依據第424(B)(4)條提交
註冊號碼333-251484

69,500,000股

普通股

我們將出售18,518,500股我們的普通股 而出售股東Playtika Holding UK II Limited或Playtika Holding UK將出售50,981,500股我們的普通股。這是我們的首次公開募股，在此之前，我們的股票沒有公開市場 。我們將不會從出售股票的股東出售股份中獲得任何收益。

首次公開募股價格為每股27.00美元。我們的普通股已獲準在納斯達克全球精選市場(納斯達克？)上市，代碼為PLTK。

本次發行完成後，Playtika Holding UK將繼續擁有我們已發行股本約79.8%的投票權。雖然在本次發行完成後，我們將是納斯達克公司治理標準意義上的受控公司，但我們不打算利用針對此類受控公司的豁免。

投資我們的普通股涉及風險。請參閲本招股説明書第14頁開始的風險因素。

		每股				總計
公開發行價			$27.00				$1,876,500,000
承保折扣(1)			$1.08				$75,060,000
扣除費用前的收益，付給我們			$25.92				$479,999,520
未扣除費用的收益給出售股票的股東			$25.92				$1,321,440,480

(1)	有關向承銷商支付的賠償金的説明，請參閲承銷商。

Playtika Holding UK已授予承銷商以首次公開募股價格額外購買至多10,425,000股股票的權利，以彌補 超額配售，減去承銷折扣和佣金。我們將不會收到出售股東因行使承銷商購買額外股份選擇權而出售股份所得的任何收益。

貝萊德股份有限公司或貝萊德的子公司管理的某些基金和賬户、某些與喀裏多尼亞有關聯的實體、一個或多個與Dragoneer Investment Group、LLC或Dragoneer有關聯的實體，以及與Tiger Global Management、LLC或Tiger Global有關聯的實體，已同意以首次公開募股的價格購買本次發行的普通股，總金額高達6.0億美元。承銷商從這些投資者購買的任何股票中獲得的承銷折扣與他們在此次發行中向公眾出售的任何其他股票的承銷折扣相同。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計於2021年1月20日將普通股股票交付給購買者。

摩根 赤柱		學分 瑞信		花旗集團		高盛公司有限責任公司		瑞銀集團 投資 銀行		美國銀行 證券

貝爾德		考恩		Stifel		韋德布什證券

2021年1月14日

改變遊戲規則Playtika

我們運營着美國最暢銷的100款手機遊戲中的9款1全球最賣座的遊戲1基於在iOS應用商店和Google Play商店購買的應用程序，截至2020年9月30日的9個月，根據App Annie老虎機遊戲機AESARS老虎機撲克世界系列賽賓果閃電戰賭場777

目錄

我們沒有， 出售股東沒有授權任何人提供任何信息或作出任何陳述，除了本招股説明書或由我們或代表我們編制的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息或陳述外，我們也沒有授權承銷商提供任何信息或陳述。我們作為銷售股東和承銷商，對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。本招股説明書是一項僅出售在此提供的普通股的要約，但僅限於在合法的情況下和司法管轄區內。本招股説明書或任何適用的免費書面招股説明書中包含的信息僅在其 日期有效，與出售我們普通股的任何交付時間無關。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

對於美國以外的投資者：我們沒有、出售股票的股東和承銷商沒有做任何事情， 允許在任何需要為此採取行動的司法管轄區(美國除外)發行或擁有或分發本招股説明書。擁有本招股説明書的美國境外人士 必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

i

陳述的基礎

除非上下文另有説明或説明，本招股説明書中使用的術語如下：

阿爾法公司指阿爾法邊境有限公司，是根據開曼羣島法律成立的公司。

？每個每日活躍用户的平均收入？或ARPDAU？是指(I)給定期間的總收入，(Ii)除以該期間的天數，(Iii)除以該期間的日均活躍用户數。

Br}信貸協議是指我們的信貸協議，日期為2019年12月10日，由我們、貸款人一方和瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理和抵押品代理以及其他各方簽署的，經 修訂。

？信用貸款是指我們的循環信貸貸款和定期貸款，每一項都是根據信貸協議。

？每日活躍用户？或？DAU？指在特定一天內在特定平臺上玩我們的遊戲的個人數量。在這一指標下，一個人在同一天玩兩場不同的遊戲被算作兩個DAU。同樣，一個人在同一天在兩個不同的平臺(例如，網絡和手機)或兩個不同的社交網絡上玩同一個遊戲，將被算作兩個每日活躍用户。Average Daily Active User for a Special Period是該期間內每天DAU的平均值。

？每日付費用户轉換指(I)每日付費用户總數，(Ii)除以特定日期的每日活躍用户數 。特定期間的平均每日支付者換算率是該期間內每天的日支付者換算率的平均值。

？每日付費用户？或？DPU？指在特定一天使用真實貨幣、虛擬貨幣或我們的任何遊戲中的物品購買的個人數量。在這一指標下，一個人在同一天在兩個不同的遊戲中購買虛擬貨幣或物品被算作兩個DPU。同樣，一個人在同一天在兩個不同的平臺(例如，網絡和移動)或兩個不同的社交網絡上購買了 虛擬貨幣或我們任何遊戲中的物品，可以算作兩個每日付費用户。Average Daily Payment User for a特定時間段是指該時間段內每天DPU的平均值。

？月活躍用户數或MAU？指在一個日曆月內在特定平臺上玩我們的遊戲的個人數量 。在這個標準下，一個人在同一個日曆月裏玩兩場不同的遊戲被算作兩個MAU。同樣，一個人在同一個月內在兩個不同的平臺(例如，網絡和移動平臺)或在兩個不同的社交網絡上玩同一個遊戲，將被計為兩個月活躍用户。Average Month Active User for a Special Period是指該期間 內每個月的MAU平均值。

·巨人？意為巨人投資有限公司。

？Playtika、The Company、We、？us和？Mean Playtika Holding Corporation及其 子公司。

？Playtika Holding UK？或銷售股東？是指Playtika Holding UK II Limited，一家根據英格蘭和威爾士法律成立的公司，以及Alpha的全資子公司。

？根據信貸協議，循環信貸安排是指我們價值3.5億美元的優先擔保循環信貸安排。

？定期貸款是指我們根據信貸協議提供的25億美元優先擔保第一留置權定期貸款。

II

除非另有説明，否則本招股説明書中包含的信息(1)假設承銷商不會 行使從Playtika Holding UK額外購買最多10,425,000股普通股的選擇權，以及(2)在預計的基礎上，從2021年1月6日起對我們的普通股進行400比1的拆分，並將我們的 法定普通股增加到1,600,000,000股普通股，並提交我們修訂和重述的公司註冊證書，其中包括授權最多100,000,000股優先股 。

本招股説明書中其他部分包含的某些金額、百分比和其他數字可能會進行舍入 調整。因此，某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術彙總，內文中以百分比表示的數字可能不是100%的合計，或者在適用的情況下，合計的數字可能不是其前面的百分比的算術彙總。

三、

非GAAP財務指標

本招股説明書包含非GAAP財務指標，即財務指標，排除或包括沒有排除或包括在根據美國公認會計原則或GAAP計算和呈報的最直接可比指標中的金額。 具體而言，我們使用非GAAP財務指標？調整後的EBITDA？和？調整後的EBITDA利潤率。

我們對這些術語的定義如下：

•

調整後的EBITDA定義為扣除(一)利息支出、(二)利息收入、(三)所得税準備金、(四)折舊和攤銷費用、(五)股票補償、(六)法律和解、(七)或有對價、(八)購置款和相關費用以及包括減值在內的某些其他項目之前的淨收入；和

•

調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比。

我們補充提出調整後的EBITDA，因為它是我們管理層用來評估我們的財務業績的關鍵運營指標。調整後的EBITDA對我們認為不能反映我們業務持續經營業績的項目進行調整，例如某些非現金項目、非常或不常見的項目或與我們的經營業績沒有任何重大相關性的項目在不同時期發生變化。管理層認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率有助於投資者和分析師突出我們經營業績的趨勢，而其他指標可能會有很大差異，這取決於有關資本結構、我們經營的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策。管理層使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充GAAP績效指標，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策，並使用類似指標將我們的業績與其他同行公司進行比較。我們根據GAAP與我們的 業績一起評估調整後的EBITDA，因為我們認為，與僅根據GAAP衡量標準相比，調整後的EBITDA為投資者和分析師提供了對影響我們業務的因素和趨勢更全面的瞭解。

經調整的EBITDA和經調整的EBITDA利潤率不是公認會計準則下的術語，不應被視為淨收益的替代指標，因為 作為衡量流動資金的經營活動提供的財務業績或現金，或根據公認會計準則得出的任何其他業績指標。此外，這些衡量標準並不是可供管理層酌情使用的自由現金流的衡量標準，因為它們沒有考慮某些現金要求，如利息支付、税款支付和償債要求。這些措施的陳述作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮，或作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些指標的表述可能無法與其他公司的其他類似名稱的 指標相比較，因此不同的公司可能會有很大差異。有關與最直接可比的公認會計準則衡量指標的對賬，請參閲管理層S對財務狀況和經營業績的討論和分析。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬。

四.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資於我們的普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性， 連同本招股説明書中的所有其他信息，包括題為《管理層和S對財務狀況和經營結果的討論與分析》一節，以及本招股説明書中其他地方包含的合併財務報表及其附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。任何這些風險和不確定性的實現都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、增長和未來前景以及我們實現戰略目標的能力產生實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失你的全部或部分投資。

與我們的業務相關的風險

我們 依靠第三方平臺，如iOS App Store、Facebook和Google Play Store分發我們的遊戲，並在這些平臺上收取收入，並依靠第三方支付服務提供商 在我們自己的平臺上收取收入。

我們的遊戲主要通過蘋果、Facebook和谷歌訪問和運營，這些公司也是我們遊戲的重要在線分銷平臺。我們出售給付費玩家的幾乎所有虛擬物品都是使用這些平臺的支付處理系統購買的，在截至2020年9月30日的9個月中，我們80.1%的收入來自iOS應用商店、Facebook和Google Play Store。因此，我們的擴展和前景取決於我們與這些提供商以及被我們的目標參與者廣泛採用的任何其他新興平臺提供商的持續關係。我們受這些平臺提供商為應用程序開發商提供的標準條款和條件的約束，這些條款和條件管理着遊戲和其他 應用程序在其平臺上的內容、推廣、分發和運營，以及平臺提供的支付處理服務的條款，平臺提供商可以在短時間內或無需通知的情況下單方面更改這些條款和條件。如果出現以下情況，我們的業務將受到損害：

•

平臺提供商停止或限制我們訪問其平臺；

•

政府或私人團體，如互聯網提供商，實施帶寬限制或提高收費，或 限制或禁止訪問這些平臺；

•

平臺提高了向我們收取的費用；

•

平臺修改算法、開發者可使用的溝通渠道、各自的服務條款或其他策略；

•

平臺的受歡迎程度下降；

•

平臺對其技術進行更改或更新，阻礙與其他軟件系統的集成，或者 以其他方式要求我們修改我們的技術或更新我們的遊戲，以確保玩家可以繼續輕鬆訪問我們的遊戲和內容；

•

平臺選擇或被要求更改其標籤的方式免費遊戲遊戲或接受遊戲內購買的付款；

•

平臺阻止或限制對我們在任何司法管轄區提供的遊戲類型的訪問；

•

這些平臺設置了限制或支出上限，或者讓玩家在遊戲中購買虛擬物品變得更加困難；

•

這些平臺改變了向開發者提供玩家個人信息的方式，或者開發或擴展了他們自己的競爭產品；或者

•

我們無法遵守平臺提供商的服務條款。

14

如果我們的平臺提供商沒有按照我們的平臺協議履行其義務，我們可能會受到不利影響。例如，在過去，其中一些平臺提供商短期內不可用，意外更改了條款或條件，或者他們的功能出現了問題， 允許我們的玩家購買虛擬物品。此外，我們依賴兩個獨立的第三方在線支付服務提供商來處理在我們自己的專有平臺上訪問和運營的遊戲產生的任何付款，在截至2020年9月30日的9個月中，我們從這些平臺獲得了13.8%的收入。如果這些第三方服務提供商中的任何一家無法處理支付，即使是很短的一段時間，我們的業務也會受到損害。這些平臺和我們的第三方在線支付服務提供商也可能遇到安全漏洞或其他功能問題。此外，如果我們不遵守我們平臺提供商的條款和條件，平臺提供商可能會 採取行動限制我們的遊戲在平臺上的運營、暫停或移除我們的遊戲，和/或我們可能面臨責任或訴訟。例如，2020年8月，Epic試圖繞過蘋果和谷歌的支付系統進行遊戲內購買，但Epic遊戲進行了一次更新，允許用户在其遊戲堡壘之夜中直接通過Epic遊戲進行購買。蘋果和谷歌迅速將堡壘之夜從各自的應用商店下架，蘋果提起訴訟，要求解除禁令，阻止Epic遊戲支付系統的使用，並尋求金錢賠償，以追回更新版的堡壘之夜活躍期間所獲得的資金。

如果上述事件發生在短期或長期基礎上，或者如果這些第三方平臺和在線支付服務提供商以其他方式遇到影響玩家下載或訪問我們的遊戲、訪問社交功能或在遊戲中進行購買的能力的問題，將對我們的 品牌和聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

有限數量的遊戲創造了我們大部分的收入，我們可能無法抵消我們頂級遊戲收入的任何下降。

我們的業務依賴於有限數量的遊戲的成功，以及我們持續增強和改進獲得巨大人氣的遊戲的能力。從歷史上看，我們的大部分收入都依賴於這類遊戲，我們預計在可預見的未來，這種依賴將繼續下去。例如，在截至2018年12月31日和2019年12月31日的幾年中，我們收入最高的兩款遊戲，斯洛託馬症和賓果閃電戰，合計為我們每個時期創造了超過一半的收入。為了保持遊戲的人氣和留住玩家，我們必須不斷地增強、擴展和升級遊戲，提供玩家認為有吸引力的新功能、優惠和內容。因此，我們的每款遊戲都需要 大量的產品開發、市場營銷和其他資源，以通過定期升級、擴展和新內容來開發、推出和保持人氣，而此類成本平均會隨着時間的推移而增加。即使有了這些投資，我們的任何遊戲的受歡迎程度也可能會突然下降，日平均用户和月平均用户的數量也會出現波動。

如果我們未能吸引和留住大量新的和現有的玩家加入我們的遊戲，或者我們最受歡迎的遊戲的玩家數量 減少，或者發生與我們最受歡迎的遊戲相關的任何其他不利發展，我們的市場份額和聲譽可能會受到損害，並可能對我們的業務、財務狀況和 運營業績產生重大不利影響。

一小部分總用户創造了我們的大部分收入，我們可能無法吸引新的付費用户或留住現有付費用户並保持他們的支出水平。

的收入免費遊戲遊戲通常依賴於在遊戲中花費中等或大量金錢的一小部分玩家來獲得特殊優勢、級別、訪問權限和其他功能、優惠或內容。 絕大多數用户免費玩遊戲，或者只是偶爾花錢玩遊戲。因此，與任何時期玩我們遊戲的所有用户相比，只有一小部分用户是付費用户。例如，在截至2020年9月30日的9個月中，我們的日均付款人轉化率為2.5%。此外，我們很大一部分收入來自這些付費用户中的一小部分。因為很多用户不會產生收入，而且每個付費用户產生的收入也不是 相等的，特別是

15

對我們來説，重要的是保留一小部分付費用户，並保持或增加他們的支出水平。不能保證我們將能夠繼續留住付費用户，或者付費用户將保持或增加他們的支出。未來我們可能會失去比獲得更多的付費用户，這將導致我們遊戲的貨幣化減少，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們投資於新用户獲取和貨幣化戰略 以將用户轉換為付費用户，留住現有付費用户，並保持或提高付費用户的支出水平。如果我們在新用户獲取和貨幣化戰略上的投資沒有產生預期的結果，我們可能 無法吸引、留住用户或將用户貨幣化，並可能經歷現有付費用户支出水平的下降，其中任何一項都將導致我們遊戲的收入下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，吸引和留住付費用户的關鍵因素包括我們有能力 以特別吸引付費用户的方式增強現有遊戲和遊戲體驗。這些能力受到各種不確定因素的影響，包括但不限於：

•

我們能夠為付費用户提供增強的體驗，而不會對非付費用户的遊戲體驗造成不利影響 ；

•

我們能夠持續預測和響應不斷變化的用户興趣和偏好，以及遊戲行業的變化；

•

我們有能力成功地與數量龐大且數量不斷增加的行業參與者競爭，基本上沒有進入壁壘；

•

我們僱用、整合和留住技術人員的能力；

•

我們有能力增加人口市場的滲透率，並進入新的人口市場；

•

我們有能力從用户獲取和其他營銷投資中獲得正回報，並推動有機增長；以及

•

我們能夠最大限度地減少並快速解決錯誤或停機。

我們的一些用户還依賴我們的客户支持組織來回答與我們的遊戲相關的問題。我們提供高質量有效客户支持的能力在很大程度上取決於我們吸引、資源和留住員工的能力，這些員工不僅有資格為我們的用户提供支持，而且非常熟悉我們的遊戲。任何未能保持高質量的客户支持，或市場認為我們沒有保持高質量的客户支持，都可能損害我們的聲譽，並對我們向現有和潛在用户銷售遊戲中的虛擬物品的能力產生不利影響。

如果我們無法吸引和留住用户，特別是付費用户，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們採用免費商業模式，這取決於玩家在遊戲中進行可選的購買，而在我們的遊戲中出售的虛擬物品的價值高度依賴於我們如何管理遊戲收入和定價模式。

我們的遊戲對玩家是免費的，當玩家在遊戲中自願購買時，我們幾乎所有的收入都來自虛擬物品的銷售。例如，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們分別有97.7%和97.2%的收入來自遊戲內購買。

付費用户通常在我們的遊戲中花錢，因為我們提供購買的虛擬物品的感知價值 。這些虛擬物品的感知價值可能會受到我們採取的各種行動的影響

16

遊戲，例如提供折扣、在促銷中贈送虛擬物品或提供更輕鬆的免費手段來保護此類虛擬物品。如果我們未能正確管理遊戲經濟，玩家在遊戲中花錢的可能性可能會降低，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

不相關的第三方已經開發並可能繼續開發使玩家能夠在我們的遊戲中晉級或導致其他類型故障的作弊或指南 ，這可能會減少對遊戲中虛擬物品的需求。特別是對於我們的遊戲，玩家之間相互競爭，比如我們的世界紙牌集錦 遊戲中，存在更高的風險，即這些作弊行為會使玩家獲得相對於公平比賽的玩家的不公平優勢，並損害這些玩家的體驗。此外，這些無關的第三方可能會試圖用虛擬物品或其他遊戲福利的虛假報價來詐騙我們的玩家。這些詐騙可能會損害我們玩家的體驗，擾亂我們遊戲的經濟，並減少對我們虛擬物品的需求，這可能會導致打擊此類程序和詐騙的成本增加，虛擬物品銷售收入的損失和玩家的損失。因此，玩家可能會有負面的遊戲體驗，不太可能在遊戲中花錢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 。

我們無法成功完成收購和整合任何被收購的業務，這可能會限制我們的增長或擾亂我們的計劃和運營。

從歷史上看，我們的增長在很大程度上是由於我們收購了互補的工作室和遊戲，而不是內部開發，包括我們在2018年收購了Wooga GmbH，2019年收購了SuperTreat GmbH，並在2019年認真控股了Corp.，我們預計收購將在不久的將來繼續成為重要的增長來源。我們成功實施戰略的能力將在一定程度上取決於我們識別優質遊戲和業務並完成商業上可行的收購的能力。我們不能向您保證以可接受的條款或根本不能獲得收購機會，也不能保證我們將能夠 獲得必要的融資或監管批准，以完成潛在的收購。我們能否通過這些類型的交易成功實現增長，還取決於我們識別、談判、完成和整合合適的目標企業、技術和產品以及獲得任何必要融資的能力，並受到許多風險的影響，包括：

•

未能確定我們認為合適的或以有利條件獲得的收購、投資或其他戰略聯盟機會；

•

整合收購的業務、技術或產品的問題，包括維護統一的標準、程序、控制和政策的問題；

•

與收購、投資或戰略聯盟相關的意外成本；

•

對我們的整體利潤率產生不利影響；

•

轉移管理層對S的注意力 日常工作我們現有業務的運營情況；

•

被收購企業關鍵員工的潛在流失；以及

•

法律和會計合規成本增加。

此外，與這類收購相關的預期成本協同效應可能無法在預期金額或預期的時間框架內完全實現，這可能導致成本增加，並對我們的前景、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們預計會產生與整合活動相關的增量成本和資本支出。收購交易還可能擾亂我們正在進行的業務，因為收購的整合將需要管理層投入大量時間和精力，並可能推遲我們戰略目標的實現。

如果我們無法確定合適的目標業務、技術或產品，或者如果我們無法有效地整合任何收購的業務、技術和產品，我們的業務、財務狀況和

17

運營結果可能會受到實質性的不利影響，我們不能保證我們能夠充分彌補任何此類無法成功獲得有機增長並與其整合的情況。此外，雖然我們採用了幾種不同的方法來評估潛在的商業機會，但我們可能收購的業務可能不會達到或超過我們的預期。

如果我們不能開發或收購廣受歡迎的新遊戲，我們可能無法吸引新玩家或留住 現有玩家，這可能會對我們的業務造成負面影響。

開發或收購廣受歡迎的新遊戲對我們的持續增長和成功至關重要。我們成功開發或獲得新遊戲的能力以及它們獲得廣泛人氣和商業成功的能力取決於許多因素，包括我們的能力：

•

吸引、留住和激勵有才華的遊戲設計師、產品經理和工程師；

•

識別、獲取或開發、支持和擴展有趣、有趣且引人入勝的遊戲，以便在較長時間內進行 ；

•

有效地向我們的新玩家和現有玩家推銷新遊戲和增強功能；

•

實現病毒式有機增長，贏得客户對我們遊戲的興趣；

•

最大限度地減少新遊戲和遊戲擴展的發佈延遲和成本超支；

•

最大限度地減少停機時間和其他技術困難；

•

適應球員的喜好；

•

在最初發布遊戲後，擴展和增強遊戲；

•

與移動平臺合作；

•

保持優質的社交遊戲體驗；以及

•

準確預測我們運營的時間和費用。

這些和其他不確定性使得我們很難知道我們是否會成功地繼續開發或收購成功的遊戲，並 推出廣受歡迎的新遊戲。如果我們不能成功獲得新遊戲或在內部開發新遊戲，可能會對我們的渠道產生實質性影響，並對我們的增長和運營結果產生負面影響。

我們所在的行業競爭激烈，進入門檻低，我們的成功取決於我們有效競爭的能力。

手機遊戲行業是一個快速發展的行業，進入門檻較低，我們預計將有更多公司進入該行業，並推出更廣泛的競爭遊戲。因此，我們依賴於我們成功地與數量龐大且數量不斷增加的行業參與者競爭的能力。此外，我們遊戲市場的特點是技術發展迅速、新遊戲的頻繁發佈和對當前遊戲的增強、玩家需求和行為的變化、創新進入者的顛覆、不斷髮展的商業模式和 行業標準。因此，我們的行業正在不斷地改變遊戲和商業模式，以採用和優化新技術，提高成本效率，並適應玩家的偏好。我們的競爭對手可能會更快或更有效地適應新興的技術或商業模式，開發在技術上優於我們、更吸引消費者或兩者兼而有之的產品和遊戲或商業模式。潛在的新競爭對手可能擁有大量資源 用於開發、增強或收購遊戲和遊戲公司，還可能將自己的強大品牌和資產整合到他們的遊戲或遊戲分銷中。我們還面臨着來自大量小公司和個人的競爭，他們可能會利用相對有限的資源和相對有限的啟動時間或專業知識，成功地為這些設備和平臺創建和發佈遊戲和其他內容。新的遊戲開發商不斷進入遊戲市場，其中一些在短時間內取得了巨大成功。每天都會有大量的新書面世。

18

此外，我們的遊戲在我們運營的平臺上的高評分也很重要，因為它們有助於推動用户找到我們的遊戲。如果我們的任何遊戲的評分下降，或者如果我們收到導致評分下降的重大負面評論，玩家可能更難找到或推薦我們的遊戲。此外，我們可能會受到負面評論活動或誹謗活動的影響，這些活動旨在損害我們的評級。任何此類下降都可能導致用户和收入的流失、額外的廣告和營銷成本以及聲譽損害。

此外，如果我們的平臺提供商單獨或與一個或多個競爭對手合作開發有競爭力的產品，我們的增長前景可能會受到負面影響。例如，蘋果最近開發了自己的視頻遊戲訂閲服務Apple Arade，它可能會進一步與我們的遊戲競爭。其他品牌、流派、商業模式和遊戲的競爭加劇和成功可能會導致玩家流失，或者對我們以經濟高效的方式獲得新玩家的能力產生負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生實質性的不利影響。

此外，當前和未來的競爭對手也可能在他們之間或與其他人(包括我們當前或未來的業務合作伙伴或第三方軟件提供商)之間進行戰略性收購或建立合作關係 。通過這樣做，這些競爭對手可能會擴大他們的規模，提高他們滿足現有或潛在參與者的需求的能力，並競爭類似的人力資源。如果我們無法以合理的成本與現有和未來的競爭對手進行有效、成功和合理的競爭，我們的運營結果、現金流和財務狀況將受到不利影響。

我們的鉅額債務可能會對我們籌集額外資本或為我們的業務提供資金的能力產生不利影響，使我們面臨利率風險，限制我們對經濟變化的反應能力，並阻止我們償還債務。此外，我們受制於債務工具下的義務和限制性契約，這些義務和限制性契約可能會削弱我們的運營能力，或者我們可能無法保持遵守。

我們是一家高度槓桿化的公司。我們的債務包括優先擔保信貸安排，我們在此稱為信貸安排，包括3.5億美元的優先擔保循環信貸安排，我們在這裏稱為循環信貸安排，以及 $25億美元的優先擔保第一留置權定期貸款，我們在這裏稱為定期貸款。信貸融通是根據吾等、貸款方、瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理及抵押品代理，以及經修訂的其他各方於2019年12月10日訂立的信貸協議(在此稱為信貸協議)而提供的。截至2020年9月30日，我們的未償債務本金總額為24.063億美元，此外，當時我們的循環信貸安排下可供借款的資金為3.5億美元。此外，在此次發行定價後，我們預計將把循環信貸安排的借款能力從3.5億美元增加到5.5億美元。截至2020年9月30日的9個月，我們支付了9375萬美元的淨本金，並支付了1.392億美元的利息。

我們的鉅額債務可能會對我們產生重要後果，包括但不限於以下幾點：

•

限制我們借錢用於營運資本、資本支出、償債要求、收購、研發、戰略舉措或其他目的的能力；

•

使我們更難履行我們的義務，任何未能履行我們任何債務工具的義務，包括限制性契諾、金融契諾和借款條件，都可能導致管理我們債務的協議下的違約事件；

•

要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付利息和償還債務，從而減少了我們可用於其他目的的資金；

•

限制我們在計劃或應對我們的運營或業務以及我們所經營的行業的變化方面的靈活性。

19

•

使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢，因此， 可能能夠利用我們的槓桿阻礙我們探索的機會；

•

增加我們在普遍不利的經濟行業和競爭條件下的脆弱性；

•

限制我們進行戰略性收購、從事開發活動、引進新技術或開拓商機。

•

潛在地限制了我們和我們的子公司未來可用於根據適用税法扣除應納税所得額的淨利息支出金額；

•

導致我們進行非戰略性資產剝離；

•

限制，連同管理我們債務的協議中的金融和其他限制性契約， 除其他外，限制我們借入額外資金、進行投資或處置資產的能力；

•

限制我們回購股票和支付現金股息的能力；以及

•

使我們面臨利率上升的風險。

此外，我們的信貸協議包含適用於其下的循環信貸安排的財務契約和限制性的 契約，這些契約限制了我們從事可能符合我們的長期最佳利益的活動的能力，其中包括我們的能力：

•

在某些情況下產生額外債務；

•

設立或產生某些留置權，或允許留置權存在；

•

進行某些銷售和回租交易；

•

進行一定的投資和收購；

•

合併、合併或以其他方式轉讓、出售或處置我們的資產；

•

支付股息、回購股票和進行其他某些限制性付款；或

•

與附屬公司進行某些類型的交易。

我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們幾乎所有債務的加速。如果發生此類違約，根據我們的信用協議，貸款人可以選擇終止其在該協議下的承諾，停止發放更多貸款，並對我們的 資產提起止贖程序，我們可能會被迫破產或清算。

受信貸協議的限制，我們未來可能會產生大量額外債務。 如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，上述相關風險可能會加劇。此外，定期貸款將於2024年12月到期，循環信貸貸款將於2024年9月到期。我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或根據我們的信貸協議，我們未來將獲得足夠的借款，或來自 足以使我們償還或再融資債務或為我們的其他流動資金需求提供資金的新債務。

我們預計我們將需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資，我們打算在本次發行結束後探索為我們的定期貸款進行再融資的潛在機會。我們可能無法以可比利率、商業合理條款或根本無法對我們的任何債務進行再融資。如果此類再融資債務無法以與我們現有債務相當的利率獲得，我們的利息支出可能會大幅增加，這將對我們的運營業績產生 負面影響。如果我們不能及時為我們的債務進行再融資，我們可能不得不採取行動，如發行額外的股本，以及減少、推遲或放棄資本支出、戰略收購和 投資。我們不能向您保證，如有必要，任何此類行動都可以在商業上合理的條款下實施，或者根本不能實施。

20

我們成功吸引遊戲內廣告商的能力取決於我們設計吸引玩家的廣告模式的能力。

雖然我們的絕大部分收入來自遊戲內購買，但我們越來越多的收入來自遊戲內廣告的銷售。例如，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月中，我們分別有2.3%和2.8%的收入來自遊戲內廣告。如果我們無法吸引和保持足夠的玩家基礎，或者 無法提供有吸引力的遊戲內廣告模式，廣告商可能沒有興趣在我們的遊戲中購買此類廣告，這可能會對我們來自遊戲內廣告的收入產生不利影響。或者，如果我們的廣告庫存不可用，並且供不應求，這將限制我們從遊戲中的廣告中獲得進一步收入的能力，特別是在高峯期和關鍵地區。此外，完整的庫存可能會分散廣告商在未來尋求從我們那裏獲取廣告庫存的注意力，從而剝奪我們未來潛在的遊戲內廣告收入。這可能會對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，如果我們在遊戲中加入玩家認為過度的遊戲內廣告，這類廣告可能會嚴重影響玩家的遊戲體驗，從而造成玩家不滿，這可能會導致我們失去玩家和收入，並對在我們的遊戲中購買虛擬物品的玩家的遊戲體驗產生負面影響。

如果我們開發取得成功的新遊戲，這些遊戲可能會在不增加我們網絡整體規模的情況下轉移我們其他 遊戲的玩家的注意力，這可能會損害我們的運營結果。

隨着我們開發新遊戲， 這些遊戲可能會導致玩家減少他們在其他現有遊戲中的遊戲時間和購買量，而不會增加他們的整體遊戲時間或購買量。此外，我們還可能在其他遊戲中交叉推廣我們的新遊戲， 這可能會進一步鼓勵現有遊戲的玩家轉移他們的部分遊戲時間和花費在現有遊戲上。如果新遊戲沒有增長或產生足夠的額外收入來抵消從其他遊戲 購買的任何下降，我們的收入可能會受到實質性的不利影響。

施玉柱通過其在Playtika控股英國II有限公司的間接權益控制我們，其對我們普通股的所有權將阻止您和其他股東影響重大決策。

本次發售完成後，施玉柱將透過其於Playtika Holding UK II Limited或Playtika Holding UK的間接權益，繼續控制代表我們合共投票權多數的股份 。此次發行後，Playtika Holding UK將立即擁有我們全部已發行普通股的約79.8%。只要施玉柱 繼續控制佔我們投票權多數的股份，他通常將能夠決定所有需要股東批准的公司行動的結果，包括選舉和罷免董事(除非適用法律和我們修訂和重述的公司證書要求該事項獲得絕對多數批准)。在正常的經營活動中，玉竹石可能從事其利益可能與我們其他股東的利益不同或可能與之衝突的活動。即使石玉柱控制的投票權不到我們的多數，只要他控制我們投票權的很大一部分，他就可能影響企業行動的結果。

21

本次發行的投資者將不能影響任何股東投票的結果 而施玉柱控制着我們的大部分投票權(或在罷免董事的情況下，控制我們三分之二的投票權)。由於他在我們修訂和重述的公司證書 下的所有權和權利，以及我們將在本次發行結束時生效的修訂和重述的章程，石玉柱將能夠在符合適用法律的情況下控制我們董事會的組成，而董事會將能夠 控制影響我們的所有事項，其中包括：

•

關於我們的業務方向和政策的任何決定，包括任命和罷免 名官員，如果我們的董事會出現空缺，則增加或更換董事；

•

與合併、業務合併或資產處置有關的任何決定；

•

確定我們的管理政策；

•

確定董事會各委員會的組成；

•

我們的融資政策；

•

我們的薪酬和福利計劃以及其他人力資源政策決定；

•

可能對我們造成不利影響的任何其他協議的變更；

•

支付我們普通股的股息；以及

•

關於我們的納税申報單的決定。

請參閲股本説明。

此外，S股權的集中也可能會阻礙其他人提出收購要約，這可能會阻止 持有者從其普通股獲得溢價。由於玉竹實業S的利益可能與我們或我們其他股東的利益不同，他對作為我們控股股東的我們採取的行動可能對我們、您或我們的其他股東不利。

數字平臺規則的更改，包括與戰利箱相關的規則，或可能採用的影響戰利箱的法規或立法，可能需要我們對某些遊戲的經濟性或設計進行更改，這可能會對這些遊戲的貨幣化產生負面影響，從而減少我們的 收入。

2017年12月，蘋果更新了其服務條款，要求包括Loot 盒在內的應用程序的發佈者在購買之前向客户披露每個Loot盒中每種類型物品的收到機率。谷歌在2019年5月也同樣更新了服務條款。搶劫箱是一種常用的賺錢技術，在免費遊戲一種手機遊戲，玩家可以獲得一個虛擬的獎品箱，但在打開獎品箱之前，玩家不知道他或她將收到哪個虛擬物品(S)(可能是常見的、稀有的或極其稀有的物品，也可能是玩家庫存中已有物品的複製品)。當玩家打開獎品箱時，他或她將總是收到一個或多個虛擬物品。如果 Apple、Google或我們的任何其他平臺提供商更改其開發者服務條款，以包括更苛刻的要求，或者如果我們的任何平臺提供商禁止在其數字平臺上分發的遊戲中使用獎品盒，我們將被要求重新設計受影響遊戲的經濟性，以便繼續在受影響的平臺上分發，這可能會導致這些遊戲產生的收入下降，並要求我們產生額外成本。

此外，美國、歐洲、澳大利亞和其他司法管轄區正在進行學術、政治和監管方面的討論，討論某些遊戲機制，如獎品盒，是否應該受到比其他遊戲類型或機制更高水平或不同類型的監管，以保護消費者，特別是未成年人和易上癮的人，如果是，這種監管應該是什麼

22

包含。此外，彩盒遊戲機制一直是越來越多公眾討論的主題。例如，聯邦貿易委員會(FTC)在2019年8月舉辦了一個關於彩盒的公開研討會 英國數字、文化、媒體和體育部在2020年6月宣佈，將在美國參議院提出至少一項法案，對面向18歲以下玩家銷售的遊戲中的彩盒進行監管，將在今年晚些時候發起一項關於彩盒對遊戲中支出和類似賭博行為的影響的證據徵集活動。政界人士引用了淘寶箱作為最近需要政府監管的技術創新的一個例子。2020年10月，荷蘭一家地區行政法院維持了荷蘭博彩管理局的一項行政命令，該行政命令要求藝電從其一款遊戲中移除某些掠奪盒，因為它們違反了荷蘭博彩法，並建議對不遵守行政命令的人處以最高1000萬歐元的罰款。荷蘭地區行政法院首次裁定，虛擬物品可以 構成賭博立法的獎品。雖然沒有其他法院採用類似的獎品定義，而且有人反對根據歐洲議會和其他博彩法將虛擬物品作為獎品的想法，但其他法院或監管機構可能會採用類似的寬泛的獎品定義。此外，在比利時和荷蘭受到限制後，英國上議院最近發佈了一份報告， 建議在賭博立法和監管的範圍內對獎品盒進行監管。見《商業與政府條例》。

在我們的一些遊戲中，某些機械師可能會被認為是戰利箱。聯邦貿易委員會、美國各州或其他國際司法管轄區的新法規可能會因司法管轄區的不同而有很大差異，我們可能會被要求遵守這些法規，這些法規可能會要求修改或從遊戲中移除這些遊戲機制，由於披露或 其他法規要求而增加我們遊戲的運營成本，影響玩家參與度和貨幣化，或以其他方式損害我們的業務業績。很難預測現有或新的法律將如何應用於這些或類似的遊戲機制。如果我們根據這些法律或法規承擔責任，我們可能會受到直接傷害，我們可能會被迫實施新的措施來減少我們對此責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源或修改我們的遊戲，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，訴訟和立法建議引起的對責任問題的日益關注可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們的業務增長。 由於這種潛在的責任而產生的任何成本都可能損害我們的業務、財務狀況或運營結果。

法律或法規限制可能會對我們的業務產生不利影響，並限制我們業務的增長。

在一些司法管轄區，包括社交賭場遊戲在內的互動社交遊戲遭到了強烈反對。2018年9月，世界衞生組織將遊戲障礙添加到國際疾病分類中，將遊戲障礙定義為一種行為模式，其特徵是對遊戲的控制受損，遊戲的優先級高於其他興趣和日常活動。此外，公眾對每天使用手機、平板電腦和計算機的時間越來越關注，隨着人們在家中和在設備上花費的時間越來越多，這些擔憂也在增加呆在家裏新冠肺炎大流行引發的訂單。一些州或國家有專門針對社交賭場遊戲的反博彩組織。這種反對可能會導致這些司法管轄區通過立法或實施監管框架，專門監管互動社交遊戲或社交賭場遊戲。這可能導致 完全禁止互動社交遊戲或社交賭場遊戲，限制我們為我們的遊戲做廣告的能力，或者大幅增加我們遵守這些規定的成本，所有這些都可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。我們無法預測任何此類立法或法規的可能性、時間、範圍或條款，或它們可能影響我們業務的程度。

在最近的一起案件中，美國第九巡迴上訴法院裁定，根據華盛頓州法律，我們的競爭對手之一製作的社交賭場遊戲應被視為非法賭博。針對包括我們在內的其他被告也提起了類似的訴訟。例如，2018年4月，聯邦地區法院提起了一起推定的集體訴訟，指控 針對我們的社交賭場遊戲的訴訟原因基本相同。

23

參閲？法律訴訟可能會對我們的業務和我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響，以及業務和法律訴訟。

2018年9月，16個賭博監管機構簽署了一份聲明，對賭博和視頻遊戲產品(包括社交賭場遊戲)之間的界限模糊表示擔憂。監管機構承諾共同分析視頻遊戲和社交遊戲的特點，並與視頻遊戲和社交遊戲行業進行知情對話，以確保適當和有效地實施適用的法律法規。監管機構還表示，他們將與消費者保護執法機構密切合作。2019年5月，監管機構 提出了他們的結論，並鼓勵各國消費者保護部門繼續參與賭博和電子遊戲產品界限模糊的辯論，同時認識到，這些 活動最終是否引發賭博監管的實施，將取決於每個國家對S賭博的定義。我們無法預測由於聲明、賭博監管機構得出的結論或任何未來聲明而採取任何行動的可能性、時間、範圍或條款。

對於像我們這樣的遊戲的消費者保護問題，過去也曾提出過，未來可能還會再次提出。這些擔憂包括：(I)社交賭場遊戲是否可能被證明是青少年進行真金白銀賭博的門户；(Ii)限制兒童在遊戲中購買的能力的方法；以及(Iii)手機遊戲公司正在使用大數據和先進技術來預測和瞄準脆弱用户，這些用户可能會在手機遊戲上花費大量時間和金錢，而不是其他活動。這些擔憂可能會導致對我們遊戲的設計、開發、分發和呈現方式進行更嚴格的審查。我們無法預測任何擔憂 達到影響我們業務的水平的可能性、時間或範圍，也無法預測我們的運營結果、現金流和財務狀況是否會受到任何不利影響。

法律程序可能會對我們的業務和運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們一直是、目前是、將來可能會在我們的業務運營中面臨額外的法律程序，包括但不限於消費者保護、賭博相關事宜、員工問題、所謂的服務和系統故障、所謂的知識產權侵權以及與我們的 合同、許可證和戰略投資相關的索賠。

例如，2018年4月，一起推定的集體訴訟，肖恩·威爾遜等人。V.Playtika Ltd.、Playtika Holding Corp.和Caesars Interactive Entertainment，Inc.，被聯邦地區法院起訴，針對我們的某些社交賭場遊戲，包括凱撒老虎機, 斯洛託馬症, 趣味屋 和拉斯維加斯市中心的老虎機。原告聲稱我們的社交賭場遊戲違反了華盛頓州的博彩法和消費者保護法。2020年8月，我們簽訂了和解協議，該協議仍有待法院的最終批准，以了結肖恩·威爾遜打官司。此外，2016年12月，這兩起商標侵權訴訟都是由Enigmatus s.r.o在加拿大法院提起的。針對我們的子公司Playtika Ltd.和CIE使用 斯洛託馬症商標，以及一名前自由撰稿人向德國法院提起的針對Wooga的版權訴訟，要求獲得額外報酬。見《商業與法律訴訟》。

此外，我們的遊戲可能會牽涉到我們不是被點名被告的訴訟中。例如，2020年10月，美國幾個州的原告起訴蘋果和/或谷歌，指控這些平臺允許原告下載和玩社交賭場遊戲，違反了州博彩法，包括我們的四款社交賭場遊戲。這些訴訟或未來的類似訴訟可能會導致谷歌、蘋果或其他第三方平臺提供商拒絕我們的社交賭場遊戲進入其平臺，或者平臺可能會根據我們與此類平臺的協議中的賠償條款將這些訴訟的責任(包括辯護成本)轉嫁給我們，這可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。

24

根據每個司法管轄區的獨特和特定法律，特別是隨着訴訟索賠和法規的不斷髮展，可能會發生針對我們的遊戲並聲稱違反州或聯邦法律的額外法律程序。我們無法預測我們可能參與的任何法律程序的結果，其中任何 可能對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

我們很大一部分收入依賴於有限數量的地理位置。

儘管我們在全球各地都有玩家，但我們很大一部分收入 來自有限的幾個國家，並依賴於進入這些市場。例如，在截至2020年9月30日的9個月中，我們70.9%的收入來自位於美國的用户，超過95.0%的收入來自位於美國、加拿大、歐洲和澳大利亞的用户。我們留住付費玩家的能力取決於我們在這些地區的成功，如果我們因任何原因失去進入這些市場的機會或這些地區的玩家數量下降，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

最近的新冠肺炎疫情和類似的健康流行病、傳染性疾病的爆發以及公眾對此的看法，可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。

最近的新冠肺炎疫情、流行病、突發醫療事件和其他我們無法控制的公共衞生危機可能會對我們的業務產生負面影響。大規模醫療緊急情況可以採取多種形式，並可能導致廣泛的疾病和死亡。例如，2019年12月，一株冠狀病毒在武漢出現，中國，目前， 沒有疫苗或抗病毒藥物被批准用於預防或治療。儘管新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響目前尚不清楚，但它可能會影響我們員工的 健康，或以其他方式影響我們員工、我們合作的第三方組織或我們所依賴的監管機構的工作效率，這可能會阻止我們及時提供內容或以其他方式執行我們的業務戰略。我們遵循了美國和以色列政府以及我們所在的其他地方政府的指導，以在疫情期間保護我們的員工和我們的運營，併為我們的某些員工實施了遠程 環境，因此，我們的員工的協作能力可能會變得低效。在此期間，我們在招聘和聘用合格人員方面也遇到了困難。 新冠肺炎疫情還可能影響我們消費者的健康，這可能會影響我們遊戲中虛擬物品的銷售，或者導致我們主辦的活動的上座率低於預期或被取消(許多預定活動已經發生了這種情況)。此外，新冠肺炎疫情在美國和世界其他地區都造成了經濟衰退、高失業率和其他幹擾。任何這些 影響，包括這些影響的長期持續，都可能對我們的業務產生不利影響。

我們無法預測新冠肺炎疫情對我們業務或運營的其他 潛在影響，也不能保證我們運營業績的任何短期趨勢將持續下去，特別是在 新冠肺炎大流行及其不良後果持續很長一段時間。第二波感染、當前環境的延續或新冠肺炎大流行造成的任何進一步不利影響都可能進一步惡化就業率和經濟，對我們的消費者基礎造成不利影響，並轉移玩家的可自由支配 用於其他用途的收入，包括必需品。這些事件可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響，並加劇這些風險因素中描述的許多其他風險。此外，在新冠肺炎大流行消退後，我們可能會經歷用户活動或支出的減少(包括在疫苗可廣泛獲得的情況下或其他情況下)，這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。

25

如果整體經濟狀況下滑，對我們的遊戲的需求可能會下降。此外，我們的業務很容易受到不斷變化的經濟狀況和其他不利影響博彩業的因素的影響，這些因素可能會對我們的業務產生負面影響。

遊戲中的購買涉及消費者的可自由支配支出。在有利的經濟條件下，消費者通常更願意進行可自由支配的購買，包括購買我們這樣的遊戲和服務。因此，我們的遊戲可能對一般經濟狀況和經濟週期很敏感。 國內或國際消費者支出的減少或轉移可能會導致我們的營銷和促銷費用增加，以努力抵消這種減少，並可能對我們的業務產生負面影響。娛樂活動上的可自由支配支出可能會由於我們無法控制的原因而進一步下降，例如自然災害、戰爭行為、流行病、恐怖主義、交通中斷或不利天氣條件的結果。此外，可用於可自由支配支出的可支配收入 可能會因失業、住房、能源、利息或其他成本增加而減少，或者客户的實際或預期財富因住宅房地產價值下降、止贖率上升、通貨膨脹、税率上升或其他經濟中斷等情況而減少。消費者在娛樂活動上的任何支出持續或大幅下降都可能導致遊戲水平下降，導致我們遊戲支出的減少，並可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的系統和運營很容易受到自然災害、停電、電信故障、網絡攻擊、恐怖襲擊、戰爭行為、人為錯誤、入侵和類似事件的破壞或中斷。

我們過去經歷過，而且可能會繼續經歷災難性事件造成的破壞。例如，我們之前在克里米亞保留了一個辦事處，但由於2014年俄羅斯吞併克里米亞S，我們的人員被迫關閉和搬遷。此外，我們的主要辦事處設在以色列，我們在白俄羅斯有一個很大的辦事處，因此軍事和政治不穩定的風險增加。有關我們在以色列的業務相關風險的更多信息，請參閲？我們在以色列有辦事處和其他重要業務，因此，我們的業績可能會受到以色列政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。有關我們在白俄羅斯的業務相關風險的更多信息，請參閲？？我們的業務可能會受到白俄羅斯、烏克蘭或羅馬尼亞持續事態發展的不利影響。

如果發生災難性事件，包括像正在進行的新冠肺炎大流行這樣的全球大流行，我們可能無法繼續運營，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、應用程序開發延遲、服務長時間中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據(如玩家、客户和計費數據以及知識產權、軟件版本或其他與運營相關的數據)的丟失，並且無法保證我們的保單將 足以賠償我們由此產生的任何損失，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們主要依靠具有創造性和技術背景的熟練員工。如果我們失去一名或多名關鍵員工，或者我們在未來無法吸引和留住其他高素質員工，都可能嚴重損害我們的業務。

我們主要依靠我們的高技能、受過技術培訓和創造性的員工來開發新技術和創造創新的遊戲。這類員工，特別是具有理想技能的遊戲設計師、工程師和項目經理的需求量很大。我們投入大量資源來識別、招聘、培訓、成功整合和留住這些員工。我們歷來通過收購聘請了許多關鍵人員，隨着與其他幾家遊戲公司的競爭加劇，我們可能會在繼續這一做法時產生鉅額費用。員工流失或無法在必要時僱用更多熟練員工可能會對我們的業務造成重大中斷，而替代人員的整合可能既耗時又昂貴，並對我們的業務造成更多中斷。

我們高度依賴我們關鍵人員的持續服務和業績，特別包括我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席羅伯特·安託科爾，

26

以及我們的其他高管和高級管理團隊。特別是，安託科爾先生負責監督我們的公司，併為我們的增長和業務戰略提供領導。此外，我們的成功在很大程度上取決於安託科爾·S先生對我們業務日常和持續需求的決策能力，以及他作為Playtika的聯合創始人對我們公司的理解。雖然我們已經與安託科爾先生簽訂了僱傭協議，但該協議沒有具體期限，他可以在任何時間終止其僱傭關係，但須遵守某些商定的通知期和終止合同後的限制性條款。我們不為安託科爾先生或任何其他高管或我們高級管理團隊的成員提供關鍵人物保險。

此外，我們的遊戲是在我們內部的遊戲工作室中創建、開發、增強和支持的。 關鍵遊戲工作室人員的流失，包括管理人員以及關鍵工程、遊戲開發、藝術家、產品、營銷和銷售人員的流失，可能會擾亂我們當前的遊戲，推遲新遊戲的開發或遊戲增強， 並減少玩家留存率，這將對我們的業務產生不利影響。

隨着我們的不斷髮展，我們不能保證我們會 繼續吸引我們保持競爭地位所需的人員。特別是，我們預計在招聘此類人員以及在多個國際司法管轄區招聘合格員工方面，將面臨來自其他公司的激烈競爭。此外，我們的競爭對手可能會通過提供我們的人員認為更有利的聘用條件來吸引我們現有的人員。隨着我們的成熟，我們通過股權獎勵或未來安排(如現金獎金)提供的吸引、留住和激勵員工的激勵措施可能不像過去那樣有效。如果我們不能成功地吸引、聘用和整合優秀的人才，或者留住和激勵現有的 人員，我們可能無法有效地增長。

我們使用內部和第三方工具跟蹤某些績效指標，並且 不會獨立驗證此類指標。我們的某些績效指標在衡量方面受到固有的挑戰，此類指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

我們使用內部分析工具和第三方分析工具(包括Apple、Facebook和Google提供的此類工具)來跟蹤某些性能指標，包括我們遊戲的活躍玩家和付費玩家的數量。我們的績效指標工具有許多限制(包括對第三方工具的限制，可能會被相關第三方單方面更改)，我們用於跟蹤這些指標或訪問這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變，這可能會導致我們的指標發生意外變化，包括我們報告的指標。如果我們 用來跟蹤這些指標的內部或外部工具少計或多計性能或包含技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確，我們可能無法檢測到此類不準確，特別是與第三方分析工具有關的數據。此外，有關我們衡量數據的方式(或第三方向我們提供數據的方式)的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。我們也可能無法 訪問我們在整合前獲取的遊戲的可比質量數據，這可能會影響我們依賴此類數據的能力。此外，此類限制或錯誤可能會導致玩家、分析師或業務合作伙伴認為我們的績效指標不可靠或不準確。如果我們的績效指標不能準確反映我們的業務、玩家基礎或流量水平，如果我們在指標中發現重大不準確之處，或者如果我們用來跟蹤我們的績效的指標不能準確衡量我們的業務或其他變化，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、潛在客户、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務依賴於我們收集和使用數據來提供相關內容和廣告的能力，而對收集和使用這些數據的任何限制都可能導致我們損失收入。

當我們的玩家使用我們的遊戲時，我們可能會收集有關玩家的 個人身份和非個人身份數據。通常，我們使用其中的一些數據通過以下方式為玩家提供更好的體驗

27

發佈相關內容和廣告。我們的玩家可能決定不允許我們收集部分或全部這些數據，或者可能限制我們使用這些數據。我們收集玩家和遊戲互動數據的能力受到任何限制，都可能使我們更難向玩家提供有針對性的內容和廣告。我們的數據收集、挖掘、分析和存儲系統中的中斷、故障或缺陷，以及隱私問題和有關數據收集的監管限制，也可能限制我們收集和分析玩家數據的能力。如果發生這種情況，我們可能無法成功適應玩家偏好以改進和增強我們的遊戲，留住現有玩家並保持我們遊戲的受歡迎程度，這可能會導致我們的業務、財務狀況或運營結果受到影響。

此外，連接互聯網的設備和由第三方控制的操作系統越來越多地包含允許設備 用户禁用允許在其設備上投放廣告的功能，包括通過蘋果S廣告識別器或谷歌S廣告ID(安卓設備)。設備和瀏覽器 製造商可以將這些功能作為其標準設備規格的一部分進行包含或擴展。例如，當Apple宣佈UDID(某些應用程序中使用的標準設備標識符)將被取代並不再受支持時，應用程序開發人員需要更新他們的應用程序，以使用替代設備標識符，如通用唯一標識符，或最近的IDFA，它簡化了Apple用户選擇退出行為 目標的流程。如果玩家選擇更多地使用選擇退出機制，我們投放有效廣告的能力將受到影響，這可能會對我們來自遊戲內廣告的收入產生不利影響。

我們與其他形式的休閒活動競爭，如果未能成功地與此類活動競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨着對休閒時間、注意力和球員可自由支配支出的競爭。其他娛樂形式，如離線、傳統在線、個人計算機和遊戲機遊戲、電視、電影、體育和互聯網，共同代表着更大或更成熟的市場，我們的玩家可能會認為它們提供了更多的多樣性、可負擔性、互動性和享受性。消費者對休閒活動的品味和偏好也會因為新的創新、發展或產品推出而突然或不可預測地發生變化。如果消費者認為我們的遊戲沒有吸引力，或者如果我們的玩家認為其他現有的或新的休閒活動提供了更多種類、負擔能力、互動性和整體享受，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們最近幾個季度的收入增長率和財務表現可能不能預示未來的業績，與前幾個時期相比，我們未來的收入增長率 可能會下降。

我們最近經歷了快速的收入增長，截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度收入分別為11.508億美元、14.907億美元和18.876億美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月收入分別為13.994億美元和17.98億美元。 隨着我們業務的持續增長，我們的收入增長率可能會比上一財年下降，原因可能包括與前幾個財年相比更具挑戰性、我們整體市場增長放緩或 市場飽和、對我們遊戲的需求放緩。我們無法繼續收購遊戲或遊戲工作室，以及我們無法利用增長機會。此外，由於全球社會和經濟動盪，我們的增長率可能會經歷更大的波動性，例如與新冠肺炎疫情和相關政府應對措施相關的那些擾亂。

如果我們不能成功管理當前和潛在的未來增長，我們的業務可能會受到影響。

我們在最近幾年取得了顯著的增長，我們打算繼續擴大我們提供的遊戲範圍。我們的收入從2018年的14.907億美元和2017年的11.508億美元增加到2019年的18.876億美元。我們預期的未來增長，特別是我們經歷快速增長的程度，可能會對我們的管理和運營提出重大要求。我們能否成功管理我們的增長將取決於，

28

在很大程度上取決於我們的高管和其他高級管理層成員的有效運營能力，以及我們改善和發展我們的財務和管理信息系統、控制和程序的能力。此外，我們可能必須成功調整現有系統並引入新系統，擴展、培訓和管理我們的員工，並改進和擴大我們的營銷能力。 此外，我們通過收購和整合互補業務實現了業務增長，我們的持續增長在一定程度上將取決於我們繼續尋找其他商業上可行的戰略收購的能力，或 擴大我們的內部發展。

如果我們不能妥善和謹慎地管理我們的業務，使其持續增長，或者如果我們的遊戲質量因管理不善而惡化，我們的品牌和聲譽可能會受到嚴重損害，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或 防止欺詐；在這種情況下，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會對我們的股票價格產生負面影響。

我們須遵守經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》的定期報告要求。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。我們認為，任何披露控制和程序，無論構思和操作多麼周密，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的串通或未經授權的控制覆蓋都可以規避控制。因此，由於我們控制系統的固有限制，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。

此外，2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條將要求我們評估和報告我們對財務報告的內部控制，並讓我們的獨立註冊會計師事務所從我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告開始對我們的評估進行證明。我們正在編制和執行一項遵守第404條的內部行動計劃，並加強和測試我們的內部控制制度，為我們的報告提供依據。實施我們的內部控制並遵守第404條的過程將是昂貴和耗時的，並且需要管理層的高度重視。我們不能確定這些措施將確保我們在未來實施並保持對我們的財務流程和報告的充分控制。即使我們得出結論，並且我們的獨立註冊會計師事務所同意，我們對財務報告的內部控制為財務報告的可靠性提供了合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供了合理的保證，但由於其固有的侷限性，財務報告內部控制可能無法 防止或發現欺詐或錯報。未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到困難，可能會損害我們的運營結果，或導致我們無法履行我們的報告義務。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的內部控制存在重大弱點，披露這一事實，即使迅速補救，也可能降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的 股價。此外，延遲遵守第404條可能會使我們受到各種行政制裁，包括取消短格式轉售登記的資格、美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的行動、我們的普通股被暫停或退市以及註冊經紀自營商無法在我們的普通股中做市，這將進一步壓低我們的股票價格，並可能損害我們的業務。

29

我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得或根本無法獲得。

根據我們目前的計劃和市場狀況，我們相信，我們業務產生的現金流、本次發行的收益以及我們循環信貸安排下的借款能力將足以滿足我們在可預見的未來正常業務過程中的預期現金需求 。然而，我們打算繼續進行重大投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新遊戲和功能或增強我們現有的遊戲、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務、人員和技術。因此，除了我們的循環信貸安排外，我們可能還需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有 高於普通股持有人的權利、優先和特權。我們未來獲得的任何債務融資可能包括與我們的融資活動有關的限制性契約以及其他財務和運營事項 ，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。如果我們 無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會嚴重受損，我們的業務可能會受到損害。

我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。

我們相信，對於我們這種規模和類型的企業，我們保持保險的慣例。但是，我們可能會招致 無法投保或我們認為投保在經濟上不合理的損失類型。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單可能不會及時支付。此類虧損可能會對我們的業務前景、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

税法或税收規則的變化，或對我們税務狀況的審查，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

税法是動態的 ，隨着新法律的通過以及對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。我們現有的公司結構和公司間安排以我們認為符合現行税法的方式實施。然而，由於美國和包括以色列在內的其他適用司法管轄區税法的變化，我們最終打算利用的税收優惠可能會受到破壞。此外，美國和我們開展業務的其他司法管轄區的税務當局會定期檢查收入和其他納税申報單，我們預計他們可能會檢查我們的收入和其他納税申報單。這些檢查的最終結果無法 確切地預測。

我們可以享受的某些税收優惠要求我們繼續滿足各種條件，並且可能在未來被終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。

我們認為，我們的以色列子公司有資格享受根據1959年以色列資本投資法或投資法為首選技術企業提供的某些税收優惠，包括，除其他外根據《投資法》及其條例的規定，降低以色列首選技術應税收入的公司税率。為了繼續享受首選技術企業的税收優惠，我們的以色列子公司必須繼續滿足《投資法》及其修訂條例中規定的某些條件。如果我們的以色列子公司未能繼續滿足這些條件，則我們的以色列子公司將沒有資格享受此類税收優惠，我們在以色列的應納税所得額將適用以色列正常的公司税率。此外，如果我們的以色列子公司通過收購增加其在以色列境外的活動，其擴大的活動可能沒有資格納入以色列未來的税收優惠計劃。

30

我們可能會被要求收取額外的銷售税，或因過去的銷售而承擔其他税 。

美國一個或多個州或國家可能尋求對我們徵收遞增或新的銷售、增值税或使用或其他税收義務。雖然我們一般不對通過第三方平臺訪問和運營的遊戲產生的税收負責，但我們負責對在我們自己的平臺訪問和運營的遊戲產生的收入收取和匯出適用的銷售額、增值税或 其他類似的税收。從歷史上看，我們在美國各州從我們自己的平臺上訪問遊戲產生的收入納税，這些州我們有足夠的實體存在或 基於我們美國辦公室和服務器的位置的聯繫。然而，對於美國各州對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費而言，什麼構成足夠的實體存在或聯繫存在不確定性。 此外，美國越來越多的州考慮或通過法律，試圖將税收義務強加於在州外公司。歐盟的情況也是如此，可以對非歐盟公司在歐盟內向消費者進行數字銷售徵收增值税。此外，美國最高法院最近在南達科他州訴WayFair，Inc.等人, 或維福爾，在線銷售商可以被要求收取銷售額和使用税，儘管沒有實際存在於客户的狀態。 迴應維福爾，否則，美國各州或地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售額的税款。因此，我們正在 評估我們的活動是否會在我們歷史上未註冊徵收和匯款的其他州或司法管轄區產生銷售、使用、增值税和任何其他税收。如果美國一個或多個州或其他國家或司法管轄區要求我們在目前不徵税的地方徵税，或要求我們在我們目前徵收某些税款的司法管轄區徵收更多税款，成功的主張可能會導致鉅額債務，包括過去銷售的税款以及利息和罰款，並可能給我們帶來巨大的行政負擔，或者以其他方式損害我們的業務。

如果《國税法》第7874條下的某些美國聯邦所得税規則適用於我們，則此類規則可能導致 不利的美國聯邦所得税後果。

一般而言，修訂後的《1986年美國國税法》第7874條將適用於下列情況：(I)外國公司(或根據一項計劃或一系列相關交易，總共兩家或兩家以上外國公司)直接或間接收購美國公司基本上所有財產，符合《美國國税法》第7874條的含義；(Ii)被收購的美國公司的前股東以投票或價值的方式持有，外國收購公司被收購後至少60%的股份被 因持有美國被收購公司的股份而被收購，以及(Iii)外國公司S擴大後的關聯集團？相對於該擴大後的關聯集團在全球範圍內的活動，在S納税的外國公司沒有實質性的業務活動 居留。如果守則第7874條適用於此類被收購的美國公司，則就這些規則而言，該公司將被視為外籍實體。因此，守則第7874條將限制此類被收購的美國公司及其美國附屬公司使用美國聯邦所得税屬性(包括淨營業虧損和某些税收抵免)來 抵消某些交易產生的美國應税收入，並導致某些其他潛在的不利税收後果(包括2017年美國税制改革可能導致對海外收益徵收的過渡税增加)。

在本次發行之前，我們及其附屬公司參與了涉及向外國 公司轉讓財產和股份的某些交易，或發行前交易。根據與發行前交易和本次發行有關的各種事實和法律問題，以及我們現有股東隨後出售股票的情況，守則第7874條可能適用於使我們成為美國聯邦所得税目的外籍實體。如果我們被視為外籍實體 ，可能會給我們帶來嚴重的不利税收後果。《守則》第7874條下的規則非常複雜，受詳細規定(這些規定的適用在各個方面都不確定，並將受到此類美國財政部規定可能具有追溯力的變化的影響)和事實不確定性的影響。因此，不能保證國税局不會斷言《守則》第7874條適用於我們，也不能保證這種斷言不會得到法院的支持。

31

根據納斯達克的公司治理規則，我們將是一家受控公司，因此，我們將有資格並可能依賴於某些公司治理要求的豁免。如果我們依賴受控公司可獲得的豁免，您將無法獲得向受此類公司治理要求約束的公司的股東提供的相同保護。

本次發行完成後，我們的控股股東Playtika Holding UK將繼續控制我們的大部分已發行普通股，而Playtika Holding UK又由施玉柱間接控制。因此，我們將成為 納斯達克規則公司治理標準意義上的受控公司。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的上市公司是受控公司，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括：

•

要求其董事會的多數成員由獨立董事組成；

•

要求董事的提名必須由獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會提出或向董事會全體成員推薦，並通過書面章程或董事會決議解決提名過程；以及

•

要求它有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並 一份書面章程，説明委員會的宗旨和責任。

雖然我們不打算在此次發行後立即依賴受控公司可獲得的 豁免，但我們可能會選擇在未來依賴這些豁免。因此，我們的董事會可能沒有多數獨立董事，我們的薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成，和/或我們的董事可能不是由獨立董事提名或挑選的。因此，如果我們在未來選擇依賴這些豁免，您將不會獲得 受納斯達克規則所有公司治理要求約束的公司股東所獲得的相同保護。

與我們的國際業務和所有權相關的風險

由於我們在多個國家的運營和分銷，我們面臨着更多的商業、政治、監管、運營、金融和經濟風險，其中任何一項都可能增加我們的成本並阻礙我們的增長。

我們的很大一部分業務在美國以外，包括我們在以色列的主要執行辦事處，我們很大一部分收入來自美國以外的業務。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們分別約有29.9%和29.1%的收入來自對美國以外的玩家的銷售 。我們在外國司法管轄區的業務可能會使我們面臨通常與此類業務相關的額外風險，包括：

•

距離、語言和文化差異帶來的挑戰；

•

外國法律、法規和市場的複雜性；

•

在外國司法管轄區執行補救措施的不確定性；

•

與在國際上做生意相關的成本更高；

•

貨幣匯率波動的影響；

•

在人員配置和管理國際業務方面遇到困難；

•

外國勞動法和糾紛的影響；

•

在外國司法管轄區吸引和留住關鍵人員的能力；

•

一些國家偏袒當地企業的保護主義法律和商業做法；

32

•

地方政府的經濟、税收和監管政策；

•

遵守適用的反洗錢、反賄賂和反腐敗法律，包括美國《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律，這些法律一般禁止美國個人和公司及其代理人為獲得或保留業務的目的向外國政府官員提供、承諾、授權或支付不當款項；

•

資金匯回的限制和相關費用；

•

遵守與某些人或國家進行交易的適用制裁制度；

•

對技術出口或進口的限制；

•

貿易和關税限制；

•

關税、配額、税收和其他市場壁壘的變化；以及

•

在美國以外的國家執行知識產權方面的困難。

其中某些法律還包含要求保存準確記錄的條款，並進一步要求公司制定和維持適當的內部會計控制制度。雖然我們打算制定政策和控制措施，以確保在本次發行完成時遵守這些法律，但如果這些控制措施無效，或者員工或中介機構未能遵守適用的法規，我們可能會受到刑事和民事制裁以及其他處罰。任何此類違規行為都可能擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、運營結果、現金流和財務狀況造成不利影響。此外，當我們在國際上運營和銷售時，我們受到《反海外腐敗法》和其他法律的約束，這些法律禁止美國和其他商業實體為獲得或保留業務的目的向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。雖然我們試圖實施保障措施以阻止我們的員工、顧問和代理商採取這些做法，但違反《反海外腐敗法》可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們可能會承擔其他責任，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

此外，我們在外國司法管轄區成功擴張的能力還涉及其他風險，包括整合外國業務的困難、與進入我們可能缺乏經驗的司法管轄區相關的風險以及日常工作管理一家不斷成長且日益多樣化的公司。我們可能無法實現我們在外國司法管轄區的投資預期的運營效率、競爭優勢或財務結果。此外，我們的國際業務運營可能會受到恐怖活動、政治動亂或其他經濟或政治不確定性的幹擾和負面影響。此外，外國司法管轄區可以對我們的國際銷售施加關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制。

此外，雖然我們在美國設有辦事處，但我們的大多數高級管理人員和員工都在我們的國際辦事處，包括我們在以色列、白俄羅斯、烏克蘭和羅馬尼亞的辦事處，這使我們面臨更多的商業、政治和經濟風險。截至2020年9月30日，我們在阿根廷、澳大利亞、奧地利、白俄羅斯、加拿大、芬蘭、德國、印度、以色列、日本、羅馬尼亞、瑞士、烏克蘭、英國和美國開展了業務。在我們運營的國家中，由於災難性事件，我們過去曾經歷過，而且可能會繼續經歷破壞。例如，我們之前在克里米亞保留了一個小辦公室，但由於2014年俄羅斯吞併克里米亞S，我們的人員被迫關閉和搬遷。欲瞭解與我們在以色列的業務相關的風險的更多信息，請參閲第3部分：我們在以色列有辦事處和其他重要業務，因此，我們的業績可能會受到以色列政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。有關我們在白俄羅斯、烏克蘭和羅馬尼亞的業務相關風險的更多信息，請參閲第3部分：我們的業務可能會受到白俄羅斯、烏克蘭或羅馬尼亞持續事態發展的不利影響。

33

我們在以色列設有辦事處和其他重要業務，因此，我們的業績可能會受到以色列政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。

雖然我們在美國設有辦事處，但我們在以色列設有辦事處並開展重要業務，我們的大部分高級管理人員都設在以色列。此外，我們的許多僱員和官員都是以色列居民。因此，以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的業務。涉及以色列的任何敵對行動或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或減少，都可能對我們的業務和行動結果產生不利影響。自以色列國建立以來，以色列與鄰國之間發生了一些武裝衝突，敵對分子在以色列境內犯下了恐怖主義行為。此外，包括敍利亞在內的中東各國最近發生的政治起義和衝突正在影響這些國家的政治穩定。此外，以色列和伊朗以及該地區某些極端組織之間的緊張局勢未來可能會升級，並演變為暴力，這可能會影響以色列總體經濟，特別是我們。該地區的任何武裝衝突、恐怖活動或政治不穩定都可能對商業環境產生不利影響，可能損害我們的行動成果，並可能使我們更難籌集資金。與我們做生意的各方有時可能會拒絕在動亂或緊張局勢加劇期間前往以色列，迫使我們在必要時做出替代安排，以便 與我們的商業夥伴面對面。此外，以色列的政治和安全局勢可能會導致與我們簽訂了涉及在以色列履約的協議的各方聲稱，根據此類協議中的不可抗力條款，他們沒有義務履行這些協議下的承諾。

我們的商業保險不承保因與中東安全局勢有關的事件而可能發生的損失，但有限的例外情況除外。儘管以色列政府過去曾承保恐怖襲擊或戰爭行為造成的某些損害的恢復價值，但我們不能向您保證，這一政府承保範圍將保持不變，或者如果保持，將足以賠償我們所遭受的損害。我們造成的任何損失或損壞都可能對我們的員工的生活造成重大影響，並可能危及他們的生命，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。該地區的任何武裝衝突或政治不穩定都可能對總體商業狀況產生負面影響 並可能損害我們的業務成果。

此外，在過去，以色列國和以色列公司受到經濟上的抵制。一些國家仍然限制與以色列國和以色列公司的業務往來。這些限制性法律和政策可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務擴張產生不利影響 。針對以色列發起了一場抵制、撤資和制裁運動，這也可能對我們的業務產生不利影響。

可能很難執行美國法院對我們和我們的高級管理人員和董事的判決，很難在以色列主張美國證券法 或向我們的高級管理人員和董事送達訴訟程序。

我們在以色列設有辦事處，我們的許多員工和高管和董事都是以色列居民。我們的某些資產和這些人的資產位於以色列。因此，針對我們或其中任何人獲得的判決，包括基於美國聯邦證券法的民事責任條款的判決，可能不能在美國收取，也不一定由以色列法院執行。也可能很難影響在美國向這些人送達訴訟程序，或在以色列提起的最初訴訟中主張美國證券法索賠。此外，投資者或任何其他個人或實體可能很難就以色列的美國證券法提起訴訟。以色列法院可能會 拒絕審理基於涉嫌違反美國證券法的索賠，理由是以色列不是提起此類索賠的最合適的法院。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能裁定索賠適用的是以色列法律，而不是美國法律。如果認定美國法律適用，則美國適用法律的內容必須由專家證人證明為事實，這可能是一個既耗時又昂貴的過程。程序的某些事項也將由以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。由於在以色列執行對我們不利的判決存在困難，您可能無法 獲得美國或外國法院裁定的任何損害賠償。

34

我們可能無法執行聖約不競爭根據以色列和加利福尼亞州的現行法律，這可能會導致我們的產品面臨更多競爭。

我們與大多數以色列員工和以色列高管簽訂了競業禁止協議或條款，包括我們的首席執行官兼董事會主席羅伯特·安託科爾。這些協議或條款受以色列法律管轄，禁止我們的員工與我們競爭或為我們的 競爭對手工作，通常是在他們受僱於我們期間以及終止後長達一年的時間內。然而，以色列法院不願執行前僱員的競業禁止承諾，並傾向於僅在相對較短的時間內或在受限的地理區域內執行這些規定。此外，以色列法院通常要求出現其他情況，例如在對僱員執行競業禁止承諾之前，向僱主證明S的合法利益受到損害；違反受託責任、忠誠和不誠信行為；為僱員S的競業禁止義務支付特別代價；對泄露S商業祕密的僱主有重大關切；或在對該僱員執行競業禁止承諾之前，證明該僱員對該僱主S業務具有獨特價值。

此外，除某些例外情況外，離職後限制性契約在我們開展業務的某些美國州 不可執行，包括加利福尼亞州，這可能會產生類似的競爭風險。我們的兩位高管，包括我們的總裁和首席財務官，都位於加利福尼亞州。儘管我們與這類官員簽訂了競業禁止協議，但加州法院或加州法律不太可能執行這些協議。

我們受到某些員工 離職義務的約束，這可能會導致我們的支出增加。

根據以色列第5723-1963年《S遣散費支付法》或《遣散費支付法》，僱主必須根據其每一年或不足一年的最新月薪，向被解僱的僱員和在某些其他情況下離職的僱員支付遣散費。這些法定遣散費義務通常比美國法律規定的範圍更廣，如果我們選擇終止在以色列的員工，這一義務可能會導致我們的鉅額額外費用，包括應計費用。

本公司及其以色列子公司已選擇將其以色列員工納入Severance Pay Law第14條，即第14條。第14條規定，這些員工有權按月工資的8.33%向第三方保險公司和養老基金存款。這些付款使公司免除了以色列遣散費支付法規定的未來義務。因此，應付該等僱員的任何遣散費負債及第14條項下的按金不會在本公司S綜合資產負債表中作為資產入賬。

我們的行動可能會因為管理層或關鍵人員履行服兵役的義務而中斷。

我們在以色列的僱員和諮詢人，包括我們高級管理層的成員，可能有義務履行一個月的年度預備役，在某些情況下執行更長時間的預備役，直到他們年滿40歲(對於在以色列武裝部隊預備役中擔任某些職務的公民，則為40歲以上)，並且在發生軍事衝突的情況下，可能被要求現役。在應對恐怖主義活動增加的過程中，曾有過一段時間大量徵召預備役軍人。未來有可能出現類似的大規模軍事預備役徵召。我們的運營可能會因為我們的大量官員、董事、員工和顧問的缺席而中斷。此類中斷可能會對我們的業務和運營造成實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到白俄羅斯、烏克蘭或羅馬尼亞持續事態發展的不利影響。

我們在中歐和東歐有重要的業務。自20世紀90年代初以來，俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭、羅馬尼亞和其他中東歐國家試圖從一黨專政轉變為

35

從中央計劃經濟國家到不同程度的市場經濟民主國家。儘管進行了各種改革，但這些國家中的許多國家的政治制度仍然脆弱且不穩定。此外，這些國家的政治和經濟形勢受到全球經濟危機和世界一些地區因新冠肺炎疫情而持續的經濟衰退的負面影響。

白俄羅斯

白俄羅斯最近經歷了2020年8月選舉後全國各地的大規模抗議活動，以迴應對政府腐敗和選舉舞弊的指控。儘管白俄羅斯當局威脅要起訴和逮捕示威者，但示威者仍在繼續示威。2020年8月，白俄羅斯公民只能訪問互聯網，許多公民和專家將此歸因於政府，儘管政府聲稱互聯網中斷是由網絡安全攻擊造成的。我們在白俄羅斯有一個重要的研發中心，因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都受到白俄羅斯經濟、政治和法律發展的影響。

烏克蘭

自2014年2月下旬總裁·亞努科維奇被烏克蘭議會罷免以來，烏克蘭的政治和國內局勢無法準確預測，隨後有報道稱俄羅斯在克里米亞地區開展軍事活動，2019年5月弗拉基米爾·澤倫斯基當選。烏克蘭的S的政治活動仍然不穩定，超出了我們的控制範圍。由於俄羅斯政府決定吞併烏克蘭的克里米亞地區，美國和歐盟對俄羅斯實施了經濟制裁。我們也無法預測烏克蘭事態發展的結果，也無法預測美國、歐洲、聯合國或其他國際機構對此類事態發展的反應。雖然我們繼續密切關注烏克蘭的局勢，但任何長期或擴大的動亂、軍事活動或制裁，如果得到實施，都可能對我們的行動產生實質性的不利影響。我們在烏克蘭有一個重要的研發中心，因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都受到烏克蘭經濟、政治和法律發展的影響。

羅馬尼亞

羅馬尼亞目前的政治環境充滿活力，可能會變得不穩定。2017年1月，社會民主黨領導的新當選聯合政府通過了一項法令，將某些重大腐敗案件合法化，這在羅馬尼亞各地引發了大規模的公眾抗議。2018年10月，社會民主黨在議會信任投票中失利後，總理盧多維奇·歐爾班於2019年11月接任總理一職。另外，烏克蘭最近持續的軍事衝突在該地區造成了負面影響，影響了羅馬尼亞S的政治和經濟前景。羅馬尼亞與烏克蘭有很大的陸地邊界，因此，烏克蘭持續的不穩定或軍事衝突可能會直接或間接地對羅馬尼亞S的經濟和金融穩定產生重大不利影響[br}。我們在羅馬尼亞有一個重要的研發中心和客户服務中心，因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都受到羅馬尼亞經濟、政治和法律發展的影響。

我們在白俄羅斯、烏克蘭或羅馬尼亞業務的任何中斷都可能延長，並要求我們重新評估我們在這些國家的業務，這可能會更加昂貴，並損害我們的業務。

我們 面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的功能貨幣是美元，我們的收入和支出主要以美元計價。然而，我們員工相關費用的很大一部分主要由工資和相關人員費用以及租賃和某些其他運營費用組成，以新以色列計價

36

謝克爾，或NIS。這種外幣風險敞口引發了與新謝克爾兑美元走強相關的市場風險。此外，我們預計我們費用中的一大部分將繼續以新謝克爾計價。

此外，未來國際銷售的增加可能會導致更多的外幣計價銷售，從而增加我們的外匯風險。此外，在美國境外發生的以外幣計價的運營費用正在增加，並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與匯率波動相關的風險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。到目前為止，我們還沒有進行任何套期保值交易，以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來進行套期保值交易，但這些套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法 成功對衝我們的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

施玉柱是中國公民，巨人是一家中國公司，間接控制着我們的控股股東Playtika Holding UK。只要中國個人或公司繼續對我們行使多數表決權控制權，未來美國和中國法律的變化可能會使我們更難在美國作為上市公司運營。

美國和中國法律的未來發展可能會限制我們作為一家上市公司在美國運營的能力或意願，只要中國公民施玉柱和中國公司巨人或其他中國投資者繼續實益持有我們已發行普通股的相當大比例。中國和美國的關係在不斷變化。2020年6月，總裁唐納德·J·特朗普發佈備忘錄，指示總裁和S金融市場工作組召開會議，討論美國投資者在中國公司面臨的風險。此外，總裁·特朗普還發布了幾項行政命令，限制中國公司在美國的運營，比如擁有TikTok的公司。此外，聯邦政府最近提出了旨在保護美國在中國公司投資的立法。此外，多家股權研究機構在審查了中國公司的公司治理實踐、關聯方交易、銷售實踐和財務報表後，發佈了關於中國公司的報告，這些報告導致美國國家交易所進行特別調查和暫停上市。雖然我們不是一家中國公司，但對我們的任何類似審查，無論其優點如何， 都可能對我們的業務產生不利影響，包括我們的運營結果、財務狀況、現金流和前景。此外，如果我們成為保護美國在中國或中國所有公司的投資的新立法或行政命令的對象或間接涵蓋的對象，我們的收入和盈利能力將大幅下降，我們的業務和運營結果將受到嚴重損害。

美國外國投資委員會可能會修改、推遲或阻止我們未來的收購或投資活動。

只要Giant保留對我們的實質性所有權權益，根據與美國外國投資委員會(CFIUS)相關的規定，我們將被視為外國人。因此，我們可能希望進行的對美國企業或有美國子公司的外國企業的收購或投資可能受到CFIUS 審查，其範圍最近由2018年《外國投資風險審查現代化法案》(FIRRMA)擴大，包括某些非被動、 非控股投資(包括對持有或處理美國國民個人信息的實體的某些投資)、某些房地產收購，即使沒有基礎的美國業務 。旨在或意在逃避或規避CFIUS管轄權的交易，以及任何導致外國人在美國企業的權利發生變化的交易，前提是該變化可能導致對該企業的控制或涵蓋的非控制性投資。FIRRMA還要求某些類別的投資必須提交強制性備案。如果對美國企業的特定擬議收購或投資屬於美國外國投資委員會S的管轄範圍，我們可以決定要求我們提交強制性申請，或者我們將在自願的情況下提交美國外國投資委員會審查

37

在交易結束之前或之後，在不向CFIUS提交交易並冒着CFIUS幹預的風險的情況下繼續交易。CFIUS可能決定阻止或推遲我們的收購或投資，對此類收購或投資施加條件，或命令我們剝離我們在未事先獲得CFIUS批准的情況下收購的全部或部分美國業務，這可能會限制或阻止我們 進行我們認為對我們和我們的股東有利的某些收購或投資。我們無法成功完成收購併整合這些業務，可能會限制我們的增長或擾亂我們的 計劃和運營。此外，除其他事項外，FIRRMA授權CFIUS在不同的情況下制定不同的法規來定義外國人，這可能會導致對來自特別關注國家的公司的投資和收購不那麼有利。如果未來這樣的法規給涉及中國和中國投資者控制的實體的收購和投資活動帶來額外的負擔，我們完成屬於CFIUS S管轄權範圍內的交易的能力將受到阻礙，否則這些交易可能對我們和我們的股東有利。

與信息技術和數據安全相關的風險

我們的成功取決於我們適應和跟上技術、平臺和設備的變化以及不斷髮展的行業標準的能力。

我們的成功取決於我們吸引和留住玩家的能力，這在很大程度上是通過保持和 增加我們遊戲的質量和內容來推動的。為了讓玩家滿意，我們需要繼續改善他們的體驗，創新和推出玩家認為有用的遊戲，讓他們更頻繁地回到我們的遊戲套件中。這 包括繼續改進我們的技術，使我們的遊戲產品符合更多地域和市場細分市場的偏好和要求，適應新設備和平臺的發佈，並提高我們遊戲的用户友好性和整體可用性，所有這些都可能成本高昂併產生風險。我們預測或響應不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準，並及時開發和引入遊戲的改進和增強功能的能力，是影響我們保持競爭力、擴大和吸引新玩家以及留住現有玩家的重要因素。我們不能向您保證，我們將實現必要的技術進步，或擁有及時推出新遊戲或對遊戲進行改進和增強所需的財政或其他資源。此外，我們增加遊戲玩家數量的能力將取決於玩家對此類遊戲的持續採用。 因此，我們未能開發或調整以適應技術、平臺、設備和運營模式以及不斷髮展的行業標準的變化，可能會對我們的業務產生不利影響。即使我們能夠成功適應不斷變化的技術、平臺、設備和運營模式以及不斷髮展的行業標準，我們也可能需要大量支出才能做到這一點，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的遊戲和其他軟件應用程序和系統以及提供這些應用程序和系統的第三方平臺可能包含 個未檢測到的錯誤。

我們的遊戲和其他軟件應用程序和系統以及提供它們的第三方平臺可能包含未檢測到的錯誤、錯誤、缺陷、損壞的數據、缺陷和其他漏洞，這些漏洞可能會對我們的遊戲性能產生不利影響。這些缺陷可能只有在我們推出新遊戲或發佈現有遊戲的 更新後才會變得明顯，特別是在我們推出新遊戲或更新並在緊迫的時間限制下快速發佈現有遊戲的新功能時。例如，這些錯誤可能會阻止玩家在遊戲中購買虛擬物品，這可能會損害我們的聲譽或運營結果。這些錯誤還可能被作弊程序和其他形式的盜用所利用，從而損害我們玩家的整體遊戲體驗。這可能會導致玩家減少他們的遊戲時間或在遊戲中購買，完全停止玩我們的遊戲，或者不向其他 玩家推薦我們的遊戲，這可能會進一步損害我們的聲譽或運營結果。此類錯誤還可能導致我們的遊戲不符合適用法律或對我們產生法律責任。 解決此類錯誤可能會中斷我們的運營，導致我們從其他項目挪用資源，或損害我們的運營結果。

38

我們網絡中的任何故障或重大中斷都可能影響我們的運營並 損害我們的業務。

我們的技術基礎設施對我們遊戲的表現和玩家滿意度至關重要。 我們的大部分遊戲運行在我們的私有云計算系統上，這些系統通過美國的兩個主數據中心和歐盟的一個主數據中心運行。我們位於這些數據中心的服務器容易受到火災、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、電子和物理入侵、計算機病毒、地震和類似事件的損壞或中斷。任何此類事件的發生都可能導致我們的遊戲在短時間或長時間內不可用。我們已經並可能在未來經歷由於各種因素導致的網站中斷、停機和其他性能問題，包括 基礎設施更改、人為或軟件錯誤、惡意嘗試導致平臺不可用以及容量限制。如果玩家嘗試訪問某個遊戲時該遊戲不可用，或者在遊戲中導航的速度比他們 預期的慢，則玩家可能會停止玩該遊戲，並且可能不太可能經常返回遊戲(如果有的話)。同樣，某些遊戲依賴於第三方數據中心，這可能會有類似的風險，但我們對此控制較少。如果我們的遊戲服務出現故障或嚴重中斷，將損害我們的聲譽和運營。我們預計將繼續在我們的技術基礎設施方面進行大量投資，以保持和改善玩家體驗和遊戲 性能的各個方面。如果我們的災難恢復系統不夠用，或者我們沒有有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統並不斷髮展我們的技術和網絡架構以適應不斷增長的流量，我們的業務和運營結果可能會受到影響。除因網絡攻擊造成的損失外，我們不會為與我們的系統相關的損失提供保險，我們的保險範圍有限，並且我們沒有 業務中斷保險，這可能會增加業務可能因系統故障或業務中斷而遭受的任何潛在損害。

我們的成功取決於我們提供的遊戲的安全性和完整性，安全漏洞或其他中斷可能會危及我們的 信息或我們玩家的信息，並使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受損。

我們相信，我們的成功在很大程度上取決於為我們的玩家提供安全的遊戲。我們的業務有時涉及收集、存儲、處理和傳輸玩家的專有、機密和個人信息。我們還保留與我們的業務相關的某些其他專有和機密信息以及我們人員的個人信息。 儘管我們採取了安全措施，但我們的遊戲可能容易受到黑客、玩家、供應商或員工的攻擊，或者由於違規或其他中斷而被入侵。我們遇到的任何安全漏洞或事件都可能導致對我們或我們的玩家數據的未經授權的訪問、濫用或未經授權的獲取，這些數據的丟失、損壞或更改，我們的運營中斷，或我們的計算機或系統或我們玩家或第三方平臺的損壞 。任何這些都可能使我們面臨索賠、訴訟、罰款和潛在的責任。

越來越多的在線服務 披露了安全漏洞，其中一些涉及對其部分服務的複雜且高度有針對性的攻擊。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標啟動之前無法預見或識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。如果發生實際或感知到的對我們安全的破壞，公眾對我們安全措施和品牌有效性的看法可能會受到損害，我們可能會失去玩家。數據安全漏洞和其他數據安全事件也可能是非技術手段造成的， 例如員工或承包商的行為。對我們安全的任何損害都可能導致違反適用的隱私和其他法律、法規或其他政府調查、執法行動以及法律和財務風險， 包括潛在的合同責任，但並不總是限於我們的保險金額。任何此類妥協都可能損害我們的聲譽，並使人們對我們的安全措施失去信心。這些影響中的任何一項都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

39

我們會定期審查和增強我們防止異常以及監控和確保遊戲和軟件的質量和完整性的能力，但可能不足以防止未來的攻擊、入侵或中斷。同樣，我們評估我們的安全系統的充分性，包括我們的遊戲和軟件的安全性，以防止我們的任何玩家遭受任何重大損失，以及我們的遊戲對玩家的完整性。然而，我們不能保證我們的業務不會受到安全漏洞或失誤的影響。

如果我們持續遭受網絡攻擊或其他導致安全漏洞的隱私或數據安全事件，我們可能會遭受銷售損失和成本增加，面臨重大責任、聲譽損害和其他負面後果。

我們的信息技術可能會受到網絡攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、盜竊、計算機黑客攻擊、員工錯誤或瀆職或其他安全漏洞的影響。黑客和數據竊賊日益 老練，並進行大規模和複雜的自動化攻擊。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠侵入我們的安全控制，盜用或泄露敏感的個人、專有或機密信息，造成系統中斷或導致關機。他們還可以開發和部署惡意軟件程序來攻擊我們的系統或以其他方式利用任何安全漏洞。我們的系統和存儲在這些系統上的數據也可能容易受到安全事件或安全攻擊、破壞或盜竊行為、激進實體的協同攻擊、數據錯放或丟失、人為錯誤或其他類似事件的影響，這些事件可能會對我們的系統和存儲在這些系統上的數據以及我們業務合作伙伴的數據產生負面影響。此外，向我們提供服務的第三方，例如託管解決方案提供商，在其自身的安全系統和基礎設施發生故障時也可能成為安全風險的來源。

在網絡事件之前或之後消除或解決上述安全威脅和漏洞的成本可能會很高。我們的補救工作可能不會成功，並可能導致中斷、延遲或停止服務，以及失去現有或潛在的供應商或參與者。 隨着與網絡攻擊相關的威脅的發展和增長，我們可能還會發現有必要進行進一步的投資來保護我們的數據和基礎設施，這可能會影響我們的運營結果。雖然我們有保護 免受網絡攻擊的保險，但它可能不足以覆蓋因安全漏洞、網絡攻擊和其他類型的非法活動或此類事件造成的任何中斷而可能產生的所有索賠，並且我們可能會遭受可能對我們的業務產生重大不利影響的損失。我們還可能受到美國、以色列、歐盟和我們開展業務的其他司法管轄區現有和擬議的法律法規以及政府與網絡安全、數據隱私、數據本地化和數據保護相關的政策和做法的負面影響。

此外，我們在其上分發遊戲的平臺可能會鼓勵或要求遵守某些安全標準，例如美國國家標準與技術研究所發佈的自願網絡安全框架或NIST，該框架由旨在識別和管理網絡安全風險的控制措施組成，如果我們無法遵守這些標準，可能會受到負面影響。

我們依賴信息技術和其他系統，系統中的任何故障或遊戲中的任何錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽，使我們承擔責任並擾亂我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們依賴對我們的業務運營至關重要的信息技術系統，其中一些系統由第三方管理。 這些第三方通常沒有續簽協議的義務，也不能保證我們能夠以商業合理的條款續簽這些協議，或者根本不能保證續簽這些協議。這些系統用於處理、傳輸和存儲電子信息，管理和支持我們的業務運營，並對我們的財務報告進行內部控制。此外，我們還收集和存儲某些數據，包括專有業務信息，並可能訪問受隱私和安全法律法規約束的某些業務中的機密或個人信息。我們在開發新系統、維護和升級現有系統以及預防

40

安全漏洞。除其他事項外，我們的系統容易因火災、洪水、斷電、入侵、網絡攻擊、網絡滲透、拒絕服務攻擊和類似事件而損壞、停機、中斷或關閉。我們的計算機系統或電信服務的任何故障都可能影響我們運營遊戲或以其他方式開展業務的能力。

我們的部分信息技術基礎設施，包括那些由第三方運營的基礎設施，可能會遇到服務中斷、延遲或中斷，或與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤。我們可能無法成功實施新系統和數據過渡，這可能會導致業務中斷，並且成本更高、更耗時、更具破壞性和資源密集型。我們無法控制向我們提供服務的第三方，這些第三方可能會遇到問題或做出對我們的業務不利的決定。 我們制定了應急計劃，以防止或減輕這些事件的影響。然而，這樣的中斷可能會對我們向玩家交付遊戲和中斷其他進程的能力造成實質性的不利影響。如果我們的信息系統 不允許我們向關鍵決策者傳輸準確的信息，即使是在很短的一段時間內，管理我們業務的能力可能會中斷，我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到實質性的 和不利影響。如果不能適當或充分地解決這些問題，可能會影響我們執行必要業務運營的能力，這可能會對我們的聲譽、競爭地位、 運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們幾乎所有的遊戲都依賴於通過互聯網傳輸的數據，包括無線互聯網。為了給我們遊戲的玩家提供滿意的玩家體驗，及時接入互聯網是必要的。電信公司等第三方可能會阻止訪問互聯網或限制我們的數據傳輸速度，無論是否有原因，這都會對我們的玩家體驗造成不利影響，可能會對我們的聲譽、競爭地位、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。 此外，電信公司可能會實施某些措施，例如增加成本或根據傳輸的數據類型或數量進行限制，這將影響消費者訪問我們遊戲的能力，這反過來可能會對我們的聲譽、競爭地位、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，困難的全球經濟狀況或政府取消擴大寬帶接入的計劃可能會對互聯網普及率產生不利影響。

我們的業務依賴於無線通信基礎設施的增長和維護 。

我們的成功有賴於美國和全球無線通信基礎設施的持續增長和維護。這包括部署和維護具有提供可靠無線通信服務所需的速度、數據容量和安全性的可靠的下一代數字網絡。無線 如果訂户數量繼續增加，或者如果現有或未來訂户增加其帶寬要求，則無線通信基礎設施可能無法支持對其提出的要求。由於基礎設施和設備故障，無線通信已經經歷了各種中斷和其他延遲，未來可能會面臨中斷和延遲。這些中斷和延遲可能會降低無線通信的使用水平以及我們成功分發遊戲的能力。此外，無線運營商對網絡基礎設施的更改可能會干擾我們遊戲的下載，並可能導致玩家失去他們已經下載的遊戲的功能。這可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。

我們開展業務的司法管轄區的數據隱私和安全法律法規可能會增加我們的運營成本，並使我們面臨可能的制裁、民事訴訟(包括集體訴訟或類似的代表訴訟)和其他處罰；此類法律法規 正在不斷演變。我們或我們的平臺和服務提供商實際或認為不遵守這些法律法規可能會損害我們的業務。

我們收集、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息，包括我們玩家的個人信息。因此，我們的業務受聯邦、州、地方和

41

管理數據隱私、數據保護和安全的外國法律、法規、法規和指導方針，包括個人信息的收集、存儲、使用、處理、傳輸、共享和保護。此類法律、法規、監管規範和準則可能在不同司法管轄區之間不一致，或與其他規則衝突。

全球數據隱私和安全法規的範圍在繼續發展，我們認為，美國和其他司法管轄區可能會在這一領域採用越來越嚴格的 法規。例如，2018年6月，加州頒佈了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，該法案於2020年1月1日生效，並於2020年7月1日由加州總檢察長強制執行，相關法規於2020年8月14日生效。CCPA賦予加州居民訪問和要求刪除其個人信息、選擇不共享某些個人信息以及接收有關如何收集、使用和共享其個人信息的詳細信息的新權限。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加安全違規訴訟的安全違規行為的私人訴訟權利。鑑於《反海外腐敗法》於2020年7月1日開始執行，目前尚不清楚這項立法將做出哪些修改(如果有的話)，或者將如何解釋。 CCPA的影響可能是重大的，可能需要我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，併產生大量成本和支出以努力遵守。此外，目前有許多與數據隱私或安全有關的提案正在聯邦、州和外國立法和監管機構待決，包括在一些考慮制定類似CCPA的消費者保護法的州。這項立法可能會增加複雜性、要求變化、限制和潛在的法律風險，需要對合規計劃的資源進行額外的投資，並可能影響策略和以前有用數據的可用性，並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策發生變化。此外，加利福尼亞州最近通過了一項新的加州投票倡議，即加州隱私權法案，或CPRA。CPRA將對在加州開展業務的公司施加額外的數據保護 義務，包括額外的消費者權利程序和選擇退出某些敏感數據的使用。大部分規定將於2023年1月1日生效，可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程更改。

此外，歐盟還通過了全面的數據隱私和安全法規。歐洲議會和理事會2016年4月27日關於在處理個人數據和此類數據自由流動方面保護自然人的歐洲聯盟S條例(EU)2016/679，以及2018年5月生效的廢除第95/46/EC(一般數據保護條例)指令或GDPR，對歐洲經濟區個人數據的控制者和處理者提出了嚴格要求，包括例如，獲得個人同意以處理其個人數據的更高標準，更有力地向個人披露，以及加強個人數據權利制度。縮短了數據泄露通知的時間線 。GDPR創建了適用於我們的業務和一些參與者的新合規義務，這可能要求我們自行決定如何解釋和執行這些義務，改變我們的業務做法，並使我們面臨消費者或消費者組織因涉嫌違反數據保護法而提起的 訴訟(包括集體訴訟或類似的代表訴訟)。GDPR增加了對違規行為的經濟處罰(包括可能對上一財年的全球年收入處以最高4%的罰款，或對最嚴重的違規行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的罰款)。與此相關的是，在過渡期結束後聯合王國脱離歐盟後，聯合王國將運行一個與歐盟不同但類似的制度，我們將必須遵守這一制度，並允許處以最高1750萬英鎊的罰款，或上一財政年度全球年營業額總額的4%。歐盟的數據隱私法正在迅速發展，2020年7月，歐盟法院通過宣佈隱私盾牌無效，限制了組織如何合法地將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國。Privacy Shield使那些自我認證為Privacy Shield的公司能夠將個人數據從EEA轉移到美國。在我們依賴隱私盾牌的程度上，我們未來將無法做到這一點，這可能會增加我們的成本和我們高效處理來自EEA的個人數據的能力。

42

近年來，美國和歐洲的立法者和監管機構對電子營銷以及使用第三方Cookie、網絡信標和類似技術進行在線行為廣告表示擔憂。在歐盟，營銷的定義很廣泛，包括任何促銷材料，電子營銷方面的具體規則目前載於《電子隱私指令》，將由新的《電子隱私條例》取代。雖然電子隱私條例原計劃於2018年5月25日(與GDPR一起)通過，但它仍在歐洲立法程序中。目前的電子隱私條例草案規定了嚴格的選擇加入電子營銷規則，對企業對企業的通信有有限的例外，並大大增加了罰款權力，使其達到與GDPR相同的水平。對Cookie和網絡信標的監管可能會導致 對我們的在線活動進行更廣泛的限制，包括努力瞭解追隨者的互聯網使用情況並向他們宣傳我們自己。

以色列還實施了數據保護法律和法規，包括以色列《隱私保護法》，5741-1981，或PPL。PPL對包含個人數據的數據庫的所有者施加了某些義務，例如，要求註冊具有某些特徵的數據庫，有義務通知數據當事人其個人數據被收集和處理的目的以及向第三方披露此類數據的義務，要求迴應數據主體訪問、更正和/或刪除與其相關的個人數據的某些請求，以及 維護個人數據安全的義務。此外，2018年5月生效的第5777-2017號《隱私保護條例(數據安全)》對個人數據的處理提出了全面的數據安全要求。第5761-2001號《保護隱私條例(向海外數據庫轉移數據)》進一步對從以色列境內的數據庫越境轉移個人數據規定了某些條件。

違反PPL的某些行為被認為是刑事犯罪和/或民事犯罪，可能使違規實體面臨刑事、行政和金融制裁，以及民事訴訟。此外，以色列隱私保護局或隱私保護局可能會發布一份公開聲明，稱某一實體違反了PPL，這樣的裁決可能會在民事訴訟中被用於針對該實體。2020年7月，以色列司法部表示，它打算推動PPL修正案，除其他外，旨在加強隱私保護當局S的調查和執行權(包括罰款的權力)，並擴大數據主體的權利。

遵守這些和其他可能實施的數據隱私和安全限制的努力可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，並增加我們的運營成本。不遵守此類限制可能會 使我們受到刑事和民事制裁以及其他處罰。部分由於法律環境的不確定性，遵守法規，以及監管機構或自律組織在隱私、數據保護、信息安全和消費者保護方面的任何適用規則或指導，可能會導致鉅額成本，並可能需要改變我們的業務做法，這 可能會危及我們的增長戰略，對我們吸引或留住參與者的能力產生不利影響，並以其他方式對我們的業務、聲譽、法律風險、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策、我們對玩家或其他第三方的隱私相關義務，或與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務或法規要求，可能會導致政府調查或執法行動、訴訟、索賠(包括集體訴訟)或 消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致重大責任，導致我們的玩家失去對我們的信任，以及其他實質性和不利影響我們的聲譽和業務。此外，遵守適用於我們的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制對我們遊戲的採用和使用，並減少對我們遊戲的總體需求。此外，如果與我們合作的第三方(如我們的服務提供商或數據共享合作伙伴)違反適用的法律、法規或協議，此類違規行為可能會使我們的玩家和/或員工面臨數據風險，可能會導致政府調查或執法行動、 消費者權益倡導團體或其他人對我們提出的罰款、訴訟、索賠(包括集體訴訟索賠)或公開聲明，並可能導致重大責任，導致我們的玩家失去對我們的信任，並以其他方式對我們的聲譽和業務產生實質性和不利的影響 。此外，公眾對……的監督或投訴

43

科技公司或其數據處理或數據保護做法，即使與我們的業務、行業或運營無關，也可能導致對科技公司(包括我們)進行更嚴格的審查，並可能導致政府機構制定額外的監管要求，或修改其執法或調查活動，這可能會增加我們的成本和風險。

雖然我們沒有一款遊戲的主要受眾是13歲以下的兒童、聯邦貿易委員會以及消費者組織，但 我們的幾款遊戲的特點可能會吸引13歲以下的兒童。美國《S兒童網絡隱私保護法》對收集、使用和披露13歲以下兒童的個人信息進行了監管。雖然我們沒有針對13歲以下兒童的遊戲，但如果COPPA適用於我們，不遵守COPPA可能會增加我們的成本，使我們受到昂貴且分散注意力的政府 調查，並可能導致鉅額罰款。儘管我們已採取措施確定我們的哪些遊戲由於其吸引兒童的性質而受到COPPA的約束，並就這些遊戲遵守COPPA，但如果COPPA以我們評估或準備之外的方式適用於我們，我們的實際或聲稱未能遵守COPPA可能會增加我們的成本，使我們面臨代價高昂且令人分心的訴訟或政府調查，可能導致 鉅額罰款或民事損害賠償，並可能導致我們暫時或永久停止某些遊戲或遊戲中的某些特性和功能。

英國最近頒佈了《適齡設計守則》，這是根據英國《2018年數據保護法》制定的一項法定行為守則。該準則於2020年9月2日生效，有12個月的過渡期供組織遵守。該代碼要求在線服務，包括我們可能被18歲以下兒童訪問的遊戲，在遊戲的設計、開發和數據相關行為中將兒童S隱私的最大利益放在首位。英國政府也在就與在線用户安全相關的立法進行單獨諮詢。歐盟內外的其他國家也有可能效仿，制定自己的準則或指導文件，處理來自兒童的個人信息或與網絡傷害有關的信息。這些可能會導致大量成本，並可能 需要對我們的業務實踐進行更改，這可能會損害我們的增長戰略，對我們吸引、盈利或留住玩家的能力產生不利影響，並以其他方式對我們的業務、聲譽、法律風險、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，在某些情況下，我們依賴我們的平臺提供商來徵求、收集和 為我們提供遵守這些不同類型法規所必需的有關我們玩家的信息。如果採用、解釋或實施的法律或法規 與我們當前的業務實踐不一致，並且需要對這些實踐、我們的遊戲設計、功能或我們的隱私政策進行更改，則我們的業務，包括我們的國際運營和擴張能力，可能會受到不利影響。這些平臺提供商可能規定的規則、行為或技術特徵不符合管理數據隱私、數據保護和安全的聯邦、州、當地和外國法律、法規和監管規範和準則，包括與收集、存儲、使用、處理、傳輸、共享和保護個人信息和其他消費者數據有關的規則、行為或技術特徵。此外，這些平臺可能會規定與收集、存儲、使用、傳輸、共享和保護個人信息和其他消費者數據有關的規則、行為或技術特徵，這可能會導致大量成本，並可能需要改變我們的業務做法，進而可能危及我們的增長戰略，對我們吸引、盈利或留住玩家的能力產生不利影響，並以其他方式對我們的業務、聲譽、法律風險、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們未能或被認為未能遵守這些平臺規定的規則、行為或技術特徵，可能會導致由平臺主導的針對我們的調查或執法行動、訴訟或公開聲明，進而可能導致重大責任或我們與這些平臺的業務活動暫時或永久暫停，導致我們的玩家失去對我們的信任，並以其他方式損害我們的增長戰略，對我們吸引、貨幣化或留住玩家的能力產生不利影響，以及 以其他方式對我們的業務、聲譽、法律風險、財務狀況和運營結果產生不利影響。

玩家與我們遊戲的互動 受我們的隱私政策和服務條款的約束。如果我們未能遵守我們發佈的隱私政策或服務條款，或者如果我們未能遵守現有的隱私相關或數據

44

保護法律和法規，它可能導致政府當局或其他人對我們提起訴訟或訴訟，這可能導致對我們的罰款或判決，損害我們的聲譽，影響我們的財務狀況，損害我們的業務。如果監管機構、媒體或消費者對我們的隱私和數據保護或消費者保護做法提出任何擔憂，即使沒有根據，也可能導致對我們的罰款或 判決，損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況產生負面影響，損害我們的業務。

在信息安全和數據保護方面，許多司法管轄區已通過法律，要求在個人數據出現安全漏洞時予以通知，或要求採用通常定義模糊且難以實施的最低信息安全標準。我們的安全措施和標準可能不足以保護個人信息，我們不能保證我們的安全措施將防止安全漏洞。泄露個人信息的安全漏洞可能會損害我們的聲譽，並導致玩家和/或員工對我們的遊戲失去信心，最終導致玩家的流失，這可能會對我們的業務和財務狀況造成不利影響。安全漏洞還可能涉及業務關鍵數據的丟失或不可用，並可能需要我們花費大量資源來緩解和修復漏洞，這反過來可能會影響我們的增長，並對我們吸引、盈利或 留住玩家的能力產生不利影響。這些風險還可能使我們根據適用的安全違規相關法律和法規承擔責任，並可能導致額外的合規成本、與監管查詢和調查相關的成本，以及無法開展我們的業務。

有關知識產權的風險

我們的業務有賴於知識產權和專有信息的保護。如果我們無法獲得、 為我們的遊戲維護和執行知識產權保護，或者如果知識產權保護的範圍不夠廣泛，其他人可能能夠開發和商業化與我們基本相似的遊戲，我們成功將我們的遊戲商業化的能力可能會受到影響。

我們相信，我們的成功在一定程度上取決於保護我們在美國和外國擁有的和許可的知識產權，我們努力依靠聯邦、州和普通法的權利以及合同限制來保護這些知識產權。我們的知識產權包括與我們運營的遊戲或技術相關的某些商標、版權、專利和商業祕密，以及不受正式知識產權保護的專有或機密信息。我們的成功可能在一定程度上取決於我們和我們的許可方保護商標、商業外觀、名稱、徽標或符號的能力，以及獲取和維護我們遊戲和業務中使用的技術、設計、軟件和創新的專利、版權、商業祕密和其他知識產權保護的能力。儘管我們擁有與我們的技術和遊戲相關的某些專利和專利申請，但第三方，包括我們的競爭對手，可能會開發不在我們專利範圍內的類似技術，這將限制我們專利技術的競爭優勢，或者獲得與我們的 技術重疊或競爭的技術相關的專利。如果第三方獲得與此類技術有關的專利保護，他們可能會聲稱我們的技術侵犯了他們的專利，並試圖向我們收取許可費或以其他方式禁止使用我們的技術。我們已經並將繼續尋求在美國和某些外國司法管轄區申請專利和註冊商標，這一過程既昂貴又耗時，而且可能不會成功。我們可能無法獲得對我們的知識產權的保護，即使我們成功地獲得了有效的專利、商標和版權保護，維護這些權利的成本也很高， 維護我們的權利的成本可能會很高。此外，我們未能開發和妥善管理新的知識產權，可能會損害我們的市場地位和商業機會。此外，更改知識產權法可能會危及我們知識產權組合的可執行性和有效性，並損害我們獲得知識產權保護的能力。

此外，我們不能向您保證，我們將能夠在我們的商標、版權或我們的技術、設計、軟件和創新的其他知識產權 中維護消費者價值

45

我們為保護知識產權而採取的措施可能不會為我們提供競爭優勢。如果我們不能充分保護我們的知識產權和其他專有權利，我們的競爭地位和我們的業務可能會受到損害。我們擁有或許可的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵權、挪用或侵犯，我們的商業祕密和其他機密信息可能以未經授權的方式泄露給第三方，或者我們的知識產權可能不足以讓我們利用當前的市場趨勢，這可能會導致競爭損害。 例如，2016年12月，Enigmatus s.r.o向加拿大法院提起了商標侵權訴訟。對Playtika有限公司和CIE提起訴訟斯洛託馬症商標。參見業務和法律程序。

如果我們不能保護我們的商業祕密，我們的業務和競爭地位將受到損害。

我們依靠商業祕密和專有知識來保護我們的非專利專有技術、技術和其他專有信息，並保持我們的競爭地位。我們與我們的員工和獨立承包商簽訂關於我們的商業祕密和專有信息的保密協議，以限制 訪問、披露和使用我們的專有信息，但我們不能保證我們已經與可能或曾經訪問我們的商業祕密或專有信息的每一方簽訂了此類協議。此外，我們不能 向您保證對我們的商業祕密和專有信息保密的義務將得到履行。這些各方中的任何一方都可能違反協議並泄露我們的專有信息，包括我們的商業祕密。 我們可能無法針對此類違規行為獲得足夠的補救措施。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，我們將無權 阻止他們使用該技術或信息與我們競爭，這可能會損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景。

我們可能會受到以下指控的影響：我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們當前或以前僱主的所謂商業機密，或者聲稱我們擁有我們自己的知識產權。

我們的許多員工、顧問和顧問現在或以前受僱於我們所在領域的其他公司，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們盡力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用其他人的專有信息或專有技術，但我們可能會受到索賠，即我們或這些個人使用或披露了任何此類個人的知識產權，包括商業祕密或其他 專有信息，包括S現任或前任僱主的知識產權。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們未能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對這類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力。

此外，儘管我們的政策是要求可能參與知識產權構思或開發的我們的員工和承包商執行將此類知識產權轉讓給我們的協議，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議。知識產權轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠，或為他們可能對我們提出的索賠進行辯護，以確定我們視為我們的知識產權的所有權。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。

46

我們可能會捲入保護或強制執行我們的知識產權的訴訟， 這可能是昂貴、耗時和不成功的。

包括我們的競爭對手在內的第三方可能正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。我們為保護我們的專有權利而採取的步驟可能不足以執行我們的權利，使其免受侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為。我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。任何不能有效地執行我們的知識產權的行為都可能損害我們的競爭能力，並降低對我們遊戲的需求。

未來，我們可能會對第三方提出侵權索賠，或提出第三方知識產權無效或不可執行的索賠。這些聲明可能會：

•

導致我們在保護我們的知識產權方面產生更大的成本和費用；

•

可能對我們的知識產權產生負面影響，例如，導致我們的一項或多項知識產權被裁定或使其不可執行或無效；或

•

轉移S管理層的注意力和我們的資源。

在我們為執行我們的知識產權而提起的任何訴訟中，法院可能會以我們的知識產權不涵蓋相關技術為由，拒絕阻止另一方在 問題上使用該技術。此外，在這種訴訟中，被告可以反訴我們的知識產權無效或不可執行，法院可能會同意，在這種情況下，我們可能會失去寶貴的知識產權。任何此類訴訟的結果都是不可預測的。

與知識產權索賠有關的訴訟或其他法律程序，即使對我們有利，也可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外，可能會公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響 。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來適當地進行此類訴訟或訴訟程序。我們的一些競爭對手可能比我們 更有效地承擔此類訴訟或訴訟的費用，因為他們有更多的財力和更成熟和發展的知識產權組合。知識產權訴訟的啟動和繼續帶來的不確定性可能會損害我們在市場上的競爭能力。此外，由於與知識產權訴訟相關的大量發現，我們的一些機密信息有可能在此類訴訟期間因披露而被泄露。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。

如果不能以優惠條款續訂我們現有的品牌和內容許可證，或者根本不續訂許可證並獲得更多許可證，將會削弱我們推出新遊戲、改進或增強功能或繼續提供基於第三方內容的當前遊戲並使其品牌和內容可用的能力。

我們從第三方獲得某些知識產權的許可，將來我們可能會簽訂其他協議，為我們提供有價值的知識產權或技術的許可。特別是，我們許可與我們的凱撒老虎機和世界紙牌集錦來自CIE的遊戲。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月中，來自這些遊戲的總收入分別佔我們收入的17.6%和15.1%。即使基於許可內容或品牌的遊戲仍然很受歡迎，我們的任何許可方都可以決定不續簽我們的現有許可，或者不向我們許可額外的知識產權，而是許可給我們的競爭對手，或者開發和發佈其自己的遊戲或其他應用程序，與我們在市場上競爭。這些許可證中的許多已經開發出來

47

其他平臺的遊戲，如果他們決定與我們競爭而不是授權給我們，他們可能擁有豐富的經驗和開發資源。

CIE已經向我們授予了與以下相關的某些知識產權的獨家、全球範圍的和承擔版税的許可世界撲克系列賽到2031年9月23日，以及對與以下內容相關的某些商標和域名的獨家、全球範圍內和承擔版税的從屬許可凱撒老虎機一直到2026年12月31日。與以下內容相關的商標和域名 凱撒老虎機由凱撒娛樂運營公司或CEOC及其某些附屬公司授權給CIE。這些許可證允許開發、設計、製造、發售、廣告、推廣、分銷、銷售和使用凱撒老虎機和世界紙牌集錦社交遊戲的遊戲。這個凱撒老虎機許可證包括禁止競爭條款，阻止我們 與其他賭場公司達成營銷安排。許可證競爭加劇可能會帶來更大的擔保、預付款和版税，當此類許可證的條款到期時，我們必須向許可方支付更多的擔保、預付款和版税，這可能會顯著增加我們的收入成本和現金使用成本。我們可能無法續訂這些許可證，或無法以對我們有利的條款續訂這些許可證，並且我們可能無法及時獲得替代方案。如果不能維護或續訂我們現有的 許可證或獲得更多許可證，將削弱我們推出新遊戲或繼續提供現有遊戲的能力，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況造成嚴重損害。如果我們違反現有或未來許可的義務，我們可能需要支付損害賠償金，我們的許可方可能有權終止許可或將獨家許可更改為非獨家許可。 許可方終止許可將導致我們失去寶貴的權利，並可能抑制我們將未來遊戲商業化的能力，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，某些知識產權 可能以非獨家方式授權給我們。非獨家許可知識產權的所有者可以自由地將此類權利許可給第三方，包括我們的競爭對手，條款 可能比提供給我們的條款更好，這可能會使我們處於競爭劣勢。此外，我們的許可人可能擁有或控制未經許可給我們的知識產權，因此，無論其是非曲直，我們都可能受到索賠，即我們侵犯或以其他方式侵犯了許可人S的權利。此外，我們向第三方許可知識產權或技術的協議通常很複雜，此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。可能出現的任何合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍，或者增加我們認為是我們在相關協議下的財務或其他義務。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。

未來，我們可能會確定開展業務可能需要許可的其他第三方知識產權，包括開發新遊戲或將其商業化。但是，此類許可證可能無法以可接受的條款提供，或者根本不能提供。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域，另外幾家老牌公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。這些老牌公司由於其規模、資本資源和更強的開發或商業化能力，可能比我們具有競爭優勢。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。即使有此類許可證，我們也可能需要根據我們的淨銷售額向許可方支付大量版税。此外，此類許可可能是非排他性的，這可能會使我們的競爭對手獲得向我們許可的相同知識產權。如果我們無法 以可接受的條款或根本無法簽訂必要的許可，如果任何必要的許可隨後被終止，如果我們的許可人未能遵守許可的條款，如果我們的許可人未能阻止第三方的侵權，或者 如果發現許可的知識產權無效或無法強制執行，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。

即使我們成功地獲得了新的許可證或延長了現有許可證，我們在選擇授權哪些品牌或其他內容時，也可能無法預料到我們玩家的娛樂偏好。如果玩家的娛樂偏好轉向由我們沒有關係的公司擁有或開發的內容或品牌，我們可能無法 與其建立和保持成功的關係

48

這些開發商和業主，會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的損害。此外，有些權利是從有或可能出現財務困難的許可人那裏獲得許可的，可能會根據美國聯邦法律或其他國家/地區的法律進入破產保護。特別是，中海油所在的行業容易受到經濟狀況變化的影響。例如，2015年，中海油申請破產。如果CEOC再次申請破產，或者如果我們的任何許可人申請破產，我們的許可證可能會受損或作廢，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性損害。

我們在與我們的某些遊戲相關的情況下使用開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、遊戲和服務構成特別的風險，可能會對我們的業務產生負面影響。

我們使用與我們的技術和遊戲相關的開源軟件。開源代碼的原始開發者不對此類代碼提供擔保，開源軟件可能存在未知的錯誤、故障和其他安全漏洞，可能會影響我們技術的性能和 信息安全。一些開放源碼軟件許可證要求那些將開放源碼軟件作為其專有軟件的一部分分發的人向此類軟件公開披露全部或部分源代碼，和/或以不利的條款或免費提供開放源碼的任何衍生作品。我們可能會不時面臨開源軟件版權所有者的索賠，指控他們侵犯版權並違反合同，因為我們未能 滿足開源許可條款，例如未能公開披露我們的專有代碼，這是開源軟件的衍生作品。此外，開源軟件的版權所有者可以要求發佈我們的任何專有代碼的源代碼，該代碼是開源軟件的派生作品，或者以其他方式尋求強制執行，讓我們具體履行或追回所指控的侵犯或違反適用的開源許可證條款的損害賠償 。這些索賠還可能導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證，或者要求我們投入額外的研發資源來改變我們的遊戲。法院在非常有限的範圍內對各種開源許可證的條款進行了解釋，存在這樣一種風險，即此類許可證的解釋方式可能會對我們使用開源軟件施加意想不到的條件、義務或限制。我們監控我們對開源軟件的使用，並嘗試以符合開源許可證條款的方式使用開源軟件，同時不要求公開我們專有軟件的源代碼。如果我們未能遵守開放源碼許可的條款，我們可能需要更換遊戲中使用的某些代碼、支付版税或許可費以使用某些開放源碼、將我們遊戲的源代碼公之於眾、為侵犯版權或違反開放源碼許可的合同支付損害賠償金 ，或者暫時或永久停止某些遊戲。上述風險可能對我們的競爭地位、業務、聲譽、法律風險、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。

他人的知識產權可能會阻止我們開發新的遊戲和服務或進入新市場，或者可能使我們面臨責任或代價高昂的訴訟。

我們的成功在一定程度上取決於我們 不斷調整我們的遊戲以融入新技術以及與遊戲機制和程序相關的知識產權的能力，並擴展到這些新發展可能創造的市場。如果技術受包括我們的競爭對手在內的其他人的知識產權保護，我們可能會被阻止推出基於這些技術的遊戲或擴展到由這些技術創造的市場。

我們不能向您保證我們的業務活動和遊戲不會侵犯他人的專有權利，也不能保證其他各方 不會對我們提出侵權索賠。我們過去和未來可能會受到訴訟，指控我們侵犯了第三方的商標、版權、專利和其他知識產權，包括我們的競爭對手、非執業實體和我們人員的前僱主。例如，2016年12月，Enigmatus s.r.o向加拿大法院提起商標侵權訴訟。針對Playtika 有限公司和CIE使用斯洛託馬症

49

商標。？業務和法律程序。？第三方就使用我們的技術、遊戲機制或程序對我們、我們的遊戲或我們的被許可人之一提出的侵權索賠成功，或我們對第三方或其產品或遊戲提出的侵權索賠失敗，可能會對我們的業務造成不利影響或造成我們的經濟損失。任何此類索賠和任何由此引發的訴訟，如果發生，可能：

•

辯護既昂貴又耗時，或要求我們支付鉅額損害賠償金；

•

導致我們的專有權利失效或使我們的專有權利無法執行；

•

使我們停止製作、許可或使用包含適用知識產權的遊戲；

•

要求我們重新設計、重新設計或重新命名我們的遊戲，或者限制我們在未來將新遊戲推向市場的能力；

•

要求我們簽訂昂貴或繁重的特許權使用費、許可或和解協議，以獲得產品或過程的使用權；

•

在索賠懸而未決期間影響索賠標的遊戲的商業可行性； 或

•

要求我們停止銷售侵權遊戲。

如果我們的任何技術或遊戲被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的S知識產權 ，我們可能被要求獲得該第三方的許可才能繼續將該技術或遊戲商業化或使用。然而，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。即使我們 能夠獲得許可，它也可能是非獨家的，從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術，這可能需要我們支付大量的 許可和版税。我們還可能被強迫，包括通過法院命令，停止將侵權技術或遊戲商業化或使用。因此，我們可能被迫圍繞這種侵犯知識產權進行設計，這可能是昂貴的、耗時的或不可行的。此外，如果我們被發現故意侵犯專利或其他知識產權，我們可能會被發現對重大金錢損害負責，包括三倍損害賠償和律師費。聲稱我們盜用了第三方的機密信息或商業祕密，也可能同樣損害我們的業務。如果我們因任何針對我們的知識產權侵權、挪用或侵權索賠而被要求支付大量款項或採取上述任何其他行動，則此類付款、成本或行為可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、 運營結果和前景產生重大不利影響。

我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。

我們可能需要在越來越多的司法管轄區保護我們的專有技術和內容，這是一個昂貴且可能不會成功的過程，或者我們可能不會在每個地方都這樣做。在世界各地的所有司法管轄區對我們的知識產權提起訴訟、起訴、維護、辯護和執行的費用將高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些司法管轄區的知識產權可能沒有美國的知識產權廣泛。競爭對手可以在我們沒有獲得保護的司法管轄區使用我們的技術來開發他們自己的遊戲，此外，可能會將其他違規遊戲出口到我們有保護但執法力度不如美國的地區。這些遊戲可能會與我們的遊戲競爭，而我們的知識產權可能無法 有效或不足以阻止此類競爭。此外，某些外國司法管轄區的法律對專有權的保護程度不如美國法律，許多公司在美國境外建立和執行其專有權時遇到了重大挑戰。這些挑戰可能是由於在美國境外建立和執行知識產權的規則和方法不適用或不一致造成的。此外，一些法域的法律制度，特別是發展中國家的法律制度不贊成強制執行。

50

知識產權保護。這可能會使我們很難阻止侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為。因此，我們可以 選擇不在某些司法管轄區尋求保護，我們也不會在這些司法管轄區獲得保護。在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權的訴訟可能會導致鉅額成本，並 將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去。因此，我們在這些司法管轄區保護知識產權的努力可能並不足夠。此外，美國和外國司法管轄區的法律和法院的法律裁決的變化可能會影響我們為我們的遊戲獲得足夠保護的能力。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。

如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護，我們可能無法在我們感興趣的市場上建立知名度 ，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們擁有的註冊或未註冊商標或商號可能被 質疑、侵犯、規避、宣佈通用、失效或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標和商品名稱上的權利，我們需要這些權利來建立名稱 認知度。此外，第三方已經並可能在未來申請註冊與我們的商標相似或相同的商標，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。如果他們成功註冊或開發了此類商標的普通法權利，而我們未能成功挑戰此類第三方權利，我們可能無法使用這些商標來提升我們遊戲的品牌認知度。此外， 其他註冊商標或商標的所有者可能會提起商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含我們的註冊或未註冊商標或商號的變體。如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可，我們可能無法有效競爭，這可能會損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景。

一般風險

我們的普通股 從未公開交易過，因此，我們普通股的價格可能會有很大波動。

在首次公開募股之前，我們的普通股還沒有公開上市。我們普通股的首次公開募股價格是通過承銷商與我們之間的談判確定的，可能與此次發行後我們普通股的市場價格有很大差異。在本次發行完成後，活躍的公開交易市場可能不會發展，或者如果發展起來，可能無法持續。缺乏活躍的市場可能會削弱您在您 希望出售股票時或以您認為合理的價格出售股票的能力。不活躍的市場還可能削弱我們通過出售股票籌集資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他產品、技術或業務的能力。此外，雖然我們的普通股已獲準在納斯達克上市，但不能保證我們將繼續滿足納斯達克的持續上市標準。如果我們未能滿足持續上市的標準，我們可能會被摘牌，這將對我們的普通股價格產生負面影響，並削弱您出售股票的能力。

此次發行後，我們普通股的市場價格可能會非常不穩定，可能會因各種因素而大幅波動或下跌，其中一些因素不在我們的控制範圍內，或者以複雜的方式相關，包括：

•

分析師估計的變化、投資者的看法、證券分析師的建議或我們未能實現分析師的估計；

•

我們或我們的競爭對手的經營業績的季度變化；

•

我們收入的週期性波動，部分原因可能是我們確認收入的方式；

51

•

我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測 ；

•

我們或我們的股東未來出售我們的普通股或其他證券，以及預期的鎖定解除或鎖定豁免；

•

我們普通股的交易量；

•

與我們的經營業績或競爭對手的經營業績無關的一般市場狀況和其他因素 ；

•

其他科技和娛樂公司或特別是遊戲行業公司的經營業績和股票估值的變化 ；

•

本行業監管監管的實際或預期變化；

•

關鍵人員的流失，包括董事會和管理層的變動；

•

與我們的產品相關的編程錯誤或其他問題；

•

立法或監管我們的市場；

•

威脅或提起針對我們的訴訟，包括現任或前任員工指控錯誤解僱、性騷擾、告密者或其他索賠的訴訟；

•

我們或我們的競爭對手宣佈新的遊戲、產品或產品增強；

•

我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購；

•

與向我們或我們的競爭對手頒發的專利相關的公告和相關訴訟；以及

•

我們行業的發展。

近年來，股票市場普遍經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與上市公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生重大影響。在此次發行後不久，這些波動可能會在我們普通股的交易市場上更加明顯。如果本次發行後我們普通股的市場價格從未超過首次公開募股價格，您在我們的投資可能無法實現任何回報，可能會損失部分或全部投資。

此外，在過去，股東曾在市場波動期間提起證券 集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額成本，轉移資源和管理層對我們業務的關注，並損害我們的業務、運營業績、財務狀況和聲譽。這些因素可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

證券分析師可能不會發布對我們業務有利的研究或報告，也可能根本不會發布任何信息，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們的股價和交易量可能會受到分析師和投資者解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的嚴重影響。如果證券或行業分析師不發佈關於我們業務的研究或報告，推遲發佈關於我們業務的報告，或者發佈關於我們業務的負面報告 ，無論準確性如何，我們的普通股價格和交易量都可能下降。

如果我們共同的股票交易市場發展起來，交易市場將在一定程度上受到行業或金融分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告的影響。我們不能控制這些分析師。作為一家新上市的公司，我們可能會緩慢地吸引研究報道和分析師

52

發佈有關我們普通股的信息對我們或我們的行業的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們的業績的能力，並可能使我們更有可能無法達到他們的估計。如果跟蹤我們的任何分析師提供了不準確或不利的研究，或者對我們的股價發表了負面意見，我們的股價可能會下跌。如果這些 分析師中的一個或多個停止報道我們，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在市場中的可見度，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

即使我們的普通股被分析師積極覆蓋，我們也無法控制分析師或分析師或投資者可能依賴的指標來預測我們未來的業績。分析師或投資者過度依賴任何特定指標來預測我們未來的業績，可能會導致預測與我們自己的預測大不相同。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們財務報表和附註中報告的金額。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，而該等假設是就資產、負債、權益、收入及開支的賬面價值作出判斷的基礎，而該等假設並非從其他來源輕易可見。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的 假設不同，我們的經營結果可能會受到不利影響，並可能低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。

如果您在此次發行中購買我們的普通股，您的股票的賬面價值將立即大幅稀釋。

在此次發行中購買普通股的投資者支付的每股價格將大大超過調整後的每股有形賬面淨值。因此，在此次發行中購買普通股的投資者將立即產生每股31.09美元的攤薄，這是基於每股27.00美元的首次公開募股價格，以及我們截至2020年9月30日的調整後每股有形賬面淨值的形式。有關您因投資此次發行而可能遭受的攤薄的更多信息，請參閲本招股説明書中題為攤薄的部分。如果未來行使未償還期權或 認股權證，您將經歷額外的攤薄。

這種稀釋是由於我們在此次發行之前購買股票的投資者支付的價格比此次發行中向公眾提供的價格低得多。

我們總流通股的很大一部分被限制立即轉售，但可能在不久的將來出售給市場。這可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好 。

在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。這些出售，或市場上認為大量股票持有者打算出售其股票的看法，可能導致我們普通股的市場價格下降。此次發行後，根據截至2021年1月6日的流通股數量，我們將立即發行409,585,700股普通股 。這包括我們在此次發行中出售的股票，這些股票可以立即在公開市場上無限制地轉售，除非我們的 附屬公司購買。在剩餘的股份中，343,267,200股目前受到證券法或鎖定協議的限制(摩根士丹利或瑞士信貸證券(美國)有限責任公司可以在通知或不通知的情況下放棄這些協議)，但在本次發行後將能夠出售，如本招股説明書題為《符合未來出售資格的股份》一節所述。此外，在此次發行後，持有總計13,067,200股普通股的持有者將擁有

53

在滿足某些條件的情況下，我們有權要求我們將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中，如本招股説明書題為股本登記權説明的部分所述。我們還打算登記我們可能根據我們的股權補償計劃發行的所有普通股。一旦我們登記了這些股票，它們就可以在公開市場上自由出售，但要遵守適用於關聯公司的數量限制和本招股説明書中題為承銷商的一節中描述的鎖定協議。

雖然我們普通股的幾乎所有記錄持有人，包括Playtika Holding UK，都是上文提及的與承銷商的鎖定協議的訂約方，但在Playtika Holding UK和Alpha的未償還股權中擁有直接和間接實益權益的持有人，通常不受任何此類鎖定協議或有關該等 股權(包括玉珠石)的類似限制。因此，在本次發行結束後的任何時間，該等股權持有人可能能夠賣空、轉讓、對衝、質押或以其他方式處置或嘗試出售、賣空、轉讓、對衝、質押或以其他方式處置其在Playtika Holding UK and Alpha未償還股權中的直接和間接實益權益，這可能會影響或改變我們控股實體的所有權結構，從而影響我們的間接被動或控股投資者的構成，這可能會對我們的股票產生不利影響。同樣，玉竹石可能允許Playtika Holding UK和Alpha將我們的股票分配給這些間接股權持有人，因此這些股權持有人可以 成為我們普通股的直接持有人，並可以選擇出售或轉讓我們的普通股，但在禁售期內，這些持有人必須簽訂與Playtika Holding英國簽訂的鎖定協議基本相似的鎖定協議，如題為？承銷商的章節進一步描述。

我們可能會以您和其他股東可能不會批准的 方式分配此次發行的淨收益。

我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權來應用此次發行的淨收益，包括用於題為使用收益一節中所述的任何目的。由於決定我們使用本次發行的淨收益的因素的數量和可變性，它們的最終用途可能與其當前的預期用途有很大不同。我們的管理層可能不會以最終增加您的投資價值的方式使用我們的淨收益，而我們的管理層未能有效地使用這些資金 可能會損害我們的業務。在使用之前，我們可以將此次發行的淨收益投資於美國政府的短期和中期計息債務、投資級工具、存單或直接或擔保債務。這些投資可能不會給我們的股東帶來良好的回報。如果我們不以提高股東價值的方式投資或運用此次發行的淨收益，我們可能無法實現預期結果，這可能會導致我們的股價下跌。

我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

本公司經修訂及重述的公司註冊證書及本公司經修訂及重述的附例將於本次發售完成後生效，這些條文可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能因持有的 股份而獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，從而壓低我們普通股的市場價格。此外，這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或撤換我們目前的管理層的任何嘗試。由於我們的董事會負責任命我們 管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。其中，這些規定包括：

•

我們的董事會有權擴大董事會的規模，並選舉 名董事填補因董事會擴大或辭職、死亡或死亡而產生的空缺。

54

移除董事，阻止股東填補我們董事會的空缺；

•

在Playtika Holding UK及其附屬公司停止實益擁有我們有權在董事選舉中普遍投票的股票的總投票權超過50%的日期(觸發事件)之後，我們的董事會將分為三類，即I類、II類和III類，每個類的任期交錯三年，這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力；

•

觸發事件發生後，我們的股東不得通過書面同意採取行動，這將迫使我們的股東在年度會議或特別會議上採取行動。

•

股東特別會議只能由董事會召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動的能力，包括罷免董事；

•

我們修改和重述的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票， 這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；

•

董事會可以在未經股東批准的情況下修改公司章程；

•

有權在董事選舉中投票的至少三分之二股份的持有者批准通過、修訂或廢除我們的章程或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中關於董事選舉和罷免的規定；

•

股東必須提供事先通知和其他披露，以提名個人參加董事會選舉或提出可在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託代理選舉收購人S自己的董事名單 或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權；以及

•

我們的董事會被授權發行優先股，並決定這些優先股的條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州通用公司法律第203條的規定管轄，該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。

由於我們預計在可預見的將來不會為我們的股本支付任何現金股息，因此資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。

雖然我們 之前已經宣佈或支付了股本的現金股息，但我們目前打算保留我們未來的所有收益，以便為我們業務的增長和發展提供資金。未來派發股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並可能受到我們的信貸協議或我們可能簽訂的任何未來債務或優先證券或未來債務協議的限制。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您在可預見的未來的唯一收益來源。

成為一家上市公司將大大增加我們的合規成本， 需要擴展和增強各種財務和管理控制系統和基礎設施，並僱用大量額外的合格人員。

在本次發行之前，我們不受交易所法案、美國證券交易委員會或任何與上市公司相關的證券交易所的其他規章制度的約束。我們正在工作

55

與我們的法律、獨立會計和財務顧問一起確定哪些領域應該對我們的財務和管理控制系統進行更改，以管理我們的增長和我們作為上市公司的義務。這些領域包括財務規劃和分析、税務、公司治理、會計政策和程序、內部控制、內部審計、披露控制程序和程序以及財務報告和會計制度。我們已經並將繼續在這些領域和其他領域進行重大改革。然而，為成為一家上市公司做好充分準備所需的費用可能是巨大的。遵守適用於上市公司的各種報告和其他要求還需要管理層花費大量的時間和精力，還需要我們成功聘用大量額外的合格人員，並將其整合到我們現有的財務、法律、人力資源和運營部門。

我們修改和重述的公司註冊證書將規定，特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權，則是特拉華州的另一個州法院或美國特拉華州地區法院)將是我們與我們股東之間幾乎所有爭議的唯一和 獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。

我們的修訂和重述的公司註冊證書將在本次發行結束時生效，該證書將規定，除非我們 書面同意在法律允許的最大範圍內選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是涉及 股東對我們提起的訴訟的唯一和獨家法院；前提是，排他性法院條款不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟；並進一步規定，如果且僅當特拉華州衡平法院因缺乏標的物管轄權而駁回任何此類訴訟時，此類訴訟才可在特拉華州的另一州或聯邦法院提起。我們修訂和重述的公司註冊證書還將規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據修訂後的1933年證券法或證券法提出的針對我們或我們的任何董事、高級管理人員、員工或代理人的訴訟原因的獨家論壇。我們相信，這些條款可能會使我們受益，因為這些條款可以提高適用特拉華州法律和聯邦證券法律的一致性，特別是在解決公司糾紛方面經驗豐富，與其他論壇相比，在更快的時間表上高效管理案件，並保護我們免受 多法庭訴訟的負擔。然而，這些規定可能會起到阻止對我們的董事和高級職員提起訴訟的作用。在其他公司的公司註冊證書中類似選擇的法院條款的可執行性已在法律程序中受到挑戰，在對我們提起的任何適用訴訟中，法院可能會發現我們重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在此類訴訟中不適用或不可執行。

56

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本招股説明書中包含的所有陳述，包括有關我們的業務戰略、計劃、市場增長和我們未來運營目標的陳述，均為前瞻性陳述。這些詞彙包括：可能、？將、？應該、？預期、？ ？將、？計劃、？預期、？可能、？意向、？目標、？項目、？？深思熟慮、？相信、？估計、？預測、？潛在？或？繼續或否定這些術語和其他類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些詞語。

本招股説明書中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

•

對我們的潛在市場、未來的收入、費用、資本需求和我們對額外融資的需求進行估計。

•

實施我們的業務模式、戰略計劃和舉措，包括地域擴張和 更加註重內部遊戲開發；

•

我們行業中有競爭力的公司和我們在市場上的競爭能力；

•

我們未來與第三方平臺的關係，如iOS應用商店、Facebook和Google Play商店 ；

•

我們成功推出新遊戲並增強商業上成功的現有遊戲的能力；

•

社交遊戲應用內購買需求持續增長；

•

我們獲取和整合新遊戲和內容的能力；

•

我們的遊戲產生收入的能力；

•

我們償還債務或為債務再融資的能力；

•

非經常開支和基建投資；

•

我們使用營運資本的一般情況；

•

留住現有球員，吸引新球員，並增加我們球員基礎的貨幣化；

•

我們成功管理遊戲經濟的能力；

•

維護技術基礎設施，能夠高效、可靠地處理增加的玩家使用率、快速的加載時間以及新功能和產品的部署；

•

吸引和留住合格的員工和關鍵人員；

•

維護、保護和加強我們的知識產權；

•

保護我們的玩家的信息，並適當地解決隱私問題；

•

我們拓展新市場和分銷平臺的能力；以及

•

成功收購和整合公司和資產。

我們提醒您，上述列表可能不包含本招股説明書中所作的所有前瞻性陳述。

本招股説明書中的前瞻性陳述僅為預測，主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述僅在本招股説明書發佈之日起 發表，並受

57

許多已知和未知的風險、不確定性和假設，包括在題為風險因素的一節中描述的風險、不確定性和假設。此外，我們的運營環境競爭激烈且 變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本招股説明書中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、業績或成就。除法律要求外，我們 沒有義務在本招股説明書發佈之日後以任何理由更新這些前瞻性陳述，或使這些陳述符合實際結果或修訂後的預期。招股説明書中包含的前瞻性陳述被排除在1995年《私人證券訴訟改革法》和《證券法》第27A條提供的安全港保護之外。

您應閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用並已向美國證券交易委員會提交的作為註冊説明書(本招股説明書的一部分)證物的文件，並瞭解我們未來的實際業績、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。

58

行業、市場和其他數據

本招股説明書包含關於我們行業的估計和信息，包括我們所參與的市場的市場規模和增長率，這些估計和信息是基於我們的管理層S的估計和研究，以及行業和一般出版物以及第三方進行的研究、調查和研究。我們、銷售股東和承銷商均未 獨立核實任何第三方信息的準確性或完整性。管理層對S的估計是根據可公開獲得的信息、他們對本行業的瞭解以及他們基於這些信息和 知識做出的假設得出的，我們認為這些信息是合理的。這些數據涉及許多假設和限制，由於各種因素，包括風險因素 中描述的因素，這些假設和限制必然會受到高度不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的表現與我們的假設和估計大不相同。

除本招股説明書明確規定的範圍外，這些第三方來源的內容不構成本招股説明書的一部分，也不包含在本説明書中。

本招股説明書中其他部分包含的某些金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。 因此，某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是前面數字的算術合計，正文中以百分比表示的數字可能不是100%的合計，如果適用，合計可能不是前面百分比的算術合計 。

59

商標、商號和服務標誌

我們主要通過我們的子公司，如Playtika Ltd.，在美國和其他司法管轄區擁有或許可許多註冊商標和普通法商標以及待處理的商標註冊申請。上述註冊和註冊申請涵蓋我們的徽標和我們每款遊戲的名稱，包括但不限於斯洛託馬症, 六月S之旅, 世界乒乓球系列賽r, 單人紙牌大豐收和賓果閃電戰。除非另有説明，本招股説明書中出現的所有商標均為我們、我們的關聯公司和/或我們的許可人的專有。本招股説明書還包含其他公司的商標、商號和服務標誌，這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、商號和服務標記可能會出現 而不使用^®和^™但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標、商號和服務標記的權利。我們不打算使用或展示其他方的商標、商號或服務標誌，並且此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他方的關係、或對我們的背書或贊助。

60

收益的使用

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，本次發行中出售我們的普通股為我們帶來的淨收益約為4.693億美元。在本次發售中，我們將不會從出售股東出售普通股中獲得收益。

本次發行的主要目的是增加我們的資本和財務靈活性，促進出售股東有序出售股票，併為我們的普通股創造一個公開市場。我們打算將此次發行的淨收益用於一般企業用途，包括營運資金、運營費用、資本支出以及我們定期貸款項下的潛在借款償還。我們還可以使用淨收益的一部分來收購、授權或對業務、產品、產品和技術進行投資，儘管我們 目前沒有任何實質性收購或投資的協議或承諾。

截至2020年9月30日，我們的定期貸款將於2024年12月10日到期，未償還本金總額為24.063億美元。我們的定期貸款按LIBOR利率計算利息，LIBOR利率參考與該借款相關的利息期內歐洲美元存款的資金成本而確定，根據某些額外成本進行調整，下限為1.00%，外加6.00%或參考(I)聯邦基金利率加 0.50%，(Ii)由行政代理確定的最優惠利率和(Iii)一個月調整後的LIBOR利率加1.00%，加5.00%中的最高者確定的基本利率。截至2020年9月30日，我們定期貸款的實際利率為7.072%。見管理層S對財務狀況和經營成果的討論與分析：流動性和資本資源：資本資源。

根據我們目前的計劃和業務狀況，本次發行所得淨收益的預期用途代表了我們的意圖。 因此，我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權來運用此次發行的淨收益。我們實際支出的時間和金額將基於許多因素，包括運營現金流和我們業務的預期增長。

61

股利政策

我們目前打算保留未來的收益(如果有的話)，為我們業務的運營和擴張提供資金，並預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來任何與我們的股息政策相關的決定將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營結果、資本要求、業務前景和董事會認為相關的其他因素後酌情作出，並受任何未來融資工具所包含的限制的限制。此外，我們支付現金股息的能力目前受到我們的 信用協議條款的限制。我們未來為股本支付現金股息的能力也可能受到我們可能發行的任何優先證券的條款或管理我們可能產生的任何額外債務的協議的限制。

62

大寫

下表列出了截至2020年9月30日的現金和現金等價物以及資本化情況：

•

在實際基礎上；以及

•

在調整後的基礎上實施：(I)對我們的普通股進行400比1的拆分，並將我們的授權普通股增加 至1,600,000,000股普通股，自2021年1月6日起生效，並提交我們修訂和重述的公司註冊證書，其中包括，授權在本次發行結束前實施最多100,000,000股優先股，以及(Ii)本次發行中以每股27.00美元的首次公開發行價發行18,518,500股普通股。扣除承銷折扣 和佣金以及預計應由我們支付的發售費用後。

您應結合以下表格閲讀 《收益的使用》、《選定的合併財務數據》和《管理層S對財務狀況和經營結果的討論和分析》、《我們的合併財務報表》和本招股説明書中其他部分的相關説明。

		截至2020年9月30日
		實際				調整後的(1)
(單位：百萬)
現金和現金等價物		$	378.5			$	847.8
長期債務(2)		$	2,341.9			$	2,341.9
股東權益(虧損)
優先股：無授權股份，無已發行和流通股，實際；100,000,000股授權股份，無已發行和流通股，經調整		$	—			$	—
普通股：400,000,000股授權股，391,067,200股已發行和流通股，實際； 1,600,000,000股授權股，409,585,700股已發行和流通股，調整後(3)		$	3.9			$	4.1
額外實收資本		$	451.1			$	920.2
累計其他綜合收益		$	6.0			$	6.0
累計赤字		$	(1,802.4	)		$	(1,802.4	)
股東權益總額(赤字)		$	(1,341.4	)		$	(872.1	)
總市值		$	1,000.5			$	1,469.8

(1)	上述經調整的資料並不反映債務的償還情況。

(2)	截至2020年9月30日，在實際和調整後的基礎上，我們的循環信貸安排下還有3.5億美元的額外可用資金 。此外，在此次發行定價後，我們預計循環信貸安排的借款能力將從3.5億美元增加到5.5億美元。

(3)	截至2020年9月30日的普通股金額和額外實收資本已進行調整，以反映2021年1月實施的1股400股拆分。

上表和討論基於截至2020年9月30日的391,067,200股已發行普通股，其中不包括：

•

根據2020年計劃，我們將額外保留多達15,178,299股普通股供未來發行，我們預計，在本次發行定價後，經董事會或其授權委員會批准，我們將根據2020年計劃向員工和合格服務提供商授予基本上所有此類可用股票作為股權獎勵 ，我們預計(1)大約60%至70%的股份將作為股票期權授予，行使價等於本次 發行中我們普通股的每股價格，(2)約30%至40%的股份將作為限制性股票單位授予，或

63

RSU，如薪酬討論和分析中進一步描述的：股權激勵獎勵計劃與2020股權激勵獎勵計劃；

•

根據我們的2020計劃，根據我們的2020計劃，在行使未償還期權時，可發行800萬股普通股，截至2021年1月6日，加權平均行權價為每股18.71美元；以及

•

根據我們的2020年計劃，在歸屬和結算已發行的RSU後，可發行5,944,800股我們的普通股，截至2021年1月6日。

64

稀釋

如果您投資我們的普通股，您的權益將被稀釋，稀釋程度為本次發行中購買我們普通股的購買者支付的每股金額與本次發行後緊隨其後的預計每股有形賬面淨值之間的差額。

截至2020年9月30日，我們的有形賬面淨值(赤字)約為21.463億美元，或普通股每股5.49美元。我們的每股有形賬面淨值等於我們的總有形資產減去我們的總負債額，再除以截至2020年9月30日我們普通股的總流通股數量。

截至2020年9月30日，我們的預計有形賬面淨值約為1,6770萬美元，或普通股每股4.09美元。我們的預計每股有形賬面淨值是指我們的總有形資產減去我們的總負債額，再除以截至2020年9月30日的我們已發行普通股的總數，在進一步實施本次發行中普通股的發行並以每股27.00美元的首次公開募股價格收取由此產生的淨收益後，扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用，如本招股説明書所述。這意味着我們現有股東的每股普通股預計有形賬面淨值(赤字)立即增加1.40美元，對本次發行的新投資者的有形賬面淨值(赤字)立即稀釋為每股31.09美元。

下表説明瞭這種稀釋：

每股首次公開發行價格						$	27.00
截至2020年9月30日的每股有形賬面淨值(虧損)		$	(5.49	)
可歸因於此次發行的新投資者的預計有形每股賬面價值增加		$	1.40
預計本次發行後每股有形賬面淨值						$	(4.09	)
在此次發行中向新投資者稀釋每股收益						$	31.09

下表彙總了截至2020年9月30日，在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發行費用之前，本次發行中現有股東和新投資者在購買普通股數量、支付的總對價以及以每股27.00美元的首次公開募股價格支付或將支付的平均每股價格方面的差異：

		購入的股份								總對價								平均值 單價 分享
		數				百分比				金額				百分比
現有股東			391,067,200				95.5	%		$	4,400,000,000				89.8	%		$	11.25
此次發行的新投資者			18,518,500				4.5	%		$	499,999,500				10.2	%		$	27.00
總計			409,585,700				100.0	%		$	4,899,999,500				100.0	%

以上討論和表格假設沒有行使承銷商從Playtika Holding UK購買額外 股票的選擇權。如果承銷商行使從Playtika Holding UK全額購買額外股份的選擇權，我們的現有股東將擁有80.5%的股份，我們的新投資者將擁有本次發行完成後已發行普通股總數的19.5%。

上述表格和計算基於截至2020年9月30日的391,067,200股已發行普通股 ，其中不包括：

•

根據2020年計劃，我們將額外保留和保留多達15,178,299股普通股供未來發行，為此，我們預計，在本計劃定價後，立即

65

發行，經董事會或其授權委員會批准，我們將根據2020年計劃向員工和符合條件的服務提供商授予幾乎所有可用股票作為股權獎勵，我們預計(1)大約60%至70%的股票將被授予股票期權，行權價相當於本次發行中我們普通股的每股價格， (2)約30%至40%的股票將被授予限制性股票單位，或RSU，詳見《薪酬討論與分析》《股權激勵獎勵計劃》和《2020股權激勵獎勵計劃》；

•

根據我們的2020計劃，根據我們的2020計劃，在行使未償還期權時，可發行800萬股普通股，截至2021年1月6日，加權平均行權價為每股18.71美元；以及

•

根據我們的2020年計劃，在歸屬和結算已發行的RSU後，可發行5,944,800股我們的普通股，截至2021年1月6日。

66

選定的合併財務數據

閲讀以下精選的合併財務報表時應結合本招股説明書中其他部分包括的彙總合併財務和其他數據、管理層S對財務狀況和經營結果的討論和分析、合併財務報表及其相關説明。截至2015年12月31日和2016年12月31日止年度的未經審核精選歷史綜合經營報表數據，以及截至2015年和2016年12月31日的未經審核精選歷史綜合資產負債表數據來源於本招股説明書中未包括的未經審核綜合財務報表，並以與本招股説明書其他部分所包含的經審計綜合財務報表的列報方式一致的方式列報。選定的截至2017年12月31日的歷史綜合資產負債表數據來自我們未包括在本招股説明書中的經審計的綜合財務報表，並按照本招股説明書中其他部分包括的經審計的綜合財務報表的列報方式列報。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日止年度的精選歷史綜合經營報表數據，以及截至2018年和2019年12月31日的精選歷史綜合資產負債表數據，均源自本招股説明書其他部分包含的經審核綜合財務報表。以下所列精選的截至2019年和2020年9月30日的九個月的歷史綜合經營報表數據和截至2020年9月30日的綜合資產負債表數據來源於本招股説明書中其他部分包含的未經審計的中期綜合財務報表。管理層S認為，未經審核的中期綜合財務報表包括所有必要的調整，以公平陳述本公司截至2020年9月30日的財務狀況以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月的經營業績和現金流量。我們的歷史業績不一定代表我們的未來業績，我們截至2020年9月30日的9個月的業績也不一定代表截至2020年12月31日的全年或任何其他時期可能預期的業績。本部分所選的歷史綜合財務數據並不旨在取代綜合財務報表，其全部內容受本招股説明書其他部分包含的綜合財務報表及其相關附註的限制。

67

綜合業務報表數據：

		Year ended December 31,																				九個月結束 9月30日，
		2015				2016				2017				2018				2019				2019				2020
		(未經審計)																				(未經審計)
(百萬，不包括股票和每股金額)
收入(1)		$	725.3			$	931.9			$	1,150.8			$	1,490.7			$	1,887.6			$	1,399.4			$	1,798.0
成本和開支
收入成本			227.8				282.4				348.2				437.0				566.3				415.7				538.7
研發			67.0				78.0				107.7				148.3				210.5				149.7				192.1
銷售和市場營銷			128.3				168.6				217.7				293.2				413.7				303.5				367.8
一般和行政(2)(3)(4)			55.6				241.1				131.8				178.8				199.7				126.5				454.5
其他費用(5)			—				—				12.3				0.8				—				—				—
總成本和費用			478.7				770.1				817.7				1,058.1				1,390.2				995.4				1,553.1
營業收入			246.6				161.8				333.1				432.6				497.4				404.0				244.9
利息支出(收入)和其他，淨額			(1.3	)			3.1				(4.7	)			1.9				61.1				20.6				149.1
所得税前收入			247.9				158.7				337.8				430.7				436.3				383.4				95.8
所得税撥備			51.9				77.3				80.4				92.7				147.4				124.5				79.7
淨收入		$	196.0			$	81.4			$	257.4			$	338.0			$	288.9			$	258.9			$	16.1
普通股股東應佔每股淨收益，基本(6)										$	0.68			$	0.89			$	0.76			$	0.68			$	0.04
普通股股東每股攤薄後淨收益(6)										$	0.68			$	0.89			$	0.76			$	0.68			$	0.04
加權平均股份-用於計算普通股股東應佔每股淨收益的加權平均股份，基本(6)											378,000,000				378,000,000				378,000,000				378,000,000				382,578,400
加權平均股份-用於計算普通股股東應佔每股淨收益的加權平均股份，稀釋後(6)											378,000,000				378,000,000				378,000,000				378,000,000				382,582,800

(1)	包括截至2019年12月31日的年度因提前終止許可協議而獲得的650萬美元收入。

(2)	包括截至2020年9月30日的9個月，與向管理層成員發放某些股權獎勵有關的基於股票的薪酬支出2.648億美元。

(3)	包括截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的年度的收購和相關費用及其他項目合計270萬美元、160萬美元、2,800萬美元和5,710萬美元，以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月期間分別為1,740萬美元和3,350萬美元。

68

(4)	包括截至2020年9月30日的9個月的3,760萬美元的法律和解費用。 有關更多信息，請參閲商業法律程序。

(5)	涉及於截至2017年12月31日及2018年12月31日止年度錄得的特定遊戲資產減值費用。

(6)	關於普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的計算以及在計算每股金額時使用的加權平均股數的説明，請參閲本招股説明書中其他部分包括的合併財務報表的附註17。

合併資產負債表數據

		截至12月31日，																				自.起 9月30日，
		2015				2016				2017				2018				2019				2020
		(未經審計)																				(未經審計)
(單位：百萬)
現金和現金等價物		$	153.4			$	96.9			$	326.0			$	300.5			$	266.8			$	378.5
短期存款			—				—				70.0				—				—				—
受限現金			1.0				1.0				8.6				5.1				5.2				5.1
流動資產總額			224.1				191.7				558.5				542.8				477.1				639.6
流動負債總額			67.7				99.2				177.6				435.1				553.9				578.1
淨營運資本(1)			156.4				92.5				380.9				107.7				(76.8	)			61.5
財產和設備，淨額			13.1				20.3				26.8				50.8				82.8				96.8
總資產			398.4				373.7				850.2				1,014.8				1,480.3				1,641.4
長期債務			—				—				—				—				2,319.8				2,237.2
留存收益(虧損)			196.0				63.1				320.5				258.5				(1,818.5	)			(1,802.4	)
股東權益總額(虧損)			321.5				269.0				526.4				464.7				(1,615.5	)			(1,341.4	)

(1)	我們將淨營運資本定義為流動資產減去流動負債。

69

管理層的討論和分析

財務狀況和經營成果

閲讀以下討論和分析時應結合彙總合併財務和其他數據、精選合併財務數據、合併財務報表以及本招股説明書其他部分包括的相關説明。本討論和分析包含涉及某些風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些聲明中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本招股説明書下面和其他部分討論的因素，特別是在風險因素和有關前瞻性陳述的特別説明部分。

概述

我們是全球領先的手機遊戲開發商之一，S創造了有趣、創新的體驗，以娛樂和吸引我們的用户。我們 建造了一流的實時遊戲運營服務和專有技術平臺支持我們的遊戲組合，使我們能夠推動強大的用户參與度和貨幣化 。我們的遊戲是免費遊戲，我們是在為用户提供新穎的、精心策劃的遊戲內容和 優惠方面的專家，在他們的遊戲旅程中的最佳時間點。根據App Annie的數據，根據iOS App Store和Google Play Store截至2020年9月30日的九個月的應用內購買總額，我們在現場運營服務方面的專業知識以及我們在整個投資組合中交叉授粉的能力已經產生了九款遊戲，躋身美國最賣座的移動遊戲100強 。

我們擁有一些最具標誌性的免費遊戲根據App Annie的數據，根據截至2020年9月30日的9個月，iOS應用商店和Google Play商店在全球的應用內總購買量， 全球手機遊戲排行榜，其中許多是各自流派中排名第一的遊戲。我們的玩家喜歡我們的遊戲，因為它們有趣、有創意、引人入勝，並通過穩定發佈針對不同玩家細分市場定製的新功能而保持新鮮。

歷史和關鍵里程碑

自我們成立以來，我們開發並收購了一些最具標誌性的免費遊戲世界上最大的手機遊戲。與此同時，我們開發了軟件並進行了 技術增強型收購，這些收購是對我們的技術平臺和現場運營服務的補充和補充。下面重點介紹了我們作為一個組織的關鍵里程碑：

Playtika成立於2010年，當時我們發佈了我們的第一款遊戲，斯洛託馬症，目前仍是我們產品組合中收入最大的遊戲 。2011年，我們被凱撒互動娛樂公司(CIE)收購。在CIE S的領導下，我們不斷擴大我們的遊戲產品組合，推出《凱撒老虎機》(2011)並通過收購幾款遊戲， 包括《賓果閃電戰》(2012), 世界紙牌集錦(2013)和《歡樂屋》(2014).

2016年，我們被巨人投資有限公司(Giant Investment Co.，簡稱Giant)牽頭的投資者財團以44億美元收購。在巨人S的控制下，我們通過收購 果凍按鈕(2017年)、Wooga(2018年)、SuperTreat(2019年)和Serious(2019年)等遊戲和工作室，使我們的遊戲組合多樣化，包括進入新的流派。

此外，我們還完成了技術收購，以增強我們的營銷、人工智能和研發能力。

70

我們的遊戲是免費遊戲， 我們主要通過應用內購買獲得收入，包括銷售虛擬貨幣和物品，其次是應用內廣告。 作為遊戲的一部分，我們的用户可以購買虛擬物品，從而增強和擴展他們的遊戲體驗。玩家可以通過遊戲中提供的各種廣泛接受的支付方式購買虛擬物品。玩家為 虛擬物品支付的費用不能退還，並且與指定我們的義務的不可取消合同有關，並且不能兑換現金，也不能兑換我們遊戲中虛擬物品以外的任何東西。

今天，Playtika代表着規模、增長和運營現金流的獨特組合，由十年來演變的運營戰略推動。在截至2020年9月30日的九個月中，我們創造了17.98億美元的收入、1610萬美元的淨收益和6.658億美元的調整後EBITDA，淨收益利潤率為0.9%，調整後EBITDA利潤率為37.0%。我們的遊戲產品組合在目標類型中非常多樣化，在截至2020年9月30日的9個月中，57.4%的收入來自賭場主題遊戲，42.6%來自休閒遊戲。在截至二零二零年九月三十日的九個月內，我們有3,520萬個平均分配單位和1,140萬個平均分配單位。在我們運營至少五年的遊戲中，在截至2020年9月30日的五年中，我們以15%或更高的複合年增長率 增加了其中五款遊戲的收入，表明我們的遊戲對用户具有長期吸引力，以及我們隨着時間的推移增加貨幣化的能力。有許多因素解釋了我們具有吸引力的利潤率狀況，包括我們對我們遊戲幾乎所有知識產權的所有權，我們的財務紀律，以及我們長期留住付費用户的能力。

我們的財務業績反映了我們遊戲特許經營權的顯著增長，以及我們收購和整合新手機遊戲以及部署新技術的能力 。通過頻繁的內容和功能更新，以及我們以技術為驅動的實時操作能力，我們的遊戲為用户提供了高度定製的體驗。通過在用户播放週期內的正確時間向用户提供內容、優惠和功能，我們能夠實現令人印象深刻的參與度、盈利和留存成果。下面的圖表説明了每一組人在下列期間產生的收入斯洛託馬症, 凱撒老虎機, 賓果閃電戰和世界紙牌集錦，每個隊列代表在給定年份下載或首次玩這些遊戲的用户(例如，2019年隊列包括在2019年1月1日至2019年12月31日期間下載或 首次玩任何此類遊戲的所有客户)。一些用户在年初下載或第一次玩遊戲，並活躍了整整一年，還有一些用户在該年的其他 點下載或第一次玩。由於這一動態，每個隊列在第二年的收入通常比最初一年更高，部分原因是第二年代表整個隊列在我們的 平臺上活躍了整整一年的第一個時期，部分原因是更多的DAU成為DPU。我們只是包括斯洛託馬症, 凱撒老虎機, 賓果閃電戰和世界紙牌集錦因為這些是我們擁有的遊戲

71

直接運營至少七年，我們擁有至少七年的隊列數據。這四款遊戲也佔我們截至2020年9月30日的九個月收入的64.3%。

用户收入隊列數據(佔收入的百分比)

關鍵績效指標和非GAAP衡量標準

我們通過內部分析系統跟蹤幾個關鍵績效指標來管理我們的業務。我們的關鍵績效指標受幾個因素的影響，這些因素可能會導致它們在季度基礎上波動，例如平臺提供商的政策、限制、季節性、用户連接性、用户向付費用户的轉換以及向 某些遊戲添加新內容，在某些情況下，我們的運營指標不一定與季度收入趨勢直接相關。未來玩家和參與度的增長將取決於我們留住現有玩家、吸引新玩家、 獲取或推出新遊戲和功能以及擴展到新市場和分銷平臺的能力。我們相信，我們2020年上半年的關鍵業績指標得到了新冠肺炎疫情帶來的包括移動遊戲在內的家庭娛樂需求增長的提振。在2020年第三季度，我們的關鍵績效指標恢復到更正常化的水平，我們認為這在一定程度上是由於其他娛樂選擇的迴歸，因為與新冠肺炎疫情相關的居家訂單和類似限制被取消。

日付費用户

我們將每日付費用户或DPU定義為在特定日期在我們的任何遊戲中使用真實貨幣、虛擬貨幣或 物品購買的個人數量。在這一指標下，一個人在同一天在兩個不同的遊戲中購買虛擬貨幣或物品被算作兩個DPU。同樣，一個人在同一天在兩個不同的平臺(例如，網絡和移動)或兩個不同的社交網絡上購買了我們的任何遊戲中的虛擬 貨幣或物品，可以算作兩個每日付費用户。Average Daily Payment User for a特定時段是指該時段內每天DPU的平均值 。我們認為，每日付費用户是衡量遊戲貨幣化的有用指標。

72

日均付費用户(單位：千)

我們相信，我們有機會通過增加DAU(定義如下)和增加我們的每日付款人轉化率(定義如下)來增加每日付費用户的數量。

日活躍用户

我們將每日活躍用户或DAU定義為在特定的一天內在特定的 平臺上玩我們的遊戲的個人數量。在這一指標下，一個人在同一天玩兩場不同的遊戲被算作兩個DAU。同樣，一個人在同一天在兩個不同的平臺(例如，網絡和手機)或兩個不同的社交網絡上玩同一個遊戲 將被算作兩個每日活躍用户。Average Daily Active User for a Special Period是該期間內每天DAU的平均值。我們相信，日活躍用户是衡量我們遊戲規模和使用率的有用指標。

平均日活躍用户(百萬)

我們相信，由於我們專注於經典遊戲、精心策劃的遊戲內內容和營銷獲取能力，我們有機會擴大我們的DAU。

73

每日付款人換算

我們將每日付款人換算定義為(I)DPU總數，(Ii)除以特定日期的DAU數量。Average 特定期間的每日付款人換算率是該期間內每一天的每日付款人換算率的平均值。我們相信，每日支付者轉換是描述我們用户貨幣化的一個有用的指標。

每日付款人換算(百分比)

我們相信，通過繼續利用和改進我們的 技術平臺和實時運營能力，我們可以進一步提高每日支付者的轉化率。

每位日活躍用户的平均收入

我們將每個每日活躍用户的平均收入或ARPDAU定義為(I)給定期間的總收入，(Ii)除以該期間的天數，(Iii)除以該期間的平均DAU。我們認為ARPDAU是描述貨幣化的有用指標。

ARPDAU(單位：美元)

74

月活躍用户

我們將月度活躍用户或MAU定義為在一個日曆月內在特定的 平臺上玩我們的遊戲的個人數量。在這個標準下，一個人在同一個日曆月裏玩兩場不同的遊戲被算作兩個MAU。同樣，一個人在同一個月內在兩個不同的平臺(例如，網絡和手機)或在兩個不同的社交網絡上玩同一個遊戲，將被計為兩個月活躍用户。Average Month Active User for a Special Period是指該期間每個月的MAU平均值。我們認為月度活躍用户是衡量我們平臺規模和覆蓋範圍的有用指標，但我們的業務決策主要基於日常表現指標，我們認為這些指標更準確地反映了用户對我們遊戲的參與度。

月平均活躍用户數(百萬)

我們相信，鑑於移動遊戲行業的快速增長，以及我們的用户擴張潛力，我們有機會擴大我們的MAU。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

本招股説明書所使用的經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率為非公認會計原則財務計量 ，作為補充披露而列報，不應被理解為淨收益作為經營業績指標的替代指標，亦不應被理解為營運活動提供的現金流作為流動性指標的替代方案， 兩者均根據公認會計原則確定。有關調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的定義、對這些衡量標準的使用的討論以及與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬，見？調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的調整。

影響我們業務的關鍵因素

有許多因素會影響我們的業務表現以及不同時期我們業績的可比性， 包括：

•

將玩家轉化為付費用户並持續盈利。當我們的遊戲是免費遊戲，我們幾乎所有的收入都來自玩家在遊戲中購買虛擬物品。在截至2020年9月30日的9個月裏，應用內購買收入佔收入的97.2%。我們的財務業績在一定程度上取決於我們轉換更多產品的能力

75

活躍玩家轉變為付費玩家，並長期可持續地增加用户支出。在截至2020年9月30日的季度，我們的平均日支付者轉化率為2.6%，較上一季度的2.7%有所下降。我們提供引人入勝的內容和個性化用户體驗的能力會影響我們的玩家持續進行應用內購買的意願。

•

收購遊戲和新技術。我們已經發展壯大，並希望通過收購我們認為可以從我們的現場運營服務、我們的Playtika Boost平臺、我們的設計經驗和我們的規模中受益的遊戲和遊戲工作室來繼續增長我們的業務。我們最近收購了Jelly Button(2017)、Wooga(2018)、SuperTreat (2019)和Serious(2019)，增加了我們對新流派的接觸，進一步展示了我們在這些流派中成功應用技術的能力。當我們收購遊戲和工作室時，我們專注於為現有受眾提供經過驗證的內容，並應用我們的直播運營為用户創造更好的遊戲體驗。我們還尋求在技術方面進行收購，以增強我們的營銷、人工智能和研發能力，例如我們收購了移動營銷公司Aditor。

•

發佈新遊戲併發布新內容、優惠和功能。我們的收入增長是通過改進現有遊戲的內容、優惠和功能以及發佈或收購新遊戲來推動的。為了增強我們現有遊戲的內容、優惠和功能，並開發或收購新遊戲，我們必須投入大量的技術和創意資源，確保我們支持持續不斷的創新內容創作，以推動轉化和持續盈利。這些支出通常發生在發佈新內容或發佈或購買新遊戲的前幾個月。

•

留住我們的用户併成功獲取新用户。建立和維護由 用户和付費用户組成的忠誠網絡對我們的業務至關重要。為了擴大我們的用户網絡，我們通過各種用户獲取渠道產生營銷費用，並將重點放在我們現有遊戲的內容開發上，以吸引、吸引和留住用户。在截至2020年9月30日的季度中，我們擁有1090萬個平均DAU，與截至2019年9月30日的季度相比，平均DAU增加了30萬個，平均DPU增加了30萬個。

•

用户獲取。在截至2020年9月30日的9個月中，我們平均擁有1,140萬個DAU，較上年同期增長15.2%。我們相信，我們將能夠繼續擴大我們的用户基礎，包括通過傳統的營銷和廣告、非正式的營銷活動以及我們的遊戲之間的交叉推廣，包括我們開發或收購的新遊戲。我們打算繼續尋找新的機會，以加強和完善這些營銷努力，以獲得新的用户，包括確定潛在的技術，以增強我們的營銷和廣告能力。

新冠肺炎

與新冠肺炎有關的全球大流行近幾個月來對全球經濟和日常生活的方方面面造成了重大破壞，特別是作為檢疫和呆在家裏各級政府都下達了命令。我們遵循了美國、以色列和其他適用的外國和地方政府的指導，在疫情期間保護我們的員工和運營，併為我們的業務實施了遠程環境。我們無法預測新冠肺炎疫情對我們業務或運營的潛在影響，但我們會持續監測業績和其他行業報告，以評估如果新冠肺炎疫情的破壞繼續發展，未來負面影響的風險。

儘管新冠肺炎疫情給我們帶來了挑戰，但我們的收入和DAU數量都有所增加，而呆在家裏美國各地都有訂單。 隨着個人在家中花費的時間越來越多，我們看到花在數字娛樂上的時間增加了，包括休閒遊戲和涉及社交互動體驗的遊戲。

新冠肺炎的流行已經並可能繼續導致消費者將更多的時間花在家裏，以及對娛樂選擇的持續需求，這可能會繼續使我們的

76

財務業績。然而，新冠肺炎疫情已經在美國和世界其他地區造成了經濟衰退、高失業率和其他幹擾。我們無法 預測新冠肺炎疫情對我們的業務或運營的潛在影響，也不能保證這些短期趨勢將持續下去，尤其是如果新冠肺炎疫情加劇，並且其不良後果的嚴重性或持續很長一段時間，這可能會擾亂我們的運營，或給經濟和用户的可自由支配收入或支出習慣帶來更大的財務壓力。此外，新冠肺炎疫情消退後，我們 可能會遇到用户活躍度或支出下降的情況，這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。有關更多信息，請參閲風險 與我們業務相關的風險：最近的新冠肺炎大流行和類似的衞生流行病、傳染性疾病的爆發以及公眾對此的看法，可能會嚴重擾亂我們的運營 並對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。

我們運營結果的組成部分

收入

我們主要從銷售與在線遊戲相關的虛擬物品中獲得收入。

我們通過各種網絡和移動平臺向最終客户分發我們的遊戲，例如Apple、Facebook、Google和其他網絡和移動平臺以及我們自己的專有平臺。我們通過這些平臺、通過我們自己的專有平臺以及通過其他平臺的收入如下：

		Year ended December 31,												九個月結束 9月30日，
		2017				2018				2019				2019				2020
														(未經審計)
(單位：百萬)
收入
蘋果		$	422.8			$	524.9			$	660.5			$	487.4			$	619.8
谷歌			314.5				450.8				609.6				447.4				605.0
Facebook			310.7				330.4				294.9				228.0				215.6
其他			57.0				73.1				119.3				91.2				109.0
第三方平臺總收入			1,105.0				1,379.2				1,684.3				1,254.0				1,549.4
內部專有平臺			45.8				111.5				203.3				145.4				248.6
總收入		$	1,150.8			$	1,490.7			$	1,887.6			$	1,399.4			$	1,798.0

通過這些平臺，用户可以下載我們的免費遊戲並可以購買虛擬物品來增強他們的遊戲體驗。玩家可以通過遊戲中提供的各種廣泛接受的支付方式購買虛擬物品。玩家為虛擬物品支付的費用 不能退還，並且與指定我們的義務的不可取消合同有關，並且不能兑換現金，也不能兑換我們遊戲中虛擬物品以外的任何東西。

我們的遊戲主要在各種第三方平臺上玩， 平臺提供商向我們的客户收取收益，並在扣除平臺費用後向我們支付一定金額。我們主要負責實現虛擬項目，控制遊戲的內容和功能，並擁有確定虛擬項目價格的 自由裁量權。因此，我們是本金，因此，收入是按毛數記錄的。支付給平臺提供商的支付處理費用記在收入成本內。

收入成本

收入成本包括支付處理費、客户支持、託管費以及與直接產生收入的資產(主要是服務器)相關的折舊和攤銷費用。

77

平臺提供商(如Apple、Facebook和Google)收取交易支付手續費，以接受我們的玩家購買應用內虛擬商品的付款 。通過我們的專有平臺進行應用內購買的支付處理費和其他相關費用通常為3%-4%，而第三方平臺的平臺費為30%。我們通常預計收入成本會隨着收入的變化而成比例波動。

研發

研發包括工資、獎金、福利和其他薪酬，包括基於股票的薪酬和分配的管理費用，與工程、研究和開發有關。此外，研究和開發費用包括與我們的研究和開發工作相關的資產的折舊和攤銷費用。我們預計 研發費用將隨着我們業務的擴大和員工人數的增加而增加，以支持我們技術開發和運營活動的預期增長。

銷售和市場營銷

銷售和營銷包括與廣告和用户獲取相關的成本，包括與工資、獎金、福利和其他薪酬相關的成本，包括基於股票的薪酬和分配的管理費用。此外，銷售和營銷費用包括與我們的銷售和營銷工作相關的資產的折舊和攤銷費用。我們計劃 繼續投資於銷售和營銷，以留住和獲取用户。然而，銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會波動，這取決於我們營銷努力的時機和效率。

一般和行政

一般和行政費用包括所有公司支持職能領域的工資、獎金、福利和其他薪酬，包括基於股票的薪酬，包括我們的高級領導層。此外，一般和行政費用包括外包的專業服務，如諮詢、法律和會計服務、税費和會費、保險費、 以及與維護我們的物業和基礎設施相關的成本。一般及行政費用亦包括與非直接歸屬於上述任何費用類別的資產有關的折舊及攤銷費用。 我們亦將收購日期後記錄的或有對價調整及法律和解費用記為一般及行政費用的組成部分。我們預計，由於成為上市公司和作為上市公司運營而帶來的額外行政和監管負擔，一般和行政費用將以絕對值 增加。

其他 費用

其他支出與2017至2018年期間記錄的特定遊戲資產減值費用有關。

利息支出和其他，淨額

在2019年8月之前，我們通常不會產生利息支出。於2019年8月，我們借入25.83億美元於我們的優先擔保363天過橋貸款安排(或稱過橋貸款)下，然後於2019年12月根據我們的信貸協議(日期為2019年12月10日)由貸款方 及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理及抵押品代理及經修訂的信貸協議的其他各方根據該安排下的借款進行再融資。我們的利息支出包括遞延融資成本的攤銷，並被投資超額現金和現金等價物所賺取的利息收入抵消。根據我們的信貸協議，我們預計將繼續產生利息支出，儘管此類利息支出將根據基礎可變利率 波動。

78

所得税撥備

所得税撥備包括我們應納税的各個司法管轄區(主要是美國、英國和以色列)的現行所得税，以及反映這些司法管轄區用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異所產生的遞延所得税淨額影響。根據美國現行税法，適用於公司的聯邦法定税率為21%。我們的有效税率可能會根據各種因素而波動，包括我們的財務業績和與之相關的地域組合、特殊税收制度的適用性、我們業務或運營的變化、與考試相關的發展以及税法的變化。

經營成果

下表 顯示了我們在指定時期的主要財務和運營指標的結果。除非另有説明，否則財務指標以百萬美元表示，用户統計以百萬用户表示，ARPDAU以美元表示。

		Year ended December 31,												九個月結束 9月30日，
		2017				2018				2019				2019				2020
														(未經審計)
(以百萬為單位，不包括股票和每股金額， 百分比、平均DPU和ARPDAU)
收入		$	1,150.8			$	1,490.7			$	1,887.6			$	1,399.4			$	1,798.0
成本和開支
收入成本		$	348.2			$	437.0			$	566.3			$	415.7			$	538.7
研發			107.7				148.3				210.5				149.7				192.1
銷售和市場營銷			217.7				293.2				413.7				303.5				367.8
一般和行政			131.8				178.8				199.7				126.5				454.5
其他			12.3				0.8				—				—				—
總成本和費用			817.7				1,058.1				1,390.2				995.4				1,553.1
營業收入		$	333.1			$	432.6			$	497.4			$	404.0			$	244.9
調整後的EBITDA		$	373.7			$	499.1			$	621.0			$	471.6			$	665.8
非財務業績指標
平均DAU			6.2				6.7				10.2				9.9				11.4
平均DPU(千)			119				150				218				208				290
日均付款人換算			1.9	%			2.2	%			2.1	%			2.1	%			2.5	%
ARPDAU		$	0.51			$	0.61			$	0.51			$	0.51			$	0.57
平均MAU			18.6				20.7				33.3				32.5				35.2

在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度內，我們確認了與Playtika Holding Corp.修訂和重訂的保留計劃(即2017-2020年保留計劃)下的保留獎金和增值單位獎勵相關的薪酬支出，分別為1.071億美元、1.127億美元和7270萬美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月分別為5560萬美元和5130萬美元(未經審計)。

我們預計，在此次發行定價後不久，如果獲得我們董事會或其授權委員會的批准，我們將以股票期權和RSU獎勵的形式授予2020年計劃下的幾乎所有可用股票，其中我們預計(1)約60%至70%的股票將被授予股票期權，(2)約30%至40%的股票將被授予RSU。期權預計將於本次發行定價之日授予，每股行權價將等於授予日我們普通股的每股公平市值，即

79

我們的2020計劃將我們普通股的初始每股價格定義為在定價日向公眾發放獎勵的每股初始價格。預計RSU將在提交關於2020年計劃的S-8表格登記聲明後立即授予，我們預計該註冊聲明將在本次發行定價後的第二天提交，並將具有與授予日期每股收盤價相等的授予日期公允價值。根據這些獎勵的條款，所有這些獎勵預計將在未來的服務期內受到歸屬要求的約束。與這些獎勵相關的補償費用將取決於許多目前無法確定的變量，其中包括授予的期權和RSU的總數和組合、此類獎勵的最終歸屬條款、授予此類獎勵的適用日期我們普通股的每股公平市值，以及對於期權而言，當時的市場利率和同行公司的波動性。該等開支可能對本公司S未來的財務報表構成重大影響。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較

		九個月結束 9月30日，								差異額
		2019				2020				2020年與2019年
		(未經審計)
(百萬美元)
通過第三方平臺獲得的收入		$	1,254.0			$	1,549.4			$	295.4				24	%
通過內部專有平臺獲得的收入			145.4				248.6				103.2				71	%
總收入		$	1,399.4			$	1,798.0			$	398.6				28	%
收入成本		$	415.7			$	538.7			$	123.0				30	%
研發費用			149.7				192.1				42.4				28	%
銷售和市場營銷費用			303.5				367.8				64.3				21	%
一般和行政費用			126.5				454.5				328.0				259	%
總成本和費用		$	995.4			$	1,553.1			$	557.7				56	%

收入

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的收入增加了3.986億美元。收入的增長主要是由於在2019年1月收購了SuperTreat，並在2019年7月嚴重增加了總計1.52億美元的收入，與截至2019年9月30日的九個月相比， 加上我們在貨幣化、新內容和產品功能方面的持續改進，以及我們更廣泛的遊戲組合中參與度的提高，包括 呆在家裏在全球新冠肺炎大流行期間的訂單。這些因素共同推動了DAU和DPU的增長，從而提高了對付款人的轉化率。內部自有平臺產生的收入佔總收入的百分比的增加是由於通過這些平臺的營銷活動增加所致。

收入成本

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的收入成本增加了1.23億美元。收入成本的增加主要是由於我們在截至2020年9月30日的九個月中因收購SuperTreat而產生的4,010萬美元的平臺費用增量，以及通常與收入增長相對應的平臺費用增加。內部自有平臺產生的收入佔總收入的百分比增加，對平臺總費用產生了有利影響，儘管這種有利影響被最近收購導致的無形資產攤銷費用增加所抵消。

80