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Elanco Animal Health報告2023年第二季度業績並提高全年業績指引
| · | 2023年第二季度財務業績 |
| ◦ | 由於4月份傳統拜耳動物保健產品的ERP系統商業訂單禁售期，受與客户採購相關的約9000萬至1.1億美元收入的影響，收入從第二季度轉移到第一季度，收入為10.57億美元 | |
| ◦ | 報告淨虧損9700萬美元，調整後淨收益9000萬美元 | |
| ◦ | 調整後的EBITDA為2.22億美元，佔收入的21.0% | |
| ◦ | 報告每股收益為0.20美元，調整後每股收益為0.18美元 | |
| ◦ | 調整後EBITDA的淨槓桿率為5.9倍 |
| · | 提高2023年全年指導範圍，以反映當前的假設： |
| ◦ | 收入為4350至44.10億美元 | |
| ◦ | 報告淨虧損1.27億至1.7億美元，報告稀釋後每股收益為0.34至0.26美元 | |
| ◦ | 調整後每股收益為0.80美元至0.89美元，調整後EBITDA為9.50美元至10.1億美元 | |
| ◦ | 預計2023年年底調整後EBITDA的淨槓桿率為5.5倍至5.8倍 |
| · | 宣佈環境保護局(EPA)完成了對Seresto的審查®，確認繼續註冊 |
印第安納州格林菲爾德(2023年8月7日) -Elanco Animal Health Inc.(紐約證券交易所股票代碼：ELAN)今天公佈了2023年第二季度的財務業績，為2023年第三季度提供了指導，並提高了2023年全年的指導。
Elanco對2023年第二季度和上半年的預期超出預期，使我們有望在下半年恢復收入增長，並提高全年收入指引，調整後的EBITDA和調整後的每股收益。剔除第二季度成功整合企業資源規劃的預期影響，我們在美國寵物健康和國際農場動物業務的強勁表現以及新產品和價格的貢獻下，實現了背線業績的連續改善 ，Elanco總裁首席執行官Jeff表示。除了我們不斷改善的業務業績外，Elanco還推進了我們戰略創新、渠道和投資組合框架的關鍵驅動因素。我對環保局關於Seresto的積極決議感到非常高興，併為我們推出了犬細小病毒單抗治療而感到自豪，為獸醫提供了一種針對受感染狗的突破性救命產品。“
我們在推進戰略計劃的後期階段也取得了重大進展，增強了我們對差異化和推出收入計劃的信心。 到8月底，我們預計FDA將獲得所有必要的數據，以批准我們用於犬皮膚病的差異化JAK抑制劑、我們用於狗的差異化廣譜寄生蟲藥以及用於減少牛甲烷的新型產品Bovaer，這支持我們在2024年上半年批准這些潛在重磅炸彈的時間表 。我們對這一進展感到非常鼓舞，並專注於我們的發佈準備戰略。“
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財務亮點
第二季度業績 (百萬美元，每股除外) | 2023 | 2022 | 更改(%) | 抄送變更(1) (%) | ||||||||||||
| 寵物健康 | $ | 518 | $ | 610 | (15 | )% | (14 | )% | ||||||||
| 農場動物 | $ | 527 | $ | 553 | (5 | )% | (3 | )% | ||||||||
| 黃牛 | $ | 210 | $ | 248 | (15 | )% | (13 | )% | ||||||||
| 家禽 | $ | 178 | $ | 174 | 2 | % | 5 | % | ||||||||
| 豬 | $ | 89 | $ | 89 | 0 | % | 1 | % | ||||||||
| 水瓶 | $ | 50 | $ | 42 | 19 | % | 17 | % | ||||||||
| 代工製造 | $ | 12 | $ | 12 | 0 | % | 1 | % | ||||||||
| 總收入 | $ | 1,057 | $ | 1,175 | (10 | )% | (9 | )% | ||||||||
| 報告淨虧損 | $ | (97 | ) | $ | (10 | ) | 870 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 222 | $ | 304 | (27 | )% | ||||||||||
| 報告的每股收益 | $ | (0.20 | ) | $ | (0.02 | ) | (900 | )% | ||||||||
| 調整後每股收益 | $ | 0.18 | $ | 0.39 | (54 | )% | ||||||||||
(1)Cc=不變貨幣，代表不受匯率影響的增長率。
由於四捨五入，數字可能無法相加。
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的收入為10.57億美元，在報告的基礎上下降了10%，不包括匯率的不利影響，下降了9%。該期間的收入受到客户購買傳統拜耳動物保健品的不利影響 公司認為，由於公司的ERP系統集成(“ERP停運”)導致4月份的商業停運，客户購買的舊式拜耳動物保健品已從2023年第二季度轉移到第一季度。與第一季度財務業績的估計值保持一致，該公司估計第二季度的收入損失為9,000萬至1.1億美元 ，或估計增長將因ERP中斷而減少8至9個百分點。系統集成 的執行符合公司的預期。除了第二季度ERP停電的負面影響外，預計 連續第二個季度營收業績同比有所改善。
下表總結了ERP中斷對寵物健康和農場動物收入的估計影響：
第二季度業績 (百萬美元) | 2023 | 抄送變更(1) (%) | 估計的ERP
停電影響 (%) | 預估的ERP 停電影響 ($) | ||||||||||||
| 寵物健康 | $ | 518 | (14 | )% | (11)%至(13)% | $(65)至$(80) | ||||||||||
| 農場動物 | $ | 527 | (3 | )% | (5 | )% | $(25)至$(30) | |||||||||
| 代工製造 | $ | 12 | 1 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||
| 總收入 | $ | 1,057 | (9 | )% | (8)%至(9)% | $(90)至$(110) | ||||||||||
(1)Cc=不變貨幣，代表不受匯率影響的增長率。
由於四捨五入，數字可能無法相加。
與2022年第二季度相比，寵物健康收入為5.18億美元，在報告的基礎上下降了15%，不包括匯率的不利影響下降了14%，價格上漲了4%。剔除預計的ERP停電影響，第二季度貨幣同比持續下降主要是由於西班牙零售寄生蟲產品需求的下降和美國某些寄生蟲產品持續的競爭壓力，部分抵消了價格上漲、美國對止痛產品的需求增加、新產品的收入和對美國OTC產品需求的增加，包括與零售商 預計將在2023年第三季度進行的促銷活動有關的約1,000萬美元的轉移。
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農場動物收入為5.27億美元，在報告的基礎上下降了5%，不包括匯率的不利影響下降了3%，與2022年第二季度相比，價格上漲了3%。剔除預計的ERP停電影響，第二季度貨幣同比持續增長主要是由Experior引領的新產品收入、歐洲家禽的強勁增長和水的需求推動的， 部分被美國牛疫苗供應限制和綿羊季節疲軟所抵消。
合同製造收入為1,200萬美元，在報告的基礎上持平或增長1%，不包括匯率的不利影響，這主要是由於該公司疫苗製造設施的供應中斷所致。
2023年第二季度，報告和調整後的毛利潤為6.23億美元，佔收入的58.9%。報告和調整後的毛利潤佔收入的百分比增加了10個基點， 主要是由於價格上漲、整個歐洲製造基地有利的匯率的影響，部分 被ERP停電和通脹所抵消。該公司認為，由於這些產品的平均毛利率高於Elanco的整體平均毛利率，ERP停電對毛利潤的負面影響估計為150至180個基點。
2023年第二季度的總運營費用為4.34億美元。營銷、銷售和管理費用增長3%，至3.53億美元，研發費用 下降1%，至8100萬美元。總運營費用的增加主要是由於與員工相關的費用增加和促銷支出增加，主要是支持美國寵物健康業務，但部分被匯率的有利影響所抵消。
2023年第二季度的資產減值、重組和其他特別費用為3500萬美元，而2022年第二季度為8600萬美元。2023年第二季度記錄的費用主要涉及與實施新系統、計劃和流程相關的成本，這是由於整合了拜耳動物健康。企業資源規劃系統已於2023年4月投入使用，預計未來幾個季度將繼續進行性能優化 。
2023年第二季度報告和調整後的淨利息支出為7,400萬美元，與2022年第二季度相比，報告基礎上增加了700萬美元，調整後增加了2,400萬美元。這一增長是由於利率上調對浮動利率債務的影響，以及信用評級下調對我們的優先票據的利率上調的影響。在報告的基礎上，2022年第二季度的1700萬美元債務清償費用部分抵消了這一增長。
2023年第二季度的其他支出為2300萬美元 ，而2022年第二季度的收入為600萬美元。2023年第二季度錄得的其他支出主要包括與Seresto集體訴訟相關的潛在和解的應計費用，以及較少程度的土耳其和阿根廷惡性通貨膨脹會計的影響。2022年第二季度錄得的其他收入主要與出售微生物組研發平臺的收益有關。
報告的有效税率在2023年第二季度降至(23.0%) ，而2022年第二季度為28.6%，這主要是由於Elanco收益的司法組合以及2022年第二季度現金利率掉期結算的好處。調整後的有效税率從2022年第二季度的13.2%增加到2023年第二季度的19.9%，主要是由於Elanco收益的司法組合和影響2022年第二季度的某些有利的撥備調整回報。
在報告的基礎上，2023年第二季度的淨虧損為9700萬美元，每股攤薄虧損0.20美元，而2022年同期的淨虧損為1000萬美元，每股攤薄虧損0.02美元。在調整後的基礎上，2023年第二季度的淨收入為9000萬美元，或每股稀釋後收益0.18美元，與2022年同期相比下降了54% 。該公司估計，第二季度調整後的每股收益包括因ERP中斷而產生的0.11至0.14美元的損失，假設企業合併税率為21.9%，與2023年第一季度持平。
2023年第二季度調整後的EBITDA為2.22億美元，與2022年第二季度相比下降了27%。調整後的EBITDA佔收入的百分比為21.0%，而2022年第二季度為25.9%，下降了490個基點。該公司估計，第二季度調整後的EBITDA包括因ERP中斷而造成的7,000萬至9,000萬美元的損失，或調整後EBITDA佔收入的450至540個基點的損失。
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下表彙總了ERP中斷對調整後的EBITDA和調整後每股收益的估計影響 ：
第二季度業績 (百萬美元，每股除外) | 2023 | 更改(%) | 估計的ERP停電影響 | |||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 222 | (27 | )% | $(70)至$(90) | |||||
| 調整後每股收益 | $ | 0.18 | (54 | )% | $(0.11)至$(0.14) | |||||
營運資金和資產負債表
2023年第二季度，運營部門提供的現金為6100萬美元 ，而2022年第二季度運營部門提供的現金為3.12億美元。2023年第二季度運營現金的減少 反映了2022年第二季度利率互換結算的影響，淨虧損增加，以及在庫存增加的推動下淨營運資本增加。
截至2023年6月30日，Elanco的淨槓桿率為調整後EBITDA的5.9倍，而截至2023年3月31日的淨槓桿率為5.4倍。
上半年業績 (百萬美元，每股除外) | 2023 | 2022 | 更改(%) | 抄送變更(1) (%) | ||||||||||||
| 寵物健康 | $ | 1,193 | $ | 1,250 | (5 | )% | (3 | )% | ||||||||
| 農場動物 | $ | 1,100 | $ | 1,122 | (2 | )% | 1 | % | ||||||||
| 黃牛 | $ | 458 | $ | 495 | (7 | )% | (5 | )% | ||||||||
| 家禽 | $ | 361 | $ | 353 | 2 | % | 6 | % | ||||||||
| 豬 | $ | 191 | $ | 189 | 1 | % | 5 | % | ||||||||
| 水瓶 | $ | 90 | $ | 85 | 6 | % | 6 | % | ||||||||
| 代工製造 | $ | 21 | $ | 29 | (28 | )% | (23 | )% | ||||||||
| 總收入 | $ | 2,314 | $ | 2,401 | (4 | )% | (1 | )% | ||||||||
| 報告淨收入 | $ | 6 | $ | 41 | (85 | )% | ||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 601 | $ | 642 | (6 | )% | ||||||||||
| 報告的每股收益 | $ | 0.01 | $ | 0.08 | (88 | )% | ||||||||||
| 調整後每股收益 | $ | 0.63 | $ | 0.75 | (16 | )% | ||||||||||
(1)Cc=不變貨幣，代表不受匯率影響的增長率。
由於四捨五入，數字可能無法相加。
與2022年上半年相比，2023年上半年的收入為23.14億美元，在報告的基礎上下降了4%，不包括匯率的不利影響，下降了1%。
寵物健康的收入為11.93億美元，與2022年上半年相比，在報告的基礎上下降了5%，不包括匯率的不利影響下降了3%，價格上漲了5%。
Advantage®系列產品貢獻了2.52億美元，與2022年上半年相比，剔除了匯率的不利影響，下降了4%。Seresto 收入為2.47億美元，與2022年上半年相比，不包括匯率的不利影響，下降了7%。這兩種產品在美國都有所增長，但與2022年上半年相比，在美國以外的地區有所下降。
農場動物收入為11億美元，在報告的基礎上下降了2%，或者剔除了匯率的不利影響，增長了1%，與2022年上半年相比，價格上漲了4%。
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選擇自上次收益電話會議以來的業務要點
| · | 美國環保局完成了對Seresto®的審查，並確認該產品仍在繼續註冊。 | |
| · | 在獲得美國農業部所有州批准後，在美國推出了犬細小病毒單抗治療。 | |
| · | 達成3億美元應收賬款資產證券化安排，意在於2023年8月7日註銷公司2023年8月的債券。 | |
| · | 發佈了《2022年環境、社會和治理報告》，展示了內部運營和客户協作方面的可持續性進展。 |
財務指導
Elanco正在更新2023年全年的財務指導，摘要 如下：
| 2023年全年 (百萬美元，每股除外) | 五月指導 | 八月 導向 | ||||||||||
| 收入 | $4,310 | 至 | $4,400 | $4,350 | 至 | $4,410 | ||||||
| 報告淨收益(虧損) | $(134) | 至 | $(98) | $(170) | 至 | $(127) | ||||||
| 調整後的EBITDA | $940 | 至 | $1,000 | $950 | 至 | $1,010 | ||||||
| 報告的每股收益 | $(0.27) | 至 | $(0.20) | $(0.34) | 至 | $(0.26) | ||||||
| 調整後每股收益 | $0.76 | 至 | $0.83 | $0.80 | 至 | $0.89 | ||||||
Elanco正在上調其2023年全年收入、調整後的EBITDA和調整後每股收益的指引。上調的收入指引是由於對美國寵物健康、家禽和水產的預期增加，但對美國農場動物和合同 製造收入的預期降低，部分抵消了這一預期。與前一年相比，外匯匯率對收入的不利影響現在預計將帶來大約2500萬至3000萬美元的逆風，比5月份增加500萬美元。在匯率不變的基礎上，該公司預計收入同比下降1%至增長1%。對於調整後的EBITDA，第二季度的超常表現預計將在今年下半年被毛利率 預期銷售組合的壓力和工廠利用率的下降所抵消，以減少資產負債表庫存，以及增加對寵物健康的投資 以推動投資組合勢頭和支持發佈準備。除了影響調整後EBITDA的項目外，利息支出和税收方面的預期改善也反映在上調後的調整後每股收益指引中。
此外，該公司還將提供2023年第三季度的指導，如下表所示：
| 2023年第三季度(百萬美元，每股除外) | 導向 | |||||
| 收入 | $1,025 | 至 | $1,060 | |||
| 報告淨收益(虧損) | $(92) | 至 | $(69) | |||
| 調整後的EBITDA | $170 | 至 | $200 | |||
| 報告的每股收益 | $(0.18) | 至 | $(0.14) | |||
| 調整後每股收益 | $0.08 | 至 | $0.13 | |||
第三季度的收入指引顯示，與上一年相比，不包括外匯匯率的有利影響帶來的約1,000萬美元的估計收益，估計將下降1%至2%的增長。
財務指導反映了與8月初一致的利率和匯率。
有關指導的更多細節，包括對非GAAP調整後的對賬的GAAP報告 ，包含在本新聞稿的財務表格中，並將在今天上午的公司 電話會議上討論。
網絡直播和電話會議詳情
Elanco將於上午8：00主持網絡廣播和電話會議。美國東部時間今天，公司高管將回顧第二季度的財務和運營業績，討論2023年第三季度和全年的財務指引，並回答分析師的問題。投資者、分析師、媒體成員和公眾可以通過訪問Elanco網站https://investor.elanco.com並選擇 活動和演示文稿來觀看現場網絡直播和相應的幻燈片。網絡直播的重播將被存檔，並在活動結束後幾個小時在公司網站上提供， 網址：https://investor.elanco.com/investor/events-and-presentations.
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關於埃蘭科
Elanco動物健康公司(紐約證券交易所股票代碼：ELAN) 是動物健康領域的全球領導者，致力於創新和提供產品和服務，以預防和治療農場動物和寵物的疾病 ，為農民、寵物主人、獸醫、利益相關者和整個社會創造價值。憑藉近70年的動物健康傳統，我們致力於幫助我們的客户改善他們照料的動物的健康，同時也對我們的當地和全球社區產生有意義的 影響。在Elanco，我們的動力來自於我們對食物和陪伴豐富生活的願景以及我們的Elanco Healthy Purpose™-所有這些都是為了促進動物、人類、地球和我們企業的健康。欲瞭解更多信息，請訪問www.elanco.com。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本新聞稿包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述 ，包括但不限於有關產品發佈和此類產品的收入、我們2023年全年和第三季度的指導和長期預期、我們對債務水平的預期以及對我們的行業和運營、業績和財務狀況的預期，尤其包括與我們的業務、增長戰略、分銷戰略、產品開發努力和未來費用有關的陳述。
前瞻性陳述基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性表述與未來有關，從本質上講，它們會受到難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。 因此，我們的實際結果可能與前瞻性表述中預期的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要風險因素 包括地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件，包括但不限於：
| · | 競爭加劇，包括仿製藥的競爭； |
| · | 獸醫實踐、動物衞生技術和動物來源蛋白質替代品方面的顛覆性創新和進步的影響； |
| · | 改變對農場動物使用抗生素的監管限制； |
| · | 我們實施業務戰略或實現目標成本效益和毛利率提升的能力 ； |
| · | 鞏固我們的客户和分銷商； |
| · | 由家畜攜帶的傳染病的暴發； |
| · | 與人類疾病暴發、流行病、大流行或其他廣泛的公共衞生問題的影響相關的需求、供應和業務挑戰； |
| · | 涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突對我們的業務和全球經濟狀況的潛在影響； |
| · | 我們研發(R&D)和許可工作的成功； |
| · | 誤用、標籤外或假冒使用我們的產品； |
| · | 與我們的產品相關的意外安全、質量或療效問題以及已確定的問題的影響。 |
| · | 由於季節性和其他因素的影響，我們的業務結果會出現波動； |
| · | 天氣條件的影響，包括與氣候變化有關的影響，以及自然資源的可用性； |
| · | 與修改外貿政策有關的風險； |
| · | 與匯率波動有關的風險； |
| · | 我們對頂級產品成功的依賴； |
| · | 客户面臨的成本上升和客户收入減少的影響； |
| · | 原材料供應不足或成本大幅增加； |
| · | 分銷渠道銷售額增加或減少導致收入波動的影響 ； |
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| · | 與商譽或可識別無形資產減記有關的風險； |
| · | 與動物評估有關的風險； |
| · | 製造問題和產能失衡； |
| · | 訴訟、監管調查和其他法律事項的影響，包括對我們聲譽的風險，以及我們的保險單可能不足以保護我們免受此類事項影響的風險； |
| · | 監管機構採取的行動，包括其對產品安全研究的解釋； |
| · | 與税費或風險敞口有關的風險； |
| · | 與環境、健康和安全法律法規有關的風險； |
| · | 與我們在國外市場的存在有關的風險； |
| · | 挑戰我們的知識產權或我們涉嫌侵犯他人的權利； |
| · | 我們對尖端信息技術和基礎設施的依賴，以及我們的信息技術系統遭到入侵的影響。 |
| · | 加強監管或減少與農場動物有關的財政支持的影響； |
| · | 勞資糾紛、罷工、停工和關鍵人員或高技能員工流失的不利影響； |
| · | 與資金不足的養卹金計劃負債有關的風險； |
| · | 我們完成收購併成功整合我們收購的業務的能力，包括Kindred生物科學公司(KindredBio)和拜耳Aktiengesellschaft(拜耳動物健康)的動物保健業務； |
| · | 我們的鉅額債務對我們業務的影響，包括我們的債務協議中限制我們經營靈活性的限制，以及我們信用評級的變化導致更高的借款費用； |
| · | 與我們的組成文件中的某些治理條款有關的風險；以及 |
| · | 未能對財務報告 保持有效的披露控制和內部控制系統，包括因確定的重大弱點而引起的任何情況。 |
有關 可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的更多信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的最新10-K表格 和10-Q表格。儘管我們已嘗試確定重要的風險因素，但 可能存在我們目前未知的其他風險因素，或者我們目前認為不是實質性的風險因素，這些因素可能導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的前瞻性聲明中所做或建議的情況大不相同。 如果這些風險中的任何一項成為現實，或者如果上述前瞻性聲明中的任何假設被證明是不正確的，實際結果和發展可能與本新聞稿中所述或前瞻性聲明中所建議的情況大不相同。 我們告誡您不要依賴任何前瞻性聲明，也應與本新聞稿其他部分包含的其他警示聲明一起閲讀。我們在本新聞稿中所作的任何前瞻性陳述僅説明其截止日期。可能導致我們的實際結果不同的因素或事件可能會不時出現， 我們無法預測所有這些因素或事件。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，否則無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。對當前和之前任何時期的業績進行比較並不是為了表示任何未來的趨勢或未來業績的跡象，除非有明確的表述，而且 應視為歷史數據。
非公認會計準則財務計量的使用：
我們使用非公認會計準則財務指標，如扣除匯率影響的收入、EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入 (虧損)、調整後的每股收益、調整後的毛利、調整後的毛利率和淨債務槓桿，以評估和分析我們的運營結果 和趨勢，如本新聞稿後面的對帳表中更詳細地解釋的那樣。
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我們相信這些非公認會計準則財務指標對投資者是有用的，因為它們為我們的經營業績提供了更大的透明度。非GAAP財務指標和報告的GAAP財務指標的對賬包含在本新聞稿隨附的表格中，併發布在我們的網站www.elanco.com上。與使用此類非GAAP指標相比，與美國GAAP結果相關的主要重大限制包括：(I)它們可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較，包括我們所在行業的那些；(Ii)它們不包括財務信息和事件，例如收購或攤銷無形資產的影響，一些人可能認為這些信息和事件對評估我們的業績、價值或未來前景很重要，(Iii)它們不包括未來可能繼續發生的項目 或項目類型，以及(Iv)它們可能不排除所有非常或非經常性的項目，這可能會增加或減少這些措施，投資者可能認為這些項目與我們的長期運營無關。這些 非GAAP指標不是，也不應被視為美國GAAP報告指標的替代品。我們鼓勵投資者全面審查我們未經審計的簡明合併和合並財務報表，並提醒投資者使用美國GAAP衡量標準 作為評估我們的業績、價值和未來前景的主要手段，使用非GAAP衡量標準作為補充衡量標準。
某些資料的可得性
我們使用我們的網站向投資者、客户、員工和其他對Elanco感興趣的人披露公司的重要信息。我們鼓勵投資者定期查閲我們的網站，瞭解有關Elanco的重要信息，包括投資者概述演示文稿，該演示文稿包含對業務的總體概述，可在網站的活動和演示頁面中找到。
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Elanco動物保健公司
未經審計的經營簡明合併報表
(以百萬為單位的美元和股票，每股數據除外)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 1,057 | $ | 1,175 | $ | 2,314 | $ | 2,401 | ||||||||
| 成本、費用和其他： | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | 434 | 484 | 928 | 993 | ||||||||||||
| 研發 | 81 | 82 | 162 | 163 | ||||||||||||
| 市場營銷、銷售和管理 | 353 | 343 | 680 | 666 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 136 | 133 | 270 | 270 | ||||||||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用 | 35 | 86 | 75 | 126 | ||||||||||||
| 扣除資本化利息後的利息支出 | 74 | 67 | 138 | 119 | ||||||||||||
| 其他費用(收入)，淨額 | 23 | (6 | ) | 32 | 3 | |||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | (79 | ) | $ | (14 | ) | $ | 29 | $ | 61 | ||||||
| 所得税支出(福利) | 18 | (4 | ) | 23 | 20 | |||||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | (97 | ) | $ | (10 | ) | $ | 6 | $ | 41 | ||||||
| (虧損)每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | (0.20 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | 0.01 | $ | 0.08 | ||||||
| 稀釋 | $ | (0.20 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | 0.01 | $ | 0.08 | ||||||
| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | 492.6 | 488.4 | 491.8 | 488.2 | ||||||||||||
| 稀釋 | 492.6 | 488.4 | 492.7 | 492.1 | ||||||||||||
9
Elanco動物保健公司
將GAAP報告與選定的非GAAP調整信息進行對賬
(未經審計)
(以百萬為單位的美元和股票，每股數據除外)
我們將調整後的毛利定義為總收入減去調整後的銷售成本，調整後的毛利定義為調整後的毛利除以總收入。
我們將調整後的淨收入定義為淨收益(虧損) 不包括無形資產攤銷、存貨採購會計調整、收購的整合成本、遣散費、資產減值、資產出售收益、設施退出成本、納税評估津貼和其他指定的重要項目，例如與我們的長期運營無關的特殊或非經常性項目，經與排除的財務項目相關的所得税費用調整後進行調整。
我們將調整後的EBITDA定義為經利息支出(收入)調整的淨收益(虧損) ，其中包括債務清償損失、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷，進一步調整後不包括對庫存的採購會計調整、收購的整合成本、遣散費、資產減值、資產出售收益、設施退出成本和其他指定的重要項目，如與我們的長期運營無關的異常或非經常性項目 。
我們將調整後每股收益定義為調整後淨收益 除以截至2023年6月30日和2022年6月30日期間的加權平均流通股數量。
我們將淨債務定義為總債務減去資產負債表上的現金和現金等價物。我們將總債務定義為不包括未攤銷債務發行成本的長期債務和長期債務的當前部分的總和。我們將淨槓桿率定義為總債務減去現金和現金等價物除以調整後的EBITDA。 此計算不包括與降低此槓桿率的定期貸款B契約相關的調整。
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的GAAP報告與選定的非GAAP調整信息的對賬：
| 截至2023年6月30日的三個月 | 截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP 報告 | 調整後的 件物品(b) | 非- 公認會計原則(a) | 公認會計原則 已報告 | 調整後的 件物品(b) | 非- 公認會計原則(a) | |||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | $ | 136 | $ | 136 | $ | — | $ | 133 | $ | 133 | $ | — | ||||||||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用(1) | 35 | 35 | — | 86 | 86 | — | ||||||||||||||||||
| 扣除資本化利息後的利息支出(2) | 74 | — | 74 | 67 | 17 | 50 | ||||||||||||||||||
| 其他費用(收入)，淨額(3) | 23 | 21 | 2 | (6 | ) | (2 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||
| (虧損)税前收益 | (79 | ) | 192 | 113 | (14 | ) | 234 | 220 | ||||||||||||||||
| 所得税支出(福利)(4) | 18 | (5 | ) | 23 | (4 | ) | (33 | ) | 29 | |||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | (97 | ) | $ | 187 | $ | 90 | $ | (10 | ) | $ | 201 | $ | 191 | ||||||||||
| (虧損)每股收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | (0.20 | ) | $ | 0.38 | $ | 0.18 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.41 | $ | 0.39 | ||||||||||
| 稀釋 | $ | (0.20 | ) | $ | 0.38 | $ | 0.18 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.41 | $ | 0.39 | ||||||||||
| 調整後加權平均流通股： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 | 492.6 | 492.6 | 492.6 | 488.4 | 488.4 | 488.4 | ||||||||||||||||||
| 稀釋(5) | 492.6 | 492.6 | 492.6 | 488.4 | 492.0 | 492.0 | ||||||||||||||||||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
上表僅反映了帶有 非公認會計準則調整的行項目。
| (a) | 該公司使用的非GAAP財務衡量標準與報告的財務報表不同，符合美國公認會計原則(GAAP)。該公司認為，這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有用的信息。此外，它們還可能幫助投資者評估該公司正在進行的運營。它們還可以幫助進行有意義的逐期比較，並確定否則會被受調整影響的項目掩蓋或扭曲的運營趨勢。管理層在內部使用這些非GAAP衡量標準來評估業務績效，包括分配資源。投資者應將這些非GAAP衡量標準視為根據GAAP編制的財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。 |
10
| (b) | 對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的某些GAAP報告指標的調整包括： |
| (1) | 截至2023年6月30日的三個月調整3,500萬美元，涉及與整合工作相關的費用和與收購拜耳動物健康相關的外部成本。截至2022年6月30日的三個月的調整為8,600萬美元，主要涉及與整合努力相關的費用和與收購拜耳動物健康和KindredBio相關的外部成本(2,600萬美元)，以及收購的知識產權研發的非經常性費用(沒有其他未來用途)， 在最初合併不是企業的可變利益實體時記錄(5,900萬美元)。 |
| (2) | 截至2022年6月30日止三個月的調整為1,700萬美元，主要與提前部分清償我們將於2023年到期的4.272%優先票據有關的虧損有關。 |
| (3) | 截至2023年6月30日的三個月的調整為2,100萬美元，主要涉及該季度與Seresto集體訴訟相關的潛在和解應計 美元，以及土耳其惡性通貨膨脹會計的影響(約為500萬美元)。截至2022年6月30日的三個月的調整為200萬美元，主要與處置微生物組研發平臺的收益有關。 |
| (4) | 截至2023年6月30日的三個月的500萬美元的調整是與上述調整項目相關的所得税支出，但被我們在此期間記錄的遞延納税資產的估值準備增加(800萬美元)部分抵消。截至2022年6月30日止三個月的3,300萬美元調整為與上述經調整項目相關的收入 税項支出，以及先前因利率互換結算而滯留在累計 其他全面收入中的税項支出的沖銷(1,700萬美元)，但部分被期間內我們的遞延税項資產計入的估值津貼增加(2,400萬美元)所抵銷。 |
| (5) | 在截至2022年6月30日的三個月內，我們報告了GAAP淨虧損，因此，由於潛在稀釋性普通股的影響是反稀釋性的，因此不假設發行了潛在稀釋性普通股。同期，我們報告了非GAAP淨收益 。因此，潛在的稀釋性普通股將不會產生反稀釋效果，而用於計算調整後每股收益的稀釋加權平均流通股 包括360萬普通股等價物。 |
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 據報道，稀釋後每股收益 | $ | (0.20 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
| 無形資產攤銷 | 0.28 | 0.27 | ||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用 | 0.07 | 0.17 | ||||||
| 扣除資本化利息後的利息支出 | — | 0.03 | ||||||
| 其他(收入)費用，淨額 | 0.04 | — | ||||||
| 小計 | 0.39 | 0.47 | ||||||
| 調整對税收的影響(1) | (0.01 | ) | (0.06 | ) | ||||
| 攤薄每股收益調整總額 | $ | 0.38 | $ | 0.41 | ||||
| 調整後稀釋每股收益(2) | $ | 0.18 | $ | 0.39 | ||||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
(1)2023年包括在截至2023年6月30日的三個月內與我們的遞延税項資產計入的估值準備增加有關的有利調整 (每股影響0.01美元)。2022年包括與之前因利率互換結算(每股0.03美元的影響)而累計的其他全面虧損(影響每股0.03美元)而擱置的税項支出沖銷相關的不利調整，以及與截至2022年6月30日的三個月內記錄的針對我們的遞延税項資產的估值準備增加(影響每股0.04美元)相關的有利的 調整。
(2)經調整攤薄每股收益按 報告攤薄每股收益與攤薄每股收益調整總額之和計算。
11
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月的GAAP報告與選定的非GAAP調整信息的對賬：
| 截至2023年6月30日的六個月 | 截至2022年6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| 公認會計原則 已報告 | 調整後的 件物品(b) | 非- 公認會計原則(a) | 公認會計原則 已報告 | 調整後的 件物品(b) | 非- 公認會計原則(a) | |||||||||||||||||||
| 銷售成本(1) | $ | 928 | $ | 1 | $ | 927 | $ | 993 | $ | — | $ | 993 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 270 | 270 | — | 270 | 270 | — | ||||||||||||||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用(2) | 75 | 75 | — | 126 | 126 | — | ||||||||||||||||||
| 扣除資本化利息後的利息支出(3) | 138 | — | 138 | 119 | 17 | 102 | ||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額(4) | 32 | 19 | 13 | 3 | (1 | ) | 4 | |||||||||||||||||
| 税前收入 | 29 | 365 | 394 | 61 | 412 | 473 | ||||||||||||||||||
| 所得税費用(5) | 23 | (61 | ) | 84 | 20 | (84 | ) | 104 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 6 | $ | 304 | $ | 310 | $ | 41 | $ | 328 | $ | 369 | ||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | 0.01 | $ | 0.62 | $ | 0.63 | $ | 0.08 | $ | 0.67 | $ | 0.75 | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.01 | $ | 0.62 | $ | 0.63 | $ | 0.08 | $ | 0.67 | $ | 0.75 | ||||||||||||
| 調整後加權平均流通股： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 | 491.8 | 491.8 | 491.8 | 488.2 | 488.2 | 488.2 | ||||||||||||||||||
| 稀釋 | 492.7 | 492.7 | 492.7 | 492.1 | 492.1 | 492.1 | ||||||||||||||||||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
上表僅反映了帶有 非公認會計準則調整的行項目。
| (a) | 該公司使用的非GAAP財務衡量標準與報告的財務報表不同，符合美國公認會計原則(GAAP)。該公司認為，這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有用的信息。此外，它們還可能幫助投資者評估該公司正在進行的運營。它們還可以幫助進行有意義的逐期比較，並確定否則會被受調整影響的項目掩蓋或扭曲的運營趨勢。管理層在內部使用這些非GAAP衡量標準來評估業務績效，包括分配資源。投資者應將這些非GAAP衡量標準視為根據GAAP編制的財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。 |
| (b) | 對截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的某些GAAP報告指標的調整包括： |
| (1) | 截至2023年6月30日的6個月的100萬美元調整主要與收購NutriQuest，LLC的某些資產記錄的庫存公允價值調整的攤銷有關。 |
| (2) | 截至2023年6月30日的6個月調整7500萬美元，涉及與整合工作相關的費用和與收購拜耳動物健康相關的外部成本。截至2022年6月30日的6個月調整1.26億美元，主要涉及與整合努力相關的費用和與收購拜耳動物健康和KindredBio相關的外部成本(5000萬美元)，收購的知識產權研發的非經常性費用(沒有其他未來用途)， 在最初合併不是企業的可變利益實體時記錄(5900萬美元)，以及與出售我們在英國斯佩克的製造基地相關的減記費用(2200萬美元)，部分被 應計遣散費沖銷的調整(700萬美元)抵消。 |
| (3) | 截至2022年6月30日止六個月的調整為1,700萬美元，主要與本公司於2023年到期的4.272%優先票據提前部分清償而錄得的虧損有關。 |
| (4) | 截至2023年6月30日的6個月的1,900萬美元的調整主要涉及第二季度應計1,500萬美元，用於與Seresto集體訴訟相關的潛在和解，以及土耳其惡性通貨膨脹會計的影響(約400萬美元)。截至2022年6月30日的六個月的調整為100萬美元，主要與處置微生物組研發平臺的收益有關。 |
12
| (5) | 截至2023年6月30日止六個月的6,100萬美元調整為與上述經調整項目相關的所得税支出 ，但部分被我們在此期間記錄的遞延税項減值準備增加(1,200萬美元)所抵銷。截至2022年6月30日止六個月的調整為8,400萬美元，代表與上述經調整項目相關的收入 税項支出，以及先前因利率互換結算而滯留在累計 其他全面收入中的税項支出的沖銷(1,700萬美元)，部分被期內我們的遞延税項資產計入的估值津貼增加(1,000萬美元)所抵銷。 |
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 據報道，稀釋後每股收益 | $ | 0.01 | $ | 0.08 | ||||
| 無形資產攤銷 | 0.55 | 0.55 | ||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用 | 0.15 | 0.26 | ||||||
| 扣除資本化利息後的利息支出 | — | 0.03 | ||||||
| 其他(收入)費用，淨額 | 0.04 | 0.00 | ||||||
| 小計 | 0.74 | 0.84 | ||||||
| 調整對税收的影響(1) | (0.12 | ) | (0.17 | ) | ||||
| 每股收益調整總額 | $ | 0.62 | $ | 0.67 | ||||
| 調整後稀釋每股收益(2) | $ | 0.63 | $ | 0.75 | ||||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
| (1) | 2023年包括與截至2023年6月30日的六個月內相對於我們的遞延税項資產(每股0.02美元的影響)而記錄的估值準備增加相關的有利調整。2022年包括與之前因利率互換結算(每股0.03美元的影響)而擱淺在累計其他全面虧損中的税項支出沖銷相關的不利調整 ，以及截至2022年6月30日的六個月內針對我們的遞延税項資產記錄的估值備抵減少(影響 每股0.02美元)。 |
| (2) | 調整後稀釋每股收益按報告的稀釋每股收益與稀釋後每股收益的總調整數之和計算。 |
13
在本報告所述期間，我們沒有對可能被認為與我們的長期運營無關的所有項目進行調整 。我們相信，當調整後的EBITDA與我們根據美國公認會計準則提出的業績及其與淨利潤的對賬一起使用時，將增強投資者對我們的業績、估值和未來前景的瞭解。我們還認為，調整後的EBITDA是分析師在動物保健行業使用的一種衡量標準，對投資者來説是一種有價值的業績衡量標準。以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的美國GAAP淨收入與各自 期間的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(調整後的EBITDA除以總收入)的對賬：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 報告淨(虧損)收入 | $ | (97 | ) | $ | (10 | ) | $ | 6 | $ | 41 | ||||||
| 淨利息支出 | 74 | 67 | 138 | 119 | ||||||||||||
| 所得税(福利)費用 | 18 | (4 | ) | 23 | 20 | |||||||||||
| 折舊及攤銷 | 177 | 171 | 350 | 347 | ||||||||||||
| EBITDA | $ | 171 | $ | 224 | $ | 516 | $ | 527 | ||||||||
| 非GAAP調整： | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | — | ||||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用 | 35 | 86 | 75 | 126 | ||||||||||||
| 其他費用(收入)，淨額 | 21 | (2 | ) | 19 | (1 | ) | ||||||||||
| 加速折舊和攤銷(1) | (5 | ) | (5 | ) | (10 | ) | (10 | ) | ||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 222 | $ | 304 | $ | 601 | $ | 642 | ||||||||
| 調整後EBITDA利潤率 | 21.0 | % | 25.9 | % | 26.0 | % | 26.7 | % | ||||||||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
(1)指在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內加速的某些資產的折舊和攤銷 。此金額必須加回 才能得出調整後的EBITDA，因為它已包括在資產減值、重組和其他特殊費用中，但已在上面的“折舊和攤銷”行中從EBITDA中排除。
以下是截至2023年6月30日的總債務與淨債務的對賬：
| 長期債務 | 6,023 | |||
| 長期債務的當期部分 | 39 | |||
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (56 | ) | ||
| 總債務總額 | 6,118 | |||
| 減去：現金和現金等價物 | 367 | |||
| 淨債務 | 5,751 |
14
Elanco動物保健公司
導向
2023年全年報告每股收益的對賬 2023年調整後每股收益指導如下：
| 2023年全年指導 | ||||||
| 報告每股虧損 | $(0.34) | 至 | $(0.26) | |||
| 無形資產攤銷 | 大約1.09美元 | |||||
| 資產減值、重組及其他特別費用(1) | $0.18 | 至 | $0.22 | |||
| 其他費用，淨額 | 大約0.04美元 | |||||
| 小計 | $1.32 | 至 | $1.36 | |||
| 調整對税收的影響 | $(0.21) | 至 | $(0.17) | |||
| 每股收益調整總額 | $1.14 | 至 | $1.15 | |||
| 調整後每股收益(2) | $0.80 | 至 | $0.89 | |||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
(1)資產減值、重組和其他特別費用調整主要涉及被收購業務的整合努力，包括拜耳的動物保健業務 。
(2)調整後每股收益按上報每股收益與每股收益調整總額之和 計算。
將2023年全年報告的淨虧損與調整後的EBITDA指導進行對賬如下：
| 百萬美元 | 2023年全年指導 | |||||
| 報告淨虧損 | $(170) | 至 | $(127) | |||
| 淨利息支出 | 大約305美元 | |||||
| 所得税優惠 | $6 | 至 | $44 | |||
| 折舊及攤銷 | 大約690美元 | |||||
| EBITDA | $830 | 至 | $911 | |||
| 非GAAP調整 | ||||||
| 銷售成本 | 大約1美元 | |||||
| 資產減值、重組及其他特別費用 | 大約100美元 | |||||
| 加速折舊和攤銷 | 大約$(10) | |||||
| 其他收入，淨額 | 大約22美元 | |||||
| 調整後的EBITDA | $950 | 至 | $1,010 | |||
| 調整後EBITDA利潤率 | 21.8% | 至 | 22.9% | |||
2023年第三季度報告的調整後每股收益指引至2023年第三季度調整後每股收益指引如下：
| 2023年第三季度指導 | ||||||
| 報告每股虧損 | $(0.18) | 至 | $(0.14) | |||
| 無形資產攤銷 | 大約0.27美元 | |||||
| 資產減值、重組及其他特別費用(1) | $0.02 | 至 | $0.04 | |||
| 小計 | $0.30 | 至 | $0.32 | |||
| 調整對税收的影響 | $(0.05) | 至 | $(0.03) | |||
| 每股收益調整總額 | 大約0.27美元 | |||||
| 調整後每股收益(2) | $0.08 | 至 | $0.13 | |||
由於四捨五入，數字可能無法相加。
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(1)資產減值、重組和其他特別費用調整與整合努力有關，包括收購拜耳的動物保健業務。
(2)調整後每股收益按上報每股收益與每股收益調整總額之和 計算。
2023年第三季度報告的對賬淨虧損至2023年第三季度調整後的EBITDA指引如下：
| 百萬美元 | 2023年第三季度指導 | |||||
| 報告淨虧損 | $(92) | 至 | $(69) | |||
| 淨利息支出 | 大約80美元 | |||||
| 所得税撥備 | $(12) | 至 | $6 | |||
| 折舊及攤銷 | 大約170美元 | |||||
| EBITDA | $148 | 至 | $188 | |||
| 非GAAP調整 | ||||||
| 資產減值、重組及其他特別費用 | 大約15美元 | |||||
| 其他費用，淨額 | 大約$2 | |||||
| 調整後的EBITDA | $170 | 至 | $200 | |||
| 調整後EBITDA利潤率 | 16.6% | 至 | 18.9% | |||
16