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tonControlingingingInterestMemberUS-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-022022-07-020000093556US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-07-010000093556US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-022022-07-020000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-04-022023-07-010000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2022-04-032022-07-020000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-04-022023-07-010000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2022-04-032022-07-020000093556US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-04-022023-07-010000093556US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-04-032022-07-020000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-01-012023-07-010000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2022-01-022022-07-020000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-01-012023-07-010000093556US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2022-01-022022-07-020000093556US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-07-010000093556US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-022022-07-020000093556US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-07-010000093556US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-07-010000093556US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-07-010000093556US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-010000093556US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310000093556US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310000093556US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310000093556US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-12-310000093556US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310000093556US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-07-010000093556US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-07-010000093556US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000093556US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000093556SRT: 最低成員SWK: Craftman會員2017-03-310000093556SRT: 最大成員SWK: Craftman會員2017-03-310000093556SWK: Craftman會員2023-07-010000093556SWK: Craftman會員2022-12-310000093556US-GAAP:測量輸入折扣率會員2023-07-01swk: 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融合安全解決方案和機械訪問解決方案會員2023-04-022023-07-010000093556US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營SWK: 融合安全解決方案和機械訪問解決方案會員2022-04-032022-07-020000093556US-GAAP:銷售成員處置的已停止運營SWK: 融合安全解決方案和機械訪問解決方案會員2023-01-012023-07-010000093556US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營SWK: 融合安全解決方案和機械訪問解決方案會員2022-01-022022-07-020000093556US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營SWK: 融合安全解決方案和機械訪問解決方案會員2023-04-022023-07-01 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年7月1日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 [ ]到 [ ]
委員會檔案編號 001-05224
| | |
STANLEY BLACK & DECKER, INC. |
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
克拉 | | 06-0548860 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (即僱主 識別號) |
斯坦利大道 1000 號
新不列顛島, 克拉06053
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號 860225-5111
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 每股面值 2.50 美元 | SWK | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | þ | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ¨ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有 ☑
153,230,047截至2023年7月27日,註冊人的普通股已流通。
目錄
| | | | | |
| |
第一部分 — 財務信息 | 3 |
第 1 項。簡明合併財務報表 | 3 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第 4 項。控制和程序 | 43 |
第二部分 — 其他信息 | 46 |
第 1 項。法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。風險因素 | 46 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 46 |
第 6 項。展品 | 48 |
簽名 | 49 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
合併運營報表和綜合收益(虧損)
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月
(未經審計,百萬美元,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 4,158.9 | | | $ | 4,393.0 | | | $ | 8,090.7 | | | $ | 8,841.0 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售成本 | $ | 3,226.8 | | | $ | 3,185.9 | | | $ | 6,323.1 | | | $ | 6,328.5 | |
銷售、一般和管理 | 834.4 | | | 849.4 | | | 1,657.4 | | | 1,798.6 | |
信貸損失準備金 | 2.9 | | | 3.3 | | | 5.0 | | | 14.4 | |
其他,淨額 | 66.6 | | | 79.1 | | | 130.3 | | | 141.1 | |
企業銷售的(收益)虧損 | — | | | (0.2) | | | 7.6 | | | (0.2) | |
資產減值費用 | — | | | 168.4 | | | — | | | 168.4 | |
重組費用 | 4.6 | | | 19.5 | | | 16.7 | | | 72.2 | |
利息收入 | (45.2) | | | (6.5) | | | (85.0) | | | (9.3) | |
利息支出 | 144.6 | | | 78.2 | | | 275.5 | | | 132.9 | |
| $ | 4,234.7 | | | $ | 4,377.1 | | | $ | 8,330.6 | | | $ | 8,646.6 | |
所得税前持續經營業務的(虧損)收益 | (75.8) | | | 15.9 | | | (239.9) | | | 194.4 | |
持續經營的所得税 | (253.3) | | | (62.8) | | | (229.6) | | | (39.9) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | 177.5 | | | 78.7 | | | (10.3) | | | 234.3 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益(虧損) | $ | 177.5 | | | $ | 78.6 | | | $ | (10.3) | | | $ | 234.1 | |
加:合同調整付款增加 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.7 | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 177.5 | | | $ | 79.0 | | | $ | (10.3) | | | $ | 234.8 | |
所得税前已終止業務的(虧損)收益(包括2023年證券出售的税前虧損)美元0.8百萬) | (0.8) | | | 6.4 | | | (0.8) | | | 28.6 | |
已終止業務的所得税 | (0.3) | | | (2.6) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
已終止業務的淨(虧損)收益 | $ | (0.5) | | | $ | 9.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 28.8 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 177.0 | | | $ | 88.0 | | | $ | (10.8) | | | $ | 263.6 | |
歸屬於Stanley Black & Decker, Inc. 的淨收益(虧損) | $ | 177.0 | | | $ | 87.6 | | | $ | (10.8) | | | $ | 262.9 | |
歸屬於普通股股東的總綜合收益(虧損) | $ | 147.9 | | | $ | (190.1) | | | $ | 12.9 | | | $ | (42.5) | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.19 | | | $ | 0.54 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.56 | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | 0.19 | |
普通股每股基本收益(虧損)總額 | $ | 1.18 | | | $ | 0.60 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.75 | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.18 | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.47 | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | 0.18 | |
每股普通股攤薄後收益(虧損)總額 | $ | 1.18 | | | $ | 0.57 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.65 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
2023 年 7 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日
(未經審計,百萬美元,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 391.4 | | | $ | 395.6 | |
應收賬款和票據,淨額 | 1,706.7 | | | 1,231.0 | |
庫存,淨額 | 5,282.9 | | | 5,861.1 | |
預付費用 | 433.1 | | | 441.4 | |
其他流動資產 | 25.6 | | | 45.6 | |
流動資產總額 | 7,839.7 | | | 7,974.7 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 2,245.7 | | | 2,353.1 | |
善意 | 8,509.8 | | | 8,502.7 | |
無形資產,淨值 | 4,380.5 | | | 4,474.8 | |
其他資產 | 1,957.5 | | | 1,658.0 | |
總資產 | $ | 24,933.2 | | | $ | 24,963.3 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1,784.0 | | | $ | 2,102.9 | |
長期債務的當前到期日 | 1.1 | | | 1.2 | |
應付賬款 | 2,413.9 | | | 2,344.4 | |
應計費用 | 1,940.6 | | | 2,120.7 | |
流動負債總額 | 6,139.6 | | | 6,569.2 | |
長期債務 | 6,099.9 | | | 5,352.9 | |
遞延税 | 589.1 | | | 709.2 | |
退休後津貼 | 347.6 | | | 353.9 | |
其他負債 | 2,221.1 | | | 2,263.9 | |
承付款和或有開支 (備註 P 和 Q) | | | |
股東權益 | | | |
Stanley Black & Decker, Inc. 股東權益 | | | |
普通股,面值 $2.50每股: 已授權 300,000,0002023 年和 2022 年的股票 已發行 176,902,7382023 年和 2022 年的股票 | 442.3 | | | 442.3 | |
留存收益 | 9,083.0 | | | 9,333.3 | |
額外實收資本 | 5,072.8 | | | 5,055.6 | |
累計其他綜合虧損 | (2,095.8) | | | (2,119.5) | |
| 12,502.3 | | | 12,711.7 | |
減去:國庫普通股成本(23,685,4022023 年的股票以及 23,919,2082022 年的股票) | (2,968.5) | | | (2,999.6) | |
Stanley Black & Decker, Inc. 股東權益 | 9,533.8 | | | 9,712.1 | |
非控股權益 | 2.1 | | | 2.1 | |
股東權益總額 | 9,535.9 | | | 9,714.2 | |
總負債和股東權益 | $ | 24,933.2 | | | $ | 24,963.3 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月
(未經審計,百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | | | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 177.5 | | | $ | 78.7 | | | $ | (10.3) | | | $ | 234.3 | |
已終止業務的淨(虧損)收益 | (0.5) | | | 9.0 | | | (0.5) | | | 28.8 | |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的現金(用於): | | | | | | | |
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 | 116.1 | | | 91.9 | | | 229.0 | | | 183.9 | |
無形資產的攤銷 | 48.3 | | | 51.5 | | | 96.6 | | | 103.2 | |
企業銷售的(收益)虧損 | — | | | (0.2) | | | 7.6 | | | (0.2) | |
已終止業務的出售虧損 | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
資產減值費用 | — | | | 168.4 | | | — | | | 168.4 | |
股票薪酬支出 | 12.1 | | | 26.3 | | | 46.8 | | | 56.6 | |
營運資金的變化 | 278.9 | | | (568.0) | | | 97.7 | | | (1,904.1) | |
其他資產和負債的變化 | (368.8) | | | (301.5) | | | (489.6) | | | (555.9) | |
由(用於)經營活動提供的現金 | 264.4 | | | (443.9) | | | (21.9) | | | (1,685.0) | |
投資活動 | | | | | | | |
資本和軟件支出 | (68.3) | | | (145.7) | | | (136.5) | | | (285.5) | |
出售資產的收益 | 6.6 | | | 6.2 | | | 9.5 | | | 15.2 | |
出售企業所得的收益,扣除出售的現金 | (6.3) | | | 0.2 | | | (5.7) | | | 0.2 | |
業務收購,扣除獲得的現金 | — | | | (9.1) | | | — | | | (45.6) | |
購買投資 | (1.2) | | | (9.2) | | | (1.6) | | | (9.3) | |
淨投資對衝結算 | — | | | 4.2 | | | — | | | 8.9 | |
其他 | — | | | (0.9) | | | 3.9 | | | (1.6) | |
用於投資活動的現金 | (69.2) | | | (154.3) | | | (130.4) | | | (317.7) | |
籌資活動 | | | | | | | |
債務發行收益,扣除費用 | (1.3) | | | (2.2) | | | 745.9 | | | 992.6 | |
股票購買合同費 | — | | | (9.8) | | | — | | | (19.6) | |
信貸額度借款 | — | | | — | | | — | | | 2,250.0 | |
短期商業票據(還款)借款淨額 | (42.0) | | | 746.6 | | | (327.9) | | | 1,341.4 | |
發行普通股的收益 | 4.0 | | | 5.9 | | | 7.1 | | | 19.6 | |
購買普通股作為國庫 | (0.8) | | | (1.1) | | | (5.6) | | | (2,314.1) | |
工匠臨時考慮 | (8.9) | | | (11.3) | | | (18.0) | | | (21.1) | |
終止利率互換 | — | | | — | | | — | | | 22.7 | |
普通股的現金分紅 | (119.7) | | | (114.0) | | | (239.5) | | | (230.3) | |
其他 | (7.1) | | | (5.9) | | | (13.6) | | | (7.6) | |
融資活動提供的(用於)現金 | (175.8) | | | 608.2 | | | 148.4 | | | 2,033.6 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (14.2) | | | (22.4) | | | (5.1) | | | (17.6) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 5.2 | | | (12.4) | | | (9.0) | | | 13.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 390.7 | | | 320.5 | | | 404.9 | | | 294.8 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 395.9 | | | $ | 308.1 | | | $ | 395.9 | | | $ | 308.1 | |
下表提供了截至2023年7月1日和2022年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金餘額的對賬情況,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 391.4 | | | $ | 395.6 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 4.5 | | | 9.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 395.9 | | | $ | 404.9 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
股東權益變動合併報表
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月
(未經審計,百萬美元,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首選 股票 | | 常見 股票 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | 非- 控制 興趣愛好 | | 股東的 公平 |
2022 年 12 月 31 日餘額 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,055.6 | | | $ | 9,333.3 | | | $ | (2,119.5) | | | $ | (2,999.6) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,714.2 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (187.8) | | | — | | | — | | | — | | | (187.8) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 52.8 | | | — | | | — | | | 52.8 | |
申報的現金分紅 — $0.80每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (119.8) | | | — | | | — | | | — | | | (119.8) | |
普通股的發行(202,552股份) | — | | | — | | | (21.5) | | | — | | | — | | | 24.6 | | | — | | | 3.1 | |
回購普通股(58,377股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | — | | | (4.8) | |
股票薪酬相關 | — | | | — | | | 34.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34.7 | |
2023 年 4 月 1 日餘額 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,068.8 | | | $ | 9,025.7 | | | $ | (2,066.7) | | | $ | (2,979.8) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,492.4 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 177.0 | | | — | | | — | | | — | | | 177.0 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.1) | | | — | | | — | | | (29.1) | |
申報的現金分紅 — $0.80每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (119.7) | | | — | | | — | | | — | | | (119.7) | |
普通股的發行(99,627股份) | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | — | | | 12.1 | | | — | | | 4.0 | |
回購普通股(9,996股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
股票薪酬相關 | — | | | — | | | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
餘額 2023 年 7 月 1 日 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,072.8 | | | $ | 9,083.0 | | | $ | (2,095.8) | | | $ | (2,968.5) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,535.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首選 股票 | | 常見 股票 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | 非- 控制 興趣愛好 | | 股東的 公平 |
2022 年 1 月 1 日餘額 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 4,999.2 | | | $ | 8,742.4 | | | $ | (1,845.6) | | | $ | (1,368.1) | | | $ | 1.9 | | | $ | 11,592.4 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 175.3 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 175.4 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27.7) | | | — | | | — | | | (27.7) | |
申報的現金分紅 — $0.79每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (116.3) | | | — | | | — | | | — | | | (116.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的發行(338,897股份) | — | | | — | | | (24.0) | | | — | | | — | | | 37.7 | | | — | | | 13.7 | |
回購普通股(12,729,825股票) | — | | | — | | | (300.0) | | | — | | | — | | | (2,013.0) | | | — | | | (2,313.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬相關 | — | | | — | | | 30.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.3 | |
餘額 2022 年 4 月 2 日 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 4,705.5 | | | $ | 8,801.4 | | | $ | (1,873.3) | | | $ | (3,343.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 9,354.8 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 87.6 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 87.7 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (277.7) | | | — | | | — | | | (277.7) | |
申報的現金分紅 — $0.79每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (114.0) | | | — | | | — | | | — | | | (114.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的發行(83,264股份) | — | | | — | | | (4.4) | | | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 5.9 | |
回購普通股(3,219,632股份) | — | | | — | | | 299.9 | | | — | | | — | | | (301.0) | | | — | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬相關 | — | | | — | | | 26.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.3 | |
餘額 2022 年 7 月 2 日 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,027.3 | | | $ | 8,775.0 | | | $ | (2,151.0) | | | $ | (3,634.1) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,081.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年7月1日
A. 重要的會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務報表會計原則(以下簡稱 “公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的,不包括完整財務報表的公認會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,為公允列報過渡期間的經營業績而認為必要的所有調整均已包括在內,屬於正常的、經常性的調整。截至2023年7月1日的三個月和六個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。欲瞭解更多信息,請參閲Stanley Black & Decker, Inc.(“公司”)截至2022年12月31日止年度的10-K表格中包含的合併財務報表和腳註,以及隨後向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的相關文件。
2022 年 8 月 19 日,公司完成了其石油和天然氣業務的出售。此次剝離不符合已終止業務的資格,因此,石油和天然氣業務2022年的業績已包含在公司截至出售之日的持續經營中。
2022 年 7 月 22 日,公司完成了由商業電子安全和醫療保健業務組成的融合安全解決方案 (“CSS”) 業務的出售。2022 年 7 月 5 日,公司完成了其機械門禁解決方案 (“MAS”) 業務,即自動門業務的出售。CSS和MAS的剝離代表了退出安全領域的單一計劃,被認為是一項戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,CSS和MAS的2022年經營業績在合併財務報表中被列為已終止業務。
上述剝離是公司戰略承諾的一部分,該承諾旨在簡化和精簡其投資組合,專注於核心工具和户外及工業業務。請參閲 注 R,資產剝離, 以便進一步討論這些交易。
按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表中報告的數額的估計和假設。雖然管理層認為編制財務報表時使用的估計和假設是適當的,但實際結果可能與這些估計有所不同。前幾年報告的某些金額已重新分類,以符合2023年的列報方式。
B. 新的會計準則
採用了新的會計準則— 2022年9月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2022-04年《會計準則更新》(“ASU”), 負債—供應商融資計劃(副主題 405-50):披露供應商融資計劃義務。新標準要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃關鍵條款、期末未償確認債務金額、資產負債表中列報債務的位置以及年度期間債務的展期等方面的足夠信息。亞利桑那州立大學在2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,但關於展期信息的修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。本次更新中的修正應追溯適用於列報資產負債表的所有期間,但向前滾要求除外,該要求將適用。公司在2023年第一季度採用了該標準,滾動信息的修正案除外。請參閲 附註Q,承諾和擔保,供進一步討論。
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-01, 衍生品和套期保值(主題 815):公允價值套期保值——投資組合層方法。新標準擴大並闡明瞭投資組合層方法對利率風險進行公允價值對衝的使用。新標準允許將不可預付金融資產也包含在封閉式投資組合中,封閉式投資組合使用投資組合層方法進行對衝。ASU 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。關於封閉式投資組合中多層套期保值的新指導方針應有前瞻性地適用,公允價值基礎調整會計指導方針應在經過修改的追溯基礎上適用。該公司在2023年第一季度採用了該標準,並未對其合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則尚未通過— 2022 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-03, 公允價值衡量(主題 820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值衡量。新標準明確規定,在衡量證券的公允價值時,不應考慮對出售股權證券的合同限制。新標準還要求披露與具有合同銷售限制的股權證券有關的某些披露。ASU 在 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養,包括在過渡期內收養。該標準應有前瞻性地適用。該公司目前正在評估該指導方針,但預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
C. 每股收益
下表核對了截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和用於計算基本和攤薄後每股收益(虧損)的加權平均已發行股份: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子(以百萬計): | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益(虧損) | $ | 177.5 | | | $ | 78.6 | | | $ | (10.3) | | | $ | 234.1 | |
加:合同調整付款增加 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.7 | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 177.5 | | | $ | 79.0 | | | $ | (10.3) | | | $ | 234.8 | |
已終止業務的淨(虧損)收益 | (0.5) | | | 9.0 | | | (0.5) | | | 28.8 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 177.0 | | | $ | 88.0 | | | $ | (10.8) | | | $ | 263.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分母(以千計): | | | | | | | |
基本加權平均已發行股票 | 149,687 | | | 145,353 | | | 149,631 | | | 150,385 | |
股票合約和獎勵的攤薄效應 | 540 | | | 9,461 | | | — | | | 9,742 | |
攤薄後的加權平均已發行股票 | 150,227 | | | 154,814 | | | 149,631 | | | 160,127 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.19 | | | $ | 0.54 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.56 | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | 0.19 | |
普通股每股基本收益(虧損)總額 | $ | 1.18 | | | $ | 0.60 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.75 | |
| | | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.18 | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.47 | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | 0.18 | |
普通股每股攤薄收益(虧損)總額 | $ | 1.18 | | | $ | 0.57 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.65 | |
以下加權平均值股票期權未包含在加權平均攤薄後已發行股票的計算中,因為其影響將是反稀釋的(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權數量 | 5,857 | | | 4,166 | | | 5,796 | | | 3,356 | |
2019 年 11 月,公司發佈了 7,500,000名義總價值為 $ 的股票單位750.0百萬(“2019 年股票單位”)。每個單位的規定金額為 $100最初由一個 三年2022年11月15日購買可變數量普通股的遠期股票購買合同(“2022年購買合同”),價格為美元100,還有 10% 的實益所有權權益 一的份額 0% D 系列累積永久可轉換優先股,無面值,清算優先權為 $1,000每股(“D系列優先股”)。與2019年股票單位遠期股票購買合約部分相關的股票採用if-corvert法反映在2022年第一季度的攤薄後每股收益中。亞利桑那州立大學 2020-06 獲得通過後, 債務——有轉換和其他期權的債務(副題 470-20)和衍生品和套期保值 — 實體自有權益合約(副題 815-40),在2022年第一季度,結算D系列優先股適用轉換價值所需的普通股包含在贖回之日之前使用if轉換方法計算攤薄後每股收益的分母中,如下所述。根據該標準,公司將截至2022年7月2日的三個月和六個月中用於計算攤薄後每股收益的加權平均已發行股票增加至 4.1百萬股。
2022 年 11 月,公司產生了美元現金收益750百萬美元來自D系列優先股(“再銷售的D系列優先股”)的成功再銷售。再銷售完成後,2019年股權單位的持有人收到了 4,723,500普通股和公司已發行 750,000再銷售的D系列優先股的股票。如果董事會宣佈,再銷售的D系列優先股的持有人有權獲得累積股息,初始固定利率等於 7.5每年 $ 的百分比1,000每股清算優先權(相當於 $75.00每股每年)。2022年11月15日,公司通知持有人,它將在2022年12月22日以美元贖回再銷售的D系列優先股的所有已發行股份1,007.71每股現金,等於 100再銷售的D系列優先股股票清算優先權的百分比,加上2022年12月22日之前的累計和未付股息。2022 年 12 月,公司贖回了再銷售的 D 系列優先股,支付了美元750百萬現金。
請參閲 附註一,股權安排,供進一步討論。
D. 應收賬款和應收票據,淨額
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
貿易應收賬款 | $ | 1,603.8 | | | $ | 1,142.0 | |
應收貿易票據 | 85.4 | | | 100.1 | |
其他應收賬款 | 105.5 | | | 95.5 | |
應收賬款和應收票據總額 | $ | 1,794.7 | | | $ | 1,337.6 | |
信用損失備抵金 | (88.0) | | | (106.6) | |
應收賬款和票據,淨額 | $ | 1,706.7 | | | $ | 1,231.0 | |
貿易應收賬款分散在許多國家的眾多零售商、分銷商和工業賬户中。已經設立了足夠的儲備金,以彌補預期的信貸損失。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,信貸損失準備金的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 105.8 | | | $ | 107.8 | | | $ | 106.6 | | | $ | 95.9 | |
記入成本和開支 | 2.9 | | 3.3 | | 5.0 | | 14.4 |
其他, 包括追回款項和扣除額 (a) | (20.7) | | (8.9) | | (23.6) | | (8.1) |
期末餘額 | $ | 88.0 | | | $ | 102.2 | | | $ | 88.0 | | | $ | 102.2 | |
| | | | | | | |
(a) 數額表示扣除減回款、外幣折算的影響以及與其他賬户的轉賬淨額。
該公司的付款條件通常與其業務所在的行業一致,通常在全球範圍內 30-90 天不等。當產品轉讓與收到付款之間的期限不到一年時,公司不會根據重要融資部分的影響調整承諾的對價金額。隨着時間的推移,超過一年的合同的任何重要融資部分都包含在收入中。
公司有應收賬款銷售計劃。根據條款,公司以公允價值將其某些貿易賬款應收賬款出售給一家全資、合併、免破產的特殊目的子公司(“BRS”)。反過來,BRS可以將此類應收賬款出售給第三方金融機構(“買方”)以換取現金。買方在任何時候對應收賬款的最大現金投資為美元110.0百萬。該計劃的目的是為公司提供流動性。根據會計準則編纂法 (“ASC”) 860,這些轉讓符合銷售資格, 接送和服務,當BRS向買方出售應收賬款時,應收賬款將從公司的合併資產負債表中取消確認。除收款和管理責任外,公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益。截至2023年7月1日,公司沒有根據其對服務費、類似交易的市場價值和已售應收賬款的服務成本的評估,記錄與其留存責任相關的服務資產或負債。
截至2023年7月1日和2022年12月31日,應收賬款淨額約為美元96.5百萬和美元110.0分別有數百萬人被取消認可。向買方轉移應收賬款的收益總額為 $119.9百萬和美元176.8截至2023年7月1日的三個月和六個月分別為百萬美元,向買方支付的款項總額為美元84.0百萬和美元190.3分別為百萬。向買方轉讓應收賬款所得的收益總額為 $132.3百萬和美元214.6截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為百萬美元,向買方支付的款項總額為美元108.7百萬和美元204.6分別為百萬。該計劃導致了$的税前損失1.5百萬和美元2.7截至2023年7月1日的三個月和六個月分別為百萬美元,其中包括服務費0.2百萬和美元0.4分別為百萬。該計劃導致了$的税前損失0.9百萬和美元1.3截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為百萬美元,其中包括服務費0.2百萬和美元0.4分別是百萬。 該計劃下的所有現金流均在簡明合併現金流量表中作為運營活動內營運資本變動的一部分列報,因為買方的所有現金都是在應收賬款的首次出售時收到的。
截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司的遞延收入總額為美元119.0百萬和美元122.9分別為百萬,其中 $30.5百萬和美元29.6百萬分別被歸類為當前。 截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中,截至2022年12月31日和2022年1月1日推遲的六個月的確認收入總額為美元12.6百萬和美元11.4分別是百萬。
E. 庫存,淨額
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 3,257.8 | | | $ | 3,460.8 | |
工作正在進行中 | 238.1 | | | 338.7 | |
原材料 | 1,787.0 | | | 2,061.6 | |
總計 | $ | 5,282.9 | | | $ | 5,861.1 | |
F. 善意
按分部劃分的商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 工具和户外 | | 工業 | | 總計 |
2022 年 12 月 31 日餘額 | $ | 5,939.7 | | | $ | 2,563.0 | | | $ | 8,502.7 | |
外幣折算及其他 | 12.7 | | | (5.6) | | | 7.1 | |
餘額 2023 年 7 月 1 日 | $ | 5,952.4 | | | $ | 2,557.4 | | | $ | 8,509.8 | |
G. 長期債務和融資安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 利率 | 名義價值 | 未攤銷的折扣 | 未攤銷收益/(虧損)終止掉期 1 | 採購會計 FV 調整 | 遞延融資費 | 賬面價值 | | 賬面價值 |
2025 年到期的應付票據 | 2.30% | $ | 500.0 | | $ | (0.4) | | $ | — | | $ | — | | $ | (1.4) | | $ | 498.2 | | | $ | 497.7 | |
2026 年到期的應付票據 | 3.40% | 500.0 | | (0.3) | | — | | — | | (1.1) | | 498.6 | | | 498.3 | |
2026 年到期的應付票據 | 6.27% | 350.0 | | — | | — | | — | | (1.4) | | 348.6 | | | — | |
2026 年到期的應付票據 | 3.42% | 25.0 | | — | | — | | 1.3 | | (0.1) | | 26.2 | | | 26.4 | |
2026 年到期的應付票據 | 1.84% | 27.2 | | — | | — | | 1.2 | | (0.2) | | 28.2 | | | 28.0 | |
2028 年到期的應付票據 | 6.00% | 400.0 | | (0.4) | | — | | — | | (2.0) | | 397.6 | | | — | |
2028 年到期的應付票據 | 7.05% | 150.0 | | — | | 5.4 | | 5.3 | | — | | 160.7 | | | 161.8 | |
2028 年到期的應付票據 | 4.25% | 500.0 | | (0.2) | | — | | — | | (2.4) | | 497.4 | | | 497.2 | |
2028 年到期的應付票據 | 3.52% | 50.0 | | — | | — | | 3.5 | | (0.2) | | 53.3 | | | 53.7 | |
2030 年到期的應付票據 | 2.30% | 750.0 | | (1.7) | | — | | — | | (3.5) | | 744.8 | | | 744.5 | |
2032 年到期的應付票據 | 3.00% | 500.0 | | (0.8) | | — | | — | | (3.1) | | 496.1 | | | 495.9 | |
2040年到期的應付票據 | 5.20% | 400.0 | | (0.2) | | (25.3) | | — | | (2.4) | | 372.1 | | | 371.3 | |
2048 年到期的應付票據 | 4.85% | 500.0 | | (0.5) | | — | | — | | (4.6) | | 494.9 | | | 494.8 | |
2050 年到期的應付票據 | 2.75% | 750.0 | | (1.8) | | — | | — | | (7.7) | | 740.5 | | | 740.3 | |
2060 年到期的應付票據(次級下屬) | 4.00% | 750.0 | | — | | — | | — | | (8.7) | | 741.3 | | | 741.2 | |
其他,在 2024 年至 2027 年期間應支付的金額各不相同 | 4.10%-4.31% | 2.5 | | — | | — | | — | | — | | 2.5 | | | 3.0 | |
長期債務總額,包括當前到期日 | | $ | 6,154.7 | | $ | (6.3) | | $ | (19.9) | | $ | 11.3 | | $ | (38.8) | | $ | 6,101.0 | | | $ | 5,354.1 | |
減去:長期債務的當前到期日 | | | | | | | (1.1) | | | (1.2) | |
長期債務 | | | | | | | $ | 6,099.9 | | | $ | 5,352.9 | |
1中更全面地討論了與利率互換相關的未攤銷收益/(虧損) 附註H,金融工具。
2023 年 3 月,該公司發行了 $350.02026年3月6日到期的百萬張優先無抵押定期票據(“2026年定期票據”)和美元400.02028年3月6日到期的百萬張優先無抵押定期票據(“2028年定期票據”)。2026年定期票據按固定利率累積利息 6.272年利率和2028年定期票據,固定利率為 6.0年利率,每半年拖欠一次利息,兩張票據的支付權與公司現有和未來所有無抵押、無次級債務的支付權相同。公司從本次發行中獲得的淨收益總額為 $745.9百萬,淨額 $4.1數百萬美元的承保費用和其他與交易相關的費用。公司將此次發行的淨收益用於一般公司用途,包括償還商業票據計劃下的債務。
2022 年 2 月,公司發行了 $500.02025 年 2 月 24 日到期的百萬份優先無抵押定期票據(“2025 年定期票據”)和500.02032年5月15日到期的百萬張優先無抵押定期票據(“2032年定期票據”)。2025 年期票據的固定利率累積利息為 2.3每年百分比和2032年定期票據,固定利率為 3.0年利率,每半年支付一次利息,兩張票據的償付權排名與公司所有現有和未來無抵押無次級債務相同。公司從本次發行中獲得的總淨收益為 $992.6百萬,扣除美元7.4百萬 of 2022 年第一季度與交易相關的承保費用和其他費用。公司將此次發行的淨收益用於一般公司用途,包括償還商業票據計劃下的債務。
該公司有一美元3.5十億美元的商業票據計劃,除美元外,還包括以歐元計價的借款。截至2023年7月1日,該公司的未償還商業票據借款為美元1.8十億,其中 $736.9百萬歐元計價的商業票據被指定為淨投資對衝。請參閲 附註 H,金融工具,供進一步討論。截至2022年12月31日,該公司的股價為美元2.1十億筆未償借款,其中不包括任何以歐元計價的商業票據。
該公司有一個 五年 $2.5十億承諾信貸額度(”5-年度信貸協議”)。在... 下的借款 5-年度信貸協議可以用美元、歐元或英鎊簽訂。子限額金額 $814.3百萬是
專用於根據條款可以用歐元提取的搖擺線預付款 5-年度信貸協議。借款按浮動利率加上適用的保證金收取利息,具體取決於借款的面額和具體條款 5-年度信貸協議。公司必須償還該項下的所有預付款 5-9月初之前簽訂年度信貸協議8, 2026或在終止時。該 5-年度信貸協議被指定為公司資金的流動性支持3.5十億美元和歐元商業票據計劃。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司已經 不它在上面畫了 五年承諾的信貸額度。
該公司有一美元1.5十億辛迪加 364-天 信貸協議(“辛迪加” 364-日間信貸協議”)是一種循環信用貸款。 銀團借款 364-日間信貸協議可以以美元或歐元簽訂,並按浮動利率加上適用的保證金收取利息,具體取決於借款的面額和銀團的條款 364-日間信貸協議。公司必須償還辛迪加的所有預付款 364-在 2023 年 9 月 6 日之前或終止時簽訂即日信貸協議。但是,公司可以將終止時所有未償預付款轉換為定期貸款,該定期貸款應在終止日期一週年之前全額償還,前提是公司除其他外向每位貸款人的賬户的行政代理人支付費用。辛迪加 364-日間信貸協議是公司資金流動性支持的一部分3.5十億美元和歐元商業票據計劃。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司已經 不它在辛迪加上畫了 364-日間信貸協議.
該公司有一美元0.5十億美元循環信用貸款(“俱樂部” 364-日間信貸協議”)。俱樂部旗下的借款 364-日間信貸協議可以以美元和歐元簽訂,並按浮動利率加上適用的保證金收取利息,具體取決於借款的面額和俱樂部的條款 364-日間信貸協議。公司必須償還俱樂部的所有預付款 364-在 2023 年 9 月 6 日或你之前簽訂日信貸協議(以較早者為準)終止時。但是,公司可以將終止時所有未償預付款轉換為定期貸款,該定期貸款應在終止日期一週年之前全額償還,前提是公司除其他外向每位貸款人的賬户的行政代理人支付費用。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司已經 不它在它的俱樂部上畫了 364-日間信貸協議.
公司有一項利息保險契約,必須維持該契約,以允許繼續獲得其上述承諾的信貸額度。對契約合規性進行測試的利息覆蓋率將調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益與調整後的利息支出(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”/“調整後的利息支出”)進行了比較。2023 年 2 月,公司對其進行了修訂 5-年度信貸協議,辛迪加 364-日間信貸協議和俱樂部 364-日間信貸協議以:(a) 修改調整後息税折舊攤銷前利潤的定義,允許額外的調整回扣,不超過美元500總額為百萬美元,用於從截至2023年第三季度到截至2024年第二季度的每四個財政季度期間產生的金額,以及 (b) 將最低利息覆蓋率修改為 3.5倍至不少於 1.5從2023年第三季度到2024年第二季度,按連續十二個月(過去十二個月)計算到每季度計算的1.0倍。最低利息覆蓋率將恢復為 3.52024 年第二季度之後的時間。
H. 金融工具
公司面臨外幣匯率、利率、股票價格和大宗商品價格變動所帶來的市場風險。作為公司風險管理計劃的一部分,各種金融工具,例如利率互換、貨幣互換、購買的貨幣期權、外匯合約和大宗商品合約,可用於減輕利率敞口、外幣敞口和大宗商品價格敞口。
如果公司選擇這樣做,並且該工具符合ASC 815中規定的標準,衍生品和套期保值,管理層將其衍生工具指定為現金流對衝、公允價值套期保值或淨投資對衝。一般而言,商品價格敞口不使用衍生金融工具進行套期保值,而是通過客户定價舉措、採購驅動的成本削減舉措和其他提高生產率的項目進行積極管理。金融工具不用於投機目的。
截至2023年7月1日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表中記錄的公司衍生品的公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 資產負債表 分類 | | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 | | 資產負債表 分類 | | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外匯合約現金流 | 其他流動資產 | | $ | 3.1 | | | $ | 4.5 | | | 應計費用 | | $ | 5.6 | | | $ | 4.2 | |
| LT 其他資產 | | 0.3 | | | — | | | LT 其他負債 | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的非衍生工具: | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝 | | | $ | — | | | $ | — | | | 短期借款 | | $ | 736.9 | | | $ | — | |
被指定為套期保值工具的總額 | | | $ | 3.4 | | | $ | 4.5 | | | | | $ | 742.6 | | | $ | 4.2 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | 其他流動資產 | | $ | 3.0 | | | $ | 7.7 | | | 應計費用 | | $ | 13.7 | | | $ | 11.9 | |
總計 | | | $ | 6.4 | | | $ | 12.2 | | | | | $ | 756.3 | | | $ | 16.1 | |
上述所有金融工具的交易對手都是主要的國際金融機構。根據這些協議,公司面臨淨交易所的信用風險,但名義金額不承受信用風險。信用風險僅限於上述資產金額。公司通過與多家金融機構簽訂合同來限制其風險敞口和風險集中度,並且預計其任何交易對手都不會表現不佳。公司考慮交易對手在每個報告期內的不履約風險,並相應調整這些資產的賬面價值。違約風險被認為是遙不可及的。截至2023年7月1日和2022年12月31日,沒有與上述金融工具相關的資產作為抵押品過賬。
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中,與衍生品相關的現金流,包括下文單獨討論的衍生品,導致支付的淨現金為美元17.2百萬美元,收到的淨現金為美元60.2分別是百萬。
現金流對衝
税後按市值計價虧損為美元45.3百萬和美元44.5截至2023年7月1日和2022年12月31日,累計其他綜合虧損中分別報告了現金流對衝有效性的百萬美元。税後虧損 $5.1隨着對衝交易的發生或未來十二個月內攤銷金額,預計百萬美元將被重新歸類為收益。最終確認的金額將根據到期日對衝貨幣和利率的波動而有所不同。
下表詳細説明瞭截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,標的套期保值交易影響收益的累計其他綜合虧損中被指定為現金流套期保值的衍生品的税前金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第二季度 |
(百萬美元) | | 收益(損失) 在 OCI 中錄製 | | 的分類 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 認可於 不包括在有效性測試之外的金額的收入 |
利率合約 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (1.6) | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | (1.9) | | | 銷售成本 | | $ | (1.0) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年迄今為止 |
(百萬美元) | | 收益(損失) 在 OCI 中錄製 | | 的分類 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 認可於 不包括在有效性測試之外的金額的收入 |
利率合約 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (3.1) | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | (4.5) | | | 銷售成本 | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第二季度 |
(百萬美元) | | 收益(損失) 在 OCI 中錄製 | | 的分類 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 認可於 不包括在有效性測試之外的金額的收入 |
利率合約 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (1.5) | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | 16.9 | | | 銷售成本 | | $ | 7.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年年初至今 |
(百萬美元) | | 收益(損失) 在 OCI 中錄製 | | 的分類 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 重新分類自 OCI 轉為收入 | | 收益(損失) 認可於 不包括在有效性測試之外的金額的收入 |
利率合約 | | $ | 23.4 | | | 利息支出 | | $ | (2.7) | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | 23.4 | | | 銷售成本 | | $ | 13.3 | | | $ | — | |
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,現金流對衝會計對合並運營報表和綜合收益(虧損)的税前影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第二季度 | | 2023 年迄今為止 |
(百萬美元) | | 銷售成本 | | 利息支出 | | 銷售成本 | | 利息支出 |
記錄現金流套期保值影響的合併運營和綜合收益(虧損)報表中的總金額 | | $ | 3,226.8 | | | $ | 144.6 | | | $ | 6,323.1 | | | $ | 275.5 | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
外匯合約: | | | | | | | | |
對衝物品 | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
收益(虧損)從OCI重新歸類為收入 | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
利率互換協議: | | | | | | | | |
收益(虧損)從OCI重新歸類為收入 1 | | $ | — | | | $ | (1.6) | | | $ | — | | | $ | (3.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第二季度 | | 2022 年年初至今 |
(百萬美元) | | 銷售成本 | | 利息支出 | | 銷售成本 | | 利息支出 |
記錄現金流套期保值影響的合併運營和綜合收益(虧損)報表中的總金額 | | $ | 3,185.9 | | | $ | 78.2 | | | $ | 6,328.5 | | | $ | 132.9 | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
外匯合約: | | | | | | | | |
對衝物品 | | $ | (7.2) | | | $ | — | | | $ | (13.3) | | | $ | — | |
收益(虧損)從OCI重新歸類為收入 | | $ | 7.2 | | | $ | — | | | $ | 13.3 | | | $ | — | |
利率互換協議: | | | | | | | | |
收益(虧損)從OCI重新歸類為收入 1 | | $ | — | | | $ | (1.5) | | | $ | — | | | $ | (2.7) | |
1 包括已終止的衍生金融工具的收益/虧損攤銷。
税後虧損 $1.4百萬美元,收益為美元2.2百萬美元分別從累計其他綜合虧損重新歸類為截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月的收益(包括已終止的衍生工具的損益攤銷)。税後虧損 $1.9百萬美元和税後收益4.7百萬美元分別從累計其他綜合虧損重新歸類為截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月的收益(包括已終止的衍生工具的損益攤銷)。
利率合約:在過去的幾年中,公司簽訂了利率互換協議,以便在可變到固定債務比例的目標範圍內獲得成本最低的資金來源。這些被指定為現金流套期保值的掉期協議隨後到期或終止,損益記入累計其他綜合虧損,攤銷為利息支出。掉期到期或終止產生的現金流在簡明合併現金流量表的融資活動中列報。截至2023年7月1日或2022年12月31日,公司沒有未償還的被指定為現金流套期保值的遠期起始掉期。
2021 年,公司簽訂了總額為 $ 的遠期起始利率互換400.0百萬美元將抵消預期
與未來預計發行的債務工具相關的未來利率支付的波動性。2022年期間,這些掉期被終止,收益為美元22.7百萬美元記入累計其他綜合虧損,將在未來期間攤銷為利息支出。
遠期合約:通過其全球業務,公司進行交易並進行以多種貨幣計價的投資,這會帶來外幣風險。公司及其子公司定期從其本位幣與其本位幣不同的子公司購買庫存,這會使公司的經營業績出現與貨幣相關的波動。公司利用遠期合約來對衝這些預測的庫存購買和銷售。由於套期保值項目會影響收益,因此從累計其他綜合虧損中重新歸類的損益記錄在銷售成本中。這些合同的有效性評估中沒有任何內容被排除在外。截至2023年7月1日和2022年12月31日,未償還的遠期貨幣合約的名義價值為美元570.1百萬和美元281.7分別為百萬,分別在2024年和2023年的不同日期到期。
公允價值套期保值
利率風險:為了優化公司資本結構中固定利率債務與浮動利率債務的組合,公司簽訂了利率互換協議。在過去的幾年中,公司與其某些應付票據進行了利率互換,這些應付票據隨後被終止。先前終止的掉期收益/虧損的攤銷記作利息支出的減少。在終止之前,互換公允價值的變化以及與標的票據相關的公允價值的抵消變化在收益中確認。截至2023年7月1日和2022年12月31日,公司沒有任何活躍的公允價值利率互換。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,公允價值對衝會計對合並運營報表和綜合收益(虧損)的税前影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 年第二季度 利息支出 | | 2023 年迄今為止 利息支出 | |
記錄公允價值套期保值影響的合併運營和綜合收益(虧損)報表中的總金額 | $ | 144.6 | | | $ | 275.5 | | |
終止掉期收益的攤銷 | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | |
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022 年第二季度 利息支出 | | 2022 年年初至今 利息支出 |
記錄公允價值套期保值影響的合併運營和綜合收益(虧損)報表中的總金額 | $ | 78.2 | | | $ | 132.9 | |
終止掉期收益的攤銷 | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | |
截至2023年7月1日和2022年12月31日,簡明合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值累計基礎調整相關的金額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 |
(百萬美元) | | 對衝負債的賬面金額 (1) | | 包含在對衝負債賬面金額中的公允價值套期保值調整的累計金額 |
| | | | | | |
| | | | | | |
長期債務 | | $ | 532.8 | | | 已終止的互換 | | $ | (19.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | 對衝負債的賬面金額 (1) | | 包含在對衝負債賬面金額中的公允價值套期保值調整的累計金額 |
| | | | | | |
| | | | | | |
長期債務 | | $ | 533.1 | | | 已終止的互換 | | $ | (20.1) | |
(1) 代表符合條件的公允價值套期保值關係中不再指定的對衝項目。
淨投資套期保值
公司利用淨投資套期保值來抵消因重新計量其對外國子公司資產和負債的投資而產生的折算調整。累計其他綜合虧損中的税後總額為收益66.5百萬和美元73.8截至2023年7月1日和2022年12月31日,分別為百萬人。
截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司已經 不名義價值未償還的淨投資套期保值。截至 2023 年 7 月 1 日,公司持有以歐元計價的商業票據,價值為 $736.9百萬,將於2023年到期,對衝了公司以歐元計價的淨投資的一部分。截至2022年12月31日,該公司有 不歐元計價的商業票據。
外匯合約到期導致 不截至2023年7月1日的六個月內收到或支付的現金以及收到的淨現金為美元8.9截至2022年7月2日的六個月中,為百萬美元。
在出售標的資產之前,淨投資套期保值的收益和虧損仍保留在累計其他綜合虧損中。在套期內,不包括在有效性評估之外的組成部分的收益和虧損在其他收益中按直線淨額確認。取消套期保值後的收益和虧損直接計入其他,淨收益。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,公允價值變動產生的税前收益或虧損如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第二季度 |
(百萬美元) | | OCI 中記錄的總收益(虧損) | | OCI 中記錄的排除組件 | | 損益表分類 | | 總收益(虧損)從 OCI 重新歸類為收入 | | 不包括的部分從OCI攤銷到收益 |
遠期合約 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
被指定為淨投資對衝的非衍生品 | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年迄今為止 |
(百萬美元) | | OCI 中記錄的總收益(虧損) | | OCI 中記錄的排除組件 | | 損益表分類 | | 總收益(虧損)從 OCI 重新歸類為收入 | | 不包括的部分從OCI攤銷到收益 |
遠期合約 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
被指定為淨投資對衝的非衍生品 | | $ | (9.8) | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第二季度 |
(百萬美元) | | OCI 中記錄的總收益(虧損) | | OCI 中記錄的排除組件 | | 損益表分類 | | 總收益(虧損)從 OCI 重新歸類為收入 | | 不包括的部分從OCI攤銷到收益 |
遠期合約 | | $ | 2.5 | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
交叉貨幣互換 | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
被指定為淨投資對衝的非衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年年初至今 |
(百萬美元) | | OCI 中記錄的總收益(虧損) | | OCI 中記錄的排除組件 | | 損益表分類 | | 總收益(虧損)從 OCI 重新歸類為收入 | | 不包括的部分從OCI攤銷到收益 |
遠期合約 | | $ | 5.3 | | | $ | 0.6 | | | 其他,淨額 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
交叉貨幣互換 | | $ | (1.4) | | | $ | 2.5 | | | 其他,淨額 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
被指定為淨投資對衝的非衍生品 | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | 其他,淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
未指定的樹籬
外匯合約:外匯遠期合約用於降低某些以外幣計價的資產和負債(例如關聯貸款、應付賬款和應收賬款)的公允價值變化所產生的風險。目標是最大限度地減少外匯波動對經營業績的影響。未償遠期合約的名義總金額為美元1.1截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日,在 2023 年之前的不同日期到期。 截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,與根據ASC 815未被指定為套期保值工具的衍生品相關的公允價值變動所得(虧損)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 損益表分類 | | 第二季度 2023 | | 年初至今 2023 | | 第二季度 2022 | | 年初至今 2022 |
外匯合約 | 其他,淨額 | | $ | (22.5) | | | $ | (23.5) | | | $ | 7.0 | | | $ | 7.9 | |
I. 股權安排
2022年3月,公司執行了加速股票回購(“ASR”)協議,名義金額為美元2.0十億美元,通過現有貸款之一的借款籌集資金 364 天承諾的信貸便利。ASR 條款規定首次交付 85執行時名義等價股份總額的百分比或 10,756,770普通股。2022 年 5 月,該公司又收到了一份 3,211,317總股數,由交易期內公司普通股的交易量加權平均價格確定。最終交付的股票反映了混合結算價為美元143.18整筆交易的每股。2022 年 2 月,公司還進行了公開市場股票回購,總額為 1,888,601普通股的售價 $300.0百萬。
2015年3月,公司與金融機構交易對手簽訂了遠期股票購買合同 3,645,510普通股。合同規定公司有義務支付 $350.0百萬,外加與合同遠期部分相關的額外金額。2022年11月,公司修改了遠期股票購買合同,並將最終結算日期更新為2024年11月,或根據公司的選擇更早。已發行普通股的減少是在2015年3月遠期股票購買合同開始時記錄的,並計入了當時已發行加權平均股票的計算中。
2019 年股權單位和上限看漲期權交易
在2019年11月發行2019年股票單位的同時,如進一步討論的那樣附註 C,每股收益,公司收到了大約 $734.5百萬現金收益,扣除發行費用和承保成本及佣金。所得款項歸因於發行 750,000D系列優先股的股票價格為美元620.3百萬和美元114.2百萬美元,用於向2022年採購合同持有人支付的季度款項(“合同調整付款”)的現值,詳見下文。D系列優先股作為抵押品被質押,以支持持有人在2022年購買合同下的購買義務。
根據2022年購買合同與D系列優先股之間的經濟聯繫以及ASC 815中概述的合併標準,2019年股票單位被視為一個記賬單位。2019年的股票單位代表強制可轉換優先股。
2022 年 11 月,再銷售完成後,2019 年股票單位的持有人轉換了價值 $ 的 D 系列優先股620.3百萬,並收到了 4,723,500參考價格為美元的普通股131.32每股普通股。公司產生了$的現金收益750.0百萬來自成功的再營銷併發行 750,000再銷售的D系列優先股的股票。2022年11月15日,公司通知持有人,它將在2022年12月22日以美元贖回再銷售的D系列優先股的所有已發行股份1,007.71每股現金,等於 100再銷售的D系列優先股股票清算優先權的百分比,加上2022年12月22日之前的累計和未付股息。2022 年 12 月,公司贖回了再銷售的 D 系列優先股,支付了美元750百萬現金。
公司向2022年購買合同的持有人支付了合同調整金,費率為 5.25年利百分比,按季度分期付款,分別於2020年2月15日開始的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付。這美元114.2合同調整補助金的百萬現值在成立之初減少了D系列優先股。隨着每季度支付合同調整金,相關負債減少了,現金付款與現值之間的差額計入了利息支出,約為美元1.3每年超過一百萬 三年術語。2022 年 11 月 15 日,公司支付了與 2022 年採購合同相關的最後一筆合同調整款。
J. 累計其他綜合虧損
下表彙總了累計其他綜合虧損各組成部分餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 貨幣折算調整及其他 | | (虧損)現金流套期保值收益,扣除税款 | | 淨投資套期保值的收益(虧損),扣除税款 | | 扣除税後的養老金(虧損)收益 | | 總計 |
餘額——2022 年 12 月 31 日 | | $ | (1,907.4) | | | $ | (44.5) | | | $ | 73.8 | | | $ | (241.4) | | | $ | (2,119.5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 32.8 | | | (2.7) | | | (7.3) | | | (5.4) | | | 17.4 | |
| | | | | | | | | | |
收入的重新分類調整 | | — | | | 1.9 | | | — | | | 4.4 | | | 6.3 | |
其他綜合收益淨額(虧損) | | 32.8 | | | (0.8) | | | (7.3) | | | (1.0) | | | 23.7 | |
餘額——2023 年 7 月 1 日 | | $ | (1,874.6) | | | $ | (45.3) | | | $ | 66.5 | | | $ | (242.4) | | | $ | (2,095.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 貨幣折算調整及其他 | | (虧損)現金流套期保值收益,扣除税款 | | 淨投資套期保值的收益(虧損),扣除税款 | | 扣除税後的養老金(虧損)收益 | | 總計 |
餘額——2022 年 1 月 1 日 | | $ | (1,543.0) | | | $ | (49.8) | | | $ | 71.8 | | | $ | (324.6) | | | $ | (1,845.6) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | | (359.3) | | | 32.5 | | | 3.0 | | | 19.2 | | | (304.6) | |
收入的重新分類調整 | | — | | | (4.7) | | | (1.7) | | | 5.6 | | | (0.8) | |
其他綜合(虧損)淨收益 | | (359.3) | | | 27.8 | | | 1.3 | | | 24.8 | | | (305.4) | |
餘額——2022年7月2日 | | $ | (1,902.3) | | | $ | (22.0) | | | $ | 73.1 | | | $ | (299.8) | | | $ | (2,151.0) | |
公司使用投資組合法來釋放累計其他綜合虧損產生的滯留税收影響。 截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中,累計其他綜合虧損的重新歸類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 合併運營報表和綜合收益(虧損)中受影響的細列項目 |
現金流套期保值已實現(虧損)收益 | | $ | (0.4) | | | $ | 13.3 | | | 銷售成本 |
現金流套期保值的已實現虧損 | | (3.1) | | | (2.7) | | | 利息支出 |
税前總計 | | $ | (3.5) | | | $ | 10.6 | | | |
税收影響 | | 1.6 | | | (5.9) | | | 所得税 |
現金流套期保值的已實現(虧損)收益,扣除税款 | | $ | (1.9) | | | $ | 4.7 | | | |
| | | | | | |
淨投資套期保值的已實現收益 | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | 其他,淨額 |
税收影響 | | — | | | (0.5) | | | 所得税 |
淨投資套期保值的已實現收益,扣除税款 | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | |
| | | | | | |
固定福利養老金項目的攤銷: | | | | | | |
精算損失和先前服務成本/貸項 | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | | | 其他,淨額 |
結算損失 | | (0.1) | | | (0.2) | | | 其他,淨額 |
税前總計 | | $ | (5.7) | | | $ | (7.4) | | | |
税收影響 | | 1.3 | | | 1.8 | | | 所得税 |
扣除税款後的固定福利養老金項目的攤銷 | | $ | (4.4) | | | $ | (5.6) | | | |
K. 定期福利淨成本——固定福利計劃
以下是截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月的定期養老金淨支出(福利)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | 所有計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 2.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 13.9 | | | 8.7 | | | 11.0 | | | 5.7 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
計劃資產的預期回報率 | (15.6) | | | (15.1) | | | (10.5) | | | (9.5) | | | — | | | — | |
先前服務成本的攤銷(信用) | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | (0.2) | | | — | | | — | |
淨虧損(收益)的攤銷 | 2.2 | | | 1.8 | | | 0.9 | | | 2.0 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
結算/縮減損失 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
定期養老金支出淨額(福利) | $ | 2.8 | | | $ | (3.2) | | | $ | 4.2 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 7.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | 所有計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 4.1 | | | $ | 2.8 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 27.4 | | | 16.7 | | | 21.6 | | | 11.7 | | | 1.0 | | | 0.8 | |
計劃資產的預期回報率 | (31.1) | | | (30.2) | | | (20.6) | | | (19.7) | | | — | | | — | |
先前服務成本的攤銷(信用) | 0.4 | | | 0.4 | | | (0.3) | | | (0.4) | | | — | | | — | |
淨虧損(收益)的攤銷 | 4.4 | | | 3.3 | | | 1.7 | | | 4.1 | | | (0.6) | | | (0.2) | |
結算/縮減損失 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
定期養老金支出淨額(福利) | $ | 5.2 | | | $ | (7.0) | | | $ | 8.1 | | | $ | 3.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.6 | |
除服務成本部分外,定期福利支出淨額的組成部分包含在合併運營報表和綜合收益(虧損)中的 “其他” 中。
L. 公允價值測量
ASC 820, 公允價值測量, 定義、建立了一致的衡量框架,並擴大了有關公允價值的披露要求。ASC 820要求公司在衡量公允價值時最大限度地使用可觀測輸入,最大限度地減少不可觀察的投入的使用。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
第 1 級 — 活躍市場中相同工具的報價。
第 2 級 — 活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或相似工具的報價;以及可以觀察到投入和重要價值驅動因素的模型衍生估值。
第 3 級 — 使用不可觀察的輸入進行估值的儀器。
公司面臨外幣匯率、利率、股票價格和大宗商品價格變化的市場風險。公司持有各種金融工具來管理這些風險。這些金融工具按公允價值計值,包含在ASC 820的範圍內。公司通過使用矩陣或模型定價來確定這些金融工具的公允價值,矩陣或模型定價利用市場利率和貨幣匯率等可觀察的輸入。在確定不存在一級證據的公允價值時,公司會考慮各種因素,包括以下因素:類似工具的交易所或市場價格報價、時間價值和波動因素、公司自己的信用評級以及交易對手的信用評級。
下表列出了公司的金融資產和負債,這些資產和負債是按每個層次結構定期按公允價值計量的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 總計 攜帶 價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
2023年7月1日 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 11.2 | | | $ | 11.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
遞延補償計劃投資 | $ | 19.1 | | | $ | 19.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生資產 | $ | 6.4 | | | $ | — | | | $ | 6.4 | | | $ | — | |
衍生負債 | $ | 19.4 | | | $ | — | | | $ | 19.4 | | | $ | — | |
非衍生對衝工具 | $ | 736.9 | | | $ | — | | | $ | 736.9 | | | $ | — | |
或有對價負債 | $ | 260.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260.9 | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權安全 | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
遞延補償計劃投資 | $ | 19.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生資產 | $ | 12.2 | | | $ | — | | | 12.2 | | | $ | — | |
衍生負債 | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
或有對價負債 | $ | 268.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 268.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表提供了有關公司未按公允價值計賬的金融資產和負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
其他投資 | $ | 6.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 9.3 | |
長期債務,包括流動部分 | $ | 6,101.0 | | | $ | 5,316.1 | | | $ | 5,354.1 | | | $ | 4,662.9 | |
貨幣市場基金和與西海岸裝貨公司(“WCLC”)信託相關的其他投資被視為公允價值層次結構中的一級工具。這個 遞延補償計劃投資被視為一級工具,按其報價市價入賬。上表中衍生金融工具的公允價值基於當前的結算價值。在2023年第一季度出售該股權證券之前,它被視為一級工具,並按其報價市價入賬。
長期債務工具被視為二級工具,使用基於公司邊際借款利率的貼現現金流分析進行衡量。長期債務的賬面價值和公允價值之間的差異歸因於規定的利率與公司的邊際借款利率不同。公司浮動利率短期借款的公允價值約為2023年7月1日和2022年12月31日的賬面價值。
作為2017年3月收購Craftsman® 品牌的一部分,公司記錄了或有對價負債,該負債代表公司有義務向運營西爾斯和凱馬特零售點的Transform Holdco, LLC付款,金額介於兩者之間 2.5% 和 3.5截至2032年3月,Stanley Black & Decker新渠道中Craftsman產品銷售額的百分比。在截至2023年7月1日的六個月中,公司支付了款項 $20.3百萬 用於支付所欠的特許權使用費。公司將在2032年第二季度之前繼續按季度支付未來款項。或有對價負債的估計公允價值是使用貼現現金流分析確定的,同時考慮了未來的銷售預測、根據合同特許權使用費率向Transform Holdco, LLC支付的預測款項以及相關的税收影響。或有對價負債的估計公允價值為美元260.9百萬 和 $268.7百萬分別截至2023年7月1日和2022年12月31日。 對或有對價負債的調整,除現金支付外,均記錄在合併運營和綜合收益(虧損)報表的SG&A中。A 100貼現率降低基點將導致負債增加大約 $7.9百萬 截至2023年7月1日。
公允價值的單一估計來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,在很大程度上依賴於估計和假設。公司用於確定上述估計或有對價負債的判斷,包括估計的未來銷售預測,可能會對公司的運營業績產生重大影響。
該公司有無關緊要 2023年或2022年前六個月的非經常性公允價值計量,或使用3級投入計量的任何其他金融資產或負債。
請參閲 附註 H,金融工具,瞭解有關衍生金融工具的更多細節, 注 P,意外情況,瞭解有關與WCLC信託相關的其他投資的更多細節,以及 附註G,長期債務和融資安排,以獲取有關長期債務賬面價值的更多信息。
M. 重組費用和其他成本
2022年12月31日至2023年7月1日的重組儲備金活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 十二月三十一日 2022 | | 淨增量 | | 用法 | | 貨幣 | | 7月1日 2023 |
遣散費和相關費用 | $ | 57.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | (39.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 24.7 | |
設施關閉和資產減值 | 5.3 | | | 9.7 | | | (12.0) | | | — | | | 3.0 | |
總計 | $ | 62.3 | | | $ | 16.7 | | | $ | (51.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 27.7 | |
在截至2023年7月1日的三個月和六個月中,公司確認的淨重組費用為美元4.6百萬美元與設施關閉有關,美元16.7百萬,主要分別與遣散費和設施關閉有關。大部分的 $27.7截至2023年7月1日,剩餘的百萬儲備金預計將在未來12個月內使用。
細分市場:這美元17截至2023年7月1日的六個月中,淨重組費用百萬美元包括:$10工具和户外用品板塊的百萬美元;$1工業板塊的百萬美元;以及6百萬在企業中.
這個 $5截至2023年7月1日的三個月中,淨重組費用百萬美元包括:$3工具和户外用品板塊的百萬美元;$2工業板塊淨逆轉百萬美元;以及 $4百萬企業收入。
其他,淨額主要由無形資產攤銷費用、與貨幣相關的損益、環境修復費用、交易成本和相關諮詢成本以及某些養老金收益或損失組成。其他,淨額為美元66.6百萬和美元79.1截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月中,分別為百萬美元。其他,淨額為美元130.3百萬和美元141.1截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中,分別為百萬美元。同比下降的主要原因是與向先前剝離的企業提供過渡服務相關的收入。
N. 所得税
根據ASC 740的規定, 所得税,該公司在每個季度報告期估計其年度有效税率。過渡期的税收支出或收益是通過將估計的年度有效税率應用於持續經營的收入或虧損來計算的,並根據該期間離散報告的收入和支出項目的税收影響進行調整。用於確定年初至今所得税的估計年度有效税率可能會在隨後的過渡期內發生變化。當估計的年度有效税率發生變化時,將修訂之前的年初至今中期税收支出或税收優惠,以反映修訂後的估計年度有效税率。任何調整都記錄在變更發生的時期。
在截至2023年7月1日的三個月和六個月中,公司確認持續經營的所得税優惠為美元253.3百萬和美元229.6分別為百萬,因此有效税率為 334.2% 和 95.7分別為%。在截至2023年7月1日的三個月中,公司修訂了其估計的年度有效税率,以反映與公司供應鏈持續重組相關的實體內部資產轉讓所產生的税收優惠。因此,截至2023年7月1日的三個月的所得税優惠包括增量中期税收優惠,以反映估計的年度有效税率對上一個年初至今的中期税收支出的影響,其中一部分預計將在2023年的未來季度中撤銷。截至2023年7月1日的三個月和六個月的有效税率與21%的美國法定税率不同,這主要是由於與上述實體內部資產轉移相關的税收優惠、税率與美國税率不同的國外收入税、州所得税和税收抵免,部分被美國的國外收入税、不可扣除的支出和未確認税收優惠的損失所抵消。
在截至2022年7月2日的三個月和六個月中,公司確認持續經營所得税優惠為美元62.8百萬和美元39.9分別為百萬,得出的有效税率為(395.0)% 和 (20.5)%,分別為。這些有效税率與21%的美國法定税率不同,這主要是由於與處置公司石油和天然氣業務、公司供應鏈的持續重組、北美預測收益下降的影響以及對不確定税收狀況的重新衡量相關的好處。
公司在評估和估算其税收狀況及其對所得税支出的影響時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,而且可能無法準確預測實際結果。在未來十二個月內,公司某些未確認的税收狀況的未確認福利金額有理由大幅增加或減少。但是,基於與相關税務機關完成審計(包括正式法律程序)相關的不確定性,無法合理估計任何此類變更的影響。
O. 業務領域和地理區域
該公司的業務分為 二應報告的業務領域:工具和户外及工業。
工具和户外部門由電動工具集團(“PTG”)、手動工具、配件和存儲(“HAS”)和户外動力設備(“户外”)業務組成。PTG 業務包括專業產品和消費類產品。專業產品包括專業級的有線和無線電動工具和設備,包括鑽頭、衝擊扳手和驅動器、研磨機、鋸子、路由器和砂光機,以及氣動工具和緊固件,包括釘槍、釘子、訂書機和訂書釘以及混凝土和磚石錨。消費品包括主要以 BLACK+DECKER® 品牌銷售的有線和無線電動工具,以及手持式吸塵器、油漆工具和清潔用具等家用產品。HATAS 業務銷售手動工具、電動工具配件和存儲產品。手動工具包括測量、調平和佈局工具、飛機、錘子、拆除工具、夾子、虎鉗、刀、鋸、鑿子以及工業和汽車工具。電動工具配件包括鑽頭、螺絲刀頭、路由器鑽頭、磨料、鋸片和螺紋產品。存儲產品包括工具箱、鋸馬、醫療櫃和工程存儲解決方案產品。户外業務主要向專業人士和消費者銷售有線和無線電動草坪和園藝產品,包括綠籬修剪機、繩子修剪機、割草機、高壓清洗機和相關配件,以及燃氣動力草坪和園藝產品,包括草坪拖拉機、零轉速割草機、手持式割草機、吹雪機、家用機器人割草機、多功能地形車 (UTV)、手持式户外動力設備、園藝工具以及零件和配件在 DEWALT®、CUB CADET®、BLACK+DECKER®、CRAFTSMAN®、TROY-BILT® 和 HUSTLER® 下品牌名稱。
工業部門由工程緊固和基礎設施業務組成。工程緊固業務主要銷售高度工程化的部件,例如緊固件、配件和各種工程產品,這些部件是為多個垂直領域的特定應用而設計的。產品線包括外部螺紋緊固件、抽芯鉚釘和工具、盲孔嵌件和工具、拉弧焊螺柱和系統、工程塑料和機械緊固件、自衝鉚接系統、精密螺母運行系統、微型緊固件、高強度結構緊固件、車軸壓模、門鎖、隔熱罩、銷和聯軸器。基礎設施業務銷售用於非公路應用的液壓工具和高質量、性能驅動的重型設備連接工具。
公司利用分部利潤(定義為淨銷售額減去銷售和銷售成本,包括信貸損失準備金(公司管理費用除外)和分部利潤佔淨銷售額的百分比來評估每個分部的盈利能力。分部之間的交易並不重要。分部資產主要包括現金、應收賬款、庫存、其他流動資產、不動產、廠房和設備、使用權租賃資產和無形資產。淨銷售額和長期資產分別根據最終客户和公司子公司的地理位置歸因於地理區域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | | | | | |
工具和户外 | $ | 3,542.2 | | | $ | 3,744.9 | | | $ | 6,857.6 | | | $ | 7,546.1 | |
工業 | 616.7 | | | 648.1 | | | 1,233.1 | | | 1,294.7 | |
公司開銷 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
合併 | $ | 4,158.9 | | | $ | 4,393.0 | | | $ | 8,090.7 | | | $ | 8,841.0 | |
分部利潤 | | | | | | | |
工具和户外 | $ | 102.0 | | | $ | 361.6 | | | $ | 120.7 | | | $ | 740.1 | |
工業 | 71.6 | | | 58.3 | | | 139.0 | | | 99.6 | |
分部利潤 | 173.6 | | | 419.9 | | | 259.7 | | | 839.7 | |
公司開銷 | (78.8) | | | (65.5) | | | (154.5) | | | (140.2) | |
其他,淨額 | (66.6) | | | (79.1) | | | (130.3) | | | (141.1) | |
企業銷售收益(虧損) | — | | | 0.2 | | | (7.6) | | | 0.2 | |
資產減值費用 | — | | | (168.4) | | | — | | | (168.4) | |
重組費用 | (4.6) | | | (19.5) | | | (16.7) | | | (72.2) | |
利息收入 | 45.2 | | | 6.5 | | | 85.0 | | | 9.3 | |
利息支出 | (144.6) | | | (78.2) | | | (275.5) | | | (132.9) | |
所得税前持續經營業務的(虧損)收益 | $ | (75.8) | | | $ | 15.9 | | | $ | (239.9) | | | $ | 194.4 | |
公司管理費用包括銷售和收購的公司管理費用,該部分不分配給業務部門。
公司根據履約義務的履行情況,在某一時間點確認銷售有形產品的收入,或隨着時間的推移確認收入。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中,公司的大部分收入是在出售時確認的。截至2023年7月1日的三個月和六個月中,工業板塊隨着時間的推移確認的分部總收入的百分比為 2.2% 和 2.0分別為%。截至2022年7月2日的三個月和六個月中,工業板塊隨着時間的推移確認的分部總收入的百分比為 6.1% 和 6.0分別為%。
下表是截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月工業板塊收入的進一步細分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工程緊固件 | $ | 497.4 | | | $ | 466.1 | | | $ | 973.7 | | | $ | 946.2 | |
基礎架構 | 119.3 | | | 182.0 | | | 259.4 | | | 348.5 | |
工業 | $ | 616.7 | | | $ | 648.1 | | | $ | 1,233.1 | | | $ | 1,294.7 | |
下表是截至2023年7月1日和2022年12月31日按細分市場劃分的總資產彙總:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
工具和户外 | $ | 20,212.5 | | | $ | 20,202.0 | |
工業 | 5,233.4 | | | 5,284.8 | |
| 25,445.9 | | | 25,486.8 | |
| | | |
公司資產 | (512.7) | | | (523.5) | |
合併 | $ | 24,933.2 | | | $ | 24,963.3 | |
公司資產主要包括現金、遞延所得税、不動產、廠房和設備以及使用權租賃資產。根據公司現金池安排的性質,與公司相關的現金賬户有時會處於淨負債狀況。
地理區域
下表彙總了截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 2,600.6 | | | $ | 2,731.5 | | | $ | 5,023.0 | | | $ | 5,476.0 | |
加拿大 | 194.7 | | | 243.5 | | | 413.0 | | | 480.0 | |
其他美洲 | 221.1 | | | 216.1 | | | 414.5 | | | 414.4 | |
法國 | 133.3 | | | 128.0 | | | 281.6 | | | 268.0 | |
其他歐洲 | 700.4 | | | 729.8 | | | 1,335.8 | | | 1,503.4 | |
亞洲 | 308.8 | | | 344.1 | | | 622.8 | | | 699.2 | |
合併 | $ | 4,158.9 | | | $ | 4,393.0 | | | $ | 8,090.7 | | | $ | 8,841.0 | |
P. 突發事件
公司參與了與環境問題、就業、產品責任、工傷補償索賠和其他事項有關的各種法律訴訟。公司定期與內部和外部法律顧問以及風險保險精算師一起審查這些訴訟的狀況。管理層認為,這些事項的最終處置不會對運營或整個財務狀況產生重大不利影響。
在正常業務過程中,公司是聯邦和州監管機構審理的與環境補救有關的行政訴訟和訴訟的當事方,這些訴訟和訴訟涉及向環境(通常是當前和以前的製造設施)排放有害物質的索賠。此外,其中一些索賠聲稱,對於從未由公司擁有或運營但公司已被確定為潛在責任方(“PRP”)的場地,公司應對損害賠償和責任、補救調查和清理費用負責。
在2010年與Black & Decker的合併中,公司承擔了某些承諾和或有負債。Black & Decker是訴訟和行政訴訟的當事方,涉及在現有和以前的製造設施向環境排放有害物質的索賠,在某些行政訴訟中也被指定為PRP。
該公司與許多其他公司一起在多項修復各種廢棄場地的行政訴訟中被指定為PRP,包括 24活躍的超級基金網站。現行法律可能對每個 PRP 施加連帶責任。在評估其在這些地點的潛在責任時,公司考慮了以下因素:責任是否存在爭議、現有協議的條款、在類似地點的經驗以及公司在這些地點的貢獻量。
公司的政策是,在可能產生責任並且可以合理估計損失金額的情況下,累積已確定地點的環境調查和補救費用。如果認為可能損失範圍內的金額不大,則應計該範圍內的最小損失。記錄的責任金額基於對每個場地現有事實的評估,包括現有技術、目前頒佈的法律和法規以及以前在修復受污染場地方面的經驗等因素。記錄在案的負債未考慮到向保險或第三方索償的任何索賠。隨着各個地點評估和補救工作的進展,對記錄的數量進行定期審查和調整,以反映現有的其他技術和法律信息。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司的儲備金為美元120.3百萬和美元129.3分別用於與公司擁有的財產相關的修復活動以及超級基金場地,用於可能和可估計的損失。在 2023 年的金額中,美元40.1百萬被歸類為當前和美元80.2百萬美元作為長期付款,預計將在估計的修復期內支付。截至 2023 年 7 月 1 日,合理可能的環境修復成本範圍為 $48.9百萬到美元209.6百萬,這在短期內可能會發生變化。公司可能負責對其不再擁有的場地進行環境修復。根據公司的政策,這些網站的負債已記錄在案。
截至2023年7月1日,該公司已錄得美元16.7根據與環境保護署(“EPA”)達成的最終和解協議,該協議體現在美國加利福尼亞中區地方法院於2013年7月3日批准的同意令中,與環境保護署(“EPA”)獲得並存入信託的資金有關的百萬其他資產。根據同意令,Emhart Industries, Inc.(已解散和清算的Black & Decker Corporation的前間接全資子公司)(“Emhart”)已同意負責對位於加利福尼亞州里亞託、以前由西海岸裝貨公司(“WCLC”)運營的場地進行臨時補救措施,據稱埃姆哈特應承擔繼任者的責任。補救措施將由(i)從美國環保局收到的從多方收取的款項提供資金,並在必要時由(ii)Emhart的關聯公司提供資金。臨時補救措施要求建造水處理設施並在場地內或周圍過濾地下水,持續時間約為 30年或更長時間。截至2023年7月1日,公司與修復活動(包括WCLC資產)相關的淨現金負債為美元103.6百萬。
美國環保局還在羅德島州聯邦法院宣稱,Black & Decker和Emhart對位於羅德島州北普羅維登斯的森特代爾莊園修復項目超級基金場地(“Centredale”)發現的環境污染提出了索賠。美國環保局在該地點發現了各種污染物,包括但不限於二噁英、多氯聯苯和殺蟲劑。美國環保局稱,根據《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),Black & Decker和Emhart是該場地前運營商Metro-Atlantic, Inc. 責任的繼承者,應承擔場地清理費用,並要求償還美國環保局與該場地相關的費用。然後,Black & Decker和Emhart就其對Centredale基地環境條件的責任問題提起了激烈的訴訟,包括於2015年7月下旬完成訴訟第一階段的審判,以及於2017年4月完成訴訟第二階段的審判。2018年7月9日,向美國地方法院提交了一份同意令,記錄了公司與美國之間就償還EPA過去的費用和對在Centredale基地發現的環境污染進行補救而達成的和解條款。同意令的條款尚待公眾意見徵詢和法院批准。經過2019年3月19日的全面聽證會,法院於2019年4月8日批准並簽訂了同意令。該和解解決了與美國訴訟的第一階段和第二階段有關的懸而未決的問題。公司正在遵守和解協議的條款。現場的幾位PRP就地方法院加入同意令向美國第一巡迴上訴法院提出上訴。2021 年 2 月 17 日,第一巡迴法院確認了地區法院的行動。訴訟的第三階段涉及將責任分配給其他可能導致Centredale場地受到二噁英、多氯聯苯和其他令人擔憂的污染物污染的PRP的問題。截至2023年7月1日,公司的剩餘儲備金為美元29.1這個網站有百萬.
公司和大約 47其他公司包括下帕薩克合作黨集團(“CPG”)。CPG成員和其他公司是2007年5月與美國環保局簽訂的行政和解協議和同意令(“AOC”)的當事方,該協議旨在對下級進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”) 十七新澤西州下帕薩克河(“河流”)數英里處。該公司的潛在責任源於以前在新澤西州紐瓦克的業務。作為與2007年 AOC 相關的臨時措施,2012 年 6 月 18 日, CPG 成員自願與 EPA 簽訂了 AOC,僅針對英里處的補救行動 10.9河的。該公司的估計成本與RI/FS和英里內的重點補救行動有關 10.9根據臨時撥款, 計入其環境儲備金.2014年4月11日,美國環保局發佈了一項重點可行性研究(“FFS”),並提出了針對下游的各種早期行動補救替代方案 8.3數英里的河。美國環保局收到了關於FFS和擬議計劃(包括CPG和其他實體聲稱FFS和擬議計劃不符合CERCLA的評論)的公眾意見,該計劃的公眾意見徵詢期已於2014年8月20日結束。CPG 於 2015 年 2 月向美國環保局提交了 RI 報告草稿,並於 2015 年 4 月提交了整個下層的 FS 報告草案 十七數英里的河。2016年3月4日,美國環保局發佈了一份決定記錄(“ROD”),為下級選擇了補救措施 8.3數英里的河。美國環保局通過的清理計劃現在被視為下層的最終行動 8.3長達數英里的河流,將包括移除 3.5百萬立方碼
沉積物,在整個下部放置一個蓋子 8.3這條河的長達數英里,根據美國環保局的數據,將花費大約美元1.4十億然後拿 6補救設計完成後需要多年的時間才能實施。2016年9月30日,西方化學公司(“OCC”)與美國環保局達成協議,對下游清理計劃進行補救設計 8.3數英里的河。補救設計預計將在2023年基本完成。2018 年 6 月 30 日,OCC 向美國新澤西特區地方法院提起訴訟 100包括公司在內的公司尋求CERCLA成本回收或繳款,以彌補過去與OCC已經或正在進行的與該河有關的各種調查和清理工作相關的費用。根據投訴,OCC已經或正在發生的成本,其中包括估計成本(美元)165百萬)完成下層清理計劃的補救設計 8.3數英里的河。OCC還尋求一項宣告性判決,要求被告為OCC正在進行的與河有關的活動承擔未來應付費用的應有份額。該公司和其他被告已對投訴作出迴應,並已與OCC進行了調查。2021 年 2 月 24 日,公司和其他被告對帕薩克谷污水處理專員提起了第三方申訴, 四十二市政當局要求這些實體支付應付費用的公平份額。2018年10月10日,美國環保局發佈了一封信,指示CPG為上層準備一份簡化的可行性研究 9miles of the River 基於使用自適應管理策略的迭代方法。CPG 提交了一份修訂版發送草稿 2020年12月4日向美國環保局提交的臨時補救措施可行性研究,該研究確定了各種有針對性的疏浚和封頂替代方案,成本從美元不等420百萬到美元468百萬(淨現值)。美國環保局於2020年12月11日批准了臨時補救措施可行性研究。美國環保局於2021年4月14日發佈了臨時補救措施擬議計劃,並於2021年9月28日發佈了臨時補救措施ROD,選擇了美國環保局估計將花費$的替代方案441百萬(淨現值)。CPG 繼續努力完成整個 RI/FS 17-mile River。公司和 105其他各方收到了美國環保局2016年3月31日的來信,信中通知這些各方可能對清理下層的費用承擔責任 8.3數英里長的河以及一封日期為2017年3月30日的信,信中説美國環保局已提出 20各方(不包括公司)的提前套現和解。美國環保局在2017年5月17日的一封信中指出,這些 20各方沒有解除任何 八被確定為下層令人擔憂的污染物的危險物質 8.3mile ROD。美國環保局在2017年3月30日的信中表示,其他未排放二噁英、呋喃或多氯聯苯(被認為對人類健康或環境構成最大風險的令人擔憂的污染物)的各方也可能有資格獲得套現和解,但預計這些政黨的分配將通過使用第三方分配器的複雜結算分析來確定。美國環保局隨後澄清了這一聲明,稱此類政黨有資格成為下層的 “資助方” 8.3里程補救行動,由環保局根據分配程序確定各方在費用中所佔的份額,其餘各方將成為補救行動的 “工作方”。該公司聲稱它沒有排放二噁英、呋喃或多氯聯苯,應該有資格成為下層的 “資助方” 8.3英里補救措施。公司參與了分配過程。美國環保局選定的分配者於2020年12月28日發佈了一份機密分配報告,並由EPA進行了審查。分配過程的結果是,2022年2月11日,美國環保局和某些各方(包括公司)原則上達成協議,就整筆補救措施達成了套現和解協議 17帕薩伊克河下游-mile。2022 年 12 月 16 日,美國向美國新澤西州地方法院提交了《同意令》 美國訴奧爾登利茲公司等人 (編號 2:22-cv-07326),涉及85方(包括公司)對總金額為美元的責任150百萬美元基於美國環保局贊助的發現OCC的撥款報告 99.4% 負責河流的清理費用。《同意令》受到 90 天的公眾意見徵詢期(截至 2023 年 3 月 22 日),之後法院將加入或不批准該同意令。2022 年 12 月 20 日,OCC 訴訟中的多名被告(包括公司)提出了一項無異議的動議,要求將訴訟延期六個月,該動議於 2023 年 3 月 1 日獲得法院批准。2023年3月2日,美國環保局發佈了一項單方面行政命令,要求OCC為河流上游9英里處(“2023 UAO”)設計臨時補救措施。儘管訴訟於2018年開始暫停(也是在同意令的公眾意見徵詢期結束兩天後),但OCC還是提起了申訴 西方化學。Corp. 訴 Givaudan Fragrances Corp. 等人,第 2:23‑cv-1699,第 2、5 頁(D.N.J. 2023 年 3 月 24 日)(“2023 年訴訟”),對四十方(不包括公司)提起訴訟,要求追回其在遵守2023 UAO時將產生的過去和未來的應對費用。2023 年訴訟中提及的所有被告也是 2018 年開始的訴訟的被告或第三方被告。目前,公司無法合理估計其與訴訟和補救工作相關的責任,不包括RI/FS和一英里補救行動 10.9,因為OCC的訴訟尚待審理,EPA的和解程序尚未完成,需要法院批准。
根據美國佛羅裏達州中區地方法院於1991年1月22日批准的最終命令和判決的條款,埃姆哈特負責支付位於佛羅裏達州傑克遜維爾的Kerr McGee Chemical Corporation超級基金場地產生的一定比例的補救費用。2017年3月15日,該公司收到了美國環保局的正式通知,稱美國環保局已發佈一份ROD,選擇了擬議清理計劃中確定的首選替代方案。截至 2023 年 7 月 1 日,公司已預留 $20.6這個網站有百萬.
已確定的或有負債的記錄金額的依據是 估計。對記錄的金額進行定期審查和調整,以反映現有的其他技術和法律信息。鑑於評估某些風險敞口存在固有的不確定性,未來時期產生的實際成本可能與估計值有所不同。視不精確度而定
在估算未來的或有負債成本時,公司預計,與這些事項有關的任何超過記錄金額的金額都不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
Q. 承諾和保障
承諾 — 根據各種租賃安排,公司擁有大量資產,主要是房地產、車輛和設備。 以下是公司使用權資產和租賃負債的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023年7月1日 | | 2022年12月31日 |
使用權資產 | $510.3 | | $431.5 |
租賃負債 | $519.4 | | $440.5 |
加權平均增量借款利率 | 4.4% | | 3.6% |
加權平均剩餘期限 | 8年份 | | 6年份 |
使用權資產包含在 其他資產在簡明合併資產負債表中,而租賃負債則包含在簡明合併資產負債表中 應計費用和 其他負債,視情況而定。公司根據發債的利率確定其增量借款利率,同時考慮了抵押品、租賃條款和外幣的調整。
公司與提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃的第三方金融機構達成了協議。這些安排使公司的某些供應商能夠根據與金融機構直接談判的條款自行決定向金融機構出售公司應付的應收賬款。無論供應商如何決定為公司根據這些SCF計劃應付的應收賬款融資,公司都與其供應商談判商業條款,包括價格、數量和付款條款。供應商決定參與這些SCF計劃對公司沒有經濟利益,與金融機構也沒有直接的財務關係,因為這與這些SCF計劃有關。自願參與這些SCF計劃的供應商應付給金融機構的款項列在公司簡明合併資產負債表的應付賬款中,總額為美元623.9百萬和美元607.5截至2023年7月1日和2022年12月31日,分別為百萬人。
擔保 — 截至2023年7月1日,公司的財務擔保如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 任期 | | 最大值 潛力 付款 | | 攜帶 的金額 責任 |
對租賃資產剩餘價值的擔保 | 一個到九年 | | $ | 156.6 | | | $ | — | |
備用信用證 | 最多三年 | | 175.3 | | | — | |
商業客户融資安排 | 最多六年 | | 82.1 | | | 13.0 | |
總計 | | | $ | 414.0 | | | $ | 13.0 | |
公司已為與某些浮動利率租賃相關的部分剩餘價值提供了擔保。租賃擔保金額不超過美元156.6百萬美元,而標的資產的公允價值估計為美元198.5百萬。相關資產將可用於履行擔保義務。
公司已經發行了 $175.3百萬份備用信用證,用於擔保某些保險計劃和某些環境修復活動可能需要的未來付款,詳情見 附註 P,意外情況.
公司向向美國和加拿大的Mac Tool分銷商和加盟商提供融資的金融機構提供各種有限和全額追索權擔保,用於他們首次購買作為分銷商和加盟商所需的庫存和卡車。此外,公司向向其美國Mac Tool分銷商和特許經營商的某些終端零售客户提供信貸的金融機構提供有限和全額追索權擔保。這些安排中擔保的總金額為 $82.1百萬和美元13.0已發行擔保的百萬賬面價值記錄在簡明合併資產負債表中的其他負債中。
該公司為其業務中的某些產品提供保修。提供的產品保修類型通常包括 一年到有限的使用壽命。也有某些產品不提供保修。此外,公司有時候
與產品性能問題有關的產品維修會產生可自由支配的費用。過去的保修和服務索賠經驗構成了認可的保修義務的基礎。隨着新信息的出現,將記錄對保修責任的調整。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中,產品保修賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 126.6 | | | $ | 134.5 | |
已簽發的保修和擔保 | 86.1 | | | 78.7 | |
保修付款和貨幣 | (85.1) | | | (82.0) | |
期末餘額 | $ | 127.6 | | | $ | 131.2 | |
R. 剝離
2023 年資產剝離
該公司在2023年前六個月沒有完成任何重大資產剝離。
2022 年資產剝離
石油和天然氣業務
2022 年 8 月 19 日,公司完成了向管道技術有限公司出售包括管道服務和設備業務在內的石油和天然氣業務,並確認了税前虧損8.6百萬。此次剝離不符合已終止業務的資格,因此,其業績已包含在公司截至出售之日為止在工業板塊的持續經營中。該業務的税前虧損為美元0.9百萬和美元5.6截至2022年7月2日的三個月和六個月分別為百萬美元。
此外,公司確認了 $168.4百萬税前資產減值費用,用於將石油和天然氣業務長期資產的賬面金額調整為公允價值減去2022年第二季度的出售成本。
商業電子安全和醫療保健業務
2022年7月22日,公司完成了向Securitas AB出售包括商業電子安全和醫療保健業務在內的融合安全解決方案(“CSS”)業務,淨收益約為美元3.1十億美元,税前收益為美元588百萬。
作為購買和銷售協議的一部分,公司將為Securitas AB提供與某些管理職能相關的過渡服務,最初為期一年或更短,等待這些職能整合到其先前存在的業務流程中。收盤時收到的部分淨收益被推遲用於償還公司預計產生的過渡服務費用。
機械進出解決方案業務
2022年7月5日,公司完成了向Allegion plc出售包括自動門業務在內的機械通道解決方案(“MAS”)業務,淨收益為美元916.0百萬美元,税前收益為美元609百萬。
作為買賣協議的一部分,公司將在最初的期限內為Allegion plc提供與某些管理職能有關的過渡服務 兩年或更少,有待將這些職能整合到其先前存在的業務流程中。
CSS和MAS的剝離代表了退出安全領域的單一計劃,被認為是一項戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,CSS和MAS的2022年經營業績被報告為已終止業務。這些剝離使公司能夠在符合其長期戰略的其他領域進行投資。
下表列出了截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月中已終止業務的經營業績彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 489.8 | | | $ | — | | | $ | 978.1 | |
銷售成本 | — | | | 325.9 | | | — | | | 638.5 | |
銷售、一般和管理(1) | — | | | 139.6 | | | — | | | 277.8 | |
其他、淨額和重組費用 | — | | | 17.9 | | | — | | | 33.2 | |
已終止業務的出售虧損 | $ | (0.8) | | | $ | — | | | $ | (0.8) | | | $ | — | |
所得税前已終止業務的(虧損)收益 | $ | (0.8) | | | $ | 6.4 | | | $ | (0.8) | | | $ | 28.6 | |
已終止業務的所得税 | (0.3) | | | (2.6) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
已終止業務的淨(虧損)收益 | $ | (0.5) | | | $ | 9.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 28.8 | |
(1) 包括信貸損失準備金。
下表列出了截至2022年7月2日的三個月和六個月的簡明合併現金流量表中包含的CSS和MAS已終止業務的重要非現金項目和資本支出:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022 年第二季度 | | 2022 年年初至今 |
折舊和攤銷 | $ | — | | | $ | 0.4 | |
資本支出 | $ | 2.3 | | | $ | 6.3 | |
基於股票的薪酬 | $ | 9.2 | | | $ | 18.5 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論包含反映公司對其未來業績看法的陳述,這些陳述構成了1995年《私人證券訴訟法》下的 “前瞻性陳述”。有許多重要因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所顯示的結果存在重大差異。請閲讀標題為 “1995年私人證券訴訟改革法案下的警示聲明” 的標題下的信息。
除非另有説明,否則在本管理層的討論與分析(“MD&A”)中,提及的附註是指本10-Q表格第1部分第1項中的 “未經審計的簡明合併財務報表附註”。
業務概述
策略
該公司是手工工具、電動工具、户外產品和相關配件的全球供應商,也是基礎設施應用工程緊固解決方案和連接工具的領先供應商。公司繼續執行業務戰略,包括超越市場和行業的有機增長、地域和客户多元化,以長期促進可持續的收入、收益和現金流增長。在過去的兩年中,該公司將投資組合的重點放在其在工具和户外及工業業務的領先地位上。利用更有針對性的投資組合帶來的好處,公司在2022年中期啟動了業務轉型,其中包括為加快增長而進行再投資,以及到2025年實施20億美元的全球成本削減計劃。公司的主要戰略重點領域如下:
•推進創新、電氣化和全球市場滲透,實現市場收入的2至3倍的有機增長;
•精簡和簡化組織,投資於更直接影響公司客户和最終用户的計劃;
•通過加快運營和供應鏈轉型,提高填充率並更好地將庫存與客户需求相匹配,使調整後的毛利率恢復到歷史35%以上的水平;以及
•優先考慮現金流生成和庫存優化。
該公司還繼續專注於利用其長期存在的Stanley Black & Decker運營模式(“SBD運營模式”)來實現資本效率增長和利潤擴張。
公司的業務戰略與其社會責任戰略相互依存,該戰略側重於提高員工技能、產品創新和環境保護,包括減輕氣候變化的影響。這些是確保公司、客户、供應商、員工基礎和社區長期生存能力的核心業務領域。2017 年,公司制定了環境、社會和公司治理 (“ESG”) 戰略,以推動對人、產品和地球產生積極影響。
最近的投資組合轉型促使公司重新調整其ESG數據的基準並更新其ESG目標,以與更專注的公司保持一致,同時保持與人、產品和地球等傳統ESG支柱的連續性。公司將於2023年8月發佈的ESG報告中將更詳細地描述更新的戰略和目標。公司新的ESG優先事項如下:
•通過將慈善工作重點放在發展這些行業上,支持公司所服務的熟練行業的長期生存能力,這些行業是繁榮經濟社區不可或缺的一部分;
•通過在產品生命週期的各個方面考慮可持續性來推動負責任的產品創新,包括供應鏈合作伙伴的材料採購、產品設計、製造、分銷和運輸、產品使用、產品服務和生命週期終止;以及
•通過減少碳排放、垃圾填埋場以及用水緊張和稀缺地區的用水來提高其運營的可持續性。
請參閲第 1 項中的 “人力資本管理” 部分。截至2022年12月31日止年度的公司業務表格10-K,以獲取有關公司支持員工和改善多元化、公平和包容性的承諾的更多信息。
在資本配置方面,隨着時間的推移,公司仍然致力於通過強勁且不斷增長的股息以及機會主義地回購股票,向股東返還多餘的資本。在短期內,公司打算將超過普通股季度股息的任何資本用於債務減免和內部投資。
股票回購和其他證券
在2022年第一季度,公司通過加速股票回購(“ASR”)和公開市場股票回購,以約23億美元的價格回購了12,645,371股普通股。ASR條款規定,初始交付額為執行時名義等價股份總額的85%,即10,756,770股。ASR下總計3,211,317股剩餘股份的最終交付已於2022年第二季度完成。請參閲 附註一,股權安排,供進一步討論。
此外,2021年4月23日,董事會批准公司回購除普通股以外的已發行證券,總金額不超過30億美元。迄今為止,尚未根據該授權進行任何回購。
資產剝離
2022 年 8 月 19 日,該公司將其包括管道服務和設備業務在內的石油和天然氣業務出售給了管道技術有限公司。
2022 年 7 月 22 日,公司將其由商業電子安全和醫療保健業務組成的融合安全解決方案 (“CSS”) 業務出售給 Securitas AB,淨收益約為 31 億美元。
2022年7月5日,該公司將其包括自動門業務在內的機械門禁解決方案(“MAS”)業務出售給了Allegion plc,淨收益為9.16億美元。
出售這些業務的收益用於償還2022年第一季度的借款,為公司先前討論的股票回購計劃提供資金。使用所得款項支持股票回購計劃符合公司的長期資本配置戰略。
近年來,該公司還剝離了幾家小型企業,這使公司能夠投資符合其長期戰略的其他領域。
請參閲 附註 R,資產剝離,以進一步討論公司的剝離。
全球成本降低計劃
2022 年年中,公司啟動了一項由一系列舉措組成的計劃,旨在通過調整組織規模和減少庫存來節省成本,最終目標是推動長期增長、提高盈利能力和創造強勁的現金流。預計這些舉措將優化成本基礎,併為投資提供一個平臺,以加速核心業務的增長。該計劃包括銷售、一般和管理(“SG&A”)計劃在2023年底之前每年節省5億美元的成本,以及一項供應鏈轉型,預計到2025年將每年節省15億美元的成本,以實現預計的調整後毛利率超過35%。
預計將通過簡化公司結構、優化組織跨度和層次以及減少間接支出來節省5億美元的銷售和收購費用,預計將在2023年底之前實現。這些儲蓄旨在到2025年為3億至5億美元的創新和商業投資提供資金,以加速有機增長。與 SG&A 節省相關的費用反映在 2022 年的收購相關費用和其他費用中。
供應鏈轉型每年節省的15億美元成本將由以下因素推動:
•利用戰略採購和合同製造;
•整合設施和優化分銷網絡,這始於2023年第一季度宣佈部分美國製造設施的轉移和關閉;
•執行 SBD 運營模式,通過效率、簡化的組織設計和庫存優化實現卓越運營;以及
•平臺化產品並實施旨在減少 SKU 的舉措。
與供應鏈轉型相關的費用反映在截至2023年7月1日的三個月和六個月的收購相關費用和其他費用中,詳見下文 “運營業績”,以及下文 “2023年展望” 中詳述的收購相關費用和其他費用的全年估算。在未來兩到三年內,實現每年節省15億美元的供應鏈成本所需的現金投資預計約為9億至10億美元,其中約40%將是資本支出。公司將繼續按照其現有方法優先考慮資本支出,並預計包括供應鏈轉型在內的總資本支出約佔每年淨銷售額的3.0%至3.5%。
在2023年上半年和該計劃啟動以來,在更精簡的組織結構和加強的成本控制的推動下,公司分別實現了約4.6億美元和6.6億美元的税前節約。這些節省包括供應鏈效率方面的好處,這將支持毛利率的提高,因為收益通過庫存轉移,以及銷售和收購的節省。該公司認為,它仍有望在運行率上節省開支
到2023年底約為10億美元,到2025年將增長到約20億美元的年化儲蓄。此外,自2022年第二季度末以來,公司已將庫存減少了約14億美元,並預計2023年將進一步削減庫存和營運資金,以支持自由現金流的產生。
細分市場
該公司的業務分為兩個應報告的業務領域:工具與户外和工業。這兩個應申報的細分市場都有重要的國際業務,並受到外幣匯率波動的轉換和交易影響。
工具和户外
工具和户外用品部門由電動工具集團(“PTG”)、手動工具、配件和存儲(“HTAS”)和户外動力設備(“户外”)業務組成。2022 年,工具和户外用品板塊的年收入為 144 億美元,佔公司總收入的 85%。
PTG 業務包括專業產品和消費產品。專業產品包括專業級有線和無線電動工具和設備,包括電鑽、衝擊扳手和驅動器、研磨機、鋸、路由器和磨光機,以及氣動工具和緊固件,包括釘槍、釘子、訂書機和訂書釘以及混凝土和磚石錨。消費品包括主要以 BLACK+DECKER® 品牌銷售的有線和無線電動工具,以及手持式吸塵器、油漆工具和清潔器具等家用產品。
HTAS業務銷售手動工具、電動工具配件和存儲產品。手工工具包括測量、調平和佈局工具、飛機、錘子、拆除工具、夾子、虎鉗、刀、鋸、鑿子以及工業和汽車工具。電動工具配件包括鑽頭、螺絲刀頭、路由器鑽頭、磨料、鋸片和螺紋產品。存儲產品包括工具箱、鋸馬、醫療櫃和工程存儲解決方案產品。
户外業務主要向專業人士和消費者銷售有線和無線電動草坪和園藝產品,包括綠籬修剪器、繩式修剪器、割草機、高壓清洗機和相關配件,以及燃氣動力草坪和園藝產品,包括草坪拖拉機、零轉速割草機、手持式割草機、吹雪機、家用機器人割草機、多功能地形車 (UTV)、手持式户外動力設備、園藝工具以及零件和配件在 DEWALT®、CUB CADET®、BLACK+DECKER®、CRAFTSMAN®、TROY-BILT® 和 HUSTLER® 下品牌名稱。
工業
工業部門由工程緊固和基礎設施業務組成。2022 年,工業板塊的年收入為 25 億美元,佔公司總收入的 15%。
工程緊固業務主要銷售高度工程化的部件,例如緊固件、配件和各種工程產品,這些部件是為多個垂直領域的特定應用而設計的。產品線包括外部螺紋緊固件、抽芯鉚釘和工具、盲孔嵌件和工具、拉弧焊螺柱和系統、工程塑料和機械緊固件、自衝鉚接系統、精密螺母運行系統、微型緊固件、高強度結構緊固件、車軸壓模、門鎖、隔熱罩、銷和聯軸器。
基礎設施業務銷售用於非公路應用的液壓工具和高質量、性能驅動的重型設備連接工具。
操作結果
如前所述,該公司在2022年7月出售了其CSS和MAS業務。這些剝離代表了退出安全領域的單一計劃,被認為是一項戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,根據各自的銷售日期,這些業務的2022年經營業績被歸類為已終止業務。剝離石油和天然氣業務不符合終止業務的資格,因此,其業績已包含在公司截至2022年第三季度出售之日的工業板塊的持續經營中。
影響收益和非公認會計準則財務指標的某些項目
公司已經討論了其業績,包括但不包括與收購相關的費用和其他費用。業績和衡量標準,包括毛利、銷售和收購、其他、淨額、所得税和分部利潤(包括公司管理費用),不包括收購相關費用和其他費用、自由現金流和有機增長,均為非公認會計準則財務指標。公司認為,除了這些項目的重大影響外,使用非公認會計準則財務指標有助於分析和理解公司的業績和業務趨勢,並確保與前幾個時期的經營業績具有適當的可比性。不應孤立地考慮補充非公認會計準則信息,也不得將其作為相關公認會計準則財務指標的替代品。此處列出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
除下文討論的《2023年展望》中包含的預測自由現金流外,在不包括收購相關費用和其他費用以及自由現金流和有機增長的基礎上列報的毛利、銷售和收購、其他、淨額、所得税和分部利潤(包括公司間接費用)以及自由現金流和有機增長的非公認會計準則財務指標均定義並與其最直接可比的GAAP財務指標進行了調整。由於變異性大,難以預測影響運營現金流的項目,因此省略了預測的自由現金流與其最直接可比的GAAP估計值的對賬。該公司認為,這種對賬還將意味着一定程度的精確度,這對於這項前瞻性措施來説是不恰當的。
如下所述,公司的合併經營業績包括和不包括影響毛利潤、銷售和收購、其他、淨額和所得税的收購相關費用和其他費用。如下所述,公司的業務板塊業績包括和不包括與收購相關的費用和其他影響毛利和銷售收購的費用。2023年和2022年第二季度和年初至今的金額如下:
2023 年第二季度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | GAAP | | 收購- 相關費用及其他 | | 非公認會計準則 |
| 毛利 | | $ | 932.1 | | | $ | 51.4 | | | $ | 983.5 | |
| 銷售、一般和管理1 | | 837.3 | | | (25.4) | | | 811.9 | |
| 營業利潤 | | 94.8 | | | 76.8 | | | 171.6 | |
| 所得税前持續經營的虧損 | | (75.8) | | | 71.1 | | | (4.7) | |
| 持續經營的所得税 | | (253.3) | | | 265.5 | | | 12.2 | |
| 歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益(虧損)——攤薄 | | $ | 177.5 | | | (194.4) | | | (16.9) | |
| 攤薄後每股普通股收益(虧損)——持續經營 | | $ | 1.18 | | | $ | (1.29) | | | $ | (0.11) | |
1 | 包括信貸損失準備金 | | | | | | |
上表中的收購相關費用和其他費用與以下內容有關:
•減少毛利的費用主要與足跡行動和其他與供應鏈轉型相關的成本有關;
•銷售和收購中的費用主要與為先前被剝離的業務提供過渡服務的成本和供應鏈轉型成本有關;
•其他費用包括在所得税前持續經營虧損中,包括:
◦其他收入為1,030萬美元,淨收入主要與向之前剝離的企業提供過渡服務有關;以及
◦460萬美元的重組費用主要與設施關閉有關;
•持續經營的所得税包括對上述淨費用的税收影響。請參閲 附註 N,所得税,供進一步討論。
2023 年迄今為止
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | GAAP | | 收購- 相關費用及其他 | | 非公認會計準則 |
| 毛利 | | 1,767.6 | | | $ | 124.8 | | | $ | 1,892.4 | |
| 銷售、一般和管理1 | | 1,662.4 | | | (46.1) | | | 1,616.3 | |
| 營業利潤 | | 105.2 | | | 170.9 | | | 276.1 | |
| 所得税前持續經營的虧損 | | (239.9) | | | 177.9 | | | (62.0) | |
| 持續經營的所得税 | | (229.6) | | | 245.1 | | | 15.5 | |
| 歸屬於普通股股東的持續經營淨虧損——攤薄 | | (10.3) | | | (67.2) | | | (77.5) | |
| 普通股攤薄後每股虧損——持續經營 | | $ | (0.07) | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.52) | |
1 | 包括信貸損失準備金 | | | | | | |
上表中的收購相關費用和其他費用與以下內容有關:
•減少毛利的費用主要與足跡行動和其他與供應鏈轉型相關的成本有關;
•銷售和收購中的費用主要與為先前被剝離的企業提供過渡服務的成本以及與供應鏈轉型和整合相關的成本有關;
•其他費用包括在所得税前持續經營虧損中,包括:
◦其他收入為1,730萬美元,淨收入主要與向先前被剝離的企業提供過渡服務有關;
◦與被剝離業務有關的760萬美元虧損;以及
◦1,670萬美元的重組費用主要與遣散費和設施關閉有關;
•持續經營的所得税包括對上述淨費用的税收影響。請參閲 附註 N,所得税,供進一步討論。
2022 年第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | GAAP | | 收購- 相關費用及其他 | | 非公認會計準則 |
| 毛利 | | 1,207.1 | | | $ | 16.6 | | | $ | 1,223.7 | |
| 銷售、一般和管理1 | | 852.7 | | | (32.9) | | | 819.8 | |
| 營業利潤 | | 354.4 | | | 49.5 | | | 403.9 | |
| 所得税前持續經營的收益 | | 15.9 | | | 248.1 | | | 264.0 | |
| 持續經營的所得税 | | (62.8) | | | 52.5 | | | (10.3) | |
| 歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益——攤薄 | | $ | 79.0 | | | 195.6 | | | 274.6 | |
| 普通股攤薄後每股收益——持續經營 | | $ | 0.51 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.77 | |
1 | 包括信貸損失準備金 | | | | | | |
上表中的收購相關費用和其他費用與以下內容有關:
•減少毛利的費用主要與庫存增值費用有關;
•銷售和收購中的費用主要與整合相關的成本有關;
•其他費用包含在所得税前持續經營的收益中,包括:
◦1,090萬美元的 “其他”,淨額主要與自願退休計劃有關;
◦與之前剝離的業務相關的20萬美元收益;
◦與石油和天然氣業務相關的1.684億美元資產減值費用;以及,
◦1,950萬美元的重組費用,主要與遣散費和相關費用有關;
•持續經營的所得税包括對上述淨費用的税收影響。
2022 年迄今為止 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | GAAP | | 收購- 相關費用及其他 | | 非公認會計準則 |
| 毛利 | | $ | 2,512.5 | | | $ | 105.4 | | | $ | 2,617.9 | |
| 銷售、一般和管理1 | | 1,813.0 | | | (111.8) | | | 1,701.2 | |
| 營業利潤 | | 699.5 | | | 217.2 | | | 916.7 | |
| 所得税前持續經營的收益 | | 194.4 | | | 469.5 | | | 663.9 | |
| 持續經營的所得税 | | (39.9) | | | 82.3 | | | 42.4 | |
| 歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益——攤薄 | | 234.8 | | | 387.2 | | | 622.0 | |
| 普通股攤薄後每股收益——持續經營 | | $ | 1.47 | | | $ | 2.41 | | | $ | 3.88 | |
1 | 包括信貸損失準備金 | | | | | | |
上表中的收購相關費用和其他費用與以下內容有關:
•減少毛利的費用主要與庫存增加費用和俄羅斯業務關閉有關;
•SG&A中的費用主要與自願退休計劃、整合相關費用和俄羅斯業務關閉有關;
•其他費用包含在所得税前持續經營的收益中,包括:
◦1190萬美元的 “其他”,淨額主要與自願退休計劃和交易成本有關;
◦先前剝離業務的收益為20萬美元;
◦與石油和天然氣業務相關的1.684億美元資產減值費用;以及,
◦7,220萬美元的重組費用主要與遣散費和相關費用有關;
•持續經營的所得税包括對上述淨費用的税收影響。
以下是公司合併後的經營業績摘要,其次是業務板塊的業績概述。
合併業績
淨銷售額: 2023年第二季度的淨銷售額為41.59億美元,而2022年第二季度的淨銷售額為43.93億美元,下降了5%,因為價格變現的1%被銷量下降5%和石油和天然氣剝離的1%影響所抵消。與2022年第二季度相比,工具和户外用品的淨銷售額下降了5%,原因是價格上漲了1%,銷量下降了6%。與2022年第二季度相比,工業淨銷售額下降了5%,原因是4%的價格上漲被銷量和外幣下降1%以及石油和天然氣剝離的7%影響所抵消。
2023年上半年的淨銷售額為80.91億美元,而2022年上半年的淨銷售額為88.41億美元,下降了8%,原因是價格變現的2%被銷量下降8%、外幣減少1%以及石油和天然氣剝離的1%影響所抵消。與2022年上半年相比,Tools & Outdoor 的淨銷售額下降了9%,原因是價格變現後的1%增長被銷量下降9%和外幣下降1%所抵消。與2022年上半年相比,工業淨銷售額下降了5%,原因是價格上漲了4%,銷量下降了1%,外幣下降了2%,石油和天然氣剝離的6%,足以抵消價格上漲的4%。
毛利: 2023年第二季度的毛利為9.321億美元,佔淨銷售額的22.4%,而2022年第二季度的毛利為12.07億美元,佔淨銷售額的27.5%。截至2023年7月1日的三個月,與收購相關的費用和其他費用為5,140萬美元,截至2022年7月2日的三個月為1,660萬美元,毛利減少了。不包括這些費用,截至2023年7月1日的三個月,毛利佔淨銷售額的23.6%,而截至2022年7月2日的三個月為27.9%,原因是削減產量、通過高成本庫存銷售和減少銷量的影響足以抵消價格變現。
2023年上半年的毛利為17.68億美元,佔淨銷售額的21.8%,而2022年上半年的毛利為25.13億美元,佔淨銷售額的28.4%。截至2023年7月1日的六個月中,收購相關費用和其他費用為1.248億美元,截至2022年7月2日的六個月為1.054億美元,導致毛利潤減少。不包括這些費用,截至2023年7月1日的六個月中,毛利佔淨銷售額的23.4%,而截至2022年7月2日的六個月中,毛利為29.6%,這得益於
上面討論的影響2023年第二季度的因素。
SG&A 開支: 2023年第二季度,包括信貸損失準備金在內的銷售和收購為8.373億美元,佔淨銷售額的20.1%,而2022年第二季度為8.527億美元,佔淨銷售額的19.4%,反映了成本的降低。在銷售和收購中,截至2023年7月1日的三個月中,與收購相關的費用和其他費用總額為2540萬美元,截至2022年7月2日的三個月共計3,290萬美元。不包括這些費用,由於銷量減少,截至2023年7月1日的三個月中,銷售和收購佔淨銷售額的19.5%,而截至2022年7月2日的三個月為18.7%。
2023年上半年,包括信貸損失準備金在內的銷售和收購為16.62億美元,佔淨銷售額的20.5%,而2022年上半年為18.13億美元,佔淨銷售額的20.5%,反映了成本的降低。在銷售和收購中,截至2023年7月1日的六個月中,與收購相關的費用和其他費用總額為4,610萬美元,在截至2022年7月2日的六個月中,與收購相關的費用總額為1.118億美元。不包括這些費用,由於銷量減少,截至2023年7月1日的六個月中,銷售和收購佔淨銷售額的20.0%,而截至2022年7月2日的六個月為19.2%。
配送中心成本(即倉儲和配送設施及相關的人力成本)歸入銷售和管理。這種分類可能不同於可能在銷售成本中報告此類費用的其他公司。由於實踐中的多樣性,如果這些分銷成本的分類與其他公司不同,則公司的毛利率可能無法比較。
其他,淨額:其他,2023年第二季度和2022年第二季度的淨收入分別為6,660萬美元和7,910萬美元。截至2023年7月1日的三個月,不包括來自收購相關費用和其他費用的1,030萬美元收入,其他,淨收入總額為7,690萬美元。在截至2022年7月2日的三個月中,不包括1,090萬美元的收購相關費用和其他費用,其他,淨額總額為6,820萬美元。的增加 2023相比於 2022是由以下驅動的更高的養老金成本。
其他,2023年上半年和2022年上半年的淨額分別為1.303億美元和1.411億美元。在截至2023年7月1日的六個月中,不包括收購相關費用和其他費用的1730萬美元收入,其他,淨收入總額為1.476億美元。在截至2022年7月2日的六個月中,不包括1190萬美元的收購相關費用和其他費用,其他,淨額總額為1.292億美元。同比增長的主要原因是公司的投資虧損以及養老金成本的上漲。
企業銷售的(收益)虧損:2023年前六個月,該公司報告税前虧損760萬美元,主要與工業領域一家小型企業的剝離有關。2022年第二季度,該公司報告稱,與之前剝離的業務相關的税前收益為20萬美元。
資產減值費用:2022年第二季度,公司記錄了與石油和天然氣業務相關的税前減值虧損1.684億美元。請參閲 附註 R,資產剝離,瞭解有關石油和天然氣業務剝離的更多信息。
淨利息:2023年第二季度的淨利息支出為9,940萬美元,而2022年第二季度為7170萬美元。今年迄今為止,2023年的淨利息支出為1.905億美元,2022年的淨利息支出為1.236億美元。同比增長主要是由2023年3月美國更高的利率和債務發行推動的。
所得税: 在截至2023年7月1日的三個月和六個月中,公司確認持續經營的所得税優惠分別為2.533億美元和2.296億美元,有效税率分別為334.2%和95.7%。在截至2023年7月1日的三個月中,公司修訂了其估計的年度有效税率,以反映與公司供應鏈持續重組相關的實體內部資產轉讓所產生的税收優惠。因此,截至2023年7月1日的三個月的所得税優惠包括增量中期税收優惠,以反映估計的年度有效税率對上一個年初至今的中期税收支出的影響,其中一部分預計將在2023年的未來季度中撤銷。截至2023年7月1日的三個月和六個月的有效税率與21%的美國法定税率不同,這主要是由於與上述實體內部資產轉移相關的税收優惠、税率與美國税率不同的國外收入税、州所得税和税收抵免,部分被美國的國外收入税、不可扣除的支出和未確認税收優惠的損失所抵消。
不包括收購相關費用和其他費用的影響,在截至2023年7月1日的三個月和六個月中,公司確認的持續經營所得税支出分別為1,220萬美元和1,550萬美元,因此有效税率分別為(259.6)%和(25.0)%。如上所述,在截至2023年7月1日的三個月中,根據收購相關費用和其他費用的影響調整後的估計年度有效税率進行了修訂,以反映某些無形資產的實體內部資產轉讓所帶來的税收優惠。因此,截至2023年7月1日的三個月的所得税支出,不包括收購相關費用和其他費用的影響,包括增量中期税收支出,以反映估計的年度有效税率對上一個年初至今的中期税收支出的影響,其中一部分預計將在2023年的未來季度逆轉。由於上述項目,截至2023年7月1日的三個月和六個月的有效税率與21%的美國法定税率不同。
請參閲 附註 N,所得税,以瞭解有關年度有效所得税税率影響的更多信息。
在截至2022年7月2日的三個月和六個月中,公司確認持續經營的所得税優惠分別為6,280萬美元和3,990萬美元,因此有效税率分別為 (395.0)% 和 (20.5)%。這些有效税率與21%的美國法定税率不同,這主要是由於與處置公司石油和天然氣業務、公司供應鏈的持續重組、北美預測收益下降的影響以及對不確定税收狀況的重新衡量相關的好處。
不包括收購相關費用和其他費用的影響,在截至2022年7月2日的三個月和六個月中,公司確認的所得税優惠分別為1,030萬美元,所得税支出為4,240萬美元,因此有效税率分別為(3.9)%和6.4%。由於上述項目,這些有效税率與美國的法定税率不同,其中不包括與處置公司石油和天然氣業務相關的好處。
業務板塊業績
除其他因素外,該公司的應申報細分市場代表擁有相似產品、服務和終端市場的企業。公司利用分部利潤(定義為淨銷售額減去銷售和銷售成本,包括信貸損失準備金(公司管理費用除外)和分部利潤佔淨銷售額的百分比來評估每個細分市場的盈利能力。
該公司的業務分為兩個應報告的業務領域:工具與户外和工業。
工具和户外用品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 3,542.2 | | | $ | 3,744.9 | | | $ | 6,857.6 | | | $ | 7,546.1 | |
分部利潤 | $ | 102.0 | | | $ | 361.6 | | | $ | 120.7 | | | $ | 740.1 | |
佔淨銷售額的百分比 | 2.9 | % | | 9.7 | % | | 1.8 | % | | 9.8 | % |
與2022年第二季度相比,Tools & Outdoor 2023年第二季度的淨銷售額下降了2.027億美元,下降了5%,原因是價格上漲了1%,銷量下降了6%。北美、歐洲和新興市場的有機收入分別下降了6%、1%和3%。總體有機下降5%是消費者户外和DIY市場需求減少以及渠道庫存略有減少的結果。在專業需求和價格強勁的支持下,美國第二季度零售銷售點需求高於2019年疫情前的水平。
與2022年上半年相比,2023年上半年,Tools & Outdoor 的淨銷售額下降了6.885億美元,下降了9%,下降了9%,比價格變現增長了1%,銷量下降了1%,外幣下降了1%。北美、歐洲和新興市場的有機收入分別下降了9%、6%和3%。總體而言,8% 的有機下降是影響2023年第二季度的相同因素造成的。與 2022 年下半年類似,2023 年上半年美國零售銷售點需求與 2019 年疫情前的水平相比有所增長,這得益於 2023 年第二季度的上述因素。
2023年第二季度的細分市場利潤為1.02億美元,佔淨銷售額的2.9%,而2022年第二季度為3.616億美元,佔淨銷售額的9.7%。不包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月中分別為5,580萬美元和4,130萬美元的收購相關費用和其他費用,該細分市場的利潤在2023年第二季度為淨銷售額的4.5%,2022年第二季度為10.8%,因為通過高成本庫存、產量削減成本和減少銷量的銷售所抵消了價格變現帶來的收益。
2023年上半年的細分市場利潤為1.207億美元,佔淨銷售額的1.8%,而2022年上半年為7.401億美元,佔淨銷售額的9.8%。不包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中分別為1.35億美元和1.95億美元的收購相關費用和其他費用,該細分市場的利潤在2023年上半年佔淨銷售額的3.7%,2022年上半年的12.4%,因為高成本庫存、大宗商品通貨膨脹、供應鏈成本上漲、產量削減成本和銷量減少的銷售所抵消了價格變現帶來的收益。
工業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 616.7 | | | $ | 648.1 | | | $ | 1,233.1 | | | $ | 1,294.7 | |
分部利潤 | $ | 71.6 | | | $ | 58.3 | | | $ | 139.0 | | | $ | 99.6 | |
佔淨銷售額的百分比 | 11.6 | % | | 9.0 | % | | 11.3 | % | | 7.7 | % |
與2022年第二季度相比,2023年第二季度的工業淨銷售額下降了3140萬美元,下降了5%,原因是價格上漲了4%,被銷量和外幣下降1%以及石油和天然氣剝離的7%影響所抵消。Engineered Fastinging的有機收入增長了8%,航空航天和汽車業實現了兩位數的增長,但工業市場疲軟部分抵消了這一增長。由於客户庫存減少,Attaction Tools的有機收入下降了14%。
與2022年上半年相比,2023年上半年的工業淨銷售額下降了6160萬美元,下降了5%,原因是價格上漲了4%,銷量下降了1%,外幣下降了2%,石油和天然氣剝離的6%,足以抵消價格上漲的4%。工程緊固件有機收入增長了6%,這得益於上述影響2023年第二季度的相同因素。Attachment Tools的有機收入下降了5%,原因是強勁的價格變現被客户的庫存減少所抵消。
2023年第二季度工業板塊的利潤總額為7160萬美元,佔淨銷售額的11.6%,而2022年同期為5,830萬美元,佔淨銷售額的9.0%。由於價格變現和成本控制,不包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月中分別為850萬美元和190萬美元的收購相關費用和其他費用,該分部利潤佔2023年第二季度淨銷售額的13.0%,較2022年第二季度的9.3%增長了370個基點。
2023年上半年工業板塊的利潤總額為1.39億美元,佔淨銷售額的11.3%,而2022年同期為9,960萬美元,佔淨銷售額的7.7%。不包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中分別為880萬美元和540萬美元的收購相關費用和其他費用,2023年上半年該細分市場的利潤佔淨銷售額的12.0%,而2022年上半年的這一比例為8.1%,原因是價格變現、生產率和成本控制被大宗商品通脹部分抵消。
公司開銷
公司間接費用包括銷售和收購的公司間接費用部分,該部分不分配給業務部門。2023年第二季度和2022年第二季度的公司管理費用分別為7,880萬美元和6,550萬美元。不包括截至2023年7月1日的三個月的1,250萬美元和截至2022年7月2日的三個月的630萬美元的收購相關費用和其他費用,截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月,銷售和收購的公司管理費用部分分別為6,630萬美元和5,920萬美元。
年初至今,2023年銷售和收購的企業管理費用為1.545億美元,而2022年為1.402億美元。不包括截至2023年7月1日的六個月的2710萬美元和截至2022年7月2日的六個月的1,680萬美元的收購相關費用和其他費用,截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月中,銷售和收購的公司管理費用部分分別為1.274億美元和1.234億美元。
重組活動
2022年12月31日至2023年7月1日的重組儲備金活動摘要如下:
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(百萬美元) | 十二月三十一日 2022 | | 淨增量 | | 用法 | | 貨幣 | | 7月1日 2023 |
遣散費和相關費用 | $ | 57.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | (39.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 24.7 | |
設施關閉和資產減值 | 5.3 | | | 9.7 | | | (12.0) | | | — | | | 3.0 | |
總計 | $ | 62.3 | | | $ | 16.7 | | | $ | (51.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 27.7 | |
在截至2023年7月1日的三個月和六個月中,公司確認的淨重組費用分別為460萬美元,與設施關閉和遣散費相關的1,670萬美元淨重組費用。公司預計,到2024年底,與截至2023年7月1日的六個月中產生的重組成本相關的年度淨成本節省約2400萬美元。截至2023年7月1日,剩餘的2770萬美元儲備金中的大部分預計將在未來12個月內使用。
細分市場:
截至2023年7月1日的六個月中,1700萬美元的淨重組費用包括:工具和户外板塊的1000萬美元;工業板塊的100萬美元;以及企業的600萬美元。
截至2023年7月1日的三個月中,500萬美元的淨重組費用包括:工具和户外板塊的300萬美元;工業板塊的200萬美元淨逆轉;以及400萬美元的企業淨撤銷。
與2023年重組行動相關的預計每年淨成本節省約2400萬美元,其中包括:工具和户外板塊的1900萬美元;工業領域的200萬美元;企業300萬美元。
2023 年展望
本次展望討論旨在為公司的短期收益和現金流產生前景提供廣泛的見解。該公司預計,按公認會計原則計算,2023年攤薄後每股收益約為(1.25美元)至(0.50美元),從(1.65美元)修正為0.60美元。該公司預計,攤薄後的每股收益(不包括收購相關費用和其他費用)約為0.70美元至1.30美元,從0.00美元修正為2.00美元。該公司預計2023年的自由現金流約為6億至9億美元,從5億美元修正為10億美元,大大超過淨收入,因為該公司專注於為客户提供服務並執行轉型,同時利用SBD運營模式提高營運資金效率。公司繼續優先考慮自由現金流的產生,並打算進行投資以支持更快的有機增長。該公司的展望反映了2023年下半年的一系列需求。
2023年攤薄後每股收益展望與攤薄後每股收益區間(不包括費用)之間的差額約為1.80美元至1.95美元,其中包括主要由於全球成本削減計劃下的供應鏈轉型而產生的其他費用以及與收購相關的費用。
財務狀況
流動性、資金來源和用途:公司的主要流動性來源是運營產生的現金流和各種信貸額度下的可用信貸額度。
經營活動: 2023年第二季度,運營部門提供的現金流為2.644億美元,而2022年同期運營使用的現金為4.439億美元,這主要是由於庫存餘額減少所致
改善供應鏈條件和計劃削減產量。2023年迄今為止,用於運營的現金流為2190萬美元,而2022年為16.85億美元。同比變化主要是由上述相同因素以及持續經營收益減少所推動的。
自由現金流: 如下表所示,自由現金流在2023年第二季度流入1.961億美元,而2022年同期的流出量為5.896億美元。年初至今,2023年和2022年的自由現金流分別流出1.584億美元和19.71億美元。這兩個時期自由現金流的同比改善主要是由於上述運營活動中討論的相同因素,以及2023年上半年計劃資本支出的減少。管理層認為,自由現金流是衡量其流動性的重要指標,也是衡量其為未來增長提供資金和向股東提供股息的能力的重要指標,也是對投資者有用的信息。自由現金流不包括強制性還本付息、其他借貸活動、公司普通股的全權分紅和業務收購等項目的扣除額。
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| 第二季度 | | 年初至今 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 264.4 | | | $ | (443.9) | | | $ | (21.9) | | | $ | (1,685.0) | |
減去:資本和軟件支出 | (68.3) | | | (145.7) | | | (136.5) | | | (285.5) | |
自由現金流 | $ | 196.1 | | | $ | (589.6) | | | $ | (158.4) | | | $ | (1,970.5) | |
投資活動: 2023年第二季度和2022年第二季度用於投資活動的現金流總額分別為6,920萬美元和1.543億美元,這主要是由於資本和軟件支出分別為6,830萬美元和1.457億美元。
2023年,年初至今用於投資活動的現金流總額為1.304億美元,這主要是由於1.365億美元的資本和軟件支出。2022年上半年,用於投資活動的現金流總額為3.177億美元,這主要是由於2.855億美元的資本和軟件支出以及扣除收購現金後的企業收購4560萬美元。
融資活動: 2023年第二季度,用於融資活動的現金流總額為1.758億美元,這主要是由普通股的現金股息支付額1.197億美元和短期商業票據借款的淨還款額4,200萬美元所推動的。2022年第二季度,融資活動提供的現金流總額為6.082億美元,主要由7.466億美元的短期商業票據淨借款推動,部分被1.14億美元的普通股現金股息支付所抵消。
2023年上半年,融資活動提供的現金流總額為1.484億美元,主要由扣除費用後的債務發行收益7.459億美元推動,部分被3.279億美元的短期商業票據借款淨還款額和2.395億美元的普通股現金股息支付所抵消。2022年上半年,融資活動提供的現金流總額為20.34億美元,主要由22.50億美元的信貸額度借款、13.41億美元的短期商業票據淨借款以及扣除費用後的債務發行收益9.926億美元所抵消,部分被23.14億美元的股票回購和2.303億美元的普通股現金股息支付所抵消。
信用評級和流動性:
該公司維持美國主要評級機構對其優先無抵押債務(標準普爾A、惠譽BBB+、穆迪Baa2)及其商業票據計劃(標準普爾A-1、惠譽F2、穆迪P-2)的強勁投資級信用評級。2023年第一季度,惠譽將公司的高級無抵押債務信用評級從之前的A-下調至BBB+,將其商業票據計劃的評級從之前的F1下調至F2。未能維持強勁的投資等級評級水平可能會對公司的資金成本、流動性和資本市場準入產生不利影響,但不會對公司獲得現有承諾信貸額度的能力產生不利影響。
截至2023年7月1日和2022年12月31日,現金及現金等價物總額分別為3.914億美元和3.956億美元,主要存放在外國司法管轄區。
根據《減税和就業法》(以下簡稱 “法案”),截至2023年7月1日,公司與未匯出國外收益和利潤相關的一次性過渡税的納税義務總額為1.74億美元。該法允許美國公司選擇在長達八年的期限內免息支付淨納税額。該公司已經考慮了繳納所需的一次性過渡税的影響,並認為這不會對其流動性產生重大影響。
該公司有一個35億美元的商業票據計劃,除了美元外,還包括以歐元計價的借款。截至2023年7月1日,公司未償還的商業票據借款為18億美元,其中7.369億美元的歐元計價商業票據被指定為淨投資對衝。請參閲 附註H “金融工具”供進一步討論。截至2022年12月31日,公司有21億美元的未償借款,其中不包括任何以歐元計價的商業票據。
該公司擁有為期五年的25億美元承諾信貸額度(“5年期信貸協議”)。五年期信貸協議下的借款可以用美元、歐元或英鎊進行。子限額8.143億美元的金額是 指定用於根據5年期信貸協議的條款以歐元提取的週轉預付款。借款按浮動利率加上適用的保證金,具體取決於借款的面額和5年期信貸協議的具體條款。公司必須在9月初之前償還5年信貸協議下的所有預付款8, 2026或終止時。五年期信貸協議被指定為公司35億美元和歐元商業票據計劃的流動性支持。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司尚未提取其五年期承諾信貸額度。
該公司有一個15 億美元銀聯364天信貸協議(“364天銀團信貸協議”)是一種循環信貸貸款。 根據銀團364天信貸協議,根據銀團364天信貸協議的條款,可以用美元或歐元進行借款,並按浮動利率加上適用的保證金,具體取決於借款的面額。公司必須在2023年9月6日之前或終止時償還辛迪加364天信貸協議下的所有預付款。但是,公司可以在終止時將所有未償還的預付款轉換為定期貸款,該貸款應在終止日期一週年之前全額償還,前提是公司除其他外,向管理代理人支付每位貸款人賬户的費用。辛迪加364天信貸協議是公司35億美元和歐元商業票據計劃的流動性支持的一部分。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司尚未提取其銀團364天信貸協議.
該公司擁有5億美元的循環信貸貸款(“俱樂部364天信貸協議”)。俱樂部364天信貸協議下的借款可以用美元和歐元進行,利息為 浮動利率加上適用的保證金,具體取決於借款面額和俱樂部364天信貸協議的條款。公司必須在 2023 年 9 月 6 日之前償還俱樂部 364 天信貸協議下的所有預付款,或者終止時。但是,公司可以將終止時所有未償預付款轉換為定期貸款,該定期貸款應在終止日期一週年之前全額償還,前提是公司除其他外向每位貸款人的賬户的行政代理人支付費用。 截至2023年7月1日和2022年12月31日, 該公司 h廣告未繪製 在其 Club 364 天信貸協議上.
公司有一項利息保險契約,必須維持該契約,以允許繼續獲得其上述承諾的信貸額度。對契約合規性進行測試的利息覆蓋率將調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益與調整後的利息支出(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”/“調整後的利息支出”)進行了比較。2023年2月,公司對其5年信貸協議、364天銀團信貸協議和俱樂部364天信貸協議進行了修訂,以:(a) 修改調整後息税折舊攤銷前利潤的定義,允許從截至2023年第三季度到截至2024年第二季度的每四個財政季度期間產生的金額進行額外的調整追加,總額不超過5億美元,以及 (b) 將最低利息保障比率從3.5倍修改為不少於1.5倍再到1.0從2023年第三季度到2024年第二季度(包括在內)期間,按連續十二個月(過去十二個月)按季度計算的時間。在2024年第二季度之後的時期內,最低利息覆蓋率將恢復到3.5倍。
2023年3月,公司發行了將於2026年3月6日到期的3.5億美元優先無抵押定期票據(“2026年定期票據”)和2028年3月6日到期的4億美元優先無抵押定期票據(“2028年定期票據”)。2026年定期票據的固定利率為每年6.272%,2028年定期票據的固定利率為每年6.0%,利息每半年拖欠一次,兩張票據的支付權與公司現有和未來所有無抵押的無抵押無次級債務相同。公司從本次發行中獲得的淨收益總額為7.459億美元,扣除410萬美元的承保費用和其他與交易相關的費用。公司將本次發行的淨收益用於一般公司用途,包括償還商業票據計劃下的債務。
2015年3月,公司與金融機構交易對手簽訂了3,645,510股普通股的遠期股票購買合同。該合同要求公司支付3.5億美元,外加與合同遠期部分相關的額外款項。2022年11月,公司將結算日期修改為2024年11月,或由公司選擇更早。
請參閲 附註G,長期債務和融資安排,和 附註一,股權安排,以進一步討論公司的融資安排。
其他事項
關鍵會計估算:2023年第二季度,公司的關鍵會計估算沒有重大變化。
請參閲 “其他事項”的一部分 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表中,討論了公司的關鍵會計估算。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
2023年第二季度,公司的市場風險敞口沒有重大變化。請參閲 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格以及隨後向美國證券交易委員會提交的相關文件中,以供進一步討論。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在包括公司總裁兼首席執行官及其執行副總裁兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下,公司根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條,評估了其披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,公司總裁兼首席執行官及其執行副總裁兼首席財務官得出結論,自2023年7月1日起,公司的披露控制和程序已生效。
財務報告內部控制的變化
2023年第二季度公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
私人證券訴訟中的警示聲明
1995 年的改革法案
本文件包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。就聯邦和州證券法而言,除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”,包括但不限於對收益、收入或其他財務項目的任何預測或指導;任何關於未來運營的計劃、戰略和目標的陳述;有關擬議的新產品、服務或發展的任何陳述;任何關於未來經濟狀況或業績的陳述;任何信念陳述;以及任何所依據的假設陳述上述內容。前瞻性陳述可能包括 “可能”、“將”、“估計”、“打算”、“可能”、“項目”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“期望”、“預期”、“運行率”、“年化” 等詞語。
儘管公司認為其任何前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但實際業績可能與其任何前瞻性陳述中的預測或假設存在重大差異。公司未來的財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述可能會發生變化,並存在固有的風險和不確定性,例如公司向美國證券交易委員會提交的文件中以引用方式披露或納入的風險和不確定性。
可能導致公司的實際業績、業績和成就或行業業績與其前瞻性陳述中包含的估計或預測存在重大差異的重要因素包括:(i)成功開發、營銷和實現新產品和服務的銷售,以及對當前產品和服務的持續接受;(ii)宏觀經濟因素,包括全球和區域商業狀況、大宗商品價格、通貨膨脹和通貨緊縮、利率波動、貨幣匯率利率以及與幾家金融機構最近倒閉有關的全球金融市場的不確定性;(iii)影響公司在其開展業務的國家開展活動的法律、法規和政府政策,包括與關税、税收、數據隱私、反賄賂、反腐敗、政府合同和貿易管制(例如第301條關税和第232條鋼鐵和鋁關税)有關的法律、法規和政府政策;(iv)歐洲和新興市場的經濟、政治、文化和法律環境該公司創造銷售額,尤其是拉丁美洲、中國和土耳其;(v)實現合併、收購、合資企業、戰略聯盟或資產剝離的預期收益,包括證券和石油和天然氣業務的剝離;(vi)競爭市場內的定價壓力和其他變化;(vii)原材料、零部件、運費、能源、勞動力和採購成品的供應和價格;(viii)信貸市場緊縮和任何不良的影響倫敦銀行同業拆借利率和其他基準利率的繼續、改革或取代可能對公司或其客户或供應商的影響;(ix)公司在多大程度上必須註銷應收賬款、庫存或其他資產,或者因客户或供應商申請破產而經歷供應鏈中斷的情況;(x)公司識別和有效執行生產率提高和成本削減的能力;(xi)潛在的業務和分銷中斷,包括與物理安全威脅、信息技術或網絡攻擊、流行病、流行病、制裁有關的中斷, 政治動盪, 戰爭,包括俄羅斯/烏克蘭衝突、恐怖主義或自然災害,以及 COVID-19 疫情的持續影響;(xii)客户的持續整合,尤其是消費渠道的客户,以及公司對重要客户的持續依賴;(xiii)管理加盟商關係;(xiv)惡劣天氣條件和氣候變化的影響以及與向低碳經濟過渡相關的風險,例如公司成功採用新技術的能力,滿足市場驅動的需求碳中和和和可再生能源技術,或遵守更嚴格、越來越複雜的環境法規或對其製造設施和業務運營的要求;(xv)未能達到環境、社會和治理(ESG)的期望或標準,或未能實現其ESG目標;(xvi)維持或提高公司製造設施的生產率,應對客户偏好、產品需求的重大變化,滿足對新產品和現有產品的需求,學習、適應和整合新技術進入產品、服務和流程;(xvii)公司市場競爭格局的變化;(xviii)公司的非美國業務,包括向非美國客户的銷售;(xix)與房屋建築和裝修相關的全球市場需求變化的影響;(xx)新訴訟或待決訴訟和/或政府調查的潛在不利進展;(xxi)債務的產生以及公司獲得債務能力的變化以商業上合理的條件和具有競爭力的費率;(xxii)豐厚的養老金和其他退休後福利義務;(xxiii)潛在的監管責任,包括環境、隱私、數據泄露、員工薪酬和產品責任;(xxiv)吸引、培養和留住高級管理層和其他關鍵員工,管理許多司法管轄區的員工,勞動力短缺,停工或其他勞動力中斷;(xxv)公司跟上技術變革步伐的能力;(xxvi)會計估算的變化;(xxvii)會計估算的變化;(xxvii)) 公司保護其知識產權的能力以及保持其公眾聲譽和品牌實力;以及(xxviii)公司實施其全球成本削減計劃並實現預期收益(包括節省成本和減少營運資金)的能力,包括:繼續推進創新、電氣化和全球市場滲透,實現市場2-3倍的有機收入增長;精簡和簡化組織,投資於更直接影響公司客户和最終用户的計劃;返回調整後的總收入邊距通過加快運營和供應鏈轉型來提高填充率並更好地將庫存與客户需求相匹配,達到歷史35%以上的水平;優先考慮現金流生成和庫存優化;利用
戰略採購和合同製造;整合設施和優化分銷網絡;執行SBD運營模式,通過效率、簡化的組織設計和庫存優化實現卓越運營;平臺化產品並實施舉措以推動減少SKU。
可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的其他因素載於10-K表年度報告和本10-Q表季度報告,包括在 “風險因素” 標題下、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及簡明合併財務報表和相關附註中。
本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日,而此處以引用方式納入的文件中的前瞻性陳述僅代表截至這些文件發佈之日。除非法律要求,否則公司不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務或意圖,無論是由於未來的事件或情況、新信息還是其他原因。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
政府調查
該公司此前曾披露,它在前幾個時期發現了某些未公開的額外物品。公司自願向美國證券交易委員會(“SEC” 或 “委員會”)披露了這些信息,並配合了美國證券交易委員會對此事的調查。2023年6月20日,美國證券交易委員會發布了終止令(以下簡稱 “命令”),解決了此事。該命令表明,該公司既沒有承認也沒有否認該命令中包含的指控,美國證券交易委員會也沒有對公司處以任何罰款。該命令歸功於公司的自我報告、合作和補救工作。在一項平行訴訟中,美國證券交易委員會發布了針對該公司前高管的停止和終止令(“平行決議”)。美國證券交易委員會宣佈這兩項決議的新聞稿指出,關於平行決議,”[a]在考慮了Stanley Black & Decker的自我報告、合作和補救措施後,美國證券交易委員會拒絕對該公司提出與以下內容有關的指控 [這位前任高管的]進行。”
此外,正如先前披露的那樣,公司已發現某些與其國際業務相關的交易,這些交易可能會引發美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)下的合規問題,並於2023年1月自願向美國司法部(“DOJ”)和美國證券交易委員會披露了這些信息。公司正在與這兩個機構合作調查這些交易(“FCPA事務”)。目前,公司認為《反海外腐敗法》事務不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響,儘管可能會產生與《反海外腐敗法》事務相關的損失。
鑑於《反海外腐敗法》事項的持續性質,管理層無法預測司法部或美國證券交易委員會調查的持續時間、範圍或結果,也無法估計任何此類損失或損失範圍的潛在規模,也無法估計正在進行的調查的成本。任何認定與公司國際業務相關的某些交易不符合《反海外腐敗法》的行為都可能導致對公司處以罰款、民事或刑事處罰、公平補救措施,包括撤銷、禁令救濟或其他制裁。公司還可能成為有關上述額外條件或FCPA事項的訴訟或其他法律訴訟的當事方。
公司致力於維護最高的公司治理標準,並持續專注於確保其政策、程序和控制的有效性。在專業顧問的協助下,公司正在審查和進一步加強相關政策、程序和控制措施。
集體訴訟
2023 年 3 月 24 日,一項假定集體訴訟的標題是 Naresh Vissa Rammohan 訴 Stanley Black & Decker, Inc. 等人,案件編號 3:23-cv-00369-Kad,已向美國康涅狄格特區地方法院提起訴訟,指控該公司以及公司的某些現任和前任高管和董事。該投訴是在2021年10月28日至2022年7月28日(含當日)期間代表一個所謂的類別提出的,該類別由斯坦利·布萊克和德克爾普通股的所有購買者組成。該投訴聲稱違反了1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及第10b-5條,理由是據稱在 COVID-19 趨勢和宏觀經濟狀況不斷變化的情況下,與消費者對公司產品的需求有關的虛假和誤導性陳述。申訴要求賠償未指明的賠償,並要求賠償費用和開支。公司打算在各個方面大力捍衞這一行動。但是,鑑於該訴訟尚處於初期階段,公司目前無法評估其財務狀況可能遭受任何潛在損失或不利影響,也無法估計該訴訟可能造成的損失金額或範圍(如果有)。
除上述事項外,在正常業務過程中,公司還參與各種訴訟和索賠,包括產品責任、環境、知識產權、合同和商業、廣告、就業和分銷商索賠以及行政訴訟。公司預計,在正常業務過程中發生的這些問題的解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
正如公司於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表中披露的那樣,風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關公司在截至2023年7月1日的三個月內購買公司根據《交易法》第12條註冊的股權證券的信息:
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2023 | 總計 人數 普通股 已購買 (a) | | 平均價格 按普通股付費 分享 | | 總數 普通股的 以身份購買 公開的 A 部分 已宣佈的計劃或計劃 | | (以百萬計) 最大數量 那是普通股 可能還是 在下方購買 該計劃 (b) |
4 月 2 日至 5 月 6 日 | 6,208 | | | $ | 79.83 | | | — | | | 20 | |
5 月 7 日至 6 月 3 日 | 3,730 | | | 82.75 | | | — | | | 20 | |
6 月 4 日至 7 月 1 日 | 57 | | | 86.28 | | | — | | | 20 | |
總計 | 9,995 | | | $ | 80.96 | | | — | | | 20 | |
(a)本專欄中的普通股被公司各種福利計劃的參與者視為向公司交出,以支付參與者與根據這些計劃歸屬或交付限時歸屬的限制性股份單位有關的税款。
(b)2022 年 4 月 21 日,董事會批准了公司多達 2000 萬股普通股的股票回購計劃(“2022 年 4 月計劃”)。2022 年 4 月的計劃沒有到期日期。公司可以通過公開市場收購、私下協商交易或股票回購計劃(包括一項或多項加速股票回購計劃)回購2022年4月計劃下的股票(根據該計劃,可以在計劃開始時支付全部回購金額的初始付款)。此類回購的資金可以由手頭現金、短期借款或其他現金來源自行決定,根據回購計劃,公司沒有義務回購任何股票。根據2022年4月計劃目前可供回購的授權股票不包括根據公司批准的回購計劃保留和授權購買的大約360萬股股票,該計劃是在與2015年3月簽訂的遠期股票購買合同有關的2022年4月計劃之前實施的。
第 6 項。展品
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(10.1) | Stanley Black & Decker, Inc. 與 Christopher J. Nelson 於 2023 年 5 月 2 日簽訂的就業機會信(隨函提交)。* | |
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(31.1) | 總裁兼首席執行官根據規則13a-14 (a) 進行認證。 | |
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(31.2) | 執行副總裁兼首席財務官根據細則13a-14 (a) 進行認證。 | |
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(32.1) | 總裁兼首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 | |
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(32.2) | 執行副總裁兼首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 | |
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(101) | 以下材料來自 Stanley Black & Decker Inc.”s 截至2023年7月1日的季度10-Q表季度報告,格式為ixBRL(內聯可擴展業務報告語言):(i)截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和六個月的合併運營報表和綜合收益(虧損);(ii)截至2023年7月1日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表;(iii)截至7月的三個月和六個月的簡明合併現金流量表 2023 年 1 月 1 日和 2022 年 7 月 2 日;(iv) 三個月和六個月的合併股東權益變動表截至2023年7月1日和2022年7月2日;以及 (v) 未經審計的簡明合併財務報表附註**。 | |
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(104) | Stanley Black & Decker Inc. 的封面”截至2023年7月1日的季度10-Q表季度報告,格式為ixBRL(包含在附錄 101 附件中)。 | |
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* | 管理合同或補償計劃或安排。 |
** | 根據S-T法規第406T條,就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言,本文附錄101中的交互式數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據經修訂的1934年《證券交易法》第18條提交,否則不承擔這些條款規定的責任。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | STANLEY BLACK & DECKER, INC. |
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日期: | 2023年8月1日 | 來自: | | /s/ 帕特里克·哈里南 |
| | | | 帕特里克·哈里南 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 |