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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 6月30日 2023
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號: 001-40015
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Viant 科技公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 85-3447553 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
2722 邁克爾森大道, 100 號套房 爾灣, 加州92612 |
(主要行政辦公室地址和郵政編碼) |
(949) 861-8888
(註冊人的電話號碼,包括區號)
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值每股0.001美元 | | DSP | | 納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | 加速過濾器 | o |
非加速過濾器 | x | 規模較小的申報公司 | x |
新興成長型公司 | x | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 o沒有 x
截至 2023 年 8 月 3 日,有 15,342,563股票和 47,082,260註冊人的A類普通股和B類普通股的面值分別為每股0.001美元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
| | |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| A. 簡明合併運營報表 | 4 |
| B. 簡明合併資產負債表 | 5 |
| C. 簡明合併權益表 | 6 |
| D. 簡明合併現金流量表 | 8 |
| E. 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 43 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 67 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 67 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 67 |
第 5 項。 | 其他信息 | 67 |
第 6 項。 | 展品 | 68 |
| | |
簽名 | | 69 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述( “《證券法》”),以及經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條,這些陳述涉及重大風險和不確定性。在某些情況下,你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“打算”、“考慮”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測” 或 “繼續” 之類的詞語來識別前瞻性陳述,或者這些詞語或其他類似術語或表達的否定或複數。除歷史事實陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述,僅代表截至發表之日,不能保證未來的表現。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:我們未來的財務業績,包括我們的收入、收入成本、毛利、不包括流量獲取成本(“繳款”)、調整後的息税折舊攤銷前利潤和運營支出;我們的關鍵業務指標趨勢;我們的現金和現金等價物以及銷售產品和服務所提供的現金是否足以滿足我們的流動性需求;市場趨勢;我們的市場位置和機會;我們的增長戰略以及我們的需求方平臺在數字廣告行業實現廣告的程序化購買方面的業務願望;我們的產品戰略;我們為增強平臺安全性和隱私所做的努力;宏觀經濟和地緣政治事件、客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟的潛在影響;我們吸引新客户和留住現有客户的能力;我們成功擴展到現有市場和新市場的能力;我們有效管理增長的能力;以及未來支出;以及最近的會計公告對我們未經審計的簡明合併財務報表的影響。
本季度報告中包含的前瞻性陳述基於歷史業績和管理層目前的計劃、估計和預期,以及我們目前掌握的信息,受不確定性和情況變化的影響。無法保證未來影響我們的事態發展會如我們所預料的那樣。由於全球、區域或地方政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化(其中許多是我們無法控制的)以及本季度報告中標題為 “風險因素” 的部分中描述的其他因素,實際業績可能與這些預期存在重大差異。可能導致我們的實際結果存在差異的其他因素或事件也可能不時出現,我們無法預測所有因素。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的任何假設被證明是不正確的,那麼我們的實際業績在重大方面可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的結果有所不同。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,我們警告説,您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。我們在本季度報告中發表的任何前瞻性陳述僅代表我們發表該報告之日。除非適用的證券法另有要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
VIANT 科技公司
簡明合併運營報表
(未經審計;以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 57,223 | | | $ | 51,200 | | | $ | 98,943 | | | $ | 93,829 | |
運營費用: | | | | | | | |
平臺運營 | 33,523 | | | 30,950 | | | 56,860 | | | 57,144 | |
銷售和營銷 | 11,691 | | | 17,286 | | | 23,860 | | | 31,042 | |
技術和開發 | 6,172 | | | 5,011 | | | 12,066 | | | 10,014 | |
一般和行政 | 11,088 | | | 11,725 | | | 22,516 | | | 22,808 | |
運營費用總額 | 62,474 | | | 64,972 | | | 115,302 | | | 121,008 | |
運營損失 | (5,251) | | | (13,772) | | | (16,359) | | | (27,179) | |
利息支出(收入),淨額 | (2,049) | | | 21 | | | (3,868) | | | 173 | |
其他費用,淨額 | 1 | | | 299 | | | 88 | | | 303 | |
| | | | | | | |
其他支出(收入)總額,淨額 | (2,048) | | | 320 | | | (3,780) | | | 476 | |
淨虧損 | (3,203) | | | (14,092) | | | (12,579) | | | (27,655) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (2,140) | | | (10,691) | | | (9,036) | | | (21,062) | |
歸屬於威安特科技公司的淨虧損 | $ | (1,063) | | | $ | (3,401) | | | $ | (3,543) | | | $ | (6,593) | |
A類普通股每股虧損: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.07) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.47) | |
稀釋 | $ | (0.07) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.47) | |
已發行A類普通股的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 15,135 | | 14,114 | | 14,943 | | 13,962 |
稀釋 | 15,135 | | 14,114 | | 14,943 | | 13,962 |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
VIANT 科技公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計;以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 6月30日 | | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 203,901 | | | $ | 206,573 | |
扣除備抵後的應收賬款 | 89,967 | | | 101,658 | |
預付費用和其他流動資產 | 4,190 | | | 6,631 | |
流動資產總額 | 298,058 | | | 314,862 | |
財產、設備和軟件,淨額 | 25,829 | | | 23,106 | |
經營租賃資產 | 24,715 | | | 26,441 | |
無形資產,淨額 | 405 | | | 667 | |
善意 | 12,422 | | | 12,422 | |
其他資產 | 26 | | | 385 | |
總資產 | $ | 361,455 | | | $ | 377,883 | |
負債和股東權益 | | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 31,765 | | | $ | 37,063 | |
應計負債 | 29,831 | | | 35,063 | |
應計補償 | 5,878 | | | 9,162 | |
遞延收入的本期部分 | 180 | | | 123 | |
經營租賃負債的流動部分 | 3,918 | | | 3,711 | |
其他流動負債 | 2,494 | | | 1,995 | |
流動負債總額 | 74,066 | | | 87,117 | |
長期債務 | — | | | — | |
| | | |
經營租賃負債的長期部分 | 23,334 | | | 24,998 | |
| | | |
負債總額 | 97,400 | | | 112,115 | |
承付款和或有開支(注13) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001面值 | | | |
授權股票 — 10,000,000 | | | |
已發放並未付款 — 無 | — | | | — | |
A 類普通股,$0.001面值 | | | |
授權股票 — 450,000,000 | | | |
已發行 — 15,598,505和 14,783,886 | | | |
優秀 — 15,342,563和 14,643,798 | 16 | | | 15 | |
B 類普通股,$0.001面值 | | | |
授權股票 — 150,000,000 | | | |
已發放並未付款 — 47,082,260和 47,082,260 | 47 | | | 47 | |
額外的實收資本 | 102,885 | | | 95,922 | |
累計赤字 | (41,636) | | | (36,261) | |
庫存股票,按成本計算; 255,942和 140,088持有的股份 | (1,074) | | | (475) | |
Viant Technology Inc. 應佔股東權益總額 | 60,238 | | | 59,248 | |
非控股權益 | 203,817 | | | 206,520 | |
權益總額 | 264,055 | | | 265,768 | |
負債和股東權益總額 | $ | 361,455 | | | $ | 377,883 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
VIANT 科技公司
簡明合併權益表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | | B 級 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 財政部 股票 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 14,784 | | $ | 15 | | | 47,082 | | $ | 47 | | | $ | 95,922 | | | $ | (36,261) | | | (140) | | $ | (475) | | | $ | 206,520 | | | $ | 265,768 | |
採用會計的累積影響 | — | | — | | — | | — | | — | | (209) | | — | | — | | — | | (209) |
截至2023年1月1日的餘額 | 14,784 | | 15 | | 47,082 | | 47 | | 95,922 | | (36,470) | | (140) | | (475) | | 206,520 | | 265,559 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與基於股票的薪酬計劃相關的A類普通股 | 660 | | 1 | | — | | — | | (1) | | — | | — | | — | | — | | — |
回購與股權獎勵淨股結算相關的税款相關的庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (379) | | (1,567) | | — | | (1,567) |
與基於股票的薪酬計劃相關的庫存股的再發行 | — | | — | | — | | — | | — | | (475) | | 140 | | 475 | | — | | — |
向非控股權益分配股權 | — | | — | | — | | — | | (2,377) | | — | | — | | — | | 2,377 | | — |
應計成員税收分配 | — | | — | | — | | — | | (1,474) | | — | | — | | — | | — | | (1,474) |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | 8,872 | | — | | — | | — | | — | | 8,872 |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,480) | | — | | — | | (6,896) | | (9,376) |
截至2023年3月31日的餘額 | 15,444 | | $ | 15 | | | 47,082 | | $ | 47 | | | $ | 100,942 | | | $ | (39,425) | | | (379) | | $ | (1,567) | | | $ | 202,001 | | | $ | 262,013 | |
發行與基於股票的薪酬計劃相關的A類普通股 | 154 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
回購與股權獎勵淨股結算相關的税款相關的庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (154) | | (655) | | — | | (655) |
與基於股票的薪酬計劃相關的庫存股的再發行 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,148) | | 277 | | 1,148 | | — | | — |
向非控股權益分配股權 | — | | — | | — | | — | | (3,956) | | — | | — | | — | | 3,956 | | — |
應計成員税收分配 | — | | — | | — | | — | | (4,151) | | — | | — | | — | | — | | (4,151) |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | 10,050 | | — | | — | | — | | — | | 10,050 |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,063) | | — | | — | | (2,140) | | (3,203) |
截至2023年6月30日的餘額 | 15,598 | | $ | 16 | | | 47,082 | | $ | 47 | | | $ | 102,885 | | | $ | (41,636) | | | (256) | | $ | (1,074) | | | $ | 203,817 | | | $ | 264,055 | |
VIANT 科技公司
簡明合併權益表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | | B 級 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 財政部 股票 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 13,921 | | $ | 14 | | | 47,107 | | $ | 47 | | | $ | 82,888 | | | $ | (20,139) | | | (216) | | $ | (2,648) | | | $ | 222,412 | | | $ | 282,574 | |
將B類普通股兑換為A類普通股 | 25 | | — | | | (25) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行與基於股票的薪酬計劃相關的A類普通股 | 126 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與基於股票的薪酬計劃相關的庫存股的再發行 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (2,648) | | | 216 | | | 2,648 | | | — | | | — | |
向非控股權益分配股權 | — | | — | | | — | | — | | | (4,276) | | | — | | | — | | | — | | | 4,276 | | | — | |
應計成員税收分配 | — | | — | | | — | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 7,326 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,326 | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (3,192) | | | — | | | — | | | (10,371) | | | (13,563) | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | 14,072 | | $ | 14 | | | 47,082 | | $ | 47 | | | $ | 85,926 | | | $ | (25,979) | | | — | | | $ | — | | | $ | 216,317 | | | $ | 276,325 | |
發行與基於股票的薪酬計劃相關的A類普通股 | 322 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | |
回購與股權獎勵淨股結算相關的税款相關的庫存股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (140) | | (861) | | | — | | | (861) | |
向非控股權益分配股權 | — | | — | | | — | | — | | | (5,455) | | | — | | | — | | — | | | 5,455 | | | — | |
應計成員税收分配 | — | | — | | | — | | — | | | (16) | | | — | | | — | | — | | | — | | | (16) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 8,821 | | | — | | | — | | — | | | — | | | 8,821 | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (3,401) | | | — | | — | | | (10,691) | | | (14,092) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 14,394 | | $ | 14 | | | 47,082 | | $ | 47 | | | $ | 89,276 | | | $ | (29,380) | | | (140) | | $ | (861) | | | $ | 211,081 | | | $ | 270,177 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
VIANT 科技公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 6,951 | | | 6,380 | |
基於股票的薪酬 | 16,001 | | | 14,144 | |
可疑賬款準備金 | 49 | | | 51 | |
資產處置損失 | 104 | | | 305 | |
非現金租賃費用 | 1,940 | | | 1,311 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 11,433 | | | 17,206 | |
預付費用和其他資產 | 2,799 | | | 65 | |
應付賬款 | (5,554) | | | (4,652) | |
應計負債 | (5,187) | | | (2,528) | |
應計補償 | (3,206) | | | (4,607) | |
遞延收入 | 57 | | | (6,486) | |
經營租賃負債 | (1,671) | | | (957) | |
其他負債 | (282) | | | (1,096) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 10,855 | | | (8,519) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (348) | | | (397) | |
資本化軟件開發成本 | (6,114) | | | (3,941) | |
用於投資活動的淨現金 | (6,462) | | | (4,338) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (2,222) | | | (861) | |
支付成員税收分配 | (4,843) | | | (14) | |
償還循環信貸額度 | — | | | (17,500) | |
用於融資活動的淨現金 | (7,065) | | | (18,375) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (2,672) | | | (31,232) | |
期初的現金和現金等價物 | 206,573 | | | 238,480 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 203,901 | | | $ | 207,248 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 75 | | | $ | 167 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
股票薪酬包含在資本化軟件開發成本中 | $ | 2,921 | | | $ | 2,003 | |
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 | $ | 214 | | | $ | — | |
由應付賬款和應計負債融資的資本化資產 | $ | 636 | | | $ | 314 | |
應計成員税收分配 | $ | 782 | | | $ | 19 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
注意事項 1 | 操作性質 | 9 |
注意事項 2 | 重要會計政策的列報基礎和摘要 | 10 |
注意事項 3 | 收入 | 12 |
注意事項 4 | 財產、設備和軟件,網絡 | 12 |
注意事項 5 | 租賃 | 13 |
注意事項 6 | 無形資產,淨額 | 14 |
注意事項 7 | 應計負債 | 15 |
注意事項 8 | 循環信貸額度 | 15 |
注意事項 9 | 股票薪酬 | 16 |
注意事項 10 | 所得税和應收税款協議 | 18 |
注意事項 11 | 每股虧損 | 18 |
注意事項 12 | 非控股權益 | 19 |
注意事項 13 | 承付款和或有開支 | 20 |
1. 操作性質
Viant Technology Inc.(“公司”、“我們”、“我們的” 或 “Viant”)於 2020 年 10 月 9 日在特拉華州註冊成立. 該公司運營着一個名為Adelphic的需求方平臺,營銷人員及其廣告代理商使用該平臺來集中規劃、購買和衡量其在大多數渠道上的廣告,包括臺式機、移動設備、聯網電視、線性電視、遊戲內、流媒體音頻和數字廣告牌。
2021年2月9日,美國證券交易委員會(“SEC”)宣佈公司與其A類普通股的首次公開募股(“IPO”)相關的S-1表格生效。首次公開募股的截止日期為2021年2月12日,就收盤和公司重組(“重組交易”),採取了以下行動:
•公司修改並重申了其公司註冊證書,根據該證書,公司有權簽發最多 450,000,000A 類普通股,最多 150,000,000B 類普通股的股份,最高不超過 10,000,000優先股;
•Viant Technology LLC的有限責任公司協議經過修訂和重述(經修訂和重述為 “Viant Technology LLC協議”),除其他外,規定了A類單位和B類單位,並任命該公司為Viant Technology LLC的唯一管理成員;
•Viant Technology LLC協議將公司收購的權益歸類為A類單位,將Viant Technology LLC的長期成員持有的權益重新歸類為B類單位,並允許Viant Technology LLC的普通股用B類單位換成Viant Technology Inc.的A類普通股 一-按交易日當前公允價值計算的現金,或者,根據Viant Technology Inc. 的選擇,按現行公允價值計算。改敍後,續任成員立即擔任 48,935,559B 類單位。對於被重新歸類為B類單位的Viant Technology LLC的每個會員單位,公司都會發出 一我們的 B 類普通股中與普通成員的相應份額,或 48,935,559B類普通股的總股數;
•公司發行並出售 10,000,000以首次公開募股價格向承銷商出售其A類普通股25.00每股,總收益為 $250.0扣除承保折扣和佣金之前的百萬美元17.5百萬;
•該公司使用了淨收益 $232.5百萬 收購 10,000,000Viant Technology LLC新發行的A類單位,每單位價格等於承銷商為我們的A類普通股支付的每股價格;
•承銷商行使了購買選擇權 1,500,000首次公開募股中出售的股東額外持有的A類普通股。公司沒有從出售股票的股東出售股票中獲得任何收益。根據此類行使,賣出股東將相應數量的B類單位換成了A類普通股,相應數量的B類普通股自動退回,以及 1,500,000向公司發放了A類單位;
•B類股東和A類股東最初有 80.5% 和 19.5分別佔公司普通股合併投票權的百分比。已發行的 A 類普通股代表 100% 的
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
公司所有類別已發行普通股的持有人有權分享公司分配的股份,但B類股東有權在我們清算、解散或清盤或交換B類單位時獲得B類普通股的面值;
•公司與B類股東簽訂了註冊權協議,規定了首次公開募股後的某些權利和限制;以及
•Viant Technology LLC的2020年股權激勵薪酬計劃(“幻影單位計劃”)已終止,取而代之的是公司的2021年長期激勵計劃(“LTIP”)。
首次公開募股完成後,Viant Technology LLC立即成為該公司的前身,用於財務報告。Viant Technology Inc. 是一家控股公司,其唯一的重大資產是其在Viant Technology LLC的股權。作為Viant Technology LLC的唯一管理成員,該公司運營和控制Viant Technology LLC的所有業務和事務。重組交易記為共同控制下的實體的重組。因此,如Viant Technology LLC的歷史合併財務報表所示,公司的簡明合併財務報表按其歷史賬面金額確認了重組交易中收到的資產和負債。公司在其簡明合併財務報表中合併了Viant Technology LLC,並在其簡明合併資產負債表和運營報表中記錄了與B類股東持有的B類單位相關的非控股權益。
2. 重要會計政策的列報基礎和摘要
列報基礎和合並原則
這個隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,用於未經審計的中期財務信息,包括公司、Viant Technology LLC及其全資子公司的運營。Viant Technology LLC被視為可變利益實體。該公司是Viant Technology LLC的主要受益人和唯一管理成員,其決策權會對該實體的經濟表現產生重大影響。因此,該公司合併了Viant Technology LLC。在合併過程中,所有公司間餘額和交易均已清除。
管理認為,隨附的簡明合併財務報表反映了本報告中包含的簡明合併資產負債表、運營報表和現金流的公允報表所必需的調整。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自經審計的年度財務報表,但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。公司根據公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被省略。因此,這些簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表不一定代表截至2023年12月31日的年度(“2023財年”)或未來任何其他年度或中期的預期業績。
公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的重要會計政策沒有發生重大變化。
估算值的使用
根據公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。 管理層持續評估其估計值,主要是與收入確認、股票薪酬、所得税、可疑賬户備抵金、資本化軟件開發成本和其他財產、設備和軟件的使用壽命以及長期資產和商譽減值分析中使用的假設有關的估計。這些估計基於歷史數據和經驗,以及管理層認為在這種情況下合理的其他各種因素,其結果構成了對資產和負債賬面金額做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。
廣泛的宏觀經濟和地緣政治不確定性,包括疫情、銀行倒閉、勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣供應變化、利率上升、信貸市場緊縮、衰退風險以及俄烏衝突可能造成的幹擾對我們業務的影響繼續演變。我們的許多估計和假設都考慮了市場中的這些宏觀經濟和地緣政治因素,這些因素需要更多的判斷力並具有更高的波動性
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
和波動性。隨着事件的不斷演變以及有關全球經濟和商業事件對我們業務的潛在影響的更多信息的出現,我們的估計可能會因此在未來時期發生重大變化。
綜合損失
在本報告所述期間,淨虧損等於綜合虧損。
現金和現金等價物
就資產負債表列報和現金流報告而言,公司將購買的所有到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物由銀行賬户中的現金和貨幣市場基金組成,由於其短期性質,其賬面價值接近公允價值。現金等價物根據一級投入進行估值,其中包括活躍市場的報價。截至2023年6月30日,現金等價物包括美元貨幣市場基金183.1百萬。
扣除備抵後的應收賬款
下表顯示了截至2023年6月30日的三個月和六個月的可疑賬款備抵額的變化:
| | | | | |
| (以千計) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,015 | |
採用會計的累積影響 | 209 | |
可疑賬款準備金 | 22 | |
扣除追回款後的註銷 | (84) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 1,162 | |
可疑賬款準備金 | 27 | |
扣除追回款後的註銷 | (54) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,135 | |
風險集中
可能使公司面臨風險集中的金融工具主要包括現金和應收賬款。公司在金融機構存放現金,其現金水平超過了聯邦存款保險公司的聯邦保險限額。應收賬款包括主要在美國開展主要業務的客户應付的款項。
截至 2023 年 6 月 30 日,兩位個人客户佔比 11.8% 和 10.1合併應收賬款的百分比。截至2022年12月31日,沒有個人客户佔合併應收賬款的10.0%或以上。
截至 2023 年 6 月 30 日,兩家獨立供應商佔比 12.8% 和 12.2合併應付賬款和應計負債的百分比。截至2022年12月31日,一家供應商佔比 24.6合併應付賬款和應計負債的百分比。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,沒有任何廣告代理控股公司佔公司總收入的10.0%或以上。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,一家廣告公司控股公司佔比 12.7% 和 10.5分別佔公司總收入的百分比。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,有一個個人客户佔比 18.4% 和 12.2分別佔公司總收入的百分比。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,沒有個人客户佔公司總收入的10.0%或以上。
《喬布斯法案》當選為新興成長型公司
2012年4月5日,《Jumpstart Our Business Startups Act》(“JOBS Act”)簽署成為法律。《就業法》包含的條款除其他外減少了對符合條件的上市公司的某些報告要求。作為 “新興成長型公司”, 公司根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條,可以推遲採用適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則,直到這些準則本來適用於私營公司。“新興成長型公司” 是指年總收入低於12.35億美元、非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元、在三年內發行不到10億美元的不可轉換債務的公司。公司可以利用這段延長的過渡期,直至其 (i) 不再是 “新興成長型公司” 或 (ii) 肯定且不可逆轉地選擇退出延長的過渡期之日的第一個過渡期。
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
公司已選擇利用延長的過渡期的好處。在公司不再是 “新興成長型公司” 或肯定和不可撤銷地選擇退出《證券法》第7(a)(2)(B)條規定的豁免之前,在發佈適用於其簡明合併財務報表且上市和私營公司的生效日期不同的新的或修訂後的會計準則時,公司將披露其採用最近發佈的會計準則的日期。
最近通過的會計公告
金融工具—信貸損失
2016年6月,財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》(“ASU”)第2016-13號,金融工具——信用損失(主題 326)。亞利桑那州立大學2016-13年度修訂了減值模型,使用預期虧損方法代替了目前使用的已發生損失方法,從而可以更及時地確認金融工具的損失。我們在 2023 財年初採用了該標準。因此,我們修改了減值模型,使用預期損失方法代替了與應收貿易賬款信貸損失備抵相關的已發生損失方法。我們根據歷史壞賬經驗、對與我們有業務往來的公司財務狀況的評估、當前的宏觀經濟狀況以及對未來宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測來評估信用損失準備金。此次採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
3. 收入
收入分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加班收入 | $ | 783 | | | $ | 173 | | | $ | 1,169 | | | $ | 361 | |
時間點收入 | 56,440 | | | 51,027 | | | 97,774 | | | 93,468 | |
總收入 | $ | 57,223 | | | $ | 51,200 | | | $ | 98,943 | | | $ | 93,829 | |
對於原預計期限超過一年的合同,預計將來確認的未履行履約義務的收入為美元0.2截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和0.1截至2022年12月31日,百萬人。這些金額不包括最初預計期限少於一年的合同,這是公司合同的大部分。
預計將在接下來的十二個月期間確認的剩餘遞延收入記入當期部分 推遲簡明合併資產負債表內的收入。
4. 財產、設備和軟件,網絡
少校 類別的財產、設備和軟件如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 6月30日 | | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
資本化軟件開發成本 | $ | 81,828 | | | $ | 72,988 | |
計算機設備 | 1,371 | | | 1,116 | |
購買的軟件 | 32 | | | 32 | |
傢俱、固定裝置和辦公設備 | 957 | | | 1,226 | |
租賃權改進 | 2,090 | | | 2,571 | |
財產、設備和軟件總額 | 86,278 | | | 77,933 | |
減去:累計折舊 | (60,449) | | | (54,827) | |
不動產、設備和軟件總額,淨額 | $ | 25,829 | | | $ | 23,106 | |
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
簡明合併運營報表中記錄的折舊情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平臺運營 | $ | 2,910 | | | $ | 2,573 | | | $ | 5,622 | | | $ | 4,709 | |
銷售和營銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
技術和開發 | 383 | | | 223 | | | 776 | | | 818 | |
一般和行政 | 144 | | | 153 | | | 291 | | | 289 | |
總計 | $ | 3,437 | | | $ | 2,949 | | | $ | 6,689 | | | $ | 5,816 | |
在截至2023年6月30日的三個月中,產生的利息成本總額為美元0.1百萬。在截至2022年6月30日的三個月中,產生的總利息成本微乎其微。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,產生的利息成本總額為美元0.2百萬和美元0.2分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,資本化的利息成本微乎其微。
5. 租賃
承租人安排
我們的辦公空間有運營租約,剩餘的租賃期限最長為 八年。我們沒有融資租約。
我們的一些租約包括續訂選項,可將租約延長至 五年和/或在一年內終止租約的終止選擇權.如果可以合理地確定將行使續訂或終止選擇權,則在計算租賃期限時將考慮該選擇權的行使。
截至 2023 年 6 月 30 日,我們的經營租賃的加權平均剩餘租期約為 七年加權平均增量借款利率為 3.5%.
為運營租賃負債中包含的金額支付的現金為美元1.2百萬和美元2.2截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元0.7百萬和美元1.3截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
租賃費用的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | $ | 1,200 | | | $ | 812 | | | $ | 2,421 | | | $ | 1,624 | |
短期租賃成本 | 81 | | | 355 | | | 341 | | | 698 | |
可變租賃成本 | — | | | 2 | | | 9 | | | 99 | |
總租賃成本 | $ | 1,281 | | | $ | 1,169 | | | $ | 2,771 | | | $ | 2,421 | |
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
截至2023年6月30日,未來的最低租賃付款額如下:
| | | | | |
| 截至 6月30日 |
年 | 2023 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 2,512 | |
2024 | 4,417 | |
2025 | 4,303 | |
2026 | 4,291 | |
2027 | 4,216 | |
此後 | 10,934 | |
未貼現的未來租賃付款總額 | 30,673 | |
| |
減去:估算利息 | (3,421) | |
經營租賃負債的現值 | 27,252 | |
減去:經營租賃負債,當期 | (3,918) | |
經營租賃負債,非流動 | $ | 23,334 | |
6. 無形資產,淨額
無形資產餘額和累計攤銷情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 剩餘權重-平均值有用 壽命(年) | | 總金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨賬面金額 |
開發的技術 | — | | $ | 4,927 | | | $ | (4,927) | | | $ | — | |
客户關係 | 0.6 | | 2,300 | | | (2,108) | | | 192 | |
商標/商標名稱 | 2.7 | | 1,400 | | | (1,187) | | | 213 | |
總計 | | | $ | 8,627 | | | $ | (8,222) | | | $ | 405 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 剩餘加權平均值有用 壽命(年) | | 總金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨賬面金額 |
開發的技術 | 0.1 | | $ | 4,927 | | | $ | (4,869) | | | $ | 58 | |
客户關係 | 1.1 | | 2,300 | | | (1,944) | | | 356 | |
商標/商標名稱 | 3.2 | | 1,400 | | | (1,147) | | | 253 | |
總計 | | | $ | 8,627 | | | $ | (7,960) | | | $ | 667 | |
簡明合併運營報表中記錄的無形資產攤銷情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平臺運營 | $ | — | | | $ | 175 | | | $ | 58 | | | $ | 350 | |
銷售和營銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
技術和開發 | — | | | — | | | — | | | — | |
一般和行政 | 102 | | | 102 | | | 204 | | | 214 | |
總計 | $ | 102 | | | $ | 277 | | | $ | 262 | | | $ | 564 | |
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
預計的未來 攤還的無形資產如下:
| | | | | |
| 截至6月30日, |
年 | 2023 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 204 | |
2024 | 107 | |
2025 | 80 | |
2026 | 14 | |
2027 | — | |
此後 | — | |
總計 | $ | 405 | |
7. 應計負債
公司的應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 6月30日 | | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
應計流量獲取成本 | $ | 24,861 | | | $ | 29,631 | |
其他應計負債 | 4,970 | | | 5,432 | |
應計負債總額 | $ | 29,831 | | | $ | 35,063 | |
該公司的餘額為 $0.2截至2022年12月31日,應支付給關聯方的百萬美元,用於支付他們代表我們產生的費用,該費用記錄在簡明合併資產負債表的應計負債中。該公司做到了 不截至2023年6月30日,在應付給關聯方的應計負債中記錄餘額。公司產生的相關費用為 $0.1百萬和美元0.4截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元0.4截至2022年6月30日的三個月和六個月中,為百萬美元。
8. 循環信貸額度
2019 年 10 月 31 日,我們進入d 與PNC銀行全國協會(“PNC銀行”)簽訂了基於資產的循環信貸和擔保協議(“貸款協議”),該協議最初提供借貸能力最高為美元的優先有擔保循環信貸額度40.0百萬,到期日為2024年10月31日。2023年4月4日,我們簽訂了《貸款協議》(經修訂後的 “經修訂的貸款協議”)修正案,將循環信貸額度下的借貸能力提高到美元75.0百萬,將到期日延長至2028年4月4日,並更改了預付款的利率。 修訂後的貸款協議由我們幾乎所有資產的擔保權益作抵押。
根據我們選擇的國內利率貸款或定期SOFR利率貸款(每種貸款的定義見修訂後的貸款協議),修訂後的貸款協議下的預付款按浮動利率支付利息。對於國內利率貸款,借款按替代基準利率加上適用的保證金計算利息。替代基準利率定義為波動利率,等於 (1) PNC 銀行的基本商業貸款利率,(2) 隔夜聯邦基金利率加上兩者中較大者 0.50% 和 (3) 每日簡單 SOFR plus 1.00%。對於定期SOFR利率貸款,借款按定期SOFR利率(定義見修訂後的貸款協議)加上SOFR調整的利息 0.10% 加上適用的保證金。該公司做到了 不在截至2023年6月30日的六個月內有未清餘額。適用的保證金介於 1.00% 至 1.25國內利率貸款的百分比及之間 2.00% 和 2.25定期SOFR利率貸款的百分比基於循環信貸額度下的平均未提取可用性。截至2023年6月30日的適用利潤率等於 1.00國內利率貸款的百分比以及 2.00定期SOFR利率貸款的百分比。根據經修訂的貸款協議,未提取金額的貸款費為 0.375每年百分比。如有必要,我們將需要支付慣常的信用證費用。
修訂後的貸款協議包含借款、違約事件和契約的慣例條件,包括限制我們出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、產生、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付股息、發行股票工具、分配或贖回或回購股本或進行其他投資以及與關聯公司進行交易的契約。 修訂後的貸款協議還要求我們遵守最低固定費用覆蓋率
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
(定義見經修訂的貸款協議) 1.40隨時到 1.00 未抽取的可用性小於 25%.截至2023年6月30日,作為經修訂的貸款協議的一部分,我們遵守了所有契約。
在修訂後的貸款協議之前,根據我們選擇的國內利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率貸款,貸款協議下的預付款在到期前按浮動利率計息。對於國內利率貸款,借款的利息按替代基準利率加上適用的保證金計算。替代基準利率被定義為波動利率,等於 (1) PNC 銀行的基本商業貸款利率,(2) 隔夜聯邦基金利率加上兩者中較高者 0.50% 和 (3) 每日倫敦銀行同業拆借利率加 1.00%。對於倫敦銀行同業拆借利率貸款,借款按倫敦銀行同業拆借利率(定義見貸款協議)加上適用的保證金。適用的差幅介於 0.75% 至 1.25國內利率貸款的百分比及之間 1.75% 和 2.25倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比,基於維持某些未提取的可用比率。貸款協議下未提取金額的貸款費為 0.375每年%。
9. 股票薪酬
在2021年2月12日進行的首次公開募股中,幻影單位計劃被LTIP所取代。2021 年 2 月 12 日, 6.2根據LTIP,發放了百萬個限制性股票單位(“RSU”)。根據其LTIP,公司有權授予限制性股票、激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和績效股票獎勵。截至 2023年6月30日,該公司僅根據LTIP授予了限制性股票和不合格股票期權。根據LTIP, 4.4截至目前,仍有百萬股A類普通股可供授予 2023年6月30日.
簡明合併運營報表中記錄的股票薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平臺運營 | $ | 1,124 | | | $ | 1,303 | | | $ | 2,016 | | | $ | 2,389 | |
銷售和營銷 | 2,520 | | | 2,426 | | | 5,032 | | | 4,605 | |
技術和開發 | 1,507 | | | 1,425 | | | 2,834 | | | 2,594 | |
一般和行政 | 3,378 | | | 2,614 | | | 6,119 | | | 4,556 | |
總計 | $ | 8,529 | | | $ | 7,768 | | | $ | 16,001 | | | $ | 14,144 | |
RSU
以下概述了 RSU 的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 (以千計) | | 加權平均值 授予日期公允價值 |
截至2022年12月31日已發行的限制性股票 | 3,928 | | | $ | 12.59 | |
已授予 | 1,406 | | | 4.41 | |
既得 | (800) | | | 13.38 | |
已取消/已沒收 | (38) | | | 7.02 | |
截至2023年3月31日未償還的限制性股票 | 4,496 | | | 9.94 | |
已授予 | 221 | | | 4.49 | |
既得 | (432) | | | 19.25 | |
已取消/已沒收 | (45) | | | 8.36 | |
截至2023年6月30日未償還的限制性股票 | 4,240 | | | 8.72 | |
截至2023年6月30日,公司與限制性股票單位相關的未確認股票薪酬約為美元31.3百萬,預計將在加權平均期內得到確認 2.1年份。
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
不合格股票期權
以下彙總了不合格的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權數量 (以千計) | | 加權平均值 行使價格 | | 加權平均值 剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 (以千計) |
截至 2022 年 12 月 31 日,未兑現 | 3,661 | | | $ | 6.14 | | | 9.2 | | $ | — | |
已授予 | 2,127 | | | 4.43 | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
已取消 | (8) | | | 10.35 | | | | | |
已過期 | (25) | | | 22.65 | | | | | |
截至2023年3月31日的未繳款項 | 5,755 | | | 5.43 | | | 9.3 | | 33 | |
已授予 | 37 | | | 4.40 | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
已取消 | (28) | | | 5.17 | | | | | |
已過期 | (1) | | | 32.93 | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未償還款項 | 5,763 | | | 5.42 | | | 9.1 | | 439 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
既得且可行使 | 1,062 | | | 6.15 | | | 8.7 | | — | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,授予的不合格股票期權的加權平均授予日公允價值為美元2.97和 $2.99,分別是。該公司與未歸屬的非合格股票期權相關的未確認股票薪酬約為 $14.4百萬,預計將在加權平均期內得到確認 2.3年份,截至2023年6月30日。
下表列出了Black-Scholes模型中用於確定截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月不合格股票期權的公允價值的假設。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月和六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
無風險利率 | 4.3% | | 1.4% - 2.0% |
預期波動率 | 81.5% | | 61.5% - 62.7% |
預期期限(以年為單位) | 6.0 | | 5.9 - 6.0 |
預期股息收益率 | 0.0% | | 0.0% |
無風險利率。公司股票獎勵的無風險利率假設基於美國國債的利率,其到期日與估值的預期獎勵期限相似。
預期波動率。由於公司A類普通股的交易歷史有限,預期的波動率假設是基於股價公開的同類公司的波動性。在獲得有關公司自身股價波動的足夠數量的歷史信息之前,公司將繼續採用這一流程。
預期期限。鑑於與不合格股票期權行使相關的歷史數據不足,預期的期限假設基於預期條款已公開的同類公司的預期條款。在獲得有關公司不合格股票期權行使的足夠數量的歷史信息之前,公司將繼續採用這一程序。
預期的股息收益率。公司的預期股息收益率假設為 零因為它從未支付過股息, 而且目前也無意在將來這樣做.
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
發行股票
根據LTIP歸屬股份後,我們將發行庫存股。如果沒有庫存股,將發行A類普通股。
10. 所得税和應收税款協議
所得税準備金不同於適用適用的美國法定聯邦所得税税率計算的所得税金額 21由於Viant Technology LLC採用了用於美國所得税目的的直通結構,以及本年度和上一年度遞延所得税資產的估值補貼,佔扣除所得税前的收入的百分比。公司未確認其在税前賬面收入(虧損)中所佔份額的所得税優惠(支出),不包括非控股權益 75.4% 應歸因於其遞延所得税資產的全額估值補貼,因此有效税率為 0.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,每個月的百分比。
截至2023年6月30日,管理層根據適用的會計準則和所有現有證據的權重確定,公司產生足夠的應納税所得額來變現我們的遞延所得税資產(包括超過我們對Viant Technology LLC投資的財務報告價值的税基差額)的可能性不大(“MLTN”)。因此,截至2023年6月30日,我們已經為遞延所得税資產設定了全額估值補貼。如果管理層隨後確定我們將來變現遞延所得税資產超過記錄的金額,則將減少估值補貼,這將減少所得税準備金。
根據適用的會計準則和所有現有證據的權重,公司得出結論,截至2023年6月30日,MLTN與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的續任成員和TRA代表(定義見TRA)(“TRA”)簽訂的應收税款協議約束的遞延所得税資產將無法變現。因此,在得出結論,根據其對未來應納税所得額的估計,不太可能支付此類TRA負債後,公司沒有記錄與使用此類遞延所得税資產可能實現的剩餘税收節省相關的負債。截至2023年6月30日,未記錄的TRA負債總額約為美元10.3百萬。如果受TRA約束的遞延所得税資產的使用將來成為MLTN,則公司將在當時可能的範圍內記錄與TRA相關的負債,該負債將在其簡明合併運營報表中確認為支出。
11. 每股虧損
對於 三和六幾個月已結束 2023年6月30日和 2022,每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於A類普通股股東的淨虧損除以同期已發行A類普通股的加權平均數。 股份的 A 類普通股按股票發行期間的部分進行加權。攤薄後的每股淨虧損的計算方式與基本每股淨虧損一致,同時考慮了在此期間已發行的所有A類普通股中可能具有稀釋性的股份。
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
這個 以下表中顯示了基本和攤薄後每股淨虧損的計算 三和六幾個月已結束 2023年6月30日和 2022:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (3,203) | | | $ | (14,092) | | | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (2,140) | | | (10,691) | | | (9,036) | | | (21,062) | |
歸屬於威安特科技公司的淨虧損 | $ | (1,063) | | | $ | (3,401) | | | $ | (3,543) | | | $ | (6,593) | |
分母 | | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股——基本和攤薄後 | 15,135 | | 14,114 | | 14,943 | | 13,962 |
| | | | | | | |
A類普通股的每股虧損——基本 | $ | (0.07) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.47) | |
A類普通股每股虧損——攤薄 | $ | (0.07) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.47) | |
| | | | | | | |
不計入A類普通股每股虧損的反稀釋股票——攤薄: | | | | | | | |
限制性庫存單位 | 4,240 | | 4,781 | | 4,240 | | 4,781 |
不合格股票期權 | 5,763 | | 3,898 | | 5,763 | | 3,898 |
B 類普通股的股份 | 47,082 | | 47,082 | | 47,082 | | 47,082 |
不計入A類普通股每股虧損的總股數——攤薄 | 57,085 | | 55,761 | | 57,085 | | 55,761 |
12. 非控股權益
Viant Technology Inc. 是Viant Technology LLC的唯一管理成員,因此合併了Viant Technology LLC的財務業績。我們報告了Viant Technology LLC其他成員持有的代表Viant Technology LLC經濟利益的非控股權益。 Viant Technology LLC協議將公司收購的權益歸類為A類單位,將Viant Technology LLC的長期成員持有的權益重新歸類為B類單位,並允許Viant Technology LLC的普通股用B類單位換成a類普通股 一-按交易日當前公允價值計算的現金,或者,根據Viant Technology Inc. 的選擇,按現行公允價值計算。 在保留對Viant Technology LLC的控制權的同時,公司在Viant Technology LLC的所有權變更將計為股權交易。因此,其他成員未來贖回或直接交換Viant Technology LLC的B類單位以及未來根據LTIP發行A類普通股將導致所有權變動,公司將重新平衡非控股權益,但額外實收資本的變化將抵消。
下表彙總了 Viant Technology LLC 的所有權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
所有者 | 擁有的單位 | | 所有權百分比 | | 擁有的單位 | | 所有權百分比 |
Viant 科技公司 | 15,342,563 | | 24.6 | % | | 14,643,798 | | 23.7 | % |
非控股權益 | 47,082,260 | | 75.4 | % | | 47,082,260 | | 76.3 | % |
總計 | 62,424,823 | | 100.0 | % | | 61,726,058 | | 100.0 | % |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,沒有將Viant Technology LLC的B類單位換成公司的A類普通股。
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
下表顯示了在指定時期內,公司在Viant Technology LLC的所有權變動對公司權益的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於威安特科技公司的淨虧損 | $ | (1,063) | | | $ | (3,401) | | | $ | (3,543) | | | $ | (6,593) | |
向非控股權益的轉賬: | | | | | | | |
由於Viant Technology LLC的所有權變更,Viant Technology Inc. 的額外實收資本減少 | (3,956) | | | (5,455) | | | (6,333) | | | (9,731) | |
歸屬於Viant Technology Inc. 的淨虧損變動並轉移至非控股權益 | $ | (5,019) | | | $ | (8,856) | | | $ | (9,876) | | | $ | (16,324) | |
13. 承付款和或有開支
租賃承諾
截至2023年6月30日,我們有不可取消的辦公空間運營租賃承諾,這些承諾已記錄為經營租賃負債。有關租賃承諾的更多信息,請參閲附註 5—租賃。
託管承諾
截至 2023 年 6 月 30 日,我們簽訂了不可取消的合同協議,主要與託管我們的數據存儲、處理、存儲和其他計算服務有關。截至2023年6月30日,我們估計這些債務約為美元6.02023 年剩餘時間為百萬美元6.42024 年為百萬,美元5.12025 年為 100 萬美元,以及 $0.82026 年有 100 萬個。
法律事務
公司不時面臨在正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠,無論是主張的還是未主張的。儘管無法確定地預測各種法律訴訟和索賠的結果,但管理層認為這些訴訟或其他索賠都不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
擔保和賠償
公司沒有為第三方提供任何重要的合同擔保。但是,在正常業務過程中,公司可以就某些事項向客户、供應商、出租人、商業夥伴和其他方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因違反此類協議、公司提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。此外,公司已與董事以及某些高級管理人員和僱員簽訂了賠償協議,除其他外,該協議將要求公司向他們賠償因其作為董事、高級管理人員或僱員的身份或服務而可能產生的某些責任。公司不知道可能對公司的簡明合併財務報表產生重大影響的賠償索賠。因此,截至2023年6月30日,尚未記錄任何債務的金額。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對Viant Technology Inc. 及其子公司(“Viant”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度其他地方出現的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及其他財務信息一起閲讀,並參照這些信息進行全面限定terly 10-Q 表格報告 (“季度報告”)以及我們經審計的合併財務報表及其附註以及相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中,該報告於2023年3月2日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交。除了歷史財務信息外,以下討論和分析還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,這些陳述可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,包括但不限於標題下討論的風險和不確定性 “關於前瞻性陳述的特別説明”和 “風險因素”並在本季度報告的其他地方進行了討論.此外,我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
概述
我們是一家廣告技術公司。我們基於雲的需求方平臺 (“DSP”),Adelphic,實現了廣告的程序化購買,這是數字廣告購買過程的電子化。程序化廣告正在迅速從傳統的廣告銷售渠道中奪走市場份額,這些渠道需要更多的人員配備,透明度較低,並且會給買家帶來更高的成本。
營銷人員及其廣告代理商使用 Adelphic 來集中規劃、購買和衡量大多數渠道的數字廣告。通過我們的全渠道平臺,營銷人員可以輕鬆地在臺式機、移動設備、聯網電視、線性電視、遊戲內、流媒體音頻和數字廣告牌上購買廣告。
Adelphic 是一個易於使用的自助服務平臺,可為我們的客户提供廣告活動的透明度和控制權。我們的平臺為客户提供了各種庫存的獨特可見性,使他們能夠創建自定義的受眾細分,並利用我們基於人員的戰略合作伙伴數據來大規模吸引目標受眾。我們的平臺提供全套預測、報告和內置自動化功能,可讓我們的客户根據所需的目標受眾深入瞭解可用庫存。我們提供高級預測和報告,為我們的客户提供旨在確保他們能夠準確衡量和提高廣告支出回報率的功能(“咆哮”)跨渠道,我們相信,隨着越來越多的客户認識到它的好處,這項功能可以幫助我們擴大客户羣。
我們通過收費來創造收入 平臺費和服務費根據協議收取,使各種營銷人員及其代理機構能夠選擇適合其獨特業務的定價和服務選項組合,以及 廣告預算.
這些選項包括一定比例的支出定價選項和固定每千美元成本(“CPM”)定價選項。喜歡在自助服務基礎上使用我們的平臺來執行廣告活動的客户與我們簽訂主服務協議(“MSA”),根據這些安排,我們通過收取平臺費來創造收入,平臺費主要是 支出百分比。喜歡使用我們的固定CPM定價選項的客户與我們簽訂插入訂單(“IO”)安排,而且,我們通過向這些客户收取平臺費來創造收入,廣告每獲得1,000次曝光量。我們還為通過MSA或IO訪問我們平臺的客户提供不同的服務選項,使他們能夠使用我們的服務來幫助他們進行數據管理、媒體執行和高級報告。當客户使用我們的服務時,我們通過收取與平臺費用分開的服務費來創造收入,包括 (1) 代表支出百分比的費用;(2) 涵蓋與數據管理和高級報告相關的服務的固定月費;或 (3) 包括媒體、其他直接成本和服務的固定CPM。
我們相信,提供定價和服務選項的組合為尋求規劃、購買和衡量程序化活動的營銷人員及其廣告代理商提供了更大的靈活性和訪問我們平臺的機會。
截至三個月的財務業績 2023年6月30日和 2022 年分別包括:
•收入分別為5,720萬美元和5,120萬美元,增長11.8%;
•毛利分別為2370萬美元和2,030萬美元,增長17.0%;
•不是 tac 的捐款1分別為3,370萬美元和3170萬美元,增長6.2%;
•淨虧損分別為320萬美元和1,410萬美元,增長了77.3%;
•非公認會計準則淨收益(虧損)1分別為510萬美元和590萬美元,增長了185.9%;以及
•調整後 EBITDA1分別為680萬美元和310萬美元,增長了321.5%。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
截至六個月的財務業績 2023年6月30日和 2022 年分別包括:
•收入分別為9,890萬美元和9,380萬美元,增長5.5%;
•毛利分別為4,210萬美元和3,670萬美元,增長14.7%;
•不是 tac 的捐款1分別為6170萬美元和5,930萬美元,增長4.0%;
•淨虧損為1,260萬美元和2770萬美元,增長了54.5%;
•非公認會計準則淨收益(虧損)1分別為320萬美元和1,270萬美元,增長了125.5%;以及
•調整後 EBITDA1分別為640萬美元和700萬美元,增長了192.4%。
(1)繳款(不包括TAC)、非公認會計準則淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。詳細討論我們的主要運營和財務業績指標,以及將繳款(不包括TAC)、非公認會計準則淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據普遍接受計算的最直接可比財務指標進行對賬 美利堅合眾國的會計原則(“GAAP”),請參閲 “——關鍵運營和財務業績指標——非公認會計準則財務指標的使用”。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
影響我們績效的因素
吸引、留住和擴大我們的客户羣
我們未來的增長取決於我們留住現有客户、增加他們對我們平臺的使用以及增加新客户的能力。我們認為,許多廣告商正處於將更大比例的廣告預算轉移到程序化渠道的初期階段。我們相信,通過為規劃、購買和衡量其在大多數渠道上的媒體支出提供解決方案,我們完全有能力獲得更多客户的程序化預算。我們還繼續為我們的平臺添加功能,以鼓勵我們的客户增加其使用量。例如,我們繼續在我們的平臺中利用人工智能和機器學習來幫助我們的客户提高廣告活動的效率和有效性。此外,隨着基於cookie的選項變得越來越有限,我們打算繼續加大銷售和營銷力度,以提高人們對我們的DSP Adelphic的認識,並強調我們以人為本的框架的優勢。
我們評估客户對我們平臺的使用情況,並根據收入、貢獻率(不包括TAC)和廣告商支出的變化來評估我們的市場滲透率和規模。我們將廣告商支出定義為向客户收取的平臺活動總金額,包括廣告媒體、第三方數據、其他附加功能的費用以及我們向客户收取的平臺費用。儘管由於宏觀經濟條件不利,我們在2022年下半年經歷了客户減少廣告預算的情況,但我們在2023年上半年看到了穩定的趨勢。在截至2023年6月30日的三個月中,與截至2022年6月30日的三個月相比,我們的收入增長了12%,廣告商每位活躍客户的支出增長了7%。我們認為,客户對我們新產品和平臺功能的採用率不斷提高,推動了本季度除TAC以外的收入和貢獻的增加。在截至2023年6月30日的十二個月中,我們的活躍客户數量為314人,這與截至2022年6月30日的十二個月相比有所下降,因為我們繼續循環瀏覽一部分沒有能力擴大在我們平臺上的支出的客户。此外,隨着我們向支出百分比的組合轉變的影響力越來越小,固定價格在廣告商總支出中所佔的比例越來越小,我們預計不包括TAC的貢獻增長速度將快於收入。有關包括活躍客户定義在內的關鍵運營指標的詳細討論,請參閲 “——關鍵運營和財務業績指標——非公認會計準則財務指標的使用”。
投資增長
我們認為,廣告市場正處於向程序化廣告轉變的初期階段。我們計劃為長期增長進行投資。我們預計,在可預見的將來,我們的運營支出將繼續增加,因為我們投資於平臺運營、技術和開發以增強我們的產品能力,包括整合新的廣告渠道,並投資於銷售和營銷以吸引新客户並增加客户對我們平臺的使用。我們認為,這些投資將有助於我們的長期增長,儘管它們可能會在短期內對我們的盈利能力產生負面影響。
宏觀經濟和地緣政治狀況的影響
宏觀經濟狀況和地緣政治事件,例如通貨膨脹、利率上升、信貸市場緊縮、衰退風險、勞動力短缺、供應鏈中斷以及俄烏衝突可能造成的中斷,已經影響並可能繼續影響我們的業務和客户的業務,同時也擾亂了銷售渠道以及廣告和營銷活動。我們將繼續積極監測這些宏觀經濟因素對我們的經營業績、財務狀況和現金流以及對客户、合作伙伴、行業和員工的影響,由於這些因素,我們放慢了進一步投資銷售和營銷的步伐。這些因素對我們的運營和財務業績(包括我們在預期時間範圍內執行業務戰略和舉措的能力)的影響程度將取決於未來的發展,而未來的發展是不確定的,也無法預測。由於我們的業務性質,這些宏觀經濟條件和地緣政治事件的影響可能要等到未來幾個時期才會完全反映在我們的經營業績中。
鑑於這些宏觀經濟狀況,我們於2022年第四季度啟動了一項成本削減計劃,旨在減少運營開支並更加關注關鍵增長優先事項。這包括將員工人數裁減約13%,導致截至2022年12月31日的年度重組費用為140萬美元,主要包括現金遣散費、員工福利和相關成本。
數字廣告市場的增長
我們預計將繼續受益於營銷人員及其代理機構對程序化廣告的全面採用。數字廣告增長率或程序化廣告採用率的任何重大變化,包括新的程序化渠道的擴展,都可能影響我們的業績。近年來表明,廣告支出與廣告商的財務業績密切相關,而無論是總體上還是客户經營的一個或多個行業的低迷,都可能對數字廣告市場和我們的經營業績產生不利影響。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
季節性
在廣告行業,公司通常會經歷收入的季節性波動,因為許多營銷人員將預算的最大一部分分配給日曆年的第四季度,以配合假日購買量的增加。從歷史上看,第四季度反映了我們今年最高的廣告活動水平。我們普遍預計,隨後的第一季度活動水平將降低,但由於我們業務的持續增長,這一趨勢可能會被掩蓋。此外,由於上述不斷變化的宏觀經濟和地緣政治條件的潛在影響,廣告購買模式和消費者活動可能會發生變化,因此歷史季節性可能無法預測未來的業績.政治廣告還可能導致我們在選舉週期中的收入增加而在其他時期減少,從而難以預測我們的收入、現金流和經營業績,所有這些都可能低於我們的預期。我們預計,由於影響整個廣告行業的季節性因素,我們的收入將繼續波動。
運營結果
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,我們的簡明合併運營報表佔收入的百分比,以及股票薪酬、折舊和攤銷對每個運營費用細列項目的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | $ | 57,223 | | | $ | 51,200 | | | $ | 98,943 | | | $ | 93,829 | |
運營費用(1): | | | | | | | |
平臺運營 | 33,523 | | | 30,950 | | | 56,860 | | | 57,144 | |
銷售和營銷 | 11,691 | | | 17,286 | | | 23,860 | | | 31,042 | |
技術和開發 | 6,172 | | | 5,011 | | | 12,066 | | | 10,014 | |
一般和行政 | 11,088 | | | 11,725 | | | 22,516 | | | 22,808 | |
運營費用總額 | 62,474 | | | 64,972 | | | 115,302 | | | 121,008 | |
運營損失 | (5,251) | | | (13,772) | | | (16,359) | | | (27,179) | |
其他支出(收入)總額,淨額 | (2,048) | | | 320 | | | (3,780) | | | 476 | |
淨虧損 | (3,203) | | | (14,092) | | | (12,579) | | | (27,655) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (2,140) | | | (10,691) | | | (9,036) | | | (21,062) | |
歸屬於威安特科技公司的淨虧損 | $ | (1,063) | | | $ | (3,401) | | | $ | (3,543) | | | $ | (6,593) | |
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (佔收入的百分比*) |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
運營費用(1): | | | | | | | |
平臺運營 | 59 | % | | 60 | % | | 57 | % | | 61 | % |
銷售和營銷 | 20 | % | | 34 | % | | 24 | % | | 33 | % |
技術和開發 | 11 | % | | 10 | % | | 12 | % | | 11 | % |
一般和行政 | 19 | % | | 23 | % | | 23 | % | | 24 | % |
運營費用總額 | 109 | % | | 127 | % | | 117 | % | | 129 | % |
運營損失 | (9) | % | | (27) | % | | (17) | % | | (29) | % |
其他支出(收入)總額,淨額 | (4) | % | | 1 | % | | (4) | % | | 1 | % |
淨虧損 | (6) | % | | (28) | % | | (13) | % | | (29) | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (4) | % | | (21) | % | | (9) | % | | (22) | % |
歸屬於威安特科技公司的淨虧損 | (2) | % | | (7) | % | | (4) | % | | (7) | % |
*由於四捨五入,百分比的總和可能不一致
(1)運營費用中包含的股票薪酬、折舊和攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票薪酬: | | | | | | | |
平臺運營 | $ | 1,124 | | | $ | 1,303 | | | $ | 2,016 | | | $ | 2,389 | |
銷售和營銷 | 2,520 | | | 2,426 | | | 5,032 | | | 4,605 | |
技術和開發 | 1,507 | | | 1,425 | | | 2,834 | | | 2,594 | |
一般和行政 | 3,378 | | | 2,614 | | | 6,119 | | | 4,556 | |
股票薪酬總額 | $ | 8,529 | | | $ | 7,768 | | | $ | 16,001 | | | $ | 14,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
折舊: | | | | | | | |
平臺運營 | $ | 2,910 | | | $ | 2,573 | | | $ | 5,622 | | | $ | 4,709 | |
銷售和營銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
技術和開發 | 383 | | | 223 | | | 776 | | | 818 | |
一般和行政 | 144 | | | 153 | | | 291 | | | 289 | |
折舊總額 | $ | 3,437 | | | $ | 2,949 | | | $ | 6,689 | | | $ | 5,816 | |
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
攤銷: | | | | | | | |
平臺運營 | $ | — | | | $ | 175 | | | $ | 58 | | | $ | 350 | |
銷售和營銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
技術和開發 | — | | | — | | | — | | | — | |
一般和行政 | 102 | | | 102 | | | 204 | | | 214 | |
攤銷總額 | $ | 102 | | | $ | 277 | | | $ | 262 | | | $ | 564 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | $ | 57,223 | | | $ | 51,200 | | | $ | 6,023 | | | 12 | % |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,收入增長了600萬美元,增長了12%。這一增長主要是由於零售行業垂直行業營銷人員的收入增長了60%,而所有其他垂直行業的收入增長了2%。此外,在截至2023年6月30日的三個月中,我們約有96%的收入來自在截至2022年6月30日的三個月中一直是客户的客户。
運營費用
平臺運營
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
流量獲取成本 | $ | 23,535 | | | $ | 19,465 | | | $ | 4,070 | | | 21 | % |
其他平臺操作 | 9,988 | | | 11,485 | | | (1,497) | | | (13) | % |
平臺總運營量 | $ | 33,523 | | | $ | 30,950 | | | $ | 2,573 | | | 8 | % |
收入百分比 | 59 | % | | 60 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,平臺運營支出增加了260萬美元,增長了8%。這一增長是由流量獲取成本(“TAC”)增加410萬美元推動的,這是與我們的固定CPM定價選項相關的收入的可變函數,以及與我們的支出定價選項百分比相關的某些安排。TAC 表示因廣告媒體、第三方數據和其他附加功能而產生和應付給供應商的金額。TAC的增長被其他平臺運營支出的減少部分抵消,這主要是由於持續努力提高雲基礎設施效率導致雲成本減少了70萬美元,人事成本減少了40萬美元,支持我們的Adelphic平臺的第三方成本減少了30萬美元,股票薪酬減少了20萬美元,但部分被我們對已開發技術的持續投資推動的10萬美元折舊和攤銷增加所抵消。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
銷售和營銷 | $ | 11,691 | | | $ | 17,286 | | | $ | (5,595) | | | (32) | % |
收入百分比 | 20 | % | | 34 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,銷售和營銷費用減少了560萬美元,下降了32%。減少的主要原因是人事費用減少280萬美元
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
在銷售和營銷人員方面, a 240 萬美元廣告費用的減少以及旅行和娛樂減少的20萬美元,部分被股票薪酬增加的10萬美元所抵消。
技術與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
技術和開發 | $ | 6,172 | | | $ | 5,011 | | | $ | 1,161 | | | 23 | % |
收入百分比 | 11 | % | | 10 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,技術和開發支出增加了120萬美元,增長了23%。這一增長主要是由於人員成本增加了90萬美元,由於我們對已開發技術的持續投資,折舊增加了20萬美元,股票薪酬增加了10萬美元,但由於持續努力提高雲基礎設施效率,雲成本減少了20萬美元,部分抵消了這一增長。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
一般和行政 | $ | 11,088 | | | $ | 11,725 | | | $ | (637) | | | (5) | % |
收入百分比 | 19 | % | | 23 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,一般和管理費用減少了60萬美元,下降了5%。減少的主要原因是 與一般公司和合規事務相關的商業保險和税收、會計、法律和諮詢費用減少100萬美元,差旅和娛樂費用減少50萬美元,招聘費用減少30萬美元,部分被股票薪酬增加80萬美元和人事成本增加30萬美元所抵消。
其他費用(收入)總額,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| |
其他支出(收入)總額,淨額 | $ | (2,048) | | | $ | 320 | | | $ | (2,368) | | | (740) | % |
收入百分比 | (4) | % | | 1 | % | | | | |
截至2023年6月30日的三個月中,其他總收入為200萬美元,而2022年同期的其他支出總額為30萬美元。與上年相比的變化主要是由於現金和現金等價物的利息收入增加,以及利息支出減少,這是因為我們在2022年5月與PNC銀行全國協會(“PNC銀行”)的循環信貸額度下還清了全部未償餘額。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | $ | 98,943 | | | $ | 93,829 | | | $ | 5,114 | | | 5 | % |
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,收入增長了510萬美元,增長了5%。這一增長主要是由於零售、公共服務和消費品行業垂直領域的營銷人員的收入增長了29%。所有其他垂直行業營銷人員的收入下降了13%,部分抵消了這一增長。此外,在截至2023年6月30日的六個月中,我們約有95%的收入來自在截至2022年6月30日的六個月中一直是客户的客户。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
運營費用
平臺運營
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
流量獲取成本 | $ | 37,264 | | | $ | 34,550 | | | $ | 2,714 | | | 8 | % |
其他平臺操作 | 19,596 | | | 22,594 | | | (2,998) | | | (13) | % |
平臺總運營量 | $ | 56,860 | | | $ | 57,144 | | | $ | (284) | | | — | % |
收入百分比 | 57 | % | | 61 | % | | | | |
在截至2023年6月30日的六個月中,平臺運營費用與截至2022年6月30日的六個月相比減少了30萬美元。這一下降是由其他平臺運營支出的減少推動的,包括持續努力提高雲基礎設施效率導致的雲成本減少了130萬美元,支持我們的Adelphic平臺的第三方成本減少了90萬美元,員工減少了80萬美元的人事成本,以及股票薪酬減少了40萬美元。TAC增加了270萬美元,這是與我們的固定CPM定價選項相關的收入的可變函數,以及與我們的支出定價選項百分比相關的某些安排,以及與我們對已開發技術的持續投資相關的90萬美元折舊增加,部分抵消了這一下降。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
銷售和營銷 | $ | 23,860 | | | $ | 31,042 | | | $ | (7,182) | | | (23) | % |
收入百分比 | 24 | % | | 33 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,銷售和營銷費用減少了720萬美元,下降了23%。減少的主要原因是銷售和營銷人員減少導致人事成本減少了470萬美元 a 310 萬美元廣告費用的減少,部分被股票薪酬增加40萬美元以及差旅和娛樂費用增加30萬美元所抵消。
技術與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
技術和開發 | $ | 12,066 | | | $ | 10,014 | | | $ | 2,052 | | | 20 | % |
收入百分比 | 12 | % | | 11 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,技術和開發支出增加了210萬美元,增長了20%。這一增長主要歸因於為支持我們對已開發技術的持續投資而增加的員工人數增加了150萬美元,設施支出增加了30萬美元,股票薪酬增加了20萬美元,但專業服務減少了20萬美元,部分抵消了這一增長。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
一般和行政 | $ | 22,516 | | | $ | 22,808 | | | $ | (292) | | | (1) | % |
收入百分比 | 23 | % | | 24 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,一般和管理費用減少了30萬美元,下降了1%。減少的主要原因是 a 與一般公司和合規事務相關的商業保險和税務、會計、法律和諮詢費用減少130萬美元,a 70萬美元
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
招聘服務減少,差旅和娛樂減少20萬美元,但被股票薪酬增加160萬美元、軟件許可和訂閲成本增加20萬美元以及人事成本增加10萬美元所抵消。
其他費用(收入)總額,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| |
其他支出(收入)總額,淨額 | $ | (3,780) | | | $ | 476 | | | $ | (4,256) | | | (894) | % |
收入百分比 | (4) | % | | 1 | % | | | | |
截至2023年6月30日的六個月中,其他總收入為380萬美元,而2022年同期的其他支出總額為50萬美元。與上年相比的變化主要是由於現金和現金等價物的利息收入增加,以及利息支出減少,這是由於我們在2022年5月向PNC銀行償還了循環信貸額度下的全部未償餘額。
主要運營和財務績效指標
非公認會計準則財務指標的使用
我們監控某些非公認會計準則財務指標,以幫助我們評估增長趨勢,制定預算,衡量銷售和營銷工作的有效性並評估我們的運營效率。 我們認為,這些衡量標準增強了對我們業績的總體理解,也增強了投資者從與管理層相同的角度審查我們業務的能力,並通過排除管理層認為不代表我們持續經營業績的項目,促進了本期業績與前一時期的持續比較。 這些非公認會計準則財務指標包括不包括TAC繳款、非公認會計準則運營支出、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤佔不包括TAC繳款的百分比、非公認會計準則淨收益(虧損)和A類普通股每股收益(虧損)(基本和攤薄),每種收益(虧損)將在下表後立即討論,以及活躍客户的運營業績指標。下表列出了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性,這些指標不是根據公認會計原則編制的,因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同,並且可能排除某些可能對我們公佈的財務業績產生重大影響的項目。這些額外信息的列報不應孤立考慮,也不能作為根據公認會計原則編制的直接可比財務指標的替代品。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
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| 三個月已結束 6月30日 | | | | 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
運營和財務績效衡量標準 | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 23,700 | | | $ | 20,250 | | | 17 | % | | $ | 42,083 | | | $ | 36,685 | | | 15 | % |
不是 tac 的捐款 | $ | 33,688 | | | $ | 31,735 | | | 6 | % | | $ | 61,679 | | | $ | 59,279 | | | 4 | % |
淨虧損 | $ | (3,203) | | | $ | (14,092) | | | 77 | % | | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | | | 55 | % |
調整後 EBITDA | $ | 6,816 | | | $ | (3,077) | | | 322 | % | | $ | 6,426 | | | $ | (6,958) | | | 192 | % |
淨虧損佔毛利的百分比 | (14) | % | | (70) | % | | 80 | % | | (30) | % | | (75) | % | | 60 | % |
調整後息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比(不包括TAC) | 20 | % | | (10) | % | | 300 | % | | 10 | % | | (12) | % | | 183 | % |
非公認會計準則淨收益(虧損) | $ | 5,095 | | | $ | (5,934) | | | 186 | % | | $ | 3,236 | | | $ | (12,702) | | | 125 | % |
運營費用總額 | $ | 62,474 | | | $ | 64,972 | | | (4) | % | | $ | 115,302 | | | $ | 121,008 | | | (5) | % |
非公認會計準則運營費用 | $ | 26,872 | | | $ | 34,812 | | | (23) | % | | $ | 55,253 | | | $ | 66,237 | | | (17) | % |
每股收益(虧損)——基本 | $ | (0.07) | | | $ | (0.24) | | | 71 | % | | $ | (0.24) | | | $ | (0.47) | | | 49 | % |
每股收益(虧損)——攤薄 | $ | (0.07) | | | $ | (0.24) | | | 71 | % | | $ | (0.24) | | | $ | (0.47) | | | 49 | % |
非公認會計準則每股收益(虧損)——基本 | $ | 0.06 | | | $ | (0.08) | | | 175 | % | | $ | 0.03 | | | $ | (0.18) | | | 117 | % |
非公認會計準則每股收益(虧損)——攤薄 | $ | 0.06 | | | $ | (0.08) | | | 175 | % | | $ | 0.03 | | | $ | (0.18) | | | 117 | % |
活躍客户 | 314 | | | 336 | | | (7) | % | | 314 | | | 336 | | | (7) | % |
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不是 tac 的捐款
繳款(不包括TAC)是一項非公認會計準則財務指標。毛利是最具可比性的GAAP財務指標,其計算方法是收入減去平臺運營費用。在計算除TAC之外的繳款時,我們將其他平臺運營費用加回毛利中。繳款 ex-TAC 是我們的管理層和董事會使用的一項關鍵盈利衡量標準,用於瞭解和評估我們的經營業績和趨勢,制定短期和長期運營計劃,並就資本配置做出戰略決策。特別是,我們認為,繳款ex-TAC可以衡量我們業務中所有定價選項的同期比較。因此,我們認為,這項衡量標準為投資者和市場提供了信息,使他們能夠以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
我們使用繳款 ex-TAC 作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。這項非公認會計準則財務指標的一個潛在侷限性是,其他公司,包括我們行業中具有類似業務安排的公司,可能會以不同的方式定義繳款,這可能會使比較變得困難。由於這些限制和其他限制,您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充,包括收入、毛利、淨收益(虧損)和現金流。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的毛利計算以及毛利與繳款除外TAC的對賬情況:
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| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 57,223 | | | $ | 51,200 | | | $ | 98,943 | | | $ | 93,829 | |
減去:平臺運營 | (33,523) | | | (30,950) | | | (56,860) | | | (57,144) | |
毛利 | 23,700 | | | 20,250 | | | 42,083 | | | 36,685 | |
添加:其他平臺操作 | 9,988 | | | 11,485 | | | 19,596 | | | 22,594 | |
不是 tac 的捐款 | $ | 33,688 | | | $ | 31,735 | | | $ | 61,679 | | | $ | 59,279 | |
活躍客户
我們將活躍客户定義為在過去十二個月中通過我們的平臺繳納的總捐款總額至少為5,000美元的客户。就本定義而言,在我們的任何定價選項下運營且等於或超過上述繳款 ex-TAC 門檻的客户均被視為活躍客户。活躍客户是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的運營業績和趨勢、制定短期和長期運營計劃以及就未來平臺增強做出戰略決策的關鍵衡量標準。我們認為,活躍的客户對投資者來説是一個有用的指標,因為它使投資者能夠像我們的管理層和董事會一樣評估公司的運營業績。活躍客户是使用繳款 ex-TAC(一種非公認會計準則財務指標)計算的運營指標。在截至2023年6月30日的十二個月中,我們的活躍客户數量為314人,而截至2022年6月30日的十二個月中,活躍客户數量為326人。
非公認會計準則運營費用
非公認會計準則運營支出是一項非公認會計準則財務指標。總運營支出是最具可比性的GAAP財務指標。我們將非公認會計準則運營支出定義為總運營費用加上其他支出(收入),淨減去TAC,股票薪酬,折舊,攤銷以及與我們的核心業務無關的某些其他項目,例如重組費用和交易費用。非公認會計準則運營支出是計算調整後息税折舊攤銷前利潤的關鍵組成部分,調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們向投資界提供季度和年度業務展望的衡量標準之一。此外,我們的管理層和董事會使用非公認會計準則運營費用來了解和評估我們的經營業績和趨勢,編制和批准我們的年度預算,以及制定短期和長期運營計劃。我們認為,取消折舊、攤銷、股票薪酬、TAC和某些其他與我們的核心業務無關的項目為我們業務的逐期比較提供了另一種衡量標準,為我們的核心可控成本提供了更多見解,對投資者來説也是一個有用的指標,因為它使他們能夠像管理層和董事會一樣評估我們的運營業績。
我們使用非公認會計準則運營費用作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為對根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。這項非公認會計準則財務指標的一個潛在侷限性是,其他公司,包括我們行業中具有類似業務安排的公司,可能會以不同的方式定義非公認會計準則運營費用,這可能會使比較變得困難。由於這些限制和其他限制,您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充,包括收入、毛利、淨收益(虧損)和現金流。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的總運營費用與非公認會計準則運營支出的對賬情況:
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| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營費用: | | | | | | | |
平臺運營 | $ | 33,523 | | | $ | 30,950 | | | $ | 56,860 | | | $ | 57,144 | |
銷售和營銷 | 11,691 | | | 17,286 | | | 23,860 | | | 31,042 | |
技術和開發 | 6,172 | | | 5,011 | | | 12,066 | | | 10,014 | |
一般和行政 | 11,088 | | | 11,725 | | | 22,516 | | | 22,808 | |
運營費用總額 | 62,474 | | | 64,972 | | | 115,302 | | | 121,008 | |
添加: | | | | | | | |
其他費用,淨額 | 1 | | | 299 | | | 88 | | | 303 | |
減去: | | | | | | | |
流量獲取成本 | (23,535) | | | (19,465) | | | (37,264) | | | (34,550) | |
基於股票的薪酬 | (8,529) | | | (7,768) | | | (16,001) | | | (14,144) | |
折舊和攤銷 | (3,539) | | | (3,226) | | | (6,951) | | | (6,380) | |
重組(1) | — | | | — | | | 79 | | | — | |
非公認會計準則運營費用 | $ | 26,872 | | | $ | 34,812 | | | $ | 55,253 | | | $ | 66,237 | |
(1)重組包括對上一年度最初確認的遣散費的調整。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比(不包括TAC)
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,我們定義為扣除利息支出(收入)、淨額、所得税優惠(支出)、折舊、攤銷、股票薪酬以及某些其他與我們的核心業務無關的項目(例如重組費用、交易費用和債務清償)前的淨收益(虧損)。淨收益(虧損)是最具可比性的GAAP財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比是一項非公認會計準則財務指標,我們的計算方法是將所列期間的調整後息税折舊攤銷前利潤除以繳款除外 TAC。
我們的管理層和董事會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔TAC繳款的百分比來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢,編制和批准我們的年度預算,以及制定短期和長期運營計劃。特別是,我們認為,在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的金額可以為我們的業務的逐期比較提供衡量標準。我們的管理層和董事會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比,這是一項非公認會計準則的財務指標,用於評估調整後的息税折舊攤銷前利潤與扣除直接可變的成本(包括TAC)後的盈利能力。因此,我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔TAC繳款的百分比為投資者和市場提供了信息,幫助他們瞭解和評估我們的經營業績,就像我們的管理層和董事會一樣。
作為分析工具,我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比存在侷限性,您不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應替代對根據公認會計原則報告的財務業績的分析。其中一些潛在限制包括:
•其他公司,包括我們行業中具有類似業務安排的公司,可能會將調整後的息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比或類似標題的衡量標準進行報告,但計算方式不同,這降低了它們作為比較衡量標準的用處;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能不得不更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代的現金資本支出要求或新的資本支出要求;以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們營運資金需求的變化或現金需求,也沒有反映股票薪酬的潛在攤薄影響。
由於這些限制和其他限制,您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充,包括收入、淨虧損和現金流。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
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| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (3,203) | | | $ | (14,092) | | | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | |
重新添加: | | | | | | | |
利息支出(收入),淨額 | (2,049) | | | 21 | | | (3,868) | | | 173 | |
折舊和攤銷 | 3,539 | | | 3,226 | | | 6,951 | | | 6,380 | |
基於股票的薪酬 | 8,529 | | | 7,768 | | | 16,001 | | | 14,144 | |
重組(1) | — | | | — | | | (79) | | | — | |
調整後 EBITDA | $ | 6,816 | | | $ | (3,077) | | | $ | 6,426 | | | $ | (6,958) | |
(1)重組包括對上一年度最初確認的遣散費的調整。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月淨虧損佔毛利百分比的計算以及調整後的息税折舊攤銷前利潤佔TAC繳款百分比的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
毛利 | $ | 23,700 | | | $ | 20,250 | | | $ | 42,083 | | | $ | 36,685 | |
淨虧損 | $ | (3,203) | | | $ | (14,092) | | | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | |
淨虧損佔毛利的百分比 | (14) | % | | (70) | % | | (30) | % | | (75) | % |
不是 tac 的捐款(1) | $ | 33,688 | | | $ | 31,735 | | | $ | 61,679 | | | $ | 59,279 | |
調整後 EBITDA | $ | 6,816 | | | $ | (3,077) | | | $ | 6,426 | | | $ | (6,958) | |
調整後息税折舊攤銷前利潤佔繳款的百分比(不包括TAC) | 20 | % | | (10) | % | | 10 | % | | (12) | % |
(1)有關根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的繳款除外 TAC 的對賬,請參閲”—捐款 ex-TAC.”
非公認會計準則淨收益(虧損)
非公認會計準則淨收益(虧損)是一種非公認會計準則財務指標,我們將其定義為經過調整的淨收益(虧損),以消除股票薪酬和某些與我們的核心業務無關的其他項目(例如重組費用、交易費用和債務清償)的影響。淨收益(虧損)是最具可比性的GAAP財務指標。非公認會計準則淨收益(虧損)是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和就資本配置做出戰略決策的關鍵指標。特別是,我們認為,取消股票薪酬和某些其他與我們的核心業務無關的項目為我們業務的逐期比較提供了衡量標準,並進一步瞭解了我們的核心可控成本。因此,我們認為,非公認會計準則淨收益(虧損)為投資者和整個市場提供了信息,使他們能夠像管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營業績。
我們使用非公認會計準則淨收益(虧損)作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為對根據公認會計原則報告的財務業績的分析的替代品。這項非公認會計準則財務指標的一個潛在侷限性是,其他公司,包括我們行業中具有類似業務安排的公司,可能會以不同的方式定義非公認會計準則淨收益(虧損),這可能會使比較變得困難。由於這些限制和其他限制,您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充,包括收入、毛利、淨收益(虧損)和現金流。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
下表顯示了淨虧損與非公認會計準則淨收益(虧損)的對賬情況 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月:
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| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (3,203) | | | $ | (14,092) | | | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | |
回補:基於股票的薪酬 | 8,529 | | | 7,768 | | | 16,001 | | | 14,144 | |
回補一下:重組(1) | — | | | — | | | (79) | | | — | |
減去:與 Viant Technology Inc. 的調整份額相關的所得税優惠(支出)(2) | (231) | | | 390 | | | (107) | | | 809 | |
非公認會計準則淨收益(虧損) | $ | 5,095 | | | $ | (5,934) | | | $ | 3,236 | | | $ | (12,702) | |
(1)重組包括對上一年度最初確認的遣散費的調整。
(2)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,我們在非公認會計準則對賬項目中所佔份額的估計所得税影響是使用假設的20%和25%的混合税率計算得出的,這代表了我們的預期公司税率,不包括離散和非經常性税項。
A類普通股每股非公認會計準則收益(虧損)—基本的和稀釋的
A類普通股的非公認會計準則每股收益(虧損)——基本和攤薄後是我們定義為A類普通股每股收益(虧損)——基本和攤薄後的非公認會計準則財務指標,經過調整以消除股票薪酬和某些其他與我們的核心業務無關的項目(例如重組費用、交易費用和債務清償)的影響。A類普通股的每股收益(虧損)——基本和攤薄後是最具可比性的GAAP財務指標。我們的管理層和董事會使用A類普通股的每股非公認會計準則收益(虧損)——基本收益和攤薄後收益(虧損)來評估經營業績,制定未來的運營計劃並就資本配置做出戰略決策。特別是,我們認為,取消股票薪酬、清償債務收益以及某些其他與我們的核心業務無關的項目為我們業務的逐期比較提供了衡量標準,也為我們的核心可控成本提供了更多見解。因此,我們認為,A類普通股的非公認會計準則每股收益(虧損)——基本和攤薄後——為投資者和整個市場提供了信息,使他們能夠像管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營業績。
作為分析工具,我們使用A類普通股每股非公認會計準則收益(虧損)(基本和攤薄)存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為對根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些潛在限制包括:
•其他公司,包括我們行業中具有類似業務安排的公司,可能會報告A類普通股的非公認會計準則每股收益(虧損),包括基本和攤薄後或類似標題的衡量標準,但計算方式不同,這降低了它們作為比較衡量標準的用處;以及
•儘管與上述LTIP相關的股票薪酬本質上是非現金的,但A類普通股的非公認會計準則每股收益(虧損)——基本和攤薄後並不能反映其對歸屬於所有普通股股東的淨收益(虧損)的影響。
由於這些限制和其他限制,您應僅將我們的非公認會計準則指標視為其他基於GAAP的財務業績指標的補充,包括A類普通股的每股收益(虧損)(基本和攤薄)。
A類普通股每股基本非公認會計準則收益(虧損)的計算方法是將歸屬於A類普通股股東的非公認會計準則淨收益(虧損)除以已發行A類普通股的加權平均股數。我們的B類普通股不分享我們的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,尚未單獨列報兩類法下B類普通股的基本和攤薄後的非公認會計準則收益(虧損)。
A類普通股攤薄後的每股非公認會計準則收益(虧損)根據普通股的潛在攤薄影響,調整每股基本的非公認會計準則收益(虧損),例如使用國債股法進行股權獎勵,使用if轉換法進行B類普通股。A類普通股攤薄後的非公認會計準則每股收益(虧損)考慮了潛在稀釋性證券的影響,但由於納入潛在普通股會產生反稀釋效應而出現虧損的時期除外。我們的B類普通股、RSU和不合格股票期權的股票被視為A類普通股的潛在稀釋性股票。對於 三和六幾個月已結束 2023年6月30日和2022年6月30日,B 類普通股,限制性股票,
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
A類普通股攤薄後每股收益(虧損)的計算中不包括不合格的股票期權金額,因為在轉換後的A類普通股和庫存股方法下,這種影響本來是反稀釋的。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的A類普通股每股收益(虧損)(基本收益和攤薄後與非公認會計準則每股收益(虧損)的對賬情況:
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| 三個月已結束 2023年6月30日 | | 三個月已結束 2022年6月30日 |
| 收益 (虧損) 分享 | | 調整 | | 非公認會計準則 收益(虧損) 每股 | | 收益 (虧損) 分享 | | 調整 | | 非公認會計準則 收益(虧損) 每股 |
分子 | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (3,203) | | | $ | — | | | $ | (3,203) | | | $ | (14,092) | | | $ | — | | | $ | (14,092) | |
調整: | | | | | | | | | | | |
回補:基於股票的薪酬 | — | | | 8,529 | | | 8,529 | | | — | | | 7,768 | | | 7,768 | |
| | | | | | | | | | | |
與 Viant Technology Inc. 相關的所得税優惠(支出)”s 的調整份額(1) | — | | | (231) | | | (231) | | | — | | | 390 | | | 390 | |
非公認會計準則淨收益(虧損) | (3,203) | | | 8,298 | | | 5,095 | | | (14,092) | | | 8,158 | | | (5,934) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損)(2) | (2,140) | | | 6,341 | | | 4,201 | | | (10,691) | | | 5,952 | | | (4,739) | |
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益(虧損)——基本 | (1,063) | | | 1,957 | | | 894 | | | (3,401) | | | 2,206 | | | (1,195) | |
再加上:重新分配歸因於非控股權益的淨虧損,這些虧損來自假設的限制性股票單位換成A類普通股 | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | | — | |
假設將限制性股票單位換成A類普通股所得税優惠(支出) | — | | | (3) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於Viant Technology Inc. 的淨收益(虧損)——攤薄 | $ | (1,063) | | | $ | 1,971 | | | $ | 908 | | | $ | (3,401) | | | $ | 2,206 | | | $ | (1,195) | |
分母 | | | | | | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股——基本 | 15,135 | | | | | 15,135 | | | 14,114 | | | | | 14,114 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
限制性庫存單位 | — | | | | | 220 | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股——攤薄 | 15,135 | | | | | 15,355 | | | 14,114 | | | | | 14,114 | |
| | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益(虧損)——基本 | $ | (0.07) | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.08) | |
A類普通股每股收益(虧損)——攤薄 | $ | (0.07) | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.08) | |
| | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益(虧損)中不包括的反稀釋股票——攤薄: | | | | | | | | | | | |
限制性庫存單位 | 4,240 | | | | | — | | | 4,781 | | | | | 4,781 | |
不合格股票期權 | 5,763 | | | | | 5,763 | | | 3,898 | | | | | 3,898 | |
B 類普通股的股份 | 47,082 | | | | | 47,082 | | | 47,082 | | | | | 47,082 | |
不計入A類普通股每股收益(虧損)的總股數——攤薄 | 57,085 | | | | | 52,845 | | | 55,761 | | | | | 55,761 | |
(1)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們在非公認會計準則對賬項目中所佔份額的估計所得税影響是使用假設的20%和25%的混合税率計算得出的,這代表了我們的預期公司税率,不包括離散和非經常性税項。
(2)對歸於非控股權益的淨收益(虧損)的調整是歸因於該期間未償還的非控股權益的股票薪酬。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 2023年6月30日 | | 六個月已結束 2022年6月30日 |
| 收益 (虧損) 分享 | | 調整 | | 非公認會計準則 收益(虧損) 每股 | | 收益 (虧損) 分享 | | 調整 | | 非公認會計準則 收益(虧損) 每股 |
分子 | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (12,579) | | | $ | — | | | $ | (12,579) | | | $ | (27,655) | | | $ | — | | | $ | (27,655) | |
調整: | | | | | | | | | | | |
回補:基於股票的薪酬 | — | | | 16,001 | | | 16,001 | | | — | | | 14,144 | | | 14,144 | |
回補一下:重組(1) | — | | ` | (79) | | | (79) | | | — | | | — | | | — | |
與 Viant Technology Inc. 相關的所得税優惠(支出)”s 的調整份額 (2) | — | | | (107) | | | (107) | | | — | | | 809 | | | 809 | |
非公認會計準則淨收益(虧損) | (12,579) | | | 15,815 | | | 3,236 | | | (27,655) | | | 14,953 | | | (12,702) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) (3) | (9,036) | | | 11,858 | | | 2,822 | | | (21,062) | | | 10,838 | | | (10,224) | |
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益(虧損)——基本 | (3,543) | | | 3,957 | | | 414 | | | (6,593) | | | 4,115 | | | (2,478) | |
再加上:重新分配歸因於非控股權益的淨虧損,這些虧損來自假設的限制性股票單位換成A類普通股 | — | | | 16 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | |
假設將限制性股票單位換成A類普通股所得税優惠(支出) | — | | | (3) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於Viant Technology Inc. 的淨收益(虧損)——攤薄 | $ | (3,543) | | | $ | 3,970 | | | $ | 427 | | | $ | (6,593) | | | $ | 4,115 | | | $ | (2,478) | |
分母 | | | | | | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股——基本 | 14,943 | | | | | 14,943 | | | 13,962 | | | | | 13,962 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
限制性庫存單位 | — | | | | | 136 | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股——攤薄 | 14,943 | | | | | 15,079 | | | 13,962 | | | | | 13,962 | |
| | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益(虧損)——基本 | $ | (0.24) | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.47) | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.18) | |
A類普通股每股收益(虧損)——攤薄 | $ | (0.24) | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.47) | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.18) | |
| | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益(虧損)中不包括的反稀釋股票——攤薄: | | | | | | | | | | | |
限制性庫存單位 | 4,240 | | | | | — | | | 4,781 | | | | | 4,781 | |
不合格股票期權 | 5,763 | | | | | 5,763 | | | 3,898 | | | | | 3,898 | |
B 類普通股的股份 | 47,082 | | | | | 47,082 | | | 47,082 | | | | | 47,082 | |
不計入A類普通股每股收益(虧損)的總股數——攤薄 | 57,085 | | | | | 52,845 | | | 55,761 | | | | | 55,761 | |
(1)重組包括對上一年度最初確認的遣散費的調整。
(2)截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們在非公認會計準則對賬項目中所佔份額的估計所得税影響是使用假設的20%和25%的混合税率計算得出的,這代表了我們的預期公司税率,不包括離散和非經常性税項。
(3)對歸於非控股權益的淨收益(虧損)的調整是歸因於該期間未償還的非控股權益的股票薪酬和重組費用。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
流動性和資本資源
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物為2.039億美元,營運資金(包括流動資產減去流動負債)為2.24億美元,而截至2022年12月31日,現金及現金等價物為2.066億美元,營運資金為2.277億美元。
我們的主要現金來源是通過在我們的平臺上程序化購買廣告以及我們現有的現金和現金等價物獲得的收入,儘管我們已經而且將來可能會通過利用與PNC銀行簽訂的基於資產的循環信貸和擔保協議(“修訂後的貸款協議”)下的借貸能力、從其他來源獲得債務融資或通過發行股權籌集額外資金來滿足我們的流動性需求。
我們現金的主要用途是開發技術以支持增強平臺的資本支出;購買不動產和設備以支持我們因增長而不斷擴大的員工人數;償還用於為我們的運營、資本支出、平臺開發和快速增長提供資金的債務;以及不可取消的運營租賃下未來的最低還款額。我們打算在2023年繼續投資於我們業務的關鍵領域,以進一步加速對我們產品的需求和整個平臺的增長。
截至2023年6月30日,我們對原始期限超過一年的不可取消合同義務的實質性現金需求包括不可取消的運營租賃下的未來最低還款額,我們估計在2023年剩餘時間內約為250萬美元,2024年約為440萬美元,2025年為430萬美元,2026年為430萬美元,2027年為420萬美元,以及與數據存儲處理託管相關的不可取消的合同協議、存儲和其他計算服務,我們估計費用約為 6.0 美元2023年剩餘時間為100萬美元,2024年為640萬美元,2025年為510萬美元,2026年為80萬美元。
2021年2月9日,在我們的首次公開募股中,我們與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持續成員Viant Technology LLC(我們的 “首次公開募股前所有者”)和TRA代表(定義見應收税款協議)簽訂了應收税款協議(“應收税款協議”),如本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註10所述。截至2023年6月30日,我們得出的結論是,我們受應收税款協議約束的遞延所得税資產很可能無法變現。因此,根據我們對未來應納税所得額的估計,我們目前預計不會根據應收税款協議付款。截至2023年6月30日,我們的應收税款協議的未記錄負債總額約為1,030萬美元。
我們的子公司Viant Technology LLC不時按比例向其成員分配現金,以支付成員在Viant Technology LLC收益中所佔份額的納税義務。這些款項反映在簡明合併現金流量表的 “成員税收分配的支付” 中。
我們根據產生足以滿足短期和長期現金需求的現金的能力來評估我們的流動性。因此,我們預測了預期的現金需求以及運營活動產生的現金流以滿足這些需求。我們相信,我們現有的現金和現金等價物、在我們的平臺上程序化購買廣告所產生的收入產生的現金流,以及我們與PNC銀行簽訂的修訂貸款協議中的循環信貸額度下的未提取資金將足以滿足我們在未來12個月內的現金需求。我們相信,我們將通過現有現金和現金等價物、運營現金流、信貸額度下的未提取資金以及發行股票證券或債券發行,在未來12個月內滿足長期預期的未來現金需求和債務。我們為長期運營需求提供資金的能力將取決於我們通過在平臺上購買程序化廣告來產生正現金流的能力、進入資本市場的能力以及其他因素,包括本季度報告中標題為 “風險因素” 的部分所討論的因素。
截至2023年6月30日,除了運營租賃、託管安排和賠償協議下的最低付款額外,我們沒有任何其他資產負債表外安排。附註13——本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表的承諾和意外開支。
我們是一家控股公司,沒有自己的業務,依靠Viant Technology LLC的分配來繳納税款並滿足當前或未來的任何現金需求。我們與PNC Bank簽訂的經修訂的貸款協議對我們和Viant Technology LLC向第三方支付股息的能力施加了限制,未來的任何信貸額度都可能施加限制。
循環信貸額度
截至2023年6月30日,我們與PNC銀行簽訂的修訂貸款協議為我們提供了7500萬美元的優先擔保循環信貸額度,到期日為2028年4月4日,該額度由我們幾乎所有資產的擔保權益抵押。截至2023年6月30日,根據修訂後的貸款協議,沒有未償餘額,還有高達7,410萬美元的未提取餘額。截至2022年12月31日,貸款協議下沒有未償餘額,還有高達3,960萬美元的未提取餘額。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
修訂後的貸款協議包含借款、違約事件和契約的慣例條件,還包含一項財務契約,要求我們在修訂後的貸款協議下的未提取可用性低於25%時,將最低固定費用覆蓋率維持在1.40比1。截至2023年6月30日,我們遵守了本契約,我們認為該契約或修訂後的貸款協議中的任何其他條款不會對我們的流動性產生重大影響,也不會以其他方式限制我們在未來12個月內或之後執行業務計劃的能力。
有關我們與PNC銀行簽訂的經修訂的貸款協議的進一步討論,請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8——循環信貸額度.
現金流
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
合併現金流量表數據 | | | |
由(用於)經營活動提供的現金流 | $ | 10,855 | | | $ | (8,519) | |
投資活動中使用的現金流 | (6,462) | | | (4,338) | |
用於融資活動的現金流量 | (7,065) | | | (18,375) | |
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (2,672) | | | $ | (31,232) | |
(用於)經營活動提供的現金流
我們來自運營活動的現金流主要受到運營增長、客户收款的增加或減少以及向廣告媒體和數據供應商支付的相關款項的影響。運營活動產生的現金流受到我們營運資金變化的影響,尤其是應收賬款、應付賬款和應計負債的變化。從客户那裏收到現金和向供應商付款的時間會對我們的運營活動現金流產生重大影響。我們通常在向客户收款之前向供應商付款。我們的收款和付款週期可能因時期而異。此外,我們預計季節性將影響每季度來自經營活動的現金流。
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金流為1,090萬美元,比截至2022年6月30日的六個月中用於經營活動的現金流850萬美元淨增加了1,940萬美元,增長了227%。截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金流主要來自:
•比淨虧損減少1,260萬美元;
•由於對淨虧損的非現金加回調整,增加了2,500萬美元,主要包括1,600萬美元的股票薪酬、700萬美元的折舊和攤銷以及190萬美元的運營租賃資產攤銷;
•營運資金變動(不包括遞延收入、其他負債和經營租賃負債)增加了30萬美元,其中包括應收賬款、預付資產和其他資產淨增加1,420萬美元,主要與季節性波動導致銷售額和客户收款時間減少有關,但部分被主要與付款時間相關的應付賬款、應計負債和應計薪酬減少1,390萬美元所抵消;
•遞延收入增加10萬美元;
•運營租賃負債減少了 $1.7百萬;以及
•其他負債減少30萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於經營活動的現金為850萬美元,主要來自淨虧損2770萬美元,抵消了股票薪酬淨虧損1,410萬美元、折舊和攤銷640萬美元、運營租賃資產攤銷130萬美元以及淨營運資金(不包括遞延收入、經營租賃負債和其他負債)增加550萬美元的非現金加回調整,抵消了550萬美元,遞延收入減少650萬美元,其他收入減少負債為110萬美元, 經營租賃負債減少100萬美元.
用於投資活動的現金流
我們的主要投資活動包括資本支出,用於開發我們的技術以支持增強我們的平臺,以及購買房地產和設備以支持我們的增長。我們將與創作相關的某些成本資本化
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計;以千美元為單位,每股數據除外)
增強內部開發的與我們的技術基礎設施相關的軟件,這些軟件記錄在財產、設備和軟件網絡中。這些成本包括與平臺開發項目直接相關並投入時間參與平臺開發項目的員工的人事和相關員工福利費用。由於我們業務擴張的時機、員工人數的增加或減少以及我們的平臺開發週期,財產和設備的購買以及資本化軟件開發成本可能因時期而異。由於未來時期股票薪酬的資本化以及業務的增長,我們預計我們的資本支出和投資活動將繼續增加。
截至2023年6月30日的六個月中,我們在投資活動中使用的現金流為650萬美元,比截至2022年6月30日的六個月中用於投資活動的現金流430萬美元淨增加了210萬美元,增長了49%。截至2023年6月30日的六個月中,現金流的變化主要是由於:
•在資本化軟件上投資610萬美元,用於開發我們的技術,以支持增強我們的平臺;以及
•30萬美元的財產和設備購置。
在 六幾個月已結束 2022年6月30日,用於投資活動的現金 $4.3百萬美元主要來自對資本化軟件開發成本的投資。
用於融資活動的現金流
我們的融資活動主要包括借款和償還債務、發行股權以及根據其假設納税負債支付成員分配的收益。融資活動提供或用於融資活動的淨現金已經並將用於為我們的運營、資本支出、平臺開發和增長提供資金。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們在融資活動中使用的現金流為710萬美元,其中包括成員税收分配的支付和與股權獎勵淨股份結算相關的税款。
在 六幾個月已結束 2022年6月30日,用於融資活動的現金流為1,840萬美元,主要源於我們償還了1750萬美元的循環信貸額度,以及與股權獎勵的淨股份結算相關的90萬美元税款。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和假設。我們會持續評估我們的估算值和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,在這種情況下我們認為這些假設是合理的。我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
如果會計政策要求對在做出估算時高度不確定且已經或有可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的事項進行會計估算,則該政策被視為至關重要。我們認為,與收入確認標準評估相關的假設和估計,包括收入安排中收入確認淨額與總評估額的確定、估值模型中用於確定普通股和股票薪酬公允價值的假設、內部使用軟件以及在計算用於確定信用損失準備金的預期虧損率時使用的假設,對我們的簡明合併財務報表的潛在影響最大。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估算。
自我們發佈截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以來,我們在第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計公告的信息,請參閲 附註2——重要會計政策的列報基礎和摘要至我們未經審計的簡明合併財務報表。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。有關我們的市場風險敞口的討論,請參閲截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本季度報告所涉期末,我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的,可以有效提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並且這些信息是收集和報告的酌情與我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)進行了溝通,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條)沒有變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對披露控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和實施多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,控制的好處必須與成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題都被發現。固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。某些人的個人行為、兩人或更多人的勾結,或者管理層對控制措施的推翻,也可能規避管制。由於成本效益高的控制系統固有的侷限性,可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,可能無法被發現。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而變得不足,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的當事方,我們認為,如果這些訴訟的結果對我們不利,將單獨或共同對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為任何此類訴訟進行辯護都很昂貴,並且可能給管理層和員工帶來沉重的負擔。任何當前或未來訴訟的結果都無法確切預測,無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及很高的風險。您應仔細考慮下述的以下風險和不確定性,以及本季度報告和其他公開文件中包含的所有其他信息,包括我們未經審計的簡明合併財務報表和本季度報告其他地方包含的相關附註。以下任何風險的發生,以及我們目前不知道或我們目前認為不是重大風險或不確定性的任何風險或不確定性,都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大和不利影響,在這種情況下,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分損失 您的投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括” 中描述的風險和不確定性風險因素” 本季度報告的部分。在投資我們的A類普通股時,您應仔細考慮這些風險和不確定性。一些主要風險和不確定性包括:
•我們的成功和收入增長取決於增加新客户,有效教育和培訓我們的現有客户如何充分利用我們的平臺,以及增加客户對我們平臺的使用;
•我們可能沒有意識到行業擺脱基於cookie的消費者追蹤的預期好處,因為這種轉變可能不會像我們預期的那樣迅速發生,也可能根本無法實現;
•如果我們未能在我們的產品和平臺上進行創新並做出正確的投資決策,我們可能無法吸引和留住客户,我們的收入和經營業績可能會下降;
•程序化廣告市場正在演變。如果這個市場的發展速度比我們預期的要慢或不同,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響;
•我們從一定數量的廣告代理控股公司獲得可觀的收入,這些公司擁有各種廣告公司,而廣告公司因客户而流失,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況;
•我們的銷售週期通常很長,這可能會導致從與潛在客户進行初次接觸到執行客户協議之間需要很長時間,這使得很難預測我們何時會獲得新客户(如果有的話)以及何時從這些客户那裏獲得收入;
•宏觀經濟狀況和地緣政治事件的影響,例如通貨膨脹、利率上升和其他不利的市場事件,已經並將來可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響;
•如果我們獲得廣告庫存的機會減少或無法增長,我們的收入可能會下降,我們的增長可能會受到阻礙;
•如果我們對以人為本的數據的訪問減少,我們平臺的有效性就會降低,這可能會損害我們的經營業績和財務狀況;
•我們受與數據隱私和安全相關的嚴格且不斷變化的義務的約束。我們實際或被認為未能遵守此類義務可能會導致監管調查或訴訟、訴訟(包括集體索賠)和大規模仲裁要求、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害、客户損失或銷售、收入下降、增加數據成本、降低數據可用性、降低我們使用或披露數據的能力、對我們的產品和服務的需求產生不利影響,或其他不利的業務後果;
•我們的業務或運營平臺的能力可能會受到科技公司、最終用户或政府監管對科技行業變化的影響。此類發展,包括 “第三方 cookie” 的限制,可能會導致廣告技術行業的不穩定;
•嚴重無意中披露或違反我們的信息技術系統或數據,或者我們或我們的客户、供應商或其他我們所依賴的第三方的安全,可能會損害我們的業務、聲譽和運營業績;
•我們的所有權可能難以執行,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們技術的某些方面,從而削弱我們的競爭優勢並損害我們的業務;
•無論我們的經營業績如何,我們的A類普通股的市場價格一直而且可能繼續波動或可能下跌;以及
•我們是納斯達克全球精選市場上市標準所指的 “受控公司”,因此,我們有資格獲得並依賴某些公司治理要求的豁免。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的成功和收入增長取決於增加新客户、有效地教育和培訓我們的現有客户如何充分利用我們的平臺,以及增加客户對我們平臺的使用。
我們的成功取決於定期增加新客户,以及我們能否提高客户對我們平臺的使用率,持續增強和改進我們的產品和平臺,建立我們的品牌,擴展我們的技術能力,為Adphic添加功能並提高其性能,以及實現技術和行業進步,包括人工智能(“AI”)的使用。我們與客户的合同和關係通常不包括要求他們使用我們的平臺或維持或增加對我們平臺的使用的長期或排他性義務。我們的客户通常與眾多提供商建立關係,可以同時使用我們的平臺和競爭對手的平臺,而不會產生高昂的成本或中斷。我們的客户也可以出於任何原因選擇減少總廣告支出,包括如果他們認為自己沒有獲得足夠的廣告支出回報率。因此,我們必須不斷努力贏得新客户並留住現有客户,增加他們對我們平臺的使用並從他們的廣告支出中獲得更大的份額。對於那些利用我們的自助服務功能的客户,我們可能無法成功地教育和培訓客户,尤其是我們的新客户,瞭解如何使用我們的平臺,尤其是我們的高級報告工具,以使我們的客户從我們的平臺中獲得最大收益並提高其使用率。如果這些努力不成功,或者客户出於任何其他原因決定不繼續維持或增加對我們平臺的使用,或者如果我們未能吸引新客户,我們的收入可能無法增長或下降,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大和不利損害。如果佔我們業務很大一部分的客户決定大幅減少對我們平臺的使用或完全停止使用我們的平臺,我們的收入可能會大幅減少,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們可能無法將減少或停止使用我們平臺的客户替換為將以相同程度或完全使用我們平臺的新客户。
我們可能沒有意識到行業擺脱基於cookie的消費者追蹤的預期好處,因為這種轉變可能不會像我們預期的那樣迅速發生,也可能根本無法實現。
與業內其他公司相比,我們希望營銷人員減少對使用第三方 Cookie 進行跟蹤的供應商和廣告技術平臺的依賴,從而從中受益。但是,擺脱基於cookie的消費者追蹤的轉變可能不會像我們預期的那樣快,而且這種轉變可能根本不會發生。例如,2022年7月,谷歌宣佈,其先前宣佈的到2022年封鎖第三方cookie的時間表將推遲到2024年下半年。此外,即使確實出現了擺脱基於cookie的消費者追蹤的轉變,我們在發展業務和增加收入方面也可能不如我們預期的那樣成功。例如,如果我們的競爭對手成功開發了不太依賴基於 cookie 的框架的替代產品或服務,那麼營銷人員可能不會將業務從競爭對手手手中轉移出去,這可能會損害我們的業務。
如果我們未能在我們的產品和平臺上進行創新並做出正確的投資決策,我們可能無法吸引和留住客户,我們的收入和經營業績可能會下降。
我們的行業面臨着技術快速而頻繁的變化、不斷變化的客户需求,以及競爭對手經常推出新的和增強的產品。我們必須定期就產品和技術做出投資決策,以保持我們產品和服務的技術競爭力,滿足客户需求和不斷變化的行業標準。新技術開發的複雜性和不確定性,以及市場對創新產品和服務的接受程度和時機,給保持這種競爭力帶來了困難。任何增強功能或新解決方案的成功取決於許多因素,包括及時完成、充分的質量測試、適當的引入和市場接受度。如果不及時推出新產品、服務和增強功能,包括利用人工智能和機器學習的產品、服務和增強功能,隨着時間的推移,我們的產品在技術或商業上可能會過時,在這種情況下,我們的收入和經營業績將受到影響。此外,此類新產品、服務或增強功能可能會帶來新的或加劇現有的技術、安全、法律和其他挑戰,可能造成意想不到的後果,並且可能無法按預期運行。
如果新的或現有的競爭對手提供更具吸引力的產品,我們可能會失去客户,或者客户可能會減少對我們平臺的使用。新的客户需求、卓越的競爭產品或新的行業標準可能要求我們對平臺或業務模式進行意想不到且代價高昂的改變。
如果我們未能增強當前的產品和服務,或者未能開發新產品以適應我們快速變化的行業和適用的法律、法規和其他法律義務,或者無法適應不斷變化的客户需求,那麼對我們平臺的需求可能會減少,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
程序化廣告市場正在演變。如果這個市場的發展速度比我們預期的要慢或不同,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們通過在平臺上以程序化方式購買廣告獲得收入。我們預計,在可預見的將來,程序化廣告購買將繼續成為我們的主要收入來源,而我們的收入增長將在很大程度上取決於客户對我們平臺的使用量的增加。儘管臺式機和移動廣告的程序化廣告購買市場相對成熟,但其他渠道的市場仍在興起,我們的現有和潛在客户可能不夠快地從其他購買方式轉向程序化廣告購買,這可能會降低我們的增長潛力。如果程序化廣告購買市場惡化或發展速度比我們預期的要慢,則可能會減少對我們平臺的需求,我們的業務、增長前景和財務狀況將受到不利影響。
特別是,大多數廣告渠道(包括聯網電視、線性電視、遊戲內、流媒體音頻和數字廣告牌頻道)的程序化廣告市場都是一個新興市場。如果我們無法維持或增加大多數廣告渠道(我們稱之為全渠道)的廣告庫存,並且我們的某些全渠道產品可能無法獲得市場認可,那麼我們在大多數廣告渠道(我們稱之為全渠道)提供功能的能力可能會受到限制。我們可能無法準確預測我們運營渠道的整體行業需求的變化,也無法向您保證我們在渠道開發方面的投資將與任何此類變化相對應。例如,對我們的聯網電視產品的需求可能不會持續增長。此外,如果我們的頻道組合因客户需求的變化而發生變化,例如客户將使用量比預期的更快或更廣泛地轉移到我們的功能、功能或庫存相對較少的頻道,例如線性電視,那麼對我們平臺的需求可能會減少,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們從一定數量的廣告代理控股公司那裏獲得了可觀的收入,這些公司擁有各種廣告公司,而廣告公司因客户而流失,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的收入中有很大一部分來自廣告公司。在截至2023年6月30日的十二個月中,我們有314個活躍客户,主要包括廣告公司。這些代理商中有許多歸廣告代理控股公司所有,這些公司的決策通常高度分散,因此購買決策的做出以及與營銷人員的關係位於代理機構、當地分支機構或部門層面。由於這些廣告代理控股公司旗下的代理機構的運營和決策高度分散,我們認為個別代理機構而不是控股公司是我們的客户。
通常,我們與各個機構簽訂單獨的合同和賬單關係,並將它們視為單獨的客户。但是,這些機構的一些控股公司將來可能會選擇對個別機構施加控制。如果是這樣,與此類控股公司以及因此而失去其代理機構、當地分支機構或部門作為客户的關係都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
我們與廣告代理商沒有獨家關係,我們依靠代理商與我們合作,為客户開展廣告活動。失去這些機構可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們未能與廣告公司保持令人滿意的關係,我們就有可能失去該代理商所代表的營銷人員的業務。
營銷人員可能會更換廣告公司。如果營銷人員從使用我們平臺的代理商切換到不使用我們平臺的代理商,我們可能會損失該營銷人員的收入。此外,一些廣告公司與競爭對手的DSP或其他平臺有着牢固的關係,可能會將其營銷人員引導到其他此類平臺。如果大量營銷人員及其代理機構開始利用競爭平臺來管理其廣告活動,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的銷售週期通常很長,這可能會導致從與潛在客户進行初次接觸到執行客户協議之間需要很長時間,這使得很難預測我們何時會獲得新客户(如果有的話)以及何時從這些客户那裏獲得收入。
我們的銷售週期,從初次接觸到合同執行和實施,可能需要很長時間。作為銷售週期的一部分,在從潛在客户那裏獲得任何收入之前,我們可能會產生大量費用。很長一段時間和
花在我們的銷售工作上的錢可能不會產生可觀的收入。如果市場狀況(一般或特定潛在客户)發生負面變化,則我們可能無法收回任何此類費用。我們的銷售工作包括向客户介紹我們平臺的用途、技術能力和優勢。我們的許多潛在客户都要進行漫長的評估過程,包括根據競爭對手的產品對我們的平臺進行評估。因此,很難預測我們何時會獲得新客户並開始從這些新客户那裏獲得收入。即使我們的銷售努力帶來了新客户,客户也要控制其何時以及在多大程度上使用我們的平臺,從而控制我們產生的收入金額,這可能不足以證明收購客户和相關培訓支持所產生的費用是合理的。因此,我們可能無法像預期的那樣迅速增加客户或創造收入,這可能會損害我們的增長前景。
宏觀經濟狀況和地緣政治事件的影響,例如通貨膨脹、利率上升和其他不利的市場事件,已經並將來可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務和運營過去和將來都可能受到宏觀經濟狀況和地緣政治事件的不利影響,例如銀行倒閉、利率上升、通貨膨脹壓力、勞動力短缺、商品和服務短缺、供應鏈限制、疫情以及持續的俄烏衝突。宏觀經濟狀況和地緣政治事件導致的衰退、蕭條或其他經濟放緩可能會對我們以及我們的客户或潛在客户的業務產生重大和不利影響,我們的業績可能會出現不可預測的波動。
我們的業務取決於廣告的整體需求以及受益於我們平臺的客户的經濟狀況。經濟衰退或市場狀況不穩定可能會導致我們的客户減少廣告預算,這可能會減少我們平臺的使用量,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的客户和潛在客户的業務或現金流最近已經並將繼續受到與銀行倒閉、通貨膨脹和貨幣供應轉移、勞動力短缺、供應短缺、信貸市場緊縮、疫情和持續的俄羅斯-烏克蘭衝突有關的經濟不確定性的負面影響,這已經導致並將繼續導致他們減少廣告支出,推遲廣告計劃或技術支出,或者試圖重新談判合同並獲得讓步,這導致了並將繼續導致他們減少廣告支出,推遲廣告計劃或技術支出,或者試圖重新談判合同和獲得讓步,這導致了並將繼續導致他們減少廣告支出,推遲廣告計劃或技術支出,或試圖重新談判合同和獲得讓步,這導致了並將繼續導致他們減少廣告支出,推遲廣告計劃或技術支出,或試圖重新談判合同並獲得讓步,這導致了並將繼續導致可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和負面影響。我們的客户還可能要求調整其付款條件、延遲付款或拖欠應付賬款,其中任何一項都可能影響我們應收賬款的及時收取和/或可收回性。通常,根據合同,無論我們的客户是按時付款,還是根本沒有向我們付款,我們都需要在談判的時間內向廣告庫存和數據供應商付款,而且我們可能無法重新談判更好的條款。因此,如果我們的客户和營銷人員的業務或財務狀況受到宏觀經濟狀況和地緣政治事件的負面影響,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。2023年上半年,我們觀察到某些垂直行業的營銷人員的收入下降,尤其是商業和金融服務以及專業服務領域的營銷人員,由於近期宏觀經濟狀況的影響,他們的廣告支出減少或暫停。
宏觀經濟和地緣政治條件造成的經濟不確定性也可能使預測收入和經營業績以及就運營成本結構和投資做出決策變得更加困難。我們已經承諾並將繼續投入資源來發展我們的業務,包括進一步開發我們的平臺和系統,此類投資可能會受到不利的宏觀經濟狀況和地緣政治事件的影響。
客户可以選擇在自助服務基礎上使用我們的平臺,這要求我們投入大量時間和費用來培訓潛在客户如何充分利用我們的平臺。如果我們未能為我們的平臺提供足夠的客户培訓和支持,我們可能無法吸引新客户 或者維護我們現有的客户。
由於我們運營的平臺具有許多強大而複雜的工具,客户可以選擇在自助服務基礎上使用這些工具,因此我們通常需要花費大量的時間和精力來教育和培訓現有客户和潛在客户如何充分利用我們的平臺。由於潛在客户可能已經接受了使用競爭對手平臺的培訓,因此我們還需要花費大量時間與這些潛在客户建立關係,以確保他們瞭解我們平臺的潛在好處,而這種關係建立過程可能需要數月的時間,並且可能無法使我們贏得與任何給定的潛在客户的機會。因此,客户培訓和支持對於成功和持續使用我們的平臺以及維持和增加現有和新客户通過我們的平臺的支出至關重要。
提供這種培訓和支持需要我們的平臺運營人員具有特定的領域知識和專業知識,這使得我們更難僱用合格人員和擴大支持業務,因為需要大量培訓。隨着我們擴大業務和尋找新客户,高質量客户服務的重要性將增加。如果我們對客户的廣告需求沒有反應和積極主動,或者沒有為客户的廣告活動提供有效的支持,那麼我們留住現有客户的能力可能會受到影響,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害,這將對我們的業務產生負面影響。
我們面臨與付款相關的風險,如果我們的客户不付款或對他們的發票提出異議,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們與廣告代理商簽訂的許多合同都規定,如果營銷人員不向代理機構付款,則該機構對我們不承擔任何責任,我們必須僅向營銷人員尋求付款,這種安排稱為順序責任。與這些安排相關的信用風險可能會有所不同,具體取決於廣告公司總營銷人員羣體的性質和信用風險以及廣告公司本身的信用風險。我們還可能與代理商及其營銷人員就我們平臺的運營、我們的協議條款或我們通過我們的平臺購買的賬單發生爭議。當我們無法收取或調整客户賬單時,我們會註銷壞賬,這可能會對我們在註銷期間的經營業績產生重大不利影響。將來,壞賬可能會超過此類突發事件的準備金,隨着時間的推移,我們的壞賬敞口可能會增加。壞賬註銷額的任何增加都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大負面影響。
此外,根據合同,我們通常需要在協商的時間內向廣告庫存和數據供應商付款,無論我們的客户是否按時向我們付款,還是根本不付款。雖然我們試圖與供應商協商較長的付款期限,而與客户談判較短的付款期限,但我們並不總是成功的。因此,我們的應付賬款的到期週期通常比應收賬款短,這要求我們從自有資金中匯出款項,並承擔壞賬風險。
由於我們的收款和付款可能出現不平衡,我們可能會依靠我們的信貸額度來為我們的營運資金需求提供部分或全部資金。隨着我們的持續增長,我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,根據信貸額度,我們未來可能無法獲得足以滿足營運資金需求的借款。如果我們的現金流和信貸額度借款不足以滿足我們的營運資金需求,我們可能無法以目前預期的速度增長,或者根本無法增長。此外,在沒有足夠的運營現金流的情況下,我們可能無法履行信貸額度下的義務,因此我們可能面臨違約的風險。在我們當前或未來的任何信貸額度下,我們可能無法以商業上合理的條件獲得額外的融資或增加我們的借貸或借貸能力。
如果我們獲得廣告庫存的機會減少或無法增長,我們的收入可能會下降,我們的增長可能會受到阻礙。
我們必須保持穩定的廣告庫存供應。我們的成功取決於我們能否以合理的條件在各種垂直領域和格式的眾多廣告庫存合作伙伴中獲得庫存。我們可用的庫存數量、質量和成本隨時可能發生變化。如果我們與任何重要供應商的關係終止,或者這些關係的實質性條款發生不利變化,我們的業務將受到負面影響。我們的供應商通常不受長期合同的約束。我們可能無法以優惠條件獲得持續的庫存供應,或者根本無法獲得持續的庫存供應。庫存供應商控制他們供應的庫存的銷售流程,他們的流程可能並不總是對我們有利。例如,供應商可能會限制其庫存的使用,包括禁止代表特定營銷商投放廣告。
隨着電視數字廣告等新型庫存變得越來越容易獲得,我們將需要花費大量資源來確保我們能夠獲得此類新庫存。儘管電視廣告是一個很大的市場,但目前只有相對較小的比例是通過程序購買的。我們正在對我們的程序化電視產品進行大量投資,包括為我們的平臺添加新的特性、功能和集成。如果數字電視廣告市場沒有像我們預期的那樣增長,或者我們未能成功地為這樣的市場提供服務,我們的增長前景可能會受到損害。
我們的成功取決於以具有成本效益的方式持續增加有價值的庫存。如果我們出於任何原因無法維持穩定的庫存供應,客户留存率和忠誠度以及我們的經營業績和財務狀況都可能受到損害。
如果我們對以人為本的數據的訪問減少,我們平臺的有效性就會降低,這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
我們使用的許多數據都是通過與第三方的集成獲得的。我們依賴於我們是否有能力以商業上合理的條件獲得必要的數據許可。如果我們無法通過與第三方(包括庫存和數據供應商)的整合來獲取數據,我們可能會遭受重大不利後果。當特定客户上傳自己的第一方數據時,我們為特定客户提供服務的能力也會得到增強。如果由於法律、合同、隱私、聲譽、市場視角、競爭或其他經濟問題,第三方停止與我們簽訂整合協議,或者客户停止向我們的平臺上傳數據,我們平臺的運營和對數據的訪問可能會受到負面影響。此外,如果第三方合作伙伴(包括庫存或數據供應商)不遵守我們的數據質量和隱私標準,我們可以終止與他們的關係。
美國的法律(包括經2020年《加州隱私權法》(“CPRA”)修訂的2018年加州消費者隱私法(“CCPA”))和歐洲等其他司法管轄區(包括 GDPR、ePrivacy 指令)和越來越多的監管活動都集中在第三方數據供應商身上。這些法律對此類法律構成了額外的重大合規風險
供應商,他們可能無法遵守此類法律,這將限制我們獲取運營核心業務所必需的數據的能力。例如,根據加利福尼亞州和佛蒙特州的隱私法,一些數據提供者必須註冊為數據經紀人,向監管機構提交報告,並受到更嚴格的審查。此外,如果第三方供應商未遵守適用的隱私法,未向數據主體提供適當通知,未獲得必要的同意,或者沒有為我們傳輸和處理數據建立法律依據,我們可能會面臨合規風險和使用第三方供應商提供的某些數據的能力限制。
此外,數字廣告和應用內廣告在很大程度上取決於成熟的科技公司及其對最常用的互聯網瀏覽器(Chrome、Firefox、Internet Explorer 和 Safari)、設備、操作系統(例如安卓和iOS)和應用程序的運營。這些公司可能會更改其瀏覽器、設備和操作系統的操作或政策,從而從根本上改變我們運營平臺或使用或收集數據的能力。這些瀏覽器、設備或操作系統的用户也可能調整其行為和技術的使用,從而改變我們收集數據的能力。數字廣告和應用內廣告也在一定程度上取決於互聯網協議和互聯網服務提供商的做法,包括IP地址分配。這些提供商對其做法所做的更改或採用新的互聯網協議,可能會嚴重限制或改變數據的可用性。例如,蘋果在2021年4月推出了iOS更新,該更新僅允許在用户選擇加入後跟蹤用户活動,而Google宣佈將引入類似的更改,使用户能夠選擇退出使用Android操作系統的跨設備追蹤。個人可能會越來越多地抵制收集、使用和共享個人數據來投放有針對性的廣告。個人越來越意識到與同意、“請勿跟蹤” 機制和 “廣告屏蔽” 軟件相關的選項,其中任何一種都可能對我們和我們的數據供應商收集、使用和披露個人數據的能力產生重大影響。在任何這些或其他情況下,對數據可用性的限制或更改都可能對廣告技術行業產生重大影響,這可能會減少廣告預算,從而減少我們的收入,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。請參閲 “—與數據隱私相關的風險”,瞭解有關我們目前或可能受其約束的數據收集的法律和法規以及與此類法律法規相關的業務風險的更多討論。
如果我們無法訪問支持我們以人為本的框架的大量數據,或者供應商或我們的合規義務變得過於繁重,那麼我們向客户提供產品和服務的能力可能會受到重大和不利影響,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
如果我們不能有效地發展和培訓我們的銷售和支持團隊,我們可能無法增加新客户或增加現有客户對我們平臺的使用,我們的業務將受到不利影響。
我們在很大程度上依賴我們的銷售和支持團隊來獲得新客户並增加現有客户對我們平臺的使用。我們認為,對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員,競爭激烈。我們實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓、整合和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。由於我們平臺的複雜性,從招聘銷售和支持人員的日期到他們完全投入生產的時間之間存在很大的時間差。我們最近和計劃招聘的員工可能無法像我們預期的那樣迅速提高工作效率,在我們開展業務或計劃開展業務的市場中,我們可能無法僱用或留住足夠數量的合格人才。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員,或者銷售人員未能成功獲得新客户或增加現有客户在我們的支出,我們的業務將受到不利影響。
我們削減運營開支的舉措以及2022年12月9日宣佈的相關裁員措施可能會擾亂我們的業務,可能無法帶來預期的節省,並可能導致總成本和支出超過預期。
由於最近的不利經濟趨勢,例如通貨膨脹壓力、利率上升以及其他宏觀經濟和地緣政治事件,我們啟動了一項削減成本的計劃,旨在根據當前的宏觀經濟環境,減少運營開支並更加關注關鍵增長優先事項。作為該計劃的一部分,我們於2022年12月9日宣佈裁員,涉及我們當時約13.0%的員工。我們的裁員可能會產生意想不到的後果,例如計劃裁員之外的自然減員、日常運營困難增加以及員工士氣低落。如果沒有受到裁員影響的員工尋求替代工作,這可能會導致我們以計劃外的額外費用尋求承包商的支持,或者損害我們的生產力。我們的裁員還可能損害我們吸引和留住對我們的業務至關重要的合格管理、銷售和運營人員的能力。此外,由於與削減生效力相關的事件,我們可能會產生目前未考慮的額外費用,這可能會在未來造成損失。由於不可預見的困難、延誤或意想不到的費用,我們也可能無法全部或部分實現裁減的預期收益和節省。我們正在進行的和未來重新平衡成本結構的舉措可能會干擾我們的運營,並可能導致在實現重大收益之前的短期成本增加。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們無法維持這種文化,無論是由於企業增長還是裁員,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
截至2023年6月30日,我們有328名員工。我們相信我們的企業文化對我們的成功至關重要,我們投入了大量時間和資源,在公司文化中建立我們的團隊。但是,無論是由於企業增長還是裁員,都可能難以維持我們的文化,這可能會削弱我們的創新和有效運營,以及積極關注和追求公司目標的能力。未能保持我們文化的關鍵方面可能會導致員工滿意度下降,吸引頂尖人才的難度增加,流失率增加和客户服務質量下降,所有這些對我們的成功和業務戰略的有效執行都很重要。如果我們無法維持我們的企業文化,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們允許我們的客户和供應商在我們的平臺上使用應用程序編程接口(“API”),這可能會導致中斷或安全漏洞,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
近年來,我們的客户和供應商對API的使用顯著增加。我們的API允許客户和供應商使用我們的API來構建自己的媒體購買和數據管理界面,以開發其業務與我們的平臺的自定義集成。API 的使用增加增加了我們系統的安全和運營風險,包括網絡攻擊(包括拒絕服務攻擊)、基於互聯網的惡意在線和離線欺詐活動以及其他類似活動的風險,威脅我們平臺的機密性、完整性和可用性。此外,雖然 API 可以讓客户和供應商更輕鬆地訪問我們的平臺,但它們也增加了過度使用我們系統的風險,從而可能導致中斷。由於客户或供應商通過我們的 API 過度使用我們的系統,我們經歷了系統運行緩慢的情況。雖然我們已經採取了旨在降低與使用 API 相關的安全和中斷風險的措施,但這些措施可能並不成功。我們未能防止因使用API而導致的中斷或安全漏洞,可能會導致政府對我們採取執法行動,消費者和其他受影響的個人提出損害索賠,與調查、通知、緩解和補救相關的費用,我們的聲譽受損和商譽損失,所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們平臺的運營和性能問題,無論是實際問題還是感知問題,包括未能應對技術變化或升級我們的技術系統,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依靠平臺的持續、不間斷的性能來管理我們的庫存供應,為每個活動獲取庫存;收集、處理和解釋數據;實時優化活動績效,併為我們的財務系統提供賬單信息。如果我們的平臺無法擴展以滿足需求,如果我們在平臺上執行任何這些功能時出現錯誤,或者遇到中斷,那麼我們的業務可能會受到損害。
我們的平臺既複雜又多樣,運營和性能問題可能由平臺本身或外部因素(例如網絡攻擊或其他第三方攻擊)引起。過去曾發現過錯誤、故障、漏洞或錯誤,將來也可能發現。過去,我們並非總是能夠檢測到信息技術系統(包括我們的產品)中的漏洞,而且可能要等到安全事件發生後才能檢測到漏洞。此外,在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面,我們可能會遇到延遲。我們的平臺還依賴第三方技術和系統來正常運行,我們的平臺通常用於使用不同的操作系統、系統管理軟件、設備和網絡配置的計算環境,這可能會導致我們的平臺或其他計算環境出現錯誤或故障。我們平臺的操作和性能問題可能包括我們的用户界面故障、中斷、升級或補丁過程中的錯誤、計費成本與已支付成本的差異、意想不到的數據庫容量不堪重負、服務器故障或影響一個或多個服務器設施的災難性事件。雖然我們在系統中建立了宂餘系統,但不存在完全宂餘。有些故障會使我們的平臺完全關閉,而另一些則只能部分關閉。我們向部分客户提供服務等級協議,如果我們的平臺在規定的時間內無法使用,我們可能需要向客户提供積分或其他經濟補償。
隨着業務的發展,我們預計將繼續投資於技術服務和設備。如果沒有這些改進,我們的運營可能會遭受意想不到的系統中斷、交易處理緩慢、服務水平不可靠、質量下降或延遲報告有關我們平臺交易的準確信息,所有這些都可能對我們的聲譽以及吸引和留住客户的能力產生負面影響。此外,我們的系統和基礎設施的擴展和改進可能需要我們投入大量的財務、運營和技術資源,但無法保證我們的業務會增長。如果我們未能及時應對技術變革或充分維護、擴展、升級和開發我們的系統和基礎設施,我們的增長前景和運營業績可能會受到不利影響。
我們平臺的運營和性能問題還可能導致負面宣傳、我們的品牌和聲譽受損、我們平臺的市場接受度下降或延遲、成本增加或收入損失、發放積分的義務、失去訪問我們平臺的能力、失去競爭地位或客户對他們遭受的損失提出索賠。緩解
此類問題造成的問題可能需要大量的資本和其他資源支出,並可能導致我們的業務中斷、延誤或停止,其中任何一個都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依賴於第三方託管和傳輸服務的持續可用性。我們的第三方數據中心提供商的運營問題或成本變化可能會損害我們的業務、聲譽或運營業績。
目前,我們通過由 Google Cloud Platform 和 Amazon Web Services 運營的第三方數據中心託管設施提供平臺功能,並且我們主要在這些設施中使用共享服務器。我們依賴這些第三方為我們的服務器提供持續的電力、冷卻、濕度控制、互聯網連接以及物理和技術安全,而我們的運營在一定程度上取決於他們保護這些設施免受自然災害(例如地震和颶風、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件)造成的任何破壞或中斷的能力。如果我們的任何第三方設施安排終止,或者服務中斷或設施損壞,我們的平臺可能會出現中斷,在安排新設施和服務時可能會出現延誤和額外費用。
我們的第三方提供商的系統的任何損壞或故障都可能導致我們的平臺中斷。儘管我們的數據中心採取了預防措施,但使用量激增、自然災害(例如地震或颶風)、恐怖行為、故意破壞或破壞、在沒有充分通知的情況下決定關閉設施或設施出現其他意想不到的問題,都可能導致我們平臺的可用性長期中斷。即使有當前和計劃中的災難恢復安排,我們的業務也可能受到損害。此外,如果發生損壞或中斷,我們的保險單可能無法充分補償我們可能遭受的任何損失。這些因素反過來又可能進一步減少我們的收入,使我們承擔責任,並導致我們發放信用額度或導致客户停止使用我們的平臺,其中任何一個都可能對我們的業務產生重大和不利影響。
我們的第三方數據託管服務會產生大量成本。如果由於供應商合併、監管、合同重新談判或其他原因導致此類服務的成本增加,我們可能無法增加產品和服務的費用以彌補這些變化。因此,我們的經營業績可能比預期的要差得多。
如果我們使用的非專有技術、軟件、產品和服務不可用,有我們無法同意的未來條款,或者表現不如預期,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴各種第三方開源和專有技術、軟件、產品和服務,包括我們的平臺和API技術的關鍵特性和功能、支付處理、薪資和其他專業服務。識別、談判、遵守和整合第三方條款和技術是一件複雜、昂貴且耗時的事情。第三方提供商未能在總體上或專門為我們的賬户維護、支持或保護其技術,或者其產品或服務出現停機、錯誤或缺陷,可能會對我們的平臺、我們的管理義務或其他業務領域產生重大和不利影響。不得不更換任何第三方提供商或其技術、產品或服務可能會導致我們提供服務的能力中斷或困難,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們未能達到內容和庫存標準,無法提供客户和庫存供應商信任的服務,可能會損害我們的品牌和聲譽,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們不提供或控制我們投放的廣告或提供庫存的網站的內容。我們的客户提供廣告內容,庫存供應商提供庫存。客户和庫存供應商都擔心與他們認為不合適、有競爭力或與其品牌不一致或非法的內容相關聯,而且他們對在沒有品牌安全保障的情況下花錢猶豫不決。例如,我們的客户期望廣告投放位置不會被虛假陳述,例如在橫幅廣告投放中自動播放,作為前置廣告資源進行營銷。因此,我們的聲譽在一定程度上取決於提供客户和庫存供應商信任的服務,而且我們有合同義務滿足內容和庫存標準。根據合同,我們禁止代理機構(及其營銷客户)和庫存供應商濫用我們的平臺。此外,我們還使用我們的專有技術和第三方服務來檢測惡意軟件和其他內容問題以及點擊欺詐(無論是人為還是被稱為 “機器人” 的軟件),並阻止欺詐性庫存,並參與行業合作。儘管做出了這些努力,但我們的客户可能會無意中購買被證明是其廣告活動不可接受的庫存,在這種情況下,我們可能無法收回支付給庫存供應商的金額。預防和打擊欺詐是一個全行業的問題,需要時刻保持警惕,並在成本效益和風險之間取得平衡,我們打擊欺詐的努力可能無法完全成功。我們可能會向我們的庫存供應商提供令人反感的庫存訪問權限,或者我們可能會向庫存供應商提供包含惡意軟件或令人反感內容的廣告,這可能會損害我們或我們客户的品牌和聲譽,導致客户減少或終止與我們的關係,導致供應商減少或終止向我們提供的庫存或他們與我們的關係,或者以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,如果客户違反我們的廣告政策或其他合同條款,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況,我們可能會終止MSA或iOS。
由於向我們的平臺輸入信息的人為因素,我們的業務面臨潛在的責任和損害。
我們或我們的客户使用許多可用的變量在我們的平臺上設置廣告系列。雖然我們的平臺包含多種制衡措施,但人為錯誤可能會導致大量超支。我們提供多種保護措施,例如每日或總體支出上限,但儘管有這些保護措施,但仍存在超支的可能性。例如,可以將持續一段時間的廣告系列設置為均勻或儘可能快的節奏。如果信用額度較高的客户輸入了錯誤的每日上限,而廣告系列的節奏設置得很快,則廣告活動可能會意外大大超出預算。當我們代表客户而不是使用我們平臺的自助服務功能的客户執行購買時,我們對此類錯誤的潛在責任可能會更高。雖然我們的客户合同規定客户對通過我們的平臺購買的媒體負責,但我們最終負責向庫存提供商付款,當此類問題發生時,我們可能無法收款。
未來的收購、戰略投資或聯盟可能會擾亂我們的業務,損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們收購了業務和技術,以發展我們的業務。只要我們在未來找到合適且有吸引力的收購候選人和商機,我們可能會繼續收購其他互補業務、產品和技術,並建立合資企業或類似的戰略關係。我們目前沒有進行任何此類收購或進行任何此類投資的承諾或協議。但是,如果我們確定了合適的收購候選人,我們可能無法成功談判收購的條款或融資,我們的盡職調查可能無法確定被收購的業務、產品或技術的所有問題、負債或其他缺陷或挑戰,包括與知識產權、產品質量或架構、監管合規慣例、收入確認或其他會計慣例、納税義務、實際或威脅訴訟、隱私或網絡安全問題或員工有關的問題客户問題。未來或過去的業務交易(例如收購或整合)可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞,因為我們的系統可能會受到被收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。我們可能無法成功地將任何收購業務的服務、產品和人員整合到我們的運營中。此外,未來的任何收購、合資企業或類似關係都可能導致我們正在進行的業務中斷,分散管理層的注意力。此外,我們可能無法實現任何此類交易的收入改善、成本節約和其他預期收益。收購涉及許多其他風險,其中任何風險都可能損害我們的業務,包括:
•監管障礙;
•未能實現預期的收益;
•將管理時間和精力從運營業務轉移到應對收購整合挑戰上;
•留住被收購公司的員工;
•與將被收購公司的員工融入我們的組織相關的文化挑戰;
•整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源和其他行政系統;
•在收購前可能缺乏有效控制、程序和政策的企業需要實施或改進控制、程序和政策;
•協調產品開發及銷售和營銷職能;
•收購前被收購公司活動的責任,包括已知和未知的負債;
•與被收購公司有關的訴訟或其他索賠,包括被解僱員工、前股東或其他第三方提出的索賠;以及
•客户、供應商、供應商或投資者對收購的反應不佳。
未能適當地降低這些風險或與此類戰略投資和收購相關的其他問題可能會導致交易的任何預期收益減少或完全消失,並總體上損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們的股權證券的稀釋發行、債務的產生、或有負債、攤銷或商譽減值,所有這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們未來的成功取決於包括蒂姆·範德胡克和克里斯·範德胡克在內的關鍵員工的持續努力,以及我們在未來吸引、僱用、留住和激勵高技能員工的能力。
我們是一家由創始人主導的企業,我們未來的成功取決於我們的執行官和其他關鍵員工的持續努力,包括我們的首席執行官蒂姆·範德胡克和首席運營官克里斯·範德胡克。我們依靠執行官提供的領導能力、知識和經驗。他們培育了我們的企業文化,這種文化一直是
這有助於我們吸引和留住新人才。我們還依靠工程、技術、產品開發、支持和銷售團隊的員工來吸引和留住關鍵客户。
包括加利福尼亞在內的關鍵運營領域的人才市場競爭激烈,這可能會增加我們吸引和留住優秀員工的成本。因此,我們可能需要花費鉅額成本來吸引和留住員工,包括與工資和福利相關的鉅額支出以及與股權獎勵相關的薪酬支出,而且在我們意識到招聘和培訓新員工的投資收益之前,我們可能會將新員工流失給競爭對手或其他公司。我們有時會遇到員工流失的情況。由於我們平臺的複雜性,新員工通常需要大量的培訓,而且在許多情況下,他們需要花費大量時間才能完全實現生產力。例如,我們的客户經理需要快速接受有關我們平臺功能的培訓,因為未能提供高質量的支持可能會對我們與客户的關係產生不利影響。
員工流失,包括管理團隊的變動,可能會干擾我們的業務。我們的創始人或其他關鍵員工都沒有特定期限的僱傭協議,我們的任何員工都可以隨時終止他在我們的工作。失去一名或多名執行官,尤其是蒂姆·範德胡克和克里斯·範德胡克,或者我們無法吸引和留住高技能員工,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨因我們對Myspace.com的所有權和運營而產生的責任。
2011 年,我們收購了擁有 Myspace.com 的 Myspace LLC。由於在MySpace.com上發佈或提供的內容,包括誹謗、知識產權(包括版權侵權)、公開權和隱私權、非法內容、錯誤信息、內容監管和人身傷害侵權索賠,我們已經面臨並將繼續面臨索賠、調查或訴訟或承擔責任。無論是在美國國內還是在國際上,關於在線產品或服務提供商對使用在線產品或服務的人的活動承擔責任的法律仍然有些不確定。在美國以外的某些司法管轄區,這種風險更大,在這些司法管轄區,我們免受第三方訴訟責任的保護可能不明確,或者當地法律對我們的保護可能不如美國境內。例如,2019年4月,歐盟(“歐盟”)通過了一項指令,擴大了在線平臺對侵犯版權的責任,並規範了在線新聞內容的某些用途,成員國必須在2021年6月之前實施該指令。此外,國會還採取了各種努力、行政行動和民事訴訟,以限制《通信規範法》第230條為在線平臺提供的保護範圍,而我們目前在美國對第三方內容的責任保護可能會減少或改變,或者如果法院開始對這項法律的解釋比以往更加狹窄。我們可能會承擔鉅額費用,調查和辯護與在Myspace.com上發佈或提供的內容相關的索賠,如果我們被認定負有責任,可能會面臨重大損失。
2011年底,在我們收購Myspace LLC後不久,聯邦貿易委員會(“FTC”)就該實體在2008年至2010年間實施的某些歷史隱私慣例展開了調查。關於其2012年的和解協議,Myspace LLC同意了一項同意令,禁止其虛假陳述其保護用户個人信息隱私的程度,或者其屬於或遵守任何隱私、安全或其他合規計劃的程度。該命令還要求Myspace LLC制定一項全面的隱私計劃,旨在保護消費者的信息,並要求獨立的第三方審計師對其隱私計劃進行為期20年的每兩年一次的評估。該命令將於 2032 年 8 月終止。
如果Myspace LLC未能遵守同意令的要求,或者如果發現Myspace LLC違反了同意令或其他要求,我們可能會受到監管或政府的調查或訴訟,這可能會導致鉅額罰款、判決或其他處罰,我們還可能被要求對我們的商業行為進行其他更改。
Myspace.com過去和將來都可能受到網絡安全事件或數據泄露的影響。2016年,我們發現了一次第三方網絡攻擊,其中MySpace.com的用户名、密碼和電子郵件地址在2013年6月11日之前從舊的MySpace.com平臺上被盜。儘管我們已採取措施補救攻擊,包括通知已知受影響用户的密碼並使其失效,但目前未能防止或緩解安全漏洞以及不當訪問或披露Myspace.com上的數據,都可能導致訴訟、賠償義務、監管執法行動、調查、罰款、處罰、緩解和補救成本、爭議、聲譽損害、轉移管理層的注意力以及其他責任和對我們的業務的損害。Myspace.com 也可能面臨操作或性能問題。例如,由於2019年的服務器遷移項目,一些用户的舊照片、視頻或音頻文件丟失了。
Myspace.com過去一直是而且將來可能成為不利宣傳的對象,例如其隱私慣例、網站質量和網站運營問題。Myspace.com還可能面臨與平臺上發佈或提供的內容或信息相關的負面宣傳,包括誹謗、傳播錯誤信息或新聞惡作劇、歧視、侵犯知識產權、侵犯公開權和隱私權、仇恨言論或其他類型的內容。任何此類負面宣傳都可能損害我們的聲譽和主要業務的聲譽,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們參與的市場競爭激烈,我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭。
我們在一個競爭激烈且瞬息萬變的行業中運營,該行業受不斷變化的技術和客户需求的影響,其中包括許多提供競爭解決方案的公司。隨着新技術的引入和新進入者的湧入,我們預計未來競爭將持續並加劇,這可能會損害我們增加收入和維持盈利能力的能力。此外,我們的品牌推廣活動可能不會帶來任何增加的收入,即使如此,任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。
我們與雅虎DSP等大型私營公司、The Trade Desk等上市公司以及谷歌和亞馬遜等知名的大型公司的部門競爭。我們當前和潛在的競爭對手可能擁有比我們更多的財務、技術、營銷和其他資源,這使他們能夠將更多的資源用於產品和服務的開發、推廣、銷售和支持。他們也可能比我們擁有更廣泛的客户羣和更廣泛的供應商關係。因此,這些競爭對手可能能夠更好地對新技術做出快速反應,建立更深層次的營銷關係或以更低的價格提供服務。競爭加劇可能會導致我們平臺的定價降低、銷售和營銷費用增加、銷售週期延長或市場份額減少,所有這些都可能對我們的收入和未來的經營業績以及我們發展業務的能力產生負面影響。這些公司的品牌知名度也可能比我們更高,歷史更長,並且可能積極尋求為我們的市場服務,並有能力顯著改變市場的性質以使其受益。我們的一些較大的競爭對手,尤其是那些屬於大公司部門的競爭對手,其產品範圍要廣泛得多,他們可能會利用基於其他產品的關係,或者將功能整合到現有產品中,從而獲得業務,這可能會阻礙客户使用我們的平臺,包括以零利潤或負利潤進行銷售,或者將產品與他們以較低的價格提供的其他服務捆綁在一起。客户可能更喜歡從社交媒體平臺或其他封閉平臺購買廣告,但他們無法通過我們的平臺獲得這些廣告。無論產品性能或功能如何,潛在客户也可能更喜歡從現有平臺購買,而不是從新平臺購買。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場重點,因此可能不那麼容易受到特定市場衰退的影響。由於我們是一家小於大型競爭對手的公司,我們也可能會對市場產生負面看法。
此外,我們的收入中有很大一部分來自臺式機、移動和聯網電視頻道的廣告,這些頻道發展迅速,競爭激烈,複雜且分散。我們在這些市場面臨激烈的競爭,我們預計未來競爭將加劇。儘管我們目前擁有線性電視、遊戲內流媒體音頻和數字廣告牌頻道等其他頻道能力的競爭對手較少,但我們預計將來在這些頻道中還會面臨更多的競爭。
與數據隱私相關的風險
我們受與數據隱私和安全相關的嚴格且不斷變化的義務的約束。我們實際或被認為未能遵守此類義務可能會導致監管調查或訴訟、訴訟(包括集體索賠)和大規模仲裁要求、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害、客户損失或銷售、收入下降、增加數據成本、降低數據可用性、降低我們使用或披露數據的能力、對我們的產品和服務的需求產生不利影響,或其他不利的業務後果。
我們收集、存儲、使用、傳輸、披露或以其他方式處理(統稱為 “處理”)來自我們的客户、員工、服務提供商和其他第三方的個人信息和其他敏感數據,例如機密商業數據、商業祕密和知識產權。我們對這些數據的處理可能受各種聯邦、州、地方和外國法律法規、指南、行業標準、外部和內部隱私和安全政策、認證、文件、合同以及其他管理我們和代表我們處理個人信息的義務的約束。
美國聯邦、州和地方政府以及外國政府已經通過或提出了許多與處理與個人和家庭有關的個人信息的法律,包括用於營銷、廣告和其他與個人和企業溝通的聯繫信息和其他數據。全球數據隱私問題的法律環境複雜、不斷變化且經常相互矛盾,而且在可預見的將來可能仍不確定。
在美國,各種法律和法規適用於個人信息的處理。例如,美國聯邦和州立法機構以及監管機構最近更加關注個人信息的收集和使用,包括與 “基於興趣” 或 “定向” 廣告相關的個人信息。例如,加利福尼亞州頒佈了《CCPA》,要求受保企業除其他外,向加州消費者提供披露信息,並授予加州消費者選擇退出 “銷售” 個人信息的權利,這一概念的定義很寬泛。CPRA於2023年1月1日生效,除其他外,它擴大了CCPA,賦予消費者選擇不與第三方 “共享” 個人信息的權利,要求對敏感個人信息提供額外保護,創建新的數據主體權利,為CPRA創建新的州規則制定和執法機構,擴大潛在的違規責任,並賦予消費者選擇不與第三方共享其他形式的數據的權利。其他州也頒佈了數據隱私法,例如弗吉尼亞州、科羅拉多州、
猶他州和康涅狄格州,它們也涉及 “基於興趣” 或 “定向” 的廣告。此外,近年來,聯邦、州和地方各級還提出了其他全面的數據隱私和安全法,這可能會導致監管格局多樣而複雜,使我們的合規工作進一步複雜化。
在美國以外,某些法律、法規和行業標準可能適用於我們的數據隱私和安全慣例。例如,歐盟的《通用數據保護條例》(“EU GDPR”)和英國的 GDPR(“UK GDPR”)(統稱為 “GDPR”)施加了嚴格的要求,分別適用於歐洲經濟區(“EEA”)和英國(“英國”)對歐洲個人信息的某些處理。GDPR下的適用性分析很複雜,但是如果我們被視為以受GDPR約束的方式經營業務,GDPR規定對不合規行為處以高達2000萬歐元/英國GDPR規定的1750萬英鎊的鉅額處罰,或者在每種情況下,均為企業上一財年全球營業額(或收入)的4%。違反GDPR的公司還可能面臨數據處理和其他糾正措施的禁令,例如由一類數據主體或法律授權代表其利益的消費者保護組織提起的集體訴訟。此外,成員國可能會對受GDPR約束的公司違規行為進行其他處罰。
此外,一些歐洲立法提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如,《電子隱私條例》將廢除歐盟指令 2002/58/EC(電子隱私指令),可能會在影響我們業務的領域施加新的義務或限制,尤其是在使用 cookie 方面。
為了遵守此類義務,我們可能不得不改變我們的商業慣例。監管格局的這些變化,加上歐盟和英國監管機構越來越關注遵守與在線行為廣告生態系統相關的要求,可能會限制通過與數據供應商整合來獲取數據的能力,轉移我們技術人員的注意力,對我們的利潤產生不利影響,使我們承擔責任,並可能要求我們做出重大的運營變革。
此外,由於數據本地化要求或個人信息的跨境傳輸限制,我們可能無法將個人數據從歐洲和其他司法管轄區轉移到美國或其他國家。特別是,歐洲經濟區和英國已嚴格限制向歐洲經濟區以外的國家傳輸個人數據。其他司法管轄區可能會對其數據本地化和跨境數據傳輸法律採取同樣嚴格的解釋。儘管目前有各種機制可用於根據法律將個人數據從歐洲經濟區和英國傳輸到美國,但這些機制會受到法律質疑,而且無法保證公司能夠滿足或依靠這些措施將個人數據合法傳輸到美國。
如果我們沒有合法的方式將個人數據從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區轉移到美國,或者如果符合法律要求的傳輸要求過於苛刻,我們可能會面臨更多的監管行動、鉅額罰款以及禁止從歐洲或其他地方處理或傳輸個人信息的禁令。例如,一些歐洲監管機構因涉嫌違反GDPR的跨境數據傳輸限制而下令某些公司暫停或永久停止將個人數據傳輸出歐洲。無法將個人信息導入美國可能會對我們的業務運營產生重大負面影響,包括限制我們與受歐洲和其他數據隱私和安全法律約束的各方合作的能力,限制我們從在歐洲運營的供應商那裏獲取庫存或數據的能力,或者要求我們花費鉅額費用提高在歐洲和/或其他地方的個人信息處理能力和基礎設施。
此外,我們的員工和人員使用生成式人工智能技術來執行工作,此類使用可能受到各種隱私法和其他隱私義務的約束。在生成式人工智能技術中披露和使用個人信息受各種隱私法和其他隱私義務的約束,政府已經通過並可能通過其他規範生成人工智能的法律。我們使用這項技術可能會導致額外的合規成本、監管調查和訴訟以及消費者訴訟。如果我們無法使用生成式人工智能,可能會降低我們的業務效率並導致競爭劣勢。此外,隱私權倡導者和行業團體已經提出並可能在未來提出我們在法律或合同上必須遵守的行業標準。此外,我們可能會就我們的數據處理實踐以及我們對這些標準的遵守情況或我們促進客户遵守這些標準的能力發表聲明。例如,我們承諾遵守適用的自我監管原則,例如網絡廣告倡議組織的《行為準則》和數字廣告聯盟的《在線行為廣告自律原則》,並通常要求我們的客户和我們依賴的第三方遵守適用的自我監管原則。這些自我監管機構對處理個人信息提出了其他要求,例如提供有關我們使用 Cookie 和其他技術的通知。其中一些自我監管機構可以對成員進行紀律處分,這可能會導致罰款、處罰和/或公開譴責。此外,其中一些自我監管機構可能會將違反其要求的行為提交給聯邦貿易委員會或其他監管機構。請參閲 “—我們的業務或運營平臺的能力可能會受到科技公司、最終用户或政府監管對科技行業變化的影響。此類發展,包括 “第三方 cookie” 的限制,可能會導致廣告技術行業的不穩定.”
同樣,全球對在線政治廣告的審查也越來越多,在線政治廣告法也在迅速演變。例如,在線內容的出版商對這些內容的類型施加了不同的禁止和限制
他們的平臺上允許投放廣泛的政治廣告。缺乏統一性以及對透明度和披露的要求越來越高,可能會對政治廣告服務的需求產生不利影響,並增加我們的運營和合規成本。
由於隱私和數據保護法律、法規和標準的解釋和適用尚不確定且變化迅速,因此這些義務的解釋和適用方式可能與我們的做法不一致或據稱與我們的做法不一致。準備和履行這些義務需要大量資源。此外,數字廣告市場的適應需要市場參與者(例如出版商和營銷人員)之間進行越來越重要的合作。該行業未能適應數據隱私和安全義務的變化以及用户對此類變化的反應可能會對庫存、數據和需求產生負面影響。我們無法控制或預測這種適應的速度或有效性,也無法預測此類變化可能對我們的業務產生的影響。此外,我們可能有必要從根本上改變我們的業務活動、信息技術、系統和慣例,以及任何代表我們處理個人信息的第三方的業務活動、信息技術、系統和慣例。
儘管我們努力遵守所有適用的數據隱私和安全義務,但我們有時可能會失敗或被認為沒有這樣做。此外,儘管我們做出了努力,但我們所依賴的客户、人員或第三方可能未能遵守此類義務,這可能會對我們的業務運營和合規態勢產生負面影響。例如,第三方處理商未能遵守適用的法律、法規或合同義務都可能導致不利影響,包括無法經營我們的業務以及政府實體或其他方面對我們提起訴訟。任何無法或被認為無法履行或遵守適用的數據隱私或安全義務都可能導致重大後果,包括但不限於政府執法行動(例如調查、罰款、處罰、審計、檢查等);訴訟(包括與集體相關的索賠)和大規模仲裁要求;額外的報告要求和/或監督;禁止處理個人信息;以及銷燬或不使用個人信息的命令。這些事件中的任何一個都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響,包括但不限於:客户流失;額外的成本和責任;損害我們的聲譽;減少對我們平臺的銷售和需求;以及損害我們的業務。
我們過去曾經、將來也可能因我們的數據隱私和安全慣例而受到執法行動、調查、訴訟或其他詢問。例如,聯邦貿易委員會對我們的全資子公司Myspace LLC進行了調查,並在我們於2011年底收購它們後不久提出了申訴。請參閲 “—我們面臨因我們對 Myspace.com 的所有權和運營而產生的責任。”此外,倡導組織還向數據保護機構提出了針對廣告技術公司的投訴,理由是這些公司的某些做法不符合歐盟 GDPR 和/或英國 GDPR。調查或執法行動可能會涉及我們的做法或做法與我們的做法相似,將來我們可能會受到類似的調查或執法行動。
特別是,原告越來越積極地向公司提出與隱私相關的索賠,包括集體索賠和大規模仲裁要求。其中一些索賠允許在每次違規的基礎上追回法定損害賠償;如果可行,這些索賠有可能帶來巨大的法定賠償,具體取決於數據量和違規次數。
我們的業務或運營平臺的能力可能會受到科技公司、最終用户或政府監管對科技行業變化的影響。此類發展,包括對 “第三方 cookie” 的限制,可能會導致廣告技術行業的不穩定。
數字廣告和應用內廣告在很大程度上取決於成熟的科技公司及其對最常用的互聯網瀏覽器(Chrome、Firefox、Internet Explorer 和 Safari)、設備及其操作系統(Android和iOS)的運營。這些公司可能會更改其瀏覽器、設備和操作系統的操作或政策,從而從根本上改變我們運營平臺或收集數據的能力。這些瀏覽器、設備或操作系統的用户也可能調整其行為和技術的使用,從而改變我們收集數據的能力。數字廣告和應用內廣告也在一定程度上取決於互聯網協議和互聯網服務提供商的做法,包括IP地址分配。這些提供商對其做法所做的更改或採用新的互聯網協議,可能會嚴重限制或改變數據的可用性或質量。在任何這些或其他情況下,對數據可用性的限制或更改都可能對廣告技術行業產生重大影響,這可能會減少廣告預算,從而減少我們的收入,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
例如,瀏覽器提供商最近頒佈了限制在其瀏覽器中使用第三方 Cookie 的變更,這可能會導致數字廣告市場的不穩定。數字廣告的執行和衡量在很大程度上依賴於使用cookie、像素和其他類似技術,包括移動操作系統為廣告目的提供的移動設備標識符(我們統稱為 Cookie)來收集有關用户和設備的數據。儘管與某些競爭對手相比,我們的業務對Cookie的依賴程度較低,因為我們不需要營銷人員及其廣告代理商使用Cookie來識別具有身份解析能力和身份圖的消費者,但我們確實使用了第三方 Cookie。第三方 cookie 是指互聯網用户訪問的網站的所有者以外的其他方擁有和使用的 Cookie,與我們的業務有關,用於獲取有關消費者的信息以及投放數字廣告。Apple 於 2021 年 4 月推出了 iOS 更新,要求用户選擇在不同設備上追蹤自己的活動。谷歌也有
在其Chrome網絡瀏覽器中推出了廣告攔截軟件,該軟件將根據多利益相關者聯盟制定的質量標準屏蔽某些廣告。此外,Safari 瀏覽器目前默認會阻止第三方 Cookie,最近還添加了通過算法阻止或限制某些 cookie 的控件。其他瀏覽器也添加了類似的控件。這些行動將對我們運營的數字廣告和營銷生態系統產生重大影響,這可能會導致廣告預算分配發生變化,從而可能對我們的業務產生負面影響。此外,這些瀏覽器提供商可能會經常延遲或更改其先前宣佈的操作或政策。例如,2021年6月,谷歌宣佈將在2022年之前將其阻止第三方Cookie的時間表推遲到2023年,並在2022年進一步表示要到2024年初才會開始封鎖Cookie。
對於應用內廣告,有關用户與設備之間互動的數據主要通過穩定的匿名移動設備標識符進行跟蹤,這些標識符內置在設備操作系統中,帶有隱私控件,允許用户表達對廣告數據收集的偏好,包括禁用標識符。這些標識符和隱私控制由移動平臺的開發人員定義,移動平臺可能會以可能對我們的業務產生負面影響的方式進行更改。其他程序化廣告渠道(例如聯網電視或頂級視頻)的隱私方面仍在發展中。技術或政策變化,包括監管或行業自我監管,可能會損害我們在這些渠道上的增長。
數字廣告還受政府監管的約束,這可能會影響我們收集和使用數據的能力。在過去的幾年中,隨着數字廣告數據的收集和使用一直受到媒體的關注,一些政府監管機構,例如聯邦貿易委員會,以及隱私權倡導者,對觀察到的數據提出了嚴重擔憂。為了解決這些問題,已經引入了一系列 “請勿追蹤” 的努力、建議和技術,人們越來越意識到這些選擇。 例如,歐盟和英國的監管機構越來越關注與行為、基於興趣或量身定製的廣告生態系統相關的要求的合規性。預計《電子隱私條例》和國家實施法律將取代實施《電子隱私指令》的現行國家法律。遵守這些法律可能需要我們進行重大的運營變革,限制我們活動的有效性,轉移技術人員的注意力,對我們的利潤產生不利影響,並使我們承擔責任。在歐洲以外,其他法律進一步規範了行為廣告、基於興趣的廣告或量身定製的廣告,這使得某些在線廣告活動變得更加困難,並受到額外的審查。例如,CCPA授予加利福尼亞州居民選擇不為廣告目的共享個人數據的權利,以換取金錢或其他有價值的報酬,並要求受保公司將來自任何用户支持的全球隱私控制的信號視為選擇不出售或共享個人信息的請求。 但是,監管和自我監管格局本質上仍然不確定,對追蹤沒有共識的定義,也沒有就 “禁止追蹤” 或類似功能所涵蓋的內容達成共識。包括Safari和Firefox在內的主要互聯網瀏覽器都有默認開啟 “請勿追蹤” 功能的活動。目前尚不清楚其他互聯網瀏覽器是否會效仿。
對我們或我們的客户收集和使用廣告數據的能力的限制,無論是知名科技公司還是美國法律或其他方面的限制,都可能影響我們平臺的性能。
嚴重無意中披露或違反我們的信息技術系統或數據,或者我們或我們的客户、供應商或其他我們所依賴的第三方的安全,可能會損害我們的業務、聲譽和運營業績。
我們的業務需要處理專有、機密和敏感數據,包括個人信息、知識產權和商業祕密。
我們的數據處理活動已經並將來可能使我們和我們賴以生存的第三方成為網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動、在線和離線欺詐以及第三方其他類似活動的目標。我們和我們所依賴的第三方面臨着各種不斷變化的威脅,這些威脅可能會導致安全漏洞。近年來,網絡攻擊和其他故意不當行為的頻率、嚴重性和複雜性顯著增加,而且這些威脅變得越來越難以發現。這些威脅來自各種來源,包括傳統的計算機黑客、威脅參與者和人員(例如通過盜竊或濫用)。我們和我們所依賴的第三方可能會受到各種不斷變化的威脅,包括但不限於社會工程攻擊(包括通過深度偽造攻擊,這種攻擊可能越來越難以識別為虛假和網絡釣魚攻擊)、惡意代碼(例如病毒和蠕蟲)、惡意軟件(包括高級持續威脅入侵所致)、勒索軟件拒絕服務攻擊(例如憑據填充)、人員不當行為或錯誤,攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產丟失、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者現在參與網絡攻擊,而且預計將繼續參與網絡攻擊,包括出於地緣政治原因以及與軍事衝突和行動有關的攻擊。在戰爭和其他重大沖突時期,我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊的更高風險,包括網絡攻擊,這些攻擊可能會嚴重破壞我們的系統和運營、供應鏈以及開展業務的能力。
勒索軟件攻擊變得越來越普遍和嚴重,可能導致我們的運營嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害以及資金轉移。勒索款可以緩解勒索款項的負面影響
勒索軟件攻擊,但由於適用的法律或法規禁止此類付款,我們可能不願意或無法支付此類款項。
我們依靠第三方服務提供商和技術來運營關鍵業務系統來處理此類數據,包括但不限於基於雲的基礎設施(例如 Google Cloud Platform 和 Amazon Web Services)、員工電子郵件和其他功能的第三方提供商。我們可能會與第三方共享或接收敏感數據。我們監控這些第三方安全做法的能力有限,而且這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。如果我們的第三方服務提供商遇到安全事件或其他中斷,我們可能會遭受不利後果。雖然如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務,我們可能有權獲得賠償,但任何裁決都可能不足以彌補我們的損失,或者我們可能無法追回此類裁決。同樣,供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度都有所增加,我們供應鏈或第三方合作伙伴供應鏈中的第三方和基礎設施可能會受到威脅或包含可利用的缺陷或錯誤,從而導致我們的信息技術系統(包括我們的產品/服務)或支持我們和服務的第三方信息技術系統遭到破壞或中斷。
未來或過去的業務交易(例如收購或整合)可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞,因為我們的系統可能會受到被收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。 此外,我們可能會發現對此類被收購或整合的實體進行盡職調查時未發現的安全問題,並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。
隨着越來越多的員工在我們的場所或網絡之外使用網絡連接、計算機和設備,包括在家中、交通途中和公共場所工作,遠程工作已變得越來越普遍,也增加了我們信息技術系統和數據的風險。
任何先前發現的或類似的威脅,無論是實際的還是感知到的,都可能導致安全漏洞或其他中斷,從而導致未經授權、非法或意外獲取、披露、修改、濫用、破壞、披露、加密或丟失數據。
在防範此類安全漏洞方面,我們可能會花費鉅額成本。此外,某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施。儘管我們已採取措施保護我們的系統免受此類威脅,但這些措施可能並不有效。例如,在 2016 年,我們發現了 Myspace 數據庫中的信息泄露事件,導致未經授權訪問和出售大約 3.6 億個 Myspace 用户帳户電子郵件地址、用户名和哈希密碼。請參閲 “—我們面臨因我們對Myspace.com的所有權和運營而產生的責任。” 我們會採取措施檢測和修復漏洞,但我們可能無法檢測和修復所有漏洞,因為用於利用漏洞的威脅和技術經常變化,而且本質上通常很複雜。因此,此類漏洞可以被利用,但可能要等到安全事件發生後才能被發現。這些漏洞對我們的業務構成重大風險。此外,在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面,我們可能會遇到延遲。
我們或我們依賴信息技術系統或數據的第三方的任何安全漏洞都可能導致不利後果,包括但不限於訴訟、賠償義務、執法行動、調查、罰款、處罰、緩解和補救成本、爭議、聲譽損害、轉移管理層的注意力、運營中斷、收入減少以及對我們平臺的需求減少。此外,適用的數據隱私和安全義務可能要求我們向相關利益相關者通報安全事件。此類披露代價高昂,披露或不遵守此類要求可能會導致不利後果。
此外,我們的合同可能不包含責任限制,即使有責任限制,也無法保證合同中的責任限制足以保護我們免受與我們的數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。此外,我們的保險範圍可能不足或不足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全慣例而產生的責任,此類保險將繼續以商業上合理的條件提供,或者此類保險將支付未來的索賠。
除了遇到安全事件外,第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷有關我們的敏感信息,這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節,並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。此外,由於我們的員工、人員或供應商使用生成式人工智能技術或與之有關,公司或我們客户的機密或專有信息可能會被泄露、披露或泄露。
與我們的知識產權相關的風險
我們的專有權利可能難以執行,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們的某些技術,從而侵蝕我們的競爭優勢並損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們開發或以其他方式獲得的專有方法和技術,這樣我們就可以防止他人使用我們的發明和專有信息。如果我們未能充分保護我們的知識產權,我們的競爭對手可能會獲得我們的技術,我們的業務可能會受到不利影響。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法,以及第三方保密和保密協議相結合,來確立和保護我們的所有權。建立商業祕密、版權、商標、域名和專利保護可能既困難又昂貴,而法律、程序和限制可能只能提供有限的保護。儘管我們已採取措施保護我們的所有權,但未經授權的第三方仍有可能複製或逆向工程我們技術的各個方面,或者以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息,或者圍繞我們的專有權利開發類似或優於我們的技術或設計的技術。我們與員工和承包商簽訂的與知識產權問題有關的合同通常限制我們僅在服務中使用我們的機密信息。但是,有權訪問我們技術的員工或承包商可能會盜竊或濫用我們的專有信息。
雖然我們已經頒發了專利和待審的專利申請,但我們可能無法為專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護,或者獲得此類專利保護的速度可能不夠快,無法滿足我們的業務需求。此外,專利申請過程昂貴、耗時且複雜,我們可能無法以合理的成本或及時的方式準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或理想的專利申請。專利保護的範圍也可以在頒發後重新解釋,已頒發的專利可能會失效。即使我們的專利申請確實是作為專利頒發的,其發行形式也可能不夠廣泛,無法保護我們的技術,防止競爭對手或其他第三方與我們競爭,或者以其他方式為我們提供任何競爭優勢。
監管未經授權使用我們技術的行為很困難。此外,一些外國的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律,在這些國家執行我們的所有權的機制可能不足。如果我們無法保護我們的專有權利(特別包括我們平臺的專有方面),與其他沒有花費相同水平的費用、時間和精力來創建和保護其知識產權的人相比,我們可能會發現自己處於競爭劣勢。
我們因涉嫌侵犯其所有權而受到第三方索賠,這將導致額外費用和潛在損失。
數字廣告行業有大量的專利和其他知識產權開發活動。第三方知識產權可能涵蓋我們技術或商業方法的重要方面,或者阻礙我們擴展我們的產品範圍。我們的成功取決於我們平臺的持續發展。我們會不時收到第三方的索賠,稱我們的平臺和底層技術侵犯或侵犯了此類第三方的知識產權。如果我們獲得更多的公眾認可,我們可能面臨更高的知識產權索賠主體的風險。此外,擁有專利和其他知識產權的各種 “非執業實體” 往往試圖積極維護自己的權利,以從科技公司那裏提取價值。此外,我們可能會不時推出或收購新產品,包括在我們歷史上沒有競爭過的領域,這可能會增加我們獲得競爭對手和非執業實體的專利和其他知識產權索賠的機會。無論我們的辯護是否成功,成本結算或對知識產權索賠的辯護,無論索賠是否有根據,都是重要的,並且可能會轉移管理層、技術人員和其他員工對我們業務運營的注意力。由於所涉及的問題很複雜,有關知識產權的訴訟本質上是不確定的,我們可能無法成功地在這些問題上為自己辯護。此外,我們可能有義務就任何此類訴訟向我們的客户或庫存和數據供應商提供賠償。如果發現我們侵犯了這些權利,我們可能會被要求停止使用我們平臺的部分內容。我們還可能被要求開發替代的非侵權技術,這可能需要大量的時間和費用。或者,我們可能被要求支付特許權使用費,要麼是一次性費用,要麼是持續性的,還有因過去被視為侵權的使用而支付的損害賠償。如果我們無法為業務中任何涉嫌侵權的方面許可或開發技術,我們將被迫限制我們的服務,並可能無法進行有效競爭。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
根據我們的業務性質和平臺上的內容,我們的業務面臨潛在的責任和損害。
根據通過我們平臺發佈的廣告的性質和內容,廣告通常會導致與版權或商標侵權、公共演出特許權使用費或其他索賠相關的訴訟。儘管我們在合同上要求客户向我們陳述他們擁有通過我們的平臺投放廣告所必需的權利,但我們無法獨立核實我們是否被允許投放或審查此類廣告的內容。如果這些陳述中的任何一項不真實,我們可能會承擔潛在的責任,我們的聲譽也可能受到損害。雖然我們的客户通常有義務向我們提供賠償,
此類賠償可能無法完全覆蓋我們,或者我們可能無法收取。除了和解費用外,我們可能要自己承擔訴訟費用,這可能很大。
與我們的資本結構和相關税務問題相關的風險
我們依靠Viant Technology LLC的分配來支付任何股息(如果申報)、税款和其他費用,包括根據應收税款協議支付的款項。
Viant Technology Inc. 是一家控股公司,其唯一業務是擔任Viant Technology LLC的管理成員,截至2023年6月30日,其唯一的重大資產是A類單位,約佔Viant Technology LLC成員權益的24.6%。Viant Technology Inc. 沒有任何獨立的創收手段。我們預計,出於美國聯邦所得税的目的,Viant Technology LLC將繼續被視為合夥企業,因此通常無需繳納任何實體層面的美國聯邦所得税。取而代之的是,應納税所得額將分配給Viant Technology LLC的成員。因此,Viant Technology Inc. 必須為其在Viant Technology LLC任何應納税淨收入中的可分配份額繳納所得税。我們促使Viant Technology LLC向包括Viant Technology Inc. 在內的每個成員進行分配,其金額旨在使每個成員能夠為可分配給該成員的應納税所得額繳納所有適用的税款,並允許Viant Technology Inc.根據應收税款協議付款。此外,Viant Technology LLC還向Viant Technology Inc.償還公司和其他管理費用。如果要分配的税收金額超過可供分配的資金金額,Viant Technology Inc. 應在其他成員收到任何分配之前獲得其全部税收分配,可供分配的資金餘額(如果有)應根據其他成員的假設納税義務按比例分配給其他成員。如果Viant Technology Inc.需要資金,而根據適用的法律或法規,Viant Technology LLC被限制進行此類分配,或者以其他方式無法提供此類資金,則可能會對Viant Technology Inc.支付股息和税款以及其他支出(包括應收税款協議下的付款)的能力產生重大和不利影響,並影響我們的流動性和財務狀況。
美國國税局(“IRS”)可能會質疑我們在首次公開募股和相關交易以及未來收購Viant Technology LLC部門時獲得的税收基礎提高和其他税收優惠。
Viant Technology LLC成員除Viant Technology Inc. 以外的Viant Technology LLC成員直接持有的Viant Technology LLC單位,包括蒂姆·範德胡克、克里斯·範德胡克和Capital V LLC(前身為Four Brothers 2 LLC)(“Vanderhook Parties”),將來可能會被兑換成我們的A類普通股的股份,或者根據我們的選擇,兑換現金。這些交易所可能會導致Viant Technology LLC資產的税基增加,而這些資產本來是無法獲得的。這些税基的提高預計將增加(出於税收目的)Viant Technology Inc.的折舊和攤銷,以及其他税收優惠,減少Viant Technology Inc.原本需要繳納的税額,儘管美國國税局可能會對所有這些或部分税收基礎提高或其他税收優惠提出質疑,法院可能會維持這樣的質疑。Viant Technology Inc. 從任何税基提高或其他税收優惠中獲得收益的能力將取決於許多因素,如下所述,包括我們未來收入的時機和金額。
如果美國國税局或其他税務機關成功質疑上述基差提高或其他税收優惠,我們將不會獲得先前根據應收税款協議支付的任何款項的報銷。因此,在某些情況下,根據應收税款協議,支付的款項可能會超過我們最終節省的現金税。
我們必須向Viant Technology LLC的持續成員支付因收購Viant Technology LLC的子公司而從税基升級(以及某些其他税收優惠)中獲得的大部分税收優惠,而這些款項的金額可能很大。
Viant Technology Inc. 已與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC(不包括Viant Technology Inc.)的持續成員和TRA代表簽訂應收税款協議規定,Viant Technology Inc. 向Viant Technology LLC(不包括Viant Technology Inc.)的持續成員支付Viant Technology Inc. 因收購Viant Technology Inc.而實現的淨現金税減免(或在某些情況下被視為實現)的85% Viant Technology LLC 首次公開募股前成員的有限責任公司股份,與首次公開募股和未來有關交易所以及 (ii) Viant Technology Inc. 根據應收税款協議支付的任何款項(包括與估算利息相關的税收優惠)。Viant Technology Inc. 將保留剩餘的15%的淨現金税節省的好處。
應收税款協議的期限將持續到受應收税款協議約束的所有税收優惠都已使用或到期,除非我們行使終止應收税款協議的權利(或者該協議因控制權變更或我們違反該協議下的重大義務而終止),在這種情況下,Viant Technology Inc. 將被要求支付應收税款協議中規定的終止費。此外,我們根據應收税款協議支付的款項將增加相應納税申報表到期日(不延期)之日起的任何應計利息。未來向Viant Technology LLC的持續成員支付的實際款項將根據下文討論的因素和估算值而有所不同
根據應收税款協議可能支付的金額和時間本質上是不準確的,因為應付金額的計算取決於各種因素和未來事件。我們預計將收到Viant Technology LLC的分配,以便根據應收税款協議支付任何必要的款項。但是,如果由於時間差異或其他原因,此類分配或我們的現金資源不足以履行《應收税款協議》規定的義務,我們可能需要承擔債務來為應收税款協議下的付款提供資金。
税基的實際增加以及根據應收税款協議支付的任何款項的金額和時間將因多種因素而異,包括交易時我們的A類普通股的價格;未來交易的時間;交易所的應納税程度;利用税收屬性的金額和時間;Viant Technology Inc. 收入的金額、時間和性質;美國聯邦、州和地方當時適用的税率;每個交換單位持有人的税基金額(以其單位為單位)相關交易所時;適用於税基增加的折舊和攤銷期;Viant Technology Inc. 根據應收税款協議可能提前支付的任何款項的時間和金額,以及Viant Technology Inc.根據應收税款協議支付的構成估算利息或產生可折舊或攤銷税基的部分。我們預計,由於Viant Technology LLC可歸於交換的Viant Technology LLC權益的有形和無形資產的税基有所增加,以及某些其他税收優惠,Viant Technology Inc.將需要嚮應收税款協議下的權利持有人支付大量款項。如下所述,如果根據應收税款協議支付的款項超過Viant Technology Inc.在應收税款協議約束的税收屬性方面獲得的實際收益和/或Viant Technology LLC向Viant Technology Inc.分配的款項不足以允許Viant Technology Inc.根據應收税款協議付款,則可能會對我們的財務狀況和流動性產生重大負面影響。
在某些情況下,根據應收税款協議支付的款項可能會加速和/或大大超過Viant Technology Inc.實際實現的實際税收優惠(如果有的話)。
應收税款協議規定,如果 (i) Viant Technology Inc. 行使提前終止全部應收税款協議的權利(即根據應收税款協議應向所有受益人支付的所有福利),(ii)Viant Technology Inc. 的控制權發生某些變化,(iii)應收税款協議在某些破產程序中被拒絕,(iv) Viant Technology Inc. 倒閉(受某些限制)例外)在到期日後的180天內根據應收税款協議付款,或 (v) Viant Technology Inc. 嚴重違反了應收税款協議規定的義務,Viant Technology Inc. 有義務提前終止嚮應收税款協議規定的權利持有人支付相當於Viant Technology Inc.根據應收税款協議必須支付的所有款項的現值。此類付款的金額將根據《應收税款協議》中的某些假設確定,包括(i)假設 Viant Technology Inc. 未來將有足夠的應納税所得額來充分利用應收税款協議所涉税收資產產生的税收優惠;(ii)假設在應納税年度之前的應納税年度產生基差調整或估算利息產生的任何損失扣除或抵免項目包括提前終止將由 Viant Technology 使用Inc. 從該應納税年度到 (x) 該税項的預定到期日或 (y) 15 年;(iii) 假設任何不可攤銷的資產在基差調整較早的十五週年和提前終止之日被視為在全額應納税交易中處置;(iv) 假設美國聯邦、州和地方税率將與提前終止時的税率相同日期,除非計劃變更;以及 (v) 假設 Viant Technology LLC 的任何單位(這些單位除外)由Viant Technology Inc. 持有)在終止之日未償還的金額被視為兑換成等於終止日相應數量的A類普通股的市場價值的金額。任何提前解僱補助金都可以在解僱補助金所涉及的未來税收優惠的實際實現(如果有)之前提前支付。提前解僱補助金的金額是通過對Viant Technology Inc.根據應收税款協議要求支付的所有款項的現值進行折扣來確定的,利率等於《華爾街日報》報道的 (a) 6.5% 和 (b) 有擔保隔夜融資利率加上400個基點中較低者。
此外,由於選擇性提前終止、控制權變更或Viant Technology Inc.嚴重違反了應收税款協議規定的義務,Viant Technology Inc.可能需要根據應收税款協議支付的款項,超過其在應收税款協議下的實際現金儲蓄。因此,Viant Technology Inc. 在《應收税款協議》下的義務可能會對其財務狀況和流動性產生重大負面影響,並可能延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或控制權變更。我們可能無法為任何提前解僱補助金提供資金。我們最終實現的實際收益也可能大大低於計算提前解僱補助金時的預期。如果我們最終實現的實際收益低於計算提前解僱補助金時的預期,我們將不獲得補償。
根據應收税款協議支付的款項將基於我們將確定的納税申報情況,美國國税局或其他税務機關可能會對全部或部分提高税基以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑,法院可以維持此類質疑。如果根據應收税款協議產生付款的任何税收優惠是
如果持有人收到超額付款,Viant Technology Inc. 將有權減少未來應嚮應收税款協議下的權利持有人支付的金額,前提是該持有人已收到超額付款。但是,在任何質疑開始後的幾年內,不得作出關於應收税款協議權利持有人已收到超額付款的必要的最終和具有約束力的決定,在作出最終和具有約束力的裁決之前,Viant Technology Inc.不得減少應收税款協議下的付款,屆時根據應收税款協議支付的足夠後續款項可能無法抵消不允許的福利的先前付款。如果美國國税局或其他税務機關成功質疑上述基差上調,Viant Technology Inc. 將不會獲得先前根據應收税款協議支付的任何款項的報銷。因此,在某些情況下,根據應收税款協議支付的款項可能大大超過Viant Technology Inc.在提高税基(以及使用某些其他税收優惠)方面實際獲得的收益,而Viant Technology Inc.可能無法收回這些款項,這可能會對Viant Technology Inc.的財務狀況和流動性產生不利影響。
在某些情況下,Viant Technology LLC將被要求向Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC的現有成員進行分配,而Viant Technology LLC可能需要進行大量分配。
出於美國聯邦所得税的目的,Viant Technology LLC預計將繼續被視為合夥企業,因此無需繳納美國聯邦所得税。取而代之的是,應納税所得額分配給包括Viant Technology Inc.在內的成員。根據Viant Technology LLC運營協議,Viant Technology LLC向其成員進行税收分配,包括Viant Technology Inc.,通常根據Viant Technology LLC單位的所有權按比例分配,使用假設的税率計算,以幫助每個成員為該成員在Viant Technology LLC淨應納税所得額中的可分配份額納税。根據適用的税收規定,在某些情況下,Viant Technology LLC必須不成比例地向其成員分配淨應納税所得額。由於税收分配是根據每單位分配最大應納税所得額的成員和假設税率確定的,該税率是適用於任何成員的最高可能税率,但是根據Viant Technology LLC單位的所有權按比例進行的,因此Viant Technology LLC的税收分配總額可能超過其成員在分配Viant Technology LLC收入時應繳的税款總額。
Viant Technology LLC用於履行其税收分配義務的資金不能用於對我們的業務進行再投資。此外,Viant Technology LLC必須進行的税收分配可能很大,並且可能大大超過(按佔Viant Technology LLC收入的百分比計算)適用於處境相似的公司納税人的總體有效税率。此外,由於這些款項是根據假定的税率計算的,而且由於應納税淨收入的分配不成比例,因此這些款項可能大大超過Viant Technology LLC許多現有成員的實際納税義務。
由於分配給Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC現有成員的淨應納税所得額可能存在差異,以及在計算Viant Technology LLC的分配義務時使用假設税率,我們獲得的分配可能會大大超過我們的納税義務和應收税款協議規定的付款義務。我們可以選擇通過多種不同的方法來管理這些超額分配,包括將其應用於一般公司用途。
如果Viant Technology LLC成為一家上市合夥企業,出於美國聯邦所得税的目的,作為一家公司應納税,那麼Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC可能會面臨嚴重的税收效率低下的問題,即使隨後確定相應的税收優惠由於這種地位而無法獲得,Viant Technology Inc. 也將無法收回其先前根據應收税款協議支付的款項。
我們的運營意圖使Viant Technology LLC不會成為上市合夥企業,出於美國聯邦所得税的目的,作為一家公司應納税。“公開交易的合夥企業” 是指出於美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體,其權益在既定的證券市場上交易,也可以在二級市場或其實質等價物上交易。在某些情況下,根據Viant Technology LLC運營協議交換Viant Technology LLC單位或Viant Technology LLC單位的其他轉讓可能會導致Viant Technology LLC被視為上市合夥企業。美國國會不時考慮修改合夥企業税收待遇的立法,無法保證任何此類立法不會頒佈,也無法保證頒佈後不會對我們產生不利影響。
如果Viant Technology LLC成為一家上市合夥企業,出於美國聯邦所得税的目的,作為一家公司應納税,Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC可能會導致嚴重的税收效率低下,包括Viant Technology Inc. 無法向Viant Technology LLC提交合並的美國聯邦所得税申報表。此外,Viant Technology Inc.可能無法實現應收税款協議所涵蓋的税收優惠,也無法收回其先前根據應收税款協議支付的任何款項,即使隨後確定相應的税收優惠(包括Viant Technology LLC資產税基的任何增加)不可用。
與我們的財務狀況和資本要求相關的風險
我們的經營業績可能會出現波動,這可能會使我們未來的經營業績難以預測,或者導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期。
過去,我們的季度和年度經營業績曾波動,我們預計未來的經營業績將因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。特別是,我們為客户提供兩種不同的定價選項:支出百分比選項和固定CPM定價選項。我們還讓客户能夠使用我們的服務來幫助他們進行數據管理、媒體執行和高級報道。在這些不同的定價和服務選項中,我們在TAC之外的收入和貢獻各不相同,因此,我們的結果可能會因客户在任何給定時期內選擇的定價和服務選項的組合而有所不同。不同時期之間定價組合的不同性質可能使我們更難預測未來的經營業績。此外,我們的定價組合的變化可能會使對過去、當前和未來時期進行比較變得更加困難。不應將經營業績的逐期比較作為我們未來表現的指標。經營業績的波動可能導致我們的業績低於證券分析師和投資者的預期,並對我們的A類普通股的價格產生不利影響。由於新冠肺炎(COVID-19)疫情、銀行倒閉、勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣供應變化、利率上升、信貸市場緊縮以及持續的俄羅斯-烏克蘭衝突可能造成的幹擾,我們的業務正在迅速變化和發展,宏觀經濟和地緣政治環境繼續演變,因此我們的歷史經營業績不一定能預示我們未來的經營業績。除了我們不同定價選項組合的變化外,可能導致我們經營業績波動的因素還包括以下幾點:
•對我們平臺的需求變化,包括與客户在數字廣告活動上的支出季節性相關的變化;
•我們的定價政策、競爭對手的定價政策以及庫存、數據或其他第三方服務的定價或可用性的變化;
•我們的客户羣和平臺產品的變化;
•廣告代理商和營銷人員作為客户的增加或損失;
•廣告預算分配、代理機構隸屬關係或營銷策略的變化;
•我們頻道組合的變化(例如,包括聯網電視需求的變化);
•我們或客户的監管和業務環境的變化和不確定性(例如,當 Apple 或 Google 更改其瀏覽器和操作系統的政策時);
•營銷人員或整個經濟前景的變化(由於 COVID-19、勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣供應變化、利率上升、信貸市場緊縮以及持續的俄烏衝突或其他方面的潛在幹擾),這可能會改變營銷人員的支出優先事項,或者可能增加完成廣告庫存銷售所需的時間或成本;
•廣告庫存的可用性或通過數字廣告吸引最終消費者的成本的變化;
•我們平臺的中斷或中斷;
•我們的競爭對手引入新技術或產品;
•我們購置支持業務所需的硬件、設備和其他資產時資本支出的變化;
•我們為廣告庫存付款與收取相關廣告收入之間的時間差異;
•我們銷售週期的長度和不可預測性;
•與收購企業或技術或招聘員工相關的成本;以及
•消費者對數據使用的看法和行為發生了變化。
根據上述因素以及我們無法控制的其他因素,我們預測未來收入、成本和支出的能力有限,因此,我們的經營業績可能會不時低於我們的估計或證券分析師和投資者的預期。
我們可能無法以優惠條件獲得額外融資,或者根本無法滿足我們未來的資本需求,這反過來可能會損害我們的增長。
我們打算繼續發展我們的業務,這可能需要額外的資金來開發新功能或增強我們的平臺,改善我們的運營基礎設施,為營運資金需求提供資金或收購互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行額外的股權或債務融資,以獲得額外的資本。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券來籌集額外資金,我們的現有股東可能會遭受大幅稀釋,我們發行的任何新股票證券都可能擁有優於A類普通股持有者的權利、優先權和特權。我們將來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的融資活動以及其他財務和運營事項有關的限制性契約,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋找商機。如果我們無法以優惠條件獲得額外資金,或者根本無法在需要時獲得額外資金,那麼我們繼續發展業務以應對市場狀況的能力可能會受到損害,我們的業務也可能受到損害。
如果我們繼續發展業務並增加我們的產品,我們的成本將增加,我們可能無法產生足夠的收入來維持盈利能力,而未能有效管理增長可能會導致我們的業務遭受損失。
過去,我們花費了大量資源來發展我們的業務和增加我們平臺的產品。儘管鑑於當前的宏觀經濟環境,我們最近實施了降低成本的舉措,旨在減少運營開支並更加關注關鍵增長優先事項,但如果我們繼續發展業務,可能需要大量的財政和其他資源,除其他外:
•開發我們的平臺,包括投資我們的工程團隊,創建、收購或許可新產品或功能,以及改善我們平臺的功能、可用性和安全性;
•改善我們的技術基礎設施,包括投資內部技術開發和收購外部技術;
•支付一般和管理費用,包括支持大型組織所需的法律、會計和其他費用;
•支付銷售和營銷費用,包括大幅擴大我們的直銷組織;
•支付與數據收集和消費者隱私合規相關的費用,包括額外的基礎設施、自動化和人員;以及
•探索戰略收購。
但是,投資於上述項目可能無法產生預期回報。因此,隨着成本的增加,我們可能無法產生足夠的收入來實現或維持盈利。
此外,為了有效管理我們的增長,我們必須不斷評估和發展我們的組織。我們必須有效地管理員工、運營、財務、技術和開發以及資本投資。如果我們不快速有效地培訓新員工,尤其是銷售和支持人員,或者我們未能在整個組織內進行適當的協調,我們的效率、生產力以及平臺和客户服務的質量可能會受到不利影響。此外,快速增長可能會給我們的資源、基礎設施和維持平臺質量的能力帶來壓力。未能有效管理我們的增長可能會導致我們的業務遭受損失,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們是循環信貸協議的當事方,該協議包含許多契約,這些契約可能會限制我們當前和未來的運營,並可能對我們執行業務需求的能力產生不利影響。
我們與PNC銀行簽訂的修訂貸款協議包含許多契約,這些契約限制了我們和子公司承擔債務、建立留置權、進行投資、與其他公司合併、處置我們的資產、預付其他債務以及進行分紅和其他分配的能力。我們修訂後的貸款協議的條款可能會限制我們當前和未來的運營,並可能對我們為未來的運營或資本需求提供資金或以所需的手段或方式執行業務戰略的能力產生不利影響。此外,遵守這些契約可能會使我們更難成功地執行我們的業務戰略、投資我們的增長戰略以及與不受此類限制的公司競爭。自2023年6月30日起,修訂後的貸款協議還包含一項財務契約,要求我們在修訂後的貸款協議下的未提取可用性低於25%時,將最低固定費用覆蓋率維持在1.40比1。我們可能無法產生足夠的現金流或銷售來滿足財務契約或支付修訂後的貸款協議下的本金或利息。
如果我們無法遵守我們的還款要求,我們的貸款人可能會加快我們在修訂後的貸款協議下的義務並取消抵押品贖回權,或者我們可能被迫出售資產、重組債務或尋求額外的股權資本,這將削弱我們股東的權益。如果我們未能遵守修訂後的貸款協議下的契約,則可能導致協議規定的違約事件,我們的貸款人可能會使全部債務立即到期並償還。如果
發生這種情況時,我們可能無法償還債務或借入足夠的資金為其再融資。即使有新的融資可用,其條件也可能無法為我們所接受。
廣告活動的季節性波動可能會對我們的收入、現金流和經營業績產生重大影響。
由於客户在廣告活動上的支出的季節性,我們的收入、現金流、經營業績以及其他關鍵的運營和績效指標可能因季度而異。例如,在過去的幾年中,客户傾向於將更多的廣告預算用於第四個日曆季度,以配合消費者的假日支出。從歷史上看,第四季度反映了我們今年最高的廣告活動水平。相比之下,就廣告支出而言,日曆年的第一季度通常是最慢的。政治廣告還可能導致我們在選舉週期中的收入增加而在其他時期減少,從而難以預測我們的收入、現金流和經營業績,所有這些都可能低於我們的預期。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何,我們的A類普通股的市場價格一直波動不定,也可能繼續波動,或者可能下跌。
科技公司股票證券的市場價格歷來經歷了高度的波動。自2021年2月10日首次交易至2023年8月3日以來,我們的A類普通股的收盤價從3.15美元的低點到最高的68.31美元不等。 由於本節列出的風險因素以及其他我們無法控制的風險因素,我們的A類普通股的市場價格可能會出現大幅波動。此外,股票市場可能會經歷劇烈的價格和交易量波動,從而影響股票證券的市場價格。這些波動可能與這些公司的經營業績無關或不成比例。例如, 如果科技公司的股票市場或整個股票市場失去了投資者的信心,那麼由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。我們的A類普通股的交易價格也可能因影響我們行業其他公司的事件而下跌,即使這些事件對我們沒有直接影響。過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後曾提起過證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對業務的注意力,並對我們的業務產生不利影響。
向公開市場出售我們的大量A類普通股,或者認為這種出售可能發生,可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
向公開市場出售我們的大量A類普通股,或者認為可能發生此類出售,尤其是我們的董事、高級管理人員或其他關聯公司的出售,可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌和 可能會削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。
我們是納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市標準所指的 “受控公司”,因此,我們有資格獲得並依賴某些公司治理要求的豁免。
範德胡克黨擁有我們已發行普通股的多數投票權。因此,我們有資格成為納斯達克公司治理標準所指的 “受控公司”。根據這些規則,個人、集團或其他公司擁有超過50%的董事選舉投票權的上市公司是 “受控公司”,可以選擇不遵守某些公司治理要求,包括(i)董事會的大多數成員由獨立董事組成,(ii)董事候選人完全由獨立董事選出或推薦給董事會,以及(iii)薪酬要求委員會完全由獨立人士組成導演。目前,我們的薪酬委員會並不完全由獨立董事組成,我們的董事也不是完全由獨立董事提名或選出的。因此,您可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
內部人士對我們公司擁有實質性控制權,這可能會限制您影響關鍵決策結果(包括控制權變更)的能力。
截至2023年6月30日,範德胡克黨通過擁有普通股,在董事選舉中控制了我們普通股約71%的投票權。這種控制將限制或排除您在可預見的將來影響公司事務的能力。這些股東將能夠影響或控制需要股東批准的事項,包括董事的選舉和合並、收購或其他特別交易的批准。他們的利益可能與您的利益不同,他們可能以不利於您的利益的方式進行投票。這種控制可能會阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更,剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會,並最終可能影響我們A類普通股的市場價格。
我們的章程文件和特拉華州法律可能會阻止收購嘗試和其他公司治理變革。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能會延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以選出未經董事會現任成員提名的董事,也難以採取其他公司行動,包括實施管理層變動。這些規定包括以下條款:
•規定我們的董事會將分為三個類別,任期錯開,為期三年,只有在範德胡克黨集體停止實益擁有我們的A類和B類普通股(“觸發事件”)的大部分合並投票權之後,董事才能有理由被免職;
•允許董事會確定董事人數並填補任何空缺和新設立的董事職位;
•規定,在觸發事件發生後,董事會空缺只能由當時在任的大多數董事填補,即使不到法定人數;
•禁止在董事選舉中進行累積投票;
•需要絕大多數人投票才能修改我們的公司註冊證書和章程;
•授權發行 “空白支票” 優先股,我們的董事會可用來實施股東權利計劃;
•取消我們的股東召集股東特別會議的能力;
•具體規定,只有我們的董事會、董事會主席或首席執行官在徵得大多數董事會成員同意的情況下才能召開股東特別會議;
•在觸發事件發生後,通過書面同意禁止股東採取行動,這要求在股東大會上採取所有股東行動;
•允許我們的董事會在未經股東批准的情況下修改我們的章程;
•如上所述,反映了我們普通股的雙重類別結構;以及
•為董事會選舉提名或提出股東可以在年度股東大會上採取行動的事項制定事先通知要求。
此外,作為特拉華州的一家公司,我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束。這些條款可能會禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,我們的信貸額度包括條款,我們未來可能簽訂的其他債務工具可能包括規定,在發生與我們公司有關的某些控制權變更事件時,貸款人有權要求立即償還所有借款,這也可能阻礙、延遲或阻礙企業合併交易。
我們修訂和重述的公司註冊證書包括排他性訴訟地條款,這可能會限制我們的股東就與我們的爭議獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院應是任何主張公司內部索賠的唯一和專屬論壇,包括基於現任或前任董事、高級職員、僱員或股東以這種身份違反職責的公司權利索賠,或《特拉華州通用公司法》賦予財政法院管轄權的索賠。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書規定,美國聯邦地方法院將是解決任何根據《證券法》提起訴訟理由的投訴的唯一論壇。但是,我們注意到,法院是否會執行該條款尚不確定,投資者不能放棄對聯邦證券法及其規章制度的遵守。《證券法》第22條規定州和聯邦法院對為執行《證券法》或其規章制度規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟的並行管轄權。本訴訟地選擇條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提出的索賠。
這種訴訟地條款的選擇可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議向其他司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻礙在根據《證券法》提出的索賠中,在特拉華州以外的司法管轄區或聯邦法院對我們和我們的董事、高級管理人員和其他僱員提起訴訟。或者,如果法院認定我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的訴訟地選擇條款在訴訟中不適用或不可執行,則我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
任何購買或以其他方式收購我們股本中任何權益的個人或實體均被視為已注意到並同意上述條款。排他性訴訟地條款可能會限制我們的股東就與我們的爭議獲得有利的司法論壇的能力。
一般風險因素
我們的業務受各種法律和法規的約束,其中許多是不斷變化的,不遵守此類法律法規可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、消費者保護法、反賄賂和反腐敗法、進出口管制、聯邦證券法以及税收法律和法規的機構。這些法律和法規涉及廣泛的主題,包括與我們的核心產品和服務以外的事項相關的主題。例如,美國、歐洲和其他地方正在制定和正式制定與環境和社會問題(包括可持續性、氣候變化、人力資本和多樣性)有關的新法規、法律、政策和國際協議,這可能需要具體的、以目標為導向的框架和/或披露要求。我們實施了環境和社會計劃,通過了報告框架和原則,並宣佈了許多目標和舉措,包括與環境可持續性和多樣性相關的目標和舉措。這些目標和舉措的實施可能需要大量投資,而我們的目標,包括所有突發事件、依賴性,在某些情況下還依賴第三方驗證和/或績效,既複雜又雄心勃勃,我們可能無法實現這些目標。此外,我們目前的計劃、報告框架和原則可能不符合美國和其他地方可能頒佈的任何新的環境和社會法律法規,為了遵守美國和其他地方的任何新的法律和監管要求而改變我們目前的任何做法的成本可能很高。此外,行業和市場慣例可能會進一步發展,變得比任何新的法律和法規所要求的更加強大,並可能給我們的業務帶來額外的成本,並可能要求我們對業務或平臺進行更改。不遵守適用的法規或要求可能會使我們受到調查、執法行動、制裁、罰款、損害賠償、處罰、禁令或終止合同。任何此類事項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
減少適用於我們作為新興成長型公司和小型申報公司的報告和披露要求可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》(“JOBS Act”)的定義,我們是一家新興成長型公司(“EGC”),只要我們繼續成為EGC,我們就可以選擇繼續利用適用於其他上市公司的各種報告要求的豁免。因此,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條,我們無需讓我們的獨立註冊會計師事務所審計我們對財務報告的內部控制,而且我們的定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務也將減少,並且不受就高管薪酬和股東批准任何先前未批准的解僱協議付款進行不具約束力的諮詢投票的要求的約束。此外,《就業法》規定,EGC可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。我們選擇利用延長的過渡期。因此,我們的合併財務報表可能無法與截至此類公告對上市公司生效之日遵守新的或修訂的會計公告的公司進行比較。我們可能在 2026 年 12 月 31 日之前成為 EGC。在以下最早時期,我們將不再是EGC:(i)直到2026年12月31日,(ii)年總收入達到12.35億美元或以上的第一個財政年度,(iii)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期,或(iv)非關聯公司持有的A類普通股市值超過700美元的任何財政年度結束時截至該財年第二季度末為0.0萬。
我們也是《交易法》所定義的 “小型申報公司”。只要我們有資格成為小型申報公司,即使我們不再是EGC,我們也可以利用小型申報公司可以獲得的某些規模披露, 包括不要求遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求,以及減少我們的定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務。
如果我們未能維持或實施有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告財務業績,也無法發現欺詐行為,這可能會對我們的業務和A類普通股的每股價格產生重大不利影響。
除其他外,《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露控制和其他程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。我們已經花費了大量資源,預計我們將繼續花費大量資源,以維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性。
由於業務狀況的變化,我們目前的控制措施和我們開發的任何新控制措施都可能變得不足。此外,將來可能會發現我們的披露控制或財務報告的內部控制存在薄弱環節。任何未能制定或維持有效的控制措施,或者在實施或改進控制措施時遇到任何困難,都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務,並可能導致我們重報前幾個時期的合併財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制也可能對管理報告和獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的審計結果產生不利影響,我們將或將要求將這些報告包含在向美國證券交易委員會提交的定期報告中。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
在我們不再是EGC和規模較小的申報公司之前,我們的獨立註冊會計師事務所無需審計我們對財務報告的內部控制的有效性。屆時,如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們對財務報告的內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意,則可能會就我們對財務報告的內部控制發表不利的意見。
任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,並導致我們A類普通股的市場價格下跌。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究或報告,或者發佈有關我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們無法控制這些分析師。
如果報道我們的一位或多位分析師降級我們的股票或改變他們對我們業務前景的看法,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們公司,或者未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,這可能會導致我們的股價或交易量下降。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
發行人及關聯買家購買股權證券
在截至2023年6月30日的季度中,我們沒有回購任何A類普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.1 | | Viant Technology Inc. 的修訂和重述公司註冊證書(參照公司於2021年3月23日提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告(文件編號001-40015)附錄3.1納入) |
| | |
3.2 | | Viant Technology Inc. 的修訂和重述章程(參照公司於2021年3月23日提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告(文件編號001-40015)附錄3.2納入) |
| | |
10.1 | | Viant Technology LLC、Viant US LLC、Adelphic LLC、Myspace LLC、Viant Technology Inc.、貸款方和全國協會PNC銀行(參照公司於2023年4月6日提交的8-K表最新報告(文件編號001-40015)附錄10.1納入的循環信貸和擔保協議及擔保的第六修正案 |
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31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| | |
32.1*† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| | |
32.2*† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| | |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
______________________
* 隨函提交。
† 本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附錄,除非註冊人特別以引用方式納入該報告,否則不會被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| VIANT 科技公司 |
| | |
日期:2023 年 8 月 7 日 | 來自: | /s/ Tim Vanderhook |
| | 蒂姆·範德胡克 |
| | 首席執行官兼董事長 (首席執行官) |
| | |
日期:2023 年 8 月 7 日 | 來自: | /s/ 拉里·馬登 |
| | 拉里·馬登 |
| | 首席財務官 (首席財務和會計官) |