BHR-20230630000157408512/312023Q2錯誤Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006Member.1577909P3YP3Y00015740852023-01-012023-06-300001574085美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-01-012023-06-300001574085美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2023-01-012023-06-300001574085美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2023-01-012023-06-3000015740852023-08-03Xbrli:共享00015740852023-06-30ISO 4217:美元00015740852022-12-310001574085美國-公認會計準則:關聯方成員2023-06-300001574085美國-公認會計準則:關聯方成員2022-12-310001574085美國-公認會計準則:非關聯方成員2023-06-300001574085美國-公認會計準則:非關聯方成員2022-12-31Xbrli:純0001574085美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2022-01-012022-12-310001574085美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2022-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至季度末的財務報表2023年6月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委託文件編號:001-35972
Braemar酒店及度假村公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 46-2488594 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | |
達拉斯大道14185號 | | |
套房1200 | | |
達拉斯 | | |
德克薩斯州 | | 75254 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(972) 490-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
必須用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是☐不是
應用複選標記表示註冊人是否已在前12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
他們將用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
註冊人可以用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
*根據該法第12(B)節登記的外國證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | BHR | | 紐約證券交易所 |
優先股,B系列 | | BHR-PB | | 紐約證券交易所 |
優先股,D系列 | | BHR-PD | | 紐約證券交易所 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 65,993,893 |
(班級) | | 截至2023年8月3日未償還 |
Braemar酒店及度假村公司
表格10-Q
截至2023年6月30日的季度
目錄
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第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 2 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合業務報表 | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(損失表) | 4 |
截至2023年和2022年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合權益表 | 5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月簡明合併現金流量表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 32 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
項目4.控制和程序 | 56 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律程序 | 56 |
第1A項。風險因素 | 57 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 57 |
項目3.高級證券違約 | 57 |
項目4.礦山安全披露 | 58 |
項目5.其他信息 | 58 |
項目6.展品 | 58 |
簽名 | 60 |
第一部分財務信息
項目1.報告財務報表(未經審計)
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計,以千計,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | |
酒店物業投資,毛利 | | $ | 2,360,842 | | | $ | 2,325,093 | |
累計折舊 | | (470,484) | | | (440,492) | |
酒店物業投資,淨額 | | 1,890,358 | | | 1,884,601 | |
現金和現金等價物 | | 128,025 | | | 261,541 | |
| | | | |
受限現金 | | 63,439 | | | 54,155 | |
應收賬款,扣除備用金#美元200及$339,分別 | | 32,864 | | | 51,448 | |
| | | | |
盤存 | | 5,119 | | | 5,238 | |
| | | | |
預付費用 | | 18,172 | | | 7,044 | |
遞延成本,淨額 | | 75 | | | — | |
對未合併實體的投資 | | 1,699 | | | 1,689 | |
衍生資產 | | 6,308 | | | 6,482 | |
經營性租賃使用權資產 | | 78,917 | | | 79,449 | |
其他資產 | | 17,078 | | | 14,621 | |
無形資產,淨額 | | 3,693 | | | 3,883 | |
| | | | |
| | | | |
關聯方應收賬款淨額 | | 333 | | | 938 | |
應由第三方酒店經理支付 | | 15,430 | | | 26,625 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,261,510 | | | $ | 2,397,714 | |
負債和權益 | | | | |
負債: | | | | |
負債,淨額 | | $ | 1,135,958 | | | $ | 1,334,130 | |
| | | | |
應付賬款和應計費用 | | 135,096 | | | 133,978 | |
應付股息和分派 | | 8,917 | | | 8,184 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
歸功於Ashford Inc.。 | | 4,558 | | | 10,005 | |
| | | | |
由於第三方酒店經理 | | 1,579 | | | 2,096 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 60,538 | | | 60,692 | |
其他負債 | | 22,508 | | | 22,343 | |
衍生負債 | | 165 | | | 284 | |
| | | | |
總負債 | | 1,369,319 | | | 1,571,712 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | |
5.50B系列累計可轉換優先股百分比,$0.01面值,3,078,017分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | | 65,426 | | | 65,426 | |
E系列可贖回優先股,$0.01面值,16,485,987和12,656,529分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | | 379,403 | | | 291,076 | |
M系列可贖回優先股,$0.01面值,1,959,622和1,428,332分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | | 48,405 | | | 35,182 | |
經營合夥中可贖回的非控制性權益 | | 35,174 | | | 40,555 | |
股本: | | | | |
優先股,$0.01面值,80,000,000授權股份: | | | | |
8.25D系列累計優先股百分比,1,600,000於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | | 16 | | | 16 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授權股份,65,993,893和69,919,065分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | | 659 | | | 699 | |
額外實收資本 | | 716,987 | | | 734,134 | |
累計赤字 | | (341,210) | | | (324,740) | |
公司股東權益總額 | | 376,452 | | | 410,109 | |
合併實體中的非控股權益 | | (12,669) | | | (16,346) | |
總股本 | | 363,783 | | | 393,763 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,261,510 | | | $ | 2,397,714 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
房間 | $ | 117,137 | | | $ | 112,527 | | | $ | 254,664 | | | $ | 217,719 | | | |
餐飲 | 47,776 | | | 42,269 | | | 100,004 | | | 78,976 | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | 21,794 | | | 20,098 | | | 47,340 | | | 40,079 | | | |
酒店總收入 | 186,707 | | | 174,894 | | | 402,008 | | | 336,774 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | | | |
房間 | 26,705 | | | 24,134 | | | 54,063 | | | 44,318 | | | |
餐飲 | 36,365 | | | 31,894 | | | 76,104 | | | 59,922 | | | |
其他費用 | 56,297 | | | 52,087 | | | 118,592 | | | 98,294 | | | |
管理費 | 5,880 | | | 5,538 | | | 12,585 | | | 9,686 | | | |
酒店總運營費用 | 125,247 | | | 113,653 | | | 261,344 | | | 212,220 | | | |
財產税、保險和其他 | 9,396 | | | 5,277 | | | 17,512 | | | 13,880 | | | |
折舊及攤銷 | 22,567 | | | 19,571 | | | 45,088 | | | 38,012 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
諮詢服務費 | 8,215 | | | 6,305 | | | 16,163 | | | 13,627 | | | |
(收益)法律和解的損失 | — | | | (114) | | | — | | | (114) | | | |
| | | | | | | | | |
公司一般事務和行政事務 | 3,896 | | | 3,438 | | | 6,716 | | | 5,933 | | | |
總運營費用 | 169,321 | | | 148,130 | | | 346,823 | | | 283,558 | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 17,386 | | | 26,764 | | | 55,185 | | | 53,216 | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (75) | | | (74) | | | (148) | | | (146) | | | |
利息收入 | 2,295 | | | 162 | | | 4,403 | | | 187 | | | |
| | | | | | | | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | (23,600) | | | (10,281) | | | (46,473) | | | (18,803) | | | |
貸款成本和退出費的核銷 | (248) | | | (22) | | | (260) | | | (98) | | | |
| | | | | | | | | |
清償債務所得(損) | — | | | — | | | 2,318 | | | — | | | |
衍生品已實現和未實現收益(虧損) | 1,029 | | | 1,208 | | | 695 | | | 1,616 | | | |
所得税前收入(虧損) | (3,213) | | | 17,757 | | | 15,720 | | | 35,972 | | | |
所得税(費用)福利 | 75 | | | (1,077) | | | (2,254) | | | (3,688) | | | |
淨收益(虧損) | (3,138) | | | 16,680 | | | 13,466 | | | 32,284 | | | |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 367 | | | (1,468) | | | 58 | | | (1,442) | | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 925 | | | (846) | | | 664 | | | (1,813) | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | (1,846) | | | 14,366 | | | 14,188 | | | 29,029 | | | |
優先股息 | (10,877) | | | (4,064) | | | (21,227) | | | (7,367) | | | |
優先股的等值股息 | (301) | | | — | | | (2,755) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (13,024) | | | $ | 10,302 | | | $ | (9,794) | | | $ | 21,662 | | | |
每股收益(虧損)-基本: | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (0.20) | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.31 | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 65,806 | | | 70,740 | | | 68,378 | | | 68,325 | | | |
每股收益(虧損)-稀釋後: | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (0.20) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.27 | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 65,806 | | | 107,669 | | | 68,378 | | | 98,798 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (3,138) | | | $ | 16,680 | | | $ | 13,466 | | | $ | 32,284 | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
全面收益(虧損)合計 | (3,138) | | | 16,680 | | | 13,466 | | | 32,284 | | | |
可歸因於合併實體非控股權益的綜合(收益)損失 | 367 | | | (1,468) | | | 58 | | | (1,442) | | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的綜合(收益)虧損 | 925 | | | (846) | | | 664 | | | (1,813) | | | |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (1,846) | | | $ | 14,366 | | | $ | 14,188 | | | $ | 29,029 | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計,除每股金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25D系列累計優先股百分比 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | | | | | 總計 | | 5.50B系列累計可兑換百分比 優先股 | | E系列可贖回 優先股 | | M系列可贖回 優先股 | | 經營合夥中可贖回的非控制性權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2023年3月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,950 | | | $ | 659 | | | $ | 715,729 | | | $ | (324,840) | | | $ | (14,013) | | | | | | | $ | 377,551 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,474 | | | $ | 378,906 | | | 1,960 | | | $ | 48,294 | | | $ | 34,820 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | | | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,262 | | | — | | | — | | | | | | | 1,262 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,752 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行受限制股份/單位 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 828 | | | 4 | | | 76 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息-普通股(美元0.05/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,335) | | | — | | | | | | | (3,335) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息--優先股--B系列(美元0.34/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,058) | | | — | | | | | | | (1,058) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.52/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (825) | | | — | | | | | | | (825) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-E系列($0.50/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,986) | | | — | | | | | | | (7,986) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-M系列(美元0.52/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,008) | | | — | | | | | | | (1,008) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,026 | | | | | | | 2,026 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (315) | | | | | | | (315) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (361) | |
贖回/轉換經營合夥單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (123) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,846) | | | (367) | | | | | | | (2,213) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (925) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (507) | | | (4) | | | (90) | | | — | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (301) | | | — | | | | | | | (301) | | | — | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | 125 | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | | | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
2023年6月30日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,994 | | | $ | 659 | | | $ | 716,987 | | | $ | (341,210) | | | $ | (12,669) | | | | | | | $ | 363,783 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,485 | | | $ | 379,403 | | | 1,960 | | | $ | 48,405 | | | $ | 35,174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25D系列累計優先股百分比 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | | | | 總計 | | 5.50B系列累計可兑換百分比 優先股 | | E系列可贖回 優先股 | | M系列可贖回 優先股 | | 經營合夥中可贖回的非控制性權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2022年12月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 69,919 | | | $ | 699 | | | $ | 734,134 | | | $ | (324,740) | | | $ | (16,346) | | | | | | $ | 393,763 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 12,657 | | | $ | 291,076 | | | 1,428 | | | $ | 35,182 | | | $ | 40,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | (3,969) | | | (40) | | | (19,214) | | | — | | | — | | | | | | (19,254) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,067 | | | — | | | — | | | | | | 2,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,160 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,860 | | | 86,744 | | | 537 | | | 12,955 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行受限制股份/單位 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沒收受限制的普通股 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-普通股(美元0.10/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,669) | | | — | | | | | | (6,669) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息--優先股--B系列(美元0.69/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,116) | | | — | | | | | | (2,116) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($1.03/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,650) | | | — | | | | | | (1,650) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-E系列($1.00/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,520) | | | — | | | | | | (15,520) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-M系列(美元1.03/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,941) | | | — | | | | | | (1,941) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,050 | | | | | | 4,050 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (315) | | | | | | (315) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (722) | |
贖回/轉換經營合夥單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,162) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,188 | | | (58) | | | | | | 14,130 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (664) | |
優先股贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (789) | | | (5) | | | (115) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,755) | | | — | | | | | | (2,755) | | | — | | | — | | | — | | | 2,372 | | | — | | | 383 | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
2023年6月30日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,994 | | | $ | 659 | | | $ | 716,987 | | | $ | (341,210) | | | $ | (12,669) | | | | | | $ | 363,783 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,485 | | | $ | 379,403 | | | 1,960 | | | $ | 48,405 | | | $ | 35,174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25D系列累計優先股百分比 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | | | | | 總計 | | 5.50B系列累計可兑換百分比 *優先股 | | *E系列可贖回 *優先股 | | M系列可贖回 *優先股 | | 經營合夥中可贖回的非控制性權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2022年3月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,270 | | | $ | 712 | | | $ | 736,911 | | | $ | (303,323) | | | $ | (16,411) | | | | | | | $ | 417,905 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 3,191 | | | $ | 73,404 | | | 62 | | | $ | 1,538 | | | $ | 42,291 | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | | | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,464 | | | — | | | — | | | | | | | 1,464 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,832 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | | | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行受限制股份/單位 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
沒收受限制的普通股 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,319 | | | 29,392 | | | 334 | | | 8,003 | | | — | |
宣佈的股息-普通股(美元0.01/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (720) | | | — | | | | | | | (720) | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息--優先股--B系列(美元0.34/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,058) | | | — | | | | | | | (1,058) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.52/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (825) | | | — | | | | | | | (825) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-E系列($0.50/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,053) | | | — | | | | | | | (2,053) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-M系列(美元0.51/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128) | | | — | | | | | | | (128) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,366 | | | 1,468 | | | | | | | 15,834 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 846 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (50) | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,160) | | | — | | | | | | | (1,160) | | | — | | | — | | | — | | | 951 | | | — | | | 209 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,594 | | | — | | | | | | | 4,594 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,594) | |
2022年6月30日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,310 | | | $ | 712 | | | $ | 738,353 | | | $ | (290,307) | | | $ | (14,943) | | | | | | | $ | 433,831 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 4,508 | | | $ | 103,697 | | | 396 | | | $ | 9,750 | | | $ | 40,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25D系列累計優先股百分比 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | | | | | 總計 | | 5.50B系列累計可轉換優先股百分比 | | E系列可贖回優先股 | | M系列可贖回優先股 | | 經營合夥中可贖回的非控制性權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2021年12月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,365 | | | $ | 653 | | | $ | 707,418 | | | $ | (309,240) | | | $ | (16,549) | | | | | | | $ | 382,298 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 1,710 | | | $ | 39,339 | | | 29 | | | $ | 715 | | | $ | 36,087 | |
採用新會計準則的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,257) | | | 656 | | | — | | | | | | | (5,601) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買普通股 | — | | | — | | | (93) | | | (1) | | | (546) | | | — | | | — | | | | | | | (547) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,784 | | | — | | | — | | | | | | | 2,784 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,766 | |
普通股發行 | — | | | — | | | 6,000 | | | 60 | | | 34,981 | | | — | | | — | | | | | | | 35,041 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | | | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,800 | | | 62,485 | | | 367 | | | 8,805 | | | — | |
發行受限制股份/單位 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沒收受限制的普通股 | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-普通股-($0.02/共享) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,440) | | | — | | | | | | | (1,440) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息--優先股--B系列(美元0.69/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,116) | | | — | | | | | | | (2,116) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($1.03/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,650) | | | — | | | | | | | (1,650) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-E系列($1.00/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,452) | | | — | | | | | | | (3,452) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-M系列(美元1.02/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | — | | | | | | | (149) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (167) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | | | | | 164 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,029 | | | 1,442 | | | | | | | 30,471 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (50) | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,153) | | | — | | | | | | | (2,153) | | | — | | | — | | | — | | | 1,923 | | | — | | | 230 | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 208 | | | — | | | | | | | 208 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (208) | |
2022年6月30日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,310 | | | $ | 712 | | | 738,353 | | | $ | (290,307) | | | $ | (14,943) | | | | | | | $ | 433,831 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 4,508 | | | $ | 103,697 | | | 396 | | | $ | 9,750 | | | $ | 40,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 13,466 | | | $ | 32,284 | | | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 45,088 | | | 38,012 | | | |
基於股權的薪酬 | 5,227 | | | 5,550 | | | |
壞賬支出 | 327 | | | 560 | | | |
債務清償損失(收益) | (2,318) | | | — | | | |
攤銷貸款成本、貼現和資本化違約利息 | 868 | | | (246) | | | |
貸款成本和退出費的核銷 | 260 | | | 98 | | | |
無形資產攤銷 | 237 | | | 237 | | | |
不可退還的會員入會費用攤銷 | (839) | | | (710) | | | |
可退還會員俱樂部押金的利息支出增加 | 342 | | | 368 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (695) | | | (1,616) | | | |
| | | | | |
未合併實體的權益(收益)虧損 | 148 | | | 146 | | | |
遞延所得税支出(福利) | 127 | | | — | | | |
| | | | | |
不包括收購酒店的影響的經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款和庫存 | 18,215 | | | (5,069) | | | |
| | | | | |
預付費用和其他資產 | (13,448) | | | (1,464) | | | |
應付賬款和應計費用 | (9,664) | | | (202) | | | |
經營性租賃使用權資產 | 295 | | | 296 | | | |
由於/來自關聯方,淨額 | 605 | | | 702 | | | |
| | | | | |
由於/來自第三方酒店經理 | 10,678 | | | 9,018 | | | |
| | | | | |
由於/來自Ashford Inc. | (7,464) | | | 1,122 | | | |
經營租賃負債 | (154) | | | (147) | | | |
其他負債 | 662 | | | 898 | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 61,963 | | | 79,837 | | | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
財產保險收益 | 327 | | | 36 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付初始特許經營費 | (75) | | | — | | | |
收購酒店財產,扣除所獲得的現金和限制性現金 | — | | | (86,798) | | | |
| | | | | |
對未合併實體的投資 | (158) | | | (164) | | | |
| | | | | |
酒店物業的改善和增建 | (36,199) | | | (19,910) | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (36,105) | | | (106,836) | | | |
| | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
負債借款 | — | | | 70,500 | | | |
償還債務 | (196,355) | | | (68,000) | | | |
支付貸款費用和退出費 | (790) | | | (1,728) | | | |
支付衍生品費用 | (3,400) | | | (1,145) | | | |
衍生品收益 | 4,010 | | | — | | | |
購買普通股 | (19,306) | | | (547) | | | |
| | | | | |
股息和分紅的支付 | (26,139) | | | (7,334) | | | |
發行優先股所得款項淨額 | 97,930 | | | 71,016 | | | |
| | | | | |
普通股發行成本 | — | | | (102) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合併實體中非控制性權益的貢獻 | 4,050 | | | 164 | | | |
| | | | | |
贖回經營合夥單位 | (7,162) | | | — | | | |
分配給合併實體中的非控股權益 | (2,024) | | | — | | | |
| | | | | |
優先股贖回 | (904) | | | (50) | | | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (150,090) | | | 62,774 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (124,232) | | | 35,775 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 315,696 | | | 263,374 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 191,464 | | | $ | 299,149 | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
補充現金流量信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 53,297 | | | $ | 17,036 | | | |
已繳納(退還)的所得税 | 2,920 | | | (991) | | | |
補充披露非現金投資和融資活動 | | | | | |
已宣佈但未支付的股息和分配 | $ | 8,917 | | | $ | 3,535 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
酒店收購中的債務承擔 | — | | | 58,601 | | | |
已應計但未支付的資本支出 | 21,011 | | | 5,363 | | | |
為收購酒店發行普通股 | — | | | 35,040 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
應計優先股發行費用 | — | | | 105 | | | |
非現金優先股股息 | 1,747 | | | 278 | | | |
| | | | | |
衍生品未結算收益 | 470 | | | — | | | |
| | | | | |
補充披露現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
期初現金及現金等價物 | $ | 261,541 | | | $ | 215,998 | | | |
| | | | | |
期初受限現金 | 54,155 | | | 47,376 | | | |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 315,696 | | | $ | 263,374 | | | |
| | | | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 128,025 | | | $ | 251,032 | | | |
| | | | | |
期末受限現金 | 63,439 | | | 48,117 | | | |
| | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 191,464 | | | $ | 299,149 | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
Braemar Hotels&Resorts Inc.及其子公司(“Braemar”)是馬裏蘭州的一家公司,主要投資於每間可用客房高收入(“RevPAR”)豪華酒店和度假村。就我們的投資戰略而言,高的RevPAR意味着STR,LLC確定的所有酒店的RevPAR至少是當時美國全國平均水平的兩倍。Braemar已選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)根據經修訂的1986年國內收入法(下稱“準則”)徵税。Braemar通過其運營合夥企業Braemar Hostitality Limited Partnership(“Braemar OP”)開展業務並擁有幾乎所有資產。“公司”、“我們”、“我們”或“我們”等術語是指Braemar Hotels&Resorts Inc.,並根據上下文可能需要,指其簡明合併財務報表中包括的所有實體。
通過諮詢協議,我們由Ashford Hotality Advisors LLC(“Ashford LLC”或“Advisor”)提供建議。Ashford LLC是Ashford Inc.的子公司。我們投資組合中的所有酒店物業目前都由Ashford LLC進行資產管理。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都由Ashford LLC提供給我們。
我們並不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們聘請酒店管理公司根據管理合同為我們運營。阿什福德公司的子公司雷明頓住宿與酒店有限責任公司(“雷明頓酒店”)管理着四我們的16酒店物業。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和建造服務、債務安置和相關服務、經紀-交易商和分銷服務、視聽服務、房地產諮詢和經紀服務、保險理賠服務、低過敏性保費房間、水上運動活動、旅行/運輸服務和移動關鍵技術。
隨附的簡明合併財務報表包括Braemar OP全資和控股子公司的賬户,截至2023年6月30日,Braemar OP擁有16北京的酒店物業七美國、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島(“USVI”)。該投資組合包括14全資擁有的酒店物業和二通過Braemar OP擁有控股權的合夥企業擁有的酒店物業。這些酒店物業代表4,192總客房數,或3,957淨房,不包括屬於我們合作伙伴的房間。作為房地產投資信託基金,Braemar必須遵守守則對經營酒店施加的限制。截至2023年6月30日,15我們的16酒店物業由全資或持有多數股權的附屬公司租賃,就聯邦所得税而言,該等附屬公司被視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)(統稱為“Braemar TRS”)。一酒店物業位於USVI,歸我們的USVI TRS所有。Braemar TRS然後聘請第三方或附屬酒店管理公司根據管理合同運營酒店物業。與酒店物業相關的酒店經營結果包括在簡明綜合經營報表中。
截至2023年6月30日,13的16酒店物業由Braemar的全資擁有的TRS租賃,二通過合併合夥企業持有多數股權的酒店物業被出租給由該合併合夥企業全資擁有的TRS。每個出租的酒店都是按百分比租賃的,規定每個承租人在每個日曆月支付基本租金,並在每個日曆季度根據酒店收入支付百分比租金(如果有)。Braemar TRS的租賃收入在整合中被剔除。該等酒店物業由萬豪酒店服務有限公司(“萬豪”)、希爾頓管理有限責任公司(“希爾頓”)、雅高管理美國有限公司(“雅高”)、四季酒店有限公司(“四季”)、凱悦集團(“凱悦”)、麗思卡爾頓酒店有限公司及其聯營公司(每一間均為萬豪酒店(“麗思卡爾頓”)的聯屬公司)及雷明頓酒店管理有限公司(均為守則所指的合資格獨立承包商)訂立管理合約經營。
2. 重大會計政策
列報依據和合並原則-隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據中期財務信息公認會計原則(“公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。這些簡明的合併財務報表包括Braemar Hotels&Resorts Inc.、其持有多數股權的子公司以及它擁有控股權的多數股權實體的賬目。在這些精簡的合併財務報表中,所有公司間賬户和合並實體之間的交易均已註銷。我們已經濃縮了
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
或遺漏某些信息和腳註披露,這些信息和腳註通常包括在未經審計的簡明合併財務報表中按照公認會計原則列報的財務報表中。我們相信在此披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。然而,這些財務報表應與我們於2023年3月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格2022年年度報告中包含的合併財務報表及其附註結合起來閲讀。
根據權威會計指引的定義,Braemar OP被視為可變權益實體(“VIE”)。如果報告實體是VIE的主要受益者,則VIE必須由報告實體合併,因為它(I)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(Ii)VIE有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得利益。與Braemar OP有關、對其經濟表現影響最大的所有重大決策,包括但不限於與業務有關的運營程序以及與賣方、買方、貸款人、經紀人、代理和其他適用代表的任何收購、處置、融資、重組或其他交易,均須經我們的全資子公司Braemar OP General Partner LLC(其普通合夥人)批准。因此,我們整合了Braemar OP。
以下項目會影響我們歷史簡明合併財務報表的報告可比性:
•我們一些酒店的歷史季節性模式會導致我們整體經營業績的波動。因此,截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明2023年12月31日終了年度的預期業績;
•2022年3月11日,我們收購了位於波多黎各Dorado的麗思卡爾頓儲備Dorado海灘酒店。酒店物業自取得之日起,其經營業績已計入經營業績;及
•2022年12月1日,我們收購了位於亞利桑那州斯科茨代爾的四季度假村斯科茨代爾。自收購之日起,酒店物業的經營業績已計入經營業績。
預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制這些簡明合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計準則-2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”),其中提供了到2022年12月31日的任選指導意見,以減輕核算或承認參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848),其中進一步澄清了848專題中概述的參考匯率改革的範圍、可選的實際權宜之計和例外情況。ASU第2020-04號和2021-01號修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考利率的合同修改,為衡量已被修改以取代參考利率的套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2022-06”),將主題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。本公司在評估從倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)轉換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的債務修改時應用了可選的權宜之計。本公司於各自的生效日期採用該等標準。這種採用並沒有產生實質性的影響。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 收入
下表列出了我們按地理區域分列的收入(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | | | 總計 |
加利福尼亞 | | 6 | | $ | 31,004 | | | $ | 10,630 | | | $ | 5,066 | | | | | $ | 46,700 | |
波多黎各 | | 1 | | 12,870 | | | 5,060 | | | 3,087 | | | | | 21,017 | |
亞利桑那州 | | 1 | | 7,924 | | | 5,268 | | | 2,043 | | | | | 15,235 | |
科羅拉多州 | | 1 | | 1,866 | | | 1,811 | | | 1,689 | | | | | 5,366 | |
佛羅裏達州 | | 2 | | 15,290 | | | 8,630 | | | 5,665 | | | | | 29,585 | |
伊利諾伊州 | | 1 | | 7,738 | | | 1,947 | | | 412 | | | | | 10,097 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | 7,643 | | | 1,650 | | | 349 | | | | | 9,642 | |
華盛頓 | | 1 | | 8,193 | | | 1,337 | | | 411 | | | | | 9,941 | |
華盛頓特區。 | | 1 | | 11,433 | | | 5,721 | | | 426 | | | | | 17,580 | |
美屬維爾京羣島 | | 1 | | 13,176 | | | 5,722 | | | 2,646 | | | | | 21,544 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 16 | | $ | 117,137 | | | $ | 47,776 | | | $ | 21,794 | | | | | $ | 186,707 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | | | 總計 |
加利福尼亞 | | 6 | | $ | 34,313 | | | $ | 11,560 | | | $ | 4,226 | | | | | $ | 50,099 | |
波多黎各 | | 1 | | 11,927 | | | 4,700 | | | 2,908 | | | | | 19,535 | |
科羅拉多州 | | 1 | | 2,306 | | | 2,713 | | | 1,633 | | | | | 6,652 | |
佛羅裏達州 | | 2 | | 19,631 | | | 9,742 | | | 6,589 | | | | | 35,962 | |
伊利諾伊州 | | 1 | | 7,542 | | | 2,209 | | | 411 | | | | | 10,162 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | 6,158 | | | 1,120 | | | 309 | | | | | 7,587 | |
華盛頓 | | 1 | | 5,587 | | | 887 | | | 316 | | | | | 6,790 | |
華盛頓特區。 | | 1 | | 9,719 | | | 3,403 | | | 572 | | | | | 13,694 | |
美屬維爾京羣島 | | 1 | | 15,344 | | | 5,935 | | | 3,134 | | | | | 24,413 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 15 | | $ | 112,527 | | | $ | 42,269 | | | $ | 20,098 | | | | | $ | 174,894 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | | | 總計 |
加利福尼亞 | | 6 | | $ | 65,570 | | | $ | 21,940 | | | $ | 10,756 | | | | | $ | 98,266 | |
波多黎各 | | 1 | | 28,300 | | | 9,935 | | | 6,224 | | | | | 44,459 | |
亞利桑那州 | | 1 | | 22,081 | | | 11,786 | | | 4,659 | | | | | 38,526 | |
科羅拉多州 | | 1 | | 16,207 | | | 8,172 | | | 4,672 | | | | | 29,051 | |
佛羅裏達州 | | 2 | | 36,939 | | | 19,129 | | | 12,336 | | | | | 68,404 | |
伊利諾伊州 | | 1 | | 11,304 | | | 2,930 | | | 767 | | | | | 15,001 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | 12,163 | | | 2,646 | | | 631 | | | | | 15,440 | |
華盛頓 | | 1 | | 12,414 | | | 2,037 | | | 823 | | | | | 15,274 | |
華盛頓特區。 | | 1 | | 20,210 | | | 11,209 | | | 859 | | | | | 32,278 | |
美屬維爾京羣島 | | 1 | | 29,476 | | | 10,220 | | | 5,613 | | | | | 45,309 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 16 | | $ | 254,664 | | | $ | 100,004 | | | $ | 47,340 | | | | | $ | 402,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | | | 總計 |
加利福尼亞 | | 6 | | $ | 65,284 | | | $ | 22,429 | | | $ | 9,169 | | | | | $ | 96,882 | |
波多黎各 | | 1 | | 17,403 | | | 5,832 | | | 3,796 | | | | | 27,031 | |
科羅拉多州 | | 1 | | 14,483 | | | 8,846 | | | 4,764 | | | | | 28,093 | |
佛羅裏達州 | | 2 | | 44,714 | | | 19,264 | | | 13,632 | | | | | 77,610 | |
伊利諾伊州 | | 1 | | 10,301 | | | 3,006 | | | 740 | | | | | 14,047 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | 9,233 | | | 1,626 | | | 520 | | | | | 11,379 | |
華盛頓 | | 1 | | 8,175 | | | 1,298 | | | 625 | | | | | 10,098 | |
華盛頓特區。 | | 1 | | 13,600 | | | 5,733 | | | 992 | | | | | 20,325 | |
美屬維爾京羣島 | | 1 | | 34,526 | | | 10,942 | | | 5,841 | | | | | 51,309 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 15 | | $ | 217,719 | | | $ | 78,976 | | | $ | 40,079 | | | | | $ | 336,774 | |
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 酒店物業投資,淨額
對酒店物業的投資,淨額包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | $ | 630,842 | | | $ | 630,489 | |
建築物和改善措施 | | 1,520,184 | | | 1,511,949 | |
傢俱、固定裝置和設備 | | 157,626 | | | 147,019 | |
在建工程 | | 39,444 | | | 22,890 | |
住宅 | | 12,746 | | | 12,746 | |
總成本 | | 2,360,842 | | | 2,325,093 | |
累計折舊 | | (470,484) | | | (440,492) | |
酒店物業投資,淨額 | | $ | 1,890,358 | | | $ | 1,884,601 | |
減值費用
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內,不是減值費用已入賬。
5. 對未合併實體的投資
OpenKey,Inc.(“OpenKey”),由Ashford Inc.控制和整合,是一個專注於酒店服務的移動鑰匙平臺,提供通用的智能手機應用程序和相關硬件和軟件,以便無鑰匙進入酒店客房。截至2023年6月30日,該公司對OpenKey的股權投資總額為$2.9百萬美元。所有投資均由我們的關聯方交易委員會推薦,並得到我們董事會獨立成員的一致批准。
我們的投資在我們的簡明綜合資產負債表中被記為“對未合併實體的投資”,並按照權益會計方法入賬,這是因為我們在適用的會計指導下對實體有重大影響。我們根據適用的權威會計指導,在每個報告期對我們在OpenKey的投資進行減值審查。當一項投資的估計公允價值低於該投資的賬面價值時,該投資被減值。任何減值都計入未合併實體的收益(虧損)中的權益。不是*在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內記錄了此類減值。
下表總結了我們在OpenKey中的賬面價值和所有權權益:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
OpenKey投資的賬面價值(千) | $ | 1,535 | | | $ | 1,689 | |
OpenKey的所有權權益 | 7.9 | % | | 7.9 | % |
下表彙總了我們在OpenKey中的收益(虧損)股本(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | | $ | (80) | | | $ | (74) | | | $ | (154) | | | $ | (146) | | | |
2023年2月2日,該公司與Ashford Inc.和OpenKey簽訂了一項貸款融資協議。根據協議,Ashford Inc.和該公司將向OpenKey提供最高#美元的貸款。5.0在2023年期間,將根據當前的所有權利益按比例分配100萬美元,並按季度提供資金。這筆貸款的利息年利率為15%。此外,在發生某些事件時,償還貸款本金和所有應計利息都將到期。2023年6月9日,該公司出資約美元59,000。截至2023年6月30日,該公司已為158,000.
下表彙總了我們從OpenKey收到的票據(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
行項目 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
對未合併實體的投資 | | $ | 164 | | | $ | — | |
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了與OpenKey貸款相關的利息收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | | | 2023 | | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | | $ | 5 | | | | | $ | 6 | | | | | |
6. 負債,淨額
負債,淨額 由以下部分組成(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | 抵押品 | | 當前期限 | | 最終 成熟性(11) | | 利率 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
按揭貸款(3) | | 薩拉索塔麗思卡爾頓酒店 | | 2023年4月 | | 2023年4月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 2.65% | | $ | — | | | | | $ | 98,500 | | | |
按揭貸款(4) | | 揚特維爾酒店 | | 2023年5月 | | 2023年5月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 2.55% | | — | | | | | 51,000 | | | |
按揭貸款 | | Bardessono酒店和水療中心 | | 2023年8月 | | 2023年8月 | | 軟性(2) + 2.65% | | 40,000 | | | | | 40,000 | | | |
按揭貸款(5) | | 聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | 2023年8月 | | 2024年8月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 3.95% | | 42,500 | | | | | 42,500 | | | |
按揭貸款(3) | | 薩拉索塔麗思卡爾頓酒店 | | 2023年10月 | | 2024年4月 | | 軟性(2) + 3.60% | | 98,000 | | | | | — | | | |
按揭貸款 (4) | | 揚特維爾酒店 | | 2023年11月 | | 2024年5月 | | 軟性(2) + 2.65% | | 51,000 | | | | | — | | | |
按揭貸款 | | 麗思卡爾頓湖太浩湖酒店 | | 2024年1月 | | 2024年1月 | | 軟性(2) + 2.20% | | 54,000 | | | | | 54,000 | | | |
按揭貸款 | | 首府希爾頓 | | 2024年2月 | | 2024年2月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 1.70% | | 195,000 | | | | | 195,000 | | | |
| | 希爾頓La Jolla Torrey Pines | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款 (6) | | 柏悦海狸溪度假村及水療中心 | | 2024年2月 | | 2027年2月 | | 軟性(2) + 2.86% | | 70,500 | | | | | 70,500 | | | |
按揭貸款 (7) | | 麗思卡爾頓黃金沙灘酒店 | | 2024年3月 | | 2026年3月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 6.00% | | — | | | | | 54,000 | | | |
按揭貸款(8) | | 公證酒店 | | 2024年6月 | | 2025年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 2.61% | | 293,180 | | | | | 435,000 | | | |
| | 《克蘭西》 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 索菲特芝加哥宏偉英里酒店 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 萬豪西雅圖海濱酒店 | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款(9) | | C先生貝弗利山酒店 | | 2024年8月 | | 2024年8月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(1) + 3.60% | | 30,000 | | | | | 30,000 | | | |
按揭貸款 | | Pier House度假村及水療中心 | | 2024年9月 | | 2024年9月 | | 軟性(2) + 1.95% | | 80,000 | | | | | 80,000 | | | |
按揭貸款 (10) | | 斯科茨代爾四季度假村 | | 2025年12月 | | 2027年12月 | | 軟性(2) + 3.75% | | 100,000 | | | | | 100,000 | | | |
可轉換優先票據 | | 權益 | | 2026年6月 | | 2026年6月 | | 4.50% | | 86,250 | | | | | 86,250 | | | |
| | | | | | | | | | 1,140,430 | | | | | 1,336,750 | | | |
資本化的違約利息和滯納金,淨額 | | | | | | | | | | 1,046 | | | | | 1,934 | | | |
遞延貸款成本,淨額 | | | | | | | | | | (3,616) | | | | | (5,054) | | | |
保費/(折扣),淨額 | | | | | | | | | | (1,902) | | | | | 500 | | | |
負債,淨額 | | | | | | | | | | $ | 1,135,958 | | | | | $ | 1,334,130 | | | |
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(1)倫敦銀行同業拆借利率5.22%和4.39分別為2023年6月30日和2022年12月31日。
(2)SOFR費率是5.14%和4.36分別為2023年6月30日和2022年12月31日。
(3)2023年4月4日,我們修改了這筆抵押貸款。修訂條款取代了LIBOR+的浮動利率2.65使用SOFR+時的百分比2.75%,將當前到期日延長至2023年10月,並添加了一六個月延期選擇權,但須滿足某些條件。自2023年6月1日起,浮動利率自SOFR+起上調2.75%至SOFR+3.60%,按照貸款協議。
(4)2023年4月18日,我們修改了這筆抵押貸款。修訂條款取代了LIBOR+的浮動利率2.55使用SOFR+時的百分比2.65%,將當前到期日延長至2023年11月,並添加了一六個月延期選擇權,但須滿足某些條件。
(5)這筆抵押貸款有三一年制延期選擇權,但須滿足某些條件,其中第二項選擇權於2022年8月行使。這筆抵押貸款的LIBOR下限為1.00%.
(6)這筆抵押貸款有三一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。
(7)2023年1月18日,我們償還了這筆抵押貸款。
(8)這筆抵押貸款有五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件,其中第四項已於2023年6月行使。根據行使第四條一年制延期選擇權,我們償還了$142.0本金和浮動利率從倫敦銀行間同業拆借利率+增加2.16%至LIBOR+2.61%.
(9)這筆抵押貸款的LIBOR下限為1.50%.
(10)這筆抵押貸款的最低限額是1.00%.
(11)最終到期日假設所有可用的延期選項都將被行使。
在2020年第二季度和第三季度,我們與我們的貸款人就我們的某些酒店獲得的貸款達成了忍耐和其他協議。該公司決定對所有忍耐和其他協議進行評估
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
被認為是問題債務重組,因為條款允許遞延利息,並原諒違約利息和滯納金。
作為問題債務重組的結果,所有應計違約利息和滯納金均被資本化為適用的貸款餘額,並使用實際利率法在貸款的剩餘期限內攤銷。攤銷的本金金額約為#美元。420,000及$888,000分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月。截至2022年6月30日的三個月和六個月,本金攤銷金額為$500,000及$1.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
2023年1月18日,該公司償還了其54.0由麗思卡爾頓儲備Dorado海灘擔保的100萬抵押貸款,導致債務清償收益#美元2.3在截至2023年6月30日的六個月中,收益主要歸因於在收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。
可轉換優先票據
2021年5月,該公司發行了美元86.25本金總額為百萬美元4.502026年6月到期的可轉換優先債券百分比(“可轉換優先債券”)。是次發售可轉換優先票據所得款項淨額約為$82.8在扣除承銷費和公司支付的其他費用後,為1000萬美元。
可轉換優先票據受該公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。可轉換優先票據的息率為4.50年息%,自2021年12月1日起,每半年拖欠一次,時間為每年6月1日和12月1日。可轉換優先債券將於2026年6月1日到期。截至2023年6月30日止三個月及六個月,本公司錄得息票利息開支$970,000及$1.9分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2022年6月30日止三個月及六個月,本公司錄得息票利息開支$970,000及$1.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年6月30日止三個月及六個月,本公司錄得折價攤銷$146,000及$290,000分別與初始購買折扣有關,剩餘折扣餘額將在2026年6月之前攤銷。截至2022年6月30日的三個月和六個月,折扣攤銷為$139,000及$271,000,分別為。
可轉換優先票據可在緊接到期日前一個營業日營業結束前的任何時間由公司選擇轉換為現金、公司普通股或現金和普通股的組合,初始轉換率為每1,000美元票據本金持有157.7909股公司普通股(相當於約1,000美元的轉換價格)。6.34每股普通股),但在某些情況下可調整換算率。此外,在某些企業事件發生後,如果本公司發出贖回通知或行使其轉換可轉換優先票據的選擇權,本公司將在某些情況下提高與該等企業事件、該贖回通知或該發行人轉換選擇權有關而轉換其可轉換優先票據的持有人的轉換率。
公司可在發行日或之後的任何營業日贖回全部或部分可轉換優先票據,條件是公司最後報告的普通股每股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日為止的連續交易日期間,贖回價格相等於100經若干調整後將贖回的可轉換優先票據本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
自2023年6月30日起,LIBOR不再發布。因此,從2023年7月1日開始,公司持有的所有使用LIBOR指數的可變利率抵押貸款都過渡到SOFR。並不是所有的貸款人都會執行貸款修訂文件,而是會遵守規定指數利率變化的原始貸款文件。
如果我們違反任何債務協議中的約定,我們可能被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為此類償還安排融資,如果有的話。我們若干附屬公司的資產以無追索權債務方式質押,不能用來償還合併集團的債務及其他債務。截至2023年6月30日,我們遵守了所有公約。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
7. 衍生工具
利率衍生品-我們面臨着業務運作、經濟狀況和金融市場帶來的風險。為了管理這些風險,我們主要使用利率衍生品來對衝我們的債務和現金流,其中包括利率上限。所有衍生工具均按公允價值入賬。交易對手就現金利率上限支付的款項被確認為我們綜合經營報表的已實現收益。
下表彙總了我們在適用期間達成的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
利率上限:(1) | 2023 | | 2022 | | |
名義金額(千) | $ | 496,180 | | | $ | 556,500 | | | |
命中率區間低端 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | |
命中率區間高端 | 5.25 | % | | 4.00 | % | | |
生效日期範圍 | 2023年1月至2023年6月 | | 2022年2月至2022年5月 | | |
終止日期範圍 | 2023年10月至2024年6月 | | 2023年5月-2024年2月 | | |
利率上限的總成本(千) | $ | 3,400 | | | $ | 1,145 | | | |
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(1) 沒有任何工具被指定為現金流對衝。
利率衍生品包括以下內容:
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利率上限: (1) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
名義金額(千) | $ | 816,680 | | | $ | 960,500 | |
命中率區間低端 | 2.00 | % | | 2.00 | % |
命中率區間高端 | 5.25 | % | | 4.50 | % |
| | | |
終止日期範圍 | 2023年8月-2025年1月 | | 2023年1月-2025年1月 |
相應按揭貸款的總結本金餘額(單位:千) | $ | 816,680 | | | $ | 959,000 | |
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(1)沒有任何工具被指定為現金流對衝。
認股權證-2021年8月5日,作為收購C先生貝弗利山酒店和五毗鄰的豪華住宅,該公司發佈500,000以美元購買Braemar普通股的認股權證6.002021年8月5日或之後的執行價,直到2024年8月5日。持有人可選擇以現金或淨髮行方式行使認股權證,在此情況下,本公司將向持有人發行若干反映本公司普通股公平市價的認股權證股份。截至2023年6月30日,不是已經行使了搜查證。
認股權證的初始公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下假設下計算的:三--合約期為一年;97.93%波動率;0%的股息率;無風險利率為0.38%。認股權證的估計公允價值約為#美元。1.5發行之日為1000萬美元。該等認股權證於每一報告期內按公允價值變動計入收益而重估價值。
在適用ASC 815中的指導意見時,確定由於某些和解規定,認股權證應被歸類為一種責任。權證計入簡明綜合資產負債表的衍生負債內,價值變動在簡明綜合經營報表的“衍生工具已實現及未實現收益(虧損)”中列報。這是一種二級估值技術。
8. 公允價值計量
公允價值層次結構-我們的金融工具按公允價值在經常性或非經常性基礎上進行分類,用於披露目的,根據市場投入的可觀測性分為三個級別,如下所述:
•第1級:公允價值計量是指我們有能力獲得相同資產或負債的活躍市場的報價(未調整)。市場價格數據一般從交易所或交易商市場獲得。
•第2級:公允價值計量依據的是第1級中所列可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入,如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
•第3級:基於估值技術的公允價值計量,這些估值技術使用不可觀察到的重大投入。使用這些計量的情況包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
利率上限的公允價值是採用市場標準方法確定的,即在浮動利率升至上限的執行利率以上時,對未來預期現金收入進行貼現。在計算上限的預計收入及付款時所使用的浮動利率是根據可見市場利率曲線(SOFR遠期曲線)和波動性(第2級投入)得出的對未來利率的預期而釐定的。我們還納入了信用估值調整(3級投入),以適當地反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
當大部分用於評估我們的衍生產品的投入落在公允價值等級的第二級時,衍生產品的整體估值被歸類到公允價值等級的第二級。然而,當與我們的衍生品相關的估值調整利用第三級輸入,如對當前信用利差的估計,來評估我們和我們的交易對手違約的可能性,我們認為這是重要的(10%或以上),衍生產品的整體估值被歸類於公允價值層次的第3級。各級別之間的投入轉移在每個報告期結束時確定。在確定我們衍生品在2023年6月30日左右的公允價值時,SOFR利率遠期曲線(2級投入)假設從...5.1411%至3%3.686%用於我們衍生品的剩餘期限。用於確定公允價值衍生品的信用利差(3級投入)假定我們和我們所有交易對手在到期日的不履行風險呈上升趨勢。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了我們按公允價值計量的資產和負債,這些資產和負債是按公允價值等級彙總的經常性資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場報價(第一級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | | | 總計 | |
2023年6月30日 | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | — | | | $ | 6,308 | | | $ | — | | | | | $ | 6,308 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 6,308 | | | $ | — | | | | | $ | 6,308 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
認股權證 | $ | — | | | $ | (165) | | | $ | — | | | | | $ | (165) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
網絡 | $ | — | | | $ | 6,143 | | | $ | — | | | | | $ | 6,143 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場報價(第一級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | | | 總計 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | — | | | $ | 6,482 | | | $ | — | | | | | $ | 6,482 | | |
| | | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | 6,482 | | | $ | — | | | | | $ | 6,482 | | (1) |
負債 | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
認股權證 | $ | — | | | $ | (284) | | | $ | — | | | | | $ | (284) | | (2) |
網絡 | $ | — | | | $ | 6,198 | | | $ | — | | | | | $ | 6,198 | | |
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(1)在我們的簡明綜合資產負債表中列為“衍生資產”。
(2)在我們的簡明綜合資產負債表中列為“衍生負債”。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公允價值計量資產負債對簡明合併經營報表的影響
下表彙總了公允價值計量的資產和負債對我們的簡明綜合經營報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在企業收入中確認收益(虧損) | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | 1,013 | | | $ | 43 | | | $ | 576 | | | $ | 886 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | 1,013 | | | $ | 43 | | | $ | 576 | | | $ | 886 | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
認股權證 | $ | 16 | | | $ | 1,165 | | | $ | 119 | | | $ | 730 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 1,029 | | | $ | 1,208 | | | $ | 695 | | | $ | 1,616 | | | | |
| | | | | | | | | | |
合計 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | (1,269) | | | $ | 43 | | | $ | (3,573) | | | $ | 886 | | | | |
| | | | | | | | | | |
認股權證 | 16 | | | 1,165 | | | 119 | | | 730 | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | $ | (1,253) | | (1) | $ | 1,208 | | (1) | $ | (3,454) | | (1) | $ | 1,616 | | (1) | | |
利率上限的已實現收益(虧損) | 2,282 | | (1) (2) | — | | | 4,149 | | (1) (2) | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 1,029 | | | $ | 1,208 | | | $ | 695 | | | $ | 1,616 | | | | |
________
(1)在我們的綜合經營報表中報告了“衍生品已實現和未實現的收益(虧損)”。
(2)表示已結算和未結算的來自交易對手的利率上限付款。
9. 金融工具公允價值概述
確定某些金融工具(如負債)的估計公允價值需要相當大的判斷力來解讀市場數據。使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。因此,提出的估計數不一定表明可以購買、出售或結算這些票據的金額。
金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生資產 | | $ | 6,308 | | | $ | 6,308 | | | $ | 6,482 | | | $ | 6,482 | |
按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 165 | | | $ | 165 | | | $ | 284 | | | $ | 284 | |
未按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 128,025 | | | $ | 128,025 | | | $ | 261,541 | | | $ | 261,541 | |
受限現金 | | 63,439 | | | 63,439 | | | 54,155 | | | 54,155 | |
應收賬款淨額 | | 32,864 | | | 32,864 | | | 51,448 | | | 51,448 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
關聯方應收賬款淨額 | | 333 | | | 333 | | | 938 | | | 938 | |
應由第三方酒店經理支付 | | 15,430 | | | 15,430 | | | 26,625 | | | 26,625 | |
未按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | | |
負債 | | $ | 1,138,528 | | | $1,050,061至$1,160,595 | | $ | 1,337,250 | | | $1,229,671至$1,359,110 |
應付賬款和應計費用 | | 135,096 | | | 135,096 | | | 133,978 | | | 133,978 | |
應付股息和分派 | | 8,917 | | | 8,917 | | | 8,184 | | | 8,184 | |
| | | | | | | | |
歸功於Ashford Inc.。 | | 4,558 | | | 4,558 | | | 10,005 | | | 10,005 | |
| | | | | | | | |
由於第三方酒店經理 | | 1,579 | | | 1,579 | | | 2,096 | | | 2,096 | |
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
現金、現金等價物和限制性現金。這些金融資產的到期日低於90天,大多數人以市場利率計息。由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
應收賬款,淨額,關聯方應收賬款,淨額,應收賬款和應計費用,應付阿什福德公司和第三方酒店經理的紅利和分派。由於這些金融工具的短期性質,這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
衍生資產和衍生負債。關於確定公允價值所採用的方法和假設的完整説明,見附註7和8。
負債,淨額。負債的公允價值是使用按這些工具的當前重置利率貼現的未來現金流量來確定的。現金流是使用遠期利率收益率曲線來確定的。目前的替代率是通過使用美國國債收益率曲線或這些金融工具所關聯的指數來確定的,並根據信貸利差進行調整。信貸利差考慮了一般市場狀況、期限和抵押品。我們估計總債務的公允價值大約為92.2%至101.9美元賬面價值的%1.12023年6月30日,大約92.0%至101.6美元賬面價值的%1.32022年12月31日為10億美元。這些公允價值估計被認為是一種二級估值技術。
10. 每股收益(虧損)
下表核對了用於計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的金額(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)--基本和攤薄: | | | | | | | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (1,846) | | | $ | 14,366 | | | $ | 14,188 | | | $ | 29,029 | | | |
減去:優先股股息 | (10,877) | | | (4,064) | | | (21,227) | | | (7,367) | | | |
減去:優先股的等值股息 | (301) | | | — | | | (2,755) | | | — | | | |
減去:普通股股息 | (3,291) | | | (707) | | | (6,580) | | | (1,414) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未獲授權的績效股票單位的股息 | (36) | | | (7) | | | (72) | | | (14) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未歸屬限制性股票的股息 | (8) | | | (6) | | | (17) | | | (12) | | | |
減去:分配給績效股票單位的淨(收益)損失 | — | | | (95) | | | — | | | (207) | | | |
減去:分配給未歸屬限制性股票的淨(收益)虧損 | — | | | (74) | | | — | | | (161) | | | |
分配給普通股股東的未分配淨收益(虧損) | (16,359) | | | 9,413 | | | (16,463) | | | 19,854 | | | |
加回:普通股股息 | 3,291 | | | 707 | | | 6,580 | | | 1,414 | | | |
已分配和未分配淨收益(虧損)--基本 | $ | (13,068) | | | $ | 10,120 | | | $ | (9,883) | | | $ | 21,268 | | | |
可轉換優先票據的利息支出 | — | | | 1,108 | | | — | | | 2,211 | | | |
| | | | | | | | | |
優先股股息--E系列(包括視為股息) | — | | | 2,053 | | | — | | | 3,452 | | | |
優先股股息-M系列(包括視為股息) | — | | | 128 | | | — | | | 149 | | | |
已分配和未分配淨收益(虧損)--攤薄 | $ | (13,068) | | | $ | 13,409 | | | $ | (9,883) | | | $ | 27,080 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 65,806 | | | 70,740 | | | 68,378 | | | 68,325 | | | |
假定行使認股權證的效力 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據假設轉換的效果 | — | | | 13,610 | | | — | | | 13,610 | | | |
假設轉換優先股的效果--E系列 | — | | | 22,207 | | | — | | | 16,232 | | | |
假設轉換優先股的效果--M系列 | — | | | 1,112 | | | — | | | 630 | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 65,806 | | | 107,669 | | | 68,378 | | | 98,798 | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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每股分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.20) | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.31 | | | |
每股收益(虧損)-稀釋後: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.20) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.27 | | | |
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由於其反攤薄作用,每股攤薄收益(虧損)的計算不反映下列項目的調整(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損)不針對以下因素進行調整: | | | | | | | | | |
分配給未歸屬限制性股票的收益(虧損) | $ | 8 | | | $ | 80 | | | $ | 17 | | | $ | 173 | | | |
分配給未歸屬績效股票單位的收益(虧損) | 36 | | | 102 | | | 72 | | | 221 | | | |
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的收益(虧損) | (925) | | | 846 | | | (664) | | | 1,813 | | | |
優先股股息--B系列 | 1,058 | | | 1,058 | | | 2,116 | | | 2,116 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據的利息支出 | 1,117 | | | — | | | 2,231 | | | — | | | |
優先股股息--E系列(包括視為股息) | 8,162 | | | — | | | 17,892 | | | — | | | |
優先股股息-M系列(包括視為股息) | 1,133 | | | — | | | 2,324 | | | — | | | |
總計 | $ | 10,589 | | | $ | 2,086 | | | $ | 23,988 | | | $ | 4,323 | | | |
加權平均稀釋後股份不會根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | |
未歸屬的限制性股份的效力 | — | | | 34 | | | — | | | 25 | | | |
未歸屬績效股票單位的影響 | 340 | | | — | | | 346 | | | 1 | | | |
假定轉換經營合夥單位的影響 | 5,172 | | | 5,868 | | | 5,576 | | | 5,862 | | | |
假設轉換優先股的效果--B系列 | 4,116 | | | 4,116 | | | 4,116 | | | 4,116 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據假設轉換的效果 | 13,609 | | | — | | | 13,609 | | | — | | | |
假設轉換優先股的效果--E系列 | 102,751 | | | — | | | 101,478 | | | — | | | |
假設轉換優先股的效果--M系列 | 12,219 | | | — | | | 11,945 | | | — | | | |
總計 | 138,207 | | | 10,018 | | | 137,070 | | | 10,004 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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11. 經營合夥中可贖回的非控制性權益
營運合夥企業中的可贖回非控股權益指有限合夥人在Braemar OP損益中所佔的權益比例及其可分配的權益份額,Braemar OP是根據有限合夥人在營運合夥企業中擁有有限合夥權益的普通單位(“普通單位”)及根據我們的長期激勵計劃發行的單位(“長期激勵計劃”單位)的加權平均所有權百分比,對普通股持有人應佔的淨收益/虧損進行的分配。每個普通單位可由持有人以現金贖回,或由我們全權酌情贖回最多一股我們的REIT普通股,即:(I)根據有效登記聲明發行;(Ii)包括在規定轉售該等普通股的有效登記聲明內;或(Iii)在符合登記權協議的情況下發行。
LTIP部門作為薪酬發放給Ashford LLC的某些高管和員工,通常有三年。此外,董事會的某些獨立成員已選擇接受LTIP單位作為其薪酬的一部分,這些單位在授予時完全授予。在達到與普通單位的經濟平價時,每個歸屬的LTIP單位可以由持有者轉換為一普通股,然後可以贖回為現金,或者根據我們的選擇,以我們的普通股結算。LTIP單位將在出售或被視為出售我們經營合夥企業的全部或基本上所有資產時實現與普通單位的平價,而我們的股票交易水平高於LTIP發行之日的交易價格。更具體地説,LTIP單位將在以下方面實現與普通單位的完全經濟平價:(I)實際出售我們經營合夥企業的所有或幾乎所有資產;或(Ii)假設出售此類資產,這是由於按照合夥企業協議的定義,對我們的經營合夥企業進行資本賬户重估所產生的。
公司董事會薪酬委員會可不時授權向某些高管和董事發放績效長期薪酬單位。授標協議規定,如果在業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,並在一定程度上達到適用的歸屬標準,則授予將以Braemar OP共同單位結算的目標數量的LTIP單位,這通常是三年從授予之日起。截至2023年6月30日,大約有2.410萬個性能LTIP單位,代表200已完成目標的%,未完成。
關於2021年、2022年和2023年的獎勵協定,薪酬委員會轉向新的業績指標,根據該指標,業績獎勵將有資格從0%至200目標的百分比,基於以下時間段內某些績效目標的完成情況三-年份演出期。2021年、2022年和2023年績效補助金的績效標準基於相關文獻中的績效條件。在提供服務時,根據適用的計量日期,在獎勵的服務期內按比例確認相應的補償成本
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
獎勵的公允價值。獎勵的授予日期公允價值可能因不同時期而有所不同,因為由於某些業績目標的估計可能實現情況因時期而異,因此所獲業績補助金的數目也可能有所不同。
2023年3月,公司授予約353,000性能LTIP單位,表示200目標的%,初始贈與日期公允價值為#美元3.86每股,歸屬期限約為三好幾年了。第二季度,公司股東批准增加股票激勵計劃,足以支付截至2023年6月30日的預期結算。2023年的獎勵最初被歸類為責任獎勵,現在被歸類為臨時權益內的權益獎勵,這導致將獎勵重新計量為新的公允價值#美元。4.07每股。
2023年5月10日,大約45,000LTIP單位發行給獨立董事,公允價值約為#美元182,000,在授予後立即歸屬,並已在截至2023年6月30日的三個月和六個月內支出。
截至2023年6月30日,我們總共發佈了大約3.8百萬個LTIP和性能LTIP單位,扣除性能LTIP取消。所有LTIP和性能LTIP單位,約614,000LTIP單元和1.22015年3月至2023年5月發行的100萬個性能LTIP單位,在經濟上已達到與普通單位完全相同的水平,並可轉換為普通單位。
下表列出了Braemar OP的可贖回非控股權益以及我們經營夥伴關係中相應的大致所有權百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
Braemar OP中可贖回的非控股權益(單位:千) | $ | 35,174 | | | $ | 40,555 | |
對可贖回的非控股權益的調整(1) (單位:千) | $ | 77 | | | $ | 70 | |
經營合夥企業的持股比例 | 6.63 | % | | 7.69 | % |
| | | |
____________________________________
(1)這反映了贖回價值超過累計歷史成本的部分。
我們將淨(收入)損失分攤到可贖回的非控股權益,如下表所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | $ | 925 | | | $ | (846) | | | $ | 664 | | | $ | (1,813) | | | |
向持有共同單位、LTIP單位和績效LTIP單位的人申報的分配 | $ | 361 | | | $ | 84 | | | $ | 722 | | | $ | 167 | | | |
| | | | | | | | | |
2023年2月24日,在蒙蒂·J·班尼特先生的選擇下,班尼特先生169,523獲得的LTIP單位在經濟上與其共同單位持平的,將一對一地贖回為共同單位。於2023年2月24日,本公司收到行使贖回權通知(“贖回通知”),根據該通知,Bennett先生選擇贖回普通股,而贖回按本公司普通股於2023年2月24日的平均收市價以現金結算。十截至2023年2月23日的連續交易日。此外,2023年2月24日,班尼特先生選擇贖回一張額外的1,254,254於收到贖回通知後,於本公司選擇贖回普通股後,該等贖回以現金結算,每股普通股價格以本公司普通股於十截至2023年2月23日的連續交易日。現金贖回1,423,777共同單位總額約為#美元。7.01000萬美元。
於2023年5月12日,本公司收到有關以下事項的贖回通知32,500歸屬的普通單位,這種贖回在公司選擇時以現金結算,金額約為$123,000.
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
12. 股權和股權薪酬
普通股分紅-下表彙總了在此期間宣佈的普通股股息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
宣佈普通股股息 | $ | 3,335 | | | $ | 720 | | | $ | 6,669 | | | $ | 1,440 | | | |
| | | | | | | | | |
限制性股票-我們因授予Ashford LLC及其附屬公司某些員工的限制性股票而產生基於股票的薪酬支出。我們還向我們的某些獨立董事發行普通股,普通股在發行時立即授予。
2023年5月,大約45,000向獨立董事發行普通股,公允價值約為#美元。182,000,在授予後立即歸屬,並已在截至2023年6月30日的三個月和六個月內支出。
績效股票單位-公司董事會薪酬委員會可授權不時向某些高管和董事發放績效股票單位(“PSU”)。授標協議規定,如果在業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,則授予將以公司普通股股份結算的目標數量的PSU,這通常是三年從授予之日起。
關於2021年、2022年和2023年的獎勵協定,薪酬委員會轉向新的業績指標,根據該指標,業績獎勵將有資格從0%至200目標的百分比,基於以下時間段內某些績效目標的完成情況三年制演出期。2021年、2022年和2023年績效補助金的績效標準是基於相關文獻中的績效條件,2021年、2022年和2023年的績效補助金是向非僱員發放的。相應的補償成本在提供服務的服務期間根據相應的計量日期按比例確認獎勵的公允價值,獎勵的公允價值可能會因期間的不同而有所不同,因為由於某些業績目標的估計可能實現情況可能因期間而異,因此獲得的業績補助金數目可能會有所不同。
2023年3月,383,000歸屬期限約為三年都被批准了。2023年的獎勵可以現金或公司普通股的股票形式支付,完全由公司選擇。第二季度,公司股東批准增加股票激勵計劃,足以支付截至2023年6月30日的預期結算。2023年的獎勵最初被歸類為責任獎勵,現在被歸類為股權獎勵,這導致將獎勵重新計量為新的公允價值#美元。1.61000萬美元。
8.25D系列累計優先股百分比-公司D系列累積優先股(“D系列優先股”)的所有已發行和已發行股票的股息定為$2.0625每股年息1美元。
下表彙總了宣佈的股息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
D系列累計優先股 | $ | 825 | | | $ | 825 | | | $ | 1,650 | | | $ | 1,650 | | | | |
股票回購-2022年12月7日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了回購授權,以收購公司普通股的股份,面值為$0.01每股,總價值高達$251000萬美元。董事會的授權取代了之前的任何回購授權。在截至2023年6月30日的六個月內,我們回購了3.9百萬股我們的普通股,大約$18.9百萬美元。截至2023年6月30日,公司已完成25.0億美元回購授權.
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
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(未經審計)
13. 可贖回優先股
5.50B系列累計可轉換優先股百分比
我們的每一股5.50%B系列累計可轉換優先股(“B系列可轉換優先股”)可根據持有人的選擇,隨時轉換為若干普通股,轉換價格為#美元。18.70(表示轉換率為1.3372我們普通股的股份,受某些調整的影響)。B系列可轉換優先股也可在發生構成控制權變更的某些事件時進行轉換。除某些例外情況外,B系列可轉換優先股的持有人沒有投票權。所有已發行和已發行股票的B系列可轉換優先股股息定為$1.375每股年息1美元。
公司可根據其選擇,按比例將B系列可轉換優先股按轉換價格全部或部分轉換為公司普通股的已繳足和不可評估的股份,但公司普通股的“收盤價”(見補充條款)應等於或超過110前一項的轉換價格的百分比45連續幾個交易日結束三天在轉換通知日期之前。
此外,B系列可轉換優先股包含現金贖回功能,包括:1)可選贖回,在2020年6月11日或之後,公司可以贖回全部或部分B系列可轉換優先股的股票,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計和未支付的股息;2)特別可選擇贖回,在控制權變更發生時或之前(定義見補充條款),公司可全部或部分贖回B系列可轉換優先股,贖回價格為$25.00以及3)“房地產投資信託基金終止事件”及“上市事件贖回”,即在任何時間(I)房地產投資信託基金終止事件(定義見下文)或(Ii)公司普通股未能在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所或納斯達克上市,或未能在其後繼交易所或報價系統(均稱為“國家交易所”)上市或報價,則B系列可轉換優先股持有人有權要求本公司贖回B系列可轉換優先股的任何或全部股份,地址為103清算優先權的百分比(美元25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息)現金。
“房地產投資信託基金終止事件”應指下列中最早的一項:
(I)在公司不將其收入作為房地產投資信託基金計算的情況下,批准提交聯邦所得税申報單;
(Ii)不再具備房地產投資信託基金資格時,須經股東批准;
(三)不再具備房地產投資信託基金資格時,需經董事會批准;
(Iv)董事會基於大律師的意見而決定不再具備房地產投資信託基金的資格;或
(V)《守則》第1313(A)條所指不再具備REIT資格的決定。
B系列可轉換優先股不符合權威指引規定的永久股權分類要求,原因是某些現金贖回特徵不在我們的控制範圍之內。因此,B系列可轉換優先股被歸類為永久股本以外的類別。
下表彙總了宣佈的股息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
B系列可轉換優先股 | $ | 1,058 | | | $ | 1,058 | | | $ | 2,116 | | | $ | 2,116 | | | | |
E系列可贖回優先股
於2021年4月2日,本公司與若干銷售代理訂立股權分派協議,以不時出售E系列可贖回優先股(“E系列優先股”)股份。根據該等股權分配協議,本公司最多提供20,000,000首次公開發行的E系列優先股,價格為$25.00每股。2023年2月21日,該公司宣佈結束其E系列優先股發行。該公司還提供最多8,000,000根據股息再投資計劃(“點滴”)發行的E系列優先股,價格為$25.00每股(“聲明價值”)。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
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(未經審計)
E系列優先股優先於所有類別或系列的公司普通股和未來初級證券,與公司已發行的每一系列優先股(B系列可轉換優先股、D系列優先股和M系列優先股(定義見下文)平價),與任何未來平價證券和初級至未來優先證券以及公司所有現有和未來債務相比,在支付股息和公司清算、解散或清盤時的金額分配方面具有同等地位。
E系列優先股的持有人有權投票選舉本公司董事,並有權就需要普通股持有人採取股東行動的所有其他事項投票,每股股份的投票權與一股公司普通股的投票權相同,所有該等股份作為一個類別一起投票。如果和每當E系列優先股的任何股份的股息拖欠18無論該等季度期間是否連續,當時組成董事會的董事人數應增加兩名,而持有E系列優先股(與所有其他類別或系列股本與E系列優先股平價的所有其他類別或系列股本一起投票)的該等股份持有人應有權投票選舉本公司的新增董事,每名董事的任期為一年。
根據持有人的選擇,每股股票可隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息,減去贖回費。自兩週年起,每股股份可由本公司選擇隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積、應計和未支付的股息(不收取贖回費)。E系列優先股也可在發生構成控制權變更的某些事件時進行轉換。在此類控制權變更事件發生時,持有者有權將其持有的E系列優先股轉換為最多5.69476我們普通股的股份。
贖回費的數額應為:
•8.0所述價值$的%25.00將贖回的E系列優先股的每股(“聲明價值”)自原始發行日期(定義見補充條款)起計;
•5.0自擬贖回的E系列優先股股票原定發行日起兩週年起計的既定價值的%;及
•0將贖回的E系列優先股股票自原定發行日起三週年起的規定價值的%。
本公司有權自行決定以現金、等額普通股或其任何組合贖回股份,按贖回日期前一個交易日的每股收市價計算。
E系列優先股現金股息如下:
•8.0從E系列優先股第一次結算之日(“初始結算日”)開始,規定價值的年利率百分比;
•7.75自最初成交之日起一週年起計的所述價值的年利率;及
•7.5自初始成交之日起兩週年起,按所述價值計算的年利率。
股息須於每月15日(或如該支付日期不是營業日,則為下一個營業日)按月支付,於緊接適用股息支付日期前每個月最後一個營業日的營業時間結束時支付予登記持有人。股息將以12個月30天和360天一年為基礎計算。
該公司有一項水滴計劃,允許參與股東將他們的E系列優先股股息分配自動再投資於E系列優先股的額外股票,價格為$25.00每股。
E系列優先股的發行活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
已發行E系列優先股(1) | — | | | 1,312 | | | 3,798 | | | 2,789 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益 | $ | — | | | $ | 29,518 | | | $ | 85,444 | | | $ | 62,754 | | | |
__________________
(1)不包括根據點滴計劃發行的股票。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
E系列優先股不符合權威指南規定的永久股權分類要求,因為某些現金贖回特徵不在公司的控制範圍之內。因此,E系列優先股被歸類為永久股本以外的類別。
於發行日,E系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於本公司確定有可能贖回,賬面價值將在每個報告期內調整為贖回金額。
E系列優先股的贖回價值調整摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
E系列優先股 | $ | 379,403 | | | $ | 291,076 | |
對E系列優先股的累計調整(1) | $ | 11,775 | | | $ | 9,403 | |
| | | |
________
(1)這反映的是贖回價值超過累計賬面價值的部分。
下表彙總了宣佈的股息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
E系列優先股 | $ | 7,986 | | | $ | 2,053 | | | $ | 15,520 | | | $ | 3,452 | | | |
| | | | | | | | | |
E系列優先股的贖回活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
E系列優先股贖回 | 21 | | | 2 | | | 32 | | | 2 | | | |
贖回金額,扣除贖回費 | $ | 507 | | | $ | 50 | | | $ | 789 | | | $ | 50 | | | |
| | | | | | | | | |
M系列可贖回優先股
於2021年4月2日,本公司與若干銷售代理訂立股權分派協議,不時出售M系列可贖回優先股(“M系列優先股”)股份。根據該等股權分配協議,本公司最多提供20,000,000M系列優先股的股份(面值$0.01)在首次公開發行中,價格為$25.00每股(或“聲明價值”)。2023年2月21日,該公司宣佈結束其M系列優先股發行。該公司還提供最多8,000,000根據點滴計劃,M系列優先股的股票價格為$25.00每股。
M系列優先股優先於所有類別或系列的公司普通股和未來初級證券,與公司已發行的每一系列優先股(B系列可轉換優先股、D系列優先股和E系列優先股)平價,與任何未來平價證券和次要的未來優先證券以及公司所有現有和未來的債務相比,在支付股息和公司清算、解散或清盤時的金額分配方面排名優先。
M系列優先股的持有人有權投票選舉本公司的董事,並有權就需要普通股持有人採取股東行動的所有其他事項投票,每股股份的投票權與一股本公司普通股的投票權相同,所有該等股份作為一個類別一起投票。如果和每當E系列優先股的任何股份的股息拖欠18無論該等季度期間是否連續,當時組成董事會的董事人數應增加兩名,而M系列優先股(與所有其他類別或系列股本與M系列優先股平價作為單一類別投票)的持有人應有權投票選舉本公司的新增董事,每位董事的任期為一年。
根據持有人的選擇,每股股票可隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息,減去贖回費。自兩週年起,每股股份可由本公司選擇隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積、應計和未支付的
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
股息(不含贖回費)。M系列優先股也可在構成控制權變更的某些事件時進行轉換。在此類控制權變更事件發生時,持有者有權將其持有的M系列優先股轉換為最多5.69476我們普通股的股份。
贖回費的數額應為:
•1.5所述價值$的%25.00自將贖回的M系列優先股股份的M系列原始發行日期(定義見補充條款)開始的每股;以及
•0將贖回的M系列優先股股票自M系列原始發行日起一週年起的規定價值的百分比。
本公司有權自行決定以現金、等額普通股或其任何組合贖回股份,按贖回日期前一個交易日的每股收市價計算。
M系列優先股的持有者有權按初始利率獲得累計現金股息8.2所述價值為$的年利率25.00每股(相當於年度股息率#美元)2.05每股)。自每股M系列優先股最初發行之日起一年起,以及此後該股M系列優先股每一年的週年紀念日起,股息率應增加0.10年利率;但M系列優先股的任何股份的股息率不得超過8.7按規定價值的年利率計算。
股息按月支付,並於每月15日(或如該支付日期不是營業日,則為下一個營業日)於緊接適用股息支付日期前一個月最後一個營業日營業結束時支付予登記持有人。股息將以12個月30天和360天一年為基礎計算。
該公司有一個滴答計劃,允許參與股東以$$的價格將他們的M系列優先股股息分配自動再投資於M系列優先股的額外股票。25.00每股。
M系列優先股的發行活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
已發行M系列優先股 (1) | — | | | 334 | | 531 | | 367 | | |
淨收益 | $ | — | | | $ | 8,087 | | | $ | 12,869 | | | $ | 8,897 | | | |
__________________
(1)不包括根據點滴計劃發行的股票。
M系列優先股不符合權威指南規定的永久股權分類要求,因為某些現金贖回特徵不在公司的控制範圍之內。因此,M系列優先股被歸類為永久股本以外的類別。
於發行日,M系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於本公司確定有可能贖回,賬面價值將在每個報告期內調整為贖回金額。
M系列優先股贖回價值調整摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
M系列優先股 | $ | 48,405 | | | $ | 35,182 | |
M系列優先股的累計調整 (1) | $ | 1,195 | | | $ | 812 | |
| | | |
__________________
(1)這反映的是贖回價值超過累計賬面價值的部分。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了宣佈的股息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | |
M系列優先股 | $ | 1,008 | | | $ | 128 | | | $ | 1,941 | | | $ | 149 | | | |
M系列優先股的贖回活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
M系列優先股贖回 | 4 | | | — | | | 5 | | | — | | |
贖回金額,扣除贖回費 | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | |
14. 關聯方交易
阿什福德公司
諮詢協議
阿什福德公司的子公司阿什福德有限責任公司是我們的顧問。我們的董事長Monty Bennett先生也是Ashford Inc.的董事會主席兼首席執行官。根據我們的諮詢協議,我們向Ashford LLC支付諮詢費。我們每月支付相當於1/12的基本費用這是第(I)項之和0.70前一個月本公司總市值的%,外加(Ii)上個月諮詢協議生效期間最後一天的淨資產費調整(如有);但在任何情況下,任何月份的基本費用不得低於我們的諮詢協議規定的最低基本費用。基本費用在每個月的第五個工作日支付。
Braemar每月的最低基本費用將等於以下兩者中的較大者:
▪90上一年同月支付的基本費用的%;以及
▪1/12這是併購比率(定義)乘以Braemar的總市值。
我們還需要向Ashford LLC支付按年計算的獎勵費用(如果諮詢協議在年底以外終止,則為存根期間)。每年,如果我們的年度股東總回報超過我們同行羣體的平均年度總股東回報,我們將向Ashford LLC支付以下獎勵費用三年,受制於諮詢協議中定義的固定費用覆蓋率(“FCCR”)條件,該條件涉及調整後的EBITDA與固定費用的比率。我們還向Ashford LLC償還諮詢協議中規定的某些可償還的間接費用和內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。我們還記錄了與提供諮詢服務有關的授予Ashford LLC高級管理人員和員工的普通股、PSU和LTIP單位的股權授予的基於股權的薪酬支出。
下表彙總了產生的諮詢服務費(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
諮詢服務費 | | | | | | | | | | |
基地諮詢費 | $ | 3,667 | | | $ | 3,226 | | | $ | 7,307 | | | $ | 6,165 | | | | |
可報銷費用(1) | 2,042 | | | 1,173 | | | 4,064 | | | 2,269 | | | | |
基於股權的薪酬(2) | 2,506 | | | 2,637 | | | 4,792 | | | 4,947 | | | | |
獎勵費 | — | | | (731) | | | — | | | 246 | | | | |
總計 | $ | 8,215 | | | $ | 6,305 | | | $ | 16,163 | | | $ | 13,627 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
________
(1)可償還費用包括間接費用、內部審計、風險管理諮詢、資產管理服務和遞延現金獎勵。
(2) 基於股權的薪酬與授予Ashford LLC高級管理人員和員工的Braemar普通股、PSU、LTIP單位和績效LTIP單位的股權授予有關。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據本公司與各酒店管理公司簽訂的酒店管理協議,本公司承擔意外傷害保險的經濟負擔。根據諮詢協議,Ashford Inc.為Braemar、Ashford Hotitality Trust,Inc.(“Ashford Trust”)、他們的酒店經理和Ashford Inc.提供意外保險。此類保單中包括的總損失估計是基於各方風險敞口的集合。阿什福德公司的S風險管理部負責管理意外傷害保險計劃。每年,阿什福德公司的S風險管理部門都會從Braemar、阿什福德信託及其各自的酒店管理公司那裏籌集資金,根據需要按需分配資金,為意外傷害保險計劃提供資金。
2022年9月27日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar達成了一項協議,根據該協議,顧問將實施REITs的現金管理戰略。這將包括通過主要投資於短期美國國債來積極管理REITs的超額現金。年費等於第(I)項中較小者。20(2)現金管理策略實現的實際回報率;條件是現金管理費在任何情況下都不會低於零。這筆費用是按月拖欠的。
截至2023年6月30日,“應由阿什福德公司支付”。包括$365,000向Remington Hotel Corporation(“RHC”)支付根據我們的諮詢協議分配給我們的辦公空間的保證金。它將作為支付我們分配的辦公空間租金份額的抵押品。如果未使用,將在租賃到期或更早終止時歸還給我們。截至2022年12月31日,RHC由Monty J.Bennett先生和Archie Bennett,Jr.先生間接擁有。和美元365,000包括在“關聯方到期,淨額”中。2023年1月3日,阿什福德公司收購了RHC。
2022年3月10日,本公司與Braemar OP、Braemar TRS及其顧問簽訂了諮詢協議項下的有限豁免(“2022年有限豁免”)。諮詢協議(I)在公司及其顧問之間分配了某些員工成本的責任,(Ii)允許公司董事會根據公司實現某些財務或其他目標或公司董事會認為合適的其他方式,向員工及其顧問的其他代表頒發公司或Braemar OP的年度股權獎勵。根據2022年有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司顧問放棄執行諮詢協議中的任何條款,否則將限制我們在2022年第一財季和第二財季向我們的顧問的員工和其他代表發放現金激勵薪酬的能力,該條款將限制我們酌情決定並支付我們的成本和費用。
2023年3月2日,本公司與Braemar OP、Braemar TRS及其顧問簽訂了諮詢協議項下的第二份有限豁免(“2023年有限豁免”)。根據2023年有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司顧問放棄執行諮詢協議中的任何條款,否則將限制我們在2023年第一財季和第二財季向我們的顧問的員工和其他代表發放現金激勵薪酬的能力。
利斯莫爾
我們聘請利斯莫爾或其子公司提供債務配售服務,並代表我們協助貸款修改。
2023年6月,我們進入了各種12個月與利斯莫爾達成協議,尋求對公司的某些抵押債務進行修改或再融資。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,我們產生了大約$150,000給利斯莫爾不可退還的工作費。未攤銷費用為包括在“其他資產”內 在濃縮的綜合資產負債表上,並在協議期限內按直線攤銷。
除上述費用外,我們從利斯莫爾或其子公司收取的費用為$98,000截至2023年6月30日的三個月和六個月和$0及$637,000截至2022年6月30日的三個月和六個月。
阿什福德證券
2020年12月31日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar(統稱為“雙方”,各自為“一方”)就為Ashford Inc.(“Ashford Securities”)的子公司Ashford Securities LLC(“Ashford Securities LLC”)的某些費用提供資金而簽訂了經修訂及重訂的出資協議(“經修訂及重訂的出資協議”)。自經修訂和重新簽署的捐款協議生效之日起,費用按以下分配百分比進行分配50%給Ashford Inc.,50%至Braemar和0%給阿什福德信託公司。在達到較早的$4002023年6月10日,即2023年6月10日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar之間將有一個真實上調(修訂和重新設定的真實上調日期),根據該日期,每家公司的實際出資額將分別基於Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar分別通過Ashford Securities(
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
締約方之間由此產生的繳款比率,即“初始真實比率”)。2022年1月27日,Ashford Trust、Braemar和Ashford Inc.簽訂了第二份修訂和重新簽署的捐款協議,其中規定額外提供#美元18300萬美元的費用將在分配的所有費用中得到報銷45%給阿什福德信託公司,45%至Braemar和10%給Ashford Inc.
2023年2月1日,Braemar與Ashford Inc.和Ashford Trust簽訂了第三份修訂和重新簽署的出資協議。第三份經修訂及重訂的出資協議規定,在經修訂及重訂的增資日期生效後,2023財政年度餘下時間的出資將根據初始增資比率在各方之間分配。此後每年年底,從2023年年底開始,雙方之間將進行調整,各方的出資將基於各方自2019年6月10日以來通過阿什福德證券籌集的累計資本額,佔各方自2019年6月10日以來通過阿什福德證券集體籌集的總金額的百分比(根據這一核實,Braemar、Ashford Inc.和Ashford Trust之間的出資比率為“累積比率”)。此後,將按照每年年底重新計算的累計比率在各締約方之間分配出資。
在截至2022年12月31日的年度內,根據通過阿什福德證券籌集的總資本的最新籌資估計,修訂了籌資估計。截至2022年12月31日,Braemar已資助約美元5.81000萬美元,並有一筆應付款項,包括在在簡明的合併資產負債表上,“歸於Ashford Inc.,淨額”大約$6.61000萬美元。2023年3月,Braemar向Ashford Inc.支付了$8.7300萬美元,作為上述實體之間真實捐款的結果。截至2023年6月30日,Braemar已資助約美元17.9百萬美元。截至2023年6月30日,Braemar的預融資餘額約為$1.9--包括在“其他資產”中的100萬美元和大約1.51.3億美元,計入簡明合併資產負債表上的“應歸於Ashford Inc.,淨額”。
下表彙總了Braemar與阿什福德證券公司報銷的運營費用有關的金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
公司、一般和行政部門 | | $ | 1,024 | | | $ | 664 | | | $ | 2,219 | | | $ | 1,191 | | | |
| | | | | | | | | | |
設計及建造服務
Premier Project Management LLC(“Premier”)是Ashford Inc.的子公司,為我們的酒店提供設計和施工服務,包括建築管理、室內設計、建築服務,以及FF&E和相關服務的採購、貨運管理和安裝監督。根據設計和施工服務協議,我們向Premier支付:(A)設計和施工費用,最高可達4工程費用的%;及(B)下列服務:(I)建築(6.5佔總造價的百分比);(Ii)無總承建商的工程的施工管理(10佔總建築成本的百分比);。(Iii)室內設計(6由Premier設計或選擇的FF&E購買價格的百分比);以及(Iv)FF&E採購(8Premier購買的FF&E採購價的%;如果採購價超過$2.0百萬美元,那麼購置費就會降低到6超過$$的FF&E購買價格的%2.0在這樣的日曆年,這樣的酒店將達到百萬美元)。
酒店管理服務
2023年6月30日,雷明頓酒店管理四我們的16酒店物業。
我們每月支付的酒店管理費相當於較大者約$16,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3如果滿足某些業務標準,則支付毛收入的10%和年度獎勵管理費,以及主要與會計服務有關的其他一般和行政費用報銷。
15. 承付款和或有事項
受限現金-根據截至2023年6月30日我們酒店物業的某些管理和債務協議,保險、房地產税和償債需要第三方託管。此外,對於基於基礎債務和管理協議條款的某些物業,我們將代管3%至5毛收入的%用於資本改善。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
許可費-在2021年8月5日收購C先生貝弗利山酒店的同時,我們簽訂了知識產權再許可協議,允許我們繼續使用與C先生品牌名稱相關的某些專有商標。作為回報,我們支付以下許可費:(I)1營業總收入的百分比;(Ii)2食品和飲料總收入的百分比;以及(Iii)25食品和飲料利潤的10%。該協議於2023年8月5日到期。
下表彙總了產生的許可費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他酒店費用 | | $ | 172 | | | $ | 189 | | | $ | 374 | | | $ | 291 | |
管理費-根據截至2023年6月30日我們酒店物業的酒店管理協議,我們每月支付的酒店管理費相當於約$16,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3毛收入的%,或在某些情況下3.0%至5.0% 毛收入,以及年度獎勵管理費(如果適用)。這些管理協議從2027年12月到2065年12月到期,並有續簽選項。如果我們在管理協議到期前終止,我們可能要承擔剩餘期限內的預計管理費、違約金,或者在某些情況下,我們可能會以新的管理協議替代。
所得税-我們和我們的子公司在聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。2018年至2022年的納税年度仍需接受某些聯邦和州税務當局的潛在審查。
訴訟--2016年12月20日,提起集體訴訟一公司的酒店管理公司在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高級法院提起集體訴訟,指控違反了加州的某些勞動法二本公司子公司擁有的酒店。法院已經發布了一項命令,授予以下類別的證明:(I)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的書面政策要求其員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(Ii)我們經理的衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時沒有因據稱錯過預期休息時間而獲得報酬。向潛在班級成員發出的通知於2021年2月2日發出。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出班級;然而,班級中的員工總數尚未確定,仍將繼續調查。選擇退出的期限已經延長,直到發現結束。2023年5月,初審法院要求各方進一步通報情況,以確定案件是否應該維持、駁回或取消認證。初審法院將案情摘要的到期日定為2023年8月7日。如果這起訴訟進入審判階段,我們預計最早將在2023年最後一個季度進行審判,這是基於各方同意的各種延期。雖然我們認為我們可能會因這起訴訟而蒙受損失是合理的,因為加州法律對一個重大法律問題仍存在不確定性,與階級成員有關的發現仍在繼續,初審法官保留酌情決定判處低於適用的加州勞動法中規定的罰款,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理可估量的。截至2023年6月30日,不是已累計金額。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律程序。就引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內而言,它們涉及以下一般類型的索賠:就業問題、税務問題和與遵守適用法律有關的問題(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)。這些法律程序造成損失的可能性是基於或有會計文獻中的定義。當我們認為損失既是可能的,又是可以合理估計的,我們就確認損失。根據我們掌握的有關這些法律程序的信息和/或我們在類似法律程序中的經驗,我們不相信這些法律程序的最終解決方案,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,我們的評估可能會隨着這些法律程序的發展而改變,這些法律程序的最終結果不能肯定地預測。如果我們在其中一項或多項法律事務中沒有勝訴,而相關的已實現虧損超過我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流在未來可能會受到重大不利影響。
16. 細分市場報告
我們的業務是在一酒店住宿行業的業務領域:酒店直接投資。酒店直接投資是指通過收購或新開發擁有酒店物業。我們報告了直達酒店的經營業績
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由於我們幾乎所有的酒店投資都具有相似的經濟特徵和類似的長期財務表現,因此我們的投資總額。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們所有的酒店物業都位於美國及其領土上。
17. 後續事件
於二零二三年七月三十一日,本公司與Braemar OP(“借款人”)、貸款方(“貸款人”)、行政代理美國銀行及L/C發行人(定義見信貸協議)訂立信貸協議(“信貸協議”)。北卡羅來納州的美國銀行擔任該交易的行政代理和牽頭安排人。銀團銀行參與者包括TBK銀行和MidFirst銀行。
信貸協議證明瞭$200萬優先擔保信貸安排(“貸款”)由以下優先擔保定期貸款安排組成$150萬(“定期貸款安排”)和一項高級擔保循環信貸安排 $50萬(“循環信貸安排”)。在滿足某些條件後,包括增加新的借款基礎物業(如信貸協議中的定義),貸款規模可增加到不超過#美元。400總計2.5億美元。貸款機制下的最高可用金額按季釐定,並以(I)$中較小者為限。2002000萬美元(最高可增加$400(2);55所有借款基礎物業的評估價值的百分比;及(Iii)DSC金額(定義如下)。最初的借款基礎物業包括公司的Ritz-Carlton Sarasota、Bardessono Hotel and Spa和Hotel Young tville酒店物業(“初始借款基礎物業”)。DSC金額是指假設(I)30年攤銷,且利率為(A)十(10)年美國國債利率加更高者,可從借款基礎物業的調整NOI(定義見信貸協議)中支持的最大本金金額2.50%及(B)7.50%;及(Ii)最低償債範圍為1.75到1.00。
定期貸款融資的收益用於償還與Ritz-Carlton Sarasota、Bardessono Hotel and Spa和Hotel Young tville相關的抵押債務,這將作為融資的初始借款基礎物業。此外,在收盤時,該公司提取了大約#美元。46在循環信貸機制下,這一數字為3.6億美元。
該設施是一項三年制僅限利息的貸款,到期時所有未償還本金均為一年制延期選擇權,但須滿足某些條件,包括支付相當於20個基點(0.20%)的未償還貸款金額。
信貸協議由本公司、借款人及本公司的若干其他合資格附屬公司擔保,並以:(I)完善的借貸基礎物業(定義見信貸協議)的留置權按揭或信託及擔保權益契據;(Ii)與借用基礎物業有關的租賃及租金轉讓;(Iii)與借用基礎物業有關的所有管理協議、特許經營權協議、許可證及其他重要協議的轉讓;(Iv)完善與每個借用基礎物業有關的所有儲備賬户及所有營運賬户的第一優先留置權;以及(V)完善對擁有借款基地物業的每個附屬擔保人的優先留置權和擔保權益。
信貸協議項下的借款將按每日SOFR或SOFR加定期計息10基點(帶0%下限)加上適用的保證金。根據公司淨債務與EBITDA的比率,SOFR的適用保證金範圍為2.25%至3.00%。違約利息將按適用利率加2.0%.
該貸款包含慣例條款、契約、消極契約、違約事件、限制和此類信貸融資的其他條件。除某些例外情況外,本公司和借款人在產生額外債務和留置權、投資、合併和重大變更、出售或其他財產處置、股息和股票贖回、借款人業務性質的變化、與關聯公司的交易以及繁瑣的協議方面受到限制。
財務契約一般以公司及其合併子公司的財務狀況和經營結果為基礎,其中包括:
(1)綜合槓桿率(即綜合淨負債與綜合總資產價值之比)不超過55%;以及
(Ii)綜合固定收費覆蓋率(FCCR)(即綜合調整EBITDA與綜合固定收費的比率)不少於(I)在2024年12月31日前,1.1至1.0和(Ii)此後,1.25設置為1.0。
Braemar酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
信貸協議包括慣常的違約事件,違約事件的發生將允許貸款人終止信貸協議項下的貸款承諾,並加快支付信貸協議項下的所有未償還金額。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
如本季度報告中使用的10-Q表格所示,除非上下文另有説明,否則所提及的“我們”、“我們”、“本公司”或“Braemar”指的是馬裏蘭州的Braemar Hotels&Resorts Inc.,以及其合併的子公司,包括特拉華州的有限合夥企業Braemar Hostitality Limited Partnership,我們將其稱為“我們的經營夥伴關係”或“Braemar op”。“我們的TRS”是指我們的應税REIT子公司,包括特拉華州的Braemar TRS Corporation,我們將其稱為“Braemar TRS”,以及兩家應税REIT子公司,這兩家子公司租賃我們在合併後的合資企業中持有的兩家酒店,由合資企業和擁有麗思卡爾頓聖託馬斯酒店的美屬維爾京羣島(USVI)應税REIT子公司全資擁有。“阿什福德信託”指的是阿什福德酒店信託公司,該公司是馬裏蘭州的一家公司,根據上下文可能需要,還包括其合併的子公司,包括阿什福德酒店有限合夥公司、特拉華州有限合夥企業和阿什福德信託公司的經營合夥企業,我們稱之為“阿什福德信託公司OP”。“阿什福德公司。”指的是阿什福德公司,內華達州的一家公司,根據上下文可能需要,還指其合併的子公司。“Ashford LLC”或我們的“顧問”指的是Ashford Hotality Advisors LLC,這是一家特拉華州的有限責任公司,也是Ashford Inc.的子公司。“Premier”指的是Premier Project Management LLC,這是馬裏蘭州的一家有限責任公司,也是Ashford LLC的子公司。“雷明頓酒店”指的是收購完成後的同一實體,導致雷明頓旅店和酒店有限責任公司成為阿什福德公司的子公司。
本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包含的註冊商標是其各自所有者的專有財產,這些註冊商標是除我們之外的其他公司,包括萬豪國際®、希爾頓全球®、索菲特®、凱悦®和雅高®。
前瞻性陳述
在本10-Q表格中,我們作出受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。前瞻性表述一般可通過使用“可能”、“將”、“應該”、“潛在”、“打算”、“預期”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“計劃”、“預測”或其他類似的詞語或表述來識別。此外,關於以下主題的陳述具有前瞻性:
•我們的業務和投資戰略;
•預期或預期購買或出售資產;
•我們預計的經營業績;
•完成任何未決交易;
•我們對競爭對手的理解;
•預計非經常開支;及
•技術對我們運營和業務的影響。
這些前瞻性陳述是基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期,並考慮到我們目前已知的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因為許多潛在的事件或因素而改變,這些事件或因素並不是我們都知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和其他目標可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。當您對我們的證券進行投資決策時,您應該仔細考慮這一風險。此外,下列因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同:
•我們於2023年3月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年12月31日的10-K表格中討論的因素(“2022年10-K表格”),包括標題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“業務”和“財產”部分以及根據交易法提交的其他文件中闡述的因素;
•不斷上升的利率和通貨膨脹;
•宏觀經濟狀況,如長期經濟增長疲軟和資本市場波動;
•由於最近硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和銀行倒閉,商業部門的不確定性和市場波動;
•極端天氣條件可能造成財產損失或中斷業務;
•我們籌集足夠資本和/或採取其他行動以改善我們的流動性狀況或以其他方式滿足我們的流動性要求的能力;
•資本市場的普遍波動性以及我們普通股和優先股的市場價格;
•影響住宿和旅遊業的一般商業和經濟狀況;
•我們的業務或投資戰略的變化;
•資本的可獲得性、條款和部署;
•融資和其他成本的意外增加,包括利率上升;
•我們的行業和我們經營的市場、利率或當地經濟狀況的變化;
•我們競爭的程度和性質;
•與阿什福德信託公司、阿什福德公司及其子公司(包括阿什福德有限責任公司、雷明頓酒店和Premier)以及我們的高管和非獨立董事之間的實際和潛在的利益衝突;
•阿什福德有限責任公司人員變動或缺乏合格人員;
•政府規章、會計規則、税率和類似事項的變化;
•立法和監管方面的變化,包括對1986年修訂的《國税法》(下稱《準則》)以及有關REITs徵税的相關規則、條例和解釋的修改;
•對我們的業務和滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們有資格成為符合美國聯邦所得税目的的REIT;以及
•未來出售和發行我們的普通股或其他證券可能會導致稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降。
在審議前瞻性陳述時,你應牢記“項目1A”中概述的事項。風險因素“在我們的2022年10-K和本10-Q表格的第一部分中,以及本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的討論,可能會導致我們的實際結果和表現與我們的前瞻性陳述中包含的大不相同。因此,我們不能保證未來的結果或業績。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項,這些前瞻性陳述反映了我們截至本10-Q表日的觀點。此外,除非適用法律要求,否則我們不打算在本10-Q表格發佈之日之後更新我們的任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果和業績相符。
概述
我們是馬裏蘭州的一家公司,成立於2013年4月,主要投資於每間可用客房高收入(“RevPAR”)、豪華酒店和度假村。就我們的投資戰略而言,高的RevPAR意味着STR,LLC確定的所有酒店的RevPAR至少是當時美國全國平均水平的兩倍。在截至2022年12月31日的一年裏,美國全國平均水平是187美元的兩倍。根據守則,我們已選擇以房地產投資信託基金的身份徵税。我們通過我們的經營夥伴關係Braemar OP開展業務並擁有幾乎所有資產。
我們在酒店住宿行業的酒店直接投資領域開展業務。截至2023年6月30日,我們在七個州(哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島的聖託馬斯)擁有16家酒店物業的權益,總客房數為4,192間,淨客房數為3,957間,其中不包括屬於我們合資夥伴的客房。我們目前投資組合中的酒店物業主要位於美國城市市場和度假地點,由於多個需求來源,具有良好的增長特徵。我們直接擁有我們的14家酒店物業,其餘兩家酒店物業是通過投資於一家擁有多數股權的合併實體來擁有的。
我們由Ashford Inc.的子公司Ashford LLC通過一項諮詢協議提供諮詢。我們投資組合中的所有酒店目前都是由Ashford LLC進行資產管理的。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都由Ashford LLC提供給我們。
我們並不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們聘請酒店管理公司根據管理合同為我們運營。截至2023年6月30日,雷明頓熱情好客,阿什福德公司的子公司,管理四我們的16酒店物業。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和建造服務、債務安置和相關服務、經紀-交易商和分銷服務、視聽服務、房地產諮詢和經紀服務、保險理賠服務、低過敏性保費房間、水上運動活動、旅行/運輸服務和移動關鍵技術。
Monty J.Bennett先生是Ashford Inc.的董事長兼首席執行官,截至2023年6月30日,他與小Archie Bennett先生共同擁有約610,261股Ashford Inc.普通股,相當於Ashford Inc.約19.0%的所有權權益,並擁有Ashford Inc.D系列可轉換優先股18,758,600股,連同所有未支付的應計和積累的股息,可轉換為額外約4,151,054股Ashford Inc.普通股,這些普通股於2023年6月30日轉換
這將使貝內特夫婦在Ashford Inc.的所有權權益增加到64.6%,前提是在2023年8月8日之前,Ashford Inc.D系列可轉換優先股持有人的投票權限制在Ashford Inc.有權就任何給定事項投票的所有未償還有投票權證券的總和的40%。Monty J.Bennett先生和Archie Bennett先生擁有的D系列可轉換優先股18,758,600股。包括信託公司持有的36萬股。
於2023年6月30日,本公司董事會主席Monty J.Bennett先生及其父親小Archie Bennett先生合共持有本公司約3,059,526股普通股(包括普通股、長期激勵計劃(“LTIP”)單位及績效LTIP單位),佔本公司約4.2%的股權。
最新發展動態
2023年4月4日,公司修改了以薩拉索塔麗思卡爾頓酒店為抵押的抵押貸款。修訂條款將倫敦銀行同業拆息+2.65%的浮動利率改為SOFR+2.75%,將當前到期日延長至2023年10月,並增加了一個延期六個月的選擇權,但須滿足某些條件。自2023年6月1日起,根據貸款協議,浮動利率由SOFR+2.75%提高至SOFR+3.60%。該公司為成功執行Ritz-Carlton Sarasota貸款修改和延期向利斯莫爾支付了約9.8萬美元。
2023年4月18日,該公司修改了楊特維爾酒店擔保的抵押貸款。修訂條款將倫敦銀行同業拆息+2.55%的浮動利率改為SOFR+2.65%,將當前到期日延長至2023年11月,並增加了一個延期六個月的選擇權,但須滿足某些條件。
2023年6月13日,該公司敲定了其4.35億美元抵押貸款的延期,以四處物業為抵押:公證酒店、克蘭西酒店、索菲特芝加哥宏偉大道酒店和萬豪西雅圖海濱酒店。這筆貸款將在2023年6月最初到期的基礎上再延長12個月。在延期的同時,該公司利用公司手頭的現金償還了1.42億美元的貸款,使餘額減少到約2.93億美元。作為延期的一部分,該公司還購買了至2024年6月的利率上限,執行利率為4.69%。
自2023年6月30日起,LIBOR不再發布。因此,從2023年7月1日開始,公司持有的所有使用LIBOR指數的可變利率抵押貸款都過渡到SOFR。並不是所有的貸款人都會執行貸款修訂文件,而是會遵守規定指數利率變化的原始貸款文件。
於二零二三年七月三十一日,本公司與Braemar OP(“借款人”)、貸款方(“貸款人”)、行政代理美國銀行及L/C發行人(定義見信貸協議)訂立信貸協議(“信貸協議”)。北卡羅來納州的美國銀行擔任該交易的行政代理和牽頭安排人。銀團銀行參與者包括TBK銀行和MidFirst銀行。
信貸協議證明瞭2億美元優先擔保信貸安排(“貸款”)由以下優先擔保定期貸款安排組成1.5億美元(“定期貸款安排”)和一項高級擔保循環信貸安排5000萬美元(“循環信貸安排”)。在滿足某些條件後,包括增加新的借款基礎物業(定義見信貸協議),貸款總額可增加至不超過4億美元。貸款機制下的最高可用金額按季度釐定,並限於以下較小者:(I)2億美元(總計可增加至多4億美元);(Ii)所有借款基礎物業的評估價值的55%;及(Iii)DSC金額(定義見下文)。最初的借款基礎物業包括公司的Ritz-Carlton Sarasota、Bardessono Hotel and Spa和Hotel Young tville酒店物業(“初始借款基礎物業”)。“DSC金額”是指假設(I)30年分期償還,且利率為(A)十(10)年美國國庫券利率加2.50%和(B)7.50%中較大者,(Ii)最低償債範圍為1.75至1.00的借款基礎物業的經調整NOI(定義見信貸協議)可支持的最大本金金額。
定期貸款融資的收益用於償還與Ritz-Carlton Sarasota、Bardessono Hotel and Spa和Hotel Young tville相關的抵押債務,這將作為融資的初始借款基礎物業。此外,截至收盤時,公司在循環信貸安排下提取了約4600萬美元。
該貸款是一項為期三年的純利息貸款,到期時所有未償還本金均到期,並設有一年延期選擇權,但須滿足若干條件,包括支付相當於未償還貸款金額20個基點(0.20%)的延期費用(定義見信貸協議)。
信貸協議由本公司、借款人及本公司的若干其他合資格附屬公司擔保,並以:(I)完善的借貸基礎物業(定義見信貸協議)的留置權按揭或信託及擔保權益契據;(Ii)與借用基礎物業有關的租賃及租金轉讓;(Iii)與借用基礎物業有關的所有管理協議、特許經營權協議、許可證及其他重要協議的轉讓;(Iv)完善與每個借用基礎物業有關的所有儲備賬户及所有營運賬户的第一優先留置權;以及(V)完善對擁有借款基地物業的每個附屬擔保人的優先留置權和擔保權益。
信貸協議下的借款將按每日SOFR或期限SOFR加10個基點(下限為0%)加適用保證金計息。根據公司的淨債務與EBITDA比率,SOFR的適用保證金範圍為2.25%至3.00%。違約利息將按適用利率加2.0%計算。
該貸款包含慣例條款、契約、消極契約、違約事件、限制和此類信貸融資的其他條件。除某些例外情況外,本公司和借款人在產生額外債務和留置權、投資、合併和重大變更、出售或其他財產處置、股息和股票贖回、借款人業務性質的變化、與關聯公司的交易以及繁瑣的協議方面受到限制。
財務契約一般以公司及其合併子公司的財務狀況和經營結果為基礎,其中包括:
(I)綜合槓桿率(即綜合淨負債與綜合資產總值之比)不超過55%;及
(Ii)綜合固定收費覆蓋率(FCCR)(即綜合經調整EBITDA與綜合固定收費的比率)不少於(I)在2024年12月31日之前的1.1至1.0及(Ii)其後的1.25至1.0。
信貸協議包括慣常的違約事件,違約事件的發生將允許貸款人終止信貸協議項下的貸款承諾,並加快支付信貸協議項下的所有未償還金額。
2023年8月1日,該公司宣佈更名,並計劃將其位於加利福尼亞州洛杉磯的Mr C Beverly Hills酒店改建為Cameo Beverly Hills。從2023年8月4日起,Cameo Beverly Hills可以在希爾頓的網站Hilton.com上進行預訂,並加入了希爾頓屢獲殊榮的客户忠誠度計劃Hilton Honors。經過預計將於2025年底完成的大規模翻修,該酒店將加入LXR Hotels&Resorts(LXR)。作為希爾頓的標誌性奢侈品牌之一,LXR是全球獨一無二的獨立豪華酒店的集合,專注於個性化服務和獨一無二的住宿。
該酒店建於1965年,改建後將反映其獨特的歷史和獨特的地理位置,位於西洛杉磯市中心,靠近羅迪奧大道上的標誌性便利設施和高端購物場所。該公司正計劃耗資約2500萬美元進行翻修,以進一步提升這家與眾不同的酒店,使其在完工後能夠獲得重新煥發活力的豪華客人體驗。增加的便利設施和增強的設計元素將包括升級客房、客房浴室、餐廳、大堂、游泳池、健身區和會議空間。
根據管理協議,雷明頓酒店在轉換後將繼續管理酒店。
2023年8月4日,公司董事會通過了對經修訂的公司第四次修訂附則的修訂。修正案的説明見第二部分第5項。
經營業績的主要指標
我們使用各種運營和其他信息來評估我們業務的運營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及屬於非公認會計準則的其他財務衡量標準。此外,我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息,包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們的單個酒店、酒店集團和/或整個業務的經營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供誘人的長期總回報的潛力。這些關鍵指標包括:
•入住率. 入住率是指在給定時期內售出的酒店房間總數除以可用房間總數。入住率衡量的是我們酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間段的需求。
•adr. ADR指的是平均每日房價,計算方法是將酒店客房總收入除以一定時期內售出的客房總數。ADR衡量一家酒店達到的平均房間價格,而ADR趨勢提供了有關一家或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。我們使用ADR來評估我們能夠產生的定價水平。
•RevPAR。 RevPAR指的是每間可用房間的收入,計算方法是用平均每日入住率乘以ADR。RevPAR是酒店業評估酒店運營的常用指標之一。RevPAR不包括來自餐飲銷售或停車、電話或其他非客房收入的收入。儘管RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的領先指標。我們還使用RevPAR來比較不同時期我們酒店的結果,並分析我們可比酒店的結果(可比酒店代表我們在整個時期擁有的酒店)。可歸因於入住率增加的RevPAR的改善通常伴隨着大多數類別的可變業務費用的增加。可歸因於ADR增加的RevPAR改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,如管理費和特許經營費。
主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入和盈利能力的影響與主要由ADR變化驅動的變化不同。例如,酒店入住率的增加將導致額外的可變運營成本(包括客房服務、水電費和客房用品),還可能導致其他運營部門收入和支出的增加。ADR的變化通常對營業利潤率和盈利能力有更大的影響,因為它們對可變營業成本沒有實質性影響。
入住率、ADR和RevPAR是酒店業評估經營業績的常用指標。RevPAR是一個重要的統計數據,用於監測單個酒店層面和整個業務的經營業績。我們在絕對的基礎上評估單個酒店的RevPAR表現,並與預算和前期進行比較,以及在地區和公司範圍內進行評估。ADR和RevPAR只包括客房收入。客房收入取決於需求(以入住率衡量)、定價(以ADR衡量)和我們可用的酒店客房供應。
我們還使用運營資金(“FFO”)、調整後的FFO、扣除利息、税項、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)和調整後的EBITDARE作為衡量我們業務經營業績的指標。請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。
行動的結果
截至2023年6月30日的三個月 與截至2022年6月30日的三個月
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月我們的精簡合併業務報表中關鍵項目的變化(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
房間 | $ | 117,137 | | | $ | 112,527 | | | $ | 4,610 | | | 4.1 | % |
餐飲 | 47,776 | | | 42,269 | | | 5,507 | | | 13.0 | |
| | | | | | | |
其他 | 21,794 | | | 20,098 | | | 1,696 | | | 8.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | 186,707 | | | 174,894 | | | 11,813 | | | 6.8 | |
費用 | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | |
房間 | 26,705 | | | 24,134 | | | (2,571) | | | (10.7) | |
餐飲 | 36,365 | | | 31,894 | | | (4,471) | | | (14.0) | |
其他費用 | 56,297 | | | 52,087 | | | (4,210) | | | (8.1) | |
管理費 | 5,880 | | | 5,538 | | | (342) | | | (6.2) | |
酒店總運營費用 | 125,247 | | | 113,653 | | | (11,594) | | | (10.2) | |
財產税、保險和其他 | 9,396 | | | 5,277 | | | (4,119) | | | (78.1) | |
折舊及攤銷 | 22,567 | | | 19,571 | | | (2,996) | | | (15.3) | |
諮詢服務費 | 8,215 | | | 6,305 | | | (1,910) | | | (30.3) | |
(收益)法律和解的損失 | — | | | (114) | | | (114) | | | (100.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司一般事務和行政事務 | 3,896 | | | 3,438 | | | (458) | | | (13.3) | |
總費用 | 169,321 | | | 148,130 | | | (21,191) | | | (14.3) | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 17,386 | | | 26,764 | | | (9,378) | | | (35.0) | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (75) | | | (74) | | | (1) | | | (1.4) | |
利息收入 | 2,295 | | | 162 | | | 2,133 | | | 1,316.7 | |
| | | | | | | |
貸款成本的利息支出和攤銷 | (23,600) | | | (10,281) | | | (13,319) | | | (129.5) | |
貸款成本和退出費的核銷 | (248) | | | (22) | | | (226) | | | (1,027.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品已實現和未實現收益(虧損) | 1,029 | | | 1,208 | | | (179) | | | (14.8) | |
所得税前收入(虧損) | (3,213) | | | 17,757 | | | (20,970) | | | (118.1) | |
所得税(費用)福利 | 75 | | | (1,077) | | | 1,152 | | | 107.0 | |
淨收益(虧損) | (3,138) | | | 16,680 | | | (19,818) | | | (118.8) | |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 367 | | | (1,468) | | | 1,835 | | | 125.0 | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 925 | | | (846) | | | 1,771 | | | 209.3 | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (1,846) | | | $ | 14,366 | | | $ | (16,212) | | | (112.8) | % |
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月內擁有的所有酒店物業已包括在各自擁有期間的運營業績中。根據酒店物業的收購或處置時間,某些酒店物業的經營業績在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月內不可比較。以下所列酒店物業在所示期間內不是可比酒店物業,所有其他酒店物業均被視為可比酒店物業。以下收購將影響與我們的精簡合併財務報表相關的報告可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 類型 | | 日期 |
斯科茨代爾四季度假村 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 採辦 | | 2022年12月1日 |
下表説明瞭在所示時期內擁有的所有酒店的主要業績指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2023 | | 2022 |
入住率 | 70.91 | % | | 71.15 | % |
ADR(日均房價) | $ | 430.68 | | | $ | 435.24 | |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 305.39 | | | $ | 309.68 | |
客房收入(千) | $ | 117,137 | | | $ | 112,527 | |
酒店總收入(千) | $ | 186,707 | | | $ | 174,894 | |
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,15家酒店的主要業績指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2023 | | 2022 |
入住率 | 72.08 | % | | 71.15 | % |
ADR(日均房價) | $ | 415.76 | | | $ | 435.24 | |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 299.66 | | | $ | 309.68 | |
客房收入(千) | $ | 109,213 | | | $ | 112,527 | |
酒店總收入(千) | $ | 171,471 | | | $ | 174,894 | |
公司應佔淨收益(虧損)。由於以下討論的因素,公司應佔淨收益(虧損)從截至2022年6月30日的前三個月(“2022年季度”)的淨收益1440萬美元變為截至2023年6月30日的前三個月(“2023年季度”)的淨虧損180萬美元。
客房收入.與2022年季度相比,2023年季度的客房收入增加了460萬美元,增幅4.1%,達到1.171億美元。在2023年這個季度,我們的入住率下降了24個基點,房價下降了1.0%。
2023年季度和2022年季度之間客房收入的波動是2023年季度和2022年季度之間入住率和ADR變化的結果,如下表所示(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 有利(不利) | | | | |
| 客房收入 | | 入住率 (以bps為單位的變化) | | ADR(變動百分比) | | | | |
可比 | | | | | | | | | | |
首府希爾頓(1) | | $ | 1,713 | | | 620 | | | 8.7 | % | | | | |
萬豪西雅圖海濱酒店(2) | | 2,606 | | | 2,162 | | | 4.0 | % | | | | |
公證酒店 | | 1,485 | | | 847 | | | 9.2 | % | | | | |
《克蘭西》 | | (1,536) | | | (396) | | | (11.3) | % | | | | |
索菲特芝加哥宏偉英里酒店 | | 196 | | | 28 | | | 2.2 | % | | | | |
Pier House度假村及水療中心 | | (1,111) | | | (323) | | | (12.0) | % | | | | |
聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | (2,167) | | | (748) | | | (5.6) | % | | | | |
柏悦海狸溪度假村及水療中心 | | (441) | | | (1,096) | | | 5.3 | % | | | | |
揚特維爾酒店 | | (1,055) | | | (277) | | | (20.9) | % | | | | |
薩拉索塔麗思卡爾頓酒店(1) | | (3,229) | | | (2,244) | | | 0.8 | % | | | | |
希爾頓La Jolla Torrey Pines | | (396) | | | (317) | | | (1.5) | % | | | | |
Bardessono酒店和水療中心 | | (938) | | | 101 | | | (17.6) | % | | | | |
麗思卡爾頓湖太浩湖酒店 | | 729 | | | 778 | | | 2.6 | % | | | | |
C先生貝弗利山酒店 | | (113) | | | 65 | | | (4.1) | % | | | | |
麗思卡爾頓黃金沙灘酒店 | | 941 | | | (169) | | | 10.7 | % | | | | |
總計 | | $ | (3,316) | | | 93 | | | (4.5) | % | | | | |
不可比 | | | | | | | | | | |
斯科茨代爾四季度假村 | | $ | 7,924 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
| | | | | | | | | | |
________
(1)這家酒店在2023年第四季度進行了翻新。
(2)這家酒店在2022年第四季度進行了翻新。
食品和飲料收入.與2022年季度相比,2023年第二季度的食品和飲料收入增加了550萬美元,增幅13.0%,達到4780萬美元。這一增長歸因於五家可比酒店物業的總計增長420萬美元,以及2022年12月1日收購斯科茨代爾四季度假村帶來的530萬美元的增長。克蘭西酒店、索菲特芝加哥宏偉大道酒店、Pier House Resort&Spa酒店、聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、Park Hyatt Beaver Creek Resort&Spa酒店、揚特維爾酒店、Ritz-Carlton Sarasota酒店、希爾頓La Jolla Torrey Pines酒店、Bardessono Hotel and Spa酒店和Mr C Beverly Hills酒店的總銷售額減少了390萬美元,部分抵消了上述增長。
其他酒店收入.其他酒店收入主要包括公寓管理費、健康中心費用、度假村費用、高爾夫、電信、停車場和租金,與2022年季度相比,2023年第四季度增加了170萬美元,增幅8.4%,達到2180萬美元。這一增長是由於10家可比酒店的其他酒店收入總計增加了130萬美元,斯科茨代爾四季度假村的收入增加了200萬美元,但首都希爾頓酒店、Pier House Resort&Spa、Ritz-Carlton St.Thomas、Ritz-Carlton Sarasota和Hilton La Jolla Torrey Pines酒店的總收入減少了160萬美元,部分抵消了這一增長。
房費. 與2022年季度相比,2023年第四季度的客房支出增加了260萬美元,增幅10.7%,達到2670萬美元。這一增長主要是由於8家可比酒店的總收入增加了190萬美元,斯科茨代爾四季度假村增加了190萬美元,但因碼頭之家度假村及水療中心、聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、揚特維爾酒店、薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、希爾頓La Jolla Torrey Pines酒店、Bardessono酒店及水療中心和麗思卡爾頓儲備多拉多海灘酒店的120萬美元的減少而被部分抵消。
餐飲費用.與2022年季度相比,2023年第四季度的食品和飲料支出增加了450萬美元,增幅14.0%,達到3640萬美元。這一增長是由於七家可比酒店的總增幅為210萬美元,斯科茨代爾四季度假村的增幅為370萬美元,但因索菲特芝加哥宏偉裏爾酒店、碼頭之家度假村和水療中心、柏悦海狸溪度假村和水療中心、揚特維爾酒店、薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、希爾頓La Jolla Torrey Pines酒店、麗思卡爾頓湖太浩酒店和C先生比佛利山酒店的140萬美元的減少而被部分抵消。
其他運營費用.與2022年季度相比,2023年第四季度的其他運營費用增加了420萬美元,增幅8.1%,達到5630萬美元。酒店運營費用包括與收入流有關的部門的直接費用、與支持部門有關的間接費用和獎勵管理費。
與2022年季度相比,我們在2023季度的直接費用增加了71萬美元,間接費用和激勵管理費增加了350萬美元。直接支出佔酒店總收入的比例在2023年和2022年分別為4.3%和4.2%。直接費用的增加包括斯科茨代爾四季度假村約714,000美元的增加。
間接費用的增加包括:(1)一般和行政費用增加100萬美元,包括收購的一家酒店增加160萬美元,但我們15家可比酒店的減少652,000美元抵消;(2)營銷費用230萬美元,包括我們15家可比酒店增加120萬美元,收購的一家酒店增加110萬美元;(3)維修和維護120萬美元,包括我們15家可比酒店增加493,000美元和一家收購的酒店增加664,000美元;以及(Iv)能源成本704,000美元,包括我們的15個可比酒店物業增加428,000美元,以及收購的一個酒店物業增加276,000美元。(I)獎勵管理費減少160萬美元,包括與我們收購的15家可比酒店物業相比合計減少190萬美元,部分抵消了增加的部分費用,以及(Ii)我們收購的15家可比酒店物業的租賃費用減少9,000美元。
管理費.與2022年季度相比,2023年第四季度的基礎管理費增加了34.2萬美元,增幅6.2%,達到590萬美元。五家可比酒店的基本管理費增加了40.8萬美元,收購的一家酒店增加了45萬美元,但部分被索菲特芝加哥宏偉大道酒店、希爾頓La Jolla Torrey Pines、柏悦比弗溪度假村和水療中心、Clancy酒店、碼頭別墅度假村和水療中心、揚特維爾酒店、Bardessono Hotel and Spa、C Beverly Hills Hotel、Ritz-Carlton St.Thomas和Ritz-Carlton Sarasota總共減少的51.6萬美元所抵消。
財產税、保險和其他.與2022年第四季度相比,2023年第四季度的財產税、保險和其他收入增加了410萬美元,增幅為78.1%,達到940萬美元。這一增長主要是由於13個可比酒店物業合計增加了約390萬美元,包括索菲特芝加哥宏偉大道酒店的230萬美元和收購的一個酒店物業的249,000美元。在2022年這個季度,我們收到了索菲特芝加哥宏偉大道的房地產評估下調。公證酒店和聖託馬斯麗思卡爾頓酒店總共減少了27 000美元,部分抵消了這些增加。
折舊及攤銷.與2022年季度相比,2023年第四季度的折舊和攤銷增加了300萬美元,增幅15.3%,達到2260萬美元。這一增長包括由於收購斯科茨代爾四季度假村而增加的240萬美元,以及9家可比酒店的總計160萬美元的增長。由於資產全額折舊,索菲特芝加哥宏偉大道酒店、克蘭西酒店、Pier House Resort&Spa酒店、Hotel Young tville酒店、Bardessono Hotel and Spa酒店和Mr C Beverly Hills酒店總計減少100萬美元,部分抵消了這些增加。
諮詢服務費。與2022年第四季度相比,諮詢服務費增加了190萬美元,增幅為30.3%,達到820萬美元,這是由於基本諮詢費增加了441,000美元,可報銷費用增加了869,000美元,激勵費用增加了731,000美元,這是由於2022年季度與獎勵費用逆轉有關的信用,但被股權薪酬減少131,000美元部分抵消。
在2023年這個季度,我們記錄了820萬美元的諮詢服務費,其中包括370萬美元的基本諮詢費,200萬美元的可報銷費用,250萬美元與我們普通股和LTIP部門股權授予相關的費用,以及授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的LTIP部門。
2022年第四季度,我們記錄了630萬美元的諮詢服務費,其中包括320萬美元的基本諮詢費,120萬美元的可報銷費用,260萬美元與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門股權相關的費用,以及731,000美元的激勵費用。
在合法和解上的收益。 在2022年這個季度,公司收到了大約114,000美元的額外付款,涉及與舊金山市轉讓税事宜相關的初步和解金額的應計利息。在2023年這個季度,沒有這樣的增長。
公司總務處及行政部.2023年第四季度和2022年第四季度的企業一般和行政支出分別為390萬美元和340萬美元。公司一般和行政費用增加是由於Ashford Securities報銷的運營費用增加361,000美元和雜項費用增加413,000美元,部分被上市公司成本減少193,000美元和專業費用減少123,000美元所抵消。
收益(虧損)中的權益 未合併實體的.在2023年第四季度和2022年第四季度,我們分別記錄了與我們在OpenKey的投資相關的未合併實體權益虧損75,000美元和74,000美元。
利息收入.2023年季度和2022年季度的利息收入分別為230萬美元和16.2萬美元。2023年第四季度利息收入的增加主要是由於超額現金的短期利率上升以及公司與Ashford LLC達成的現金管理協議。
利息支出與貸款成本攤銷. 與2022年同期相比,2023年第四季度的利息支出和貸款攤銷成本增加了1,330萬美元,增幅為129.5%,達到2,360萬美元。這一增長主要是由於平均利率上升導致的利息支出增加,以及收購斯科茨代爾四季度假村獲得的抵押貸款相關的利息支出增加。2023年季度和2022年季度的平均LIBOR利率分別為5.10%和1.02%。2023年季度和2022年季度的平均SOFR分別為4.74%和0.67%。
貸款成本和退出費用的核銷。2023年第四季度的貸款成本和退出費用的註銷約為248,000美元,主要與各種貸款修改有關。貸款費用和退場費的核銷包括第三方的137 000美元和里斯莫爾銀行的111 000美元。
2022年第四季度貸款成本和退出費用的核銷為22,000美元,主要與收購麗思卡爾頓儲備Dorado海灘的第三方成本有關。
衍生工具的已實現和未實現收益(虧損). 2023年第四季度衍生品的已實現和未實現收益為100萬美元,其中包括約16,000美元的權證未實現收益和與從交易對手那裏收到的貨幣內利率上限付款相關的已實現收益230萬美元。這些收益被利率上限約130萬美元的未實現虧損部分抵消。
2022年第四季度衍生產品的已實現和未實現收益為120萬美元,其中包括約120萬美元的權證未實現收益和約4.3萬美元的利率上限未實現收益。
所得税(費用)福利. 所得税(支出)福利改變了120萬美元,從2022年第二季度的支出110萬美元增加到2023年第二季度的7.5萬美元。這一變化主要是由於我們的某些TRS實體在2023年第四季度的應納税所得額比2022年第四季度有所下降。
(收入)可歸因於合併實體非控股權益的虧損。 我們在合併實體中的非控股權益合作伙伴在2023年季度和2022年季度分別分配了367,000美元的虧損和150萬美元的收入。在2023年6月30日和2022年6月30日,合併實體的非控股權益代表一個實體持有的兩個酒店物業25%的所有權權益。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。在2023年的季度和2022年的季度,經營合夥企業的非控股權益分別分配了925,000美元的淨虧損和846,000美元的淨收益。截至2023年6月30日和2022年6月30日,Braemar OP的可贖回非控股權益分別佔所有權權益的6.63%和7.59%。
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月我們的簡明合併業務報表中關鍵項目的變化(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
房間 | $ | 254,664 | | | $ | 217,719 | | | $ | 36,945 | | | 17.0 | % |
餐飲 | 100,004 | | | 78,976 | | | 21,028 | | | 26.6 | |
| | | | | | | |
其他 | 47,340 | | | 40,079 | | | 7,261 | | | 18.1 | |
酒店總收入 | 402,008 | | | 336,774 | | | 65,234 | | | 19.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | |
房間 | 54,063 | | | 44,318 | | | (9,745) | | | (22.0) | |
餐飲 | 76,104 | | | 59,922 | | | (16,182) | | | (27.0) | |
其他費用 | 118,592 | | | 98,294 | | | (20,298) | | | (20.7) | |
管理費 | 12,585 | | | 9,686 | | | (2,899) | | | (29.9) | |
酒店總運營費用 | 261,344 | | | 212,220 | | | (49,124) | | | (23.1) | |
財產税、保險和其他 | 17,512 | | | 13,880 | | | (3,632) | | | (26.2) | |
折舊及攤銷 | 45,088 | | | 38,012 | | | (7,076) | | | (18.6) | |
諮詢服務費 | 16,163 | | | 13,627 | | | (2,536) | | | (18.6) | |
(收益)法律和解的損失 | — | | | (114) | | | (114) | | | (100.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司一般事務和行政事務 | 6,716 | | | 5,933 | | | (783) | | | (13.2) | |
總費用 | 346,823 | | | 283,558 | | | (63,265) | | | (22.3) | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 55,185 | | | 53,216 | | | 1,969 | | | 3.7 | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (148) | | | (146) | | | (2) | | | (1.4) | |
利息收入 | 4,403 | | | 187 | | | 4,216 | | | 2,254.5 | |
| | | | | | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | (46,473) | | | (18,803) | | | (27,670) | | | (147.2) | |
貸款成本和退出費的核銷 | (260) | | | (98) | | | (162) | | | (165.3) | |
| | | | | | | |
清償債務所得(損) | 2,318 | | | — | | | 2,318 | | | |
衍生品已實現和未實現收益(虧損) | 695 | | | 1,616 | | | (921) | | | (57.0) | |
所得税前收入(虧損) | 15,720 | | | 35,972 | | | (20,252) | | | (56.3) | |
所得税(費用)福利 | (2,254) | | | (3,688) | | | 1,434 | | | 38.9 | |
淨收益(虧損) | 13,466 | | | 32,284 | | | (18,818) | | | (58.3) | |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 58 | | | (1,442) | | | 1,500 | | | 104.0 | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 664 | | | (1,813) | | | 2,477 | | | 136.6 | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | 14,188 | | | $ | 29,029 | | | $ | (14,841) | | | (51.1) | % |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內擁有的所有酒店物業均已計入我們各自擁有期間的運營業績。根據酒店物業的收購或處置時間,某些酒店物業的經營業績在截至2023年6月30日及2022年6月30日的六個月內不可比較。下列酒店物業在所示期間內不是可比酒店物業,所有其他酒店物業均被視為可比酒店物業。以下收購將影響與我們的精簡合併財務報表相關的報告可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 類型 | | 日期 |
| | | | | | |
麗思卡爾頓黃金沙灘酒店 | | 多拉多,波多黎各 | | 採辦 | | 2022年3月11日 |
斯科茨代爾四季度假村 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 採辦 | | 2022年12月1日 |
下表説明瞭在所示時期內擁有的所有酒店的主要業績指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 |
入住率 | 67.90 | % | | 63.18 | % |
ADR(日均房價) | $ | 491.69 | | | $ | 481.70 | |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 333.84 | | | $ | 304.32 | |
客房收入(千) | $ | 254,664 | | | $ | 217,719 | |
酒店總收入(千) | $ | 402,008 | | | $ | 336,774 | |
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的整個六個月,14家酒店的主要業績指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 |
入住率 | 69.02 | % | | 61.05 | % |
ADR(日均房價) | $ | 419.48 | | | $ | 451.18 | |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 289.51 | | | $ | 284.72 | |
客房收入(千) | $ | 204,283 | | | $ | 200,316 | |
酒店總收入(千) | $ | 319,022 | | | $ | 309,743 | |
公司應佔淨收益(虧損)。由於以下討論的因素,公司應佔淨收益從截至2022年6月30日的六個月(“2022年期間”)的290萬美元減少至截至2023年6月30日的六個月(“2023年期間”)的1420萬美元。
客房收入.與2022年同期相比,2023年期間的客房收入增加了3690萬美元,增幅17.0%,達到2.547億美元。在2023年期間,與2022年期間相比,入住率增加了472個基點,房價上漲了2.1%。
2023年期間和2022年期間客房收入的波動是2023年期間和2022年期間入住率和ADR變化的結果,如下表所示(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 有利(不利) | |
| 客房收入 | | 入住率 (以bps為單位的變化) | | adr (變動百分比) | |
可比 | | | | | | | |
首府希爾頓(1) | | $ | 6,610 | | | 1,951 | | | 10.8 | % | |
萬豪西雅圖海濱酒店(2) | | 4,239 | | | 1,930 | | | 6.9 | % | |
公證酒店 | | 2,929 | | | 1,014 | | | 9.7 | % | |
《克蘭西》 | | 1,979 | | | 332 | | | 8.2 | % | |
索菲特芝加哥宏偉英里酒店 | | 1,003 | | | 550 | | | 0.4 | % | |
Pier House度假村及水療中心 | | (2,464) | | | (422) | | | (10.4) | % | |
聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | (5,050) | | | (733) | | | (6.3) | % | |
柏悦海狸溪度假村及水療中心 | | 1,724 | | | (365) | | | 17.5 | % | |
揚特維爾酒店 | | (1,134) | | | 343 | | | (22.9) | % | |
薩拉索塔麗思卡爾頓酒店(1) | | (5,311) | | | (1,267) | | | (3.9) | % | |
希爾頓La Jolla Torrey Pines | | 1,008 | | | 272 | | | 4.1 | % | |
Bardessono酒店和水療中心 | | (1,771) | | | (354) | | | (14.6) | % | |
麗思卡爾頓湖太浩湖酒店 | | 407 | | | 491 | | | (6.3) | % | |
C先生貝弗利山酒店 | | (202) | | | 496 | | | (9.2) | % | |
總計 | | $ | 3,967 | | | 797 | | | (7.0) | % | |
不可比 | | | | | | | |
麗思卡爾頓黃金沙灘酒店 | | $ | 10,896 | | | 不適用 | | 不適用 | |
斯科茨代爾四季度假村 | | 22,081 | | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | | $ | 32,977 | | | | | | |
________
(1)這家酒店在2023年期間進行了翻修。
(2)這家酒店在2022年期間進行了翻修。
食品和飲料收入.與2022年同期相比,2023年期間食品和飲料收入增加了2100萬美元,增幅為26.6%,達到1.0億美元。六家可比酒店的食品和飲料收入總計增加了810萬美元,麗思卡爾頓儲備多拉多海灘和斯科茨代爾四季度假村分別增加了410萬美元和1180萬美元。這些增長被麗思卡爾頓聖託馬斯酒店、麗思卡爾頓薩拉索塔酒店、碼頭之家度假村和水療中心、巴德索諾酒店和水療中心、揚特維爾酒店、索菲特芝加哥宏偉英里酒店、柏悦比弗利山度假村和C先生貝弗利山酒店總計約290萬美元的減幅部分抵消。
其他酒店收入.與2022年同期相比,2023年期間酒店的其他收入增加了730萬美元,增幅18.1%,達到4730萬美元。其他收入主要包括公寓管理費、健康中心費用、度假村費用、高爾夫、電信、停車場和租金。
這一增長歸因於9家可比酒店的其他酒店收入增加,分別為190萬美元、240萬美元和470萬美元,分別來自麗思卡爾頓酒店和斯科茨代爾四季度假酒店。這些增長被聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、Pier House Resort&Spa、Park Hyatt Beaver Creek Resort&Spa和Capital Hilton的總計約170萬美元的降幅部分抵消。
房費.與2022年同期相比,2023年期間的客房支出增加了970萬美元,增幅22.0%,達到5410萬美元。這一增長是由於9家可比酒店的客房費用合計增加了510萬美元,麗思卡爾頓儲備Dorado海灘增加了160萬美元,斯科茨代爾四季度假村增加了420萬美元。這些增長被聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、Pier House Resort&Spa酒店、Bardessono酒店和Spa酒店以及揚特維爾酒店總計約110萬美元的降幅部分抵消。
餐飲費用.與2022年同期相比,2023年期間的食品和飲料支出增加了1620萬美元,增幅27.0%,達到7610萬美元。這一增長是由於8家可比酒店的食品和飲料支出增加了540萬美元,麗思卡爾頓儲備Dorado海灘增加了370萬美元,斯科茨代爾四季度假村增加了840萬美元。這些增長被麗思卡爾頓聖託馬斯酒店、麗思卡爾頓湖太浩湖酒店、碼頭之家度假村和水療中心、揚特維爾酒店、柏悦比弗利溪度假村和C先生貝弗利山酒店合計減少的約130萬美元部分抵消。
其他運營費用.與2022年同期相比,2023年期間的其他運營費用增加了2030萬美元,增幅為20.7%,達到1.186億美元。酒店運營費用包括與收入流有關的部門的直接費用、與支持部門有關的間接費用和獎勵管理費。與2022年相比,2023年期間的直接費用增加了290萬美元,間接費用和激勵管理費增加了1740萬美元。
2023年期間,直接支出佔酒店總收入的4.3%,2022年期間為4.2%。直接支出的增加與9家可比酒店的直接支出增加有關,分別為73.2萬美元、130萬美元的麗思卡爾頓酒店和150萬美元的斯科茨代爾四季度假村。這些增長部分被索菲特芝加哥宏偉大道酒店、萬豪西雅圖海濱酒店、C貝弗利山酒店、聖託馬斯麗思卡爾頓酒店和薩拉索塔麗思卡爾頓酒店減少的61.6萬美元的直接費用所抵消。
間接開支增加的原因是:(I)一般及行政費用增加680萬元,包括我們14個可比酒店物業增加200萬元及兩個收購酒店物業增加480萬元;(Ii)市場推廣費用660萬元,包括我們14個可比酒店物業增加330萬元及兩個收購酒店物業增加330萬元;(Iii)維修及保養費用260萬元,包括我們14個可比酒店物業增加544,000元及兩個收購酒店物業增加210萬元;(Iv)租賃費用158,000美元,包括我們的14個可比酒店物業增加147,000美元和我們收購的兩個酒店物業增加11,000美元;及(V)能源成本230萬美元,包括我們的14個可比酒店物業增加960,000美元和我們的兩個收購酒店物業增加140萬美元。這些間接支出的增加被獎勵管理費合計減少110萬美元部分抵銷,其中包括我們14家可比酒店的合計減少270萬美元,但被收購的兩家酒店的合計增加150萬美元所抵銷。
管理費.與2022年同期相比,2023年期間的基礎管理費增加了290萬美元,增幅29.9%,達到1260萬美元。七家同類酒店的管理費上漲了190萬美元,麗思卡爾頓黃金海岸酒店的管理費上漲了53.7萬美元,斯科茨代爾四季度假村的管理費上漲了120萬美元。Pier House Resort&Spa、Hotel Yantville、Bardessono Hotel and Spa、Mr C Beverly Hills Hotel、Ritz-Carlton St.Thomas、Ritz-Carlton Sarasota和Ritz-Carlton Lake Tahoe總計減少683,000美元,部分抵消了上述增幅。
財產税、保險和其他.與2022年同期相比,2023年財產税、保險和其他業務增加了360萬美元,增幅為26.2%,達到1750萬美元。這一增長主要是由於12個可比酒店物業的總價值增加了260萬美元,包括索菲特芝加哥宏偉大道酒店的36,000美元,麗思卡爾頓儲備多拉多海灘的590,000美元和斯科茨代爾四季度假村的506,000美元。公證酒店和聖託馬斯麗思卡爾頓酒店的總減少額約為94000美元,部分抵消了這些增加。
折舊及攤銷.與2022年同期相比,2023年期間的折舊和攤銷增加了710萬美元,即18.6%,達到4510萬美元。這一增長包括麗思卡爾頓儲備Dorado海灘的140萬美元,斯科茨代爾四季度假村的470萬美元,以及8家可比酒店的總計330萬美元的增長。主要由於資產全額折舊,索菲特芝加哥富麗堂皇的索菲特酒店、克蘭西酒店、Pier House Resort&Spa、Hotel Young Young、Bardessono Hotel and Spa和Mr C Beverly Hills Hotel共減少230萬美元,部分抵消了上述增加。
諮詢服務費。與2022年期間相比,2023年期間的諮詢服務費增加了250萬美元,增幅18.6%,達到1620萬美元,這是由於基本諮詢費增加了110萬美元,可報銷費用增加了180萬美元,但部分被股權薪酬減少155,000美元和激勵費246,000美元所抵消。
在2023年期間,我們記錄了1620萬美元的諮詢服務費,其中包括730萬美元的基本諮詢費,410萬美元的可報銷費用,以及與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權相關的480萬美元。
在2022年期間,我們記錄了1360萬美元的諮詢服務費,其中包括620萬美元的基本諮詢費,230萬美元的可報銷費用,490萬美元與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權相關的費用,以及24.6萬美元的激勵費。
在合法和解上的收益。在2022年期間,公司收到了約114,000美元的額外付款,涉及與舊金山市轉讓税事宜相關的初步和解金額的應計利息。在2023年期間沒有這樣的增長。
公司總務處及行政部.2023年期間,公司一般和行政支出為670萬美元,而2022年期間為590萬美元。公司一般和行政費用增加的主要原因是
Ashford Securities報銷的運營費用增加100萬美元,雜項費用增加382,000美元,但因專業費用減少221,000美元和上市公司成本減少406,000美元而部分抵消。
收益(虧損)中的權益 未合併實體的.於2023年及2022年期間,我們分別錄得與我們對OpenKey的投資有關的未合併實體權益虧損148,000美元及146,000美元。
利息收入.2023年和2022年期間的利息收入分別為440萬美元和18.7萬美元。2023年期間利息收入的增加主要是由於超額現金的短期利率上升以及本公司與Ashford LLC達成的現金管理協議。
利息支出及貼現和貸款成本攤銷.與2022年同期相比,2023年期間的利息支出以及貼現和貸款成本攤銷增加了2,770萬美元,增幅為147.2%,達到4,650萬美元。這一增長主要是由於平均利率上升帶來的利息支出增加,以及斯科茨代爾四季度假村因收購而獲得的抵押貸款。2023年和2022年期間的平均LIBOR利率分別為4.85%和0.62%。2023年和2022年期間的平均SOFR分別為4.62%和0.39%。
貸款成本和退出費用的核銷。2023年期間,與各種貸款修改有關的貸款成本和退出費用的註銷約為26萬美元。貸款費用和退場費的核銷包括第三方的149 000美元和里斯莫爾銀行的111 000美元。
2022年期間貸款成本和退出費用的註銷為98,000美元,主要是由於2022年2月柏悦比弗溪度假村和水療中心再融資的第三方成本。
清償債務所得(損)2023年期間,由於償還了麗思卡爾頓儲備Dorado海灘抵押貸款,債務清償收益為230萬美元。收益主要歸因於在收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。在2022年期間,沒有這樣的得失。
衍生工具的已實現和未實現收益(虧損).2023年期間衍生品的已實現和未實現收益為695,000美元,包括119,000美元的權證未實現收益和與從交易對手收到的貨幣內利率上限付款相關的已實現收益410萬美元。這些收益被利率上限約360萬美元的未實現虧損部分抵消。
2022年期間衍生品的未實現收益為160萬美元,其中包括約886,000美元的利率上限未實現收益和約730,000美元的權證未實現收益。
所得税(費用)福利.所得税支出減少了140萬美元,從2022年期間的370萬美元減少到2023年期間的230萬美元。這一減少主要是由於我們的某些TRS實體在2023年期間的應納税所得額比2022年期間有所減少。
合併實體非控制性權益造成的(收益)虧損.我們在合併實體中的非控股權益合夥人在2023年期間和2022年期間分別分配了58,000美元的虧損和140萬美元的收入。在2023年6月30日和2022年6月30日,合併實體的非控股權益代表一個實體持有的兩個酒店物業25%的所有權權益。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。經營合夥企業的非控股權益在2023年期間淨虧損66.4萬美元,在2022年期間淨收益180萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日,可贖回的非控股權益分別代表Braemar OP約6.63%和7.59%的所有權權益。
流動資金和資本資源
我們的短期流動資金需求主要包括支付運營費用和與酒店物業直接相關的其他支出所需的資金,包括:
•應支付給阿什福德有限責任公司的諮詢費;
•根據品牌標準維護酒店物業所需的經常性維護;
•未償債務的利息支出和預定本金支付;
•我們普通股的股息;
•優先股的股息;以及
•用於改善我們酒店物業的資本支出。
我們預計通過運營、資本市場活動、我們的循環信貸安排和現有現金餘額提供的現金淨額,總體上滿足我們的短期流動性需求。
根據我們和我們的顧問之間的諮詢協議,我們必須每月向我們的顧問支付基本諮詢費,但受最低基本諮詢費的限制。最低基本諮詢費等於:(一)上一財政年度同月支付的基本費用的90%;和(二)1/12這是在我們提交給美國證券交易委員會的最新的10-Q表格季度報告或10-K表格年度報告中包括的最近完成的財政季度的“G&A比率”乘以我們在最後一個資產負債表日期的總市值。因此,即使我們的總市值和業績下降,我們仍將被要求向我們的顧問支付相當於最低基本諮詢費的款項,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
我們的長期流動資金需求主要包括支付收購更多酒店物業和重新開發、翻新、擴建以及需要定期支付酒店物業和預定債務償還的其他資本支出所需的資金。我們預計將通過各種資本來源滿足我們的長期流動資金需求,包括未來發行普通股和優先股、現有營運資本、運營提供的現金淨額、酒店抵押債務以及其他擔保和無擔保借款。然而,有許多因素可能對我們獲得這些資本來源的能力、整體股票和信貸市場的狀況、我們的槓桿程度、我們的未擔保資產基礎和貸款人施加的借款限制(包括由於我們現有和未來的債務中未能遵守金融契約)、REITs的一般市場狀況、我們的經營業績和流動性以及市場對我們的看法產生重大不利影響。我們商業戰略的成功將在一定程度上取決於我們獲得這些不同資本來源的能力。雖然管理層不能提供任何保證,但管理層相信,我們的運營現金流和現有現金餘額將足以滿足即將到來的債務利息和本金支付(不包括任何潛在的最終到期本金支付和延期測試的支付)、營運資本和未來12個月的資本支出以及保持美國聯邦所得税目的REIT地位所需的股息。
我們的酒店將需要定期的資本支出和翻新,以保持競爭力。此外,收購、重新開發或擴建酒店物業可能需要鉅額資本支出。我們可能無法僅從運營提供的淨現金中為此類資本改善提供資金,因為我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入,而不考慮支付的股息扣減和不包括淨資本收益,以符合並保持我們作為REIT的資格,並且我們必須為任何留存收入和收益徵税。因此,我們通過留存收益為資本支出、收購或酒店重建提供資金的能力非常有限。因此,我們預計將在很大程度上依賴債務或股權資本的可用性來實現這些目的。如果我們不能以有利的條件獲得必要的資本,或者根本不能,我們的財務狀況、流動資金、經營結果和前景可能會受到重大和不利的影響。
我們的某些貸款協議包含現金陷阱條款,如果我們酒店物業的表現下降,可能會觸發這些條款。當這些規定被觸發時,酒店物業獲得此類貸款所產生的幾乎所有利潤都直接存入鎖箱賬户,然後被掃入現金管理賬户,以使我們的各種貸款人受益。這可能會影響我們的流動性和我們向股東分配資金的能力,直到這種貸款的現金陷阱不再有效。這些現金陷阱條款是在一筆抵押貸款上觸發的,如下所述。我們陷入現金陷阱的貸款可能會在相當長的一段時間內仍受現金陷阱條款的約束,這可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況或我們作為房地產投資信託基金的資格產生不利影響。截至2023年6月30日,我們2.932億美元的抵押貸款陷入了現金陷阱,我們受到限制的現金中約有110萬美元受到現金陷阱的影響。
截至2023年6月30日,公司持有現金和現金等價物1.28億美元,限制性現金6340萬美元,其中絕大多數為貸款人和經理持有的準備金。截至2023年6月30日,第三方酒店經理也欠公司1540萬美元,其中大部分由公司的一名經理持有,可用於支付酒店運營成本。截至2023年6月30日,我們的淨債務與總資產之比為37.3%。
該公司的現金和現金等價物主要包括投資於到期日不到90天的短期美國國債的企業現金,以及商業銀行在保險現金清掃(“ICS”)賬户中持有的企業現金,這些賬户由FDIC全面承保。該公司的現金和現金等價物還包括存放在被金融穩定委員會(FSB)指定為全球系統重要性銀行(G-SIB)的商業銀行的財產級營運現金,以及存放在其他商業銀行的少量現金。
股權交易
2022年12月7日,本公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會授權回購本公司普通股,每股面值0.01美元。
總價值高達2500萬美元。董事會的授權取代了之前的任何回購授權。在截至2023年6月30日的六個月內,我們回購了390萬股普通股,價格約為1890萬美元。截至2023年6月30日,公司已完成2500萬美元回購授權。
2019年11月13日,我們向美國證券交易委員會提交了一份初步登記聲明,該聲明於2020年1月24日修訂,內容涉及我們的E系列非交易可贖回優先股(以下簡稱E系列優先股)和我們的M系列非交易可贖回優先股(簡稱M系列優先股)。註冊聲明於2020年2月21日生效,並考慮根據股息再投資計劃發行和出售最多20,000,000股E系列優先股或M系列優先股,以及最多8,000,000股E系列優先股或M系列優先股。2020年2月25日,我們向美國證券交易委員會提交了招股説明書。阿什福德證券公司是阿什福德公司的子公司,是E系列優先股和M系列優先股的交易商經理和批發商。2021年4月2日,公司向馬裏蘭州評估和税務局(“SDAT”)提交了公司修訂和重述章程的補充條款,其中規定:(I)將現有的28,000,000股E系列優先股和28,000,000股M系列優先股重新分類為未發行優先股;(Ii)將公司28,000,000股法定股本重新分類並指定為E系列優先股(“E系列條款補充”);及(Iii)將28,000,000股本公司法定股本中的28,000,000股重新分類及指定為M系列優先股(“M系列章程補充”)。E系列條款補充和M系列條款補充是為了修訂與股息率、我們的可選贖回權和某些其他投票權有關的優先股條款。本公司還促使其經營合夥企業執行第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議第5號修正案,以修改其經營合夥企業協議的條款,以符合E系列條款補充和M系列條款補充的條款。2023年2月21日,公司宣佈結束髮行E系列優先股和M系列優先股。該公司發行了約1640萬股E系列優先股,獲得了約3.695億美元的淨收益;發行了約200萬股M系列優先股,獲得了約4760萬美元的淨收益。
於2021年2月4日,本公司與YA II PN,Ltd.(“YA”)訂立備用股權分配協議(“SEDA”),根據該協議,本公司將可應本公司要求於2021年2月4日開始的承諾期內任何時間出售最多7,780,786股普通股(“承諾額”),並於(I)本協議36個月週年後的下一個月第一天或(Ii)本公司應根據本協議就等同承諾額的普通股股份支付預付款的日期(定義見本協議)(“承諾期”)中較早者終止。除初步墊款(定義見下文)外,根據SEDA出售予YA的股份將按市價(定義見下文)的95%購買,並將受若干限制所規限,包括YA不能購買任何導致其持有超過4.99%本公司普通股的股份。“市價”是指自本公司向YA發出預告之日起計的連續五個交易日內,本公司普通股的每日最低VWAP。“VWAP”是指在任何交易日,彭博資訊在正常交易時間內所報告的公司普通股在主要市場上的每日成交量加權平均價。
在承諾期內的任何時間,本公司可要求YA向YA發出書面通知,列明本公司希望向YA發行及出售的預售股份(定義見SEDA)(“預發通知”),以購買本公司普通股的股份。本公司可就最多可達1,200,000股預支股份(“初始預支”)發出預支通知。該等股份的每股初步收購價應為緊接預先通知日期前連續五個交易日平均每日VWAP的100%。
根據SEDA,我們目前打算將出售股份所得款項淨額用作營運資金,包括償還未償還債務。對未來的融資交易沒有其他限制。SEDA不包含任何優先購買權、參與權、罰金或違約金。除10,000美元的結構費外,我們不需要支付任何額外的金額來償還或以其他方式補償YA與交易有關的費用。截至2023年8月3日,該公司已出售約170萬股普通股,並根據SEDA獲得約1,000萬美元的收益。
於2021年4月21日,本公司與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)訂立購買協議(“林肯公園購買協議”),根據該協議,本公司可於林肯公園購買協議期限內不時向林肯公園發行或出售最多8,893,565股本公司普通股。根據林肯公園購買協議發行普通股,已根據本公司S-3表格擱置登記説明書(“登記説明書”)及登記説明書所載相關基礎招股説明書進行登記,並於2021年4月21日提交美國證券交易委員會的招股説明書補編予以補充。本公司還與林肯公園簽訂了註冊權協議,根據該協議,本公司同意保留
註冊聲明的有效性。簽訂林肯公園購買協議後,本公司發行了15,000股公司普通股,作為林肯公園簽署和交付林肯公園購買協議的代價。截至2023年8月3日,公司已發行約76.6萬股普通股,根據林肯公園購買協議,總收益約為420萬美元.
於2021年7月12日,本公司與Virtu訂立股權分銷協議(“Virtu 2021年7月EDA”),不時出售本公司普通股股份,總髮行價最高可達1億美元。我們將向Virtu支付大約1.0%的佣金,約為我們出售的普通股股份銷售總價的1.0%。該公司還可能以出售時商定的價格,將部分或全部普通股出售給Virtu,作為其自身賬户的本金。截至2023年8月3日,根據Virtu 2021年7月EDA,公司已出售約470萬股普通股,並獲得約2400萬美元的毛收入。
債務交易
2023年1月18日,該公司償還了麗思卡爾頓儲備Dorado海灘抵押的5400萬美元抵押貸款,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中獲得了230萬美元的債務清償收益。收益主要歸因於在收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。
2023年4月4日,公司修改了以薩拉索塔麗思卡爾頓酒店為抵押的抵押貸款。修訂條款將倫敦銀行同業拆息+2.65%的浮動利率改為SOFR+2.75%,將當前到期日延長至2023年10月,並增加了一個延期六個月的選擇權,但須滿足某些條件。自2023年6月1日起,根據貸款協議,浮動利率由SOFR+2.75%提高至SOFR+3.60%。該公司為成功執行Ritz-Carlton Sarasota貸款修改和延期向利斯莫爾支付了約9.8萬美元。
2023年4月18日,該公司修改了楊特維爾酒店擔保的抵押貸款。修訂條款將倫敦銀行同業拆息+2.55%的浮動利率改為SOFR+2.65%,將當前到期日延長至2023年11月,並增加了一個延期六個月的選擇權,但須滿足某些條件。
2023年6月13日,該公司敲定了其4.35億美元抵押貸款的延期,以四處物業為抵押:公證酒店、克蘭西酒店、索菲特芝加哥宏偉大道酒店和萬豪西雅圖海濱酒店。這筆貸款將在2023年6月最初到期的基礎上再延長12個月。在延期的同時,該公司利用公司手頭的現金償還了1.42億美元的貸款,使餘額減少到約2.93億美元。作為延期的一部分,該公司還購買了至2024年6月的利率上限,執行利率為4.69%。
自2023年6月30日起,LIBOR不再發布。因此,從2023年7月1日開始,公司持有的所有使用LIBOR指數的可變利率抵押貸款都過渡到SOFR。並不是所有的貸款人都會執行貸款修訂文件,而是會遵守規定指數利率變化的原始貸款文件。
於二零二三年七月三十一日,本公司與Braemar OP(“借款人”)、貸款方(“貸款人”)、行政代理美國銀行及L/C發行人(定義見信貸協議)訂立信貸協議(“信貸協議”)。北卡羅來納州的美國銀行擔任該交易的行政代理和牽頭安排人。銀團銀行參與者包括TBK銀行和MidFirst銀行。
信貸協議證明瞭2億美元優先擔保信貸安排(“貸款”)由以下優先擔保定期貸款安排組成1.5億美元(“定期貸款安排”)和一項高級擔保循環信貸安排5000萬美元(“循環信貸安排”)。在滿足某些條件後,包括增加新的借款基礎物業(定義見信貸協議),貸款總額可增加至不超過4億美元。貸款機制下的最高可用金額按季度釐定,並限於以下較小者:(I)2億美元(總計可增加至多4億美元);(Ii)所有借款基礎物業的評估價值的55%;及(Iii)DSC金額(定義見下文)。最初的借款基礎物業包括公司的Ritz-Carlton Sarasota、Bardessono Hotel and Spa和Hotel Young tville酒店物業(“初始借款基礎物業”)。“DSC金額”是指假設(I)30年分期償還,且利率為(A)十(10)年美國國庫券利率加2.50%和(B)7.50%中較大者,(Ii)最低償債範圍為1.75至1.00的借款基礎物業的經調整NOI(定義見信貸協議)可支持的最大本金金額。
定期貸款融資的收益用於償還與Ritz-Carlton Sarasota、Bardessono Hotel and Spa和Hotel Young tville相關的抵押債務,這將作為融資的初始借款基礎物業。此外,截至收盤時,公司在循環信貸安排下提取了約4600萬美元。
該貸款是一項為期三年的純利息貸款,到期時所有未償還本金均到期,並設有一年延期選擇權,但須滿足若干條件,包括支付相當於未償還貸款金額20個基點(0.20%)的延期費用(定義見信貸協議)。
信貸協議由本公司、借款人及本公司的若干其他合資格附屬公司擔保,並以:(I)完善的借貸基礎物業(定義見信貸協議)的留置權按揭或信託及擔保權益契據;(Ii)與借用基礎物業有關的租賃及租金轉讓;(Iii)與借用基礎物業有關的所有管理協議、特許經營權協議、許可證及其他重要協議的轉讓;(Iv)完善與每個借用基礎物業有關的所有儲備賬户及所有營運賬户的第一優先留置權;以及(V)完善對擁有借款基地物業的每個附屬擔保人的優先留置權和擔保權益。
信貸協議下的借款將按每日SOFR或期限SOFR加10個基點(下限為0%)加適用保證金計息。根據公司的淨債務與EBITDA比率,SOFR的適用保證金範圍為2.25%至3.00%。違約利息將按適用利率加2.0%計算。
該貸款包含慣例條款、契約、消極契約、違約事件、限制和此類信貸融資的其他條件。除某些例外情況外,本公司和借款人在產生額外債務和留置權、投資、合併和重大變更、出售或其他財產處置、股息和股票贖回、借款人業務性質的變化、與關聯公司的交易以及繁瑣的協議方面受到限制。
財務契約一般以公司及其合併子公司的財務狀況和經營結果為基礎,其中包括:
(I)綜合槓桿率(即綜合淨負債與綜合資產總值之比)不超過55%;及
(Ii)綜合固定收費覆蓋率(FCCR)(即綜合經調整EBITDA與綜合固定收費的比率)不少於(I)在2024年12月31日之前的1.1至1.0及(Ii)其後的1.25至1.0。
信貸協議包括慣常的違約事件,違約事件的發生將允許貸款人終止信貸協議項下的貸款承諾,並加快支付信貸協議項下的所有未償還金額。
現金的來源和用途
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們分別擁有約1.28億美元和2.615億美元的現金和現金等價物。
我們預計,我們滿足現金需求的主要資金來源將包括手頭現金、運營和資本市場活動的正現金流。
由經營活動提供(用於)的淨現金流量。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,經營活動提供的淨現金流分別為6,200萬美元和7,980萬美元。來自運營的現金流受到我們14家可比酒店的酒店運營變化的影響,這些酒店包括於2022年3月11日收購的麗思卡爾頓儲備多拉多海灘酒店和2022年12月1日收購的斯科茨代爾四季度假村。營運資金現金流的時間安排亦會影響營運資金現金流,例如向酒店客人收取應收賬款、向供應商付款、與衍生交易對手結算、與關聯方結算及與酒店經理結算等。
投資活動提供(用於)的現金流量淨額.截至2023年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金流為3,610萬美元。這些現金流出主要是由於對各種酒店物業進行了3620萬美元的資本改善,以及向OpenKey提供的15.8萬美元的貸款,部分被與財產保險收益有關的32.7萬美元的現金流入所抵消。我們的資本改善包括約2,430萬美元的投資資本項目回報,以及約1,190萬美元的更新和重置資本項目。
截至2022年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金流為1.068億美元。這些現金流出主要是由於對各種酒店物業進行了1990萬美元的資本改善,以及與收購麗思卡爾頓儲備Dorado海灘有關的大約8680萬美元。我們的資本改善包括1,340萬元的投資回報資本項目,以及650萬元的更新和更換資本項目。
投資回報資本項目旨在改善我們酒店物業在其市場和具有競爭力的環境中的定位。更新和更換資本項目旨在保持我們酒店的質量和競爭力。
由融資活動提供(用於)的淨現金流量。截至2023年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金流為1.501億美元。現金流出主要包括償還1.964億美元的債務、2,610萬美元的股息和分配支付、1,930萬美元的普通股回購支付、720萬美元的經營合夥單位贖回支付、340萬美元的購買利率上限、200萬美元的對合並實體中非控股權益的分配以及90.4萬美元的E系列和M系列優先股的現金贖回。這些現金流出被髮行優先股的現金流入9790萬美元、合併實體非控股權益的400萬美元貢獻和貨幣利率上限的400萬美元收益部分抵消。
截至2022年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金流為6280萬美元。現金流入主要包括7,050萬美元的債務借款、7,100萬美元的優先股發行以及來自合併實體非控股權益的捐款164,000美元。現金流入被償還6800萬美元的債務、730萬美元的股息和分派、170萬美元的貸款成本和費用以及110萬美元的衍生品支付所部分抵消。
股利政策。2022年12月8日,我們的董事會批准了公司2023年的股息政策。該公司預計2023年將為公司普通股支付每股0.05美元的季度現金股息,或按年率計算每股派息0.2美元。2023年4月5日,我們的董事會宣佈2023年第二季度每股稀釋後每股0.05美元的季度現金股息。批准我們的股息政策並不意味着我們的董事會必須宣佈未來的股息數量或金額。董事會將繼續按季度審查我們的股息政策,並就此發佈公告。就所得税而言,已支付的分配包括普通收入、資本利得、資本返還或兩者的組合。
季節性
我們酒店的運營歷史上一直是季節性的,因為某些酒店在夏季月份保持較高的入住率,一些酒店在冬季月份保持較高的入住率。這種季節性模式可能會導致我們的季度租賃收入在我們的租賃百分比下出現波動。季度收入也可能受到翻新和重新安置、我們的經理在創造業務方面的有效性以及我們無法控制的事件的不利影響,例如流行病、極端天氣條件、自然災害、恐怖襲擊或警報、內亂、政府停擺、航空公司罷工或航空公司運力下降、經濟因素和其他影響旅行的因素。在任何季度,由於租賃收入的暫時或季節性波動,來自運營的現金流和手頭現金不足,我們預計將利用借款為維持我們的REIT地位所需的分配提供資金。然而,我們不能保證我們將在未來進行分發。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果是關鍵或最重要的,並且需要管理層做出最困難的判斷,這些會計政策在我們的2022 Form 10-K中包含的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節中進行了描述。這些關鍵的會計政策沒有實質性的變化。
非公認會計準則財務指標
以下是EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、FFO和調整後FFO的非公認會計準則陳述,旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
EBITDA被定義為扣除利息支出和貸款成本攤銷、折舊和攤銷、所得税、未合併實體的股本(收益)虧損以及在OpenKey公司的EBITDA部分之後的淨收益(虧損)。此外,我們從EBITDA中剔除房地產減值、資產處置(收益)損失和公司在OpenKey的EBITDARE部分,以計算房地產的EBITDA,或按NAREIT的定義計算EBITDARE。
然後,我們進一步調整EBITDARE,以排除某些額外項目,如有利(不利)合同資產(負債)的攤銷、交易和轉換成本、貸款成本和退出費用的註銷、諮詢和結算成本、諮詢服務激勵費、債務清償損益、基於股票/單位的薪酬和公司在OpenKey的EBITDARE調整中的份額,以及非現金項目,如衍生品的未實現收益/損失。
我們公佈EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDAre是因為我們相信它們對投資者評估我們的經營業績很有用,因為它們向投資者提供了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還相信,通過將我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響從我們的經營業績中剔除,它有助於投資者有意義地評估和比較我們不同時期的經營業績。我們的管理團隊還使用EBITDA作為確定收購和處置價值的一種衡量標準。我們計算的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE可能無法與其他公司報告的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE相比,這些公司沒有完全按照我們定義的術語定義EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE。EBITDA、EBITDARE和經調整EBITDAre不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為根據GAAP確定的營業收入或淨收入的替代指標,也不應被視為GAAP確定的作為流動性指標的經營活動現金流的替代。
下表對淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDAre和調整後EBITDAre(單位為千)(未經審計)進行了核對:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (3,138) | | | $ | 16,680 | | | $ | 13,466 | | | $ | 32,284 | | | |
貸款成本的利息支出和攤銷 | 23,600 | | | 10,281 | | | 46,473 | | | 18,803 | | | |
折舊及攤銷 | 22,567 | | | 19,571 | | | 45,088 | | | 38,012 | | | |
所得税支出(福利) | (75) | | | 1,077 | | | 2,254 | | | 3,688 | | | |
未合併實體的權益(收益)虧損 | 75 | | | 74 | | | 148 | | | 146 | | | |
公司在OpenKey的EBITDA中的份額 | (80) | | | (75) | | | (157) | | | (146) | | | |
EBITDA和EBITDARE | 42,949 | | | 47,608 | | | 107,272 | | | 92,787 | | | |
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有利(不利)合同資產(負債)攤銷 | 118 | | | 118 | | | 237 | | | 226 | | | |
交易和轉換成本 | 1,056 | | | 771 | | | 2,251 | | | 1,326 | | | |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 248 | | | 22 | | | 260 | | | 98 | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (1,029) | | | (1,208) | | | (695) | | | (1,616) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 2,899 | | | 3,185 | | | 5,227 | | | 5,550 | | | |
法律、諮詢和和解費用 | 12 | | | 315 | | | 81 | | | 632 | | | |
諮詢服務獎勵費 | — | | | (731) | | | — | | | 246 | | | |
債務清償損失(收益) | — | | | — | | | (2,318) | | | — | | | |
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公司對OpenKey的EBITDARE的調整份額 | — | | | (1) | | | — | | | 5 | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 46,253 | | | $ | 50,079 | | | $ | 112,315 | | | $ | 99,254 | | | |
FFO按NAREIT定義的基準計算,即根據公認會計原則計算的普通股股東應佔淨收益(虧損),不包括處置資產的損益,加上房地產減值費用、房地產資產的折舊和攤銷,以及扣除經營合夥企業中的可贖回非控制權益和未合併實體的調整。NAREIT將FFO發展為股權REIT業績的相對衡量標準,以認識到創收房地產在歷史上沒有根據GAAP確定的基礎進行折舊。我們調整後FFO的計算不包括交易和轉換成本、貸款成本和退出費用的註銷、法律、諮詢和結算成本、諮詢服務獎勵費用、基於股票/單位的薪酬、債務清償損益和非現金項目,如可贖回優先股的股息、可退還會員俱樂部存款的利息支出增加、貸款成本攤銷、衍生品未實現收益/虧損以及公司在OpenKey FFO調整中的份額。FFO和調整後的FFO不包括可歸因於第三方擁有的合夥企業部分的金額。我們提出FFO和調整後的FFO是因為我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們經營業績的重要補充指標,並相信證券分析師、投資者和其他相關方在評估REITs時經常使用它們,其中許多在報告業績時呈現FFO和調整後的FFO。FFO和調整後的FFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和攤銷,即假設房地產資產的價值隨着時間的推移按比例遞減。然而,從歷史上看,房地產價值會隨着市場狀況的變化而上漲或下跌。由於FFO和調整後的FFO不包括與房地產資產相關的折舊和攤銷、房地產處置的損益和房地產資產的減值損失,FFO和調整後的FFO提供的業績衡量標準與去年同期相比,反映了入住率、客房費率、運營成本、開發活動和利息成本等趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中不能立即明顯看到的前景。我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們作為房地產投資信託基金持續正常化運營業績的適當指標。我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO,這可能無法與其他REITs報告的FFO相提並論,這些REITs要麼沒有按照當前的NAREIT定義定義該術語,要麼與我們的解釋不同。FFO和調整後的FFO不代表GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為GAAP淨收益或虧損的替代方案,以表明我們的財務業績,或將來自經營活動的GAAP現金流作為衡量我們流動性的指標。FFO和調整後的FFO也不表示可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們進行現金分配的能力。然而,為了便於更清楚地瞭解我們的歷史經營業績,我們認為FFO和調整後的FFO應該與我們的簡明綜合財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流量一起考慮。
下表對淨收益(虧損)與FFO和調整後FFO(單位為千)(未經審計)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (3,138) | | | $ | 16,680 | | | $ | 13,466 | | | $ | 32,284 | | | |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 367 | | | (1,468) | | | 58 | | | (1,442) | | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 925 | | | (846) | | | 664 | | | (1,813) | | | |
優先股息 | (10,877) | | | (4,064) | | | (21,227) | | | (7,367) | | | |
優先股的等值股息 | (301) | | | — | | | (2,755) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | (13,024) | | | 10,302 | | | (9,794) | | | 21,662 | | | |
房地產折舊及攤銷(1) | 21,763 | | | 18,927 | | | 43,548 | | | 36,722 | | | |
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | (925) | | | 846 | | | (664) | | | 1,813 | | | |
未合併實體的權益(收益)虧損 | 75 | | | 74 | | | 148 | | | 146 | | | |
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OpenKey的公司FFO部分 | (85) | | | (74) | | | (163) | | | (146) | | | |
普通股股東和運營單位持有人可使用FFO | 7,804 | | | 30,075 | | | 33,075 | | | 60,197 | | | |
優先股的等值股息 | 301 | | | — | | | 2,755 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
交易和轉換成本 | 1,056 | | | 771 | | | 2,251 | | | 1,326 | | | |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 248 | | | 22 | | | 260 | | | 98 | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | 1,253 | | | (1,208) | | | 3,454 | | | (1,616) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 2,899 | | | 3,185 | | | 5,227 | | | 5,550 | | | |
法律、諮詢和和解費用 | 12 | | | 315 | | | 81 | | | 632 | | | |
可退還會員俱樂部押金的利息支出增加 | 164 | | | 178 | | | 342 | | | 368 | | | |
貸款成本攤銷 | 661 | | | 553 | | | 1,400 | | | 1,195 | | | |
諮詢服務獎勵費 | — | | | (731) | | | — | | | 246 | | | |
債務清償損失(收益) | — | | | — | | | (2,318) | | | — | | | |
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公司對OpenKey FFO的調整份額 | — | | | (1) | | | — | | | 5 | | | |
調整後的FFO適用於普通股股東和運營單位持有人 | $ | 14,398 | | | $ | 33,159 | | | $ | 46,527 | | | $ | 68,001 | | | |
____________________
(1)扣除合併實體中非控股權益的調整後淨額。下表列出了每個行項目的非控制性權益的調整金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
房地產折舊及攤銷 | $ | (804) | | | $ | (644) | | | $ | (1,540) | | | $ | (1,290) | | | |
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貸款成本攤銷 | (24) | | | (23) | | | (47) | | | (45) | | | |
酒店物業
下表列出了與我們酒店物業相關的某些信息:
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酒店物業 | | 位置 | | | | 總客房數 | | %擁有 | | 自有客房 | | | | | | |
費用簡單屬性 | | | | | | | | | | | | | | | | |
首府希爾頓 | | 華盛頓特區。 | | | | 550 | | | 75 | % | | 413 | | | | | | | |
萬豪西雅圖海濱酒店 | | 華盛頓州西雅圖 | | | | 369 | | | 100 | % | | 369 | | | | | | | |
公證酒店 | | 賓夕法尼亞州費城 | | | | 499 | | | 100 | % | | 499 | | | | | | | |
《克蘭西》 | | 加州舊金山 | | | | 410 | | | 100 | % | | 410 | | | | | | | |
索菲特芝加哥宏偉英里酒店 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | | | 415 | | | 100 | % | | 415 | | | | | | | |
Pier House度假村及水療中心 | | 佛羅裏達州基韋斯特 | | | | 142 | | | 100 | % | | 142 | | | | | | | |
聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | 美國聖託馬斯 | | | | 180 | | | 100 | % | | 180 | | | | | | | |
柏悦海狸溪度假村及水療中心 | | 科羅拉多州比弗克里克 | | | | 193 | | | 100 | % | | 193 | | | | | | | |
揚特維爾酒店 | | 加利福尼亞州揚特維爾 | | | | 80 | | | 100 | % | | 80 | | | | | | | |
薩拉索塔麗思卡爾頓酒店 | | 佛羅裏達州薩拉索塔 | | | | 276 | | | 100 | % | | 276 | | | | | | | |
麗思卡爾頓湖太浩湖酒店(1) | | 加利福尼亞州特魯基 | | | | 170 | | | 100 | % | | 170 | | | | | | | |
C先生貝弗利山酒店(2) | | 加州洛杉磯 | | | | 143 | | | 100 | % | | 143 | | | | | | | |
麗思卡爾頓黃金沙灘酒店 (3) | | 多拉多,波多黎各 | | | | 96 | | | 100 | % | | 96 | | | | | | |
斯科茨代爾四季度假村 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | | | 210 | | | 100 | % | | 210 | | | | | | |
土地租賃屬性 (4) | | | | | | | | | | | | | | | | |
希爾頓La Jolla Torrey Pines(5) | | 加利福尼亞州拉荷亞 | | | | 394 | | | 75 | % | | 296 | | | | | | | |
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Bardessono酒店和水療中心(6) | | 加利福尼亞州揚特維爾 | | | | 65 | | | 100 | % | | 65 | | | | | | | |
總計 | | | | | | 4,192 | | | | | 3,957 | | | | | | | |
________(1) 上述信息不包括與非公司所有的公寓單元有關的自願租賃計劃的運作情況。
(2) 包括138間酒店客房和毗鄰酒店的五套住宅。
(3) 上述信息不包括與非本公司所有的住宅單位有關的自願租賃計劃的運作。
(4)據報道,我們的一些酒店物業位於受土地租賃影響的土地上,其中兩項覆蓋了整個物業。
(5)據報道,土地租約將於2067年到期。土地租賃包含一個延期選項,期限為10年或20年,視租賃期內的資本投資而定。
(6)據報道,最初的土地租約將於2065年到期。土地租約包含兩個25年的延期選項,由我們選擇。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口包括我們的債務工具下借款利率的變化,這些債務工具的利息隨市場利率波動而浮動。如果我們在國際司法管轄區收購資產或開展業務,我們也會面臨貨幣兑換風險。我們可能會達成某些對衝安排,以管理利率和貨幣波動。下面的分析介紹了我們的金融工具的市值對選定的市場利率變化的敏感性。
截至2023年6月30日,我們的總債務約為11億美元,其中包括約11億美元的可變利率債務。截至2023年6月30日,可變利率債務餘額利率變化25個基點對運營結果的影響約為每年260萬美元。然而,我們目前制定了各種利率上限,以限制這一敞口。利率變動對剩餘的8,630萬美元固定利率債務沒有影響。
上述金額是基於假設利率對我們借款的影響而確定的,並假設我們的資本結構沒有變化。上面提供的信息包括在2023年6月30日存在的風險敞口,但不考慮該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,本文提供的信息具有有限的預測價值。因此,利率波動的最終實現收益或損失將取決於期間出現的風險敞口、當時的對衝策略以及相關利率。
第四項。控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至2023年6月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。根據這項評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年6月30日, 由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,與下文所述的每股收益會計有關,並且由於沒有類似的交易需要評估,公司無法在2023年第二季度對此進行補救,因此我們的披露控制和程序無法有效地確保我們根據交易法(I)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告;和(Ii)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在我們截至2022年12月31日期間的財務報表結算過程中,公司在對複雜交易評估的控制中發現了一個重大弱點,這是因為在處理可贖回優先股的視為股息時發現了錯誤,導致普通股股東的淨收益(虧損),這影響了每股收益的計算。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
該公司正在評估補救措施,其中可能包括:(1)為我們的員工安排額外的培訓;(2)設計新的或增強的控制措施,以便管理層評估股權交易的性質,並在適當的情況下聘請第三方會計專家協助管理層評估其合併財務報表中的會計。在管理層設計和實施有效的控制措施,並在足夠長的時間內運作,並且管理層通過測試得出這些控制措施是有效的結論之前,不會認為實質性的弱點得到了補救。
我們與董事會的審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
儘管存在上述重大弱點,管理層得出的結論是,本季度報告中包含的我們的簡明綜合財務報表在所有重要方面都符合公認會計準則的規定。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
2016年12月20日,該公司的一家酒店管理公司在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高級法院被提起集體訴訟,指控其違反了加州的某些勞動法,該集體訴訟影響到該公司子公司擁有的兩家酒店。法院已經發布了一項命令,授予以下類別的證明:(I)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的書面政策要求其員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(Ii)我們經理的衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時沒有因據稱錯過預期休息時間而獲得報酬。向潛在班級成員發出的通知於2021年2月2日發出。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出班級;然而,班級中的員工總數尚未確定,仍將繼續調查。選擇退出的期限已經延長,直到發現結束。2023年5月,初審法院要求各方進一步通報情況,以確定案件是否應該維持、駁回或取消認證。初審法院將案情摘要的到期日定為2023年8月7日。如果這起訴訟進入審判階段,我們預計最早將在2023年最後一個季度進行審判,這是基於各方同意的各種延期。雖然我們認為我們可能會因這起訴訟而蒙受損失是合理的,因為加州法律對一個重大法律問題仍存在不確定性,與階級成員有關的發現仍在繼續,初審法官保留酌情決定判處低於適用的加州勞動法中規定的罰款,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理可估量的。截至2023年6月30日,沒有應計金額。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律程序。就引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內而言,它們涉及以下一般類型的索賠:就業問題、税務問題和與遵守適用法律有關的問題(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)。這些法律程序造成損失的可能性是基於下列定義
或有會計文獻。當我們認為損失既是可能的,又是可以合理估計的,我們就確認損失。根據我們掌握的與這些法律程序相關的信息和/或我們在類似法律程序中的經驗,我們不相信這些程序的最終解決方案,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,我們的評估可能會隨着這些法律程序的發展而改變,這些法律程序的最終結果不能肯定地預測。如果我們在其中一個或多個法律問題上不勝訴,並且相關的已實現虧損超過了我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流在未來可能會受到重大不利影響。
第1A項。風險因素
對我們業務和運營的討論應與我們提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K財年年度報告第I部分第1A項中包含的風險因素一起閲讀,這些風險和不確定性描述了我們正在或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。除了我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素外,在評估我們和我們的業務時,應仔細考慮以下風險因素。
如果我們持有現金、現金等價物和投資的金融機構倒閉,我們的現金、現金等價物和投資可能會受到不利影響。
我們定期在第三方金融機構維持超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額的現金餘額。FDIC分別於2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日接管並被任命為硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行的接管人。本公司對硅谷銀行、紐約簽名銀行或第一共和國銀行沒有任何直接風險敞口。然而,如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產,我們獲取現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
2022年12月7日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准回購本公司普通股,每股面值0.01美元,總價值高達2500萬美元。董事會的授權取代了之前的任何回購授權。
截至2023年6月30日,我們以約2500萬美元的價格回購了約540萬股普通股,並已完成了2500萬美元的回購授權。
下表提供了2023年第二季度每個月我們普通股的購買和沒收情況:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數 | | 根據該計劃可購買的股份的最高美元價值 |
普通股: | | | | | | | | |
4月1日至4月30日 | | 485 | | (1) | $ | 3.77 | | | — | | | $ | 7 | |
5月1日至5月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 7 | |
6月1日至6月30日 | | 88 | | (1) | $ | 3.92 | | | — | | | $ | 7 | |
總計 | | 573 | | | $ | 3.79 | | | — | | | |
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(1)分別代表4月和6月預扣的485股和88股,用於支付與根據公司股東批准的股票激勵計劃向我們顧問的員工發行的我們普通股的限制性股票歸屬有關的預扣税款要求。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
第五項。其他信息
第四次修訂和重新制定附例
2023年8月4日,董事會(《衝浪板本公司)批准對經修訂的本公司第四次修訂及重訂附例(附例“),立即生效。附例的修訂包括規定:
•尋求在公司股東會議上提出董事提名的股東向公司提交的通知必須包括根據1934年《證券交易法》(經修訂)第14a-19(B)條的規定所要求的信息(《交易所法案》“)如果股東打算進行徵集以支持本公司以外的董事被提名人;
•除董事會提名的個人外,任何股東不得徵集委託書以支持任何被提名者,除非該股東已遵守《交易法》關於徵集此類委託書的規則14a-19,包括及時向公司提供該等委託書所要求的通知;
•如果任何股東根據《交易法》規則14a-19(B)提供通知,而隨後未能遵守《交易法》規則14a-19的任何要求,則本公司將無視為該股東的被提名人徵集的任何委託書或投票;以及
•在本公司的要求下,如任何股東根據交易所法令第14a-19(B)條的規定發出通知,該股東必須在適用的股東大會召開前五個營業日內向本公司提交合理證據,證明該股東已符合交易所法令第14a-19條的規定。
此外,章程的修訂包括加強若干股東提名董事的預先通知程序和披露要求,以及提交建議供本公司股東周年會議審議(根據交易所法令第14a-8條須納入本公司委託書的建議除外)。上述摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考於2023年8月4日修訂的第四次修訂和重新修訂的附則進行了完整的限定,該附則的副本作為本季度報告的附件3.7以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。
規則10b5-1貿易協定
在截至2023年6月30日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易協議”或“非規則10b5-1交易協議”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
第六項。展品
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展品 | | 描述 |
3.1 | | Braemar Hotels&Resorts Inc.的修訂和重述條款(通過引用附件3.1併入2016年4月29日提交的當前報告Form 8-K中)(文件號001-35972)。 |
3.2 | | Braemar Hotels&Resorts Inc.的補充條款(通過引用附件33.2合併到2015年5月18日提交的當前報告的Form 8-K中)(文件號001-35972)。 |
3.3 | | Braemar Hotels&Resorts Inc.的修正案條款(通過引用附件3.2併入2016年4月29日提交的當前8-K表格報告)(文件號001-35972)。 |
3.4 | | 對Braemar Hotels&Resorts Inc.《修訂和重述章程》的第一號修正案(通過引用附件3.1併入2017年12月8日提交的當前8-K表格報告)(文件號001-35972)。 |
3.5 | | Braemar Hotels&Resorts Inc.修訂和重述條款修正案二(通過參考2018年4月23日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)(文件號001-35972)。 |
3.6 | | Braemar Hotels&Resorts Inc.修正案,於2020年1月23日接受備案並經國家税務總局認證(通過引用2020年1月24日提交美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書修正案第1號附件3.13併入)(文件號333-234663)。 |
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3.7* | | 經2022年3月17日第1號修正案、2023年2月23日第2號修正案和2023年8月4日第3號修正案修訂的第四次修訂和重新制定的附例。 |
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展品 | | 描述 |
10.1 | | 根據截至2023年3月2日的諮詢協議,Braemar Hotels&Resorts Inc.、Braemar Hostitality Limited Partnership、Braemar TRS Corporation、Ashford Inc.和Ashford Hoitality Advisors LLC之間的有限豁免(通過引用附件10.1併入2023年3月3日提交的當前報告的8-K表格中)(文件號001-35972)。 |
10.2 | | Braemar Hotels&Resorts,Inc.第二次修訂和重新啟動的2013年股權激勵計劃修正案4(通過參考公司於2023年3月28日提交的關於附表14A的委託書附件B納入)(文件編號001-35972) |
10.3 | | 信貸協議,日期為2023年7月31日,由Braemar Hoitality Limited Partnership、Braemar Hotels&Resorts Inc.、貸款方Braemar Hotels&Resorts Inc.和北卡羅來納州美國銀行簽訂(通過引用附件10.1併入2023年8月1日提交的當前8-K表格報告中)(文件號001-35972)。 |
31.1* | | 根據經修訂的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官的證明。 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明。 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
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公司截至2023年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併報表全面收益;(Iv)合併權益報表;(V)合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註。根據S-T法規第402條的規定,本季度報告附表10-Q中的XBRL相關信息不應被視為就交易法第298節的目的而“存檔”,或以其他方式承擔該節的責任,並且不應成為根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何註冊聲明或其他文件的一部分,除非該申請中通過具體引用明確提出。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
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*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
包括Braemar Hotels&Resorts Inc.
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日期: | 2023年8月7日 | 發信人: | /s/理查德·J·斯托克頓 | |
| | | 理查德·J·斯托克頓 | |
| | | 總裁與首席執行官 | |
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日期: | 2023年8月7日 | 發信人: | /s/德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席財務官 | |