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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至2023年6月30日的季度期間
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-38710
Corteva, Inc.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | 82-4979096 | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
宰恩斯維爾路 9330 號 | 印第安納波 | 印第安納州 | 46268 | | (833) | 267-8382 | |
中心路 974 號, | 威爾明頓, | 特拉華 | 19805 | | |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
委員會檔案編號 1-815
EIDP, Inc.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | 51-0014090 | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
宰恩斯維爾路 9330 號 | 印第安納波 | 印第安納州 | 46268 | | (833) | 267-8382 | |
中心路 974 號, | 威爾明頓, | 特拉華 | 19805 | | |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第 12 (b) 條為 Corteva, Inc. 註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | CTVA | 紐約證券交易所 |
根據該法第 12 (b) 條為 EIDP, Inc. 註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
3.50 美元系列優先股 | ctaPra | 紐約證券交易所 |
4.50 美元系列優先股 | ctaPrb | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
EIDP, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
EIDP, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 大型加速過濾器 | x | 加速文件管理器 o | 非加速文件管理器 | o | 規模較小的申報公司 o | 新興成長型公司 o |
| | | | | | | |
EIDP, Inc. | 大型加速過濾器 | o | 加速文件管理器 o | 非加速文件管理器 | x
| 規模較小的申報公司 o | 新興成長型公司 o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
| | | | | |
Corteva, Inc. | o |
EIDP, Inc. | o |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | o | 沒有 | x |
EIDP, Inc. | 是的 | o | 沒有 | x |
Corteva, Inc. 有 709,764,000普通股,面值 $0.01每股,截至2023年7月28日未償還債務。
EIDP, Inc. 有 200普通股,面值 $0.30每股,截至2023年7月28日已發行,全部由Corteva, Inc.持有
EIDP, Inc. 符合10-Q表格第H (1) (a) 和 (b) 號一般指令(經2018年2月12日批准的不採取行動救濟修改)中規定的條件,因此正在以簡化的披露格式提交該表格。
CORTEVA, Inc.
EIDP, Inc.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | 頁面 |
解釋性説明 | | |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 合併財務報表(未經審計) | |
| 合併運營報表 | 3 |
| 綜合收益(虧損)合併報表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併權益表 | 7 |
| 中期合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 42 |
| 關於前瞻性陳述的警示性陳述 | 42 |
| 最近的事態發展 | 43 |
| 概述 | 44 |
| 運營結果 | 45 |
| | |
| 最近的會計公告 | 49 |
| 細分評論 | 49 |
| 非公認會計準則財務指標 | 53 |
| 流動性和資本資源 | 55 |
| | |
| 合同義務 | 57 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 58 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 59 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 60 |
第 2 項. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 61 |
第 5 項。 | 其他信息 | 61 |
第 6 項。 | 展品 | 62 |
展品索引 | | 62 |
簽名 | | 63 |
EIDP, Inc. 的合併財務報表(未經審計) | 64 |
解釋性説明
Corteva擁有EIDP已發行普通股的100%(定義見下文)。EIDP是Corteva, Inc.的子公司,並且仍然是一家申報公司,但須遵守經修訂的1934年《證券交易法》的要求。
除非另有説明或上下文另有要求,否則本10-Q表季度報告中提及:
• “Corteva” 或 “公司” 是指 Corteva, Inc. 及其合併子公司(包括 EIDP);
• 如上下文所示,“EIDP” 是指EIDP, Inc.及其合併子公司或不包括其合併子公司的EIDP;
• “陶氏杜邦” 是指陶氏杜邦公司及其在Corteva分離之前的子公司(定義見下文);
• “歷史陶氏” 指內部重組之前的陶氏化學公司及其合併子公司(定義見下文);
• “歷史杜邦” 是指內部重組之前的EIDP(定義見下文);
• “內部重組” 是指歷史悠久的杜邦和歷史陶氏為將其業務分為三組而採取的一系列內部重組和調整措施:農業、材料科學和特種產品。有關更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
• “陶氏分銷” 是指2019年4月1日將陶氏杜邦的材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司,通過按比例分配陶氏公司當時已發行和流通的所有普通股的實物分紅;
• “合併” 是指 Historial Dow 和 Historial DuPont 於 2017 年 8 月 31 日進行的平等戰略合併的全股合併;
• “陶氏” 是指道瓊斯分銷之後的陶氏公司;
• “杜邦” 是指 Corteva 分離後的杜邦德內穆爾公司(2019 年 6 月 1 日,陶氏杜邦公司將其註冊名稱更改為杜邦德內穆爾公司);
• “分離” 或 “Corteva 的分離” 是指 2019 年 6 月 1 日 Corteva, Inc. 公開成為獨立公司時
貿易公司;
• “Corteva 分配” 是指 Corteva, Inc. 當時已發行和流通的所有股票的按比例分配。”截至2019年5月24日營業結束時,向陶氏杜邦普通股持有人持有2019年6月1日的普通股,該普通股當時是陶氏杜邦的全資子公司;
• “分佈” 指道瓊斯分派和Corteva分佈;以及
• “信函協議” 是指杜邦和Corteva於2019年6月1日簽署的信函協議,其中規定了與分離相關的某些附加條款和條件,包括對雙方在不將Corteva分離協議下的某些賠償義務轉讓給此類業務和資產的受讓人的另一方或滿足某些其他替代條件的情況下向第三方轉讓某些業務和資產的能力的某些限制。
本10-Q表季度報告是Corteva, Inc.和EIDP分別提交的合併報告。除非另有説明,否則本10-Q表季度報告中的信息同樣適用於Corteva, Inc.和EIDP。
單獨的EIDP財務報表和與Corteva不同的領域的腳註包含在本10-Q表季度報告中,從第65頁開始。與 Corteva 相同的 EIDP 腳註會相應地交叉引用。
第一部分:財務信息
第 1 項。合併財務報表
Corteva, Inc.
合併運營報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股金額除外) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 6,045 | | $ | 6,252 | | $ | 10,929 | | $ | 10,853 | |
銷售商品的成本 | 3,137 | | 3,323 | | 5,908 | | 6,047 | |
研發費用 | 329 | | 296 | | 645 | | 564 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,045 | | 1,017 | | 1,771 | | 1,752 | |
無形資產的攤銷 | 174 | | 179 | | 334 | | 358 | |
重組和資產相關費用——淨額 | 60 | | 143 | | 93 | | 148 | |
其他收入(支出)-淨額 | (134) | | 49 | | (205) | | 66 | |
利息支出 | 82 | | 16 | | 113 | | 25 | |
所得税前持續經營業務的收入(虧損) | 1,084 | | 1,327 | | 1,860 | | 2,025 | |
持續經營所得税準備金(從中受益) | 204 | | 325 | | 373 | | 446 | |
扣除所得税後的持續經營收入(虧損) | 880 | | 1,002 | | 1,487 | | 1,579 | |
扣除所得税後來自已終止業務的收入(虧損) | (163) | | (30) | | (171) | | (40) | |
淨收益(虧損) | 717 | | 972 | | 1,316 | | 1,539 | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 3 | | 3 | | 7 | | 6 | |
歸屬於Corteva的淨收益(虧損) | $ | 714 | | $ | 969 | | $ | 1,309 | | $ | 1,533 | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | |
持續經營的普通股每股基本收益(虧損) | $ | 1.23 | | $ | 1.38 | | $ | 2.08 | | $ | 2.17 | |
已終止業務的普通股每股基本收益(虧損) | (0.23) | | (0.04) | | (0.24) | | (0.06) | |
普通股每股基本收益(虧損) | $ | 1.00 | | $ | 1.34 | | $ | 1.84 | | $ | 2.11 | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | |
持續經營業務普通股的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 1.23 | | $ | 1.37 | | $ | 2.07 | | $ | 2.16 | |
已終止業務的普通股攤薄後每股收益(虧損) | (0.23) | | (0.04) | | (0.24) | | (0.05) | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | 1.00 | | $ | 1.33 | | $ | 1.83 | | $ | 2.11 | |
參見第 8 頁開始的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
綜合收益(虧損)合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 717 | | $ | 972 | | $ | 1,316 | | $ | 1,539 | |
其他綜合收益(虧損)-扣除税款: | | | | |
累積翻譯調整 | 148 | | (426) | | 282 | | (335) | |
養老金福利計劃的調整 | 1 | | 7 | | 3 | | 15 | |
對其他福利計劃的調整 | (2) | | — | | (4) | | 3 | |
| | | | |
衍生工具 | (85) | | 17 | | (152) | | (8) | |
其他綜合收益(虧損)總額 | 62 | | (402) | | 129 | | (325) | |
綜合收益(虧損) | 779 | | 570 | | 1,445 | | 1,214 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損)——扣除税款 | 3 | | 3 | | 7 | | 6 | |
歸屬於Corteva的綜合收益(虧損) | $ | 776 | | $ | 567 | | $ | 1,438 | | $ | 1,208 | |
參見第 8 頁開始的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
合併資產負債表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票金額除外) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,563 | | $ | 3,191 | | $ | 2,401 | |
有價證券 | 53 | | 124 | | 254 | |
應收賬款和應收票據——淨額 | 7,955 | | 5,701 | | 6,947 | |
庫存 | 5,628 | | 6,811 | | 4,184 | |
其他流動資產 | 1,008 | | 968 | | 978 | |
| | | |
流動資產總額 | 17,207 | | 16,795 | | 14,764 | |
對非合併關聯公司的投資 | 83 | | 102 | | 93 | |
不動產、廠房和設備 | 8,797 | | 8,551 | | 8,532 | |
減去:累計折舊 | 4,491 | | 4,297 | | 4,232 | |
不動產、廠房和設備淨額 | 4,306 | | 4,254 | | 4,300 | |
善意 | 10,539 | | 9,962 | | 9,987 | |
其他無形資產 | 9,985 | | 9,339 | | 9,673 | |
遞延所得税 | 524 | | 479 | | 449 | |
其他資產 | 1,545 | | 1,687 | | 1,640 | |
| | | |
總資產 | $ | 44,189 | | $ | 42,618 | | $ | 40,906 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款和融資租賃債務 | $ | 3,023 | | $ | 24 | | $ | 712 | |
應付賬款 | 3,379 | | 4,895 | | 3,567 | |
應繳所得税 | 396 | | 183 | | 383 | |
遞延收入 | 656 | | 3,388 | | 740 | |
應計負債和其他流動負債 | 2,892 | | 2,254 | | 2,454 | |
| | | |
流動負債總額 | 10,346 | | 10,744 | | 7,856 | |
長期債務 | 2,290 | | 1,283 | | 1,283 | |
其他非流動負債 | | | |
遞延所得税負債 | 1,134 | | 1,119 | | 1,165 | |
養老金和其他離職後福利-非當期 | 2,236 | | 2,255 | | 2,838 | |
其他非流動債務 | 1,722 | | 1,676 | | 1,693 | |
| | | |
非流動負債總額 | 7,382 | | 6,333 | | 6,979 | |
承付款和或有負債 | | | |
股東權益 | | | |
普通股,面值0.01美元;已授權1,666,667,000股;2023年6月30日發行——709,516,000;2022年12月31日——713,419,000;2022年6月30日——719,320,000股 | 7 | | 7 | | 7 | |
額外的實收資本 | 27,877 | | 27,851 | | 27,795 | |
| | | |
留存收益 | 1,013 | | 250 | | 1,252 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (2,677) | | (2,806) | | (3,223) | |
Corteva 股東權益總額 | 26,220 | | 25,302 | | 25,831 | |
非控股權益 | 241 | | 239 | | 240 | |
權益總額 | 26,461 | | 25,541 | | 26,071 | |
負債和權益總額 | $ | 44,189 | | $ | 42,618 | | $ | 40,906 | |
參見第 8 頁開始的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | |
(以百萬計) | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 |
經營活動 | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,316 | | $ | 1,539 | |
為使淨收益(虧損)與經營活動提供的(用於)的現金進行對賬而進行的調整: | | |
折舊和攤銷 | 593 | | 609 | |
遞延所得税(受益)準備金 | (171) | | (79) | |
定期養老金和OPEB(信貸)淨成本 | 71 | | (138) | |
養老金和OPEB繳款 | (91) | | (113) | |
房地產、企業、合併公司和投資銷售的淨(收益)虧損 | (1) | | (1) | |
重組和資產相關費用——淨額 | 93 | | 148 | |
其他淨虧損 | 192 | | 99 | |
資產和負債的變化,淨額 | | |
應收賬款和票據 | (1,899) | | (2,331) | |
庫存 | 1,320 | | 905 | |
應付賬款 | (1,558) | | (488) | |
遞延收入 | (2,758) | | (2,450) | |
其他資產和負債 | 394 | | 679 | |
由(用於)經營活動提供的現金 | (2,499) | | (1,621) | |
投資活動 | | |
資本支出 | (250) | | (318) | |
出售房地產、企業和合並公司的收益——扣除剝離的現金 | 34 | | 12 | |
收購企業——扣除收購的現金 | (1,463) | | — | |
對非合併關聯公司的投資和貸款 | (4) | | (6) | |
| | |
購買投資 | (7) | | (236) | |
出售收益和投資到期日 | 106 | | 93 | |
淨投資套期保值結算的收益 | 42 | | — | |
其他投資活動,淨額 | (2) | | 20 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | (1,544) | | (435) | |
籌資活動 | | |
借款淨變動(少於 90 天) | 885 | | 325 | |
債務收益 | 3,427 | | 772 | |
償還債務 | (372) | | (204) | |
回購普通股 | (332) | | (600) | |
行使股票期權的收益 | 26 | | 62 | |
支付給股東的股息 | (213) | | (203) | |
| | |
| | |
其他籌資活動,淨額 | (42) | | (46) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | 3,379 | | 106 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響 | 9 | | (116) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物的增加(減少) | (655) | | (2,066) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物 | 3,618 | | 4,836 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 2,963 | | $ | 2,770 | |
1. 有關中期合併資產負債表中列報的現金和現金等價物和限制性現金等價物與中期合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金等價物總額的對賬,見第16頁。
參見第 8 頁開始的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股金額除外) | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益 | 累計其他公司收入(虧損) | | 非控股權益 | 權益總額 |
2022 | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,751 | | $ | 524 | | $ | (2,898) | | | $ | 239 | | $ | 25,623 | |
淨收益(虧損) | | | 564 | | | | 3 | | 567 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | 77 | | | | 77 | |
基於股份的薪酬 | | (31) | | | | | | (31) | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (102) | | | | | (102) | |
Corteva 股票的發行 | | 40 | | | | | | 40 | |
回購普通股 | | | (235) | | | | | (235) | |
其他-淨額 | | | (1) | | | | (2) | | (3) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,760 | | $ | 750 | | $ | (2,821) | | | $ | 240 | | $ | 25,936 | |
淨收益(虧損) | | | 969 | | | | 3 | | 972 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | (402) | | | | (402) | |
基於股份的薪酬 | | 13 | | (1) | | | | | 12 | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (101) | | | | | (101) | |
Corteva 股票的發行 | | 22 | | | | | | 22 | |
回購普通股 | | | (365) | | | | | (365) | |
其他-淨額 | | | | | | (3) | | (3) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,795 | | $ | 1,252 | | $ | (3,223) | | | $ | 240 | | $ | 26,071 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股金額除外) | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益 | 累計其他公司收入(虧損) | 非控股權益 | | 權益總額 |
2023 | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,851 | | $ | 250 | | $ | (2,806) | | $ | 239 | | | $ | 25,541 | |
淨收益(虧損) | | | 595 | | | 4 | | | 599 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | 67 | | | | 67 | |
基於股份的薪酬 | | (14) | | | | | | (14) | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (107) | | | | | (107) | |
Corteva 股票的發行 | | 7 | | | | | | 7 | |
回購普通股 | | | (252) | | | | | (252) | |
其他-淨額 | | | 1 | | | (3) | | | (2) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,844 | | $ | 487 | | $ | (2,739) | | $ | 240 | | | $ | 25,839 | |
淨收益(虧損) | | | 714 | | | 3 | | | 717 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | 62 | | | | 62 | |
基於股份的薪酬 | | 14 | (1) | | | | | 13 | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (107) | | | | | (107) | |
Corteva 股票的發行 | | 19 | | | | | 19 | |
回購普通股 | | | (81) | | | | | (81) | |
其他-淨額 | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,877 | | $ | 1,013 | | $ | (2,677) | | $ | 241 | | | $ | 26,461 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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參見第 8 頁開始的中期合併財務報表附註。
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| Corteva, Inc. | |
| 中期合併財務報表附註(未經審計) | |
目錄
| | | | | | | | |
注意 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | 9 |
2 | 最新會計指南 | 9 |
3 | 業務合併 | 9 |
4 | 收入 | 11 |
5 | 重組和資產相關費用——淨額 | 14 |
6 | 補充信息 | 15 |
7 | 所得税 | 17 |
8 | 普通股每股收益 | 18 |
9 | 應收賬款和應收票據——淨額 | 19 |
10 | 庫存 | 20 |
11 | 商譽和其他無形資產 | 20 |
12 | 短期借款、長期債務和可用信貸額度 | 21 |
13 | 承付款和或有負債 | 23 |
14 | 股東權益 | 31 |
15 | 養老金計劃和其他離職後福利 | 33 |
16 | 金融工具 | 34 |
17 | 公允價值測量 | 39 |
18 | 細分信息 | 39 |
| | |
註釋 1- 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及S-X條例10-Q表和第10-01條的説明編制的。管理層認為,公允報告過渡期業績所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。過渡期的業績不應被視為全年業績的指標。這些中期合併財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告(統稱為 “2022年年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期合併財務報表包括公司及其所有持有控股權的子公司的賬目。
自2018年以來,根據美國公認會計原則,阿根廷一直被視為惡性通貨膨脹經濟體,因此美元(“美元”)是我們關聯子公司的功能貨幣。阿根廷的捐款約為 5佔公司年淨銷售額和分部營業息税折舊攤銷前利潤的百分比。我們重新衡量淨貨幣資產,並使用阿根廷比索(“比索”)兑美元的官方匯率轉換我們的財務報表。由於政府的限制和美元的市場供應情況,目前提取比索現金餘額的能力有限。在過去幾年中,比索相對於美元的貶值導致匯兑損失的確認(參見中期合併財務報表和公司2022年年度報告的附註6——補充信息)。截至2023年6月30日,還有一個 10比索兑美元的官方匯率惡化百分比將降低我們淨貨幣資產的美元價值,並對税前收益產生約美元的負面影響20百萬。我們將繼續評估對我們運營和財務報告的影響。
注意事項 2- 最近的會計指導
最近通過的會計指南
2022 年 9 月,FASB 發佈了 ASU 2022-04《負債——供應商融資計劃》(副題 405-50):披露供應商融資計劃義務。該ASU包括修正案,要求供應商融資計劃的買方披露該計劃的關鍵條款和相關義務,包括此類義務的展期。本指南對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,但展期要求除外,該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效,允許提前採用。除向前滾動要求外,必須追溯適用於列報資產負債表的所有期間,該要求將適用。該公司於 2023 年 1 月 1 日通過了該指南,增加了與供應商融資計劃和相關義務有關的某些披露內容。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債。
註釋 3- 業務合併
2023年3月1日(“收購日期”),Corteva完成了先前宣佈的對生物製劑行業最大的獨立公司之一Stoller Group, Inc.(“Stoller”)和微生物技術專家Quorum Vital Investment, S.L. 及其關聯公司(“Symborg”)所有已發行股權的收購。Stoller 和 Symborg 的收購價格為 $1,224百萬,視營運資本調整而定,以及 $370分別為百萬。這些收購為作物保護業務提供了補充,增加了補充不斷變化的耕作實踐的生物工具。
自收購之日起,Stoller和Symborg的經營業績並未對公司截至2023年6月30日的三個月和六個月的中期合併財務報表產生重大影響。此外,尚未提供補充預估信息,因為如果這些收購發生在2022年1月1日,公司中期合併財務報表中報告的本期和前期比較金額不會有重大差異。
購買價格分配
該公司對截至收購之日收購的資產和承擔的負債進行了初步的收購價格分配和評估。該公司繼續 評估淨營運資本、收購的無形資產以及不動產、廠房和設備的各個方面。 公司將在獲得在衡量期內完成估值所需的信息後,最終確定收購價格分配。衡量期調整對估計公允價值的影響將反映出來,就好像調整已在收購日完成一樣。
下表彙總了截至收購之日收購Stoller和Symborg所收購資產的初步收購價格分配情況和承擔的負債:
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 斯托勒1 | Symbor1 | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 95 | | $ | — | | |
應收賬款和票據 | 240 | | 16 | | |
庫存 | 81 | | 10 | | |
其他流動資產 | 11 | | 1 | | |
不動產、廠房和設備 | 54 | | 3 | | |
善意 | 384 | | 129 | | |
其他無形資產 | 656 | | 311 | | |
遞延所得税 | 17 | | — | | |
其他資產 | 9 | | 1 | | |
收購的資產總額 | $ | 1,547 | | $ | 471 | | |
負債 | | | |
短期借款 | 59 | | — | | |
應付賬款 | 25 | | 12 | | |
應繳所得税 | 1 | | — | | |
應計負債和其他流動負債 | 60 | | 12 | | |
長期債務 | 2 | | — | | |
遞延所得税負債 | 154 | | 77 | | |
| | | |
其他非流動債務 | 22 | | — | | |
承擔的負債總額 | $ | 323 | | $ | 101 | | |
收購的淨資產 | $ | 1,224 | | $ | 370 | | |
1.包括初步的測量週期調整,但這些調整並不重要。
下文討論了初步收購價格分配中包含的重大公允價值調整。
庫存
與收購Stoller和Symborg相關的收購庫存主要包括製成品和原材料。製成品的公允價值按估計的銷售價格計算,並根據銷售工作的成本和與銷售工作相關的合理利潤補貼進行了調整。原材料和用品的公允價值是根據接近歷史賬面價值的重置成本確定的。公允價值上漲幅度為 認可的在銷售商品成本內,在臨時合併運營報表中,庫存已售出。
不動產、廠房和設備
與 Stoller 相關的財產、廠房和設備由 $ 組成27百萬機械和設備,$20百萬座建築物,$5百萬美元的土地和土地改善,以及 $2數百萬個在建工程。初步估計的公允價值主要是使用土地和某些類型設備的市場方法以及其餘可折舊不動產、廠房和設備的重置成本方法確定的。某些類型設備的市場方法代表銷售比較,通過分析可比資產的銷售和供應來衡量資產的價值。對所有其他應折舊不動產、廠房和設備採用的重置成本法通過估算購置或建造可比資產的成本並根據資產的使用年限和狀況進行調整來衡量資產的價值。
善意
Stoller和Symborg的對價超過所收資產和承擔的負債的初步公允價值,這導致了商譽的確認,商譽已分配給作物保護報告部門。與這些收購相關的商譽歸因於員工隊伍的集結以及公司潛在市場地位的擴大。已確認的商譽均不可用於所得税的扣除。
其他無形資產
在收購Stoller和Symborg方面,該公司記錄了某些無形資產,如下表所示,代表了收購日的初步公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | |
無形資產 | 斯托勒 | Symbor |
(以百萬計) | 公允價值 | 加權平均攤銷期(年) | 公允價值 | 加權平均攤銷期(年) |
壽命有限的無形資產: | | | | |
與客户相關 | $ | 506 | | 13 | $ | — | | — | |
開發的技術 | 106 | | 13 | 238 | | 12 |
商標/商品名 | 44 | | 15 | 57 | | 12 |
其他壽命有限的無形資產總額 | 656 | | 13 | 295 | | 12 |
壽命無限的無形資產: | | | | |
IPR&D | — | | — | | 16 | | — | |
其他壽命無限期的無形資產總額 | — | | — | | 16 | | — | |
其他無形資產總額 | $ | 656 | | | $ | 311 | | |
與客户相關的和正在進行的研發(“IPR&D”)無形資產的初步公允價值是使用多期超額收益法確定的。初步開發的技術公允價值是使用Stoller的特許權使用費減免法和Symborg的多期超額收益法確定的。商標/商品名稱的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的。
註釋 4- 收入
收入確認
產品
實際上,Corteva的所有收入都來自產品銷售。產品銷售包括向農民、分銷商和製造商銷售Corteva的產品。Corteva 將採購訂單(在某些情況下受主供應協議約束)視為與客户簽訂的合同。當訂單確認與履行義務之間的時間等於或少於一年,則與客户簽訂的合同被視為短期合同。但是,該公司有一些長期合同,可能跨越多年。
當客户獲得對公司產品的控制權時,將確認產品銷售收入,根據運輸條款,控制權發生在某個時間點。付款期限通常自開具發票之日起不到一年。該公司選擇了切合實際的權宜之計,當公司預計從客户獲得公司產品的控制權到付款到期將需要一年或更短的時間時,不會根據重要融資部分的影響調整承諾的對價金額。當公司在將控制權移交給客户之後進行運輸和裝卸活動時(例如,在裝運之前或裝運時),這些活動被視為配送活動,因此,在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售相關的税款並匯給政府當局的税款不包括在收入中。此外,該公司選擇了切合實際的權宜之計,將獲得合同的任何費用記作已發生的費用,因為這些費用的攤銷期本應為一年或更短。
交易價格包括對可變對價的估計,例如退貨權、回扣和折扣,這些對價是收入的減少。所有估算均基於公司的歷史經驗、預期業績以及公司在做出估算時的最佳判斷。交易價格中包含的可變對價的估算主要使用基於歷史經驗的預期價值方法。這些估算值在每個報告期都要重新評估幷包含在交易價格中,前提是與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入可能不會出現重大逆轉。大多數合同在某一時間點都履行了單一履約義務,交易價格在合同中規定,通常是數量乘以單位價格。對於具有多項履約義務的合同,公司根據相對獨立的銷售價格為每項履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察的價格,它將價格描述為在類似情況下出售給相似的客户。
知識產權許可
Corteva 與客户簽訂許可協議,根據該協議對其知識產權進行許可。大多數知識產權許可的收入來自基於銷售的特許權使用費。包含基於銷售的特許權使用費的許可協議的收入在 (i) 後續銷售發生時或 (ii) 部分或全部特許權使用費分配的履約義務得到履行時確認,以較晚者為準。
剩餘的履約義務
剩餘的履約義務代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。該公司採用實際權宜之計,僅披露原始期限超過一年的合同中分配給剩餘履約義務的交易價格。與授予客户合同續訂期權的實質性權利相關的最初期限超過一年的剩餘履約義務分配的交易價格為美元131百萬,美元131百萬和美元126截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,分別為百萬美元。該公司預計,在此期間,剩餘履約義務的收入將平均確認 一年到 六年.
合約餘額
合同負債主要反映根據與客户簽訂的合同預付款產生的遞延收入,在這些合同中,公司將收到未來交付產品的預付款。Corteva根據公司預計確認收入的時間將遞延收入歸類為流動收入或非流動收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成業績的有條件對價權有關的款項。當對價權成為無條件時,應收賬款即入賬。
| | | | | | | | | | | |
合約餘額 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
(以百萬計) |
應收賬款和票據——貿易1 | $ | 6,575 | | $ | 4,261 | | $ | 5,762 | |
合同資產-當前2 | $ | 27 | | $ | 26 | | $ | 24 | |
合同資產-非流動3 | $ | 66 | | $ | 64 | | $ | 61 | |
遞延收入-當前 | $ | 656 | | $ | 3,388 | | $ | 740 | |
遞延收入-非當期4 | $ | 107 | | $ | 107 | | $ | 108 | |
1.包含在應收賬款和應收票據中期合併資產負債表中。
2.包含在臨時合併資產負債表中的其他流動資產中。
3.包含在臨時合併資產負債表中的其他資產中。
4.包含在中期合併資產負債表中的其他非流動債務中。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,從期初遞延收入中包含的金額中確認的收入為美元3,201百萬和美元2,992分別是百萬。
收入分解
Corteva的業務分為兩個應報告的部分:種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域對其收入進行細分,因為該公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、金額和時間。按主要產品線劃分的淨銷售額包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
玉米 | $ | 2,673 | | $ | 2,222 | | $ | 4,652 | | $ | 4,152 | |
大豆 | 1,255 | | 1,308 | | 1,524 | | 1,480 | |
其他油籽 | 194 | | 246 | | 495 | | 523 | |
其他 | 142 | | 171 | | 288 | | 316 | |
種子 | 4,264 | | 3,947 | | 6,959 | | 6,471 | |
除草劑 | 986 | | 1,224 | | 2,228 | | 2,429 | |
殺蟲劑 | 331 | | 494 | | 740 | | 912 | |
殺真菌劑 | 252 | | 448 | | 611 | | 752 | |
其他 | 212 | | 139 | | 391 | | 289 | |
作物保護 | 1,781 | | 2,305 | | 3,970 | | 4,382 | |
總計 | $ | 6,045 | | $ | 6,252 | | $ | 10,929 | | $ | 10,853 | |
銷售額根據客户位置歸因於地理區域。按地理區域和細分市場劃分的淨銷售額包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
種子 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
北美1 | $ | 3,696 | | $ | 3,235 | | $ | 5,019 | | $ | 4,419 | |
EMEA2 | 231 | | 359 | | 1,243 | | 1,285 | |
拉丁美洲 | 208 | | 206 | | 467 | | 529 | |
亞太地區 | 129 | | 147 | | 230 | | 238 | |
總計 | $ | 4,264 | | $ | 3,947 | | $ | 6,959 | | $ | 6,471 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
作物保護 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
北美1 | $ | 623 | | $ | 843 | | $ | 1,502 | | $ | 1,664 | |
EMEA2 | 483 | | 499 | | 1,284 | | 1,155 | |
拉丁美洲 | 400 | | 627 | | 693 | | 954 | |
亞太地區 | 275 | | 336 | | 491 | | 609 | |
總計 | $ | 1,781 | | $ | 2,305 | | $ | 3,970 | | $ | 4,382 | |
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
注意 5- 重組和資產相關費用——淨額
2022 年重組行動
隨着公司在 2022 年轉向全球業務部門模式,該公司評估了其業務優先事項和運營結構,以最大限度地提高客户體驗並實現增長和盈利潛力。根據這項評估,該公司承諾在2022年第二季度採取重組行動,其中包括公司單獨宣佈退出俄羅斯(“退出俄羅斯”)(統稱為 “2022年重組行動”)。該公司記錄的税前重組和其他費用為 $3492022年重組行動下迄今為止的百萬美元,其中包括美元115百萬遣散費和相關福利費用,美元115百萬美元資產相關費用,美元60百萬美元與合同終止(包括提前終止租約)相關的成本和 $59數百萬其他指控。該公司預計2022年的重組行動不會產生任何額外的重大費用。
與這些費用相關的現金付款預計為 $180百萬到美元210百萬,其中大約 $135截至2023年6月30日,已支付了100萬美元,主要用於支付遣散費和相關福利、合同終止和其他費用。與這些指控相關的重組行動預計將在2023年基本完成。
截至2023年第二季度確認的税前重組和其他費用總額包括美元49百萬人與俄羅斯退出有關。俄羅斯退出税前重組費用包括 $6百萬遣散費和相關福利費用,美元6百萬美元資產相關費用,以及 $26百萬美元與合同終止(包括提前終止租約)有關的成本。與俄羅斯退出相關的其他税前費用記入銷售成本和其他收入(支出),淨額記入中期合併運營報表中,與庫存註銷有關的美元存貨註銷3百萬美元,結算費用為美元8分別是百萬。
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,與各細分市場相關的2022年重組行動以及公司開支相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
種子 | $ | 3 | | $ | 33 | | $ | 9 | | $ | 33 | |
作物保護 | 4 | | 1 | | 5 | | 1 | |
公司開支 | — | | 22 | | 4 | | 22 | |
總計1 | $ | 7 | | $ | 56 | | $ | 18 | | $ | 56 | |
1.該金額不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中記錄的其他税前費用,影響種子板塊。這些費用包括庫存註銷和出售公司股權投資權益的損失,以及與俄羅斯退出相關的結算成本,分別包含在臨時合併運營報表中,銷售成本和其他收入(支出)——淨額。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註18——分部信息。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中與2022年重組行動相關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
遣散費和相關福利費用 | $ | — | | $ | 22 | | $ | 4 | | $ | 22 | |
資產相關費用 | 4 | | 4 | 11 | | 4 | |
合同終止費1 | 3 | | 30 | 3 | | 30 |
重組和資產相關費用總額——淨額2 | $ | 7 | | $ | 56 | | $ | 18 | | $ | 56 | |
1.合同終止包括提前終止租約。
2.如上所述,該金額不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中記錄的其他税前費用,這些費用包含在公司中期合併運營報表中的銷售成本和其他收入(支出)——淨額。
與2022年重組行動相關的2022年12月31日與2023年6月30日負債餘額的對賬彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 遣散費和相關福利費用 | 資產相關 | 合同終止1 | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 71 | | $ | — | | $ | 12 | | $ | 83 | |
持續經營業務收入(虧損)費用 | 4 | | 11 | | 3 | | 18 | |
付款 | (28) | | — | | (13) | | (41) | |
資產註銷 | — | | (11) | | — | | (11) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 47 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 49 | |
1.合同終止的責任包括租賃義務。這些債務對現金的影響已基本完成.
其他資產相關費用
該公司認可了 $52百萬和美元68截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元93百萬和美元99截至2022年6月30日的三個月和六個月中,重組和資產相關費用分別為百萬美元,在中期合併運營報表中淨額,來自與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用。
註釋 6- 補充信息
| | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
利息收入 | $ | 54 | | $ | 24 | | $ | 94 | | $ | 39 | |
關聯公司收益(虧損)權益-淨額 | 3 | | 4 | | 6 | | 14 | |
出售業務和其他資產的淨收益(虧損) | 2 | | 4 | | 1 | | 1 | |
淨匯兑收益(虧損)1 | (104) | | (36) | | (140) | | (83) | |
營業外養老金和其他離職後福利信貸(成本)2 | (30) | | 73 | | (61) | | 148 | |
雜項收入(支出)——淨額3 | (59) | | (20) | | (105) | | (53) | |
其他收入(支出)-淨額 | $ | (134) | | $ | 49 | | $ | (205) | | $ | 66 | |
1.包括税前匯兑淨收益(虧損)$ (46) 百萬和 $ (67)在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與阿根廷比索貶值相關的百萬美元和美元(18) 百萬和 $ (33)截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
2.包括定期福利抵免淨額(成本)的非服務相關部分(利息成本、計劃資產的預期回報率、未確認收益(虧損)的攤銷、先前服務福利的攤銷和和解收益(虧損))。
3.截至2023年6月30日的三個月和六個月的雜項收入(支出)——淨額包括估計的結算準備金、根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARES”)法對員工留存抵免額的調整以及由於估計值的變化而加強的《合併撥款法》(“CAA”)和《美國救援計劃法》(“ARPA”)以及其他項目。截至2023年6月30日的六個月還包括出售資產的收益和出售公司股權投資權益的虧損。雜項收入(支出)——截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨收入,包括出售公司股權投資權益的虧損、與俄羅斯退出相關的結算成本、出售應收賬款的損失以及其他項目。截至2022年6月30日的六個月還包括與先前持有的股權投資相關的虧損和估計的結算準備金。
下表總結了公司的外匯套期保值計劃對公司經營業績的影響。該公司通常使用外幣兑換合約按貨幣抵消與以外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該計劃的目標是維持大致平衡的外幣頭寸,以便在税後基礎上最大限度地減少匯率變動對淨貨幣資產頭寸的影響。在美國,套期保值計劃的收益(虧損)在很大程度上是應納税的(可抵税),而重新計量淨貨幣資產頭寸的抵消匯兑收益(虧損)在當地司法管轄區通常不徵税(免税)。税前淨匯兑收益(虧損)記入其他收入(支出)——淨額,相關的税收影響記錄在中期合併運營報表的持續經營所得税(收益)準備金中。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
子公司貨幣頭寸收益(虧損) | | | | |
税前匯兑收益(虧損) | $ | (48) | | $ | (46) | | $ | (78) | | $ | (40) | |
地方税(支出)優惠 | (1) | | (17) | | 8 | | (21) | |
子公司匯兑收益(虧損)的税後淨影響 | $ | (49) | | $ | (63) | | $ | (70) | | $ | (61) | |
| | | | |
套期保值計劃收益(虧損) | | | | |
税前匯兑收益(虧損) | $ | (56) | | $ | 10 | | $ | (62) | | $ | (43) | |
税收(支出)優惠 | 14 | | (3) | | 16 | | 10 | |
套期保值計劃匯兑收益(虧損)產生的税後淨影響 | $ | (42) | | $ | 7 | | $ | (46) | | $ | (33) | |
| | | | |
匯兑收益總額(虧損) | | | | |
税前匯兑收益(虧損) | $ | (104) | | $ | (36) | | $ | (140) | | $ | (83) | |
税收(支出)優惠 | 13 | | (20) | | 24 | | (11) | |
税後淨匯兑收益(虧損) | $ | (91) | | $ | (56) | | $ | (116) | | $ | (94) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物
下表提供了中期合併資產負債表中列報的現金和現金等價物和限制性現金等價物與中期合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金等價物總額的對賬情況。Corteva根據限制的性質將限制性現金等價物歸類為流動或非流動,限制性現金等價物分別包含在臨時合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中。
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 2,563 | | $ | 3,191 | | $ | 2,401 | |
限制性現金等價物 | 400 | | 427 | | 369 | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物總額 | $ | 2,963 | | $ | 3,618 | | $ | 2,770 | |
限制性現金等價物主要涉及由EIDP資助的信託,用於支付因合併(控制權變更事件)而產生的某些不合格福利和遞延薪酬計劃下的現金債務,以及為解決某些法律事務和結算遺留PFAS事項和相關的合格支出而設立的託管賬户的繳款。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,公司的所有限制性現金等價物均歸類為流動資金,但為結算遺留PFAS事項而設立的託管賬户的繳款和相關的合格支出除外,該賬户在2023年6月30日之前被歸類為非流動支出。
注意 7- 所得税
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率為 18.8百分比和 20.1分別為百分比和 24.5百分比和 22.0截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百分比。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,該公司確認了 $56百萬和美元68與遞延所得税變動相關的持續經營所得税淨税收優惠百萬美元、各司法管轄區上一年度某些税收狀況的應計額、股票薪酬以及與法人實體税收幣種變動相關的遞延所得税變動的影響。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,該公司確認了 $13百萬和美元48與上一年度某些税收狀況的遞延税變化以及股票薪酬相關的持續經營所得税的淨税收優惠為數百萬美元。
該公司通常使用外幣兑換合約按貨幣抵消與以外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該計劃位於美國,其目標是維持大致平衡的外幣頭寸,以便在税後基礎上最大限度地減少匯率變動對淨貨幣資產狀況的影響,這可能會對公司的有效税率產生重大影響。有關公司外匯套期保值計劃和淨貨幣資產計劃的税前和税後影響的進一步討論,請參閲附註6——補充信息。
註釋 8- 普通股每股收益
下表提供了下述期間的每股收益計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)的淨收益(虧損)計算——基本和攤薄 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
扣除所得税後的持續經營收入(虧損) | $ | 880 | | $ | 1,002 | | $ | 1,487 | | $ | 1,579 | |
歸屬於持續經營非控股權益的淨收益(虧損) | 3 | | 3 | | 7 | | 6 | |
| | | | |
Corteva 普通股股東可獲得的持續經營收入(虧損) | 877 | | 999 | | 1,480 | | 1,573 | |
Corteva 普通股股東可獲得的已終止業務收入(虧損) | (163) | | (30) | | (171) | | (40) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 714 | | $ | 969 | | $ | 1,309 | | $ | 1,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算——基本 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(每股美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
收益(虧損) 來自持續經營業務的每股普通股 | $ | 1.23 | | $ | 1.38 | | $ | 2.08 | | $ | 2.17 | |
已終止業務產生的每股普通股收益(虧損) | (0.23) | | (0.04) | | (0.24) | | (0.06) | |
普通股每股收益(虧損) | $ | 1.00 | | $ | 1.34 | | $ | 1.84 | | $ | 2.11 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算——攤薄 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(每股美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
持續經營的普通股每股收益(虧損) | $ | 1.23 | | $ | 1.37 | | $ | 2.07 | | $ | 2.16 | |
已終止業務產生的每股普通股收益(虧損) | (0.23) | | (0.04) | | (0.24) | | (0.05) | |
普通股每股收益(虧損) | $ | 1.00 | | $ | 1.33 | | $ | 1.83 | | $ | 2.11 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分享次數信息 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(百萬股) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
加權平均普通股——基本 | 710.8 | | 723.0 | | 711.8 | | 724.9 | |
再加上股權薪酬計劃的攤薄效應1 | 2.9 | | 3.7 | | 3.0 | | 3.7 | |
| | | | |
加權平均普通股——攤薄 | 713.7 | | 726.7 | | 714.8 | | 728.6 | |
每股收益計算中不包括潛在的普通股2 | 2.3 | | 1.8 | | 2.5 | | 2.4 | |
1.攤薄後的每股收益(虧損)考慮了潛在攤薄證券的影響,但出現虧損的時期除外,因為納入潛在普通股會產生反攤薄效應。
2.這些與股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位相關的已發行潛在普通股被排除在攤薄後每股收益(虧損)的計算之外,因為(i)納入它們的效果會產生反稀釋作用;(ii)與基於業績的限制性股票單位相關的已發行潛在股票的業績指標尚未達到,這些股票被認為可以偶然發行。
註釋 9- 應收賬款和應收票據——淨額
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
應收賬款——貿易1 | $ | 5,248 | | $ | 4,168 | | $ | 4,457 | |
應收票據—交易1,2 | 1,327 | | 93 | | 1,305 | |
其他3 | 1,380 | | 1,440 | | 1,185 | |
應收賬款和應收票據總額——淨額 | $ | 7,955 | | $ | 5,701 | | $ | 6,947 | |
1.應收賬款——貿易和應收票據——貿易扣除備抵金206百萬,美元194百萬,以及 $233截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。
2.應收票據——貿易主要包括向客户出售種子和化學產品的延期還款貸款計劃的應收賬款。這些貸款的期限為一年或更短,主要集中在北美。公司對向客户提供信貸實行嚴格的批准程序,以管理與信貸損失相關的總體風險和風險敞口。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,沒有與當前貸款協議相關的重大減值。
3.其他包括與賠償資產、增值税、一般銷售税和其他税收有關的應收賬款。沒有哪個集團佔應收賬款總額的5%以上。此外,其他包括未合併關聯公司應付的款項 $139百萬,美元148百萬,以及 $131截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。
應收賬款和票據按預期應收金額入賬,近似於公允價值。公司使用損失率法為可疑應收賬款設立備抵金,損失率是根據影響金融資產可收回性的過去事件、歷史經驗、當前狀況和預測得出的。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月可疑應收賬款備抵額的變化:
| | | | | |
(以百萬計) |
2022 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 210 | |
信貸損失準備金淨額 | 12 | |
其他-扣除記入備抵的註銷款後的淨額 | 11 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 233 | |
| |
2023 | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 194 | |
信貸損失準備金淨額 | 4 | |
其他-扣除記入備抵的註銷額 | 8 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 206 | |
該公司與第三方金融機構簽訂了各種保理協議,根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款,以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收賬款和風險轉移給第三方。由於根據適用的會計指導,這些轉賬符合真正的銷售資格,因此應收賬款將在轉讓時從臨時合併資產負債表中取消確認,公司將在雙方商定的時間段內從第三方收到應收賬款的付款。對於涉及追索權的安排(通常在客户違約時通過賬户擔保提供),擔保義務是使用類似交易的市場數據來衡量的,並在臨時合併資產負債表中作為流動負債報告。
根據這些協議出售的貿易應收賬款為美元35百萬和美元43截至2023年6月30日的三個月和六個月為百萬美元78百萬和美元95截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,根據這些協議,包括追索權要素,出售的貿易應收賬款為美元17百萬,美元37百萬,以及 $52分別為百萬。在中期合併現金流量表中,收到的淨收益包含在經營活動提供的(用於)現金中。出售的貿易應收賬款的賬面金額與收到的現金總額之間的差額在中期合併運營報表中記為其他收入(支出)中的應收賬款的出售虧損——淨額。截至2023年6月30日的三個月和六個月中,應收賬款的出售虧損為美元11百萬和美元13分別為百萬和美元13截至2022年6月30日的三個月和六個月內,均為百萬美元。有關公司擔保的更多信息,請參閲附註13——承付款和或有負債。
註釋 10- 庫存
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
成品 | $ | 2,640 | | $ | 3,260 | | $ | 1,722 | |
半成品 | 2,127 | | 2,689 | | 1,793 | |
原材料和用品 | 861 | | 862 | | 669 | |
庫存總額 | $ | 5,628 | | $ | 6,811 | | $ | 4,184 | |
注意 11- 商譽和其他無形資產
善意
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中按細分市場劃分的商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 作物保護 | 種子 | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 4,618 | | $ | 5,344 | | $ | 9,962 | |
收購1 | 513 | | — | | 513 | |
貨幣折算調整 | 30 | | 34 | | 64 | |
| | | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 5,161 | | $ | 5,378 | | $ | 10,539 | |
1.2023年3月1日,該公司完成了對Stoller和Symborg的收購,這些收購包含在作物保護領域。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併。
2022年4月,公司實施了全球業務部門組織模式(“業務部門重組”)。業務部重組導致該公司的數字報告部門併入種子和作物保護報告部門,使用相對公允價值分配方法,將與前數字報告部門相關的商譽重新分配給種子和作物保護報告部門。業務部重組前夕進行的中期商譽減值評估以及業務重組後立即對種子和作物保護報告部門進行的中期商譽減值評估沒有產生任何商譽減值費用。
其他無形資產
按主要類別分列的其他無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年6月30日1 | | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
| 格羅斯 | 累積的 攤銷 | 網 | | 格羅斯 | 累積的 攤銷 | 網 | 格羅斯 | 累積的 攤銷 | 網 |
需要攤銷的無形資產(有限壽命): | | | | | | | | | | |
種質 | $ | 6,291 | | $ | (953) | | $ | 5,338 | | | $ | 6,291 | | $ | (826) | | $ | 5,465 | | $ | 6,265 | | $ | (698) | | $ | 5,567 | |
與客户相關 | 2,429 | | (657) | | 1,772 | | | 1,912 | | (585) | | 1,327 | | 1,936 | | (538) | | 1,398 | |
開發的技術 | 1,843 | | (913) | | 930 | | | 1,485 | | (830) | | 655 | | 1,485 | | (753) | | 732 | |
商標/商品名 | 2,110 | | (293) | | 1,817 | | | 2,009 | | (251) | | 1,758 | | 2,009 | | (211) | | 1,798 | |
優惠的供應合同2 | | | | | | | | 475 | | (444) | | 31 | |
其他3 | 395 | | (283) | | 112 | | | 395 | | (271) | | 124 | | 399 | | (262) | | 137 | |
其他壽命有限的無形資產總額 | 13,068 | | (3,099) | | 9,969 | | | 12,092 | | (2,763) | | 9,329 | | 12,569 | | (2,906) | | 9,663 | |
| | | | | | | | | | |
不需攤銷的無形資產(無限期): | | | | | | | | | | |
IPR&D | 16 | | — | | 16 | | | 10 | | — | | 10 | | 10 | | — | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他無形資產總額 無限期的生活 | 16 | | — | | 16 | | | 10 | | — | | 10 | | 10 | | — | | 10 | |
其他無形資產總額 | $ | 13,084 | | $ | (3,099) | | $ | 9,985 | | | $ | 12,102 | | $ | (2,763) | | $ | 9,339 | | $ | 12,579 | | $ | (2,906) | | $ | 9,673 | |
1.包括與收購Stoller和Symborg相關的無形資產,這些收購已於2023年3月1日完成。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併。
2.自 2022 年 11 月 1 日起,優惠供應合同到期並已全部攤銷。
3.主要由銷售和農民網絡、營銷和製造聯盟以及非競爭協議組成。
固定存續期無形資產持續經營的税前攤銷費用總額為美元174百萬和美元334截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元179百萬和美元358截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。目前估計,在2023年剩餘時間和未來五年中,持續經營業務的税前攤銷費用總額約為美元349百萬,美元682百萬,美元645百萬,美元634百萬,美元574百萬和美元553分別是百萬。
注意 12- 短期借款、長期債務和可用信貸額度
下表彙總了Corteva的短期借款和融資租賃債務以及長期債務:
| | | | | | | | | | | |
短期借款和融資租賃債務 |
(以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
商業票據 | $ | 2,805 | | $ | — | | $ | 684 | |
| | | |
其他貸款-各種貨幣 | 22 | | 23 | | 27 | |
一年內應償還的長期債務 | 195 | | — | | — | |
在一年內償還的融資租賃債務 | 1 | | 1 | | 1 | |
短期借款和融資租賃債務總額 | $ | 3,023 | | $ | 24 | | $ | 712 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | |
(單位:百萬) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
金額 | 加權平均費率 | 金額 | 加權平均費率 | 金額 | 加權平均費率 |
期票和債券: | | | | | | |
將於 2025 年成熟 | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % |
將於 2026 年到期 | 600 | | 4.50 | % | — | | | — | | |
在 2030 年成熟 | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % |
將於 2033 年成熟 | 600 | | 4.80 | % | — | | | — | | |
其他貸款: | | | | | | |
外幣貸款、各種利率和到期日 | 195 | 14.80 | % | 181 | 14.80 | % | 182 | | 14.80 | % |
中期票據,到期日各不相同,截止到2041年 | 106 | 5.10 | % | 107 | 4.27 | % | 107 | | 1.39 | % |
融資租賃債務 | 2 | | | 2 | | 2 | | |
減去:未攤銷的債務折扣和發行成本 | 18 | | | 7 | | 8 | | |
減去:一年內到期的長期債務 | 195 | | | — | | | — | | |
長期債務總額 | $ | 2,290 | | | $ | 1,283 | | | $ | 1,283 | | |
公司短期和長期借款(包括利率金融工具)的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的二級輸入確定的。根據相同或類似債券的報價市場價格,或根據向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率,公司短期借款和融資租賃債務的公允價值約為賬面價值。
該公司長期借款(包括一年內到期的債務)的公允價值為美元2,368百萬,美元1,172百萬,以及 $1,188截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。
債務發行
2023年5月,該公司發行了美元600百萬的 4.502026 年到期的優先票據百分比和 $600百萬的 4.802033年到期的優先票據百分比(“2023年5月的債務發行”)。
回購設施
2023年5月,該公司簽訂了高達美元的承諾應收賬款回購額度500百萬(“2023 年回購機制”),將於 2023 年 12 月到期。根據2023年回購機制,Corteva可以向參與機構出售可用且符合條件的未償還客户票據應收賬款組合,同時同意在將來的某個日期進行回購。2023 年回購機制被視為有擔保借款,客户票據應收賬款,包括已出售和回購的應收賬款,等於 105未償借款額的百分比用作抵押品。2023年回購機制下的借款利率等於調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”),即定期SOFR plus 0.10百分比,加上利潤率。
截至2023年6月30日,2023年回購機制下沒有未償還的借款。
外幣貸款
公司通過獲得未承諾的循環信貸額度,不時獲得短期和長期外幣貸款,為外國子公司在正常業務過程中的營運資金需求提供資金(“外幣貸款”)。利率是可變的,在借款時確定。截至2023年6月30日,外幣貸款中未使用的銀行信貸額度總額約為美元77百萬。到2024年,該公司的外幣貸款的到期日各不相同。
可用的承諾信貸額度
下表彙總了公司的信貸額度:
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截至2023年6月30日的承諾信貸額度和可用信貸額度 |
(單位:百萬) | 生效日期 | 承諾信用 | 可用積分 | 到期日 | 利息 |
循環信貸額度 | 2022 年 5 月 | $ | 3,000 | | $ | 3,000 | | 2027 年 5 月 | 浮動利率 |
循環信貸額度 | 2022 年 5 月 | 2,000 | | 2,000 | | 2025 年 5 月 | 浮動利率 |
364 天循環信貸額度 | 2022 年 5 月 | 1,000 | | 1,000 | | 2024 年 1 月 | 浮動利率 |
承諾和可用信貸額度總額 | | $ | 6,000 | | $ | 6,000 | | | |
循環信貸額度
2022 年 5 月,EIDP 進入了 $3十億, 5-年度循環信貸額度和一美元2十億, 3-年度循環信貸額度(“循環信貸額度”)分別於2027年5月和2025年5月到期。循環信貸額度下的借款利率將等於調整後期限SOFR,即定期SOFR 0.10百分比,加上適用的利潤率。循環信貸額度可以替代公司的商業票據計劃,並且可以不時用於一般公司用途,包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸額度包含慣例陳述和擔保、肯定和負面契約以及違約事件,這些都是信用評級相似的公司所常見的違約事件。此外,循環信貸額度包含一項財務契約,要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至 2023 年 6 月 30 日,該公司已遵守這些契約。
364 天循環信貸額度
2023年1月,該公司修訂並重報了2022年5月的股份 364為期一天的循環信貸協議(“364天循環信貸額度”),將貸款額度增加到10億美元,並將到期日延長至2024年1月。364天循環信貸額度下的借款利率將等於調整後的定期SOFR,即定期SOFR plus 0.10百分比,加上適用的利潤率。364天循環信貸額度包括一項條款,根據該條款,公司可以將到期日之前未償還的任何預付款轉換為到期日不超過一年的定期貸款。2023 年 2 月,該公司提款了1364天循環信貸額度下的數十億美元,該額度用於一般公司用途,包括為季節性營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金,以及為Stoller和Symborg的收購提供部分資金。2023 年 5 月,該公司償還了 $1使用2023年5月債務發行的收益提供10億美元的貸款,隨後在2023年7月將可用信貸額度從美元減少了1十億到美元500百萬。364天循環信貸額度包含慣常陳述和擔保、肯定和否定契約以及信用評級相似的公司典型的違約事件。此外,364天循環信貸額度包含一項財務契約,要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不得超過 0.60。截至 2023 年 6 月 30 日,該公司已遵守這些契約。
注意 13- 承付款和或有負債
擔保
賠償
在收購和資產剝離方面,公司已向各方賠償了在交易完成之前可能因這些交易和業務活動而產生的某些責任。這些賠償通常與環境、税收和產品負債有關,其期限通常是無限期的。此外,在特拉華州法律允許的最大範圍內,公司向其正式當選或任命的董事和高級管理人員提供賠償,以彌補他們因公司活動而產生的責任,例如與訴訟事項有關的不利判決。如果受賠償方因索賠成功而承擔責任或責任增加,則根據賠償條款,公司將被要求向受賠償方賠償。未來潛在付款的最大金額通常是無限的。有關Chemours分離協議和Corteva分離協議下的賠償義務的更多信息,請參見下文。
供應商融資計劃的義務
公司與多家融資提供商簽訂了供應商融資計劃,在該計劃中,公司同意在原始到期日之前向參與的供應商支付規定金額的已確認發票。公司或金融提供者可以在提供至少三十天的書面通知後終止協議。根據供應商融資計劃,公司與財務提供商的付款期限不到一年。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,供應商融資計劃下的未償債務約為美元115百萬,美元220百萬,以及 $185分別為百萬美元,幷包含在中期合併資產負債表的應付賬款中。
客户和其他第三方的義務
根據與客户和其他第三方相關的第三方的協議,該公司直接為各種債務提供擔保。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,該公司已直接擔保了美元73百萬,美元88百萬,以及 $94此類債務分別為百萬美元。這些金額代表了在擔保方違約時公司根據擔保可能支付的未來(未貼現)付款的最大潛在金額。在截至2023年6月30日的最高未來還款額中,約為美元15百萬的任期超過一年。未來最高付款額包括 $5百萬,美元16百萬和美元22截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,公司與第三方金融機構簽訂的出售其貿易應收賬款的各種保理協議相關的擔保,分別為百萬美元。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註9——賬款和應收票據——淨額。
未來的最高還款額還包括與貸款人達成的協議,以制定為特定客户提供融資的計劃。擔保條款等同於客户貸款的條款,後者主要用於為客户發票融資。與這些協議有關的客户欠貸款人的總金額為美元494百萬,美元202百萬和美元632截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,分別為百萬美元。
公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/績效風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或未公佈信用評級的交易對手的內部信用分析和歷史違約歷史分配的。對於沒有外部評級或可用信用記錄的交易對手,使用累積平均違約率。
分居協議下的賠償
該公司已簽訂各種協議,對公司的某些負債進行賠償。這種賠償的期限通常是無限期的,但有例外,包括國防費用和開支,以及金錢和非金錢和解和判決。在確認與這些事項相關的負債時,公司會在認為有可能追回時記錄賠償資產。
Chemours/高性能化學品
根據2015年從歷史杜邦分拆高性能化學品板塊後達成的Chemours分離協議,Chemours向公司賠償在分銷之前產生的某些訴訟、環境、工傷補償和其他責任。
2017年,對Chemours分離協議進行了修訂,規定從2017年7月6日開始的五年期內,有限分擔與涉嫌歷史釋放全氟辛酸及其銨鹽(“PFOA”)相關的潛在負債。此外,2017年,Chemours和EIDP在美國俄亥俄州南區地方法院(“俄亥俄州MDL”)和解了多地區訴訟,解決了大約的索賠 3,550原告指控在西部帕克斯堡郊外的華盛頓工廠歷史上製造或使用全氟辛烷磺酸,因飲用水中接觸全氟辛烷磺酸而造成傷害
弗吉尼亞州。該工廠以前由EIDP的高性能化學品部門擁有和/或運營,現在由Chemours擁有和/或運營。
2019年5月13日,Chemours在特拉華州財政法院對杜邦、EIDP和Corteva提起訴訟,除其他外,要求限制其對Chemours分離協議(“特拉華州訴訟”)分配和承擔的訴訟和環境責任的責任。2020年3月30日,大法官法院批准了一項駁回動議。2020年12月15日,特拉華州最高法院維持了大法官的判決。同時,就同一索賠和其他索賠展開了保密仲裁程序(“仲裁”)。
2021年1月22日,Chemours、DuPont、Corteva和EIDP簽訂了一份具有約束力的諒解備忘錄,其中包含一項和解協議,旨在解決源於特拉華州訴訟和仲裁的法律糾紛,並建立成本分擔安排和託管賬户,用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)而產生的未來潛在遺留的全氟烷基和多氟烷基物質(“PFAS”)負債。諒解備忘錄取代了2017年Chemours分離協議修正案。根據諒解備忘錄中成本分攤安排的條款,Corteva和杜邦一方面與Chemours一方面同意將與不超過的期限內產生的全氟辛烷磺酸負債相關的某些符合條件的費用按50比50分擔 二十年或 $4合格支出和託管賬户捐款(見下文關於託管賬户的討論)的合格支出和託管賬户捐款。杜邦和科爾特瓦的 50諒解備忘錄下的份額百分比將限制在 $2十億美元,包括符合條件的費用和託管捐款。這些費用和託管賬户繳款將受現有的信函協議的約束,根據該協議,杜邦和Corteva將各自承擔 50前 $ 的百分比300百萬(最多 $150每人一百萬),然後是杜邦熊 71% 而 Corteva 承擔剩下的部分 29%。根據諒解備忘錄的條款,Corteva在潛在美元中的估計總份額2十億美元約為6億美元。
為了支持和管理未來任何潛在的PFAS負債,雙方還同意建立一個託管賬户(“諒解備忘錄託管賬户”)。諒解備忘錄規定,(1) Chemours應不遲於2021年9月30日和2022年9月30日存入美元100百萬美元存入托管賬户,杜邦和Corteva將共同存入美元100總額為百萬美元存入托管賬户,(2) Chemours應在截至2028年的每年的9月30日之前存入美元50百萬美元存入托管賬户,杜邦和Corteva將共同存入美元50總計將一百萬美元存入托管賬户。根據諒解備忘錄中規定的條款和條件,可以允許各方在任何年度(不包括2021年)推遲資助。在此期間,Chemours將總共存入美元500賬户裏有百萬美元,杜邦和Corteva將額外存入一美元500根據信函協議的條款,百萬美元。此外,如果在 2028 年 12 月 31 日,託管賬户的餘額(包括利息)少於美元700百萬,Chemours 會賺的 50百分比的存款以及杜邦和Corteva加起來將賺錢 50將託管賬户餘額恢復到美元所需的存款百分比700百萬,根據信函協議的條款。根據諒解備忘錄中規定的託管賬户充值條款,此類款項將從2029年9月30日開始連續分年度等額分期支付。諒解備忘錄規定,在第六年之前,不得從諒解備忘錄託管賬户中提款,除非為雙方商定的超過美元的第三方和解提供資金125百萬。從第六年開始,只有當各方在該特定年度的合格支出總額大於美元時,才能提款以資助符合條件的支出200百萬。從第 11 年開始,諒解備忘錄託管賬户中的金額可用於為任何符合條件的支出提供資金。
截至2023年6月30日,該公司向諒解備忘錄託管賬户支付了年度分期存款。截至2023年6月30日,這些付款被歸類為流動限制性現金等價物,幷包含在臨時合併資產負債表中的其他流動資產中。
在本安排期限屆滿後,Chemours在最初的2015年Chemours分離協議下的賠償義務將保持不變,但每種情況都有諒解備忘錄中規定的某些例外情況。根據諒解備忘錄,Chemours放棄了有關其2015年分拆交易構造的特定索賠,雙方駁回了有關這些索賠的待決仲裁。此外,雙方已同意解決俄亥俄州MDL PFOA人身傷害訴訟(如下所述)。雙方應真誠合作,簽訂反映諒解備忘錄條款的其他協議。
Corteva 分離協議
2019年4月1日,就陶氏分銷而言,Corteva、杜邦和陶氏簽訂了Corteva離職協議、税務問題協議、員工事務協議和某些其他協議(統稱為 “Corteva離職協議”)。Corteva分離協議在Corteva、杜邦和陶氏的資產、員工、某些負債和債務(包括其投資、財產和僱員福利以及與税收相關的資產和負債)之間進行分配,並規定了各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議,杜邦將就Corteva分銷之前產生的某些訴訟、環境、税收、工人補償和其他責任向Corteva提供賠償,陶氏向Corteva賠償某些訴訟,包括環境訴訟,
與道瓊斯歷史業務相關的税收、工傷補償和其他負債,Corteva向杜邦和陶氏的某些負債提供賠償。
根據Corteva分離協議,EIDP已終止和/或剝離的業務和業務(包括高性能化學品)的某些遺留EIDP負債(“流失負債”)分配給了Corteva或杜邦。對於分配給Corteva的那些雜散負債(可能包括與該負債相關的指定金額的負債),Corteva負責不超過該指定金額的負債,外加額外的美元200百萬美元,對於分配給杜邦的流失負債(可能包括與該負債相關的特定金額的負債),杜邦負責不超過指定金額的負債加上額外美元200百萬。一旦每家公司都達到了 $200百萬美元門檻,Corteva和杜邦將在以下基礎上按比例分擔未來的負債 29% 和 71分別為%;但是,前提是對於PFAS,杜邦管理此類負債,Corteva 和杜邦分擔成本 50% - 50% 基數從 $ 開始1最高可達 $300百萬(有這樣的金額,最多 $150百萬,記入每家公司的美元200百萬閾值)以及一次 $300已達到百萬的門檻,兩家公司按比例分成 29% 和 71分別為%,以 $ 為準1百萬最低要求。Corteva匯出的現金總額已超過上面提到的包括PFAS在內的雜散負債閾值。
截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,賠償資產為美元39百萬,美元31百萬,以及 $28賬款和應收票據中分別為百萬美元——淨額和美元108百萬,美元105百萬,以及 $82中期合併資產負債表中其他資產中分別為百萬美元。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,賠償負債為美元44百萬,美元31百萬,以及 $30應計負債和其他流動負債中分別為百萬美元和美元115百萬,美元115百萬,以及 $119分別為中期合併資產負債表中的其他非流動負債中的百萬美元。
已終止的運營活動
該公司記錄的費用為 $163百萬和美元171截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元30百萬和美元40在中期合併運營報表中,截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,計入所得税後已終止業務的收入(虧損)。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,確認的税後費用主要包括約美元155百萬美元用於解決某些受諒解備忘錄(包括水系統諒解備忘錄)約束的與PFAS相關的遺留法律事務。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內確認的税後費用主要包括大約 $23百萬和美元27分別為百萬美元與諒解備忘錄有關,這要歸因於Chemours的Fayetteville Works設施的環境修復累計,用於場外供水系統以及現場地表水和地下水修復的估計成本,以解決和減少2015年7月1日之前的行為產生的全氟辛烷磺酸排放。
訴訟
該公司面臨各種法律訴訟,包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損失、人身傷害、環境和監管事務,這些問題源於其當前業務的正常經營過程或與Corteva當前業務無關但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EIDP業務。由於存在相當大的不確定性,因此無法預測各種訴訟的結果。當現有信息表明可能已發生負債並且可以合理估計損失金額時,公司將記錄法律事務的應計金額。應計額可以反映談判、和解、裁決、律師的建議以及可能與特定事項有關的其他信息和事件的影響和狀況。對於下文討論的訴訟事項,管理層認為,公司承擔的負債可能超過應計金額,其最終負債可能對確認期內的經營業績和現金流產生重大影響。但是,除應計金額外,該公司無法估計可能的損失,原因包括基本問題尚處於初期階段和/或有重大事實問題有待解決。此外,即使公司認為自己有充足的防禦措施,如果公司認為這符合公司的最大利益,也可以考慮和解問題。
洛斯班®訴訟
截至2023年6月30日,對前陶氏農業科學有限責任公司提起了未決的人身傷害訴訟和其他索賠,指控毒死蜱暴露與毒死蜱接觸有關,毒死蜱是商業農場用於大田水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑Lorsban® 中的活性成分。Corteva 於 2020 年結束了 Lorsban® 的生產。毒死蜱產品是限制使用的殺蟲劑,公眾無法購買或使用,只能出售給經過認證的施藥者或在認證施用者直接監督下的人使用。這些訴訟與Dursban® 無關,Dursban® 是一種住宅型毒死蜱產品,已獲準用於室內用途,在合併和Corteva成立和分離之前,該產品已於二十多年前停產。索賠人聲稱,由於農場工人暴露和旁觀者漂移,造成了人身傷害,包括自閉症、發育遲緩和/或神經系統功能下降
子宮暴露於毒死蜱中。某些索賠人還因據稱毒死蜱造成財產污染而提出了補救索賠。截至2023年6月30日,已為某些索賠的估計解決設立了應計金額。
聯邦貿易委員會調查
2020年5月26日,Corteva收到了聯邦貿易委員會(“FTC”)的傳票,指示其提交與其作物保護產品有關的文件,以及與其乙草氯、奧沙明、rimsupulon和其他相關產品特別相關的商業計劃、回扣計劃、報價、定價和營銷材料,以確定Corteva是否通過反競爭行為參與了不公平的競爭方法。Corteva 已全力配合與本傳票有關的所有請求。2022年9月29日,聯邦貿易委員會與加利福尼亞州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、俄勒岡州、威斯康星州和德克薩斯州的十位州檢察長一起對Corteva和其他競爭對手提起訴訟,指控雙方採用不公平的競爭方法、非法限制貿易,擁有非法壟斷權(“聯邦貿易委員會訴訟”)。2022年12月,田納西州和華盛頓州的總檢察長加入了聯邦貿易委員會的訴訟,阿肯色州檢察長根據聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控對Corteva和其他競爭對手提起了單獨的訴訟。根據聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控,還向聯邦法院提起了幾起擬議的私人集體訴訟,指控其存在反競爭行為。
2023 年 2 月,這些私人訴訟大多集中在美國北卡羅來納州中區地方法院的多地區訴訟中。我們認為,任何與Corteva商業行為有關的此類訴訟都是沒有根據的。
與與Corteva當前業務無關的傳統EIDP業務有關的訴訟
就本報告而言,全氟辛烷磺酸一詞統指全氟辛酸及其鹽類,包括銨鹽,不區分這兩種形式,以及全氟辛烷磺酸,包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸、GenX 和其他全氟化學品和化合物(“PFC”)。
EIDP是與其前高性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸有關的各種法律訴訟的當事方,只要諒解備忘錄仍然有效,潛在責任將受諒解備忘錄下的成本分攤安排的約束。
利奇定居點和俄亥俄州 MDL 和解協議
根據其2004年西弗吉尼亞州法院集體訴訟Leach訴EIDP的和解協議,EIDP有剩餘負債,該訴訟指控EIDP前華盛頓工廠的全氟辛烷磺酸污染了該地區的飲用水供應並影響了該地區居民的健康。和解階層大約有 80,000成員。除了幾年前向集體成員提供的救濟外,該和解協議還要求EIDP繼續向其提供全氟辛烷磺酸水處理 六區域水域和私人水井使用者,並通過託管賬户為高達美元的資金提供資金235百萬用於符合條件的班級成員的醫療監測計劃。截至 2023 年 6 月 30 日,大約 $2自該賬户於2012年設立以來,已從該賬户中支付了100萬美元,剩餘餘額約為美元1百萬。
利奇和解協議允許集體成員提出人身傷害索賠 六根據和解協議任命的專家小組於2012年報告的健康狀況(沒有其他疾病)與全氟辛烷磺酸 “可能有關”(定義見和解協議):妊娠誘發的高血壓,包括子癇前期;腎癌;睾丸癌;甲狀腺疾病;潰瘍性結腸炎;以及診斷出的高膽固醇。在小組報告調查結果後,大約 3,550人身傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起,併合併為美國俄亥俄州南區地方法院(“Ohio MDL”)的多地區訴訟。俄亥俄州 MDL 於 2017 年初以大約 1 美元的價格達成和解670百萬現金,Chemours和EIDP(不包括Chemours的賠償)各支付一半。
MDL 和解後全氟辛烷磺酸人身傷害索賠
2017年俄亥俄州MDL和解協議並未解決在俄亥俄州MDL中沒有索賠或其索賠基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病的原告的索賠。第一起是對兩起案件的合併審判; 第一起是腎癌案件, 導致陪審團懸而未決; 第二個案件, Travis 和 Julie Abbott 訴 E. I. du Pont de Nemours and Comp(“雅培案”)是一起睾丸癌案件,陪審團的裁決為美元40百萬美元的補償性賠償金和 $10財團損失百萬美元,外加利息。隨後,根據州法律的限制,財團賠償損失減少到25萬美元。法院作出判決後,EIDP提出了審後動議,要求減少判決,並以初審法院犯下的程序和實質性法律錯誤為由對判決提出上訴。在公司的上訴被駁回並要求進行集體審查之後,於2023年6月提交了一份請願書,要求美國最高法院進行復審。這些案件可能產生的國防費用和未來責任受諒解備忘錄和Corteva分離協議的條款和條件的約束。自2023年6月30日起,已為此事設立了應計賬目。
2021 年 1 月,Chemours、DuPont 和 Corteva 同意解決剩餘的大約問題 95除雅培案外,其他事項以及未歸檔的案件仍留在俄亥俄州MDL中,價格為美元83百萬,其中 Chemours 出資29
百萬美元用於和解協議,杜邦和Corteva出資了美元27每人一百萬。該公司支付了 $27在截至2021年12月31日的年度中,為百萬美元。根據和解協議中的同意,原告的律師提出瞭解散MDL的動議。2022年12月,解散MDL的動議被駁回。
其他全氟辛烷磺酸問題
EIDP 是其他全氟辛烷磺酸訴訟的當事方,這些訴訟涉及財產損失、醫療監測和人身傷害索賠。這些訴訟可能產生的辯護費用和任何未來負債均受上述諒解備忘錄和費用分攤安排的約束。根據諒解備忘錄,與這些事項相關的欺詐性運輸索賠不屬於符合條件的費用,除非Corteva, Inc.和EIDP根據這些索賠的案情勝訴。
EIDP 不生產消防泡沫、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。雖然EIDP生產的表面活性劑和中間體是一些製造商在製造泡沫時使用的,泡沫中可能含有全氟辛烷磺酸作為意想不到的副產品或雜質,但EIDP的產品不是用全氟辛烷磺酸配製的,全氟辛烷磺酸也不是這些產品的成分。EIDP 從未將全氟辛烷磺酸作為商業產品生產或銷售。
2023 年 3 月,美國環境保護署(“EPA”)發佈了擬議規則,規定飲用水中全氟辛烷磺酸的最大污染水平為萬億分之四。 如果此類規則獲得通過,將就飲用水中可接受的全氟辛烷磺酸水平制定法律規定。
水性消防泡沫。大約 4,700已經對3M和其他被告提起訴訟,包括EIDP和Chemours,還有一些被告,包括Corteva和DuPont,指控使用含水消防泡沫造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸環境污染和/或人身傷害。這些案件中的絕大多數已移交給南卡羅來納州聯邦地方法院(“SC MDL”)的多地區訴訟程序。大約 4,100這些案件是代表消防員提起的,他們聲稱由於接觸水性消防泡沫(“AFFF”)而造成人身傷害(主要是腎癌和睾丸癌)。大約 280這些案件是由自來水系統提起的。最近的這些案件中的大多數都聲稱EIDP和Chemours的分離構成了欺詐性轉讓。
2023年6月1日,Corteva、EIDP, Inc.、杜邦和Chemours(統稱為 “和解公司”)原則上籤訂了一項具有約束力的協議(“水系統諒解備忘錄”),以全面解決與為絕大多數美國人口服務的特定類別的美國公共供水系統的PFAS有關的所有飲用水索賠,包括但不限於SC MDL中的AFFF索賠。水系統諒解備忘錄仍有待最終協議敲定,並由南卡羅來納州聯邦地方法院(“南卡羅來納州法院”)批准。根據和解協議中的定義,全氟辛烷磺酸包括各種氟化有機物質中的全氟辛烷磺酸和HFPO-DA。
根據供水系統諒解備忘錄,定居公司將共同設立並出資總額為 $1.185十億美元存入結算基金(“水區結算基金”)。繳款率將與和解公司的2021年諒解備忘錄和信函協議一致,Chemours出資50%,杜邦和Corteva共同出資剩餘的50%。和解金額將由和解公司全額出資,並在南卡羅來納州法院初步批准和解後的十個工作日內存入水區和解基金。結算公司預計將利用2021年諒解備忘錄確定的託管賬户餘額等來源向水區結算基金繳納各自的款項。作為向水區結算基金支付款項的交換,和解公司將從集體中獲得下述索賠的全部解除(定義見下文)。
水系統諒解備忘錄所代表的類別由所有公共供水系統組成,定義見《美國法典》第 42 篇第 300f 節,當前檢測到全氟辛烷磺酸,或者根據環境保護署的第五條不受管制的污染物監測規則(“UCMR 5”)或其他適用的聯邦或州法律(“類別”),目前需要監測全氟辛烷磺酸。在 UCMR 5 下測試所需的系統為美國大約 88% 的地區提供服務。該類別不包括州或美國政府擁有和運營的供水系統;尚未檢測到全氟辛烷磺酸存在且目前根據聯邦或州要求不需要對其進行監測的小型系統;以及北卡羅來納州開普菲爾河流域下游的供水系統,除非他們另有要求。
2023年6月30日,和解雙方向最高法院提交了最終協議,以供初步批准,隨後提出動議,要求對擬議的和解類別進行認證,以使水系統諒解備忘錄的條款於2023年7月10日生效。最終協議將涉及和解支付的時間和後勤安排以及和解可能無法進行的條件,包括一項步行權,如果超過保密、商定的集體成員選擇退出,結算公司能夠終止和解協議。預計和解協議將在初步批准後的六個月內獲得最終批准,預計將在2023年第三季度獲得初步批准。作為最終批准程序的一部分,最高法院將制定通知集體成員、舉行批准聽證會以及集體成員選擇退出和解的時間表。法院任命的索賠管理人,在法院任命的特別大師的監督下,將是
負責水區結算基金的管理、分配和分配。經和解公司同意,集體法律顧問將提名在獲得最高法院批准後將擔任索賠管理人和特別主管的人。
水系統諒解備忘錄完全是通過妥協和解方式簽訂的,絕不是Corteva、EIDP或其他和解公司承認責任或過失。自 2023 年 6 月 30 日起,本次結算的應計額已確定。如果和解協議無法敲定和批准,而原告選擇在法庭上提出索賠,和解公司將繼續在未決訴訟中維護其強有力的法律辯護。
新澤西。2019年3月下旬,新澤西州檢察長對EIDP、Chemours等人提起了四起訴訟,指控新澤西州前EIDP基地(錢伯斯工廠、龐普頓湖、帕林和雷帕烏諾)的運營和排放損害了該州的自然資源。其中兩起訴訟(涉及錢伯斯工程和帕林工廠)指控全氟辛烷磺酸造成污染。新澤西州里奇伍德水區於2019年第一季度對EIDP、Chemours和其他公司提起訴訟,指控他們在調查、修復和監測供水中包括全氟辛烷磺酸在內的多氟表面活性劑方面蒙受損失。杜邦和Corteva隨後被列為這些訴訟的被告。這些訴訟包括根據《新澤西州工業用地恢復法》(“ISRA”)提出的索賠和欺詐性運輸索賠。從2023年4月開始,訴訟在法院指定的調解下暫停。
EIDP 和 Chemours 也是被告 二新澤西州和紐約州一傢俬人自來水公司提起的訴訟,指控全氟辛烷磺酸釋放到環境中會造成損失,這影響了公用事業公司用來提供水的水源,以及產品責任、疏忽、滋擾和非法侵入索賠。法院駁回了紐約原告的侵入主張,並將原告的滋擾索賠限於減少損害賠償。
俄亥俄。EIDP 是被告 三訴訟,包括俄亥俄州因涉嫌破壞自然資源而提起的訴訟,以及代頓市提起的訴訟,聲稱與調查、補救和監測供水中的全氟辛烷磺酸有關的損失。雖然目前正在進行調解,但有關自然資源訴訟的審判定於2024年6月進行。第三起訴訟是代表任何血清中全氟辛烷磺酸含量可檢測的人提起的假定的全國性集體訴訟(“哈德威克集體訴訟”),尋求宣告性和禁令性救濟,包括成立 “全氟辛烷磺酸科學小組”。2022年3月,初審法院認證了一個類別,涵蓋了受俄亥俄州法律約束的任何血液中全氟辛烷磺酸含量最低以及至少一種其他全氟辛烷磺酸含量的人。初審法院要求進一步通報是否應將該類別擴大到包括承認類似救濟申請的其他州。由於法院允許EIDP和其他被告對集體認證決定提出上訴,因此根據上訴的結果,初審法院關於延長類別的進一步簡報已暫停。
紐約。EIDP 是大約... 的被告 45訴訟,包括居住在紐約胡西克福爾斯及其周邊地區的人提起的假定的集體訴訟(“貝克集體訴訟”)。這些訴訟主張醫療監測、財產損失和人身傷害索賠,理由是胡西克福爾斯共同被告擁有和運營的製造設施中涉嫌釋放全氟辛烷磺酸。訴訟稱,EIDP和其他公司提供的材料用於這些設施,導致了全氟辛烷磺酸的空氣和水污染。原告與其他共同被告就貝克集體訴訟案達成了法院批准的和解協議。2022年9月,貝克集體訴訟獲得了集體認證,法院認證了三個不同的類別,包括私有油井財產損失類別、醫療監測類別和滋擾類別。EIDP將對該認證提出質疑,並繼續根據案情為自己辯護,同時尋求庭外解決方案。隨着大約30起人身傷害訴訟的和解或暫定和解,截至2023年6月30日,此事的應計額已確定。
在紐約東漢普頓鎮提起的訴訟中,EIDP也是10多名被告之一,該訴訟指控該鎮的井水受到全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染。此外,在紐約拿騷縣20個水務區提起的投訴中,EIDP與Chemours等人一起被點名為被告,指控他們向客户提供的飲用水受到全氟辛烷磺酸的污染,並要求償還清理費用。水區的投訴還包括欺詐性轉賬的指控。
其他自然資源損害案件。除了俄亥俄州、新澤西州和紐約州的自然資源案件外,還有24個州和三個美國領土對EIDP、Chemours等人提起訴訟,聲稱PFC(包括PFOA)污染了地下水和飲用水。這些投訴要求償還過去和未來調查和補救所謂污染的費用,並賠償該州自然資源的價值損失和使用損失。由於AFFF的指控相互重疊,幾乎所有這些案件都已移交或待決
轉移到 SC MDL。這些病例基本上處於發現階段。除了新澤西州和俄亥俄州的案件外,北卡羅來納州的自然資源案目前正在調解中。
2021 年 7 月 13 日,Chemours、DuPont、EIDP 和 Corteva 與特拉華州達成了一項和解協議,該協議反映了兩家公司以及該州同意解決和全面解決針對這些公司在特拉華州的歷史業務、製造、使用和處置包括全氟辛烷磺酸在內的所有化合物的索賠。根據和解協議,如果公司單獨或共同在 8和解期滿後,簽訂一份按比例相似的協議,以解決或解決另一國就PFAS相關的自然資源損害提出的索賠,金額超過美元50百萬美元,公司應直接向自然資源與可持續發展信託基金(“NRS Trust”)支付補充款項,金額等於其他州超過美元的復甦額50百萬(“補充付款”)。補充付款(如果有)將不超過 $25總計為百萬。公司根據和解協議支付的所有款項均受諒解備忘錄和Corteva分離協議的約束。根據和解協議,如果國家起訴其他各方而這些當事方向這些公司尋求捐款,則這些公司將獲得保護,不超過先前根據和解協議支付的金額。如果國家在和解協議發佈索賠範圍之外向公司尋求自然資源損害索賠,則這些公司還將獲得不超過付款金額的抵免。
荷蘭。2021 年 4 月,荷蘭的四個城市提出申訴,指控Corteva、杜邦和 Chemours 排放的全氟辛烷磺酸和 GenX 對土地和地下水造成污染。市政當局尋求追回因所謂的排放而產生的成本,包括調查費用賠償、建築項目延誤、土地折舊、土壤修復、對承包商的負債和律師費。關於案情的聽證會於2023年3月舉行,預計將在2023年9月作出裁決。
地毯廠案例。 喬治亞州羅馬市指控被告,包括EIDP、Chemours、其他化學品供應商和大型地毯廠,在工業廢水中排放了全氟辛烷磺酸,這些經過處理的廢水導致飲用水供應受到全氟辛烷磺酸污染。羅馬市要求賠償安裝能夠從水中清除全氟化碳的水處理系統的費用、要求被告清理河道污染物的禁令救濟以及懲罰性賠償。此外,羅馬市已向EIDP發出要求,聲稱對建造新的公用事業廢水處理系統和該市水處理系統的升級以及未來的監測費用進行賠償。截至2023年6月30日,羅馬市的案件已經解決,並確定了應計額。 提出類似指控的阿拉巴馬州中心水區地毯案定於2023年11月開庭審理。
北卡羅來納州費耶特維爾工廠設施
在Chemours分離之前,EIDP在北卡羅來納州布拉登縣的費耶特維爾工廠引入了GenX作為聚合加工助劑和全氟辛烷磺酸的替代品。該設施現在由Chemours擁有和運營,該公司繼續生產和使用GenX。2022 年 6 月,美國環保局發佈了與 GenX 相關的飲用水的最終健康建議。2022 年 7 月,Chemours 向聯邦法院提交了一份請願書,要求對美國環保局的 GenX 化合物健康諮詢進行審查。
截至2023年6月30日,聯邦法院正在審理針對Chemours和EIDP的幾項訴訟,這些訴訟涉及費耶特維爾工廠設施的全氟辛烷磺酸排放。其中之一是合併的假定集體訴訟,該訴訟代表假定類別的財產所有者和居民在Cape Fear River附近或從Cape Fear河抽取飲用水的居民提出醫療監測和財產損失索賠。另一項行動是包括Cape Fear公用事業管理局(“CFPUA”)和不倫瑞克縣在內的北卡羅來納州各水務局提起的綜合行動,要求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。在州法院的訴訟中,大約有 1002020年5月,費耶特維爾工廠附近的私有財產所有者對Chemours和EIDP提出了申訴。原告就據稱因某些全氟化學品的釋放而造成的私人滋擾、侵入和疏忽的索賠尋求補償和懲罰性賠償。2023年3月,CFPUA向特拉華州財政法院提起訴訟,聲稱Chemours和陶氏的分拆以及杜邦的歷史合併是非法的,應予撤銷,因此CFPUA不被排除在未決訴訟中追回其應得的款項。2023年6月,EIDP提出動議,要求駁回特拉華州財政法院的訴訟,理由是未能根據特拉華州法律提出索賠。
通常,與GenX索賠相關的場地相關費用受諒解備忘錄中定義的費用分攤安排的約束。
環保
環境事項的應計額在很可能已發生負債並且可以根據現行法律和現有技術合理估算負債額時予以記錄。這些債務包含在中期合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債中。超過應計金額的環境修復和恢復成本有理由對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。這些估算中存在固有的不確定性,主要是由於未知情況、有關責任的政府法規和法律標準的變化以及處理場地補救和恢復的新興補救技術。
有關Chemours分離協議和Corteva分離協議下環境負債分配的討論,見第23頁。
應計環境債務和賠償資產包括以下內容:
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| 截至2023年6月30日 |
(以百萬計) | 賠償資產 | 應計餘額3 | 潛在風險超過應計金額3 |
環境修復偏差負債 | | | |
Chemours 相關義務——有待賠償1,2 | $ | 152 | | $ | 152 | | $ | 281 | |
其他已終止或剝離的業務債務1 | 24 | | 68 | | 194 | |
| | | |
主要與杜邦相關的環境修復責任——須由杜邦提供賠償2 | 58 | | 61 | | 63 | |
| | | |
不受賠償的環境修復責任 | — | | 108 | | 75 | |
| | | |
與諒解備忘錄相關的賠償責任4 | 25 | | 119 | | 31 | |
總計 | $ | 259 | | $ | 508 | | $ | 644 | |
1.代表受美元限制的負債200百萬門檻和共享安排,如第24頁所述,標題為 “Corteva分離協議”。
2.該公司已記錄了與這些應計費用相關的賠償資產,包括 $35百萬與超級基金網站有關.
3.應計餘額是管理層對補救和恢復成本的最佳估計,儘管如上所述,潛在風險可能超過應計金額,因為這些估計存在固有的不確定性。應計餘額包括 $59百萬美元用於修復超級基金場地。金額不包括美國環保局2021年10月PFAS戰略路線圖(如適用)中補救內容可能產生的影響,除非第24頁披露的與Chemours根據北卡羅來納州環境質量部(“NC DEQ”)達成的同意令在費耶特維爾工廠開展的修復活動有關的內容。
4.代表受1.5億美元門檻和共享協議約束的負債,如第23頁在 “Chemours/Performance Chemicals” 標題下所述。
錢伯斯工廠,新澤西州
2022年1月28日,新澤西州申請對EIDP和Chemours下達初步禁令,要求建立金額超過美元的補救資金來源(“RFS”)900百萬美元用於EIDP位於新澤西州的前錢伯斯工廠的環境修復。RFS 主要涉及非全氟辛烷磺酸補救措施,不受諒解備忘錄的約束。Chemours已接受對這些問題的賠償和辯護,同時保留權利並拒絕了EIDP關於ISRA和欺詐性轉讓事項的要求,正如第28頁討論的新澤西州自然資源訴訟所指控的那樣。關於該訴訟的進一步裁決已暫停,但須經法院指定的調解。
內布拉斯加州環境和能源部,AlTen 設施
美國環保局和內布拉斯加州環境與能源部(“NDEE”)正在就位於內布拉斯加州米德附近、由Alten LLC(“Alten”)擁有和運營的乙醇工廠進行調查、迴應和拆除行動、訴訟和執法行動。這些機構指控違反了《資源保護和回收法》(“RCRA”)以及其他聯邦和州法律,原因是Alten不遵守其運營許可證的條款和條件以及其他監管要求。Corteva是Alten(統稱為 “設施響應小組”)客户的六家種子公司之一,他們參與了NDEE的自願清理計劃,以滿足該場地的某些臨時補救需求。2022年2月,設施響應小組對Alten及其某些關聯公司提起訴訟,要求保留某些合同和普通法賠償索賠。截至2023年6月30日,Corteva對Alten地點固體廢物和廢水補救行動計劃的估計自願捐款已確定了應計額。
注意 14- 股東權益
股票回購計劃
2022 年 9 月 13 日,Corteva, Inc. 宣佈其董事會批准了 $2收購 Corteva, Inc. 的十億股股票回購計劃s 普通股,面值 $0.01每股,沒有到期日(“2022年股票回購計劃”)。購買的時間、價格和數量將取決於市場狀況、相關的證券法和其他因素。與2022年股票回購計劃有關,該公司回購並退出股份 1,417,000公開市場上的股票,總成本為美元80在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,有百萬美元。
2021 年 8 月 5 日,Corteva, Inc. 宣佈其董事會批准了 $1.5收購 Corteva, Inc. 的十億股股票回購計劃s 普通股,面值 $0.01每股,沒有到期日期(“2021 年股票回購計劃”)。關於2021年股票回購計劃,該公司進行了回購並退出 4,098,000公開市場上的股票,總成本為美元250在截至2023年6月30日的六個月中,為百萬美元,以及 6,285,000股票和 10,870,000公開市場上的股票,總成本為美元365百萬和美元600在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。2021年股票回購計劃下的回購已於2023年第一季度完成。
根據Corteva的股票回購計劃回購的股票在回購後立即報廢。回購的普通股反映為股東權益的減少。該公司與股票回購相關的會計政策是根據股票的面值減少普通股,如果回購價格超過面值,則減少留存收益。當Corteva有累計赤字餘額時,超過面值的盈餘額將應用於APIC。當 Corteva 有留存收益時,超出部分將完全記入留存收益。
非控股權益
Corteva, Inc. 擁有 100EIDP 已發行普通股的百分比。但是,EIDP向第三方發行的優先股在Corteva的中期合併資產負債表中被視為非控股權益。在Corteva發行生效之日已發行和流通的每股EIDP優先股——4.50美元系列和EIDP優先股——3.50美元系列的每股EIDP優先股仍處於已發行和流通狀態,不受Corteva發行的影響。
以下是截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的EIDP優先股摘要,該優先股在Corteva的中期合併資產負債表中被歸類為非控股權益。
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以千計的股票 | 股票數量 |
已授權 | 23,000 |
4.50 美元系列,可以 120 美元的價格收回 | 1,673 |
3.50 美元系列,可以 102 美元的價格收回 | 700 |
其他綜合收益(虧損)
構成累計其他綜合收益(虧損)的組成部分的變動和税後餘額彙總如下:
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(以百萬計) | 累積翻譯調整1 | 衍生工具 | 養老金福利計劃 | 其他福利計劃 | | 總計 |
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2022 | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日餘額 | $ | (2,543) | | $ | 72 | | $ | (396) | | $ | (31) | | | $ | (2,898) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (335) | | 70 | | 13 | | 3 | | | (249) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | (78) | | 2 | | — | | | (76) | |
其他綜合收益淨額(虧損) | (335) | | (8) | | 15 | | 3 | | | (325) | |
餘額 2022 年 6 月 30 日 | $ | (2,878) | | $ | 64 | | $ | (381) | | $ | (28) | | | $ | (3,223) | |
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2023 | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日餘額 | $ | (2,883) | | $ | 80 | | $ | (163) | | $ | 160 | | | $ | (2,806) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 282 | | (101) | | 4 | | — | | | 185 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | (51) | | (1) | | (4) | | | (56) | |
其他綜合收益淨額(虧損) | 282 | | (152) | | 3 | | (4) | | | 129 | |
| | | | | | |
餘額 2023 年 6 月 30 日 | $ | (2,601) | | $ | (72) | | $ | (160) | | $ | 156 | | | $ | (2,677) | |
1.截至2023年6月30日的六個月中,累計折算調整收益主要是由巴西雷亞爾(“BRL”)、瑞士法郎(“CHF”)和歐洲歐元(“EUR”)兑美元走強所推動的。截至2022年6月30日的六個月中,累計折算調整虧損的主要原因是歐洲歐元(“EUR”)、瑞士法郎(“CHF”)和印度盧比(“INR”)兑美元的走強,部分被巴西雷亞爾(“BRL”)兑美元的走強所抵消。
與其他綜合收益(虧損)的每個組成部分相關的淨活動的税收(支出)優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
衍生工具 | $ | 35 | | $ | 1 | | $ | 62 | | $ | — | |
養老金福利計劃——淨額 | — | | (3) | | — | | (5) | |
其他福利計劃——淨額 | 1 | | — | | 1 | | 3 | |
| | | | |
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(撥備)收益 | $ | 36 | | $ | (2) | | $ | 63 | | $ | (2) | |
累計其他綜合收益(虧損)的重新分類摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
衍生工具1: | $ | (45) | | $ | (86) | | $ | (66) | | $ | (101) | |
税收(福利)支出2 | 10 | | 20 | | 15 | | 23 | |
税後 | $ | (35) | | $ | (66) | | $ | (51) | | $ | (78) | |
養老金福利計劃的攤銷: | | | | |
先前服務(福利)成本3,4 | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (2) | | $ | (2) | |
精算(收益)損失3,4 | — | | 1 | | — | | 2 | |
| | | | |
結算(收益)損失3,4 | — | | 2 | | — | | 2 | |
税前總計 | $ | (1) | | $ | 2 | | $ | (2) | | $ | 2 | |
税收(福利)支出2 | 1 | | — | | 1 | | — | |
税後 | $ | — | | $ | 2 | | $ | (1) | | $ | 2 | |
其他福利計劃的攤銷: | | | | |
先前服務(福利)成本3,4 | $ | — | | $ | (1) | | $ | — | | $ | (1) | |
精算(收益)損失3,4 | (3) | | 1 | | (5) | | 1 | |
| | | | |
税前總計 | $ | (3) | | $ | — | | $ | (5) | | $ | — | |
税收(福利)支出2 | 1 | | — | | 1 | | — | |
税後 | $ | (2) | | $ | — | | $ | (4) | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
本期税後重新分類總額 | $ | (37) | | $ | (64) | | $ | (56) | | $ | (76) | |
1.反映在中期合併運營報表中的銷售商品成本中。
2.反映在中期合併運營報表中持續經營所得税(受益)準備金中。
3.這些累計的其他綜合收益(虧損)部分包含在公司養老金和其他福利計劃的定期福利抵免淨額的計算中。有關更多信息,請參閲附註15——養老金計劃和其他離職後福利。
4.反映在中期合併運營報表中的其他收入(支出)中——淨額。
註釋 15- 養老金計劃和其他離職後福利
以下列出了公司固定福利養老金計劃和其他離職後福利的淨定期福利(信貸)成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
固定福利養老金計劃: | | | | |
服務成本 | $ | 5 | | $ | 5 | | $ | 10 | | $ | 9 | |
利息成本 | 173 | | 109 | | 347 | | 217 | |
計劃資產的預期回報率 | (151) | | (190) | | (303) | | (380) | |
未確認(收益)損失的攤銷 | — | | 1 | | — | | 2 | |
先前服務(福利)成本的攤銷 | (1) | | (1) | | (2) | | (2) | |
結算損失 | — | | 2 | | — | | 2 | |
淨定期福利(信貸)成本 | $ | 26 | | $ | (74) | | $ | 52 | | $ | (152) | |
其他就業後福利: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
利息成本 | 12 | | 6 | | 24 | | 13 | |
未確認(收益)損失的攤銷 | (3) | | 1 | | (5) | | 1 | |
先前服務(福利)成本的攤銷 | — | | (1) | | — | | (1) | |
| | | | |
淨定期福利(信貸)成本 | $ | 9 | | $ | 7 | | $ | 19 | | $ | 14 | |
註釋 16- 金融工具
截至 2023 年 6 月 30 日、2022 年 12 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日,該公司有 $1,685百萬,美元2,296百萬和美元1,488在中期合併資產負債表中被歸類為現金等價物的持有至到期證券(主要是定期存款和貨幣市場基金)分別為百萬份,因為這些證券在購買時的到期日為三個月或更短;美元53百萬,美元124百萬和美元254截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,在中期合併資產負債表中被歸類為有價證券的持有至到期證券(主要是定期存款和外國政府債券)的百萬美元,因為這些證券在購買時的到期日超過三個月至不到一年;$27截至2022年12月31日,百萬股持有至到期的證券(主要是外國政府債券)被歸類為有價證券,幷包含在臨時合併資產負債表中的其他資產中,因為這些證券在購買時的到期日超過一年。公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本持有,攤銷成本接近公允價值。“債務證券” 部分將進一步討論該公司截至2023年6月30日與投資外國政府債券有關的持有至到期證券。
衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中,公司簽訂合同安排(衍生品),以減少其外匯和商品價格風險。該公司已經建立了各種衍生程序,用於金融風險管理。根據風險評估,這些計劃反映了不同的暴露覆蓋水平和時間範圍。
衍生項目有程序和控制措施,並由企業財務風險管理委員會批准,符合公司的金融風險管理政策和指導方針。使用的衍生工具是遠期、期權、期貨和掉期。該公司尚未將任何非衍生品指定為對衝工具。
該公司的財務風險管理程序還涉及交易對手信用審批、限額以及常規風險監測和報告。這些合同安排的對手是主要金融機構和主要商品交易所以及跨國穀物出口商。如果這些交易對手不履約,公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押支持附件協議來限制其信貸損失風險。該公司預計這些合同的交易對手會表現出色,因此預計不會出現重大損失。定期向管理層報告與這些工具相關的市場和交易對手信用風險。
該公司衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
名義金額 (以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | |
外幣合約 | $ | 457 | | $ | 953 | | $ | 751 | |
商品合約 | $ | 487 | | $ | 1,167 | | $ | 361 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | |
外幣合約 | $ | 1,912 | | $ | 430 | | $ | 1,546 | |
商品合約 | $ | 33 | | $ | 9 | | $ | 99 | |
外幣風險
該公司管理外匯波動風險敞口的目標是減少與外幣匯率變動相關的收益和現金流波動。在2023年第一季度之前,該公司減少了對外國子公司某些投資的風險敞口,以應對歐元/美元匯率的變化。因此,公司簽訂了各種合同,這些合同的價值會隨着外匯匯率的變化而變化,以保護其現有以外幣計價的資產、負債、承諾、投資和現金流的價值。
該公司使用外幣兑換合約按貨幣抵消與其運營中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該套期保值計劃的主要業務目標是保持外幣頭寸大致平衡,從而最大限度地減少匯率變動造成的匯兑損益,扣除相關的税收影響。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司對某些預測交易的部分敞口,以及以外幣計價的收益的折算。該公司還使用大宗商品合約來抵消某些國家與外幣貶值相關的風險。
大宗商品價格風險
大宗商品價格風險管理計劃旨在減少購買玉米和大豆等庫存時受到價格波動的影響。該公司進入場外交易和交易所交易的衍生商品工具,以對衝與農產品風險敞口相關的大宗商品價格風險。
被指定為現金流套期保值的衍生品
商品合約
該公司進入場外交易和交易所交易的衍生商品工具,包括期權、遠期、期貨和掉期,以對衝與農產品風險敞口相關的大宗商品價格風險。
儘管每個風險管理計劃都有不同的成熟期,但大多數計劃目前不會延續到下一個成熟期之後 兩年。在相關風險敞口影響收益的同一時期,現金流對衝結果被重新歸類為收益。如果預測的交易似乎不可能發生,則可以更快地進行重新分類。
下表彙總了商品合約現金流套期保值對累計其他綜合收益(虧損)的税後影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
期初餘額 | $ | (1) | | $ | 96 | | $ | 55 | | $ | 47 | |
被指定為現金流對衝的衍生品的增值和重估 | (33) | | 53 | | (74) | | 116 | |
將套期保值結果轉為收益 | (37) | | (68) | | (52) | | (82) | |
期末餘額 | $ | (71) | | $ | 81 | | $ | (71) | | $ | 81 | |
截至2023年6月30日,税後淨虧損為美元66預計在未來十二個月內,百萬美元將從累計的其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益。
外幣合約
該公司簽訂遠期合約,以對衝與某些外國子公司內部預測交易相關的外匯風險。
儘管每個風險管理計劃都有不同的成熟期,但大多數計劃目前不會延續到下一個成熟期之後 兩年。在相關風險敞口影響收益的同一時期,現金流對衝結果被重新歸類為收益。如果預測的交易似乎不可能發生,則可以更快地進行重新分類。
下表彙總了外幣現金流套期保值對累計其他綜合收益(虧損)的税後影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
期初餘額 | $ | (1) | | $ | (48) | | $ | 10 | | $ | 32 | |
被指定為現金流對衝的衍生品的增值和重估 | (17) | | 15 | | (27) | | (67) | |
將套期保值結果轉為收益 | 2 | | 2 | | 1 | | 4 | |
期末餘額 | $ | (16) | | $ | (31) | | $ | (16) | | $ | (31) | |
截至2023年6月30日,税後淨虧損為美元16預計在未來十二個月內,百萬美元將從累計的其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益。
被指定為淨投資對衝的衍生品
外幣合約
該公司已指定歐元450將歐元兑換為淨投資對衝的百萬份遠期合約。這些遠期合約的目的是減少與該公司在某些外國子公司的部分歐元淨投資相關的外匯敞口,以應對歐元/美元匯率的變化。這些套期保值已到期,並於 2023 年 3 月結算。
在到期之前,該公司已選擇採用現貨法來測試套期保值關係的有效性。
對衝關係中未指定的衍生品
外幣合約
該公司使用外匯合約來減少其與以外幣計價的貨幣資產和運營負債相關的淨敞口,從而最大限度地減少匯率變動造成的匯兑損益。此類風險敞口的淨額結算排除了對衝會計的使用;但是,對遠期合約和相關的以外幣計價的貨幣資產和負債進行必要的重新估值旨在將税後的收益影響降至最低。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司在某些以外幣計價的收益的折算中承擔的部分風險,從而使合約的收益和虧損抵消相關彙總期內相關外幣計價收益的美元價值變化。
商品合約
該公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和互換來減少購買玉米和大豆等庫存時受到大宗商品價格波動的風險。該公司使用期限少於一年的遠期協議來買入和賣出以美元計價的大宗商品,以減少部分當地貨幣現金餘額的貨幣貶值風險。遠期銷售協議的交易對手是跨國穀物出口商,受公司的財務風險管理程序的約束。
衍生工具的公允價值
受與相同交易對手達成的可強制執行的主淨結算安排約束的資產和負債衍生品在臨時合併資產負債表中按淨額列報。公司衍生資產和負債的列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(以百萬計) | 資產負債表地點 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 中期合併資產負債表中包含的淨金額 |
資產衍生品: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 39 | | $ | (35) | | $ | 4 | |
大宗商品合約 | 其他流動資產 | 1 | | — | | 1 | |
總資產衍生品 | | $ | 40 | | $ | (35) | | $ | 5 | |
| | | | |
負債衍生品: | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 37 | | $ | — | | $ | 37 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 13 | | — | | 13 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 155 | (35) | | 120 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 10 | | — | | 10 | |
負債衍生品總額 | | $ | 215 | | $ | (35) | | $ | 180 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以百萬計) | 資產負債表地點 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 合併資產負債表中包含的淨金額 |
資產衍生品: | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
大宗商品合約 | 其他流動資產 | 4 | | — | | 4 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 51 | | (40) | | 11 | |
| | | | |
總資產衍生品 | | $ | 96 | | $ | (40) | | $ | 56 | |
| | | | |
負債衍生品: | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 9 | | $ | — | | $ | 9 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 58 | | (40) | | 18 | |
| | | | |
負債衍生品總額 | | $ | 70 | | $ | (40) | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 |
(以百萬計) | 資產負債表地點 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 中期合併資產負債表中包含的淨金額 |
資產衍生品: | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 37 | | $ | — | | $ | 37 | |
商品合約 | 其他流動資產 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 53 | | (38) | | 15 | |
| | | | |
總資產衍生品 | | $ | 93 | | $ | (38) | | $ | 55 | |
| | | | |
負債衍生品: | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 14 | | $ | — | | $ | 14 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 1 | | — | | 1 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 46 | | (38) | | 8 | |
| | | | |
負債衍生品總額 | | $ | 61 | | $ | (38) | | $ | 23 | |
1. 交易對手和現金抵押品金額代表在應用公司與其交易對手之間的主淨結算安排中包含的淨結算和抵消權以及向同一交易對手持有或存放的現金抵押品的應付額或應收賬款時的估計淨結算金額。
衍生工具的影響
| | | | | | | | | | | | | | |
| OCI 中確認的收益(虧損)金額——税前1 |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
淨投資套期保值: | | | | |
外幣合約 | $ | — | | $ | 20 | | $ | — | | $ | 27 | |
現金流套期保值: | | | | |
外幣合約 | (26) | | 21 | | (41) | | (81) | |
商品合約 | (49) | | 61 | | (107) | | 147 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | (75) | | $ | 102 | | $ | (148) | | $ | 93 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
1.OCI 被定義為其他綜合收益(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中確認的收益(虧損)金額-税前1 |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
現金流套期保值: | | | | |
外幣合約2 | $ | (4) | | $ | (2) | | $ | (2) | | $ | (5) | |
商品合約2 | 49 | | 88 | | 68 | | 106 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | 45 | | $ | 86 | | $ | 66 | | $ | 101 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約3 | $ | (59) | | $ | 10 | | $ | (62) | | $ | (43) | |
外幣合約2 | (59) | | 31 | | (71) | | (5) | |
商品合約2 | 4 | | (4) | | 5 | | (26) | |
商品合約3 | 3 | | — | | — | | — | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | (111) | | 37 | | (128) | | (74) | |
衍生品總數 | $ | (66) | | $ | 123 | | $ | (62) | | $ | 27 | |
1.對於現金流套期保值,這是該期間從累計OCI重新歸類為收益的收益(虧損)部分。
2.記錄在中期合併運營報表中的銷售商品成本中。
3.R在其他收入(支出)中認可。請注意,外幣合約的淨虧損被公司運營中以外幣計價的貨幣資產和負債的相關收益部分抵消。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註6——補充信息。
債務證券
該公司的債務證券包括截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日歸類為持有至到期證券的外國政府債券。公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本(接近公允價值)持有,由某些以美元為本位貨幣的外國子公司持有。截至2023年6月30日,該公司對債務證券的投資為美元,合同到期日在一年之內44百萬。
註釋 17- 公允價值測量
下表彙總了用於經常性計量按公允價值計算某些資產和負債的依據:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
(以百萬計) | | 第 2 級1 | | 第 2 級1 | 第 2 級1 |
按公允價值計算的資產: | | | | | | |
| | | | | | |
有價證券 | | | $ | 53 | | | $ | 124 | | $ | 254 | |
與以下相關的衍生產品:2 | | | | | | |
外幣 | | | 39 | | | 92 | | 90 | |
商品合約 | | | 1 | | | 4 | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | | | $ | 93 | | | $ | 220 | | $ | 347 | |
按公允價值計算的負債: | | | | | | |
與以下相關的衍生產品:2 | | | | | | |
外幣 | | | 192 | | | 67 | | 60 | |
商品合約 | | | 23 | | | 3 | | 1 | |
| | | | | | |
按公允價值計算的負債總額 | | | $ | 215 | | | $ | 70 | | $ | 61 | |
1.反映其他重要的可觀察輸入。
2.有關中期合併資產負債表中衍生品的分類,請參閲附註16——金融工具。
註釋 18- 區段信息
Corteva的可報告細分市場反映了其首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估績效的方式,即運營細分市場層面(種子和作物保護)。為了向各細分市場分配資源和評估分部業績,分部運營息税折舊攤銷前利潤是Corteva的CODM使用的主要衡量標準。該公司將分部營業息税折舊攤銷前利潤定義為某些不符合套期會計資格的外幣衍生工具扣除利息、折舊、攤銷、公司支出、營業外收益(成本)、外匯收益(虧損)以及按市值計價活動產生的未實現淨收益或虧損,不包括重要項目的影響。非營業福利(成本)包括非營業養老金和其他離職後福利(OPEB)抵免(成本)、税收補償調整以及與傳統EIDP企業和場地相關的環境補救措施和法律成本。税收補償調整涉及Corteva與陶氏和/或杜邦之間因適用税務協議條款而導致的賠償餘額的變化,這些餘額被公司記錄為税前收入或支出。某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具的按市值計價活動產生的未實現淨收益或虧損是某些未指定外幣衍生品合約公允價值變動產生的非現金淨收益(虧損)。結算後,即在合同執行的同一日曆年內,不合格外幣衍生品合約公允價值變動產生的已實現收益(虧損)將在相應分部業績中報告,以反映外幣衍生合約的經濟影響,但不會出現由此產生的未實現公允價值波動率。
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三個月中, (以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 總計 |
2023 | | | |
淨銷售額 | $ | 4,264 | | $ | 1,781 | | $ | 6,045 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 1,458 | | $ | 320 | | $ | 1,778 | |
分部資產1 | $ | 22,952 | | $ | 16,342 | | $ | 39,294 | |
| | | |
2022 | | | |
淨銷售額 | $ | 3,947 | | $ | 2,305 | | $ | 6,252 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 1,240 | | $ | 509 | | $ | 1,749 | |
分部資產1 | $ | 22,757 | | $ | 13,532 | | $ | 36,289 | |
1. 截至2022年12月31日,分部資產為美元22,952百萬和美元14,097百萬分別用於種子和作物保護。
| | | | | | | | | | | |
在截至6月30日的六個月中 (以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 總計 |
2023 | | | |
淨銷售額 | $ | 6,959 | | $ | 3,970 | | $ | 10,929 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 2,110 | | $ | 923 | | $ | 3,033 | |
| | | |
2022 | | | |
淨銷售額 | $ | 6,471 | | $ | 4,382 | | $ | 10,853 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 1,809 | | $ | 1,000 | | $ | 2,809 | |
與中期合併財務報表的對賬
| | | | | | | | | | | | | | |
扣除所得税後持續經營業務的收益(虧損)佔分部營業息税折舊攤銷前利潤
(以百萬計) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
扣除所得税後的持續經營收入(虧損) | $ | 880 | | $ | 1,002 | | $ | 1,487 | | $ | 1,579 | |
持續經營所得税準備金(從中受益) | 204 | | 325 | | 373 | | 446 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 1,084 | | 1,327 | | 1,860 | | 2,025 | |
折舊和攤銷 | 306 | | 302 | | 593 | | 609 | |
利息收入 | (54) | | (24) | | (94) | | (39) | |
利息支出 | 82 | | 16 | | 113 | | 25 | |
匯兑損失(收益) | 104 | | 36 | | 140 | | 83 | |
非經營(收益)成本 | 44 | | (60) | | 87 | | (125) | |
| | | | |
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)虧損 | 63 | | (33) | | 78 | | 3 | |
重要項目(福利)費用 | 117 | | 155 | | 200 | | 177 | |
| | | | |
公司開支 | 32 | | 30 | | 56 | | 51 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 1,778 | | $ | 1,749 | | $ | 3,033 | | $ | 2,809 | |
| | | | | | | | | | | |
將資產細分至總資產 (單位:百萬) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
分部資產總額 | $ | 39,294 | | $ | 37,049 | | $ | 36,289 | |
公司資產 | 4,895 | | 5,569 | | 4,617 | |
總資產 | $ | 44,189 | | $ | 42,618 | | $ | 40,906 | |
分部運營息税折舊攤銷前利潤未包含重大税前(費用)收益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月分別包括以下重大的税前(費用)收益,這些收益不包括在細分市場運營息税折舊攤銷前利潤中:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 企業 | 總計 |
截至2023年6月30日的三個月 | | | | |
重組和資產相關費用——淨額1 | $ | (54) | | $ | (5) | | $ | (1) | | $ | (60) | |
預計結算費用2 | — | | (41) | | — | | (41) | |
庫存註銷3 | (3) | | — | | — | | (3) | |
與俄羅斯退出相關的種子銷售3,4 | (1) | | — | | — | | (1) | |
與收購相關的成本5 | — | | (15) | | — | | (15) | |
員工留用積分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
總計 | $ | (58) | | $ | (58) | | $ | (1) | | $ | (117) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 企業 | 總計 |
截至2022年6月30日的三個月 | | | | |
重組和資產相關費用——淨額1 | $ | (126) | | $ | (2) | | $ | (15) | | $ | (143) | |
庫存註銷3 | (1) | | — | | — | | (1) | |
出售股權投資虧損3 | (5) | | — | | — | | (5) | |
與俄羅斯退出相關的結算費用3 | (6) | | — | | — | | (6) | |
總計 | $ | (138) | | $ | (2) | | $ | (15) | | $ | (155) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 企業 | 總計 |
截至2023年6月30日的六個月中 | | | | |
重組和資產相關費用——淨額1 | $ | (75) | | $ | (11) | | $ | (7) | | $ | (93) | |
預計結算費用2 | — | | (90) | | — | | (90) | |
庫存註銷3 | (7) | | — | | — | | (7) | |
出售資產和股權投資的收益(虧損)3 | — | | 3 | | — | | 3 | |
與俄羅斯退出相關的種子銷售3,4 | 18 | | — | | — | | 18 | |
與收購相關的成本5 | — | | (34) | | — | | (34) | |
員工留用積分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
總計 | $ | (64) | | $ | (129) | | $ | (7) | | $ | (200) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 企業 | 總計 |
截至2022年6月30日的六個月 | | | | |
重組和資產相關費用——淨額1 | $ | (131) | | $ | — | | $ | (17) | | $ | (148) | |
預計結算費用2 | — | | (17) | | — | | (17) | |
庫存註銷3 | (1) | | — | | — | | (1) | |
出售股權投資虧損3 | (5) | | — | | — | | (5) | |
與俄羅斯退出相關的結算費用3 | (6) | | — | | — | | (6) | |
總計 | $ | (143) | | $ | (17) | | $ | (17) | | $ | (177) | |
1.包括重組計劃和資產相關費用以及加速預付攤銷費用。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。
2.包含與 Lorsban® 相關的估計費用。
3.與2022年重組行動相關的活動相關的增量收益(虧損)。
4.包括 $ 的福利(收費)1) 百萬和美元18截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元,用於出售在俄羅斯做出退出決定時已經在生產的種子,合同要求該公司購買種子。它由 $ 組成30百萬和美元71百萬淨銷售額和 $31百萬和美元53截至2023年6月30日的三個月和六個月中,銷售的商品成本分別為百萬美元。
5.與收購相關成本有關,包括與完成收購Stoller和Symborg相關的交易和第三方整合成本,以及對庫存公允價值上漲的認可。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性陳述
本報告包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的某些估計和前瞻性陳述,旨在涵蓋1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款,可以通過使用 “計劃”、“期望”、“將”、“預期” 等詞來識別相信”、“打算”、“項目”、“估計”、“展望” 或其他類似含義的詞語。所有涉及未來預期或預測的陳述,包括關於Corteva財務業績或前景的陳述;增長戰略;產品開發;監管批准;市場地位;資本配置戰略;流動性;環境、社會和治理(“ESG”)目標和舉措;收購、重組行動或成本節約舉措的預期收益;以及訴訟和環境問題等突發事件的結果,均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述和其他估計基於對未來事件的某些假設和預期,這些假設和預期可能不準確或無法實現。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性,其中許多是Corteva無法控制的。儘管下文列出的因素清單被認為具有代表性,但不應將此類清單視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未上市的因素可能會給前瞻性陳述的實現帶來額外的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的業績相比,業績存在重大差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似的風險,其中任何一項都可能對Corteva的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。可能導致Corteva的實際業績與任何此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異的一些重要因素包括:(i)未能成功開發和商業化Corteva的管道;(ii)未能獲得或維持Corteva某些產品的必要監管批准;(iii)公眾對Corteva生物技術和其他農產品的理解和接受程度的影響;(iv)政府農業和相關政策變化的影響和國際組織;(v)遵守不斷變化的監管要求的成本以及實際或涉嫌違反環境法或許可要求的影響;(vii)氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響;(vii)不遵守競爭和反壟斷法;(viii)競爭對Corteva行業的影響;(ix)競爭對手建立分銷 Corteva 產品的中間平臺的影響;(x)Corteva 的影響在某些原始數據方面對第三方的依賴材料或許可證和商業化;(xi)Corteva投入成本波動的影響;(xii)與地緣政治和軍事衝突相關的風險;(xiii)工業間諜活動和其他幹擾對Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統的影響;(xiv)與Corteva分離相關的環境訴訟和遺留EIDP負債的賠償義務相關的風險;(xv)與Corteva相關的風險全球業務; (十六) 未能有效管理收購, 資產剝離, 聯盟,重組、成本節約計劃和其他投資組合行動;(xvii)未能按Corteva可接受的條件通過資本市場或短期借款籌集資金;(xviii)Corteva的客户未能向Corteva償還債務,包括客户融資計劃;(xx)養老金和其他離職後福利計劃融資義務的增加;(xx)資本市場對ESG問題的看法;(xxi)風險相關風險用於流行病或流行病;(xxii) Corteva 的知識產權或防禦知識產權他人主張的索賠;(xxiii)假冒產品的影響;(xxiv)Corteva對知識產權交叉許可協議的依賴;以及(xxv)與與陶氏杜邦分離相關的其他風險。
此外,可能還有其他風險和不確定性,Corteva目前無法識別這些風險和不確定性,或者Corteva目前預計不會對其業務產生重大影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來業績或事件的預期或信念,則該期望或信念基於Corteva管理層當前的計劃和預期,以誠信方式表達並被認為有合理的依據,但無法保證該期望或信念會實現、實現或實現。除非適用法律要求,否則Corteva否認也不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。Corteva2022年年度報告的 “風險因素” 部分詳細討論了可能導致業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的一些重大風險和不確定性,該部分經隨後的10-Q表季度報告和8-K表最新報告修改。
最近的事態發展
收購
2023年3月1日,Corteva完成了對生物製品行業最大的獨立公司之一Stoller Group Inc.(“Stoller”)和微生物技術專家Quorum Vital Investment, S.L. 及其關聯公司(“Symborg”)所有已發行股權的收購。Stoller和Symborg的收購價格分別為12.24億美元(需進行營運資本調整)和3.7億美元。這些收購為作物保護業務提供了補充,增加了補充不斷變化的耕作實踐的生物工具。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併。
2022 年重組行動
隨着公司在 2022 年轉向全球業務部門模式,該公司評估了其業務優先事項和運營結構,以最大限度地提高客户體驗並實現增長和盈利潛力。根據這項評估,該公司承諾在2022年第二季度採取重組行動,其中包括公司的俄羅斯退出(統稱為 “2022年重組行動”)。自2022年重組行動以來,該公司記錄的税前重組和其他費用為3.49億美元,其中包括1.15億美元的遣散費和相關福利成本、1.15億美元的資產相關費用、與合同終止(包括提前終止租約)相關的6000萬美元成本以及5900萬美元的其他費用。該公司預計2022年的重組行動不會產生任何額外的重大費用。
預計與這些費用相關的現金支付額為1.8億至2.1億美元,其中約1.35億美元已在2023年6月30日之前支付,主要用於支付遣散費和相關福利、合同終止和其他費用。
截至2023年第二季度確認的税前重組和其他費用總額包括與俄羅斯退出相關的4900萬美元。俄羅斯退出税前重組費用包括600萬美元的遣散費和相關福利成本、600萬美元的資產相關費用以及與合同終止(包括提前終止租約)相關的2600萬美元成本。與俄羅斯退出相關的其他税前費用記為銷售成本和其他收入(支出)——在臨時合併運營報表中淨額,分別涉及300萬美元的庫存註銷和800萬美元的結算成本。
2022年的重組活動預計將通過到2025年實現約2.1億至2.2億美元的節省,為公司持續的成本和生產率提高工作做出貢獻。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。
股票回購計劃
2022年9月13日,Corteva, Inc. 宣佈,其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃,以收購Corteva, Inc.”的普通股,面值每股0.01美元,沒有到期日(“2022年股票回購計劃”)。購買的時間、價格和數量將取決於市場狀況、相關的證券法和其他因素。關於2022年股票回購計劃,該公司在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,在公開市場上回購併退回了141.7萬股股票,總成本為8000萬美元。
2021 年 8 月 5 日,Corteva, Inc. 宣佈,其董事會批准了一項價值 15 億美元的股票回購計劃,用於收購 Corteva, Inc.的普通股,面值每股0.01美元,沒有到期日(“2021年股票回購計劃”)。關於2021年股票回購計劃,該公司在截至2023年6月30日的六個月中以2.5億美元的總成本回購和退回了公開市場上的4,09.8萬股股票,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,在公開市場回購和退回了628.5萬股股票和10,87萬股股票,總成本分別為3.65億美元和6億美元。2021年股票回購計劃下的回購已於2023年第一季度完成。
概述
以下是截至2023年6月30日的三個月持續經營業績摘要:
•該公司公佈的淨銷售額為60.45億美元,與去年同期相比下降了3%,這反映了銷量下降了13%,貨幣的不利影響為1%,但部分被價格上漲9%和2%的有利投資組合以及其他影響所抵消。
•2023年第二季度的銷售成本(“COGS”)總額為31.37億美元,低於2022年第二季度的33.23億美元,這主要是由於銷量減少、特許權使用費減少、持續的成本和生產率行動以及貨幣的有利影響,部分被投入成本上漲所抵消,而投入成本的增加主要由市場驅動。
•2023年第二季度的重組和資產相關費用淨額為6000萬美元,低於2022年第二季度的1.43億美元。截至2023年6月30日的三個月中,費用主要涉及與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性特徵相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用,以及與2022年重組行動相關的費用。
•扣除所得税後的持續經營收入(虧損)為8.8億美元,而去年同期為10.02億美元。
•截至2023年6月30日的三個月,營業息税折舊攤銷前利潤為17.46億美元,較截至2022年6月30日的三個月的17.19億美元有所改善,這主要是由於價格執行和生產率與上年相比有所改善,但銷量減少以及成本和貨幣不利因素部分抵消了這一點。有關公司非公認會計準則財務指標的進一步討論,請參閲第53頁。
以下是截至2023年6月30日的六個月持續經營業績摘要:
•該公司公佈的淨銷售額為109.29億美元,與去年同期相比增長了1%,這反映了價格上漲了11%,投資組合和其他方面產生了2%的有利影響,但銷量下降9%和貨幣的不利影響部分抵消了這一點。
•在截至2023年的六個月中,銷售成本(“COGS”)總額為59.08億美元,低於截至2022年的六個月的60.47億美元,這主要是由於銷量減少、特許權使用費的減少、持續的成本和生產率行動以及貨幣的有利影響,部分被主要由市場驅動的投入成本上漲所抵消。
•截至2023年的六個月中,重組和資產相關費用淨額為9300萬美元,低於截至2022年的六個月的1.48億美元。截至2023年6月30日的六個月中,費用主要涉及與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性特徵相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用,以及與2022年重組行動相關的費用。
•扣除所得税後的持續經營收入(虧損)為14.87億美元,而去年同期為15.79億美元。
•營業息税折舊攤銷前利潤為29.77億美元,高於截至2022年6月30日的六個月的27.58億美元,這主要是由於價格執行和生產率與上年相比有所改善,但銷量減少以及成本和貨幣不利因素部分抵消了這一點。有關公司非公認會計準則財務指標的進一步討論,請參閲第53頁。
除上述財務要點外,以下事件發生在截至2023年6月30日的六個月期間或之後:
•在截至2023年6月30日的六個月中,根據其先前宣佈的股票回購計劃和普通股分紅,該公司向股東返還了約5.45億美元。
•2023年7月21日,公司董事會批准將普通股股息從每股0.15美元增加6.7%,至每股0.16美元。
運營結果
淨銷售額
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,淨銷售額分別為60.45億美元和62.52億美元。下降的主要原因是交易量與上期相比下降了13%,以及貨幣的不利影響(1)%,但部分被價格上漲9%、投資組合2%的有利影響和其他影響所抵消。銷量下降是由歐洲、中東和非洲玉米種植面積減少、北美大豆種植面積減少、作物保護庫存減少趨勢、天氣和農民購買延遲導致的季節性需求時機、戰略產品退出和俄羅斯退出所推動的,但北美玉米種植面積的增加部分抵消了銷量下降。不利的貨幣影響是由加元和土耳其里拉帶動的。價格上漲是由公司價值定價策略的持續執行所推動的,所有地區的漲幅均由歐洲、中東和非洲以及投入成本上漲帶動。投資組合和其他影響是由生物製劑的收購以及出售俄羅斯在做出退出該國的決定時已經在生產的種子所推動的,根據合同,該公司必須購買這些種子。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 |
| 淨銷售額 (百萬美元) | % | 淨銷售額 (百萬美元) | % |
世界各地 | $ | 6,045 | | 100 | % | $ | 6,252 | | 100 | % |
北美1 | 4,319 | | 71 | % | 4,078 | | 65 | % |
EMEA2 | 714 | | 12 | % | 858 | | 14 | % |
拉丁美洲 | 608 | | 10 | % | 833 | | 13 | % |
亞太地區 | 404 | | 7 | % | 483 | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年第二季度與 2022 年第二季度 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美1 | $ | 241 | | 6 | % | 9 | % | (3) | % | (1) | % | 1 | % |
EMEA2 | (144) | | (17) | % | 15 | % | (33) | % | (4) | % | 5 | % |
拉丁美洲 | (225) | | (27) | % | 3 | % | (39) | % | (1) | % | 10 | % |
亞太地區 | (79) | | (16) | % | 6 | % | (17) | % | (5) | % | — | % |
總計 | $ | (207) | | (3) | % | 9 | % | (13) | % | (1) | % | 2 | % |
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,淨銷售額分別為109.29億美元和108.53億美元。漲幅主要是由於價格比上期上漲了11%,以及投資組合和其他方面產生了2%的有利影響,但部分被交易量下降9%和貨幣的不利影響(3)%所抵消。價格上漲是由公司持續執行價值定價策略所推動的,歐洲、中東和非洲以及北美帶動了所有地區的漲勢,投入成本的回升。銷量下降是由歐洲、中東和非洲玉米種植面積減少、拉丁美洲產量減少、作物保護庫存減少趨勢、天氣和農民購買延遲導致的季節性需求時機、戰略產品退出和俄羅斯退出所推動的,但北美玉米種植面積的增加部分抵消了銷量下降。不利的貨幣影響是由土耳其里拉、中國人民幣和加元帶動的。投資組合和其他影響是由生物製劑的收購以及出售俄羅斯在做出退出該國的決定時已經在生產的種子所推動的,根據合同,該公司必須購買這些種子。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | 2022 |
| 淨銷售額 (百萬美元) | % | 淨銷售額 (百萬美元) | % |
世界各地 | $ | 10,929 | | 100 | % | $ | 10,853 | | 100 | % |
北美1 | 6,521 | | 60 | % | 6,083 | | 56 | % |
EMEA2 | 2,527 | | 23 | % | 2,440 | | 22 | % |
拉丁美洲 | 1,160 | | 11 | % | 1,483 | | 14 | % |
亞太地區 | 721 | | 6 | % | 847 | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年上半場 vs 2022 年上半年 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美1 | $ | 438 | | 7 | % | 9 | % | (1) | % | (1) | % | — | % |
EMEA2 | 87 | | 4 | % | 22 | % | (12) | % | (10) | % | 4 | % |
拉丁美洲 | (323) | | (22) | % | 5 | % | (34) | % | — | % | 7 | % |
亞太地區 | (126) | | (15) | % | 7 | % | (15) | % | (7) | % | — | % |
總計 | $ | 76 | | 1 | % | 11 | % | (9) | % | (3) | % | 2 | % |
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
銷售商品的成本
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,COGS分別為31.37億美元(佔淨銷售額的52%)和33.23億美元(佔淨銷售額的53%),在截至2023年6月30日、2022年6月30日的六個月中,COGS分別為59.08億美元(佔淨銷售額的54%)和60.47億美元(佔淨銷售額的56%)。下降的主要原因是銷量減少、特許權使用費的減少、持續的成本和生產率行動以及貨幣的有利影響,但部分被投入成本的增加所抵消,而投入成本的增加主要由市場驅動。市場驅動的趨勢是由於通貨膨脹壓力影響了原材料投入、運費和物流,這些投入在2023年第二季度已開始改善。
研究與開發費用
截至2023年6月30日、2022年6月30日的三個月,研發費用分別為3.29億美元(佔淨銷售額的5%)和2.96億美元(佔淨銷售額的5%),截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,研發費用分別為6.45億美元(佔淨銷售額的6%)和5.64億美元(佔淨銷售額的5%)。研發費用的增加是為了支持公司的長期增長計劃和研發投資的增加。增長的主要原因是員工人數增加以及相關的現場、實驗室和設施支出以及第三方研究成本導致的工資增加。可變薪酬的減少部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,銷售和收購支出分別為10.45億美元(佔淨銷售額的17%)和10.17億美元(佔淨銷售額的16%)。增長主要是由Stoller和Symborg的收購、佣金、促銷和廣告成本的增加以及市場影響導致的公司遞延薪酬計劃的不利影響所推動的,但部分被有利的貨幣以及功能支出和壞賬支出的減少所抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,銷售和收購支出分別為17.71億美元(佔淨銷售額的16%)和17.52億美元(佔淨銷售額的16%)。增長的主要原因是收購Symborg和Stoller,以及由於市場影響,公司的遞延薪酬計劃產生了不利影響,但部分被有利的貨幣以及功能支出和壞賬支出的減少所抵消。
無形資產的攤銷
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,無形資產攤銷額分別為1.74億美元和1.79億美元,截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,無形資產攤銷額分別為3.34億美元和3.58億美元。下降的主要原因是優惠供應合同在2022年第四季度到期,此時合同已全部攤銷,部分被與Stoller和Symborg收購相關的無形資產的攤銷所抵消。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註11——商譽和其他無形資產。
重組和資產相關費用——淨額
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,重組和資產相關費用淨額分別為6000萬美元和1.43億美元,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,淨費用分別為9300萬美元和1.48億美元。2023年和2022年第二季度以及2023年和2022年上半年的費用主要涉及與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性特徵相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用,以及與2022年重組行動相關的成本。2022年第二季度和2022年上半年與2022年重組行動相關的費用主要與遣散費和相關福利成本、資產相關費用和合同終止費用有關。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用(淨額)。
對我們的運營的進一步評估,包括涉及合同製造機會的決策,可能會導致額外的資產相關費用,這可能對我們根據美國公認會計原則報告的持續經營收入產生重大影響。
其他收入(支出)-淨額
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,其他收入(支出)——淨額分別為1.34億美元和4,900萬美元。下降的主要原因是本期的營業外養老金和其他離職後福利成本與前一時期的福利相比以及估計的結算準備金和匯兑損失淨額的增加。利息收入的增加部分抵消了減少額。
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,其他收入(支出)——淨額分別為2.05億美元和6600萬美元。下降的主要原因是本期的營業外養老金和其他離職後福利成本與前一時期的福利相比以及估計的結算準備金和匯兑損失淨額的增加。利息收入的增加、前一時期與先前持有的股權投資相關的虧損以及出售資產的收益部分抵消了這些減少。
有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註6——補充信息。
利息支出
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,利息支出分別為8200萬美元和1,600萬美元,截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,利息支出分別為1.13億美元和2500萬美元。這一變化主要是由更高的利率、2023年5月優先票據的發行以及短期借款的增加所推動的。
持續經營所得税(受益)準備金
截至2023年6月30日的三個月,該公司的持續經營所得税準備金為2.04億美元,持續經營的税前收入為10.84億美元,有效税率為18.8%。有效税率受到與遞延所得税變動相關的5600萬美元淨税收優惠、各司法管轄區上一年度某些税收狀況的應計收入、股票薪酬以及與法人實體税收幣種變動相關的遞延税變化的影響。這些有利影響被重新計量在當地司法管轄區不可抵税的淨貨幣資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失以及收益的地域組合所產生的不利税收影響部分抵消。
截至2022年6月30日的三個月,該公司的持續經營所得税準備金為3.25億美元,持續經營的税前收入為13.27億美元,有效税率為24.5%。在重新計量當地司法管轄區不可抵税的淨貨幣資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失以及收益的地理組合對有效税率產生了不利影響。那些
與上一年度某些税收狀況的遞延税變動相關的1,300萬美元淨税收優惠以及股票薪酬部分抵消了不利影響。
截至2023年6月30日的六個月中,該公司的持續經營所得税準備金為3.73億美元,持續經營的税前收入為18.6億美元,有效税率為20.1%。與遞延所得税變動相關的6800萬美元淨税收優惠、各司法管轄區上一年度某些税收狀況的應計收入、股票薪酬以及與法人實體税收幣種變動相關的遞延所得税變化的影響對有效税率產生了有利影響。這些有利影響被重新計量在當地司法管轄區不可抵税的淨貨幣資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失以及收益的地域組合所產生的不利税收影響部分抵消。
截至2022年6月30日的六個月中,該公司的持續經營所得税準備金為4.46億美元,持續經營的税前收入為20.25億美元,有效税率為22.0%。在重新計量當地司法管轄區不可抵税的淨貨幣資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失以及收益的地理組合對有效税率產生了不利影響。這些不利影響被與上一年度某些税收狀況的遞延所得税變動相關的4,800萬美元淨税收優惠以及股票薪酬部分抵消。
已終止業務的税後收入(虧損)
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,已終止業務的税後收入(虧損)分別為1.63億美元和1.71億美元,截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為3000萬美元和4000萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月主要包括與解決受諒解備忘錄(包括水系統諒解備忘錄)約束的與PFAS有關的某些法律事務相關的費用。截至2022年6月30日的三個月和六個月主要包括與Chemours費耶特維爾工廠遺留運營的全氟辛烷磺酸環境修復活動相關的費用。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債
EIDP 運營分析
正如EIDP中期合併財務報表附註1——列報基礎中所述,EIDP是Corteva, Inc.的子公司,並且仍然是一家申報公司,但須遵守《交易法》的要求。以下內容僅與 EIDP 有關,旨在提供運營分析,僅針對 EIDP 和 Corteva, Inc. 之間的區別。
利息支出
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,EIDP的利息支出分別為8900萬美元和2600萬美元,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,EIDP的利息支出分別為1.33億美元和4,400萬美元。這一變化主要是由上述 “利息支出” 標題下的項目推動的,部分被EIDP和Corteva, Inc.之間關聯方貸款的平均借款減少所抵消。有關更多信息,請參閲EIDP中期合併財務報表附註2-關聯方交易。
持續經營所得税(受益)準備金
截至2023年6月30日的三個月,EIDP的持續經營所得税準備金為2.02億美元,持續經營的税前收入為10.77億美元,有效税率為18.8%。截至2022年6月30日的三個月,EIDP的持續經營所得税準備金為3.22億美元,持續經營的税前收入為13.17億美元,有效税率為24.4%。
截至2023年6月30日的六個月中,EIDP的持續經營所得税準備金為3.68億美元,持續經營的税前收入為18.4億美元,有效税率為20.0%。截至2022年6月30日的六個月中,EIDP的持續經營所得税準備金為4.41億美元,持續經營的税前收入為20.06億美元,有效税率為22.0%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,EIDP的有效税率是由與EIDP和Corteva, Inc.之間關聯方貸款產生的利息支出相關的税收優惠以及第47頁標題為 “持續經營所得税準備金(受益)” 的項目推動的。有關更多信息,請參閲EIDP合併財務報表附註2-關聯方交易。
企業展望
2023年的農業前景總體上仍然樂觀,對穀物和油籽的需求很高。大宗商品價格高於歷史平均水平,農場資產負債表和收入水平保持健康,這導致種植者優先考慮技術以最大限度地提高回報。作物保護訂單模式受到產品供應情況、更高的利率以及將購買推遲到接近使用情況的影響,這導致2023年全年淨銷售額和收益預期有所更新。
該公司更新了先前提供的2023年全年指引,降低了該時期的銷售和收益預期。該公司預計淨銷售額在179億美元至182億美元之間,營業息税折舊攤銷前利潤在35.0億美元至36.5億美元之間。預計每股營業收益將在每股2.75美元至2.90美元之間。
上述展望並未考慮任何極端天氣事件、運營中斷、客户需求或支付能力的重大變化,或全球經濟狀況導致的貨幣和通貨膨脹影響的進一步加速。Corteva無法將其前瞻性非公認會計準則財務指標與其最具可比性的美國公認會計準則財務指標進行調和,因為如果不進行不合理的努力,它就無法合理確定地預測公司控制範圍之外的項目,例如重要項目(截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中記錄的重要項目,請參閲第54頁)。2023年,該公司預計將記錄約7500萬美元的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用,作為重組和資產相關費用。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。該公司還預計,與2022年相比,2023年與養老金和OPEB成本相關的營業外費用將增加,這主要是由於貼現率提高以及養老金計劃資產減少導致的資產回報率下降。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註6——補充信息。
最近的會計公告
有關最近會計公告的描述,請參閲中期合併財務報表附註2——最近的會計指南。
細分評論
該公司分為兩個應報告的部門:種子和作物保護。
種子
該公司的種子部門是開發和提供先進種質和性狀的全球領導者,這些種質和性狀可為世界各地的農場提供最佳產量。該細分市場是該公司許多主要種子市場的領導者,包括北美玉米和大豆、歐洲玉米和向日葵以及巴西、印度、南非和阿根廷的玉米。該細分市場提供可提高對天氣、疾病、昆蟲的抵抗力並增強食物和營養特性的特性技術,用於控制雜草的除草劑,以及幫助農民決策以幫助最大限度地提高產量和盈利能力的數字解決方案。
作物保護
作物保護部門為全球農業投入品行業提供服務,其產品可抵禦雜草、昆蟲和其他害蟲和疾病,並通過氮氣管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該部門提供作物保護解決方案和數字解決方案,為農民提供提高生產力和盈利能力所需的工具,並幫助保持田地免受雜草、昆蟲和疾病的侵害。該細分市場是全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑的領導者。
下文彙總了截至2023年6月30日的三個月和六個月各細分市場淨銷售額和分部營業息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比的評論。該公司將分部營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、公司支出、營業外收益(成本)、外匯收益(虧損)以及某些不符合套期保值會計資格的按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即所得税前持續經營的收入(虧損)),不包括重要項目的影響。營業外收益(成本)包括營業外養老金和OPEB抵免(成本)、税收補償調整以及與傳統EIDP業務和場地相關的環境修復和法律費用。税收補償調整與Corteva與陶氏和/或杜邦之間因適用《税務事項協議》條款而導致的賠償餘額的變化有關,這些變化被公司記錄為税前收入或支出。有關不計入分部運營息税折舊攤銷前利潤的重大税前收益(費用)的詳細信息,請參閲中期合併財務報表附註18——分部信息。除非另有説明,否則所有提及的價格均以當地價格為準。
中期合併財務報表附註18——分部信息中包含了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的分部營業息税折舊攤銷前利潤與持續經營扣除所得税後的收入(虧損)的對賬。
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種子 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 4,264 | | $ | 3,947 | | $ | 6,959 | | $ | 6,471 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 1,458 | | $ | 1,240 | | $ | 2,110 | | $ | 1,809 | |
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種子 | 2023 年第二季度與 2022 年第二季度 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | 461 | | 14 | % | 11 | % | 4 | % | (1) | % | — | % |
EMEA | (128) | | (36) | % | 22 | % | (58) | % | (8) | % | 8 | % |
拉丁美洲 | 2 | | 1 | % | 14 | % | (14) | % | 1 | % | — | % |
亞太地區 | (18) | | (12) | % | 10 | % | (15) | % | (7) | % | — | % |
總計 | $ | 317 | | 8 | % | 12 | % | (3) | % | (2) | % | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
種子 | 2023 年第二季度與 2022 年第二季度 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
玉米 | $ | 451 | | 20 | % | 14 | % | 7 | % | (2) | % | 1 | % |
大豆 | (53) | | (4) | % | 8 | % | (11) | % | (1) | % | — | % |
其他油籽 | (52) | | (21) | % | 17 | % | (37) | % | (5) | % | 4 | % |
其他 | (29) | | (17) | % | 4 | % | (19) | % | (2) | % | — | % |
總計 | $ | 317 | | 8 | % | 12 | % | (3) | % | (2) | % | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
種子 | 2023 年上半場 vs 2022 年上半年 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | 600 | | 14 | % | 10 | % | 4 | % | — | % | — | % |
EMEA | (42) | | (3) | % | 27 | % | (24) | % | (12) | % | 6 | % |
拉丁美洲 | (62) | | (12) | % | 15 | % | (30) | % | 3 | % | — | % |
亞太地區 | (8) | | (3) | % | 13 | % | (6) | % | (10) | % | — | % |
總計 | $ | 488 | | 8 | % | 14 | % | (5) | % | (3) | % | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
種子 | 2023 年上半場 vs 2022 年上半年 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
玉米 | $ | 500 | | 12 | % | 15 | % | (1) | % | (3) | % | 1 | % |
大豆 | 44 | | 3 | % | 7 | % | (3) | % | (1) | % | — | % |
其他油籽 | (28) | | (5) | % | 23 | % | (26) | % | (9) | % | 7 | % |
其他 | (28) | | (9) | % | 10 | % | (18) | % | (1) | % | — | % |
總計 | $ | 488 | | 8 | % | 14 | % | (5) | % | (3) | % | 2 | % |
種子
2023年第二季度的種子淨銷售額為42.64億美元,較2022年第二季度的39.47億美元增長了8%。銷售增長是由價格上漲12%和投資組合產生1%的有利影響推動的,銷量下降3%和2%的不利匯率影響部分抵消了銷售增長。
價格上漲是由對頂級技術產品的強勁需求和強勁的運營執行推動的,全球玉米和大豆價格分別上漲了14%和8%。歐洲、中東、非洲玉米種植面積減少、北美大豆種植面積減少以及2022年決定退出俄羅斯,部分被北美玉米種植面積的增加所抵消。不利的貨幣影響是由加元和土耳其里拉帶動的。
2023年第二季度,該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤為14.58億美元,較2022年第二季度的12.4億美元增長了18%。價格執行、淨特許權使用費支出的減少以及持續的成本和生產率措施足以抵消投入和運費的增加、銷量的減少以及貨幣的不利影響。與去年同期相比,該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤率提高了約280個基點。
2023年上半年的種子淨銷售額為69.59億美元,較2022年上半年的約64.71億美元增長了8%。銷售增長是由價格上漲14%和投資組合2%的有利影響推動的,但銷量下降5%和3%的不利匯率影響部分抵消了銷售增長。
價格上漲是由全球對頂級技術和運營執行的強勁需求推動的,全球玉米和大豆價格分別上漲了15%和7%。定價行動足以抵消歐洲、中東和非洲地區的貨幣影響。產量的下降是由2022年退出俄羅斯的決定、歐洲、中東和非洲的玉米種植面積減少以及拉丁美洲的Safrinha產量減少所推動的,北美玉米種植面積的增加部分抵消了這一點。不利的貨幣影響是由土耳其里拉和加元帶動的。
2023年上半年,該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤為21.1億美元,較2022年上半年的18.09億美元增長了17%。價格執行、淨特許權使用費支出的減少以及持續的成本和生產率措施足以抵消更高的投入和運費成本、貨幣的不利影響以及銷量的減少。與去年同期相比,該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤率提高了約240個基點。
| | | | | | | | | | | | | | |
作物保護 | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 1,781 | | $ | 2,305 | | $ | 3,970 | | $ | 4,382 | |
分部營業税折舊攤銷前利潤 | $ | 320 | | $ | 509 | | $ | 923 | | $ | 1,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保護 | 2023 年第二季度與 2022 年第二季度 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | (220) | | (26) | % | 3 | % | (30) | % | — | % | 1 | % |
EMEA | (16) | | (3) | % | 10 | % | (15) | % | — | % | 2 | % |
拉丁美洲 | (227) | | (36) | % | (1) | % | (47) | % | (1) | % | 13 | % |
亞太地區 | (61) | | (18) | % | 4 | % | (17) | % | (5) | % | — | % |
總計 | $ | (524) | | (23) | % | 3 | % | (29) | % | (1) | % | 4 | % |
| | | | | | |
作物保護 | 2023 年第二季度與 2022 年第二季度 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
除草劑 | $ | (238) | | (19) | % | 3 | % | (21) | % | (1) | % | — | % |
殺蟲劑 | (163) | | (33) | % | — | % | (31) | % | (1) | % | (1) | % |
殺菌劑 | (196) | | (44) | % | 6 | % | (48) | % | (2) | % | — | % |
其他 | 73 | | 53 | % | 6 | % | (30) | % | — | % | 77 | % |
總計 | $ | (524) | | (23) | % | 3 | % | (29) | % | (1) | % | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保護 | 2023 年上半場 vs 2022 年上半年 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | (162) | | (10) | % | 5 | % | (15) | % | (1) | % | 1 | % |
EMEA | 129 | | 11 | % | 16 | % | 2 | % | (8) | % | 1 | % |
拉丁美洲 | (261) | | (27) | % | (1) | % | (37) | % | — | % | 11 | % |
亞太地區 | (118) | | (19) | % | 5 | % | (19) | % | (5) | % | — | % |
總計 | $ | (412) | | (9) | % | 7 | % | (16) | % | (3) | % | 3 | % |
| | | | | | |
作物保護 | 2023 年上半場 vs 2022 年上半年 | 百分比變化是由於: |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
$ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
除草劑 | $ | (201) | | (8) | % | 6 | % | (11) | % | (3) | % | — | % |
殺蟲劑 | (172) | | (19) | % | 6 | % | (20) | % | (4) | % | (1) | % |
殺菌劑 | (141) | | (19) | % | 9 | % | (23) | % | (5) | % | — | % |
其他 | 102 | | 35 | % | 5 | % | (16) | % | (1) | % | 47 | % |
總計 | $ | (412) | | (9) | % | 7 | % | (16) | % | (3) | % | 3 | % |
作物保護
2023年第二季度的作物保護淨銷售額為17.81億美元,較2022年第二季度的23.05億美元下降了23%。銷售額下降的原因是銷量下降了29%,貨幣的不利影響為1%,但部分被投資組合4%的有利影響和3%的價格上漲所抵消。
銷量下降是由戰略產品退出、庫存減少趨勢影響所有地區的銷量以及天氣和農民購買延遲導致的季節性需求時機推動的。投資組合的影響是由Biologicals的收購推動的。價格上漲範圍廣泛,大多數地區的漲幅以歐洲、中東和非洲為首,這主要反映了我們差異化技術價值的定價,包括新產品的定價。
2023年第二季度,該細分市場運營息税折舊攤銷前利潤為3.2億美元,較2022年第二季度的5.09億美元下降了37%。銷量下降、投入成本上漲以及研發投資的增加足以抵消定價和生產率的提高。該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比下降了約410個基點。
2023年上半年,作物保護淨銷售額為39.7億美元,較2022年上半年的43.82億美元下降了9%。銷售額下降的原因是銷量下降了16%,貨幣的不利影響為3%,但部分被價格上漲7%和3%的有利投資組合影響所抵消。
銷量下降是由戰略產品退出、庫存減少趨勢影響所有地區的銷量以及天氣和農民購買延遲導致的季節性需求時機推動的。價格上漲範圍廣泛,大多數地區的漲幅以歐洲、中東、非洲和北美為首,這主要反映了我們差異化技術價值的定價,包括新產品的定價以及歐洲、中東和非洲的貨幣。不利的貨幣影響是由土耳其里拉和人民幣帶動的。投資組合的影響是由Biologicals的收購推動的。
2023年上半年,該細分市場運營息税折舊攤銷前利潤為9.23億美元,較2022年上半年的10億美元下降了8%。交易量減少、投入成本上漲和貨幣的不利影響足以抵消定價執行和生產率行動。該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比增長了40多個基點,這主要是由定價執行和生產率措施推動的。
非公認會計準則財務指標
該公司提出的某些財務指標不符合美國公認會計原則,被視為非公認會計準則。這些指標包括營業息税折舊攤銷前利潤和每股營業收益(虧損)。管理層在內部使用這些衡量標準進行規劃和預測,包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為,這些非公認會計準則指標最能反映公司在報告所述期間的持續業績,為投資者提供更相關和更有意義的信息,因為它們為公司的持續經營業績提供了見解,也為同比業績提供了更有用的比較。這些非公認會計準則指標補充了公司的美國公認會計原則披露,不應被視為美國公認會計準則業績衡量標準的替代方案。此外,此類非公認會計準則指標可能與其他公司提供或使用的類似指標不一致。下文提供了這些非公認會計準則指標與美國公認會計原則的對賬情況。
營業息税折舊攤銷前利潤定義為某些不符合套期會計資格的外幣衍生工具扣除利息、折舊、攤銷、非營業收益(成本)、外匯收益(虧損)以及按市值計價活動的未實現淨收益或虧損,不包括重要項目的影響。營業外收益(成本)包括非營業養老金和OPEB抵免(成本)、税收補償調整以及與傳統企業和場地相關的環境補救措施和法律成本。税收補償調整涉及Corteva與陶氏和/或杜邦之間因適用税務協議條款而導致的賠償餘額的變化,這些餘額被公司記錄為税前收入或支出。每股營業收益(虧損)定義為 “持續經營每股普通股收益(虧損)——攤薄”,不包括重要項目的税後影響、非營業收益(成本)的税後影響、與脱離陶氏杜邦時存在的無形資產相關的攤銷支出的税後影響,以及某些不符合條件的外幣衍生工具的按市值計價活動產生的未實現淨收益或虧損的税後影響用於對衝會計。儘管這些非公認會計準則指標不包括公司無形資產的攤銷,但管理層認為,對於投資者來説,重要的是要了解此類無形資產有助於創收。與過去收購相關的無形資產的攤銷將在未來期間重複進行,直到此類無形資產全部攤銷。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具的按市值計價活動產生的未實現淨收益或虧損是某些未指定外幣衍生品合約公允價值變動產生的非現金淨收益(虧損)。結算後,即在合同執行的同一日曆年內,不合格外幣衍生品合約公允價值變動產生的已實現收益(虧損)將在相關的非公認會計準則財務指標中報告,從而使季度業績能夠反映外幣衍生合約的經濟影響,而不會出現由此產生的未實現的公允價值波動率。
扣除所得税後的持續經營收入(虧損)與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
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扣除所得税後的持續經營收入(虧損) (GAAP) | $ | 880 | | $ | 1,002 | | $ | 1,487 | | $ | 1,579 | |
持續經營所得税準備金(從中受益) | 204 | | 325 | | 373 | | 446 | |
所得税前持續經營的收入(虧損)(GAAP) | 1,084 | | 1,327 | | 1,860 | | 2,025 | |
折舊和攤銷 | 306 | | 302 | | 593 | | 609 | |
利息收入 | (54) | | (24) | | (94) | | (39) | |
利息支出 | 82 | | 16 | | 113 | | 25 | |
匯兑損失(收益) | 104 | | 36 | | 140 | | 83 | |
非經營(收益)成本 | 44 | | (60) | | 87 | | (125) | |
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)虧損 | 63 | | (33) | | 78 | | 3 | |
重要項目(福利)費用 | 117 | | 155 | | 200 | | 177 | |
營業息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 1,746 | | $ | 1,719 | | $ | 2,977 | | $ | 2,758 | |
重要物品
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
重組和資產相關費用——淨額 | $ | (60) | | $ | (143) | | $ | (93) | | $ | (148) | |
預計結算費用1 | (41) | | — | | (90) | | (17) | |
庫存註銷2 | (3) | | (1) | | (7) | | (1) | |
出售資產和股權投資的收益(虧損)2 | — | | (5) | | 3 | | (5) | |
與俄羅斯退出相關的結算費用2 | — | | (6) | | — | | (6) | |
種子銷售與俄羅斯退出有關2,3 | (1) | | — | | 18 | | — | |
與收購相關的成本4 | (15) | | — | | (34) | | — | |
員工留用積分 | 3 | | — | | 3 | | — | |
税前重要項目收益總額(費用) | (117) | | (155) | | (200) | | (177) | |
重要項目的税收(撥備)福利總影響5 | 27 | | 28 | | 42 | | 34 | |
僅含税的重大項目優惠(收費)6 | 29 | | — | | 29 | | — | |
税後重要項目收益(費用)總額 | $ | (61) | | $ | (127) | | $ | (129) | | $ | (143) | |
1.包含與 Lorsban® 相關的估計費用。
2.與2022年重組行動相關的活動相關的增量收益(虧損)。
3.包括截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為100萬美元和1,800萬美元的福利(收費),涉及出售在俄羅斯做出退出決定時已經在生產的種子,合同要求該公司購買種子。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,它分別包括3000萬美元和7100萬美元的淨銷售額以及3100萬美元和5300萬美元的銷售成本。
4.與收購相關成本有關,包括與完成收購Stoller和Symborg相關的交易和第三方整合成本,以及對庫存公允價值上漲的認可。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併。
5.除非上文特別説明,否則對重要項目的所得税影響是根據已頒佈的税法和適用於基礎非公認會計準則調整的税收司法管轄區的法定所得税率計算的。
6.在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,僅限税收的重大項目收益反映了與法人實體税收貨幣變動相關的遞延所得税變動的影響,以及由於與美國毫無價值的股票扣除相關的估計值變化而進行的調整。
歸屬於Corteva的持續經營收益(虧損)與持續經營普通股每股收益(虧損)的對賬——攤薄至每股營業收益(虧損)和營業收益(虧損)
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
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歸屬於Corteva的持續經營業務收益(虧損) (GAAP) | $ | 877 | | $ | 999 | | $ | 1,480 | | $ | 1,573 | |
減去:税後營業外收益(成本) | (35) | | 43 | | (68) | | 92 | |
減去:税後無形資產(分離時已存在)的攤銷 | (118) | | (138) | | (236) | | (277) | |
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減去:某些未指定為套期保值的外幣合約的按市值計價的税後收益(虧損) | (48) | | 26 | | (59) | | (2) | |
減去:税後重要項目福利(費用) | (61) | | (127) | | (129) | | (143) | |
營業收益(虧損)(非公認會計準則) | $ | 1,139 | | $ | 1,195 | | $ | 1,972 | | $ | 1,903 | |
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
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持續經營業務普通股每股收益(虧損)——攤薄 (GAAP) | $ | 1.23 | | $ | 1.37 | | $ | 2.07 | | $ | 2.16 | |
減去:税後營業外收益(成本) | (0.04) | | 0.06 | | (0.10) | | 0.13 | |
減去:税後無形資產(分離時已存在)的攤銷 | (0.17) | | (0.19) | | (0.33) | | (0.38) | |
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減去:某些未指定為套期保值的外匯合約的按市值計價的税後收益 | (0.07) | | 0.04 | | (0.08) | | — | |
減去:税後重要項目福利(費用) | (0.09) | | (0.18) | | (0.18) | | (0.20) | |
每股營業收益(虧損)(非公認會計準則) | $ | 1.60 | | $ | 1.64 | | $ | 2.76 | | $ | 2.61 | |
攤薄後已發行股份 (單位:百萬) | 713.7 | | 726.7 | | 714.8 | | 728.6 | |
流動性和資本資源
與公司流動性和資本資源相關的信息可以在公司2022年年度報告第二部分第7項中找到。管理層對財務狀況和經營業績、流動性和資本資源的討論和分析。以下討論提供了截至2023年6月30日的六個月中這些信息的最新情況。
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(以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 2,616 | | $ | 3,315 | | $ | 2,655 | |
債務總額 | $ | 5,313 | | $ | 1,307 | | $ | 1,995 | |
自2022年12月31日以來,債務餘額增加的主要原因是短期債務增加和2023年5月的債務發行,這些債務已用於為公司的營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金,併為Stoller提供部分資金 Symborg 收購。更多信息見中期合併財務報表附註12——短期借款、長期債務和可用信貸額度。
該公司認為,其通過運營產生現金的能力以及進入資本市場和商業票據市場的機會將足以滿足為其運營提供資金的預期現金需求,包括季節性營運資金、資本支出、股息支出、股票回購和養老金債務。Corteva強勁的財務狀況、流動性和信用評級將根據需要提供進入資本市場和商業票據市場的渠道,為季節性營運資金需求提供資金。公司的流動性需求可以通過多種來源來滿足,包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾的應收賬款回購便利。Corteva在選擇為其運營和營運資金需求提供資金的來源時會考慮借貸成本和貸款條款。
截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,該公司分別獲得了約65億美元、60億美元和59億美元的已承諾和未承諾的未承諾信貸額度,其中包括與外幣貸款相關的未承諾循環信貸額度。除了未使用的信貸額度外,該公司還有5億美元的2023年回購額度(定義見下文)。這些融資機制為滿足公司的短期流動性需求和一般公司用途提供支持,其中可能包括為某些福利計劃的全權和非全權繳款、遣散費、債務的償還和再融資、營運資金、資本支出、證券回購和贖回、收購以及Corteva的成本和支出提供資金。這些設施由備受好評且資本充足的全球金融機構提供給公司。
2023年5月,該公司發行了6億美元將於2026年到期的4.50%的優先票據和2033年到期的4.80%的優先票據(“2023年5月的債務發行”)中的6億美元。
2023年2月,該公司在364天循環信貸額度下提取了10億美元,該額度用於一般公司用途,包括為季節性營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金,以及為Stoller和Symborg的收購提供部分資金。2023年5月,該公司使用2023年5月債務發行的收益償還了10億美元的貸款,隨後在2023年7月將可用信貸從10億美元減少到5億美元。
該公司的契約包括對留置權、銷售和回租交易的慣例限制,以及影響位於美國的製造工廠、礦產生產物業或研究設施的合併和整合,以及擁有此類工廠、不動產和設施的合併子公司受到某些限制。未償長期債務還包含慣常的違約條款。
該公司有大量的季節性營運資金需求,部分原因是向客户提供融資。營運資金通過多種方式提供資金,包括現金、商業票據、應收賬款回購額度、循環信貸額度、364 天循環信貸額度和保理。
2023年5月,根據季節性營運資金要求,該公司簽訂了高達5億美元的承諾應收賬款回購機制(“2023年回購機制”),該機制將於2023年12月到期。根據2023年回購機制,Corteva可以向參與機構出售可用且符合條件的未償還客户票據應收賬款組合,同時同意在將來的某個日期進行回購。見中期合併財務報表附註12——短期借款、長期債務和可用信貸額度中對該融資機制的進一步討論。
該公司與第三方金融機構簽訂了保理協議,根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款,以換取現金收益,以降低其應收賬款風險。對於包含追索權成分的安排,公司為客户違約時的貿易應收賬款提供擔保。有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註9——應收賬款和應收票據——淨額。
該公司還與第三方金融機構簽訂協議,這些機構直接為公司在每個地區的種子和作物保護產品的特定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年,計劃每年續訂一次。在某些情況下,公司為向此類客户提供部分此類信貸的擔保。有關公司擔保的更多信息,請參閲中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債。
截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,該公司的現金、現金等價物和有價證券分別為26億美元、33億美元和27億美元,其中截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,分別為19億美元、20億美元和24億美元,由包括美國領土在內的國外的子公司持有。現金、現金等價物和有價證券集中在評級高、資本充足的全球金融機構中,受當地限制。根據公司的整體風險管理程序,定期對這些交易對手的潛在信貸價值和風險敞口進行監測。實際匯回後,此類收入可能需要繳納預扣税、外國和/或美國州所得税以及因外匯波動的影響而產生的税款。外國子公司持有的現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。截至2023年6月30日,管理層認為,美國有足夠的流動性,包括全球運營現金流、現有承諾信貸額度的借貸能力以及進入資本市場和商業票據市場的機會。
現金流量摘要
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供(用於)的現金為24.99億美元,而截至2022年6月30日的六個月為16.21億美元。用於經營活動的現金的變化是由營運資金的變化推動的。應付賬款減少的原因是向第三方種植者支付的款項增加,種子生產成本上升,以及向貸款機構支付向特定客户提供融資的時機。遞延收入使用量增加的原因是,截至2022年底,客户的預付款與2023年年初至今的銷售額相比有所增加。由於作物保護銷售減少和收款增加,應收賬款的有利變化以及種子銷售增加和作物保護購買量減少導致的庫存變化良好,部分抵消了這些現金的使用。
截至2023年6月30日的六個月中,投資活動提供(用於)的現金為15.44億美元,而截至2022年6月30日的六個月為4.35億美元。這一變化主要是由於收購了Stoller和Symborg,但部分被投資購買量減少、資本支出減少以及2023年第一季度淨投資對衝結算所得的收益所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中,(用於)融資活動提供的現金為33.79億美元,而截至2022年6月30日的六個月為1.06億美元。這一變化主要是由於短期借款增加,以滿足營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購,以及為Stoller和Symborg的收購以及2023年5月的債務發行提供部分資金。這一變化也是由股票回購減少所推動的。
2023年1月,公司董事會批准向2023年3月1日的登記股東派發每股0.15美元的普通股股息,該股息將於2023年3月15日支付。2023年4月,公司董事會批准向2023年6月1日的登記股東派發每股0.15美元的普通股股息,該股息將於2023年6月15日支付。2023年7月,公司董事會批准了每股0.16美元的普通股股息,這反映了批准的6.7%的增幅,將於2023年9月15日支付給2023年9月1日的登記股東。
2022年9月13日,Corteva, Inc. 宣佈,其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃,以收購Corteva, Inc.”的普通股,面值每股0.01美元,沒有到期日(“2022年股票回購計劃”)。與2022年股票回購計劃相關的購買時間、價格和數量將取決於市場狀況、相關證券法和其他因素。關於2022年股票回購計劃,該公司在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,在公開市場上回購併退回了141.7萬股股票,總成本為8000萬美元。
2021 年 8 月 5 日,Corteva, Inc. 宣佈,其董事會批准了一項價值 15 億美元的股票回購計劃,用於收購 Corteva, Inc.的普通股,面值每股0.01美元,沒有到期日(“2021年股票回購計劃”)。關於2021年股票回購計劃,該公司在截至2023年6月30日的六個月中以2.5億美元的總成本回購和退回了公開市場上的4,09.8萬股股票,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,在公開市場回購和退回了628.5萬股股票和10,87萬股股票,總成本分別為3.65億美元和6億美元。2021年股票回購計劃下的回購已於2023年第一季度完成。
有關股票回購計劃的其他信息,請參閲中期合併財務報表附註14——股東權益。
EIDP 流動性討論
正如EIDP中期合併財務報表附註1——列報基礎中所述,EIDP是Corteva, Inc.的子公司,並且仍然是一家申報公司,但須遵守《交易法》的要求。以下內容僅與EIDP有關,旨在就EIDP和Corteva, Inc.之間的差異提供流動性討論。
由(用於)經營活動提供的現金
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,EIDP由(用於)經營活動提供的現金分別為25.16億美元和16.33億美元。這一變化主要是由關聯方債務的利息增加以及第56頁標題為 “現金流摘要” 的項目所推動的。
由(用於)融資活動提供的現金
截至2023年6月30日的六個月中,EIDP由(用於)融資活動提供的現金為33.96億美元,而截至2022年6月30日的六個月為1.18億美元。這一變化主要是由借款增加所推動的,部分被債務償還額的增加所抵消。
有關EIDP與Corteva, Inc.之間關聯方貸款的更多信息,請參閲EIDP中期合併財務報表附註2——關聯方交易。
擔保和資產負債表外安排
有關股權關聯公司和其他人的擔保、賠償和義務的詳細信息,請參閲公司的 2022 年年度報告,第二部分,第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析、資產負債表外安排以及中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債。
合同義務
與公司截至2022年12月31日的合同義務相關的信息可在公司2022年年度報告的第57頁上找到。除了2026年到期的6億美元優先票據和2023年第二季度發行的2033年到期的4.80%的優先票據(“2023年5月的債務發行”)外,公司在正常業務過程之外的合同義務沒有實質性變化。有關公司債務發行的進一步討論,請參閲中期合併財務報表附註12——短期借款、長期債務和可用信貸額度。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
見中期合併財務報表附註16——金融工具。另見第二部分,第 7A 項。公司2022年年度報告中關於市場風險的定量和定性披露,用於提供有關公司使用金融工具的信息以及對這些工具敏感度的分析。
第 4 項。 控制和程序
Corteva, Inc.
a) 評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序體系,以合理地保證公司根據1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的。這些控制和程序還提供了合理的保證,即此類報告中需要披露的信息會得到收集並傳達給管理層,以便及時就要求的披露做出決定。
截至2023年6月30日,公司首席執行官(“首席執行官”)兼首席財務官(“首席財務官”)以及管理層根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能產生重大影響。
EIDP, Inc.
a) 評估披露控制和程序
EIDP維持一套披露控制和程序體系,以合理地保證其根據1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證,即此類報告中需要披露的信息會得到收集並傳達給管理層,以便及時就要求的披露做出決定。
截至2023年6月30日,EIDP首席執行官兼首席財務官與管理層一起根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條對EIDP披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,EIDP對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對EIDP對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
該公司面臨各種法律訴訟,包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損失、人身傷害、環境和監管事務,這些問題源於其當前業務的正常經營過程或與Corteva當前業務無關但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EIDP業務。
這些訴訟往往會引發複雜的事實和法律問題,這些問題存在風險和不確定性,可能需要高級領導團隊花費大量時間。針對公司的訴訟和其他索賠以及監管程序也可能對其運營、聲譽產生重大不利影響,和/或導致意想不到的費用和責任的產生。即使公司認為預計負債不會很大,或者損失或作出不可上訴的不利最終判決的可能性很小,但如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益,包括避免未來的幹擾和訴訟辯護費用,也可以考慮和解協議。有關其中某些事項的信息載於下文以及中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債。
與 Corteva 當前業務相關的訴訟
聯邦貿易委員會調查
2022 年 9 月 29 日,聯邦貿易委員會與十位州檢察長一起對 Corteva 和另一位競爭對手提起訴訟,指控雙方採用不公平的競爭方式、非法的付款條件、不合理的限制貿易和非法壟斷(“聯邦貿易委員會訴訟”)。2022年12月,又有兩名州檢察長加入了聯邦貿易委員會的訴訟,另一位州檢察長根據聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控對Corteva和另一名競爭對手提起了單獨的訴訟。2023 年 2 月,幾起基於 FTC 訴訟中提出的指控指控反競爭行為的私人集體訴訟被集中到美國北卡羅來納州中區地方法院的多地區訴訟中。有關這些訴訟的更多信息載於中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債中的 “聯邦貿易委員會調查”。
Lorsban® 訴訟
截至2023年6月30日,針對位於加利福尼亞的前陶氏農業科學有限責任公司提起的人身傷害和補救訴訟懸而未決,指控他們因接觸毒死蜱或受到毒死蜱的污染而受傷,毒死蜱是商業農場用於大田水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑 Lorsban® 中的活性成分。Corteva 於 2020 年結束了 Lorsban® 的生產。有關這些訴訟的更多信息載於中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債中的 “Lorsban® 訴訟”。
拜耳爭議
2022年8月,Corteva在特拉華州聯邦法院對拜耳作物科學有限責任公司和孟山都公司(統稱為 “拜耳”)提起訴訟,指控其侵犯了Enlist® 玉米中使用的Corteva專利 AAD-1 除草劑抗藥性技術。對該訴訟的申訴進行了修訂,增加了兩項與這項大豆專利技術密切相關的專利。Corteva旨在禁止拜耳繼續侵權,並給予適當的金錢賠償。拜耳已對申訴作出答覆,並主張了包括無效在內的各種肯定性辯護。該案目前正在調查中。
同樣在2022年8月,拜耳在特拉華州法院對Corteva提起了違反合同/宣告性判決的訴訟,該訴訟涉及農桿菌交叉許可協議和E3® 大豆。拜耳聲稱,Corteva在開發E3® 大豆時擁有兩項拜耳專利,因此根據交叉許可協議的條款,有權獲得特許權使用費。2023 年 4 月,Corteva 提出的駁回申訴的動議被駁回,理由是,根據交叉許可協議和法律的條款,E3® 大豆不能侵犯過期的專利。
2022年10月,Corteva在特拉華州法院對拜耳提起訴訟,要求宣佈根據Corteva的許可協議和法律條款,在拜耳的美國專利保護到期後,拜耳無權就Roundup Ready® Corn 2特性收取專利使用費。2023 年 3 月,拜耳駁回申訴的動議被駁回。解決上述每項爭端的討論仍在進行中。
與與Corteva當前業務無關的傳統EIDP業務有關的訴訟
如下文和中期合併財務報表附註13(承諾和或有負債)所述,作為與杜邦分離的一部分,分配給Corteva的某些環境訴訟和訴訟與傳統的EIDP業務有關,包括他們對全氟辛烷磺酸的使用,就本報告而言,全氟辛烷磺酸的統稱為
全氟辛酸及其鹽,包括銨鹽,不區分這兩種形式;PFAS,即全氟烷基和多氟烷基物質,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX 和其他全氟化學品和化合物(“PFC”)。該訴訟包括市政當局在美國各地提起的多起自然資源損害訴訟,指控全氟辛烷磺酸污染,以及荷蘭四個城市提起的訴訟,指控Corteva、杜邦和Chemours排放全氟辛烷磺酸和GenX導致土地和地下水受到污染。
除了2019年3月25日中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債中規定的事項外,新澤西州環境保護部(“NJDEP”)還向包括Chemours、杜邦和EIDP在內的多家公司發佈了全州PFAS指令。該指令尋求與新澤西州兩個前EIDP基地Chambers Works和Parlin的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化學品的使用和環境釋放有關的信息,以及與NJDEP調查全氟辛烷磺酸問題以及全氟辛烷磺酸測試和補救相關的費用的資金來源。
2021年1月22日,Chemours、杜邦、Corteva和EIDP簽訂了一份具有約束力的諒解備忘錄,其中包含一項和解協議,旨在解決與Chemours的訴訟責任和分配給其的環境責任有關的法律爭議,並建立成本分擔安排和託管賬户,用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)而產生的未來潛在的PFAS遺留負債。進一步討論見中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債。
其他環境訴訟
該公司認為,以下事項不會對其財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響,這還很遙遠。以下事項涉及可能處以100萬美元或以上的罰款,已根據經修訂的1934年《證券交易法》第S-K條第103(c)(3)(iii)項包括在內。
與 Corteva 目前的業務有關
內布拉斯加州環境和能源部,AlTen 設施
美國環保局和內布拉斯加州環境和能源部(“NDEE”)正在就位於內布拉斯加州米德附近、由Alten LLC(“AlTen”)擁有和運營的乙醇工廠進行調查、迴應和驅逐行動、訴訟和執法行動。Corteva是六家種子公司之一,它們是alTen(統稱為 “設施響應小組”)的客户,參與了NDEE的自願清理計劃,以滿足現場的某些臨時修復需求。有關這些訴訟的更多信息載於中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債中的 “內布拉斯加州環境和能源部AlTen基金”。
與傳統的EIDP業務有關,與Corteva目前的業務無關
路易斯安那州拉普拉斯已剝離的氯丁橡膠設施——美國環保局合規檢查
2016年,美國環保局對位於路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造工廠進行了重點合規調查。2015年第四季度,EIDP將包括該製造設施在內的氯丁橡膠業務出售給了Denka。2017年春季,美國環保局、司法部、路易斯安那州環境質量部、EIDP和Denka開始討論檢查結論和根據《清潔空氣法》提出的違規指控,包括泄漏檢測和修復。這些討論仍在繼續,其中包括可能的和解方案。根據分離協議,杜邦正在就此事為公司進行辯護和賠償。
新澤西州指令 Pompton Lakes
2019年3月27日,NJDEP向Chemours和EIDP發佈了一項與EIDP位於新澤西州的前龐普頓湖設施及其周圍的化學污染(非PFA)有關的自然資源損害指令。該指令稱,這種污染損害了新澤西州的自然資源。它要求補償12.5萬美元作為準備自然資源損害評估的費用,國家將用該評估來確定此類損害的程度以及為使受影響的自然資源恢復到受災前狀態而預計將尋求的金額。
第 1A 項。風險因素
該公司最近提交的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的公司風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2023年6月30日的三個月中公司購買普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
月 | 購買的股票總數 | 平均價格 每股支付 | 的總數 作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分購買的股票1 | 近似值 當年 5 月的股票數量 還沒被購買 根據該計劃(1) (百萬美元) |
| | | | |
2023 年 4 月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,000 | |
2023 年 5 月 | 561,720 | | 55.91 | | 561,720 | | 1,969 | |
2023 年 6 月 | 854,922 | | 57.17 | | 854,922 | | 1,920 | |
總計 | 1,416,642 | | $ | 56.67 | | 1,416,642 | | $ | 1,920 | |
1. 2022年9月13日,Corteva, Inc. 宣佈,其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃,以收購Corteva, Inc.”的普通股,面值每股0.01美元,沒有到期日。購買的時間、價格和數量將取決於市場狀況、相關的證券法和其他因素。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 陶氏杜邦公司、陶氏公司和Corteva, Inc. 之間的分離和分銷協議(參照2019年4月16日提交的Corteva表格10註冊聲明(委員會文件編號001-38710)修正案3附錄2.1合併)。 |
| | |
3.1 | | 經修訂和重述的Corteva, Inc. 公司註冊證書(參照2019年6月3日提交的Corteva最新8-K表報告(委員會文件編號001-38710)附錄3.1編入)。 |
| | |
3.2 | | 經修訂和重述的Corteva, Inc. 章程(參照2019年10月10日提交的Corteva最新8-K表報告(委員會文件編號001-38710)附錄3.1編入)。 |
| | |
3.3 | | 經修訂和重述的EIDP, Inc. 公司註冊證書(參照Corteva的附錄3.3號和EIDP的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-38710和001-00815),於2023年5月4日提交)。 |
| | |
3.4 | | EIDP, Inc. 的修訂和重述章程(參照2017年9月1日EIDP表格8-K最新報告(委員會文件編號001-00815)附錄3.2納入)。 |
| | |
4 | | Corteva同意應要求向委員會提供界定Corteva及其子公司長期債務持有人權利的文書副本。 |
| | |
| | |
| | |
| | |
10.1 | | 經修訂和重述的 EIDP, Inc. 管理層遞延薪酬計劃。 |
| | |
10.2 | | EIDP, Inc. 退休儲蓄恢復計劃的修正案。 |
| | |
| | |
| | |
31.1 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 公司和EIDP首席執行官的認證。 |
| | |
31.2 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 公司和EIDP首席財務官的認證。 |
| | |
32.1 | | 第 1350 條對公司和 EIDP 的首席執行官進行認證。本附錄中包含的信息不得被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得視為以提及方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》提交的任何註冊聲明中。 |
| | |
32.2 | | 第 1350 條對公司和 EIDP 的首席財務官進行認證。本附錄中包含的信息不得被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得視為以提及方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》提交的任何註冊聲明中。 |
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101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面頁交互式數據文件 — 封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中(包含在附錄 101.INS 中) |
簽名
Corteva, Inc.
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| Corteva, Inc. |
| (註冊人) |
| | |
| 日期: | 2023年8月4日 |
| | |
| | |
| 來自: | /s/Brian Titus |
| | |
| | 布萊恩·泰特斯 |
| | 副總裁、主計長 |
| | (首席會計官) |
EIDP, Inc.
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| EIDP, Inc. |
| (註冊人) |
| | |
| 日期: | 2023年8月4日 |
| | |
| | |
| 來自: | /s/Brian Titus |
| | |
| | 布萊恩·泰特斯 |
| | 副總裁、主計長 |
| | (首席會計官) |
EIDP, Inc.
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁數 |
合併財務報表(未經審計): | |
合併運營報表 | 65 |
綜合收益(虧損)合併報表 | 66 |
合併資產負債表 | 67 |
合併現金流量表 | 68 |
合併權益表 | 69 |
中期合併財務報表附註(未經審計) | 70 |
EIDP, Inc. 的合併財務報表
EIDP, Inc.
合併運營報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 6,045 | | $ | 6,252 | | $ | 10,929 | | $ | 10,853 | |
銷售商品的成本 | 3,137 | | 3,323 | | 5,908 | | 6,047 | |
研發費用 | 329 | | 296 | | 645 | | 564 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,045 | | 1,017 | | 1,771 | | 1,752 | |
無形資產的攤銷 | 174 | | 179 | | 334 | | 358 | |
重組和資產相關費用——淨額 | 60 | | 143 | | 93 | | 148 | |
其他收入(支出)-淨額 | (134) | | 49 | | (205) | | 66 | |
利息支出 | 89 | | 26 | | 133 | | 44 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 1,077 | | 1,317 | | 1,840 | | 2,006 | |
持續經營所得税準備金(從中受益) | 202 | | 322 | | 368 | | 441 | |
扣除所得税後的持續經營收入(虧損) | 875 | | 995 | | 1,472 | | 1,565 | |
扣除所得税後來自已終止業務的收入(虧損) | (163) | | (30) | | (171) | | (40) | |
淨收益(虧損) | 712 | | 965 | | 1,301 | | 1,525 | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 1 | | — | | 2 | | 1 | |
歸屬於EIDP, Inc.的淨收益(虧損) | $ | 711 | | $ | 965 | | $ | 1,299 | | $ | 1,524 | |
見第70頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
綜合收益(虧損)合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 712 | | $ | 965 | | $ | 1,301 | | $ | 1,525 | |
其他綜合收益(虧損)-扣除税款: | | | | |
累積翻譯調整 | 148 | | (426) | | 282 | | (335) | |
養老金福利計劃的調整 | 1 | | 7 | | 3 | | 15 | |
對其他福利計劃的調整 | (2) | | — | | (4) | | 3 | |
| | | | |
衍生工具 | (85) | | 17 | | (152) | | (8) | |
其他綜合收益總額(虧損) | 62 | | (402) | | 129 | | (325) | |
綜合收益(虧損) | 774 | | 563 | | 1,430 | | 1,200 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損)——扣除税款 | 1 | | — | | 2 | | 1 | |
歸屬於EIDP, Inc.的綜合收益(虧損) | $ | 773 | | $ | 563 | | $ | 1,428 | | $ | 1,199 | |
見第70頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票金額除外) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2022年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,563 | | $ | 3,190 | | $ | 2,401 | |
有價證券 | 53 | | 124 | | 254 | |
應收賬款和應收票據——淨額 | 7,955 | | 5,701 | | 6,947 | |
庫存 | 5,628 | | 6,812 | | 4,184 | |
其他流動資產 | 1,008 | | 968 | | 978 | |
| | | |
流動資產總額 | 17,207 | | 16,795 | | 14,764 | |
對非合併關聯公司的投資 | 83 | | 102 | | 93 | |
不動產、廠房和設備 | 8,797 | | 8,551 | | 8,532 | |
減去:累計折舊 | 4,491 | | 4,297 | | 4,232 | |
不動產、廠房和設備淨額 | 4,306 | | 4,254 | | 4,300 | |
善意 | 10,539 | | 9,962 | | 9,987 | |
其他無形資產 | 9,985 | | 9,339 | | 9,673 | |
遞延所得税 | 524 | | 479 | | 449 | |
其他資產 | 1,545 | | 1,687 | | 1,640 | |
| | | |
總資產 | $ | 44,189 | | $ | 42,618 | | $ | 40,906 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款和融資租賃債務 | $ | 3,023 | | $ | 24 | | $ | 712 | |
應付賬款 | 3,379 | | 4,895 | | 3,567 | |
應繳所得税 | 396 | | 183 | | 383 | |
遞延收入 | 656 | | 3,388 | | 740 | |
應計負債和其他流動負債 | 2,894 | | 2,258 | | 2,457 | |
| | | |
流動負債總額 | 10,348 | | 10,748 | | 7,859 | |
長期債務 | 2,290 | | 1,283 | | 1,283 | |
長期債務-關聯方 | 268 | | 789 | | 1,377 | |
其他非流動負債 | | | |
遞延所得税負債 | 1,134 | | 1,119 | | 1,165 | |
養老金和其他離職後福利-非當期 | 2,236 | | 2,255 | | 2,838 | |
其他非流動債務 | 1,722 | | 1,675 | | 1,693 | |
| | | |
非流動負債總額 | 7,650 | | 7,121 | | 8,356 | |
承付款和或有負債 | | | |
股東權益 | | | |
優先股,無面值——累計;已授權2300萬股;於2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日發行: | | | |
4.50 美元系列 — 1,673,000 股(可以 120 美元的價格贖回) | 169 | | 169 | | 169 | |
3.50 美元系列 — 700,000 股(可以 102 美元的價格贖回) | 70 | | 70 | | 70 | |
普通股,面值0.30美元;授權18億股;200股於2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日發行 | — | | — | | — | |
額外的實收資本 | 24,306 | | 24,284 | | 24,235 | |
| | | |
留存收益 | 4,321 | | 3,031 | | 3,439 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (2,677) | | (2,806) | | (3,223) | |
EIDP, Inc. 股東權益總額 | 26,189 | | 24,748 | | 24,690 | |
非控股權益 | 2 | | 1 | | 1 | |
權益總額 | 26,191 | | 24,749 | | 24,691 | |
負債和權益總額 | $ | 44,189 | | $ | 42,618 | | $ | 40,906 | |
見第70頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 |
經營活動 | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,301 | | $ | 1,525 | |
為使淨收益(虧損)與經營活動提供的(用於)的現金進行對賬而進行的調整: | | |
折舊和攤銷 | 593 | | 609 | |
遞延所得税(受益)準備金 | (171) | | (79) | |
定期養老金和OPEB(信貸)淨成本 | 71 | | (138) | |
養老金和OPEB繳款 | (91) | | (113) | |
房地產、企業、合併公司和投資銷售的淨(收益)虧損 | (1) | | (1) | |
重組和資產相關費用——淨額 | 93 | | 148 | |
其他淨虧損 | 192 | | 99 | |
資產和負債的變化,淨額 | | |
應收賬款和票據 | (1,899) | | (2,331) | |
庫存 | 1,320 | | 905 | |
應付賬款 | (1,558) | | (488) | |
遞延收入 | (2,758) | | (2,450) | |
其他資產和負債 | 392 | | 681 | |
由(用於)經營活動提供的現金 | (2,516) | | (1,633) | |
投資活動 | | |
資本支出 | (250) | | (318) | |
出售房地產、企業和合並公司的收益——扣除剝離的現金 | 34 | | 12 | |
收購企業——扣除收購的現金 | (1,463) | | — | |
對非合併關聯公司的投資和貸款 | (4) | | (6) | |
購買投資 | (7) | | (236) | |
出售收益和投資到期日 | 106 | | 93 | |
淨投資套期保值結算的收益 | 42 | | — | |
其他投資活動,淨額 | (2) | | 20 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | (1,544) | | (435) | |
籌資活動 | | |
借款淨變動(少於 90 天) | 885 | | 325 | |
關聯方債務的收益 | 29 | | 19 | |
關聯方債務的付款 | (552) | | (805) | |
債務收益 | 3,427 | | 772 | |
償還債務 | (372) | | (204) | |
行使股票期權的收益 | 26 | | 62 | |
| | |
| | |
其他籌資活動,淨額 | (47) | | (51) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | 3,396 | | 118 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響 | 9 | | (116) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物的增加(減少) | (655) | | (2,066) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物 | 3,618 | | 4,836 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物 | $ | 2,963 | | $ | 2,770 | |
見第70頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 優先股 | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益 | Accum。其他公司收入(虧損) | 非控股權益 | 權益總額 |
2022 | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,196 | | $ | 1,922 | | $ | (2,898) | | $ | — | | $ | 23,459 | |
淨收益(虧損) | | | | 559 | | | 1 | | 560 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | 77 | | | 77 | |
優先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Corteva 股票的發行 | | | 40 | | | | | 40 | |
基於股份的薪酬 | | | (31) | | | | | (31) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-淨額 | | | (3) | | (1) | | | | (4) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,202 | | $ | 2,478 | | $ | (2,821) | | $ | 1 | | $ | 24,099 | |
淨收益(虧損) | | | | 965 | | | | 965 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | (402) | | | (402) | |
優先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
Corteva 股票的發行 | | | 22 | | | | | 22 | |
基於股份的薪酬 | | | 13 | | (1) | | | | 12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-淨額 | | | (2) | | | | | (2) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,235 | | $ | 3,439 | | $ | (3,223) | | $ | 1 | | $ | 24,691 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(以百萬計) | 優先股 | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益 | Accum。其他公司收入(虧損) | 非控股權益 | 權益總額 |
2023 | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,284 | | $ | 3,031 | | $ | (2,806) | | $ | 1 | | $ | 24,749 | |
淨收益(虧損) | | | | 588 | | | 1 | | 589 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | 67 | | | 67 | |
優先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
Corteva 股票的發行 | | | 7 | | | | | 7 | |
基於股份的薪酬 | | | (14) | | | | | (14) | |
其他-淨額 | | | (2) | | (2) | | | | (4) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,275 | | $ | 3,614 | | $ | (2,739) | | $ | 2 | | $ | 25,391 | |
淨收益(虧損) | | | | 711 | | | 1 | | 712 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | 62 | | | 62 | |
優先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
Corteva 股票的發行 | | | 19 | | | | | 19 | |
基於股份的薪酬 | | | 14 | | (1) | | | | 13 | |
其他-淨額 | | | (2) | | (1) | | | (1) | | (4) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,306 | | $ | 4,321 | | $ | (2,677) | | $ | 2 | | $ | 26,191 | |
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見第70頁開頭的中期合併財務報表附註。
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| EIDP, Inc. | |
| 中期合併財務報表附註(未經審計) | |
目錄
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注意 | | 頁面 |
1 | 演示基礎 | 71 |
2 | 關聯方交易 | 72 |
3 | 所得税 | 72 |
4 | 細分信息 | 72 |
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注意 1 - 列報基礎
Corteva, Inc. 擁有 100佔EIDP已發行普通股的百分比。EIDP是Corteva, Inc.的子公司,並且仍然是一家申報公司,但須遵守《交易法》的要求。Corteva, Inc. 和 EIDP 之間的主要區別概述如下:
•優先股-EIDP擁有向第三方發行的優先股,在Corteva, Inc.層面上,這些優先股被視為非控股權益。在Corteva發行生效之日已發行和流通的每股EIDP優先股——4.50美元系列和EIDP優先股——3.50美元系列的每股EIDP優先股仍處於已發行和流通狀態,不受Corteva發行的影響。
•關聯方貸款-EIDP在2019年第二季度進行了一系列債務贖回,部分資金來自Corteva, Inc.的公司間貸款。這在Corteva, Inc.層面的合併中被取消,但仍保留在EIDP的獨立財務報表上(包括相關利息)。
•資本結構-2023 年 6 月 30 日,Corteva, Inc.”的資本結構包括 709,516,000普通股的已發行股份,面值 $0.01每股。
隨附的腳註僅與 EIDP 有關,與 Corteva, Inc. 無關,其提出是為了顯示 EIDP 和 Corteva, Inc. 之間的區別。
有關下面列出的腳註,請參閲以下 Corteva, Inc. 腳註:
•附註 1-重要會計政策摘要-參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表第 9 頁
•附註2——最近的會計指南——參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表第9頁
•附註3——業務合併——參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表第9頁
•附註4——收入——參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表第11頁
•附註5——重組和資產相關費用——淨額——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第14頁
•附註6——補充信息——參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表第 15 頁
•附註7——所得税——Corteva, Inc.和EIDP之間存在差異;請參閲下文EIDP中期合併財務報表中的EIDP附註3——所得税
•附註8——普通股每股收益——不適用於EIDP
•附註9——應收賬款和應收票據——淨額——參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表第19頁
•附註10——庫存——參見 Corteva, Inc. 中期合併財務報表的第20頁
•附註11——商譽和其他無形資產——請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表的第20頁
•附註12——短期借款、長期債務和可用信貸額度——請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表第21頁。此外,EIDP 還有一筆應向 Corteva, Inc. 支付的關聯方貸款;請參閲下文 EIDP 註釋 2-關聯方交易
•附註13——承付款和或有負債——請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表的第23頁
•附註14——股東權益——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第31頁
•附註15——養老金計劃和其他離職後福利——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第33頁
•附註16——金融工具——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第34頁
•附註17——公允價值計量——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第39頁
•註釋18——細分市場信息——Corteva, Inc. 和 EIDP 之間存在差異;請參閲下面的 EIDP Note 4-細分市場信息
注意事項 2- 關聯方交易
與 Corteva 的交易
2019年第二季度,EIDP向Corteva, Inc. 簽訂了關聯方循環貸款,到期日為2024年。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,未償還的關聯方貸款餘額為美元268百萬,美元789百萬,以及 $1,377分別為百萬(近似公允價值),利率為 7.00%, 6.52%,以及 4.12分別為百分比,並在EIDP的中期合併資產負債表中反映為長期債務關聯方。此外,EIDP產生的免税利息支出為美元7百萬和美元20截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元10百萬和美元19截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,與Corteva, Inc.的關聯方貸款有關
截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,EIDP應付給Corteva, Inc. 的賬款為美元44百萬,美元31百萬和美元30百萬美元分別包含在應計負債和其他流動負債中,以及美元115百萬,美元115百萬,以及 $119百萬美元,分別包含在與分離協議規定的Corteva對陶氏和杜邦的賠償負債相關的臨時合併資產負債表中的其他非流動債務中(有關分離協議的更多細節,請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表第24頁)。
註釋 3- 所得税
有關Corteva, Inc.和EIDP之間沒有區別的税收項目的討論,請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表的第17頁。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率為 18.8百分比和 20.0分別為百分比和 24.4百分比和 22.0截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百分比。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,EIDP的有效税率是由與EIDP和Corteva, Inc.之間關聯方貸款產生的利息支出相關的持續經營所得税確認的淨税收優惠以及Corteva, Inc.中期合併財務報表第17頁討論的淨税收優惠推動的。
註釋 4- 區段信息
Corteva, Inc. 和 EIDP 之間的報告結構或細分市場沒有區別。此外,Corteva, Inc.和EIDP分部的淨銷售額、分部運營息税折舊攤銷前利潤、分部資產或按細分市場劃分的重要項目之間沒有差異;有關各細分市場的背景信息以及有關細分市場指標的更多詳細信息,請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表第39頁。由於Corteva, Inc.和EIDP之間存在差異,下表將扣除所得税後的持續經營收入(虧損)與分部營業息税折舊攤銷前利潤進行了核對。
與中期合併財務報表的對賬
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扣除所得税後持續經營業務的收益(虧損)佔分部營業息税折舊攤銷前利潤
(以百萬計) | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
扣除所得税後的持續經營收入(虧損) | $ | 875 | | $ | 995 | | $ | 1,472 | | $ | 1,565 | |
持續經營所得税準備金(從中受益) | 202 | | 322 | | 368 | | 441 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 1,077 | | 1,317 | | 1,840 | | 2,006 | |
折舊和攤銷 | 306 | | 302 | | 593 | | 609 | |
利息收入 | (54) | | (24) | | (94) | | (39) | |
利息支出 | 89 | | 26 | | 133 | | 44 | |
匯兑損失(收益) | 104 | | 36 | | 140 | | 83 | |
非經營(收益)成本 | 44 | | (60) | | 87 | | (125) | |
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某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)虧損 | 63 | | (33) | | 78 | | 3 | |
重要項目(福利)費用 | 117 | | 155 | | 200 | | 177 | |
| | | | |
公司開支 | 32 | | 30 | | 56 | | 51 | |
分部營業息税折舊攤銷前利 | $ | 1,778 | | $ | 1,749 | | $ | 3,033 | | $ | 2,809 | |