,541					$	21,773					$	74,789
英國			1,726						7,833						171						9,730						1,810						8,193						459						10,462
其他歐洲			17,958						20,067						4,406						42,431						15,816						19,351						2,999						38,166
以色列			8,094						126						—						8,220						15,381						300						—						15,681
亞洲			17,985						6,987						3,547						28,519						18,548						6,842						1,821						27,211
加拿大			—						—						11,897						11,897						—						—						9,974						9,974
總計			$	72,992					$	63,120					$	43,554					$	179,666					$	78,030					$	61,227					$	37,026					$	176,283

下表按市場領域分列了與客户簽訂合同的淨收入 （以千計）.

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
測試與測量			$	18,705					$	21,483					$	37,369					$	39,456
航空電子、軍事和太空			8,284						6,878						19,991						15,040
運輸			13,031						13,195						25,503						27,149
其他市場			18,417						18,035						37,722						39,185
工業稱重			12,027						12,944						23,053						26,153
一般工業			5,417						5,325						10,215						11,191
鋼鐵			14,921						10,758						25,813						18,109
總計			$	90,802					$	88,618					$	179,666					$	176,283

合約資產和負債

合同資產是在客户應付合同付款之前確認收入時確立的。根據合同條款，當付款到期時，公司將減少合同資產並記錄應收賬款。合同負債是遞延收入，在收到現金付款時記錄或在履行義務之前到期。我們的付款條件因所提供產品的類型和位置而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。

未清的合同資產和負債賬户如下 （以千計）:

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附註2 — 收入（續）

			合約資產						合同責任
			未開單收入						應計客户預付款
截至2022年12月31日的餘額			$	3,990					$	7,983
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額			4,170						8,633
增加			$	180					$	650

截至2023年7月1日的六個財政月中，包含在截至2022年12月31日的合同負債餘額中的確認收入為 $6.2百萬

注意事項 3 — 善意

自第四季度的第一天起，公司至少每年對每個商譽報告單位的商譽進行減值測試，以及每當發生表明可能發生減值的事件或情況變化時。

按細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下（以千計）：

			總計						測量系統																		稱重解決方案
									收購 KELK						收購 DSI						收購 DTS						收購思特科技
截至2022年12月31日的餘額			$	45,544					$	6,313					$	16,887					$	16,033					$	6,311
外幣折算調整			159						151						8						—						—
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額			$	45,703					$	6,464					$	16,895					$	16,033					$	6,311

注意事項 4 — 租賃

除車輛外，公司主要租賃辦公和製造設施，剩餘期限低於 一年到 十三年。該公司沒有融資租約。

資產負債表上記錄的租賃包括以下內容 （以千計）:

租賃									2023年7月1日						2022年12月31日
資產
經營租賃使用權資產									$	23,663					$	24,342
負債
經營租賃-當前									$	4,072					$	4,208
經營租賃-非流動租賃									$	18,987					$	20,043

與租賃期限和折扣率相關的其他信息如下：

			2023年7月1日
經營租賃加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）			7.24年份
經營租賃加權平均折扣率			3.39		%

租賃費用的組成部分如下 （以千計）:

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附註4-租賃（續）

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
運營租賃成本			$	1,247					$	1,299					$	2,491					$	2,609
短期租賃成本			45						17						91						42
轉租收入			(98)						(105)						(198)						(217)
淨租賃成本總額			$	1,194					$	1,211					$	2,384					$	2,434

在截至2023年7月1日的六個財政月中，為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產為美元1.5百萬。公司支付了 $2.5百萬和美元2.6截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財政月中，其運營租賃各為百萬美元，包含在合併簡明現金流量表的運營現金流中。

截至2023年7月1日的未貼現經營租賃付款到期日彙總如下 （以千計）:

2023 年（不包括截至2023年7月1日的六個月）			$	2,370
2024			4,228
2025			3,843
2026			3,217
2027			3,010
此後			9,158
未來最低租賃付款總額			$	25,826
減去：代表利息的金額			(2,767)
未來最低租賃付款額的現值			$	23,059

注意事項 5 — 所得税

VPG使用估計的年度有效税率方法計算過渡期的税收準備金，該方法基於我們開展業務的税收司法管轄區的預計全年税前收入，並對離散項目進行調整。有效税率為 28.8% 和 19.2截至2023年7月1日和2022年7月2日的財季分別為百分比。截至2023年7月1日的財政季度的有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這是由於國外收入按不同的税率徵税，以及我們對遞延所得税資產的估值補貼發生了變化。截至2022年7月2日的財政季度的有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這是由於國外收入按不同的税率徵税，以及我們對遞延所得税資產的估值補貼發生了變化。

公司及其子公司需繳納美國、各州和我們運營所在的外國司法管轄區徵收的所得税。每個司法管轄區都制定了規則，規定了需要由其税務機關審查的年份。儘管公司認為每個司法管轄區的納税申報表中採取的税收立場是可以支持的，但這些立場仍可能受到該司法管轄區税務機關的質疑。為了應對此類挑戰，公司已為與税收相關的不確定性建立了儲備金。這些負債基於公司對每個司法管轄區潛在税收風險的最佳估計。司法管轄區的最終納税義務可能需要數年才能確定，尤其是在進行審計的情況下。如果對不確定事項作出有利的決定，則公司的税收支出可能會減少。不利的決定可能會增加税收支出，並可能需要現金支付，包括利息和罰款。

注意事項 6 — 長期債務

長期債務包括以下內容 （以千計）:

			2023年7月1日						2022年12月31日
2020 年信貸協議-循環貸款			$	61,000					$	61,000
遞延融資成本			(201)						(201)
長期債務總額			$	60,799					$	60,799

2023年5月5日，公司簽訂了第三次修訂和重述信貸協議（“信貸協議修正案”）的第1號修正案，該修正案由公司、其中提及的貸款機構、公民銀行、全國協會和

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附註6-長期債務（續）

富國銀行，全國協會作為聯合牽頭安排人，摩根大通銀行，全國協會作為此類貸款機構的代理人。《信貸協議修正案》修訂了公司之間於2020年3月20日簽訂的第三次修訂和重述的信貸協議，其中提到的貸款機構、公民銀行、全國協會和富國銀行作為聯合牽頭安排人的全國協會以及摩根大通銀行全國協會作為此類貸款機構的代理人。對《信貸協議修正案》所作修改的主要目的是更新利率條款，以美元計價貸款的利率用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率，以及更新自2023年6月15日生效的其他適用的外幣貸款參考借款利率.利率變動不會對利息支出或貸款餘額產生重大影響。

注意事項 7 — 累計其他綜合收益（虧損）

扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）的組成部分包括以下內容 （以千計）:

			外幣折算調整						養老金 和其他 退休後 精算項目						總計
2023 年 1 月 1 日的餘額			$	(41,489)					$	589					$	(40,900)
重新分類前的其他綜合收入			(178)						—						(178)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額			—						2						2
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額			$	(41,667)					$	591					$	(41,076)

			外幣折算調整						養老金 和其他 退休後 精算項目						總計
2022 年 1 月 1 日的餘額			$	(30,276)					$	(4,732)					$	(35,008)
重新分類前的其他綜合損失			(9,926)						—						(9,926)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額			191						162						353
截至2022年7月2日的餘額			$	(40,011)					$	(4,570)					$	(44,581)

子公司清算損失的外幣折算調整的重新分類包含在其他收入和支出中（見附註12）。在計算定期養卹金費用淨額時，將養卹金和其他退休後精算項目從累積的其他綜合收入（虧損）中重新歸類（見附註8）。

注意事項 8 — 養老金和其他退休後福利

VPG的員工參與各種固定福利養老金和其他退休後福利（“OPEB”）計劃。T下表列出了公司固定福利養老金和OPEB計劃的定期福利淨成本的組成部分 （以千計）:

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附註8-養老金和其他退休後福利（續）

			財政季度已結束   2023年7月1日												財政季度已結束   2022年7月2日
			養老金 計劃						打開 計劃						養老金 計劃						打開 計劃
淨服務成本			$	68					$	4					$	81					$	7
利息成本			192						28						120						17
計劃資產的預期回報率			(214)												(119)						—
精算損失（收益）的攤銷			7						(6)						72						1
定期福利淨成本			$	53					$	26					$	154					$	25
			六個財政月已結束   2023年7月1日												六個財政月已結束   2022年7月2日
			養老金 計劃						打開 計劃						養老金 計劃						打開 計劃
淨服務成本			$	137					$	8					$	165					$	14
利息成本			$	382					$	56					$	243					$	34
計劃資產的預期回報率			$	(426)					$	—					$	(242)					$	—
精算損失（收益）的攤銷			$	15					$	(12)					$	146					$	2
定期福利淨成本			$	108					$	52					$	312					$	50

注意事項 9 — 基於股份的薪酬

Vishay Precision Group, Inc. 2022 年股票激勵計劃（“2022 年計劃”）允許發行最多 608,000普通股。截至 2023 年 7 月 1 日，公司已預留 525,239根據2022年計劃，未來授予股權獎勵（限制性股票、非限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）或股票期權）的普通股。如果持有人沒收任何未償還的獎勵或公司取消了任何未償還的獎勵，則標的股份將可供重新授予他人。如果預扣股票用於納税，則根據2022年計劃，這些股票將無法授予。

2023年2月28日，根據他們各自的僱傭協議，VPG's 三執行官以限制性股票單位的形式獲得年度股權獎勵，其中 50% 是基於績效的。這些獎項的總目標授予日公允價值為 $1.9百萬，包括 43,243限制性股票。 五十這些獎勵的百分比將在2026年1月1日發放，但要視高管的持續就業情況而定。限制性股票單位中基於績效的部分也將在2026年1月1日歸屬，前提是高管的繼續任職以及與以下內容相關的某些績效目標的實現情況 三年累計 “調整後的自由現金流” 和 “淨收益目標”，兩者的權重均等。

2023年3月9日，某些非執行VPG員工以限制性股票單位的形式獲得了年度股權獎勵。某些員工獲得了獎勵，其中 75百分比是基於績效的，某些員工獲得了相應的獎勵 50% 是基於績效的。這些獎項的授予日總公允價值為 $0.6百萬，包括 14,338限制性股票。這些獎項的非績效部分 (二十五某些員工的百分比以及 五十某些員工的百分比）將在2026年1月1日歸屬，前提是員工的持續就業。限制性股票單位中基於績效的部分也將在2026年1月1日歸屬，前提是員工的持續就業以及與以下內容相關的某些績效目標的實現情況 三年累計收益和現金流目標，每個目標的權重均等。

2023年5月24日，根據公司2017年非僱員董事薪酬計劃，董事會批准發行總計 13,923RSU 轉為董事會獨立董事會成員。這些獎項的授予日總公允價值為 $0.5百萬，將在2024年年度股東大會或2024年5月24日較早的時候歸屬，但須視每位適用董事繼續在董事會任職的情況而定。在某些情況下，股權獎勵的歸屬可能會加快。

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附註 9-基於股份的薪酬（續）

與基於股份的支付交易相關的薪酬成本金額是根據已發行股票工具的授予日公允價值來衡量的。VPG根據標的普通股的授予日公允價值確定限制性股票單位的薪酬成本。公司確認預計將歸屬且有望達到績效標準的限制性股票的薪酬成本。 下表彙總了已確認的基於股份的薪酬支出 （以千計）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
基於股份的薪酬支出			$	548					$	527					$	1,229					$	1,024

在2023年第二季度，淨調整額為美元0.1根據對2021年和2022年授予的獎勵相關的績效目標的評估，記錄了以股份為基礎的薪酬支出減少了百萬美元。經確定，某些目標不太可能完全實現，因此必須撤銷與這些裁決相關的某些補償費用。

注意事項 10 — 細分信息

VPG 在 三產品細分市場：傳感器部門、稱重解決方案部門和測量系統部門。傳感器報告部分由箔片電阻和應變計操作部分組成。稱重解決方案部門由專門的模塊和系統組成，用於精確測量重量、力扭矩和壓力。測量系統報告部分由高度專業化的鋼鐵生產、材料開發和安全測試系統組成。

首席運營決策者（“CODM”）是我們的首席執行官。CODM 評估每個運營部門的業績。對該細分市場業績的評估基於多種績效衡量標準，包括毛利、收入和營業收入，不包括某些項目。管理層認為，評估細分市場業績，不包括重組和遣散費、商譽減值和無限期無形資產、收購成本和其他項目等項目是有意義的，因為它們涉及我們核心業務之外的事件或事件，管理層認為，使用這些衡量標準為評估我們在同期內的運營盈利能力和業績趨勢提供了一致的基礎。

下表列出了報告分部信息 （以千計）:

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附註10-分部信息（續）

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入：
傳感器			$	36,266					$	40,280					$	72,992					$	78,030
稱重解決方案			31,261						28,459						63,120						61,227
測量系統			23,275						19,879						43,554						37,026
總計			$	90,802					$	88,618					$	179,666					$	176,283
毛利：
傳感器			$	14,549					$	17,831					$	29,693					$	32,117
稱重解決方案			12,107						9,585						23,236						21,664
測量系統			12,056						9,918						22,982						18,803
總計			$	38,712					$	37,334					$	75,911					$	72,584
分部營業收入與合併業績的對賬：
傳感器			$	9,567					$	13,060					$	19,500					$	22,018
稱重解決方案			6,161						4,177						11,501						10,391
測量系統			4,769						3,263						8,641						5,474
未分配的 G&A 費用			(8,540)						(9,045)						(17,645)						(17,852)
重組成本			(162)						(904)						(278)						(1,165)
營業收入			$	11,795					$	10,551					$	21,719					$	18,866
重組成本：
傳感器			$	—					$	(904)					$	—					$	(1,107)
稱重解決方案			(162)						—						(196)						—
測量系統			—						—						(32)						(58)
公司/其他			—						—						(50)						—
			$	(162)					$	(904)					$	(278)					$	(1,165)

產品在各細分市場之間進行轉讓，其基礎旨在儘可能反映產品的市場價值。下表彙總了細分市場間的銷售額 （以千計）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
傳感器到稱重解決方案			$	433					$	433					$	761					$	822
傳感器到測量系統			12						98						48						159

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注意事項 11 — 每股收益

下表列出了歸屬於VPG股東的基本和攤薄後每股收益的計算 （以千計，每股收益除外）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
分子：
每股基本收益的分子：
歸屬於VPG股東的淨收益			$	8,236					$	10,755					$	15,200					$	17,111
分母：
每股基本收益的分母：
加權平均份額			13,601						13,648						13,593						13,643
稀釋性證券的影響：
限制性庫存單位			69						44						68						41
稀釋性潛在普通股			69						44						68						41
攤薄後每股收益的分母：
調整後的加權平均份額			13,670						13,692						13,661						13,684
歸屬於VPG股東的每股基本收益			$	0.61					$	0.79					$	1.12					$	1.25
歸屬於VPG股東的攤薄後每股收益			$	0.60					$	0.79					$	1.11					$	1.25

注意事項 12 — 其他財務報表信息

其他收入（支出）其他

合併簡明運營報表的標題 “其他” 包括以下內容 （以千計）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
外幣匯兑收益			$	793					$	3,380					$	855					$	3,934
利息收入			356						80						722						144
養老金支出			(71)						(104)						(145)						(180)
其他			(59)						(12)						(138)						(115)
			$	1,019					$	3,344					$	1,294					$	3,783

外匯收益是指外幣匯率變動的影響。在截至2023年7月1日的財政季度和六個財政月中，與去年同期相比，該期間的外匯損益變化主要是由於以色列謝克爾、加元和英鎊的貨幣波動所致。

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附註12 — 其他財務報表信息（續）

在截至2022年7月2日的財政季度和六個財政月中，與去年同期相比，該期間的外匯損益變化主要是由於以色列謝克爾、日元和英鎊的貨幣波動所致。美元兑謝克爾匯率的變化產生了有利的外匯影響，主要與以色列Sensors設施以謝克爾計價的租賃負債有關。

截至2022年7月2日的六個財政月中，“其他” 中包含的是一美元0.2清算時損失了百萬美元 二公司的歐洲子公司。

其他應計費用

其他應計費用包括以下內容 （以千計）:

			2023年7月1日						2022年12月31日
客户預付款			$	8,633					$	7,983
應計重組			61						183
貨物已收到，尚未開具發票			2,028						2,523
所得税以外的應計税款			1,905						1,141
應計佣金			3,570						3,217
應計的專業費用			1,825						1,360
累積技術保修			781						740
當期應計養老金和其他退休後費用			505						505
其他			3,352						2,654
			$	22,660					$	20,306

注意事項 13 — 公允價值測量

ASC 話題 820， 公允價值計量，建立用於衡量公允價值的投入的估值層次結構。該等級制度將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先級分為三個大類。以下是這三個級別的簡要描述：

級別1：可觀察的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。

第 2 級：資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。

第 3 級：反映公司自身假設的不可觀察的輸入。

資產或負債在層次結構中的分類是根據對公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定的。

下表提供了按公允價值計量的經常性計量的金融資產和負債 （以千計）:

												使用以下方法衡量報告日的公允價值：
						總計 公允價值						第 1 級 輸入						第 2 級 輸入						第 3 級 輸入
2023年7月1日
資產
拉比信託基金持有的資產						$	5,754					$	110					$	5,644					$	—
2022年12月31日
資產
拉比信託基金持有的資產						$	5,427					$	53					$	5,374					$	—

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附註 13 — 公允價值衡量標準（續）

公司持有不合格信託，稱為 “拉比” 信託，為遞延薪酬和不合格養老金計劃下的付款提供資金。拉比信託資產主要包括有價證券，截至2023年7月1日和2022年12月31日歸類為可供出售的貨幣市場基金，以及公司擁有的人壽保險資產。拉比信託中持有的有價證券是根據該期間最後一個工作日的報價進行估值的。公司擁有的人壽保險資產是在與公司的保險經紀人協商後使用保險合同中標的資產的價值進行估值的。拉比信託持有的現金等價物的公允價值計量被視為一級衡量標準，公司擁有的人壽保險資產的衡量被視為公允價值層次結構中的二級衡量標準。

截至2023年7月1日和2022年12月31日，長期債務的公允價值（不包括資本化遞延融資成本）接近其賬面價值，因為循環債務是根據當前市場利率加上債務協議中規定的基準利率按月重置的。長期債務的公允價值被視為公允價值層次結構中的二級衡量標準。公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期應付票據和應付賬款。合併簡明資產負債表中報告的這些金融工具的賬面金額接近其公允價值。

注意事項 14 — 重組成本

重組成本反映了公司實施的成本削減計劃。重組成本在公司確定將承擔這些成本的時期內支出，並且所有應計要求都得到滿足。由於這些成本是根據估計值記錄的，因此重組活動的實際支出可能與最初記錄的成本有所不同。如果初步估計值過低或過高，則可能要求公司在未來期間記錄額外支出，或者撤銷先前記錄的部分費用。

該公司記錄了 $0.2百萬和美元0.9截至2023年7月1日和2022年7月2日的財季中，重組成本分別為百萬美元和美元0.3百萬和美元1.2在截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財月中，重組成本分別為百萬美元。重組成本主要包括員工解僱費用，包括遣散費和法定退休津貼，這些費用與各種成本削減計劃有關。

下表總結了與所有重組計劃有關的最新活動。截至2023年7月1日和2022年12月31日的應計重組負債餘額分別包含在隨附的合併簡明資產負債表中的其他應計費用中 （以千計）:

截至2022年12月31日的餘額			$	183
2023 年的重組費用			278
現金支付			(402)
外幣折算			2
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額			$	61

注十五 — 後續事件

2023年8月8日，該公司宣佈其 董事會將先前批准的股票回購計劃的期限延長至2024年8月9日。

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述

VPG是一家全球性的多元化公司，專注於精密測量和傳感技術，通過將物理世界與數字世界聯繫起來，為未來提供動力。我們的許多專業傳感器、稱重解決方案和測量系統都是由我們的客户 “設計的”，可以滿足各種行業和市場中不斷增長的應用。我們的產品以品牌進行銷售，我們認為這些品牌的特點是具有非常高的精度和質量，並且我們採用運營多元化的結構來管理我們的業務。

隨着傳感器在越來越多的工業和非工業應用中的使用範圍不斷擴大，生成的數據持續激增，精密測量和傳感技術有助於確保和提供所需的關鍵任務或高價值數據的質量水平。VPG的產品通常處於數據價值鏈的第一階段（即將物理世界轉換為可用於特定目的的數字格式的過程），因此會影響大量關鍵、高價值下游流程的有效性。在過去的幾年中，由於客户的最終產品開發了更高的功能，我們在傳統工業市場和新市場中都看到了精密傳感應用的擴大。我們的精密測量解決方案用於我們關注的廣泛終端市場，包括工業、測試和測量、運輸、鋼鐵、醫療、農業、航空電子、軍事和航天以及消費品應用。該公司在傳感器技術方面有着悠久的創新傳統，這些技術可提供準確性、可靠性和可重複性，使客户的產品更安全、更智能、更高效。隨着客户產品功能的不斷提高，以及他們將更多的精密測量傳感器和相關係統集成到他們的解決方案中，我們相信這將為我們的產品和專業知識提供巨大的增長機會。

財務業績概述

VPG 報告分為三個產品領域：傳感器部門、稱重解決方案部門和測量系統部門。傳感器報告部分由箔片電阻和應變計操作部分組成。稱重解決方案部門由專門的模塊和系統組成，用於精確測量重量、力扭矩和壓力。測量系統報告部分由高度專業化的鋼鐵生產、材料開發和安全測試系統組成。

截至2023年7月1日的財季淨收入為9,080萬美元，而去年同期為8,860萬美元。截至2023年7月1日的財季中，歸屬於VPG股東的淨收益為820萬美元，攤薄每股收益為0.60美元，而去年同期為1,080萬美元，攤薄每股收益為0.79美元。

截至2023年7月1日的六個財政月的淨收入為1.797億美元，而去年同期為1.763億美元。截至2023年7月1日的六個財月，歸屬於VPG股東的淨收益為1,520萬美元，攤薄每股收益為1.11美元，而去年同期為1,710萬美元，攤薄每股收益為1.25美元。

截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政季度的經營業績包括影響可比性的項目，如下文對賬中所列。以下對賬包括某些未根據美國公認會計原則（“GAAP”）確認的財務指標，包括調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。不應將這些非公認會計準則指標視為公認會計準則績效衡量標準的替代方案。調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤等非公認會計準則指標沒有統一的定義。根據VPG的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。管理層認為，這些非公認會計準則指標對投資者很有用，因為每項指標都列出了管理層認為我們在相關時期的核心經營業績。對適用的公認會計準則指標的調整涉及我們核心業務之外的事件或事件，管理層認為，使用這些非公認會計準則指標為評估我們在可比時期的運營盈利能力和業績趨勢提供了一致的基礎。此外，公司歷來提供過這些或類似的非公認會計準則指標，並且知道一些投資者和財務分析師認為這些信息有助於分析公司的業績以及將公司的財務業績與同行公司和競爭對手的財務業績進行比較。管理層認為，公司的非公認會計準則指標被視為其公認會計準則財務業績的補充。

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			毛利												營業收入												歸屬於VPG股東的淨收益												攤薄後每股收益
三個月已結束			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
據報道-GAAP			$	38,712					$	37,334					$	11,795					$	10,551					$	8,236					$	10,755					$	0.60					$	0.79
據報道-GAAP 利潤率			42.6		%				42.1		%				13.0		%				11.9		%
購置採購會計調整 (a)			41						679						41						679						41						679						—						0.05
重組成本			—						—						162						904						162						904						0.01						0.07
外幣兑換（收益）/損失（d）			—						—						—						—						(794)						(3,380)						(0.05)						(0.25)
減去：對賬項目和離散税項的税收影響			—						—						—						—						(312)						(377)						(0.02)						(0.02)
經調整後——非公認會計原則			$	38,753					$	38,013					$	11,998					$	12,134					$	7,957					$	9,335					$	0.58					$	0.68
經調整後——非公認會計準則利潤率			42.7		%				42.9		%				13.2		%				13.7		%

			毛利												營業收入												歸屬於VPG股東的淨收益												攤薄後每股收益
六個財政月已結束			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
據報道-GAAP			75,911						72,584						21,719						18,866						$	15,200					$	17,111					$	1.11					$	1.25
據報道-GAAP 利潤率			42.3		%				41.2		%				12.1		%				10.7		%
購置採購會計調整 (a)			90						1,050						90						1,050						90						1,050						0.01						0.08
COVID-19 衝擊 (b)			—						138						—						138						—						138						—						0.01
啟動成本 (c)			—						150						—						150						—						150						—						0.01
重組成本			—						—						278						1,165						278						1,165						0.02						0.09
外幣兑換（收益）/損失 (d)			—						—						—						—						(856)						(3,934)						(0.06)						(0.29)
減去：對賬項目和離散税項的税收影響			—						—						—						—						(280)						(302)						(0.02)						(0.02)
經調整後——非公認會計原則			$	76,001					$	73,922					$	22,087					$	21,369					$	14,992					$	15,982					$	1.10					$	1.17
經調整後——非公認會計準則利潤率			42.3		%				41.9		%				12.3		%				12.1		%

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			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
歸屬於VPG股東的淨收益			$	8,236					$	10,755					$	15,200					$	17,111
利息支出			1,079						428						2,076						757
所得税支出			3,384						2,587						5,604						4,328
折舊			2,933						2,832						5,852						5,685
攤銷			934						967						1,873						1,937
税前利潤			16,566						$	17,569					30,605						$	29,818
息税折舊攤銷前利潤率			18.2		%				19.8		%				17.0		%				16.9		%
購置採購會計調整 (a)			41						679						90						1,050
重組成本			162						904						278						1,165
COVID-19 衝擊 (b)			—						—						—						138
啟動費用 (c)			—						—						—						150
外幣兑換（收益）/損失（d）			(794)						(3,380)						(856)						(3,934)
調整後的息税折舊攤銷前			$	15,975					$	15,772					$	30,117					$	28,387
調整後的息税折舊攤銷前利潤率			17.6		%				17.8		%				16.8		%				16.1		%

(a) 購置採購會計調整包括與作為銷售產品成本組成部分記錄的庫存相關的公允市場價值調整。

(b) 2022 年 COVID-19 的影響是 COVID-19 疫情對公司的淨影響，扣除獲得的政府補貼。

(c) 2022年的啟動成本與我們在以色列的新制造工廠的擴建有關。

(d) 外幣匯率對資產和負債的影響。

財務指標

我們利用多種財務指標和指標來評估業績和評估業務的未來方向。這些關鍵財務指標和指標包括淨收入、毛利率、期末積壓、賬面與賬單比率和庫存週轉率。

毛利率按毛利佔淨收入的百分比計算。毛利通常是淨收入減去銷售產品的成本，但也可能包括某些其他時期的成本。毛利率是淨收入的函數，但也反映了我們的削減成本計劃和控制固定成本的能力。

期末積壓是未來潛在銷售的指標之一。我們的積壓訂單中僅包括客户在接下來的十二個月內發貨的未完成訂單。如果需求低於客户的預期，或者如果客户無法有效控制庫存，他們可能會取消或重新安排我們積壓的貨物，在許多情況下，無需支付任何罰款。因此，積壓不一定代表未來時期的預期結果。

衡量我們行業需求的另一個重要指標是賬面與賬單比率，即一段時間內訂購的產品數量與該時期出貨量的比率。賬面與賬單的比率大於一表示未來時期的收入可能會增加。相反，賬面與賬單的比率小於一表明需求減少，也可能預示着銷售額的下降。賬面與賬單的比率也受到訂單時間的影響，尤其是來自我們基於項目的產品線的訂單。

我們專注於庫存週轉率，以此來衡量我們管理庫存的程度。我們將財務報告期的庫存週轉率定義為截至報告期最後一天的四個財政季度的產品銷售成本除以同期的平均庫存（使用每個季度末餘額計算）。更高的庫存週轉率反映了我們對資本的更有效利用。

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這些財務指標的季度環比趨勢也可以作為衡量我們業務可能方向的重要指標。下表顯示了從2022年第二季度到2023年第二季度的五個季度中，我們整個業務和按細分市場劃分的淨收入、毛利率、期末積壓、賬面與賬單的比率和庫存週轉率。在我們為截至2023年7月1日的財季編制10-Q表而進行的季度末積壓審查中，我們發現了與某些訂單有關的歷史積壓不準確之處，我們已經糾正了這些不準確之處。由於糾正了歷史不準確性，我們對前一期期末積壓的合併和傳感器細分市場數據進行了360萬美元的一次性調整。

			第二季度						第三季度						第四季度						第一季度						第二季度
（千美元）			2022						2022						2022						2023						2023
淨收入			$	88,618					$	90,057					$	96,240					$	88,864					$	90,802
毛利率			42.1		%				41.4		%				41.2		%				41.9		%				42.6		%
期末積壓			$	167,800					$	168,100					$	151,400					$	146,800					$	139,700
賬面與賬單比率			1.08						1.08						0.76						0.94						0.94
庫存週轉率			2.52						2.47						2.63						2.39						2.34

			第二季度						第三季度						第四季度						第一季度						第二季度
（千美元）			2022						2022						2022						2023						2023
傳感器
淨收入			$	40,280					$	37,879					$	36,312					$	36,726					$	36,266
毛利率			44.3		%				40.5		%				37.6		%				41.2		%				40.1		%
期末積壓			$	80,600					$	77,000					$	72,300					$	66,200					$	58,900
賬面與賬單比率			1.17						0.99						0.76						0.82						0.84
庫存週轉率			3.20						3.04						2.91						2.62						2.55
稱重解決方案
淨收入			$	28,459					$	31,399					$	33,089					$	31,859					$	31,261
毛利率			33.7		%				33.3		%				33.4		%				34.9		%				38.7		%
期末積壓			$	43,000					$	43,000					$	38,300					$	35,400					$	34,300
賬面與賬單比率			1.03						1.05						0.82						0.90						0.97
庫存週轉率			2.33						2.48						2.72						2.63						2.41
測量系統
淨收入			$	19,879					$	20,779					$	26,839					$	20,279					$	23,275
毛利率			49.9		%				55.5		%				55.9		%				53.9		%				51.8		%
期末積壓			$	44,200					$	48,100					$	40,800					$	45,200					$	46,500
賬面與賬單比率			0.98						1.27						0.70						1.21						1.06
庫存週轉率			1.90						1.68						2.11						1.70						1.94

2023年第二財季的淨收入比2023年第一財季增長了2.2％，這主要是由於測量系統報告部門的收入增加。淨收入比2022年第二財季增長了2.5％，銷量增加，主要來自稱重解決方案和測量系統報告部門，但傳感器報告部門淨收入的減少部分抵消了這一增長。

與2023年第一財季相比，傳感器報告板塊的淨收入下降了1.3％，比2022年第二財季下降了10.0％。順序來看，下降主要反映了精密電阻器的收入減少以及

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AMS市場的先進傳感器部分被其他市場（主要用於消費類應用）的高級傳感器收入增加所抵消。 收入同比下降的主要原因是主要在我們的其他市場（主要用於消費類應用）的先進傳感器產品的銷售減少，以及測試和測量市場精密電阻器的銷量下降，但航空電子、軍事和太空（AMS）市場精密電阻器銷售的增長部分抵消了這一點。

稱重解決方案報告板塊的淨收入比2023年第一財季下降了1.9％，比2022年第二財季度增長了9.8％。按順序排列，收入下降歸因於我們在其他精準農業和建築應用市場的銷售額下降，但工業稱重市場收入的增加部分抵消了這一下降。 收入同比增長的主要原因是我們在其他精準農業、消費品和建築應用市場的稱重傳感器銷量增加。

測量系統報告板塊的淨收入比2023年第一財季增長了14.8％，比2022年第二財季增長了17.1％。按順序來看，收入的增長主要是由於鋼鐵市場產品收入的增加，但多元化技術系統公司（“DTS”）產品在AMS市場的銷售減少部分抵消了這一增長。同比增長主要歸因於鋼鐵市場收入的增加。

2023年第二財季的總體毛利率與2023年第一財季相比增長了0.7％，比2022年第二財季增長了0.5％。

連續地，稱重解決方案報告板塊毛利率的增長被傳感器和測量系統報告部門毛利率的下降部分抵消。在傳感器報告板塊中，由於銷量減少，毛利率連續下降，但部分被有利的外幣匯率所抵消。在稱重解決方案報告板塊中，毛利率的連續增長主要是由於有利的產品組合、銷售價格上漲和成本削減計劃。測量系統報告板塊的毛利率連續下降是銷量增加和產品組合不利的結果。

與2022年第二財季相比，稱重解決方案和測量系統報告板塊的毛利率更高，而Sensors報告板塊的毛利率較低。

由於銷量減少和勞動力暫時效率低下，Sensors報告板塊的毛利率較低，但部分被有利的外幣匯率和成本削減計劃所抵消。與2022年相比，稱重解決方案部門毛利率的增長主要是由於銷量增加、銷售價格上漲、運費降低和成本削減計劃，但材料成本上漲部分抵消了這一點。在測量系統報告板塊中，毛利率與2022年第二財季相比有所提高，這主要是由於銷量增加和銷售價格上漲和 採購會計調整的減少, 部分被不利的外匯匯率以及較高的工資和材料成本所抵消.

優化核心競爭力

公司的核心競爭力包括我們為客户產品增值的創新深厚技術和應用專業知識、強大的品牌和客户關係、我們對卓越運營的關注、我們選擇和發展管理團隊的能力，以及我們久經考驗的併購戰略。我們將繼續優化開發、製造和銷售流程的各個方面，包括加大技術銷售力度；繼續在產品性能和設計方面進行創新；以及完善我們的製造流程。

作為我們先進傳感器產品線的一部分，我們的傳感器部門研究小組開發了創新技術，增強了應變計的功能和性能，同時減小了應變計的尺寸和功耗。我們相信，隨着客户在現有和新應用中 “設計” 這些下一代產品，這種獨特的鋁箔技術將創造新的市場。我們的開發工程團隊還負責創建新流程，以進一步實現製造自動化，提高生產率和質量。我們先進的傳感器製造技術還使我們能夠在高度自動化的環境中生產高質量的鋁箔應變計，我們相信這可以縮短製造和交貨時間，提高質量並提高利潤。為了表明我們對這些業務的承諾，我們簽署了在以色列建造的最先進設施的長期租約。我們在2021財年第三季度完全過渡到該設施。

我們的設計、研究和產品開發團隊與營銷團隊合作，推動我們努力將創新推向市場。我們打算利用我們對客户需求的洞察，在現有產品線中不斷開發和推出新的創新產品，並修改我們現有的核心產品，使其更具吸引力，在形式、貼合度和功能方面滿足不斷變化的客户需求和行業趨勢。

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我們還尋求通過在印度、日本和以色列等國家轉讓、擴張和建設製造業務來大幅節省生產成本，在這些國家，我們可以從效率的提高或可用的税收和其他政府贊助的激勵措施中受益。在過去的幾年中，我們承擔了與關閉和縮小設施規模相關的重組費用，這是我們的稱重傳感器產品向印度和中國工廠的製造過渡的一部分，這標誌着我們為調整和鞏固我們的製造足跡而正在進行的戰略舉措中的關鍵里程碑。

收購策略

我們預計將繼續進行戰略收購，因為有機會發展和擴大我們的細分市場。從歷史上看，我們的增長和收購戰略主要集中在垂直產品整合上，在我們的稱重傳感器產品中使用我們的鋁箔應變計，並將這些產品整合到我們的稱重解決方案中。近年來，我們擴大了收購戰略，將更廣泛的精密測量系統和產品公司包括在內。

我們希望將我們的專業知識和收購重點擴展到其他精密測量解決方案的傳統垂直方法之外，包括力、重量、壓力、扭矩、傾斜、運動和加速度的測量領域。我們相信，被收購的企業將受益於我們為減少宂餘功能而實施的改進，以及我們目前的全球製造和分銷足跡。

研究和開發

研發將繼續在我們努力推出創新產品以創造新的銷售額和提高盈利能力方面發揮關鍵作用。我們希望繼續擴大我們作為精密箔技術產品領先供應商的地位。我們認為，我們的研發工作應該為我們提供各種機會，使我們能夠利用技術、產品和製造基地，從而最終改善我們的財務業績。

成本管理

為了取得成功，我們認為我們必須尋求控制運營成本的新策略。通過工廠的自動化，我們相信我們可以優化生產、庫存管理、質量控制和倉儲方面的資本和勞動力資源。我們正在將一些生產轉移到更具成本效益的地點。這可能使我們能夠提高效率和成本競爭力，並對運營進行更嚴格的控制。

生產轉移、設施整合和其他長期削減成本的措施要求我們最初承擔大量的遣散費和其他退出成本。我們正在通過降低勞動力成本和其他運營支出來實現重組的好處，並預計在未來一段時間內將繼續獲得這些好處。但是，這些提高我們盈利能力的計劃也涉及某些風險，這些風險可能會對我們未來的經營業績產生重大影響，如2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中進一步詳細説明的那樣。

我們正在評估通過整合額外的製造業務來進一步降低成本的計劃。這些計劃可能要求我們在未來期間承擔重組和遣散費。在簡化和減少固定開銷的同時，我們謹慎行事，以免對我們的客户服務或進一步開發產品和流程的能力產生負面影響。

善意

從第四季度的第一天起，以及每當發生表明可能發生減值的事件或情況變化時，我們至少每年都會對每個申報單位的商譽進行減值測試。確定是否對商譽進行減值測試，以及商譽減值的應用 測試，需要大量管理 判斷，包括確定申報單位，將資產和負債分配給申報單位，分配 善意 到申報單位，並確定每個申報單位的公允價值。這些估計值的變化可能會對每個申報單位公允價值的確定產生重大影響。與商譽相關的企業的訂單放緩或推遲可能會影響我們對該商譽的估值。

外幣

我們面臨外幣匯率風險，特別是由於某些子公司的本位幣以外的貨幣進行交易。美國公認會計原則要求各實體確定其每個子公司的 “本位貨幣”，並以該本位幣衡量財務報表的所有要素。子公司的本位貨幣是其運營所處的主要經濟環境的貨幣。如果子公司在特定國家內相對獨立，則當地貨幣通常被視為功能貨幣。但是，作為母公司業務的直接組成部分或延伸部分的外國子公司通常會以母公司的貨幣作為其本位貨幣。我們的子公司屬於上述每一個類別。

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使用當地貨幣作為本位幣的外國子公司

我們在歐洲、加拿大和亞洲某些地區的業務主要使用當地貨幣產生和支出現金，因此，這些子公司使用當地貨幣作為其本位貨幣。對於那些以當地貨幣為本位幣的子公司，合併簡明資產負債表中的資產和負債已按資產負債表日的匯率折算。折算調整不會影響經營業績，而是作為權益的單獨組成部分列報。

對於以當地貨幣為本位幣的子公司，收入和支出按該期間的平均匯率折算。雖然將收入和支出折算成美元不會直接影響合併的簡明運營報表，但折算實際上增加了或減少了以這些外幣產生的收入和支出的等值美元。

使用美元作為本位幣的外國子公司

我們在以色列和亞洲某些地區的業務主要以美元產生現金，因此，這些子公司使用美元作為其本位貨幣。對於那些以美元為本位幣的外國子公司，所有外幣財務報表金額均重新計量為美元。以外幣計價的貨幣資產和負債的重新計量所產生的匯兑損益包含在經營業績中。雖然這些子公司的大部分業務都以美元交易，但它們可能會產生鉅額成本，特別是與以當地貨幣產生的工資以及大量租賃資產和負債有關的成本。

外幣匯率對運營的影響

在截至2023年7月1日的財季中，與去年同期相比，匯率使淨收入減少了70萬美元，銷售和銷售產品的成本、一般和管理費用減少了240萬美元。

在截至2023年7月1日的六個財月中，與去年同期相比，匯率使淨收入減少了310萬美元，銷售和銷售產品的成本、一般和管理費用增加了600萬美元。

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運營結果

運營報表的標題佔淨收入的百分比和有效税率如下：

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
銷售產品的成本			57.4		%				57.9		%				57.7		%				58.8		%
毛利			42.6		%				42.1		%				42.3		%				41.2		%
銷售費用、一般費用和管理費用			29.5		%				29.2		%				30.0		%				29.8		%
營業收入			13.0		%				11.9		%				12.1		%				10.7		%
税前收入			12.9		%				15.2		%				11.7		%				12.4		%
淨收益			9.2		%				12.3		%				8.5		%				10.0		%
歸屬於VPG股東的淨收益			9.1		%				12.1		%				8.5		%				9.7		%
有效税率			28.8		%				19.2		%				26.8		%				19.8		%

淨收入

淨收入如下 （千美元）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入			$	90,802					$	88,618					$	179,666					$	176,283
與去年同期相比的變化			$	2,184											$	3,383
與去年同期相比的百分比變化			2.5		%										1.9		%

淨收入的變化歸因於以下幾點：

			與上一年相比 25美分硬幣						與去年相比- 迄今為止
變動歸因於：
音量變化			1.2		%				2.0		%
平均銷售價格的變化			2.1		%				1.6		%
外匯影響			(0.8)		%				(1.7)		%
淨變化			2.5		%				1.9		%

在截至2023年7月1日的財政季度和六個財月中，淨收入與去年同期相比分別增長了2.5％和1.9％，其中銷量的增加（主要來自稱重解決方案和測量系統報告部門）被傳感器報告部門淨收入的減少部分抵消。

毛利率

毛利佔淨收入的百分比如下：

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
毛利率			42.6		%				42.1		%				42.3		%				41.2		%

截至2023年7月1日的本財季和六個財月的毛利率與去年同期相比增長了0.5％和1.1％。在本財季和六個財月期間，稱重解決方案和測量系統報告板塊的毛利率更高，而Sensors報告板塊的毛利率較低。

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細分市場

下面提供了我們每個應報告細分市場的收入和毛利率分析。

傳感器

傳感器板塊的淨收入如下 （千美元）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入			$	36,266					$	40,280					$	72,992					$	78,030
與去年同期相比的變化			$	(4,014)											$	(5,038)
與去年同期相比的百分比變化			(10.0)		%										(6.5)		%

傳感器板塊淨收入的變化歸因於以下方面：

			與上一年相比 25美分硬幣						與去年相比- 迄今為止
變動歸因於：
音量變化			(10.4)		%				(5.6)		%
平均銷售價格的變化			1.0		%				1.0		%
外匯影響			(0.6)		%				(1.9)		%
淨變化			(10.0)		%				(6.5)		%

與去年同期相比，截至2023年7月1日的財季和六個財月的淨收入分別下降了10.0％和6.5％。收入下降的主要原因是主要在我們的其他市場（主要用於消費類應用）的先進傳感器產品的銷售減少，以及測試和測量市場精密電阻器的銷量下降，但航空電子、軍事和太空（AMS）市場精密電阻器銷售的增長部分抵消了這一點。淨收入也受到不利的外匯匯率影響的影響。

傳感器板塊的毛利佔淨收入的百分比如下：

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
毛利率			40.1		%				44.3		%				40.7		%				41.2		%

與去年同期相比，截至2023年7月1日的財季和六個財月的毛利率分別下降了4.2％和0.5％，這是由於銷量減少和勞動力暫時效率低下，部分被有利的外幣匯率和成本削減計劃所抵消。

稱重解決方案

稱重解決方案板塊的淨收入如下 （千美元）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入			$	31,261					$	28,459					$	63,120					$	61,227
與去年同期相比的變化			$	2,802											$	1,893
與去年同期相比的百分比變化			9.8		%										3.1		%

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稱重解決方案板塊淨收入的變化歸因於以下因素：

			與上一年相比 25美分硬幣						與去年相比- 迄今為止
變動歸因於：
音量變化			6.2		%				1.9		%
平均銷售價格的變化			3.6		%				2.3		%
外匯影響			0.0		%				(1.1)		%
淨變化			9.8		%				3.1		%

與去年同期相比，截至2023年7月1日的財季淨收入增長了9.8％。收入的增長主要歸因於我們在其他精準農業、消費品和建築應用市場的稱重傳感器的銷量增加。

截至2023年7月1日的六個財政月中，淨收入與去年同期相比增長了3.1％。淨收入的增長主要歸因於我們在其他精準農業和建築應用市場的負載銷售額增加，但部分被我們在工業稱重市場上的稱重傳感器產品銷售減少以及外匯匯率的負面影響所抵消。

稱重解決方案板塊的毛利佔淨收入的百分比如下：

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
毛利率			38.7		%				33.7		%				36.8		%				35.4		%

與去年同期相比，截至2023年7月1日的財季和六個財月的毛利率分別增長了5.0％和1.4％，這主要是由於銷量增加、銷售價格上漲、運費降低和成本削減計劃，部分被材料成本上漲所抵消。

測量系統

測量系統板塊的淨收入如下 （千美元）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
淨收入			$	23,275					$	19,879					$	43,554					$	37,026
與去年同期相比的變化			$	3,396											$	6,528
與去年同期相比的百分比變化			17.1		%										17.6		%

測量系統分部淨收入的變化歸因於以下方面：

			與上一年相比 25美分硬幣						與去年相比- 迄今為止
變動歸因於：
音量變化			17.5		%				18.5		%
平均銷售價格的變化			1.7		%				1.8		%
外匯影響			(2.1)		%				(2.7)		%
淨變化			17.1		%				17.6		%

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截至2023年7月1日的財季淨收入與去年同期相比增長了17.1％，在截至2023年7月1日的六個財月中，淨收入與去年同期相比增長了17.6％。增長主要歸因於鋼鐵市場收入的增加。

測量系統板塊的毛利佔淨收入的百分比如下：

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
毛利率			51.8		%				49.9		%				52.8		%				50.8		%

截至2023年7月1日的財季和六個財月的毛利率與去年同期相比分別增長了1.9％和2.0％，這主要是由於銷量增加和銷售價格上漲和 採購會計調整的減少, 部分被不利的外匯匯率以及較高的工資和材料成本所抵消.

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理（“SG&A”）費用匯總如下 （千美元）:

			財政季度已結束												六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						2023年7月1日						2022年7月2日
銷售和收購費用總額			$	26,755					$	25,879					$	53,914					$	52,553
佔淨收入的百分比			29.5		%				29.2		%				30.0		%				29.8		%

由於工資、差旅費用、佣金和其他費用的增加，截至2023年7月1日的財季和六個財月的銷售和收購支出與去年同期相比分別增加了90萬美元和140萬美元，但部分被有利的外幣匯率影響所抵消。

重組成本

重組成本反映了公司實施的成本削減計劃。重組成本在公司確定將承擔這些成本的時期內支出，並且所有應計要求都得到滿足。由於這些成本是根據估計值記錄的，因此重組活動的實際支出可能與最初記錄的成本有所不同。如果初步估計值過低或過高，則可能要求公司在未來期間記錄額外支出，或者撤銷先前記錄的部分費用。

在截至2023年7月1日和2022年7月2日的財季中，公司分別記錄了20萬美元和90萬美元的重組成本，在截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個財月中，公司分別記錄了30萬美元和120萬美元的重組成本。重組成本主要包括與各種成本削減計劃相關的員工解僱費用，包括遣散費和法定退休津貼。

其他收入（費用）

截至2023年7月1日的財政季度和六個財月的利息支出與去年同期相比有所增加，這主要是由於2023年的借貸利率上升。

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下表分析了合併簡明運營報表中 “其他” 一行的組成部分 （以千計）:

			財政季度已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						改變
外幣匯兑收益			$	793					$	3,380					$	(2,587)
利息收入			356						80						276
養老金支出			(71)						(104)						33
其他			(59)						(12)						(47)
			$	1,019					$	3,344					$	(2,325)

			六個財政月已結束
			2023年7月1日						2022年7月2日						改變
外幣匯兑收益			$	855					$	3,934					$	(3,079)
利息收入			722						144						578
養老金支出			(145)						(180)						35
其他			(138)						(115)						(23)
			$	1,294					$	3,783					$	(2,489)

外匯收益是指外幣匯率變動的影響。在截至2023年7月1日的財政季度和六個財政月中，與去年同期相比，該期間的外匯損益變化主要是由於以色列謝克爾、加元和英鎊的貨幣波動所致。

在截至2022年7月2日的財政季度和六個財政月中，與去年同期相比，該期間的外匯損益變化主要是由於以色列謝克爾、日元和英鎊的貨幣波動所致。美元兑謝克爾匯率的變化產生了有利的外匯影響，主要與以色列Sensors設施以謝克爾計價的租賃負債有關。

截至2022年7月2日的財季和六個財月的 “其他” 中包括公司兩家歐洲子公司清算造成的20萬美元虧損。

所得税

VPG使用估計的年度有效税率方法計算過渡期的税收準備金，該方法基於我們開展業務的税收司法管轄區的預計全年税前收入，並對離散項目進行調整。截至2023年7月1日的財季的有效税率為28.8％，而截至2022年7月2日的財季的有效税率為19.2％。截至2023年7月1日的財季的有效税率高於上年同期，這主要是由於全球收入組合的變化以及我們對遞延所得税資產的估值補貼的增加。截至2023年7月1日的六個財政月的有效税率為26.8％，而截至2022年7月2日的六個財月的有效税率為19.8％。截至2023年7月1日的六個財月的有效税率高於上年同期，這主要是由於全球收入組合的變化以及我們對遞延所得税資產的估值補貼的增加。

公司及其子公司需繳納美國、各州和我們運營所在的外國司法管轄區徵收的所得税。每個司法管轄區都制定了規則，規定了需要由其税務機關審查的年份。儘管公司認為每個司法管轄區的納税申報表中採取的税收立場是可以支持的，但這些立場仍可能受到該司法管轄區税務機關的質疑。為了應對此類挑戰，公司已為與税收相關的不確定性建立了儲備金。這些負債基於公司對每個司法管轄區潛在税收風險的最佳估計。司法管轄區的最終納税義務可能需要數年才能確定，尤其是在進行審計的情況下。如果對不確定事項作出有利的決定，則公司的税收支出可能會減少。不利的決定可能會增加税收支出，並可能需要現金支付，包括利息和罰款。

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財務狀況、流動性和資本資源

我們認為，我們目前的現金和現金等價物、信貸額度和預計的運營現金將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。

2020年3月20日，公司簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（“2020年信貸協議”），其中提到的貸款機構，公民銀行、全國協會和富國銀行作為聯合牽頭安排人的全國協會以及作為此類貸款機構代理人的摩根大通銀行全國協會（“代理人”），根據該協議，對公司的多幣種有擔保信貸額度的條款進行了修訂，以提供有擔保的信貸額度本金總額為75.0美元的循環貸款（“2020年循環貸款”）百萬，子限額為1,000萬美元，可用於作為信貸協議締約方的公司或其子公司賬户的信用證。2020年循環貸款的收益可以持續用於營運資金和一般公司用途。根據2020年信貸協議的條款，應公司的要求，2020年循環貸款的本金總額最多可以增加2500萬美元。2020年信貸協議將於2025年3月20日終止。

2023年5月5日，公司簽訂了第三次修訂和重述信貸協議（“信貸協議修正案”）的第1號修正案，該修正案由公司、其中提到的貸款機構、公民銀行、全國協會和富國銀行作為聯合牽頭安排人的全國協會以及代理人作為此類貸款機構的代理人。《信貸協議修正案》修訂了2020年信貸協議。對《信貸協議修正案》進行修改的主要目的是更新利率條款，以美元計價的貸款用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率，並更新2023年6月15日生效的其他適用的外幣貸款參考借款利率。根據2020年循環貸款機制借入的金額的應付利息基於以下內容：(a) 對於以美元計價的循環信貸貸款，SOFR利率加上適用的信貸利差；(b) 以外幣計價的循環信貸貸款，按其他適用的當地參考利率加上利率加上利率計算。根據公司的槓桿率，在適用的SOFR利率中加上每年1.50％至2.75％的利率保證金，以確定SOFR貸款的應付利息。公司必須為2020年循環貸款的未使用部分支付每年0.25％至每年0.40％的季度費用，該費用是根據公司每個季度的槓桿率確定的。信用證需支付額外的慣常費用。

公司在2020年信貸協議下的義務由某些國內外子公司的股票質押以及公司幾乎所有國內子公司的擔保來擔保。根據2020年信貸協議，公司和擔保人的義務幾乎由公司的所有資產（不包括房地產）和此類擔保人擔保。2020年信貸協議限制公司支付現金分紅，並要求公司遵守其他慣例契約、陳述和擔保，包括維持特定的財務比率。財務維護契約包括利息覆蓋率和槓桿率。截至2023年7月1日，公司遵守了其財務維護契約。如果公司不遵守任何這些契約限制，貸款人可能會終止信貸額度，信貸額度下的所有未償還款項可以立即支付。

我們的業務歷來創造了可觀的現金流。在截至2023年7月1日的六個財政月中，經營活動提供的現金為1,820萬美元，而去年同期為880萬美元。在截至2023年7月1日的六個財月中，我們用於投資活動的淨現金與去年同期相比有所下降，這主要是由於資本支出減少。由於在此期間進行了股票回購，我們在截至2023年7月1日的六個財月中用於融資活動的淨現金與去年同期相比略高。

截至2023年7月1日和2022年12月31日，我們的現金及現金等價物餘額中分別約有91％和83％由我們的非美國子公司持有。

有關截至2023年7月1日和2022年12月31日按地區劃分的現金及現金等價物的百分比，請參閲下表：

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			2023年7月1日						2022年12月31日
以色列			37		%				28		%
亞洲			21		%				27		%
歐洲			17		%				13		%
美國			9		%				17		%
英國			10		%				10		%
加拿大			6		%				5		%
			100		%				100		%

我們的營業收入中有很大一部分來自美國以外，其中大部分被視為無限期地再投資於外國司法管轄區。因此，如上所述，我們的現金和短期投資中有很大一部分由外國子公司持有。公司將繼續評估其現金需求，但我們目前不打算也預計沒有必要匯回超過已經計劃的資金。公司將評估未來匯回現金的可能性，前提是這種匯回能夠以節税的方式完成。此外，我們預計，至少在未來12個月及以後的可預見的將來，現有的國內現金、短期投資和運營現金流將繼續足以為我們的國內運營活動以及投資和融資活動（例如債務償還和資本支出）的現金承諾提供資金。

例如，如果我們在美國需要的資本超過國內業務產生的資本來資助重要的自由裁量活動，例如業務收購，我們可以選擇從外國司法管轄區匯回未來的收益，或者通過發行債務或股權在美國籌集資金。這些替代方案可能會導致更高的税收支出、增加的利息支出或稀釋我們的收益。我們認為，截至2023年7月1日，我們的外國子公司的大部分未分配收益將無限期地進行再投資。

在截至2023年7月1日的六個財政月中，調整後的自由現金流為1140萬美元。我們將運營活動提供的超過資本支出（690萬美元）和資產出售收益（10萬美元）的現金金額（1,820萬美元）稱為 “調整後的自由現金流”。

下表彙總了截至2023年7月1日和2022年12月31日淨現金的組成部分 （以千計）:

			2023年7月1日						2022年12月31日
現金和現金等價物			$	98,521					$	88,562
第三方債務，包括流動和長期債務：
循環債務			61,000						61,000
遞延融資成本			(201)						(201)
第三方債務總額			60,799						60,799
淨現金			$	37,722					$	27,763

諸如 “調整後的自由現金流” 和 “淨現金” 之類的衡量標準沒有統一的定義，也不根據美國公認會計原則進行確認。不應將此類衡量標準視為公認會計原則業績或流動性衡量標準的替代方案。但是，管理層認為，“調整後的自由現金流” 是衡量我們為收購提供資金的能力的有意義的指標，對 “淨現金” 的分析有助於投資者瞭解我們現金和債務管理的各個方面。根據我們的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。

截至2023年7月1日，我們的財務狀況仍然強勁，流動比率（流動資產與流動負債）為4.3比1.0，而2022年12月31日的比率為3.9比1.0。

截至2023年7月1日的六個財政月中，為財產和設備支付的現金為690萬美元，而去年同期為880萬美元。

截至2023年7月1日和2022年12月31日，我們沒有任何資產負債表外安排。

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安全港聲明

我們不時提供的信息，包括但不限於本報告中的陳述或由我們或代表我們發表的其他聲明，可能包含或構成 1995 年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 信息。此類陳述涉及許多風險、不確定性和突發事件，其中許多是我們無法控制的，這可能會導致實際業績、業績或成就與預期存在重大差異。

此類陳述僅基於當前的預期，並受某些風險、不確定性和假設的影響。如果其中一種或多種風險或不確定性出現，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、預期、估計或預測的結果存在重大差異。可能導致實際業績出現重大差異的因素包括：總體商業和經濟狀況；通貨膨脹的影響；美國聯邦政府債務上限方面的潛在問題；全球勞動力和供應鏈挑戰；確定、談判和完成收購以及整合被收購公司的困難或延遲；無法實現預期的協同效應和擴張可能性；新產品開發方面的困難；我們所服務的市場中的競爭和技術變化以及應對這些變化所需的產品組合；外匯匯率的變化；我們運營所在國家的政治、經濟、健康（包括 COVID-19 疫情）和軍事不穩定；實施成本削減戰略的困難，例如生產設施利用不足、勞工動盪或裁員或解僱計劃面臨法律挑戰、由於難以轉移生產以實現效率而導致宂餘設施的運營； 適用法律（例如出口管制法）下的合規問題，包括我們自願自行披露出口管制違規行為的結果；最近和潛在的關税和貿易監管變化帶來的重大進展；政府當局為緩解 COVID-19 疫情所做的努力和努力，例如旅行禁令、就地避難令和企業關閉以及對資源分配、製造和供應鏈的相關影響；鑑於政府機構或其他適用機構對 COVID-19 企業關閉法律、命令和指導方針提出質疑，我們作為 “關鍵”、“必要” 或 “維持生命” 企業的地位；我們的能力來執行我們的新公司戰略和業務連續性、運營和預算計劃；以及影響我們運營、市場、產品、服務和價格的其他因素，這些因素載於我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告。我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日或此類前瞻性陳述中另行註明的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露

我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的市場風險沒有重大變化。

第 4 項。 控制和程序

披露控制和程序

在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估，該術語由經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本季度報告所涉期間結束時有效，以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息：（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；（2）收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官以便及時就要求的披露作出決定。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，都認為，任何披露控制和程序或內部控制和程序，無論構思和運作多麼周密，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須考慮控制相對於其成本的好處。控制系統內部固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，某些人的個人行為、兩人或兩人以上勾結，或未經授權推翻控制權都可能規避管制。雖然任何控制制度的設計都是為了為披露控制的有效性提供合理的保證，但這種設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，這些假設雖然合理，但可能沒有考慮到所有潛在的未來條件。因此，由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的誤報，可能無法預防或發現。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年7月1日的最後一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他信息

第 1 項。 法律訴訟

公司受各種法律訴訟的約束，這些訴訟構成其業務附帶的普通例行訴訟。公司認為，上述事項不會對公司的業務或財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。 風險因素

除了本10-Q表格中列出的其他信息外，您還應仔細考慮2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素。與我們在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告中報告的信息相比，報告的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表提供了截至2023年7月1日的三個月期間回購公司普通股的信息。

			購買的股票總數						每股支付的平均價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃可能購買的最大股票數量 (a)
2023 年 4 月 2 日-2023 年 5 月 2 日			—						—						—						514,787
2023 年 5 月 3 日至 2023 年 6 月 3 日			10,235						$	34.02					10,235						504,552
2023年6月3日-2023年7月1日			2,077						34.7951						2,077						502,475
總計			12,312												12,312						502,475
(a) 2022年8月8日，公司董事會（“董事會”）授權回購公司多達60萬股已發行普通股（“股票回購計劃”）。股票回購計劃將於2023年8月11日到期，董事會授權根據該計劃通過經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1條通過的發行人回購計劃、公開市場購買或私下交易，根據適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條進行購買。截至2023年7月1日，公司已根據股票回購計劃回購了97,525股股票。2023年8月8日，該公司宣佈其 董事會將先前批准的股票回購計劃的期限延長至2024年8月9日。

第 3 項。 優先證券違約

沒有。

第 4 項。 礦山安全披露

不適用。

第 5 項。 其他信息

在截至2023年7月1日的財政季度中， 公司的董事或高級管理人員（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）均未通過或終止第10b5-1條的交易安排或非第10b5-1條的交易安排（這些條款的定義見經修訂的1933年《證券法》第S-K條第408項）。

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第 6 項。 展品

31.1						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條進行認證——首席執行官齊夫·肖沙尼。
31.2						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條進行認證——首席財務官威廉·克蘭西。
32.1						根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條的認證——首席執行官 Ziv Shoshani。
32.2						根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條進行認證——首席財務官 William M. Clancy。
101						交互式數據文件（截至2023年7月1日的季度10-Q表季度報告），以XBRL（可擴展商業報告語言）提供。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			VISHAY 精密集團有限公司
			/s/ 威廉·克蘭西
			威廉·M·克蘭西
			執行副總裁兼首席財務官
			（作為經正式授權的官員和首席財務和會計官員）

日期：2023 年 8 月 8 日

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